海马投资集团股份有限公司2008年第三季度季度报告全文
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均已出席。
1.4 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 公司董事长景柱、财务总监赵树华及财务部长廖兵声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减
总资产 6,762,000,189.05 8,276,550,276.25 -18.30%
归属上市公司股东的所有者权益 2,347,193,747.39 2,301,521,802.84 1.98%
每股净资产 2.87 2.81 2.14%
年初至报告期期末 比上年同期增减
经营活动产生的现金流量净额 -1,371,048,932.50 -1,376.10%
每股经营活动产生的现金流量净额 -1.67 -1,418.18%
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增减
净利润 -46,605,825.13 2,895,556.33 -142.89%
基本每股收益 -0.0569 0.0035 -143.77%
扣除非经常性损益后的基本每股收益 - -0.02 -
稀释每股收益 -0.0569 0.0035 -143.77%
净资产收益率 -1.99% 0.12% 减少6.95个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 -2.85% -0.75% 减少4.58个百分点
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金 额
非流动资产处置损益 -2,850,884.40
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 3,516,000.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,782,412.06
其他各项营业外收入、支出 39,396,484.99
前述非经常性损益应扣除的所得税影响数 -3,609,398.77
扣除少数股东的影响数 -17,812,481.99
合计 20,422,131.89
2.2 股份变动情况表
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 624,678,492 76.27% 624,678,492 76.27%
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 624,678,492 76.27% 624,678,492 76.27%
其中：境内非国有法人持股 624,678,492 76.27% 624,678,492 76.27%
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 194,352,724 23.73% +129 +129 194,352,853 23.73%
1、人民币普通股 194,352,724 23.73% +129 +129 194,352,853 23.73%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 819,031,216 100.00% +129 +129 819,031,345 100.00%
注：因持有"海马转债"的债券持有人实施转股，公司股份由819,031,216股增至819,031,345股。
2.3报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数(户) 74,682
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 1,787,370 人民币普通股
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 790,824 人民币普通股
程强 705,000 人民币普通股
海南置胜普贸易有限公司 700,000 人民币普通股
中信证券－花旗－野村证券株式会社 550,000 人民币普通股
李海栖 500,000 人民币普通股
吴乾清 392,899 人民币普通股
厦门万华置业有限公司 354,496 人民币普通股
许纯良 337,900 人民币普通股
王文 320,000 人民币普通股
2.4 报告期末可转换公司债券持有人总数及前十名债券持有人持债情况表
债券持有人总数(户) 9,628
持有人名称 持有数量（张）
中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金 426,299
华夏成长证券投资基金 413,870
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 399,990
中国建设银行－中信稳定双利债券型证券投资基金 396,131
英大泰和人寿保险股份有限公司－传统保险产品 363,599
海通－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 357,783
都邦财产保险股份有限公司－传统保险产品 331,355
申银万国－农行－BNP PARIBAS 325,461
UBS AG 309,041
瑞士信贷（香港）有限公司 259,179
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
项目 期末余额 年初余额 增减变动 主要原因
货币资金 1,476,141,517.26 2,819,721,545.31 -47.65% 付货款及偿还中国第一汽车集团公司欠款
预付款项 178,276,947.38 120,979,123.57 47.36% 预付在建工程款增加
可供出售的金融资产 0 37,125,616.00 -100% 出售交通银行股权
在建工程 112,814,488.56 69,479,834.91 62.37% 工程投入增加
应付票据 567,465,000.08 952,521,244.34 -40.42% 支付货款增加，采购减少
应付帐款 865,913,591.31 1,430,005,663.11 -39.45%
预收款项 21,533,309.10 764,297,402.77 -97.18% 预收车款减少
