股票简称：东北证券 股票代码：000686
东北证券股份有限公司
2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）
募集说明书
本期债券发行金额：不超过 25 亿元
担保情况：无担保
信用评级结果：主体 AAA/债项 AAA
发行人：东北证券股份有限公司
主承销商：东吴证券股份有限公司
受托管理人：东吴证券股份有限公司
信用评级机构：联合资信评估股份有限公司
签署日期：2021 年 月 日
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
声 明
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高
级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债
券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行
定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体
输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不
实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投
资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期
债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息
披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行
承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括
债券受托管理协议（如有）、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关
发行人、债券持有人、债券受托管理人（如有）等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
1
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等
有关章节。
一、本期债券发行上市
经深圳证券交易所审核同意，公司于 2021 年 1 月 14 日获得中国证券监督委
员会《关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批
复》（证监许可[2021]150 号）批准，公司获准面向专业投资者公开发行面值总额
不超过 80 亿元的公司债券。截至本募集说明书签署日，发行人已发行该批文项
下公司债券 36.60 亿元，本期债券为第二期发行，发行规模不超过人民币 25 亿
元。
二、发行人基本财务情况
本期债券发行上市前，发行人 2021 年 3 月 31 日合并报表净资产为人民币
177.43 亿元，合并口径资产负债率为 68.43%，母公司口径资产负债率为 70.44%
（资产负债率的计算扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券发
行前，发行人最近三个会计年度实现的平均可分配利润为 8.80 亿元（2018 年-2020
年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本
期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券的发行及上市安排见发行公告。
三、评级情况
经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本
期债券信用等级 AAA，该等级反映了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利
经济环境的影响，违约风险极低。
信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信
用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可
能随之发生波动，从而给持有本期债券的投资者造成损失。
2
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
根据监管部门规定及评级机构跟踪评级制度，评级机构在初次评级结束后，
将在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。联合资信将密
切关注东北证券股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境及本次（期）债项
相关信息，并出具跟踪评级报告。评级机构将及时在网站公布跟踪评级结果与跟
踪评级报告。
四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相
关风险
本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，
发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付
息，但是在存续期内，可能由于不可控的市场、法律法规变化等因素导致目前拟
定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本期债券持有人利益产生影响。
五、发行人经营活动现金流量净额大幅变动
2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量
净额分别为-7.15 亿元、78.28 亿元、23.18 亿元和 8.73 亿元。发行人 2020 年度经
营活动现金流量净额较 2019 年度大幅下降，主要与证券公司的行业性质有关，
2020 年下降的主要原因为发行人偿还拆入资金所致。发行人经营活动现金流量
净额的变动不会对发行人主营业务和偿债能力产生实质性影响，对本期债券的发
行不构成实质性障碍。
六、发行人未决诉讼、仲裁事项的风险
截至报告期末，发行人涉及 5000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲
裁为日常经营过程而产生，截至 2021 年 3 月末，公司已对相关诉讼事项确认了
减值准备、公允价值变动（损失）或预计负债合计为 102,032.10 万元，但由于案
件审理结果、实际执行效果存在一定的不确定性，若判决结果对发行人不利，可
能对公司经营业绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响发行人的偿
债能力。
报告期内，公司经营稳健，财务处理谨慎，未发生重大风险事项。在中国证
3
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
监会对证券公司的分类监管评级中，公司 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年
的分类评价结果分别为 B 类 BBB 级、A 类 A 级、A 类 A 级和 B 类 BBB 级。
七、公司金融资产公允价值变动的风险
报告期内，公司合并口径交易性金融资产以及以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产合计余额分别为 200.44 亿元、281.58 亿元、270.41 亿元和
289.76 亿元，两项合计占资产总额比例分别为 30.83%、41.28%、39.37%和 39.53%，
比重较大。未来若交易性金融资产的公允价值发生大幅变动，公司的当期损益将
面临较大波动的风险，将一定程度上影响发行人的偿债能力。
八、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险
发行人长期以来经营稳健、财务结构稳定，各项风险控制指标符合监管要求。
但若未来公司的外部经营环境发生重大不利变化，公司的经营管理出现异常波
动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
1、宏观经济环境及证券市场变化的风险
证券市场景气程度受国内外经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、
行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证
券公司经营业绩也出现较大波动。虽然公司通过持续优化业务结构，强化内部管
理，以及不断提升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏观
经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将面临因市
场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。
2、信用风险
信用风险指公司的交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务的
情况下给公司造成损失，或者公司持有第三方当事人发行的证券，在该方信用质
量发生恶化情况下给公司造成损失的风险。发行人面临信用风险主要来自四个方
面：一是融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类业务客
户违约给公司带来损失的风险；二是信用类产品投资的违约风险，即所投资信用
类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变
4
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若没有提前要求客户
依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或
客户资金由于其他原因出现缺口，公司有责任代客户进行结算而造成损失；四是
场外衍生品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等）的对手
方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。
3、流动性风险
流动性风险主要指公司核心业务不能持续产生收入，或在行业或市场发生重
大事件的情况下，发行人持有的金融产品头寸不能以合理的价格迅速变现而造成
损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。发行人流动性风险主要
包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不能及时变现或变现成本过高
导致损失，从而对自营投资及客户资产造成损失的风险；二是负债的流动性风险，
发行人缺乏现金不能维持正常的业务支出或不能按时支付债务，以及由于流动资
金不足无法应付客户大规模赎回发行人管理产品的风险。此外，投资银行业务大
额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等因素，都会导致公司资金
周转不畅、流动性出现困难。
九、合规风险
合规风险是指因公司或业务人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或相
关监管部门的规定、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采取监管措施等，
从而造成公司遭受财务或声誉损失的风险。
证券业属于国家特许经营行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产
管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违反法律、法规将受到行政处罚，
或被监管机关采取监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个知识密集型行业，
员工道德风险相对其他行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司
未能及时发现并防范，可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司
带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。
虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度，建立了较为
完善的合规管理体系，并且针对员工可能的不当行为拟定了严格的规章制度和工
5
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
作程序进行控制和约束，但仍可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。在开展各
项业务的时候，存在因公司员工的违规活动，引发公司的相关风险。
十、本期债券投资者范围及交易方式
根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向专业投资
者发行，普通投资者不得参与发行认购。本期债券交易方式应符合深圳证券交易
所关于公司债券交易的相关规定。
十一、债券持有人会议决议适用性
债券持有人会议根据《东北证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开
发行公司债券（第二期）之债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有
人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本
期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优
先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和
主张。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并
接受《债券持有人会议规则》，受该规则之约束。
十二、投资者适当性
根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者
不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资
者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
十三、上市后的交易流通
本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时
交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、
经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券
双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双
边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情
6
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在
除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十四、本期债券满足质押式回购条件
发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进
行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定
执行。
十五、申报材料更名
本期公司债券系分期发行的第二期公司债券，发行人已将原申报材料《东北
证券股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书》中涉
及“2020 年面向专业投资者公开发行公司债券”表述现更换为“2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第二期）”。发行人承诺：本期债券各公告类文件
全称更名后与原相应申请文件效力相同，原申请文件继续有效。
十六、期后重大事项提示
自本次债券注册完成后至本募集说明书签署日，发行人重大事项情况如下：
1、发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之
二十事项
截至 2021 年 4 月 30 日，发行人借款余额为 248.98 亿元，当年累计新增借
款金额 42.29 亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为 24.29%，超过 20%。
上述新增借款的筹集和使用均符合相关法律法规的规定，募集资金主要用于补充
公司营运资金、调整公司负债结构，属于发行人正常经营活动范围。发行人财务
状况稳健，所有债务均按时还本付息，不会对发行人经营情况和偿债能力产生重
大不利影响。
2、发行人涉及行政监管措施事项
中国证券监督管理委员会山东监管局于 2021 年 5 月 19 日出具了《关于对东
北证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》（[2021]19 号），对发行
7
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
人作为受托管理人，未充分履行“18 如意 01”信息披露义务进行了处罚。针对
上述事项，发行人已及时启动整改工作，通过建立健全和严格执行投资银行业务
内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投资银行业务质量；发行人将遵循稳
健经营理念，全面提升合规风险管理水平，切实履行勤勉尽责义务。目前，发行
人经营情况正常，财务状况和偿债能力未受影响。上述行政监管措施不属于重大
行政处罚，发行人也无重大违法行为。
3、发行人 2020 年度利润分配事项
公司于 2021 年 4 月 10 日召开的第十届董事会第四次会议，于 2021 年 5 月
13 日召开的 2020 年度股东大会，审议通过了利润分配议案，向全体股东派发现
金股利 234,045,291.50 元，股利已于 2021 年 5 月 31 日前完成支付。公司 2020
年现金股利分配符合《公司章程》及相关法规规定，现金分红水平与行业上市公
司平均水平不存在重大差异，对公司日常经营和偿债能力均不会产生重大影响。
8
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
目 录
声 明 ................................................................................................................................................ 1
重大事项提示................................................................................................................................... 2
一、本期债券发行上市 ........................................................................................................... 2
二、发行人基本财务情况 ....................................................................................................... 2
三、评级情况........................................................................................................................... 2
四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险 ............................... 3
五、发行人经营活动现金流量净额大幅变动 ....................................................................... 3
六、发行人未决诉讼、仲裁事项的风险 ............................................................................... 3
七、公司金融资产公允价值变动的风险 ............................................................................... 4
八、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险 ....................................................... 4
九、合规风险........................................................................................................................... 5
十、本期债券投资者范围及交易方式 ................................................................................... 6
十一、债券持有人会议决议适用性 ....................................................................................... 6
十二、投资者适当性............................................................................................................... 6
十三、上市后的交易流通 ....................................................................................................... 6
十四、本期债券满足质押式回购条件 ................................................................................... 7
十五、申报材料更名............................................................................................................... 7
十六、期后重大事项提示 ....................................................................................................... 7
目 录 ................................................................................................................................................ 9
释 义 .............................................................................................................................................. 12
第一节 风险提示及说明............................................................................................................. 15
一、与本期债券相关的投资风险 ......................................................................................... 15
二、发行人相关的风险 ......................................................................................................... 17
第二节 发行概况......................................................................................................................... 24
一、本期发行的基本情况 ..................................................................................................... 24
二、认购人承诺..................................................................................................................... 27
第三节 募集资金运用................................................................................................................... 28
一、募集资金运用计划 ......................................................................................................... 28
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................................................. 30
三、前次公司债券募集资金使用情况 ................................................................................. 31
第四节 发行人基本情况............................................................................................................. 32
一、发行人概况..................................................................................................................... 32
二、发行人历史沿革............................................................................................................. 33
三、发行人控股股东和实际控制人 ..................................................................................... 35
四、发行人的股权结构及权益投资情况 ............................................................................. 35
五、发行人的治理结构及独立性 ......................................................................................... 42
六、现任董事、监事及高级管理人员的基本情况 ............................................................. 45
七、发行人主要业务情况 ..................................................................................................... 53
八、媒体质疑事项................................................................................................................. 71
九、发行人内部管理制度 ..................................................................................................... 71
十、发行人违法违规及受处罚情况 ..................................................................................... 73
9
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第五节 财务会计信息................................................................................................................. 75
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 ................................................................ 75
二、合并报表范围的变化 ..................................................................................................... 79
三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ......................................................................... 80
四、最近三年及一期的主要财务指标 ................................................................................. 92
五、管理层讨论与分析 ......................................................................................................... 95
六、公司有息负债情况 ....................................................................................................... 125
七、关联方及关联交易 ....................................................................................................... 127
八、重大或有事项或承诺事项 ........................................................................................... 135
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ....................................................................... 154
十、资产负债表日后事项 ................................................................................................... 154
第六节 发行人及本期债券的资信情况 ................................................................................... 156
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 ................................................................... 156
二、信用评级报告主要事项 ............................................................................................... 156
三、其他重要事项............................................................................................................... 158
四、发行人最近三年及一期的资信情况 ........................................................................... 158
第七节 增信机制......................................................................................................................... 163
第八节 税项................................................................................................................................. 164
一、增值税........................................................................................................................... 164
二、所得税........................................................................................................................... 164
三、印花税........................................................................................................................... 164
四、税项抵销....................................................................................................................... 165
第九节 信息披露安排............................................................................................................... 166
一、未公开信息的传递、审核、披露流程 ....................................................................... 166
二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障 ............................... 167
三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的职责 ... 168
四、对外发布信息的申请、审核、发布流程 ................................................................... 170
五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度 ........................................................... 172
第十节 投资者保护机制............................................................................................................. 173
一、偿债计划....................................................................................................................... 173
二、偿债资金来源............................................................................................................... 173
三、偿债应急保障方案 ....................................................................................................... 174
四、偿债保障措施............................................................................................................... 174
五、发行人违约情形及违约责任 ....................................................................................... 175
六、债券持有人会议........................................................................................................... 178
七、债券受托管理人........................................................................................................... 191
第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系 ..................................................................... 212
一、本期债券发行的有关机构 ........................................................................................... 212
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................... 214
第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 ....................................................................... 215
一、发行人声明................................................................................................................... 216
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明 ................................................................... 217
三、主承销商声明............................................................................................................... 248
四、发行人律师声明........................................................................................................... 249
五、会计师事务所声明 ....................................................................................................... 251
10
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
六、受托管理人声明........................................................................................................... 252
七、资信评级机构声明 ....................................................................................................... 253
第十三节 备查文件................................................................................................................... 255
一、备查文件内容............................................................................................................... 255
二、备查文件查阅地点 ....................................................................................................... 255
三、备查文件查询网站 ....................................................................................................... 256
11
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定意义：
发行人、本公司、公司、东
指 东北证券股份有限公司
北证券
主承销商、债券受托管理人、
指 东吴证券股份有限公司
受托管理人、东吴证券
发行人律师 指 北京德恒律师事务所
资信评级机构、评级机构、
指 联合资信评估股份有限公司
联合资信
发行人本次面向专业投资者公开发行的总规模不超过 80 亿元（含 80
本次债券 指
亿元）的公司债券
发行人本期面向专业投资者公开发行的总规模不超过 25 亿元（含 25
本期债券 指
亿元）的公司债券
本次发行 指 本次债券的发行
本期发行 指 本期债券的发行
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《东北证券股份
募集说明书 指 有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说
明书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《东北证券股份
募集说明书摘要 指 有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说
明书摘要》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《东北证券股份
发行公告 指 有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）发行公
告》
为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《东北
债券持有人会议规则、本规
指 证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）
则
之债券持有人会议规则》
发行人与债券受托管理人签署的《东北证券股份有限公司 2020 年面向
债券受托管理协议、本协议 指
专业投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》
东北有限 指 东北证券有限责任公司
亚泰集团 指 吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东
吉林省信托有限责任公司，系由“吉林省信托投资有限责任公司”于
吉林信托 指
2009 年 7 月 6 日更名而来，为公司的第二大股东
回购股份暨吸收合并东北证券有限责任公司前的“锦州经济技术开发
锦州六陆 指
区六陆实业股份有限公司”
中国石油锦州石油化工公司，中国石油天然气集团公司的全资企业，
中油锦州 指 锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”，
1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转方式由
12
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
中国石油化工总公司划入中国石油天然气集团公司，并更名为“中国
石油锦州石油化工公司”
锦州六陆定向回购中油锦州所持公司全部股份暨以新增股份吸收合并
回购股份暨吸收合并 指
东北有限的行为
东证融通 指 东证融通投资管理有限公司
东证融达 指 东证融达投资有限公司
东证融成 指 东证融成资本管理有限公司
东证融汇 指 东证融汇证券资产管理有限公司
渤海期货 指 渤海期货股份有限公司
渤海融盛 指 渤海融盛资本管理有限公司
东方基金 指 东方基金管理股份有限公司
银华基金 指 银华基金管理股份有限公司
东方汇智 指 东方汇智资产管理有限公司
北京分公司 指 东北证券股份有限公司北京分公司
上海分公司 指 东北证券股份有限公司上海分公司
上海证券自营分公司 指 东北证券股份有限公司上海证券自营分公司
上海证券研究咨询分公司 指 东北证券股份有限公司上海证券研究咨询分公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
吉林证监局 指 中国证券监督管理委员会吉林监管局
深交所 指 深圳证券交易所
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
吉林省国资委 指 吉林省人民政府国有资产监督管理委员会
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，或适用法律法规规定的
登记机构、债券登记机构 指
任何其他本期债券的登记机构
证券公司根据自身业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上
对资产等项目进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，其主要反
净资本 指
映净资产中的高流动性部分，表明证券公司可变现以满足支付需要和
应对风险的资金数
证券公司将客户交易结算资金交由独立的第三方（即具备第三方存管
资格的商业银行）管理。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交
易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证
第三方存管 指
券公司负责投资者的证券交易、证券管理以及根据交易所和登记结算
公司的交易结算数据清算投资者的资金和证券，证券公司不再向客户
提供交易结算资金存取服务
为期货公司提供中间介绍业务，是由证券公司担任期货公司的介绍经
IB 业务 指 纪人或期货交易辅助人，为其提供包括招揽客户、代理期货商接受客
户开户、接受客户的委托单并交付期货商执行等期货交易辅助业务的
13
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务
证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活
融资融券 指
动
证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开
转融通 指
展融资融券业务提供资金和证券来源，包括转融券业务和转融资业务
证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券
总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、
债券质押式报价回购 指
客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获
得相应收益的债券质押式回购
符合条件的投资者以约定价格向指定交易的证券公司卖出特定证券，
约定购回式证券交易 指
并约定在未来某一日期，按照另一约定价格购回的交易行为
是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合
股票质押式回购 指 条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交
易
股票价格指数期货，是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合
股指期货 指 约，买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平，在合约到期
后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割
投资公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目或企业，以自
直接投资、直接股权投资 指
有或募集资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务
集中交易场所之外进行非上市股票或股权及其他金融产品交易的市
场，目前包括全国中小企业股份转让系统、区域性股份交易市场等，
场外市场 指 其中全国中小企业股份转让系统又称为新三板。场外市场业务主要指
证券公司为中小微企业提供推荐挂牌、定向增资、转板上市、债券融
资、兼并收购、做市交易等服务
IPO 指 首次公开发行，即“Initial Public Offering”首个英文字母的缩写
公司章程 指 东北证券股份有限公司公司章程
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
管理办法 指 公司债券发行与交易管理办法
A股 指 人民币普通股股票
最近三年及一期、报告期 指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-3 月
交易日 指 本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场所交易日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别
法定节假日或休息日 指
行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）
元 指 人民币元
本募集说明书中部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差
异，这些差异是由于四舍五入造成的。
14
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第一节 风险提示及说明
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本期债券相关的投资风险
（一）利率风险
在本期公司债券存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融
政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率
敏感性投资品种，市场利率的变动将直接影响债券的投资价值。鉴于本期债券期
限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其续存期内将有
可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者的实际投资收益具
有一定的不确定性。
（二）交易流动性风险
1、本期债券面向专业投资者公开发行。由于本期债券具体交易流通的审批
事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司无法保证本期债券能够按照预期
上市交易。除此之外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者
分布、投资者交易意愿等因素的影响，存在本期债券在交易所上市后债券的持有
人无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。
2、本期债券可能存在预期挂牌方式无法实现的风险。本期债券发行结束后
拟在深圳证券交易所上市交易并申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协
议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。目前本期债券符合在深圳证券交
易所双边挂牌的上市条件，但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金
流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市
申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投
资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化
引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。
15
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（三）偿付风险
虽然发行人目前经营和财务状况良好，但本期债券的存续期较长，在本期债
券存续期间内，发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、利率、汇率、证券
行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境和国家相关政策等外部环境以及
公司本身的生产经营状况存在着一定的不确定性。上述因素的变化会影响到公司
的盈利能力和现金流量，可能会导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资
金按期支付本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安
排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续
期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规等因素的变化导致已拟定的偿债
保障措施不充分或不能完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
（五）资信风险
发行人目前资信状况良好，能够按约定偿付债务本息，且报告期内发行人不
存在到期债务延期偿付或无法偿付的情形。在未来的业务经营中，公司将继续严
格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券的存续期内，如果发行人
的资信状况发生不利变化，将可能影响本期债券本息的偿付，使投资者受到不利
影响。
（六）评级风险
经联合资信综合评定，公司的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等级
为 AAA 级。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存
续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级
在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市场交易价格的波
动，则可能对债券持有人的利益产生不利影响。
16
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人相关的风险
（一）财务风险
1、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、
履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事
件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延
期支付或违约，以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的
转化等。随着公司资本实力的增强、资产配置日益丰富，产品呈现多元化、复杂
化的发展趋势。公司一方面需积极扩展融资渠道以满足内部流动性需求，同时需
要通过合理的负债期限结构安排，以确保公司资产负债期限结构相匹配。此外，
证券公司流动性管理还需要满足外部流动性风险监管要求，并防范各类风险事件
引发的流动性危机，流动性风险管理挑战日益加大。
2、资产负债率较高的风险
公司所处的行业为典型的资金密集型行业，公司业务经营对资金的需求量较
大，公司主要依靠负债融资满足业务的资金需要，公司存在资产负债率较高的风
险。较高的资产负债率将给公司的生产经营带来一定的风险，如财务成本提高、
抗风险能力降低等。若未来国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济
环境发生较大变化，有可能导致市场融资利率攀升，则较高的负债水平将使公司
承担较高的财务费用，进而影响公司的盈利水平，也会对公司的现金流产生不利
影响。
3、净资本管理风险
证监会对证券公司采用以净资本及流动性指标为核心的风险管理模式。随着
公司业务规模的不断扩大、杠杆率的不断上升，证券市场的波动或者不可预知的
突发事件都有可能导致公司风险控制指标出现较大波动。如果相关风险控制指标
不能满足监管要求，公司的业务开展将会受到限制，甚至被取消部分业务资格，
进而对公司业务经营及声誉产生不利影响。
17
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4、公司金融资产公允价值变动的风险
公司报告期内合并口径以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以及交易性金融资产合计余额分别为 200.44 亿元、281.58 亿元、270.41 亿元和
289.76 亿元，两项合计占资产总额比例分别为 30.83%、41.28%、39.37%和 39.53%，
比重较大。未来若交易性金融资产的公允价值发生大幅变动，公司的当期损益将
面临较大波动的风险，将一定程度上影响发行人的偿债能力。
5、债券集中偿付的风险
截至募集说明书签署日，公司近一年内将到期偿付债券金额较大，在债券到
期时间临近时，公司若自有资金不能覆盖债券本息，且未能及时通过发行债券、
银行贷款、同业拆借等方式融入资金，公司存在债券到期时无法偿付债券本息以
致公司正常经营受到影响的风险。
截至募集说明书签署日，公司将于近一年内偿还的债券情况如下：
待偿还本金总额
债券名称 发行期限 到期时间
（亿元）
东北证券股份有限公司 2018 年面向合
25 3年 2021 年 10 月
格投资者公开发行公司债券
东北证券股份有限公司 2016 年证券公
30 5年 2021 年 11 月
司次级债券（第二期）
东北证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券（第一 11 351 天 2022 年 1 月
期）
东北证券股份有限公司 2019 年证券公
30 3年 2022 年 5 月
司次级债券（第一期）
合计 96 - -
6、重大诉讼仲裁风险
截至报告期末，发行人涉及 5000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲
裁为日常经营过程而产生，截至 2021 年 3 月末，公司已对相关诉讼事项确认了
减值准备、公允价值变动（损失）或预计负债合计为 102,032.10 万元，但由于案
件审理结果、实际执行效果存在一定的不确定性，若判决结果对发行人不利，可
能对公司经营业绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响发行人的偿
债能力。
18
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期内，公司经营稳健，财务处理谨慎，未发生重大风险事项。在中国证
监会对证券公司的分类监管评级中，公司 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年
的分类评价结果分别为 B 类 BBB 级、A 类 A 级、A 类 A 级和 B 类 BBB 级。
（二）经营风险
1、宏观经济环境的风险
我国证券市场尚处于发展初期，证券市场景气程度受国内外经济形势、国民
经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，
存在较强的周期性，从而导致证券公司经营业绩也出现较大波动。虽然公司通过
持续优化业务结构，强化内部管理，不断提升各项业务的盈利水平，但由于公司
各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因素密
切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引发的盈利大幅波动的风险。
2、行业竞争风险
目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券自
营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券公司
规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然证券公
司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅
速扩大资本规模，提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争格局仍处于
由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均面
临激烈的竞争。此外，银行、信托、保险等金融机构也逐渐参与证券承销、财务
顾问、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了激烈竞争。
其中，商业银行在网点分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位，对
证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不能在激烈的竞争环境中快速提高
自身的资本实力、抓住发展机遇，将可能面临业务规模萎缩、盈利能力下滑等经
营压力。
3、具体证券业务经营风险
（1）经纪业务风险
交易佣金是经纪业务的收入来源。交易佣金取决于证券市场交易金额和佣金
19
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
费率两大因素。由于我国证券市场尚处于新兴加转轨期，证券行情走势的强弱程
度将直接影响交易量，证券市场的周期性波动将使得经纪业务收入大幅波动。自
2002 年 5 月国家有关主管部门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮
动的政策以来，证券市场经纪业务佣金费率持续下滑。与此同时，证券公司营业
网点设立条件的放宽将进一步加剧国内证券公司经纪业务的竞争，网点数量的大
幅增加以及非现场开户业务的大范围开展将可能导致公司市场占有份额和佣金
率水平的持续下降，从而导致经纪业务收入下滑的风险。
（2）证券自营业务风险
证券自营业务与证券市场行情走势具有高度的相关性，在证券行情持续走强
时，自营业务能为公司带来业绩的迅速增长，反之，在证券行情持续低迷时，公
司自营业务则可能出现亏损，自营业务存在明显的随证券市场波动的风险。同时，
由于我国证券市场尚处于发展期，二级市场投资产品较少，公司难以通过证券投
资组合策略规避市场系统性风险，从而使得公司业绩较易受证券市场波动的影
响。此外，公司自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时的研判失误、
投资品种配置不当等因素都会对公司造成经济损失。
（3）投资银行业务风险
证券承销与保荐业务从项目承揽、承做、申报、核准到发行上市需要一定的
运作周期，不同的承销项目因受项目自身资质、市场、政策和监管等因素的影响，
