上市地：深圳证券交易所 证券代码：000727 证券简称：*ST 东科
南京华东电子信息科技股份有限公司
重大资产出售及支付现金购买资产
暨关联交易报告书
（草案）（修订稿）
项目 交易对方名称
中国电子信息产业集团有限公司
重大资产出售
京东方科技集团股份有限公司
华电有限公司
支付现金购买资产
群创光电股份有限公司
独立财务顾问
二〇二〇年十一月
目 录
目 录................................ ................................ ..... 1
释 义................................ ................................ ..... 2
修订说明 ................................ ................................ ... 7
声 明................................ ................................ ..... 8
重大事项提示................................ ............................... 11
重大风险提示................................ ............................... 32
第一章 本次交易概述 ................................ ........................ 40
第二章 上市公司基本情况 ................................ .................... 57
第三章 交易对方基本情况 ................................ .................... 64
第四章 拟出售资产基本情况 ................................ ................... 95
第五章 拟购买资产基本情况 ................................ .................. 130
第六章 标的资产评估及定价情况 ................................ .............. 353
第七章 本次交易合同主要内容 ................................ ................ 441
第八章 本次交易的合规性分析 ................................ ................ 457
第九章 管理层讨论与分析 ................................ ................... 463
第十章 财务会计信息 ................................ ....................... 521
第十一章 同业竞争与关联交易 ................................ ................ 543
第十二章 风险因素分析 ................................ ..................... 567
第十三章 其他重要事项 ................................ ..................... 576
第十四章 对本次交易的结论性意见 ................................ ............. 583
第十五章 中介机构及有关经办人员 ................................ ............. 587
第十六章 备查文件及备查地点 ................................ ................ 590
第十七章 公司及各中介机构声明 ................................ .............. 591
1
释 义
在本报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现
本报告书、草案 指
金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》
上市公司、公司、本公司、
指 南京华东电子信息科技股份有限公司
华东科技、*ST 东科
中国电子 指 中国电子信息产业集团有限公司
京东方 指 京东方科技集团股份有限公司
华电有限 指 华电有限公司
群创光电 指 群创光电股份有限公司
中电熊猫 指 南京中电熊猫信息产业集团有限公司
中电有限 指 中国电子有限公司
南京平板显示 指 南京中电熊猫平板显示科技有限公司
成都显示 指 成都中电熊猫显示科技有限公司
拟出售标的公司 指 南京平板显示和成都显示
冠捷 科技/拟 购买标的 公
指 TPV Technology Limited（冠捷科技有限公司）
司
拟出 售标的资产 /出售 资
指 南京平板显示 57.646%股权及成都显示 11.429%股权
产
拟购 买标的资产 /购买 资
指 冠捷科技 51%股权
产
挂牌标的 指 南京平板显示 80.831%股权
出售南京平板显示 57.646%股权的交易对方京东方、出售成都显
拟出售资产交易对方 指
示 11.429%股权的交易对方中国电子
拟购买资产交易对方 指 华电有限、群创光电
交易对方 指 拟出售资产交易对方和拟购买资产交易对方
公司拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让的方式，出售其
持有的南京平板显示 57.646%股权，本次出售南京平板显示
57.646%股权的交易对方根据公开挂牌结果确认为京东方，京东
方拟以支付现金的方式购买南京平板显示 57.646%股权；公司拟
以非公开协议转让的方式向中国电子出售其持有的成都显示
本次交易、本次重组、本
11.429%股权。
次重组方案、本次重大资 指
公司拟支付现金向冠捷科技股东华电有限、群创光电购买其合计
产重组
持有的冠捷科技 51%股权。
其中，出售南京平板显示 57.646%股权与支付现金购买冠捷科技
51%股权的实施互为前提条件。本次出售成都显示 11.429%股权
的实施与否，不影响本次出售南京平板显示 57.646%股权与支付
现金购买冠捷科技 51%股权的实施。
2
上市公司拟出售其持有的南京平板显示 57.646%股权和成都显示
11.429%股权，具体如下：
1、上市公司拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让的方式，
出售持有的南京平板显示 57.646%股权，本次出售南京平板显示
本次重大资产出售 指 57.646%股权的交易对方根据公开挂牌结果确认为京东方，京东
方拟以支付现金的方式购买南京平板显示 57.646%股权。
2、上市公司拟以非公开协议转让的方式向中国电子出售其持有
的成都显示 11.429%股权，中国电子拟以支付现金的方式购买成
都显示 11.429%股权。
公司拟以支付现金的方式向华电有限、群创光电购买其合计持有
的冠捷科技 51.00%股权。其中，华电有限拟转让其持有的冠捷科
本次支付现金购买资产 指 技 1,105,977,491 股股份，占冠捷科技总股本的 47.15%；群创光
电拟转让其持有的冠捷科技 90,300,000 股股份，占冠捷科技总股
本的 3.85%。
中国电子、中电熊猫、华东科技与京东方就转让南京平板显示
《产权交易合同》 指
80.831%股权签署的《产权交易合同》
《南京华东电子信息科技股份有限公司与中国电子信息产业集
《成都显示股权转让协
指 团有限公司关于成都中电熊猫显示科技有限公司之股权转让协
议》
议》
《南京华东电子信息科技股份有限公司与中国电子信息产业集
《成都显示股权转让协议
指 团有限公司关于成都中电熊猫显示科技有限公司之股权转让协
之补充协议》
议之补充协议》
《南京华东电子信息科技股份有限公司与华电有限公司、群创光
《支付现金购买资产协
指 电股份有限公司关于冠捷科技有限公司之支付现金购买资产协
议》
议》
《南京华东电子信息科技股份有限公司与华电有限公司、群创光
《支付现金购买资产协议
指 电股份有限公司关于冠捷科技有限公司之支付现金购买资产协
之补充协议》
议之补充协议》
《南京华东电子信息科技股份有限公司与华电有限公司之业绩
《业绩补偿协议》 指
补偿协议》
立信会计师出具的《南京中电熊猫平板显示科技有限公司 2018
《南京平板显示审计报
指 年度至 2020 年 6 月审计报告》（信会师报字[2020]第 ZE10551
告》
号）
立信会计师出具的《成都中电熊猫显示科技有限公司审计报告及
《成都显示审计报告》 指 财务报表二〇一八年度至二〇二〇年六月》（信会师报字[2020]
第 ZG11744 号）
经普华永道审计的《冠捷科技有限公司 2018 年度、2019 年度及
《冠捷科技经审计财务报
指 截至 2020 年 6 月 30 日止六个月期间财务报表》（普华永道中天
表》
审字(2020)第 29577 号）
中瑞世联出具的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其
《南京平板显示资产评估 持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股权涉及的南京中
指
报告》 电熊猫平板显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估
报告》（中瑞评报字[2020]第 000707 号）
中瑞世联出具的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其
《成都显示资产评估报 持有的成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的成都中
指
告》 电熊猫显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》
（中瑞评报字[2020]第 000699 号）
3
卓信大华出具的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟收购冠
《冠捷科技资产评估报 捷科技有限公司 51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权
指
告》 益价值评估项目资产评估报告》（卓信大华评报字（2020）第 2236
号）
立信会计师出具的《南京华东电子信息科技股份有限公司审阅报
《备考审阅报告》 指 告及备考合并财务报表 2019 年 01 月 01 日至 2020 年 6 月 30 日
止》（信会师报字[2020]第 ZE10591 号）
熊猫电子集团 指 熊猫电子集团有限公司
华东电子 指 南京华东电子集团有限公司
熊猫家电 指 南京中电熊猫家电有限公司
三井物产 指 三井物产株式会社
中国长城科技集团股份有限公司，曾用名“中国长城计算机深圳
长城计算机 指
股份有限公司”
产业工程 指 中国电子产业工程有限公司
瑞达集团 指 中国瑞达投资发展集团有限公司
冠捷投资 指 冠捷投资有限公司（Top Victory Investments Limited）
冠捷国际 指 冠捷国际有限公司（Top Victory International Limited）
TGL 指 Typical Gold Limited
Bonstar 指 Bonstar International Limited
南京液晶显示 指 南京中电熊猫液晶显示科技有限公司
新工投 指 南京新工投资集团有限责任公司
南京新港 指 南京新港开发总公司
夏普株式会社 指 日本夏普株式会社
成都先进产投 指 成都先进制造产业投资有限公司
西航港工投 指 成都西航港工业发展投资有限公司
双流兴融光电 指 成都双流兴融光电显示产业股权投资中心（有限合伙）
集成电路产投 指 四川省集成电路和信息安全产业投资基金有限公司
空港新城建设 指 成都空港兴城建设管理有限公司
空港新城投资 指 成都空港兴城投资集团有限公司
福建捷联 指 福建捷联电子有限公司
嘉捷科技 指 嘉捷科技企业股份有限公司
台湾飞合 指 台湾飞合股份有限公司
冠捷青岛 指 冠捷科技（青岛）有限公司
北海冠捷显示 指 冠捷显示科技（北海）有限公司
厦门冠捷显示 指 冠捷显示科技（厦门）有限公司
4
中国冠捷显示 指 冠捷显示科技（中国）有限公司
武汉艾德蒙 指 武汉艾德蒙科技股份有限公司
厦门艾德蒙 指 厦门艾德蒙电子科技有限公司
晋声科技 指 晋声（上海）电子科技有限公司
晋声贸易 指 晋声（上海）贸易有限公司
嘉捷福清 指 嘉捷科技（福清）有限公司
冠捷电子 指 冠捷电子（福建）有限公司
飞生贸易 指 飞生（上海）电子贸易有限公司
飞生科技 指 飞生（上海）电子科技有限公司
深圳桑菲 指 深圳桑菲消费通信有限公司
厦门三捷科技 指 三捷科技（厦门）有限公司
飞利浦 指 Koninklijke Philips Electronics N.V
苏州冠捷 指 苏州冠捷科技有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
国家发改委、发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
财政部 指 中华人民共和国财政部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
海关总署 指 中华人民共和国海关总署
深交所 指 深圳证券交易所
产权交易所、上海联合产
指 上海联合产权交易所有限公司
权交易所
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
新交所 指 新加坡证券交易所
百慕大 指 Bermuda，百慕大群岛
境外律师 指 冠捷科技及其主要境外子公司聘请的所在地律师
境外法律意见 指 冠捷科技及其主要境外子公司所在地律师出具的法律意见
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《信息披露管理办法》 指 《上市公司信息披露管理办法》
5
《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》（证监公
《128 号文》 指
司字[2007]128 号）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上
《格式准则第 26 号》 指
市公司重大资产重组》
报告期 指 2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月
拟出售资产评估基准日 指 2020 年 6 月 30 日
拟购买资产评估基准日 指 2019 年 12 月 31 日
指自经中国电子备案的评估报告采用的评估基准日（不含当日）
拟出售资产过渡期间、拟 起至交割日（含交割日当日）止的期间。
指
出售资产过渡期 即拟出售资产评估基准日（2020 年 6 月 30 日）至交割日（含交
割日当日）止的期间
指自经中国电子备案的评估报告采用的评估基准日（不含当日）
拟购买资产过渡期间、拟 起至交割日（含交割日当日）止的期间。
指
购买资产过渡期 即拟购买资产评估基准日（2019 年 12 月 31 日）至交割日（含交
割日当日）止的期间
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
IGZO 指 Indium Gallium Zinc Oxide（铟镓锌氧化物）
TFT 指 Thin Film Transistor（薄膜晶体管）
TFT-LCD 指 薄膜电晶体液晶显示器
OLED 指 OrganicLight-Emitting Diode（有机电激光显示）
Active-matrix Organic Light-emitting Diode（有源矩阵有机发光二
AMOLED 指
极体或主动矩阵有机发光二极体）
LTPS 指 Low Temperature Poly-silicon（低温多晶硅）
显示面板解析度的一种规格。4K 代表显示面板的水平解析度或
4K2K 指
像素个数，2K 代表面板的垂直解析度或像素个数
三、中介机构
中信证券、独立财务顾问 指 中信证券股份有限公司
金杜律师、上市公司法律
指 北京市金杜律师事务所
顾问
立信会计师、拟出售资产
审计及本次交易备考审阅 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
的会计师事务所
普华永道、拟购买资产审
指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
计机构
中瑞世联、拟出售资产评
指 中瑞世联资产评估集团有限公司
估机构
卓信大华、拟购买资产评
指 北京卓信大华资产评估有限公司
估机构
方达律师、拟购买资产的
指 上海市方达律师事务所
法律顾问
注：本报告书的部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能因四舍五入存在差异。
6
修订说明
公司于 2020 年 11 月 10 日收到深圳证券交易所公司管理部下发的《关于对南京华
东电子信息科技股份有限公司的重组问询函》（非许可类重组问询函〔2020〕第 13 号）
（以下简称“重组问询函”）。根据《重组问询函》中相关要求，并结合本次交易的实际
情况，公司对本报告书的部分内容进行了补充、修改和完善，相关内容在本报告书中以
楷体加粗的形式列示。
以下为具体修订内容：
1、在本报告书“第六章 标的资产评估及定价情况” 之“三、董事会对标的资产
评估合理性以及定价公允性的分析”之“（四）相关指标对评估的影响及敏感性分析” 中
补充披露了汇率波动对冠捷科技经营业绩和营业收入、净利润等评估预测值的影响及汇
率波动对评估结果影响的敏感性分析。
2、在本报告书“第五章 拟购买资产基本情况” 之“三、冠捷科技主要资产、负
债及权属情况” 之“（三）知识产权情况”中补充披露了冠捷科技是否存在与飞利浦签
署商标许可合同到期后无法按时续约的风险，拟采取的应对措施，及收益法评估下对续
签商标的相关评估假设是否合理的内容。
7
声 明
一、公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担
个别及连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证
本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
本报告书及其摘要所述事项并不代表中国证监会、深交所对于本次重大资产重组相
关事项的实质性判断、确认或批准。
本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致
的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询
自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
二、交易对方声明
（一）重大资产出售交易对方声明
本次出售成都显示 11.429%股权的交易对方中国电子已出具承诺函，保证所提供的
信息真实、准确、完整，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法
律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投
资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
本次出售南京平板显示 57.646%股权的交易对方京东方已出具承诺函，保证所提供
的信息真实、准确、完整，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司造成损失
的，将依法承担赔偿责任。
（二）支付现金购买资产交易对方声明
本次重组支付现金购买资产的交易对方华电有限、群创光电已出具承诺函，保证所
提供的信息真实、准确、完整，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司
8
或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
三、相关证券服务机构声明
本次交易的独立财务顾问中信证券、拟购买资产评估机构卓信大华及人员承诺：确
认《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交易
报告书（草案）（修订稿）》及其摘要不致因援引相关内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如本次重大资产重
组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连
带赔偿责任。
本次交易的法律顾问金杜律师承诺：本所及本所经办律师同意《南京华东电子信息
科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订
稿）》及其摘要引用本所出具的法律意见书的内容，且所引用内容已经本所及本所经办
律师审阅，确认《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资
产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要中不致因引用前述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本所出具的法律意见书的内容的真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
本次交易的拟购买资产审计机构普华永道承诺：本所及签字注册会计师同意贵公司
在本次重大资产重组报告书及其摘要引用本所对冠捷科技有限公司 2018 年度、2019 年
度及截至 2020 年 6 月 30 日止六个月期间的财务报表出具的审计报告。本所及签字注册
会计师确认重大资产重组报告书及其摘要不致因完整准确地引用本所出具的上述报告
而导致在相应部分出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告的
真实性、准确性和完整性依据有关法律法规的规定承担相应的法律责任。
本次交易的拟出售资产审计及备考审阅报告的会计师事务所立信会计师承诺：本所
及签字注册会计师同意南京华东电子信息科技股份有限公司在本报告书及其摘要以及
其他相关披露文件中援引本公司提供的相关材料及内容，本所及签字注册会计师已对本
报告书及其摘要以及其他相关披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及
其摘要以及其他相关披露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
9
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如本次重大资产重组申请文件存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将根据中国证监会或人民
法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
本次交易的拟出售资产评估机构中瑞世联承诺：本公司同意南京华东电子信息科技
股份有限公司在本报告书及其摘要以及其他相关披露文件中援引本公司提供的中瑞评
报字[2020]第 000699 号《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持有的成都中
电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的成都中电熊猫显示科技有限公司股东全部权
益价值项目资产评估报告》及中瑞评报字[2020]第 000707 号《南京华东电子信息科技
股份有限公司拟转让其持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股权涉及的南京中
电熊猫平板显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》的相关材料及内容，
本公司已对本报告书及其摘要以及其他相关披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确
认本报告书及其摘要以及其他相关披露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如本次重大资产
重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担
连带赔偿责任。
10
重大事项提示
本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。特别提醒
投资者认真阅读本报告书全文，并注意下列事项：
一、重组方案的调整
（一）本次重组方案调整的具体内容
为加快、顺利推进本次交易，优化重组交易方案，经过慎重考虑和研究，与预案相
比，将本次重组方案的重大资产出售与支付现金购买资产的实施互为前提条件，变更为
本次出售南京平板显示57.646%股权与支付现金购买冠捷科技51%股权的实施互为前提
条件。此外，本次出售成都显示11.429%股权的实施与否，不影响本次出售南京平板显
示57.646%股权与支付现金购买冠捷科技51%股权的实施。
（二）本次调整是否构成重组方案重大调整
本次方案调整前后，交易对象和交易标的均未发生变化，仅涉及出售资产和购买资
产的相互实施条件变化，本次重组方案调整不构成重组方案的重大调整。
二、本次交易方案概要
本次重组方案包括重大资产出售及支付现金购买资产两部分。其中，本次出售南京
平板显示57.646%股权与支付现金购买冠捷科技51%股权的实施互为前提条件。此外，
本次出售成都显示11.429%股权的实施与否，不影响本次出售南京平板显示57.646%股
权与支付现金购买冠捷科技51%股权的实施。
（一）重大资产出售
上市公司拟出售其持有的南京平板显示57.646%股权（对应1,008,800.00万元出资额）
和成都显示11.429%股权（对应160,000.00万元出资额），具体如下：
1、公司拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让的方式，出售持有的南京平板
显示57.646%股权。本次出售南京平板显示57.646%股权的交易对方根据公开挂牌结果
确认为京东方，京东方拟以支付现金的方式购买南京平板显示57.646%股权。
11
此外，公司关联方中电有限、中电熊猫持有的南京平板显示17.168%股权（对应
300,430.52万元出资额）和6.017%股权（对应105,300.00万元出资额）将与公司所持南京
平板显示57.646%股权共同转让，即公司与中电有限、中电熊猫共同转让南京平板显示
80.831%股权（对应1,414,530.52万元出资额）。
根据中瑞世联出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转
让其持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股权涉及的南京中电熊猫平板显示科
