股票简称：珠海中富 股票代码：000659
珠海中富实业股份有限公司
（住所：广东省珠海市香洲区湾仔南湾南路 6006 号）
公开发行 2012 年公司债券（第一期）
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）：
（住所：上海市浦东新区商城路 618 号）
签署日期： 2012年5月24日
声 明
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
第 23 号——公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定，以
及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。本募集说明书
摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文
的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载
明日期，募集说明书及本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文
件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的
任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性
判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营
与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。
凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对
《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规
则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，
债券持有人有权随时查阅。
除发行人和保荐人（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实
体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募
集说明书及本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
1
专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑募
集说明书第二节所述的各项风险因素。
2
重大事项提示
一、本期债券评级为 AA；债券上市前，发行人最近一期末（2012 年 3 月
31 日）合并报表口径的所有者权益合计为 2,937,290,764.04 元，合并报表口径的
资产负债率为 54.60%，母公司报表口径的资产负债率为 63.47%；发行人最近三
个会计年度（2009 年~2011 年）实现的年均可分配利润（合并报表中归属于母公
司所有者的净利润）为 108,117,828.24 元，预计不少于本期债券一年利息的 1.5
倍。本期债券发行及挂牌上市安排见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限较长，债
券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债
券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、本期债券发行结束后，发行人将积极申请在深圳证券交易所上市流通。
由于上市审批或核准的具体事宜需要在本期债券发行结束后进行，发行人目前无
法保证本期债券一定能够按照预期在证券交易场所上市，亦无法保证本期债券会
在债券二级市场有活跃的交易。
四、本期债券为无担保债券。经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人
的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AA，说明发行人偿还债务的能
力很强，受不利经济环境的影响较少，违约风险很低，本期债券信用质量很高，
信用风险很低。但在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变
化等，本公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债
券的本息按期兑付。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，
将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所
有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。
在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效
力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决
3
议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并
接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
六、发行人主要从事碳酸饮料、热灌装饮料、饮用水和啤酒包装用PET瓶、
PET瓶胚、标签、外包装薄膜、胶罐、纸杯、纸箱的生产和销售。饮料塑料包装
的原材料主要为石油化工的下游产品，国际原油价格剧烈波动会导致公司原材料
价格波动幅度较大。同时，公司主营业务比较依赖于下游行业大客户，2011年归
属于可口可乐、百事可乐、统一系统的客户合计销售额占公司销售总额的比例为
69.38%。如果主要客户所处市场环境或者经营策略发生重大变化，会对公司业绩
造成较大波动。
七、公司主要采用来料加工生产模式，加工费较为固定，毛利润规模比较稳
定，但毛利率受主要原材料PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯）切片价格的影响而有
所波动。2012年1~3月、2011年度、2010年度和2009年度，公司营业毛利率分别
为15.03%、18.97%、22.93%和26.18%。近三年及一期，由于公司为满足下游饮
料行业快速增长的需求而扩张产能、提高库存，加之原材料价格上涨，导致其经
营活动现金流有所下滑。2012年3月末、2011年末、2010年末和2009年末，公司
经营活动产生的现金流量净额分别为4,186.34万元、42,773.19万元、48,046.30万
元和66,624.86万元。目前，公司已经采取多项措施以提高其盈利水平，并加强应
收账款回收管理和库存管理，进而改善其经营活动现金流状况。
八、由于公司扩大产能导致营业成本增加、银行借款利率上升导致财务费用
大幅上升、母公司与各子公司应税盈亏情况存在差异导致合并有效税率增加等原
因，公司2011年归属于母公司股东的净利润下降68.65%。由于2012年第一季度饮
料包装市场持续疲软，且2010年~2011年生产规模扩大导致营业成本增加，公司
2012年第一季度归属于母公司股东的净利润下降148.80%。公司于2012年4月14
日发布《珠海中富实业股份有限公司2011年度业绩快报公告》和《珠海中富实业
股份有限公司2012年第一季度业绩预告公告》披露净利润预期下滑的情况，业绩
预告与实际情况一致。目前，公司已经采取压缩生产运营成本、控制管理费用、
降低财务费用和优化库存管理等一系列措施改善其盈利状况。
九、截至2012年3月31日，发行人短期有息债务的合计规模为24.88亿元，流
4
动比率为0.86，速动比率为0.68，短期有息债务规模有所提升，短期偿债能力指
标有所下降。其主要原因是近两年发行人加大了投资力度，资本性支出较高。如
果本期债券发行成功，发行人将以募集资金用于偿还短期银行借款，从而优化债
务结构，提升短期偿债能力。
十、中国银行间市场交易商协会于2012年3月8日发布中市协注[2012]MTN22
号《接受注册通知书》，同意公司发行不超过11.8亿元的中期票据。珠海中富实
业股份有限公司2012年第一期中期票据（12珠中富MTN1）已于2012年3月27日
发行，规模为5.9亿元，期限为5年期，票面利率6.60%。为了避免集中兑付的风
险，公司承诺仅发行一期中期票据，公司第一期中期票据将于2017年3月28日兑
付；公司债券将分两期发行，各期不超过5.9亿元，第一期为3年期，于2012年内
发行完毕，将于2015年兑付，第二期为5（3+2）年期（附发行人上调票面利率选
择权和投资者回售选择权），于2013年发行完毕，将于2018年兑付，从而使各期
债券的兑付时间得到合理安排。公司中期票据募集资金已全部用来偿还银行长期
贷款（含部分一年内到期的非流动负债），并未导致其资产负债率的变化，且降
低了流动负债占总负债的比例，增强其短期偿债能力，同时有利于降低公司财务
费用，增强其盈利和偿债能力。
十一、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行
持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评
级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营
或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，
以动态地反映发行人的信用状况。
发行人和中诚信证评将分别在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）等
监管部门指定媒体及中诚信证评的网站（http://www.ccxr.com.cn）上公布持续跟
踪评级结果。
十二、本公司已于 2012 年 4 月 27 日正式公布了公司 2011 年年报和 2012 年
第一季度报告，公司 2011 年年报和 2012 年第一季度报告披露后，本期公司债券
仍然符合发行条件。
5
目 录
声 明 ........................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
释 义 ........................................................................................................................... 8
第一节 发行概况 ....................................................................................................... 13
一、公司基本情况............................................................................................... 13
二、本次发行概况............................................................................................... 13
三、本次债券发行的有关机构........................................................................... 16
四、认购人承诺................................................................................................... 19
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系................................... 19
第二节 信用评级情况 ............................................................................................... 20
一、本期债券的信用评级情况........................................................................... 20
二、公司债券信用评级报告主要事项............................................................... 20
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 23
一、概况............................................................................................................... 23
二、设立、上市及股本变化情况....................................................................... 23
三、重大资产重组情况....................................................................................... 28
四、股本总额及前十名股东持股情况............................................................... 28
五、发行人的组织结构....................................................................................... 29
六、控股股东及实际控制人的基本情况........................................................... 35
七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况........................................... 37
八、发行人主要业务情况................................................................................... 40
第四节 发行人的资信情况 ....................................................................................... 45
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况....................................................... 45
二、近三年与主要客户发生业务往来时的重大违约情况............................... 46
三、近三年发行的债券以及偿还情况............................................................... 46
四、本次债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资
产的比例............................................................................................................... 46
五、发行人近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标................... 46
第五节 财务会计信息 ............................................................................................... 47
一、近三年及一期的财务报表........................................................................... 47
二、近三年及一期合并报表范围的变化........................................................... 49
三、近三年及一期主要财务指标....................................................................... 52
四、非经常性损益明细表................................................................................... 53
