股票简称：东北证券 股票代码：000686
债券简称：15 东北债 债券代码：112296
18 东北债 112773
东北证券股份有限公司
2015 年及 2018 年面向合格投资者公开发行
公司债券受托管理事务报告
（2020 年度）
发行人
东北证券股份有限公司
（住所：吉林省长春市生态大街6666号）
债券受托管理人
（住所：苏州工业园区星阳街5号）
2021 年 6 月
重要声明
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于东北证券股份有限公司（以下简称“东北证券”、“发行人”或“公司”）
对外公布的《东北证券股份有限公司2020年年度报告》等相关公开信息披露文件、
发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。东吴证券对报告中
所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真
实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为东吴证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东吴证
券不承担任何责任。
1
目 录
重要声明 .......................................................................................................................................... 1
目 录 .............................................................................................................................................. 2
第一节 公司债券概况................................................................................................................... 3
一、核准文件及核准规模............................................................................................................... 3
二、公司债券的基本情况............................................................................................................... 3
第二节 受托管理人履行职责情况............................................................................................... 8
第三节 发行人 2020 年度经营情况和财务状况......................................................................... 9
一、发行人基本情况 ...................................................................................................................... 9
二、发行人 2020 年度经营情况................................................................................................... 10
三、发行人 2020 年度财务状况................................................................................................... 23
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况................................................................. 25
一、债券募集资金情况................................................................................................................. 25
二、募集资金实际使用情况......................................................................................................... 25
三、募集资金专项账户运作情况................................................................................................. 25
第五节 内外部增信机制、偿债保障措施变动情况................................................................. 27
第六节 公司债券偿债保障措施执行情况以及本息偿付情况................................................. 28
一、偿债保障措施执行情况......................................................................................................... 28
二、本息偿付情况 ........................................................................................................................ 28
第七节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况................................. 29
第八节 债券持有人会议召开情况............................................................................................. 30
第九节 公司债券担保人资信情况............................................................................................. 31
第十节 公司债券的信用评级情况............................................................................................. 32
第十一节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况..................................................... 33
第十二节 其他情况 .................................................................................................................... 34
一、对外担保情况 ........................................................................................................................ 34
二、资产受限情况 ........................................................................................................................ 34
三、新增重大未决诉讼或仲裁事项............................................................................................. 34
