*ST中富：关于公司债券偿付风险提示性公告2015-05-19
证券代码：000659 证券简称：*ST 中富 公告编号：2015-048
珠海中富实业股份有限公司
关于公司债券偿付风险提示性公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏。
一、公司债券的情况
2012 年 5 月 18 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准珠海中富
实业股份有限公司公开发行公司债券的批复》，获准向社会公开发行面值不超过
11.8 亿元的公司债券。2012 年 5 月 28 日公司发行 2012 年公司债券（第一期）
（简称：12 中富 01；代码：112087），募集资金 5.9 亿元，发行利率为 5.28%，
该期公司债于 2012 年 6 月 21 日在深圳证券交易所上市交易，至 2012 年 7 月底
所募集资金已按照承诺用途全部用于偿还银行贷款。2013 年 5 月 28 日、2014
年 5 月 28 日，公司分别支付了前两年的利息。
由于公司 2012 年、2013 年连续两年亏损。根据《深圳证券交易所公司债券
上市规则（2012 年修订）》第 6.3 条等规定，本期债券于 2014 年 6 月 30 日起
正式暂停上市。
为了保证及时偿还到期本息，公司于 2014 年 8 月与交通银行股份有限公司
珠海分行（以下简称“交行珠海分行”）、国泰君安证券股份有限公司签订了《偿
债保障资金账户监管协议》，约定在交通银行股份有限公司珠海分行设立偿债专
户，并承诺在本期债券余下的付息日（2015 年 5 月 28 日）的 14 个工作日前，
将应付利息全额存入偿债专户，在本期债券到期日（2015 年 5 月 28 日）的前三
个月逐月按 20%、30%、50%的比例将应付本金存入偿债专户。
公司已于 3 月 28 日将第一笔偿债保障资金 11,800 万元按时足额存入偿债
专户；4 月 28 日，未能足额将第二笔偿债资金存入专户，于 4 月 29 日，公司
将 1500 万元存入偿债专户，5 月 7 日，公司已将应付利息 3,115.2 万元存入偿
债专户，5 月 15 日公司向专户存入 500 万元，截至目前偿债专户资金余额
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16,915.2 万元（扣除应计利息），与应有金额差距 15,700 万元。
二、发生的原因及采取的措施
1、未及时存入专户的原因为：
公司已于 2015 年 3 月 23 日召开董事会并审议通过了以公司及子（孙）公司
的资产提供抵押担保的贷款事项，但由于银行等金融机构的办事流程原因导致公
司计划融资的资金未按时到位，从而造成本次还本资金 17，700 万元未能按时足
额打入偿债专户。
2、公司已采取的措施：
（1）、5 月 12 日公司已与两家银行达成以上述资产抵押获得不超过 2 亿元
贷款的意向，目前均在总行审批过程中，现已确定预计获得审批通过的可能性不
大。
（2）、5 月 14 日公司已最新与一家银行达成以上述资产抵押获得不超过 2
亿元贷款的意向，目前已进入审批程序。
（3）、公司积极与现有银团紧急沟通，5 月 15 日向银团牵头行发出 5 亿元
的提款通知书和要求银团将限制公司使用的资金及保证金 11,859 万元解除限制
的函。银团已于 2015 年 5 月 15 日下午召开银团会议审议该事项，截至目前公司
未收到任何回应。
（4）、公司目前正积极与下游客户沟通，加快应收账款的回收，用以进行
公司债券的偿付。
（5）、若上述措施未能足额偿付公司债券，公司控股股东深圳市捷安德实
业有限公司已表示将以其自身或其他形式对公司进行财务资助。
3、公司已制定公司债券的应急预案
为了更有利于保障公司债券的偿付事项，公司制定了公司债券兑付风险的应
急预案。
主要内容为：公司已成立公司债偿债应急小组，根据公司目前流动资金、资
产情况制订了具体还本付息筹措安排，并分项落实到人。所有资金计划争取于 5
月 21 日 17:00 前划入偿债保障资金账户，最晚于 5 月 26 日 17:00 前划入中国证
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券登记结算公司深圳分公司账户。
初步资金筹措安排为：
序号 资金来源 金额（万元）
1 现有银团限制公司使用的资金 11,859
2 中信银行违规扣款的资金 3,317
3 现有银团继续放贷 50,000
4 应收货款的回收资金 10,000
5 控股股东财务资助 20,000
6 合计 95,176
上述筹措安排如能实现，则能够覆盖公司债的本息。
在应受托管理人国泰君安证券股份有限公司的要求，公司同意增加后续偿债
保障措施：若发生公司未能足额偿债的情形，公司将以现在持有的未抵押给现有
