广西阳光股份有限公司2007年半年度报告
2007年8月
目 录
重要提示……………………………………………………………… 3
第二节 公司基本情况………………………………………………………… 3
第三节 股本变动情况和主要股东持股情况 ………………………………… 5
第四节 董事、监事、高级管理人员情况………………………………………7
第五节 董事会报告………………………………… ……………………… 7
第六节 重要事项 …………………………………………………………… 11
第七节 财务报告 ……………………………………………………………16
第八节 备查文件……………………………………………………………… 54
一 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。没有董事对本半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。所有董事均出席董事会，监事列席会议。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。公司半年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并出具标准无保留意见的审计报告。
二 公司基本情况
（一）、公司法定中文名称：广西阳光股份有限公司
公司英文名称： SUPER SHINE CO.,LTD.
（二）、公司法定代表人：唐军
（三）、公司董事会秘书：王新
证券事务代表：张丽英
联系地址：北京市西城区西直门外大街112号阳光大厦11层
邮 编：100044
电 话：（010）68361088
传 真：（010）88365280
（四）、公司注册地址：广西南宁市江南路230号南宁经济技术开发区
邮 编：530031
公司办公地址：北京市西城区西直门外大街112号阳光大厦11层
邮 编：100044
公司电子信箱：supershine@supershine.com.cn
（五）、公司信息披露报纸名称：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
中国证监会指定互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：投资发展部
（六）、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：阳光股份
股票代码：000608
（七）、其他有关资料
首次注册日期：1993年5月25日
企业法人营业执照注册号：4500001000020
税务登记号：国税桂字450100200538358 地税桂字45010H150100053753
（八）、公司主要财务数据和指标
1、主要财务数据和指标
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
调整前 *调整后 调整前 调整后
总资产（千元） 5,349,478 3,951,744 4,010,589 35.37 33.38
所有者权益（或股东权益） 1,642,059 862,734 904,831 90.33 81.48
（千元）
每股净资产（元/股） 3.99 2.95 3.10 35.25 28.71
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
调整前 *调整后 调整前 调整后
营业利润（千元） 106,040 75,995 62,885 39.54 68.63
利润总额（千元） 106,226 75,464 62,328 40.76 70.43
净利润（千元） 57,898 36,730 31,352 57.63 84.67
扣除非经常性损益后的净利 57,818 37,124 31,881 55.74 81.36
润（千元）
基本每股收益（元/股） 0.18 0.13 0.11 38.46 63.64
稀释每股收益（元/股） 0.18 0.13 0.11 38.46 63.64
净资产收益率（％） 3.53 4.52 3.46 -0.99 0.07
经营活动产生的现金流量净 4,218 -22,544 93,347 118.71 -95.48
额（千元）
每股经营活动产生的现金流 0.01 -0.08 0.32 112.50 -96.88
量净额（元/股）
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注释：按照《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的要求对2006年度的相关比较数据进行追溯调整，并按照企业会计准则重新列报。
2、非经常性损益项目及金额如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
非经常性损益项目 金额（千元）
营业外收支净额 186
对所得税和少数股东收益影响数 -106
小计 80
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
3、按照中国证监会2007年修订发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第九号》要求计算本年度利润的净资产收益率和每股收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
报告期利润 净资产收益率（％） 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
营业利润 6.46 10.13 0.34 0.34
归属于公司普通股股东的 3.53 5.53 0.18 0.18
净利润
扣除非经常性损益后归属 3.52 5.52 0.18 0.18
于公司普通股股东的净利
润
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
三 股本变动情况和主要股东持股情况
（一）、 报告期内公司股份总数及结构变动情况。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量(股) 比例(%) 发行新股 送股 公积 其他 小计 数量（股） 比例(%)
金转
股
一、有限售条件 34,957,454 11.97% 0 0 0 0 0 154,957,454 37.61
股份
1、国家持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2、国有法人持股 8,611,756 2.95% 0 0 0 0 0 8,611,756 2.09
3、其他内资持股 26,345,698 9.02% 0 0 0 0 0 26,345,698 6.4
其中：
境内法人持股 26,345,698 9.02% 0 0 0 0 0 26,345,698 6.4
境内自然人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
４、外资持股 0 0 120,000,00 0 0 0 120,000,000 120,000,000 29.12
0
其中：
境外法人持股 0 0 120,000,00 0 0 0 120,000,000 120,000,000 29.12
0
境外自然人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
二、无限售条件 257,082,826 88.03% 0 0 0 0 0 257,082,826 62.39
股份
1、人民币普通股 257,082,826 88.03% 0 0 0 0 0 257,082,826 62.39
2、境内上市的外 0 0 0 0 0 0 0 0 0
资股
3、境外上市的外 0 0 0 0 0 0 0 0 0
资股
4、其他 0 0 0 0 0 0
三、股份总数 292,040,280 100% 0 0 0 0 0 412,040,280 100
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）、报告期末公司股东总数为12,858名。
（三）、公司前十名有限售条件股东、无限售条件股东持股情况
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股东总数 12,858
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股 质押或冻结的股份
份数量 数量
RecoShinePteLtd 外资股东 29.12％ 120,000,000 120,000,000 无
北京燕赵房地产开发有限 其他 7.80％ 32,156,756 17,554,742 无
公司
北京国际信托投资有限公 国有股东 5.63％ 23,213,770 8,611,756 无
司
首创置业股份有限公司 其他 4.78％ 19,696,146 7,994,132 无
中国工商银行－普丰证券 其他 3.39％ 13,988,686 0 无
投资基金
中国建设银行－工银瑞信 其他 3.10％ 12,765,782 0 无
稳健成长股票型证券投资
基金
北京辰元房地产开发有限 其他 2.42％ 9,967,876 0 无
公司
中国建设银行－中信红利 其他 2.02％ 8,338,465 0 无
精选股票型证券投资基金
王崇九 其他 1.98％ 8,172,493 0 无
中信银行－招商优质成长 其他 1.64％ 6,774,030 0 无
股票型证券投资基金
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国工商银行－普丰证券投资基金 13,988,686 人民币普通股
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型 12,765,782 人民币普通股
证券投资基金
北京辰元房地产开发有限公司 9,967,876 人民币普通股
中国建设银行－中信红利精选股票型证券 8,338,465 人民币普通股
投资基金
王崇九 8,172,493 人民币普通股
中信银行－招商优质成长股票型证券投资 6,774,030 人民币普通股
基金
中国工商银行－建信优化配置混合型证券 5,999,973 人民币普通股
投资基金
中国工商银行－鹏华优质治理股票型证券 5,767,817 人民币普通股
投资基金(LOF)
北京首创阳光房地产有限责任公司 5,104,000 人民币普通股
中国银行－友邦华泰积极成长混合型证券 4,675,054 人民币普通股
投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说明 1、公司未知前十名股东中其他股东是否存在关联关系。2、公司未知前十名无限售条件
股东中其他的股东之间是否存在关联关系。3、公司前十名股东中有限售条件股东首创置
业与前十名无限售条件股东北京首创阳光房地产有限责任公司（简称“首创阳光”）存
在关联关系。首创阳光是首创置业的发起人之一，为其第一大股东，二者存在关联关系
。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
1、公司前十名股东中，Reco Shine Pte Ltd（简称“Reco Shine”）为外资法人股东。
2、Reco Shine是通过本公司向其非公开发行成为本公司第一大股东的。
3、公司前十名股东中，代表国家持有股份的单位为：北京国际信托投资有限公司。
（四）、前十名有限售条件股东持股数量及限售条件：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 有限售条件股东名称 持有的有限售条件 可上市交易时间 新增可上市交易股 限售条件
股份数量 份数量
1 RecoShinePteLtd 120,000,000 2010年6月9日 120,000,000 锁定36个月
2 北京燕赵房地产开发有限公 17,554,742 2008年1月13日－2009年1月13日 14,602,014 参见注释2
司 2009年1月13日 2,952,728
3 北京国际信托投资有限公司 8,611,756 2008年1月13日－2009年1月13日 8,611,756 参见注释1
4 首创置业股份有限公司 7,994,131 2008年1月13日－2009年1月13日 7,994,131 参见注释2
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注释：
1、法定最低承诺：自公司股权分置改革方案实施之日起，非流通股股东所持原非流通股份在十二个月内不得上市交易或者转让；持有公司股份总数5%以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不得超过5%，在二十四个月内不得超过10%。
2、除法定最低承诺外，北京燕赵房地产开发有限公司（简称“北京燕赵”）、首创置业均做出了如下特别承诺：自公司股权分置改革方案实施之日起5年内，北京燕赵、首创置业所持有的公司原非流通股份如上市交易或转让（简称“减持”），减持价格不低于人民币10元／股（如公司实施资本公积金转增或股票分红方案、配股等，减持价格限制标准做相应除权调整）。
（五）、报告期内，公司控股股东或实际控制人发生了变化。
1、本公司向Reco Shine的非公开发行方案于2006年11月15日获得商务部商资批[2006]字2133号文《商务部关于原则同意广西阳光股份有限公司引进境外战略投资者的批复》的批准；于2007年5月25日获得中国证监会证监发行字[2007]110号《关于核准广西阳光股份有限公司非公开发行股票的通知》的发行核准批文。
公司董事会根据上述核准文件要求和公司股东大会的授权办理了本次非公开发行股票相关事宜。公司于2007年5月28日以5.71元/股的价格向特定投资者定向发行12,000万股，并于2007年6月5日办理了本次非公开发行的12,000万股新股的股权登记、过户事宜。
本次非公开发行完成后，Reco Shine成为本公司第一大股东，持有本公司29.12％的股份。相关发行公告刊登于2007年6月7日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》。
2、Reco Shine的控股股东为Recosia China Pte Ltd（简称“Recosia China”），实际控制人为新加坡政府产业投资有限公司（GIC RE），其股权结构图如下：
四 董事、监事、高级管理人员情况
（一）、报告期内，公司董事、监事、高级管理人员所持公司股份数量均未发生变化。
（二）、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况
1、经第五届董事会2007年第二次临时会议及2007年第一次临时股东大会审议通过，同意独立董事郑栓虎先生辞去独立董事职务，选举徐祥圣先生为公司独立董事。
五 董事会报告
（一）、报告期内主要经营范围和经营成果及财务分析
1、公司主要经营业务范围：房地产开发经营，装饰装修工程，自有商品房的租赁，房地产开发的法律、法规和政策的咨询服务，商业管理服务。
2、公司再融资情况分析
2007年上半年，公司成功地完成了对Reco Shine的非公开发行工作。本次非公开发行扣除发行费用后共募集资金679,330千元。发行后，公司总股本增至412,040,280股，净资产增加679,330千元，资产负债率降至64.49％。同时，本次非公开发行的完成，Reco Shine及其控股股东、实际控制人雄厚的资金实力、客户资源优势、先进的管理理念将给公司提供更广阔的发展空间。
3、宏观经营环境分析
（1）、全国房地产市场
2007年上半年全国房地产市场处于高位运行。根据国家统计局发布的最新数据显示，2007年上半年，国内房地产开发完成投资9887亿元，同比增长28.5%。全国房地产开发企业完成土地开发面积达1.18亿平方米，增长7.6%。商品房销售面积2.79亿平方米，同比增长21.5%。
（2）、北京房地产市场
根据北京市统计局数据显示，2007年上半年，北京市完成房地产开发投资709.9亿元，比去年同期增长10.9％。北京住宅完成投资365.3亿元，比去年同期增长9.5％，增幅同比回落21.6个百分点。
（3）、房价涨幅总体平稳，但部分中心城市涨幅较快
从36个大中城市集中成交房价的监测情况看，上半年房价高位运行，环比涨幅前低后高，涨势有所加快。今年上半年商品房集中成交价上涨14.22%，其中商品房住宅价格上涨16.34%。
4、公司经营情况分析
公司主打项目阳光上东项目销售情况良好，随着北京房价的上升，公司项目销售价格的提升，公司利润将有所增长。
对于商业地产项目，公司注重维护与租户的良好合作，注重吸引优质客户，出租率不断提高，增加了租金收入。
为进一步提升商业地产经营能力，报告期内，公司大力引进商业经营专业人才，打造优秀的商业地产管理团队。
5、公司财务分析
2007年上半年，公司实现营业收入429,472千元，净利润57,898千元，主要来源于北京阳光上东二期项目的销售收入。营业收入比去年同期增加43.00%，主要原因是阳光上东二期可结算面积增加；净利润比去年同期增加84.67％，主要原因除阳光上东可结算面积增加，所持交易性金融资产公允价值变动收益增加也是原因之一。
报告期内主要财务数据变动情况及变动原因
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 年末数（本年数） 年初数（上年数） 变动比例 变动原因
货币资金 1,641,218 912,177 80% 定向增发募集资金到帐
交易性金融资产 89,642 68,920 30% 所持股票公允价值增加
应收账款 14,670 10,753 36% 应收物业租金增加
其他应收款 217,556 57,691 277% 项目投标保证金和联营公司往来款增加
预付款项 165,210 76,492 116% 预付工程款及预收款计缴税金增加
商誉 0 8,306 -100% 世达物流由子公司变为联营公司
预收款项 1,092,707 514,553 112% 预收房款增加
一年内到期的借款 334,200 232,800 44% 一年内到期的银行借款增加
股本 412,040 292,040 41% 定向增发导致股本增加
资本公积 621,806 62,476 895% 定向增发导致股本溢价增加
营业收入 429,472 300,335 43% 入住结算面积增加
营业成本 234,529 169,069 39% 入住结算面积增加
销售费用 25,927 18,523 40% 项目推广费用增加
管理费用 27,873 14,277 95% 人工费用、中介服务费用及办公费用增加
资产减值损失 208 -26 -900% 计提的坏账准备增加
公允价值变动收益 20,687 8,034 157% 所持交易性金融资产公允价值增加
营业利润 106,040 62,885 69% 房地产项目结算利润及所持交易性金融资产公
允价值增加
利润总额 106,226 62,328 70% 房地产项目结算利润及交易性金融资产公允价
值增加
所得税费用 35,991 22,419 61% 利润总额增加
净利润 70,235 39,909 76% 利润总额增加
经营活动产生的现金流 4,218 93,347 -95% 支付项目土地出让金和工程款增加
量净额
投资活动产生的现金流 -44,317 -316,346 -86% 对联营公司投资减少
量净额
筹资活动产生的现金流 767,040 51,100 1401% 定向增发募集资金到帐
量净额
现金及现金等价物净增 726,941 -171,899 -523% 定向增发募集资金到帐
加额
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）、报告期内经营情况
1、报告期内占主营业务收入总额10%以上的行业或产品具体情况如下：