五、本次发行后公司资产负债结构的变化....................................................... 53
第六节 募集资金运用 ............................................................................................... 55
6
一、公司债券募集资金数额............................................................................... 55
二、募集资金运用计划....................................................................................... 55
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响................................................... 56
第七节 备查文件 ....................................................................................................... 57
一、备查文件目录............................................................................................... 57
二、查阅时间....................................................................................................... 57
三、查阅地点....................................................................................................... 57
7
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
释 义
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人/公司/本公司/珠海
指 珠海中富实业股份有限公司
中富
Asia Bottles (HK) Company Limited（中文名
亚洲瓶业（香港） 指 称：亚洲瓶业（香港）有限公司），为发行人
控股股东，目前持有公司26.39%股权
Asia Bottles Company Limited（中文名称：亚
亚洲瓶业有限 指 洲瓶业有限公司），为亚洲瓶业（香港）的唯
一股东，注册于英属开曼群岛
Asia Bottles Holdings Limited（中文名称：亚
亚洲瓶业控股 指 洲瓶业控股有限公司），为亚洲瓶业有限的唯
一股东，注册于英属开曼群岛
Asia Bottles Group Holdings Limited（中文译
名：亚洲瓶业集团控股有限公司），注册于英
亚洲瓶业集团 指
属开曼群岛，除持有亚洲瓶业控股96.57%普
通股股权外，无其他经营业务
CVC Capital Partners Asia Pacific II L.P（中文
CVC亚太II基金 指 名称：CVC资本合伙人亚太II基金），持有亚
洲瓶业集团83.82%的股权
CVC Capital Partners Asia Pacific II Parallel
Fund–A, L.P.（中文名称：CVC资本合伙人亚
CVC亚太II平行基金 指
太II平行基金），持有亚洲瓶业控股16.18%的
股权
CVC Capital Partners Asia II Ltd（中文名称：
CVC资本 指
CVC资本合伙人亚洲II有限公司），为CVC亚
8
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
太II基金的普通合伙人，注册于泽西岛，对
CVC亚太II基金的管理具有排他管理权，对该
基金的事务具有完全的控制权，为珠海中富
的实际控制人
Beverage Packaging Co Ltd（中文译名：饮料
饮料包装有限 指 包装有限公司），亚洲瓶业有限持有其100%
股权
Beverage Packaging Investment Limited（中文
饮料包装投资、B.P.I 指 译名：饮料包装投资有限公司），饮料包装有
限持有其100%股权
珠海中富工业集团有限公司，原为珠海中富
中富集团 指 控股股东，2007年10月将其持有的珠海中富
29%股权转让给亚洲瓶业（香港）
根据发行人2011年12月23日召开的公司2011
年度第二次临时股东大会表决通过的有关决
本次债券 指 议，经中国证监会核准，向社会公众公开发
行的面值总额不超过人民币11.8亿元的公司
债券
珠海中富实业股份有限公司2012年公司债券
本期债券 指
（第一期）
本次发行 指 本期债券的公开发行
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所/交易所 指 深圳证券交易所
登记结算机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐人/债券受托管理人/
指 国泰君安证券股份有限公司
国泰君安/主承销商
募集说明书 指 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而
9
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
制作的《珠海中富实业股份有限公司公开发
行2012年公司债券（第一期）募集说明书》
本公司根据有关法律法规为发行本期债券而
制作的《珠海中富实业股份有限公司公开发
募集说明书摘要 指
行2012年公司债券（第一期）募集说明书摘
要》
资信评级机构/中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司
普华永道中天会计师事务所有限公司（2009
会计师事务所 指
年、2010年和2011年审计机构）
发行人律师 指 北京市君合律师事务所
主承销商为本次债券发行组织的、由主承销
承销团 指
商和分销商组成的承销团
根据登记机构的记录显示在其名下登记拥有
债券持有人 指
本期公司债券的投资者
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》
财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准
则——基本准则》和38项具体准则，及此后
新企业会计准则 指
颁布的企业会计准则应用指南，企业会计准
则解释及其他相关规定
EBITDA 指 息税折旧及摊销前利润
元/万元/亿元 指 如无特别说明，指人民币元/万元/亿元
本公司与债券受托管理人签署的《珠海中富
《债券受托管理协议》 指 实业股份有限公司2012年公司债券（第一期）
受托管理协议》
10
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
为保护公司债券持有人的合法权益，根据相
关法律法规制定的《珠海中富实业股份有限
《债券持有人会议规则》 指
公司2012年公司债券（第一期）持有人会议
规则》
公司章程 指 珠海中富实业股份有限公司章程
股东大会 指 珠海中富实业股份有限公司股东大会
董事会 指 珠海中富实业股份有限公司董事会
近三年及一期、报告期 指 2009年、2010年、2011年和2012年1~3月
近三年 指 2009年、2010年和2011年
工作日 指 每周一至周五，不含中国法定节假日
中华人民共和国的法定及政府制定节假日或
法定节假日或休息日 指 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区和台湾地区的法定节假日或休息日）
Polyethylene terephthalate 的简称，中文名称为
聚对苯二甲酸乙二醇酯，是一种线型热塑性
PET 指
高分子材料，可用于加工制造化学纤维、薄
膜、容器和工程塑料
PVC 是化工原料聚氯乙烯的化学简称，PVC
PVC 标签 指 标签是由 PVC 塑料经吹膜后制作而成的包装
标签
OPP 是化工原料取向拉伸聚丙烯的化学简
OPP 标签 指 称，OPP 标签是由 OPP 经吹膜后制作而成的
包装标签
PE 是化工原料聚乙烯的化学简称，PE 热收缩
PE 热收缩薄膜 指
薄膜就是以 PE 为原料制成的薄膜
聚碳酸酯（Polycarbonate）的缩写，是一种无
PC 指
色透明的无定性热塑性材料，无色透明、耐
11
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
热、耐冲击、折射率高，加工性能好
对苯二甲酸，是苯二甲酸异构体中的一个，
两个羧基处于苯环的对位，化学式为
PTA 指
p-C6H4(COOH)2。对苯二甲酸是生产聚酯，
尤其是聚对苯二甲酸乙二酯（PET）的原料
吹瓶生产线直接与饮料灌装线联接，成品
连线生产方式 指 PET 瓶直接由空气输送装置运送到灌装设备
上进行生产的生产方式，也称联线生产形式
受托厂商按原厂之需求与授权，依特定的条
件而生产，所有的设计图等都完全依照上游
OEM 指 厂商的设计来进行制造加工，俗称“贴牌生
产”，是 Original Equipment Manufacture（原
始设备制造商）的缩写。
又称型胚，是 PET 粒料经熔融后注射成型的
瓶胚 指
PET 瓶雏形
将预热好的瓶胚放置到已经做好的吹膜中，
吹瓶 指 对其内进行高压充气，把瓶胚吹拉成所需的
瓶子的过程
公司产品销售的一种模式，即子公司产品统
一销售给母公司，然后由母公司统一对外销
中央销售 指
售。该销售模式涉及公司 PET 瓶及瓶胚的销
售
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有
差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
12
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第一节 发行概况
一、公司基本情况
1、 公司名称： 珠海中富实业股份有限公司
2、 英文名称： ZHUHAI ZHONGFU ENTERPRISE CO.,LTD
3、 法定代表人： 陈志俊
4、 股票上市地： 深圳证券交易所
5、 股票简称： 珠海中富
6、 股票代码： 000659
7、 注册地址： 广东省珠海市香洲区湾仔南湾南路6006号
8、 办公地址： 广东省珠海市保税区联峰路
9、 邮政编码： 519030
10、 电 话： 0756-8931096
11、 传 真： 0756-8812870
12、 互联网网址： www.zhongfu.com.cn
13、 电子邮箱： ZFZJB@zhongfu.com.cn
14、 经营范围： 生产和销售自产的饮料容器、瓶胚、PET高级饮料瓶、
纸杯、防冒瓶盖、纸箱、非织造布标签；上述产品同
类商品及塑料制品、化工原料（不含危险化学品）、预
包装食品（非酒精饮料，许可证有效期至2013年8月4
日）、塑料容器的制造设备及配套设备的批发、零售及
进出口业务（不设店铺，不涉及国营贸易管理商品，
涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理
申请）。
二、本次发行概况
（一）公司债券发行批准情况
2011年12月6日，公司第八届董事会第四次会议审议通过了《关于发行公司
13
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
债券的议案》。2011年12月23日，公司2011年度第二次临时股东大会表决通过了
上述议案，拟发行不超过人民币11.8亿元公司债券。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2011年12月7日、2011年12
月24日的《中国证券报》、《证券时报》、深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）
和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上。
（二）公司债券发行核准情况
经中国证监会“证监许可[2012]651号”文核准，公司将在中国境内公开发
行不超过11.8亿元公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行
时间、发行规模及发行条款。本期债券为本次债券的首期发行。
（三）本期债券基本条款
1、债券名称：珠海中富实业股份有限公司2012年公司债券（第一期）。
2、债券期限：3年。
3、发行规模：人民币5.9亿元（含5.9亿元）。
4、票面金额：本期债券票面金额为100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构
开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机
构的规定进行债券的转让、质押等操作。
7、债券利率及确定方式：本期债券采取网上与网下相结合的发行方式，票
面年利率将根据网下询价结果，由本公司与保荐人（主承销商）按照国家有关规
定共同协商确定。
8、向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。
9、起息日：本期债券的起息日为2012年5月28日。
10、付息日期：本期债券的付息日期为2013年至2015年每年的5月28日。如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利
息。
14
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
11、到期日：本期债券的到期日为2015年5月28日。
12、兑付日期：本期债券的兑付日期为2015年5月28日。如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
13、计息期限：本期债券的计息期限为2012年5月28日至2015年5月27日。
14、还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每
年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于
每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有
的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息
金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有
的债券票面总额的本金。
15、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
规定办理。
16、担保情况：本期债券为无担保债券。
17、信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等
级为AA，本期债券信用等级为AA。
18、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。
19、发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
20、承销方式：本期债券由保荐人（主承销商）国泰君安负责组建承销团，
以余额包销的方式承销。
21、发行费用概算：本期债券的发行费用不高于募集资金的1.5%。
22、募集资金用途：本次债券募集资金拟用于调整公司债务结构、偿还银行
贷款。
23、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
15
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（四）本期债券发行及上市安排
上市地点：深圳证券交易所
发行公告刊登日期：2012年5月24日
发行首日：2012年5月28日
预计发行期限：2012年5月28日至2012年5月30日，共3个工作日。
网上申购期：2012年5月28日
网下发行期限：2012年5月28日至2012年5月30日
上市安排：本次发行结束后，发行人将向深圳证券交易所提出关于本期债券
上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
三、本次债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：珠海中富实业股份有限公司
法定代表人：陈志俊
董事会秘书：陈立上
办公地址：广东省珠海市保税区联峰路
电话：0756-8931096
传真：0756-8812870
邮编：519030
（二）承销团
1、保荐人/主承销商
名称：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：万建华