技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中瑞评报字[2020]第000707号），以
2020年6月30日为评估基准日，本次出售南京平板显示100%股权的评估值为680,553.76
万元。
公 司 以 上 述 南 京 平 板 显 示 100% 股 权 的 评 估 结 果 与 截 至 2019 年 末 净 资 产 （ 即
691,723.32万元）两者孰高的原则确定挂牌价格，本次出售的南京平板显示57.646%股权
对应的挂牌价格约为398,748.85万元。
2020年10月19日，公司收到上海联交所发来的《上海联合产权交易所有限公司受让
资格反馈函》，公告期届满，征集到1个意向受让方。经上海联交所审核，京东方具备受
让资格。公司对京东方予以资格确认，2020年10月19日签订了附条件生效的《产权交易
合同》，京东方拟以398,748.847661万元的价格受让南京平板显示57.646%股权。
2、公司拟以非公开协议转让的方式向中国电子出售其持有的成都显示 11.429%股
权，中国电子拟以支付现金的方式购买成都显示 11.429%股权。
本次出售成都显示11.429%股权的交易对方为中国电子。根据中瑞世联出具并经中
国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持有的成都中电熊猫显示
科技有限公司部分股权涉及的成都中电熊猫显示科技有限公司股东全部权益价值项目
资产评估报告》（中瑞评报字[2020]第000699号），以2020年6月30日为评估基准日，成
都显示100%股权的评估值为1,279,512.45万元，公司所持成都显示11.429%股权的评估
值为146,229.99万元。
成都显示截至2019年12月31日的净资产为1,306,003.61万元，其中11.429%股权对应
的净资产值为149,257.56万元，本次交易按照成都显示11.429%股权的评估值与截至2019
年末对应净资产值两者孰高的原则确定，成都显示11.429%股权的交易价格为149,257.56
12
万元。
（二）支付现金购买资产
公司拟以支付现金的方式向华电有限、群创光电购买其合计持有的冠捷科技51.00%
股权。其中，华电有限拟转让其持有的冠捷科技1,105,977,491股股份数量，占冠捷科技
股份总数的47.15%；群创光电拟转让其持有的冠捷科技90,300,000股股份数量，占冠捷
科技股份总数的3.85%。
根据卓信大华出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟收
购冠捷科技有限公司51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权益价值评估项目资
产评估报告》（卓信大华评报字（2020）第2236号），以2019年12月31日为评估基准日，
冠捷科技100%股权评估值为1,538,889.99万元。
2020年3月20日，冠捷科技董事会提议冠捷科技向全体股东派发现金股利，每股2.28
美分，派发现金股利53,480,641美元（折合人民币376,696,241元），上述提议已于2020
年5月14日召开的股东大会批准。根据上述评估结果并综合考虑冠捷科技期后分红事项
后，经协商，各方一致同意本次收购中标的资产的交易价格应扣除对应比例的现金分红
金额，冠捷科技51%股权的交易价格最终确定为765,622.3866万元。
三、本次交易的性质
（一）本次交易构成关联交易
本次重组交易对方涉及上市公司的实际控制人中国电子及其下属子公司华电有限。
此外，鉴于南京平板显示的其他股东中，中电有限是公司实际控制人中国电子的全资子
公司，中电熊猫是公司的控股股东，新工投是中电熊猫的股东，同时南京平板显示为公
司与中电有限、中电熊猫、新工投共同投资的公司，中电熊猫和新工投是本次交易的利
益相关方。根据《上市规则》的相关法规，本次重组构成关联交易。
上市公司董事会审议本次重组暨关联交易事项时，关联董事已回避表决，也未曾代
理其他董事行使表决权。独立董事已就该事项发表了独立意见。上市公司股东大会审议
本次重组暨关联交易事项时，关联股东将回避表决。
13
（二）本次交易构成重大资产重组
根据《重组管理办法》的规定，上市公司在 12 个月内连续对同一或者相关资产进
行购买、出售的，以其累计数分别计算相应数额。交易标的资产属于同一交易方所有或
者控制，或者属于相同或者相近的业务范围，可以认定为同一或者相关资产。截至本报
告签署日，上市公司最近 12 个月内实施的资产出售中，存在多次转让下属公司股权给
中电熊猫及其下属公司情况，具体如下：
2020 年 7 月 21 日，经公司第九届董事会第八次临时会议审议通过，公司将持有的
南京中电熊猫磁电科技有限公司 100%股权转让给中电熊猫下属公司南京金宁电子集团
有限公司，公司将持有的南京华东电子真空材料有限公司 61%股权、南京华日触控显示
科技有限公司 100%股权、南京中电熊猫触控显示科技有限公司 75%股权、南京华睿川
电子科技有限公司 70%股权、南京中电熊猫晶体科技有限公司 83.35%股权转让给中电
熊猫。至 2020 年 9 月 29 日，公司已收到南京金宁电子集团有限公司购买南京中电熊猫
磁电科技有限公司 100%股权的转让款 1,105.72 万元，本次股权转让已完成工商变更登
记并取得南京经济技术开发区市场监督管理局出具的《公司准予变更登记通知书》。至
本报告签署日，本次转让南京中电熊猫磁电科技有限公司股权的事项已全部完成。
以上资产出售属于连续对相关资产进行出售，因此需纳入本次交易的累计计算范围。
根据上市公司、拟出售资产、已出售资产经审计的 2019 年度财务数据情况，与上市公
司 2019 年度相关财务数据比较如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 净资产
上市公司 2,146,926.91 526,654.22 414,710.73
拟/已出售资产合计 2,535,386.39 567,946.38 840,967.68
南京平板显示（57.646%股权） 2,053,809.26 443,458.71 691,723.32
成都显示（11.429%股权） 390,299.74 41,179.51 149,257.56
南京中电熊猫磁电科技有限公司 100%股权 7,663.11 12,823.86 1,039.30
南京华东电子真空材料有限公司 61%股权 2,174.12 1,223.17 1,858.93
南京华日触控显示科技有限公司 100%股权 8,639.13 8,177.68 -910.27
南京中电熊猫触控显示科技有限公司 75%股权 236.00 - -577.16
南京华睿川电子科技有限公司 70%股权 29,926.49 30,730.72 -24,073.36
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南京中电熊猫晶体科技有限公司 83.35%股权 42,638.54 30,352.73 22,649.35
财务指标占比 118.09% 107.84% 202.78%
注：（1）净资产是指合并报表归属于母公司所有者权益；（2）除成都显示外，其他已出售或拟出售
公司的资产总额、营业收入以及资产净额以其报表中资产总额、营业收入以及净资产额计算；（3）
成都显示的资产总额、营业收入以及资产净额以其报表中资产总额、营业收入以及净资产额与股权
比例的乘积计算。
根据冠捷科技经审计的 2019 年度财务数据及评估作价情况，与上市公司 2019 年度
相关经审计的财务数据比较如下：
单位：万元
项目 资产总额 净资产 营业收入
上市公司 2,146,926.91 414,710.73 526,654.22
冠捷科技 3,562,996.44 1,135,046.88 6,137,211.98
本次重组交易金额 765,622.3866 765,622.3866 N/A
冠捷科技相关指标与交易
3,562,996.44 1,135,046.88 6,137,211.98
金额孰高值
财务指标占比 165.96% 273.70% 1,165.32%
注：（1）净资产是指合并报表归属于母公司所有者权益；（2）上市公司资产总额、净资产和营业收
入取自经审计的上市公司 2019 年合并资产负债表和利润表；（3）冠捷科技资产总额、净资产和营
业收入取自经审计的冠捷科技 2019 年合并资产负债表和利润表。
根据《重组管理办法》和上述财务数据计算结果，本次交易构成上市公司重大资产
重组，需按规定进行相应信息披露。
（三）本次交易不构成重组上市
上市公司近三十六个月内实际控制权未发生变更，且本次重组亦不会导致本公司控
制权变更。本次重组完成后，本公司控股股东仍为中电熊猫，实际控制人仍为中国电子。
本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。
四、本次交易的支付方式和募集配套资金安排
本次交易以现金支付，不涉及上市公司募集配套资金。
五、本次交易的评估作价情况
（一）拟出售资产的评估和作价情况
根据中瑞世联出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转
15
让其持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股权涉及的南京中电熊猫平板显示科
技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中瑞评报字[2020]第 000707 号）
及《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持有的成都中电熊猫显示科技有限公
司部分股权涉及的成都中电熊猫显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报
告》（中瑞评报字[2020]第 000699 号），以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，拟出售
标的资产评估结果如下：
单位：万元
账面值 评估值 标的资产
增值额 增值率 收购比例
标的公司 （100%权益） （100%权益） 评估值
A B C=B-A D=C/A E F=E*B
南京平板
592,211.24 680,553.76 88,342.52 14.92% 57.646% 392,310.08
显示
成都显示 1,176,854.96 1,279,512.45 102,657.49 8.72% 11.429% 146,229.99
以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，南京平板显示 100%股权的账面净资产为
592,211.24 万元，评估值为 680,553.76 万元，评估增值为 88,342.52 万元，增值率为 14.92%，
本次出售的南京平板显示 57.646%股权的挂牌价格以评估值与截至 2019 年末净资产两
者 孰 高的 原 则确 定 ，公 司持 有 的南 京 平板 显示 57.646%股 权 对应 的挂 牌 价格 约为
398,748.85 万元，根据公开挂牌结果，公司持有的南京平板显示 57.646%股权对应的最
终交易价格为 398,748.847661 万元。
以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，成都显示 100%股权的账面净资产为 1,176,854.96
万元，评估值为 1,279,512.45 万元，评估增值为 102,657.49 万元，增值率为 8.72%，本
次出售的成都显示 11.429%股权的交易价格以评估值与截至 2019 年末净资产两者孰高
的原则确定，公司持有的成都显示 11.429%股权的交易作价为 149,257.56 万元。综上，
本次拟出售资产的整体作价为 548,006.407661 万元。
（二）拟购买资产的评估和作价情况
根据卓信大华出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟收
购冠捷科技有限公司 51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权益价值评估项目资
产评估报告》（卓信大华评报字（2020）第 2236 号），以 2019 年 12 月 31 日为评估基
准日，冠捷科技 100%股权的合并报表口径账面归母净资产为 1,135,046.88 万元，母公
司报表口径账面净资产为 641,764.60 万元，评估值为 1,538,889.99 万元，相较于合并报
16
表口径账面归母净资产增值 403,843.11 万元，增值率 35.58%；较于母公司报表口径账
面净资产增值 897,125.39 万元，增值率 139.79%。
此外，2020 年，冠捷科技向全体股东派发现金股利 5,348.06 万美元（折合人民币
37,669.62 万元），根据上述评估结果并综合考虑冠捷科技期后分红事项后，经交易各
方协商，本次交易拟购买冠捷科技 51%股权作价最终确定为 765,622.3866 万元。
六、业绩承诺及补偿安排
根据华东科技与拟购买资产交易对方华电有限公司签署的《业绩补偿协议》，盈利
补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后两个会计年度，即如果本次交易在 2020 年实
施完毕，则盈利补偿期间为 2020 年、2021 年及 2022 年（若本次交易在 2020 年 12 月
31 日前未能实施完毕，则盈利补偿期间将相应顺延）。
根据卓信大华出具的经中国电子备案的资产评估报告，冠捷科技 2020 年至 2022
年度的预测净利润分别为 118,962.74 万元、114,055.43 万元、129,919.12 万元，在扣除
归属于少数股东的净利润后，预测归属母公司所有者的净利润为 118,240.26 万元、
113,389.84 万元、129,280.18 万元。同时，鉴于冠捷科技业务主要采用美元结算，根据
评估基准日中国人民银行授权发布的美元兑人民币汇率中间价 6.9762 计算，冠捷科技
2020 年至 2022 年度的预测归属母公司所有者的净利润分别为 16,949.09 万美元、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元。在此基础上，华电有限按照美元口径对冠捷科技
2020 年度至 2022 年度的业绩作出承诺，即华电有限承诺，冠捷科技 2020 年度至 2022
年 度扣 除 非经 常 性 损益 后 归属 母 公 司所 有 者 的净 利 润 不低 于 16,949.09 万 美 元 、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元（以下合称“承诺利润数”）。
如果本次收购未能于 2020 年 12 月 31 日之前实施完毕的（以标的资产交割至上市
公司名下之日为准），则华电有限对冠捷科技的业绩承诺期延长至 2023 年（即业绩承诺
期调整为 2020 年度-2023 年度），冠捷科技 2023 年度的预测归属母公司所有者的净利润
为 148,598.56 万元，在此情况下，华电有限承诺冠捷科技 2023 年度扣除非经常性损益
后归属母公司所有者的净利润不低于 21,300.79 万美元。
在业绩承诺期内，上市公司进行年度审计时将对冠捷科技当年按照评估预测口径调
整后的净利润（以下简称“实际利润数”）与承诺利润数的差异情况进行审核，并由符
17
合《证券法》规定的会计师事务所于上市公司年度财务报告出具时对差异情况出具专项
核查意见，华电有限应当根据专项核查意见的结果承担相应补偿义务。
按照评估预测口径，会计师事务所在审核确定冠捷科技实际利润数时应当以冠捷科
技实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础，并考虑下述因素：
（1）本次评估对标的公司下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测，实际净利
润应包含该收益；（2）本次评估未考虑汇兑损益预测，实际净利润应扣除汇兑损益的影
响。
华电有限承诺在专项核查意见出具后，如发生冠捷科技截至当期期末累积的实际净
利润数未能达到截至当期期末累积承诺净利润数而需要华电有限进行补偿的情形，华东
科技应在需补偿当年年报公告后按照下文规定的公式计算并确定华电有限当年应补偿
金额，并结合《支付现金购买资产协议之补充协议》约定的价款抵销情况向华电有限就
承担补偿义务事宜发出书面通知，华电有限应当于收到书面通知之日起 30 个工作日内
履行相应补偿义务。
华电有限于业绩承诺期内应补偿金额的计算公式如下：当年应补偿金额=[（截至当
期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期内各年度承
诺净利润总和]×华电有限所持标的资产对应的最终交易价格－累积已补偿金额
在逐年补偿的情况下，各年计算的应补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的
金额不冲回。
补偿义务发生时，华电有限应当以其通过本次收购获得的全部对价为限向华东科技
承担业绩补偿义务。
七、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
通过本次交易上市公司将战略退出液晶面板行业，公司将定位为专注于智能显示终
端领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。
本次交易完成后，上市公司将不再持有南京平板显示、成都显示的股权，冠捷科技将成
为上市公司之控股子公司。冠捷科技在显示器及电视制造领域具有领先的核心竞争优势
18
和行业地位，本次交易将助力上市公司完成战略转型，增强上市公司盈利能力及资产质
量，进而提升上市公司价值，有利于维护上市公司中小股东利益。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易为重大资产出售及支付现金购买资产，不涉及股份发行，本次交易对公司
的股权结构不产生影响。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司 2019 年度和 2020 年 1-6 月财务数据以及 2019 年度和 2020 年 1-6 月
备考财务报告，上市公司本次交易前后财务数据如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
项目
交易前 交易后（备考） 交易前 交易后（备考）
资产总计 2,057,196.57 4,019,999.71 2,146,926.91 4,146,754.64
负债合计 1,473,676.76 3,200,117.69 1,442,292.37 3,348,535.03
归属于母公司所
336,909.16 263,634.49 414,710.73 244,238.49
有者权益合计
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
归属于母公司所
-77,784.55 25,760.92 -564,054.03 36,472.01
有者的净利润
净资产收益率 -20.70% 10.14% -80.91% 5.96%
基本每股收益（元
-0.17 0.06 -1.25 0.08
/股）
扣除非经常性损
益后基本每股收 -0.18 0.06 -1.26 0.02
益（元/股）
注 1：上市公司 2019 年度财务数据已经审计，2020 年 1-6 月财务数据未经审计；上市公司 2019 年
度和 2020 年 1-6 月备考财务数据已经审阅。
注 2：净资产收益率=2*归属于公司普通股股东的净利润/（归属于公司普通股股东的期末净资产＋
归属于公司普通股股东的期初净资产），其中 2019 年 12 月 31 日/2019 年度的净资产收益率=2*2019
年度备考归属于公司普通股股东的净利润/（2019 年 12 月 31 日备考归属于公司普通股股东的净资
产＋2018 年 12 月 31 日实际归属于公司普通股股东的净资产）。
注 3：扣除非经常性损益后基本每股收益=（归属于母公司所有者的净利润-非经常性损益）/总股本。
本次交易将显著提升上市公司的资产规模和盈利能力。本次交易完成后，上市公司
总体盈利能力将显著提高，归属于母公司股东的净利润将明显增加，每股收益显著提升，
不存在因本次交易而导致即期每股收益被摊薄的情况。
19
八、本次交易方案实施需履行的批准程序
（一）本次交易方案已获得的授权和批准
1、本次交易已经上市公司第九届董事会第九次临时会议审议通过；
2、本次交易正式方案已经上市公司第九届董事会第十一次临时会议审议通过；
3、本次交易已经上市公司第九届监事会第十一次临时会议审议通过；
4、本次交易正式方案已经上市公司第九届监事会第十三次临时会议审议通过；
5、本次重组的交易对方已经履行通过内部决策审议程序，同意本次交易方案；
6、标的资产评估报告已取得中国电子备案；
7、本次交易已经中国电子批准；
8、本次交易已获得商务部关于境外投资项目的备案程序。
（二）本次交易方案尚需获得的批准和核准
本次交易尚需取得下述备案、审批或核准，包括但不限于：
1、上市公司股东大会批准本次交易；
2、夏普株式会社放弃对南京平板显示 80.831%股权的优先购买权；
3、主管发改部门办理境外投资项目备案程序；
4、国家市场监督管理总局反垄断局对本次挂牌出售涉及的经营者集中反垄断审查
审批通过。
截至本报告书签署之日，前述审批事项尚未完成。本次交易是否能够获得相关的批
准或备案，以及获得相关批准或备案的时间均存在不确定性，因此本次交易方案最终能
否成功实施存在不确定性。
九、本次交易相关方所作出的重要承诺
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
关于提供的信息 本公司承诺在本次重组过程中所提供的信息真实、准确和完整，
华东科技
真实、准确、完 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的
20
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
整的承诺 真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
一、本人已向上市公司及/或为本次重组提供审计、评估、法律及
财务顾问专业服务的中介机构提供了应上市公司及/或前述中介
机构要求的、本人有关本次重组的相应信息和文件（包括但不限
于原始书面材料、副本材料等），本人保证：所提供的文件资料的
副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章
都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件；
保证所提供信息和文件真实、准确和完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完
整性承担个别和连带的法律责任。
二、在参与本次重组期间，本人将依照相关法律、法规、规章、
中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定，及时向上市
公司披露有关本次重组的信息，保证履行法定的披露和报告义务，
华东科技董 不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项，并保
事、监事、 证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚
高级管理人 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成
员 损失的，本人将依法承担赔偿责任。
三、如就本次重组所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调
查的，在案件调查结论明确之前，本人承诺将暂停转让在上市公
司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日
内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上
市公司董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未
在两个交易日内提交锁定申请的，授权上市公司董事会核实后直
接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息
并申请锁定；上市公司董事会未向证券交易所和登记结算公司报
送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公
司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人
承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
一、本公司已向上市公司及/或为本次重组提供审计、评估、法律
及财务顾问专业服务的中介机构提供了上市公司及/或前述中介
机构要求的、有关本次重组的相应信息和文件（包括但不限于原
始书面材料、副本材料等），本公司保证：所提供的文件资料的副
本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都
是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件；
保证所提供信息和文件真实、准确和完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完
中国电子
整性承担相应的法律责任。
二、在参与本次重组期间，本公司将依照相关法律、法规、规章、
中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时向
上市公司披露有关本次重组的信息，保证履行法定的披露和报告
义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项，
并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司造成损失的，
本公司将依法承担赔偿责任。
华电有限、 一、本公司已向上市公司及/或为本次重组提供审计、评估、法律
群创光电 及财务顾问专业服务的中介机构提供了应上市公司及/或前述中
21
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
介机构要求的、本公司有关本次重组的相应信息和文件（包括但
不限于原始书面材料、副本材料等），本公司保证：所提供的文件
资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字
与印章都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署
该文件；保证所提供信息和文件真实、准确和完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准
确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
二、在参与本次重组期间，本公司将依照相关法律、法规、规章、