单位：千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
主营业务收入 主营业务成本 毛利率（% 主营业务收入比上 主营业务成本比上 毛利率比上年同
） 年同期增减（%） 年同期增减（%） 期增减（%）
分行业
房地产 381,303 222,206 41.72 46.87 49.60 -2.50
商业租赁 47,741 12,323 74.19 78.14 53.37 5.96
分产品
北京阳光上东项目 377,274 219,269 41.88 47.83 51.09 -2.90
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
主营业务分地区情况：
单位：千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（%）
北京 429,044 42.86
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2、报告期内公司利润构成、主营业务及其结构发生了一定程度的变化。
公司改变了以往纯住宅开发的运作模式，逐渐增加持有性物业的数量，提高出租收入在公司主营业务收入的比例，报告期内商业租赁收入47,741千元。
3、报告期内公司主营业务盈利能力（毛利率）对比去年同期未发生较大变化。
4、报告期内利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内，公司交易性金融资产－公允价值变动收益20,687千元，占公司当期营业利润的19.51％。
5、报告期内单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响未达到10%。
（三）、报告期内公司投资情况
1、报告期内，公司募集资金的使用情况。
本公司经中国证监会证监发行字[2007]110号文件批复核准，于2007年5月28日以5.71元/股的价格向特定投资者定向发行12,000万股，共募集资金685,200千元，扣除发行费用后，募集资金净额为679,330千元。经普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道中天验字(2007)第061号《验资报告》验证，该笔资金已经汇入公司指定的募集资金专用账户。
截至2007年6月30日，本次募集资金的实际使用情况与本公司《2006年度非公开发行情况报告书》中关于募集资金承诺使用情况比较如下：
金额单位：千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
募集资金总额 *679,330 本报告期已使用募集资金 138,348
总额
已累计使用募集资金总额 138,348
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额 产生收益情况 是否符合计划进 是否符合预计收
度 益
北京阳光上东三期－ 520,200 否 138,348 0 符合 符合
酒店和公寓项目
补充流动资金 159,130 否 0 0 符合 符合
合计 679,330 138,348
未达到计划进度和收 不适用
益的说明（分具体项
目）
变更原因及变更程序 不适用
说明（分具体项目）
尚未使用的募集资金 截至2007年6月30日，公司已经合计使用募集资金138,348千元，其余剩余募集资金将继续投入到项目中。
用途及去向
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注释：公司募集资金资金685,200千元，扣除发行费用，公司实际募集资金679,330千元，其中用于补充流动资金159,130千元。
2、公司非募集资金项目的实际进度和收益情况
（1）、北京阳光上东项目：由公司控股子公司北京星泰房地产开发有限公司（简称“星泰公司”）负责开发建设，本公司和控股子公司北京首创风度房地产开发有限责任公司（简称“风度公司”）合并持有75％的股权。该项目一期为C1、C2、B区，截止2007年6月30日底住宅部分累计签约率为92.70％，2007年上半年实现销售收入122,162千元。
该项目二期为C3-C9区，规划建筑面积约为36万平方米。其中：C6C7、C3C4区规划建筑面积13.6万平方米（住宅可售面积9.8万平方米），已于2006年底达到竣工交付使用标准，截止2007年6月30日住宅部分累计签约率84％，2007年上半年实现销售收入255,112千元；C5、C8区建筑面积约11.2万平方米（住宅可售面积约8.1万平方米），2007年6月30日底完工程度达到80％，截止2007年6月30日住宅部分累计签约率51.74％；C9区建筑面积约10.5万平方米（住宅可售面积7.2万平方米），2007年6月30日完工程度为40％，预计于2008年上半年进入预售阶段，于2008年底竣工验收。
（2）、天津市河东区万东小马路项目：由本公司控股子公司天津阳光滨海房地产开发有限公司（简称“阳光滨海”）负责开发建设，本公司和风度公司合并持有100％的股权。该项目规划土地总面积约48,198平方米，规划建筑面积90,000平方米，规划性质为居住用地。项目总投资约650,000千元。目前该项目处于办理前期手续阶段，预计于2007年底开工。
（3）、北京酒仙桥危改项目：由控股子公司北京电控阳光房地产开发有限公司（简称“电控阳光”）负责，本公司持有85％的股权。为了实现和谐改造，尊重全体居民的意愿，电控阳光今后将进一步完善沟通体系，继续与居民保持理性沟通，做到公开、公平、公正；继续加大危改政策和酒仙桥危改项目的拆迁方案的宣传力度，使所有居民了解政策。
（4）、北京阳光大厦项目：由公司控股子公司北京阳光苑房地产开发有限公司（简称“阳光苑”）负责开发经营，本公司持有65％的股权。该项目已于2005年3月竣工验收并交付使用，2007年上半年实现租赁收入24,396千元。
（5）、北京市通州九棵树48号院的瑞都景园北区1A#楼项目（简称“通州商业项目”）：由控股子公司北京宜商嘉和投资有限公司（简称“宜商嘉和”）负责开发经营，本公司目前持有80％的股权。该项目建筑面积共计38,384平方米。该项目商业部分的主要承租人为北京家乐福商业有限公司，整体出租率达80％，2007年上半年实现租赁收入15,091千元。
（6）、北京市朝阳区北苑大羊坊10号科技创业大厦项目（简称“科创大厦项目”）：由控股子公司北京道乐科技发展有限公司负责开发经营，本公司持有51％的股权。该项目总建筑面积为62,329.6平方米，项目建成后，按照协议约定的项目分割方式，本公司和Reco Shine将享有31,310.12平方米的房屋所有权，公司计划以租赁方式经营。该项目预计于2007年底竣工验收，2008年上半年投入运营。
（7）、沈阳市东陵区长青街121号商业项目：由沈阳世达物流商业有限公司（简称“世达物流”）负责经营，本公司持有30％的股权。世达物流拥有位于沈阳市东陵区长青街121号房屋的所有权及其所占用土地的国有土地使用权，项目总规划建筑面积约3.6万平方米。2007年上半年该项目处于内部装修改造阶段，预计于明年下半年投入运营。
（8）、北京酒仙桥科研培训中心项目：该项目建设总规模约6.7万平方米。本公司拟通过提供开发建设资金并完成该项目的开发建设，拥有项目建成后60％的权利。
（四）、报告期内，公司未对2006年度报告中披露的2007年度经营计划做出修改。
（五）、预测2007年1-9月份实现净利润比去年同期变化情况
公司预计2007年1-9月份的净利实现润与上年同期相比大幅增长，增长幅度约100-150%。主要原因为阳光上东项目可结算面积增加，导致公司净利润增加。
（六）、普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
六 重要事项
（一）、公司治理情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规的要求，认真治理，形成了较为有效的内部控制体系，公司治理的实际状况基本符合中国证监会的要求。
报告期内，公司根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》、广西证监局颁发的《关于做好上市公司治理专项活动有关事项的通知》（简称《通知》）等相关文件要求，对公司治理情况进行自查，并作出整改计划。2007年7月20日公司第五届董事会2007年第二次临时会议审议通过了《关于加强上市公司治理专项活动的自查报告和整改计划》。
有关公告刊登于2007年7月21日《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》，同时刊载于http://www.cninfo.com.cn，在“个股资料查询”输入本公司股票代码查询。
（二）、公司利润分配方案、公积金转增股本方案
1、公司2006年度未有利润分配、公积金转增股本方案。
2、公司2007年1-6月实现净利润57,898千元，加年初未分配利润449,885千元，可供分配利润为507,783千元；截止2007 年6月30日，公司的资本公积金为621,806千元。经董事会讨论决定本公司2007年半年度利润分配预案如下：
以公司2007年6月30日总股本412,040,280股为基数，向全体股东每10股送红股3股（含税），每10股派现金红利0.5元（含税）。经送红股后，公司总股本将增至535,652,364股。
（三）、报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项。
（四）、报告期内公司无重大资产收购重组情况，出售资产情况如下：
1、本公司将持有世达物流70％的股权转让予Reco Shine事项，请参见六.（五）.2.（1）内容。
2、本公司拟将持有宜商嘉和49％的股权转让予Reco Shine事项，请参见六.（五）.2.（2）内容。
（五）、重大关联交易事项
1、报告期内公司未发生与日常经营相关的关联交易。
2、报告期内发生的收购、出售资产关联交易事项
（1）、经公司第五届董事会第五次会议、2006年度股东大会审议通过，本公司、风度公司与Reco Shine于2007年2月9日共同签署《沈阳世达物流有限责任公司股权转让协议》，同时，本公司与Reco Shine还签署了《中外合资沈阳世达物流有限责任公司合同书》，本公司和风度公司将所持世达物流70％的股权转让予Reco Shine，有关工商变更手续已于2007年6月12日完成。本项关联交易定价原则为：世达物流100％股权及相关资产涉及的总价款共计人民币140,000千元，本公司与Reco Shine将按照30％：70％的比例承担，并且按照该比例承担项目的后续追加投资。
有关公告刊登于2007年2月10日《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》，同时刊载于http://www.cninfo.com.cn，在“个股资料查询”输入本公司股票代码查询。
（2）、经公司第五届董事会2007第三次临时会议审议通过，本公司拟与Reco Shine签署《股权转让协议》，公司拟将所持宜商嘉和49％的股权转让予以Reco Shine。同时，本公司、Reco Shine还将签署《合资合作合同》。该项关联交易尚需股东大会进行审议。
该项关联交易定价原则为：宜商嘉和100％股权及相应资产总价款合计约为358,000千元，Reco Shine受让宜商嘉和49％的股权及相应的资产价格约为175,420千元，最终转让价格尚需资产评估机构进行评估后确定。
有关公告刊登于2007年7月21日《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》，同时刊载于http://www.cninfo.com.cn，在“个股资料查询”输入本公司股票代码查询。
3、公司与关联方未发生非经营性的债权债务往来或担保事项。
（1）、公司第五届董事会2007年第二次临时会议审议通过了公司为世达物流向沈阳市商业银行吉隆支行申请80,000千元借款提供担保的议案，同时，Reco Shine就该项担保按照70%的比例向本公司提供反担保。截至2007年6月30日，有关担保合同和借款合同尚未签署。
有关公告刊登于2007年6月23日《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》，同时刊载于http://www.cninfo.com.cn，在“个股资料查询”输入本公司股票代码查询。
4、其他关联交易情况
（1）、以前年度发生但持续到本报告期的与关联方销售和采购情况：
①、2006年7月24日，道乐科技与河北建设集团天辰建筑工程有限公司（简称“河北天辰”）签订《建设工程施工合同》，河北天辰承包了北京市朝阳区北苑大羊坊10号科技创业大厦项目全部建安工程及图纸所示全部工程内容，合同总价为人民币78,609千元。《建设工程施工合同》签订时不属于关联交易。截止2007年6月30日，道乐科技尚欠付河北天辰工程款32,969千元。
②、2003年9月16日，河北建设集团有限公司与阳光苑公司签署《建设工程施工合同》（以下简称“《施工合同》”），《施工合同》总价款126,897千元，合同结算金额为95,529千元。北京阳光大厦项目已于2005年3月份竣工验收。截止2007年6月30日，阳光苑公司尚欠付河北建设集团有限公司工程款1,629千元。
（2）、公司与关联方存在经营性的债权、债务往来情况：
①、本公司收回了北京首创辉煌置业有限公司的土地出让金。该公司已进入清算阶段。
②、Reco Shine之关联公司北京瑞丽殿房地产有限公司代Reco Shine向本公司支付了50,000千元的收购保证金，该笔保证金已于2007年5月15日偿还给。
③、因本公司拟将所持有宜商嘉和49％的股权转让予Reco Shine。Reco Shine之关联公司北京瑞丽殿房地产有限公司代Reco Shine向本公司支付了100,000千元的收购保证金，因为有关工商手续还没有完成，故2007年6月30日仍将该笔款项列示于其他应付款。
④、由于本公司将所持世达物流70％股权转让予Reco Shine，因此世达物流构成本公司的关联方，本公司与世达物流的往来款也构成本公司与关联方的债权债务往来。截至2007年6月30日，本公司对世达物流应收帐款70,869千元，主要包括本公司向世达物流支付的用以偿还的世达物流欠原股东沈阳商业城借款59,000千元、以及代垫项目工程款11,869千元。
（六）、公司重大经济合同及履行情况
1、报告期内公司无托管、承包、租赁其它公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产的事项，也无以前期间发生但延续到报告期的前述事项。
2、报告期内未发生或以前发生但延续到报告期的重大委托他人进行资产管理的情况。
3、公司重大担保情况
（1）、抵押担保
①、经公司2003年5月19日第四届董事会第三次临时会议审议，同意阳光苑公司向中国工商银行北京分行珠市口支行申请人民币200,000千元的中长期借款，借款的担保方式为抵押担保，抵押物为阳光大厦的土地使用权及地上附着物，其中100,000千元借款期限为10年，100,000千元借款期限为3年，相关合同已于2003年6月27日全部生效。截至2007年6月30日，该笔借款的账面余额为100,000千元。
②、经公司2005年4月7日第五届董事会2005年第一次临时会议审议通过，阳光苑公司向东京三菱银行申请借款170,000千元，阳光苑公司以预约期间的合同权益作为担保。《人民币贷款协议》于2005年4月14日开始生效，借款期限最长不超过5年。截至2007年6月30日，该笔借款的账面余额为90,200千元。
③、星泰公司向中国工商银行北京分行珠市口支行申请200,000千元长期借款，借款期限2年，借款担保方式为抵押担保，抵押物为阳光上东C5、C8、C9区的土地使用权。《借款合同》和《保证合同》于2005年12月23日生效。截至2007年6月30日，该笔借款的账面余额为200,000千元。
④、经公司2006年6月12日第五届董事会第四次会议审议通过，星泰公司向兴业银行东单支行申请人民币400,000千元借款，借款的担保方式为抵押担保，抵押物为北京阳光上东项目C1的配套商业、A地块的土地使用权、北京阳光丽景项目底商，借款期限为2年。相关合同已于2006年7月12日生效。截至2007年6月30日，该笔借款的账面余额为400,000千元。
⑤、经公司2006年6月12日第五届董事会第四次会议审议通过，阳光苑公司向中国工商银行北京分行珠市口支行申请人民币200,000千元的长期借款，借款的担保方式为抵押担保，抵押物为北京阳光大厦的土地使用权及地上附着物，借款期限为10年。相关合同已于2006年6月28日生效。截至2007年6月30日，该笔借款的账面余额为200,000千元。
⑥、经公司2006年6月12日第五届董事会第四次会议审议通过，电控阳光公司向中国工商银行北京珠市口支行申请人民币4亿元借款。2006年12月29日，《借款合同》生效，借款方式为抵押担保，抵押物为北京阳光上东项目一期部分商业，借款期限为2年。截止2007年6月30日，该笔借款账面余额为140,000千元。
⑦、星泰公司中国工商银行珠市口支行申请200,000千元借款。借款方式为抵押担保，抵押物为阳光上东项目C9区在建工程及土地使用权，借款期限2年。《借款合同》于2006年12月21日生效。截止2007年6月30日，该笔借款账面余额为200,000千元。
⑧、世达物流已将位于沈阳市东陵区长青街121号房屋的所有权及其所占用土地的土地使用权，为世达物流原股东沈阳商业城股份有限公司49,000千元的贷款提供了抵押担保，该笔借款已于2007上半年偿还。
截至本报告期末，本公司控股子公司抵押担保余额为1,330,200千元。
（2）、按揭担保
截至2007年6月30日，星泰公司、风度公司、阳光苑公司为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保余额分别为1,027,368千元、159,862千元、114,795千元。上述阶段性担保是商品房承购人在其未办理完所购房产的相关产权手续前，由本公司以商品房承购人所购买的房产为抵押物或以公司自身名义为购房人所提供的担保，不会造成公司资产的重大损失。
（3）、上述担保事项对公司财务状况、经营成果无重大不利影响。
（4）、截至2007年6月30日，公司对控股子公司担保余额为0千元；公司未发生为股东、实际控制人及其关联方提供担保情况；公司未发生直接和间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供担保情况。
（六）、公司或持股5％以上的股东在报告期内发生或以前发生但持续到报告期的承诺事项及其履行情况
1、股改承诺事项
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股东名称 特殊承诺 履约情况 承诺履行情况
北京燕赵 除法定最低承诺外，北京燕赵还做出了如下特别承诺：自公司股权 履约中 履行
分置改革方案实施之日起5年内，北京燕赵所持有的公司原非流通
股份如上市交易或转让，减持价格不低于人民币10元／股（如公司
实施资本公积金转增或股票分红方案、配股等，减持价格限制标准
做相应除权调整）。北京燕赵如有违反承诺的卖出交易，北京燕赵
将卖出资金划入公司帐户归全体股东所有。
首创置业 同北京燕赵 履约中 履行
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：股改承诺指股权分置改革时作出的除法定承诺之外的其他承诺。
2、公司第一大股东Reco Shine及其控股股东Recosia China关于避免与本公司同业竞争承诺如下：
（1）、新加坡政府产业投资有限公司（GIC RE）仅通过Recosia China及其子公司在中国国内进行房地产投资。
（2）、在Reco Shine作为阳光股份的控股股东期间，Recosia China及其全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将不控股中国国内其他任何主业为房地产业的A股上市公司。