应付利息 26,071,668.78 7,328,789.00 255.74% 计提了可转债利息
应付股利 46,220,218.39 15,012,600.50 207.88% 应付07年度股息
应付债券 713,309,071.16 0 公司发行8.2亿可转换公司债券
长期应付款 14,427,204.52 578,651,896.03 -97.51% 偿还中国第一汽车集团公司欠款
项目 2008年7-9月 2007年 7-9月 增减变动 主要原因
营业收入 1,162,060,840.70 1,788,604,448.95 -35.03% 汽车销量及销售价格下降
销售费用 2,789,728.75 1,613,174.93 72.93% 海马(郑州)汽车有限公司销售费用增加
财务费用 4,975,973.27 -8,333,717.66 -159.71% 计提可转换债券利息
投资收益 6,009,190.45 141,664,133.76 -95.76% 因市场原因，本期新股申购收益减少
利润总额 -80,016,793.82 215,131,076.02 -137.19% 因投资收益减少及主营利润下降
净利润 -76,272,970.44 202,438,143.92 -137.68% 利润总额减少
归属于母公司所有者的净利润 -46,605,825.13 108,672,599.06 -142.89%
基本每股收益 -0.05690 0.13 -143.77%
项目 2008年1-9月 2007年1-9月 增减变动 主要原因
经营活动产生的现金流量净额 -1,371,048,932.50 -92,882,791.26 1376.11% 销量减少，收到的预付车款减少
投资活动产生的现金流量净额 -206,990,660.99 3,170,640,725.54 -106.53% 因本期新股申购减少所致
筹资活动产生的现金流量净额 223,540,760.03 -130,131,031.45 -271.78% 公司发行8.2亿元可转换公司债券及偿还中国第一汽车集团公司欠款
汇率变动对现金及现金等价物的影响 10,918,805.41 4,018,794.33 171.69% 本期汇兑收益增加
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
1、2008年8月21日召开的公司2008年度第二次临时股东大会通过《关于向下修正"海马转债"转股价格的议案》。自2008年8月25日起，"海马转债"转股价格由原来的18.28元调整为5.03元/股。具体情况详见2008年8月22日的《中国证券报》。2、2008年9月3日召开的公司六届二十八次董事会审议并通过以下议案：⑴ 《关于在郑州新建15万辆轿车生产基地的议案》，会议同意公司在郑州新建15万辆轿车生产基地。项目新增投资141,286万元。建设内容包括：汽车冲压、焊装、涂装、总装工艺生产线，以及相应试验和公用动力等辅助生产设施等。⑵ 《关于在海口开工建设海马汽车第三工厂的议案》，会议同意在海口开工建设一汽海马汽车有限公司（以下简称海马汽车）第三工厂。建设内容包括：扩建汽车冲压、焊装、涂装、总装、动力总成生产线，以及相应辅助生产设施等。具体情况详见2008年9月4日的《中国证券报》。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
1、股权分置改革中做出的特别承诺 海马投资集团有限公司（以下简称海马投资）承诺所持有的本公司原非流通股股份自改革方案实施之日起，在三十六个月内不上市交易或者转让。报告期内，海马投资严格履行了上述特别承诺。 2、定向增发收购资产中做出的特别承诺 ⑴ 海南汽车有限公司（以下简称海南汽车）承诺所持有2.96亿股自在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记之日起，即自2006年12月4日起36个月内不上市交易或转让。 报告期内，海南汽车严格履行了上述特别承诺。⑵ 海南汽车关于办理海马汽车相关资产产权证的承诺。截止目前，海南汽车关于海马汽车相关资产产权证已全部办理完毕。 ⑶ 海南汽车承诺：在公司定向增发收购资产完成后，与公司做到业务、资产、人员、机构、财务"五分开"，确保公司在人员、资产、业务、财务和机构方面独立完整。 报告期内，海南汽车严格履行了上述特别承诺。 ⑷ 报告期内，海南汽车与海马投资严格履行关于避免同业竞争与关联交易的承诺。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√ 适用 □ 不适用
经公司初步测算，预计2008年1～12月归属上市公司股东的净利润同比下降50%以上。主要原因：⑴ 汽车销量及销售价格下滑明显，导致营业收入、营业利润下降。 ⑵ 证券市场低迷，新股申购的投资收益较上年同期减少。⑶ 公司募集资金投资项目正处投资建设期，尚未产生收益。
3.5 报告期日常关联交易的执行情况
√适用 □不适用
报告期内，公司控股子公司与公司持股50%的销售公司关联交易总金额为103,644万元。上述交易均执行市场公允价，结算方式均采用现金结算，不存在损害本公司利益的情况。
3.6 其他需说明的重大事项
3.6.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
序号 证券品种 证券代码 证券简称 初始投资金额（元） 持有数量（股） 期末账面值 占期末证券总投资比例 报告期损益
1 上市公司A股 002257 立立电子 1,046,880.00 48,000.00 1,046,880.00 84.51% 0.00
2 上市公司A股 002273 水晶光电 160,545.00 10,500.00 160,545.00 12.96% 0.00
3 上市公司A股 002272 川润股份 31,320.00 3,000.00 31,320.00 2.53% 0.00
期末持有的其他证券投资 0.00 - 0.00 0.00% 0.00
报告期已出售证券投资损益 - - - - 4,402,405.87
合计 1,238,745.00 - 1,238,745.00 100% 4,402,405.87
3.6.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.6.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2008年7月10日 公司 实地调研 宁波集诚实业投资发展有限公司刘健、浙江中邦实业发展有限公司毛建宝、宁波凯建投资管理有限公司徐项辉 以公司对外披露信息为限，介绍汽车行业的发展状况、公司的生产经营情况及发展战略。