中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定，及时向上市
公司披露有关本次重组的信息，保证履行法定的披露和报告义务，
不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项，并保
证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成
损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
一、本公司已向上市公司及/或为本次挂牌出售提供审计、评估、
法律及财务顾问专业服务的中介机构提供了上市公司及/或前述
中介机构要求的、有关本次挂牌出售的相应信息和文件（包括但
不限于原始书面材料、副本材料等），本公司保证：所提供的文件
资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字
与印章都是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署
该文件；保证所提供信息和文件真实、准确和完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准
京东方
确性和完整性承担相应的法律责任。
二、在参与本次挂牌出售期间，本公司将依照相关法律、法规、
规章、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，
及时向上市公司披露有关本次挂牌出售的信息，保证履行法定的
披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排
或其他事项，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因
提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公
司造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
1.本公司系依法设立且合法存续的股份有限公司，具有签署与本
次重组相关协议以及行使和履行上述相关协议项下权利义务的合
法主体资格。
2.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪
被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，
尚未有明确结论意见的情况。
3.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年未受过行
华东科技
政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济
关于守法及诚信 纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
情况的承诺 4.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员不存在任何尚未了
结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
5.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年不存在未
按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措
施或受到证券交易所纪律处分等情况。
华东科技董 1.本人不存在《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董
事、监事、 事、监事、高级管理人员的情形；
高级管理人 2.本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规
员 被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的情况。
22
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
3.本人最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、
刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
4.本人不存在任何尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处
罚案件。
5.本人最近五年不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺及被中
国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1.本公司系依法设立且合法存续的有限公司，具有签署与本次重
组相关协议以及行使和履行上述相关协议项下权利义务的合法主
体资格。
2.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪
被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，
尚未有明确结论意见的情况。
3.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年未受过行
中国电子
政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济
纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
4.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员不存在任何尚未了
结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
5.本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年不存在未
按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措
施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1.本公司系依法设立且合法存续的有限公司，具有签署与本次重
组相关协议以及行使和履行上述相关协议项下权利义务的合法主
体资格。
2.本公司及本公司主要管理人员不存在因涉嫌犯罪被司法机关立
案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结
论意见的情况。
华电有限、 3.本公司及本公司主要管理人员最近五年未受过行政处罚（与证
群创光电 券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重
大民事诉讼或者仲裁。
4.本公司及本公司主要管理人员不存在任何尚未了结或可预见的
重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
5.本公司及本公司主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额
债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措施或受到证券
交易所纪律处分等情况。
1.本公司系依法设立且合法存续的股份有限公司，具有签署与本
次挂牌出售相关协议以及行使和履行上述相关协议项下权利义务
的合法主体资格。
2.本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪
被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，
尚未有明确结论意见的情况。
3.本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行
京东方
政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济
纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
4.本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在任何尚未了
结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
5.本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近五年不存在未
按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措
施或受到证券交易所纪律处分等情况。
23
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
本次重组前，上市公司一直在业务、资产、机构、人员、财务等
方面与本公司控制的其他企业完全分开，上市公司的业务、资产、
中电熊猫、 人员、财务和机构独立。
关于保持上市公
中国电子、 本次重组不存在可能导致上市公司在业务、资产、机构、人员、
司独立性的承诺
华东电子 财务等方面丧失独立性的潜在风险，本次重组完成后，作为上市
公司控股股东/控股股东的一致行动人/实际控制人，本公司将继续
保证上市公司在业务、资产、机构、人员、财务等方面的独立性。
一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊
猫家电”）的业务范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销
售，与标的公司及本次交易完成后的上市公司存在经营同种业务
的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司的
条件。
为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股
东利益，避免上市公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，
并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求
的情形下，将通过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止
相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给独立第三方或注销熊猫家
电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司
自主决定要求收购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式
向上市公司出售熊猫家电。
中电熊猫
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三
方出售熊猫家电时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，
本公司及熊猫家电仅在上市公司决定不购买的情况下方可向第三
方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现
关于避免同业竞
与竞争业务有关的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制
争的承诺
的企业承诺将上述业务机会提供给上市公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上
市公司、标的公司的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易
后，本公司及本公司控制的其他企业亦不会从事任何与上市公司
及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司
愿意承担相应的损害赔偿责任。
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市
公司控股股东或其一致行动人之时为止。
一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊
猫家电”）的业务范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销
售，与标的公司及本次交易完成后的上市公司存在经营同种业务
的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司的
条件。
中国电子 为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股
东利益，避免上市公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，
并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求
的情形下，将通过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止
相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给独立第三方或注销熊猫家
24
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司
自主决定要求收购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式
向上市公司出售熊猫家电。
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三
方出售熊猫家电时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，
本公司及熊猫家电仅在上市公司决定不购买的情况下方可向第三
方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现
与竞争业务有关的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制
的企业承诺将上述业务机会提供给上市公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上
市公司、标的公司的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易
后，本公司及本公司控制的其他企业亦不会从事任何与上市公司
及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司
愿意承担相应的损害赔偿责任。
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市
公司实际控制人或其一致行动人之时为止。
1、在本公司作为上市公司股东/实际控制人期间，本公司及本公
司下属其他子公司将规范并尽量减少与上市公司的关联交易。
2、对于不可避免的关联交易，本公司将遵循并按照相关法律法规、
规范性文件及上市公司公司章程的有关规定和要求，与上市公司
签署协议，依法定程序履行相关的报批手续及依法履行信息披露
义务，并将于董事会及/或股东大会上回避或放弃表决权以促使该
等关联交易遵循“公平、公正、公开”之原则和正常的商业交易
中电熊猫、
规则和条件进行，以保证该等关联交易不会损害上市公司及其他
华东电子
股东的合法权益。
3、如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本公司将向上市公司
及其子公司赔偿一切直接和间接损失。
4、本公司确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承
诺，任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的
有效性。
关于规范关联交
5、本承诺函自签署之日起生效。
易的承诺
1、在本公司作为上市公司实际控制人期间，本公司及本公司下属
其他子公司将规范并尽量减少与上市公司的关联交易。
2、对于不可避免的关联交易，本公司将遵循并按照相关法律法规、
规范性文件及上市公司公司章程的有关规定和要求，与上市公司
签署协议，依法定程序履行相关的报批手续及依法履行信息披露
义务，并将于董事会及/或股东大会上回避或放弃表决权以促使该
等关联交易遵循“公平、公正、公开”之原则和正常的商业交易
中国电子
规则和条件进行，以保证该等关联交易不会损害上市公司及其他
股东的合法权益。
3、如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本公司将向上市公司
及其子公司赔偿一切直接和间接损失。
4、本公司确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承
诺，任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的
有效性。
25
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
5、本承诺函自签署之日起生效。
1.本公司上市后至本函出具日，本公司及本公司控股股东及其一
致行动人、实际控制人不存在不规范承诺的情形，除正在履行中
的承诺外，本公司及本公司控股股东及其一致行动人、实际控制
人不存在承诺未履行或承诺到期未履行完毕的情形。
2.本公司最近三年规范运作，不存在违规资金占用、违规对外担
保等情形，本公司及本公司控股股东及其一致行动人、实际控制
人、现任董事、监事、高级管理人员最近三年未曾受到行政处罚、
华东科技 刑事处罚，未曾被交易所采取监管措施、纪律处分或者被中国证
监会派出机构采取行政监管措施，不存在被司法机关立案侦查、
被中国证监会立案调查或者被其他有权部门调查等情形。
3.本公司最近三年业绩真实、会计处理合规，不存在虚假交易、
虚构利润，不存在关联方利益输送，不存在调节会计利润以符合
关于公司重组前 或规避监管要求的情形，相关会计处理符合企业会计准则规定，
业绩异常或拟置 不存在滥用会计政策、会计差错更正或会计估计变更等对公司进
出资产的核查承 行“大洗澡”的情形。
诺 上市公司最近三年规范运作，不存在违规资金占用、违规对外担
华东科技董
保等情形，上市公司及本人最近三年未曾受到行政处罚、刑事处
事、监事、
罚，未曾被交易所采取监管措施、纪律处分或者被中国证监会派
高级管理人
出机构采取行政监管措施，不存在被司法机关立案侦查、被中国
员
证监会立案调查或者被其他有权部门调查等情形。
1.上市公司上市后至本函出具日，本公司不存在不规范承诺的情
形，除正在履行中的承诺外，本公司不存在承诺未履行或承诺到
期未履行完毕的情形。
中电熊猫、
2.上市公司最近三年规范运作，不存在违规资金占用、违规对外
中国电子、
担保等情形，上市公司及本公司最近三年未曾受到行政处罚、刑
华东电子
事处罚，未曾被交易所采取监管措施、纪律处分或者被中国证监
会派出机构采取行政监管措施，不存在被司法机关立案侦查、被
中国证监会立案调查或者被其他有权部门调查等情形。
截至本说明出具日，本公司不存在因涉嫌与本次重组相关的内幕
交易被立案调查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与
中电熊猫 重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被
司法机关依法追究刑事责任的情形。不存在法律、法规、规章或
规范性文件规定的任何不得参与上市公司重大资产重组的情形。
截至本承诺出具日，本公司及本公司的主要负责人以及本公司控
制的机构不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被立案调查或者
中国电子、
关于不存在不得 立案侦查的情形，不存在被中国证券监督管理委员会作出行政处
华电有限、
参与任何上市公 罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形，即不存在《关于加强
群创光电
司重大资产重组 与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第
情形的承诺 十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
截至本承诺出具日，本公司及本公司控股股东、实际控制人及其
控制的机构以及本公司的董事、监事、高级管理人员不存在因涉
嫌本次重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，不
京东方 存在被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法
追究刑事责任的情形，即不存在《关于加强与上市公司重大资产
重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参
与任何上市公司重大资产重组的情形。
26
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
一、截至本承诺函出具日，本公司依法持有南京平板显示 57.646%
股权和成都显示 11.429%股权，对于本公司所持该等股权，本公
司确认，本公司已经依法履行对南京平板显示和成都显示的出资
义务，不存在任何虚假出资、延期出资、抽逃出资等违反其作为
股东所应承担的义务及责任的行为，不存在可能影响南京平板显
示和成都显示合法存续的情况。
华东科技
二、本公司持有的南京平板显示和成都显示股权均为实际合法拥
有，拥有完整、清晰的权利，不存在权属纠纷，不存在信托持股、
委托持股安排，不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他权利
负担，亦不存在涉及任何未决或可预见的诉讼、仲裁等重大争议
或者存在妨碍权属转移的其他情形，或其他可能引致诉讼或可能
引致潜在纠纷的其他情形。
1. 截至本承诺函出具日，本公司依法持有冠捷科技 1,469,527,336
股股份，持股比例为 62.65%，对于本公司所持该等股份，本公司
确认，本公司已经依法履行对冠捷科技的出资义务，不存在任何
虚假出资、延期出资、抽逃出资等违反其作为股东所应承担的义
关于资产权属情
务及责任的行为，不存在可能影响冠捷科技合法存续的情况。
况的说明与承诺
华电有限 2. 本公司持有的冠捷科技的股份均为实际合法拥有，拥有完整、
函
清晰的权利，不存在权属纠纷，不存在信托持股、委托持股安排，
不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他权利负担，亦不存在
涉及任何未决或可预见的诉讼、仲裁等重大争议或者存在妨碍权
属转移的其他情形，或其他可能引致诉讼或可能引致潜在纠纷的
其他情形。
1. 截至本承诺函出具日，本公司依法持有冠捷科技 150,500,000
股股份，持股比例为 6.42%，对于本公司所持该等股份，本公司
确认，本公司已经依法履行对冠捷科技的出资义务，不存在任何
虚假出资、延期出资、抽逃出资等违反其作为股东所应承担的义
务及责任的行为，不存在可能影响冠捷科技合法存续的情况。
群创光电 2. 本公司持有的冠捷科技的股份均为实际合法拥有，拥有完整、
清晰的权利，不存在权属纠纷，不存在信托持股、委托持股安排，
不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他权利负担，亦不存在
涉及任何未决或可预见的诉讼、仲裁等重大争议或者存在妨碍权
属转移的其他情形，或其他可能引致诉讼或可能引致潜在纠纷的
其他情形。
华东科技董
自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止
事、监事、
关于自重组预案 之日期间，本人不会减持所持上市公司股份，亦未有任何减持所
高级管理人
签署之日起至实 持上市公司股份的计划。
员
施完毕期间股份
自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止
减持计划的说明 中电熊猫、
之日期间，本公司不会减持所持上市公司股份，亦未有任何减持
华东电子
所持上市公司股份的计划。
1.福建捷联电子有限公司（以下简称“福建捷联”）和冠捷电子（福
建）有限公司（以下简称“冠捷电子”）拥有的下述房产未能办理
关于冠捷科技境
取得房屋产权证书，未办证原因主要是因为福建捷联及冠捷电子
内物业瑕疵等相
中国电子 厂区临近，下述房屋存在占用对方土地建设的情况，因土地权属
关法律事宜的
方和此土地上的房屋权属方不一致，导致该等房屋尚未取得房产
说明及承诺函
证书。目前福建捷联正在吸收合并冠捷电子，合并完成后可实现
“房地合一”，并由吸收合并后的存续公司福建捷联申请办理相关
27
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
房产证书。
初步估算面
序号 公司名称 房屋坐落 房屋用途
积（m2）
北厂及办公
1 福建捷联 宏路街道石门村 103,276.00
楼；
2 福建捷联 石竹街道 147,560.87 F3 厂房
3 福建捷联 石竹街道 12,852.00 F3 餐厅
4 冠捷电子 石竹街道 55,860.71 F3-A2 厂房
注：上表中面积为未办证房屋的初步估算面积，但后续实际办理房产证时需
要重新测绘，未来证载面积可能进一步调整，以实际办证面积为准。
2.武汉艾德蒙科技股份有限公司拥有一处编号为蔡国用（2009）
第 3901 号、用途为商服用地的土地，被武汉市蔡甸区国土资源和
规划局认定为由于政府原因造成的闲置土地。
3.冠捷科技下属部分境内子公司存在将自有物业对外出租的情
况。
就上述境内子公司可能存在的物业瑕疵和潜在风险事宜，本公司
作出如下承诺：
本公司承诺积极推动福建捷联和冠捷电子就未办证房产尽快办理
房产证，争取于 2022 年 3 月 31 日前办理完毕相关房产证。
本次交易完成后，若因冠捷科技物业瑕疵事项受到主管机关行政
处罚或导致其无法继续持有、使用或租赁该等物业而给上市公司
造成损失的，本公司将对上市公司遭受的损失在实际损失确定后
的 30 日内予以全额赔偿。
1.台湾子公司嘉捷科技企业股份有限公司（以下简称“嘉捷科技”）
和台湾飞合股份有限公司（以下简称“台湾飞合”，与嘉捷科技合
并简称“台湾子公司”）目前尚未按照《台湾地区与大陆地区人民
关系条例》《大陆地区人民来台投资许可办法》等相关台湾地区法
律的规定向台湾地区经济部投资审议委员会（以下简称“台湾投
审会”）申请变更登记为陆资投资事业并取得许可（以下简称“陆
资审批”），存在被台湾投审会处罚的风险；冠捷投资有限公司已
于 2020 年 5 月向台湾投审会提交关于嘉捷科技的陆资审批的申
请，台湾投审会正在对该项申请进行审查，在完成嘉捷科技申请
后，将另提交变更台湾飞合投资人身份的申请。
2.巴西子公司 Envision Indústria de Produtos Eletrnicos Ltda.作为
关于冠捷科技境
被告涉及一项土地权属纠纷，Indústrias Reunidas Progresso Ltda.