项目运作周期的长短不同，投入成本也存在较大差异，而承销收入在发行完成后
方可取得。公司在经营证券承销与保荐业务时，存在由于对企业改制上市方案设
计和经营前景等重大事项判断失误等原因而未能通过发行核准的风险，使得公司
存在无法取得项目承销收入的可能，也会使公司声誉受到损害，对公司后续同类
业务的开展产生负面影响。同时，承销与保荐业务存在因政策调整、市场预期、
项目储备等原因导致公司承销项目减少而无法实现承销收入的风险。
（4）资产管理业务风险
证券资产管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并以此
获取收入。公司存在因资产管理计划不符合市场需求，管理水平与业务发展不匹
配或出现投资判断失误，或者由于国内证券市场波动较大、投资品种较少、风险
20
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
对冲机制不健全等原因，导致该资产管理计划无法达到预期收益，公司需承担自
有资金投入部分遭受损失的风险，以及因上述原因使投资者购买产品的意愿降
低，从而影响产品规模及业务收入的风险。此外，目前国内商业银行、保险公司、
信托公司都已推出金融理财产品，资产管理业务竞争日趋激烈，公司面临竞争加
剧可能导致资产管理业务发展受限的风险。
（5）信用交易业务风险
证券公司面临的信用交易业务风险主要涉及在为客户提供融资融券、股票质
押式回购、约定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法履约导致损失的
风险。尽管公司在开展相关业务的过程中通过客户适当性管理、征授信管理、标
的证券管理、风险指标管理及维持担保比例的盯市管理等一系列措施进行了严格
的风险管控，但仍可能存在因质押担保物市场价格急剧下跌导致质押证券平仓后
所得资金不足偿还融资欠款的市场风险和信用风险、公司对客户信用账户进行强
行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在相关资产遭受损失的可能。
（三）管理风险
1、内部控制风险
证券行业属于高风险行业，内部控制风险相对于传统行业更加突出，既需要
营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的内部控制评估和管理体系。公
司在各业务领域均制定了内部控制管理措施及严格的业务管理制度和工作流程，
但因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行、从
业人员主观故意等情况，现行内部控制机制可能失去效用，导致风险事件的发生，
进而使公司的业务、声誉受到不利影响。
2、合规风险
合规风险是指因公司或业务人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或相
关监管部门的规定、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采取监管措施等，
从而造成公司遭受财务或声誉损失的风险。
证券业属于国家特许经营行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产
管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违反法律、法规将受到行政处罚，
21
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
或被监管机关采取监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个知识密集型行业，
员工道德风险相对其他行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司
未能及时发现并防范，可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司
带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。
虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度，建立了较为
完善的合规管理体系，并且针对员工可能的不当行为拟定了严格的规章制度和工
作程序进行控制和约束，但仍然有可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。在开
展各项业务的时候，存在因公司个人员工的信用、道德缺失造成违规，从而引发
相关风险。
3、人员流失风险
我国证券行业快速发展，对优秀人才的需求日益迫切，人才素质是其发展的
核心竞争要素。公司为员工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养了团
队的凝聚力和忠诚度，在保持现有人才结构的基础上，大量吸引业内优秀人才加
盟。但是，面对证券行业未来日趋激烈的人才竞争，公司如不能顺应行业快速变
化的需求，不能排除在特定环境和条件下存在优秀人才流失的可能，从而对公司
的经营管理和业务发展产生不利影响。
（四）政策风险
证券行业属于国家特许经营行业，我国颁布了《证券法》、《证券公司管理办
法》等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、自营、经纪、资产
管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规
和政策的规定，可能会受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格的
行政处罚。
国家对证券行业的监管制度正在逐步完善，证券行业的特许经营、佣金管理
和税收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我
国证券行业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐
步降低对证券行业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券行业的有
序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我
国证券行业的竞争方式，将对公司各项业务产生不同程度的影响。
22
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（五）无控股股东和实际控制人的风险
公司股权比例较为分散，股东推荐的董事会成员结构较为均衡，董事会各董
事按照各自的意愿独立参与董事会决策，任何一方董事均无法单独支配公司的重
大事项、经营和财务决策，因此公司没有控股股东和实际控制人。本期债券发行
完成后，公司仍无控股股东、无实际控制人，提请投资者注意相关风险。
（六）大股东股权质押、冻结的风险
截至 2021 年 3 月末，公司第一大股东亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股票，
其中已办理质押 47,319.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 65.61%，占公司
总股本 20.22%；公司第二大股东吉林信托持有公司 27,607.36 万股股票，其中被
冻结股份数量为 27,607.36 万股，占吉林信托所持公司股份比例 100.00%，占公
司总股本的 11.80%。公司第一大股东和第二大股东所持公司股权质押或冻结的
比例较高。虽然上述股东资信状况良好、履约能力较强，但若亚泰集团、吉林信
托未能按照约定履约或妥善解决有关事项，所质押或冻结的公司股份可能被强制
执行，进而产生股权变动的风险。
23
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第二节 发行概况
一、本期发行的基本情况
（一）本次发行的内部批准情况及注册情况
本公司于 2017 年 9 月 29 日召开的第九届董事会 2017 年第四次临时会议和
2017 年 10 月 17 日召开的 2017 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司实
施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，
决议有效期为自 2018 年 1 月 15 日起 36 个月。2020 年 7 月 29 日，公司召开总
裁办公会，通过公开发行不超过 80 亿元的公司债券的决议。2020 年 10 月 27 日，
公司召开了第十届董事会第三次会议，2020 年 12 月 29 日召开了 2020 年第二次
临时股东大会审议通过了《关于公司实施债务融资及授权的议案》，对公司实施
债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有效期为自 2021 年 1 月 15 日起
36 个月。
本公司于 2021 年 1 月 14 日获得中国证券监督管理委员会（证监许可
[2021]150 号），同意面向专业投资者公开发行面值总额不超过 80 亿元的公司债
券。本次债券采用分期发行的方式，本期债券为第二期发行。
（二）本期债券的主要条款
1、发行主体：东北证券股份有限公司
2、债券名称：本期债券的全称为“东北证券股份有限公司 2021 年面向专业
投资者公开发行公司债券（第二期）”。债券简称“21 东北 03”，债券代码为
“149608”。
3、发行规模：本次债券的发行总规模不超过 80 亿元（含 80 亿元），采用分
期发行方式，本期债券为第二期发行。本期债券发行总规模不超过 25 亿元（含
25 亿元）。
4、债券期限：本期债券的期限为 3 年期。
5、债券票面金额：本期债券每张票面金额为 100 元。
24
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
6、发行价格：本期债券按面值平价发行。
7、增信措施：本期债券无担保。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构
开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机
构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、债券利率或其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根
据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协
商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
10、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
11、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司开立 A 股证券账户的专业投资者。（法律、法规禁止购买者除外）。
12、承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。
13、配售规则：参照发行公告。
14、网下配售原则：参照发行公告。
15、起息日期：本期债券的起息日为 2021 年 8 月 20 日。
16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执
行。
17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照
债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按
照债券登记机构的相关规定办理。
18、付息日：本期债券的付息日期为 2022 年至 2024 年每年的 8 月 20 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另
计利息）。
25
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
19、兑付日：本期债券兑付日为 2024 年 8 月 20 日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
22、信用评级机构及信用评级结果：根据联合资信评估股份有限公司出具的
《东北证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）
信用评级报告》（联合[2021]6568 号），公司的主体信用等级为 AAA，本期公司
债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
23、拟上市交易场所：深圳证券交易所
24、募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于调整公
司债务结构。
25、募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债
券受托管理协议》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：东吴证券股份有限公司。
27、质押式回购安排：本公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为
AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按
证券登记机构的相关规定执行。
（三）本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2021 年 8 月 17 日
发行首日：2021 年 8 月 19 日
26
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
预计发行期限：2021年8月19日至2021年8月20日，共2个交易日
网下发行期限：2021年8月19日至2021年8月20日
2、本期债券上市安排
本期公司债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券
上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行披露。
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变
更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
27
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本期债券的募集资金规模
发行人于 2017 年 9 月 29 日召开的第九届董事会 2017 年第四次临时会议和
2017 年 10 月 17 日召开的 2017 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司实
施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，
决议有效期为自 2018 年 1 月 15 日起 36 个月。2020 年 7 月 29 日，公司召开总
裁办公会，通过公开发行不超过 80 亿元的公司债券的决议。2020 年 10 月 27 日，
公司召开了第十届董事会第三次会议，2020 年 12 月 29 日召开了 2020 年第二次
临时股东大会审议通过了《关于公司实施债务融资及授权的议案》，对公司实施
债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有效期为自 2021 年 1 月 15 日起
36 个月。经中国证监会“证监许可〔2021〕150 号”批复，公司将在中国境内面
向专业投资者公开发行不超过 80 亿元（含 80 亿元）的公司债券，采取分期发行。
本期债券发行规模合计不超过 25 亿元。
（二）本期债券募集资金使用计划
本期债券发行总额为不超过 25 亿元（含 25 亿元），募集资金扣除发行费用
后，拟全部用于调整公司债务结构。本期募集资金将用于偿还在深圳证券交易所
发行的东北证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券及东北
证券股份有限公司 2016 年证券公司次级债券（第二期）。
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考
虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付
要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务
费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财
务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长
28
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
不超过 12 个月）。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内
设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流
动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
（四）本期债券募集资金专项账户管理安排
公司拟开设一般账户作为本次募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的
存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债
券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的
监督等措施。
1、公司将指定专门的资金账户，用于募集资金及兑付、兑息资金的归集和
管理，资金账户信息如下：
账户名称：东北证券股份有限公司
开户行名称：吉林银行股份有限公司净月潭支行
账号：0129012200000256
大额支付系统行号：313241010096
2、募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根
据《公司法》《证券法》《债券管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募
集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集
资金。
3、债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理人应当
每年一次检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
29
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（五）募集资金运用对发行人财务状况的影响
1、对发行人负债结构的影响
以 2021 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率不会发生变化。
2、对于发行人短期偿债能力的影响
以 2021 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后，本公司流动比率未发生变化。
综上所述，本期债券募集资金将全部用于调整公司债务结构，有利于公司经
营规模的扩大，优化债务期限结构，降低财务风险，拓宽融资渠道，提升公司的
盈利水平。
（六）发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不
转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于房地产开发业务，不用
于购置土地，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，本期债
券不涉及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产
生经营性收入的公益性项目。本期债券存续期内，若发行人拟变更本期债券的募
集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资
产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2021 年 3 月 31 日；
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募
集资金净额为 25 亿元；
3、假设本期债券募集资金净额 25 亿元全部计入 2021 年 3 月 31 日的资产负
债表；
30
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4、假设本期债券募集资金的用途为 25 亿元全部用于偿还到期债务；
5、假设公司债券发行在 2021 年 3 月 31 日完成。
基于上述假设，本期发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：
单位：万元
项目 2021 年 3 月 31 日（原报表） 2021 年 3 月 31 日（模拟报表） 模拟变动额
资产总计 5,619,879.95 5,619,879.95 -
负债总计 3,845,609.78 3,845,609.78 -
资产负债率（%） 68.43 68.43 -
流动比率（倍） 2.21 2.21 -
注：上述资产、负债均扣除了代理买卖证券款、代理承销证券款的影响。
三、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署日，发行人前次公司债券募集资金用途情况如下：
东北证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
债券名称
债券（第一期）
债券代码 149445.SZ
债券简称 21 东北 01
批文编号及核准日期 证监许可[2021]150 号
起息日期 2021/4/9
到期日期 2024/4/9
发行规模 36.60 亿元
募集说明书中所载募集资
扣除发行费用后，用于补充公司流动资金、调整公司债务结构
金用途
债券余额 36.60 亿元
是否按照募集说明书的内
是
容及承诺使用募集资金
上述公司债募集资金的用途与募集说明书承诺的内容一致，未出现变更募集
资金用途、转借给他人或大股东挪用的情况。
31
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：东北证券股份有限公司
法定代表人：李福春
注册资本：人民币 2,340,452,915 元
实缴资本：人民币 2,340,452,915 元
设立日期：1992 年 7 月 17 日
统一社会信用代码：91220000664275090B
住所：吉林省长春市生态大街 6666 号
邮政编码：130119
联系电话：0431-85096806
传真：0431-85096816
办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号
信息披露事务负责人：董事会秘书：董曼
信息披露事务负责人联系方式：
联系电话：0431-85096806
传真：0431-85096816
所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为金融行业的资本市场服务业
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融
产品业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
32
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
网址：www.nesc.cn
二、发行人历史沿革
东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济技术开发区六陆实
业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公
司而设立。
（一）吉林证券设立
东北有限的前身为吉林省证券有限责任公司（以下简称“吉林证券”）。经中
国人民银行《关于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号）批准，
1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司正式成立，注册地址吉林省长春市。
（二）第一次增资改制
1997 年 10 月 13 日，经中国人民银行《关于吉林省证券公司增资改制有关
问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并更名为“吉
林省证券有限责任公司”，注册资本增加至 1.2 亿元。
（三）更名为“东北证券有限责任公司”
1999 年 9 月 15 日，经中国证监会《关于吉林省证券有限公司和吉林信托投
资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林省证
券有限责任公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组
建新的证券公司。
2000 年 6 月 23 日，经中国证监会《关于核准吉林证券有限责任公司更名及
增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券更名为“东北证券
有限责任公司”，吸收新股东入股，注册资本增至 1,010,222,500 元。
2003 年 12 月 5 日，受中国证监会指定，东北有限托管原新华证券有限公司
的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东北有
限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证券营
业部和 1 家证券服务部。
33
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（四）股权分置改革，设立股份公司
经中国证监会《关于核准锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回
购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司的通知》（证监公司字
[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合并,并
实施股权分置改革方案，锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司更名为东北
证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司经营范围变更为证券
业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码不变，股票简
称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变更登记手续，注
册资本变更为 581,193,135 元。
2007 年 8 月 31 日，东北证券在吉林省工商局办理了工商登记变更手续，注
册资本变更为 581,193,135 元。
（五）2009 年派股
2009 年 6 月 26 日，东北证券实施完毕 2008 年度利润分配（每 10 股送 1 股
派 3 元现金）；2009 年 8 月 13 日，公司办理完毕工商登记变更手续，注册资本
变更为 639,312,448 元。
（六）2012 年增资扩股
2012 年 8 月 22 日，东北证券以非公开发行股票的方式向 10 名特定投资者
发行了 339,270,568 股人民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在深
圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注
册资本变更为 978,583,016 元。
（七）2014 年资本公积转增股本
2014 年 4 月 16 日，公司实施完毕 2013 年度利润分配方案，以资本公积转
增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总数增加至 1,957,166,032 股。2014 年 5
月 15 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为 1,957,166,032 元。
（八）2016 年向原股东配股
2016 年 4 月 14 日，公司以向原股东配售的方式发行完成 383,286,883 股人
34
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。2016
年 4 月 21 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为 2,340,452,915
元。
报告期内，发行人未发生导致主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售
和置换的情况。
三、发行人控股股东和实际控制人
报告期内，公司不存在控股股东及实际控制人变更情况。
四、发行人的股权结构及权益投资情况
（一）发行人的股权结构
公司股权较为分散，无控股股东、实际控制人。截至 2021 年 3 月 31 日，持
有发行人 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：
吉林省财政厅 长春市国资委
97.49% 9.08%
吉林信托 亚泰集团 其他股东
11.80% 30.81% 57.39%
东北证券股份有限公司
（二）本公司主要股东情况
1、吉林亚泰（集团）股份有限公司
股东名称：吉林亚泰（集团）股份有限公司
住所：长春市吉林大路 1801 号
法定代表人：宋尚龙
35
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
注册资本：324,891.36 万元
成立日期：1993 年 11 月 9 日
公司类型：其他股份有限公司（上市）
上市交易所：上海证券交易所
股票简称：亚泰集团
股票代码：600881
统一社会信用代码：91220000123961012F
经营范围：建材、房地产开发、煤炭批发经营、药品生产及经营（以上各项
由取得经营资格的集团公司下属企业经营）、国家允许的进出口经营业务。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
亚泰集团最近一年及一期的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
2020 年度/2020 年 12 月 31 日 5,831,799.15 1,809,306.96 1,949,799.27 -27,360.07
2021 年 1-3 月/2021 年 3 月 31 日 5,850,496.28 1,773,253.61 295,366.43 -36,752.36
注：2020 年度财务数据已经中准会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021 年 1-3 月财务数据未经审计。
截至 2021 年 3 月 31 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：
单位：万股、%
序号 股东名称 持股数量 持股比例
1 长春市人民政府国有资产监督管理委员会 29,508.86 9.08
2 万忠波 16,016.60 4.93
3 吉林金塔投资股份有限公司 15,500.92 4.77
4 天津鸿嘉置业发展有限公司 14,893.62 4.58
5 无锡圣邦地产投资有限公司 14,893.62 4.58
6 无锡金嘉源文旅投资有限公司 14,498.92 4.46
7 华安基金-兴业银行-北京世纪融商信息技术有限公司 12,947.73 3.99
8 北方水泥有限公司 12,947.73 3.99
9 长春市城市发展投资控股（集团）有限公司 10,972.29 3.38
36
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
10 唐山冀东水泥股份有限公司 10,848.24 3.34
合计 153,028.53 47.10
截至报告期末，亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股份，其中质押 47,319.00
万股，占亚泰集团所持公司股份比例 65.61%，占公司总股本 20.22%。
2、吉林省信托有限责任公司
股东名称：吉林省信托有限责任公司
住所：长春市人民大街 9889 号
法定代表人：张洪东
注册资本：15.97 亿元
成立日期：2002 年 3 月 19 日
公司类型：有限责任公司
统一社会信用代码：91220000123916641Y
经营范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；
其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金
业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受
托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；
代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有
财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业
监督管理委员会批准的其他业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
吉林信托最近一年及一期的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
2020 年度/2020 年 12 月 31 日 760,822.70 405,763.20 29,822.41 64.29
2021 年 1-3 月/2021 年 3 月 31 日 711,882.65 385,455.31 4,175.39 -54.73
注：2020 年度财务数据已经吉林建威会计师事务所（普通合伙）审计，2021 年 1-3 月财务数据未经审计。
37
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
截至2021年3月31日，吉林信托股权结构如下：
单位：万元、%
序号 股东名称 持股数量 持股比例
1 吉林省财政厅 155,659.75 97.49
2 吉林能源交通总公司 1,000.00 0.63
3 吉林化纤集团有限责任公司 1,000.00 0.63
4 吉林粮食集团有限公司 1,000.00 0.63
5 吉林炭素集团有限责任公司 1,000.00 0.63
合计 159,659.75 100.00
截至 2021 年 3 月 31 日，公司第二大股东吉林省信托有限责任公司共持有公
司股份 276,073,582 股，占公司总股本的 11.80%，冻结股份数量为 276,073,582
股，占吉林省信托有限责任公司所持股份比例 100.00%。
（三）发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
1、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司基本情况及主营业务
截至 2021 年 3 月 31 日，公司的主要参、控股子公司具体情况：
注册资本 持股比 法定代
序号 公司名称 成立时间 注册地址
（万元） 例 表人
2010 年
东证融通投资管 北京市西城区锦什坊街28号
1 11 月 26 60,000 100.00% 刘永
理有限公司 楼7层
日
东证融达投资有 2013 年 9 上海市浦东新区航头镇沪南
2 300,000 100.00% 刘浩
限公司 月 11 日 公路5469弄129号
2015 年
东证融汇证券资 中国（上海）自由贸易试验区
3 12 月 24 70,000 100.00% 李福春
产管理有限公司 新金桥路255号540室
日
渤海期货股份有 1996 年 1 中国(上海)自由贸易试验区
4 50,000 96.00% 濮岩
限公司 月 12 日 新金桥路28号1201、3503室
东方基金管理股 2004 年 6 北京市西城区锦什坊街28号
5 33,333 57.60% 崔伟
份有限公司 月 11 日 1-4层
（1）东证融通投资管理有限公司
住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层
法定代表人：刘永
注册资本：60,000.00 万元
38
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
成立日期：2010 年 11 月 26 日
公司类型：有限责任公司（法人独资）
统一社会信用代码：9111010256579440XR
经营范围：投资管理；项目投资；财务咨询（不得开展审计、验资、查账、
评估、会计咨询、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验
资报告、查账报告、评估报告等文字材料）（1、未经有关部门批准，不得以公开
方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发
放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺
投资本金不受损失或者承诺最低收益；企业依法自主选择经营项目，开展经营活
动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（2）东证融达投资有限公司
住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号
法定代表人：刘浩
注册资本：300,000.00 万元
成立日期：2013 年 9 月 11 日
公司类型：有限责任公司
统一社会信用代码：91310115078128151J
经营范围：投资管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动】
（3）东证融汇证券资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 255 号 540 室
法定代表人：李福春
注册资本：70,000.00 万元
39
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
成立日期：2015 年 12 月 24 日
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3
经营范围：证券资产管理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动】
（4）渤海期货股份有限公司
住所：中国(上海)自由贸易试验区新金桥路 28 号 1201、3503 室
法定代表人：濮岩
注册资本：50,000.00 万元
成立日期：1996 年 1 月 12 日
公司类型：股份有限公司（非上市）
统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q
经营范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产管理，期货投资咨询。【依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（5）东方基金管理股份有限公司
住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层
法定代表人：崔伟
注册资本：33,333.00 万元
成立日期：2004 年 6 月 11 日
公司类型：股份有限公司（非上市）
统一社会信用代码：911100007635106822
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；从事境外证券投资管理业务；
中国证监会许可的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；
40
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司财务情况
发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司 2020 年度主要财务数据
如下：
发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司的主要财务数据
单位：万元
公司名称 资产 负债 所有者权益 收入 净利润
东证融通投资管
121,171.76 52,531.40 68,640.36 2,290.54 -2,078.18
理有限公司
东证融达投资有
134,676.41 2,853.06 131,823.35 7,040.16 959.55
限公司
东证融汇证券资
111,513.27 3,970.05 107,543.22 18,909.58 8,145.98
产管理有限公司
渤海期货股份有
358,793.75 287,019.42 71,774.33 219,867.67 -5,453.78
限公司
东方基金管理股
105,216.31 26,648.67 78,567.64 46,209.34 5,964.50
份有限公司
注：东证融达 2020 年度财务数据未经审计。
（四）发行人合营、联营公司情况
1、合营、联营公司基本情况及主营业务
名称：银华基金管理股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层
法定代表人：王珠林
注册资本：22,220.00 万元
成立日期：2001 年 5 月 28 日
公司类型：非上市股份有限公司
统一社会信用代码：914403007109283569
经营范围：许可经营项目是：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会
许可的其他业务。
41
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2、合营、联营公司财务情况
发行人合营、联营公司 2020 年度主要财务数据如下：
发行人合营、联营公司的主要财务数据
单位：万元
公司名称 资产 负债 所有者权益 收入 净利润
银华基金管理股
530,270.31 206,602.58 323,667.73 325,579.53 82,781.67
份有限公司
五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人的治理结构
1、公司组织架构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司治理
准则》及公司《章程》的规定，构建了规范、科学、有效的法人治理结构和组织
构架。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司组织结构图如下：
42
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2、公司治理及运行情况
根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《上市公司治理准则》、
《证券公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，公司形成了股东大会、
董事会、监事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的成熟有效的公司治理
结构和运作机制，制定了《公司章程》、“三会”议事规则及《经理层工作规则》
等配套规章制度，建立了完备的合规管理、风险管理和内部控制体系。公司治理
结构专业、规范、透明，公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司
治理的规范性文件不存在差异。
3、“三会”运作情况
（1）股东大会运作情况
发行人依据有关法律法规和《公司章程》发布通知并按期召开股东大会。会
议文件完整，会议记录中时间、地点、出席人数等要件齐备，会议文件均归档保
存，会议记录正常签署。发行人在重大投资、融资、经营决策、关联交易等事项
的决策过程中，履行了《公司章程》和相关议事规则规定的程序，其中，涉及关
联董事、关联股东或其他利益相关者应当回避的，该等人员均回避表决。公司严
格按照相关规定组织召开股东大会，确保所有股东充分行使股东权利，有效保障
中小股东合法权益，股东大会决议的实际执行情况良好。
（2）董事会运作情况及董事会专门委员会情况
公司董事会目前共有 13 名成员，董事能够依据《董事会议事规则》等制度
认真出席董事会，积极参加有关培训，学习有关法律知识，诚实、勤勉、尽责地
履行职责。发行人严格按照《公司法》、《公司章程》规定的董事选聘程序选举董
事，董事人数和人员构成符合《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的
指导意见》的要求。公司董事会下设战略决策管理委员会、提名与薪酬委员会、
风险控制委员会和审计委员会四个专门委员会，并制订了各专门委员会的工作规
则，发行人专门委员会正常发挥作用。
（3）监事会运作情况
公司监事会目前共有 9 名成员，监事的选聘程序符合《公司法》、《公司章程》
43
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
的规定，发行人监事能够依据《公司章程》、《监事会议事规则》等制度对发行人
财务及董事、高级管理人员履行职务的行为进行监督，正常发挥作用，维护发行
人和股东的利益。
（二）发行人的独立性
公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构及财务等方面完全分开，董事
会、监事会及各职能部门均能独立运作，具有独立完整的业务及自主经营能力。
具体情况如下：
1、资产独立性
公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，包括房产、设备、席位、
商标等，公司对资产拥有独立的所有权和使用权，依法独立经营管理公司资产，
不存在资产、资金被第一大股东占用而损害公司利益的情形。
2、人员独立性
公司按照《公司法》和《公司章程》的规定选聘公司董事、监事及高级管理
人员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事、监事和高级管理
人员的情形，也不存在公司高级管理人员在股东单位任职和领取薪酬的情形。
公司建立了独立的人事劳资制度，拥有完整的劳动、人事及工资管理体系，
不存在受股东干涉的情形。
3、机构独立性
公司股东大会、董事会、监事会、经理层及内部经营管理部门独立运作。公
司有独立的办公场所和办公系统，拥有独立、完整的证券业务经营管理体系，独
立自主地开展业务。公司现有办公机构与场所具有独立性，与股东单位完全分开，
不存在混合经营、合署办公的情形。
4、财务独立性
公司制定了独立的财务管理制度，独立做出财务决策，建立了独立的财务会
计核算体系，设立了独立的财务部门，负责管理公司及各分支机构财务工作。
44
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
公司拥有独立的银行账户，办理了独立的税务登记。公司与股东单位不存在
共用银行账户和混合纳税的情况。公司财务具有独立性。
公司没有为第一大股东等股东单位及其关联方提供担保。
5、业务经营独立性
公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的经营范围依法
独立自主地开展证券业务，具有独立完整的业务体系和自主经营能力，业务经营
不受股东单位的控制与影响，能独立面向市场参与竞争，能独立承担风险及责任。
六、现任董事、监事及高级管理人员的基本情况
公司现有董事 13 名、监事 9 名、高级管理人员 9 名。
（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事及高级管理人员情况如下所
示：
姓名 性别 职务 任期开始日期 任期终止日期
李福春 男 董事长 2020/5/15 2023/5/14
何俊岩 男 副董事长、总裁 2020/5/15 2023/5/14
崔 伟 男 副董事长 2020/5/15 2023/5/14
宋尚龙 男 董事 2020/5/15 2023/5/14
刘树森 男 董事 2020/5/15 2023/5/14
孙晓峰 男 董事 2020/5/15 2023/5/14
张洪东 男 董事 2020/5/15 2023/5/14
项 前 男 董事 2020/12/29 2023/5/14
史际春 男 独立董事 2020/5/15 2023/5/14
李东方 男 独立董事 2020/5/15 2023/5/14
崔 军 男 独立董事 2020/5/15 2023/5/14
汪文生 男 独立董事 2020/5/15 2023/5/14
任 冲 男 独立董事 2020/5/15 2023/5/14
杨树财 男 监事长 2020/5/15 2023/5/14
王化民 男 监事 2020/5/15 2023/5/14
45
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
姓名 性别 职务 任期开始日期 任期终止日期
田奎武 男 监事 2020/5/15 2023/5/14
秦 音 女 监事 2020/5/15 2023/5/14
崔学斌 男 监事 2020/5/15 2023/5/14
魏益华 女 监事 2020/5/15 2023/5/14
刘雪山 男 职工监事 2020/5/15 2023/5/14
李庆国 男 职工监事 2020/5/15 2023/5/14
薛金艳 女 职工监事 2020/5/15 2023/5/14
郭来生 男 副总裁 2020/5/15 2023/5/14
副总裁、首席风险官、首席
王安民 男 2020/5/15 2023/5/14
信息官
董 晨 男 副总裁 2020/5/15 2023/5/14
王天文 男 副总裁、财务总监 2020/5/15 2023/5/14
梁化军 男 副总裁 2020/5/15 2023/5/14
王爱宾 男 合规总监 2020/5/15 2023/5/14
李雪飞 男 副总裁 2020/5/15 2023/5/14
董 曼 女 董事会秘书 2020/5/15 2023/5/14
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员专业背景、
主要工作经历以及目前在公司的主要职责情况如下：
1、非独立董事
（1）李福春先生，1964 年 4 月出生，中共党员，硕士研究生，高级工程师，
深圳证券交易所第五届理事会战略发展委员会委员，上海证券交易所第五届理事
会政策咨询委员会委员，吉林省资本市场发展促进会会长。曾任一汽集团公司发
展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改革委员会副主任；长
春市副市长；吉林省发展和改革委员会主任；吉林省政府党组成员、秘书长。现
任东北证券股份有限公司董事长、党委书记，东证融汇证券资产管理有限公司董
事长，银华基金管理股份有限公司董事。
（2）何俊岩先生，1968 年 4 月出生，中共党员，硕士，高级会计师，中国
注册会计师，中国注册资产评估师，中国证券业协会融资类业务委员会委员，吉
林省第十二届政协委员，吉林省人民政府决策咨询委员会第五届委员，吉林省证
券业协会副会长，吉林省五一劳动奖章获得者，吉林省特等劳动模范。曾任东北
46
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
证券有限责任公司计划财务部总经理、客户资产管理总部总经理；福建凤竹纺织
科技股份有限公司财务总监；东北证券有限责任公司财务总监；东北证券股份有
限公司财务总监、副总裁、常务副总裁。现任东北证券股份有限公司副董事长、
总裁、党委副书记，东证融达投资有限公司董事长，东方基金管理股份有限公司
董事。
（3）崔伟先生，1967 年 11 月出生，中共党员，博士研究生，中国证券投
资基金业协会第二届监事。曾任中国人民银行副主任科员、主任科员、副处级秘
书；中国证监会党组秘书、秘书处副处长、处长；中国人民银行东莞中心支行副
行长、党委委员；中国人民银行汕头中心支行行长、党委书记兼国家外汇管理局
汕头中心支局局长；中国证监会海南监管局副局长兼党委委员、局长兼党委书记；
中国证监会协调部副主任兼中国证监会投资者教育办公室召集人；中国证券投资
基金业协会第一届理事。现任东方基金管理股份有限公司董事长，东北证券股份
有限公司副董事长，东方汇智资产管理有限公司董事长。
（4）宋尚龙先生，1953 年 11 月出生，中共党员，大学本科，研究员。吉
林省第九次党代会代表，长春市二道区第九届、第十届人大代表，长春市第十届、
第十一届、第十二届人大代表，吉林省第十届、第十一届、第十二届人大代表，
第十一届全国人民代表大会代表。先后被评为长春市创业先锋、长春市有突出贡
献企业家、振兴长春老工业基地功臣、感动长春劳动模范、吉林省杰出企业家、
吉林省优秀共产党员、吉林省特等劳动模范、吉林省有突出贡献中青年专业技术
人才、吉林省杰出创新创业人才、吉林省（资深）高级专家、全国优秀企业家、
全国五一劳动奖章获得者、享受国务院政府特殊津贴专家、全国劳动模范。2008
年 9 月当选为中国企业联合会、中国企业家协会副会长。曾任长春市二道区城建
局副局长；长春龙达建筑实业公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司副董
事长、总裁。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事长，东北证券股份有限公
司董事，吉林大学首届董事会董事，吉林银行股份有限公司董事。
（5）刘树森先生，1962 年 9 月出生，中共党员，博士研究生，正高级会计
师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届人大代表。先后被评为长
春市五一劳动奖章获得者、长春市劳动模范、享受长春市政府特殊津贴专家、吉
林省拔尖创新人才、吉林省高级专家。曾任吉林省第一建筑公司财务处处长、总
47
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
会计师；吉林亚泰（集团）股份有限公司副总会计师、总会计师、党委书记。现
任吉林亚泰（集团）股份有限公司副董事长、总裁，亚泰建材集团有限公司董事
长，东北证券股份有限公司董事。
（6）孙晓峰先生，1962 年 9 月出生，中共党员，硕士研究生，研究员。曾
任中共吉林省委党校经济学讲师；吉林亚泰（集团）股份有限公司证券部、投资
部经理、董事会秘书、副总裁、常务副总裁；长春市政协委员。现任吉林亚泰（集
团）股份有限公司副董事长，东北证券股份有限公司董事。
（7）张洪东先生，1965 年 11 月出生，中共党员，大学本科。曾任白山市
农村信用联社副主任；吉林市农村信用联社理事长；吉林省农村信用联社副主任；
吉林省信托有限责任公司总经理。现任吉林省信托有限责任公司党委书记、董事
长，东北证券股份有限公司董事。
（8）项前先生，1963 年 10 月出生，中共党员，大学本科，高级会计师，
国企一级法律顾问。曾任吉林省榆树市财政局科员；吉林省信托投资公司审计稽
核研发部副经理；吉林省信托有限责任公司合规监控部经理助理、审计部副经理。
现任吉林省信托有限责任公司法律事务部总经理、职工监事，东北证券股份有限
公司董事。
2、独立董事
（1）史际春先生，1952 年 3 月出生，中共党员，博士研究生，中国经济法
学研究会副会长。曾任中国人民大学法学院副教授。现任中国人民大学教授、博
士生导师，安徽大学讲席教授，《法学家》主编兼社长，贵州航天电器股份有限
公司独立董事，鹏华基金管理有限公司独立董事，东北证券股份有限公司独立董
事。
（2）李东方先生，1963 年 5 月出生，中共党员，博士研究生，中国证券法
学会副会长，中国经济法学会常务理事，北京市金融服务法学会副会长。现任中
国政法大学教授、博士生导师，中豪（北京）律师事务所主任律师，北京等嫣雨
科技有限公司执行董事、经理，中国北京同仁堂（集团）有限责任公司外部董事，
广东领益智造股份有限公司独立董事，东北证券股份有限公司独立董事。
48
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（3）崔军先生，1971 年 6 月出生，中共党员，博士研究生，中国注册会计
师。现任中国人民大学教授、博士生导师，中国人民大学公共管理学院副院长，
东北证券股份有限公司独立董事。
（4）汪文生先生，1978 年 3 月出生，中共党员，博士研究生。现任中国矿
业大学（北京）管理学院教授、博士生导师、校学术委员会委员，晋能控股山西
煤业股份有限公司独立董事，东北证券股份有限公司独立董事。
（5）任冲先生，1981 年 1 月出生，中共党员，博士研究生。曾任中国科学
技术大学公共事务学院副研究员。现任中国科学技术大学研究生导师、研究中心
主任，东北证券股份有限公司独立董事。
3、监事
（1）杨树财先生，1963 年 12 月出生，中共党员，硕士研究生，正高级会
计师，中国注册会计师，中国证券业协会财务会计委员会顾问，吉林省高级会计
师评审委员会专家库专家，吉林省高级专业技术资格评审委员会评委，吉林省人
民政府决策咨询委员会第三届、第四届委员，第十三届长春市人大代表，长春市
特等劳动模范，吉林省五一劳动奖章获得者，吉林省劳动模范，全国五一劳动奖
章获得者。曾任职吉林省财政厅、吉林会计师事务所涉外业务部主任；广西北海
吉兴会计师事务所主任会计师；吉林会计师事务所副所长；东北证券有限责任公
司财务总监、副总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委副书记、董事长、
党委书记。现任东北证券股份有限公司监事长、党委副书记。
（2）王化民先生，1962 年 1 月出生，中共党员，博士研究生，研究员，吉
林省第十三批有突出贡献中青年专业技术人才，长春市劳动模范。曾任吉林工业
大学财务会计系主任；吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资部经理、研究院
院长、副总经济师。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副总裁、总经济
师，东北证券股份有限公司监事。
（3）田奎武先生，1965 年 6 月出生，中共党员，硕士研究生，正高级经济
师，吉林省第十四批有突出贡献中青年专业技术人才，长春市劳动模范。曾任长
春税务学院金融学讲师；吉林省国际信托投资公司证券部、投资银行部经理；北
京首证投资顾问有限公司副总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资部
49
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
总经理、总裁助理、董事会秘书。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副
总裁，东北证券股份有限公司监事。
（4）秦音女士，1976 年 6 月出生，大学本科，正高级经济师，长春市政协
第十一届委员。曾任吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资部业务经理、证券
事务代表、监事。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事会秘书，东北证券股
份有限公司监事。
（5）崔学斌先生，1969 年 9 月出生，中共党员，硕士研究生。曾任吉林省
国际经济贸易开发公司财务处副处长；吉林省兴业国际有限公司财务部经理；东
北证券有限责任公司计划财务部、稽核审计部总经理；吉林省信托投资有限责任
公司计划财务部经理。现任吉林省信托有限责任公司党委委员、副总经理，东北
证券股份有限公司监事。
（6）魏益华女士，1963 年 12 月出生，九三学社社员，博士研究生，中国
生产力学会理事。曾任吉林大学经济学院讲师、副教授。现任吉林大学经济学院
法经济学专业教授、博士生导师，吉林大学教学委员会委员、科学部教学委员会
副主任、经济学院教学委员会主任、学术委员会委员，东北证券股份有限公司监
事。
（7）李庆国先生，1964 年 8 月出生，中共党员，硕士研究生，高级工程师，
中国证券业协会信息技术委员会委员。曾任东北证券有限责任公司技术信息部总
经理；东北证券股份有限公司长春西安大路营业部总经理、信息技术部总经理、
技术总监。现任东北证券股份有限公司总裁助理、经纪业务发展与管理委员会副
主任、职工监事，吉林省东北亚大数据交易服务中心有限公司董事。
（8）刘雪山先生，1973 年 2 月出生，中共党员，大学本科，中国注册会计
师，注册税务师。曾任东北证券股份有限公司证券部总经理、融资融券部总经理。
现任东北证券股份有限公司财务部总经理、职工监事。
（9）薛金艳女士，1976 年 4 月出生，九三学社社员，大学本科，高级会计
师，中国注册会计师，注册资产评估师，中国证券业协会风险管理委员会委员。
曾任中准会计师事务所有限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经
理、合规风险管理部总经理。现任东北证券股份有限公司风险管理总部总经理、
50
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
职工监事，东证融通投资管理有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，渤海
期货股份有限公司监事会主席，长春城市开发（集团）有限公司外部董事。
4、高级管理人员
（1）何俊岩先生，参见本节之“七、发行人董事、监事和高级管理人员基
本情况”之“（二）董事、监事、高级管理人员的基本简介”之“1、非独立董事”。
（2）郭来生先生，1965 年 7 月出生，中共党员，博士研究生。曾任东北证
券有限责任公司金融与产业研究所所长；东北证券股份有限公司证券投资管理总
部总经理、总裁助理。现任东北证券股份有限公司副总裁、党委委员，东证融达
投资有限公司副董事长。
（3）王安民先生，1962 年 3 月出生，中共党员，硕士研究生，高级工程师。
曾任哈尔滨市信息中心数据库部副主任；哈尔滨国际信托投资公司技术部经理、
证券部副经理；江海证券经纪有限责任公司总经理助理、合规总监。现任东北证
券股份有限公司副总裁、首席风险官、首席信息官、党委委员，东证融通投资管
理有限公司监事，东证融达投资有限公司监事，东证融汇证券资产管理有限公司
董事、首席风险官、首席信息官。
（4）董晨先生，1971 年 12 月出生，中共党员，硕士研究生。曾任华夏证
券研究所副所长；中信建投证券研发部副总经理；中信建投证券机构业务部执行
总经理（行政负责人）；西南证券研发中心总经理；宏源证券研究所（机构客户
部）所长（总经理）。现任东北证券股份有限公司副总裁、战略规划部总经理、
党委委员，渤海期货股份有限公司董事，东证融汇证券资产管理有限公司监事。
（5）王天文先生，1969 年 10 月出生，中共党员，大学本科，吉林省金融
学会副会长、学术委员会委员。曾任东北证券有限责任公司延吉证券营业部总经
理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股份有限公司稽核审计部总经
理、董事会秘书。现任东北证券股份有限公司副总裁、财务总监、党委委员，东
证融通投资管理有限公司董事。
（6）梁化军先生，1973 年 4 月出生，中共党员，博士研究生，中国证券业
协会投资银行委员会委员。曾任吉林证券有限责任公司投资银行部项目经理；东
51
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
北证券有限责任公司投资银行部助理总经理、销售部总经理、并购部总经理；东
北证券股份有限公司投资银行部副总经理、北京分公司常务副总经理、总裁助理
兼北京分公司总经理、投资银行管理总部总经理。现任东北证券股份有限公司副
总裁、党委委员。
（7）王爱宾先生，1977 年 8 月出生，中共党员，硕士研究生，中国证券业
协会合规管理委员会委员，吉林省证券业协会监事长。曾任河南省焦作市中级人
民法院助理审判员；中国证券业协会执业标准工作委员会高级主办、证券纠纷调
解中心副主任、创新支持部部门负责人；华林证券股份有限公司合规总监、首席
风险官、董事会秘书。现任东北证券股份有限公司合规总监、党委委员，东证融
汇证券资产管理有限公司合规总监。
（8）李雪飞先生，1972 年 3 月出生，中共党员，硕士，中国证券业协会投
资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所市场交易管理委员会副主任委员，
吉林省资本市场发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届人大代表。
曾任东北证券股份有限公司长春自由大路证券营业部、同志街第三证券营业部总
经理，营销管理部、客户服务部总经理；机构业务部总经理、总裁助理、经纪业
务发展与管理委员会副主任、金融产品部总经理、职工监事。现任东北证券股份
有限公司副总裁、经纪业务发展与管理委员会主任、党委委员，东证融汇证券资
产管理有限公司副董事长，东方基金管理股份有限公司董事，渤海期货股份有限
公司董事。
（9）董曼女士，1971 年 1 月出生，中共党员，硕士研究生，高级经济师。
曾任东北证券股份有限公司人力资源部总经理助理、副总经理、总经理。现任东
北证券股份有限公司董事会秘书、东证融汇证券资产管理有限公司董事。
（二）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
公司现任董事、监事和高级管理人员不存在被有权机关行政处罚、涉及重大
诉讼事项、被移送司法机关立案调查或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场
禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协
