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贵州轮胎:关于《关于请做好贵州轮胎非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复2020-12-07  

                                     关于《关于请做好贵州轮胎非公开发行股票

                发审委会议准备工作的函》的回复


中国证券监督管理委员会:



    贵会于 2020 年 12 月 2 日出具的《关于请做好贵州轮胎非公开发行股票发审
委会议准备工作的函》(以下简称“《告知函》”)已收悉。在收悉《告知函》
后,贵州轮胎股份有限公司(以下简称“公司”、“贵州轮胎”、“发行人”、
“申请人”)会同国信证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)、北京国枫
律师事务所(以下简称“律师”、“申请人律师”)、众华会计师事务所(特殊普
通合伙)(以下简称“会计师”、“申请人会计师”)对《告知函》所列问题认真进
行了逐项核查、落实和说明,现将具体情况汇报如下,请贵会予以审核。

    如无特别说明,本回复中简称或名词的释义与《保荐人尽职调查报告》具有
相同含义。

    本回复中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,这些差异
是由四舍五入造成的。




                                    1
                                                       目          录
问题 1、关于行政处罚。根据申请材料,2019 年 2 月 18 日,贵阳海关对申请人
子公司贵州轮胎进出口有限责任公司处以罚款人民币 1,510 万元。请申请人说
明:(1)认定上述行政处罚所涉事项不属于重大违法行为的论证是否充分;(2)
除上述已披露的行政处罚外,报告期内申请人及其子公司是否还存在其他类似
的行政处罚,是否存在潜在的行政处罚风险;(3)申请人及其子公司报告期内
是否存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第(七)项规定的情形。
请保荐机构、申请人律师说明核查过程、依据,并发表明确核查结论。 .......... 3

问题 2、关于毛利率。报告期内,发行人主营业务毛利率由 12.82%上升至
22.56%。请申请人说明:毛利率与行业可比公司相比有无重大差异及差异的合
理性。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程、依据,并发表明确核查结
论。 ........................................................................................................................ 10




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    问题 1、关于行政处罚。根据申请材料,2019 年 2 月 18 日,贵阳海关对申
请人子公司贵州轮胎进出口有限责任公司处以罚款人民币 1,510 万元。请申请人
说明:(1)认定上述行政处罚所涉事项不属于重大违法行为的论证是否充分;
(2)除上述已披露的行政处罚外,报告期内申请人及其子公司是否还存在其他
类似的行政处罚,是否存在潜在的行政处罚风险;(3)申请人及其子公司报告
期内是否存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第(七)项规定的情
形。请保荐机构、申请人律师说明核查过程、依据,并发表明确核查结论。

    【回复】

    一、上述行政处罚所涉事项不属于重大违法行为的论证充分

    公司子公司进出口公司 2019 年受到贵阳海关行政处罚的所涉事项不属于重
大违法行为:(1)所涉事项被处罚原因系相关生产、仓管人员未完全理解海关监
管规定,将部分保税进口天然橡胶生产的轮胎用于一般贸易出口和国内销售,未
对部分进口天然橡胶设置专门账簿登记核算、未进行单独存放。该等事项违规性
质轻微,不属于走私等重大违法行为;(2)上述事项发生在 2012 年-2016 年期间,
已整改完毕,并得到贵阳海关认可;报告期内公司及子公司均未受到海关的其他
行政处罚;(3)该行政处罚罚款比例属于法定罚款比例范围内较低处罚标准,不
属于情节严重情形;贵阳海关于 2020 年 10 月 26 日出文确认该行政处罚具有从
轻处罚情节;涉案货值较大系于 2012 年-2016 年期间累计形成,并非单次或单年
度形成;(4)贵阳海关出具《企业资信证明》,进出口公司不存在其他违规行为,
其进出口资质与该行政处罚前保持一致,未影响其业务正常开展;(5)保荐机构
及律师核查后确认公司相关违规行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会
影响恶劣。

    综上,上述行政处罚所涉及事项不属于重大违法行为的论证充分。

    具体说明如下:

    (一)所涉事项违规情节轻微,不属于走私等重大违法行为

    根据贵阳海关出具的行政处罚决定书,进出口公司的违规事项有:(1)2012
年至 2016 年期间,在未向贵阳海关申请并经同意的情况下,将保税进口的 10#


                                    3
天然橡胶生产的成品用于一般贸易出口和国内销售;(2)2014 年至 2016 年期间,
未按规定设置符合监管要求的账簿、报表;(3)未按规定存放海关监管货物。

       上述事项违规情节轻微,区别于走私等重大违法行为。

       (二)相关违规行为均发生在 2017 年之前,已整改完毕,并得到贵阳海关
认可;报告期内公司及子公司均未受到海关的其他行政处罚

       根据贵阳海关出具的行政处罚决定书,上述事项均发生在 2012 年-2016 年期
间。

       根据贵阳海关出具的《企业资信证明》,报告期内,公司及进出口公司均未
有走私罪、走私行为和其他违反海关规定的行为。公司及进出口公司亦未有其他
被海关行政处罚的事项。

       事发后,公司组织相关员工对加工贸易业务海关监管相关法律法规进行了学
习、理解,积极组织内部认真整改,相关违规事项已完成整改并得到贵阳海关认
可。主要整改措施如下:(1)组织相关人员学习《中华人民共和国海关法》、《中
华人民共和国海关加工贸易货物监管办法》等法律法规;(2)公司对加工贸易管
理流程进行认真梳理、分析,制定、完善《贵轮加工贸易管理办法》、《保税料件
收发管理流程》等相关管理制度;(3)加强保税料件存放管理,实现进口保税料
件单独存放,建立独立的收、发、存账册,现场堆垛设置单独流转卡,确保数据
相符;(4)加强出口成品的管理,实现了出口成品与内销成品单独存放,单独建
立收发存报表及账册;(5)建立废旧物资收发存管理台账,对各部门移交的废旧
物资实施集中管理;(6)加强了与海关联系配合,利用计算机系统及“宏桥软件”
积极开展联网监管,手册备案;(7)公司财务部、成本监督管理处负责对发布技
术文件与系统中维护的数据进行核对,保证数据的完整和准确,确保现场施工表
与系统单耗一致。

       行政处罚决定书亦载明,进出口公司在海关作出处罚告知前,主动缴纳了担
保,积极采取有效措施进行整改,进一步规范企业管理。

       (三)该项行政处罚罚款比例属于法定罚款比例范围内较低处罚标准,该
行为不属于情节严重的情形。贵阳海关于 2020 年 10 月 26 日出文确认该行政处


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罚具有从轻处罚情节

    根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十八条第一款(一)项之
规定,上述违规事项应处货物价值 5%以上 30%以下罚款。进出口公司所受行政
处罚金额 1,510.00 万元占货物价值 30,111.95 万元的比例为 5.01%,系在法定罚
款额度内按较低的处罚标准进行处罚,不属于情节严重的情形。

    因对应货物价值系在 2012 年-2016 年期间累计形成,非单次或单年度形成,
故货物价值较大,由此造成罚款金额较大。但罚款比例接近于法定最低罚款比例。

    2020 年 10 月 26 日,贵阳海关出具《关于对贵州轮胎进出口有限责任公司
违规案件相关情况说明的函》,确认进出口公司在海关调查期间如实说明事实、
主动提供材料,且在海关作出处罚告知前,主动缴纳足额担保,属于具有从轻处
罚情节。

    (四)贵阳海关出具《企业资信证明》,进出口公司不存在其他违规行为,
其进出口资质与该行政处罚前保持一致,未影响其业务正常开展

    2020 年 9 月 16 日,贵阳海关出具了《企业资信证明》,确认进出口公司的
海关信用状况为一般信用企业。除因上述违规事项受到贵阳海关行政处罚以外,
报告期内未发现有走私罪、走私行为和其他违反海关规定的行为。

    该行政处罚前后,进出口公司的海关信用状况均为一般信用企业,未因该行
政处罚受到影响,未影响到其业务的正常开展。

    (五)前述违规行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣

    根据行政处罚决定书及实际违规事项,上述事项未导致严重环境污染、重大
人员伤亡。行政处罚决定依法披露后,未有负面报道,公司股价平稳,未有大幅
波动,因此亦未造成社会恶劣影响。