2008年7月21日 公司 实地调研 富国基金管理有限公司赵恒毅 以公司对外披露信息为限，介绍汽车行业的发展状况、公司的生产经营情况及发展战略。
§4 附录
4.1 资产负债表
编制单位：海马投资集团股份有限公司 2008年09月30日 单位：（人民币）元
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 1,476,141,517.26 35,226,759.76 2,819,721,545.31 72,351,053.75
交易性金融资产 1,238,745.00 130,860.00 6,692,000.00
应收票据 621,236,940.62 704,514,433.14
应收账款 38,985,116.63 526,738.90 38,025,285.83 549,941.78
预付款项 178,276,947.38 120,979,123.57
其他应收款 36,114,191.99 79,948,737.86 34,978,564.26 176,499,072.94
买入返售金融资产
存货 1,832,180,924.26 178,802,530.84 1,925,785,226.59 184,092,601.28
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 4,184,174,383.14 294,635,627.36 5,650,696,178.70 433,492,669.75
非流动资产：
可供出售金融资产 37,125,616.00 37,125,616.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 80,514,644.61 2,981,010,675.94 74,420,013.18 1,695,490,761.37
投资性房地产 62,204,410.05 62,204,410.05 63,753,528.51 63,753,528.51
固定资产 1,518,028,748.86 529,517.33 1,555,572,357.60 580,212.46
在建工程 112,814,488.56 69,479,834.91
无形资产 741,931,334.66 7,000.00 753,649,150.08 9,520.00
开发支出 24,898,567.35 12,442,147.00
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 9,800,695.26 29,240,816.85
其他非流动资产 27,632,916.56 30,170,633.42
非流动资产合计 2,577,825,805.91 3,043,751,603.32 2,625,854,097.55 1,796,959,638.34
资产总计 6,762,000,189.05 3,338,387,230.68 8,276,550,276.25 2,230,452,308.09
流动负债：
应付票据 567,465,000.08 952,521,244.34
应付账款 865,913,591.31 174,400.00 1,430,005,663.11 1,424,604.86
预收款项 21,533,309.10 634,160.46 764,297,402.77 728,390.11
应付职工薪酬 10,524,977.08 481,049.24 7,993,932.37 481,649.24
应交税费 -14,257,315.47 234,684.25 -12,620,036.17 221,801.84
应付利息 26,071,668.78 8,712,500.00 7,328,789.00
应付股利 46,220,218.39 46,220,218.39 15,012,600.50 15,012,600.50
其他应付款 391,330,767.43 674,659,370.79 422,317,761.85 347,449,897.66
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,914,802,216.70 731,116,383.13 3,586,857,357.77 365,318,944.21
非流动负债：
长期借款 310,000,000.00 310,000,000.00
应付债券 713,309,071.16 713,309,071.16
长期应付款 14,427,204.52 578,651,896.03
专项应付款 1,044,300.37 1,591,211.42
递延所得税负债 4,048,561.75 9,289,147.63 6,178,610.88
其他非流动负债
非流动负债合计 1,042,829,137.80 713,309,071.16 899,532,255.08 6,178,610.88
负债合计 2,957,631,354.50 1,444,425,454.29 4,486,389,612.85 371,497,555.09
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 819,031,345.00 819,031,345.00 819,031,216.00 819,031,216.00
资本公积 940,344,982.14 900,981,750.82 856,617,162.12 817,253,930.80
减：库存股
盈余公积 34,003,732.72 34,003,732.72 34,003,732.72 34,003,732.72
一般风险准备
未分配利润 553,813,687.53 139,944,947.85 591,869,692.00 188,665,873.48
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 2,347,193,747.39 1,893,961,776.39 2,301,521,802.84 1,858,954,753.00
少数股东权益 1,457,175,087.16 1,488,638,860.56
所有者权益合计 3,804,368,834.55 1,893,961,776.39 3,790,160,663.40 1,858,954,753.00