会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。公司董事、监事和高级管理人员的
任职符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
52
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
七、发行人主要业务情况
（一）所在行业情况
1、证券市场发展历程
我国证券市场伴随经济发展而产生并逐步发展。从上世纪九十年代初开始，
我国证券市场经历了三十余年的发展，其发展历史是我国改革开放历史的缩影，
是我国经济逐步从计划体制转向市场体制过程中最为重要的成就之一。在短短三
十余年间，沪深两所的交易和结算网络覆盖了全国各地，全国统一的证券监督体
制逐步建立，证券市场法律法规体系逐步完善，证券市场在推动我国经济发展方
面发挥日益重要的作用。
1990 年，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，标志着新中国集中
交易的证券市场正式诞生。1992 年 10 月，国务院证券管理委员会（简称国务院
证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框
架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修
订，使中国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2004 年 1 月国务院《关
于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台标志着中央政府对证券
市场发展的高度重视。此后中国证券市场进行了一系列重大制度变革，主要包括
实施股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资
者、改革发行制度、建立多层次市场体系和多样化产品结构。2014 年 1 月和 5
月，国务院相继发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
和《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，上述改革将进一步提高我
国证券市场的市场化程度，促进行业稳定发展。
2018 年起，随着一系列市场化改革措施的密集出台，科创板和创业板试点
注册制工作稳步推进，发行上市制度持续完善，新股审核更趋严格，并购重组监
管机制更加优化，中国资本市场自上而下深化改革开放的信号越来越明确，对证
券公司的产业研究能力、定价能力、机构销售能力、客户开发能力、整体协同能
力等方面，提出了更高的要求。随着行业对外开放加速，外资加快申请设立控股
证券公司；商业银行纷纷成立理财子公司，大资管领域的竞争格局将发生变化；
53
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
行业集中度不断提升，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争进一步加剧。
新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，资本市场改革发展稳步推进。部
分券商获批基金投顾业务试点资格，有利于券商加速从传统经纪业务向财富管理
转型，拓宽券商业务内容。2020 年 4 月，中央全面深化改革委员会第十三次会
议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，是深化资本市场改革、
完善资本市场基础制度、提升资本市场功能的重要安排，推进了发行、上市、信
息披露、交易、退市等基础制度改革。吸引本土优质创新性企业，为新兴中小企
业提供更多融资支持，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效率，优化我国
资本市场结构。
2020 年 2 月起，新冠肺炎疫情在全球蔓延，由于疫情的不确定性，短期内
证券市场受疫情发展情况影响较大；但中长期看，随着疫情逐渐稳定，资本市场
改革的持续推进和利好政策的出台落地，证券市场行情进一步回暖。
2、证券市场规模
根据沪深交易所相关数据，截至 2020 年 12 月末，中国沪深两市共有境内上
市公司 4154 家，较 2007 年末的 1530 家上升了 2624 家；2020 年末，股票流通
市值 64.36 万亿元，总市值达到 79.72 万亿元，较 2007 年末分别增长了 6.91 倍
和 2.44 倍。
2007 年至 2020 年末，沪深两市上市公司总数、股票总市值、流通市值情况
如下：
54
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
数据来源：wind 金融
沪深两市股票募集资金总额从 2007 年的 8,296.81 亿元增长至 2020 年的
16,676.54 亿元。2007 年至 2020 年沪深两市股权融资规模情况如下：
数据来源：wind 金融
根据中国证券登记结算有限责任公司数据统计，截至 2020 年末，证券投资
者数量已增至 17,777.49 万户。中国证券市场在改善融资结构、优化资源配置、
促进经济发展等方面发挥了十分重要的作用，已经成为中国社会经济体系的重要
55
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
组成部分。
（二）公司所处行业地位
根据中国证券业协会发布的证券公司排名情况，公司主要财务指标排名处于
行业中上游水平。
2018 年-2020 年公司主要财务指标行业排名情况
项目 2020 年 2019 年 2018 年
总资产排名 30 24 22
净资产排名 35 31 31
净资本排名 31 31 33
营业收入排名 27 26 18
净利润排名 29 27 45
在中国证监会对证券公司的分类监管评级中，公司 2018 年、2019 年、2020
年及 2021 年的分类评价结果分别为 B 类 BBB 级、A 类 A 级、A 类 A 级和 B 类
BBB 级。
（三）公司面临的主要竞争状况
根据中国证券业协会对证券公司 2020 全年经营数据的统计，证券公司未经
审计财务报表显示，行业 138 家证券公司 2020 年度实现营业收入 4,484.79 亿元，
同比增长 24.41%；实现净利润 1,575.34 亿元，同比增长 27.98%。截至 2020 年
末，行业 138 家证券公司总资产 8.90 万亿元，同比增长 22.50%；净资产 2.31 万
亿元，同比增长 14.10%。行业整体收益同比实现较大幅度增长，资产实力持续
提升。
近年来，随着科创板正式落地、外资股比限制放开、新三板改革启动、《证
券法》的修订、创业板注册制改革等一系列政策和改革措施的落地为资本市场的
发展带来活力和潜能，证券行业积极抓住市场机会，迎来新的发展机会和业务增
长点。
1、证券公司数量众多，但整体规模较小
根据中国证券业协会公布的统计数据，截至 2020 年 12 月 31 日，138 家证
56
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
券公司总资产为 8.90 万亿元，净资产为 2.31 万亿元，净资本为 1.82 万亿元，客
户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.66 万亿元，受托管理资金本金总额
10.51 万亿元。
我国证券行业经过了综合治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的资
本实力有所提升。但与国外经济发达国家证券公司的平均规模相比，我国证券公
司在规模上仍有较大差距，未来有较大增长空间。
2、行业集中度逐步提升
2006 年以来，我国证券市场发展迅速，国内证券业已进入快速成长时期，
一批风险控制能力强、资产质量优良的证券公司则抓住机遇扩大市场份额，在证
券经纪、投资银行等业务中取得了较为明显的领先优势。
现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大背景下，
证券行业受到来自宏观经济、市场环境及监管政策等因素带来的压力持续增大。
头部券商凭借着较高的综合实力及抗风险能力，依靠资本实力进一步扩大市场份
额及规模，其优势地位愈加巩固。
3、证券业对外开放迈上新台阶
近两年来，金融部门不断修订、落实对应的法律法规，有序地推进扩大金融
业对外开放的进程，促进了国内金融市场的多元化发展。
经历了多次调整后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子提升至 20%，
权重的提升加深了国际投资者对于中国资本市场的认知，带来了更多跟踪指数的
外资资金，同时助力国外价值投资者发掘 A 股优质资产，有利于我国资本市场
的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起取消期货
公司外资股比限制；2020 年 3 月，证监会发布公告，自 4 月 1 日起取消证券公
司外资股比限制，符合条件的境外投资者可依法提交设立证券公司或变更公司实
际控制人的申请；2020 年 5 月，合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境
外机构投资者（RQFII）投资额度限制被取消。截至 2020 年 5 月 31 日，QFII 及
RQFII 累计获批额度分别达 1,163 亿美元及人民币 7,230 亿元，分别较去年同期
上涨 10%及 7%。取消投资额度限制将进一步扩大对外开放力度，吸引外资注入
57
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
本土市场优质资产，并带来不同的投资风格和理念。
随着改革开放的进一步深化，外资的加大投入给国内证券业带来的是差异化
战略风格和投资理念。本土券商也将凭借现有市场积淀和成熟的经验，相互博弈，
共同发掘市场需求、探索业务模式，寻求价值创造。同时，交流进程也将促进配
套监管制度和风险管理体系不断优化完善，助力构建开放、公平、健全的国际化
资本市场。
4、数字化转型进一步发展
2019 年 8 月发布的《金融科技(FinTech)发展规划（2019-2021 年）》（银发
[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技战略部署，强化金融科技合理应
用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防能力。2019 年 6 月 1 日生效的
《证券基金经营机构信息技术管理办法》（证监会令第 152 号）允许证券公司设
立信息技术专业子公司，允许经营机构母子公司共享信息技术基础设施，这为券
商设立金融科技子公司提供了政策契机。2020 年 8 月证券业协会发布的研究报
告鼓励证券公司在人工智能、区块链、云计算、大数据等领域加大投入，促进信
息技术与证券业务深度融合，推动业务及管理模式数字化应用水平提升。
金融科技在提高产品创新和服务水平方面已经展现了其巨大的赋能潜力，服
务实体经济高质量发展的手段更加多元化和智能化。证券公司基于自身发展战略
需求，对自身能力现状进行全面评估，制定清晰合理的、特色化的金融科技发展
规划，明确科技建设和能力提升方向，有效应对金融科技带来的机遇和挑战，建
立差异化的竞争优势。
（四）公司主营业务情况
1、公司经营范围及主营业务
公司“以中小企业投行及财富管理为特色的全能型券商”为定位，致力于提
供全方位、多元化、专业化的金融服务，主要从事的业务涵盖大零售业务、大投
行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。其中，大零售业务板块
主要由经纪业务和信用交易业务组成；大投行业务板块由传统投行业务、股转业
务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益产品、固定收益产品、衍生品
58
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
的交易以及另类投资业务；资产管理业务板块主要为客户提供资产管理和公、私
募基金管理服务。
2、公司报告期内主营业务收入构成
在市场环境深刻变化、行业业绩持续分化的背景下，公司严守合规底线，加
大风险管控，积极推进业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2018 年度、2019
年度及 2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司分别实现营业收入 67.80 亿元、79.69
亿元、66.10 亿元及 12.97 亿元。
公司营业收入和营业利润主要来自证券经纪业务、投资银行业务、证券投资
业务、资产管理业务、信用交易业务等。报告期内，公司主要业务的营业收入数
据如下表所示：
单位：万元、%
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
证券经纪业务 22,733.08 17.53 121,395.38 18.37 68,795.18 8.63 68,636.43 10.12
投资银行业务 7,985.73 6.16 28,358.44 4.29 21,309.75 2.67 19,310.91 2.85
证券投资业务 3,552.70 2.74 163,279.65 24.70 116,816.66 14.66 81,070.30 11.96
资产管理业务 5,171.43 3.99 16,574.18 2.51 29,610.19 3.72 8,495.58 1.25
信用交易业务 22,836.42 17.61 92,997.03 14.07 100,426.22 12.60 97,697.07 14.41
期货业务 34,753.42 26.80 219,867.67 33.26 440,657.21 55.30 417,055.19 61.51
基金管理业务 15,083.41 11.63 46,209.34 6.99 29,616.26 3.72 25,525.45 3.76
研究咨询业务 527.79 0.41 5,917.21 0.90 2,909.78 0.37 2,803.15 0.41
私募基金业务 5,370.84 4.14 2,021.65 0.31 11,596.65 1.46 12,668.47 1.87
其他及合并抵
11,664.89 9.00 -35,659.22 -5.40 -24,858.34 -3.12 -55,251.97 -8.15
消
合计 129,679.71 100.00 660,961.33 100.00 796,879.56 100.00 678,010.58 100.00
注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货及其下属公司开展期货现货买卖业务金额较大；2020 年公
司减少期货现货买卖，故期货收入有所下降。
（1）大零售业务板块
公司大零售业务致力于通过聚合资源为高净值客户提供专业的资产配置服
务，通过数字化服务陪伴年轻客户成长，通过优质的现代金融衍生品服务满足企
59
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
业客户风险管理需求，构建具有明显服务优势的财富管理生态圈。其中，经纪业
务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品销售、财富管理等服务；信用交易
业务是公司基于客户信用开展的资本中介业务，主要包括融资融券、股票质押式
回购交易等业务；期货业务主要为商品期货与金融期货经纪、资产管理、期货投
资咨询等业务。
①经纪业务
A、传统经纪与财富管理业务
报告期内，证券市场先抑后扬，呈现大幅震荡的走势。在成交量方面，2018
年-2020 年沪深两市股票基金总成交额分别为 100.44 万亿元、136.72 万亿元及
219.75 万亿元，证券市场成交金额持续提升。
在传统经纪业务方面，公司积极调整组织架构，加大拓户引资力度，强化营
业网点区域管理，推进网点业务多元化、平台化和智能化转变，持续完善客户服
务体系，进一步夯实公司传统经纪业务的稳定性，提升传统经纪业务整体盈利能
力。2018 年、2019 年及 2020 年，公司实现 AB 股基金交易量分别为 15,686.55
亿元、20,212.35 亿元和 29,135.49 亿元，报告期内实现稳步提升。
同时，公司推进经纪业务财富管理转型升级，坚持以客户为中心，挖掘客户
全生命周期投资理财需求，打造特色财富管理金融服务，建设新环境下的经纪业
务核心竞争能力。
B、机构客户业务
近年来，随着严监管常态化，金融去杠杆正进入金融监管体系完善阶段，机
构业务市场整体呈下滑态势。公司顺应市场变化，梳理公司重点机构业务方向及
标准清单，完善机构客户谱系图，分类优化产品与服务内容，建立机构业务协同
机制，协助营业网点做好机构客户沟通与渠道拓展工作，通过制定差异化的投融
资综合服务方案，切实满足机构客户个性化需求，并通过捕捉阶段性业务机会推
动公司经纪业务财富管理转型升级。
C、股票期权经纪业务
60
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
随着国内期权市场品种扩容，投资者对风险管理工具的认知与需求不断提
升，报告期内期权日成交量和日持仓量均保持上涨趋势，国内期权业务迎来较好
的发展机遇期。
公司全面推进股票期权经纪业务的客户开发与服务提升工作，加强中后台风
险管控和技术系统支持能力，以满足投资者个性化需求。报告期内，公司股票期
权经纪业务客户数量稳步提升，市场份额保持平稳。2018 年、2019 年及 2020
年，公司股票期权经纪业务累计客户数量市场份额分别为 4.09%、3.40%和 2.99%。
D、期货业务
公司通过控股子公司渤海期货开展期货业务，并同时与渤海期货合作开展
IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业
客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务支持。2018 年、2019
年及 2020 年，渤海期货营业收入分别为 41.71 亿元、44.07 亿元和 21.99 亿元。
2020 年，渤海期货营业收入较同期较低主要原因是降低了现货买卖业务规模。
2019 年，渤海期货在期货公司分类评价中获评 A 类 A 级，并获得“中国金融期
货交易所 2019 年度优秀会员”、期货日报与证券时报联合主办的第十三届“全国
期货实盘交易大赛”的“优秀投资者服务奖”等多项荣誉。
报告期内，发行人期货业务收入主要为渤海期货开展风险管理业务产生的大
宗商品的现货买卖收入构成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管理服
务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险管理公司业务试点指引》，渤海融
盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外衍生品业务、做市业务
备案。
②金融产品销售业务
报告期内，公司紧跟业务环境变化，严格落实投资者适当性管理制度，加强
对客户资产配置需求的引导，着力提升公司金融产品优选能力，拓展和完善公司
金融产品销售的服务体系建设；通过金融科技赋能，提升长尾客户的产品购买体
验，促进线上线下一体化，提高效率；完善销售管理平台，优化过程管理，增强
分支机构金融产品销售和服务能力。截至 2020 年末，公司为投资类客户提供了
61
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
千余只场外金融产品的销售服务，代销金融产品总金额 69.38 亿元。
报告期内公司代理销售金融产品具体情况如下：
代理销售总金额（万元）
产品类别
2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
证券投资基金 277,779.54 610,356.10 285,747.83 394,930.79
银行理财产品 - - - 83,746.87
其他类型产品 45,222.85 83,408.26 53,918.25 42,095.85
合计 323,002.39 693,764.36 339,666.08 520,773.51
代理销售总收入（万元）
产品类别
2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
证券投资基金 2,381.87 4,183.98 1,191.74 1,045.29
银行理财产品 - - - 6.13
其他类型产品 266.63 833.11 235.99 274.22
合计 2,648.50 5,017.09 1,427.73 1,325.65
③信用交易业务
公司的信用交易业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。
A、融资融券业务
报告期内，监管部门对融资融券业务管控逐步增强，有效激发市场活跃度，
公司融资融券业务紧跟市场走势，持续关注融资融券客户服务体系构建，加强规
范业务流程和风险控制，提高客户服务质量。报告期内，公司稳步推进融资融券
业务发展，信用证券账户数量保持稳定增长，业务规模持续扩大。2018 年末、
2019 年末和 2020 年末，公司融资融券余额分别为 70.48 亿元、97.24 亿元及 129.69
亿元。
B、股票质押式回购交易业务
报告期内，公司紧跟监管形势，积极调整业务重心，主动控制业务规模，持
续优化业务结构，做好风险化解工作。2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司
以自有资金作为融出方参与股票质押式回购交易业务的待购回初始交易金额分
别为 62.84 亿元、38.78 亿元和 27.61 亿元。
62
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（2）大投行业务板块
公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财
务顾问、股转业务等。
报告期内，公司推进投行业务战略转型，实施团队和业务结构优化，坚持投
行业务多元化均衡发展，2018 年度、2019 年度以及 2020 年度，公司分别实现投
行业务收入 1.93 亿元、2.13 亿元及 2.84 亿元。
①传统投行业务
A、股票承销与保荐业务
报告期内，公司积极应对市场变革，围绕自身“以中小企业投行及财富管理
为特色的全能型券商”的战略定位，在股票承销与保荐业务方面采取增量开拓与
存量挖掘并行策略，通过增量开拓加大重点区域业务开发力度，积累优质项目资
源。2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司作为主承销商，股票承销收入分别
为 4,435.38 万元、8,199.06 万元及 8,779.25 万元。报告期内，公司股票承销保荐
业务开展情况如下：
2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 主承销金额 承销 主承销金额 承销 主承销金额 承销 主承销金额 承销
（万元） 家数 （万元） 家数 （万元） 家数 （万元） 家数
首次公开
80,484.48 1 - - 104,841.68 2 55,945.00 1
发行
增发 100,000.00 1 529,774.56 3 61,700.00 1 104,794.55 2
精选层挂
18,887.00 1 4,428.30 1 - - - -
牌
合计 199,371.48 3 534,202.86 4 166,541.68 3 160,739.55 3
B、债券承销业务
公司债券承销业务以合规风险管控为前提，以主体评级 AA+及以上的高信
用等级优质客户及城投客户为主要服务对象；同时，公司布局并深耕优质区域业
务资源，逐步形成区域化发展的格局。报告期内，2018 年度、2019 年度及 2020
年度，公司作为主承销商，债券承销收入分别达到 4,822.50 万元、5,479.24 万元
及 3,064.21 万元。报告期内，公司债券主承销业务开展情况如下：
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
63
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
承销金额 发行 承销金额 发行 承销金额 发行 承销金额 发行
（万元） 数量 （万元） 数量 （万元） 数量 （万元） 数量
企业债 - - - - 255,000.00 4 130,000.00 3
主
承 公司债 62,000.00 3 543,100.00 13 705,000.00 10 678,200.00 12
销
小计 62,000.00 3 543,100.00 13 960,000.00 14 808,200.00 15
C、财务顾问业务
公司以军工与新材料、高端装备与环保等行业为重点，着力开展上市公司重
大资产重组与困境企业救治项目，切实服务实体经济发展，2018 年、2019 年及
2020 年，公司共计开展并购重组及财务顾问业务分别为 10 个、11 个和 26 个。
②股转业务
随着多层次资本市场建设步伐加快，以设立“精选层”、降低投资者门槛、
明确转板上市机制为代表的新三板全面深化改革措施启动，为新三板市场带来新
的业务机会。
在挂牌业务方面，公司股转业务作为公司大投行业务的孵化器，具有较强的
战略意义。因此，公司坚持将股转业务作为战略重点，报告期内公司新增挂牌企
业 72 家，并完成 1 个精选层项目申报。截至 2020 年末，公司累计挂牌家数 354
家，行业排名第 8 位；2020 年完成股票发行 11 次，行业排名第 20 位，累计募
集资金 35,298.74 万元，行业排名第 23 位；截至 2020 年末督导挂牌企业 226 家，
行业排名第 8 位。
做市业务方面，报告期内股转做市企业数量持续减少，新三板精选层政策稳
步推进，拟挂牌精选层企业申报踊跃，公司把握新三板改革机遇，加强精选层项
目和其他优质项目储备，提升自身优势。
（3）投资与销售交易业务
公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化交
易业务、做市业务、另类投资业务、研究咨询等业务。报告期内，随着国内外形
势的变化，A 股市场剧烈震荡，债券市场也经历大幅波动。公司权益类、固定收
益类证券投资业务较为准确地判断了市场情况，业务收入逐年攀升，2018 年度、
2019 年度以及 2020 年度，公司证券投资业务分别实现营业收入 81,070.30 万元、
64
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
116,816.66 万元及 163,279.65 万元。
①权益类投资业务
报告期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏观形势、资金供给、政策变化
等硬因素定期进行投资分析，积极防范和化解风险，持续调整资产结构配置，获
得较好成绩，实现多元化投资收入。
②固定收益类投资业务
多年来，公司专注并深耕各类固定收益类证券品种，探索自营投资业务和资
本中介业务“双轮驱动”模式，逐步形成具有自身特色的投资研究体系、销售定
价服务体系和风险控制体系，在连续创造良好业绩的同时也积累了较好的客户服
务口碑。报告期内，公司根据市场变化及时调整大类资产配置方向，加大固定收
益投资规模，持续加强信用风险防范，优化业务构成，持续提升公司市场活跃度
和影响力。
③量化交易业务
2019 年 10 月 28 日，公司设立量化交易部，从事大宗商品及其衍生品等量
化投资业务以及拟定公司量化投资交易发展规划等工作。2020 年以来，商品期
货市场波动较大，量化交易私募规模大幅增长，公司加大量化交易策略研发力度，
着力量化 CTA 策略及量化选股策略，在波动的行情中捕捉交易机会，实现较好
收益。
④另类投资业务
公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。随着科创板、创业板试点
注册制，企业上市审核提速，资本市场扩容加快，证券行业另类投资子公司纷纷
寻求和探索新的业务方向。报告期内，东证融达有序推进股权投资和并购基金业
务，聚焦高端制造、互联网技术、大数据等行业领域，精选优质项目落地；积极
拓宽项目渠道资源，选择多家优秀的金融机构与上市公司，搭建多元且优势互补
的业务伙伴关系网；审慎评估项目风险，严选交易对手与合作机构，注重价值投
资和安全边际，实现了项目新增投资与安全退出的良性循环。
65
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
⑤研究咨询业务
公司研究咨询业务的实施主体为东北证券上海证券研究咨询分公司，研究范
围包括：宏观经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括公司
内外部客户及公司投资部门、职能部门。
近年来，公司证券研究咨询团队建设工作稳步推进，持续引进领军人才，扩
充研究和销售团队规模，塑造具有自身特色的研究品牌。外部市场拓展方面，打
造具有一定规模的卖方研究服务平台，基本实现了公募基金、保险资管、证券公
司资管、自营和私募机构等机构客户研究服务全覆盖；内部业务协同方面，发挥
公司业务智力支持平台功能，为公司决策、各业务条线发展提供强有力的研究支
持，有效服务公司战略落地与转型升级。
（4）资产管理业务
①资产管理业务
公司通过全资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。报告期内，伴随资管
新规的深化落实，证券资管回归本源，通道类业务逐步退出，短期内券商资管产
品数量和规模均持续下降，业绩分化明显。对此，东证融汇主动应变，把握投资
机会，深化投资研究，提升主动管理能力，同时加强精准营销力度，增加主动管
理规模，降低通道业务规模和收入下降的负面影响。
发行人的资产管理业务主要包括集合资产管理、单一资产管理和专项资产管
理三类，具体资产管理规模数据如下表所示：
单位：亿元
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目 资产管 占比 资产管 占比 资产管 占比 资产管 占比
理规模 （%） 理规模 （%） 理规模 （%） 理规模 （%）
期末受托管
360.26 100.00 367.16 100.00 446.64 100.00 494.70 100.00
理资金
其中：集合资
126.63 35.15 123.71 33.69 115.65 25.89 113.06 22.85
产管理
单一资产管理 223.22 61.96 229.60 62.53 305.04 68.30 365.49 73.88
专项业务规模 10.42 2.89 13.85 3.77 25.95 5.81 16.15 3.26
66
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
注：资产管理规模系公司资产管理业务受托管理资产净值。
②公募基金管理业务
公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管理业务。
东方基金坚持合规经营、安全运行，巩固自身在固定收益投资领域的业务优
势，以不同开放模式的债券基金满足投资者不同期限的投资需求，丰富量化投资
产品种类与数量，提升主动权益投资管理能力。
银华基金在权益类投资领域表现优异，权益基金规模增长明显；固定收益投
资业务规模稳步增长；基金管理规模和行业排名稳步提升，社保、年金等业务在
2019 年取得了历史性突破。
截至 2020 年末，东方基金存续管理公募基金产品 49 只，存续规模 503.59
亿元，银华基金存续管理公募基金产品 133 只，存续规模 4,863.07 亿元。
③私募基金业务
公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金管理业务。报告期内，东证
融通积极应对不利市场环境，加大力度开拓上市公司资源和募资渠道，夯实与战
略伙伴的合作基础，推动合作项目尽快落地。同时，东证融通做好存量产品投后
管理，协调资源顺利化解处置风险项目，有效保障资产与收益安全；加强对已报
会存量项目的增值服务管理，为项目的后续进行奠定良好基础。
截至 2020 年末，东证融通存续管理基金 7 只，实缴规模 28.02 亿元，对外
投资余额 26.60 亿元。
3、发行人主要竞争优势
（1）清晰明确的经营理念与战略定位
公司紧紧围绕以客户为中心的核心经营理念，充分挖掘自身比较优势，确定
了“以中小企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的战略定位，聚焦特色化、
精品化、生态化的业务体系建设，加速布局金融科技领域，为公司未来发展赋能，
并在经营过程中形成了“融合、创新、专注、至简”的企业文化，为公司落实战
略规划提供了思想引领。
67
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（2）科学完善的治理结构与制度体系
公司不断完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法人治理结构，形
成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责清晰、相互分离、相互制
衡的科学有效的运作机制，同时构建了系统全面的现代企业制度体系，保障公司
一切治理、管理与经营行为均有法可依、有章可循，为公司规范健康经营奠定了
坚实基础。
（3）稳定充足的资金支持与人才储备
公司作为较早上市的证券公司，始终坚持稳中求进、诚信经营，以良好的企
业声誉获得了股东和债权人的充分信赖与广泛支持，具有相对充足的资金补充渠
道，通过不断优化资本结构与资金运营能力，有效满足各项业务开展的资金需求；
公司十分重视人才吸引和储备，建立了多层次的人才培养体系，实施市场化的选
拔任用与薪酬激励机制，汇聚了一批素质高、经验丰富、稳定性强的专业精英与
管理团队，为公司转型创新发展提供了较好保障。
（4）高效多元的决策机制与管理体系
公司日常经营始终坚持以客户需求为导向，形成了灵活的决策管理机制和高
效的资源调配机制，支持公司充分识别市场变化，快速把握市场机遇；同时，公
司秉承“健全、合理、制衡、独立”的经营原则，持续构建和完善合规风控管理
体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、人力资源管理体系等多元
共建的后台管理体系，具有较强的风险管理和抵御能力，为公司平稳高效运转提
供了有力支撑。
（5）成熟完整的业务架构与网点布局
公司作为拥有全牌照的综合证券服务商，业务体系日益完整，综合金融服务
功能不断加强，尤其在信用交易业务、衍生品业务、自营业务、研究咨询业务等
业务领域打造自身特色优势，已经形成了较好的品牌价值和市场影响力；同时，
公司已搭建完成“长春+管理决策、经纪业务、信用交易业务”、“北京+投行
业务、固定收益类投资、公募基金管理业务、私募基金业务”、“上海+证券资
产管理、权益类投资、另类投资、期货业务、研究咨询、技术灾备”的三地三中
68
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
心业务运营架构，并在全国 28 个省、自治区、直辖市的 69 个大中城市设立了
143 家分支机构，构建了覆盖中国主要经济发达地区的营销网络体系，积累了丰
富的营销渠道和充足的客户资源，为公司业务联动协同建设提供了较强平台基
础。
4、发行人持有的业务许可文件
（1）公司拥有的主要业务资格和业务许可
截至本募集说明书签署日，东北证券持有的相关主要业务资质证书或批复如
下表：
最新证书有效期
序 证书编号 发证或批
证书或批复名称 间
号 或批复号 准机关
或发证日期
1 保荐人资质 - 中国证监会 2004-04
中国证券业协
2 询价对象 - -
会
吉证监发[2009]281
3 实施经纪人制度资格 吉林证监局 2009-11-18
号
关于核准东北证券股份有限公司为期 证监许可[2010]294
4 中国证监会 2010-03-12
货公司提供中间介绍业务资格的批复 号
证监会机构部部函
5 直接投资业务资格 证监会 2010-09-13
[2010]501 号
关于核准东北证券股份有限公司融资 证监许可[2012]623
6 中国证监会 2012-05-07
融券业务资格的批复 号
关于核准东北证券股份有限公司代销 吉证监许字[2013]7
7 吉林省证监局 2013-03-26
金融产品业务资格的批复 号
中证金函[2014]129 中国证券金融
8 关于参与转融券业务试点的通知 2014-06-17
号 股份有限公司
9 经营证券期货业务许可证 - 中国证监会 2016-11-25
全国中小企业
股转系统函
10 主办券商业务备案函 股份转让系统 2014-08-06
[2014]1165 号
有限责任公司
关于东北证券股份有限公司成为上海
上海证券交易
11 证券交易所股票期权交易参与人的通 上证函[2015]60 号 2015-01-16
所
知
（2）控股子公司及主要下属企业拥有的主要业务资格和业务许可
截至本募集说明书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务资
69
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
格如下：
最新证书有效
证书编号 发证或批
公司名称 证书或批复名称 期间
或批复号 准机关
或发证日期
渤海期货 经营证券期货业务许可证 91310000MA1FL1T12Q 中国证监会 2021-02-23
关于渤海期货有限公司资产 中国期货业
渤海期货 中期协备字[2015]16 号 2015-01-14
管理业务予以登记的通知 协会
关于核准渤海期货经纪有限
证监期货字[2007]220
渤海期货 公司金融期货经纪业务资格 中国证监会 2007-10-22
号
的批复
关于核准渤海期货经纪有限
证监期货字[2007]264
渤海期货 公司金融期货交易结算业务 中国证监会 2007-11-06
号
资格的批复
关于核准渤海期货有限公司
中国证监会
渤海期货 期货投资咨询业务资格的决 大证监发[2015]123 号 2015-06-26
大连监管局
定
关于渤海期货股份有限公司
上海证券交
渤海期货 成为上海证券交易所股票期 上证函[2019]2296 号 2019-12-16
易所
权交易参与人的通知
关于同意渤海期货股份有限
深圳证券交
渤海期货 公司成为深圳证券交易所股 深证函[2020]896 号 2020-10-22
易所
票期权交易参与人的复函
关于同意渤海期货股份有限 中国证券登
中国结算函字[2020]22
渤海期货 公司期权结算业务资格的复 记结算有限 2020-01-19
号
函 责任公司
关于核准东方基金管理有限
东方基金 责任公司从事特定客户资产 证监许可[2011]2118 号 中国证监会 2011-12-27
管理业务的批复
东方基金 经营证券期货业务许可证 - 中国证监会 2020-09-02
关于对东北证券股份有限公
机构部部函[2010]501
东证融通 司开展直接投资业务试点的 中国证监会 2010-09-13
号
无异议函
中国证券投
东证融通 私募投资基金管理人资格 P1004577 资基金业务 2014-09-09
协会
东证融汇 经营证券业务许可证 14070000 中国证监会 2019-09-16
东证融达 另类投资业务资格 - 吉林证监局 2013-03-15
东方汇智 经营证券期货业务许可证 - 中国证监会 2017-12-25
关于渤海融盛资本管理有限
中国期货业
渤海融盛 公司试点业务予以备案的通 中期协备字[2016]28 号 2016-11-11
协会
知（仓单业务、基差业务、合
70
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
最新证书有效
证书编号 发证或批
公司名称 证书或批复名称 期间
或批复号 准机关
或发证日期
作套保）
关于渤海融盛资本管理有限
中国期货业
渤海融盛 公司试点业务予以备案的通 中期协备字[2016]49 号 2016-12-30
协会
知（定价业务）
关于渤海融盛资本管理有限
中国期货业
渤海融盛 公司试点业务予以备案的通 中期协备字[2019]3 号 2019-01-31
协会
知（做市业务）
（五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
报告期内，发行人主营业务和经营性资产未发生实质变更。
（六）报告期的重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生导致发行人主营业务和经营性资产发生实质变更的
重大资产购买、出售和置换的情况。
八、媒体质疑事项
报告期内，发行人不存在媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度
公司依据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公
司合规管理实施指引》、《证券公司内部控制指引》等相关规定，综合考虑内部
环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等因素，结合公司实际情况，
进行了内控规范实施建设，不断完善各项内部控制制度和操作流程，建立覆盖董
事会、监事会、经理层与全体员工各层级，贯彻决策、执行与监督各环节，覆盖
公司及所属单位各项业务和管理事项的内部控制体系。
（一）内部管理制度的建立
1、会计核算、财务管理制度
公司根据《会计法》、《企业会计准则》等相关法律法规制定完善了《财务
管理制度》，形成了较为完整的财务管理和会计控制系统，并得到良好执行，确
71
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
保了公司财务会计管理符合公司内部控制的要求。
公司实行全面预算管理制度，对业务部门核定业务规模；对重要分支机构财
务人员实行委派制度；对各部门日常费用、资本性支出建立预约申报机制，严格
执行资金调拨、资金运用的授权审批制度，加强资金筹集的规模、结构、方式的
计划管理；制订合理的资金流动性补足机制，及时启动资金流动性应急流程。
2、风险控制制度
公司按照内控、合规管理的要求，建立了完整的风控合规管理制度，包括：
《全面风险管理制度》、《授权管理制度》、《净资本等风险控制指标监控工作
细则》、《市场风险管理办法》、《重大事项内部报告及应急处置管理办法》、
《信息隔离墙管理办法》等。
根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》及公司相关制度，公司
还明确了有关风险控制指标的动态监控和补足机制、敏感性分析机制和压力测试
机制等。
3、重大事项决策制度
公司根据《公司章程》、《公司治理准则》及相关法律法规制定了一系列关
于重大事项决策的管理制度，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会是
公司的常设决策机构，向股东大会负责并报告工作，监事会为公司经营活动的监
督机构，公司经营管理层则负责公司日常经营工作。
（二）内部管理制度的运行情况
公司依照上述已制定的内部管理制度，建设了较完整的风险控制、合规管理
的组织架构以保证内部管理制度的有效实施。公司成立的内部控制自我评价工作
小组，全面梳理、评估公司内部控制现状，涵盖了公司的内部环境、风险评估、
控制活动、信息与沟通和内部监督五项内容，研究分析内部控制缺陷，不断优化
完善公司内部管理体系，提高公司经营管理水平和风险防范能力，保证公司内部
管理体系长期有效运行。
72
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
十、发行人违法违规及受处罚情况
2018 年以来，发行人受到行政处罚、被监管部门采取监管措施及整改情况
如下：
1、2018 年 12 月 26 日，公司收到中国人民银行通化中心支行出具的《行政
处罚决定书》（通银罚字[2018]第 4 号、通银罚字[2018]第 5 号），因公司梅河口
银河大街证券营业部未按照规定对客户身份进行重新识别，决定对该营业部处以
20 万元的罚款，对该营业部负责人处以 1 万元的罚款。
在收到上述监管函件后，公司认真组织进行整改，采取包括修订《公司账户
开立业务工作指引》等相关制度、制定存量客户信息完善方案、对账户系统进行
升级并完善相关功能等措施。
2、2020 年 3 月 30 日，二级子公司渤海融盛资本管理有限公司收到中国期
货业协会出具的《关于对渤海融盛资本管理有限公司作出纪律惩戒的决定》(中
期协字[2020]30 号)，渤海融盛资本管理有限公司在业务开展过程中存在将对冲
头寸出售给投资者指定的第三方，变相成为投资者交易通道的违规行为。上述行
为与协会《关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务的通知》（中期协字
[2018]118 号）第六条第（三）款的要求不符，违反了《期货公司设立子公司开
展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》（2014 年 8 月 26 日修订发布）第
四条的相关规定。给予渤海融盛资本管理有限公司“训诫”的纪律惩戒。公司及
子公司渤海融盛高度重视上述纪律惩戒决定事项，将严格按照相关法律法规和中
国期货业协会各项制度的规定，加强合规体系建设，强化全员合规意识，增强规
范运作水平，保障公司规范运营，切实维护股东利益。
收到上述监管函件后，公司在健全持续督导工作制度、加强督导人员培训、
强化持续督导分级管理等方面进行整改，并对责任人员问责，强化公司对持续督
导业务的管理。
3、中国证券监督管理委员会山东监管局于 2021 年 5 月 19 日出具了《关于
对东北证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》（[2021]19 号），具
体内容如下：
73
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
“经查，山东如意科技集团有限公司 2020 年年度报告存在以下问题：一是
未如实披露报告期内 18 如意 01 回售选择权的实施情况；二是未如实披露报告期
内履行募集说明书相关约定或承诺的情况、偿债计划的变化情况和对债券持有人
利益的影响、逾期有息债务的进展情况等事项。你公司作为受托管理人，未充分
履行督导发行人履行信息披露义务的职责。上述行为违反了《公司债券发行与交
易管理办法》（证监会令第 180 号）第五十九条的规定。根据《公司债券发行与
交易管理办法》第六十八条的规定，我局决定对你公司采取出具警示函的监管措
施并记入证券期货市场诚信档案数据库。”
针对上述事项，公司已及时启动整改工作，通过建立健全和严格执行投资银
行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投资银行业务质量；公司将遵
循稳健经营理念，全面提升合规风险管理水平，切实履行勤勉尽责义务。
最近三十六个月内，发行人受到行业主管机构做出的限期整改、监管关注、
出具警示函等的行政监管措施不属于重大行政处罚，发行人也无重大违法行为。
74
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第五节 财务会计信息
中准会计师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册会计师审计准则》的规
定对本公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的合
并及母公司资产负债表，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的合并及母公司的利
润表、股东权益变动表和现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审
计报告，审计报告文号分别为中准审字[2019]2020 号、中准审字[2020]2028 号、
中准审字[2021]2032 号审计报告。发行人 2021 年 1-3 月财务报表未经审计。
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
（一）财务报表的编制基础
1、编制基础
报告期内，发行人财务报表均以持续经营为基础列报。编制财务报表时，除
某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规
定计提相应的减值准备。公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，
按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会
计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准
则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
2、持续经营
报告期内财务报表系在持续经营假设的基础上编制，自 2021 年期末起至少
12 个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。
（二）会计政策变更
1、2018 年主要会计政策变更
根据财政部 2017 年 12 月 25 日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格
式的通知》及其解读文件的相关要求，公司于 2017 年 12 月 25 日起开始按照文
件要求增加相关报表项目并调整前期列报。
75
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
资产负债表新增持有待售资产项目和持有待售负债项目；利润表新增资产处
置收益、其他收益、持续经营净利润和终止经营净利润项目，调整营业外收入和
营业外支出核算科目。
该列报方式变更对发行人合并及母公司净利润和股东权益无影响。
2、2019 年主要会计政策变更
财政部于 2017 年陆续修订发布了《企业会计准则第 22 号-金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号套
期会计》和《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》（以下简称“新金融工具 准
则”），根据准则要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务
报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行；其
他境 内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行；执行企业会计准则的非上市企业自
2021 年 1 月 1 日起施行。公司作为境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金
融工具准则。
金融资产分类由“四分类”改为“三分类”，即由以公允价值计量且其 变
动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金 融
资产，改为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综 合
收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产减值损失准备计提由“已发生损失法”改为“预期损失法”， 且
计提范围有所扩大。对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变 动
计入其他综合收益的债务工具、租赁应收款、合同资产以及符合条件的贷款承 诺
和财务担保合同等，无论其信用风险是否显著增加均需计提预期信用损失。
套期会计方面，扩大了符合条件的被套期项目和套期工具范围，以定 性的
套期有效性要求取代了定量要求，引入套期关系的“再平衡”机制。即对于 基
于风险管理目标但由于套期比率原因导致不符合套期有效性的套期项目，可以
通过调整套期工具或套期项目的数量使套期关系再平衡。
金融工具披露要求相应调整。即针对金融工具分类变化调整了相关财 务报
表列示项目与披露内容，同时对金融风险的披露进行了充实和完善。
76
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
根据新金融工具准则的衔接规定，公司无需重述前期比较财务报表数据,金
融工具原账面价值和在准则施行日的新账面价值之间的差额，计入施行日所在年
度（即 2019 年度）报告期间的期初留存收益或其他综合收益。新金融工具准则
实施在金融资产分类、计量（减值）、列报等方面的变化预计将对本公司财务报 告
产生较广泛影响。由于新金融工具准则导致的资产重分类以及按照预期损失法
计提的减值准备预计将导致归属于母公司净资产减少 1.5%左右。
此次会计政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。
根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》财会[2018]15
号）和《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕
36 号）要求，资产负债表中，企业应当按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》（2017 年修订）的相关规定确认利息收入和利息费用。基于实际
利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中，并反映在相
关“金融投资：债权投资”、“金融投资：其他债权投资”、“拆入资金”、“卖出回
购金融资产”、“应付债券”、“长期借款”等项目中，而不应单独列示“应收利息”
项目或“应付利息”项目。“应收利息”科目和“应付利息”科目应仅反映相关
金融工具已到期可收取或应支付但于资产负债表日尚未收到或尚未支付的利息，
通常由于金额相对较小，应在“其他资产”或“其他负债”项目中列示。利润表
中，“利息收入”项目，反映企业按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》（2017 年修订）相关规定对分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产按照实际利率法计算的
利息收入。其他项目的利息收入不得计入本项目；应计入本项目的利息收入金额
也不得计入“投资收益”等其他项目。
该列报方式变更对发行人合并及母公司净利润和股东权益无影响。
3、2020 年主要会计政策变更
根据财政部《关于修订印发<企业会计准则第 14 号-收入>的通知》（以下简
称“新收入准则”）要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，并对收入
相关会计政策进行变更。
77
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
新收入准则修订的主要内容:一是将现行收入和建造合同两项准则纳入统一
的收入确认模型；二是以控制权转移替代风险报酬转移作为收入确认时点的判断
标准；三是对包含多重交易安排的合同的会计处理提供了更明确的指引；四是对
于某些特定交易（或事项）的收入确认和计量给出了明确规定。公司根据新收入
准则和应用指南，结合公司业务特点和实际情况，制定公司收入相关会计政策。
根据新收入准则的衔接规定，首次执行新《收入准则》的累积影响仅调整首
次执行新收入准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间
信息不予调整。
此次会计政策变更预计不会对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。
4、2021 年 1-3 月主要会计政策变更
根据财政部《关于修订印发的通知》和《企业 会计准则解释第 14 号》的有
关要求，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，并 对租赁相关会计政策进
行变更。
新租赁准则修订的主要内容:一是完善了租赁的定义，增加了租赁识别、分
拆、合并等内容；二是取消承租人经营租赁和融资租赁的分类，要求对所有租赁
（短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债；三是改进承租
人后续计量，增加选择权重估和租赁变更情形下的会计处理；四是丰富出租人披
露内容，为报表使用者提供更多有用信息。公司根据新租赁准则和应用指南，结
合公司业务特点和实际情况，制定公司租赁相关会计政策。
根据新租赁准则的衔接规定，公司选择“简化的追溯调整法”，即根据首次
执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁准则当年年初留存收益及财
务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
此次会计政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。
（三）会计估计变更
报告期内，发行人未发生会计估计变更。
78
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（四）前期会计差错更正
报告期内，发行人无前期会计差错更正事项。
二、合并报表范围的变化
（一）2018 年度合并报表范围变化情况
2018 年公司纳入合并范围的子公司未发生变更。
公司 2018 年无新增纳入合并范围的主体。
公司 2018 年因股权处置不再纳入合并范围的主体 1 家，为深圳合创源石油
技术发展有限公司。
（二）2019 年度合并报表范围变化情况
2019 年公司纳入合并范围的子公司未发生变更。
公司 2019 年新增纳入合并范围的主体 1 家，为东证融汇设立的资产管理计
划证券行业支持民企发展系列之东证融汇 1 号单一资产管理计划。
公司 2019 年因出资额处置不再纳入合并范围的主体 1 家，为吉林省体创融
发母基金合伙企业（有限合伙）。
（三）2020 年度合并报表范围变化情况
2020 年公司纳入合并范围的子公司未发生变更。
公司 2020 年无新增纳入合并范围的主体。
公司 2020 年因出资额处置不再纳入合并范围的主体 1 家，为深圳东证通源
海外石油产业投资基金合伙企业（有限合伙）。
（四）2021 年 1-3 月合并报表范围变化情况
2021 年 1-3 月公司纳入合并范围的子公司未发生变更。
公司 2021 年 1-3 月新增纳入合并范围的主体 1 家，为东证融汇融泰 88 号单
一资产管理计划。
79
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
三、公司报告期内合并及母公司财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
资产：
货币资金 20,019,695,510.97 17,907,609,345.72 18,675,125,693.90 11,569,794,622.18
其中：客户存
14,872,642,014.41 13,735,993,325.64 11,934,789,215.43 8,875,497,513.44
款
结算备付金 1,558,413,358.34 1,909,243,962.02 1,261,780,718.46 1,367,046,169.41
其中：客户备
1,034,936,808.87 1,096,813,081.39 653,758,441.51 806,208,929.85
付金
融出资金 13,377,639,203.17 12,958,025,607.82 9,777,582,558.36 6,978,155,626.96
衍生金融资产 - - 2,337,314.00 1,806,295.00
存出保证金 2,313,841,179.28 2,118,385,707.40 2,123,478,973.98 2,001,906,444.89
应收款项 296,108,628.20 234,771,049.40 237,724,884.70 398,275,937.70
买入返售金融
2,967,283,317.04 3,205,292,484.49 4,479,583,865.32 6,746,993,962.52
资产
金融投资： 29,032,327,611.32 27,098,707,588.90 28,227,056,427.01 31,263,623,896.50
以公允价值计
量且其变动计
- - - 20,044,401,103.55
入当期损益的
金融资产
交易性金融资
28,975,670,183.32 27,041,487,557.90 28,158,351,352.73 -
产
可供出售金融
- - - 11,219,222,792.95
资产
其他权益工具
56,657,428.00 57,220,031.00 68,705,074.28 -
投资
长期股权投资 821,276,373.89 760,034,346.82 710,844,603.74 628,339,997.57
投资性房地产 75,229,292.17 75,785,805.59 78,011,859.29 78,889,464.36
固定资产 653,834,834.45 660,087,487.00 687,249,489.34 665,222,310.85
使用权资产 170,065,540.46 - - -
无形资产 291,613,931.71 298,352,769.82 245,400,598.20 238,979,140.72
商誉 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93
递延所得税资 627,135,809.85 638,483,086.67 562,868,833.71 655,848,672.76
80
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
产
应收利息 - - - 679,360,039.24
其他资产 1,014,074,336.28 745,135,337.98 1,072,959,359.78 1,672,710,655.18
资产总计 73,294,459,731.06 68,685,835,383.56 68,217,925,983.72 65,022,874,039.77
单位：元
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
负债：
应付短期融资
7,403,976,925.09 3,181,994,211.11 5,093,067,594.87 4,503,650,000.00
款
拆入资金 321,123,111.11 201,088,888.89 2,401,267,555.55 -
交易性金融负
- 394,756,156.85 - -
债
衍生金融负债 1,116,047.70 1,668,437.77 6,267,721.16 1,367,894.79
卖出回购金融
13,420,005,724.49 11,659,845,651.29 10,978,245,712.21 14,514,217,616.44
资产款
代理买卖证券
17,095,660,239.97 15,871,679,764.06 13,445,935,250.83 10,556,653,817.09
款
代理承销证券
- - 796,850,000.00 -
款
应付职工薪酬 1,191,136,102.03 1,107,441,019.59 923,448,259.30 679,227,555.34
应交税费 128,430,282.21 134,372,154.38 124,366,249.47 94,379,434.16
应付款项 138,846,877.62 269,084,384.58 169,721,119.65 745,584,508.57
合同负债 84,845,081.69 36,046,362.10 - -
应付利息 - - - 325,841,230.34
预计负债 3,312,000.00 3,312,000.00 3,312,000.00 1,213,600.00
应付债券 2,549,614,641.63 5,693,149,538.25 8,571,535,323.97 9,946,190,203.34
租赁负债 151,458,353.59 - - -
递延收益 26,513,179.66 26,518,894.68 21,519,879.92 1,221,076.08
递延所得税负
320,722,359.29 322,796,420.86 172,947,044.11 159,505,671.92
债
其他负债 12,714,997,139.64 12,368,869,544.92 9,359,617,753.64 7,369,977,969.53
负债合计 55,551,758,065.72 51,272,623,429.33 52,068,101,464.68 48,899,030,577.60
所有者权益(或
股东权益)：
实收资本(或股
2,340,452,915.00 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00
本)
81
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
资本公积 5,746,127,442.25 5,746,127,442.25 5,747,128,330.68 5,749,787,563.89
其他综合收益 -114,417,801.84 -114,478,289.06 -102,084,224.48 -722,323,371.55
盈余公积 1,072,587,006.59 1,072,587,006.59 940,002,645.31 864,069,371.64
一般风险准备 2,431,201,285.78 2,420,636,086.53 2,105,453,856.36 1,900,250,798.27
未分配利润 5,531,910,728.60 5,204,039,544.80 4,552,525,744.51 4,903,187,783.27
归属于母公司
所有者权益合 17,007,861,576.38 16,669,364,706.11 15,583,479,267.38 15,035,425,060.52