四、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响................................................. 36
五、相关当事人 ............................................................................................................................ 36
2
第一节 公司债券概况
一、核准文件及核准规模
（一）东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券（以
下简称：“15 东北债”）
本次债券的发行经发行人于 2014 年 12 月 30 日召开的第八届董事会 2014
年第十次临时会议审议通过，并经 2015 年 1 月 15 日召开的公司 2015 年第一次
临时股东大会表决通过。
经中国证监会 2015 年 9 月 16 日签发的《关于核准东北证券股份有限公司向
合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可[2015]2122 号）核准，东北证
券获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 18 亿元的公司债券。
（二）东北证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（以
下简称：“18 东北债”）
本次债券的发行经发行人于 2017 年 9 月 29 日召开的第九届董事会 2017 年
第四次临时会议审议通过，并经 2017 年 10 月 17 日召开的公司 2017 年第二次临
时股东大会表决通过。
经中国证监会 2018 年 8 月 10 日签发的《关于核准东北证券股份有限公司向
合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可[2018]1299 号），核准东北证券
向合格投资者公开发行面值总额不超过 25 亿元的公司债券。
二、公司债券的基本情况
（一）东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券
1、债券简称及代码
本次债券简称为：“15 东北债”，债券代码为：“112296”。
2、发行主体
本次发行主体为东北证券股份有限公司。
3、债券发行总额
3
本次债券的发行总额为人民币 18 亿元。
4、债券期限
本次债券期限为 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售
选择权。
5、债券利率或其确定方式
本次公司债券票面利率在存续期限前 3 年固定不变；如发行人行使调整票面
利率选择权，未被回售部分债券存续期限后 2 年票面年利率为债券存续期限前 3
年票面年利率加调整基点，在债券存续期限后 2 年固定不变。
本次债券的票面利率为 4.00%。
2018 年 10 月，公司选择调整东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资
者公开发行公司债券的票面利率，本次债券存续期前 3 年票面利率为 4.00%，存
续期后 2 年票面利率调整为 4.80%。
6、债券形式
实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管账户
托管记载。债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的
转让、质押等操作。
7、还本付息的期限和方式
本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最
后一期利息随本金的兑付一起支付。若投资者在第 3 年末行使回售选择权，所回
售债券的票面面值加第 3 年的利息在投资者回售支付日一起支付。
8、起息日
2015 年 11 月 23 日。
9、利息登记日
本次债券存续期间，利息登记日按照深交所和证券登记机构相关规定执行。
在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息。
10、付息日期
本次债券的付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 11 月 23 日，若投资者行使
回售选择权，则回售部分债券的付息日期为自 2016 年至 2018 年每年的 11 月 23
4
日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
11、本金支付日
本次债券的兑付日期为 2020 年 11 月 23 日，若投资者行使回售选择权，则
回售部分债券的本金支付日期为 2018 年 11 月 23 日，如遇法定节假日或休息日，
则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
12、付息、兑付方式
本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有人名
单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。
13、发行人调整票面利率选择权
发行人有权决定是否在本次债券存续期的第 3 年末调整本次债券后 2 年的票
面利率。发行人将于本次债券存续期内第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易
日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券的票面利率
及调整幅度的公告，并在利率调整日前至少披露三次。若发行人未行使利率调整
权，则本次债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
14、投资者回售选择权
发行人发出关于是否调整本次债券的票面利率及调整幅度的公告后，投资者
有权选择在本次债券存续期内第 3 个计息年度付息日将其持有的本次债券全部
或部分按面值回售给发行人。本次债券存续期内第 3 个计息年度付息日即为回售
支付日，发行人将按照深交所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。发行
人应当在回售申报起始日前披露回售程序、回售申报期、回售价格、回售资金到
账日等内容，并在回售申报结束日前至少披露三次。发行人第一次发出关于是否
调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，行使回售权的债
券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后
不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视
为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述关于是否调整本次债券票面利
率及调整幅度的决定。
15、担保情况
本次债券无担保。
16、信用级别及资信评级机构
5
根据联合资信评估股份有限公司出具的《东北证券股份有限公司 2015 年公
司债券信用评级分析报告》（联合评字[2015]406 号），公司的主体信用等级为
AA+，债券信用等级为 AA+。在债券的存续期内，资信评级机构将在评级报告
正式出具后每年进行定期或不定期跟踪评级。
17、债券受托管理人
发行人聘请东吴证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人。
（二）东北证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券
1、债券简称及代码
本次债券简称为：“18 东北债”，债券代码为：“112773”。
2、发行主体
本次发行主体为东北证券股份有限公司。
3、债券发行总额
本次债券的发行总额为人民币 25 亿元。
4、债券期限
本次债券期限为3年。
5、债券利率或其确定方式
本次公司债券票面利率在存续期内固定不变。
本次债券的票面利率为4.50%。
6、债券形式
实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管账户
托管记载。债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的
转让、质押等操作。
7、还本付息的期限和方式
本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最
后一期利息随本金的兑付一起支付。
8、起息日
2018 年 10 月 19 日。