负债和所有者权益总计 6,762,000,189.05 3,338,387,230.68 8,276,550,276.25 2,230,452,308.09
4.2 本报告期利润表
编制单位：海马投资集团股份有限公司 2008年7-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 1,162,060,840.70 2,101,278.84 1,788,604,448.95 6,258,222.13
其中：营业收入 1,162,060,840.70 2,101,278.84 1,788,604,448.95 6,258,222.13
二、营业总成本 1,245,228,294.10 13,318,687.66 1,724,230,296.79 3,154,224.87
其中：营业成本 1,101,300,776.44 507,788.32 1,566,623,254.84 1,064,741.78
营业税金及附加 52,403,805.96 334,998.79 84,132,972.68 460,674.59
销售费用 2,789,728.75 1,613,174.93
管理费用 83,913,825.68 1,646,495.19 80,094,639.25 1,822,182.94
财务费用 4,975,973.27 10,985,243.36 -8,333,717.66 -193,374.44
资产减值损失 -155,816.00 -155,838.00 99,972.75 0.00
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 6,009,190.45 2,050,757.78 141,664,133.76 5,694,524.47
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 2,452,690.20 2,452,690.20 4,145,429.15 4,145,429.15
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） -77,158,262.95 -9,166,651.04 206,038,285.92 8,798,521.73
加：营业外收入 1,429,389.01 234,100.00 9,150,701.88 263,000.00
减：营业外支出 4,287,919.88 4,241,368.00 57,911.78 45,835.87
其中：非流动资产处置损失 4,241,704.00 4,241,368.00
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -80,016,793.82 -13,173,919.04 215,131,076.02 9,015,685.86
减：所得税费用 -3,743,823.38 12,692,932.10 629,527.77
五、净利润（净亏损以"-"号填列） -76,272,970.44 -13,173,919.04 202,438,143.92 8,386,158.09
归属于母公司所有者的净利润 -46,605,825.13 -13,173,919.04 108,672,599.07 8,386,158.09
少数股东损益 -29,667,145.31 93,765,544.85 0.00
六、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.0569 0.13
（二）稀释每股收益 -0.0569 0.13
4.3 年初到报告期末利润表
编制单位：海马投资集团股份有限公司 2008年1-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 4,819,521,767.23 6,524,064.23 6,360,390,648.94 19,465,244.80
其中：营业收入 4,819,521,767.23 6,524,064.23 6,360,390,648.94 19,465,244.80
二、营业总成本 4,915,489,836.71 37,700,467.84 5,996,551,213.17 15,369,316.21
其中：营业成本 4,397,766,384.02 1,703,565.90 5,470,783,199.25 2,989,784.73
营业税金及附加 226,255,713.76 1,065,244.05 313,886,638.51 1,411,846.42
销售费用 6,212,256.02 3,393,172.47
管理费用 267,144,169.01 5,199,754.91 217,433,347.70 7,669,312.70
财务费用 17,640,521.06 30,124,445.14 -15,192,027.88 -835,593.54
资产减值损失 470,792.84 -392,542.16 6,246,883.12 4,133,965.90
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 62,929,205.12 25,326,138.27 388,328,745.12 157,515,085.06
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 6,094,631.43 6,094,631.43 12,957,127.74 12,957,127.74
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） -33,038,864.36 -5,850,265.34 752,168,180.89 161,611,013.65
加：营业外收入 44,926,513.09 2,495,304.86 11,872,881.62 266,837.63
减：营业外支出 4,864,912.50 4,241,368.00 65,906.78 45,835.87
其中：非流动资产处置损失 4,241,704.00 4,241,368.00
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 7,022,736.23 -7,596,328.48 763,975,155.73 161,832,015.41