（3）、在Reco Shine作为阳光股份的控股股东期间，如在中国国内任何阳光股份已有房地产投资项目的城市或地区中，Recosia China或Recosia China的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）寻找到任何由Recosia China或Recosia China的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）拟控制且符合阳光股份整体业务发展规划的房地产投资项目时，则Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将事先通知阳光股份，阳光股份则有权优先考虑与Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）合作投资该等项目。在阳光股份书面告知不与Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）合作投资该等项目后，Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）方可采取其他方式投资该等项目。
（4）、在Reco Shine作为阳光股份的控股股东期间，如阳光股份表示有意向与Recosia China或Recosia China的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）共同投资某一房地产投资项目但亦有其他主体有意向与Recosia China或Recosia China的任何一家控股子公司（包括Reco Shine在内）共同投资同一房地产投资项目时，则在同等条件下，Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）将优先选择与阳光股份共同投资，但Recosia China及Recosia China的全部控股子公司（包括Reco Shine在内）有权选择不投资该项目。
Reco Shine在报告期内严格履行上述承诺。
3、公司第一大股东Reco Shine持有本公司12,000万股股份，已于2007年6月8日在深圳证券交易所上市，本次新增股份限售期为36个月，可上市流通日为2010年6月9日。
（七）、报告期内，公司无改聘会计师事务所情况。
（八）、报告期内，公司、公司董事、监事、高管人员、公司持股5％以上的股东未受中国证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责情况。
（九）、证券投资情况
1、证券投资情况
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 证券品种 证券代码 证券简称 初始投资金 持有数量（股） 期末账面值 占期末证券 报告期损益
额（千元） (千元) 总投资比例( （千元）
％)
1 股票 600028 中国石化 380 115,200 1,523 1.70 472
2 股票 600036 招商银行 8,565 2,660,346 65,391 72.95 21,868
3 股票 600900 长江电力 152 408,504 6,177 6.89 2,185
4 股票 601398 工商银行 10,224 3,277,000 16,418 18.32 -3,899
5 股票 601628 中国人寿 38 2,000 82 0.09 44
6 股票 601328 交通银行 23 3,000 33 0.03 10
7 股票 601998 中信银行 11 2,000 18 0.02 7
报告期已出售证券投资损益 - - - - 231
期末持有其它证券投资 - - - - 0
合计 19,393 - 89,642 100 20,918
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2、公司未持有其他上市公司股权情况。
3、公司未持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况。
（十）、公司内部控制制度建立和执行情况
根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》的规定，公司建立了较为完善的法人治理结构和内控体系。股东大会是公司最高权力机构，通过董事会对公司进行管理。董事会是公司的常设决策机构，向股东大会负责，对公司经营中的重大决策问题进行审议并做出决定，或提交股东大会审议。监事会是公司监督机构。负责对公司董事、高管人员的行为及公司财务进行监督。公司总经理由董事会聘任，在董事会的领导下，全面负责公司日常经营管理活动。
报告期内，公司制定《信息披露事务管理制度》。公司将持续加强公司治理建设、推进内控制度体系的完善和制度落实，确保公司健康发展。
（十一）、公司接待调研及采访情况
公司根据深交所《上市公司公平信息披露指引》的要求，严格遵循公平信息披露的原则，没有发生差别对待、有选择性地、私下地向特定对象披露、透露或泄露非公开重大信息情况，公司所有股东均有平等机会获得公司所公告的全部信息。公司制定了信息披露备查登记制度，对接受或邀请特定对象的调研、沟通、采访等活动予以记载。2007上半年接待调研、沟通、采访活动如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
时间 地点 方式 接待对象 谈论内容及提供材料
2007年4月 北京 到公司调研 中天证券有限责任公司研究员刘金 公司各项目进展情况、公
海 司发展战略
2007年4月 北京 到公司调研 国元证券有限责任公司研究员黄建 公司公司发展战略
军
2007年5月 北京 到公司调研 平安证券有限责任公司地产行业研 公司各项目进展情况、发
究员刘细辉 展战略、项目储备
2007年6月 北京 到公司调研 天治基金管理有限公司研究员吴涛 公司各项目进展情况、公
司发展战略
2007年6月 北京 到公司调研 银河基金管理有限公司研究员孙振 公司各项目进展情况、公
峰 司发展战略
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（十二）、报告期内签署的重大合同及其履行情况
报告期期内，根据《上市公司信息披露工作指引第6号－重大合同》的规定，公司签署的重大合同情况如下：
1、经公司第五届董事会第五次会议、2006年度股东大会审议通过，本公司、风度公司与Reco Shine于2007年2月9日共同签署《沈阳世达物流有限责任公司股权转让协议》，同时，本公司与Reco Shine还签署了《中外合资沈阳世达物流有限责任公司合同书》。
七 财务报告
（一）、审计报告
普华永道中天审字(2007)第10056号
广西阳光股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的广西阳光股份有限公司(以下称“贵公司”)及其子公司(以下合称“贵集团”)的合并及母公司财务报表，包括2007年6月30日的合并及母公司资产负债表，截至2007年6月30日止6个月期间的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。贵集团及贵公司2006年6月30日的合并及母公司资产负债表、截至2006年6月30日止6个月期间的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注未经审计。
1、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵集团和贵公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）、设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
（2）、选择和运用恰当的会计政策；
（3）、作出合理的会计估计。
2、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
3、审计意见
我们认为，上述贵集团和贵公司的合并及母公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵集团和贵公司2007年6月30日的财务状况以及截至2007年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量。
普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市
2007年8月20日
注册会计师：陈静
注册会计师：刘磊
（二）、会计报表（附后）
（三）、会计报表附注(除特别标明外，金额单位为人民币千元)
1、公司基本情况
广西阳光股份有限公司(以下称“本公司”)的前身是广西虎威股份有限公司 (以下称“广西虎威”)，经中国证券监督管理委员会批准，广西虎威于1996年9月5日通过深圳证券交易所向社会公开发行人民币普通股，并于1996年9月19日在深圳证券交易所上市并交易(股票代码000608)。1998年9月，广西虎威更名为“广西阳光股份有限公司”，即现用名；本公司的注册地址为广西壮族自治区南宁市江南路230号南宁经济技术开发区。
本公司及其主要子公司(以下称“本集团”)主要在北京、沈阳及天津从事房地产开发；自有商品房的租赁以及相关的咨询服务等。
2005年12月22日，本公司的股权分置改革方案获股东大会审议通过；2006年1月12日为方案实施股份变更登记日；2006年1月13日，本公司股票恢复交易。方案实施后本公司的股份总数不变，为292,040千股。
经中国证券监督委员会证监发行字【2007】110 号文批准，本公司于2007年5月28日完成向特定投资者新加坡Reco Shine Pte Ltd.(以下称“Reco”)定向发行人民币普通股120,000千股，总股本增至412,040千股。其中，Reco占总股本29.12%。
本财务报表由本公司董事会于2007年8月20日批准报出。
2、财务报表的编制基础
本集团原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则和2000年12月29日颁布的《企业会计制度》(以下合称“原会计准则和制度”)编制财务报表。自2007年1月1日起，本集团执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下称“企业会计准则”)。截至2007年6月30日止6个月期间的财务报表为本集团首份按照企业会计准则编制的中期财务报表。
在编制截至2007年6月30日止6个月期间财务报表时，截至2006年6月30日6个月期间及2006年度的相关比较数据已按照《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并按照企业会计准则重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
（1）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值；
（2）、对于资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异以及能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年6月30日及2006年12月31日股东权益、2006年度及截至2006年6月30日止6个月期间净损益调整为按企业会计准则列报的股东权益及净损益的金额调节过程，列示于本财务报表附注十五。
3、遵循企业会计准则的声明
本集团和本公司截至2007年6月30日止6个月期间的合并及母公司财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集团和本公司2007年6月30日的财务状况以及截至2007年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量等有关信息。
4、重要会计政策和会计估计
本集团和本公司在企业会计准则下的重要会计政策和会计估计如下：
（1）、会计年度
会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
（2）、记账本位币
记账本位币为人民币。
（3）、外币折算
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
（4）、现金
列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款。
（5）、金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本集团对金融资产的持有意图和持有能力。本集团的金融资产仅包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及应收款项。
①、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售的金融资产，该资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
②、应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括应收账款和其他应收款等(附注4(6))。
③、确认和计量
金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金额。当某项金融资产收取现金流量的合同权利已终止或与该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移至转入方的，终止确认该金融资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量。应收款项采用实际利率法，以摊余成本计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及在处置时产生的处置损益，计入当期损益。
④、金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
（6）、应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。本集团对外销售商品或提供劳务形成的应收账款，按从购货方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。应收款项采用实际利率法，以摊余成本减去坏账准备后的净额列示。
对于单项金额重大的应收款项，当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本期各项组合计提坏账准备的比例，据此计算本期应计提的坏账准备。
（7）、存货
存货包括开发成本和开发产品等，按成本与可变现净值孰低法列示。
存货于取得时按实际成本入账。开发成本和开发产品的成本包括土地成本、建筑成本、资本化的利息、其他直接和间接开发费用，开发产品成本结转时按实际成本核算。
公共配套设施指政府有关部门批准的公共配套项目如道路等，其所发生的支出列入开发成本，按成本核算对象和成本项目进行明细核算；开发用土地所发生的支出亦列入开发成本核算。
存货跌价准备一般按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去估计至完工将要发生的成本、估计的销售费用及相关税金后的金额确定。
（8）、长期股权投资
长期股权投资包括本公司对子公司的股权投资、本集团对联营企业的股权投资以及本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
①、子公司
子公司是指本集团能够对其实施控制，即有权决定其财务和经营政策，并能据以从其经营活动中获取利益的被投资单位。在确定能否对被投资单位实施控制时，被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素亦同时予以考虑。对子公司投资，在本公司个别财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。
②、联营企业
联营企业是指本集团对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。
对联营企业投资按照实际成本进行初始计量，并采用权益法进行后续计量。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额包含在初始投资成本中；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资成本。
采用权益法核算时，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益，并调整长期股权投资的账面价值。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的，继续确认投资损失和预计负债。被投资单位除净损益以外股东权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，本集团按照持股比例计算应享有或承担的部分直接计入资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值，但是，现金股利中超过已确认投资收益，但不超过投资后被投资企业实现的账面利润中由本集团按照持股比例计算享有的份额的部分，确认当期投资收益。本集团与被投资单位之间的交易产生的未实现损益在本集团拥有被投资单位的权益范围内予以抵销，但该交易所转让的资产发生减值的，相应的未实现损失不予抵销。
③、其他长期股权投资
其他本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
④、长期股权投资减值
当长期股权投资的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注4(15))。
（9）、投资性房地产
投资性房地产包括已出租的土地使用权及已出租的建筑物，以实际成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，在发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率对建筑物和土地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧(摊销)率
房屋及建筑物 10-40年 5% 2.38%至9.50%
土地使用权 50-70年 - 1.43%至2%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注4(15))。
（10）、固定资产
固定资产包括房屋及建筑物、运输工具以及办公设备等。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 34–40年 3%至5% 2.4%至2.9%
运输工具 5–9年 3%至5% 10.6%至19.4%
办公设备 5–9年 5% 10.6%至19%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作适当调整。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注4(15))。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
（11）、在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑费用、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前所发生的符合资本化条件的借款费用。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注4(15)。