计
少数股东权益 734,840,088.96 743,847,248.12 566,345,251.66 1,088,418,401.65
所有者权益合
17,742,701,665.34 17,413,211,954.23 16,149,824,519.04 16,123,843,462.17
计
负债和所有者
73,294,459,731.06 68,685,835,383.56 68,217,925,983.72 65,022,874,039.77
权益总计
2、合并利润表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 1,296,797,080.83 6,609,613,343.83 7,968,795,586.85 6,780,105,834.67
利息净收入 25,427,419.12 138,081,904.76 -80,174,252.56 78,300,570.72
其中：利息收入 352,575,990.27 1,453,939,059.98 1,378,257,088.28 1,542,700,655.27
利息支出 327,148,571.15 1,315,857,155.22 1,458,431,340.84 1,464,400,084.55
手续费及佣金净收入 584,080,489.54 1,947,983,503.77 1,559,389,122.28 1,320,757,381.40
其中：经纪业务手续费净
291,666,635.73 1,021,010,201.24 751,094,209.19 674,919,683.29
收入
投资银行业务手续费净收
87,607,964.08 281,016,516.91 330,572,470.77 226,568,661.11
入
资产管理业务手续费净收
37,887,141.58 154,214,622.55 163,212,215.34 168,736,236.47
入
投资收益 318,996,087.27 1,925,293,572.24 1,170,696,405.25 1,402,866,099.75
其中：对联营企业和合营
61,242,027.07 141,923,009.07 130,347,253.29 72,902,464.55
企业的投资收益
其他收益 7,292,333.25 27,042,856.59 27,981,439.01 19,260,278.48
公允价值变动收益 50,392,101.32 502,070,208.12 1,099,753,919.50 237,695,202.22
汇兑收益 142,647.01 564,842.68 1,478,464.68 -625,407.62
资产处置收益 -4,675.51 153,867.50 37,217.59 167,108.64
其他业务收入 310,470,678.83 2,068,422,588.17 4,189,633,271.10 3,721,684,601.08
82
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、营业支出 872,083,157.02 4,793,512,691.49 6,691,373,081.59 6,530,996,042.67
税金及附加 8,466,966.68 33,389,802.81 28,542,736.00 27,836,518.97
业务及管理费 570,034,013.61 2,374,972,881.34 2,311,565,293.39 2,099,924,593.28
资产减值损失 - - - 681,125,085.08
信用减值损失 -7,325,106.15 252,052,764.82 241,365,891.25 -
其他资产减值损失 - 138,581.54 737,713.44 -
其他业务成本 300,907,282.88 2,132,958,660.98 4,109,161,447.51 3,722,109,845.34
三、营业利润 424,713,923.81 1,816,100,652.34 1,277,422,505.26 249,109,792.007
加：营业外收入 383,550.29 1,001,167.34 8,752,611.45 57,584,883.22
减：营业外支出 246,714.41 9,637,066.05 10,436,455.75 7,391,615.48
四、利润总额 424,850,759.69 1,807,464,753.63 1,275,738,660.96 299,303,059.74
减：所得税费用 95,387,766.26 339,996,912.64 232,392,754.23 -12,651,504.02
五、净利润 329,462,993.43 1,467,467,840.99 1,043,345,906.73 311,954,563.76
（一）按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净
338,436,383.05 1,333,325,683.24 1,007,080,243.05 301,352,976.41
利润
少数股东损益 -8,973,389.62 134,142,157.75 36,265,663.68 10,601,587.35
（二）按经营持续性分类
1.持续经营净利润 329,462,993.43 1,467,467,840.99 1,043,345,906.73 311,954,563.76
2.终止经营净利润 - - - -
六、其他综合收益 26,717.68 -12,504,115.16 -33,258,250.47 -678,711,081.71
归属母公司所有者的其他
60,487.22 -12,394,064.58 -33,782,879.39 -692,800,822.46
综合收益
（一）以后不能重分类进
1,030,600.41 -8,131,452.98 -34,362,600.12 -
损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划
- - - -
变动额
2．权益法下不能转损益的
- - - -
其他综合收益
3.其他权益工具投资公允
1,030,600.41 -8,131,452.98 -34,362,600.12 -
价值变动
（二）以后将重分类进损
-970,113.19 -4,262,611.60 579,720.73 -692,800,822.46
益的其他综合收益
1.权益法下在被投资单位
以后将重分类进损益的其 - -186,467.12 106,765.76 -6,032,040.43
他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允
- - - -686,768,782.03
价值变动损益
83
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
3．可供出售金融资产公允
- - - -
价值变动损益
4．金融资产重分类计入其
- - - -
他综合收益的金额
5．外币财务报表折算差额 -970,113.19 -4,076,144.48 472,954.97 -
6．其他债权投资信用损失
- - - -
准备
7.现金流量套期储备（现
金流量套期损益的有效部 - - - -
分）
8.其他 - - - -
归属于少数股东的其他综
-33,769.54 -110,050.58 524,628.92 14,089,740.75
合收益
七、综合收益总额 329,489,711.11 1,454,963,725.83 1,010,087,656.26 -366,756,517.95
归属于母公司股东的综合
338,496,870.27 1,320,931,618.66 973,297,363.66 -391,447,846.05
收益总额
归属于少数股东的综合收
-9,007,159.16 134,032,107.17 36,790,292.60 24,691,328.10
益总额
八、每股收益
(一)基本每股收益(元) 0.14 0.57 0.43 0.13
(二)稀释每股收益(元) 0.14 0.57 0.43 0.13
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
处置以公允价值计量
且其变动计入当期损
- - - -
益的金融资产净增加
额
收取利息、手续费及佣
958,082,972.33 3,761,719,707.59 3,405,057,966.92 3,279,688,225.81
金的现金
拆入资金净增加额 120,000,000.00 -2,200,000,000.00 2,400,000,000.00 -1,750,000,000.00
回购业务资金净增加
1,763,725,835.62 685,278,995.89 -3,393,414,016.44 1,727,460,420.26
额
代理买卖证券收到的
1,243,866,614.98 2,425,012,262.42 2,760,737,272.84 -1,097,634,179.56
现金净额
收到其他与经营活动
1,733,889,722.68 3,988,632,608.80 6,373,589,168.01 8,671,314,848.75
有关的现金
经营活动现金流入小 5,819,565,145.61 8,660,643,574.70 11,545,970,391.33 10,830,829,315.26
84
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计
为交易目的而持有的
1,506,521,510.37 -3,648,041,072.56 -5,674,632,091.99 11,129,939,386.94
金融资产净增加额
返售业务资金净增加
-173,440,111.77 -1,128,068,878.11 -1,893,105,105.03 -7,207,717,712.60
额
融出资金净增加额 397,922,026.19 3,162,103,120.72 2,675,388,787.31 -1,436,534,628.20
代理买卖证券支付的
- - - -
现金净额
支付利息、手续费及佣
205,279,645.48 760,188,317.72 784,429,432.03 744,641,895.46
金的现金
支付给职工以及为职
308,396,746.44 1,458,618,738.82 1,219,628,399.79 1,356,135,121.79
工支付的现金
支付的各项税费 174,633,048.31 618,924,754.89 375,363,979.30 357,536,377.95
支付其他与经营活动
2,527,532,711.35 5,118,550,157.38 6,230,769,658.33 6,601,884,493.11
有关的现金
经营活动现金流出小
4,946,845,576.37 6,342,275,138.86 3,717,843,059.74 11,545,884,934.45
计
经营活动产生的现金
872,719,569.24 2,318,368,435.84 7,828,127,331.59 -715,055,619.19
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - 3,370,942,846.75 2,538,817,755.66 7,925,120,699.59
取得投资收益收到的
- 444,440,296.34 483,090,388.57 607,288,401.59
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收 - 201,736.11 183,838.00 -
回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - - - -
额
收到其他与投资活动
- - 9,749,000.00 11,508.11
有关的现金
投资活动现金流入小
3,815,584,879.20 3,031,840,982.23 8,532,420,609.29
计
投资支付的现金 - 3,322,544,314.41 3,060,375,296.35 8,204,167,067.64
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支 34,691,264.28 132,929,512.86 98,745,386.75 110,861,720.47
付的现金
支付其他与投资活动
- - 17,673,449.24 -
有关的现金
85
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动现金流出小
34,691,264.28 3,455,473,827.27 3,176,794,132.34 8,315,028,788.11
计
投资活动产生的现金
-34,691,264.28 360,111,051.93 -144,953,150.11 217,391,821.18
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - 54,300,000.00 - -
其中：子公司吸收少数
- 54,300,000.00 - -
股东投资收到的现金
发行债券收到的现金 7,561,740,000.00 17,998,040,000.00 22,636,750,000.00 19,567,000,000.00
筹资活动现金流入小
7,561,740,000.00 18,052,340,000.00 22,636,750,000.00 19,567,000,000.00
计
偿还债务支付的现金 - 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 7,101,020,000.00
分配股利、利润或偿付
210,567,672.36 1,307,746,779.25 1,247,152,017.19 1,200,646,975.38
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
- - - -
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
6,358,081,752.00 17,674,887,000.00 20,071,310,000.00 11,278,951,080.60
有关的现金
筹资活动现金流出小
6,568,649,424.36 20,982,633,779.25 23,318,462,017.19 19,580,618,055.98
计
筹资活动产生的现金
993,090,575.64 -2,930,293,779.25 -681,712,017.19 -13,618,055.98
流量净额
四、汇率变动对现金及
324,301.50 5,886,958.94 2,752,287.70 5,245,214.77
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
1,831,443,182.10 -245,927,332.54 7,004,214,451.99 -506,036,639.22
净增加额
加:期初现金及现金等
19,475,265,340.45 19,721,192,672.99 12,716,978,221.00 13,223,014,860.22
价物余额
六、期末现金及现金等
21,306,708,522.55 19,475,265,340.45 19,721,192,672.99 12,716,978,221.00
价物余额
（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
资产：
货币资金 17,765,284,827.10 15,623,766,732.14 16,624,933,181.96 9,387,154,993.65
86
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
其中：客户存款 13,348,091,335.52 12,181,545,042.82 10,598,121,420.21 7,621,682,243.91
结算备付金 1,535,233,401.04 1,883,948,205.54 1,243,105,092.30 1,335,731,986.36
其中：客户备付金 1,113,462,800.22 1,200,936,872.68 730,051,442.10 918,699,514.42
融出资金 13,377,639,203.17 12,958,025,607.82 9,777,582,558.36 6,978,155,626.96
金融投资 24,938,875,483.13 23,091,599,457.15 25,178,719,243.15 27,721,983,191.11
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - 19,018,040,101.53
益的金融资产
交易性金融资产 24,938,875,483.13 23,091,599,457.15 25,178,719,243.15 -
可供出售金融资产 - - - 8,703,943,089.58
衍生金融资产 - - 2,337,314.00 1,806,295.00
买入返售金融资产 2,939,083,317.04 3,102,392,484.49 3,998,597,213.30 6,493,993,962.52
应收款项 149,839,676.82 121,539,588.70 157,724,736.01 332,028,117.97
应收利息 - - - 767,168,555.97
存出保证金 1,236,973,475.68 1,132,496,186.44 862,685,719.30 848,004,154.67
长期股权投资 4,019,681,738.67 3,861,966,007.39 3,766,729,345.09 3,701,050,400.40
投资性房地产 146,390,491.48 147,485,790.38 151,866,986.00 154,899,732.99
固定资产 567,671,603.39 573,770,576.36 599,058,367.18 578,036,309.89
使用权资产 163,271,971.99 - - -
无形资产 256,162,232.31 261,855,949.35 212,865,728.00 208,275,177.42
递延所得税资产 449,668,021.78 460,243,580.82 465,507,834.12 541,901,355.09
其他资产 1,316,858,143.64 1,271,464,896.85 1,875,133,211.68 1,861,154,362.49
资产总计 68,862,633,587.24 64,490,555,063.43 64,916,846,530.45 60,911,344,222.49
单位：元
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
负债：
应付短期融资款 7,403,976,925.09 3,181,994,211.11 5,093,067,594.87 4,503,650,000.00
拆入资金 321,123,111.11 201,088,888.89 2,401,267,555.55 -
交易性金融负债 - 394,756,156.85 - -
衍生金融负债 29,791.00 1,227,965.00 3,104,537.19 -
卖出回购金融资产
13,417,005,724.49 11,659,845,651.29 10,978,245,712.21 14,514,217,616.44
款
代理买卖证券款 14,903,220,359.20 13,784,805,282.81 11,729,341,902.36 9,036,167,302.35
代理承销证券款 - - 796,850,000.00 -
应付职工薪酬 1,019,776,479.50 917,124,904.82 798,296,433.64 549,951,232.00
87
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
应交税费 68,456,669.87 57,700,358.40 58,156,106.68 32,281,875.89
应付款项 49,683,846.56 191,003,874.84 19,287,634.48 515,050,146.42
应付利息 - - - 325,841,230.34
合同负债 15,903,773.49 14,229,245.15 - -
预计负债 3,312,000.00 3,312,000.00 3,312,000.00 1,213,600.00
应付债券 2,549,614,641.63 5,693,149,538.25 8,571,535,323.97 9,946,190,203.34
租赁负债 145,476,374.68 - - -
递延收益 201,579.66 207,294.68 118,783.26 1,039,809.48
递延所得税负债 286,827,644.83 303,752,055.73 172,284,325.06 138,056,011.65
其他负债 12,729,029,398.53 12,376,120,013.02 9,673,352,852.78 7,093,422,988.10
负债合计 52,913,638,319.64 48,780,317,440.84 50,298,220,762.05 46,657,082,016.01
所有者权益(或股
东权益)：
实收资本(或股本) 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00 2,340,452,915.00
资本公积 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24
其他综合收益 448,029.84 448,029.84 634,496.96 -637,690,232.27
盈余公积 1,078,029,632.16 1,078,029,632.16 945,445,270.88 869,511,997.21
一般风险准备 2,156,059,264.32 2,156,059,264.32 1,890,890,541.76 1,739,023,994.42
未分配利润 4,642,297,877.04 4,403,540,232.03 3,709,494,994.56 4,211,255,982.88
所有者权益合计 15,948,995,267.60 15,710,237,622.59 14,618,625,768.40 14,254,262,206.48
负债和所有者权
68,862,633,587.24 64,490,555,063.43 64,916,846,530.45 60,911,344,222.49
益总计
2、母公司利润表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 710,809,066.42 3,699,396,129.72 2,875,183,600.01 2,069,606,354.74
利息净收入 23,750,900.44 113,586,051.80 -100,142,984.64 85,205,185.56
其中：利息收入 350,898,435.96 1,409,802,205.41 1,346,408,154.96 1,542,187,660.71
利息支出 327,147,535.52 1,296,216,153.61 1,446,551,139.60 1,456,982,475.15
手续费及佣金净收
371,683,523.24 1,288,320,168.81 1,025,694,093.66 768,351,912.93
入
其中：经纪业务手
273,358,714.86 963,871,021.06 661,312,366.62 524,574,153.08
续费净收入
投资银行业务手续 87,607,964.08 281,016,516.91 330,572,470.77 226,568,661.11
88
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
费净收入
投资收益 326,369,267.65 1,726,860,692.72 895,660,463.96 1,000,219,531.35
其中：对联营企业
和合营企业的投资 57,715,731.28 156,473,085.22 108,522,358.60 75,118,199.09
收益
其他收益 6,915,440.85 10,705,990.15 9,880,779.10 9,509,647.97
公允价值变动收益 -23,733,851.22 537,708,722.83 1,022,290,043.24 183,143,119.42
汇兑收益 142,647.01 -1,453,888.60 384,531.45 1,029,833.93
其他业务收入 5,681,138.45 23,560,692.06 21,422,527.36 21,979,183.70
资产处置收益 - 107,699.95 -5,854.12 167,939.88
二、营业支出 414,435,944.70 2,000,527,316.92 1,949,865,410.96 1,987,923,198.23
税金及附加 6,909,029.60 28,384,239.03 23,619,634.76 22,955,312.61
业务及管理费 413,578,085.23 1,731,184,553.05 1,701,034,069.67 1,452,993,076.59
信用减值损失 -7,146,469.03 236,577,329.22 220,705,795.34 -
资产减值损失 - - - 508,748,454.45
其他业务成本 1,095,298.90 4,381,195.62 4,505,911.19 3,226,354.58
三、营业利润 296,373,121.72 1,698,868,812.80 925,318,189.05 81,683,156.51
加：营业外收入 23,001.46 512,554.79 4,971,321.81 44,201,784.85
减：营业外支出 227,182.01 9,306,095.44 6,606,121.98 7,105,599.41
四、利润总额 296,168,941.17 1,690,075,272.15 923,683,388.88 118,779,341.95
减：所得税费用 57,411,296.16 364,231,659.34 164,350,652.22 -48,826,384.55
五、净利润 238,757,645.01 1,325,843,612.81 759,332,736.66 167,605,726.50
六、其他综合收益 - -186,467.12 106,765.76 -548,983,183.81
（一）以后不能重
分类进损益的其他 - - - -
综合收益
1．重新计量设定受
益计划净负债或净 - - - -
资产的变动
2．权益法下在被投
资单位不能重分类
- - - -
进损益的其他综合
收益中享有的份额
（二）以后将重分
类进损益的其他综 - -186,467.12 106,765.76 -548,983,183.81
合收益
89
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1.权益法下在被投
资单位以后将重分
类进损益的其他综 - -186,467.12 106,765.76 -6,032,040.43
合收益中享有的份
额
2.可供出售金融资
产公允价值变动损 - - - -542,951,143.38
益
3．持有至到期投资
重分类为可供出售 - - - -
金融资产损益
4．现金流量套期损
- - - -
益的有效部分
5．外币财务报表折
- - - -
算差额
6．其他 - - - -
七、综合收益总额 238,757,645.01 1,325,657,145.69 759,439,502.42 -381,377,457.31
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
处置以公允价值计
量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融资产
净增加额
收取利息、手续费
783,520,727.09 3,111,964,238.21 2,768,025,620.81 2,612,559,289.36
及佣金的现金
拆入资金净增加额 120,000,000.00 -2,200,000,000.00 2,400,000,000.00 -1,750,000,000.00
回购业务资金净增
1,763,725,835.62 685,278,995.89 -3,549,414,016.44 1,727,460,420.26
加额
代理买卖证券收到
1,138,301,215.46 2,054,731,129.64 2,692,224,946.50 -1,176,141,963.23
的现金净额
收到其他与经营活
137,255,488.99 1,263,674,427.15 1,584,307,259.82 3,889,287,205.95
动有关的现金
经营活动现金流入
3,942,803,267.16 4,915,648,790.89 5,895,143,810.69 5,303,164,952.34
小计
为交易目的而持有
1,623,676,054.56 -4,301,171,834.53 -4,715,920,679.49 11,223,447,978.28
的金融资产净增加
90
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
值
返售业务资金净增
-173,440,111.77 -748,668,878.11 -2,328,405,105.03 -7,287,367,712.60
加额
融出资金净增加额 397,922,026.19 3,162,103,120.72 2,675,388,787.31 -1,436,534,628.20
代理买卖证券支付
- 2,054,731,129.64 - -
的现金净额
支付利息、手续费
193,183,567.05 673,005,031.64 699,952,669.41 657,009,860.91
及佣金的现金
支付给职工以及为
209,463,197.86 1,140,585,865.07 894,834,664.74 1,024,900,554.07
职工支付的现金
支付的各项税费 106,298,470.32 398,606,252.21 181,358,950.23 148,463,023.42
支付其他与经营活
756,058,455.97 1,943,617,844.88 1,160,749,775.76 1,564,393,375.42
动有关的现金
经营活动现金流出
3,113,161,660.18 2,268,077,401.88 -1,432,040,937.07 5,894,312,451.30
小计
经营活动产生的现
829,641,606.98 2,647,571,389.01 7,327,184,747.76 -591,147,498.96
金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
取得投资收益收到
- 61,049,955.80 42,950,179.67 37,994,267.70
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期
- 201,736.11 183,293.00 -
资产收回的现金净
额
收到其他与投资活
- - - 57,100.00
动有关的现金
投资活动现金流入
- 61,251,691.91 43,133,472.67 38,051,367.70
小计
投资支付的现金 - - - -
购建固定资产、无
形资产和其他长期 32,971,747.27 112,161,222.53 84,168,500.05 98,920,594.60
资产支付的现金
投资活动现金流出
32,971,747.27 112,161,222.53 84,168,500.05 98,920,594.60
小计
投资活动产生的现
-32,971,747.27 -50,909,530.62 -41,035,027.38 -60,869,226.90
金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
发行债券收到的现
7,561,740,000.00 17,998,040,000.00 22,636,750,000.00 19,567,000,000.00
金
91
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
筹资活动现金流入
7,561,740,000.00 17,998,040,000.00 22,636,750,000.00 19,567,000,000.00
小计
偿还债务支付的现
- 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 7,101,020,000.00
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现 210,567,672.36 1,286,587,469.67 1,233,852,876.10 1,200,646,975.38
金
支付其他与筹资活
6,355,400,000.00 17,672,970,000.00 19,545,940,000.00 11,263,350,000.00
动有关的现金
筹资活动现金流出
6,565,967,672.36 20,959,557,469.67 22,779,792,876.10 19,565,016,975.38
小计
筹资活动产生的现
995,772,327.64 -2,961,517,469.67 -143,042,876.10 1,983,024.62
金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 361,103.11 4,532,274.70 2,043,949.97 6,900,456.32
影响
五、现金及现金等
1,792,803,290.46 -360,323,336.58 7,145,150,794.25 -643,133,244.92
价物净增加额
加:期初现金及现
17,507,711,437.68 17,868,034,774.26 10,722,883,980.01 11,366,017,224.93
金等价物余额
六、期末现金及现
19,300,514,728.14 17,507,711,437.68 17,868,034,774.26 10,722,883,980.01
金等价物余额
四、最近三年及一期的主要财务指标
（一）发行人最近三年及一期主要财务指标
2021 年 3 月 31 日 2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
财务指标
/2021 年 1 -3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产负债率（%） 68.43 67.03 70.08 70.40
全部债务（亿元） 360.21 333.25 362.29 359.65
债务资本比率（%） 67.00 65.68 69.17 69.05
流动比率 2.21 2.79 2.45 1.78
速动比率 2.21 2.79 2.45 1.78
EBITDA（亿元） 7.71 31.82 28.06 18.42
EBITDA 全部债务比（%） 2.14 9.55 7.74 5.12
EBITDA 利息倍数 2.45 2.54 1.98 1.29
利息保障倍数（倍） 2.35 2.44 1.90 1.21
92
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2021 年 3 月 31 日 2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
财务指标
/2021 年 1 -3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业利润率（%） 32.75 27.48 16.03 3.67
总资产报酬率（%） 0.60 2.75 1.92 0.61
归属于上市公司的每股净
7.27 7.12 6.66 6.42
资产（元/股）
每股经营活动产生的现金
0.37 0.99 3.34 -0.31
流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.78 -0.11 2.99 -0.22
注1：上述财务指标的计算方法如下：
资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）
全部债务=期末短期借款+期末衍生金融负债+期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交
易性金融负债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款+
次级债
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+交易性
金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出
资金)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交易性金融负债+衍生金
融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同负债)
速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金
融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+
拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付
职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同负债)
EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/(利息支出-客户资金利息支出)
营业利润率=营业利润/营业收入
总资产报酬率=净利润/[(期初总资产*+期末总资产*)/2]×100%其中：总资产*=资产总额-代理买卖证券款-代
理承销证券款
归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
注2：
由于统计口径差异，部分财务指标与评级报告计算结果略有不同。
（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
发行人最近三年及一期净资产收益率和每股收益指标如下：
加权平均净资产收益率 每股收益（元）
报告期 报告期利润
（%） 基本 稀释
93
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
归属于母公司普通股股东的净利润 2.01 0.14 0.14
2021 年 1-3 月 扣除非经常性损益后归属于母公司普
1.98 0.14 0.14
通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的净利润 8.28 0.57 0.57
2020 年 扣除非经常性损益后归属于母公司普
8.19 0.56 0.56
通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的净利润 6.63 0.43 0.43
2019 年 扣除非经常性损益后归属于母公司普
6.50 0.42 0.42
通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的净利润 1.96 0.13 0.13
2018 年 扣除非经常性损益后归属于母公司普
1.63 0.11 0.11
通股股东的净利润
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
-3.66 -69.88 -153.57 2,670.17
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 729.23 1,812.89 2,267.40 3,300.30
标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 16.88 113.08 519.65 991.59
非经常性损益对利润总额的影响的合计 742.44 2,456.09 2,633.48 6,962.07
减：所得税影响数 185.61 464.23 659.39 1,747.19
减：少数股东影响数 10.49 15.70 11.18 39.17
归属于母公司的非经常性损益影响数 546.35 1,376.15 1,962.91 5,175.70
扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 33,297.29 131,956.42 98,745.11 24,959.59
（四）风险控制指标
母公司风险控制指标 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 监管要求
净资本（万元） 1,493,712.33 1,483,713.65 1,313,295.01 1,110,210.89 ≥20,000.00
净资产（万元） 1,594,899.53 1,571,023.76 1,461,862.58 1,425,426.22 -
风险覆盖率 292.87% 299.41% 260.92% 174.06% ≥100%
资本杠杆率 18.29% 19.14% 16.84% 16.45% ≥8%
流动性覆盖率 267.36% 137.42% 249.89% 177.51% ≥100%
净稳定资金率 148.86% 150.37% 146.14% 145.57% ≥100%
94
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
母公司风险控制指标 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 监管要求
净资本/净资产 93.66% 94.44% 89.84% 77.89% ≥20%
净资本/负债 39.34% 42.22% 34.77% 29.89% ≥8%
净资产/负债 42.00% 44.71% 38.70% 38.37% ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净
13.62% 13.71% 18.30% 25.15% ≤100%
资本
自营非权益类证券及其衍生品/
154.26% 142.63% 184.68% 231.70% ≤500%
净资本
五、管理层讨论与分析
本公司管理层结合公司报告期内的财务报表，对公司的资产负债结构、盈利
能力、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下
讨论与分析。
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 2,001,969.55 27.31 1,790,760.93 26.07 1,867,512.57 27.38 1,156,979.46 17.79
其中：客户存款 1,487,264.20 20.29 1,373,599.33 20.00 1,193,478.92 17.50 887,549.75 13.65
结算备付金 155,841.34 2.13 190,924.40 2.78 126,178.07 1.85 136,704.62 2.10
其中：客户备付金 103,493.68 1.41 109,681.31 1.60 65,375.84 0.96 80,620.89 1.24
融出资金 1,337,763.92 18.25 1,295,802.56 18.87 977,758.26 14.33 697,815.56 10.73
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - - - - 2,004,440.11 30.83
益的金融资产
交易性金融资产 2,897,567.02 39.53 2,704,148.76 39.37 2,815,835.14 41.28 - -
可供出售金融资产 - - - - - - 1,121,922.28 17.25
其他权益工具投资 5,665.74 0.08 5,722.00 0.08 6,870.51 0.10 - -
衍生金融资产 - - - - 233.73 - 180.63 -
买入返售金融资产 296,728.33 4.05 320,529.25 4.67 447,958.39 6.57 674,699.40 10.38
应收款项 29,610.86 0.40 23,477.10 0.34 23,772.49 0.35 39,827.59 0.61
应收利息 - - - - - - 67,936.00 1.04
95
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
存出保证金 231,384.12 3.16 211,838.57 3.08 212,347.90 3.11 200,190.64 3.08
长期股权投资 82,127.64 1.12 76,003.43 1.11 71,084.46 1.04 62,834.00 0.97
投资性房地产 7,522.93 0.10 7,578.58 0.11 7,801.19 0.11 7,888.95 0.12
固定资产 65,383.48 0.89 66,008.75 0.96 68,724.95 1.01 66,522.23 1.02
使用权资产 17,006.55 0.23 - - - - - =
无形资产 29,161.39 0.40 29,835.28 0.43 24,540.06 0.36 23,897.91 0.37
商誉 7,592.08 0.10 7,592.08 0.11 7,592.08 0.11 7,592.08 0.12
递延所得税资产 62,713.58 0.86 63,848.31 0.93 56,286.88 0.83 65,584.87 1.01
其他资产 101,407.43 1.38 74,513.53 1.08 107,295.94 1.57 167,271.07 2.57
资产总计 7,329,445.97 100.00 6,868,583.54 100.00 6,821,792.60 100.00 6,502,287.40 100.00
报告期各期末，公司总资产分别为 6,502,287.40 万元、6,821,792.60 万元、
6,868,583.54 万元和 7,329,445.97 万元。公司的资产主要包括货币资金、结算备
付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性较
强的资产，长期股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。报告期内，
交易性金融资产、可供出售金融资产变化较大，主要系由于执行新企业会计准则
所致。公司资产结构合理，资产状况良好，流动性风险较小，符合证券行业的特
点。
2019 年末总资产较 2018 年末增 加 4.91%，主要系货币资金、交易性金融资
产的增加所致。2020 年末总资产较 2019 年末变动不大，2021 年 3 月末总资产较
上年末增加，主要系货币资金和交易性金融资产增加所致。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
库存现金 0.01 0.08 0.12 0.05
银行存款 2,001,697.69 1,790,435.17 1,867,246.03 1,151,445.61
其中：客户存款 1,487,264.20 1,373,599.33 1,193,478.92 887,549.75
公司存款 489,449.64 390,929.55 653,892.72 246,609.90
96
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
风险准备金存款 24,983.85 25,906.28 19,874.39 17,285.96
其他货币资金 271.85 73.52 237.46 5,533.80
加：应计利息 - 252.16 28.98 -
合计 2,001,969.55 1,790,760.93 1,867,512.57 1,156,979.46
货币资金主要由客户资金存款和自有资金存款构成。报告期各期末货币资金
占发行人总资产的比例分别为 17.79%、27.38%、26.07%和 27.31%。2019 年末，
货币资金余额较上年末增加 61.41%，主要由于 2019 年，证券市场有所回暖，客
户资金存款发生较大幅度增长和公司发行债务融资工具自有资金增长所致。2020
年末，货币资金余额较 2019 年末基本持平。2021 年起，证券市场行情持续向好，
客户存款进一步增加，公司 2021 年 3 月末货币资金较上年末增加 11.79%。
2、结算备付金
报告期各期末，公司结算备付金构成如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
客户结算备付金 103,493.68 109,681.31 65,375.84 80,620.89
自有结算备付金 52,347.66 81,243.09 60,802.23 56,083.72
合计 155,841.34 190,924.40 126,178.07 136,704.62
结算备付金主要是存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备
付金，用于满足开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。
报 告期各 期末结算备付金 分别为 136,704.62 万元、 126,178.07 万元 、
190,924.40 万元和 155,841.34 万元。2019 年末结算备付金余额较上年末下降
7.70%，主要由于客户结算备付金较 2018 年有所下降所致。2020 年末结算备付
金余额较 2019 年增加 51.31%，系由于 2020 年证券市场持续回暖，客户结算备
付金有所增加所致。2021 年 3 月末结算备付金余额较 2020 年末减少 18.38%，主
要系自有结算备付金减少所致。
3、融出资金
融出资金主要为融资融券业务融出资金，报告期内，融出资金随公司融资融
97
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
券业务发展持续上升。2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 3 月末融出
资 金 余 额 分 别 为 697,815.56 万 元 、 977,758.26 万 元 、 1,295,802.56 万 元 和
1,337,763.92 万元，占总资产比例分别为 10.73%、14.33%、18.87%和 18.25%。
4、衍生金融资产
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 3 月末融出资金余额分别为 180.63
万元、233.73 万元、 万元和 0 万元。2019 年末较 2018 年末出现上涨，涨幅 29.40%，
主要原因是其股票、债券等业务规模增加。
5、存出保证金
报告期各期末，公司存出保证金构成如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目 占
金额 金额 占比 金额 占比 金额 占比
比
交易保证金 203,669.53 88.02 186,103.90 87.85 191,967.25 90.40 192,282.96 96.05
其中：中登上海分公司 75,858.16 32.78 68,606.25 32.39 53,210.63 25.06 57,494.92 28.72
中登深圳分公司 3,790.16 1.64 5,056.59 2.39 3,360.04 1.58 2,672.31 1.33
中登北京分公司 81.08 0.04 92.97 0.04 48.68 0.02 62.52 0.03
期权保证金 181.33 0.08 103,484.42 48.85 1,734.86 0.82 12,934.28 6.46
期货存出保证金 115,284.91 49.82 425.10 0.20 133,503.20 62.87 119,011.02 59.45
转融通保证金 8,473.89 3.66 8,438.58 3.98 109.86 0.05 107.91 0.05
信用保证金 14,760.58 6.38 12,707.70 6.00 6,593.93 3.11 6,750.54 3.37
履约保证金 - - 6.65 0.00 - - - -
其他存出保证金 12,954.01 5.60 13,020.32 6.15 13,786.72 6.49 1,157.15 0.58
合计 231,384.12 100.00 211,838.57 100.00 212,347.90 100.00 200,190.64 100.00
存出保证金主要包括存放的交易保证金、期货存出保证金以及信用保证金
等。报告期各期末，存出保证金余额分别为 200,190.64 万元、212,347.90 万元、
211,838.57 万元和 231,384.12 万元，占总资产比例分别为 3.08%、3.11%、3.08%
和 3.16%，公司存出保证金余额较为稳定且占总资产比例波动较小。
6、应收款项
98
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
应收款项主要包括应收清算款、应收资产管理费、营收手续费及佣金等。报
告期各期末，应收款项余额分别为 39,827.59 万元、23,772.49 万元、23,477.10
万元和 29,610.86 万元，占总资产比例分别为 0.61%、0.35%、0.34%和 0.40%。
2019 年末应收账款余额较 2018 年末减少 40.31%，主要由于应收清算款、“现金
管家”垫付款及应收私募托管费的减少。
7、买入返售金融资产
报告期各期末，公司买入返售金融资产构成如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
按金融资产种类
股票 309,472.13 276,117.95 430,964.43 628,379.79
债券 38,391.80 96,560.00 54,520.40 67,015.55
合计 347,863.93 372,677.95 485,484.83 695,395.34
加：应计利息 161.99 90.73 627.08 -
减：减值准备 51,297.59 52,239.43 38,153.53 20,695.95
账面价值 296,728.33 320,529.25 447,958.39 674,699.40
按业务类别
约定式购回证券 - - - -
股票质押式回购 309,472.13 276,117.95 430,964.43 628,379.79
债券买断式回购 - - - 22,970.45
债券质押式回购 38,391.80 96,560.00 54,520.40 44,045.10
合计 347,863.93 372,677.95 485,484.83 695,395.34
公司买入返售金融资产由约定购回式证券交易、股票质押式回购交易及债券
逆回购业务形成。报告期各期末，买入返售金融资产余额分别为 695,395.34 万元、
485,484.83 万元、372,677.95 万元和 347,863.93 万元。报告期内，由于公司主动
放缓业务扩张步伐，买入返售金融资产余额呈逐年下降趋势，业务开展较为稳健。
8、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
报告期各期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产构成
如下：
99
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
交易性债券 - - - 1,834,000.03
交易性权益工具 - - - 636.27
基金投资 - - - 162,540.69
理财产品 - - - 7,263.12
指定为以公允价值计量
且变动计入当期损益的 - - - -
金融资产
合计 - - - 2,004,440.11
2018 年发行人以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易
性债券、交易性权益工具、基金投资和理财产品。由于公司于 2019 年 1 月 1 日
开始执行新金融工具准则。2019 年期初，公司将“以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产”科目调整至“交易性金融资产”等科目，2019 年末、
2020 年末及 2021 年 3 月末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为
0 万元。
9、交易性金融资产
报告期各期末，发行人交易性金融资产构成如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
债券 1,647,744.15 1,389,579.83 1,544,567.79 -
公募基金 592,493.27 200,608.85 210,264.83 -
股票/股权 267,242.34 279,752.85 284,766.56 -
银行理财产品 - 30.04 - -
券商理财产品 107,822.31 104,037.01 74,236.16 -
信托计划 80,350.07 93,684.48 91,250.14 -
其他 201,914.86 636,455.69 610,749.65 -
合计 2,897,567.02 2,704,148.75 2,815,835.14 -
由于公司于 2019 年 1 月 1 日开始执行新金融工具准则。2019 年期初，公司
将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“可供出售金融资
产”等科目的部分项目调整至“交易性金融资产”科目。
100
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期内，公司坚持稳健且灵活适度的投资策略，主要以风险相对较低的债
券投资为主，同时视股票市场行情兼顾公募基金、股票、期权等其他投资品种，
2019 年末、2020 年末及 2021 年 3 月末，债券投资占交易性金融资产的比例分别
为 54.85%、51.39%和 56.87%，相对较大。
2020 年末交易性金融资产较上年末下降 3.97%，主要由于公司适度缩小债券
投资业务规模所致。2021 年 3 月末交易性金融资产较 2020 年末增加了 7.15%，
主要由于公司债券规模增加所致。
10、可供出售金融资产
报告期各期末，公司可供出售金融资产构成如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售债务工具 - - - - - - 380,616.07 33.93
可供出售权益工具 - - - - - - 328,052.10 29.24
其中：按公允价值
- - - - - - 246,496.84 21.97
计量
按成本计量 - - - - - - 81,555.26 7.27
基金 - - - - - - 153,268.49 13.66
证券公司理财产品 - - - - - - 101,003.70 9.00
其他券商理财产品 - - - - - - 18,214.85 1.62
信托计划及其他投
- - - - - - 135,490.64 12.08
资
已融出证券 - - - - - - 5,276.42 0.47
合计 - - - - - - 1,121,922.28 100.00
报告期各期末，可供出售金融资产余额分别为 1,121,922.28 万元、0 万元、0
万元和 0 万元。因公司于 2019 年 1 月 1 日开始执行新金融工具准则，2019 年期
初，公司将“可供出售金融资产”科目调整至“交易性金融资产”等科目，2019
年末、2020 年末及 2021 年 3 月末可供出售金融资产为 0 万元。
11、使用权资产
报告期各期末，使用权资产余额分别为 0 万元、0 万元、0 万元和 17,006.55
101
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
万元。2020 年 3 月末使用权资产增加是公司根据财政部《企业会计准则第 21 号
-租赁》的要求，自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则核算租赁标的物导致的。
12、应收利息
报告期各期末，应收利息余额分别为 67,936.00 万元、0 万元、0 万元和 0
万元。公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，并按照企业会计准则和
《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6 号）以
及《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》（财会[2019]16 号）对
财务报表格式进行了相应调整。
在资产负债表中，企业按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》（2017 年修订）的相关规定确认利息收入和利息费用。基于实际利率法计提
的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中，并反映在相关“金融投
资：债权投资”、“金融投资：其他债权投资”、“拆入资金”、“卖出回购金
融资产”、“应付债券”、“长期借款”等项目中，而不应单独列示“应收利息”
项目或“应付利息”项目。
13、其他资产
报告期各期末，其他资产账面价值分别为 167,271.07 万元、107,295.94 万元、
74,513.53 万元和 101,407.43 万元。其他资产主要由应其他应收款、长期待摊费
用、待抵扣税金等科目构成。2019 年末较 2018 年年末下降 35.86%，2020 年末
较 2019 年末下降 30.55%，主要原因是其他应收款和长期待摊费用的减少。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目 占
金额 占比 金额 占比 金额 金额 占比
比
应付短期融资款 740,397.69 13.33 318,199.42 6.21 509,306.76 9.78 450,365.00 9.21
拆入资金 32,112.31 0.58 20,108.89 0.39 240,126.76 4.61 - -
交易性金融负债 - - 39,475.62 0.77 - - - -
102
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
衍生金融负债 111.60 0.00 166.84 0.00 626.77 0.01 136.79 0.00
卖出回购金融资
1,342,000.57 24.16 1,165,984.57 22.74 1,097,824.57 21.08 1,451,421.76 29.68
产款
代理买卖证券款 1,709,566.02 30.77 1,587,167.98 30.96 1,344,593.53 25.82 1,055,665.38 21.59
代理承销证券款 - - - - 79,685.00 1.53 - -
应付职工薪酬 119,113.61 2.14 110,744.10 2.16 92,344.83 1.77 67,922.76 1.39
应交税费 12,843.03 0.23 13,437.22 0.26 12,436.62 0.24 9,437.94 0.19
应付款项 13,884.69 0.25 26,908.44 0.52 16,972.11 0.33 74,558.45 1.52
合同负债 8,484.51 0.15 3,604.64 0.07 - - - -
应付利息 - - - - - - 32,584.12 0.67
预计负债 331.20 0.01 331.20 0.01 331.2 0.01 121.36 0.00
应付债券 254,961.46 4.59 569,314.95 11.10 857,153.53 16.46 994,619.02 20.34
租赁负债 15,145.84 0.27 - - - - - -
递延收益 2,651.32 0.05 2,651.89 0.05 2,151.99 0.04 122.11 0.00
递延所得税负债 32,072.24 0.58 32,279.64 0.63 17,294.70 0.33 15,950.57 0.33
其他负债 1,271,499.71 22.89 1,236,886.95 24.12 935,961.78 17.98 736,997.80 15.07