外法律事宜的说 中国电子
以 Envision Indústria de Produtos Eletrnicos Ltda.前身未完全归还
明及承诺函
租赁的土地为由，主张收回 Envision 巴西拥有的一处面积为 2 万
平方米的土地，截至本说明及承诺函出具日，该案正处于证据出
示阶段，尚未审结。
3.俄罗斯子公司 TPV CIS Limited Liability Company 因涉嫌提供有
误的应收账款及虚假协议以获取不正当的保险赔偿金，作为被调
查对象涉及一起保险欺诈相关的刑事案件的调查程序，涉案金额
约为 54,400 万卢布。自俄罗斯警方立案侦查至今，俄罗斯警方始
终未锁定嫌疑人，如该案后续锁定犯罪嫌疑人与俄罗斯子公司存
在关联并被俄罗斯法院判决有罪，保险公司有权对俄罗斯子公司
提起民事诉讼主张要求赔偿保险金及其他费用。截至本说明及承
诺函出具日，该起调查尚未结案。
28
承诺事项 承诺方 承诺主要内容
本公司现就上述相关事宜作出如下承诺：在本次交易期间及本次
交易完成后，如果相关境外子公司因上述事宜被有权机关判令承
担赔偿责任、受到行政处罚或给本次交易完成后的上市公司和/或
相关境外子公司造成实际损失的，本公司将对本次交易完成后的
上市公司和/或相关境外子公司实际发生的损失在损失确定后 30
日内予以现金补偿。
鉴于南京华东电子信息科技股份有限公司（以下简称“上市公司”）
拟 采 用 支 付 现 金 的 方 式 收 购 冠 捷 科 技 有 限 公 司 （ TPV
TECHNOLOGY LIMITED，以下简称“冠捷科技”）51%股份（以
下简称“本次收购”），冠捷科技下属子公司冠捷投资有限公司（Top
Victory Investments Limited，以下简称“冠捷投资”）目前的股权
结构为：冠捷国际有限公司（Top Victory International Limited，以
下简称“冠捷国际”）持有 1,000 股普通股，Palmland Holdings Inc.
关于冠捷投资无 持有 7,500 股无投票权股，Pacific Industries and Development
投票权股相关事 中国电子 Limited 持有 2,500 股无投票权股，中国电子信息产业集团有限公
宜的承诺函 司（以下简称“本公司”）现就冠捷投资上述无投票权股相关事项
作出如下承诺：
本次收购完成后，若冠捷投资无投票权股东与冠捷投资、冠捷国
际或冠捷科技等相关利益主体就所持冠捷投资股票及与之相关的
任何权益或其他协议及利益安排发生纠纷或争议，本公司将尽最
大努力协助解决相关纠纷或争议；若因前述相关纠纷或争议给上
市公司造成损失的，本公司将对上市公司遭受的损失在实际损失
确定后的 30 日内予以全额赔偿。
十、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
上市公司控股股东中电熊猫及其一致行动人华东电子已原则性同意本次重组。
十一、上市公司的控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理
人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划
根据上市公司控股股东中电熊猫及其一致行动人华东电子出具的说明，中电熊猫及
华东电子自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止之日期间，不
存在减持上市公司股份的计划。
根据上市公司董事、监事和高级管理人员出具的说明，上市公司董事、监事和高级
管理人员自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止之日期间，不
存在减持上市公司股份的计划。
29
十二、本次重组对中小投资者权益保护的安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务
公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》、《信息披露管理办法》、《重
组管理办法》等相关规定，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上
市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书披露后，公司将继续按照相关
法规的要求，根据交易分阶段的进展情况，及时、准确地披露公司重组的信息。
（二）严格执行关联交易批准程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联交易的
审批程序。本次交易的议案已由公司非关联董事予以表决通过，并取得独立董事对本次
交易的事前认可意见及对本次交易的独立董事意见。
本次交易涉及的关联交易议案将在公司股东大会上由公司非关联股东予以表决，公
司股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式，公司将向股东提供网络形式的投
票平台，股东可以在网络投票时间内通过网络方式行使表决权。
（三）股东大会的网络投票安排
未来召开股东大会审议本次重组相关议案时，上市公司将根据法律、法规及规范性
文件的相关规定，为股东大会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股
东大会提供便利，以保障股东的合法权益。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直
接通过网络进行投票表决。上市公司披露股东大会决议时，还将单独统计中小股东投票
情况。
（四）聘请具备相关从业资格的中介机构
本次交易中，上市公司聘请了具有专业资格的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、
评估机构等中介机构，对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次交
易定价公允、公平、合理，不损害其他股东的利益。
（五）过渡期间损益归属
1、拟出售资产的过渡期损益归属
30
对于上市公司拟出售的南京平板显示 57.646%股权的过渡期损益归属，自评估基准
日（即 2020 年 6 月 30 日）至资产交割日的过渡期间，挂牌标的的盈利或亏损由摘牌方
京东方享有和承担。
对于上市公司拟出售的成都显示 11.429%股权的过渡期损益归属，自评估基准日
（2020 年 6 月 30 日）至股权交割日的过渡期间，成都显示 11.429%股权的盈利或亏损
由中国电子享有和承担。
2、拟购买资产的过渡期损益归属
本次拟购买的冠捷科技 51%股权在过渡期间产生的收益由上市公司享有，冠捷科技
51%股权在过渡期间产生的亏损由交易对方承担，交易对方以等额现金向上市公司按照
相应的比例进行补偿。
（六）其他保护投资者权益的措施
本次重组交易对方承诺，保证其所提供的信息和文件的真实性、准确性和完整性，
保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承诺依法承担由此给上市公司造成
的损失产生的赔偿责任。
公司提醒投资者到指定网站（http://www.cninfo.com.cn）浏览本报告书的全文及中
介机构出具的意见。
31
重大风险提示
投资者在评价公司本次交易时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与本次交易相关的风险
（一）本次重组被暂停、中止或取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、本次重组存在因上市公司股价异常波动或存在异常交易可能涉嫌内幕交易，而
被暂停、中止或取消的风险；
上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，公司和本次重组的交易对方在研究和协
商本次交易方案的过程中，积极主动地进行内幕信息管理，尽可能缩小内幕信息知情人
员范围、减少和避免内幕信息的外泄和传播。尽管如此，受限于查询范围和核查手段的
有限性，仍然无法避免有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可
能，本次交易存在因上市公司股价异常波动或存在异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、
中止或取消的风险。
根据《128 号文》的相关规定，经上市公司自查，在剔除大盘、行业因素影响后，
上市公司股价在本次重组预案披露日前 20 个交易日的波动未超过 20.00%，未达到《128
号文》第五条的相关波动水平标准。
2、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，期间
市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的资产的经营
决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性；
3、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重
新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书
中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（二）本次重组审批风险
1、本次交易方案尚需获得的备案、批准和核准
32
（1）上市公司股东大会批准本次交易；
（2）夏普株式会社放弃对南京平板显示 80.831%股权的优先购买权；
（3）主管发改部门办理境外投资项目备案程序；
（4）国家市场监督管理总局反垄断局对本次挂牌出售涉及的经营者集中反垄断审
查审批通过。
2、本次交易方案主要的审批风险
截至本报告书签署之日，前述审批事项尚未完成。本次交易是否能够获得相关的批
准或备案，以及获得相关批准或备案的时间均存在不确定性，因此本次交易方案最终能
否成功实施存在不确定性，公司提请投资者注意本次交易的审批风险。
（三）夏普株式会社尚未放弃优先购买权的风险
上市公司通过在上海联合产权交易所公开挂牌出售南京平板显示 57.646%股权，截
至本报告书签署日，南京平板显示 57.646%股权已完成摘牌，意向受让方为京东方，但
南京平板显示的股东夏普株式会社尚未放弃相关优先购买权。
根据上海联交所的交易规则以及《产权交易合同》的约定，华东科技及其他转让方
已于 2020 年 10 月 19 日向夏普株式会社发出书面征询通知。华东科技及其他转让方通
过该书面征询通知告知夏普株式会社公开挂牌结果及行使优先购买权的具体行权方式，
并告知其于 30 日内就是否行使优先购买权向转让方进行书面回复；无论如何，若夏普
株式会社未于 2020 年 11 月 20 日之前办理完毕对本次挂牌标的行使优先购买权所需的
全部行权手续，则视为夏普株式会社放弃对本次挂牌标的的优先购买权。
综上，提请广大投资者关注夏普株式会社尚未放弃优先购买权的风险。
（四）拟出售资产交易价款支付的风险
上市公司采取在产权交易所公开挂牌的方式出售南京平板显示 57.646%股权，截至
本报告书出具日，南京平板显示 57.646%股权已完成摘牌，意向受让方为京东方，京东
方已按上海联合产权交易所要求在规定时间内交纳交易保证金。
根据南京平板与意向受让方京东方签署的《产权交易合同》，京东方已交纳的保证
金在《产权交易合同》生效后直接转为本次产权交易的首期价款（首期价款含保证金占
33
交易价款的 30%），在《产权交易合同》生效后 5 个工作日内将除保证金外的首期价款
支付至上海联合产权交易所指定银行账户，京东方应在 2020 年 12 月 15 日前支付第二
笔产权交易价款（交易价款总额的 30%），在合同生效后一年内支付第三笔产权交易价
款（交易价款总额的 40%）。
上市公司以协议转让方式向中国电子出售成都显示 11.429%股权。截至本报告书出
具日，成都显示与中国电子已签署《股权转让协议》，中国电子将于成都显示股权办理
完毕工商变更登记手续之日后的 30 个工作日内及 2020 年 12 月 31 日前（以孰早者为准）
完成分期价款的支付。
综上，若京东方、中国电子在约定时间内无法筹集足额资金，则本次拟出售资产交
易价款存在不能按时支付的风险。
（五）标的资产估值风险
本次交易中，标的资产以收益法和市场法两种方法对标的资产进行评估，最终采取
了收益法评估结果作为本次交易标的最终评估结论。以 2019 年 12 月 31 日为评估基准
日，本次标的资产评估值为 1,538,889.99 万元，相较于母公司报表口径账面价值增值
897,125.39 万元，增值率为 139.79%，相较于合并公司报表口径账面价值增值 403,843.11
万元，增值率为 35.58%。
尽管评估机构在评估过程中勤勉尽责，并执行了评估的相关规定，但鉴于资产评估
中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制，本次评估中包含的相关假设、限
定条件及特别事项等因素的不可预期变动，可能将对本次评估结果的准确性造成一定影
响。提请投资者注意本次交易标的资产评估值的风险。
（六）业绩承诺无法实现的风险
根据华东科技与拟购买资产交易对方华电有限公司签署的《业绩补偿协议》，盈利
补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后两个会计年度，即如果本次交易在 2020 年实
施完毕，则盈利补偿期间为 2020 年、2021 年及 2022 年（若本次交易在 2020 年 12 月
31 日前未能实施完毕，则盈利补偿期间将相应顺延）。
根据卓信大华出具的经中国电子备案的资产评估报告，冠捷科技 2020 年至 2022
年度的预测净利润分别为 118,962.74 万元、114,055.43 万元、129,919.12 万元，在扣除
34
归属于少数股东的净利润后，预测归属母公司所有者的净利润为 118,240.26 万元、
113,389.84 万元、129,280.18 万元。同时，鉴于冠捷科技业务主要采用美元结算，根据
评估基准日中国人民银行授权发布的美元兑人民币汇率中间价 6.9762 计算，冠捷科技
2020 年至 2022 年度的预测归属母公司所有者的净利润分别为 16,949.09 万美元、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元。在此基础上，华电有限按照美元口径对冠捷科技
2020 年度至 2022 年度的业绩作出承诺，即华电有限承诺，冠捷科技 2020 年度至 2022
年 度 扣 除 非经 常 性 损益 后 归属 母 公 司所 有 者 的净 利 润 不低 于 16,949.09 万 美 元 、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元（以下合称“承诺利润数”）。
如果本次收购未能于 2020 年 12 月 31 日之前实施完毕（以标的资产交割至上市公
司名下之日为准），则华电有限对冠捷科技的业绩承诺期延长至 2023 年（即业绩承诺期
调整为 2020 年度-2023 年度），冠捷科技 2023 年度的预测归母净利润为 148,598.56 万元，
在此情况下，华电有限承诺冠捷科技 2023 年度扣除非经常性损益后归属母公司所有者
的净利润不低于 21,300.79 万美元。
在业绩承诺期内，上市公司进行年度审计时将对冠捷科技当年按照评估预测口径调
整后的净利润（以下简称“实际利润数”）与承诺利润数的差异情况进行审核，并由符
合《证券法》规定的会计师事务所于上市公司年度财务报告出具时对差异情况出具专项
核查意见，华电有限应当根据专项核查意见的结果承担相应补偿义务。
按照评估预测口径，会计师事务所在审核确定冠捷科技实际利润数时应当以冠捷科
技实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础，并考虑下述因素：
（1）本次评估对目标公司下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测，实际净利
润应包含该收益；（2）本次评估未考虑汇兑损益预测，实际净利润应扣除汇兑损益的影
响。
由于宏观经济环境的变化、行业景气度的波动等原因可能出现承诺业绩无法实现的
情况。尽管《业绩补偿协议》约定的业绩补偿方案可以较大程度地保障公司及广大股东
的利益，降低收购风险，但如果未来标的资产在被公司收购后出现经营未达预期的情况，
则会影响到公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注标的资产承诺业绩无法实
现的风险。
（七）上市公司暂停上市及退市的风险
35
因上市公司 2018 年度和 2019 年度经审计的净利润为负值，根据《上市规则》的相
关规定，上市公司股票在 2019 年年度报告披露后被实施了退市风险警示。根据《上市
规则》的有关规定，若公司 2020 年度经审计的净利润继续为负值，公司股票将被暂停
上市。
如果本次交易无法在 2020 年内完成审批，并完成拟出售资产和拟购买资产的交割，
以及如通过本次交易无法实现上市公司 2020 年净利润扭亏为盈，上市公司可能面临股
票被暂停上市的风险。
（八）上市公司未弥补亏损的风险
截至 2019 年 12 月 31 日，上市公司合并报表层面未弥补亏损为 705,439.43 万元，
上市公司母公司报表层面未弥补亏损为 76,811.29 万元。根据《公司法》、上市公司《公
司章程》，上市公司实施现金分红时须同时满足下列条件：公司年度报告期内盈利且累
计未分配利润为正。虽然预计上市公司通过本次出售资产能够实现一定的投资收益，并
通过本次注入盈利能力较好的冠捷科技能够一定程度上减少上市公司的未弥补亏损，但
仍可能无法改变上市公司合并报表层面存在未弥补亏损的情形。此外，鉴于上市公司存
在未弥补亏损，本次交易完成后，冠捷科技向上市公司进行的分红，上市公司将优先用
于弥补以前年度亏损，直至其不存在未弥补亏损。提请广大投资者关注上市公司存在一
定期限内无法进行现金分红的风险。
二、与拟购买标的资产相关的风险
（一）标的资产权属瑕疵的风险
截至本报告书出具之日，标的资产存在部分土地房产权属证明不完善的情形。标的
资产正就纳入本次重组范围的权属证明不完善的土地、房产积极办理有关产权证书，相
关规范事项正在稳步推进中，但仍存在土地、房产等权属规范工作不能按照计划完成的
可能，提请投资者注意上述权属规范事项可能给本次重组带来的相关风险。
（二）品牌授权经营风险
根据冠捷科技与飞利浦签署的一系列《商标许可合同》，飞利浦许可冠捷科技在其
制造以及销售的产品上使用飞利浦商标。双方签署的《商标许可合同》具有一定期限，
36
存在商标许可合同期满无法按时续约，从而对冠捷科技的生产经营产生不利影响的风险。
（三）原材料价格波动的风险
冠捷科技所生产产品的主要原材料为液晶面板等。长期来看，液晶面板行业的利润
水平及价格主要受到供需关系的直接影响，呈现较强的波动性。如果液晶面板等原材料
的价格变化出现重大不利变化，则会对冠捷科技的生产和盈利能力产生一定影响。提请
投资者关注相关风险。
（四）宏观经济周期波动带来的风险
冠捷科技为全球领先的智能显示制造企业。若未来国内国际经济增长速度持续放缓，
可能导致液晶显示器及液晶电视的市场需求下降，将一定程度给冠捷科技经营业绩带来
负面影响。
（五）行业竞争加剧风险
液晶显示器具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、成本较低等优点，
已成为平板显示器的主流产品，占据了平板显示器主要的市场份额。液晶显示器在交通、
政府、服务业、教育、能源等商用细分领域的应用不断扩大，各个互联网品牌、家电品