    (六)进出口公司对公司不具有重要影响,其所受处罚可视为公司不存在
相关情形

    2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-9 月,进出口公司单体报表主营业务
收入占当期合并主营业务收入的比例分别为 0.41%、0.31%、0.43%和 0.44%;进


                                    5
出口公司单体报表净利润分别为 124.21 万元、-842.43 万元、-1,282.36 万元和
339.34 万元,对公司当期合并净利润不具有重大影响。根据中国证监会《再融资
业务若干问题解答》相关规定“发行人合并报表范围内的各级子公司,若对发行
人主营业务收入和净利润不具有重要影响(占比不超过 5%),其违规行为可不视
为发行人存在相关情形,但违规行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影
响恶劣的除外”。

     鉴于进出口公司销售收入占公司主营业务收入比例较小,且违规行为未导致
严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣,因此进出口公司受到贵阳海关行
政处罚可不视为公司存在相关情形。

     二、除上述已披露的行政处罚外,报告期内公司及子公司不存在其他类似
的行政处罚,现时不存在潜在的行政处罚风险

     (一)报告期内,除已披露的行政处罚外,公司及子公司均未受到其他行
政处罚

     报告期内,公司及子公司共受到两项行政处罚:

被处罚
       处罚机关     文件文号                   处罚原因                  处罚结果
  人
       修文县安全
                  (修)安监罚 2017 年 5 月公司模具组 1 号库工作人员操
  公司 生产监督管                                                      罚款 21 万元
                  [2017]008 号 作失误,发生物体打击事故
           理局
                               将部分保税进口天然橡胶生产的轮胎用
                   黔关缉行罚
进出口                         于一般贸易出口和国内销售,未对部分进
         贵阳海关 字[2019]0003                                         罚款 1,510 万元
  公司                         口天然橡胶设置专门账簿登记核算、未进
                        号
                               行单独存放。

     修文县安全生产监督管理局行政处罚事项不属于重大违法行为:(1)修文县
应急管理局(原修文县安全生产监督管理局)于 2020 年 8 月 12 日出具《关于贵
州轮胎股份有限公司的情况说明》,确认该事故为一般事故,非较大、重大、特
别重大或情节严重的安全事故,公司最近 3 年未发生较大及以上生产安全责任事
故;(2)该行政处罚金额 21 万元,属于该等行为法定罚款比例的较低值;(3)
公司已经完成整改,未再发生安全生产事故。

     报告期内,除上述已披露的行政处罚外,公司及子公司均未受到其他行政处
罚。

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       (二)公司及子公司现时不存在潜在行政处罚风险

       针对已发生的两项行政处罚,公司已积极完成整改,并取得了相关部门的认
可。同时,通过公司各部门自查、取得的各主管部门出具的报告期内的合规经营
情况证明及查询相关主管部门网站,公司及子公司现时不存在潜在的行政处罚风
险。

       三、公司及子公司报告期内不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十
九条第(七)项规定的严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形

       公司及子公司报告期内不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第
(七)项规定的严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形,具体说明
如下:

       1、公司或子公司受到行政处罚的事项均属于违规情节轻微,未构成严重环
境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形。

       2、收到行政处罚决定书后,公司均及时足额缴纳了罚款并进行了整改,在
整改后未再发生类似事故、未再因同样原因受到行政处罚,未严重损害到社会公
共利益。

       3、依法披露相关处罚事项后,公司股价平稳,未出现大幅波动,未损害到
投资者的合法权益。

       4、报告期内,公司不存在违反工商、税收、土地、环保、社保公积金法律
法规受到行政处罚、刑事处罚的情形。不存在可能会严重损害投资者合法权益和
社会公共利益的其他情形。

       四、保荐机构、律师的核查过程及核查结论

       保荐机构、律师针对发行人子公司受到行政处罚事项,执行下列核查程序:

       1、取得贵阳海关行政处罚决定书,以及发行人缴纳罚款、补缴税款的缴款
凭证,了解发行人受到行政处罚的具体情况,确认发行人已及时缴纳罚款、补缴
税款;确认进出口公司“在海关调查期间如实说明事实、主动提供材料,且在海
关作出处罚告知前,主动缴纳了足额担保,同时在案发后积极采取有效措施进行