办公地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层
项目主办人：李璐、辛瑞江
项目协办人：袁征
项目组人员：李璐、袁征、辛瑞江、李霄
16
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
电话：010-59312806
传真：010-59312892
邮编：100033
2、分销商
名称：华泰联合证券有限责任公司
法定代表人：盛希泰
办公地址：上海市浦东新区银城中路68号45楼
联系人：张蓓灵
电话：021-68498602
传真：021-68498603
邮编：200120
（三）发行人律师
名称：北京市君合律师事务所
法定代表人：肖微
办公地址：北京市建国门北大街8号华润大厦20层
经办律师：邵春阳、董剑萍
电话：010-85191300
传真：010-85191350
邮编：100005
（四）审计机构
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
法定代表人：杨绍信
办公地址：上海市湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
签字注册会计师：肖峰、秦洁、孙璐璐
电话：021-23238888
传真：021-23238800
邮编：200021
17
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（五）资信评级机构
名称：中诚信证券评估有限公司
法定代表人：关敬如
办公地址：上海市黄浦区安基大厦8楼
评级人员：邵津宏、魏巍、苏尚才
电话：021-51019090
传真：021-51019030
邮编：200011
（六）债券受托管理人
名称：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：万建华
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼
联系人：李璐、袁征、辛瑞江、李霄
电话：010-59312806
传真：010-59312892
邮编：100033
（七）保荐人/主承销商的收款账户及开户银行
账户名称：国泰君安证券股份有限公司
开户银行：中国工商银行上海市分行第二营业部
银行账户：1001190719013323756
大额支付系统行号：102290019077
（八）本期债券申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市深南东路5045号
总经理：宋丽萍
电话：0755-82083333
传真：0755-82083667
18
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
邮编：518010
（九）本期债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
总经理：戴文华
联系电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
邮编：518031
四、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变
更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2011 年 9 月 30 日，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表
人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
19
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第二节 信用评级情况
一、本期债券的信用评级情况
发行人聘请了中诚信证券评估有限公司对本期债券的资信情况进行评级。根
据中诚信证评出具的《珠海中富实业股份有限公司2012年公司债券（第一期）信
用评级报告》（信评委函字[2012]021号），发行人的主体信用等级为AA，本期
债券的信用等级为AA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，表示
发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
本期债券信用等级为AA，表示本期债券信用质量很高，信用风险很低。
（二）评级报告的主要内容
中诚信证评肯定了公司良好的外部经营环境、全国布局的业务网络、显著的
市场地位、完整的产业链和较强的业务配套能力等正面因素。同时，中诚信证评
也关注到公司短期债务占比较高、现有实际控制人作为财务投资者或将退出等因
素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。
1、正面：
（1）良好的外部经营环境。近年来国内饮料行业发展速度迅猛，同时国内
外饮料业巨头亦加快了在中国的投资速度，这将有效带动饮料包装产品需求的快
速增长。
（2）全国布局的业务网络。公司在全国29个省、38个城市及海外设有70余
家子公司，公司具有全国性的生产、销售网络，其生产基地覆盖全国主要中心城
市及重要客户。全国布局的业务网络使公司能在各相邻生产网点之间实现货物的
临时调配和盈缺互补，还能大大降低公司网点之间的物流配送成本。
（3）显著的市场地位。作为国内PET瓶双寡头垄断生产企业之一，公司是
20
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
可口可乐在国内的第一大供应商，占其对外总采购量的45%，同时公司还是百事
可乐和统一企业的第二大供应商，分别占其采购量的30%和15%，公司在国内饮
料包装行业的地位十分突出。
（4）完整的产业链和较强的业务配套能力。公司目前拥有从原材料研发生
产、瓶胚生产、吹瓶至灌装的完整产业链，此外，公司还生产标签、薄膜等产品，
一体化程度较高的产业链能使公司较好锁定整个产业链的经济利润，并为公司产
品议价能力的提升创造重要条件。另一方面，公司与下游客户所建立的连线生产
模式能大大提高PET瓶的供货效率、简化中转环节并增强产品销售的排他性。
2、关注：
（1）债务结构有待优化。公司目前短期债务占比较高，下游客户在中国投
资力度不断加大，未来几年公司每年资本支出规模将在3~5亿元左右，公司将面
临一定的短期偿债压力。
（2）公司实际控制人CVC Capital Partners Asia II Ltd作为财务投资者，未来
可能退出其持有的公司股权。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规
定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将
在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人
外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以
对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于发行人年度报告公布后一个月内完成该
年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如发行人
发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，应及时通知中诚信证评，并提供相
关资料，中诚信证评将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
如发行人未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分
析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
发行人和中诚信证评将分别在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）等
监管部门指定媒体及中诚信证评的网站（www.ccxr.com.cn）上公布持续跟踪评
21
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
级结果。
22
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第三节 发行人基本情况
一、概况
1、 公司名称： 珠海中富实业股份有限公司
2、 英文名称： ZHUHAI ZHONGFU ENTERPRISE CO.,LTD
3、 法定代表人： 陈志俊
4、 股票上市地： 深圳证券交易所
5、 股票简称： 珠海中富
6、 股票代码： 000659
7、 注册地址： 广东省珠海市香洲区湾仔南湾南路6006号
8、 办公地址： 广东省珠海市保税区联峰路
9、 邮政编码： 519030
10、 电 话： 0756-8931096
11、 传 真： 0756-8812870
12、 互联网网址： www.zhongfu.com.cn
13、 电子邮箱： ZFZJB@zhongfu.com.cn
14、 经营范围： 生产和销售自产的饮料容器、瓶胚、PET高级饮料瓶、
纸杯、防冒瓶盖、纸箱、非织造布标签；上述产品同
类商品及塑料制品、化工原料（不含危险化学品）、预
包装食品（非酒精饮料，许可证有效期至2013年8月4
日）、塑料容器的制造设备及配套设备的批发、零售及
进出口业务（不设店铺，不涉及国营贸易管理商品，
涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理
申请）。
二、设立、上市及股本变化情况
（一）发行人设立、上市的基本情况
公司原名珠海经济特区中富实业股份有限公司（以下简称“珠海特区中富”），
23
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
系经珠海市经济体制改革委员会出具的《关于同意中富瓶厂改制的批复》（珠体
改委[1990]04 号）和中国人民银行珠海分行出具的《关于同意珠海经济特区中富
实业股份有限公司发行股票的批复》（[90]珠人银金管字第 012 号）批准（上述
文件以下合称“改制批复”），由珠海市香州区湾仔工业公司（系中富工业集团前
身，下同）的下属股份合作制企业湾仔中富瓶厂改制而来。
1996 年，经广东省证券委员会出具的粤证委发字[1996]006 号文批准，并经
中国证监会出具的证监发字[1996]359 号文复审同意，公司于 1993 年以前发行的
8,500 万股中的全部 2,887.50 万股个人股（不包括内部职工股 250 万股）在深圳
证券交易所上市交易。1996 年 12 月 3 日，经深圳证券交易所出具的深证发
[1996]443 号文同意，公司的股票在深交所挂牌交易。
（二）上市后历次股本变动情况
1、1997 年 1 月，公司实施利润分配和公积金转增股本方案，以 1996 年末
公司总股本 85,000,000 股为基数，按每 10 股送 5 股和每 10 股转增 5 股的比例向
现股东送股，其中 5 股以 1995 年可供股东分配的利润 44,929,342.30 元提取，共
42,500,000 元转增股本，另 5 股从资本公基金中提取 42,500,000 元转增股本，公
司总股本变更为 170,000,000 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
法人股 53,625,000 107,250,000
内部职工股 2,500,000 5,000,000
非流通股小计： 56,125,000 112,250,000
流通 A 股 28,875,000 57,750,000
流通股小计： 28,875,000 57,750,000
合计 85,000,000 170,000,000
2、1998 年 4 月，公司实施利润分配和公积金转增股本方案，以 1997 年末
公司总股本 170,000,000 股为基数，按每 10 股送 3 股的比例向全体股东送红股，
以资本公积金每 10 股转增 5 股，送红股及资本公积金转增股本合计为每 10 股送、
转 8 股，公司总股本变更为 306,000,000 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
发起人法人股 99,250,000 178,650,000
定向法人股 8,000,000 14,400,000
24
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
内部职工股 5,000,000 9,000,000
非流通股小计： 112,250,000 202,050,000
流通 A 股 57,750,000 103,950,000
流通股小计： 57,750,000 103,950,000
合计 170,000,000 306,000,000
3、1998 年 7 月，公司实施增资配股方案，以 1998 年 4 月 16 日实施分红后
的总股本 306,000,000 股为基数，每 10 股配 1.66667 股，配股价为每股人民币 9.3
元。本次配售总数为 33,260,000 股，其中向发起法人股东珠海中富工业集团公司
配售 14,435,000 股，以其属下两控股企业的股权经评估折价后认购，其余配股权
放弃；社会法人股东放弃本次配股；向社会公众股股东配售 17,325,000 股（其中
高管人员配售 28,800 股），向内部职工股股东配售 1,500,000 股（其中高管人员
配售 252,000 股）；未被认购部分由主承销商南方证券有限公司包销。公司总股
本变更为 339,260,000 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
发起人法人股 178,650,000 193,085,000
定向法人股 14,400,000 14,400,000
内部职工股 9,000,000 10,500,000
非流通股小计： 202,050,000 217,985,000
流通 A 股 103,950,000 121,275,000
流通股小计： 103,950,000 121,275,000
合计 306,000,000 339,260,000
4、2000 年 4 月，公司实施增资配股方案，以本公司 1999 年年末总股本（即
现有总股本）339,260,000 股为基数，每 10 股配售 3 股，共计应配股份 101,778,000
股，实际配售总量为 39,532,500 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
发起人法人股 199,385,000 199,385,000
定向法人股 8,100,000 8,100,000
非流通股小计： 207,485,000 207,485,000
流通 A 股 131,775,000 171,307,500
流通股小计： 131,775,000 171,307,500
合计 339,260,000 378,792,500
5、2003 年 7 月，公司实施增资配股方案，以公司 2001 年末的总股本
378,792,500 股为基数，每 10 股配 3 股，应配售股份为 113,637,750 股。其中法
人股东应配售 62,245,500 股，已书面承诺全部放弃并不转让该股份；社会公众股
25
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
股东配售 51,392,250 股，最终实际配售数额为 51,392,250 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
发起人法人股 199,385,000 199,385,000
定向法人股 8,100,000 8,100,000
非流通股小计： 207,485,000 207,485,000
流通 A 股 171,307,500 222,699,750
流通股小计： 171,307,500 222,699,750
合计 378,792,500 430,184,750
6、2004 年 7 月，公司实施资本公积金转增股本方案，以 2003 年末公司总
股本 430,184,750 股为基数，用资本公积金向全体股东转增股本，比例为每 10
股转增 6 股。转增后总股本为 688,295,600 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
发起人法人股 199,385,000 319,016,000
定向法人股 8,100,000 12,960,000
非流通股小计： 207,485,000 331,976,000
流通 A 股 222,699,750 356,319,600
流通股小计： 222,699,750 356,319,600
合计 430,184,750 688,295,600
7、2005 年 10 月 17 日，公司 A 股市场相关股东会议审议通过了《珠海中富