牌、DIY 品牌以及云终端品牌纷纷涌入液晶显示器市场，预计未来市场竞争将愈加激烈。
若冠捷科技未能持续提升自身服务与管理能力、不断扩大品牌影响力，将可能在未来激
烈的市场竞争中处于不利地位。
（六）商誉减值风险
截至 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技商誉账面价值为 257,357.12 万元，主要系过往对
外并购产生，若相关资产业务未来经营未达预期，则存在商誉减值的风险，从而对上市
公司未来经营业绩产生不利影响。
（七）汇率风险
冠捷科技的海外业务及出口业务主要以外币报价及结算。汇率随着国内外政治、经
济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果未来实现销售收入所在国汇率出现较
大波动，则冠捷科技的盈利能力将面临影响。
37
（八）全球化经营风险
冠捷科技已经形成了全球化的业务网络，业务遍及欧洲、美洲、澳洲、非洲、国内
以及其他亚洲地区，境外业务收入占比超过 50%。冠捷科技可能在经营过程中面临特定
国家或地区内部经济受疫情影响而下行压力增大、执政党派及主要领导人更迭等风险，
以及因地缘政治形势变化、贸易摩擦或贸易壁垒等不确定性因素导致某些国家或地区投
资环境、对外资政策及进出口贸易政策等发生不利变化的风险。
此外，冠捷科技境外经营比重较大，其境外经营需适应不同生产、销售地区的政策
法律监管要求和市场规则。如果冠捷科技主要业务所在地的法律法规、行业监管政策发
生变化，其可能将面临更严格的监管环境，并需要采取措施应对新的监管需求。这可能
造成冠捷科技的合规风险与成本增加，从而可能导致对公司业务产生不利影响。
三、交易后上市公司的经营风险
（一）非经常性损益较大的风险
报告期内，冠捷科技 2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月经审计的非经常性损益金额
为 44,708.95 万元、25,010.41 万元、247.44 万元，占同期归属于普通股股东净利润的比
例分别为 309.18%、33.96%和 0.45%，报告期内，冠捷科技非经常性损益波动较大，主
要系由以下变动所致：
1、衍生金融工具投资带来的公允价值变动损益和投资收益波动。冠捷科技除进行
与正常经营业务相关的有效套期保值业务外，还出于外汇避险考虑而持有交易性金融资
产、衍生金融工具，由此产生公允价值变动损益，以及出于外汇避险考虑而处置交易性
金融资产、衍生金融工具，由此产生投资收益；
2、计入当期损益的政府补助波动。
未来若上述非经常性损益出现重大变化，可能对上市公司经营业绩带来不利的影响，
特提请投资者注意相关风险。
四、其他风险
38
（一）股票价格波动风险
股票市场价格不仅取决于企业的经营业绩，还受到宏观经济周期、利率、资金供求
关系等因素的影响，同时也会受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的
投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。本次交易需要有关部门审批且需要一
定的时间周期方能完成，在此期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定
的风险，提请投资者注意相关风险。
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第一章 本次交易概述
一、本次交易的背景和目的
（一）上市公司积极需寻求战略转型，提高盈利能力
本次交易前，上市公司主营业务为液晶面板生产与销售，上市公司现有主营业务盈
利能力较弱，已连续两年亏损，根据《上市规则》的相关规定，公司股票已被实施了退
市风险警示，公司发展面临较大挑战。对此，公司积极寻求战略转型，探索论证各种转
型路径，努力改善公司经营状况，上市公司拟通过本次资产重组实现战略转型，提升公
司核心竞争力和持续盈利能力，保障公司及股东利益。
（二）冠捷科技借助 A 股市场，增强公司市场竞争力
冠捷科技为全球知名智能显示制造领军企业，生产及业务遍布在亚洲、欧洲、美洲
等世界多地，此前为香港及新加坡上市公司，于 2019 年私有化退市。本次交易完成后，
将实现境内 A 股上市，冠捷科技将紧抓国家战略性新兴产业、新基建、超高清视频产
业等发展机遇，通过 A 股资本市场，充分释放企业价值，巩固和深化智能显示制造领
域的专业化能力，加大研发投入和技术储备，为后续发展提供动能；在不断扩大产业规
模的同时，加强在电竞、医疗、智能影音等市场的投入布局，不断提升产品附加值，践
行高质量发展，实现上市公司股东利益最大化。
二、本次交易方案实施需履行的批准程序
（一）本次交易方案已获得的授权和批准
1、本次交易已经上市公司第九届董事会第九次临时会议审议通过；
2、本次交易正式方案已经上市公司第九届董事会第十一次临时会议审议通过；
3、本次交易已经上市公司第九届监事会第十一次临时会议审议通过；
4、本次交易正式方案已经上市公司第九届监事会第十三次临时会议审议通过；
5、本次重组的交易对方已经履行通过内部决策审议程序，同意本次交易方案；
6、标的资产评估报告取得中国电子备案；
40
7、本次交易已经中国电子批准；
8、本次交易已获得商务部关于境外投资项目的备案程序。
（二）本次交易方案尚需获得的批准和核准
本次交易尚需取得下述备案、审批或核准，包括但不限于：
1、上市公司股东大会批准本次交易；
2、夏普株式会社放弃对南京平板显示 80.831%股权的优先购买权；
3、主管发改部门办理境外投资项目备案程序；
4、国家市场监督管理总局反垄断局对本次挂牌出售涉及的经营者集中反垄断审查
审批通过。
截至本报告书签署之日，前述审批事项尚未完成。本次交易是否能够获得相关的批
准或备案，以及获得相关批准或备案的时间均存在不确定性，因此本次交易方案最终能
否成功实施存在不确定性。
三、本次交易的具体方案
本次重组方案包括重大资产出售及支付现金购买资产两部分。其中，本次出售南京
平板显示 57.646%股权与支付现金购买冠捷科技 51%股权的实施互为前提条件。此外，
本次出售成都显示 11.429%股权的实施与否，不影响本次出售南京平板显示 57.646%股
权与支付现金购买冠捷科技 51%股权的实施。
（一）重大资产出售
上市公司拟出售其持有的南京平板显示 57.646%股权（对应 1,008,800.00 万元出资
额）和成都显示 11.429%股权（对应 160,000.00 万元出资额），具体如下：
（1）公司拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让的方式，出售持有的南京平
板显示 57.646%股权。本次出售南京平板显示 57.646%股权的交易对方根据公开挂牌结
果确认为京东方，京东方拟以支付现金的方式购买南京平板显示 57.646%股权。
此外，公司关联方中电有限、中电熊猫持有的南京平板显示 17.168%股权（对应
300,430.52 万元出资额）和 6.017%股权（对应 105,300.00 万元出资额）将与公司所持南
41
京平板显示 57.646%股权共同转让，即公司与中电有限、中电熊猫共同转让南京平板显
示 80.831%股权（对应 1,414,530.52 万元出资额）。
（2）公司拟以非公开协议转让的方式向中国电子出售其持有的成都显示 11.429%
股权，中国电子拟以支付现金的方式购买成都显示 11.429%股权。
本次交易的具体方案如下：
1、出售南京平板显示 57.646%股权
（1）拟出售标的资产
公司持有的南京平板显示 57.646%股权（对应 1,008,800.00 万元出资额）。
（2）交易方式
公司拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让的方式转让持有的南京平板显示
57.646%股权，依据公开挂牌最终的成交结果，由交易对方以支付现金方式购买。
此外，公司关联方中电有限、中电熊猫持有的南京平板显示 17.168%股权（对应
300,430.52 万元出资额）和南京平板显示 6.017%股权（对应 105,300 万元出资额）将与
公司所持南京平板显示 57.646%股权（对应 1,008,800 万元出资额）共同转让（以下简
称“本次挂牌出售”）。
（3）交易对方
根据上海联交所公开挂牌公告期届满征集到的结果，公告期届满，征集到 1 个意向
受让方，经上海联交所审核，京东方具备受让资格。公司对京东方予以资格确认，2020
年 10 月 19 日签订了附条件生效的《产权交易合同》，上市公司本次转让南京平板显示
57.646%股权的交易对方为京东方。
（4）交易价格及定价依据
根据中瑞世联出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转
让其持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股权涉及的南京中电熊猫平板显示科
技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中瑞评报字[2020]第 000707 号），
以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，本次出售南京平板显示 100%股权的评估值为
680,553.76 万元。公司以上述南京平板显示 100%股权的评估结果与截至 2019 年末净资
42
产（即 691,723.32 万元）两者孰高的原则确定南京平板显示 80.831%股权的挂牌价格为
559,122.14 万元，本次出售的南京平板显示 57.646%股权对应的挂牌价格约为 398,748.85
万元。
2020 年 10 月 19 日，公司收到上海联交所发来的《上海联合产权交易所有限公司
受让资格反馈函》，公告期届满，征集到 1 个意向受让方。经上海联交所审核，京东方
具备受让资格。公司对京东方予以资格确认，2020 年 10 月 19 日签订了附条件生效的
《产权交易合同》，京东方拟以 398,748.847661 万元的价格受让南京平板显示 57.646%
股权。
（5）交易保证金安排及交易价款的支付方式
交易对方京东方拟采取分期付款的方式以现金形式支付全部交易价款，分期付款进
度如下：
①首期价款（含保证金）为本次产权交易价款总额的 30%，交易对方交纳的保证金
在《产权交易合同》生效后自动转为首期价款，交易对方应在《产权交易合同》生效后
5 个工作日内将除保证金外的首期价款支付至上海联交所指定银行账户；
②第二笔产权交易价款为本次产权交易价款总额的 30%，交易对方应在 2020 年 12
月 15 日之前支付完毕；
③第三笔产权交易价款为本次产权交易价款总额的 40%，交易对方应在《产权交易
合同》生效后 1 年内支付完毕剩余产权交易价款。
交易对方应当就首期价款以外的其余款项提供上市公司认可的合法有效担保，并按
同期银行贷款利率向上市公司支付延期付款期间的利息。
（6）过渡期损益安排
南京平板显示 57.646%股权自评估基准日（2020 年 6 月 30 日）至资产交割日的过
渡期间，南京平板显示 57.646%股权的盈利或亏损由交易对方享有和承担。
2、成都显示 11.429%股权
（1）拟出售标的资产
公司持有的成都显示 11.429%股权（对应 160,000.00 万元出资额）。
43
（2）交易方式
公司拟通过协议转让的方式转让持有的成都显示 11.429%股权。
（3）交易对方
公司出售成都显示 11.429%股权的交易对方为中国电子。
（4）交易价格及定价依据
根据中瑞世联出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转
让其持有的成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的成都中电熊猫显示科技有
限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》 中瑞评报字[2020]第 000699 号），以 2020
年 6 月 30 日为评估基准日，成都显示 100%股权的评估值为 1,279,512.45 万元，公司所
持成都显示 11.429%股权的评估值为 146,229.99 万元。
成都显示截至 2019 年 12 月 31 日的净资产为 1,306,003.61 万元，其中 11.429%股权
对应的净资产值为 149,257.56 万元，本次交易按照成都显示 11.429%股权的评估值与截
至 2019 年末对应净资产值两者孰高的原则确定，即成都显示 11.429%股权的交易价格
为 149,257.56 万元。
（5）对价支付方式
中国电子应当按照如下付款进度以现金方式向上市公司支付本次股权转让的全部
股权转让价款：（1）第一期：中国电子应在《成都显示股权转让协议之补充协议》生效
后 15 个工作日内向上市公司支付本次股权转让价款的 60%，即 89,554.54 万元；（2）第
二期：中国电子应当于成都显示 11.429%股权办理完毕变更登记至其名下的工商变更登
记手续之日后的 30 个工作日内及 2020 年 12 月 31 日前（以孰早者为准）向上市公司支
付本次股权转让价款的 40%，即 59,703.02 万元。
（6）过渡期损益安排
出售成都显示 11.429%股权的过渡期损益安排为在评估基准日（2020 年 6 月 30 日）
至股权交割日期间，成都显示 11.429%股权的盈利或亏损由中国电子享有和承担，成都
显示 11.429%股权的损益不影响标的股权的交易价格。
44
（二）支付现金购买资产
公司拟以支付现金的方式向华电有限、群创光电购买其合计持有的冠捷科技 51.00%
股权。其中，华电有限拟转让其持有的冠捷科技 1,105,977,491 股股份数量，占冠捷科
技股份总数的 47.15%；群创光电拟转让其持有的冠捷科技 90,300,000 股股份数量，占
冠捷科技股份总数的 3.85%。
1、拟购买标的资产及交易对方
公司拟受让华电有限持有的冠捷科技 1,105,977,491 股股份数量，占冠捷科技股份
总数的 47.15%；拟受让群创光电持有的冠捷科技 90,300,000 股股份数量，占冠捷科技
股份总数的 3.85%。公司合计购买冠捷科技 51%股权。
2、交易方式
公司拟通过协议转让的方式受让冠捷科技 51%股权。
3、交易价格及定价依据
根据卓信大华出具并经中国电子备案的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟收
购冠捷科技有限公司51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权益价值评估项目资
产评估报告》（卓信大华评报字（2020）第2236号），以2019年12月31日为评估基准日，
冠捷科技100%股权评估值为1,538,889.99万元。
2020年3月20日，冠捷科技董事会提议冠捷科技向全体股东派发现金股利，每股2.28
美分，派发现金股利53,480,641美元（折合人民币376,696,241元），上述提议已于2020
年5月14日召开的股东大会批准。根据上述评估结果并综合考虑冠捷科技期后分红事项
后，鉴于冠捷科技于拟购买资产过渡期间进行了现金分红，经协商，各方一致同意本次
收购中标的资产的交易价格应扣除对应比例的现金分红金额，冠捷科技51%股权的交易
价格最终确定为765,622.3866万元。
4、对价支付方式
上市公司以现金支付收购冠捷科技 51%的全部收购价款，现金价款主要来源为本次
重大资产出售所得价款。
上市公司应当按照如下进度以现金方式向华电有限、群创光电支付本次收购的对价：
45
（1）第一期：自冠捷科技 51%股权交割至上市公司名下之日起 30 个工作日内及
2020 年 12 月 31 日 前（ 以 孰早 者 为准 ），上 市 公司 应 向华 电 有 限支 付 现金 对 价
355,936.2745 万元，应向群创光电支付现金对价 29,063.7255 万元，即上市公司合计向
华电有限和群创光电支付 385,000.00 万元；
（2）第二期：在 2021 年 12 月 31 日之前，上市公司应向华电有限支付现金对价
131,266.7414 万元，向群创光电支付现金对价 28,733.2586 万元，即上市公司合计向华
电有限和群创光电支付 160,000.00 万元；
（3）第三期：在 2023 年 5 月 31 日之前，上市公司应向华电有限支付完毕剩余现
金对价 220,622.3866 万元。
上市公司和华电有限同意，在上述第二期和第三期现金对价支付前，如果冠捷科技
相关年度业绩未达标导致华电有限需要根据《业绩补偿协议》承担相关业绩承诺补偿义
务的，则华电有限应向上市公司支付的当期业绩补偿款与上市公司应向华电有限支付的
当期现金对价中的等额部分于当期现金补偿义务确定后次日自动抵销，自动抵销后，上
市公司应当将抵销后的当期剩余应付现金对价（如有）按照《支付现金购买资产协议之
补充协议》约定支付给华电有限，华电有限应当将抵销后的当期剩余应补偿价款（如有）
按照《业绩补偿协议》的约定支付给上市公司。
本次收购价款以人民币计价，价款支付过程中的汇率损益均由交易对方享有或承担。
上市公司向交易对方支付上述每笔现金对价时，将根据中国相关规定办理相关购汇及对
外支付手续，按照支付当日的汇率折算成港币或双方届时协商确定的币种向交易对方支
付。
5、业绩承诺及业绩补偿安排
根据华东科技与拟购买资产交易对方华电有限公司签署的《业绩补偿协议》，盈利
补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后两个会计年度，即如果本次交易在 2020 年实
施完毕，则盈利补偿期间为 2020 年、2021 年及 2022 年（若本次交易在 2020 年 12 月
31 日前未能实施完毕，则盈利补偿期间将相应顺延）。
根据卓信大华出具的经中国电子备案的资产评估报告，冠捷科技 2020 年至 2022
年度的预测净利润分别为 118,962.74 万元、114,055.43 万元、129,919.12 万元，在扣除
46
归属于少数股东的净利润后，预测归属母公司所有者的净利润为 118,240.26 万元、
113,389.84 万元、129,280.18 万元。同时，鉴于冠捷科技业务主要采用美元结算，根据
评估基准日中国人民银行授权发布的美元兑人民币汇率中间价 6.9762 计算，冠捷科技
2020 年至 2022 年度的预测归属母公司所有者的净利润分别为 16,949.09 万美元、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元。在此基础上，华电有限按照美元口径对冠捷科技
2020 年度至 2022 年度的业绩作出承诺，即华电有限承诺，冠捷科技 2020 年度至 2022
年 度 扣 除 非经 常 性 损益 后 归属 母 公 司所 有 者 的净 利 润 不低 于 16,949.09 万 美 元 、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元（以下合称“承诺利润数”）。
如果本次收购未能于 2020 年 12 月 31 日之前实施完毕的（以标的资产交割至上市
公司名下之日为准），则华电有限对冠捷科技的业绩承诺期延长至 2023 年（即业绩承诺
期调整为 2020 年度-2023 年度），冠捷科技 2023 年度的预测归属母公司所有者的净利润
为 148,598.56 万元，在此情况下，华电有限承诺冠捷科技 2023 年度扣除非经常性损益
后归属母公司所有者的净利润不低于 21,300.79 万美元。
在业绩承诺期内，上市公司进行年度审计时将对冠捷科技当年按照评估预测口径调
整后的净利润（以下简称“实际利润数”）与承诺利润数的差异情况进行审核，并由符