减：所得税费用 5,817,953.30 173,036.35 50,103,875.67 831,704.97
五、净利润（净亏损以"-"号填列） 1,204,782.93 -7,769,364.83 713,871,280.06 161,000,610.44
归属于母公司所有者的净利润 2,895,556.33 -7,769,364.83 390,618,053.47 161,000,610.44
少数股东损益 -1,690,773.40 323,253,226.59
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.0035 0.48
（二）稀释每股收益 0.0035 0.48
4.4 年初到报告期末现金流量表
编制单位：海马投资集团股份有限公司 2008年1-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,844,508,950.97 8,381,673.84 8,332,386,532.57 20,067,151.26
收到的税费返还 7,616,968.19 132,587.34 43,629.28
收到其他与经营活动有关的现金 268,882,737.75 512,340,917.55 99,358,519.66 303,204,826.92
经营活动现金流入小计 5,121,008,656.91 520,722,591.39 8,431,877,639.57 323,315,607.46
购买商品、接受劳务支付的现金 5,741,698,205.82 1,210,892.00 7,747,111,088.35 4,690,702.86
支付给职工以及为职工支付的现金 135,977,414.30 600.00 110,012,431.22 1,494,099.99
支付的各项税费 263,298,809.24 2,908,377.91 418,310,638.57 3,159,059.69
支付其他与经营活动有关的现金 351,083,160.05 89,929,926.23 249,326,272.69 408,549,516.89
经营活动现金流出小计 6,492,057,589.41 94,049,796.14 8,524,760,430.83 417,893,379.43
经营活动产生的现金流量净额 -1,371,048,932.50 426,672,795.25 -92,882,791.26 -94,577,771.97
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 164,553,365.55 28,506,328.70 844,128,335.93 24,042,681.35
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,602,020.00 1,000,000.00 115,065.00 151,087.25
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 201,788,456.53
收到其他与投资活动有关的现金 3,446,062,692.87
投资活动现金流入小计 166,155,385.55 29,506,328.70 4,290,306,093.80 225,982,225.13
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 246,445,226.54 502,737,633.95
投资支付的现金 126,700,820.00 1,286,030,965.00 477,431,940.00 64,021,210.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 36,275,982.05 29,709,973.70
支付其他与投资活动有关的现金 103,219,812.26
投资活动现金流出小计 373,146,046.54 1,286,030,965.00 1,119,665,368.26 93,731,183.70
投资活动产生的现金流量净额 -206,990,660.99 -1,256,524,636.30 3,170,640,725.54 132,251,041.43
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 310,000,000.00
发行债券收到的现金 820,000,000.00 820,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 820,000,000.00 820,000,000.00 310,000,000.00
偿还债务支付的现金 528,092,421.94 386,693,857.00 3,730,320.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 49,888,523.09 8,794,158.00 43,692,317.06 10,024,392.06
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 18,478,294.94 18,478,294.94 9,744,857.39 323,104.06
筹资活动现金流出小计 596,459,239.97 27,272,452.94 440,131,031.45 14,077,816.12
筹资活动产生的现金流量净额 223,540,760.03 792,727,547.06 -130,131,031.45 -14,077,816.12
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 10,918,805.41 4,018,794.33
五、现金及现金等价物净增加额 -1,343,580,028.05 -37,124,293.99 2,951,645,697.16 23,595,453.34
加：期初现金及现金等价物余额 2,819,721,545.31 72,351,053.75 661,553,485.72 7,884,401.57
六、期末现金及现金等价物余额 1,476,141,517.26 35,226,759.76 3,613,199,182.88 31,479,854.91
4.5 审计报告
审计意见： 未经审计
海马投资集团股份有限公司董事会
董事长：景柱
二〇〇八年十月二十七日