实业股份有限公司股权分置改革方案》，并于 2005 年 10 月 22 日公告了《珠海
中富实业股份有限公司股权分置改革实施公告》。非流通股股东向流通股股东支
付获权对价后，公司股份结构将发生变化。公司实施股权分置改革方案后的股份
结构变动情况如下：
改革前 改革后
发起人法人股 319,016,000 境内法人股 242,896,100
定向法人股 12,960,000 内部职工股 -
内部职工股 - 机构投资者配售股份 -
高管股 - 高管股 255,527
其他股 - 其他股 -
非流通股小计： 331,976,000 有限售条件的流通股合计： 243,151,627
流通 A 股 356,319,600 流通 A 股 445,143,973
流通股小计： 356,319,600 无限售条件的流通股合计： 445,143,973
合计 688,295,600 合计 688,295,600
8、2007 年 3 月 22 日，由 CVC 亚太 II 基金提供资金全资拥有的投资公司亚
26
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
洲瓶业（香港）向中富集团购买上市公司 29%股权即 199,605,724 股。由发起人
全资拥有的另一公司饮料包装有限公司也通过收购 Fridden 100%的股权，收购了
上市公司境内经营子公司其余 25%~30%股权。作为上述同一收购程序的一部分，
饮料包装有限公司同时收购了直接拥有非上市公司 100%股权的另一家海外控股
公司 Chung Shing Industries Ltd 100% 股份，从而使得 CVC 亚太 II 基金成为上
市公司及非上市公司最终股东。国家商务部于 2007 年 9 月 27 日批准亚洲瓶业（香
港）本次收购，相关股权交易于 2007 年 10 月 18 日在深圳证券登记结算公司完
成过户手续。本次股权交易完成后，亚洲瓶业（香港）成为珠海中富第一大股东，
承诺本次权益变动完成后 3 年内不转让其所取的目标股份，同时亦满足中富集团
在股权分置改革中做出的特别承诺，珠海中富随即由中资企业变更为中外合资企
业。至 2011 年 1 月 7 日大股东亚洲瓶业（香港）所持上述股份已获解禁并可上
市流通。
9、2010 年 12 月上市公司为满足资本性支出需要，经过证监会审批，成功
通过非公开发行方式向 7 名特定投资者发行股票 68,000,000 股，增发后上市公司
总股本增加至 756,295,600 股，控股股东亚洲瓶业（香港）持股比例由 29%降至
26.39%，但仍为第一大股东，本次增发不改变公司控股股东及实际控制人。
10、2011 年 7 月，公司实施资本公积金转增股本方案，以 2010 年度末公司
总股本 756,295,600 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.9 元人民币现金（含税，
扣税后，个人、证券投资基金、合格境外机构投资者实际每 10 股派 0.81 元）；
同 时 ， 以 资本 公 积 金向 全 体 股 东每 10 股转 增 7 股 。转 增 后总 股 本 增 至
1,285,702,520 股。股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
国有法人持股 7,000,000 11,900,000
境内法人持股 42,000,000 71,400,000
境内自然人持股 19,000,000 32,300,000
有限售条件的流通股小计： 68,000,000 115,600,000
流通 A 股 688,295,600 1,170,102,520
无限售条件的流通股小计： 688,295,600 1,170,102,520
合计 756,295,600 1,285,702,520
11、2011 年 12 月，公司解除限售股东共 7 家，有限售条件流通股可上市流
27
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
通数量为 115,600,000 股，占总股本的比例为 8.99%，上市流通日为 2011 年 12
月 26 日。本次解除限售后，公司股本变动情况如下：
股份类型 变动前 变动后
国有法人持股 11,900,000 -
境内法人持股 71,400,000 -
境内自然人持股 32,300,000 -
有限售条件的流通股小计： 115,600,000 -
流通 A 股 1,170,102,520 1,285,702,520
无限售条件的流通股小计： 1,170,102,520 1,285,702,520
合计 1,285,702,520 1,285,702,520
三、重大资产重组情况
无。
四、股本总额及前十名股东持股情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至 2012 年 3 月 31 日，公司的股本结构如下：
股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件流通股份 - -
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 - -
3、其他内资持股 - -
其中：境内法人持股 - -
机构配售股份 - -
高管持股 - -
境内自然人持股 - -
4、外资持股 - -
其中：境外法人持股 - -
境外自然人持股 - -
有限售条件流通股份合计 - -
二、无限售条件流通股份 - -
1、人民币普通股 1,285,702,520 100
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
4、其他 - -
无限售条件流通股合计 1,285,702,520 100
三、股份总数 1,285,702,520 100
28
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（二）本次债券发行前公司前十名股东持股情况
截至 2012 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股本性质
ASIA BOTTLES (HK) COMPANY LIMITED 339,329,731 26.39 无限售条件流通股份
邱梅芳 17,000,000 1.32% 无限售条件流通股份
戴小元 14,586,000 1.13% 无限售条件流通股份
上海淳阳顺投资发展中心(有限合伙) 13,600,000 1.06% 无限售条件流通股份
天平汽车保险股份有限公司－自有资金 11,900,000 0.93% 无限售条件流通股份
山西证券股份有限公司 10,000,000 0.78% 无限售条件流通股份
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 6,132,416 0.48% 无限售条件流通股份
江西国际信托股份有限公司资金信托（金狮 89 号） 5,700,029 0.44% 无限售条件流通股份
江西国际信托股份有限公司资金信托（金狮 90 号） 5,320,000 0.41% 无限售条件流通股份
中国银行－华夏大盘精选证券投资基金 5,000,000 0.39% 无限售条件流通股份
合 计 428,568,176 33.33% -
五、发行人的组织结构
（一）发行人的组织结构图
截至 2012 年 3 月 31 日，公司具体组织结构如下图所示：
薪酬与考核委员
会
董事会
审计委员会
董事会秘书
提名委员会
总经理
副总经理
信 集 生 行 人
息
副总经
团
财 项 销 技
产
供 品
政 力
审
务 目 售 术 应 控 计
中 事 改 部 资
心
理务 部 部 部 部
善
链 部
源
部
部
部 部 部
下属分/子公司
公司作为一家经营规范的上市公司，严格按照《公司法》、《证券法》等有关
29
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
法律法规的规定，设立了健全的股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会
秘书等，建立了完善的法人治理结构及有关生产经营管理机构。集团总部设置
13 个业务部门，包括：集团事务部、财务部、销售部、技术部、生产改善部、
供应链部、项目部、品控部、行政部、人力资源部、信息中心、审计部、董事会
秘书办公室等。
公司董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 名；董事会下设 3 个专门委员会；
监事会由 3 名监事组成，设监事会主席 1 名；公司设总经理 1 名，设副总经理 2
名；在全国设立 90 余家分/子公司。
（二）发行人的重要权益投资情况
截至 2012 年 3 月 31 日，公司纳入合并报表范围的子公司基本情况如下：
序号 子公司名称 注册地 成立日期 注册资本 股权结构 经营范围
哈尔滨中富联体 2,000 万 公司：75%、 PET（聚酯）瓶及饮料产品的其他包装物的制造和销
1 哈尔滨 2002.02.28
容器有限公司 元 B.P.I：25% 售
长春中富容器有 2,800 万 公司：75%、 聚酯瓶胚及聚酯瓶、纯净水、矿物质水、饮料产品的
2 长春 2000.04.29
限公司 元 B.P.I：25% 其它包装物品的生产和销售
长春乐富容器有 3,000 万 公司：75%、
3 长春 2002.07.24 聚酯（PET）瓶及聚酯（PET）热罐瓶的制造
限公司 元 B.P.I：25%
沈阳中富容器有 2280.55 公司：91.52%、
4 沈阳 1994.11.18 PET 塑料饮料瓶、瓶坯、瓶盖、标签、纸杯容器制造
限公司 万美元 B.P.I：8.48%：
聚酯（PET）热灌装瓶、聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）
沈阳中富瓶胚有 1,732.5 万 公司：75%、
5 沈阳 2001.07.23 瓶及 PE 胶膜、PVC 薄膜、OPP 薄膜、胶盖、标签、
限公司 美元 B.P.I：.25%
饮料产品的其他包装物品、饮料制造
中富（沈阳）实业 1,500 万
6 沈阳 2003.10.17 公司：100% 塑料容器、纸制品、中空棉制造
有限公司 元
PET 瓶、PET 瓶胚、各种饮料塑料包装瓶及灌装饮用
水的生产（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商
青岛中富联体容 5,250 万 公司：75%、
7 青岛 2002.02.08 品应按国家有关规定办理）；货物进出口（不含进口商
器有限公司 元 B.P.I：25%
品分销业务）。（以上范围需经许可经营的，须凭许可
证经营）
许可经营项目：生产及销售食品用塑料容器（仅限聚
对苯二甲酸乙二醇酯（PET）碳酸饮料瓶、塑料瓶）（生
呼和浩特市中富 呼和浩 2,300 万 产许可证有效期至 2013 年 12 月 9 日）。一般经营项目：
8 2010.01.27 公司：100%
容器有限公司 特 元 销售 PET 瓶胚及饮料产品的其他包装物。（法律、行
政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得
生产经营）。
30
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
许可经营项目：生产 PET 聚酯瓶胚、饮料包装容器（含
北京中富容器有 1306 万美 公司 93.28%、
9 北京 1995.12.21 PET 聚酯瓶）；普通货运。一般经营项目：销售自产产
限公司 元 B.P.I：6.72%
品。
北京大兴中富饮 公司：77.88%、 许可经营项目：生产聚酯瓶、聚酯瓶胚、饮料包装物；
10 北京 2001.03.26 4520 万元
料容器有限公司 B.P.I：22.12% 普通货运。一般经营项目：销售自产产品
珠海市中富热
许可经营项目：生产 PET 瓶、热灌装瓶、聚酯瓶、桶
北京中富热灌装 5,850 万 灌装瓶有限公
11 北京 2001.03.21 （瓶）装水；销售自产产品。一般经营项目：出租自
容器有限公司 元 司：75%、
有厂房
B.P.I：25%
北京华北富田饮 2,030 万 公司：70%、 生产果汁饮料、茶饮料及其它饮料（不含酒精饮料）；
12 北京 2002.07.26
品有限公司 元 B.P.I：30% 销售自产产品
珠海市中富胶
罐有限公司：
北京中富胶罐有 132 万美 许可经营项目：生产饮用水罐；包装装潢印刷品印刷。
13 北京 2001.03.12 75%、中富（香
限公司 元 一般经营项目：销售自产产品。
港）实业股份有
限公司：25%
天津中富联体容 1,800 万 公司：75%、 聚酯（PET）瓶胚及聚酯（PET）瓶的生产、销售；饮
14 天津 2001.02.16
器有限公司 元 B.P.I：25% 料产品包装物品的生产、销售
聚酯（PET）瓶、聚酯（PET）热灌装瓶，瓶装、桶装
纯净水，瓶装、桶装矿物质水及相关饮料包装物品的
天津乐富容器有 1,750 万 公司：75%、
15 天津 2002.06.28 生产和销售。自有厂房租赁（以上经营范围涉及行业
限公司 元 B.P.I：25%
许可的凭许可证件，在有效期限内经营，国家有专项
专营规定的按规定办理）。
生产、销售聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）瓶及其它
天津中富瓶胚有 949.80 万 公司：76.31%、 包装物品。自有厂房租赁（以上经营范围涉及行业许
16 天津 1999.08.04
限公司 美元 B.P.I：23.69% 可的凭许可证件，在有效期限内经营，国家有专项专
营规定的按规定办理）。
天津中富胶膜有 公司：75%、 加工、生产和销售包装用环保型胶膜产品，并提供相
17 天津 2002.05.20 15 万美元
限公司 B.P.I：25% 关的技术咨询服务
珠海市中粤纸
生产、销售纸杯、容器、塑料制品、纸制品；标签受
杯容器有限公
天津中粤包装有 托生产销售（凭环保审批经营）；包装装潢印刷品印刷、
18 天津 2005.07.28 900 万元 司：75%、珠海
限公司 其他印刷品印刷。国家有专营、专项规定的按专营专
市中富胶罐有
项规定办理。
限公司：25%
许可经营项目：生产食品用塑料容器（PET）（凭有效
大同市中粤包装 1,600 万
19 大同市 2010.07.06 公司：100% 许可证经营）；一般经营项目：销售 PET 瓶及瓶胚、
有限公司 元
饮料产品的包装物（国家禁止经营专项审批的除外）。
太原中富联体容 1,800 万 公司：75%、 生产和销售自产的聚酯（PET）瓶及聚酯（PET）热灌
20 太原 2004.03.10
器有限公司 元 B.P.I：25% 装瓶、罐装饮用水、饮料及饮料产品的其他包装物品
生产和销售热罐装用聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）
河南中富容器有 5,600 万 公司：75%、 瓶，聚酯（PET）无汽饮料瓶（凭有效资质证经营）（法
21 郑州 2001.12.13
限公司 元 B.P.I：25% 律法规禁止经营的，不得经营；应经审批的，未获审
批前不得经营）
31
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
生产和销售塑料瓶胚【材质：聚对苯二甲酸乙二醇酯
河南中富瓶胚有 2,300 万 公司：75%、 （PET）】（以上范围法律、法规规定应经审批方许可
22 郑州 2006.06.30
限公司 元 B.P.I：25% 经营的项目，凭有效许可证或资质证核定的范围经营，
未经审批前不得经营）
郑州新港中富容 2,600 万 公司：75%、 生产销售自产的聚酯（PET）热灌瓶、聚酯（PET）瓶
23 郑州 2003.11.24
器有限公司 元 B.P.I：25% 胚和聚酯（PET）瓶及饮料产品的其它包装物品
生产销售自产的瓶（桶）装饮用水类、果汁和蔬汁类、
郑州富田食品有 3,750 万 公司：70%、
24 郑州 2002.01.08 茶饮料类、蛋白饮料类、其他饮料类等非酒精饮料产
限公司 元 B.P.I：30%
品
生产、销售聚酯（PET）热灌装瓶、聚酯（PET）瓶胚
武汉中富热灌装 2,100 万 公司：75%、
25 武汉 2001.06.27 和聚酯（PET）瓶、瓶胚及饮料产品的包装物品；饮
容器有限公司 元 B.P.I：25%
用水及饮料（不含酒精）产品的生产和销售
许可经营项目：饮料（瓶（桶）装饮用水类（饮用纯
昆山承远容器有 2297.91 公司：81.72%、
26 昆山 1992.08.31 净水、其他饮用水））。一般经营项目：生产 PET 塑料
限公司 万美元 B.P.I：18.28%
瓶（70%外销）、瓶胚、纸杯，并销售自产产品
昆山中富瓶胚有 500 万美 公司：75%、
27 昆山 2000.05.26 生产各类塑料瓶胚，PE 胶膜；销售自产产品
限公司 元 B.P.I：25%
昆山中强瓶胚有 1,200 万 公司：75%、 生产 PET 瓶、瓶胚、二甲苯（对、邻、间）衍生物产
28 昆山 2002.11.15
限公司 美元 B.P.I：25% 品的综合利用、开发及生产；并销售自产产品