（12）、无形资产
无形资产指土地使用权，以实际成本计量。
①、土地使用权
土地使用权按使用年限50年平均摊销。
②、无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注4(15))。
③、定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
（13）、商誉
商誉为股权投资成本超过应享有的被投资单位于投资取得日的公允价值份额的差额，或者为非同一控制下企业合并成本超过企业合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的公允价值份额的差额。
企业合并形成的商誉在合并财务报表上单独列示。购买联营企业股权投资成本超过投资时应享有被投资单位的公允价值份额的差额，包含于长期股权投资。
企业合并形成的商誉至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值根据企业合并的协同效应分摊至受益的资产组或资产组组合。资产组或资产组组合的减值见附注4(15)。期末商誉按成本减去累计减值损失后的净额列示。
（14）、长期待摊费用
长期待摊费用包括已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
（15）、资产减值
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。固定资产、无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
（16）、借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的生产活动才能达到预定可使用状态之为房地产开发项目在购建及生产期间而发生借款所产生的利息等借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建及生产活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当房地产项目完工验收后停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。
（17）、借款
借款按公允价值扣除交易成本后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。于资产负债表日起12个月(含12个月)内偿还的借款为短期借款，其余借款为长期借款。
（18）、职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务相关的支出。
于职工提供服务的期间确认应付的职工薪酬，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。
（19）、预计负债
因产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务，其履行很可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量时，确认为预计负债。对于未来经营亏损，不确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
（20）、递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，视同暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以本集团很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。
对子公司、联营企业投资相关的暂时性差异产生的递延所得税资产和递延所得税负债，予以确认。但本集团能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的，不予确认。
（21）、维修基金和质量保证金
维修基金是根据北京市京房地物(1999)1088号“关于归集住宅共用部位共用设施设备维修基金的通知”及京国土房管物(2002)561号“关于印发《北京市住宅公共维修基金使用管理办法》的通知”的规定，按房价总额的2%代房地产管理部门向购房者收取，在办理立契过户手续时上交房地产管理部门。
质量保证金一般按施工单位工程款的一定比例预留，在开发产品办理竣工验收后并在约定的质量保证期内无质量问题时，再行支付给施工单位。
（22）、收入确认
收入的金额按照本集团在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。收入按扣除商业折扣、销售折让及销售退回的净额列示。
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入。
①、销售商品
出售开发产品的收入在完工并验收合格，签订具有法律约束力的销售合同，将开发产品所有权上的主要风险和报酬转移给购买者，本集团既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，并符合上述销售产品收入确认的其他条件时确认。
②、投资性房地产租金收入
根据合同或协议约定，采用直线法在租赁期内确认。
③、利息收入
利息收入按照时间比例为基础采用实际利率计算确定。
（23）、租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
经营租赁
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
（24）、股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
（25）、企业合并
对于非同一控制下的企业合并，购买方的合并成本和购买方在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
为进行企业合并发生的直接相关费用计入企业合并成本。
（26）、合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围包括本公司及子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。
（27）、分部报告
业务分部是指本集团内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分，该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。地区分部是指本集团内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。
本集团以业务分部为主要报告形式，以地区分部为次要报告形式。分部间转移价格参照市场价格确定，与各分部共同使用的资产相关的费用按照收入比例在不同的分部之间分配。
（28）、终止经营
终止经营为已被处置的、在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分，该组成部分按照计划将整体或部分进行处置。
同时满足下列条件的组成部分确认为持有待售：
①、已经就处置该组成部分做出决议；
②、已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；
③、该项转让将在一年内完成。
（29）、金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本集团特定相关的参数。
（30）、重要会计估计和判断
本集团根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续的评价。
很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：
①、税项
本集团的房地产开发业务需要缴纳多种税项，在计提土地增值税等税金时，需要作出重大判断。有很多交易和计算的最终税务结果在房地产开发过程中是难以确定的。本集团对最终是否需要缴纳额外税款进行估计，并以此为基础确认税务负债。当房地产开发的最终税务结果与初始确认的税务负债不一致时，其差额将影响当期计提的税金。
②、资产减值
根据附注4(15)所述的会计政策，本集团每年测试资产是否减值并据此对估计的减值准备进行修订。
③、存货跌价准备
本集团确定包括开发产品在内的存货跌价准备时需要作出重大判断。在作出判断时，本集团评估该存货的公允价值，以存货的估计售价减去估计至完工将要发生的成本、估计的销售费用及相关税金后的金额确定，如果测试结果不同于已有的假设和估计，需要对估计的减值准备进行修订。
5、税项
本集团本年度适用的主要税种及其税率列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
税种 税率 税基
企业所得税 33% 应纳税所得额
营业税 3%或5% 应纳税营业额
土地增值税 30%至60% 转让房地产所取得的应纳税增值额
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
全国人民代表大会于2007年3月16日通过了《中华人民共和国企业所得税法》(以下称“新所得税法”)，新所得税法将自2008年1月1日起施行。本公司适用的企业所得税率自2008年1月1日将从33%调整为25%。
6、子公司
非同一控制下的企业合并及其他方式取得的子公司：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注册地 注册资本 业务性质及经营范围 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
% % % %
北京首创风度房地产开发有限 北京市 60,000 房地产开发、销售及信息 91.67 - 91.67 -
责任公司 咨询
北京星泰房地产开发有限公司 北京市 55,180 房地产开发及销售 56.24 17.19 56.24 17.19
北京阳光苑房地产开发有限公 北京市 72,190 房地产开发、销售及物业 65 - 65 -
司 管理
北京电控阳光房地产开发有限 北京市 60,000 房地产开发及销售 85 - 85 -
公司
北京宏诚展业房地产开发有限 北京市 10,000 房地产开发销售；物业管 80 14.69 80 14.69
公司(“宏诚展业”) 理及房地产信息咨询
北京东光兴业科技发展有限公 北京市 2,000 技术推广服务、投资咨询 - 86.34 - 86.34
司(“东光兴业”) 、组织文化交流、会议服
务、展览展示等
北京宜商嘉和投资有限公司(“ 北京市 28,000 投资管理；投资顾问；项 80 - 80 -
宜商嘉和”) 目投资及出租房屋
北京道乐科技发展有限公司(“ 北京市 95,000 技术开发、服务；投资咨 51.03 - 51.03 -
道乐科技”) 询等
北京上东阳光商业管理有限公 北京市 2,000 企业管理；营销策划；投 100 - 100 -
司(“上东阳光”) 资顾问；信息咨询及物业
管理
北京艺力设计工程有限公司(“ 北京市 10,000 建筑装饰工程设计、施工 90 10 90 10
艺力设计”) 总承包、专业承包及销售
装饰装修材料
天津阳光滨海房地产开发有限 天津市 50,000 房地产开发及销售；房屋 90 9.17 90 9.17
公司(“天津滨海”) 租赁；物业管理及房地产
信息咨询
北京瑞景阳光投资有限公司(a) 北京市 10,000 投资管理；房地产开发； 100 - 100 -
物业管理；商品房销售
北京上东房地产经纪有限公司( 北京市 1,000 房地产经纪业务；房地产 85 - 85 -
b) 信息咨询
北京新瑞阳光房地产开发有限 北京市 230,000 房地产开发、销售；房地 100 - 100 -
公司(c) 产信息咨询
北京新资房地产开发有限公司( 北京市 348,000 房地产开发、销售；房地 100 - 100 -
d) 产信息咨询
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
①、于2007年1月，本公司出资设立北京瑞景阳光投资有限公司(以下称“瑞景阳光”)，并持有瑞景阳光100%的股份，故于2007年6月30日，本公司将其纳入合并范围。
②、于2007年4月，本公司与自然人杨森泉、饶燕及郭玉恒签署《股权转让协议》，本公司受让了上述自然人持有的北京上东房地产经纪有限公司(以下称“上东经纪”) 合计85%的股份，故于2007年6月30日，本公司将其纳入合并范围(附注10)。
③、于2007年6月，本公司与子公司北京星泰房地产开发有限公司(以下称“星泰公司”)共同出资设立北京新瑞阳光房地产开发有限公司(以下称“北京新瑞”)，并分别持有北京新瑞66.36%及33.64%的股份，本公司将其纳入合并范围。于2007年6月30日，本公司对北京新瑞的出资已经完成，星泰公司对北京新瑞的出资尚未完成。
④、于2007年6月，本公司与子公司星泰公司共同出资设立北京新资阳光房地产开发有限公司(以下称“北京新资”)，并分别持有北京新资70.66%及29.34%的股份，本公司将其纳入合并范围。于2007年6月30日，本公司对北京新资的出资已经完成，星泰公司对北京新资的出资尚未完成。
7、合并财务报表项目附注
（1）、货币资金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
现金 498 380
银行存款 1,640,720 911,797
合计 1,641,218 912,177
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，银行存款中包括16,995千元(2006年12月31日：14,895千元)的住户按揭贷款保证金。
货币资金中包括以下外币余额：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
港元 2 0.9744 2 2 1.0047 2
美元 25 7.6155 190 36 7.8087 281
合计 192 283
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（2）、交易性金融资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
交易性权益工具投资 89,642 68,920
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
交易性权益工具投资的公允价值根据上海证券交易所期末/年末最后一个交易日收盘价确定。
上述金融资产无投资变现的重大限制。
（3）、应收帐款及其他应收款
①、应收帐款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 2007年6月30日
应收账款 10,822 14,763
本期增加 本期减少
减：坏账准备 (69) (24) - (93)
净额 10,753 14,670
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应收账款及相应的坏账准备分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 占总额比 坏账准备 计提比例 金额 占总额比 坏账准备 计提比例
例 例
% % % %
一年以内 12,506 85 (37) 0.3 5,644 52 (5) 0.1
一到二年 1,171 8 (4) 0.3 606 6 (2) 0.3
二到三年 - - - - 42 (13) 0.3
三年以上 1,086 7 (52) 4.8 9 - (49) 100
合计 14,763 100 (93) 0.6 2 100 (69) 0.6
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，应收账款中无持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的欠款(2006年12月31日：无)。
于2007年6月30日，应收账款前五名债务人欠款金额合计为7,799千元，账龄为一年以内，占应收账款总额的53%(2006年12月31日：3,544千元，占应收账款总额的33%)。
②、其他应收款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 2007年6月30日
投标保证金 40,000 100,000
押金 3,752 3,752
应收联营企业往来款(i) - 70,869
应收股权转让款(ii) - 25,800
代垫水电费 47 4,094
其它 18,552 17,885
合计 62,351 222,400
本期增加 本期减少
减：坏账准备 (4,660) (184) - (4,844)
净额 57,691 217,556
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
a、于2007年6月30日，本公司应收联营企业世达物流的往来款主要包括向世达物流支付的用以偿还的世达物流欠原股东沈阳商业城借款59,000千元，及代垫项目工程款11,869千元。该应收款项为无担保免息款项，预计于一年内收回。
b、如附注7(6)①所述，2007年6月，本公司与子公司首创风度分别将持有的世达物流40%及30%的股权作价34,400千元及25,800千元转让予Reco。于本报告日，股权转让款25,800千元已收回。
其他应收款及相应的坏账准备分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 占总额比 坏账准备 计提比例 金额 占总额比 坏账准备 计提比例
例 例
% % % %
一年以内 204,571 92 (316) 0.2 53,232 85 (159) 0.3
一到二年 11,535 5 (35) 0.3 3,409 6 (10) 0.3
二到三年 584 - (2) 0.3 97 - - -
三年以上 5,710 3 (4,491) 78.6 5,613 9 (4,491) 80
合计 222,400 100 (4,844) 2.2 62,351 100 (4,660) 7.5
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，其他应收款中三年以上的应收款项主要为本集团与广西北宝高等级公路股份有限公司以及北流市虎威水泥有限责任公司的往来款，本集团认为该款项难以收回，因此对其全额计提坏账准备。
其他应收款中应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的欠款25,800千元(附注11(4)③) (2006年12月31日：无)。
于2007年6月30日，其他应收款前五名债务人欠款金额合计为204,378千元，账龄均为一年以内，占其他应收款总额的92%(2006年12月31日：53,682千元，占应收账款总额的86%)。
应收账款及其他应收款中无外币余额。
（4）、预付款项
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 比例(%) 金额 比例(%)
账龄
一年以内 165,210 100 76,492 100
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预付款项中无预付持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项(2006年12月31日：无)。