9、利息登记日
本次债券存续期间，利息登记日按照深交所和证券登记机构相关规定执行。
6
在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息。
10、付息日期
本次债券的付息日期为 2019 年至 2021 年每年的 10 月 19 日，如遇法定节假
日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
11、本金支付日
本次债券的兑付日期为 2021 年 10 月 19 日，如遇法定节假日或休息日，则
顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
12、付息、兑付方式
本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有人名
单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。
13、发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权
本次债券未设置发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
14、担保情况
本次债券无担保。
15、信用级别及资信评级机构
根据联合资信评估股份有限公司出具的《东北证券股份有限公司 2018 年面
向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》（联合[2018]456 号），公司的主
体信用等级为 AAA，债券信用等级为 AAA。在本次债券的存续期内，资信评级
机构将在评级报告正式出具后每年进行定期或不定期跟踪评级。
16、债券受托管理人
发行人聘请东吴证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人。
7
第二节 受托管理人履行职责情况
东吴证券作为发行人 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券、2018 年面
向合格投资者公开发行公司债券的债券受托管理人，严格按照相关法规、债券受
托管理协议及募集说明书的约定履行了债券的受托管理职责，建立对发行人的定
期跟踪机制，了解发行人是否发生了应披露的重大事项，并监督了发行人对公司
债券募集说明书所约定义务的执行情况，持续督导发行人履行信息披露义务。
东吴证券根据《公司债券受托管理人执业行为准则》的相关规定，于 2020
年 6 月 12 日出具了《东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公
司债券受托管理事务报告（2019 年度）》及《东北证券股份有限公司 2018 年面
向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务报告（2019 年度）》；于 2020 年 10
月 14 日出具了《东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债
券受托管理事务临时报告》及《东北证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者
公开发行公司债券受托管理事务临时报告》。
发行人及时将上述受托管理事务报告对外披露。
8
第三节 发行人2020年度经营情况和财务状况
一、发行人基本情况
1、公司中文名称：东北证券股份有限公司
2、公司英文名称：Northeast Securities Co., Ltd.
3、法定代表人：李福春
4、设立日期：1992 年 7 月 17 日
5、注册资本：234,045.29 万元
6、实缴资本：234,045.29 万元
7、住所：长春市生态大街 6666 号
8、邮编：130119
9、信息披露事务负责人及其联系方式：
董事会秘书：董曼
电话：0431-85096806
传真：0431-85096816
10、所属行业：根据《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于
J67 资本市场服务行业。
11、经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销
金融产品业务。
12、统一社会信用代码：91220000664275090B
13、股票上市情况：
上市地点：深圳证券交易所
股票简称：东北证券
股票代码：000686
14、信息披露报刊名称：上海证券报、证券时报、证券日报、中国证券报
15、互联网网址：www.nesc.cn
16、电子信箱：000686@nesc.cn
9
二、发行人 2020 年度经营情况
（一）公司2020年经营情况概述
2020 年，新冠肺炎疫情席卷全球，为对冲经济下行风险，全球开启强刺激
模式，资金大量流入股市；国家加大宏观政策调节力度，统筹疫情防控和社会经
济发展，资本市场全面深化改革各项措施有序落地，金融业对外开放进程加速，
证券市场监管基础制度建设进一步加强。在此背景下，我国证券市场呈现震荡上
涨行情，证券交易量和活跃度持续增加；债券市场先涨后跌，整体收益率呈现先
下后上的走势；证券行业迎来较好发展机遇。头部券商在同质化业务领域竞争优
势愈加明显，业绩更加稳健，中小券商业绩受市场波动影响较大；同时，在监管
层引导下，头部券商加快充实资本，中小券商探索差异化、精品化、特色化转型
路径，证券行业战略分化与规模分化进一步加剧。公司在做好疫情防控的同时，
保持战略定力，坚持稳健进取，把握市场机遇，全力推动各项重点业务稳步转型，
拓展业务空间，加强全面风险管理，严守合规经营理念，优化运行机制，提高管
理效能，实现全年经营业绩的大幅增长。
截至 2020 年末，公司总资产为 686.86 亿元，同比增加 0.69%；归属于上市
公司股东的所有者权益为 166.69 亿元，同比增加 6.97%。2020 年度，公司实现
营业收入 66.10 亿元，同比减少 17.06%；实现归属于上市公司股东的净利润 13.33
亿元，同比增加 32.40%。
（二）公司主营业务构成情况
公司依托齐全的业务资质，主要从事的业务包括大零售业务、大投行业务、
投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。
1、大零售业务
2020 年，公司财富管理转型稳步推进并初见成效，公司客户结构明显改善，
高净值客户数量增速较快，金融产品保有量大幅提高，代销金融产品数量排名有
所提升，产品结构显著优化，投顾直接收费金额大幅提升；股基成交额、两融规
模同比稳步提升，但市占率受市场规模扩大及行业竞争加剧等因素影响有所下
降；金融科技对经纪业务的支持力度不断强化；渤海期货分类评价保持了 A 类 A
级，机构客户权益占比提升明显。
10
（1）证券及期货经纪业务
①基础经纪与财富管理业务
2020 年，证券市场交投活跃，行业佣金率仍维持较低水平，经纪业务通道
业务盈利能力持续下降。证券行业加速向财富管理转型，公募基金投资顾问试点
推动资管机构和大型互联网公司进入市场，财富管理业务竞争加剧。
2020 年，公司在基础经纪业务方面，积极把握市场机遇，优化营业网点布
局，发挥“区域财富管理中心、分公司、直属营业网点”的三级管理模式优势，
打造区域经营特色，提高公司基础经纪业务基础运营能力；围绕公司财富管理转
型整体思路，推动网点业务多元化建设，完善客户服务体系，打造财富直播服务，
提升增值服务能力。2020 年，公司实现 AB 股基金交易量 29,135.49 亿元，同比
增加 44.15%，全年实现较好创收。
2020 年，公司加快推进经纪业务财富管理转型升级，整合公司优势资源，
以客户需求为中心构建客户、员工、产品、科技、研究五位一体、相互促进的财
富管理框架体系；做好客户分级分类，抓准客户需求定位，制定特色财富管理服
务方案；提升投顾团队实力，做强“点石 2 号”、“点石 3 号”等投资咨询产品口
碑，助力客户实现更好投资收益；融合金融科技，建立线上投顾、投研平台，提
升客户投资体验；发挥公司研究资源优势，打造更为完善的咨询服务内容，满足
高净值客户的增值服务需要。
②机构客户业务
2020 年，资本市场改革持续深化，A 股市场表现强劲，为机构客户业务长
期发展带来了新的机遇，但新冠肺炎疫情对机构客户自身经营造成不同程度冲
击，机构客户业务拓展受到较多阻力，对券商的专业支持能力与综合服务能力提
出了更高要求。
2020 年，公司积极拓展机构业务，充分利用股票市场机遇开展种子基金投
资业务，通过种子基金业务投资于私募证券投资基金、私募资产配置类基金等资
产管理机构，并为该类机构客户提供 PB 业务、产品代销等各项综合服务，为成
长型私募提供资金与系统支持，为大中型私募提供优质服务。此外，公司在服务