珠海市中富胶
昆山中富胶罐有 1,038.833 包装装潢印刷（许可经营项目）。生产经营各类胶罐、
29 昆山 1995.10.05 罐有限公司：
限公司 25 万元 塑料盖、纸杯（一般经营项目）
75%、公司：25%
合肥中富容器有 6,950 万 公司：94.24%、
30 合肥 1997.10.06 生产销售塑料容器包装系列产品
限公司 元 B.P.I：5.76%
生产：PET（聚酯）饮料瓶及配套产品，饮料【瓶（桶）
装饮用水类（饮用纯净水）】（《全国工业产品生产许可
杭州中富容器有 14,640 万 公司：93.78%、
31 杭州 1995.12.29 证》有效期至 2013 年 06 月 14 日、《排污许可证》有
限公司 元 B.P.I：6.22%
效期至 2012 年 11 月 30 日），PET 瓶胚；销售：本公
司生产的产品。
上海中粤塑料容 3,000 万 公司 75%、 生产 PET 热灌装瓶和 PET 瓶胚、PET 普通瓶，销售自
32 上海 2002.02.01
器有限公司 元 B.P.I：25% 产产品（涉及许可经营的凭许可证经营）
温州中富塑料容 公司：75%、 生产 PET 瓶、饮料塑料包装瓶及销售本公司生产的产
33 温州 2006.09.19 75 万美元
器有限公司 B.P.I：25% 品
聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）瓶(以上有效期至 2013
陕西中富联体包 9,650 万 公司：75%、
34 西安 2000.12.27 年 3 月 29 日)；销售公司自产产品。 （未取得专项许
装容器有限公司 元 B.P.I：25%
可的项目除外）
西安富田食品有 1,400 万 公司：70%、 生产销售茶饮料、果汁饮料及非酒精饮料产品，销售
35 西安 2002.04.30
限公司 元 B.P.I：30% 本公司产品（以上项目有效期至 2014 年 4 月 11 日）
生产和销售聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）瓶、PE
成都中富瓶胚有 508.64 万 公司：75%、 胶膜、PVC 薄膜片、OPP 薄膜、饮料产品的其它包装
36 成都 2000.01.10
限公司 美元 B.P.I：25% 物、包装饮用水（饮用纯净水、饮用矿物质水）。（以
上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）
32
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
四川中富容器有 4,600 万 公司：75%、 生产 PET 饮料瓶、矿泉水瓶、纸杯、塑料制品，销售
37 成都 1998.04.23
限公司 元 B.P.I：25% 本公司产品
生产聚酯（PET）切片，聚酯（PET）瓶胚、瓶及聚酯
（PET）热灌装瓶、饮料产品包装物，销售本公司产
中富（广汉）化工 2,800 万 公司：75%、
38 广汉 2003.01.14 品（以上经营范围国家限制或禁止经营的除外，应取
实业有限公司 元 B.P.I：25%
得行政许可的，必须取得相关行政许可后，按照许可
的事项开展生产经营活动）
重庆嘉富容器有 公司：75%、
39 重庆 2005.06.08 600 万元 生产、销售聚酯瓶
限公司 B.P.I：25%
重庆中富联体容 1,800 万 公司：75%、 聚酯（PET）瓶、聚酯（PET）热灌装瓶及饮料产品的
40 重庆 2002.01.17
器有限公司 元 B.P.I：25% 其它包装物品的制造、销售
许可经营项目：生产：饮料【瓶（桶）装饮用水类（饮
重庆乐富包装有 4,609 万 用纯净水）】（有效期至 2014 年 5 月 31 日）。一般经营
41 重庆 2010.04.30 公司：100%
限公司 元 项目：销售本企业生产的产品；生产、销售：PET 瓶
胚、PET 瓶及饮料产品的其它包装物品
生产和销售自产的茶饮料、果汁饮料及非酒精饮料产
昆明富田食品有 1,400 万 公司：70%、
42 昆明 2002.04.17 品（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的
限公司 元 B.P.I：30%
专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）
生产和销售自产的饮料容器制品、瓶装、桶装饮用水。
昆明中富容器有 693.83 公司 75%、 （未取得相关许可证之前不得进行生产）（以上经营范
43 昆明 1995.12.28
限公司 万美元 B.P.I：25% 围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审
批的项目和时限开展经营活动）
PET（聚酯）瓶、瓶胚、茶饮料、果饮料的包装材料
的生产、销售（仅限《卫生许可证》许可的产品）；纯
净水、冰川水、冰泉水、矿物质饮用水的生产、销售，
新疆中富包装有 乌鲁木 4,500 万 公司：75%、
44 2002.10.11 PET 原料的销售、厂房出租（以上产品须经国家专项
限公司 齐 元 B.P.I：25%
审批的在取得许可后方可经营；具体经营项目以许可
证载明项目为准，涉及配额许可证管理、专项规定管
理的商品应按国家有关规定办理）
乌鲁木齐富田食 乌鲁木 1,400 万 公司：70%、
45 2004.01.12 果汁饮料、茶饮料、非酒精饮料的生产及销售
品有限公司 齐 元 B.P.I：30%
兰州中富容器有 2,500 万 公司：75%、 生产和销售自产的饮料、纯净水、矿物质水、聚酯瓶、
46 兰州 2004.08.26
限公司 元 B.P.I：25% 瓶胚、热灌装瓶、包装材料
生产和销售食品用塑料容器【包括聚酯（PET）无汽
饮料瓶、热灌装用聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）瓶、
聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）碳酸饮料瓶】（全国工
南宁诚意包装有 2,800 万 公司：75%、 业产品生产许可证有效期至 2013 年 12 月 23 日）；生
47 南宁 2004.09.22
限公司 元 B.P.I：25% 产销售饮料【瓶（桶）装饮用水类（饮用纯净水、其
他饮用水）】（全国工业产品生产许可证有效期至 2013
年 1 月 18 日）（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效
期限内经营）。
33
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
生产销售：饮料（果汁饮料及蔬菜汁类、茶饮料类、
南宁富田食品有 1,200 万 其他饮料类）（有效期至 2013 年 10 月 30 日）；道路普
48 南宁 2007.04.13 公司：100%
限公司 元 通货物运输（有效期至 2013 年 3 月 24 日）。（凡涉及
许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）
生产包装容器：（热灌装用聚对苯二甲酸乙二醇酯
（PET）瓶、塑料瓶【材质：聚对苯二甲酸乙二醇酯
（PET）、塑料瓶胚【材质：聚对苯二甲酸乙二醇酯
福州中富包装有 2,880 万 公司：75%、 （PET）、聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）碳酸饮料瓶，
49 福州 2001.12.10
限公司 元 B.P.I：25% 全国工业产品生产许可证有效期至 2013 年 11 月 01
日）、瓶胚、瓶盖、标签。（凡涉及审批许可项目的，
只允许在审批许可的范围和有效期限内从事生产经
营）
福州嘉富包装有 2,000 万 PET 瓶胚、PET 瓶及饮料产品的其它包装物品生产销
50 福州 2010.04.19 公司：100%
限公司 元 售
主营：生产、销售 PET 塑料容器包装系列产品；兼营：
海口中富容器有 1,240 万 公司：75%、
51 海口 1996.09.25 其它包装产品（凡需行政许可经营的项目凭许可证经
限公司 元 B.P.I：25%
营）
海口中富容器
海口富利食品有 550 万港 有限公司：
52 海口 1998.10.30 生产、销售自产的纯净水和矿物质水。
限公司 元 75%、
B.P.I：25%
海口中南瓶胚有 1,145 万 公司：75%、 生产、销售自产产品 PET（聚酯）塑料瓶胚、瓶制品
53 海口 2000.03.13
限公司 元 B.P.I：25% （凡涉及行政许可的项目凭许可证经营）
长沙中富瓶胚有 2,500 万 公司：75%、 聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）热灌瓶胚及聚酯（PET）
54 长沙 2002.07.30
限公司 元 B.P.I：25% 啤酒瓶胚的制造及产品的自销
长沙中富容器有 4,150 万 公司：75%、 生产聚酯瓶、聚酯热灌装瓶、纯净水、矿物质水及饮
55 长沙 2002.01.25
限公司 元 B.P.I：25% 料产品的其他包装物品；上述产品的自销
长沙中富容器
长沙古冰饮料销
56 100 万元 有限公司： 销售大桶水、小瓶水。
售有限公司
长沙 2007.6.22 100%
生产、销售自产的聚酯（PET）碳酸饮料瓶、热灌装
湛江中富容器有 1,800 万 公司：75%、
57 湛江 2004.02.20 瓶、瓶胚制品及其他 PET 包装物品，以及经授权使用
限公司 元 B.P.I：25%
之品牌水饮料的贴牌生产、销售
聚酯瓶、饮料产品的其他包装物（印刷品除外）、饮料
南昌中富容器有 2,000 万
58 南昌 2008.08.26 公司：100% 【瓶（桶）装饮用水类（饮用纯净水、其他饮用水）】
限公司 元
制造、销售。
广州富粤容器有 9,815 万 公司：75%、 生产、加工 PET 热灌装瓶、PET 普遍瓶及其它饮料包
59 广州 2001.02.15
限公司 元 B.P.I：25% 装产品，销售本企业产品
佛山中富容器有 公司：75%、
60 佛山 2005.08.23 220 万元 生产和销售自产的聚酯瓶，产品内外销售
限公司 B.P.I：25%
珠海市中富瓶胚 2,725.27 公司：72.02%、 生产和销售自产的 PET 瓶胚、瓶制品。产品 70%出口
61 珠海 1995.12.25
有限公司 万元美元 B.P.I：27.98% 外销，30%内销
34
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
生产和销售自产的聚酯（PET）瓶胚、聚酯（PET）瓶、
珠海市中富热灌 2,415.31 公司：75.73%、 饮料产品的其他包装物品、饮料【瓶（桶）装饮用水
62 珠海 1998.05.27
装瓶有限公司 万美元 B.P.I：24.27% 类（饮用纯净水、其他饮用水）】（许可证有效期至 2012
年 10 月 12 日】
珠海市中富胶罐 生产和销售自产的塑料罐、塑料盖、化妆品容器、洗
63 珠海 1994.06.06 969 万元 公司：100%
有限公司 涤容器等
珠海市中粤纸杯 1,300 万 生产和销售自产的纸杯容器产品；包装装潢印刷品印
64 珠海 1990.12.28 公司：100%
容器有限公司 元 刷。
珠海中富广珠瓶 1,120 万 公司：75%、 聚酯（PET）瓶胚及聚酯（PET）瓶的制造和销售；饮
65 珠海 2000.04.21
胚有限公司 元 B.P.I：25% 料产品的其他包装物品的制造和销售
珠海保税区中富
1,300 万 公司：75%、 生产和销售自产的聚酯啤酒瓶、胚、塑料包装系列产
66 聚酯啤酒瓶有限 珠海 2000.07.31
美元 B.P.I：25% 品；仓储（不含危险品仓储）；模具的研发和销售。
公司
中山市富田食品 2,000 万 公司：70%、 生产果汁饮料、茶饮料及非酒精饮料产品（不含外国
67 中山 2002.02.27
有限公司 元 B.P.I：30% 牌号非酒精饮料及固体饮料）。产品内销百分之五十
珠海市中富热
生产经营饮料【瓶（桶）装饮用水类（饮用天然矿泉
中山市富山清泉 灌装瓶有限公
68 中山 2000.06.20 800 万元 水、饮用纯净水、其他饮用水）】、食品用塑料容器、
饮料有限公司 司：75%、B.P.I：
饮水机。产品境外销售。
25%
中富（曼谷）有限 728 万美 生产销售 PET 饮料瓶、瓶胚和用于碳酸饮料等新兴的
69 泰国 2003.03.20 公司：100%
公司 元 软饮料包装材料
沈阳中富容器
中富（乌兰巴托） 200 万美
70 蒙古国 2003.11.25 有限公司： 从事 PET 饮料瓶、瓶胚的生产和销售
有限公司 元
100%
沈阳中富瓶胚
乌兰巴托中富有 120 万美 聚酯(PET)瓶、瓶胚，用于各种饮料高温灭菌、85℃
71 蒙古国 2007.12.07 有限公司：
限公司 元 -88℃热灌装,也用于生油、调味品包装
100%
中富（香港）实业 343 万美
72 香港 2006.09.07 公司：100% 生产、销售聚酯饮料瓶等包装产品、进出口贸易
股份有限公司 元
六、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东情况
控股股东名称：Asia Bottles (HK) Company Limited
注册资本：500,000 港元
成立日期：2007 年 1 月 26 日
Asia Bottles (HK) Company Limited 是一家专门为参与收购珠海中富而根据
国际惯例在香港注册成立的公司。截至 2012 年 3 月 31 日，Asia Bottles (HK)
35
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
Company Limited 持有公司 26.39%的股权。
（二）公司实际控制人情况
1、公司实际控制人为 CVC Capital Partners Asia II Ltd。
公司与实际控制人之间的产权和控制关系如下：
CVC 资本作为 CVC Capital Partners Asia Pacific II L.P.和 CVC Capital
Partners Asia Pacific II Parallel Fund - A, L.P.两家有限合伙基金（该两家基金以下
合并称为“CVC Capital Partners Asia Pacific II 基金”）的普通合伙人，对 CVC
Capital Partners Asia Pacific II 基金的管理具有排他管理权，对 CVC Capital
36
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
Partners Asia Pacific II 基金的事务具有完全的控制权。CVC Capital Partners Asia
Pacific II 基金的投资者是有限合伙人，包括 Citigroup 及其他机构投资者，如养
老基金；根据所适用法律规定，该等有限合伙人不参与 CVC Capital Partners Asia
Pacific II 基金的经营管理。因此 CVC 资本是公司的实际控制人。
CVC 资本于 2004 年 4 月 7 日在英属泽西岛注册成立，其所管理的基金专注
于对亚太地区的成熟企业进行长期战略投资，并通过帮助其旗下的公司的成长和
潜力的发挥而获得投资回报，其所管理投资的除公司以外的其他项目主要涉及家
电、媒体、医疗与老年人看护服务等行业。
2、其他持股在 5%以上（含 5%）的法人股东
截至 2012 年 3 月 31 日，公司不存在其他持股在 5%以上（含 5%）的法人
股东。
七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员基本情况
截至 2012 年 3 月 31 日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如
下：
姓名 职务 性别 年龄（岁） 任职起止日期 持有公司股票（股）
James Chen（陈志俊） 男 董事长 55 2012.02-2014.06 -
何志杰 男 副董事长 50 2011.06-2014.06 -
王玉玲 男 董事、总经理 55 2011.06-2014.06 -
林子弘 男 董事 40 2011.06-2014.06 -
韩敬崇 男 董事 46 2011.06-2014.06 -
麦乐坤 女 董事 33 2011.06-2014.06 -
R.H.Jones 男 独立董事 65 2011.06-2014.06 -
范仁鹤 男 独立董事 63 2011.06-2014.06 -
赵大川 男 独立董事 64 2011.06-2014.06 -
孔德山 男 监事会主席 46 2011.06-2014.06 -
李冬梅 女 监事 46 2011.06-2014.06 -
吴土兴 男 职工监事 41 2011.06-2014.06 -
招镜炘 男 副总经理 54 2011.06-2014.06 -
Stephen Lowe（骆训杰） 男 副总经理 44 2012.03-2014.06 -