负债合计 5,555,175.80 100.00 5,127,262.35 100.00 5,206,810.15 100.00 4,889,903.06 100.00
报告期内，公司负债总额与资产规模增长趋势基本保持一致。公司负债以流
动负债为主，主要包括应付短期融资款、拆入资金、交易性金融负债、卖出回购
金融资产款、代理买卖证券款和应付债券及其他负债等，公司负债扣除代理买卖
证券款、代理承销证券款后，报告期各期末公司的自有负债分别为 3,834,237.68
万元、3,782,531.62 万元、3,540,094.37 万元和 3,845,609.78 万元。
调整剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2019 年末，公司负债较 2018
年末减少 51,706.06 万元，降低了 1.35%，主要原因为卖出回购金融资产款、应
付债券减少。2020 年末，公司负债较 2019 年末减少 242,437.25 万元，降低了
6.41%，主要原因为应付短期融资券减少所致。2021 年 3 月末，公司负债较 2020
年末增加了 305,515.41 万元，增长了 8.63%，主要原因为短期融资规模增加导致
的应付短期融资款增加。
1、应付短期融资款
报告期各期末，公司应付短期融资款明细情况如下：
单位：万元
103
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
短期融资券 331,205.59 251,269.42 301,656.41 300,000.00
收益凭证 298,582.28 66,930.00 4,454.73 365.00
短期公司债 110,609.82 - 203,195.62 150,000.00
合计 740,397.69 318,199.42 509,306.76 450,365.00
报告期各期末，发行人应付短期融资款分别为 450,365.00 万元、509,306.76
万元、318,199.42 万元和 740,397.69 万元，占发行人负债总额的比例分别为 9.21%、
9.78%、6.21%和 13.33%。2019 年末，应付短期融资款余额比 2018 年末增加
13.09%，主要由于应付短期公司债规模增加所致。2020 年末，应付短期融资款
余额较 2019 年末减少 37.52%，主要是由于公司应付短期融资款余额和短期公司
债余额较 2019 年末减少较多所致。2021 年 3 月末，应付短期融资款余额较 2020
年末增加了 132.68%，主要系公司较上年末增加了短期融资规模所致。
2、拆入资金
报告期各期末，公司拆入资金明细情况如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
转融通融入资金 32,000.00 20,000.00 - -
银行拆入资金 - - 240,000.00 -
加：应计利息 112.31 108.89 126.76 -
合计 32,112.31 20,108.89 240,126.76 -
报告期各期末，公司拆入资金分别为 0 万元、240,126.76 万元、20,108.89
万元和 32,112.31 万元，占公司负债总额的比例分别为 0.00%、4.61%、0.39%和
0.58%，占比较小。2019 年末公司拆入资金较 2018 年末增长 240,126.76 万元，
主要系公司从全国银行间同业拆借中心，以信用为担保融入短期资金所致。与
2019 年末相比，2020 年末拆入资金较 2019 年末减少 91.63%，主要原因系银行
拆入资金的减少。2021 年 3 月末公司拆入资金较 2020 年末保持稳定。
3、交易性金融负债
报告期各期末，公司交易性金融负债明细情况如下：
104
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
债券借贷 - 39,475.62 - -
合计 - 39,475.62 - -
2019 年 1 月 1 日公司开始执行新金融工具准则，将以公允价值计量且其变
动计入当期损益的债券借贷重分类为交易性金融负债，2020 年末，公司债券借
贷余额为 39,475.62 万元，2021 年 3 月末，公司交易性金融负债余额为 0 万元。
4、衍生金融工具负债
报告期各期末，公司衍生金融负债分别为 136.79 万元、626.77 万元、166.84
万元和 111.6 万元，占公司负债总额的比例分别为 0.00%、0.01%、0.00%和 0.00%，
占比较小。
5、卖出回购金融资产款
报告期各期末，公司卖出回购金融资产款明细情况如下：
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
质押式回购 1,321,879.55 1,144,952.27 1,070,402.81 1,423,388.60
买断式回购 19,801.29 20,055.99 26,077.55 28,033.16
债券收益权 - - - -
应计利息 319.73 976.31 1,344.21 -
合计 1,342,000.57 1,165,984.57 1,097,824.57 1,451,421.76
报 告期各期末，公司卖出 回购金融资产 款分别为 1,451,421.76 万 元、
1,097,824.57 万元、1,165,984.57 万元和 1,342,000.57 万元，占公司负债总额的比
例分别为 29.68%、21.08%、22.74%和 24.16%。2019 年末卖出回购金融资产款较
上年末减少 24.36%，主要是由于公司质押式回购业务规模持续减小所致。2020
年末公司卖出回购金融资产款较 2019 年末基本持平。2021 年 3 月末，公司卖出
回购金融资产款较上年末增长 15.10%，主要原因系质押式回购业务规模增加所
致。
6、代理买卖证券款
105
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期各期末，公司代理买卖证券款明细情况如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
普通经纪业务客
1,292,980.93 75.63 1,246,414.12 78.53 1,046,890.93 77.86 806,931.87 76.44
户资金
融资融券信用客
197,208.77 11.54 131,543.15 8.29 125,948.29 9.37 96,684.86 9.16
户资金
应付利息 132.33 0.01 168.19 0.01 94.97 0.01 - -
应付期货保证金 219,243.99 12.82 209,042.51 13.17 171,659.33 12.77 152,048.65 14.40
合计 1,709,566.02 100.00 1,587,167.97 100.00 1,344,593.52 100.00 1,055,665.38 100.00
代理买卖证券款属于接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价
证券而收到的款项，资金单独存管，本质上不会对公司造成债务偿还压力。报告
期各期末，公司代理买卖证券款波动主要与股市交易的活跃程度相关，2019 年
末及 2020 年末代理买卖证券款分别较上年增加 27.37%和 18.04%，主要原因是
受股票行情持续向好的影响，客户资金有所增加所致。2021 年 3 月末，公司代
理买卖证券款较 2020 年末增加 7.71%，主要原因系股市交易活跃，客户资金增
加所致。
7、代理承销证券款
代理承销证券款是指公司接受委托，采用承购包销方式或代销方式承销证券
所形成的、应付证券发行人的承销资金。报告期各期末，公司代理承销证券款分
别为 0 万元、79,685.00 万元、 万元和 0 万元，公司负债总额的比例分别为 0.00%、
1.53%、0.00%和 0.00%。占比较小。
8、应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 67,922.76 万元、92,344.83 万元、
110,744.10 万元和 119,113.61 万元，公司应付职工薪酬占总负债的比重分别为
1.39%、1.77%、2.16%和 2.14%，占比相对较为稳定，其变动主要为公司按照绩
效考核办法提取的绩效考核薪酬变动所致。
9、应交税费
106
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
应交税费主要包括企业所得税、增值税、代扣代缴个人所得税等项目。报告
期各期末，公司应交税费分别为 9,437.94 万元、12,436.62 万元、13,437.22 万元
和 12,843.03 万元。2019 年末应交税费较 2018 年增加 31.77%，主要系其企业所
得税增加所致。
10、应付款项
报告期各期末，公司应付款项明细情况如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付客户现金股
635.22 4.57 626.98 2.33 536.24 3.16 477.06 0.64
利
应付在途清算款 3,935.56 28.34 16,998.65 63.17 230.49 1.36 49,123.74 65.89
应付投资者保护
418.84 3.02 1,008.61 3.75 729.67 4.30 2,011.03 2.70
基金
应付期货投资者
3.36 0.02 13.28 0.05 13.74 0.08 11.00 0.01
保障基金
应付尾随佣金款 8,839.88 63.67 6,140.73 22.82 2,184.70 12.87 1,538.91 2.06
应付期货质押保
- - 1,521.68 5.66 12,550.25 73.95 21,163.72 28.39
证金
应付手续费及佣
51.83 0.37 98.51 0.37 227.03 1.34 232.99 0.31
金
应付期权结算担
- - 500.00 1.86 500.00 2.95 - -
保金
合计 13,884.69 100.00 26,908.44 100.00 16,972.11 100.00 74,558.45 100.00
报告期各期末，公司应付款项分别为 74,558.45 万元、16,972.11 万元、
26,908.44 万元和 13,884.69 万元，占总负债的比重分别为 1.52%、0.33%、0.52%
和 0.25%，报告期各期末，应付款项的余额受应付在途清算款余额的影响较大。
2019 年末应付款项较 2018 年末大幅减少 77.24%，主要原因是应付在途清算款大
幅减少所致。2020 年末应付款项较 2019 年末增加 58.55%，主要原因是应付在途
清算款较上年末大幅增加所致。2021 年 3 月末应付款项较 2020 年末减少 48.40%，
主要原因是在途清算款大幅减少所致。
11、合同负债
107
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期各期末，公司合同负债分别为 0 万元、 万元、3,604.64 万元和 8,484.51
万元，占总负债的比重分别为 0.00%、0.00%、0.07%和 0.15%，占比较小。根据
财政部《关于修订印发<企业会计准则第 14 号-收入>的通知》以及《企业会计准
则第 14 号-收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，增加合
同负债科目。
12、应付利息
报告期各期末，公司应付利息金额分别为 32,584.12 万元、0 万元、0 万元和
0 万元，占负债总额的比例分别为 0.67%、0.00%、0.00%和 0.00%。自 2019 年起
应付利息报表项目无余额的原因为在资产负债表中，企业应当按照《企业会计准
则第 22 号——金融工具确认和计量》（2017 年修订）的相关规定确认利息收入
和利息费用。基于实际利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账
面余额中，并反映在相关“金融投资：债权投资”、“金融投资：其他债权投资”、
“拆入资金”、“卖出回购金融资产”、“应付债券”、“长期借款”等项目中，而不
应单独列示“应收利息”项目或“应付利息”项目。
13、预计负债
报告期各期末，公司预计负债金额分别为 121.36 万元、331.20 万元、331.20
万元和 331.20 万元，占负债总额的比例分别为 0.00%、0.01%、0.01%和 0.01%，
占比较小。
14、应付债券
报告期各期末，公司应付债券金额分别为 994,619.02 万元、857,153.53 万元、
569,314.95 和 254,961.46 万元，占负债总额的比例分别为 20.34%、16.46%、11.10%
和 4.59%。2019 年末应付债券余额较上年年末减少 19.08%，主要由于公司归还
到期兑付债券并减少发行长期公司债所致。2020 年末应付债券余额较上年年末
变化减少 33.58%，主要由于公司归还到期兑付债券并减少发行债券所致。2021
年 3 月末应付债券较上年末减少 55.22%，主要原因系公司归还到期兑付债券所
致。
15、租赁负债
108
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期各期末，公司租赁负债金额分别为 0 万元、0 万元、0 万元和 15,145.84
万元，占负债总额的比例分别为 0.00%、0.00%、0.00%和 0.27%，占比较小。
16、递延收益
报告期各期末，公司递延收益金额分别为 122.11 万元、2,151.99 万元、2,651.89
万元和 2,651.32 万元，占负债总额的比例分别为 0.00%、0.04%、0.05%和 0.05%，
占比较小。2019 年末较 2018 年末增长 1,662.34%，主要系政府补助增加所致。
17、递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 15,950.57 万元、17,294.70 万元、
32,279.64 万元和 32,072.24 万元，占负债总额的比例分别为 0.33%、0.33%、0.63%
和 0.58%，占比较小。2020 年末递延所得税负债较 2019 年末增长 86.64%，主要
是交易性金融工具、衍生金融工具的公允价值增加及税会差异导致的。
18、其他负债
报告期各期末，公司其他负债明细情况如下：
单位：万元、%
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他应付款 31,072.17 2.44 4,455.66 0.36 10,321.14 1.10 26,765.53 3.63
代理兑付证
66.40 0.01 66.40 0.01 66.40 0.01 66.40 0.01
券款
期货风险准
- - 4,979.62 0.40 4,387.82 0.47 3,673.35 0.50
备金
预收款 5,425.47 0.43 5,205.43 0.42 3,099.02 0.33 4,608.27 0.63
次级债 1,232,483.71 96.93 1,219,211.21 98.57 917,875.83 98.07 700,000.00 94.98
长期应付款 - - - - - - 1,850.00 0.25
债券借贷利
414.41 0.03 248.20 0.02 175.18 0.02 - -
息
待结转销项
2,037.54 0.16 2,720.43 0.22 36.38 0.00 34.24 0.00
税
应付票据 - - - - - - - -
应付股利 - - - - - - - -
合计 1,271,499.71 100.00 1,236,886.95 100.00 935,961.78 100.00 736,997.80 100.00
109
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期各期末，公司其他负债金额分别为 736,997.80 万元、935,961.78 万元、
1,236,886.95 和 1,271,499.71 万元，占负债总额的比例分别为 15.07%、17.98%、
24.12%和 22.89%，报告期各期末，其他负债的余额受次级债的影响较大。2019
年末其他负债较上年末增加 27.00%，主要原因是发行次级债规模有所增加所致。
2020 年末其他负债较上年末上升 32.15%，主要原因是次级债期末余额增加所致。
2021 年 3 月末其他负债规模较 2020 年末基本持平。
（三）盈利能力分析
报告期内，公司主要盈利指标如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 129,679.71 660,961.33 796,879.56 678,010.58
二、营业总支出 87,208.32 479,351.27 669,137.31 653,099.60
税金及附加 846.70 3,338.98 2,854.27 2,783.65
业务及管理费 57,003.40 237,497.29 231,156.53 209,992.46
资产减值损失 - - - 68,112.51
信用减值损失 -732.51 25,205.28 24,136.59 -
其他资产减值损失 - 13.86 73.77 -
其他业务成本 30,090.73 213,295.87 410,916.14 372,210.98
三、营业利润 42,471.39 181,610.07 127,742.25 24,910.98
加：营业外收入 38.36 100.12 875.26 5,758.49
减：营业外支出 24.67 963.71 1,043.65 739.16
四、利润总额 42,485.08 180,746.48 127,573.87 29,930.31
减：所得税费用 9,538.78 33,999.69 23,239.28 -1,265.15
五、净利润 32,946.30 146,746.78 104,334.59 31,195.46
归属于母公司所有者的净利润 33,843.64 133,332.57 100,708.02 30,135.30
少数股东损益 -897.34 13,414.22 3,626.57 1,060.16
2019 年，随着证券市场转暖，公司证券经纪业务、投资银行业务和证券投
资业务收入均较去年同期有所增长。2019 年公司实现营业收入 796,879.56 万元，
营业成本 669,137.31 万元，归属于母公司股东的净利润 100,708.02 万元。公司营
业收入及归属于母公司股东的净利润远超 2018 年全年指标，受市场行业影响，
110
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
公司经营状况明显好转。
2020 年，公司实现营业收入 660,961.33 万元，营业成本 479,351.27 万元，
归属于母公司股东的净利润 133,332.57 万元，公司归属于母公司股东的净利润较
上年同期稳步上升，经营状况持续向好。公司在做好疫情防控的同时，保持战略
定力，把握市场机遇，全面提升综合金融服务水平，积极推动公司业务稳健发展。
2021 年 1-3 月，公司实现营业收入 129,679.71 万元，营业成本 87,208.32 万
元，归属于母公司股东的净利润 33,843.64 万元，得益于证券市场行情的持续向
好，公司归属于母公司股东的净利润较上年同期略有上升。
1、营业收入
报告期内，公司营业收入按照会计口径划分情况如下：
单位：万元、%
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
手续费及佣金净收
58,408.05 45.04 194,798.35 29.47 155,938.91 19.57 132,075.74 19.48
入
利息净收入 2,542.74 1.96 13,808.19 2.09 -8,017.43 -1.01 7,830.06 1.15
投资收益 31,899.61 24.6 192,529.36 29.13 117,069.64 14.69 140,286.61 20.69
公允价值变动收益 5,039.21 3.89 50,207.02 7.60 109,975.39 13.80 23,769.52 3.51
汇兑收益 14.26 0.01 56.48 0.01 147.85 0.02 -62.54 -0.01
其他业务收入 31,047.07 23.94 206,842.26 31.29 418,963.33 52.58 372,168.46 54.89
资产处置收益 -0.46 0.00 15.39 0.00 3.72 0.00 16.71 0.00
其他收益 729.23 0.56 2,704.29 0.41 2,798.14 0.35 1,926.03 0.28
营业收入总额 129,679.71 100.00 660,961.34 100.00 796,879.56 100.00 678,010.58 100.00
报告期内，公司分别实现营业收入 678,010.58 万元、796,879.56 万元、
660,961.34 万元和 129,679.71 万元，从收入构成看，手续费及佣金净收入、利息
净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组
成部分，报告期内，前述收入合计占公司营业收入的比例分别为 99.72%、99.63%、
99.58%和 99.43%，占比较为重大。
报告期内，公司其他业务收入占比较高主要是由于子公司渤海期货及其下属
111
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
公司开展期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统证券
业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一般工业
企业相似，按照总额法确认业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业务的标的
物通常为大宗商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收入规模较大。
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-3 月渤海期货现货买卖营业收入分别为
36.90 亿元、41.45 亿元、20.32 亿元和 3.08 亿元，营业成本分别为 37.21 亿元、
41.05 亿元、21.03 亿元和 3.00 亿元，对公司整体利润影响较小。
（1）手续费及佣金净收入构成
报告期内，公司手续费及佣金净收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
手续费及佣金收入 65,531.93 225,888.53 179,101.89 149,349.02
其中：经纪业务收入 34,412.58 125,821.35 88,387.53 84,762.42
期货经纪业务收入 1,937.53 7,347.79 9,870.13 -
投资银行业务收入 8,760.80 28,115.80 33,068.57 22,659.70
资产管理业务收入 9,559.73 15,421.46 16,321.22 16,873.62
投资咨询业务收入 996.78 4,429.30 3,887.50 1,871.00
基金管理业务收入 9,848.02 42,907.33 27,200.02 23,010.47
私募托管业务收入 12.84 - - 171.82
其他 3.66 1,845.50 366.92 -
手续费及佣金支出 7,123.88 31,090.18 23,162.97 17,273.28
其中：经纪业务支出 7,123.88 31,068.12 23,148.24 17,270.45
投资银行业务支出 - 14.15 11.32 2.83
资产管理业务支出 - - - -
投资咨询业务支出 - - - -
基金管理业务支出 - - - -
其他 - 7.90 3.41 -
手续费及佣金净收入 58,408.05 194,798.35 155,938.91 132,075.74
手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要构成部分，2018 年、2019 年、
2020 年和 2021 年 1-3 月，手续费及佣金净收入占营业收入的比例分别为 19.48%、
19.57%和 29.47%和 45.04%。
112
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
经纪业务及基金管理业务方面，报告期内，证券经纪业务及基金管理业务是
公司手续费及佣金净收入的主要来源，证券经纪业务及基金管理业务净收入随着
证券市场行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动，报告
期内，公司证券经纪业务、基金管理业务净收入与证券市场的波动保持一致。
投资银行业务方面，投资银行业务也是公司手续费及佣金净收入的重要来
源，2018 年，受宏观经济形势和监管环境的影响，投行业务发展趋缓。从各主
要业务类型看，IPO 发行节奏放缓，IPO 审核显著趋严，审核通过率创历年新低；
2018 年并购重组业务审核仍处于“严管”状态，并购重组委项目审核通过率为
最近三年新低。2019 年由于监管环境较 2018 年有所改变，2019 年投资业务净收
入较 2018 年同期增长 45.90%。2020 年，在宏观政策有效调控下，资本市场融资
在受到新冠肺炎疫情短暂影响后得到修复，公司经纪业务及基金管理业务规模持
续增加。
公司其他业务方面，期货经纪业务、资产管理业务及投资咨询业务占公司手
续费及佣金净收入的比例相对较低，且相对稳定，相对前述业务对公司经营情况
影响较小。
（2）利息净收入构成
报告期内，公司利息净收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息收入 35,257.60 145,393.91 137,825.71 154,270.07
货币资金及结算备付金利息收入 9,250.57 52,556.10 40,800.25 40,108.86
存放金融同业利息收入 121.72 - - -
融资融券利息收入 22,595.97 75,352.17 62,279.62 58,993.73
买入返售金融资产利息收入 2,730.63 16,905.74 34,718.90 44,058.17
基于股权的债权投资利息收入 - - - -
债券利息收入 - - - -
其他收入 558.71 579.89 26.94 11,109.31
利息支出 32,714.86 131,585.72 145,843.13 146,440.01
客户资金存款利息支出 - - - 4,237.65
113
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
应付短期融资款利息支出 - 11,605.27 17,439.78 16,309.80
卖出回购金融资产利息支出 8,305.00 21,883.38 31,979.21 35,525.53
拆入资金利息支出 781.39 2,972.82 4,306.37 7,837.69
应付债券利息支出 22,349.34 83,531.41 82,249.91 80,632.64
--次级债券利息支出 13,293.60 41,999.76 37,100.12 30,691.72
代理买卖证券款利息支出 1,279.02 6,495.80 4,484.46 4,237.65
其他按实际利率法计算的金融负
- 3,945.40 3,234.49 642.55
债产生的利息支出
其他利息支出 0.1 1,151.65 2,148.92 1,254.14
利息净收入 2,542.74 13,808.19 -8,017.43 7,830.06
报告期内，公司利息净收入分别为 7,830.06 万元、-8,017.43 万元、13,808.19
万元和 2,542.74 万元，占营业收入比例分别为 1.15%、-1.01%、2.09%和 1.96%。
报告期内，公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存
放金融同业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，
货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同业利息收入为公司闲置资金产生的
利息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。
报告期内，公司融资融券利息收入分别为 58,993.73 万元、62,279.62 万元、
75,352.17 万元和 22,595.97 万元，稳定上升。报告期内，公司按照制定的业务方
向和策略，稳步推进融资融券业务发展，充分挖掘客户业务需求，完善客户差异
化服务，提升客户服务质量，持续优化两融业务风险管控细节，提升风险管理水
平。
报告期内，公司利息支出主要为客户资金存款利息支出、应付短期融资款利
息支出、卖出回购金融资产利息支出、应付债券利息支出和次级债券利息支出等。
2020 年、2019 年利息支出相比 2018 年有所减少，主要是应付公司债券及次级债
券利息支出有所减少所致。
（3）投资收益构成
报告期内，公司投资收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
114
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
成本法核算的长期股权投资收益 - - - -
权益法核算的长期股权投资收益 6,124.20 14,192.30 13,034.73 7,290.25
处置长期股权投资产生的投资收益 - - - -
金融工具投资收益 25,746.95 178,497.68 104,101.25 132,996.36
其中：持有期间取得的收益 18,352.71 75,757.83 117,529.70 93,988.58
——以公允价值计量且其变动计入当期损益
- - - 44,617.24
的金融资产
——可供出售金融资产 - - - 49,371.33
——交易性金融工具 18,352.71 75,757.83 117,529.70 -
处置金融工具取得的收益 7,394.24 102,739.85 -13,428.45 39,007.79
——交易性金融工具 7,845.54 92,999.59 -22,863.63 -
——以公允价值计量且其变动计入当期损益
- - - 6,641.31
的金融资产
——可供出售金融资产 - - - -5,164.04
——衍生金融工具 -451.30 9,740.27 9,435.18 37,530.52
其他 28.46 -160.62 -66.34 -
合计 31,899.61 192,529.36 117,069.64 140,286.61
公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务之
一，主要受证券市场波动和发行人证券投资业务管理能力的影响。证券市场行情
波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资风格，严格把控投资风
险，在合规的前提下开展各项投资业务。
权益类投资方面，公司始终秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团队，
提升创新能力和新环境适应力，打造自身较强的现金管理能力。公司整体采取较
稳健的投资策略，合理控制仓位，把握结构性投资机会，取得了较好的投资收益。
固定收益类投资方面，公司专注并深耕各类固定收益类证券品种，探索自营
投资业务和资本中介业务“双轮驱动”模式，逐步形成具有自身特色的投资研究
体系、销售定价服务体系和风险控制体系，在连续创造良好业绩的同时也积累了
较好的客户服务口碑。报告期内，公司紧跟市场波动，积极调整固定收益业务策
略，持续完善运营管理、组织效能和业务模式，协调公司资源有效保障业务的稳
定运行，整体实现了较好的收益。
（4）公允价值变动收益构成
115
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期内，公司公允价值变动损益明细情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
- - - 17,280.24
资产公允价值变动收益
交易性金融资产 -3,284.66 55,976.08 118,936.50 -
交易性金融负债 274.88 -274.88 - -
衍生金融工具公允价值变动收益 1,090.85 -5,494.18 -8,961.11 1,316.93
商品期货交易 6,958.14 - - 5,172.35
合计 5,039.21 50,207.02 109,975.39 23,769.52
报告期 内， 公司 实现 的公允 价值 变动 净收 益分别 为 23,769.52 万元、
109,975.39 万元、50,207.02 万元和 5,039.21 万元。公允价值变动收益记录证券投
资业务的浮动盈亏，受证券市场行情影响较大，随证券市场行情的波动而呈现变
动。
（5）其他业务收入构成
报告期内，公司其他业务收入明细情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
租金收入 183.91 770.85 567.36 581.25
其他收入 101.63 2,849.45 3,891.66 2,574.29
现货买卖 30,761.52 203,221.96 414,504.31 369,012.92
合计 31,047.06 206,842.26 418,963.33 372,168.46
报告期内，发行人其他业务收入分别为 372,168.46 万元、418,963.33 万元、
206,842.26 万元和 31,047.06 万元。2018 年及 2019 年，公司其他业务收入逐年增
加，主要由于公司下属公司开展现货买卖业务规模增加所致。2020 年及 2021 年
1-3 月，公司主动降低现货买卖业务规模，导致其他业务收入降低。
2、营业支出
报告期内，公司营业支出按照会计口径划分情况如下：
单位：万元、%
116
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 846.70 0.97 3,338.98 0.70 2,854.27 0.43 2,783.65 0.43
业务及管理费 57,003.40 65.36 237,497.29 49.55 231,156.53 34.55 209,992.46 32.15
资产减值损失 - - 13.86 0.00 - - 68,112.51 10.43
信用减值损失 -732.51 -0.84 25,205.28 5.26 24,136.59 3.61 - -
其他资产减值损
- - - - 73.77 0.01 - -
失
其他业务成本 30,090.73 34.50 213,295.87 44.50 410,916.14 61.41 372,210.98 56.99
营业支出合计 87,208.32 100.00 479,351.28 100.00 669,137.31 100.00 653,099.60 100.00
报告期内，业务及管理费、资产减值损失、信用减值损失、其他资产减值损
失、其他业务成本构成公司营业支出的主要部分，占全部营业支出的比例分别为
99.57%、99.58%、99.31%和 99.02%。公司营业支出与营业收入呈正相关关系。
（1）业务及管理费构成
报告期内，公司业务及管理费构成情况如下：
单位：万元、%
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工工资 32,870.03 57.66 137,211.39 57.77 123,482.95 53.42 99,933.28 47.59
劳动保险费 3,008.08 5.28 8,183.77 3.45 17,047.89 7.38 16,777.74 7.99
租赁费 2,396.13 4.20 9,242.52 3.89 9,235.21 4.00 8,864.96 4.22
固定资产折旧 1,628.18 2.86 6,836.77 2.88 6,568.52 2.84 6,382.55 3.04
咨询费 3,155.24 5.54 7,551.54 3.18 6,595.15 2.85 6,886.27 3.28
业务招待费 1,353.29 2.37 5,595.88 2.36 6,369.04 2.76 6,320.99 3.01
差旅费 251.28 0.44 1,909.19 0.80 3,530.31 1.53 3,942.13 1.88
投资者保护基
358.68 0.63 1,846.85 0.78 1,478.77 0.64 3,156.52 1.50
金
住房公积金 1,153.58 2.02 4,605.03 1.94 4,835.98 2.09 4,906.17 2.34
业务宣传费 1,373.62 2.41 6,918.34 2.91 6,659.72 2.88 6,590.60 3.14
长期待摊费用 316.54 0.56 1,310.21 0.55 1,301.44 0.56 2,459.70 1.17
其他 9,138.75 16.03 46,285.80 19.49 44,051.54 19.05 43,771.54 20.84
合计 57,003.40 100.00 237,497.29 100.00 231,156.53 100.00 209,992.46 100.00
117
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期内，公司业务及管理费分别为 209,992.46 万元、231,156.53 万元、
237,497.29 万元和 57,003.40 万元，占营业支出的比例分别为 32.15%、34.55%、
49.55%和 65.36%，为公司营业支出的重要构成部分。
证券公司的人力成本是最主要的业务管理费支出。报告期内，职工工资占业
务及管理费的比例分别为 47.59%、53.42%、57.77%和 57.66%，占比相对较为稳
定。职工工资的波动与证券市场行情高度相关，报告期内职工工资与公司营业收
入呈正向波动关系。除职工工资外，公司业务及管理费中的其他各项费用金额的
占比均较低，且占比均较为稳定。
（2）税金及附加构成
报告期内，公司税金及附加构成情况如下：
单位：万元、%
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
城市维护建
386.61 45.66 1,470.11 44.03 1,132.28 39.67 1,072.41 38.53
设税
教育费附加
及地方教育 274.65 32.44 1,048.95 31.42 798.27 27.97 750.09 26.95
费附加
其他 185.44 21.90 819.92 24.56 923.72 32.36 961.15 34.53
合计 846.70 100.00 3,338.98 100.00 2,854.27 100.00 2,783.65 100.00
公司按应纳销项税额的 6%计缴增值税，并按应缴流转税额的一定比例缴纳
城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加等。报告期内，发行人税金及附
加分别为 2,783.65 万元、2,854.27 万元、3,338.98 和 846.70 万元，各年度变化较
平稳，占营业支出比重分别为 0.43%、0.43%、0.70%和 0.97%，影响较小。
（3）资产减值损失、信用减值损失、其他资产减值损失分析
①资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
118
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
坏账损失 - - - 8,785.64
存货跌价损失 - - - 3,037.16
可供出售金融资产减值损失 - - - 37,457.42
融出资金减值损失 - - - 33.71
约定购回融出资金减值损失 - - - -
股票质押回购融出资金减值损 - - -
17,070.36
失
其他投资减值损失 - - - 1,728.21
应收利息坏账损失 - - - -
合计 - - - 68,112.51
2018 年公司资产减值损失为 68,112.51 万元，占营业支出比重为 10.34%。2018
年 12 月 26 日，财政部发布了《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式
的通知》（财会（2018）36 号），对金融企业财务报表格式进行了修订。公司于
2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，按照企业会计准则和通知要求对财务
报表格式进行了相应调整。故 2019 年、2020 年及 2021 年 1-3 月资产减值损失为
0 万元。
②信用减值损失构成
报告期内，公司信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
融出资金 218.67 1,234.17 757.21 -
股票质押回购融出资金 -941.84 14,085.91 17,054.88 -
坏账损失 -9.34 9,885.20 6,324.49 -
合计 -732.51 25,205.28 24,136.59 -
报告期内，公司信用减值损失分别为 0 万元、24,136.59 万元、25,205.28 万
元和-732.51 万元。公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，按照企业会
计准则和通知要求对财务报表格式进行了相应调整，故 2018 年信用减值损失为
0，2019 年、2020 年和 2021 年 1-3 月信用减值损失占营业支出比重为 3.61%、
5.26%和-0.84%，主要为本期计提的股票质押减值损失及坏账损失等。
③其他资产减值损失
119
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
报告期内，公司其他资产减值损失构成情况如下
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
存货跌价损失 - - 50.71 -
无形资产减值损失 - 13.86 23.06 -
合计 - 13.86 73.77 -
2019 年公司发生的其他资产减值损失主要为存货跌价损失、无形资产减值
损失，金额为 73.77 万元；2020 年公司无形资产减值损失的金额为 13.86 万元，
对公司利润影响极小。2021 年 1-3 月，公司未发生其他资产减值损失。
（4）其他业务成本
报告期内，公司其他业务成本分别为 372,210.98 万元、410,916.14 万元、
213,295.87 万元和 30,090.73 万元，占营业支出比重分别为 56.99%、61.41%、
44.50%和 34.50%。
2019 年，公司其他业务成本较 2018 年增加 10.40%，增加幅度不大；2020
年，公司其他业务成本较上年同期减少 48.09%，主要由于公司子公司减少现货
交易规模所致。2021 年 1-3 月，公司持续减少现货交易规模，故其他业务成本占
营业支出的比重进一步减少。
3、政府补助分析
报告期内，公司政府补助情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
计入当期损益的政府补助 729.23 1,812.89 2,267.40 3,300.30
利润总额 42,471.39 181,610.06 127,573.87 29,930.31
占利润总额的比例（%） 1.72 1.00 1.78 11.03
报告期内，计入当期损益的政府补助金额分别为 3,300.30 万元、2,267.40 万
元、1,812.89 万元和 729.23 万元，整体相对保持稳定。
公司收到政府补助具有偶发性、不可持续性等特点，公司未来发展和盈利主
要依赖于自身业务的发展和盈利能力的提升，对政府补助不具有强烈依赖性，政
120
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
府补助对公司的盈利不具有重大影响。
（四）现金流量分析
报告期内，公司主现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
经营活动现金流入小计 581,956.51 866,064.36 1,154,597.04 1,083,082.93
经营活动现金流出小计 494,684.56 634,227.51 371,784.31 1,154,588.49
经营活动产生的现金流量净额 87,271.96 231,836.84 782,812.73 -71,505.56
投资活动现金流入小计 0.00 381,558.49 303,184.10 853,242.06
投资活动现金流出小计 3,469.13 345,547.38 317,679.41 831,502.88
投资活动产生的现金流量净额 -3,469.13 36,011.11 -14,495.32 21,739.18
筹资活动现金流入小计 756,174.00 1,805,234.00 2,263,675.00 1,956,700.00
筹资活动现金流出小计 656,864.94 2,098,263.38 2,331,846.20 1,958,061.81
筹资活动产生的现金流量净额 99,309.06 -293,029.38 -68,171.20 -1,361.81
汇率变动对现金及现金等价物的影响 32.43 588.70 275.23 524.52
现金及现金等价物净增加额 183,144.32 -24,592.73 700,421.45 -50,603.66
1、经营活动产生现金流量
报告期内，公司经营活动产生现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
处置以公允价值计量且其变动计入
- - - -
当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 95,808.30 376,171.97 340,505.80 327,968.82
拆入资金净增加额 12,000.00 -220,000.00 240,000.00 -175,000.00
回购业务资金净增加额 176,372.58 68,527.90 -339,341.40 172,746.04
代理买卖证券收到的现金净额 124,386.66 242,501.23 276,073.73 -109,763.42
收到其他与经营活动有关的现金 173,388.97 398,863.26 637,358.92 867,131.48
经营活动现金流入小计 581,956.51 866,064.36 1,154,597.04 1,083,082.93
为交易目的而持有的金融资产净增
150,652.15 -364,804.11 -567,463.21 1,112,993.94
加额
返售业务资金净增加额 -17,344.01 -112,806.89 -189,310.51 -720,771.77
121
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
融出资金净增加额 39,792.20 316,210.31 267,538.88 -143,653.46
代理买卖证券支付的现金净额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 20,527.96 76,018.83 78,442.94 74,464.19
支付给职工以及为职工支付的现金 30,839.67 145,861.87 121,962.84 135,613.51
支付的各项税费 17,463.30 61,892.48 37,536.40 35,753.64
支付其他与经营活动有关的现金 252,753.27 511,855.02 623,076.97 660,188.45
经营活动现金流出小计 494,684.56 634,227.51 371,784.31 1,154,588.49
经营活动产生的现金流量净额 87,271.96 231,836.84 782,812.73 -71,505.56
由于经营活动现金流受代理买卖证券款的影响较大，为了能够更好的反映公
司自身经营活动的现金流量，故对经营活动现金流量进行调整，扣除代理买卖证
券款对自身经营活动现金流量的影响，简表如下：
单位：万元、%
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
经营活动产生的现金流量净
87,271.96 231,836.84 782,812.73 -71,505.56
额
代理买卖证券款净增加额
124,386.66 242,501.23 276,073.73 -109,763.42
（减少以“-”号填列）
调整后经营活动现金净流量 -37,114.70 -10,664.39 506,739.00 38,257.86
报告期内，公司经调整后经营活动现金净流量净额分别为 38,257.86 万元、
506,739.00 万元、-10,664.39 万元和-37,114.70 万元。
2019 年，公司经调整后经营活动产生的现金净流入 506,739.00 万元，较上
年增加 1,224.54%，主要是公司增加拆入资金同时处置交易性金融资产等原因所
致。2020 年，公司经调整后经营活动产生的现金净流入-10,664.39 万元，较上年
减少 102.10%，主要是公司偿还拆入资金所致。2021 年 1-3 月，公司调整后经营
活动产生的现金净流入-37,114.70 万元，主要原因系公司收到其他与经营活动有
关的现金减少和为交易目的而持有的金融资产净增加额增长所致。
2、投资活动产生现金流量
报告期内，公司投资活动产生现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
122
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
收回投资所收到的现金 - 337,094.28 253,881.78 792,512.07
取得投资收益收到的现金 - 44,444.03 48,309.04 60,728.84
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
- 20.17 18.38 -
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
- - - -
额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 974.90 1.15
投资活动现金流入小计 - 381,558.49 303,184.10 853,242.06
投资支付的现金 - 332,254.43 306,037.53 820,416.71
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
3,469.13 13,292.95 9,874.54 11,086.17
支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - 1,767.34 -
投资活动现金流出小计 3,469.13 345,547.38 317,679.41 831,502.88
投资活动产生的现金流量净额 -3,469.13 36,011.11 -14,495.32 21,739.18
公司投资活动现金流入主要包括收回投资收到的现金、取得投资收益收到的
现金等，投资活动现金流出主要包括投资支付的现金以及购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的现金。报告期内，公司投资活动现金流量主要受持有或
出售可供出售金融资产的影响较大。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 21,739.18 万元、
-14,495.32 万元、36,011.11 万元和-3,469.13 万元。
2018 年，公司投资活动产生的现金净流入 21,739.18 万元，主要是公司处置
收回投资及取得投资收益等原因所致。2019 年，公司投资活动产生的现金净流
出 14,495.32 万元，主要是受公司本年投资活动净投入增加等因素影响。2020 年，
公司投资活动产生的现金净流入 36,011.11 万元，主要系公司 2020 年投资收回现
金较多而投资支付现金较少所致。2021 年 1-3 月，公司投资活动产生的现金净流
入-3,469.13 万元，为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
3、筹资活动产生现金流量
报告期内，公司筹资活动产生现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
123
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
吸收投资收到的现金 - 5,430.00 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- 5,430.00 - -
现金
发行债券收到的现金 756,174.00 1,799,804.00 2,263,675.00 1,956,700.00
筹资活动现金流入小计 756,174.00 1,805,234.00 2,263,675.00 1,956,700.00
偿还债务支付的现金 - 200,000.00 200,000.00 710,102.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 21,056.77 130,774.68 124,715.20 120,064.70
其中：子公司付给少数股东的股利、利
- - - -
润
支付其他与筹资活动有关的现金 635,808.18 1,767,488.70 2,007,131.00 1,127,895.11
筹资活动现金流出小计 656,864.94 2,098,263.38 2,331,846.20 1,958,061.81
筹资活动产生的现金流量净额 99,309.06 -293,029.38 -68,171.20 -1,361.81
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 -1,361.81 万元、
-68,171.20 万元、-293,029.38 和 99,309.06 万元。
2019 年，筹资活动产生的现金流量净额为-68,171.20 万元，比上年同期减少
了 66,809.39 万元，主要原因为偿还到期兑付的收益凭证及短期融资券较上年有
所增加。2020 年，筹资活动产生的现金流量净额为-293,029.38 万元，现金流出
规模较上年增加 224,858.18 万元，主要为偿还债务及利息所致。2021 年 1-3 月，
筹资活动产生的现金流净额为 99,309.06 万元，较上年同期增加的主要原因为公
司债券规模较上年同期增加所致。
（五）偿债能力分析
报告期内，公司最近三年及一期的偿债能力指标如下：
主要偿债指标 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产负债率（%） 68.43 67.03 70.08 70.40
流动比率 2.21 2.79 2.45 1.78
速动比率 2.21 2.79 2.45 1.78
利息保障倍数（倍） 2.35 2.44 1.90 1.21
注：上表中的财务指标计算公式为：
资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券
124
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
款）
流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍
生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借
款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同负债)
速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍
生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借
款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应
付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同负债)
利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/(利息支出-客户资金利息支出)
公司负债主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、
应付债券等构成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，报告期内公司
负债总额分别为 3,834,237.68 万元、3,782,531.62 万元、3,540,094.37 万元和
3,845,609.78 万元。报告期各期末，公司资产负债率分别为 70.40%、70.08%、
67.03%和 68.43%，报告期内公司资产负债率相对较为稳定。
报告期内，公司流动比率分别为 1.78、2.45、2.79 和 2.21，短期偿债能力较
强。
公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比率
在报告期内一直维持适中水平。此外公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体
偿债能力较高，偿债风险较低。
（六）盈利能力的可持续性分析
参见本募集说明书“第四节发行人基本情况之七、发行人主营业务情况之
（二）公司所处行业地位和（三）公司面临的主要竞争状况”。
六、公司有息负债情况
（一）公司有息负债情况
截至 2021 年 3 月末，公司有息债务包括次级债、收益凭证、卖出回购金融
125
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
资产款、拆入资金等。公司有息债务的情况如下：
单位：万元、%
项目 金额 占比
应付短期融资款 740,397.69 20.56
拆入资金 32,112.31 0.89
卖出回购金融资产款 1,342,000.57 37.26
应付债券 254,961.46 7.08
其他负债-次级债 1,232,483.71 34.22
合计 3,601,955.74 100.00
（二）有息负债期限结构情况
截至 2021 年 3 月末，公司合并口径的有息负债期限结构情况如下：
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
应付短期融资款 740,397.69 - - - 740,397.69
拆入资金 32,112.31 - - - 32,112.31
卖出回购金融资产款 1,342,000.57 - - - 1,342,000.57
应付债券 254,961.46 - - - 254,961.46
其他负债-次级债 308,120.93 410,827.90 513,534.88 - 1,232,483.71
合计 2,677,592.96 410,827.90 513,534.88 - 3,601,955.74
（三）信用融资与担保融资结构情况
截至 2021 年 3 月末，公司有息负债信用融资与担保融资的结构如下：
单位：万元、%
借款类别 2021 年 3 月末金额 占比
信用融资 2,259,955.17 62.74
抵押融资 1,342,000.57 37.26
合计 3,601,955.74 100.00
126
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
七、关联方及关联交易
（一）发行人发行人的控股股东
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人不存在控股股东。
（二）发行人的实际控制人
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人无实际控制人。
（三）发行人的子公司
根据《企业会计准则第 36 号——关联方披露》，公司控股及全资子公司为公
司的关联方，具体情况如下：
名称 注册地 成立时间 注册资本（万元） 法定代表人 持股比例
东证融通 北京市 2010 年 11 月 26 日 60,000.00 刘永 100%
东证融达 上海市 2013 年 9 月 11 日 300,000.00 刘浩 100%
东证融汇 上海市 2015 年 12 月 24 日 70,000.00 李福春 100%
渤海期货 上海市 1996 年 1 月 12 日 50,000.00 濮岩 96%
东方基金 北京市 2004 年 6 月 11 日 33,333.00 崔伟 57.6%
（四）发行人的合营和联营企业
根据《企业会计准则第 36 号——关联方披露》，公司的合营企业及联营企业
为公司的关联方，截至 2021 年 3 月 31 日，其具体情况如下：
本企业在
注册资 本企业
被投资单位名 企业 法定代表人/执 业务 被投资单 关联
注册地 本（万 持股比
称 类型 行事务合伙人 性质 位表决权 关系
元） 例
比例
一、合营企业
股份 金融
银华基金 深圳 王珠林 22,220 18.9% 18.9% 参股
公司 业
（五）发行人的其他关联方
1、持有发行人 5%以上股份的股东
根据《公司法》、《上市规则》，直接或者间接持有公司 5%以上股份的股东为
公司的关联方。
127
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
截至 2021 年 3 月 31 日，持有发行人 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林
信托，具体情况如下：
股东对 股东对
本公
法定 本公司 本公司
股东 关联 企业类 注册资本 司最
注册地 代表 业务性质 的持股 的表决
名称 关系 型 （万元） 终控
人 比例 权比例
制方
（%） （%）
建材、房地产
开发、煤炭批
发经营、药品 长春
亚泰 股份公 宋尚
股东 长春市 生产及经营、 324,891.36 30.81 30.81 市国
集团 司 龙
国家允许的 资委
进出口经营
业务等
有限责
吉林
吉林 任公司 张洪
股东 长春市 信托业务 159,659.75 11.80 11.80 省财
信托 （国有 东
政厅
控股）
2、发行人现任董事、监事、高级管理人员
根据《公司法》、《上市规则》和《企业会计准则》，公司的董事、监事、高
级管理人员（参见本募集说明书“第五节发行人基本情况”之“七、本公司董事、
监事、高级管理人员的基本情况”）是公司的关联方。
3、发行人董事、监事及高级管理人员担任董事、高级管理人员的主要法人
（公司及其控股子公司除外）
根据《公司法》、《上市规则》和《企业会计准则》，公司董事、监事及高级
管理人员担任董事、高级管理人员的主要法人（公司及其控股子公司除外）是公
司的关联方，情况如下：
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务
贵州航天电器股份有限公司 独立董事
史际春
鹏华基金管理有限公司 独立董事
中国北京同仁堂（集团）有限责任公司 外部董事
李东方 广东领益智造股份有限公司 独立董事
北京等嫣雨科技有限公司 执行董事、经理
汪文生 晋能控股山西煤业股份有限公司 独立董事
吉林省东北亚大数据交易服务中心有限
李庆国 董事
公司
128
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务
薛金艳 长春城市开发(集团)有限公司 董事
4、发行人的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员控制的
企业（发行人及其控股子公司除外）
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人的董事、监事、高级管理人员以及与其关系
密切的家庭成员控制的企业（发行人及其控股子公司除外）不存在与发行人或其
控股子公司发生关联交易的情形。
5、其他企业
名称 统一社会信用代码 关联关系
吉林亚泰集团物资贸易有限公司 91220000682632311L 第一大股东控制的企业
亚泰电子商务有限公司 912201015894779784 第一大股东控制的企业
亚泰建材集团有限公司 91220000668781556N 第一大股东控制的企业
吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司 91220000244857326L 第一大股东控制的企业
吉林亚泰集团水泥销售有限公司 91220000724886759C 第一大股东控制的企业
亚泰集团长春建材有限公司 91220101726741502G 第一大股东控制的企业
吉林亚泰龙潭水泥有限公司 91220201124501245D 第一大股东控制的企业
吉林亚泰明城水泥有限公司 91220284732559053E 第一大股东控制的企业
吉林亚泰水泥有限公司 912201122438443980 第一大股东控制的企业
亚泰集团通化水泥股份有限公司 912205017493185043 第一大股东控制的企业
通化市威龙新型建筑材料有限公司 9122050173702711X5 第一大股东控制的企业
亚泰集团伊通水泥有限公司 9122032376899476X2 第一大股东控制的企业
亚泰集团哈尔滨水泥有限公司 91230104127043796F 第一大股东控制的企业
亚泰集团安达水泥有限公司 912312816848573702 第一大股东控制的企业
亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司 91230112686039785G 第一大股东控制的企业
亚泰集团哈尔滨建材有限公司 91230100696802510Y 第一大股东控制的企业
亚泰集团哈尔滨现代建筑工业有限公司 91230112571935168K 第一大股东控制的企业
亚泰集团调兵山水泥有限公司 912112815709343310 第一大股东控制的企业
亚泰集团铁岭水泥有限公司 91211200747116773W 第一大股东控制的企业
亚泰集团沈阳建材有限公司 912101136919949126 第一大股东控制的企业
亚泰（大连）预制建筑制品有限公司 912102825549690249 第一大股东控制的企业
亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司 912101135694095727 第一大股东控制的企业
129
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
名称 统一社会信用代码 关联关系
铁岭县新东山碎石有限公司 91211221564605507W 第一大股东控制的企业
抚顺市顺城区马前石材有限公司 912104115613929997 第一大股东控制的企业
亚泰集团铁岭石料有限公司 91211221577239577J 第一大股东控制的企业
亚泰集团沈阳现代建筑工业有限公司 91210100788739897J 第一大股东控制的企业
亚泰集团图们水泥有限公司 912224006826449107 第一大股东控制的企业
吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司 91210113683305718R 第一大股东控制的企业
吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司 91211022692665010K 第一大股东控制的企业
辽宁富山水泥有限公司 91211022797683282P 第一大股东控制的企业
辽宁交通水泥有限责任公司 9121050079155085X7 第一大股东控制的企业
丹东交通水泥有限公司 91210600676867704M 第一大股东控制的企业
亚泰集团沈阳矿业有限公司 9121011366253145X3 第一大股东控制的企业
吉林亚泰集团沈阳建材技术研发有限公司 91210113079102228J 第一大股东控制的企业
吉林亚泰建材电子商务有限公司 912200003400122785 第一大股东控制的企业
吉林亚泰房地产开发有限公司 912200001239628919 第一大股东控制的企业
吉林亚泰莲花山投资管理有限公司 91220101550470226G 第一大股东控制的企业
长春市政建设(集团)房地产开发有限公司 912201011240470548 第一大股东控制的企业
长春亚泰金安房地产开发有限公司 91220101050542481K 第一大股东控制的企业
南京南汽同泰房地产有限公司 9132011479372127X8 第一大股东控制的企业
南京金安房地产开发有限公司 913201165850835923 第一大股东控制的企业
南京金泰房地产开发有限公司 91320191302410865J 第一大股东控制的企业
沈阳亚泰金安房地产开发有限公司 9121011369653371XD 第一大股东控制的企业
沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司 912101136965337368 第一大股东控制的企业
松原亚泰房地产开发有限公司 91220700682633605C 第一大股东控制的企业
天津亚泰吉盛投资有限公司 911201166940890375 第一大股东控制的企业
吉林亚泰建筑工程有限公司 912201011239628832 第一大股东控制的企业
沈阳吉泰建筑工程有限公司 912101045734640721 第一大股东控制的企业
松原亚泰建筑工程有限公司 912207005894740729 第一大股东控制的企业
吉林市亚泰金安建筑工程有限公司 91220201072299742T 第一大股东控制的企业
吉林亚泰物业管理有限公司 912201051239722215 第一大股东控制的企业
吉林亚泰环境工程有限公司 91220105729568100W 第一大股东控制的企业
吉林亚泰恒大装饰工程有限公司 912201016051198726 第一大股东控制的企业
吉林市中圣房地产开发有限公司 91220201578923725G 第一大股东控制的企业
130
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
名称 统一社会信用代码 关联关系
海南亚泰兰海投资集团有限公司 91460200665132737R 第一大股东控制的企业
三亚六道湾发展有限公司 914602007477903389 第一大股东控制的企业
海南五指山旅业控股有限公司 91469001780738443C 第一大股东控制的企业
五指山亚泰雨林酒店有限公司 91469001552771057Y 第一大股东控制的企业
蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司 91370684558902441H 第一大股东控制的企业
蓬莱亚泰兰海城市建设有限公司 913706845652372839 第一大股东控制的企业
天津亚泰兰海投资有限公司 91120222556533451R 第一大股东控制的企业
天津亚泰兰海现代科技农业开发有限公司 911202225661234569 第一大股东控制的企业
长春兰海投资置业有限责任公司 91220103697759841A 第一大股东控制的企业
三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司 914602006811623036 第一大股东控制的企业
兰海泉洲水城(天津)发展有限公司 911202225503948330 第一大股东控制的企业
亚泰能源集团有限公司 91220000594469673R 第一大股东控制的企业
鸡西亚泰选煤有限公司 912303005561067249 第一大股东控制的企业
双鸭山亚泰煤业有限公司 912305007660186426 第一大股东控制的企业
亚泰医药集团有限公司 912200000597822974 第一大股东控制的企业
亚泰长白山医药保健科技开发有限公司 91222400307891290A 第一大股东控制的企业
吉林亚泰康派保健品有限公司 91220106068646190U 第一大股东控制的企业
吉林亚泰永安堂药业有限公司 91220101702404245Y 第一大股东控制的企业
吉林亚泰制药股份有限公司 91220000715393231E 第一大股东控制的企业
吉林大药房药业股份有限公司 91220000702571318A 第一大股东控制的企业
吉林大药房吉林市药业有限责任公司 912202016601367479 第一大股东控制的企业
通化市吉林大药房药业有限责任公司 91220502691024289Q 第一大股东控制的企业
吉林大药房白城市药业有限责任公司 9122080005408094XL 第一大股东控制的企业
吉林省亚泰大健康电子商务有限公司 91220101339888416K 第一大股东控制的企业
吉林省亚泰永安堂健康调理有限公司 912201013166954193 第一大股东控制的企业
吉林亚泰健康医药有限责任公司 91220101316676082M 第一大股东控制的企业
吉林亚泰生物药业股份有限公司 912200007307650053 第一大股东控制的企业
吉林龙鑫药业有限公司 91222406732580610D 第一大股东控制的企业
吉林省东北亚药业股份有限公司 912224037022515174 第一大股东控制的企业
亚泰商业集团有限公司 91220000059783337T 第一大股东控制的企业
北京亚泰饭店有限公司 91110108741575792K 第一大股东控制的企业
长春龙达宾馆有限公司 912201017868161668 第一大股东控制的企业
131
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
名称 统一社会信用代码 关联关系
吉林亚泰超市有限公司 9122010112397223X3 第一大股东控制的企业
吉林亚泰富苑购物中心有限公司 91220101749321412Q 第一大股东控制的企业
吉林亚泰饭店有限公司 91220101702340800W 第一大股东控制的企业
海南亚泰温泉酒店有限公司 91469027754388574W 第一大股东控制的企业
吉林亚泰国际旅行社有限公司 91220105MA0Y3C6J0R 第一大股东控制的企业
吉林亚泰润德建设有限公司 91220101MA14WQN8XM 第一大股东控制的企业
吉林大药房（延边）药业有限责任公司 91222406MA14D3YR9B 第一大股东控制的企业
北京亚泰永安堂医药股份有限公司 911101011012705954 第一大股东控制的企业
北京永安堂医药连锁有限责任公司 91110101700156794K 第一大股东控制的企业
吉林亚泰中科医疗器械工程技术研究院股
91220101MA141WCU78 第一大股东控制的企业
份有限公司
大连水产药业有限公司 91210231118429240M 第一大股东控制的企业
长春奇朔红酒坊有限公司 91220105081828757X 第一大股东控制的企业
奇朔酒业有限公司 91220101059796592X 第一大股东控制的企业
JintaVineyards&Winery,LLC（金塔葡萄酒
- 第一大股东控制的企业
庄有限责任公司）
QuixoteInc（美国奇朔公司） - 第一大股东控制的企业
QuixoteWinery,LLC（奇朔酒庄有限责任公
- 第一大股东控制的企业
司）
吉林亚泰大健康交易中心有限公司 91220101MA155CTX8T 第一大股东控制的企业
凤城亚泰隆鑫贸易有限公司 91210682MA0UX7CE4P 第一大股东控制的企业
吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司 91220101MA150AJ60P 第一大股东控制的企业
河北亚泰永安堂药业有限公司 91130104MA0CP0X98G 第一大股东控制的企业
天津亚纳仪器有限公司 91120222MA06FR139Q 第一大股东控制的企业
吉林亚泰隆华贸易有限公司 91220105MA170G4E9N 第一大股东控制的企业
吉林亚泰智能科技有限公司 91220105MA170HEK4C 第一大股东控制的企业
吉林省亚泰医药物流有限责任公司 91220107MA170KPK2L 第一大股东控制的企业
亚泰房地产开发有限公司 91220000MA180H520G 第一大股东控制的企业
吉林亚泰职业培训学校有限公司 91220105MA150BMT0E 第一大股东控制的企业
深圳科谷金泰投资发展有限公司 91440300MA5FW2CQ97 第一大股东控制的企业
南京吉盛房地产开发有限公司 91320116MA202CC94T 第一大股东控制的企业
吉林省白求恩重离子医院有限公司 91220000MA17AQXD77 第一大股东控制的企业
吉林亚泰中医药创新研究（院）有限公司 91220107MA177WF142 第一大股东控制的企业
吉林亚泰跨境电商有限公司 91220107MA179MUQ87 第一大股东控制的企业
132
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
名称 统一社会信用代码 关联关系
吉林亚泰矿产资源综合利用有限公司 91220112MA17EM1M8E 第一大股东控制的企业
中韩（长春）国际合作示范区北药交易中
91220100MA17JDCP5E 第一大股东控制的企业
心有限公司
吉林亚泰北药投资控股集团有限公司 91220000MA17NWLU7C 第一大股东控制的企业
长春净月高新技术产业开发区启航体育文
91220100MA17WB0BX7 第一大股东控制的企业
化投资有限公司
吉林亚泰新动力购物中心有限公司 91220105MA17YY4P3T 第一大股东控制的企业
吉林银行股份有限公司 9122010170255776XN 第一大股东重要参股企业
第一大股东关键管理人员控
吉林金塔投资股份有限公司 91220000759345557W
制的企业
此外，根据中国证监会《证券公司股权管理规定》（证监会令第 156 号）（2019
年发布）、《关于进一步加强证券公司关联交易监管有关事项的通知》（吉证监发
[2018]121 号）等相关规定，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方作
为自身关联方进行管理。
（六）关联交易情况
1、提供劳务情况
2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
关联交易
关联交 定价方式 占同 占同 占同
关联方 金额 占同类
易内容 及决策程 金额(万 类交 金额(万 类交 金额(万 类交
（万 交易比
序 元) 易比 元) 易比 元) 易比
元） 例(%)
例(%) 例(%) 例(%)
代理销
银华基
售金融 市价 38.69 1.46 173.70 3.43 148.11 10.37 31.04 2.34
金
产品
2、资产出租情况
2021 年 1-3 月、2020 年度，公司未发生资产出租相关关联交易情况。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产出租情况如下：
出租方名 租赁资产种 租赁收益定 本期确认的
承租方名称 租赁起始日 租赁终止日
称 类 价依据 租赁收益（万元）
出租
东北证券 银华基金 2019.1.1 2019.12.31 市价 869.66
交易席位
截至 2018 年 12 月 31 日，公司资产出租情况如下：
出租方名 承租方名称 租赁资产种 租赁起始日 租赁终止日 租赁收益定 本期确认的
133
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
称 类 价依据 租赁收益（万元）
出租
东北证券 银华基金 2018.1.1 2018.12.31 市价 717.99
交易席位
3、关联方应收应付款项
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
关联 账面余 坏账准 账面余 坏账准 坏账准 账面余 坏账准
项目名称 账面余额
方
额（万 备（万 额（万 备（万 备（万 额（万 备（万
（万元）
元） 元） 元） 元） 元） 元） 元）
银华
应收账款 594.7 5.95 496.72 4.97 376.25 3.76 1,609.51 103.05
基金
吉林
金塔
投资
应收账款 - - 19.93 0.20 1.40 0.01 - -
股份
有限
公司
4、关键管理人员薪酬
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
关键管理人员薪酬（万元） 289.41 4,808.51 2,550.04 3,087.04
注：上述发生额为当期实际支付关键管理人员的薪酬（税前）
5、关联方担保
经中国证监会机构部《关于东北证券为东证融汇提供净资本担保承诺事项的
复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券资产
管理有限公司共提供 8 亿元净资本担保承诺，在东证融汇开展业务需要现金支持
时，公司无条件在担保额度内为其提供现金。
经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并于
2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《关于东北证券股份有限公司向东
证融汇资产管理有限公司出具净资本担保承诺书的无异议函》（沪证监机构字
[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司净资本担保承
诺金额由 8 亿元调整为 3 亿元。
6、其他关联交易
中国证监会《证券公司股权管理规定》（证监会令第 156 号）（2019 年发布）
等相关规定发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方作为自身关
134
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
联方进行管理，2019 年、2020 年及 2021 年 1-3 月公司与其发生的关联交易如下：
2021 年 1-3 月，公司发生其他关联交易情况如下：
关联交易定 2021 年 1-3 月
关联方 关联交易内容 价方式及决 占同类交易
金额(万元)
策程序 比例(%)
存款利息收入 市价 1,506.02 4.27
吉林银行股份有限公司
资产管理服务收入 市价 71.03 0.74
代理销售金融产品收入 市价 30.93 1.16
吉林金塔投资股份有限公司
私募基金综合服务费收入 市价 0.01 0.08
2020 年度，公司发生其他关联交易情况如下：
2020 年
关联交易定价方
关联方 关联交易内容 占同类交易
式及决策程序 金额(万元)
比例(%)
存款利息收入 市价 11,785.89 21.41
吉林银行股份有限公司
资产管理服务收入 市价 2,361.67 15.31
吉林金塔投资股份有限公 代理销售金融产品收入 市价 29.65 0.58
司 私募基金综合服务费收入 市价 18.08 19.87
2019 年度，公司发生其他关联交易情况如下：
关联交易定 2019 年
关联方 关联交易内容 价方式及决 占同类交易
金额(万元)
策程序 比例(%)
存款利息收入 市价 4,746.80 11.63
吉林银行股份有限公司
资产管理服务收入 市价 181.74 1.11
代理销售金融产品收入 市价 38.77 2.72
吉林金塔投资股份有限公司
私募基金综合服务费收入 市价 21.05 5.74
八、重大或有事项或承诺事项
（一）发行人对外担保情况
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人不存在对合并报表范围外的公司提供担保的
情形。
135
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（二）重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情况
截至本募集说明书签署日，公司无重大未决行政处罚情况，报告期内发行人
受到行政处罚及监管措施情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之
“十、发行人违法违规及受处罚情况”。
截至 2021 年 3 月末，公司金额超过 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体
情况如下：
1、东证融通与安徽蓝博旺系列案件
东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安徽
蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机械集
团液压流体机械有限责任公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械集团精
密液压件有限责任公司（以下称“精密液压”）签署投资协议，为上述三家公司
分别提供合计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司（以下简称
“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简称“工程车辆
公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液压的合同义务提
供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简称“光大银行”）、
安徽霍邱农村商业银行股份有限公司户胡支行（以下简称“霍邱农商行”）、中国
建设银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用提供资金监管。
上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按协议归还款项。
东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级人民法院、北京市西城区人民法
院提起诉讼，就上述资金监管事项向北京仲裁委员会提起仲裁。法院判决及仲裁
裁决结果如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级人民法院（2016）京 02 民初
542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3,500 万元、利息 175 万
元及违约金；中海信达、车连工程、吕青堂承担连带清偿责任；东证融通对其与
陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中约定的股权在质押担保范围内享有优先
受偿权。同日，北京市第二中级人民法院（2016）京 02 民初 543 号民事判决书
判决：合诚机械偿还东证融通 4,500 万元，并支付利息 165 万元及违约金，中海
信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿责任；东证融通对其
与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中约定的股权在质押担保范围内享有优
136
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区人民法院（2016）京 0102 民初 28039
号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项 2,000 万元及利息、违约
金，东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股票质押合同》中约定的股权在质押
担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公司、吕青堂承担连带清偿责
任。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 1338 号仲裁裁决书裁
决：根据北京市第二中级人民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书，在强
制执行主债务人液压流体公司以及担保人的财产后，仍不能实现东证融通 3255
万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通承担补充赔偿责任。2018 年 11 月
28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 2253 号仲裁裁决书裁决：根据北京市
第二中级人民法院（2016）京 02 民初 543 号民事判决书，在强制执行主债务人
合诚机械公司以及担保人的财产后，仍不能实现东证融通 4455 万元本金返还的
部分，光大银行向东证融通承担补充赔偿责任。
东证融通根据上述生效判决、仲裁裁决申请强制执行。北京市第二中级人民
法院、北京市西城区人民法院因被执行人合诚机械公司、液压流体公司、精密液
压件公司无财产可供执行，裁定终结本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向
东证融通支付执行款项 45899990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县人民法院
先后受理合诚机械公司、液压流体公司、精密液压件公司破产清算案件，东证融
通已经申报债权。2020 年 6 月，六安市中级人民法院及安徽省高级人民法院分
别裁定驳回东证融通申请，本案待液压流体公司破产清算结束后再次申请执行霍
邱农商行。
案件尚未完结的原因主要为主债务人三家企业被法院裁定受理破产清算，东
证融通已经申报债权，破产清算程序正在进行中。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）2,511.35
万元。
2、“13 福星门”债务违约纠纷
重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8
月 8 日发行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息
一次、到期一次还本结息，债券持有人在债券存续期第 2 年付息日享有回售选择
137
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
权。重庆市圣杰酒店管理有限公司（以下简称“圣杰酒店”）、重庆星圳房地产开
发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下简称“欧枫
公司”）以其所有的资产提供抵押、福星门业法定代表人曾果及其配偶洪谊提供
连带责任保证担保。公司作为“13 福星门”私募债的承销商，同时担任受托管
理人，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期集合资产管理计划”持有 1
亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确表示无法按时偿还本息。2015
年 11 月 24 日，公司以自身名义代全体债券持有人向华南国际经济贸易仲裁委员
会申请仲裁并向法院提出财产保全申请。
2018 年 6 月 28 日、29 日，公司参加了福星门业、星圳公司债权人会议。根
据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估报告，公司对抵押人圣杰酒店所
有、公司享有抵押权的位于重庆市渝北区龙塔街道五童街 138 号银海大厦的若干
房屋，向重庆市第五中级人民法院申请以评估价格 5,359.99 万元进行拍卖。
2018 年 8 月 14 日，重庆市第五中级人民法院做出执行裁定：以该等房屋各
自流拍价全部整体带租赁作价 5,359.99 万元归东北证券股份有限公司所有，抵偿
其 5,359.99 万元的债权，该等房屋所有权自裁定送达东北证券股份有限公司时起
转移。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级人民法院作出终结
执行裁定书。终结本次执行后，若发现被执行人有可供执行财产或者线索时，公
司可随时向重庆市第五中级人民法院申请恢复执行。
案件尚未完结的原因主要为主债务人福星门业及抵押人星圳公司、欧枫公司
三家企业被法院裁定受理破产重整，公司已经申报债权，破产重整程序正在进行
中，案件尚未完结。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 9,622.33 万元，计
提公允价值变动（损失）5,895.87 万元。
3、“12 福星门”债务违约纠纷
公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司发行的“2012
年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投资本金 11,500 万元，期
限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在违约事项，未能按约定还本付
息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员提起仲裁申请，并对发行人、
138
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
担保人的财产申请诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区人民法院
受理财产保全申请并对福星门业、担保人财产以及抵押物办理财产保全。
2016 年 10 月 14 日华南国际经济贸易仲裁委员会作出仲裁裁决：1.福星门业
偿还公司本金 11,500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计算至
实际偿还时止；2.支付律师费及差旅费人民币 30 万元；3.对抵押物中的房地产及
森林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市福星门业
（集团）有限公司的债务范围内依法对公司予以清偿；4.担保人承担连带赔偿责
任；5.仲裁费用 936,164 元，仲裁员开支 20,779.40 元，由福星门业支付至公司。
担保人就本项费用与福星门业承担连带责任。此后，重庆市福星门业（集团）有
限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区人民法院指定重庆丽
达律师事务所为破产管理人进行破产重整工作。2017 年 10 月 23 日，公司收到
重庆市綦江区人民法院向破产管理人申报债权和召开第一次债权人会议的公告。
公司已按上公告申报债权。根据法律相关规定，抵押人名下所有的“12 福星门”
债权抵押物须暂停执行程序，直到破产重整程序结束。
截至报告期末，公司已完成“12 福星门”债权申报工作并参加欧枫公司破
产重整第一次债权人会议，破产管理人正在对欧枫公司的资产和账务情况进行评
估、审计。
案件尚未完结的原因主要为主债务人福星门业及抵押人欧枫公司两家企业
被法院裁定受理破产重整，公司已经申报债权，破产重整程序正在进行中，案件
尚未完结。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 2,598.72 万元。
4、辽宁东顺合同纠纷
2014 年 1 月 28 日，公司全资子公司东证融通与辽宁东顺农牧科技集团有限
公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资协议》，约定向东顺农牧提供可
转债融资 5,000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日，东顺
农牧法定代表人王学生、杨金玲夫妇签署《担保合同》，就前述债务承担不可撤
销的连带保证责任；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧 100%股
份签订《股权质押合同》，提供质押担保，并办理股权质押登记手续。
139
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
上述协议签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万元，
其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级人民法院申
请强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级人民法院已根据东证融通提供的财
产线索对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。
2018 年 7 月 25 日，东证融通向沈阳市中级人民法院申请本案执行转破产，
并提交申请书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级人民法院作出关于辽宁东顺案
执行转破产决定书。截至报告期末，本案处于破产程序中。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）5,000.00
万元。
5、昊融集团股权质押合同纠纷
2017 年 4 月 25 日，吉林敦化农村商业银行股份有限公司（以下简称“敦化
农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北证券
为被告、恒丰银行股份有限公司南通分行为第三人提起诉讼，要求昊融集团支付
特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，逾期罚息 2,190 万元，东
北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1,500 万股东海证券股权未办理质押登
记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限责任公司 99%的股权质押的行为在
3.4215 亿元范围内承担优先偿付责任。
吉林省最高人民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付原
告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2,317.5 万元、违约金 2,190 万元以
及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和违约金；如昊融集团未履行判决的给付
义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4,300 万股股票行使质
权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行不能实现
债权的范围内，以 4,800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿责任。
2018 年 5 月 17 日，公司收到吉林市中级人民法院关于吉林昊融集团股份有
限公司破产重整债权申报的通知。2018 年 11 月 2 日，公司收到最高人民法院二
审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017）吉民初
22 号民事判决主文第一项确定的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行不能实
140
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
现债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限，对吉林敦
化农商行承担赔偿责任，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。
2019 年 12 月 26 日，公司收到吉林省高级人民法院《执行通知书》，敦化农
商行已就本案申请强制执行。鉴于《执行通知书》未载明公司应当执行金额，公
司已按法律规定申报财产，并致函吉林省高级人民法院，要求明确执行金额。2020
年 12 月 3 日，公司收到吉林省高级人民法院执行裁定书，驳回敦化农商行的执
行申请。
截至 2021 年 3 月 31 日，吉林省高级人民法院尚未明确公司应当执行金额，
公司针对该事项确认预计负债 331.20 万元。
6、陈红兵、蒋昌华投资合同纠纷
2011 年 7 月，东证融通出资 3,075 万元，认购成都华塑电子技术开发有限公
司（以下简称“成都华塑”）增发的 410 万元注册资本的股份。成都华塑实际控
制人陈红兵、大股东蒋昌华承诺业绩未完成将履行现金补偿义务以及特定条件下
股份的回购义务。
2014 年 1 月，东证融通向成都华塑实施 800 万元可转债投资，年利率 12%，
期限自 2014 年 1 月 26 日至 2014 年 11 月 25 日。到期后，成都华塑无力偿还可
转债本金及最后一期利息 828 万元，且未完成投资业绩承诺。2014 年 12 月，蒋
昌华以其持有的 410 万股股权，按 3.5 元/股价格，折价 1,435 万元抵偿前述业绩
补偿及可转债投资本息。此后，东证融通依约继续要求陈红兵、蒋昌华履行股份
回购义务，并支付剩余债务 28 万元，均未果。
东证融通于 2017 年 5 月 10 日以成都华塑、陈红兵、蒋昌华为被告向成都市
中级人员法院提起股权回购纠纷及可转债投资纠纷之诉。2017 年 11 月 7 日经四
川省成都市中级人民法院判令陈红兵、蒋昌华向东证融通支付 5,598.19 万元，用
于受让东证融通持有成都华塑 1,288 万股份；陈红兵、蒋昌华于判决生效之日起
十五日内向东证融通支付违约金；蒋昌华于判决生效之日起十五日内向东证融通
支付可转债投资利息 28 万元。此后，东证融通申请强制执行。截至报告期末，
成都市中级人民法院已对被执行人名下车位进行拍卖，拍卖款 14 万元已划转至
东证融通。2019 年 1 月 9 日，因未执行到被执行人其他有效资产，成都市中级
141
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
人民法院终结东证融通申请的本次执行程序。2020 年 3 月 18 日，东证融通收到
成都中级人民法院首先查封、成都市金牛区人民法院享有优先债权并执行的蒋昌
华房产执行款项，东证融通根据执行分配会议获分执行款项 428,007.89 元。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）4,467.20
万元。
7、山东玖龙海洋产业合同纠纷
2014 年，公司与山东玖龙海洋产业股份有限公司（原名山东海益宝水产股
份有限公司，以下简称“山东海益宝”）签署《框架协议》、《承销协议》，约定公
司承销山东海益宝私募债券，存续期 3 年，发行规模 1.5 亿元，发行利率 8.3%。
公司作为拟发行债券的承销商，为山东海益宝本次发行出具了定向回购函。债券
发行完毕后，山东海益宝应按照债券存续年度向公司每年支付财务顾问费。山东
海益宝的实际控制人范立强、担保人海阳盛大房地产开发有限公司（以下简称“海
阳盛大”）提供连带责任保证担保，同时范立强还提供了其所持有的山东海益宝
的股权作为质押担保。2014 年 12 月 4 日，山东海益宝私募债券发行完毕。
2016 年 9 月，原山东海益宝私募债持有人认为该债券存在偿债风险并要求
公司履行债券定向回购义务。东证融达通过市场交易全额购买了山东海益宝私募
债券并成为实际持有者，持有 1.5 亿元债券份额。山东海益宝私募债券于 2017
年 12 月 4 日到期，山东海益宝出具情况说明，无法按期支付到期本金与利息。
并且，截至 2017 年 12 月 4 日，山东海益宝应付公司三年财务顾问费共 1,665 万
元尚未支付。
公司于 2018 年 1 月分别在长春市中级人民法院、吉林省高级人民法院提起
诉讼，主张财务顾问费和私募债券本息合计 1.6245 亿元，并申请财产保全。法
院已轮候查封山东海益宝名下 52 处海域使用权（含抵押给公司的 2 处海域使用
权）、4 处土地使用权、3 处房屋所有权、其持有的全国中小企业股份转让系统挂
牌公司海益宝水产科技股份有限公司的 68,047,100 股股权及海阳盛大名下的三
处房产。
2018 年 6 月 27 日，公司收到长春市中级人民法院关于海益宝财务顾问费案
一审判决，判令海益宝给付公司财务顾问费 1,665 万元及利息损失。
142
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2018 年 8 月 3 日，公司收到吉林省高级人民法院关于债券本息案一审判决
书，判决山东玖龙海洋产业股份有限公司给付公司债券本金 1.5 亿元、利息 1,245
万元及罚息；范立强、海阳盛大房地产开发有限公司对上述付款义务承担连带清
偿责任；公司对范立强持有山东玖龙海洋产业股份有限公司 51%的股权享有质押
权，并在上述债券本金、利息、罚息内享有优先受偿权；公司对山东玖龙海洋产
业股份有限公司所持有的两块海域使用权享有抵押权，并在债券本金 7,500 万元
及相应的利息、罚息内享有优先受偿权。
2019 年 10 月，长春市中级人民法院对本案中公司享有抵押权的两块海域使
用权进行评估，评估价格 193.28 万元。2020 年 1 月 8 日，长春市中级人民法院
拍卖两块海域使用权，第一次拍卖保留价分别为 34.74 万元和 100.55 万元，但于
2020 年 2 月 11 日流拍。公司按照 27.79 万元和 80.44 万元的保留价，向长春市
中级人民法院申请第二次拍卖，于 2020 年 3 月 25 日流拍。2020 年 8 月 19 日，
公司与海阳市海发海洋生物科技有限公司签订《债权转让协议》，约定将公司持
有的两案债权转让给海阳市海发海洋生物科技有限公司，转让价款 8000 万元人
民币，转让价款全部支付后进行债权转移。目前按照协议约定已收到转让价款
5000 万元。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 7,930.48 万元。
8、“五洋债”违约纠纷
（1）东证融汇代表资管计划授权德邦证券股份有限公司代为申请仲裁五洋
建设集团股份有限公司“15 五洋债”案
五洋建设集团股份有限公司（以下简称“五洋建设”）于 2015 年 8 月发行了
“15 五洋债”，2017 年 8 月 14 日为“15 五洋债”回售到期日。截至 2017 年 8
月 14 日，发行人未能完成回售资金、付息资金的发放，“15 五洋债”已构成违
约。东证融汇管理的“元伯 1 号”、“元伯 2 号”及“元伯 9 号”产品合计持仓
“15 五洋债”面值 6,735.80 万元（其中“元伯 1 号”持仓面值 1,500 万元，“元
伯 2 号”持仓面值 1,500 万元，“元伯 9 号”持仓面值 3,735.80 万元）。“元伯 1
号”、“元伯 2 号”及“元伯 9 号”为结构化集合产品，公司自有资金均参与次
143
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
级并优先承担损失。东证融汇已代表资管计划授权“15 五洋债”受托管理人德
邦证券股份有限公司（以下简称“德邦证券”）向发行人主张权利。
中国证监会于 2018 年 1 月 19 日公告，认定“15 五洋债”为欺诈发行。根
据《行政处罚事先告知书》(处罚字[2018]3 号)，五洋建设涉嫌以虚假申报文件骗
取公开发行公司债券核准、非公开发行公司债券披露的文件存在虚假记载。
2018 年 1 月 23 日，德邦证券公告，德邦证券代表“15 五洋债”已回售债券
持有人向上海仲裁委仲裁，仲裁书裁决：五洋建设应向仲裁书附件所列示的“15
五洋债”已回售债券持有人支付本息。德邦证券已按照相关法规及投资者授权向
有管辖权法院申请强制执行。2019 年 3 月，法院受理五洋建设集团股份有限公
司破产重整案件，目前重整工作仍在进行中。
该案件为公司作为资产管理计划管理人代资产管理计划及投资者主张权利，
资产管理计划已按规定对涉诉证券进行估值调整。
（2）东证融汇与德邦证券股份有限公司、大信会计师事务所（特殊普通合
伙）诉讼纠纷案件
鉴于前述“15 五洋债”欺诈发行事宜，2019 年 1 月 22 日，中国证监会做出
《行政处罚决定书》（[2019]6 号），认定“大信会计师事务所在审计项目过程中
未能勤勉尽责，导致出具的审计报告存在虚假记载，对大信会计师事务所责令改
正，对钟永和、孙建伟给予警告，并分别处以 10 万元罚款。
2020 年 1 月 7 日，东证融汇向德邦证券、大信会计师事务所（特殊普通合
伙）提起诉讼，要求上述被告连带赔偿损失 79,443,620.38 元，且诉讼费、财产
保全费等诉讼费用由上述被告承担。2020 年 4 月 8 日，上海金融法院作出裁定，
将本案移送浙江省杭州市中级人民法院。
该案件为公司作为资产管理计划管理人代资产管理计划及投资者主张权利，
资产管理计划已按规定对涉诉证券进行估值调整。
9、阙文彬、何晓兰、恒康发展股票质押式回购合同纠纷
2016 年 8 月 1 日，公司与阙文彬签订股票质押式回购交易业务协议，阙文
彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9,887 万股股票提供质押，向公司融
144
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
入资金 5 亿元，购回交易日期分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日，购
回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限责任公司（以下简称“恒康发展”）
与公司签订了《担保合同》和参与还款的《协议书》。合同到期后阙文彬未按约
定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高级人民法院提起诉讼并提出财产保
全申请，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。
2018 年 11 月 30 日，吉林省高级人民法院做出一审判决，判令阙文彬、何
晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万元
及其后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带责任；东北证券对被告阙文彬
持有的 9,887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债权范围
内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决生效后，因被告未主动
履行生效法律文书确定的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高级人民法院
申请强制执行，吉林省高级人民法院指定长春中级人民法院执行。2019 年 6 月
13 日，长春中级人民法院轮候查封阙文彬、何晓兰、恒康发展名下 6 处房产及
所持有的股权。经长春市中级人民法院商请，北京一中院已将公司享有优先受偿
权的 9,887 万股恒康医疗股票移送长春市中级人民法院执行。
截至 2021 年 3 月 31 日，案件尚在执行阶段，公司针对该事项确认减值准备
32,413.74 万元。
10、张永侠、王民、利源精制股票质押式回购合同纠纷
2016 年 5 月 19 日，公司与张永侠签订股票质押式回购交易业务协议，张永
侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9,450 万
股股票提供质押，向公司融入资金 38,867 万元，购回交易日延期至 2019 年 2 月
1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民作为张永侠的配偶向公司出具了《配偶声明
书》和公证书等文件。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票质押式
回购交易业务协议，王民以其所持有的利源精制 2,500 万股股票提供质押，向公
司融入资金 8,000 万元，购回交易日期为 2018 年 10 月 22 日，购回利率为年利
率 7.2%。
张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按约定支付利息。2018 年 7 月 2 日，
公司就上述王民 2,500 万股股票质押违约事项向长春市中级人民法院提起诉讼；
145
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2018 年 7 月 31 日，公司就上述张永侠 9,450 万股股票质押违约事项向吉林省高
级人民法院提起诉讼。
2019 年 2 月 18 日，公司收到长春市中级人民法院一审判决，判令王民、张
永侠于判决书生效后立即给付公司购回交易本金 8,000 万元并支付利息、违约金；
利源精制对债权承担共同偿还责任；公司对王民持有的 2,500 万股利源精制股票
享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。
2019 年 2 月 26 日，公司收到吉林省高级人民法院一审判决书，判决张永侠、
王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及违约金；如张永侠、
王民、利源精制未履行的给付义务，公司可以对中国证券登记结算有限责任公司
登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9,450 万股股票对应的股权行使质权。
上述判决生效后，被告未履行义务，公司已就上述两案申请强制执行。
长春市中级人民法院轮候查封利源精制名下土地 2 处及房产 44 处、轮候查
封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利
源精制持有的沈阳利源轨道交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日，
沈阳利源轨道交通装备有限公司已被法院裁定进入重整程序。2020 年 1 月，吉
林省高级人民法院指定由辽源市中级人民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日，
辽源市中级人民法院扣划利源精制名下银行存款 9,512.47 元。2020 年 5 月 6 日，
辽源市中级人民法院作出终结本次执行裁定书。
2020 年 11 月 5 日，辽源市中级人民法院裁定受理利源精制破产重整一案并
指定管理人。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级人民法院裁定批准利源精制重
整计划；同日，第一次债权人会议对公司申报债权予以确认，公司已经收到现金
10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。
截至 2021 年 3 月 31 日，上述案件均已进入执行阶段，公司针对该事项确认
减值准备 14,279.29 万元。
11、莱士中国有限公司、黄凯、上海凯吉进出口股票质押式回购合同纠纷
2016 年 5 月 3 日和 2017 年 7 月 2 日莱士中国有限公司与公司分别签订《东
北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》及相关交易协议书，莱士中
146
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
国以其所持有的上海莱士 3,183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押股票变更
为 5,729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部分解质押 736.58 万股后变更为 4,993
万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经延期购回交易日期
为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄凯）（以下简
称“黄凯”）、上海凯吉进出口有限公司（以下简称“上海凯吉”）与公司签订《担
保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的全部债权，包括本金、利息、
违约金、赔偿金、实现债权的费用提供连带责任保证。2018 年 7 月 3 日，该笔
股票质押式回购交易到期，莱士中国未进行购回交易支付本金，构成违约，公司
因此向吉林省高级人民法院提起诉讼，要求莱士中国支付本金、利息和违约金；
要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4,993 万股股票折价或拍卖、变卖后所得价
款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉作为担保人承担连带清偿责任。
2018 年 8 月 10 日，莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨询有限公司、黄凯、上
海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成和解，并与公司签订了和解协议书，将购
回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，约定深圳莱士凯吉投
资咨询有限公司加入对莱士中国本金、利息和违约金的支付；同日，科瑞集团有
限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带责任保证。和解协议书
签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借款本金，未支付任何利息，因此构成根本
违约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨询有限公司、
黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司提起诉讼，请求法院判令上述五被告偿还公
司本金 4.89 亿元、利息及违约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省高级人民法院对本
案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高级人民法院判决，支持
公司的全部诉讼请求。上海凯吉提起上诉，公司于 2020 年 10 月 29 日收到法院
送达的上诉状。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 4,302.02 万元。
12、金龙机电股票质押式回购合同纠纷
2017 年 6 月 14 日，公司与金龙控股集团有限公司（以下简称“金龙控股”）
签署了股票质押式回购交易业务协议，金龙控股以其持有金龙机电股份有限公司
11,628,000 股股票提供质押，向公司融入资金 6,690 万元，购回交易日期为 2018
147
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙控股向公司部
分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按约定履行其他回购义
务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高级人民法院提起诉讼并提出财产保全申
请。
2019 年 5 月 31 日，因该案被执行人未申报财产，本案执行法院长春市中级
人民法院委托浙江省乐清市人民法院查询其不动产信息并办理查封手续。
2020 年 3 月 31 日，乐清市人民法院正式受理金龙控股的破产清算申请。2020
年 4 月 28 日，执行法院长春市中级人民法院作出终结本次执行裁定。2020 年 5
月 27 日，公司向金龙控股破产管理人申报债权。2020 年 7 月 15 日，第一次债
权人会议对公司申报债权予以确认。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 273.78 万元。
13、阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司、阿拉山口自由贸易区有限
公司、商永强、陈军萍、胡新光系列纠纷案
（1）东证融成诉阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司、商永强合同纠
纷案
2015 年 2 月 9 日，东证融成与阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司（以
下简称“阿拉山口地平线公司”）、商永强签订了《股权投资及可转换为公司股
份的债权投资协议》（以下简称“投资协议”）。东证融成基于投资协议向阿拉山
口地平线公司提供可转债融资款 6,000 万元，但阿拉山口地平线公司未按照投资
协议约定及此后达成的补充协议履行还款义务。
2019 年 8 月，长春市中级人民法院就此案进行开庭调解，并于庭后出具了
民事调解书，约定阿拉山口地平线公司在 2019 年 9 月 23 日前向东证融成支付欠
款本金及利息，并承担诉讼费、保全费，且东证融成对商永强持有并提供质押的
阿拉山口地平线公司 1,000 万股股权享有质押权。2019 年 9 月 24 日，阿拉山口
市人民法院裁定受理阿拉山口地平线公司破产重整案件，2019 年 11 月 20 日，
东证融成就本案所涉债权向阿拉山口地平线公司管理人申报。
148
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）1,860.60
万元。
（2）东证融成诉商永强、阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司合同纠
纷案
2015 年 2 月 9 日，东证融成与阿拉山口地平线公司、商永强签订了《股权
投资及可转换为公司股份的债权投资协议》（以下简称“投资协议”）。东证融成
基于投资协议向阿拉山口地平线公司增资 3,000 万元，取得阿拉山口地平线公司
200 万股股权。2016 年 12 月，东证融成与阿拉山口地平线公司签订了《利息补
偿及股权回购协议》，约定 2018 年 12 月 31 日前，东证融成有权要求商永强回购
上述 200 万股股权，回购价格为 3,000 万元人民币，阿拉山口地平线公司为商永
强提供连带责任保证担保。协议签订后，商永强及阿拉山口地平线公司未履行回
购义务。
2019 年 8 月，长春市中级人民法院就此案进行开庭调解，并于庭后出具了
民事调解书，约定商永强在 2019 年 9 月 23 日前向东证融成支付欠款本金，且阿
拉山口地平线公司承担连带清偿责任，商永强及阿拉山口地平线公司承担诉讼
费、保全费。2019 年 9 月 24 日，阿拉山口市人民法院裁定受理阿拉山口地平线
公司破产重整案件，2019 年 11 月 20 日，东证融成就本案所涉债权向阿拉山口
地平线公司管理人申报。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）930.28
万元。
（3）东证融通诉阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司、商永强、陈军
萍、胡新光合同纠纷案
2015 年 9 月 21 日，公司全资子公司东证融通与阿拉山口地平线公司签订了
《可转债投资协议》（以下简称“投资协议”），东证融通基于投资协议向阿拉山
口地平线公司支付可转债融资款 1,500 万元，该债权于 2016 年 3 月 21 日到期。
同日，为担保投资协议项下债务的履行，商永强为阿拉山口地平线公司提供连带
责任保证担保，陈军萍与胡新光分别与东证融通签署了《股权质押合同》，分别
将其持有的阿拉山口地平线公司 200 万股、205 万股股权质押给东证融通并办理
149
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
了质权登记。上述债权到期后阿拉山口地平线公司及各担保人均未履行偿付义
务。2019 年 6 月，东证融通向长春市中级人民法院提起诉讼并申请财产保全。
截至报告期末，保全工作尚未完成，案件尚未实体审理。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）465.15
万元。
（4）东证怀新股权投资基金合伙企业（有限合伙）诉阿拉山口地平线石油
天然气股份有限公司、阿拉山口自由贸易区有限公司、商永强合同纠纷案
2015 年 10 月 19 日，公司控制的结构化主体东证怀新股权投资基金合伙企
业（有限合伙）（以下简称“东证怀新”）与阿拉山口自由贸易区有限公司（以
下简称“自由贸易区公司”）签订了《关于阿拉山口自由贸易区有限公司之增资
协议》（以下简称“增资协议”）；2015 年 10 月 21 日，东证怀新基于增资协议
向自由贸易区公司支付增资款 1,000 万元，但自由贸易区公司未如约办理股权变
更手续。另外，商永强作为阿拉山口地平线公司和自由贸易区公司的实际控制人，
将东证怀新支付的 1,000 万元增资款挪用至阿拉山口地平线公司经营使用。此后，
自由贸易区公司既未向东证怀新偿还上述增资款，也未为东证怀新办理股权变更
手续。
2017 年 2 月 8 日，各方就上述增资款偿还事宜，签订了《债务清偿协议书》
（以下简称“清偿协议”），但阿拉山口地平线公司、自由贸易区公司、商永强
均未按照清偿协议约定向东证怀新偿付上述款项。2019 年 6 月，东证怀新向长
春市中级人民法院提起诉讼并申请财产保全。
2019 年 8 月，长春市中级人民法院就此案进行开庭调解，并于庭后出具了
民事调解书，约定阿拉山口地平线公司在 2019 年 9 月 23 日前向东证怀新支付欠
款本金及利息，且自由贸易区公司承担连带清偿责任，自由贸易区公司及阿拉山
口地平线公司承担诉讼费、保全费。2019 年 9 月 24 日，阿拉山口市人民法院裁
定受理阿拉山口地平线公司破产重整案件，2019 年 11 月 20 日，东证怀新就本
案所涉债权向阿拉山口地平线公司管理人申报。
2020 年 12 月，公司与第三方签署《债权转让协议》，将上述四项债权一并
转让给第三方。
150
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认公允价值变动（损失）310.10
万元。
14、江苏宏图债券违约纠纷
东证融汇代表名下资产管理计划购买江苏宏图高科技股份有限公司（以下简
称“江苏宏图”）发行的 2015 年度第一期中期票据（债券简称 “15 宏图
MTN001”）5,000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息及
到期本金，构成违约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级人民法院提起诉
讼，要求江苏宏图支付本金 5,000 万元、按 6%计算的利息及按照延期支付金额
以日利率万分之二点一计算的违约金。因江苏宏图计划重整，截至报告期末，法
院诉讼程序中止。
该案件为公司作为资产管理计划管理人代资产管理计划及投资者主张权利，
资产管理计划已按规定对涉诉证券进行估值调整。
15、中国华力、丁明山、罗琼英股票质押合同纠纷
2016 年 8 月 19 日，公司与中国华力控股集团有限公司（以下简称“中国华
力”）签订股票质押式回购交易业务协议，中国华力以其持有的北京京西文化旅
游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，多次补充质押及赎回后，质押
股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。
2018 年 8 月 15 日，丁明山及其配偶罗琼英与公司签订《保证合同》，为中
国华力履行上述协议提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、丁明
山、罗琼英提起诉讼，主张上述欠款本金、利息及违约金。2020 年 6 月 1 日，
各方在长春市中级人民法院主持下达成调解，长春市中级人民法院出具调解书。
2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照调解书约定偿还欠款，公司申请强制执行。
截至报告期末，本案尚在审理之中。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 438.70 万元。
16、宁波赛客、北京赛伯乐绿科股票质押合同纠纷
2016 年 6 月 7 日，宁波赛客股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁
波赛客”）与公司签署股票质押式回购交易业务协议，约定宁波赛客以其持有的
151
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
12,645,900 股中冶美利云产业投资股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金
10,162.24 万元，年利率 6.9%，回购日期为 2019 年 5 月 29 日，北京赛伯乐绿科
投资管理有限公司（以下简称“北京赛伯乐绿科”）为以上债务承担连带保证责
任。2018 年 6 月 29 日，宁波赛客向公司提前归还本金 100 万元。由于宁波赛客
未按照协议约定支付自 2018 年 6 月 27 日起的利息，到期亦未进行购回还款，构
成违约。
截至 2020 年 2 月 20 日，公司合计处置质押股票 7,206,567 股，收回利息
1,066.59 万元，收回本金 4,199.99 万元；宁波赛客与北京赛伯乐绿科两家公司共
计欠付融资本金 5,862.25 万元，利息 46.07 万元，违约金 1,445.63 万元。2020
年 3 月 13 日，公司向宁波赛客及其担保人北京赛伯乐绿科提起诉讼，主张上述
融资本金、利息、违约金合计 7,353.96 万元。2020 年 10 月 12 日，公司与被告
方达成和解，完成对本案所涉全部被质押股票的违约处置，共计回款
71,335,754.15 元。本案终结。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 0 万元。
17、公司与何巧女、唐凯股票质押合同纠纷案
2017 年 7 月，公司与何巧女签订了《东北证券股份有限公司股票质押式回
购交易业务协议》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有限
公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女已还
款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照协议约定支付自 2018
年 12 月 27 日起的利息，未按约定补充担保物，且到期未进行购回还款，构成违
约。2020 年 8 月，公司以何巧女及其配偶唐凯为被告向长春市中级人民法院提
起诉讼，长春市中级人民法院已受理本案。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 2,531.25 万元。
18、吉林森林工业集团有限责任公司破产重整案
2017 年 3 月，公司与吉林森林工业集团有限责任公司（以下简称“森工集
团”）签署《融资融券业务合同》并开展融资融券业务；2020 年 5 月 18 日，长
春市中级人民法院裁定受理大连三林木业有限公司对森工集团的破产重整申请。
152
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