                                     7
整改,进一步规范企业管理”。

    2、取得发行人出具的《加工贸易管理整改报告》,并查阅相关管理制度,了
解发行人内部管理制度的整改情况。

    3、取得发行人《内部控制评价报告》及会计师出具的《内部控制审计报告》,
确认发行人内部控制制度健全有效,且得到有效执行。

    4、取得贵阳海关出具的《企业资信证明》,确认发行人除了前述行政处罚外,
不存在受到贵阳海关其他行政处罚的情形。

    5、实地走访贵阳海关,并取得贵阳海关出具的《关于对贵州轮胎进出口有
限责任公司违规案件相关情况说明的函》,确认该行政处罚属于从轻处罚情节。

    6、查阅《中华人民共和国海关法》《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》
《中华人民共和国海关加工贸易货物监管办法》等相关规定,确认发行人受到行
政处罚属于相关规定的较低处罚,确认进出口公司于 2012 年至 2016 年期间的违
规行为,系违反了加工贸易货物备案管理、加工贸易货物进出口及加工监管等海
关业务管理之规定,不涉及环境污染、人员伤亡和严重损害社会公共利益事项。

    7、查询百度、搜狗、360 等主要搜索引擎,网络各主流网站除援引或转载
发行人披露的 2019 年进出口公司受到海关处罚公告相关内容外,其他针对该处
罚事项的负面网络舆论信息较少。同时查询了发行人披露进出口公司受到海关处
罚公告前后的公司股价走势情况,发行人披露进出口公司受到海关处罚公告前后
的公司股价未出现异常波动的情况。同时查询了巨潮资讯网,确认发行人就海关
处罚的主要内容、公司采取的措施、对公司的影响等事项及时进行了公告,未损
害投资者的合法权益,违规行为未造成恶劣社会影响。

    8、取得税务、社保、公积金等政府部门出具的守法证明;通过工商公示信
息系统等进行网络查询,确认发行人不存在违反工商、税务、环保、社保、公积
金等法律法规受到行政处罚的情形。

    9、取得修文县应急管理局出具的《关于贵州轮胎股份有限公司的情况说明》,
查阅《中华人民共和国安全生产法》、《生产安全事故报告和调查处理条例》等法
律法规,确认该行政处罚事项不属于重大违法行为。

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    经核查,保荐机构、律师认为:(1)海关行政处罚所涉事项不属于走私等重
大违法行为的论证充分。发行人已及时足额缴纳罚款、完成整改,相关内控制度
健全有效;(2)除已披露的行政处罚外,发行人及子公司不存在其他行政处罚,
现时不存在潜在行政处罚风险;(3)发行人不存在《上市公司证券发行管理办法》
第三十九条第(七)项规定的严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情
形。




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    问题 2、关于毛利率。报告期内,发行人主营业务毛利率由 12.82%上升至
22.56%。请申请人说明:毛利率与行业可比公司相比有无重大差异及差异的合
理性。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程、依据,并发表明确核查结论。

    【回复】

    一、报告期内,公司主营业务毛利率增长显著,增长趋势与行业平均水平
一致,不存在重大差异。受产品结构及客户结构的影响,公司与各可比公司的
毛利率水平存在差异,该差异符合行业及公司的实际情况,具备合理性

    (一)增长趋势与行业平均水平保持一致,不存在重大差异

    报告期内,受工程机械、商用车、乘用车等下游行业需求的持续提升以及天
然橡胶等主要原材料市场价格处于相对低位的影响,行业毛利率整体呈增长趋
势。与可比公司相比,公司毛利率增长趋势与行业平均水平保持一致,不存在重
大差异。

    公司的主营业务毛利率与同行业上市公司的对比情况如下:

    公司名称     2020 年 1-6 月   2019 年度      2018 年度     2017 年度

风神股份                 16.62%         21.11%        18.96%         9.69%

赛轮轮胎                 28.73%         26.84%        19.26%        16.98%

玲珑轮胎                 27.45%         26.41%        23.61%        23.69%

三角轮胎                 25.62%         22.66%        21.15%        18.94%

S 佳通                   18.41%         18.30%        16.17%        12.49%

青岛双星                 12.99%          9.10%         9.24%        18.75%

通用股份                 13.45%         15.83%        14.56%        14.57%

平均值                   20.47%         20.04%        17.56%        16.44%

贵州轮胎                 22.56%         19.77%        17.39%        12.82%




                                   10
    通过上述分析可见,公司毛利率增长趋势与行业平均水平一致,尤其是与生
产规模较大、毛利率水平较高的玲珑轮胎、三角轮胎、赛轮轮胎的增长趋势更为
接近。

    (二)受产品结构、客户结构以及海外工厂高毛利率的影响,各公司的毛
利率水平存在一定差异

    轮胎产品根据应用车辆类型可分为乘用轮胎和商用轮胎,乘用轮胎为半钢
胎,主要应用于轿车、轻卡;商用轮胎为全钢胎和斜交胎,主要应用于工程机械、
重卡、工业车辆等。受产品性能要求、技术工艺要求、重量等因素的影响,商用
轮胎与乘用轮胎毛利率存在一定差异。

    轮胎市场根据客户类型可分为替换客户和配套客户。替换客户通常包括港
口、矿山、码头等集团客户和车辆终端使用客户,配套客户主要为整车厂。受议
价能力、品牌效应等因素的影响,替换客户毛利率通常高于配套客户毛利率。

    得益于天然橡胶采购成本低、出口市场关税成本低等因素,海外工厂毛利率
普遍高于国内工厂。因此如玲珑轮胎、赛轮轮胎等在海外有较大产能的公司,其
毛利率水平要高于产能全部在境内的公司的毛利率水平。

    受上述因素影响,各公司的毛利率水平存在一定差异。公司轮胎产品均为商
用轮胎,目标市场以替换市场为主、配套市场为辅,目前所有产能均在境内。因


                                  11
此,整体上看,公司毛利率处于行业平均水平。2017 年公司毛利率较低,主要
是由于当年全钢胎、斜交胎等主要产品仍处于整体搬迁阶段,设备的搬迁、调试
对当年产量、生产效率有所影响。

    二、报告期内,公司主营业务毛利率显著增长,符合行业及公司近年来的
实际经营情况,具备合理性

    报告期内公司主营业务毛利率由 12.82%上升至 22.56%,增长趋势显著,符
合行业及公司近年来的实际经营情况,具体原因为:(1)2017 年全钢胎、斜交
胎等主要产品仍处于整体搬迁阶段,受设备搬迁、调试的影响,当年毛利率处于
较低水平;(2)天然橡胶等主要原材料价格在报告期内均处于低位调整阶段,整
体呈下降趋势,有利于公司对原材料成本的控制;(3)主要搬迁工作于 2017 年
末完成,随着设备调试及更新的完成,公司整体设备自动化、信息化程度大幅提
升,实现了产量、生产效率的同步提升,有利于公司对人工费用、制造费用等成
本的控制。

    报告期各年毛利率增长分析如下:

    (一)2018 年度,公司轮胎毛利率上升 4.71 个百分点。主要是由于:① 天
然橡胶、合成橡胶等原材料价格下降,直接材料下降 0.65 元/kg,使得轮胎毛利
率上升约 3.90 个百分点;② 随着公司老厂区生产线搬迁、生产设备调试的逐步
完成,以及产线自动化程度提升,生产效率及产量提升,使得单位人工、单位
制费及单位燃料合计下降 0.32 元/kg,使得轮胎毛利率上升约 1.96 个百分点。

                                                                单位:元/kg
           项目       2018 年度      2017 年度     变动金额      变动幅度

销售单价                    16.48          16.71        -0.23         -1.36%

单位成本                    13.58          14.55        -0.97         -6.69%

其中:单位材料              10.56          11.21        -0.65         -5.81%

     单位人工                1.10           1.23        -0.13       -10.79%

     单位燃料                0.53           0.63        -0.09         -6.20%

     单位制费                1.39           1.49        -0.10       -15.54%

毛利率                     17.61%        12.90%      增加 4.71 个百分点


                                    12
    2018 年度,轮胎销售单价下降,主要是结合原材料成本下降的情况,公司
对产品价格进行适当调整。

    2018 年度,受市场价格影响,天然橡胶、合成橡胶采购单价分别下降 2.75
元/kg、1.43 元/kg,使得直接材料有所下降。

    2018 年度,随着生产设备调试完毕以及产线自动化程度提升,公司轮胎生
产效率及产量提升,使得单位人工、单位制费及单位燃料均出现下降,具体如下:

                                                                             单位:万元
         项目       2018 年度                2017 年度                   变动幅度

直接人工                 38,032.08                   32,895.69                   15.61%

制造费用                 48,322.33                   39.749.44                   21.57%

燃料动力                 18,418.48                   16,827.81                      9.45%

轮胎产量(吨)         344,698.19                 274,071.17                     25.77%


    (二)2019 年度,公司轮胎产品毛利率提升 2.22 个百分点,主要是由于公
司炭黑、帘子布、钢丝、化工助剂采购价格均出现不同程度的下降,直接材料
下降 0.41 元/kg,使得毛利率上升约 2.48 个百分点。

                                                                             单位:元/kg
           项目        2019 年度         2018 年度         变动金额           变动幅度

销售单价                        16.29          16.48                 -0.19          -1.15%

单位成本                        13.06          13.58                 -0.52          -3.83%

其中:单位材料                  10.15          10.56                 -0.41          -3.88%

     单位人工                    1.05           1.10                 -0.05          -4.55%

     单位燃料                    0.52           0.53                 -0.01          -1.89%

     单位制费                    1.34           1.39                 -0.05          -3.60%

毛利率                      19.83%            17.61%             增加 2.22 个百分点


    2019 年,公司对钢丝帘线、尼龙帘布、炭黑等原材料的采购方式进行改革,
采取每月竞标,根据报价及产品质量确定不同供应比例的策略,有效提升了议价
能力。当年炭黑、帘子布、钢丝、化工助剂等原材料采购价格均出现不同程度的
下降,从而使得直接材料有所下降,具体如下:

                                        13
                                                                                   单位:元/kg
         项目             2019 年度                  2018 年度                   变动幅度

炭黑                                   5.89                       7.03                 -16.17%

帘子布                                22.88                      24.47                  -6.48%

钢丝                                   8.91                       9.29                  -4.12%

化工助剂                              14.03                      15.40                  -8.91%


       (三)2020 年 1-6 月,公司轮胎产品毛利率提升 2.80 个百分点,主要是由
于公司各类原材料采购均出现不同程度的下降,直接材料下降 0.79 元/kg,使得
毛利率上升约 4.99 个百分点。

                                                                                   单位:元/kg
           项目        2020 年 1-6 月          2019 年度         变动金额           变动幅度

销售单价                         15.92              16.29                -0.37          -2.27%

单位成本                         12.32              13.06                -0.74          -5.68%

其中:单位材料                    9.36              10.15                -0.79          -7.78%

        单位人工                  1.15                1.05               0.10            9.52%

        单位燃料                  0.48                0.52               -0.04          -7.69%

        单位制费                  1.32                1.34               -0.02          -1.49%

毛利率                         22.63%              19.83%           增加 2.80 个百分点


       2020 年 1-6 月,公司轮胎销售单价下降,主要是由于上游各类原材料价格均
有一定幅度下降,公司根据市场情况对产品价格进行适当调整。

       2020 年 1-6 月,公司各类原材料采购均价均出现不同程度的下降,使得公司
直接材料下降 0.79 元/kg。各类原材料的采购价格具体如下:

                                                                                   单位:元/kg
         项目           2020 年 1-6 月               2019 年度                   变动幅度

天然橡胶                               9.77                      10.12                  -3.44%

合成橡胶                               9.63                      11.51                 -16.36%

炭黑                                   4.56                       5.89                 -22.59%

帘子布                                19.95                      22.88                 -12.83%



                                              14
         项目              2020 年 1-6 月              2019 年度               变动幅度

钢丝                                    8.10                        8.91                  -9.10%

化工助剂                               13.05                       14.03                  -6.98%


       三、报告期内公司主要原材料采购单价整体呈现下降趋势,与市场价格变
动趋势基本一致

       报告期内,公司主要原材料采购单价及变动情况如下:

                                                                                     单位:元/kg

                2020 年 1-6 月          2019 年度                  2018 年度          2017 年度
 原材料
            采购均价 变动幅度 采购均价 变动幅度 采购均价 变动幅度                     采购均价

天然橡胶          9.77    -3.44%       10.12         3.31%         9.80    -21.93%        12.55

合成橡胶          9.63   -16.36%       11.51         1.03%     11.39       -11.15%        12.82

炭黑              4.56   -22.59%        5.89        -16.17%        7.03    22.15%          5.76

帘子布           19.95   -12.83%       22.88        -6.48%     24.47        6.49%         22.98

钢丝              8.10    -9.10%        8.91        -4.12%         9.29     8.00%          8.61


       天然橡胶为公司最主要的原材料,报告期内占原材料成本的平均比重为
35.29%,且存在公开的市场数据,故以其为例说明。报告期内公司天然橡胶采购
价格与市场价格整体变动趋势一致。存在差异主要是由于所选市场价格为期货市
场单一橡胶品种的期货价格,而公司实际采购的天然橡胶有多种型号,各型号之
间的价格以及实际采购价格与期货价格之间都会存在一定差异。




                                               15
            报告期内公司天然橡胶采购价格与市场价格变动情况




    四、截至 2017 年末,公司完成大部分产能整体搬迁,随着新厂区产线的投
入使用,自动化、信息化水平较之前实现大幅提升,产量、生产效率逐年提高。
相应成本得以有效控制,符合公司近年来的实际经营情况

    随着主要产能搬迁的完成,新厂区产线投入使用,利用整体搬迁的有利时
机,公司搭建了智能制造数字化平台,引入 MES(制造执行系统)、APS (高
级计划与排产系统)等多层级的先进信息化管理系统,实现了生产效率和产品品
质的大幅提升。2018-2019 年轮胎产量增长率均高于直接人工、制造费用和燃料
动力增长率,因此,单位人工、单位制费及单位燃料均出现下降。

                                                                        单位:万元
                       2019 年度                   2018 年度            2017 年度
     项目
                  金额        变动幅度      金额          变动幅度        金额

直接人工          38,465.55        1.14%    38,032.08          15.61%    32,895.69

制造费用          49,076.27        1.56%    48,322.33          21.57%    39.749.44

燃料动力          19,152.81        3.99%    18,418.48          9.45%     16,827.81

轮胎产量(吨)   374,333.19        8.60%   344,698.19          25.77%   274,071.17

    五、保荐机构、会计师的核查过程及核查结论



                                      16
    针对上述事项,保荐机构、会计师履行了以下核查程序:

    1、获取了报告期内发行人的销售收入明细表、销售成本明细表、原材料采
购明细表、轮胎产量明细表,结合原材料市场价格波动、发行人采购方式的变化、
老厂区产线搬迁、生产线自动化等因素对发行人的主营业务毛利率变动情况进行
分析;

    2、获取了报告期内同行业上市公司的主营业务毛利率,结合同行业上市公
司披露的定期报告等公开资料,分析报告期内发行人主营业务毛利率变动趋势和
主营业务毛利率水平与同行业上市公司相比是否存在重大差异,以及存在差异的
合理性。

    经核查,保荐机构、会计师认为发行人主营业务毛利率变动趋势与行业平均
水平一致,不存在重大差异。受产品结构、客户结构及海外工厂等因素的影响,
各公司之间的毛利率水平存在一定差异,符合行业及公司的实际经营特点。报告
期内,公司毛利率增长显著,符合行业及公司的实际经营情况,具备合理性。




                                  17
    (本页无正文,为贵州轮胎股份有限公司《关于<关于请做好贵州轮胎非公
开发行股票发审委会议准备工作的函>的回复》之盖章页)




                                                 贵州轮胎股份有限公司


                                                         年   月   日




                                 18
                 保荐人(主承销商)声明

   本人已认真阅读贵州轮胎股份有限公司本次告知函回复的全部内容,了
解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程,确认本公司按
照勤勉尽责原则履行核查程序,告知函回复不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。


保荐代表人:
                    李东方           刘   瑛




总经理:
                     邓 舸




                                               国信证券股份有限公司


                                                       年   月   日




                              19