罗俊武 男 财务总监 37 2011.06-2014.06 -
陈立上 男 董事会秘书 39 2011.06-2014.06 -
37
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（二）兼职情况
截至2012年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：
1、在股东单位任职情况
姓名 任职股东单位名称 担任职务 任职日期
Asia Bottles Group Holdings Limited 董事 2007.02.09 至今
Asia Bottles Holdings Limited 董事 2007.02.09 至今
何志杰
Asia Bottles Company Limited 董事 2007.02.09 至今
Asia Bottles (HK) Company Limited 董事 2007.02.15 至今
Asia Bottles Group Holdings Limited 董事 2007.02.09 至今
Asia Bottles Holdings Limited 董事 2007.02.09 至今
林子弘
Asia Bottles Company Limited 董事 2007.02.09 至今
Asia Bottles (HK) Company Limited 董事 2007.02.15 至今
Asia Bottles Group Holdings Limited 董事 2009.08.26 至今
Asia Bottles Holdings Limited 董事 2009.09.18 至今
麦乐坤
Asia Bottles Company Limited 董事 2009.08.26 至今
Asia Bottles (HK) Company Limited 董事 2009.08.20 至今
Asia Bottles Holdings Limited 董事 2007.12.20 至今
招镜炘 Asia Bottles (HK) Company Limited 董事 2007.12.10 至今
Asia Bottles Company Limited 董事 2007.12.20 至今
韩敬崇 Asia Bottles Company Limited 董事 2010.04.27 至今
2、在其他单位任职情况
姓名 任职其他单位名称 担任职务
Beverage Packaging Company Limited 董事
何志杰 Beverage Packaging (HK) Limited 董事
Beverage Packaging Investment Limited 董事
Beverage Packaging Company Limited 董事
林子弘 Beverage Packaging (HK) Limited 董事
Beverage Packaging Investment Limited 董事
Beverage Packaging Company Limited 董事
麦乐坤 Beverage Packaging (HK) Limited 董事
Beverage Packaging Investment Limited 董事
Beverage Packaging Company Limited 董事
Beverage Packaging Investment Limited 董事
Beverage Packaging (HK) Limited 董事
招镜炘
珠海市中富胶盖有限公司 董事长
珠海中富鲜果汁瓶盖有限公司 董事长
杭州中富果蔬保鲜包装有限公司 董事长
38
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
沈阳中富胶盖有限公司 董事长
成都中富胶盖有限公司 董事长
中国光大国际有限公司 董事
希慎兴业有限公司（HK00014） 独立董事
范仁鹤
香港建设（控股）有限公司（HK0190） 独立董事
Goodman Group Company 独立董事
珠海市中富胶盖有限公司 董事
珠海中富鲜果汁瓶盖有限公司 董事
王玉玲 杭州中富果蔬保鲜包装有限公司 董事
沈阳中富胶盖有限公司 董事
成都中富胶盖有限公司 董事
（三）董事、监事、高级管理人员领取报酬情况
2011年度任职的董事、监事和高级管理人员年度税前报酬情况：
2011 年度从公司获得的 是否在股东单位或其他
姓名 职务
税前报酬总额（万元） 关联单位领取报酬、津贴
现任董事、监事、高管人员薪酬情况
James Chen（陈志俊） 董事长 0 -
何志杰 副董事长 0 是
韩敬崇 董事 0 是
林子弘 董事 0 是
麦乐坤 董事 0 是
王玉玲 董事、总经理 258.15 否
R.H.Jones 独立董事 10.00 否
范仁鹤 独立董事 10.00 否
赵大川 独立董事 5.55 否
孔德山 监事会主席 46.50 否
李冬梅 监事 59.33 否
吴土兴 职工监事 10.17 否
招镜炘 副总经理 222.96 是
Stephen Lowe（骆训杰） 副总经理 0 否
罗俊武 财务总监 187.77 否
陈立上 董事会秘书 42.25 否
2011 年度内离职董、监事及高管人员薪酬情况
Gary John Guernier 原董事长 0 是
张克 原独立董事 4.45 否
注：
（1）董事、监事和高级管理人员在2011年内领取的报酬总额为857.13万元。其中，在
公司任职的监事和高级管理人员（总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书）的税前报酬
总额包括其领取的2010年度绩效考核薪酬。
39
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（2）截至2012年3月31日公司未实施股权激励制度。
八、发行人主要业务情况
（一）公司业务范围
公司主要从事碳酸饮料、热灌装饮料、饮用水和啤酒包装用PET瓶、PET瓶
胚、标签、外包装薄膜、胶罐、纸杯、纸箱的生产和销售，同时为企业提供饮用
水、热灌装饮料的代灌装业务。
（二）公司主营业务收入情况
公司近三年及一期主营业务收入情况如下表所示：
单位：万元
主营业务收入
2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例% 金额 比例%
饮料包装制品 54,323.06 80.46% 273,001.39 80.26% 257,271.30 79.92% 233,712.00 79.68%
饮料加工 7,395.10 10.95% 43,058.40 12.66% 43,141.69 13.40% 38,271.55 13.05%
胶罐业务 2,956.52 4.38% 13,412.57 3.94% 11,403.03 3.54% 11,973.01 4.08%
纸杯业务 2,393.97 3.55% 10,273.56 3.02% 9,696.46 3.01% 9,357.07 3.19%
PET 原料销售 447.47 0.66% 408.08 0.12% 402.65 0.13% 1.54 0.00%
合计 67,516.12 100.00% 340,154.01 100.00% 321,915.13 100.00% 293,315.17 100.00%
地区结构
华南地区 28,991.02 42.94% 156,612.72 46.04% 125,507.77 38.99% 112,364.98 38.31%
华东地区 3,606.63 5.34% 19,236.21 5.66% 26,573.52 8.25% 24,237.64 8.26%
华北地区 9,324.88 13.81% 47,440.79 13.95% 42,526.14 13.21% 40,804.22 13.91%
东北地区 6,328.01 9.37% 28,857.92 8.48% 37,114.72 11.53% 36,223.52 12.35%
西南地区 5,878.83 8.71% 31,253.02 9.19% 32,976.88 10.24% 28,042.69 9.56%
西北地区 7,561.62 11.20% 26,539.95 7.80% 26,344.60 8.18% 22,907.81 7.81%
华中地区 1,764.19 2.61% 17,978.36 5.29% 20,786.79 6.46% 20,608.81 7.03%
国外地区 4,060.95 6.01% 12,235.03 3.60% 10,084.70 3.13% 8,125.50 2.77%
合计 67,516.12 100.00% 340,154.01 100.00% 321,915.13 100.00% 293,315.17 100.00%
从主营业务收入的产品结构看，公司产品结构比较简单，主要是饮料包装制
品，2012年1~3月、2011年度、2010年度和2009年度饮料包装制品收入占主营业
务收入比例分别为80.46%、80.26%、79.92%和79.68%。
从主营业务收入的地区结构看，华南地区为公司最大市场，2012年1~3月、
40
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2011年度、2010年度和2009年度华南地区主营业务收入占比分别为42.94%、
46.04%、38.99%和38.31%，其次为北方及西南地区，国外地区占比较少，2009
年~2011年均不超过4%。
（三）公司生产状况
公司主要生产线近三年及一期的产能情况如下表所示：
单位：万
产能
指标
2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
瓶胚线 824,241 798,830 708,000 659,000
吹瓶线 941,197 941,207 810,000 748,000
饮料线 157,966 157,966 122,000 115,000
水线 215,400 215,400 194,000 194,000
公司主要生产线近三年及一期的产量情况如下表所示：
单位：万
产量
指标
2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
瓶胚线 155,789 660,607 596,000 572,000
吹瓶线 122,295 586,630 528,000 513,000
饮料线 16,889 82,340 91,000 82,000
水线 32,555 134,576 121,000 100,000
近三年及一期，由于下游客户需求增速较快，公司产能持续稳步扩张。2011
年，公司瓶胚线、吹瓶线、饮料线和水线的产能利用率分别为82.70%、62.33%、
52.13%和62.48%。由于公司生产产品的淡旺季特点明显，公司的产能利用率处
于相对合理水平。
（四）公司所处行业发展现状及竞争格局
1、公司所处行业
根据《上市公司行业分类指引》，公司所从事的饮料包装制品业务应属于
“C49塑料制造业”中的“塑料包装箱及容器制造业”子行业。
2、我国饮料塑料包装行业的发展现状
41
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
随着居民生活水平的提高，我国饮料行业多年保持跨越式发展，市场容量不
断扩大。2006年以来，软饮料产量保持每年20%左右的增长速度，其增长速度位
居全球前列，2010年达到9,983.66万吨，同比增长18.27%。同时，饮料品种也日
益多元化，从以前单一的玻璃瓶装汽水，发展到今天碳酸饮料、果蔬饮料、瓶装
水、茶饮料以及功能饮料等多种形式。
目前，我国饮料市场的包装形式主要包括以PET瓶为主的塑料瓶、玻璃瓶、
金属易拉罐、纸塑复合材料等。而PET瓶具有强度大、透明性好、无毒、防渗透、
质量轻、生产效率高、成本低等特点，因其优良的性能，从出现之初便被广泛用
于饮料行业，逐步替代传统的玻璃瓶、金属易拉罐等饮料包装产品，占据我国饮
料包装市场的主要份额。为配合PET瓶在饮料行业中的使用，饮料塑料包装企业
逐步开发出塑料防盗瓶盖、热收缩标签及热缩塑料薄膜等产品，用于PET瓶的封
盖、瓶体印刷以及外包装。
从世界各饮料大国的市场份额来看，PET瓶装所占的份额都超过了70%。目
前，我国也正处于PET饮料包装的高速发展阶段，包装用聚酯瓶的需求量每年增
长率均超过10%。目前，我国碳酸饮料、饮用水的包装容器均以PET瓶为主，PET
瓶约占碳酸饮料包装容器的60%。PET热灌瓶还被用于果汁、茶等需要热灌装的
饮料包装，果汁、茶是近年来增长最快的饮料品种，PET热灌瓶的生产因此得到
快速发展。同时，随着性能的优化和加工水平的提高，PET瓶的应用逐渐拓展到
食用油、调味品、啤酒等产品的包装。预计在未来很长的一段时期，居民消费的
增长将会带动中国饮料塑料包装行业持续快速发展。
3、我国饮料塑料包装行业的竞争格局
由于PET瓶是最为重要的饮料塑料包装产品，在全部的饮料包装成本中比最
大，PET瓶市场竞争格局决定了饮料塑料包装行业的竞争格局。目前，我国生产
PET包装容器及配套产品的企业共有近百家，公司和紫江企业是规模最大的两家
PET瓶专业生产企业。可口可乐、百事可乐及统一企业合计占有中国饮料市场近
1/3的市场份额，具有巨大的需求量与快速增长的潜力。国内饮料塑料包装行业
的竞争，实质上已经演化成争取可口可乐、百事可乐、统一企业等饮料巨头PET
瓶外包业务的竞争。凭借与饮料巨头企业的长期合作，公司与紫江企业成为饮料
42
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
塑料包装行业最大的两家企业，合计PET瓶供应量已经占有可口可乐系统、百事
可乐系统合计70%以上的采购需求，形成明显的寡头垄断竞争格局。它们的主要
客户均为可口可乐、百事可乐及统一企业。珠海中富与紫江企业对这三大客户的
销售额占其各自对外总采购量的比例，如下所示：
可口可乐 百事可乐 统一企业
珠海中富 45% 30% 15%
紫江企业 18% 45% 8%
资料来源：公司提供，国泰君安整理。
珠海中富、紫江企业与可口可乐、百事可乐和统一企业已经形成了稳固的战
略联盟，虽然对可口可乐等大客户新增订单的争夺会在一定程度上改变各主要厂
商的市场份额，但预计在未来较长时间内，饮料塑料包装行业双寡头竞争的格局
将保持不变。
发行人的竞争优势主要在于：
（1）作为饮料塑料包装行业的龙头企业之一，公司具有突出的规模优势和
资金实力。PET瓶、瓶胚产品具有明显的规模经济效应，公司近年来加大投资购
置先进生产线，加强产品成本控制，不断提升市场份额。新进入者面临较高的资
金、技术、政策壁垒，而行业内的中小型企业也难以具备大规模的扩张实力，难
以对发行人构成竞争威胁。
（2）公司与可口可乐、百事可乐、统一等饮料巨头建立了长期稳定的合作
关系，同时，公司不断开拓新客户，与怡宝、达能等企业建立了密切的业务关系。
目前，公司饮料包装的销售量分别占三大客户外购总量的45%、30%和15%。公
司与这些客户主要采用连线生产模式，生产线与客户的生产设备对接，跟随客户
的发展而发展，建立稳固的战略联盟。
（3）公司具有完善的饮料塑料包装产业链和全国化的生产销售布局。公司
拥有瓶胚生产线70余条，碳酸瓶、热灌瓶等吹瓶线100余条，形成了从―原材料生
产—瓶胚生产—吹瓶—灌装‖完整的产业链条。同时，公司及其控股子公司经营
地域分布在全国29个省（区、市）、38个城市，实现了生产销售网络的全国化布
局。
43
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（4）公司拥有一流的生产技术工艺和先进的机器装备，产品质量性能始终
处于国内领先水平，达到国际先进水平。公司一直坚持加大研发力度，自主开发
了多项新工艺和新产品，多项成果填补国内空白，获得部、省、市科技进步奖和
新产品奖。2000年公司建成了广东省50家重点工程中心之一的“广东省珠海中富
重点工程技术研究开发中心”，该中心拥有完整的PET包装产品的设计、模拟、
试验系统，其中有世界领先技术的高速加工中心机床、高精密外内圆、坐标磨床、
数控车床、高精密的测量仪器和产品、模具扫描仪。同时，公司作为行业新装备
的先行者，整体装备水平达到当前国际先进水平，基本上与欧美发达国家同步。
凭借先进的生产设备、丰富的生产经验以及现代化的质检手段，公司产品质量水
平较高，深受客户认可。
（5）公司在行业内具有很强的品牌优势。中富品牌在行业内有很高声誉，
为国内饮料包装行业著名品牌，公司产品被认定为广东省名牌产品，并被中国质
量检验协会评为“国家质量检测合格产品”。公司生产的“中富”牌PET瓶胚的
各项物理指标、卫生指标均达到了国际标准，其乙醛成分含量在东南亚地区同行
业企业中处于最低水平，获得了可口可乐和百事可乐的质量认可。目前，珠海中
富已经在越南、泰国注册了“中富”商标，为其国际化战略奠定了良好基础。
44
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第四节 发行人的资信情况
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况
截至2012年3月31日，公司及各子公司在各银行的授信额度情况为：
1、银团贷款。2008年3月公司及其子公司获得人民币25亿元银团贷款支持，