上市公司股东进行股票减持、为机构投资者提供研究咨询服务等方面，均取得了
一定成果，并对企业的服务下沉至中小微企业，服务企业改制、区域性股权市场
11
挂牌等，践行普惠金融的社会责任。
③股票期权经纪业务
2020 年，沪深 300ETF 期权上市，交投日益活跃，国内股票期权经纪业务规
模持续扩大，处于较好发展期；机构客户占比持续提升，头部券商凭借其丰富的
机构客户资源占据交易领先地位，期货公司以其客户服务和价格优势进一步占据
市场份额。
2020 年，公司抓准自身定位，围绕机构客户和个人高净值客户特定财富管
理需求开发服务型和机会型股票期权经纪业务，着力提升基础及策略服务能力，
培育选拔优秀期权投资顾问团队，丰富投资者教育活动，加强中后台风险管控和
技术系统支持能力，有效提升公司期权业务推广、客户开发和服务支持综合能力。
2020 年，公司股票期权经纪业务客户数量持续提升，累计净收入同比实现增长。
④期货业务
2020 年，受新冠肺炎疫情影响，国内大宗商品市场相关的风险管理、投机、
套利等期货及衍生品交易需求快速增加，同时银行、保险公司、QFII 等机构投
资者逐步获准参与期货市场，期货期权品种不断增加，期货行业整体客户权益创
历史新高，期货市场整体交易规模较好增长；另一方面，期货市场扩容对国内期
货行业对外开放与转型创新提出了更高要求，业务线上化、多元化、差异化成为
期货公司发展趋势，相较于头部券商系期货公司的绝对优势，其他中小券商系期
货公司仍面临传统业务转型瓶颈、风险管理业务利润率不高、同质化竞争加剧等
问题。
公司通过控股子公司渤海期货开展期货业务，渤海期货总部位于上海，全国
共有 13 家营业网点（含 3 家分公司）。2020 年，渤海期货以提升客户权益为工
作重点，加快推进财富管理转型。全年共组织 81 场投资策略报告会，积极推动
公募基金、私募基金等机构客户的开发；稳步推进基差贸易业务，重点挖掘黑色、
能化、农产品板块的交易机会；有效应对疫情的不利影响，通过“随 E 赢”手
机 APP、公司官网等线上平台做好对客户的持续服务；同时，渤海期货积极响应
国家脱贫攻坚号召，完成多单与服务“三农”相关的“保险+期货”项目，并新
增多单为贫困县中小企业提供风险管理服务相关的场外期权项目。2020 年，渤
海期货代理成交额 2.21 万亿元，同比增长 2.20%，代理成交量 2,920.91 万手，同
12
比增长 2.72%；在期货公司分类评价中获得 A 类 A 级，并获得大连商品交易所
2020 年“十大期货投研团队”、《期货日报》“第十四届全国期货（期权）实盘交
易大赛优秀市场开拓奖”等奖项。
公司与渤海期货合作开展 IB 业务。2020 年，公司通过渤海期货为客户提供
四家期货交易所和上海国际能源交易中心的经纪业务服务，为产业客户提供套保
策略、场外期权避险、仓单服务等多元服务支持。截至 2020 年末，公司具备 IB
业务资格的证券营业部 85 家，存量客户 6,297 户，其中新增客户 555 户，客户
成交金额超过 2,000 亿元。
⑤其他单项业务
港股通业务方面，2020 年，公司港股通业务平稳运行，业务功能线上化得
到有效推进，客户数量增加 12.70%，公司港股通总成交额实现 169%的大幅增长。
区域股权市场业务方面，2020 年区域性股权市场可转债业务受到更为严格
的监管限制，多地区中小微企业受疫情影响出现延迟复工、业绩下滑等情况。在
此背景下，公司积极调整业务策略，在严控业务质量与业务风险的基础上，加强
与各地区域股权市场的业务合作，把握各地扶持政策，引导分支机构为暂不满足
区域性股权市场挂牌条件的小微企业提供规范改制服务，储备机构客户资源，助
力公司财富管理转型。2020 年，公司累计新增推荐挂牌项目 30 单，完成小微企
业规范改制项目 5 单。
柜台市场业务方面，公司依托报价系统开展柜台业务，全年发行 146 期收益
凭证，合计发行规模 14.98 亿元，在补充公司流动资金的同时，通过制定新客专
享及定制化发行方案，提升公司重点客户覆盖度，引进财富客户、高净值客户和
企业客户等增量客户，并有效维护存量客户。
⑥金融科技建设
2020 年，证券市场迎来较好行情，客户理财需求不断增加，线上理财渠道
更加多元，各大券商均加大对业务智能化、数字化建设的投入力度，推动金融科
技与证券业务的创新融合；受新冠肺炎疫情影响，非现场客户及各类线上业务需
求大幅增加，提升线上业务开发能力、投资工具多样性及客户服务体验也成为当
前证券行业金融科技建设重点。
2020 年，公司持续加强金融科技建设，着力优化升级“融 e 通”APP 各项
13
功能，高效解决客户痛点，提升客户体验，为公司经纪业务向财富管理转型提供
有效的技术保障。基础建设方面，利用大数据构建客户分类分层服务体系，实现
对特定用户群体异动情况的及时多维分析；系统功能方面，上线 Level-2 行情，
成为行业为数不多的在 PC 与 APP 两类终端均实现十档行情的券商，且行情速度
在竞品中处于领先地位；上线公募基金 7*24 小时申购交易，实现新版账户分析
模块优化升级，新增理财日历、定投计算器、线上投顾直播等多项功能，建设了
让客户通过自然语言交互方式即可实时、精准查询金融行情的“智能语音平台”，
为客户提供更便捷、智能、多元的服务体验。
公司“融 e 通”APP 全年客户平均月活跃度同比提高 12.39%，截至 2020 年
末的交易客户数同比增长 24.54%。2020 年，公司在“证券时报券商中国”主办
的 2020 优秀证券公司 APP 评选活动中荣获“功能创新 APP 君鼎奖”、“理财服
务 APP 君鼎奖”，在新浪 2020（第六届）券商 APP 风云榜评选中荣获“最受用
户喜爱 APP”等多个奖项。
（2）金融产品销售业务
2020 年，公募基金和私募量化产品规模同比大幅增长，金融产品销售业务
作为居民财富管理和资产配置服务重要一环，迎来较好发展机遇，金融产品线上
推广与销售等功能的更好实现成为证券行业财富管理转型的重要动力。
2020 年，公司金融产品销售业务以财富管理转型目标为导向，加大对子公
司金融产品销售力度，加强与优质产品管理机构合作，引入优质金融产品，完善
金融产品线体系；转变销售业务考核模式，对内加强客户服务理念培育，对外加
强产品销售配套服务支持，推动金融产品保有和销售规模同比快速增长，全年实
现代销金融产品金额 69.38 亿元，同比增长 104.25%；创新销售业务合作模式，
建立线上金融产品销售运营体系，加强产品引进、产品销售及后续服务的全流程
精细化管理，有效提升客户对产品的认可度。
（3）信用交易业务
①融资融券业务
2020 年，监管机构严查场外配资行为，持续加强市场杠杆资金监管，创业
板实施注册制改革、QFII/RQFII 允许参与融资融券业务等利好政策有效提升了机
构投资者的市场参与度，为证券公司开展融资融券业务提供了良好市场环境，全
14
市场融资融券余额持续增长。截至 2020 年末，沪深两市融资融券余额 16,190.08
亿元，同比增加 58.84%。其中，融资余额 14,820.24 亿元，占比约 91.54%；融
券余额 1,369.84 亿元，占比 8.46%。
2020 年，公司按照年初制定的业务方向和策略，稳步推进融资融券业务发
展，充分挖掘客户融资融券业务需求，完善客户差异化服务，提升客户服务质量；
采取加强局部优势竞争策略，拓展高净值客户数量，夯实客户基础；持续优化两
融业务风险管控细节，提升风险管理水平；积极应对市场变革，筹备创业板注册
制融资融券业务，及时有效满足客户投资需求。截至 2020 年末，公司融资融券
余额 129.69 亿元，相比年初增加 33.37%；总体维持担保比例为 315.79%。
②股票质押式回购交易业务
2020 年，监管机构要求持续稳妥化解上市公司股票质押式回购交易业务风
险，强调控制增量、化解存量，强化风险约束机制，市场总体业务规模延续下降
趋势。
2020 年，公司按照“控制增量、调整结构、分散风险”的工作思路，主动
控制业务规模，提高新项目准入标准，加强对存量项目贷后管理，主动排查存量
项目风险，持续优化存量项目结构。公司积极推进存量风险项目的化解工作，多
措并举，取得较大进展，并前瞻性考量风险项目预期信用损失，进行了充分计提
减值，业务风险得到稳步释放。截至 2020 年末，公司以自有资金作为融出方参
与股票质押式回购交易业务的待购回初始交易金额 27.61 亿元，相比年初下降
28.80%，总体存量项目的履约保障比例为 149.35%。
2、大投行业务
2020 年，公司积极推进投行业务转型，专注精品化投行战略，完善组织架
构，新设多个区域市场部提供专属属地化服务，并加强与经纪业务、研究咨询、
私募股权投资等业务间的协作。股权业务聚焦特定行业和特定区域，加大市场开
拓力度；债券业务深耕重点客户和优势区域，打造特色业务品牌和市场知名度；
股转业务充分发挥存量项目优势，转化为各业务的孵化器。
（1）股权承销业务