因森工集团违约，公司申报债权本金、利息、违约金合计 2.32 亿元。2020 年 12
月 31 日，长春市中级人民法院裁定批准森工集团的合并重整计划，认定公司享
有财产担保债权 2.31 亿元，于重整计划获得法院裁定批准之日起 10 个月内以现
金方式清偿。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 177.14 万元。
19、东证融通诉丁志明股权转让纠纷案
2015 年 11 月 17 日，东证融通与湖北远东卓越科技股份有限公司（以下简
称“湖北远东”）签订增资协议，约定以 4,399.20 万元可转债权向湖北远东进行
增资；2016 年，双方签订《增资协议之补充协议》，湖北远东向东证融通作出业
绩承诺。2018 年 6 月 18 日，因未实现业绩承诺，东证融通与湖北远东实际控制
人、法定代表人丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股权之约定
书》，约定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持全部湖北远东股份
共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按约定履行回购义务，东证融通于
2020 年 8 月向北京市第二中级人民法院提起诉讼，要求丁志明履行回购义务，
向东证融通支付股权回购款及违约金共计 7,988 万元。北京市第二中级人民法院
已受理本案。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 794.19 万元。
20、华晨汽车集团控股有限公司破产重整案
2017 年 3 月 2 日，华晨汽车集团控股有限公司（以下简称“华晨集团”）公
开发行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简称“17
华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01”进行了回
售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01”债券。
2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级人民法院裁定受理华晨集团的重整申请。2021
年 2 月 1 日，公司就持有债券面值 6,500 万元的“17 华汽 01”债券向破产管理
人申报了债权。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司针对上述事项确认减值准备 4,898.71 万元。
截至报告期末，公司涉及金额超过 5,000 万元的诉讼仲裁事项共计 20 项，
153
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
公司已为上述诉讼及仲裁事项确认的减值准备、公允价值变动（损失）或预计负
债合计 102,032.10 万元。因前述诉讼及仲裁事项，公司 2021 年 1-3 月确认减值、
公允价值变动（损失）或预计负债减少净利润 285.37 万元，占公司 2021 年 1-3
月净利润的 0.87%。考虑各项减值准备及预计负债等因素后，公司 2021 年 1-3
月合并报表净利润为 32,660.93 万元。
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至报告期末，发行人资产抵押、质押等权利受限安排如下表所示：
项目/资产 金额（万元） 占全部受限资产比例（%）
ETC 冻结保证资金 0.35 0.00
一般风险准备金存款 27,139.68 14.48
期货持仓保证金存款 160,307.67 85.52
合计 187,447.70 100.00
除上述资产受限外，发行人不存在其他资产抵押、质押和其他权利限制安排
的情况。
十、资产负债表日后事项
1、2021 年 4 月 9 日，公司完成 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）的发行工作，发行规模 36.60 亿元，期限 3 年，发行利率 4.38%，起
息日为 2021 年 4 月 9 日。
2、2021 年 4 月 12 日，公司完成 2021 年第三期短期融资券的发行工作，发
行规模 11 亿元，期限 87 天，发行利率 2.9%，起息日为 2021 年 4 月 12 日。
3、2021 年 4 月 8 日公司第十届董事会第四次会议、2021 年 5 月 13 日公司
2020 年度股东大会审议通过了 2020 年度利润分配议案，拟以公司股份总数
2,340,452,915 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元（含税），合
计派发现金股利 234,045,291.50 元，2020 年现金股利分配符合公司章程及相关法
规规定，派现后未分配利润转入下一年 度，派现后公司累计未分配利润为
4,969,994,253.30 元。
154
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4、2021 年 6 月 15 日，公司完成 2021 年第四期短期融资券的发行工作，发
行规模 15 亿元，期限 87 天，发行利率 2.65%，起息日为 2021 年 6 月 15 日。
5、2021 年 7 月 6 日，公司完成 2021 年第五期短期融资券的发行工作，发
行规模 10 亿元，期限 85 天，发行利率 2.58%，起息日为 2021 年 7 月 6 日。
155
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第六节 发行人及本期债券的资信情况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
经联合资信综合评定，报告期内发行人主体信用等级均为 AAA，未发生变
化，评级展望稳定，本期债券信用等级为 AAA。联合资信出具了《东北证券股
份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》
（联合[2021]6568 号）。
发行人报告期内在境内发行其他债券、债务融资工具进行的主体评级均为
AAA，主体评级与本次评级结果无差异。
二、信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
根据联合资信评估股份有限公司对信用评级标识的解释，公司主体长期信用
等级划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，
其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”
符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
联合资信评估股份有限公司对东北证券本期拟发行不超过 25 亿元公司债券
的评级结果为 AAA，该等级反映了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经
济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的主要风险
1、优势
（1）全国性综合类上市券商，综合实力很强。公司作为全国性综合类上市
券商之一，资本实力很强，融资渠道多样、畅通，业务覆盖国内主要省市，在吉
林省内网点竞争优势明显，主要业务排名行业中上游。
（2）业务发展势头良好，盈利水平持续增强。2018 年以来，公司主要证券
业务板块发展势头良好。2020 年，随市场行情回暖，公司经纪业务收入实现较
大幅度增长，证券自营业务实现良好收益，净利润增速高于行业增速水平。
156
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（3）资产流动性及资本充足性均较好。公司资产流动性较好，各项风控指
标持续优于监管水平，资本充足性较好。
2、关注
（1）公司经营易受环境影响。经济周期变化、国内证券市场波动以及相关
监管政策变化等因素可能对公司经营带来一定不利影响。
（2）关注短期流动性管理。截至 2020 年末，公司一年内到期债务占比较高，
需对其短期流动性管理保持关注。
（3）关注资产质量变化。公司部分股票质押业务存在违约情况，仍存在进
一步减值风险，需对后续追偿处置情况保持关注。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合资信对跟踪评级的有关要求，联合资信将在本次（期）
债券存续期内，在每年东北证券股份有限公司年报公告后的两个月内，且不晚于
每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券
存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
东北证券股份有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财
务报告以及其他相关资料。东北证券股份有限公司或本次（期）债项如发生重大
变化，或发生可能对东北证券股份有限公司或本次（期）债项信用等级产生较大
影响的重大事项，东北证券股份有限公司应及时通知联合资信并提供有关资料。
联合资信将密切关注东北证券股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境
及本次（期）债项相关信息，如发现东北证券股份有限公司出现重大变化，或发
现存在或出现可能对东北证券股份有限公司或本次（期）债项信用等级产生较大
影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据
实确认或调整信用评级结果。
如东北证券股份有限公司不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对
东北证券股份有限公司或本次（期）债项信用等级变化情况做出判断，联合资信
可以终止评级。
157
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
联合资信对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合资信网站和交易所网站
公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在联合资信网站、其他交易场所、媒体
或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送东北证券股份有限公
司、监管部门等。
三、其他重要事项
无其他重要事项。
四、发行人最近三年及一期的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信、使用情况
公司资信状况良好，与国内数十家银行保持着长期合作伙伴关系，截至 2021
年 3 月 31 日，发行人（母公司）已获得各家银行的各类授信额度为 487.00 亿元
人民币，尚未使用的各类授信额度总额为 217.92 亿元人民币。
（二）企业及主要子公司报告期内债券违约记录及相关情况
报告期内，公司及主要子公司无债务违约情况。
（三）报告期内发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
1、公司债券发行情况
债券 期限 金额 利率 兑付
债券全称 发行日 到期日
简称 （年） （亿元） （%） 情况
东北证券股份有限公司
18 东 已到期
2018 年非公开发行公司 2018-01-22 2021-01-22 3 30.00 6.10
北 01 兑付
债券（第一期）
东北证券股份有限公司 各期利
18 东
2018 年面向合格投资者 2018-10-19 2021-10-19 3 25.00 4.50 息按时
北债
公开发行公司债券 兑付
东北证券股份有限公司 尚未发
2021 年面向专业投资者 21 东 生本息
2021-04-09 2024-04-09 3 36.60 4.38
公开发行公司债券（第一 北 01 兑付事
期） 项
2、短期融资券发行情况
158
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
债券 期限 金额 利率 兑付
债券全称 起息日 到期日
简称 （天） （亿元） （%） 情况
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-01-16 2018-04-17 91 20.00 4.99
券 CP001 兑付
一期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-03-12 2018-06-08 88 15.00 4.69
券 CP002 兑付
二期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-04-16 2018-07-13 88 15.00 4.08
券 CP003 兑付
三期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-05-21 2018-08-17 88 15.00 4.40
券 CP004 兑付
四期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-07-11 2018-10-10 91 20.00 3.69
券 CP005 兑付
五期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-10-22 2019-01-18 88 20.00 3.36
券 CP006 兑付
六期短期融资券
东北证券股份有
18 东北证 已到期
限公司 2018 年第 2018-12-10 2019-03-08 88 10.00 3.25
券 CP007 兑付
七期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-01-16 2019-04-17 91 15.00 3.12
券 CP001 兑付
一期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-03-06 2019-06-05 91 15.00 2.85
券 CP002 兑付
二期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-04-15 2019-07-12 88 15.00 2.98
券 CP003 兑付
三期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-05-24 2019-08-23 91 15.00 3.04
券 CP004 兑付
四期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-07-10 2019-10-09 91 20.00 2.98
券 CP005 兑付
五期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-08-21 2019-11-20 91 15.00 2.91
券 CP006 兑付
六期短期融资券
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-10-14 2020-01-10 88 15.00 3.08
券 CP007 兑付
七期短期融资券
159
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
债券 期限 金额 利率 兑付
债券全称 起息日 到期日
简称 （天） （亿元） （%） 情况
东北证券股份有
19 东北证 已到期
限公司 2019 年第 2019-11-13 2020-02-12 91 15.00 3.26
券 CP008 兑付
八期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-01-08 2020-04-08 91 15.00 2.87
券 CP001 兑付
一期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-02-11 2020-05-12 91 15.00 2.71
券 CP002 兑付
二期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-04-07 2020-07-03 87 15.00 1.79
券 CP003 兑付
三期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-05-08 2020-08-07 91 15.00 1.67
券 CP004 兑付
四期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-07-02 2020-09-29 89 15.00 2.25
券 CP005 兑付
五期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-08-06 2020-11-05 91 15.00 2.71
券 CP006 兑付
六期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-10-14 2021-01-13 91 15.00 3.10
券 CP007 兑付
七期短期融资券
东北证券股份有
20 东北证 已到期
限公司 2020 年第 2020-12-03 2021-03-04 91 10.00 3.31
券 CP008 兑付
八期短期融资券
东北证券股份有
21 东北证 已到期
限公司 2021 年第 2021-01-11 2021-04-09 88 18.00 2.63
券 CP001 兑付
一期短期融资券
东北证券股份有
21 东北证 已到期
限公司 2021 年第 2021-03-18 2021-06-17 91 15.00 2.92
券 CP002 兑付
二期短期融资券
3、短期公司债发行情况
债券 期限 金额 利率 兑付
债券全称 起息日 到期日
简称 （天） （亿元） （%） 情况
东北证券股份有限公
已到期
司 2018 年证券公司短 东证 1801 2018-08-13 2019-08-13 365 15.00 4.48
兑付
期公司债券（第一期）
东北证券股份有限公 东证 1901 2019-07-23 2020-07-23 365 20.00 3.60 已到期
160
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
债券 期限 金额 利率 兑付
债券全称 起息日 到期日
简称 （天） （亿元） （%） 情况
司 2019 年证券公司短 兑付
期公司债券（第一期）
东北证券股份有限公 尚未发
司 2021 年面向专业投 生本息
21 东北 D1 2021-02-03 2022-01-20 351 11.00 3.55
资者公开发行短期公 兑付事
司债券（第一期） 项
4、次级债券发行情况
债券 金额 利率 兑付
债券全称 起息日 到期日 期限（年）
简称 （亿元） （%） 情况
各期
东北证券股份有限公
利息
司 2019 年证券公司次 19 东北 C1 2019-05-14 2022-05-14 3 30.00 4.60
按时
级债券（第一期）
兑付
各期
东北证券股份有限公
利息
司 2019 年证券公司次 19 东北 C2 2019-11-19 2022-11-19 3 10.00 4.80
按时
级债券（第二期）
兑付
各期
东北证券股份有限公
利息
司 2020 年证券公司次 20 东北 C1 2020-05-07 2023-05-07 3 30.00 3.93
按时
级债券（第一期）
兑付
尚未
东北证券股份有限公 发生
司 2020 年证券公司次 20 东北 C2 2020-11-27 2023-11-27 3 20.00 5.50 本息
级债券（第二期） 兑付
事项
报告期内，公司发行的债券及债务融资工具均到期按时兑付兑息，不存在违
约情况。
（四）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重
违约现象
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没
有发生过重大违约现象。
161
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（五）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还
情况
截至募集说明书签署日，发行人及下属子公司最近三年及一期发行的债券、
其他债务融资工具均按时兑付本息，未发生延迟兑付本息的情况，不存在任何债
务违约情形。
（六）本期发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近
一期净资产的比例
截至募集说明书签署日，发行人及其子公司已公开发行的未兑付公司债券余
额为 72.60 亿元。本期债券发行规模为不超过 25 亿元，募集资金扣除发行费用
后，拟全部用于调整公司债务结构。假设全部发行完毕后，本期债券发行后， 发
行人及其子公司公开发行的未兑付公司债券余额为 72.60 亿元，占 2021 年 3 月
末净资产 177.43 亿元的比例为 40.92%。
162
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第七节 增信机制
本期债券为信用发行，不涉及增信机制。
163
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第八节 税项
本期债券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依
据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如
果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法
律、法规执行。下列税项说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也
不涉及投资本期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债券，并且
投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，公司建议投资者向
其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者所
应缴纳税项与本期债券的各项支付不构成抵销。监管机构及自律组织另有规定的
按规定执行。
一、增值税
2016 年 3 月 23 日，财政部、国家税务总局发布了《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1
日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点。根据
36 号文要求，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。根据 36 号文附件《营业税改征
增值税试点实施办法》的规定，增值税征税范围包括金融商品持有期间（含到期）
利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相关规定缴纳增值税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相
关的法律、法规，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应缴纳企业所得税。
企业应按照《中华人民共和国企业所得税法》规定，将当期应收取的公司债券利
息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 1988 年 10 月 1 日施行的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施
164
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
细则，买卖、继承、赠与、交换、分割等所立的财产转让书据，应缴纳印花税。
对债券交易,《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则没有具体规定。
因此，截至本募集说明书签署之日，投资者买卖、继承或赠予公司债券时所立的
产权转移书据，应不需要缴纳印花税。发行人目前无法预测国家是否或将会于何
时决定对有关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。
四、税项抵销
本期债券投资者所应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵销。
165
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第九节 信息披露安排
一、未公开信息的传递、审核、披露流程
为规范发行人及相关信息披露义务人信息披露行为，确保公司信息披露的及
时、准确、充分、完整，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、中
国证监会《上市公司信息披露管理办法》、深圳证券交易所《股票上市规则》等
相关法律法规和《东北证券股份有限公司章程》，结合公司实际，发行人制定了
《信息披露管理制度》、《公司董事会秘书管理制度》、《公司内幕信息知情人登记
管理制度》等相关制度规范公司未公开信息的传递、审核和披露流程，加强对内
幕信息的管理和保密工作。
根据《信息披露管理制度》，公司对以下机构和人员的相关信息披露义务人
的信息披露行为进行了约束：
（一）公司董事会、监事会；
（二）公司董事、监事和高级管理人员；
（三）公司董事会秘书、证券事务代表；
（四）公司证券部；
（五）公司各职能部门、业务管理总部、地区总部以及各控股子公司（以下
简称“公司各单位”）及其负责人；
（六）公司控股股东、实际控制人和持股 5%以上的股东；
（七）其他负有信息披露职责的部门和人员。
自上市以来，公司高度重视维护和提升良好的市场形象，严格按照《深圳证
券交易所股票上市规则》等有关规则、规范性文件的要求，本着公开、公平、公
正的原则，坚持主动披露、自愿披露，认真、及时履行信息披露义务，不断提升
公司透明度，各项公告披露准确及时、依法合规，内容简明清晰、通俗易懂，确
保投资者能够充分全面地了解公司情况。
166
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履
职保障
公司建立债券信息披露工作协作机制，信息披露事务负责人由公司董事会秘
书担任。
（一）公司董事会秘书的职责
1、负责组织和协调公司信息披露事务，为公司与证券交易所的指定联络人、
公司授权发言人；
2、负责处理公司信息披露事务，汇集公司应予披露的信息并报告董事会，
持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实情况，促使公司和相关当事人
依法履行信息披露义务，按照有关规定向证券交易所办理定期报告和临时报告的
披露工作；
3、负责对公司各单位上报的重大事项进行预审核并对该重大事项是否需披
露提出意见和建议；
4、负责制订保密措施，促使董事、监事和高级管理人员以及相关知情人员
在信息披露前保守秘密，并在内幕信息泄露时及时采取补救措施，同时向交易所
报告；
5、负责协调公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资者咨询，
向投资者提供公司披露的资料；
6、董事会秘书对公司未公开披露的信息负有保密责任，不得以任何方式向
任何单位或个人泄露未公开披露的信息；
7、负责组织对公司董事、监事、高级管理人员以及其他负有信息披露职责
的部门和人员开展信息披露方面的相关培训；
8、有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员的相关会
议，有权了解公司的经营和财务情况，查阅涉及信息披露事宜的所有文件。
167
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（二）履职保障
公司为董事会秘书履行职责提供便利条件，董事、监事和高级管理人员应积
极支持和配合董事会秘书做好信息披露工作。有关部门和人员应及时提供信息披
露所要求的相关资料和信息；
公司设证券事务代表协助董事会秘书履行信息披露职责，在董事会秘书不能
履行职责时，由证券事务代表行使其权利并履行其职责。
三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报
告、审议和披露的职责
（一）公司董事会的职责
1、公司董事会负责公司信息对外披露工作；
2、公司董事会负责建立信息披露管理制度并保证其有效实施，保证公司相
关信息披露的及时性和公平性，以及信息披露内容的真实、准确、完整；
（二）公司董事职责
1、公司董事必须保证公司信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、
误导性陈述和重大遗漏，并就信息披露内容的真实性、准确性、完整性承担个别
及连带责任；
2、公司董事应当了解并持续关注公司经营情况、财务状况和公司已经发生
的或者可能发生的重大事件及其影响，主动调查、获取决策所需要的资料；
3、公司董事对公司未公开披露的信息有保密责任，不得以任何方式向任何
单位或个人泄露未公开披露的信息；
4、未经董事会决议或授权，董事个人不得代表公司或董事会向股东和媒体
发布、披露公司未公开披露的信息。
（三）公司监事会的职责
1、监事会应保证监事会公告内容的真实、准确、完整；
168
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2、监事会对公司定期报告出具书面审核意见，应当说明定期报告的编制和
审核的程序是否符合法律、行政法规、中国证监会的规定，报告的内容是否能够
真实、准确、完整地反映公司的实际情况；
3、监事会负责对信息披露管理制度的实施情况进行定期或不定期检查，对
发现的重大缺陷及时督促公司董事会进行改正，并根据需要要求董事会对制度予
以修订；
（四）公司监事的职责
1、监事应当保证监事会公告内容的真实、准确和完整；
2、监事应当对董事、高级管理人员履行信息披露职责的行为进行监督；关
注公司信息披露情况，发现信息披露存在违法、违规问题的，应当进行调查并提
出处理建议；
3、监事对公司未公开披露的信息负有保密责任，不得以任何方式向任何单
位或个人泄露未公开披露的信息。
（五）公司高级管理人员的职责
1、高级管理人员应当及时向董事会报告公司经营或者财务方面出现的重大
事件、已披露事件的进展或者变化情况及其他相关信息，保证这些信息的真实、
准确、及时、完整，并承担相应责任；
2、高级管理人员有责任和义务答复董事会关于定期报告、临时报告及公司
其他情况的询问，以及董事会代表股东、监管机构作出的质询，并提供相关资料，
承担相应责任；
3、高级管理人员、管理层应督促公司各单位对照本制度关于定期报告、临
时报告中应披露的交易、事项的内容和范围，履行重大信息内部报告制度；
4、高级管理人员、管理层应该建立健全财务管理和会计核算的内部控制及
监督机制，并保证这些制度的有效运行，保证财务信息的真实、完整；
5、高级管理人员对公司未公开披露的信息负有保密责任，不得以任何方式
169
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
向任何单位或个人泄露未公开披露的信息。
四、对外发布信息的申请、审核、发布流程
（一）定期报告
1、证券部根据监管规定及定期报告的预约时间，提出定期报告编制计划，
对定期报告进行详细分工，报董事会秘书审核；
2、董事会秘书通过专门会议等方式布置、落实定期报告编制工作；
3、公司各相关单位应及时、准确、完整地提供定期报告相关资料，并经单
位负责人审核后，提交证券部；
4、证券部收到相关资料后，按照监管机构的要求和格式编制定期报告并提
交董事会秘书初审；
5、公司总裁等高级管理人员审核定期报告；
6、公司董事长审核定期报告；
7、发出召开董事会会议的通知并将定期报告送达各董事、监事；
8、召开董事会会议审议定期报告；
9、董事和高级管理人员对定期报告签署书面确认意见；
10、监事会审核董事会编制的定期报告，并提出书面审核意见，说明定期报
告的编制和审核程序是否符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告的内容
是否能够真实、准确、完整地反映公司的实际情况；
11、定期报告经董事会、监事会审议后由董事会秘书最终确认，由证券部报
深圳证券交易所，并按规定提交相关文件。
12、公司定期报告经深圳证券交易所登记后，在指定媒体上进行披露；
13、定期报告披露后，证券部负责及时向公司注册地证监局报备，并报公司
董事、监事、高级管理人员和相关人员传阅。
170
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（二）临时报告
1、董事会决议、监事会决议、股东大会决议的审核、披露程序
董事会决议、监事会决议、股东大会决议的公告文稿由证券部负责起草，经
部门负责人审核后提交董事会秘书、总裁、董事长（监事长）逐级审批后报深圳
证券交易所，经交易所审核或登记后公告。
2、其他重大事项的报告和披露流程
（1）公司董事、监事、高级管理人员知悉重大事件发生时，应当立即向董
事会秘书进行通报；
公司各单位在发生重大事件时，应当立即填制《东北证券股份有限公司重大
信息报告单》，逐级向公司分管领导和总裁报告，需提交董事会秘书的，由总裁
批转董事会秘书；
公司控股股东、实际控制人、持有 5%以上股份的股东，发生应履行披露义
务事件时应及时书面告知公司，公司应立即批转董事会秘书处理；
（2）董事会秘书接到以上报告后，立即向董事长报告，并确定是否需要公
告；
（3）需要公告的重大事项由证券部起草公告文稿；
（4）证券部对公告文稿进行合规性审核，并报董事会秘书审核确认后报公
司总裁审批；
（5）公司总裁审批后提交公司董事长审核签发（监事会公告由监事长审核
签发）；
（6）证券部在规定的时间内按证券交易所规定的方式报送、披露临时报告；
（7）临时报告披露后，证券部负责及时向公司注册地证监局报备，并报公
司董事、监事、高级管理人员和相关人员传阅；
（8）重大事项遵循持续披露原则，对重大事项的进展情况，各相关单位要
及时按本条规定的程序，履行报告义务，董事会秘书、证券部应持续给予关注。
171
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
发行人《信息披露事务管理制度》对涉及子公司的信息披露事务管理和报告
制度的相关规定如下：“公司的控股子公司应当建立定期报告制度、重大信息的
临时报告制度，确保其发生的应予披露的重大信息及时上报给公司。”
172
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第十节 投资者保护机制
本期债券发行后，本公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性
管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于每年
的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。
一、偿债计划
本期债券的起息日为 2021 年 8 月 20 日，债券利息将于起息日之后在存续期
内每年支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。2022 年至
2024 年间每年的 8 月 20 日为本期债券上一计息年度的付息日，本期债券兑付日
为 2024 年 8 月 20 日。
本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的具
体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说
明。
二、偿债资金来源
本期债券发行后，发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管
理和募集资金运用管理，保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到期的
本金兑付。本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的利润及经营
性现金流。
发行人秉持稳健的经营作风，以风险控制为前提，坚持合规、守法经营，构
建稳健的业务组合，促使公司长期健康、稳定持续地发展。发行人最近三年主营
业务稳步发展，2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-3 月的营业收入分
别为 67.80 亿元、79.69 亿元、66.10 亿元和 12.97 亿元，归属于母公司股东的净
利润分别为 3.01 亿元、10.07 亿元、13.33 亿元和 3.38 亿元。稳定的收入规模和
持续盈利能力，是公司按期偿本付息的有力保障。
173
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
三、偿债应急保障方案
公司财务政策稳健，资产结构相对合理，资产流动性较高，必要时可以通过
变现流动资产来补充偿债资金。公司的流动资产主要包括：货币资金、交易性金
融资产、结算备付金、买入返售金融资产、存出保证金等。在公司的流动资产中，
占比较高的主要为货币资金、结算备付金等现金及现金等价物以及交易性金融资
产等。其中，现金等价物持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金且价
值变动风险小；除现金及现金等价物外，公司持有的交易性金融资产大部分具有
较活跃的市场和较高的流动性，可以通过公开市场进行交易实现变现补充偿债资
金。截至 2021 年 3 月 31 日，公司货币资金（扣除客户存款）、交易性金融资产
等高流动性资产分别为 51.47 亿元、289.76 亿元，货币资金（扣除客户存款）及
以交易性金融资产之和占总资产的比重达 46.56%。
公司经营情况良好，拥有较高的市场声誉，公司可以利用国家允许的多种融
资渠道融入资金。公司与各主要商业银行保持着良好的业务合作关系，为公司通
过同业拆借市场及时融入资金提供了有力保障。此外，公司还可通过发行短期公
司债券、次级债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠道融入资金。
四、偿债保障措施
（一）制定《债券持有人会议规则》
本公司按照《管理办法》制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定
债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障
本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（二）聘请债券受托管理人
本公司按照《管理办法》聘请了东吴证券担任本期债券的债券受托管理人，
签订了《债券受托管理协议》。在本期债券的存续期内，债券受托管理人依照协
议的约定维护债券持有人的利益。
（三）设立专门的偿付工作小组
本公司将严格按照公司财务管理制度的要求使用本期债券募集资金。公司指
174
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
定资金运营部牵头负责本期债券偿付工作，在每年的资金安排中落实本期债券本
息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。在本期债券每年
的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个交易日内，公司将专门成立偿
付工作小组，偿付工作小组组成人员由公司财务部和资金运营部等相关部门的人
员组成，负责本金和利息的偿付及与之相关的工作。
（四）提高盈利能力，优化资产负债结构
公司财务政策稳健，资产负债结构较为合理，流动资产变现能力较强，净资
本对债务覆盖率高。公司将积极推进转型发展和创新发展，持续增强传统业务和
创新业务的发展，不断提升主营业务的盈利能力，并持续优化资产负债结构。
（五）严格的信息披露
本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使本公司偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（六）其他保障措施
在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至
少采取如下措施：
1、在债券存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，
以降低偿付风险；
2、不向股东分配利润；
3、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
4、调停或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
5、主要责任人不得调离。
五、发行人违约情形及违约责任
（一）发行人构成债券违约的情形
1、在本期债券到期、加速清偿或回购时，发行人未能偿付到期应付本金；
175
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
2、发行人未能偿付本期债券的到期利息；
3、发行人不履行或违反本协议规定，在其资产、财产或股份上设定抵押或
质押权利，出售其所有或实质性的资产，以致对发行人就本期债券的还本付息能
力产生实质不利影响；
4、发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺（上述 1 到 3 项违约情形除
外），将实质影响发行人对本期债券的还本付息义务，且经债券受托管理人书面
通知，或经单独或合并持有本期未偿还债券总额 25%以上的债券持有人书面通
知，该违约持续三十个连续工作日仍未解除；
5、在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失
清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
6、任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致
发行人在本协议或本期债券条款下义务的履行变得不合法；
7、在本期债券存续期间内，其他因发行人自身违约和/或违规行为（包括但
不限于因本期债券发行与上市的申请文件或公开募集文件以及本期债券存续期
间内的其他信息出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏）而对本期债券本息偿付
产生重大不利影响的情形。
（二）违约责任及其承担方式
1、追加担保、财产保全及其他偿债保障措施
（1）债券受托管理人预计发行人无法履行本息偿付义务，债券受托管理人
有权要求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；
（2）债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，发
行人应按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申
请法定机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及本协议约定的其他偿债保
障措施。
2、加速清偿责任
176
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（1）如果本协议项下的债券违约事件发生且一直持续三十个连续工作日仍
未解除，经债券持有人会议决议通过，债券持有人可以书面方式通知发行人，宣
布所有本期未偿还债券的本金和相应利息立即到期应付，该债券持有人会议决议
需经代表本期债券二分之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人和代理人
同意方能有效；
（2）在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取
了以下救济措施，债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面通知发行人豁
免其违约行为，并取消加速清偿的决定，该债券持有人会议决议需经代表本期债
券二分之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人和代理人同意方能有效：
①向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和:(i)
债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；(ii)所有迟付的利
息；(iii)所有到期应付的本金；(iv)适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计
算的复利；或②相关的债券违约事件已得到救济或被豁免；或③债券持有人会议
同意的其他措施。
3、其他救济方式
如果发生债券违约事件且一直持续三十个连续工作日仍未解除，债券受托管
理人可根据经代表本期债券二分之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人
和代理人同意而生效的债券持有人会议决议，依法采取任何可行的法律救济方式
回收本期未偿还债券的本金和利息。
（三）发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
根据《债券持有人会议规则》的规定和《债券受托管理协议》的约定，在发
行人不能偿还本期债券利息和/或本金时，债券持有人有权召开债券持有人会议
对决定是否同意相关解决方案、是否委托受托管理人通过诉讼等程序强制发行人
偿还债券本息、是否委托受托管理人参与发行人的整顿、重组或者破产的法律程
序做出决议。
债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，可要求发行人追加担保，或者
依法申请法定机关采取财产保全措施。
177
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
发行人不能偿还债务时，债券持有人可以通过债券持有人会议决议或授权债
券受托管理人与发行人进行友好协商解决，协商不成的，对因发行人违约引发的
争议应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。债券受托管理人
应当督促发行人落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委
托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
如果债券受托管理人未勤勉履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行
追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
六、债券持有人会议
为规范本期债券债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的职
权，保障债券持有人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共
和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规、部门规章和
规范性文件的规定，制定了《债券持有人会议规则》。本节仅列示了本期债券《债
券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有
人会议规则》全文。《债券持有人会议规则》的全文置备于本公司办公场所。投
资者认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受《债券持有
人会议规则》并受之约束。
（一）债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定了债券持有人会议权限范围内的事项，债券
持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法
律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成，债券
持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集和召开，并对《债券持
有人会议规则》规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。
（二）债券持有人会议决议的适用性
债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有
人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。
178
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（三）《债券持有人会议规则》的主要内容
1、债券持有人会议的权限范围
“2.1 本期债券存续期间，债券持有人会议按照本规则第 2.2 条约定的权限
范围，审议并决定与本期债券持有人利益有重大关系的事项。
除本规则第 2.2 条约定的事项外，受托管理人为了维护本期债券持有人利益，
按照债券受托管理协议之约定履行受托管理职责的行为无需债券持有人会议另
行授权。
2.2 本期债券存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有人会议
决议方式进行决策：
2.2.1 拟变更债券募集说明书的重要约定：
a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
b.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
c.变更债券投资者保护措施及其执行安排；
d.变更募集说明书约定的募集资金用途；
e.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
2.2.2 拟修改债券持有人会议规则；
2.2.3 拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容
（包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持
有人权益密切相关的违约责任等约定）；
2.2.4 发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与
发行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其
他有利于投资者权益保护的措施等）的：
a.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
b.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿金
179
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能
导致本期债券发生违约的；
c.发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
d.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
e.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
g.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
2.2.5 发行人提出重大债务重组方案的；
2.2.6 法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明
书、本规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。”
2、债券持有人会议的筹备
（1）会议的召集
“3.1.1 债券持有人会议主要由受托管理人负责召集。
本期债券存续期间，出现本规则第 2.2 条约定情形之一且具有符合本规则约
定要求的拟审议议案的，受托管理人原则上应于 15 个交易日内召开债券持有人
会议，经单独或合计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有人同意延期召开
的除外。延期时间原则上不超过 15 个交易日。
3.1.2 发行人、单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有
人（以下统称提议人）有权提议受托管理人召集债券持有人会议。
提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人，提
出符合本规则约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人应当自收到书
面提议之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集债券持有人会议，并说明
180
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的，应当于书面回复日
起 15 个交易日内召开持有人会议，提议人同意延期召开的除外。
合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人提议召集债券持有人
会议时，可以共同推举 1 名代表作为联络人，协助受托管理人完成会议召集相关
工作。
3.1.3 受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，发行人、
单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人有权自行召集债
券持有人会议，受托管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协
助披露债券持有人会议通知及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并
提供联系方式、协助召集人联系应当列席会议的相关机构或人员等。”
（2）议案的提出与修改
“3.2.1 提交债券持有人会议审议的议案应当符合法律、行政法规、部门规
章、规范性文件、证券交易场所业务规则及本规则的相关规定或者约定，具有明
确并切实可行的决议事项。
债券持有人会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体方案或
措施、实施主体、实施时间及其他相关重要事项。
3.2.2 召集人披露债券持有人会议通知后，受托管理人、发行人、单独或者
合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人（以下统称提案人）均可以
书面形式提出议案，召集人应当将相关议案提交债券持有人会议审议。召集人应
当在会议通知中明确提案人提出议案的方式及时限要求。
3.2.3 受托管理人、债券持有人提出的拟审议议案需要发行人或其控股股东
和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施
的机构或个人等履行义务或者推进、落实的，召集人、提案人应当提前与相关机
构或个人充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
受托管理人、发行人提出的拟审议议案需要债券持有人同意或者推进、落实
的，召集人、提案人应当提前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行
的议案。
181
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
3.2.4 债券持有人会议拟授权受托管理人或推选代表人代表债券持有人与发
行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有人提
起或参加仲裁、诉讼程序的，提案人应当在议案的决议事项中明确下列授权范围
供债券持有人选择：
a.特别授权受托管理人或推选的代表人全权代表债券持有人处理相关事务
的具体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发
行人重整计划草案和和解协议进行表决等实质影响甚至可能减损、让渡债券持有
人利益的行为。
b.授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人处理相关事务的具体授
权范围，并明确在达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划草
案和和解协议进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有人利益的行为时，
应当事先征求债券持有人的意见或召集债券持有人会议审议并依债券持有人意
见行事。
3.2.5 召集人应当就全部拟提交审议的议案与相关提案人、议案涉及的利益
相关方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案人对议案进行修改完善，
尽可能确保提交审议的议案符合本规则第 3.2.1 条的约定，且同次债券持有人会
议拟审议议案间不存在实质矛盾。
召集人经与提案人充分沟通，仍无法避免同次债券持有人会议拟审议议案的
待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照本规则第 4.2.6 条的约定进
行表决。召集人应当在债券持有人会议通知中明确该项表决涉及的议案、表决程
序及生效条件。
3.2.6 提交同次债券持有人会议审议的全部议案应当最晚于债权登记日前一
交易日公告。议案未按规定及约定披露的，不得提交该次债券持有人会议审议。”
（3）会议的通知、变更及取消
“3.3.1 召集人应当最晚于债券持有人会议召开日前第 10 个交易日披露召
开债券持有人会议的通知公告。受托管理人认为需要紧急召集债券持有人会议以
182
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
有利于债券持有人权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形
式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日披
露召开债券持有人会议的通知公告。
前款约定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开
形式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决
时间等议事程序、委托事项、召集人及会务负责人的姓名和联系方式等。
3.3.2 根据拟审议议案的内容，债券持有人会议可以以现场（包括通过网络
方式进行现场讨论的形式，下同）、非现场或者两者相结合的形式召开。召集人
应当在债券持有人会议的通知公告中明确会议召开形式和相关具体安排。会议以
网络投票方式进行的，召集人还应当披露网络投票办法、投票方式、计票原则、
计票方式等信息。
3.3.3 召集人拟召集债券持有人现场会议的，可以在会议召开日前设置参会
反馈环节，征询债券持有人参会意愿，并在会议通知公告中明确相关安排。
拟出席该次债券持有人会议的债券持有人应当及时反馈参会情况。债券持有
人未反馈的，不影响其在该次债券持有人会议行使参会及表决权。
3.3.4 债券持有人对债券持有人会议通知具体内容持有异议或有补充意见
的，可以与召集人沟通协商，由召集人决定是否调整通知相关事项。
3.3.5 召集人决定延期召开债券持有人会议或者变更债券持有人会议通知涉
及的召开形式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记
日前一交易日，在会议通知发布的同一信息披露平台披露会议通知变更公告。
3.3.6 已披露的会议召开时间原则上不得随意提前。因发生紧急情况，受托
管理人认为如不尽快召开债券持有人会议可能导致持有人权益受损的除外，但应
当确保会议通知时间符合本规则第 3.3.1 条的约定。
3.3.7 债券持有人会议通知发出后，除召开债券持有人会议的事由消除、发
生不可抗力的情形或本规则另有约定的，债券持有人会议不得随意取消。
召集人拟取消该次债券持有人会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一
183
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
交易日在会议通知发布的同一信息披露平台披露取消公告并说明取消理由。
如债券持有人会议设置参会反馈环节，反馈拟出席会议的持有人所代表的本
期债券未偿还份额不足本规则第 4.1.1 条约定有效会议成立的最低要求，且召集
人已在会议通知中提示该次会议可能取消风险的，召集人有权决定直接取消该次
会议。
3.3.8 因出席人数未达到本规则第 4.1.1 条约定的债券持有人会议成立的最
低要求，召集人决定再次召集会议的，可以根据前次会议召集期间债券持有人的
相关意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求获得债券持有人会议审议通过
的最大可能。
召集人拟就实质相同或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开
日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披露召开债券持有人会议的
通知公告，并在公告中详细说明以下事项：
a.前次会议召集期间债券持有人关于拟审议议案的相关意见；
b.本次拟审议议案较前次议案的调整情况及其调整原因；
c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；
d.本次债券持有人会议出席人数如仍未达到约定要求，召集人后续取消或者
再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。”
3、债券持有人会议的召开及决议
（1）债券持有人会议的召开
“4.1.1 债券持有人会议应当由代表本期债券未偿还份额且享有表决权的二
分之一以上债券持有人出席方能召开。债券持有人在现场会议中的签到行为或者
在非现场会议中的投票行为即视为出席该次持有人会议。
4.1.2 债权登记日登记在册的、持有本期债券未偿还份额的持有人均有权出
席债券持有人会议并行使表决权，本规则另有约定的除外。
前款所称债权登记日为债券持有人会议召开日的前 1 个交易日。债券持有人
184
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调整。
4.1.3 本期债券受托管理人应当出席并组织召开债券持有人会议或者根据本
规则第 3.1.3 条约定为相关机构或个人自行召集债券持有人会议提供必要的协
助，在债券持有人现场会议中促进债券持有人之间、债券持有人与发行人或其控
股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保
障措施的机构或个人等进行沟通协商，形成有效的、切实可行的决议等。
4.1.4 拟审议议案需要发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承
继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推
进、落实的，上述机构或个人应按照受托管理人或召集人的要求，安排具有相应
权限的人员按时出席债券持有人现场会议，向债券持有人说明相关情况，接受债
券持有人等的询问，与债券持有人进行沟通协商，并明确拟审议议案决议事项的
相关安排。
4.1.5 资信评级机构可以应召集人邀请列席债券持有人现场会议，持续跟踪
发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供
增信或偿债保障措施的机构或个人等的资信情况，及时披露跟踪评级报告。
4.1.6 债券持有人可以自行出席债券持有人会议并行使表决权，也可以委托
受托管理人、其他债券持有人或者其他代理人（以下统称代理人）出席债券持有
人会议并按授权范围行使表决权。
债券持有人自行出席债券持有人现场会议的，应当按照会议通知要求出示能
够证明本人身份及享有参会资格的证明文件。债券持有人委托代理人出席债券持
有人现场会议的，代理人还应当出示本人身份证明文件、被代理人出具的载明委
托代理权限的委托书（债券持有人法定代表人亲自出席并表决的除外）。
债券持有人会议以非现场形式召开的，召集人应当在会议通知中明确债券持
有人或其代理人参会资格确认方式、投票方式、计票方式等事项。
4.1.7 受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代理出席债券持
有人会议，并按授权范围行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持
有人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代理
185
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
出席债券持有人会议并行使表决权的，应当取得债券持有人的委托书。
4.1.8 债券持有人会议的会议议程可以包括但不限于：
a.召集人介绍召集会议的缘由、背景及会议出席人员；
b.召集人或提案人介绍所提议案的背景、具体内容、可行性等；
c.享有表决权的债券持有人针对拟审议议案询问提案人或出席；会议的其他
利益相关方，债券持有人之间进行沟通协商，债券持有人与发行人或其控股股东
和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施
的机构或个人等就属于本规则第 3.2.3 条约定情形的拟审议议案进行沟通协商；
d.享有表决权的持有人依据本规则约定程序进行表决。”
（2）债券持有人会议的表决
“4.2.1 债券持有人会议采取记名方式投票表决。