其中：（1）五年期长期贷款额度11.5亿元，一次性使用，从贷款发放的第一至
第五年，分别按照提款总额的5%、10%、15%、25%和45%比例偿还贷款本金，
可较好缓解公司还款压力；（2）三年期循环贷款额度13.5亿元，且在2010年末
获得银团同意额度到期后延长期限二年至2013年3月。截至2012年3月31日公司银
团贷款余额为181,270.86万元，其中长期借款余额为51,750万元，循环借款余额
为129,520.86万元，剩余贷款额度5,479万元尚未使用。
2、贸易融资额度。截至2012年3月31日公司已获得的各行贸易融资额度累计
为17.06亿元，剔除保证金部分敞口额度为14.50亿元，具体情况为：
单位：万元
银 行 授信额度 保证金比率 授信余额 可用额度 担保方式
工商银行 49,500.00 15% 23,445.00 26,055.00 信用
建设银行 41,139.00 15% 20,981.00 20,158.00 信用
光大银行 20,000.00 20% 0.00 20,000.00 信用
交通银行 20,000.00 15% 38.00 9,458.00 信用
中国银行 20,000.00 15% 16,126.00 3,874.00 信用
深圳发展银行 20,000.00 10% 5,000.00 6,100.00 信用
合计 170,639.00 - 67,744.00 85,645.00 -
截至2012年3月31日，公司拥有13.50亿元循环贷款额度及17.06亿元贸易融资
额度，可用授信额度达到30.56亿元，目前剩余额度为9.11亿元。公司及下属子公
司各项贷款均按时还本付息，未出现逾期未偿还银行贷款及延迟付息的情况。公
司良好的还贷纪录以及各银行积极给予授信额度表明公司具有较强的间接融资
能力。
45
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、近三年与主要客户发生业务往来时的重大违约情况
公司在最近三年与主要客户发生业务往来时，没有出现过重大违约现象。
三、近三年发行的债券以及偿还情况
公司及其子公司最近三年未发行过公司债券。公司于2012年3月27日发行了
期限为5年期的中期票据，规模为5.9亿元，将于2017年3月28日兑付。
四、本次债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期
经审计净资产的比例
经证监会核准的本次债券全部发行完毕后，公司累计公司债券余额为
1,180,000,000.00元，占公司截至2011年12月31日经审计合并财务报表口径所有者
权益2,950,488,407.78元的比例为39.99%，未超过公司净资产的40%。
五、发行人近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标
公司近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标如下：
主要财务指标 2012年3月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动比率 0.86 0.71 0.99 1.06
速动比率 0.68 0.53 0.78 0.79
资产负债率（%） 54.60% 50.53% 50.23% 49.86%
主要财务指标 2012年1~3月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
息税折旧及摊 销前利润 （以 下简称
12,049.42 64,822.25 72,740.02 71,402.01
EBITDA）（万元）
EBITDA 利息保障倍数（倍） 2.84 3.49 4.62 4.97
注：各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、息税折旧及摊销前利润=息税前利润＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
5、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/利息费用，其中利息费用=计入财务费用的利息支
出+资本化利息支出
46
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第五节 财务会计信息
投资者应通过查阅公司 2009 年度、2010 年度和 2011 年度经审计以及 2012
年第一季度未经审计的财务报告，详细了解公司的财务状况、经营成果及其会计
政策。
公司财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基
本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计
准则解释及其他相关规定（“新企业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员
会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》
（2010 年修订）的披露规定编制。
普华永道中天会计师事务所有限公司审计了公司 2009 年度、2010 年度和
2011 年度的财务报表，并出具了编号分别为普华永道中天审字（2010）第 10009
号、普华永道中天审字（2011）第 10009 号和普华永道中天审字（2012）第 10009
号的标准无保留意见的审计报告。其中，2010 年公司发生同一控制下的企业合
并，公司对 2009 年财务报表相应做了追溯调整。
如无特别说明，本节披露的财务会计信息主要摘自公司财务报告，其中公司
2010 年度、2011 年度财务数据均摘自该年经审计的财务报告；2009 年度财务数
据摘自经审计的 2010 年度财务报告上期比较数；2012 年 1~3 月的财务数据摘自
公司未经审计的 2012 年第一季度财务报告。
一、近三年及一期的财务报表
（一）简要合并财务报表
简要合并资产负债表
单位：元
项 目 2012 年 3 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
流动资产 2,544,970,450.85 2,121,265,352.87 2,177,660,770.51 1,797,092,433.56
非流动资产 3,924,912,962.60 3,842,602,979.04 3,776,899,996.05 3,540,369,635.09
资产总计 6,469,883,413.45 5,963,868,331.91 5,954,560,766.56 5,337,462,068.65
流动负债 2,944,863,570.26 3,006,650,844.98 2,189,491,563.52 1,695,003,541.46
47
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
非流动负债 587,729,079.15 6,729,079.15 801,597,597.13 966,449,824.28
负债合计 3,532,592,649.41 3,013,379,924.13 2,991,089,160.65 2,661,453,365.74
归属于母公司股东权益合计 2,304,602,544.04 2,317,489,802.95 2,328,145,740.70 2,021,290,367.66
少数股东权益 632,688,220.00 632,998,604.83 635,325,865.21 654,718,335.25
股东权益合计 2,937,290,764.04 2,950,488,407.78 2,963,471,605.91 2,676,008,702.91
负债和股东权益总计 6,469,883,413.45 5,963,868,331.91 5,954,560,766.56 5,337,462,068.65
简要合并利润表
单位：元
项 目 2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业收入 708,190,532.55 3,611,113,731.50 3,347,689,265.69 3,001,595,044.33
营业利润 -10,317,954.13 112,753,209.69 259,982,710.30 296,624,409.72
利润总额 -8,542,773.60 126,227,587.29 262,801,234.34 272,410,971.75
净利润 -15,384,575.98 73,136,059.26 206,283,046.40 204,406,774.47
归属于母公司所有者的净利润 -15,074,191.15 45,405,253.44 144,853,992.99 134,094,238.29
少数股东损益 -310,384.83 27,730,805.82 61,429,053.41 70,312,536.18
简要合并现金流量表
单位：元
项 目 2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
经营活动产生的现金流量净额 41,863,353.33 427,731,944.94 480,463,034.26 666,248,636.40
投资活动产生的现金流量净额 -157,613,568.61 -414,739,943.73 -722,969,296.04 -204,959,273.56
筹资活动产生的现金流量净额 427,259,370.65 -120,469,243.25 467,656,985.71 -125,807,735.64
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -2,963,732.00 4,303,313.98 1,443,360.50
现金及现金等价物净增加额 311,509,155.37 -110,440,974.04 229,454,037.91 336,924,987.70
（二）简要母公司财务报表
简要母公司资产负债表
单位：元
项 目 2012 年 3 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
流动资产 3,609,655,069.74 2,840,144,555.61 2,902,538,209.05 2,271,041,290.30
非流动资产 2,534,495,025.84 2,593,061,963.91 2,529,038,166.04 2,102,999,407.97
资产总计 6,144,150,095.58 5,433,206,519.52 5,431,576,375.09 4,374,040,698.27
48
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
流动负债 3,318,500,541.65 3,175,300,454.41 2,745,691,134.82 1,980,250,005.23
非流动负债 581,000,000.00 - 483,097,597.13 580,039,951.55
负债合计 3,899,500,541.65 3,175,300,454.41 3,228,788,731.95 2,560,289,956.78
股东权益合计 2,244,649,553.93 2,257,906,065.11 2,202,787,643.14 1,813,750,741.49
负债和股东权益总计 6,144,150,095.58 5,433,206,519.52 5,431,576,375.09 4,374,040,698.27
简要母公司利润表
单位：元
项 目 2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业收入 593,066,405.49 3,421,900,128.65 2,525,736,767.24 2,040,153,028.77
营业利润 -13,412,122.38 126,607,168.51 128,052,841.06 85,057,072.41
利润总额 -13,256,511.18 125,916,982.34 132,307,233.37 75,761,717.93
净利润 -13,256,511.18 122,386,202.06 144,433,109.04 75,761,717.93
简要母公司现金流量表
单位：元
项 目 2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
经营活动产生的现金流量净额 -361,099,515.95 224,397,894.18 -199,361,334.22 221,959,571.99
投资活动产生的现金流量净额 10,892,223.56 28,896,399.69 -497,423,697.26 22,554,412.21
筹资活动产生的现金流量净额 734,799,969.89 -335,492,833.46 842,863,517.01 5,647,861.66
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -310,879.61 -85,225.76 -
现金及现金等价物净增加额 384,592,677.50 -82,509,419.20 145,993,259.77 250,161,845.86
二、近三年及一期合并报表范围的变化
近三年及一期公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关
规定。
（一）2009 年~2012 年 3 月 31 日公司新增合并范围情况
1、2009 年 8 月，公司受让珠海市中富胶罐有限公司 100%股权（股权过户
事宜已于 2010 年 2 月完成），注册资本 969 万元，受让后公司持股比例从 0%
增加至 100%，目前公司持股比例为 100%，该公司主要从事胶罐业务，经营范
围为：生产和销售自产的塑料罐、塑料盖、化妆品容器、洗涤容器等。该子公司
自 2010 年纳入合并范围。
49
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2、2009 年 8 月，公司受让珠海市中粤纸杯容器有限公司 100%股权（股权
过户事宜已于 2010 年 2 月完成），注册资本为 1,300 万元，受让后公司持股比
例从 0%增加至 100%，目前公司持股为 100%，该公司主要从事纸杯业务，经营
范围为：生产和销售自产的纸杯容器产品；包装装潢印刷品印刷。该子公司自
2010 年纳入合并范围。
3、2009 年 8 月，公司受让昆山中富胶罐有限公司 25%股权（股权过户事宜
已于 2010 年 3 月完成），注册资本为 1,038.83325 万元，昆山中富胶罐有限公司
其余的 75%股权为珠海市中富胶罐有限公司所持有，因此上述受让完成后公司持
股比例从 0%增加至 100%（其中 75%为间接持有），目前公司持股比例为 100%
（其中 75%为间接持有），该公司主要从事胶罐业务，经营范围为：包装装潢印
刷（许可经营项目）；生产经营各类胶罐、塑料盖、纸杯（一般经营项目）。该
子公司自 2010 年纳入合并范围。
4、2009 年 8 月，公司的子公司中富（香港）实业股份有限公司受让北京中
富胶罐有限公司 25%股权（股权过户事宜已于 2010 年 4 月完成），注册资本为
78 万美元，北京中富胶罐有限公司其余的 75%股权为珠海市中富胶罐有限公司
所持有，因此上述受让完成后公司持股比例从 0%增加至 100%（间接持有），
目前公司持股比例为 100%（间接持有），该公司主要从事胶罐业务，经营范围
为：生产饮用水罐；包装装潢印刷品印刷（许可经营项目）；销售自产产品（一
般经营项目）。该子公司自 2010 年纳入合并范围。
5、2009 年 8 月，公司受让了珠海市中粤纸杯容器有限公司和珠海市中富胶
罐有限公司 100%股权（股权过户事宜已于 2010 年 2 月完成），上述两家公司分
别持有天津中粤包装有限公司 75%和 25%的股权，因此，上述受让完成后公司
持有天津中粤包装有限公司的股权比例从 0%增加至 100%（间接持有），目前
公司持股比例为 100%（间接持有）。天津中粤包装有限公司注册资本为 900 万
元，该公司主要从事纸杯业务，经营范围为：生产、销售纸杯、容器、塑料制品、
纸制品；标签受托生产销售（凭环保审批经营）；包装装潢印刷品印刷、其他印
刷品印刷。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。该子公司自 2010 年
纳入合并范围。
50
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
6、2010 年 1 月 27 日，公司新设呼和浩特市中富容器有限公司，注册资本
为 2,300 万元人民币，目前公司持股比例为 100%，该公司主要从事吹瓶业务，
经营范围为：许可经营项目：生产及销售食品用塑料容器（仅限聚对苯二甲酸乙