合《证券法》规定的会计师事务所于上市公司年度财务报告出具时对差异情况出具专项
核查意见，华电有限应当根据专项核查意见的结果承担相应补偿义务。
按照评估预测口径，会计师事务所在审核确定冠捷科技实际利润数时应当以冠捷科
技实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础，并考虑下述因素：
（1）本次评估对标的公司下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测，实际净利
润应包含该收益；（2）本次评估未考虑汇兑损益预测，实际净利润应扣除汇兑损益的影
响。
华电有限承诺在专项核查意见出具后，如发生冠捷科技截至当期期末累积的实际净
利润数未能达到截至当期期末累积承诺净利润数而需要华电有限进行补偿的情形，华东
科技应在需补偿当年年报公告后按照下文规定的公式计算并确定华电有限当年应补偿
金额，并结合《支付现金购买资产协议之补充协议》约定的价款抵销情况向华电有限就
承担补偿义务事宜发出书面通知，华电有限应当于收到书面通知之日起 30 个工作日内
履行相应补偿义务。
47
华电有限于业绩承诺期内应补偿金额的计算公式如下：当年应补偿金额=[（截至当
期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期内各年度承
诺净利润总和]×华电有限所持标的资产对应的最终交易价格－累积已补偿金额
在逐年补偿的情况下，各年计算的应补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的
金额不冲回。
补偿义务发生时，华电有限应当以其通过本次收购获得的全部对价为限向华东科技
承担业绩补偿义务。
6、过渡期损益安排
拟购买的冠捷科技 51%股权在过渡期间产生的收益由上市公司享有，冠捷科技 51%
股权在过渡期间产生的亏损由交易对方承担，并于过渡期间损益确认后 30 日内以现金
形式对上市公司予以补偿。交易对方内部按本次收购中交易对方向上市公司出售的冠捷
科技股份相对比例确定各自应补偿金额。
（三）本次交易构成关联交易
本次重组交易对方涉及上市公司的实际控制人中国电子及其下属子公司华电有限。
此外，鉴于南京平板显示的其他股东中，中电有限是公司实际控制人中国电子的全资子
公司，中电熊猫是公司的控股股东，新工投是中电熊猫的股东，同时南京平板显示为公
司与中电有限、中电熊猫、新工投共同投资的公司，中电熊猫和新工投是本次交易的利
益相关方。根据《上市规则》的相关法规，本次重组构成关联交易。
上市公司董事会审议本次重组暨关联交易事项时，关联董事已回避表决，也未曾代
理其他董事行使表决权。独立董事已就该事项发表了独立意见。上市公司股东大会审议
本次重组暨关联交易事项时，关联股东将回避表决。
（四）本次交易构成重大资产重组
根据《重组管理办法》的规定，上市公司在 12 个月内连续对同一或者相关资产进
行购买、出售的，以其累计数分别计算相应数额。交易标的资产属于同一交易方所有或
者控制，或者属于相同或者相近的业务范围，可以认定为同一或者相关资产。截至本报
告签署日，上市公司最近 12 个月内实施的资产出售中，存在多次转让下属公司股权给
48
中电熊猫及其下属公司情况，具体如下：
2020 年 7 月 21 日，经公司第九届董事会第八次临时会议审议通过，公司将持有的
南京中电熊猫磁电科技有限公司 100%股权转让给中电熊猫下属公司南京金宁电子集团
有限公司，公司将持有的南京华东电子真空材料有限公司 61%股权、南京华日触控显示
科技有限公司 100%股权、南京中电熊猫触控显示科技有限公司 75%股权、南京华睿川
电子科技有限公司 70%股权、南京中电熊猫晶体科技有限公司 83.35%股权转让给中电
熊猫。至 2020 年 9 月 29 日，公司已收到南京金宁电子集团有限公司购买南京中电熊猫
磁电科技有限公司 100%股权的转让款 1,105.72 万元，本次股权转让已完成工商变更登
记并取得南京经济技术开发区市场监督管理局出具的《公司准予变更登记通知书》。至
本报告签署日，本次转让南京中电熊猫磁电科技有限公司股权的事项已全部完成。
以上资产出售属于连续对相关资产进行出售，因此需纳入本次交易的累计计算范围。
根据上市公司、拟出售资产、已出售资产经审计的 2019 年度财务数据情况，与上市公
司 2019 年度相关财务数据比较如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 净资产
上市公司 2,146,926.91 526,654.22 414,710.73
拟/已出售资产合计 2,535,386.39 567,946.38 840,967.68
南京平板显示（57.646%股权） 2,053,809.26 443,458.71 691,723.32
成都显示（11.429%股权） 390,299.74 41,179.51 149,257.56
南京中电熊猫磁电科技有限公司 100%股权 7,663.11 12,823.86 1,039.30
南京华东电子真空材料有限公司 61%股权 2,174.12 1,223.17 1,858.93
南京华日触控显示科技有限公司 100%股权 8,639.13 8,177.68 -910.27
南京中电熊猫触控显示科技有限公司 75%股权 236.00 - -577.16
南京华睿川电子科技有限公司 70%股权 29,926.49 30,730.72 -24,073.36
南京中电熊猫晶体科技有限公司 83.35%股权 42,638.54 30,352.73 22,649.35
拟/已出售资产财务数据占上市公司的相应指标 118.09% 107.84% 202.78%
注：（1）净资产是指合并报表归属于母公司所有者权益；（2）除成都显示外，其他已出售或拟出售
公司的资产总额、营业收入以及资产净额以其报表中资产总额、营业收入以及净资产额计算；（3）
成都显示的资产总额、营业收入以及资产净额以其报表中资产总额、营业收入以及净资产额与股权
比例的乘积计算。
根据冠捷科技经审计的 2019 年度财务数据及评估作价情况，与上市公司 2019 年度
相关经审计的财务数据比较如下：
49
单位：万元
项目 资产总额 净资产 营业收入
上市公司 2,146,926.91 414,710.73 526,654.22
冠捷科技 3,562,996.44 1,135,046.88 6,137,211.98
本次重组交易金额 765,622.3866 765,622.3866 N/A
冠捷科技相关指标与交易
3,562,996.44 1,135,046.88 6,137,211.98
金额孰高值
财务指标占比 165.96% 273.70% 1165.32%
注：（1）净资产是指合并报表归属于母公司所有者权益；（2）上市公司资产总额、净资产和营业收
入取自经审计的上市公司 2019 年合并资产负债表和利润表；（3）冠捷科技资产总额、净资产和营
业收入取自经审计的冠捷科技 2019 年合并资产负债表和利润表。
根据《重组管理办法》和上述财务数据计算结果，本次交易构成上市公司重大资产
重组，需按规定进行相应信息披露。
（五）本次交易不构成重组上市
上市公司近三十六个月内实际控制权未发生变更，且本次重组亦不会导致本公司控
制权变更。本次重组完成后，本公司控股股东仍为中电熊猫，实际控制人仍为中国电子。
本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。
四、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
通过本次交易上市公司将战略退出液晶面板行业，公司将定位为专注于智能显示终
端领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。
本次交易完成后，上市公司将不再持有南京平板显示、成都显示的股权，冠捷科技将成
为上市公司之控股子公司。冠捷科技在显示器及电视制造领域具有领先的核心竞争优势
和行业地位，本次交易将助力上市公司完成战略转型，增强上市公司盈利能力及资产质
量，进而提升上市公司价值，有利于维护上市公司中小股东利益。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易为重大资产出售及支付现金购买资产，不涉及股份发行，本次交易对公司
的股权结构不产生影响。
50
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司 2019 年度和 2020 年 1-6 月财务数据以及 2019 年度和 2020 年 1-6 月
备考财务报告，上市公司本次交易前后财务数据如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
项目
交易前 交易后（备考） 交易前 交易后（备考）
资产总计 2,057,196.57 4,019,999.71 2,146,926.91 4,146,754.64
负债合计 1,473,676.76 3,200,117.69 1,442,292.37 3,348,535.03
归属于母公司所
336,909.16 263,634.49 414,710.73 244,238.49
有者权益合计
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
归属于母公司所
-77,784.55 25,760.92 -564,054.03 36,472.01
有者的净利润
净资产收益率 -20.70% 10.14% -80.91% 5.96%
基本每股收益（元
-0.17 0.06 -1.25 0.08
/股）
扣除非经常性损
益后基本每股收 -0.18 0.06 -1.26 0.02
益（元/股）
注 1：上市公司 2019 年度财务数据已经审计，2020 年 1-6 月财务数据未经审计；上市公司 2019 年
度和 2020 年 1-6 月备考财务数据已经审阅。
注 2：净资产收益率=2*归属于公司普通股股东的净利润/（归属于公司普通股股东的期末净资产＋
归属于公司普通股股东的期初净资产），其中 2019 年 12 月 31 日/2019 年度的净资产收益率=2*2019
年度备考归属于公司普通股股东的净利润/（2019 年 12 月 31 日备考归属于公司普通股股东的净资
产＋2018 年 12 月 31 日实际归属于公司普通股股东的净资产）。
注 3：扣除非经常性损益后基本每股收益=（归属于母公司所有者的净利润-非经常性损益）/总股本。
本次交易将显著提升上市公司的资产规模和盈利能力。本次交易完成后，上市公司
总体盈利能力将显著提高，归属于母公司股东的净利润将明显增加，每股收益显著提升，
不存在因本次交易而导致即期每股收益被摊薄的情况。
（四）对关联交易的影响
根据经审计机构审计或审阅的 2019 年度及 2020 年 1-6 月上市公司财务报告及上市
公司备考财务报告，本次交易前后，上市公司关联采购金额占营业成本的比例、关联销
售金额占营业收入的比例如下表：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
51
交易前 交易后 交易前 交易后
关联采购商品和接受劳务 53,161.46 123,779.36 83,819.71 249,812.40
营业成本 317,178.51 2,312,265.40 684,315.83 5,469,259.00
占营业成本的比例 16.76% 5.35% 12.25% 4.57%
关联销售商品和提供劳务 117,769.68 49,460.55 176,538.94 141,231.00
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
占营业收入的比例 41.90% 1.87% 33.52% 2.30%
本次交易完成后，上市公司关联销售和提供劳务的金额较交易前有所降低，关联销
售和提供劳务占营业收入的比例将大幅降低；上市公司关联采购和接受劳务的金额较交
易前有所增加，但关联采购和接受劳务占营业成本的比例将降低。总体而言，本次交易
有利于关联交易比例的减少。
本次交易完成后，随着南京平板显示 57.646%股权和成都显示 11.429%股权置出上
市公司、冠捷科技 51%股权注入上市公司，南京平板显示、成都显示在重组前与上市公
司关联方的关联交易将消除，但因注入冠捷科技控股权上市公司主营业务规模大幅增加
将导致关联交易规模的增加。由于冠捷科技主要业务为显示器及液晶电视等产品的研发、
生产以及销售，冠捷科技存在向其关联方及联营企业采购面板、显示器及原材料等情况，
系冠捷科技日常生产经营需要，具有合理性和必要性。
（五）对同业竞争的影响
本次重组前，上市公司主营业务包括显示面板产业、压电晶体产业、触控显示产业
和磁电产业。本次重组前，上市公司控股股东中电熊猫、实际控制人中国电子及其控制
或参股的其他企业与上市公司主营业务存在同业竞争的情况如下：
序号 从事相同或类似业务的主体 与上市公司的同业竞争情况
1 南京中电熊猫液晶显示科技有限公司
2 彩虹（佛山）平板显示有限公司 与上市公司在显示面板产业存在同业竞争
3 成都中电熊猫显示科技有限公司
注：彩虹（佛山）平板显示有限公司已停产
本次重组完成后，上市公司置出南京平板显示 57.646%股权和成都显示 11.429%股
权，退出液晶面板行业，注入冠捷科技 51%控股权，实现业务战略转型。上市公司未来
定位为专注于智能显示终端领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产
52
品的研发、生产以及销售。因此，本次重组完成后，上市公司不再涉及液晶面板业务，
上市公司不再和上述承诺方存在该领域的同业竞争情形。上市公司第九届董事会第十一
次临时会议已通过《关于控股股东及实际控制人变更同业竞争承诺并同意解除南京中电
熊猫液晶显示科技有限公司委托管理协议的议案》、 关于豁免南京新工投资集团有限公
司、南京机电产业（集团）有限公司、南京新港开发总公司同业竞争承诺的议案》，豁
免前述同业竞争所涉及承诺，该议案尚待提交股东大会审议通过。
本次交易完成后，上市公司持有冠捷科技 51%控股权，定位为专注于智能显示领域
的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。本次
重组完成后，上市公司主营业务与南京中电熊猫家电有限公司在电视、显示器领域存在
同业竞争。
为了维护上市公司及其他股东的合法权益，避免与上市公司产生同业竞争，上市公
司实际控制人中国电子作出如下承诺：
“一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊猫家电”）的业务
范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销售，与标的公司及本次交易完成后的上
市公司存在经营同种业务的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司
的条件。
为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股东利益，避免上市
公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求的情形下，将通
过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给
独立第三方或注销熊猫家电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司自主决定要求收
购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式向上市公司出售熊猫家电。
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三方出售熊猫家电
时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，本公司及熊猫家电仅在上市公司决定
不购买的情况下方可向第三方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现与竞争业务有关
53
的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制的企业承诺将上述业务机会提供给上市
公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上市公司、标的公司
的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易后，本公司及本公司控制的其他企业亦不
会从事任何与上市公司及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司愿意承担相应的损
害赔偿责任。
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市公司实际控制人或
其一致行动人之时为止。”
上市公司控股股东中电熊猫作出如下承诺：
“一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊猫家电”）的业务
范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销售，与标的公司及本次交易完成后的上
市公司存在经营同种业务的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司
的条件。
为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股东利益，避免上市
公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求的情形下，将通
过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给
独立第三方或注销熊猫家电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司自主决定要求收
购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式向上市公司出售熊猫家电。
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三方出售熊猫家电
时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，本公司及熊猫家电仅在上市公司决定
不购买的情况下方可向第三方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现与竞争业务有关
的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制的企业承诺将上述业务机会提供给上市
54
公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上市公司、标的公司
的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易后，本公司及本公司控制的其他企业亦不
会从事任何与上市公司及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司愿意承担相应的损
害赔偿责任。
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市公司控股股东或其
一致行动人之时为止。”
（六）对负债结构的影响