银团的五块土地和厂房作为偿债担保。
尽管如此，上述措施能否顺利按期实施尚存在一定的不确定性。
三、关于本期债券的重点风险提示
1、公司主体级别和本期债券信用等级可能发生变化
2015 年 5 月 5 日，本期债券的评级机构中诚信证券评估有限公司发布《中
诚信证评关于将珠海中富实业股份有限公司的主体信用等级和“12 中富 01”的
债项信用等级列入信用评级观察名单的公告》，决定将公司的 A+主体信用等级
和本期债券 A+的债项信用等级列入信用评级观察名单，公司主体级别和本期债
券信用等级有可能发生变化。
2、公司流动性紧张导致可用偿债资金不足
公司 2014 年年报披露，截止 2014 年 12 月 31 日，公司合并范围内流动负债
超出流动资产 8.07 亿元，流动负债主要包括本期债券 5.9 亿元和银团借款 8.10
亿元。银团贷款中，短期借款 1.49 亿元将从 6 月 9 日开始到期，一年内到期的
长期借款 6.61 亿元将于 9 月份到期。
根据公司与 7 家银行 2012 年签订的银团贷款协议，公司将大部分公司资产
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抵押给银团以获取 20 亿元的流动资金贷款额度，截至 2015 年 4 月 30 日，抵押
物中抵押价值为：土地及附着建筑物约 7 亿元；机器设备 25.31 亿元；加上应收
账款、存货和按股本计算的下属公司股权，估算抵押值已超过 60 亿元，已超过
账面总资产。截至目前银团贷款余额约 7.6 亿元，抵押物价值与贷款余额之比保
守估计已超过 8 倍。
银团目前采取暂不抽贷、保留存量余额不新增贷款、不释放抵押物的态度。
这对公司的资金流产生了很大的限制，使其难以用自身资产到其他金融机构融资；
同时，有银行单方面采取限制性措施使公司不能正常调用其账面资金：
（1）、截止 2015 年 5 月 7 日，银团中若干银行采取关闭网银或限制存取等
手段，限制公司自由使用账上资金 6,100 万元，其中包括：光大银行珠海分行限
制 3,164 万元和中国银行珠海分行限制 2,940 万元。
（2）、银团中的建设银行珠海分行及招商银行佛山北滘支行给公司发放的
5,750 万元贷款要求收取 100%保证金，其中建设银行 2,800 万元，招商银行 2,950
万元，相当于公司在无法使用贷款的同时，还需额外支付贷款利息。
公司流动资金出现较为紧张的局面，在 3 月 28 日向偿债专户打入 1.18 亿元
后，4 月 28 日未能足额打入 1.77 亿元，实际存入 1500 万元，与应存入金额相
差 1.62 亿元。5 月 7 日公司将本年应付利息 3115.2 万元提前存入保障专户。5
月 15 日公司向专户存入 500 万元。截至目前，公司偿债资金专项账户余额为
16,915.2 万元（不包括账户利息），专户余额与承诺存入的偿债保障资金差额
为 1.57 亿元。
3、金融机构资金无法落实的风险
公司目前正在跟多家银行等金融机构进行沟通，以现有具备条件的 5 块土地
进行质押获得不超过 2 亿元的银行贷款，目前有三家正在审批过程中。
公司目前正积极与现有银团紧急沟通，要求银团继续向公司在贷款额度内发
放贷款，及将限制公司使用的资金及保证金 11,859 万元解除限制。
若由于种种原因上述贷款或释放限制资金均无法最终落实，则有可能影响本
期债券的按时、足额偿付。
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4、控股股东无法及时进行财务资助的风险
公司控股股东表示在银行贷款不能及时到位的情况下，以其自身或其他形式
对公司进行财务资助，以确保公司按期、足额履行本期债券的还本付息义务。
若届时控股股东未能及时履行该承诺，或者无力进行财务资助，将对本期债
券按时足额还本付息带来不利影响。
5、重大事项停牌事项存在不确定性
公司因筹划重大事项导致公司股票于 4 月 30 日上午开始停牌，根据公司于
5 月 16 日发布的公告，该事项尚在商谈过程中，存在一定不确定性。
6、目前公司偿债保障专户资金余额 16,915.2 万元（扣除应计利息），与
2015 年 5 月 28 日应付债券余额相差 45,200 万元，公司能否在 5 月 28 日按时足
额支付公司债券本息存在较大不确定性。
7、本公司 2014 年年度审计报告因持续经营事项被出具“无法表示意见”，
根据深圳证券交易所《股票上市规则》第 14.1.1 条的规定，如 2015 年年度审计
报告继续被出具“无法表示意见”或“否定意见”，则公司股票有可能被深圳证
券交易所暂停上市交易。
敬请投资者特别注意投资风险。
特此公告。
珠海中富实业股份有限公司
2015 年 5 月 18 日
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