二醇酯（PET）碳酸饮料瓶、塑料瓶）（生产许可证有效期至 2013 年 12 月 9 日）。
一般经营项目：销售 PET 瓶胚及饮料产品的其他包装物（法律、行政法规、国
务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营）。该子公司自 2010 年上半
年纳入合并范围。
7、2010 年 4 月 19 日，公司新设福州嘉富包装有限公司，注册资本为 2,000
万元人民币，目前公司持股比例为 100%，该公司主要从事吹瓶业务，经营范围
为：PET 瓶胚、PET 瓶及饮料产品的其它包装物品生产销售（以上经营范围涉及
许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。该子公司自 2010 年
上半年纳入合并范围。
8、2010 年 4 月 30 日，公司新设重庆乐富包装有限公司，注册资本为 4,609
万元人民币，目前公司持股比例为 100%，该公司主要从事吹瓶业务，经营范围
为：许可经营项目：生产：饮料[瓶（桶）装饮用水类（饮用纯净水）]（有效期
至 2014 年 5 月 31 日）。一般经营项目：销售本企业生产的产品；生产、销售：
PET 瓶胚、PET 瓶及饮料产品的其它包装物品。该子公司自 2010 年上半年纳入
合并范围。
9、2010 年 7 月 6 日，公司新设成立大同市中粤包装有限公司，注册资本为
1,600 万元人民币，目前公司持股比例为 100%，该公司主要从事吹瓶业务，经营
范围为：许可经营项目：生产食品用塑料容器（PET）（凭有效许可证经营）；
一般经营项目：销售 PET 瓶及瓶胚、饮料产品的包装物（国家禁止经营专项审
批的除外）。该子公司自 2010 年上半年纳入合并范围。
（二）2009 年~2012 年 3 月 31 日公司合并范围减少情况
1、2011 年 12 月 13 日，公司下属子公司沈阳富寺包装有限公司完成工商登
记注销，故不再纳入合并财务报表范围。
51
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
三、近三年及一期主要财务指标
公司近三年及一期主要财务指标如下：
主要财务指标 2012年3月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动比率 0.86 0.71 0.99 1.06
速动比率 0.68 0.53 0.78 0.79
资产负债率（%）（母公司报表） 63.47% 58.44% 59.44% 58.53%
资产负债率（%）（合并报表） 54.60% 50.53% 50.23% 49.86%
归属于母公司股东的每股净资产（元） 1.79 1.80 3.08 2.94
主要财务指标 2012 年 1~3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
总资产周转率（次） 0.15 0.61 0.59 0.59
应收账款周转率（次） 2.25 7.94 7.35 6.78
存货周转率（次） 1.50 5.91 5.57 5.65
EBITDA（万元） 12,049.42 64,822.25 72,740.02 71,402.01
EBITDA 利息保障倍数（倍） 2.84 3.49 4.62 4.97
扣除非经常性损益前 基本每股收益 -0.01 0.04 0.21 0.19
每股收益（元） 稀释每股收益 -0.01 0.04 0.21 0.19
扣除非经常性损益后 基本每股收益 -0.01 0.03 0.20 0.20
每股收益（元）扣除 稀释每股收益 -0.01 0.03 0.20 0.20
扣除非经常性损益前 全面摊薄 -0.65 1.96 6.22 6.63
净资产收益率（%） 加权平均 -0.65 1.95 7.85 6.94
扣除非经常性损益后 全面摊薄 -0.65 1.61 5.93 6.83
净资产收益率（%） 加权平均 -0.69 1.61 6.82 7.23
注：上述财务指标中除母公司资产负债率指标外，其他均依据合并报表口径计算。2011
年 1~9 月总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率均为年化数据。各指标的具体计算公
式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、每股净资产=期末净资产/期末股本总额
5、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
7、存货周转率=营业成本/存货平均余额
8、EBITDA=息税前利润＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
9、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/利息费用，其中利息费用=计入财务费用的利息支
出+资本化利息支出
10、扣除非经常性损益后净利润=净利润-非经常性损益税后影响数
52
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
11、净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报
规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规定计算。
四、非经常性损益明细表
单位：元
项目 2012年3月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
非流动资产处置损益 -293,154.13 9,106,465.04 -8,447,523.56 -33,028,770.93
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
1,948,823.00 4,862,370.25 3,804,004.80 9,740,449.81
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的
- - 2,021,937.32 12,408,691.81
当期净损益
单项转回的应收账款 - - 1,751,383.97 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 119,511.66 -494,457.69 7,462,042.80 -2,735,543.50
小计 1775180.53 13,474,377.60 6,591,845.33 -13,615,172.81
所得税影响额（减项） -424,846.68 -3,805,356.90 -73,459.76 -1,594,242.86
非经常性损益净额 1350333.85 9,669,020.70 6,518,385.57 -15,209,415.67
其中：影响母公司股东净利润的非经常性损益 839,662.38 8,091,132.32 6,839,316.27 -4,057,337.63
影响少数股东净利润的非经常性损益 510,671.47 1,577,888.38 -320,930.70 -11,152,078.04
五、本次发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后，将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负
债结构在以下假设基础上发生变动：
（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2012年3月31日；
（二）假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券
募集资金净额为59,000.00万元；
（三）假设本期债券募集资金净额59,000.00万元计入2012年3月31日的资产
负债表；
（四）假设本期债券募集资金约59,000.00万元用于偿还银行短期借款。
（五）假设本期债券发行在2012年3月31日完成。
合并资产负债表
单位：万元
项 目 债券发行前 债券发行后（模拟） 模拟变动额
流动资产合计 254,497.05 254,497.05 0.00
占总资产比例 39.34% 39.34% 0.00%
非流动资产合计 392,491.30 392,491.30 0.00
53
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
占总资产比例 60.66% 60.66% 0.00%
资产总计 646,988.34 646,988.34 0.00
流动负债合计 294,486.36 235,486.36 59,000.00
占总负债比例 83.36% 66.66% 16.70%
非流动负债合计 58,772.91 117,772.91 -59,000.00
占总负债比例 16.64% 33.34% -16.70%
负债合计 353,259.26 353,259.26 0.00
资产负债率 54.60% 54.60% 0.00%
本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金是加强资产负债
结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的
融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。
54
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第六节 募集资金运用
一、公司债券募集资金数额
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司
第八届董事会2011年第四次董事会审议通过，并经2011年度第二次临时股东大会
批准，公司向中国证监会申请发行不超过11.8亿元的公司债券，其中本期发行5.9
亿元。
二、募集资金运用计划
公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于调整公司债务结构、偿
还银行贷款。
2008 年 3 月 18 日本公司作为借款人代表与中国工商银行股份有限公司珠海
分行、华商银行和法国东方汇理银行作为牵头安排行以及若干金融机构作为贷款
行所组成的银团签订《境内担保人民币综合贷款额度共同条款合同》、《长期贷款
协议》和《循环贷款协议》，由上述银团提供：（1）总计金额不超过 11.5 亿元的
五年期长期贷款额度，一次性使用，从贷款发放的第一至第五年，分别按照提款
总额的 5%、10%、15%、25%和 45%比例偿还贷款本金；（2）总计金额不超过
13.5 亿元的三年期循环贷款额度，且在 2011 年 2 月 10 日获得银团同意额度到期
后延长期限二年至 2013 年 3 月 18 日。
本期债券募集资金将全部用于归还本公司及下属子公司循环贷款额度项下
的贷款余额。根据公司现有贷款情况，本期债券募集资金的还款明细如下：
单位：元
序号 贷款方 贷款期限 贷款余额 还款金额
1 珠海中富实业股份有限公司 2011.12.23-2012.06.21 106,513,696.30 106,513,696.30
2 珠海中富实业股份有限公司 2011.08.15-2012.07.28 17,871,497.09 17,871,497.09
3 珠海中富实业股份有限公司 2011.10.12-2012.07.28 26,259,601.64 26,259,601.64
4 珠海中富实业股份有限公司 2011.08.16-2012.07.28 26,259,601.65 26,259,601.65
5 珠海中富实业股份有限公司 2011.07.29-2012.07.28 91,000,000.00 91,000,000.00
6 珠海中富实业股份有限公司 2011.08.05-2012.07.28 78,778,804.94 78,778,804.94
7 珠海中富实业股份有限公司 2011.12.22-2012.12.21 110,910,518.53 110,910,518.53
8 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.10-2013.02.10 7,561,888.89 7,561,888.89
55
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
9 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.22-2013.02.10 29,544,111.11 29,544,111.11
10 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.22-2013.02.10 11,111,111.11 11,111,111.11
11 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.13-2013.02.10 18,600,000.00 18,600,000.00
12 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.13-2013.02.10 38,738,444.44 38,738,444.44
13 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.14-2013.02.10 11,111,111.12 11,111,111.12
14 珠海中富实业股份有限公司 2012.02.24-2013.02.10 33,333,333.33 15,739,613.18
合计 590,000,000.00
发行人承诺本期债券所募集的资金用途符合国家相关法律法规及政策要求
的企业生产经营活动，在本期债券存续期间变更上述资金用途前，将通过中国货
币网、中国债券网和其他中国证监会指定的平台及时披露有关信息。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平
以2012年3月31日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且不考
虑融资过程中所产生的相关费用，募集资金中的59,000.00万元用于偿还短期借
款，本公司合并财务报表的资产负债率水平将保持不变；流动负债占负债总额的
比例将由发行前的83.36%降至66.66%，非流动负债占负债总额的比例将由发行
前的16.64%增至33.34%，长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司债务结构
将得到一定的改善。
（二）有利于提高公司短期偿债能力
以2012年3月31日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且不考
虑融资过程中所产生的相关费用，募集资金中的59,000.00万元用于偿还短期借
款，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的0.86增加至发行后的1.08，速动
比率将由发行前的0.68增加至发行后的0.84。公司流动比率和速动比率将有较为
明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
56
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件目录
本募集说明书摘要的有关备查文件目录如下：
1、珠海中富实业股份有限公司公开发行 2012 年公司债券（第一期）募集说
明书
2、发行人近三年及一期的财务报告和近三年财务报告的审计报告；
3、国泰君安证券股份有限公司出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；
4、北京市君合律师事务所出具的法律意见书；
5、中诚信证券评估有限公司出具的资信评级报告；
6、债券受托管理协议；
7、债券持有人会议规则；
8、中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅时间
工作日上午 8：30-11：30，下午 14：00-17：00。
三、查阅地点
自本募集说明书摘要公告之日，投资者可以至发行人、保荐人（主承销商）
处查阅募集说明书摘要全文及备查文件，亦可访问巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）、深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）或发
行人网站（http://www.zhongfu.com.cn）查阅部分相关文件。
57
珠海中富实业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要
（本页无正文，为《珠海中富实业股份有限公司公开发行 2012 年公司债券（第
一期）募集说明书摘要》的签署页）
珠海中富实业股份有限公司
2012 年 5 月 24 日
58
