焦作万方铝业股份有限公司
                                          关于开展 2019 年度期货套期保值业务的公告

证券代码： 000612             证券简称：焦作万方             公告编号：2018-082


                       焦作万方铝业股份有限公司

             关于开展 2019 年度期货套期保值业务的公告


       本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏。



       一、套期保值业务概述

    为降低产品价格波动的风险，有效控制生产经营风险，根据《深圳证券交易

所主板上市公司规范运作指引》等相关规定，结合公司业务发展的实际需要，焦

作万方铝业股份有限公司（以下简称“焦作万方”或“公司”）拟于 2019 年继续

开展套期保值业务，拟开展套期保值保证金额度最高不超过 7,855 万元，在该额

度范围内可以循环使用。

    公司已于 2018 年 12 月 11 日召开第七届董事会第十九次会议，以 9 票赞成，

0 票反对，0 票弃权，审议通过了《公司 2019 年期货套期保值操作计划》。

    根据《公司章程》规定，该议案未超出董事会权限，董事会审议通过后即可

实施, 无须经股东大会批准。具体期货业务操作事项（除实物交割业务外）也需

报董事会审批同意后方可实施。实物交割业务主要目的是为服务现货销售，具体

操作由公司“期货领导小组”决策，不必再另报董事会通过。本议案以套期保值

为目的，无需独立董事发表意见，且不属于关联交易，无需履行关联交易表决程

序。

       二、开展套期保值业务的目的和必要性分析

    公司为铝电一体化企业，主要产品有原铝及铝合金制品，铝锭市场价格波动

对企业利润有直接影响。为有效规避市场风险，对冲铝锭价格波动对公司生产经

                                      1
                                                               焦作万方铝业股份有限公司
                                               关于开展 2019 年度期货套期保值业务的公告

 营产生的影响，公司有必要充分利用期货市场的保值功能，最大可能的规避现货

 交易价格大幅波动带来的风险，保证公司经营目标的顺利完成，提升企业生产经

 营水平，保障企业健康持续运行。

        三、开展套期保值业务的准备情况

      为了充分利用期货市场的保值功能，最大可能的规避现货交易价格大幅波动

 带来的风险，保证公司经营目标的顺利完成，根据证券监管部门及《公司章程》

 有关规定，结合公司实际情况，公司于 2010 年 4 月制定了《公司期货保值业务管

 理办法》和《公司开展境内铝锭期货套期保值业务可行性分析报告》并经董事会

 五届十五次会议审议通过。2017 年 3 月 6 日，公司董事会七届七次会议对《公司

 期货保值业务管理办法》进行了修订，并审议通过了《公司关于开展动力煤期货

 套期保值业务的可行性分析报告》。公司成立期货工作领导小组，配备了专门人员

 负责期货套保业务，参与业务人员已充分理解交易衍生品的特点及风险。

        四、拟进行套期保值业务的主要内容

                      方向   最大保值    保证金比 价格暂估 保证金需求        占产量/需
              品种
                               数量      例（暂估） （元/吨） （万元）       求量比
原铝产品保            卖出                                                         12%
                 铝          50,000 吨          10%     14,200       7,100
    值
                 铝   买入    5,000 吨          10%     14,200         710         10%
铝加工产品
                 铜   买入       50 吨          10%     50,000          25         10%
    保值
                 镍   买入       20 吨          10%    100,000          20         10%
    保证金合计                                  7,855 万元

      注：

      1.最大保值数量为当期最高持仓数量。由于各合约活跃度不同，为实现保值

 目标在某个合约集中建仓保值，随后的调期移仓操作不重复计入年度保值额度占

 用。

      2.价格暂估是为了预估保证金需求而预计的价格，非交易价格。

      3.平仓，结合公司的风险承受能力及对市场的基本判断。在合约开仓后，原

 则上配合公司现货交易实现将所持头寸逐步平仓，如果确实出现足以影响商品价

                                           2
                                                        焦作万方铝业股份有限公司
                                        关于开展 2019 年度期货套期保值业务的公告

格长期走势的重大变化，公司可以根据已开仓合约的情况，进行平仓操作，以锁

定利润或避免亏损扩大。

    五、拟投入的资金金额

    公司 2019 年拟开展的套期保值业务预计所需保证金总额不超过人民币 7,855

万元，在上述保值头寸范围内本保证金可滚动操作，任何时点的持仓头寸总额保

证金不超过 7,855 万元。

    六、公允价值分析、会计政策及核算原则

    公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交活跃，流

动性较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。

    根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则

第 24 号—套期保值》、《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》及其指南、解释

的相关规定，将本公司套期分为公允价值套期和现金流量套期，本公司在套期开

始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套

期交易的策略；在套期开始及之后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以

检查有关套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效，对满足规定条件的

套期，本公司采用套期会计方法进行处理。

    七、套期保值业务的风险分析和对策

    (一)市场风险：市场价格波动较大，有可能导致期货账户浮亏。

    对策：公司期货业务以套期保值为目的。投资前，公司严格按照本套期保值

方案，结合公司年度经营目标确定开仓价位，风险可得到有效控制。

    (二)流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于离交割月越近的合约交易

量越少，面临实物交割的风险。

    对策：公司期货交易开展已有多年，主力合约成效活跃，不影响合约的平仓。

公司将严格按照保值方案操作，进入当月所持头寸不超过当期月产量/需求量的

5%，进入次月所持头寸不超过当期月产量/需求量的 10%（确定交割除外），可有效

                                    3
                                                        焦作万方铝业股份有限公司
                                        关于开展 2019 年度期货套期保值业务的公告

规避流动性风险。

    (三)信用风险：由于交易对手不履行合约而导致的风险。

    对策：国内期货交易所已具有完善的风险管理、控制制度。期货交易由交易

所担保履约责任，几乎不存在信用风险。另外公司将同时与多家经纪公司合作，

以分散风险、便于管理。

    (四)操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。

    对策：公司严格按照《公司期货保值业务管理办法》、《2019 年期货操作计划》

要求操作，制订详实的操作预案。每日对成交进行确认，通过严格的内控制度，

防范操作风险。

    (五)法律风险：与相关法规冲突致使投资无法收回或蒙受投资损失。

    对策：在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律

风险。

    八、备查文件

    （一）公司第七届董事会第十九次会议决议；

    （二）公司 2019 年期货套期保值操作计划。



                                        焦作万方铝业股份有限公司董事会

                                                2018 年 12 月 12 日




                                    4