2020 年，创业板注册制改革落地，再融资新规发布，多层次资本市场体系
建设加速推进，直接推动 IPO 和再融资等股权融资业务的快速发展，为投资银
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行业务打开更多服务成长型、创新型企业的机会空间；同时，新《证券法》的正
式实施，对券商投资银行业务的内控与合规管理能力提出了更高要求。2020 年，
股权一级市场总规模同比大幅增长，沪深两市完成 IPO 首发项目 396 家，同比
增长 95.07%，募集资金总额 4,699.63 亿元，同比增长 85.57%；再融资市场迅速
回暖，上市公司增发融资金额 8,341.37 亿元，同比增长 21.11%，配股融资金额
512.97 亿元，同比增长 283.17%，可转债融资金额 2,475.25 亿元，同比减少 0.10%。
2020 年，公司承销保荐业务聚焦新三板精选层公开发行和上市公司再融资
领域，充分发挥公司新三板存量项目优势，做好项目的系统化督导服务和质量把
控工作；与企业客户建立战略合作，发挥公司在电子信息和软件服务业、汽车电
子、化工新材料等行业的经验优势，为客户提供特色化、精品化、差异化的融资
服务；立足重点区域，专注细分领域，深耕属地化市场，加强对重点区域创业板
和再融资项目的开发储备。同时，公司积极克服疫情等不利因素，保持与客户间
的密切沟通，协调资源解决客户需求，全力保障尽调工作质量和进度不受影响。
2020 年，公司完成保荐项目 4 个，其中配股项目 1 个，非公开发行项目 1 个，
可转债项目 1 个，精选层项目 1 个；已过会待发行的项目 5 个，其中创业板 IPO
项目 2 个，再融资项目 2 个，精选层项目 1 个。
（2）债券承销业务
2020 年，上半年为支持受疫情影响的各类企业复工复产，监管机构明确提
出建立债券发行“绿色通道”，简化审批流程，支持企业发债融资；下半年债券
市场违约现象频发，监管部门进一步强化信用债存续期监管、压实中介机构责任、
完善违约后处置，积极防控和化解债市信用风险。2020 年，债券市场共发行公
司债 3,618 只，融资金额 33,697.45 亿元，同比增长 32.47%；发行企业债 387 只，
融资金额 3,926.39 亿元，同比增长 8.33%。
2020 年，公司债券承销业务坚持以合规风险管控为前提，以主体评级 AA+
及以上的高信用等级优质客户及城投客户为主要服务对象，布局并深耕优质区域
业务资源，探索建立区域化发展格局；并积极拓展 ABS、纾困债、绿色债等创
新业务品种，与客户建立长期稳定的沟通机制与合作关系。2020 年，公司完成
债券主承销项目 13 个，均为公司债，实际承销规模 54.31 亿元；完成债券分销
项目 191 个，实际承销规模 254.00 亿元。
16
（3）财务顾问业务
2020 年，国务院提出全面推行、分步实施证券发行注册制，支持优质企业
上市，完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度，畅通主动退市、并购重
组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。受疫情影响，全年并购重组交易数量
略有下滑，但在利好政策带动下，资本市场并购重组业务总体仍较为活跃，交易
金额大幅增长。2020 年，并购市场共发生并购交易 10,660 次，同比减少 3.99%；
发生交易金额 8.50 万亿元，同比增长 107.98%。
2020 年，公司以“困境企业救治”为特色业务，聚焦军工与新材料、高端
装备与环保等行业，跟踪已储备标的的并购需求，挖掘优质并购投资标的，开拓
股权融资业务及其他财务顾问业务。2020 年，公司完成并购及财务顾问项目 26
个，其中上市公司并购项目 1 个，其他财务顾问项目 25 个。2020 年，公司在《证
券时报》2020 中国区投行君鼎奖评选工作中荣获“中国区并购重组财务顾问投
行君鼎奖”。
（4）股转业务
2020 年，新三板深化改革系列政策相继落地，推出精选层、公开发行、转
板上市机制、降低投资者门槛等多项措施，基础制度与场内市场逐步接轨。2020
年，全国股转系统共有 141 家公司挂牌，同比下降 42.91%；截至 2020 年末，累
计挂牌企业 8,187 家，同比下降 8.56%；累计完成股票发行 673 次，募集资金 243.95
亿元，同比减少 10.88%。
2020 年，公司股转业务以成为公司大投行业务孵化器为打造方向，保持公
司股转业务优势，加强重点区域的市场开拓，储备优质挂牌及转督导项目，深度
挖掘企业全方位需求，提升对创新层企业的服务力度，大力发掘拓展精选层客户。
受疫情影响，公司承揽挂牌项目有所减少，项目进展放缓。截至 2020 年末，公
司无新增挂牌项目，累计挂牌家数 354 家，行业排名第 8 位；完成股票发行 11
次，行业排名第 20 位，累计募集资金 35,298.74 万元，行业排名第 23 位；督导
挂牌企业 226 家，行业排名第 8 位。
3、投资与销售交易业务
2020 年，公司多元化投资取得明显进展，资本中介业务稳步开展，并积极
探索销售交易业务，总体收益实现较大突破。面对市场大幅波动，公司权益类投
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资业务与固定收益类投资业务及时调整投资策略，有效把握市场机遇，收益均创
新高；量化交易投资不断研发与优化策略模型，创造稳健收益；做市业务进一步
优化资产结构，积极布局优选项目，实现连续盈利；另类投资业务深耕重点投资
领域，项目储备与落地有序推进，盈利同比大幅增长；研究咨询业务稳步提升公
募佣金收入，开展形式丰富的线上交流活动，实现历史最好收益。
（1）权益类投资业务
2020 年，上半年受疫情影响，A 股市场运行出现较大幅度震荡；下半年随
着国内宽松的宏观政策推动，国内经济逐步恢复，为国内外资本市场注入强大的
动力支撑，推动 A 股主要指数大幅上涨，交易额显著提升；沪深 300ETF 期权、
沪深 300 股指期权等新品种上市增加了市场投资机会，丰富了风险管理工具。同
时，随着股市上涨带来的估值水平上升，权益类投资难度加大，或为未来证券行
业自营业务带来更大挑战。
2020 年，公司始终秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团队，以权
益类投资业务为核心，兼顾以衍生品投资为代表的稳定收益类业务，完善投资决
策和管理体系，打造自身较强的资金管理能力，坚守绝对收益并培育更多的业务
增长点。权益类证券自营投资方面，公司积极应对疫情影响，加强市场研究，整
体采取较稳健的投资策略，有效规避国外风险，把握结构性投资机会，获得较好
收益；权益类衍生品投资方面，把握市场机会扩大投资规模，在风险可控范围内，
灵活使用对冲工具，开发实施多种投资策略，持续贡献稳定的超额收益；同时，
收益互换业务规模稳步扩大，并成功获得场外期权二级交易商资格，开拓新业务
机会。
（2）固定收益类投资业务
2020 年，一季度受疫情冲击，全球主要经济体迅速释放流动性，国内债券
市场收益率全线大幅下行，出现快牛行情；二季度开始随着国内经济数据逐步好
转，央行通过公开市场持续回笼流动性，债券市场主要品种利率上升，全年利率
曲线总体呈现先下后上的“V”型走势。同时，债券市场违约风险事件频发，证
券行业固定收益业务开展难度大幅提升，总体投资回报率呈下降态势。
多年来，公司专注并深耕各类固定收益类证券品种，探索自营投资业务和资
本中介业务“双轮驱动”模式，逐步形成具有自身特色的投资研究体系、销售定
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价服务体系和风险控制体系，作为“银行间尝试做市商”持续为银行间市场提供
优质、高效、丰富的做市服务，在连续创造良好业绩的同时也积累了较好的客户
服务口碑。2020 年，公司紧跟市场波动，适时调整投资策略，有效把握交易性
机会，合理应对市场信用风险，持续完善运营管理、组织效能和业务模式，协调
公司资源有效保障疫情期间业务的稳定运行；资本中介业务盈利大幅提升，负债
管理精准控制融资成本；积极参与国家开发银行“战疫”专题债券和吉林省政府
债券发行工作，获得国家开发银行和吉林省财政厅通报感谢；获得 2021-2023 年
记账式国债承销团员资格，并被中国外汇交易中心评为 2020 年度“银行间债券
市场活跃交易商”，被中央国债登记结算有限公司评为“2020 年优秀短融发行
人”。
（3）量化交易业务
2020 年，权益市场、商品期货市场受疫情影响波动较大，多数品种呈现先
跌后涨；同时，为满足实体经济避险需求，期货市场推出一系列新期权期货品种，
推动期货市场投资者数量和资金总量持续提升。同时，随着金融科技对证券业务
的赋能作用不断加强，量化 CTA、股票指数增强策略、股票量化对冲策略等主