于2007年6月30日，无账龄超过一年的预付款项(2006年12月31日：无)。
预付款项中无外币余额。
（5）、存货
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
成本
开发成本(a) 1,127,987 752,931
开发产品(b) 879,222 905,084
库存材料 - 2,378
合计 2,007,209 1,660,393
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间，本集团确认为开发产品销售成本的存货成本为222,206千元 (截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)：148,536千元) 。
①、开发成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 开工时间 预计竣工时间 预计总投资 2007年6月30日 2006年12月31日
北京阳光上东(A,C3~C9区) 2005年 2008年 3,190,000 699,781 633,160
北京酒仙桥危旧房改造项目 尚未开工 尚未开工 尚未确定 79,015 68,645
北京北苑华糖项目 2006年 2007年 - - 51,126
天津万东小马路项目 2007年 2008年 尚未确定 344,815 -
北京878项目 尚未开工 尚未开工 尚未确定 4,376 -
合计 1,127,987 752,931
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
北京阳光上东A,C3~C9区的开发成本主要为支付的征地拆迁费、土地出让金、建安费与其他前期开发费用等。
本公司之子公司星泰公司负责开发北京阳光上东项目，已将该项目为银行借款提供如下抵押：
a、以C5,C8,C9区的土地使用权为200,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)②)，抵押将于2007年12月到期。
b、以A地块的土地使用权为400,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)③)，抵押将于2010年6月到期。
c、以C9区的土地使用权和5,400平方米的开发中物业为200,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)④)。
于2007年6月30日，开发成本中包含的资本化利息为23,524千元(2006年12月31日：11,048千元)，资本化率为年利率6.3%(截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)：5.8%)。
②、开发产品
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 竣工时间 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
北京阳春光华－枫树园 1999年 3,354 - (417) 2,937
北京盛世嘉园 2000年 8,373 - - 8,373
北京阳春光华－橡树园 2001年 22,695 - (1,036) 21,659
北京阳光丽景一期 2002年 18,010 - (1,591) 16,419
北京阳光丽景二期D栋 2003年 8,009 - (2,500) 5,509
北京阳光丽景二期EFG栋 2004年 72,641 - (2,300) 70,341
北京阳光上东(C1区) 2004年 57,015 - (1,445) 55,570
北京阳光上东(C2) 2005年 41,315 - (464) 40,851
北京阳光上东(B区) 2005年 217,217 - (55,265) 161,952
北京阳光上东(C3,C4区) 2006年 257,359 120,263 (90,627) 286,995
北京阳光上东(C6,C7区) 2006年 199,096 83,231 (73,711) 208,616
合计 905,084 203,494 (229,356) 879,222
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司之子公司星泰公司负责开发北京阳光上东项目，已将该项目为银行借款提供如下抵押：
以C2,B区商业物业为本公司之子公司北京电控阳光房地产开发有限公司(以下称”电控阳光”)140,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)①)，抵押将于2008年12月到期。
以C1区的商业物业为星泰公司400,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)③)，抵押将于2010年6月到期。
本公司之子公司首创风度负责开发阳光丽景项目，已将该项目未售出的商业为本公司另一子公司星泰公司400,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)③)，抵押将于2010年6月到期。
本集团认为存货的可变现净值均不低于其账面价值，故未计提存货跌价准备。
（6）、长期股权投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
联营企业(a) 226,457 201,539
其他长期股权投资(b) 28,670 20,000
减：长期股权投资减值准备 (20,000) (20,000)
净额 235,127 201,539
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本集团无境外投资，不存在长期股权投资变现及收益汇回的重大限制。
①、联营企业
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 截至2007年6月30日
止6个月期间
注册地 业务性质 注册资本 持股比 表决权比例 资产总额 负债总额 营业收入 净利润
例
% %
北京盛世物业管理有 北京市 物业管理等 5,000 30.83 30.83 10,692 7,397 8,461 1,696
限公司
北京首创辉煌置业有 北京市 已进入清算 900,000 30 30 - - - -
限公司
沈阳世达物流有限责 沈阳市 仓储服务及 86,000 30 30 147,513 71,017 - 1,197
任公司 国内一般贸
易
合计 158,205 78,414 8,461 2,893
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
对联营企业投资列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
初始投资成 追加投资 2006年12月31日 按权益法调整的 宣告分派的 本期转入 2007年6月30
本 净损益 现金股利 日
北京盛世物业管理有限公 1600 - 1,539 (523) - - 1,016
司
北京首创辉煌置业有限公 200,000 - 200,000 - - - 200,000
司a
沈阳世达物流有限责任公 25,800 - - (359) - 25,800 25,441
司b
合计 201,539 (882) - 25,800 226,457
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
a、2006年，本公司与首创置业股份有限公司(以下称“首创置业”)组建北京首创辉煌置业有限公司，持股比例分别为30%和70%；通过组成投标联合体的方式取得了北京市朝阳区大屯北顶村项目的土地使用权。后因项目发生变化，首创置业及本公司与北京市国土资源局解除了国有土地出让合同，并收回了土地出让金，该联营公司也进入清算阶段。有关的投资款项已经被公司收回并列示于其他应付款，待有关法律手续完成后减少长期投资(附注7(18))。
b、本公司原持有子公司世达物流70%的股权，2007年6月，本公司与子公司首创风度与Reco签署《股权转让协议》，分别将持有的世达物流40%及30%的股权作价34,400千元及25,800千元转让予Reco。该等股权转让完成后，本公司持有世达物流30%的股份，能对其施加重大影响，世达物流成为本公司联营企业。于2007年6月30日，对联营企业世达物流的投资成本中含因购买产生的商誉2,492千元。
②、其他长期股权投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资公司名称 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
广西北宝高等级公路股份有限公司 20,000 - - 20,000
沈阳上东新资置业有限公司 - 8,670 - 8,670
合计 20,000 8,670 - 28,670
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，本公司持有广西北宝高等级公路股份有限公司18.93%的股份，对其不构成重大影响，作为其他长期股权投资核算。
于2007年2月，本公司与Reco共同出资成立沈阳上东新资置业有限公司(以下称“沈阳上东”)，并分别持有沈阳上东10%及90%的股份。
③、长期股权投资减值准备
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
其他长期股权投资
广西北宝高等级公路股份有限公司 (20,000) - - (20,000)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
由于被投资企业经营和财务状况不佳，本公司对其全额计提减值准备。
（7）、投资性房地产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
房屋及建筑物和土地使用权
原价
2006年12月31日 870,320
本期增加 7,150
本期减少 -
2007年6月30日 877,470
累计折旧、摊销
2006年12月31日 (28,280)
本期计提 (12,323)
本期减少 -
2007年6月30日 (40,603)
净值
2007年6月30日 836,867
2006年12月31日 842,040
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，本公司之子公司北京阳光苑房地产开发有限公司(以下称“阳光苑公司”)负责开发北京阳光大厦，已将该大厦的土地使用权及地上附着物为其300,000千元的银行借款提供抵押(附注7(19)⑤,⑥)，抵押将分别于2013年6月及2016年6月到期。
于2007年6月30日，阳光苑公司将上述投资性房地产中北京阳光大厦的华堂商场的租金收益权作为其90,200千元银行借款的抵押(附注7(19)⑦)，抵押将于2009年到期。
（8）、固定资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
房屋及建筑物 运输工具 办公设备 合计
原价
2006年12月31日 13,131 5,643 2,550 21,324
本期增加 - 253 990 1,243
本期减少 - - (7) (7)
2007年6月30日 13,131 5,896 3,533 22,560
累计折旧
2006年12月31日 (1,064) (3,732) (900) (5,696)
本期计提 (277) (213) (277) (767)
其他增加 - - (80) (80)
本期减少 - 7 7
2007年6月30日 (1,341) (3,945) (1,250) (6,536)
净值
2007年6月30日 11,790 1,951 2,283 16,024
2006年12月31日 12,067 1,911 1,650 15,628
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间计入存货、营业费用及管理费用的折旧费用分别为：381千元、26千元及360千元(截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)：598千元、6千元及656千元)。
（9）、在建工程
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
工程名称 预算数 2006年12月31日 本期增加 本期转入 其他减少 2007年6月30日 资金来 工程投入占
固定资产 源 预算的比例
沈阳新生活广场 不适用 131,574 - - (131,574) - 自筹 不适用
北京北苑华糖项 277,240 - 102,887 - - 102,887 自筹 37%
目
合计 131,574 102,887 - (131,574) 102,887
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其他减少为于2007年6月30日不再将世达物流纳入合并报表范围所致(附注7(6))。
截至2007年6月30日止6个月期间无资本化利息。
于2007年6月30日及2006年12月31日，本集团的在建工程无减值迹象，故未对其计提减值准备。
（10）、无形资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
类别 原始金额 2006年12月31 本期增加 本期摊销 其他转出 2007年6月30日 累计摊销额 剩余摊销期
日 限
土地使用权 15,319 14,697 - (179) - 14,518 (801) 486个月
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日及2006年12月31日，本集团的无形资产无减值迹象，故未对其计提减值准备。
（11）、商誉
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
商誉 8,306 - (8,306) -
减：减值准备 - - - -
净额 8,306 - (8,306) -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
如附注7(6)①所述，本公司与子公司首创风度分别将持有的世达物流40%及30%的股权转让予Reco，对应的商誉5,814千元予以结转，余额2,492千元转入长期股权投资作为对联营企业世达物流的投资成本。
（12）、长期待摊费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
售楼处建设成本 1,817 500 (313) 2,004
财产保险费 454 - (35) 419
合计 2,271 500 (348) 2,423
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（13）、应付帐款
于2007年6月30日，应付账款中有426,389千元(2006年12月31日：552,794千元)系按有关合同、工程结算单和监理报告等计提的已完成但尚未支付的工程款。
于2007年6月30日，应付账款中无应付持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项(2006年12月31日：无)。
于2007年6月30日，账龄超过三年的应付账款为9,800千元(2006年12月31日：17,755千元)，主要为应付工程及设备款，鉴于工程尚未验收完成，该款项尚未进行最后清算。
（14）、预收帐款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
开发项目预收款 1,075,248 489,864
预收租金 17,459 24,689
合计 1,092,707 514,553
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，预收账款中无预收持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项(2006年12月31日：无)。
预收账款账龄分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 比例(%) 金额 比例(%)
一年以内 981,149 90 509,864 99
一到二年 111,558 10 4,689 1
合计 1,092,707 100 514,553 100
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
账龄超过一年的预收账款主要为尚未办理入住手续的销售开发项目的预收房款。
预收账款中包含的开发项目预收款分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 2007年6月30日 2006年12月31日 竣工时间 预售比例2007年6月3
0日
北京阳春光华-枫树园 2,394 2,394 1999年 不适用
北京盛世嘉园 307 305 2000年 不适用
北京阳春光华-橡树园 694 1,004 2001年 不适用
北京阳光丽景一期 853 147 2002年 不适用
北京阳光丽景二期(D栋) 2,124 2,624 2003年 不适用
北京阳光上东(C1区) 448 548 2004年 不适用
北京阳光丽景二期(E、F、G栋) 3,351 3,351 2004年 不适用
北京阳光上东(B区) 69,251 27,822 2005年 不适用
北京阳光上东(C2区) 8,027 3,777 2005年 不适用
北京阳光上东(C3、C4区) 278,200 278,516 2006年 不适用
北京阳光上东(C6、C7区) 88,686 77,150 2006年 不适用
北京阳光上东(C5、C8区) 620,913 92,226 2007年 48%
合计 1,075,248 489,864
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（15）、应付职工薪酬
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
工资、奖金、津贴和补贴 298 13,683 (13,683) 298
职工福利费 4,903 2,425 (1,274) 6,054
社会保险费 42 1,629 (1,577) 94
其中：医疗保险费 (18) 538 (514) 6
基本养老保险 55 949 (925) 79
失业保险费 3 88 (86) 5
工伤保险费 1 22 (21) 2
生育保险费 1 32 (31) 2
住房公积金 - 1,090 (1,090) -
工会经费和职工教育经费 1,373 967 (2,125) 215
合计 6,616 19,794 (19,749) 6,661
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（16）、应交税费
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应交企业所得税 103,833 89,666
应交营业税 17,020 22,825
应交土地增值税 38,790 21,680
应交城市维护建设税 962 1,560
其他 1,548 457
合计 162,153 136,188
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应交土地增值税是本公司管理层根据税收的有关规定对已经确认收入及已经预售的开发产品需要承担的土地增值税的预估。
（17）、应付股利
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应付股东的2000年股利 39 39