根据上市公司 2019 年审计报告和未经审计的 2020 年上半年财务报告以及本次重组
后上市公司备考审阅报告，本次交易完成前后上市公司负债结构指标如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项目
交易前 交易后（备考） 交易前 交易后（备考）
流动资产 278,209.76 3,051,435.55 310,967.25 3,156,473.16
非流动资产 1,778,986.80 968,564.17 1,835,959.66 990,281.49
资产合计 2,057,196.57 4,019,999.71 2,146,926.91 4,146,754.64
流动负债 960,764.69 2,863,690.66 845,882.14 3,079,038.13
非流动负债 512,912.07 336,427.03 596,410.23 269,496.90
负债合计 1,473,676.76 3,200,117.69 1,442,292.37 3,348,535.03
资产负债率 71.64% 79.60% 67.18% 80.75%
本次交易完成后，上市公司的资产总额和负债总额均有所增长，资产负债率有所上
升，主要系收购冠捷科技 51%股权导致其他应付款上升。
（七）其他方面的影响
1、对公司章程的影响
本次交易完成后，上市公司将根据本次重组的结果修改公司章程的相关条款。
55
2、对上市公司治理的影响
在本次交易完成前，公司已按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》等法规及规章
的规定建立了规范的法人治理机构和独立运营的公司管理体制，做到了业务独立、资产
独立、财务独立、机构独立、人员独立。同时，上市公司根据相关法律、法规的要求结
合公司实际工作需要，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事
规则》、《独立董事工作制度》和《信息披露事务管理制度》等规章制度，建立了相关的
内部控制制度。上述制度的制定与实行，保障了上市公司治理的规范性。公司将依据有
关法律法规的要求进一步完善公司法人治理结构，继续完善公司《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《信息披露事务管理制度》等规章制度的
建设与实施，维护公司及中小股东的利益。
56
第二章 上市公司基本情况
一、基本信息
公司名称 南京华东电子信息科技股份有限公司
统一社会信用代码 91320191134955910F
企业类型 股份有限公司（上市）
注册资本 4,529,566,980 元人民币
法定代表人 周贵祥
成立日期 1993 年 1 月 8 日
营业期限 1993-1-8 至无固定期限
注册地址 江苏省南京市栖霞区天佑路 7 号
主要办公地址 江苏省南京市栖霞区天佑路 7 号
邮政编码 210033
联系电话 86-25-66852685,86-25-66087777*5606
传真号码 86-25-66852680
电子产品、平板显示器件及模块、石英晶体产品、电子线路产品、真空电
子、照明器材及材料的生产、加工、销售、技术服务；动力设备、照明设
经营范围 备安装、维修；物业管理；金属材料及建筑材料销售；自营和代理各类商
品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展活动）
二、公司设立、上市及历次股本变动情况
（一）公司设立及上市情况
1、1992 年，公司设立
华东科技是 1992 年经南京市经济体制改革委员会以宁体改字（92）215 号文批准，
由原国营华东电子管厂在改制的基础上独家发起，以定向募集方式设立的股份制试点企
业。公司于 1993 年 1 月 8 日领取了企业法人营业执照。
2、1997 年，首次公开发行股票
经中国证监会证监发字（1997）184 号文和证监发字（1997）185 号文批准，1997
年 5 月 7-9 日，华东科技在原总股本 10,078.62 万股的基础上向社会公众公开发行 A 股
57
4,000 万股。1997 年 5 月 20 日，经深交所深证发（1997）173 号文批准，华东科技 4,000
万 A 股挂牌上市交易，股票简称“华东电子”。本次公开发行上市后，公司总股本增加
至 14,078.62 万股。
（二）公司历次股本变动情况
1、1997 年，分红及资本公积转增股本
根据南京市证券委员会宁证办（1997）36 号《关于同意南京华东电子集团股份有
限公司 1997 年度中期分红及资本公积转增股本方案的批复》，公司按 1997 年 6 月 30
日总股本 14,078.62 万股为基数，向全体股东每 10 股送 1 股，用资本公积金向全体股东
每 10 股转增 4 股，本次送股及以资本公积金转增股本后，公司总股本增加至 21,117.93
万股。
2、1999 年，配股
经中国证监会证监公司字（1999）58 号文《关于南京华东电子集团股份有限公司
申请配股的批复》核准，公司于 1999 年 7 月 27 日至 8 月 12 日实施了配股方案，按 1998
年末总股本 21,117.93 万股为基数，向全体股东按 10:3 比例配售，每股配售价 7.8 元，
实际配售股份 3,015.81 万股。配股完成后，公司总股本增加至 24,133.74 万股。
3、2000 年，资本公积转增股本
2000 年 9 月，经公司临时股东大会决议通过，公司以 2000 年 6 月 30 日总股本
24,133.74 万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，转增后公司总股本
变更为 31,373.862 万股。
4、2000 年，变更公司名称及证券简称
2000 年 10 月 25 日，公司临时股东大会审议通过《变更公司名称及证券简称、相
应修改公司章程的议案》，公司更名为“南京华东电子信息科技股份有限公司”，股票简
称变更为“华东科技”，并相应修改公司章程。
5、2002 年，增发股份
经中国证监会证监发行字[2001]69 号文核准，公司于 2002 年 11 月 22 日至 12 月 3
日增发了 4,541.8737 万股新股，增发完成后，公司总股本增加至 35,915.7356 万股。
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6、2015 年，非公开发行股票
经中国证监会证监许可[2014]1199 号文《关于核准南京华东电子信息科技股份有限
公司非公开发行股票的批复》核准，公司于 2014 年 12 月 3 日至 2015 年 1 月 27 日非公
开发行新股 190,562.6134 万股。发行完成后，公司总股本增加至 226,478.349 万股。
7、2016 年，资本公积转增股本
2016 年 5 月，经公司年度股东大会决议通过，公司以 2015 年 12 月 31 日总股本
226,478.349 万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，转增后公司总
股本变更为 452,956.698 万股。
三、最近三年的主营业务发展情况
公司是专业从事电子制造相关产业的上市公司，主营业务包括显示面板产业、压电
晶体产业、触控显示产业和磁电产业。
1、显示面板产业
公司拥有采用金属氧化物 IGZO 技术的 8.5 代产线，生产系列高清画质面板及模组，
应用类型覆盖手机、显示器、笔记本、电视机等大中小尺寸产品。
2、压电晶体产业
公司产品类别涵盖晶体谐振器、热敏晶体、普通振荡器、压控振荡器、温补振荡器、
恒温振荡器、滤波器等全系列频率器件。公司产品广泛应用于通信设备、安防监控、工
业控制、汽车电子、蓝牙和 WIFI 智能终端、消费类电子等市场领域。
3、触控显示产业
公司具备 STN 屏及模块、TFT 模块、以及电阻式和电容式触摸屏的设计、生产及
测试能力。产品主要应用于：移动通讯、银行电子产品、仪器仪表、工业产品、车载产
品及家用电器等领域。
4、磁电产业
公司拥有从原材料磁粉、磁芯到电源、整机互为依托的产业链，主要生产软磁铁氧
体材料及磁心、变压器，电源组件等产品。产品主要应用于：通讯、雷达、办公自动化，
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汽车电子、医疗卫生、绿色照明、节能环保等民用领域和航天、航空、电子、舰船、核
工业等领域。
四、股本结构及前十大股东持股情况
（一）股本结构
截至 2020 年 6 月 30 日，上市公司股本结构如下：
股份类型 股份数量（股） 比例（%）
总股本(含优先股) 4,529,566,980 100.00%
总股本(存量股) 4,529,566,980 100.00%
非限售流通股 2,930,655,908 64.70%
流通 A 股 2,930,655,908 64.70%
限售流通股 1,598,911,072.00 35.30%
（二）前十大股东持股情况
截至 2020 年 6 月 30 日，上市公司总股本 4,529,566,980 股，前十大股东及其持股
情况如下表：
序 持有有限售条件股
股东名称 持股数量（股） 比例(%)
号 份数量（股）
1 南京中电熊猫信息产业集团有限公司 1,110,344,828 24.51 1,110,344,828
2 南京新工投资集团有限责任公司 488,566,244 10.79 488,566,244
3 南京机电产业（集团）有限公司 488,203,268 10.78 -
4 南京华东电子集团有限公司 163,832,956 3.62 -
5 汤晶媚 34,797,874 0.77 -
6 何雯 21,902,300 0.48 -
7 西藏天丰企业管理有限公司 18,000,000 0.40 -
8 李青 13,558,002 0.30 -
9 黄伟涛 13,288,819 0.29 -
10 高淑平 12,018,558 0.27 -
五、主要财务数据及财务指标
华东科技最近三年一期的主要财务数据（合并报表）及财务指标如下：
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单位：万元
资产负债项目 2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
资产总计 2,057,196.57 2,146,926.91 3,219,363.51 3,377,646.33
负债合计 1,473,676.76 1,442,292.37 1,546,023.15 1,541,750.52
所有者权益合计 583,519.80 704,634.54 1,673,340.36 1,835,895.80
归属于母公司所有者权益
336,909.16 414,710.73 979,504.65 1,077,994.08
合计
收入利润项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 281,101.41 526,654.22 570,278.15 599,498.89
营业成本 317,178.51 684,315.83 656,297.67 138,632.17
营业利润 -121,029.58 -968,978.05 -163,062.75 4,373.10
利润总额 -120,937.66 -967,826.97 -162,988.79 5,417.96
归属于母公司所有者的净
-77,784.55 -564,054.03 -98,735.76 1,164.62
利润
现金流量项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量
6,972.24 63,732.25 137,314.30 73,608.35
净额
现金及现金等价物净增加 -33,088.44 -147,268.96 47,613.57 26,860.66
2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
主要财务指标
/2020 年 1-6 月 /2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
资产负债率（%） 71.64 67.18 48.02 45.65
毛利率（%） -12.83 -29.94 -15.08 -3.68
基本每股收益（元/股） -0.17 -1.25 -0.22 0.00
加权平均净资产收益率
-20.70 -80.87 -9.60 0.11
（%）
注：资产负债率=总负债/总资产；
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
基本每股收益=归属于母公司普通股股东的净利润/总股本
加权平均净资产收益率=2*归属于公司普通股股东的净利润/（归属于公司普通股股东的期末净资产
＋归属于公司普通股股东的期初净资产）。
注：上表 2017-2019 年度财务数据经审计；2020 年 1-6 月数据未经审计。
六、控股股东及实际控制人情况
（一）控股股东及实际控制人情况
截至本报告书签署日，中电熊猫直接及间接持有公司合计 28.13%的股权，为公司
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的控股股东。公司实际控制人为中国电子。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下：
注：2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部分国有资本
充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会保障基金理事会持有。
截至本报告签署日，此次股权划转的工商变更尚未完成。
（二）最近六十个月内控制权变动情况
截至本报告书签署日，最近六十个月公司控股股东和实际控制人没有发生变化，控
股股东为中电熊猫，实际控制人为中国电子。
七、最近三年重大资产重组情况
截至本报告书签署日，上市公司最近三年内不存在重大资产重组的情况。
八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员未涉嫌犯罪或违法违规
及行政处罚或刑事处罚情况
最近三年，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在受到行政处罚（与
证券市场明显无关的除外）、刑事处罚的情形，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦
查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在损害投资者合法权益和社会
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公众利益的重大违法行为。
九、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年的诚信情
况
最近三年，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在未按期偿还大额债
务、未履行承诺或受过证券交易所公开谴责的情况。
十、上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内受到证券交
易所公开谴责或其他重大失信行为情况的说明
最近十二个月内，上市公司及其控股股东、实际控制人不存在受到证券交易所公开
谴责或其他重大失信行为情况。
十一、本次交易对上市公司股权控制结构的影响
本次交易前，公司控股股东为中电熊猫，实际控制人为中国电子。本次交易不涉及
发行股份，不会导致上市公司控制权发生变化。
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第三章 交易对方基本情况
一、拟出售资产交易对方
（一）南京平板显示交易对方（京东方）
1、基本情况
公司名称 京东方科技集团股份有限公司
企业类型 股份有限公司（上市）
注册资本 34,798,398,763 元
注册地址 北京市朝阳区酒仙桥路 10 号
法定代表人 陈炎顺
成立日期 1993 年 4 月 9 日
统一社会信用代码 911100001011016602
制造电子产品、通信设备、机械电器设备、五金交电、建筑材料、纸制
品、工业气体、工具模具、蒸汽热汽；制造电子计算机软硬件；经营电
信业务；购销电子产品、通信设备、电子计算机软硬件；计算机数据处
理；设计、销售机械电器设备、五金交电、建筑材料、纸制品、工业气
体、工具模具、蒸汽热汽；技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、
经营范围 技术培训；承办展览展销活动；自营和代理各类商品和技术的进出口，
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；无线电寻呼业务；
自有房产的物业管理（含房屋出租）；机动车停车服务；企业管理咨询。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；经营电信业务以及依法
须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2、历史沿革
（1）京东方上市前情况
1）设立情况
1992 年 10 月，北京电子管厂、江门国际信托投资公司、中国工商银行北京信托投
资公司、北京华银实业开发公司和内部职工股代表签署了《共同发起筹建北京东方电子
集团股份有限公司协议书》和《北京东方电子集团股份有限公司章程（草案）》。
1992 年 11 月 7 日，经北京市经济体制改革办公室《关于批准设立“北京东方电子
集团股份有限公司”的批复》（京体改办字[1992]第 22 号）批准，北京电子管厂、江门
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国际信托投资公司等共同发起设立北京东方电子集团股份有限公司。
1993 年 2 月 25 日，北京会计师事务所第三分所出具了《验资证明》和《验资说明》，
对发起人股东的出资进行了验证确认。
1993 年 4 月 9 日，北京市工商行政管理局向北京东方电子集团股份有限公司核发
了《企业法人营业执照》（注册号为 11501259）。
北京东方电子集团股份有限公司设立时，股东持股情况如下：
单位：万股
项目 持股数量 持股比例
一、国有法人股 15,513.00 59.30%
其中：北京电子管厂 10,308.00 39.41%
中国工商银行北京信托投资公司 5,005.00 19.13%
江门国际信托投资公司 200.00 0.76%
二、其他法人股 9,975.00 38.13%
其中：北京华银实业开发公司 9,975.00 38.13%
三、内部职工股 670.00 2.56%
合计 26,158.00 100.00%
2）江门国际信托投资公司转让所持股份
1996 年 10 月 17 日，经北京市人民政府电子工业办公室《关于北京东方电子集团
股份有限公司江门国际信托投资公司持有股份转让给北京显像管厂的批复》（[96]京电
规字第 531 号）批准，江门国际信托投资公司将其持有的 200 万股股份转让给北京显像
管总厂。股权转让完成后，股东持股情况如下：
单位：万股
项目 持股数量 持股比例
一、国有法人股 15,513.00 59.30%
其中：北京电子管厂 10,308.00 39.41%
北京显像管总厂 200.00 0.76%
中国工商银行北京信托投资公司 5,005.00 19.13%
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二、其他法人股 9,975.00 38.13%