要的量化交易策略逐渐得到市场认可，表现出较为突出的收益能力，证券市场量
化交易业务迎来更多发展机会。
2020 年，公司加大量化交易策略研发力度，着力量化 CTA 策略及量化选股
策略，在商品期货市场的波动行情中捕捉交易机会，实现较好收益；同时，持续
加强信息系统自主开发建设，更好提升交易效率。
（4）做市业务
2020 年，新三板精选层落地，基础制度与场内市场接轨，投资者门槛逐步
降低，新三板迎来制度红利期。同时，股转做市企业数量持续减少，截至 2020
年末，做市企业数量由年初的 692 家下降至 536 家，三板成指从年初的 928.78
点上涨到 1010.77 点，涨幅 8.83%。
2020 年，公司做市业务以提高业务竞争力、为市场提供更多流动性服务为
主要目标，进一步优化资产结构，积极把握新三板改革机遇，加强精选层项目开
发力度，在精选层挂牌的 41 家企业中，有 5 家为公司已持仓项目；同时，公司
积极开展做市交易撮合，调整持仓项目结构，加强项目主动管理，做市交易量和
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做市企业家数都保持在行业前列。
（5）另类投资业务
2020 年，创业板改革并试点注册制正式实施，IPO 企业数量和融资规模同
比大幅增加，在进一步拓宽了股权投资业务退出渠道的同时，也对投资机构的价
值判断能力和上市企业的长期价值创造能力提出了更高要求。各券商纷纷加大对
另类子公司的资源投入，凭借其在资本、投行业务、品牌等方面的优势寻求和探
索另类投资业务新方向，但整体仍处于培育期。
公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。2020 年，东证融达深耕
股权投资业务，有序推进“投、管、退”业务周期的各项工作计划，发挥自身资
源优势，聚焦高端制造、信息技术及大消费等行业领域，实现多单优质项目落地；
精选长期战略合作伙伴，与行业排名前列的股权投资机构开展合作，提高自身投
资能力，拓展股权项目资源；秉持稳健投资理念，持续强化合规与风险控制，审
慎评估项目风险，不断提升投后管理工作质量与效率；全力推进投资项目的顺利
退出，实现项目安全退出与投资的良性循环，业务模式趋于成熟。
（6）研究咨询业务
2020 年，A 股市场机构投资者规模和占比持续提升，投资者结构朝着多元
化、机构化方向发展，公募基金规模大幅上升直接带来券商分仓佣金的大幅增长，
券商研究咨询业务重要性进一步凸显；同时，随着券商分仓佣金行业集中度的进
一步提升和买方机构类型的日渐多元化，中小券商纷纷加大对研究咨询业务的投
入力度，寻求除佣金派点以外的特色化、差异化发展路径，依赖公募基金分仓佣
金的单一收入模式正在发生改变。
2020 年，公司证券研究咨询业务立足基本面，聚焦核心资产，深耕行业研
究和产业研究，不断打造有市场影响力的深度研究产品，稳步提升公募佣金收入，
积极拓展非公募客户；围绕总量、科技、消费和医药领域，打造金字塔人才梯队，
实现了公募基金、保险资管、证券公司资管、自营和私募机构等机构客户的研究
服务全覆盖；疫情期间，探索线上路演、线上策略会等新的研究服务方式，保证
研究成果的及时输出，持续打造具备自身特色的卖方研究服务平台，并进一步建
设成为公司业务的智力支持平台。2020 年，公司完成各类研究报告 2,542 篇，分
析师、专家线上路演共 12,281 次，电话会议 930 余场，举办大型线上上市公司
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交流会和策略会 8 次，发布深度研究报告 290 篇。
4、资产管理业务
2020 年，公司资产管理业务主动管理能力与投研实力明显提升，主动管理
规模及占比大幅提升，产品线逐步丰富，产品收益率较好；公募基金业务规模增
速高于行业平均水平，非货币基金规模增速显著；私募基金管理业务积极开拓上
市公司资源和融资渠道，深耕细分领域投资，持续提高投后管理水平，存量项目
资金逐步回流。
（1）资产管理业务
2020 年，监管层扎实推进资本市场改革发展稳定工作，给资管行业带来深
远影响。随着不符合新规资管产品的整改和退出，券商资管行业总规模有所减少，
同时头部机构主动管理规模稳步增长，行业集中度进一步提升，呈现出头部化聚
集、公募化聚集、金融科技化聚集的发展态势。
公司通过全资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。2020 年，东证融汇
充实人才队伍，完善投研体系，提升主动管理能力，旗下产品取得良好投资业绩；
以客户资产配置需求为导向，强化产品研发能力，持续丰富产品线，满足不同类
型的客户需求；开拓外部销售渠道，加强内部协同，加大产品发行力度，主动管
理规模稳步提升；深化和公司的业务协同，发挥专业优势为核心客户提供定制服
务，助力公司财富管理转型。截至 2020 年末，东证融汇证券资产管理业务总规
模为 367.16 亿元，其中，集合资产管理业务规模 123.71 亿元，单一资产管理业
务规模 229.60 亿元，专项资产管理业务规模 13.85 亿元。东证融汇在深圳市私募
基金协会、私募排排网联合举办的“第十四届中国（深圳）私募基金高峰论坛”
获得“2019 年度最值得信赖金融机构资管奖（复合策略）”，旗下产品“东北证
券固定收益融通宝 1 号集合资产管理计划”在《中国证券报》组织的“金牛理财
产品”评选中荣获“五年期金牛券商集合资产管理计划”奖项。
（2）公募基金管理业务
2020 年，在良好市场环境下，公募基金行业各类型基金表现优异，基金规
模屡创新高，平均收益全线飘红，呈现较好的发展态势；随着居民资产配置需求
的持续增加，以公募基金为代表的机构投资者力量快速崛起。截至 2020 年末，
公募基金整体规模增至 19.89 万亿元，较 2019 年末增加 34.70%，实现较大幅度
21
增长。
公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管理业务。
2020 年，东方基金坚持以合规经营、安全运行为前提，以规模为导向，进
一步完善在权益产品类、固定收益产品类、量化投资类、专户投资产品类等领域
的投资配置及管理策略，着力增加非货币基金管理规模，有效提升主动管理能力
和产品投资业绩。2020 年，东方基金新增产品 7 只，募集规模 66.29 亿元；截至
2020 年末，存续管理公募基金产品 49 只，存续规模 503.59 亿元，较 2019 年末
增加 127.72%。
2020 年，银华基金不断加强投研团队建设，完善投研决策体系，打造优秀
业绩的权益产品，坚持以长期持续的经营业绩回馈客户，稳步提升产品规模；进
一步强化社保优势，做大社保规模；加强职业年金和企业年金营销，提升年金管
理业绩。2020 年，银华基金新增产品 24 只，募集规模 742.05 亿元，新增基金募
集总规模行业排名第 12 位；截至 2020 年末，存续管理公募基金产品 133 只，存
续规模 4,863.07 亿元，较 2019 年末增加 62.61%。2020 年，银华基金在《中国证
券报》主办的“金牛奖”评选中，第 7 次荣获“金牛基金管理公司”奖，充分展
现了银华基金在权益、固收长期投研等方面的领先实力。
（3）私募基金管理业务
2020 年，受宏观环境和政策调整等因素影响，私募股权投资市场募资相对
困难，但下半年募集活动逐步恢复；从结构上来看，募资加速向头部私募股权基
金管理人聚集，集中度高于国际成熟市场。投资市场有所降温，但热门行业和热
门区域仍延续快速发展趋势。政策红利释放，中小、高新、初创科技型企业标的
增幅明显，科技、消费、大健康产业投资广受关注，增长较快。退出市场方面，
随着资本市场全面深化改革不断推进，股权投资的退出渠道进一步拓宽，带动了
私募股权投资退出环境的整体改善。
公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金管理业务。2020 年，东证
融通深耕并购基金资本中介业务，提升基金管理规模与客户服务能力，致力打造
专业化、差异化的精品私募股权投资基金；全力推进合作项目的顺利落地，2020
年实现 4 个项目 IPO 上市和 1 个项目 IPO 过会的较好成绩；同时，做好存量产
品的投后管理，有效实现自有资金投资存量项目的资金回流。截至 2020 年末，
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东证融通存续管理基金 7 只，实缴规模 28.02 亿元，对外投资余额 26.60 亿元。
三、发行人 2020 年度财务状况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2020 年末 2019 年末 增减率（%）