4.2.2 债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权，但下
列机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
a.发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内子
公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
b.本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人；
c.债券清偿义务承继方；
d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产
品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
4.2.3 出席会议且享有表决权的债券持有人需按照“同意”“反对”“弃
权”三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条
件的表决、就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议
但未提交表决票的，原则上均视为选择“弃权”。
186
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4.2.4 债券持有人会议原则上应当连续进行，直至完成所有议案的表决。除
因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议的
持有人一致同意暂缓表决外，债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项
进行搁置或不予表决。
因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成决
议的，召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式，并及时公告。
4.2.5 出席会议的债券持有人按照会议通知中披露的议案顺序，依次逐项对
提交审议的议案进行表决。
4.2.6 发生本规则第 3.2.5 条第二款约定情形的，召集人应就待决议事项存在
矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有人会议表决。债
券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票，否则视为对所有相关议案投“弃
权”票。”
（3）债券持有人会议决议的生效
“4.3.1 债券持有人会议对下列属于本规则第 2.2 条约定权限范围内的重大
事项之一且具备生效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有人所持表
决权的三分之二以上同意方可生效：
a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；
b.发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有
相应决定权的除外；
c.发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本期债券应付本
息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外；
d.拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
e.拟减少抵押/质押等担保物数量或价值，导致剩余抵押/质押等担保物价值
不足以覆盖本期债券全部未偿本息；
f.拟修改债券募集说明书、本规则相关约定以直接或间接实现本款第 a 至 e
项目的；
187
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
g.拟修改本规则关于债券持有人会议权限范围的相关约定。
4.3.2 除本规则第 4.3.1 条约定的重大事项外，债券持有人会议对本规则第
2.2 条约定范围内的其他一般事项且具备生效条件的议案作出决议，经超过出席
债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方可生效。本规
则另有约定的，从其约定。
召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集三次债券持有人会
议且每次会议出席人数均未达到本规则第 4.1.1 条约定的会议召开最低要求的，
则相关决议经出席第三次债券持有人会议的债券持有人所持表决权的二分之一
以上同意即可生效。
4.3.3 债券持有人会议议案需要发行人或其控股股东和实际控制人、债券清
偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义
务或者推进、落实，因未与上述相关机构或个人协商达成一致而不具备生效条件
的，债券持有人会议可以授权受托管理人、上述相关机构或个人、符合条件的债
券持有人按照本规则提出采取相应措施的议案，提交债券持有人会议审议。
4.3.4 债券持有人会议拟审议议案涉及授权受托管理人或推选的代表人代表
债券持有人提起或参加要求发行人或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申
请或参与发行人破产重整或破产清算、参与发行人破产和解等事项的仲裁或诉
讼，如全部债券持有人授权的，受托管理人或推选的代表人代表全部债券持有人
提起或参加相关仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有人授权的，受托管理人或推
选的代表人仅代表同意授权的债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序。
4.3.5 债券持有人会议的表决结果，由召集人指定代表及见证律师共同负责
清点、计算，并由受托管理人负责载入会议记录。召集人应当在会议通知中披露
计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票人选。
债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日
前公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录。
4.3.6 债券持有人对表决结果有异议的，可以向召集人等申请查阅会议表决
票、表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合。”
188
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4、特别约定
（1）关于表决机制的特别约定
“6.1.1 因债券持有人行使回售选择权或者其他法律规定或募集说明书约定
的权利，导致部分债券持有人对发行人享有的给付请求权与其他同期债券持有人
不同的，具有相同请求权的债券持有人可以就不涉及其他债券持有人权益的事项
进行单独表决。
前款所涉事项由受托管理人、所持债券份额占全部具有相同请求权的未偿还
债券余额 10%以上的债券持有人或其他符合条件的提案人作为特别议案提出，仅
限受托管理人作为召集人，并由利益相关的债券持有人进行表决。
受托管理人拟召集持有人会议审议特别议案的，应当在会议通知中披露议案
内容、参与表决的债券持有人范围、生效条件，并明确说明相关议案不提交全体
债券持有人进行表决的理由以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生
不利影响。
特别议案的生效条件参照本规则第 4.3.1 条确定，即经全体有表决权的债券
持有人所持表决权的三分之二以上同意方可生效。见证律师应当在法律意见书中
就特别议案的效力发表明确意见。”
（2）简化程序
“6.2.1 发生本规则第 2.2 条约定的有关事项且存在以下情形之一的，受托
管理人可以按照本节约定的简化程序召集债券持有人会议，本规则另有约定的从
其约定：
a.发行人拟变更债券募集资金用途，且变更后不会影响发行人偿债能力的；
b.发行人因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本
期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；
c.债券受托管理人拟代表债券持有人落实的有关事项预计不会对债券持有
人权益保护产生重大不利影响的；
d.债券募集说明书、本规则、债券受托管理协议等文件已明确约定相关不利
189
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
事项发生时，发行人、受托管理人等主体的义务，但未明确约定具体执行安排或
者相关主体未在约定时间内完全履行相应义务，需要进一步予以明确的；
e.受托管理人、提案人已经就具备生效条件的拟审议议案与有表决权的债券
持有人沟通协商，且超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的
二分之一（如为第 4.3.2 条约定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有
人所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条约定的重大事项）的债券持有人
已经表示同意议案内容的；
f.全部未偿还债券份额的持有人数量（同一管理人持有的数个账户合并计算）
不超过 4 名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的；
6.2.2 发生本规则第 6.2.1 条 a 项至 c 项情形的，受托管理人可以公告说明关
于发行人或受托管理人拟采取措施的内容、预计对发行人偿债能力及投资者权益
保护产生的影响等。债券持有人如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内以书
面形式回复受托管理人。逾期不回复的，视为同意受托管理人公告所涉意见或者
建议。
针对债券持有人所提异议事项，受托管理人应当与异议人积极沟通，并视情
况决定是否调整相关内容后重新征求债券持有人的意见，或者终止适用简化程
序。单独或合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人于异议期内提议
终止适用简化程序的，受托管理人应当立即终止。
异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托管理人应当按照本规
则第 4.3.2 条第一款的约定确定会议结果，并于次日内披露持有人会议决议公告
及见证律师出具的法律意见书。
6.2.3 发生本规则第 6.2.1 条 d 项至 f 项情形的，受托管理人应最晚于现场会
议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披露召开持有人会议
的通知公告，详细说明拟审议议案的决议事项及其执行安排、预计对发行人偿债
能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有人
可以按照会议通知所明确的方式进行表决。
持有人会议的召开、表决、决议生效及落实等事项仍按照本规则第四章、第
190
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
五章的约定执行。”
七、债券受托管理人
投资者认购本期债券视为同意发行人和债券受托管理人签署的《东北证券股
份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》。
（一）债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况
1、债券受托管理人的名称和基本情况
受托管理人名称：东吴证券股份有限公司
法定代表人：范力
住所：苏州工业园区星阳街 5 号
联系地址：苏州工业园区星阳街 5 号
联系人：周添、苏北
联系电话：0512-62938558
邮政编码：215000
传真：0512-62938500
2、债券受托管理人的聘任及债券受托管理协议签订情况
2020 年 11 月，发行人与东吴证券签订了《债券受托管理协议》（以下简称
“本协议”）。
（二）债券受托管理人与发行人的利害关系情况
除与发行人签订债券受托管理协议、作为本期发行公司债券的主承销商以及
本募集说明书已披露的情况之外，债券受托管理人与发行人不存在可能影响其公
正履行本期债券受托管理职责的利害关系。
（三）债券受托管理协议的主要内容
以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，
191
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
请查阅《债券受托管理协议》的全文。
1、债券受托管理事项
（1）协议双方
在本期债券存续期限内，为维护全体债券持有人的权益，发行人同意根据本
协议的约定聘任东吴证券作为本期债券的债券受托管理人，并同意接受债券受托
管理人的监督，东吴证券接受该聘任。
在本期债券存续期限内，债券受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、
规范性文件、自律规则、《募集说明书》、本协议及《债券持有人会议规则》的规
定，行使权利和履行义务。
债券受托管理人将代表债券持有人，依照本协议的约定维护债券持有人的最
大利益，并不得与债券持有人存在利益冲突。
（2）债券受托管理人代理事项范围
本期债券发行及存续期间，债券受托管理人代理事项范围如下：
按照《债券持有人会议规则》召集和主持债券持有人会议；
追踪债券持有人会议决议的实施情况并向债券持有人通报；
编制并出具债券受托管理事务报告；
代表债券持有人与发行人保持日常的联络；
根据债券持有人会议的授权，作为债券持有人的代表与发行人谈判与本期债
券有关的事项；
按照相关法律、法规的规定提醒发行人履行有关信息披露义务。在发行人不
能按相关法律、法规的规定履行披露义务时，及时向债券持有人通报有关信息；
在不影响发行人正常经营运作的前提下，代表债券持有人对专项偿债账户
（如有）进行持续监督；
在不影响发行人正常经营运作的前提下，代表债券持有人对募集资金的使用
192
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
进行持续监督；
在不影响保证人正常经营运作的前提下，代表债券持有人对保证人进行持续
监督。代表债券持有人动态监督、跟踪担保资产的价值变动情况（如有）；
根据法律、法规、规范性文件、《募集说明书》、本协议的规定及债券持有人
会议授权的其他事项。
（3）等同效力
债券持有人认购、受让或以其他合法方式持有本期债券，均视作同意东吴证
券作为本期债券的债券受托管理人，且视作同意本协议项下的相关规定，本协议
即构成发行人、债券受托管理人和全体债券持有人之间有法律约束力的合同。
2、发行人的权利与义务
在本期债券存续期内，发行人依据相关法律法规、《募集说明书》、《债券持
有人会议规则》的规定享有如下各项权利，承担如下各项义务：
（1）还本付息及通知义务
发行人应根据法律、法规和规则及《募集说明书》的约定按期向债券持有人
足额支付本期债券的利息和本金及其他应付相关款项（如适用）。
在本期债券任何一笔应付款到期日前一个工作日的北京时间上午十点之前，
发行人应向债券受托管理人做出下述确认：发行人已将约定将到期的本期公司债
券利息和/或本金足额划入登记托管机构指定的账户。
（2）募集资金运用
发行人应当为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资
金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及《募集说明书》的约定。
（3）遵守《债券持有人会议规则》
发行人应当履行《债券持有人会议规则》项下发行人应当履行的各项职责和
义务，及时向债券受托管理人通报与本期债券相关的信息，为债券受托管理人履
行债券受托管理人职责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有人的各项权
193
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
益。
（4）信息披露及相关文件的提供
发行人及其高级管理人员应对债券受托管理人履行本协议项下的职责或授
权予以充分、有效、及时的配合和支持，确保与债券受托管理人在正常工作时间
能够有效沟通。
在债券存续期间，发行人应根据法律、法规、规范性文件的规定，及时、公
平地履行信息披露的义务。发行人应保证其本身或其代表在债券存续期间内发表
或公布的，或向包括但不限于中国证监会、证券交易所等部门及/或社会公众、
债券受托管理人、债券持有人提供的所有文件、公告、声明、资料和信息（包括
但不限于与本期债券发行和上市相关的申请文件和公开募集文件），均是真实、
准确、完整的，且不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
在不违反上市公司信息披露规则和适用法律规定的前提下，发行人应于每个
会计期间结束且发行人年度报告已公布后，尽可能快地向债券受托管理人提供一
份经审计的会计报表，并可根据债券受托管理人的合理需要，向其提供与经审计
的会计报表相关的其他必要的证明文件。
在债券持有人会议通知确定的债权登记日之下一个交易日，发行人负责从登
记托管机构取得该债权登记日交易结束时持有本期债券的债券持有人名册，并将
该名册提供给债券受托管理人或《债券持有人会议规则》规定的其他债券持有人
会议召集人，并承担相应费用。除上述情形外，发行人应每年（或根据债券受托
管理人合理要求的间隔更短的时间）向债券受托管理人提供（或促使登记公司或
适用法律规定的其他机构提供）更新后的登记持有人名单，并依法履行与本期债
券相关的信息披露义务。同时根据债券受托管理人合法、合理需要，向其提供相
关信息或其他证明文件。
（5）重大事项及对债券受托管理人的通知义务
本期债券存续期间内，发行人出现下列可能对偿债能力、债券价格、或对投
资者作出投资决策有重大影响的重大事项之一时，发行人应依据法律、法规及规
范性文件的要求履行信息披露义务，应在该等情形出现之日起三个工作日内以书
194
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
面方式通知债券受托管理人，并持续书面通知事件的进展和结果。
发行人未按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本期债券的利息和/或
本金，或发行人未按照《募集说明书》以及根据发行人与证券登记公司的约定将
到期的本期债券利息和/或本金足额划入证券登记公司指定的账户，或其他未能
履行《募集说明书》所约定义务的情形；
发行人预计不能按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本期债券的利息
和/或本金；
任何发行人向中国证监会、证券交易所等部门及/或社会公众、债券受托管
理人、债券持有人提供的所有文件、公告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏；
发行人生产经营状况（包括经营方针、经营范围、生产经营外部条件等）发
生重大变化；
债券信用评级发生变化；
发行人主要资产被查封、扣押、冻结；
发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；
发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二
十；
发行人放弃债权或资产，超过上年末净资产的百分之十；
发行人发生或者预计将发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
发行人作出减资、合并、分立、分拆、解散、申请破产及其他涉及发行人主
体变更的决定；
发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；
担保人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；
195
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
发行人涉嫌违法、犯罪行为被有关机关调查，发行人的董事、监事和高级管
理人员涉嫌违法、犯罪行为被有关机关调查或者被采取强制措施；
发行人拟变更《募集说明书》的约定或拟变更本期债券募集资金用途；
发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定
性，需要依法采取行动的；
发行人提出债务重组方案的；
本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；
发行人订立可能对本期债券还本付息产生重大影响的担保及其他重要合同；
发生其他可能导致本期债券信用评级发生重大变化，对发行人偿债能力或本
期债券价格产生影响的重大事件或者存在相关的市场传言的情形；
发行人指定的负责本期公司债券相关的事务的专门人员发生变化；
发行人与受托管理人发生利害关系或利益冲突；
其他可能对发行人本期债券还本付息、债券价格构成重大影响的事项、对债
券持有人权益有重大影响的事项、或对投资者作出投资决策有重大影响的事项、
或法律法规规定的其他应当及时通知债券受托管理人的情形。
就上述事件通知债券受托管理人时，发行人应就该等事项是否影响本期债券
本息安全向债券受托管理人作出书面说明，并对提出有效且切实可行的应对措
施。
（6）债券持有人名册的取得
发行人应当协助债券受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日
的本期债券持有人名册，并承担相应费用。
（7）遵守《债券持有人会议规则》并履行会议决议
发行人应当履行《债券持有人会议规则》及债券持有人会议决议项下发行人
应当履行的各项职责和义务。
196
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（8）偿债保障措施
预计不能偿还债务时，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保，并履
行本协议约定的其他偿债保障措施，并应当配合债券受托管理人及债券持有人办
理其依法申请法定机关采取的财产保全措施，并依法承担相关费用。
前款规定的其他偿债保障措施包括：
在债券存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降
低偿付风险；
不向股东分配利润；
暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
调停或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
主要责任人不得调离。
债券受托管理人在对发行人申请财产保全措施前应当通过债券持有人会议
作出决议。根据法律规定或人民法院要求应当提供财产保全担保的，相关保证金
由全体债券持有人按照其持有的本次未偿还债券的比例共同先行承担。具体承担
方式根据本协议第 3.13 条之约定执行。
（9）后续偿债措施
发行人无法按时偿付本期债券本息时，应当按《募集说明书》的约定对后续
偿债措施的实施作出安排，并及时通知债券受托管理人及债券持有人。后续偿债
措施包括但不限于：
启动偿债应急保障方案，包括动用发行人尚未使用的商业银行授信额度和处
理变现部分发行人资产的安排；
由增信机构或者其他机构代为偿付的安排；
其他全部或部分偿付安排；
整顿、重组或者破产的安排。
197
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（10）对债券受托管理人的协助义务
发行人应对债券受托管理人履行本协议项下职责或授权予以充分、有效、及
时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应制定专人负
责与本期债券相关的事务，并确保与债券受托管理人能够有效沟通。
（12）受托管理人变更
债券受托管理人变更时，发行人应当配合债券受托管理人及新任债券受托管
理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任债券受托管理人
履行本协议项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
（12）上市维持
在债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。
（13）费用及报酬的支付
发行人应按照本协议第 15.3 款的规定向债券受托管理人支付本期债券受托
管理报酬。
在法律、法规、规范性文件允许的范围内，且在必要、合理的情况下，债券
受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下债券受托管理人责任时发生的以下
费用，由发行人承担：
因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费等合理费用，且该等费用符
合市场公平价格；
在取得发行人同意后，基于合理且必要的原则聘用第三方专业机构（包括律
师、会计师、评级机构等）提供专业服务而发生的费用；
因发行人未履行《债券受托管理协议》和《募集说明书》项下的义务而导致
债券受托管理人额外支出的费用。
如需发生上述项下的费用，由发行人直接支付，债券受托管理人应事先告知
发行人上述费用合理估计的最大金额，并获得发行人的同意，但发行人不得以不
合理的理由拒绝同意。上述所有费用应在发行人收到债券受托管理人出具账单及
198
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
相关凭证之日起十五个交易日内向债券受托管理人支付。
债券受托管理人行使本协议项下受托管理职责而发生的上述项下的合理费
用，应由发行人补偿。
（14）其他
发行人在债券存续期内，不得单方面变更《募集说明书》的约定。如因特殊
情况需要变更的，应当及时通知债券受托管理人并取得债券持有人会议的同意。
发行人应按法律、法规、规范性文件、募集说明书、本协议的规定履行其他
义务。
3、债券受托管理人的职责、权利与义务
在本期债券存续期限内，债券受托管理人依据相关法律法规、 募集说明书》、
《债券持有人会议规则》的规定，享有如下各项权利，并承担如下各项义务：
（1）基本职责
债券受托管理人应当根据法律、法规及规范性文件的规定及本协议的约定制
定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人
履行募集说明书及本协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
债券受托管理人应持续关注发行人的资信状况、增信措施（如有）及偿债保
障措施的实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：
①就本协议第 3.5 款所约定之重大事项，列席发行人内部有权机构的决策会
议；
②每半年查阅前述会议资料、财务会计报告和会计账簿；
③调取发行人银行征信记录；
④对发行人进行现场检查；
⑤约见发行人进行谈话。
在出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，根据《债券持有人会议规则》
199
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
的规定及时召集债券持有人会议。
在本期债券存续期间，债券受托管理人应当对发行人专项募集资金的接收、
存储、划转与本息偿付进行监督，债券受托管理人应当对发行人发行本期债券所
募集资金的使用进行监督，并应当于发行人年度报告披露后检查发行人募集资金
的使用情况是否与《募集说明书》约定一致。
债券受托管理人应当督促发行人在《募集说明书》中披露本协议、《债券持
有人会议规则》的主要内容，并依据本协议第 5 条的规定报送并向债券持有人披
露受托管理事务报告。
债券受托管理人应当建立对发行人的回访机制，每年对发行人进行回访，监
督发行人对债券《募集说明书》所约定义务的执行情况，对发行人的偿债能力和
增信措施（如有）的有效性进行全面调查和持续关注，编制回访记录，并至少每
年向市场公告一次受托管理事务报告。
发行人出现本协议第 3.5 款所约定的重大事项且对债券持有人权益有重大影
响情况的，债券受托管理人在知道或者应当知道该等情形之日起五个工作日内，
应当询问发行人，要求发行人解释说明、提供相关证据、文件和资料，并依据本
规则第 5.2 款的规定，向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人
会议情形的，召集债券持有人会议。
履行《债券持有人会议规则》项下债券受托管理人的职责和义务，按照法律、
法规、规范性文件、本协议、《债券持有人会议规则》的规定召集和主持债券持
有人会议。
债券受托管理人应执行债券持有人会议决议，及时与发行人及债券持有人沟
通，监督相关各方严格执行债券持有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实
施。
本期债券存续期间，债券受托管理人应当持续督促发行人依据法律、法规、
规范性文件、本协议及《募集说明书》的规定履行信息披露义务。债券受托管理
人应关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相关的所有信息资
料，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本协议的约定报告债
200
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
券持有人。
债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保、督
促发行人履行募集说明书及本协议约定的其他偿债保障措施，或者依法申请法定
机关采取财产保全措施。债券受托管理人履行上述义务所产生的相关费用，由发
行人承担。
在债券存续期内，债券受托管理人应勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈
判或者诉讼事务。
发行人不能偿还债务时，债券受托管理人应当督促发行人落实相应的偿债措
施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起
民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未勤勉履行其职
责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索，并追究债券受托管理人的违约
责任。
债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉的
发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益
有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子
资料，包括但不限于本协议、《债券持有人会议规则》、受托管理工作底稿、与增
信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清
偿后五年。
在本期债券存续期内，债券受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委
托其他第三方代为履行。
履行本协议、《募集说明书》、《债券持有人会议规则》等约定的债券受托管
理人应当履行的其他义务及执行债券持有人会议授权履行的其他事务。
（2）基本权利
债券受托管理人有权依据本协议的规定获得受托管理费用与报酬。
对于债券受托管理人因依赖其合理认为是真实，且经发行人做出的任何通
201
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
知、指示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、
不作为，债券受托管理人应得到保护且不应对此承担责任。债券受托管理人可以
合理依赖以任何传真或电子系统传输方式等经发行人确认的方式由发行人做出
的指示，且债券受托管理人应就该等合理依赖依法得到保护。
债券受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人合理查询债券持
有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况，发行人应当
予以配合。
债券受托管理人为履行受托管理职责，有权向发行人调查了解所需的资料、
信息和相关情况，发行人应当予以配合。
债券受托管理人履行受托管理职责时，可以聘请律师事务所、会计师事务所
等第三方专业机构提供专业服务。
（3）债券持有人会议的召集
债券受托管理人应持续关注发行人的资信状况，出现可能影响债券持有人重
大权益的以下事项时，债券受托管理人应在知悉该等事项之日起或收到发行人的
书面通知之日起 5 个工作日内以公告方式向全体本期债券持有人及有关出席对
象发出会议通知：
拟变更债券《募集说明书》的约定；
拟修改《债券持有人会议规则》；
拟变更债券受托管理人或《受托管理协议》的主要内容；
发行人不能按期支付本息；
发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；
增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利
益有重大不利影响；
发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议
召开；
202
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定
性，需要依法采取行动的；
发行人提出债务重组方案的；
发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
（4）通知的转发
若收到任何债券持有人发给发行人的通知或要求，债券受托管理人应在收到
通知或要求后两个工作日内按本协议第 14 条规定的方式将该通知或要求转发给
发行人。
债券受托管理人应根据本期债券条款或本协议的要求，以在监管部门指定的
信息披露媒体上刊登公告的形式向债券持有人发出通知。
（5）文档的保存
债券受托管理人应当妥善保管其执行受托管理事务的有关文件档案及电子
资料，包括但不限于本协议、《债券持有人会议规则》、本期债券的债券持有人会
议的会议文件(包括债券持有人会议会议记录、表决票、出席会议人员的签名册、
出席会议的授权委托书等)、受托管理工作底稿，保管期限不得少于债券到期之
日或本息全部清偿后五年。
（6）债券受托管理人的辞任
债券受托管理人可在任何时间辞去聘任，但应至少提前九十日书面通知发行
人，只有在新的债券受托管理人被正式、有效地聘任即债券持有人会议做出聘任
新的债券受托管理人决议之日起，其辞任方可生效，原债券受托管理人在本协议
中的权利和义务方能终止。
（7）其他
债券受托管理人应按本期债券《募集说明书》的约定履行其他义务。
东吴证券担任本协议项下的受托管理人不妨碍其：为发行人的其它项目担任
发行人的财务顾问；和为发行人发行其它证券担任保荐机构和/或承销商。
203
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
4、受托管理事务报告
债券受托管理事务报告包括年度报告和临时报告。
（1）年度报告
债券受托管理人应当建立对发行人的回访机制及定期跟踪机制，监督发行人
对《募集说明书》所约定义务的执行情况，对发行人的偿债能力和增信措施（如
有）的有效性进行全面调查和持续关注，在每年 6 月 30 日前出具上一年度的《年
度受托管理事务报告》，向监管部门报告并公告。
年度债券受托管理事务报告应主要包括如下内容：
①债券受托管理人履行职责情况；
②发行人的经营和财务状况；
③发行人募集资金使用及专项账户运作情况；
④内外部增信机制（如有）、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况
及处理结果；
⑤发行人偿债保障措施的执行情况及公司债券的本息偿付情况；
⑥发行人在《募集说明书》中约定的其他义务的执行情况；
⑦债券持有人会议召开的情况；
⑧发生本协议第 3.5 款所列情形的，说明基本情况及处理结果；
⑨对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
（2）临时报告
本期公司债券存续期间，债券受托管理人应督促发行人按本期债券《募集说
明书》的约定、法律法规及规范性文件的规定履行信息披露义务。出现发行人与
受托管理人发生利益冲突、发行人募集资金使用情况和《募集说明书》不一致的
情形，或发行人发生本协议第 3.5 款所列情形且对债券持有人权益有重大影响的，
债券受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临
204
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
时受托管理事务报告并向监管部门报告。
（3）报告的置备与查阅
债券受托管理事务报告置备于债券受托管理人处，向监管部门报告并登载于
监管部门指定的信息披露媒体，债券持有人有权随时查阅。
5、利益冲突的风险防范机制
（1）利益冲突的情形
债券受托管理人应当勤勉尽责，公正履行受托管理职责，不得损害债券持有
人利益，不得利用作为债券受托管理人而获取的有关信息为自己或任何其他第三
方谋取利益。
债券受托管理人在履行受托管理职责时，应当避免与债券持有人存在利益冲
突，包括但不限于以下情形：
债券受托管理人持有发行人 5%以上有表决权股份，或通过控股、委托管理、
股份代持等形式取得发行人控制权；
发行人持有债券受托管理人 5%以上有表决权股份，或通过控股、委托管理、
股份代持等形式取得债券受托管理人控制权；
本期债券发行的受托管理人为本期发行提供担保；
在发行人或其控股股东担任董事（独立董事除外）、高级管理人员职位的人
士担任债券受托管理人或其控股股东董事（独立董事除外）、高级管理人员职位。
其他可能导致债券受托管理人无法公正履行职责的利益冲突情形。
（2）债券受托管理人承诺
债券受托管理人不得为本期债券提供担保。债券受托管理人同时承诺，其与
发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人
的权益。
（3）利益冲突的处理
205
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
若债券受托管理人在履行受托管理职责期间与发行人存在利益冲突情形，发
行人应及时披露相关信息，债券受托管理人应督促发行人履行该等义务。
若债券受托管理人在履行受托管理职责期间时存在重大利益冲突情形，且导
致受托管理人不能公正履行受托管理职责的，经债券持有人会议决议，可更换债
券受托管理人。
若发行人或债券受托管理人违反法律、法规、规范性文件及本协议的相关规
定导致利益冲突并对债券持有人造成损失的，应承担损害赔偿责任。
6、受托管理人的变更
（1）本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议，
履行变更债券受托管理人的程序：
债券受托管理人未能持续履行本协议约定的受托管理人职责；
债券受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
债券受托管理人不再具备任职资格或出现不能继续担任债券受托管理人的
其他情形；
债券受托管理人在履行受托管理职责期间与发行人存在重大利益冲突情形，
且导致债券受托管理人不能公正履行受托管理职责的；
债券受托管理人提出书面辞职；
出现上述第 1 至 4 项之任一情形的，债券受托管理人应当在该等情形发生之
日起五个工作日内书面通知发行人。
在债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，发行人、单独或合
计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会
议。
（2）发行人、单独或合并持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有人
可以提议更换债券受托管理人，债券受托管理人应自前述提议提出之日按勤勉尽
责的要求尽快召开债券持有人会议。
206
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（3）受托管理人因涉嫌债券承销活动中违法违规正在接受中国证监会调查
或出现中国证监会认定的其他不再适合担任受托管理人情形的，在债券持有人会
议决议变更受托管理人之前，中国证监会可以临时指定中证中小投资者服务中心
有限责任公司承担受托管理职责，直至债券持有人会议选任出新的受托管理人为
止。
（4）发行人与债券受托管理人同意：原任债券受托管理人被更换、辞任或
解聘的，自新任债券受托管理人被正式、有效地聘任即债券持有人会议做出聘任
新的债券受托管理人决议之日起，原任债券受托管理人依据本协议享有的权利和
承担的义务解除，由新任债券受托管理人继承原任债券受托管理人在法律、法规、
规范性文件及本协议项下的权利和义务，本协议终止。发行人应与新任债券受托
管理人签署确认书或重新签署债券受托管理协议，对新任债券受托管理人及其同
意遵守本协议约定的事宜予以确认。新任债券受托管理人应当及时将变更情况向
中国证券业协会报告。
（5）如果债券受托管理人被更换、辞任或其聘任自动终止，其应在新的债
券受托管理人被正式、有效地聘任即债券持有人会议做出聘任新的债券受托管理
人决议之日的当日与新的债券受托管理人办理完毕工作移交手续。发行人应该配
合原任债券受托管理人及新任受托管理人完成工作及档案移交的有关事项，并向
新任债券受托管理人履行本协议项下应当向原任债券受托管理人履行的各项义
务。
（6）原任债券受托管理人在本协议项下的权利和义务，自新任债券受托管
理人被正式、有效地聘任即债券持有人会议做出聘任新的债券受托管理人决议之
日起终止，但并不免除原任债券受托管理人在本协议生效期间所应当享有的权利
以及应当承担的责任，新任债券受托管理人对原任债券受托管理人在本协议生效
期间内的行为不承担责任。
7、陈述与保证
（1）发行人陈述与保证
发行人保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确：
207
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司，发行人股
票已在深圳证券交易所上市交易，证券代码“000686”，证券代码“东北证券”；
发行人签署和履行本协议已经取得发行人内部必要的授权，并且没有违反适
用于发行人的任何法律、法规和规范性文件的规定，也没有违反发行人的公司章
程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
（2）债券受托管理人陈述与保证
债券受托管理人保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确：
债券受托管理人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；
债券受托管理人具备担任本期债券受托管理人的资格，且就债券受托管理人
所知，并不存在任何情形导致或者可能导致期丧失该资格；
债券受托管理人签署和履行本协议已经得到债券受托管理人内部必要的授
权，并且没有违反适用于债券受托管理人的任何法律、法规和规范性文件的规定，
也没有违反债券受托管理人的公司章程以及债券受托管理人与第三方签订的任
何合同或者协议的规定。
8、不可抗力
不可抗力事件是指双方在签署本协议时不能预见、不能避免且不能克服的自
然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方式通知其他
方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一方还必须尽
一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
在发生不可抗力事件的情况下，双方应当立即协商以寻找适当的解决方案，
并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不可抗
力事件导致本协议的目标无法实现，则本协议提前终止。
9、违约责任
本协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、《募集说明书》
及本协议的规定追究违约方的违约责任，因一方的违约行为给另一方造成损失
的，违约方应赔偿守约方所有损失（包括给守约方带来的任何诉讼、权利要求、
208
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
损害、债务、判决、损失、成本、支出和费用（含合理的律师费用）。
（1）债券违约定义
以下事件构成本协议项下的债券违约事件：
在本期债券到期、加速清偿或回购时，发行人未能偿付到期应付本金；
发行人未能偿付本期债券的到期利息；
发行人不履行或违反本协议规定，在其资产、财产或股份上设定抵押或质押
权利，出售其所有或实质性的资产，以致对发行人就本期债券的还本付息能力产
生实质不利影响；
发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺（上述（1）到（3）项违约情形
除外），将实质影响发行人对本期债券的还本付息义务，且经债券受托管理人书
面通知，或经单独或合并持有本期未偿还债券总额 25％以上的债券持有人书面
通知，该违约持续三十个连续工作日仍未解除；
在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿
能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发
行人在本协议或本期债券条款下义务的履行变得不合法；
在本期债券存续期间内，其他因发行人自身违约和/或违规行为（包括但不
限于因本次债券发行与上市的申请文件或公开募集文件以及本次债券存续期间
内的其他信息出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏）而对本期债券本息偿付产
生重大不利影响的情形。
（2）通知
发行人一旦发现发生本协议第 8.1 款所述的债券违约事件时，应立即书面通
知债券受托管理人，同时附带发行人高级管理人员（为避免疑问，本协议中发行
人的高级管理人员指发行人的总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人或合
规负责人中的任何一位）就该等违约事件签署的证明文件，详细说明违约事件的
209
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
情形，并说明拟采取的建议措施。
债券受托管理人在得知债券违约事件发生后应根据勤勉尽责的要求尽快以
在监管部门指定的信息披露媒体发布公告的方式通知各债券持有人。
（3）债券受托管理人的勤勉尽责义务
在债券违约事件发生时，债券受托管理人或其代理人有义务勤勉尽责地依法
采取一切正当合理的措施，维护债券持有人的合法权益。
（4）追加担保、财产保全及其他偿债保障措施
债券受托管理人预计发行人无法履行本息偿付义务，债券受托管理人有权要
求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；
债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，发行人应
按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申请法定
机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及本协议约定的其他偿债保障措
施。
（5）加速清偿及措施
如果本协议项下的债券违约事件发生且一直持续三十个连续工作日仍未解
除，经债券持有人会议决议通过，债券持有人可以书面方式通知发行人，宣布所
有本期未偿还债券的本金和相应利息立即到期应付，该债券持有人会议决议需经
代表本期债券二分之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人和代理人同意
方能有效。
在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下
救济措施，债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面通知发行人豁免其违
约行为，并取消加速清偿的决定，该债券持有人会议决议需经代表本期债券二分
之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人和代理人同意方能有效：
①向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总
和:(i)债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；(ii)所有迟付
的利息；(iii)所有到期应付的本金；(iv)适用法律允许范围内就迟延支付的债券本
210
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
金计算的复利；
②相关的债券违约事件已得到救济或被豁免；
③债券持有人会议同意的其他措施。
（6）其他救济方式
如果发生债券违约事件且一直持续三十个连续工作日仍未解除，债券受托管
理人可根据经代表本期债券二分之一以上（不含二分之一）表决权的债券持有人
和代理人同意而生效的债券持有人会议决议，依法采取任何可行的法律救济方式
回收本期未偿还债券的本金和利息。
10、法律适用和争端解决
本协议适用于中国法律并依其解释。
本协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议，首先应在争议各方之间协
商解决。如果协商解决不成，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会（以下简称“贸
仲”）在北京进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对本协议双方均有约束力。仲裁应
根据申请仲裁时有效的贸仲仲裁规则进行。
当产生任何争议及任何争议正按前款约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。
211
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：东北证券股份有限公司
住所：吉林省长春市生态大街 6666 号
法定代表人：李福春
联系电话：0431-85096868
传真：0431-85096816
有关经办人员：董曼、刘洋
（二）主承销商：东吴证券股份有限公公司
住所：苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：范力
联系电话：0512-62938558
传真：0512-62938500
有关经办人员：周添、苏北、张天、朱天辰、孙骏可、朱怡之
（三）律师事务所：北京德恒律师事务所
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
法定代表人：王丽
联系电话：010-52682833
传真：010-52682999
有关经办人员：杨继红、王华堃
212
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
（四）会计师事务所：中准会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D
法定代表人：田雍
联系电话：010-88356126
传真：010-88354837
有关经办人员：支力、赵幻彤
（五）信用评级机构
住所：北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
法定代表人：王少波
联系电话：010-85679696
传真：010-85679228
有关经办人员：张晨露、刘嘉
（六）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
负责人：周宁
联系电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（七）债券受托管理人：东吴证券股份有限公司
住所：苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：范力
联系电话：0512-62938558
213
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
传真：0512-62938500
有关经办人员：周添、苏北、张天、朱天辰、孙骏可、朱怡之
（八）本期债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
总经理：沙雁
联系电话：0755-88668888
传真：0755-82083104
（九）募集资金专项账户开户银行：吉林银行股份有限公司
账户名称：东北证券股份有限公司
开户行名称：吉林银行股份有限公司净月潭支行
账号：0129012200000256
大额支付系统行号：313241010096
住所：吉林省长春市经济开发区东南湖大路 1817 号
法定代表人：陈宇龙
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高
级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
214
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明
根据中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对公开发行公司债券的有关
规定，本公司及全体董事、监事、高级管理人员、本期发行相关的主要中介机构
成员发表如下声明。
215
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
一、发行人声明
根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定，
本公司符合公开发行公司债券的条件。
法定代表人：
李福春
东北证券股份有限公司
年 月 日
216
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
李福春
东北证券股份有限公司
年 月 日
217
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
何俊岩
东北证券股份有限公司
年 月 日
218
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
崔 伟
东北证券股份有限公司
年 月 日
219
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
宋尚龙
东北证券股份有限公司
年 月 日
220
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
刘树森
东北证券股份有限公司
年 月 日
221
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
孙晓峰
东北证券股份有限公司
年 月 日
222
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
张洪东
东北证券股份有限公司
年 月 日
223
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
项 前
东北证券股份有限公司
年 月 日
224
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
史际春
东北证券股份有限公司
年 月 日
225
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
李东方
东北证券股份有限公司
年 月 日
226
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
崔 军
东北证券股份有限公司
年 月 日
227
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
汪文生
东北证券股份有限公司
年 月 日
228
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（一）发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
董事：
任 冲
东北证券股份有限公司
年 月 日
229
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
杨树财
东北证券股份有限公司
年 月 日
230
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
王化民
东北证券股份有限公司
年 月 日
231
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
田奎武
东北证券股份有限公司
年 月 日
232
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
秦 音
东北证券股份有限公司
年 月 日
233
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
崔学斌
东北证券股份有限公司
年 月 日
234
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
魏益华
东北证券股份有限公司
年 月 日
235
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
刘雪山
东北证券股份有限公司
年 月 日
236
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
李庆国
东北证券股份有限公司
年 月 日
237
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（二）发行人全体监事声明
本公司全体监事承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监事：
薛金艳
东北证券股份有限公司
年 月 日
238
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
何俊岩
东北证券股份有限公司
年 月 日
239
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
郭来生
东北证券股份有限公司
年 月 日
240
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
王安民
东北证券股份有限公司
年 月 日
241
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
董 晨
东北证券股份有限公司
年 月 日
242
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
王天文
东北证券股份有限公司
年 月 日
243
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
梁化军
东北证券股份有限公司
年 月 日
244
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
王爱宾
东北证券股份有限公司
年 月 日
245
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
李雪飞
东北证券股份有限公司
年 月 日
246
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
二、发行人董事、监事及高级管理人员声明
（三）发行人全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
高级管理人员：
董 曼
东北证券股份有限公司
年 月 日
247
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
三、主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，
但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，本公司承诺负
责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
项目负责人：
周 添 苏 北
法定代表人：
范 力
东吴证券股份有限公司
年 月 日
248
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
249
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
四、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其
摘要中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因所引用
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性
承担相应的法律责任。
经办律师：
杨继红 王华堃
律师事务所负责人：
王 丽
北京德恒律师事务所
年 月 日
250
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的中准审字[2019]2020 号、中准审字[2020]2028 号、中准审字
[2021]2032 号审计报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明
书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因所
引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
支 力 赵幻彤
会计师事务所负责人：
田 雍
中准会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
251
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
六、受托管理人声明
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责。
发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使
债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人
承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义
代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他
责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，
有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照
相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相
应的法律责任。
项目负责人：
周 添 苏 北
法定代表人：
范 力
东吴证券股份有限公司
年 月 日
252
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
七、资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书
及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要
不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：
张晨露 刘 嘉
资信评级机构负责人：
万华伟
联合资信评估股份有限公司
年 月 日
253
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
254
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
第十三节 备查文件
一、备查文件内容
1、发行人最近三年的财务报告及审计报告；
2、主承销商出具的核查意见；
3、法律意见书；
4、资信评级报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、中国证监会同意发行人本次发行注册的文件。
二、备查文件查阅地点
投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备
查文件：
1、发行人：东北证券股份有限公司
住所：吉林省长春市生态大街 6666 号
法定代表人：李福春
联系地址：吉林省长春市生态大街 6666 号
联系人：王雪
联系电话：0431-85096806
传真：0431-85096816
邮编：130119
2、主承销商/受托管理人：东吴证券股份有限公司
255
东北证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
住所：苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：范力
联系地址：苏州工业园区星阳街 5 号
联系人：周添、张天
联系电话：0512-62938558
传真：0512-62938500
邮编：215021
三、备查文件查询网站
自募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商处查阅募集说明书
全文及备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募集
说明书全文、发行公告和网上路演公告（如有）。
256