应付股东的2004年中期股利 7,475 7,475
合计 7,514 7,514
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（18）、其他应付款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
北京首创辉煌置业有限公司(附注7(6)) 200,000 200,000
北京道乐投资有限公司 2,307 1,533
航港金控投资有限公司 40,000 56,848
沈阳商业城股份有限公司 - 59,000
代收维修基金和契税 13,286 5,688
出租物业押金 38,345 23,374
新加坡RecoShinePteLtd.之关联公司北京瑞丽殿房地产有限 100,000 50,000
公司诚意保证金
招投标保证金 - 2,746
其他 7,499 2,981
合计 401,437 402,170
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，其他应付款中应付持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东100,000千元(附注11(4)③)(2006年12月31日：50,000千元)。
应付北京道乐投资有限公司、航港金控投资有限公司款项为本公司因收购道乐科技及宜商嘉尚未支付的收购款项及其他应付款项。
新加坡Reco Shine Pte Ltd.之关联公司北京瑞丽殿房地产有限公司诚意保证金是Reco Shine Pte Ltd根据2007年5月5日本公司与其签署的收购本集团所持有的宜商嘉和股权而由其关联公司向本集团支付的收购保证金，由于该等收购尚未完成，因此于2007年6月30日仍列示于其他应付款。
于2007年6月30日，账龄超过三年的其他应付款为1,820千元(2006年12月31日：2,167千元)，主要为应付底商的押金款项，因租约尚未到期，押金尚未归还。
（19）、长期借款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
银行借款－抵押 1,330,200 1,246,600
减：一年内到期的长期银行借款
－抵押 (334,200) (232,800)
净额 996,000 1,013,800
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，银行借款包括：
①、140,000千元(2006年12月31日：140,000千元)为北京电控阳光房地产开发有限公司借入的银行借款，以星泰公司的北京阳光上东项目C2,B区商业物业作为抵押(附注7(5)②)，利息每月支付一次，本金应于2008年12月29日偿还；及
②、200,000千元(2006年12月31日：200,000千元)为星泰公司借入的银行借款，以其北京阳光上东项目C5,C8,C9区的土地使用权作为抵押(附注7(5)①)，利息每月支付一次。其中，本金50,000千元应于2007年3月22日偿还，本金50,000千元应于2007年6月22日偿还，本金50,000千元应于2007年9月21日偿还，剩余本金50,000千元应于2007年12月21日偿还。于本报告日，本公司已归还本金100,000千元。按照借款支付期限，于2007年6月30日，将该借款转入一年内到期的长期借款；及
③、400,000千元(2006年12月31日：400,000千元)为星泰公司借入的银行借款，以其北京阳光上东项目A地块的土地使用权、C1区的商业物业以及首创风度的北京阳光丽景项目的未售出商业物业作为抵押(附注7(5)①、②)，利息每月支付一次，本金应于2008年7月11日偿还；及
④、200,000千元(2006年12月31日：100,000千元)为星泰公司借入的银行借款，以其北京阳光上东项目C9区土地使用权和5,400平方米的开发中物业作为抵押(附注7(5)①)，利息每月支付一次，借款期限至2008年12月19日止，本金自2008年1月22日起每季度偿还50,000千元。按照借款支付期限，于2007年6月30日，将应于2008年1月及2008年4月偿还的借款合计100,000千元转入一年内到期的长期借款；及
⑤、100,000千元(2006年12月31日：100,000千元)为阳光苑公司借入的银行借款，以北京阳光大厦的土地使用权和地上附着物抵押(附注7(7))，利息每季度支付一次，本金应于2013年6月26日偿还；及
⑥、200,000千元(2006年12月31日：200,000千元) 为阳光苑公司借入的银行借款，以北京阳光大厦的土地使用权和地上附着物抵押(附注7(7))，利息每季度支付一次，借款期限至2016年6月27日止，此笔借款本金动用后，于每季度至少归还借款本金5,000千元，截至2007年6月30日止本金尚未动用；及
⑦、90,200千元(2006年12月31日：106,600千元) 为阳光苑公司借入的银行借款，以阳光苑公司对位于北京阳光大厦的华堂商场的租金收益权作为抵押(附注7(7))，利息每三个月支付一次。其中，本金16,400千元应于2007年分期偿还，35,600千元应于2008年分期偿还，38,200千元应于2009年分期偿还。按照借款支付期限，于2007年6月30日，将应于2007年下半年及2008年上半年偿还的借款合计34,200千元转入一年内到期的长期借款。
长期借款按贷款银行列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
中国工商银行 840,000 740,000
兴业银行 400,000 400,000
东京三菱银行 90,200 106,600
合计 1,330,200 1,246,600
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
长期借款到期日分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
一到二年 676,900 675,600
二到五年 19,100 38,200
五年以上 300,000 300,000
合计 996,000 1,013,800
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间长期借款的加权平均年利率为6.3%(截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)：5.8%)。
（20）、递延所得税资产和负债
①、递延所得税资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
资产减值准备 6,127 24,508 8,108 24,570
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、递延所得税负债
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
公允价值变动 17,856 71,424 16,743 50,736
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
如本财务报表附注五所述，本公司适用的企业所得税率自2008年1月1日从33%调整为25%。由于计算递延所得税资产和递延所得税负债所使用的税率为预期收回该资产或清偿该负债期间按照税法规定适用的税率，因此，对于新所得税法颁布之日已确认并预计在2008年1月1日之后转回的递延所得税资产，本公司按照25%的适用税率对其账面余额进行了调整，差额中3,753千元冲减本期的所得税费用(附注7(32))。
（21）、股本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
有限售条件股份－
国有法人持股 23,214 - (14,602) 8,612
境内非国有法人持股 87,280 - (60,934) 26,346
外资持股 - 120,000 - 120,000
110,494 120,000 (75,536) 154,958
无限售条件股份－
人民币普通股 181,546 75,536 - 257,082
股份总额 292,040 195,536 (75,536) 412,040
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司原注册股本为普通股292,040千股，每股面值1元，计292,040千元。
自本公司股权分置方案于2006年1月12日实施后，本公司所有企业法人股即获得上交所上市流通权。根据约定的1至3年不等的限售期，于2007年6月30日，由原非流通股股东持有的34,958千股份目前暂未实现流通。
经中国证券监督委员会证监发行字【2007】110 号文批准，本公司于2007年5月28日向特定投资者Reco定向发行人民币普通股120,000千股，每股面值1元，每股发行价5.71元，募集资金总额685,200 千元，扣除发行费用5,870千元，募集资金净额为679,330千元，其中列作股本120,000千元，列作资本公积559,330千元。上述非公开发行事项业经普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道中天验字(2007)第061号验资报告予以验证，本公司已于2007年6月5日办理了本次非公开发行的120,000千股新股的股权登记、过户事宜。本次非公开发行完成后，Reco持有阳光股份29.12%的股权，成为阳光股份第一大股东。根据约定的3年的限售期，本次新增的股份120,000千股目前暂未实现流通。
（22）、资本公积
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
股本溢价 49,444 559,330 - 608,774
其他资本公积
－原制度资本公积转入 13,032 - - 13,032
合计 62,476 559,330 - 621,806
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股本溢价本期增加为本期收到的非公开发行人民币普通股资金溢价(附注7(21))。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 本期提取 本期减少 2007年6月30日
法定盈余公积金 100,430 - - 100,430
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（23）、盈余公积
（24）、利润分配
根据2007年8月20日本公司董事会决议，按已发行股份412,040千股计算，董事会提议本公司向全体股东派发现金股利，每10股派发现金股利人民币0.5元(含税)，拟派发现金股利共计20,602千元；向全体股东派送红股，每10股送3股(含税)，拟派送红股共计123,612千股。上述提议尚待股东大会批准，不确认为2007年6月30日的负债。
（25）、少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
北京首创风度房地产开发有限责任公司 23,197 21,557
北京星泰房地产开发有限公司 142,468 127,419
北京阳光苑房地产开发有限公司 33,574 34,034
北京电控阳光房地产开发有限公司 7,411 7,608
北京宏诚展业房地产开发有限公司 531 518
北京东光兴业科技发展有限公司 273 273
北京宜商嘉和投资有限公司 4,099 4,936
北京道乐科技发展有限公司 45,621 184
天津阳光滨海房地产开发有限公司 410 416
北京上东房地产经纪有限公司 (77) -
沈阳世达物流有限责任公司 - 1,942
北京艺力设计工程有限公司 - 13
合计 257,507 198,900
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（26）、营业收入和营业成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
主营业务收入 429,044 300,335
其他业务收入 428 -
合计 429,472 300,335
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
①、主营业务收入和主营业务成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
(未经审计) (未经审计)
开发产品销售(i) 381,303 222,206 259,622 148,536
出租开发产品租金 47,741 12,323 26,799 8,035
物业管理 - - 13,914 12,498
合计 429,044 234,529 300,335 169,069
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间，本集团前五名客户销售的收入总额为42,040千元，占本集团全部销售收入的10%(截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)：31,280千元，占本集团全部销售收入的10%)。
a、开发产品销售收入
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
北京阳光上东C3、C4区 151,102 -
北京阳光上东C6、C7区 104,010 -
北京阳光上东B区 118,784 225,926
北京阳光上东C2区 1,137 17,578
北京阳光上东C1区 2,241 11,697
北京阳光丽景一期 1,425 1,108
北京阳光丽景二期(D栋) 772 1,857
北京阳光丽景二期(E、F、G栋) 100 1,071
北京阳春光华－橡树园 1,205 385
北京阳春光华－枫树园 527 -
合计 381,303 259,622
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
b、开发产品销售成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
北京阳光上东C3、C4区 90,627 -
北京阳光上东C6、C7区 73,711 -
北京阳光上东B区 53,022 126,329
北京阳光上东C2区 464 11,656
北京阳光上东C1区 1,445 7,137
北京阳光丽景一期 679 666
北京阳光丽景二期(D栋) 751 1,630
北京阳光丽景二期(E、F、G栋) 54 814
北京阳春光华－橡树园 1,036 304
北京阳春光华－枫树园 417 -
合计 222,206 148,536
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、其他业务收入和其他业务成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
(未经审计) (未经审计)
手续费收入 428 - - -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（27）、营业税金及附加
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
营业税 23,852 15,617
城市维护建设税及教育费附加 1,373 859
土地增值税 17,110 17,524
房产税 4,288 2,073
土地使用税 660 599
合计 47,283 36,672
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（28）、财务费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
利息支出 42,010 18,700
减：资本化利息 (29,698) (9,110)
12,312 9,590
减：利息收入 (4,016) (2,659)
汇兑损失 531 -
其他 19 63
净额 8,846 6,994
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（29）、资产减值损失
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
计提/(冲回)坏账损失 208 (26)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（30）、公允价值变动收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
交易性金融资产－
公允价值变动收益 20,687 8,034
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（31）、投资收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
出售交易性金融资产收益 231 25
按权益法享有的被投资公司净损失的份额 (523) -
长期股权投资转让损失 839 -
合计 547 25
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（32）、所得税费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
当期所得税 32,897 19,752
递延所得税 3,094 2,667
合计 35,991 22,419
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
将列示于合并利润表的利润总额调节为所得税费用：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
利润总额 106,226 62,328
按适用税率33%计算的所得税费用 35,055 20,568
新所得税法的颁布对原已确认的递延所得税余 (3,753) -
额的影响(附注7(20))
不得扣除的成本、费用和损失对所得税的影响 4,689 1,851
所得税费用 35,991 22,419
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（33）、每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的加权平均数计算：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
归属于母公司普通股股东的合并净利润 57,898 31,352
加权平均股数 314,040 292,040
基本每股收益 0.18 0.11
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司不存在具有稀释性的潜在普通股，稀释每股收益与基本每股收益相等。
（34）、现金流量表附注
①、将净利润调节为经营活动现金流量
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
净利润 70,235 39,909
加：固定资产折旧(附注7(8)) 767 1,260
投资性房地产摊销(附注7(7)) 12,323 8,035
无形资产摊销(附注7(10)) 179 -
长期待摊费用摊销(附注7(12)) 348 313
计提/(冲回)资产减值准备(附注7(29)) 208 (26)
公允价值变动收益(附注7(30)) (20,687) (8,034)
财务费用(附注7(28)) 12,312 9,590
投资收益(附注7(31)) (547) (25)
递延所得税资产减少(附注7(20)) 1,981 16