资产总额 68,685,835,383.56 68,217,925,983.72 0.69
负债总额 51,272,623,429.33 52,068,101,464.68 -1.53
归属于母公司股东的权 16,669,364,706.11 15,583,479,267.38 6.97
益
所有者权益 17,413,211,954.23 16,149,824,519.04 7.82
总股本 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00 -
（二）合并利润主要数据
单位：元
项目 2020 年 2019 年 增减率（%）
营业收入 6,609,613,343.83 7,968,795,586.85 -17.06
营业支出 4,793,512,691.49 6,691,373,081.59 -28.36
营业利润 1,816,100,652.34 1,277,422,505.26 42.17
利润总额 1,807,464,753.63 1,275,738,660.96 41.68
净利润 1,467,467,840.99 1,043,345,906.73 40.65
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2020 年 2019 年 增减率（%）
经营活动产生的现金流量净额 2,318,368,435.84 7,828,127,331.59 -70.38
投资活动产生的现金流量净额 360,111,051.93 -144,953,150.11 348.43
筹资活动产生的现金流量净额 -2,930,293,779.25 -681,712,017.19 -329.84
（四）主要财务指标
项目 2020 年 2019 年
息税折旧摊销前利润（万元） 318,220.53 280,389.27
流动比率（%） 278.96 245.48
资产负债率（%） 67.03 70.08
速动比率（%） 278.96 245.48
EBITDA 全部债务比（%） 9.55 7.74
利息保障倍数 2.44 1.90
现金利息保障倍数 2.76 6.37
EBITDA 利息保障倍数 2.54 1.98
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贷款偿还率（%） 100 100
利息偿付率（%） 100 100
24
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况
一、债券募集资金情况
2015 年 11 月 26 日，发行人完成发行人民币 18 亿元公司债券，债券简称为
“15 东北债”、债券代码为 112296。本次债券扣除发行费用之后的净募集资金已
于 2015 年 11 月 26 日汇入发行人指定的银行账户。
2018 年 10 月 19 日，发行人完成发行人民币 25 亿元公司债券，债券简称为
“18 东北债”、债券代码为 112773。本次债券扣除发行费用之后的净募集资金已
于 2018 年 10 月 19 日汇入发行人指定的银行账户。
二、募集资金实际使用情况
根据发行人 2021 年 4 月 8 日出具的《东北证券股份有限公司关于募集资金
2020 年度存放与使用情况的专项报告》及中准会计师事务所（特殊普通合伙）
出具的《东北证券股份有限公司 2020 年度募集资金存放与使用情况鉴证报告》
相关内容，截至 2020 年末，“15 东北债”募集资金已全部使用完毕，募集资金
专户期末余额 33,947.62 元为募集资金利息收入；“18 东北债”募集资金已全部
使用完毕，截至 2020 年末募集资金专户期末余额 11,421.92 元，为募集资金利息
收入。
上述债券的募集资金实际用途与债券募集说明书中承诺的用途、使用计划及
其他约定一致，募集资金专项账户运作正常。
三、募集资金专项账户运作情况
公司根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于“15 东北债”、
“18 东北债”公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
1、“15 东北债”专项账户信息：
账户名称： 东北证券股份有限公司
开户银行：兴业银行股份有限公司长春分行
银行账户：581020100100602013
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2、“18 东北债”专项账户信息：
账户名称：东北证券股份有限公司
开户银行：兴业银行股份有限公司长春分行
银行账户：581020100100812172
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第五节 内外部增信机制、偿债保障措施变动情况
东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券、2018 年
面向合格投资者公开发行公司债券均无增信机制，2020 年发行人偿债保障措施
与募集说明书的相关承诺一致，均未发生重大变化。
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第六节 公司债券偿债保障措施执行情况以及本息
偿付情况
一、偿债保障措施执行情况
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，根据募集说明书所作约定发行人
为债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规
则》、聘请受托管理人监督管理、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露
义务等，切实做到专款专用，保障债券持有人利益，努力形成一套确保债券安全
付息、兑付的保障措施。
2020 年度内，未发现发行人不按约定执行偿债保障措施，拒不执行偿债保
障措施的情形。
二、本息偿付情况
发行人于 2020 年 11 月 19 日，发布了《2015 年面向合格投资者公开发行公
司债券 2020 年本息兑付及摘牌公告》，并于 2020 年 11 月 23 日完成债券摘牌及
本息兑付工作。
发行人于 2020 年 10 月 15 日，发布了《2018 年面向合格投资者公开发行公
司债券 2020 年付息公告》，并于 2020 年 10 月 19 日完成年度付息工作。
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第七节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其
他义务的执行情况
2020 年度，未发现发行人存在对募集说明书中约定的应由其承担的其他义
务不予履行的情况。
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第八节 债券持有人会议召开情况
2020 年度未召开债券持有人会议。
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第九节 公司债券担保人资信情况
东北证券股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券、2018 年
面向合格投资者公开发行公司债券均无担保。
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第十节 公司债券的信用评级情况
联合资信评估股份有限公司于 2021 年 6 月出具了《东北证券股份有限公司
公开发行公司债券 2021 年跟踪评级报告》（联合[2021]3299 号），维持东北证券
主体长期信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”，维持“18 东北债”债项信用
等级为 AAA。
联合资信评估股份有限公司将密切关注东北证券股份有限公司的相关状况，
如发现东北证券股份有限公司或债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出
现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合资信评估股份有限公司将落
实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据实确认或调整债券的信用等
级。
联合资信评估股份有限公司对债券的跟踪评级报告将在评级公司网站和交
易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在评级公司网站、其他交易场