递延所得税负债增加(附注7(20)) 1,113 2,651
存货的增加 (368,244) (127,508)
受限制的现金增加 (2,100) -
经营性应收项目的增加 (227,445) (22,624)
经营性应付项目的增加 523,775 189,790
经营活动产生的现金流量净额 4,218 93,347
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、现金净变动情况
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
现金的年末余额 1,624,223 327,954
减：现金的年初余额 (897,282) (499,853)
现金净增加额 726,941 (171,899)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
③、现金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
货币资金－
库存现金 498 380
银行存款 1,640,720 911,797
减：受到限制的存款(附注7(1)) (16,995) (14,895)
现金年末余额 1,624,223 897,282
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
④、处置子公司收到的现金净额
如附注7(6)所述，于2007年6月30日，本公司与子公司首创风度分别将持有的世达物流40%及30%的股权转让予Reco。本次交易的处置日为2007年6月30日，有关信息列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
处置价格 60,200
处置收到的现金 34,400
减：世达物流公司持有的现金 (4,333)
处置收到的现金净额 30,067
世达物流公司的净资产 76,497
流动资产 5,039
非流动资产 142,475
流动负债 (71,017)
合计 76,497
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
⑤、支付其他与经营活动有关的现金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
投标保证金(附注7(3)) 100,000 -
归还的代垫土地出让金 - 170,054
暂付联营企业往来款(附注7(3)) 70,869 -
其他 28,135 17,826
合计 199,004 187,880
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
8、分部报告
（1）、主要报告形式 －业务分部
①、截至2007年6月30日止6个月期间及2007年6月30日分部信息：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
开发产品销售业务 投资物业出租业务 其他分部 不能直接归属 抵销 合计
于分部的部分
营业收入 381,303 47,741 548 - (120) 429,472
其中：对外交易收入 381,303 47,741 428 - - 429,472
分部间交易收入 - - 1,200 - (120) -
营业费用 (284,139) (43,975) (7,826) - 120 (335,820)
其他 - - - 12,388 - 12,388
营业利润 96,084 3,766 (6,198) 12,388 - 106,040
资产总额 3,922,643 1,564,521 1,237,241 6127 (1,381,054) 5,349,478
负债总额 (3,270,279) (578,624) (574,007) (408,056) 1,381,054 (3,449,912)
补充信息
－折旧和摊销费用 (671) (12,617) (329) - - (13,617)
－资产减值损失/(冲回 (316) (19) 127 - - 208
)
－资本性支出 1,066 69,712 677 - - 71,455
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、截至2006年6月30日止6个月期间(未经审计)及2006年12月31日分部信息：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
开发产品销售业务 投资物业出租业务 其他分部 不能直接归属 抵销 合计
于分部的部分
营业收入 259,622 26,799 13,914 - - 300,335
其中：对外交易收入 259,622 26,799 13,914 - - 300,335
分部间交易收入 - - - - - -
营业费用 (202,923) (19,285) (16,307) - - (285,515)
其他 - - - 1,065 - 1,065
营业利润 56,699 7,514 (2,393) 1,065 - 62,885
资产总额 2,791,360 1,264,978 734,952 8,108 (788,809) 4,010,589
负债总额 (2,191,134) (691,583) (373,207) (439,743) 788,809 (2,906,858)
补充信息
－折旧和摊销费用 574 8,187 847 - - 9,608
－资产减值损失/(冲回 (26) - - - - (26)
)
－资本性支出 792 116,326 73 - - 117,191
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（2）、主要报告形式 －地区分部
本公司全部业务及资产均在中国境内，因此，无需呈报地区分部。
9、企业合并
非同一控制下企业合并
如附注6(2)所述，于2007年4月30日，本公司受让了自然人杨森泉、饶燕及郭玉恒持有的上东经纪合计85%的股份。本次交易的购买日为2007年4月30日，系本公司实际取得上东经纪控制权的日期。收购取得的净资产与商誉的确认情况如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
合并成本－
支付的现金 850
减：取得的可辨认净资产公允价值 (850)
商誉 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
世达物流于购买日的资产、负债及与收购相关的现金流量情况列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公允价值 账面价值
购买日 购买日 2006年12月31日
现金 6,236 6,236 4,868
其他流动资产 169 169 3,110
固定资产 177 177 176
减：应付职工薪酬 (1,402) (1,402) (1,077)
其他负债 (4,180) (4,180) (8,601)
净资产 1,000 1,000 (1,524)
减：少数股东权益 (150)
取得的净资产 850
以现金支付的对价 850
减：取得的被收购子公司的现金 (6,236)
取得子公司支付的现金净额 (5,386)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
世达物流自购买日至2007年6月30日止期间的收入、净利润和现金流量列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
营业收入 1,264
净利润 (1,525)
经营活动现金流量 9,768
现金流量净额 9,768
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
10、母公司财务报表主要项目附注
（1）、其他应收款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 2007年6月30日
应收子公司往来款 633,291 939,401
应收世达物流 - 70,869
投标保证金 40,000 -
其它 11,956 9,910
685,247 1,020,180
本期增加 本期减少
减：坏账准备 (4,626) - 126 (4,500)
净额 680,621 1,015,680
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其他应收款及相应的坏账准备分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 占总额比例 坏账准备 计提比例 金额 占总额比例 坏账准备 计提比例
% % % %
一年以内 1,011,051 99 (2) - 680,260 99 (141) -
一到二年 4,400 - (13) 0.3 503 - (1) 0.2
二到三年 245 - (1) 0.4 - - - -
三年以上 4,484 1 (4,484) 100 4,484 1 (4,484) 100
合计 1,020,180 100 (4,500) 0.4 685,247 100 (4,626) 0.7
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其他应收款中无持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的欠款(2006年12月31日：无)。
于2007年6月30日，其他应收款前五名债务人欠款金额合计为907,560千元，账龄为一年以内，占其他应收款总额的89%(2006年12月31日：668,291千元，占其他应收款总额的98%)。
（2）、长期股权投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
子公司① 1,257,240 861,177
联营企业② 226,011 200,864
其他长期股权投资③ 28,670 20,000
合计 1,511,921 1,082,041
减：长期股权投资减值准备③ (20,000) (20,000)
净额 1,491,921 1,062,041
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本集团无境外投资，故不存在长期投资变现及收益汇回的重大限制。
①、子公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
初始投资成本 追加投资 2006年12月31 本期增加 本期减少 2007年6月30
日 日
北京首创风度房地产开发有限 55,000 - 345,395 - - 345,395
责任公司
北京星泰房地产开发有限公司 31,035 - 271,294 - - 271,294
北京阳光苑房地产开发有限公 46,924 - 63,462 - - 63,462
司
北京电控阳光房地产开发有限 51,000 - 43,114 - - 43,114
公司
北京宜商嘉和投资有限公司 22,400 - 19,746 - - 19,746
北京道乐科技发展有限公司( 1,600 46,880 736 47,660 (780) 47,616
注)
北京宏诚展业房地产开发有限 8,000 - 7,998 - - 7,998
公司
沈阳世达物流有限责任公司 60,200 - 60,200 - (60,200) -
北京艺力设计工程有限公司 2,232 - 2,232 - - 2,232
北京上东阳光商业管理有限公 2,000 - 2,000 - - 2,000
司
天津阳光滨海房地产开发有限 45,000 - 45,000 - - 45,000
公司
北京瑞景阳光投资有限公司 10,000 - - 10,000 - 10,000
北京上东房地产经纪有限公司 850 - - 850 - 850
北京新瑞阳光房地产开发有限 152,629 - - 152,629 - 152,629
公司
北京新资房地产开发有限公司 245,904 - - 245,904 - 245,904
合计 861,177 457,043 (60,980) 1,257,240
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：于2007年4月，本公司将持有的道乐科技39%的股权作价780千元转让给Reco；同时，本公司与Reco分别向道乐科技增资47,660千元及45,340千元。该等股权转让及增资完成后，本公司持有道乐科技51.03%的股份。
②、联营企业
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
初始投资成本 追加投 2006年12月31 按权益法调整的 本期转入 2007年6月30日
资 日 净损益
北京盛世物业管理有限公司 900 - 864 (294) - 570
北京首创辉煌置业有限公司 200,000 - 200,000 - - 200,000
沈阳世达物流有限责任公司(附注7 25,800 - - (359) 25,800 25,441
(6)①)
合计 200,864 (653) 25,800 226,011
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
③、其他长期股权投资及长期股权投资减值准备参见附注7(6)。
（3）、营业收入和营业成本
截至2007年6月30日止6个月期间和2006年6月30日止6个月期间，本公司无主营业务收入和主营业务成本。
（4）、投资收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
出售交易性金融资产收益 231 25
按权益法享有的被投资公司净(损失)/收益的份额 (653) 36,805
合计 (422) 36,830
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
11、关联方关系及其交易
（1）、子公司
子公司的基本情况及相关信息见附注6。
（2）、不存在控制关系的关联方的性质
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
关联企业名称 与本公司的关系
新加坡RecoShinePteLtd. 本公司之第一大股东
北京燕赵房地产开发有限公司(以下称“北京燕赵”) 本公司之第二大股东
河北建设集团有限公司(以下称“河北建设”) 本公司之股东北京燕赵的控股股东
首创置业股份有限公司 本公司之股东
沈阳世达物流有限责任公司 本公司之联营公司
北京盛世物业管理有限公司 本公司之联营公司
北京首创辉煌置业有限公司 本公司之联营公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（3）、关联交易
①、子公司之间的交易
北京星泰房地产开发有限公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间（未经审
计）
（i）接受装修业务北京艺力设计工程有限 48,131
公司
（ii）接受销售经纪业务北京上东房地产 1,200
经纪有限公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、本集团与其他关联方的交易
a股权转让
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
关联方名称 截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
Reco 60,980 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
如附注7(6)所述，于2007年6月，本公司与子公司首创风度分别将持有的世达物流40%及30%的股权作价34,400千元及25,800千元转让予Reco。
如附注10(2)所述，于2007年4月，本公司将持有的道乐科技39%的股权作价780千元转让予Reco。
（4）、关联方应收应付款项余额
①、本公司与子公司的应收应付款项余额
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
－阳光苑 141,091 151,091
－电控阳光 166,000 166,000
－道乐科技 34,940 103,600
－艺力设计 59,900 -
－上东阳光 2,870 -
－天津滨海 325,000 5,000
－宜商嘉和 204,600 207,600
－东光兴业 5,000 -
合计 939,401 633,291
其他应付款
－首创风度 53,250 59,250
－星泰公司 964,843 594,543
－瑞景阳光 8,991 -
－宏诚展业 48,000 36,744
合计 1,075,084 690,537
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
②、子公司之间的应收应付款项余额
a、宏诚展业
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
－瑞景阳光 248,000 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
b、首创风度
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
－星泰公司 84,830 94,640
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
c、星泰公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
－阳光苑 24,000 -
－宏诚展业 40,000 40,000
－艺力设计 38,255 -
－道乐科技 - 117
－宜商嘉和 - 259
合计 102,255 40,376
应付账款
－艺力设计 48,131 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
③、本集团与其他关联方的应收应付款项余额
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
－其他应收Reco款项(附注7(3)) 25,800 -
－其他应收世达物流款项(附注7(3)) 70,869 -
－其他应收盛世物业款项 - 545
合计 96,669 545
应付账款
－应付河北建设工程款 34,598 1,629
其他应付款
－应付Reco(附注7(18)) 100,000 50,000
－应付首创辉煌(附注7(18)) 200,000 200,000
合计 300,000 250,000
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
12、或有事项
于2007年6月30日，本集团的或有负债主要为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保而形成的。
本集团的客户采取银行按揭(抵押贷款)方式购买本集团开发的商品房时，根据银行发放个人购房抵押贷款的要求，本集团分别为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保。该项担保责任在购房客户办理完毕房屋所有权证并办妥房产抵押登记手续后解除。
于2007年6月30日，本集团为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司名称 按揭款担保余额
星泰公司 1,027,368
首创风度 159,862
阳光苑公司 114,795
合计 1,302,025