所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送东北证券股
份有限公司、监管部门等。
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第十一节 负责处理与公司债券相关事务专人的变
动情况
2020 年度，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
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第十二节 其他情况
一、对外担保情况
2016 年 9 月 9 日，经东北证券第八届董事会 2016 年第十次临时会议审议，
同意公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司提供不超过 8 亿元人民
币（含 8 亿元人民币）的净资本担保承诺。
2018 年 12 月 25 日，经东北证券第九届董事会 2018 年第六次临时会议审议，
同意公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司提供净资本担保承诺金
额调整为不超过 3 亿元人民币。
除此之外发行人不存在对外担保情况。
二、资产受限情况
截至 2020 年末，东北证券持有的所有权或使用权受到限制的资产具体参见
《东北证券股份有限公司 2020 年年度报告》“第十二节、财务报告-五、合并财
务报表主要项目注释（一）货币资金、（八）金融投资：交易性金融资产”的相
关内容。
除上述情况外，发行人不存在其他资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具
备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的
情况和安排，也不存在其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。
三、新增重大未决诉讼或仲裁事项
2020 年，发行人不存在《深圳证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉
案金额超过 1,000 万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉
讼仲裁事项。
2020 年，发行人新增超过 5,000 万元的诉讼仲裁事项 4 起，具体情况如下：
1、公司与何巧女、唐凯股票质押合同纠纷案
2017 年 7 月，公司与何巧女签订了《东北证券股份有限公司股票质押式回
购交易业务协议》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有限
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公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女已还
款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照协议约定支付自 2018
年 12 月 27 日起的利息，未按约定补充担保物，且到期未进行购回还款，构成违
约。2020 年 8 月，公司以何巧女及其配偶唐凯为被告向长春市中级人民法院提
起诉讼。
截至发行人 2020 年年度报告披露日，长春市中级人民法院已受理本案。
2、吉林森林工业集团有限责任公司破产重整案
2017 年 3 月，公司与吉林森林工业集团有限责任公司（以下简称“森工集
团”）签署《融资融券业务合同》并开展融资融券业务；2020 年 5 月 18 日，长
春市中级人民法院裁定受理大连三林木业有限公司对森工集团的破产重整申请。
因森工集团违约，公司申报债权本金、利息、违约金合计 2.32 亿元。2020 年 12
月 31 日，长春市中级人民法院裁定批准森工集团的合并重整计划，认定公司享
有财产担保债权 2.31 亿元，于重整计划获得法院裁定批准之日起 10 个月内以现
金方式清偿。
截至发行人 2020 年年度报告披露日，公司尚未收到清偿资金。
3、公司与宁波赛客、北京赛伯乐绿科股票质押合同纠纷案
2016 年 6 月 7 日，宁波赛客股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁
波赛客”）与公司签署《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》
及相关交易协议书，约定宁波赛客以其持有的 12,645,900 股中冶美利云产业投资
股份有限公司（股票代码:000815）股票提供质押，向公司融入资金 101,622,452.40
元，年利率 6.9%，回购日期为 2019 年 5 月 29 日，北京赛伯乐绿科投资管理有
限公司（以下简称“北京赛伯乐绿科”）为以上债务承担连带保证责任。2018 年
6 月 29 日，宁波赛客向公司提前归还本金 1,000,000 元，所欠融资本金变更为
100,622,452.40 元。由于宁波赛客未按照协议约定支付自 2018 年 6 月 27 日起的
利息，到期亦未进行购回还款，构成违约。
截至 2020 年 2 月 20 日，公司合计处置质押股票 7,206,567 股，收回利息
10,665,925.31 元，收回本金 41,999,908.38 元；宁波赛客与北京赛伯乐绿科两家
公 司 共 计 欠 付 融 资 本 金 58,622,544.02 元 ， 利 息 460,675.49 元 ， 违 约 金
14,456,348.98 元。2020 年 3 月 13 日，公司向宁波赛客及其担保人北京赛伯乐绿
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科提起诉讼，主张上述融资本金、利息、违约金合计 73,539,568.49 元。2020 年
10 月 12 日，公司与被告方达成和解，完成对本案所涉全部被质押股票的违约处
置，共计回款 71,335,754.15 元。本案终结。
4、公司与中国华力、丁明山、罗琼英股票质押合同纠纷案
2016 年 8 月 19 日，公司与中国华力控股集团有限公司（以下简称“中国华
力”）签订股票质押式回购交易业务协议，中国华力以其持有的北京京西文化旅
游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，多次补充质押及赎回后，质押
股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。
2018 年 8 月 15 日，丁明山及其配偶罗琼英与公司签订《保证合同》，为中
国华力履行上述协议提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、丁明
山、罗琼英提起诉讼，主张上述欠款本金、利息及违约金。2020 年 6 月 1 日，
各方在长春市中级人民法院主持下达成调解，长春市中级人民法院出具调解书。
2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照调解书约定偿还欠款，公司申请强制执行。
截至发行人 2020 年年度报告披露日，长春市中级人民法院已受理本案。
四、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
2020 年度不存在对发行人经营情况和偿债能力产生重大不利影响的未披露
事项。
东吴证券作为发行人 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券、2018 年面
向合格投资者公开发行公司债券的债券受托管理人，后续将密切关注发行人对债
券的本息偿付情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项，并将严格按照
《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》及《债
券受托管理协议》等规定和约定履行债券受托管理人职责。
五、相关当事人
2020 年度，公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券、2018 年面向合
格投资者公开发行公司债券的受托管理人及资信评级机构未发生变化。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《东北证券股份有限公司 2015 年及 2018 年面向合格投资
者公开发行公司债券受托管理事务报告（2020 年度）》之盖章页）
东吴证券股份有限公司
年 月 日
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