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本集团认为上述担保不会对本集团的财务状况产生重大影响。
13、承诺事项
（1）、资本性承诺事项
以下为于资产负债表日，已签约而尚不必在财务报表上确认的资本支出承诺：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
开发项目 1,471,200 907,163
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（2）、经营租赁承诺事项
根据已签订的不可撤消的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
一年以内 1,201 1,087
一年至二年以内 84 -
合计 1,285 1,087
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
14、终止经营
如附注7(6)所述，于2007年6月30日，本公司与子公司首创风度分别将持有的世达物流40%及30%的股权作价34,400千元及25,800千元转让予Reco。世达物流的经营成果列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
(未经审计)
终止经营收入 - -
减：终止经营费用 (1,196) -
终止经营亏损总额 (1,196) -
减：终止经营所得税费用 - -
终止经营净亏损 (1,196) -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
15、首次执行企业会计准则
截至2007年6月30日止6个月期间财务报表为本集团首份按照企业会计准则编制的中期财务报表。2006年度及2006年上半年度的相关比较数据已按照《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照企业会计准则重新列报。
按原会计准则和制度列报的2006年年初、2006年6月30日及2006年12月31日股东权益、2006年度及截至2006年6月30日止6个月期间净利润调整为按企业会计准则列报的股东权益及净损益的调节项目列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年1月1日股东 2006年1-6月净利 2006年6月30 2006年7-12月 2006年度 2006年12月31
权益 润 日股东权益 净利润 净利润 日股东权益
(未经审计) (未经审计) (未经审计)
按原会计准则和制度列报的金 775,645 25,980 801,625 61,109 87,089 862,734
额
以公允价值计量且其变动计入 7,435 8,034 15,469 35,268 43,302 50,737
当期损益的金融资产
所得税 5,650 (2,667) 2,983 (11,618) (14,285) (8,635)
其中：递延所得税资产 8,104 (16) 8,088 20 4 8,108
递延所得税负债 (2,454) (2,651) (5,105) (11,638) (14,289) (16,743)
少数股东损益转入 - 8,562 - 22,542 31,104 -
少数股东权益转入 163,474 - 172,036 - - 198,895
按企业会计准则列报的金额 952,204 39,909 992,113 107,301 147,210 1,103,731
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
假设2006年1月1日为首次执行日，自2006年1月1日起全面执行企业会计准则，将上述按照企业会计准则列报的截至2006年6月30日6个月期间及2006年度净利润，调整为假定2006年1月1日起全面执行企业会计准则的截至2006年6月30日6个月期间及2006年度模拟净利润的调节项目列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2006年6月30日止6个月期间月净利润 2006年度净利润
(未经审计)
按企业会计准则列报的金额 39,909 107,301
调节项目 - -
假设2006年1月1日全面执行企业会计准则的模拟金额 39,909 107,301
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
16、其他重大事项
于2007年7月20日，经本公司第五届董事会2007年的三次临时会议审议通过，本公司拟将收购子公司宜商嘉和20%的股份。该项收购完成后，本公司将持有宜商嘉和100%的股份，并拟将所持49%的股份转让予以Reco。
于2007年7月25日，经本公司2007年第一次临时股东大会决议通过，本公司为世达物流向沈阳市商业银行吉隆支行申请80,000千元借款提供担保。同时，Reco就该项担保按照70%的比例向本公司提供反担保。
17、扣除非经常性损益后的净利润
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6 截至2006年6月30日止6
个月期间 个月期间
(未经审计)
归属于母公司股东的净利润 57,898 31,352
加(减)：其他营业外收支净额 (186) 557
非经常性损益的所得税影响数 61 (183)
少数股东损益 45 155
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 57,818 31,881
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
根据《公开发行证券公司信息披露规范问答第01号-非经常性损益》(2007经修订)的规定，非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了正常反映公司经营、盈利能力的各项交易、事项产生的损益。
八 备查文件
（一）、 载有董事长亲笔签名的半年度报告文本；
（二）、 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
（三）、 报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
（四）、 公司章程；
（五）、 文件存放地：投资发展部。
董事长： 唐军
广西阳光股份有限公司
董事会
2007年8月20日
附表：
资产负债表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 1,641,218 403,712 912,177 51,296
交易性金融资产 89,642 89,642 68,920 68,920
应收账款 14,670 10,753
预付款项 165,210 76,492
其他应收款 217,556 1,015,680 57,691 680,621
存货 2,007,209 1,660,393
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 4,135,505 1,509,034 2,786,426 800,837
非流动资产：
长期股权投资 235,127 1,491,921 201,539 1,062,041
投资性房地产 836,867 842,040
固定资产 16,024 345 15,628 352
在建工程 102,887 131,574
无形资产 14,518 14,697
商誉 8,306
长期待摊费用 2,423 2,271
递延所得税资产 6,127 6,115 8,108 8,084
其他非流动资产
非流动资产合计 1,213,973 1,498,381 1,224,163 1,070,477
资产总计 5,349,478 3,007,415 4,010,589 1,871,314
流动负债：
短期借款
应付账款 431,384 576,474
预收款项 1,092,707 514,553
应付职工薪酬 6,661 92 6,616 105
应交税费 162,153 9 136,188 1
应付利息 7,514 7,514 7,514 7,514
其他应付款 401,437 1,380,060 402,170 942,120
一年内到期的非流动负债 334,200 232,800
其他流动负债
流动负债合计 2,436,056 1,387,675 1,876,315 949,740
非流动负债：
长期借款 996,000 1,013,800
递延所得税负债 17,856 17,856 16,743 16,743
其他非流动负债
非流动负债合计 1,013,856 17,856 1,030,543 16,743
负债合计 3,449,912 1,405,531 2,906,858 966,483
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 412,040 412,040 292,040 292,040
资本公积 621,806 621,806 62,476 62,476
盈余公积 100,430 100,430 100,430 100,430
未分配利润 507,783 467,608 449,885 449,885
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 1,642,059 1,601,884 904,831 904,831
少数股东权益 257,507 198,900
所有者权益合计 1,899,566 1,601,884 1,103,731 904,831
负债和所有者权益总计 5,349,478 3,007,415 4,010,589 1,871,314
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：唐军 主管会计工作负责人：杨宁 会计机构负责人：苏坤
利润表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 429,472 300,335
二、营业总成本 344,666 -539 245,509 111
其中：营业成本 234,529 169,069
营业税金及附加 47,283 36,672
销售费用 25,927 18,523
管理费用 27,873 226 14,277 410
财务费用 8,846 -639 6,994 -318
资产减值损失 208 -126 -26 19
加：公允价值变动收益（损失以 20,687 20,687 8,034 8,034
“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 547 -422 25 36,830
其中：对联营企业和合营企业的 -523 -653
投资收益
三、营业利润（亏损以“-”号填 106,040 20,804 62,885 44,753
列）
加：营业外收入 187 80
减：营业外支出 1 637
四、利润总额（亏损总额以“-” 106,226 20,804 62,328 44,753
号填列）
减：所得税费用 35,991 3,081 22,419 2,651
五、净利润（净亏损以“-”号填 70,235 17,723 39,909 42,102
列）
归属于母公司所有者的净利润 57,898 17,723 31,352 42,102
少数股东损益 12,337 8,557
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.18 0.04 0.11 0.14
（二）稀释每股收益 0.18 0.04 0.11 0.14
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：唐军 主管会计工作负责人：杨宁 会计机构负责人：苏坤
现金流量表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,002,486 435,580
收到其他与经营活动有关的现金 109,169 720,918 28,373 185,524
经营活动现金流入小计 1,111,655 720,918 463,953 185,524
购买商品、接受劳务支付的现金 774,608 94,771
支付给职工以及为职工支付的现金 19,749 4 4,380 221
支付的各项税费 114,076 83,575
支付其他与经营活动有关的现金 199,004 617,491 187,880 2,954
经营活动现金流出小计 1,107,437 617,495 370,606 3,175
经营活动产生的现金流量净额 4,218 103,423 93,347 182,349
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 196 196 1,293 1,293
处置子公司及其他营业单位收到的 30,067 35,180
现金净额
投资活动现金流入小计 30,263 35,376 1,293 1,293
购建固定资产、无形资产和其他长 71,296 117,639
期资产支付的现金
投资支付的现金 8,670 430,533 200,000 200,000
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的 -5,386 35,180 8,000
现金净额
投资活动现金流出小计 74,580 465,713 317,639 208,000
投资活动产生的现金流量净额 -44,317 -430,337 -316,346 -206,707
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 725,450 679,330
其中：子公司吸收少数股东投资收 46,120
到的现金
取得借款收到的现金 83,600 70,800
筹资活动现金流入小计 809,050 679,330 70,800
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的 42,010 19,700 1,001
现金
筹资活动现金流出小计 42,010 19,700 1,001
筹资活动产生的现金流量净额 767,041 679,330 51,100 -1,001
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 726,941 352,416 -171,899 -25,359
加：期初现金及现金等价物余额 897,282 51,296 499,853 31,566
六、期末现金及现金等价物余额 1,624,223 403,712 327,954 6,207
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：唐军 主管会计工作负责人：杨宁 会计机构负责人：苏坤
所有者权益变动表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
2005年12月31日年末余额 292,040 62,476 173,869 247,260 163,474 939,119
首次执行企业会计准则 - - (85,048) 98,128 5 13,085
2006年1月1日年初余额 292,040 62,476 88,821 345,388 163,479 952,204
2006年1月1日至2006年6月30日增减 - - - - - -
变动额
净利润 - - - 31,352 8,557 39,909
2006年6月30日期末余额(未经审计) 292,040 62,476 88,821 376,740 172,036 992,113
2006年7月1日至2006年12月31日增减 - - - - - -
变动额
净利润 - - - 84,754 22,547 107,301
股东投入和减少资本 - - - - 4,317 4,317
股东投入资本 - - - - 6,000 6,000
股份支付计入股东权益的金额 - - - - - -
其他 - - - - (1,683) (1,683)
利润分配 - - 11,609 (11,609) - -
提取盈余公积 - - 11,609 (11,609) - -
对股东的分配 - - - - - -
其他 - - - - - -
2006年12月31日年末余额 292,040 62,476 100,430 449,885 198,900 1,103,731
2007年1月1日年初余额 292,040 62,476 100,430 449,885 198,900 1,103,731
2007年1月1日至2007年6月30日增减 - - - - - -
变动额
净利润 - - - 57,898 12,337 70,235
股东投入和减少资本 120,000 559,330 - - 46,270 725,600
股东投入资本 120,000 559,330 - - 46,120 725,450
股份支付计入股东权益的金额 - - - - - -
其他 - - - - 150 150
利润分配 - - - - - -
提取盈余公积 - - - - - -
对股东的分配 - - - - - -
其他 - - - - - -
2007年6月30日期末余额 412,040 621,806 100,430 507,783 257,507 1,899,566
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：唐军 主管会计工作负责人：杨宁 会计机构负责人：苏坤
资产减值准备明细表
单位：（人民币）千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 年初账面余额 本期计提额 本期减少数 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 4,729 208 4,937
五、长期股权投资 20,000 20,000
减值准备
合计 24,729 208 24,937
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
净利润差异调节表
单位：（人民币）千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 金额
2006.1.1—6.30净利润（原会计准则） 25,980
加：追溯调整项目影响合计数 5,367
其中：营业成本
销售费用
管理费用
公允价值变动收益 8,034
投资收益
所得税 -2,667
其他
减：追溯调整项目影响少数股东损益 -5
2006.1.1—6.30归属于母公司所有者的净利润（新会计准则） 31,352
假定全面执行新会计准则的备考信息
一、加：其他项目影响合计数
其中：开发费用
债务重组损益
非货币性资产交换损益
投资收益
所得税
其他
二、加：追溯调整项目影响少数股东损益 -5
三、加：原中期财务报表列示的少数股东损益 8,562
2006.1.1—6.30模拟净利润 39,909
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
利润表调整项目表
单位：（人民币）千元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
调整前 调整后
营业成本 169,069 169,069
销售费用 14,878 18,523
管理费用 16,923 14,277
公允价值变动收益 0 8,034
投资收益 25 25
净利润 36,370 31,352
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━