其中：北京华银实业开发公司 9,975.00 38.13%
三、内部职工股 670.00 2.56%
合计 26,158.00 100.00%
3）内部职工和北京华银实业开发公司转让所持股份
按照国务院关于股份公司重新登记过程中内部职工股不得超过公司股份总数 2.50%
的要求，1997 年 3 月 25 日，经北京市证券监督管理委员会《关于北京东方电子集团股
份有限公司内部职工股清理情况的报告》（京证监字[1997]27 号）批准，内部职工冯水
生等 20 人将总计 20 万股转让给北京电子管厂。
北京华银实业开发公司与北京电子管厂于 1997 年 3 月 20 日签署《股权转让协议》，
约定北京华银实业开发公司将其持有的京东方股份中的 9,700 万股股份转让给北京电子
管厂。
股权转让完成后，股东持股情况如下：
单位：万股
项目 持股数量 持股比例
一、国有法人股 25,233.00 96.46%
其中：北京电子管厂 20,028.00 76.57%
北京显像管总厂 200.00 0.76%
中国工商银行北京信托投资公司 5,005.00 19.13%
二、其他法人股 275.00 1.05%
其中：北京华银实业开发公司 275.00 1.05%
三、内部职工股 650.00 2.48%
合计 26,158.00 100.00%
（2）京东方上市后情况
1）首次公开发行 B 股并上市
经北京市人民政府《关于同意北京东方电子集团股份有限公司增资扩股发行境内上
市外资股的通知》（京政办函[1997]87 号）以及国务院证券委员会《关于同意北京东方
电子集团股份有限公司发行境内上市外资股的批复》（证委发[1997]32 号）批准，北京
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东方电子集团股份有限公司公开发行 B 股 11,500 万股，并于 1997 年 6 月 10 日在深交
所上市。
发行后的股权结构如下：
单位：万股
项目 持股数量 股权比例
一、国有法人股 25,233.00 67.00%
其中：北京电子管厂 20,028.00 53.18%
北京显像管总厂 200.00 0.53%
中国工商银行北京信托投资公司 5,005.00 13.29%
二、其他法人股 275.00 0.73%
其中：北京华银实业开发公司 275.00 0.73%
三、境内上市外资股 11,500.00 30.54%
四、内部职工股 650.00 1.73%
合计 37,658.00 100.00%
2）1997 年送股
经 1997 年度临时股东大会和北京市证券监督管理委员会《关于同意北京东方电子
集团股份有限公司 96 年度分红派息方案的函》（京证监函[1997]67 号）批准，京东方以
股份总数 37,658 万股为基数，向全体股东实施了每 10 股送 3 股的送股方案。
上述送股完成后，京东方股权结构如下：
单位：万股
项目 持股数量 股权比例
一、国有法人股 32,802.90 67.00%
其中：北京电子管厂 26,036.40 53.18%
北京显像管总厂 260.00 0.53%
中国工商银行北京信托投资公司 6,506.50 13.29%
二、其他法人股 357.50 0.73%
其中：北京华银实业开发公司 357.50 0.73%
三、境内上市外资股 14,950.00 30.54%
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四、内部职工股 845.00 1.73%
合计 48,955.40 100.00%
3）中国工商银行北京市亚运村支行（原“中国工商银行北京信托投资公司”）转让
所持股份
1999 年 11 月 30 日，北京电子管厂与中国工商银行北京市亚运村支行签署《股权
转让协议》，中国工商银行北京市亚运村支行将其所持有的 6,506.50 万股股份转让给北
京电子管厂。1999 年 12 月 17 日，上述股份转让获得中国证监会北京证券监管办事处
《关于同意北京东方电子集团股份有限公司股份变动的批复》批准。股权转让完成后，
京东方股本结构如下：
单位：万股
项目 持股数量 股权比例
1、国有法人股 32,802.90 67.00%
其中：北京电子管厂 32,542.90 66.47%
北京显像管总厂 260.00 0.53%
2、其他法人股 357.50 0.73%
其中：北京华银实业开发公司 357.50 0.73%
3、境内上市外资股 14,950.00 30.54%
4、内部职工股 845.00 1.73%
合计 48,955.40 100.00%
4）2000 年公开增发 A 股并于 2001 年上市
2000 年 12 月，经中国证监会《关于核准北京东方电子集团股份有限公司申请增发
股票的通知》（证监公司字[2000]197 号）核准，北京东方电子集团股份有限公司公开发
行 A 股 6,000.00 万股，并于 2001 年 1 月 12 日在深交所上市。
上述发行完成后，京东方股权结构如下：
单位：万股
项目 持股数量 股权比例
一、国有法人股 32,802.90 59.69%
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其中：北京电子管厂 32,542.90 59.22%
北京显像管总厂 260.00 0.47%
二、其他法人股 357.50 0.65%
其中：北京华银实业开发公司 357.50 0.65%
三、境内上市外资股（B 股） 14,950.00 27.20%
四、人民币普通股（A 股） 6,000.00 10.92%
五、内部职工股 845.00 1.54%
合计 54,955.40 100.00%
5）2001 年更名
经公司第二届第十五次董事会、2000 年年度股东大会审议通过，国家工商行政管
理总局核准，2001 年 7 月 20 日，京东方名称由“北京东方电子集团股份有限公司”正式
变更为“京东方科技集团股份有限公司”，英文名称相应变更为“BOETECHNOLOGY
GROUPCO.,LTD.”。 京东方的 A 股股票简称“京东方 A”和 B 股股票简称“京东方 B”保
持不变。同日，京东方领取了新的营业执照。
历经 2001 年北京华银实业开发公司转让所持京东方股份、2001 年北京电子管厂所
持京东方股份划转、2003 年京东方资本公积转增股本、2004 年京东方增发 B 股、2004
年京东方资本公积转增股本、2005 年京东方资本公积转增股本、2005 年京东方股权分
置改革、2006 年京东方非公开发行 A 股、2008 年京东方非公开发行 A 股、2009 年京
东方非公开发行 A 股、2010 年京东方非公开发行 A 股、2011 年京东方资本公积转增股
本、2014 年京东方非公开发行 A 股、2014-2015 年京东方股票回购后，截至 2015 年 8
月 13 日，京东方股本情况如下：
单位：万股
股份性质 持股数量 股权占比
一、有限售条件股份 1,059,745.53 30.15%
二、无限售条件股份 2,455,561.25 69.85%
其中：人民币普通股（A 股） 2,335,352.23 66.43%
境内上市外资股（B 股） 120,209.02 3.42%
合计 3,515,306.77 100.00%
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2016 年 7 月 14 日，京东方第八届董事会第二次会议审议通过了《关于回购公司部
分社会公众股份并注销减资的议案》，拟通过深交所以集中竞价交易方式回购部分已发
行社会公众股份，包括 A 股或/和 B 股，并将回购的股份依法注销以减少注册资本。
2016 年 8 月 19 日，京东方 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《关于回购公
司部分社会公众股份并注销减资的议案》等相关议案。
截至 2017 年 8 月 18 日，本次回购期满，京东方回购部分社会公众股份事项实施完
毕。回购期限内京东方累计回购 A 股股份数量为 8,869.23 万股，占京东方当时总股本
的比例为 0.25%；累计回购 B 股股份数量为 26,597.67 万股，占京东方当时总股本的比
例约为 0.76%。
本次回购实施完毕后，京东方股本情况如下：
单位：万股
股份性质 持股数量 股权占比
一、有限售条件股份 178.99 0.01%
二、无限售条件股份 3,479,660.88 99.99%
其中：人民币普通股（A 股） 3,386,049.54 97.30%
境内上市外资股（B 股） 93,611.35 2.69%
合计 3,479,839.88 100.00%
截至本报告书签署日，京东方总股本数量未再次发生变化。
3、产权关系结构图及主要股东基本情况
截至本报告书签署日，京东方产权关系结构如下：
70
注：京东方 2014 年非公开发行完成后，北京国管中心通过《股份管理协议》将其直接持有的 70%
股份交由北京电控管理，北京电控取得该部分股份附带的除处分权及收益权以外的股东权利；北京
国管中心将其直接持有的其余 30%股份的表决权通过《表决权行使协议》约定在行使股东表决权时
与北京电控保持一致。
截至本报告书出具日，京东方的控股股东及实际控制人均为北京电子控股有限责任
公司。北京电子控股有限责任公司是由北京市电子工业办公室转制而来，目前是北京市
国资委授权的以电子信息产业为主业的国有特大型高科技产业集团。北京电子控股有限
责任公司主要产业分布于高端电子元器件（半导体显示器件、集成电路、元器件）、高
端电子工艺装备、高效储能电池及系统应用、电子信息服务（自服装备、广电装备、智
慧健康医疗、电子商务与文化创意相融合等）、智慧园区五大板块，产品广泛应用于电
子信息、航空航天等国计民生众多领域。
4、主要下属企业情况
截至本报告书出具日，京东方下属企业基本情况如下：
直接、间
接合计
公司名称 注册资本 主营业务
持股比
例
成都京东方光电科 2,500,000.00 万 主要从事新型显示器件及组件、其他电子元件
100.00%
技有限公司 元人民币 的研发、设计、生产、销售
合肥京东方显示技 2,400,000.00 万 主要从事投资建设、研发、生产薄膜晶体管液
8.33%
术有限公司 元人民币 晶显示器件相关产品及其配套设备
主要从事研发、生产、销售柔性 AMOLED 产品
绵阳京东方光电科 2,400,000.00 万
66.67% 主要应用在智能手机、可穿戴设备、车载显示、
技有限公司 元人民币
AR/VR 等领域
71
薄膜晶体管液晶显示器件相关产品及其配套产
品投资建设、研发、生产、销售、技术开发、
武汉京东方光电科 2,101,769.00 万 转让、咨询、服务;自营和代理各类商品和技术
28.55%
技有限公司 元人民币 进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商
品和技术除外);企业管理咨询及服务;房屋租赁;
设备租赁(除专项审批)
合肥鑫晟光电科技 1,950,000.00 万 从事薄膜晶体管液晶显示器件相关产品及其配
100.00%
有限公司 元人民币 套产品投资建设、研发、生产、销售
重庆京东方光电科 1,922,600.00 万 研发、生产和销售半导体显示器件、整机及相
100.00%
技有限公司 元人民币 关产品；货物进出口业务、技术咨询
北京京东方显示技 1,788,291.35 万 主要从事薄膜晶体管液晶显示器件的技术开发
100.00%
术有限公司 元人民币 和液晶显示器制造和销售
福州京东方光电科 1,760,000.00 万 薄膜晶体管液晶显示器件相关产品及其配套产
81.25%
技有限公司 元人民币 品投资建设、研发、生产、销售
鄂尔多斯市源盛光 1,180,400.00 万 主要从事主动矩阵有机发光二极管显示器件相
100.00%
电有限责任公司 元人民币 关产品及配套产品生产及经营
合肥京东方光电科 900,000.00 万 从事薄膜晶体管液晶显示器件相关产品及其配
100.00%
技有限公司 元人民币 套产品投资建设、研发、生产、销售
京东方健康投资管 730,000.00 万
100.00% 投资管理、项目投资
理有限公司 元人民币
半导体显示器件相关产品及其配套产品研发、
生产、销售;货物进出口和技术进出口(但国家限
定公司经营或禁止进出的商品和技术除外);显
重庆京东方显示技 601,000.00 万 示器件及组件、其他电子元件、以及与显示器
38.46%
术有限公司 元人民币 件、电子产品(不含电子出版物)相关领域的技术
开发、技术转让、技术咨询、技术服务;企业管
理咨询;物业管理(不含一级物业管理);房屋租
赁;机械设备租赁
北京京东方视讯科 409,350.00 万 主要从事液晶显示器、电视机等终端产品的研
100.00%
技有限公司 元人民币 发、制造、销售
显示技术的开发、推广、转让、咨询、服务；
计算机软件、硬件、网络系统服务；电子商务
平台建设、运营及管理；产品设计；会议服务；
云南创视界光电科 304,000.00 万 承办展览展示活动；电脑动画设计；生产、研
82.77%
技有限公司 元人民币 发与销售 OLED 微显示器件、AR/VR 整机；仓
储服务；项目投资及对所投资项目进行管理；
货物及技术进出口业务；房屋租赁、机械设备
租赁
京东方(河北)移动 135,816.01 万 主要从事移动显示系统用平板显示技术产品的
100.00%
显示技术有限公司 元人民币 生产和销售
主要从事太阳能电池、光伏系统、风力发电系
北京京东方能源科 85,000.00 万元
100.00% 统、光热系统及部件的设计、咨询及服务；节
技有限公司 人民币
能服务
京东方光科技有限 82,671.41 万元 主要从事液晶屏、显示屏用背光源及相关部件
96.12%
公司 人民币 的开发、生产和销售
合肥京东方卓印科 80,000.00 万元 主要从事 OLED 显示器件相关产品及其配套产
75.00%
技有限公司 人民币 品投资建设、研发、生产及销售
72
项目投资；投资管理。（"1、未经有关部门批
准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开
展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得
发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企
京东方创新投资有 80,000.00 万元 业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不
100.00%
限公司 人民币 受损失或者承诺最低收益"；（企业依法自主选
择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类
项目的经营活动。））
信息系统集成服务；技术开发、技术咨询、技
术转让、技术推广、技术服务；软件开发；互
联网数据服务（不含数据中心）；信息处理和
存储支持服务（不含数据中心）；计算机系统
集成；销售电子产品、通讯设备、计算机、软
件及辅助设备、机械设备、电器设备、五金交
电（不含电动自行车）、建筑材料、纸制品、
模具、装饰材料、医疗器械Ⅰ类、Ⅱ类、灯具、
日用品、家具；从事房地产经纪业务；房地产
信息咨询；机动车公共停车场服务；舞台灯光
音响设计；会议服务；承办展览展示活动；工
程项目管理；物业管理；餐饮管理；企业管理；
酒店管理；企业管理咨询；工程咨询；市场调
京东方智慧科技有 80,000.00 万元 查；出租办公用房（产业用地及地上房屋除外，
100.00%
限公司 人民币 不含市政府审核批准的专业园、公共服务平台、
孵化器运营机构）；出租商业用房（产业用地
及地上房屋除外，不含市政府审核批准的专业
园、公共服务平台、孵化器运营机构）；体育
运动项目经营（高危险性体育项目除外）；设
计、制作、代理、发布广告；劳务分包；货物
进出口、技术进出口；互联网信息服务；经营
电信业务；工程设计；人力资源服务。（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；互联
网信息服务、经营电信业务、工程设计、人力
资源服务以及依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从
事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
北京京东方光电科 64,911.00 万美 主要从事研发、设计和生产薄膜晶体管显示器
100.00%
技有限公司 元 件
北京京东方多媒体 40,000.00 万元 主要从事计算机软、硬件、数字视音频技术产
100.00%
科技有限公司 人民币 品的销售
73
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;科
技中介服务:数据处理及存储服务(数据处理中
的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数
据中心除外);信息系统集成;基础软件服务;应用
软件服务;软件开发;销售计算机软硬件及辅助
设备、电子产品、五金交电(不含电动自行车)、
照相器材、家用电器、工艺美术品、体育用品、
北京京东方艺云科 36,000.00 万元 日用品、服装、家具、陶瓷制品、木材制品、
54.20%
技有限公司 人民币 金属制品、灯具、玻璃制品、纸制品、文具用
品、化妆品;货物进出口;计算机及辅助设备、家
用电子产品维修;机械设备租赁;会议服务;承办
展览展示活动;设计、制作、代理、发布广告;
文艺创作;组织文化艺术交流活动(不含演出);工
艺品鉴定服务;体育运动项目经营(高危险性体
育项目除外);票务代理;互联网信息服务;出版物
零售;从事拍卖业务;道路货物运输
彩色电视机、显示器显像管、彩色背投电视投
北京京东方松彩创 32,575.40 万元
88.80% 影管以及电子零部件的材料，物业管理、停车
新有限公司 人民币
服务等
北京英赫世纪置业 23,310.52 万元 工程项目管理；房地产开发；机动车公共停车
100.00%
有限公司 人民币 场服务；办公场所租赁
京东方智慧物联科 14,200.00 万元 主要从事技术开发、技术转让、技术咨询、技
100.00%
技有限公司 人民币 术服务和技术推广。
液晶显示器用背光源及配套元器件的投资、研
发、制造、销售；直接显示屏及相关部件研发、
生产、销售；与显示器相关的传感器（包括显
示器内、显示器外）应用以及其他应用领域投
合肥京东方星宇科 11,538.00 万美 资、研发、生产和销售产品；自营和代理各类
65.00%
技有限公司 元 商品和技术进出口业务（除国家限制企业经营
或禁止进出口的商品和技术）；企业管理咨询
及服务；房屋租赁；设备租赁；技术开发、转
让、咨询服务。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
北京京东方专用显 10,000.00 万元 主要从事显示产品的技术开发和电子产品的销
100.00%
示科技有限公司 人民币 售
北京中祥英科技有 10,000.00 万元 主要从事技术推广服务、物业管理、销售电子
100.00%
限公司 人民币 产品
北京北旭电子材料 6,157.68 万元
100.00% TV 支架玻杆及 CTV 低熔点焊料玻璃销售
有限公司 人民币
工业厂房及配套设施的开发、建设、物业管理、
北京京东方置业有 5,542.00 万元 配套服务；房地产信息咨询；出租商业设施、
70.01%
限公司 人民币 商业服务员及其他配套服务设施；机动车公共
停车场服务
技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、
技术推广；软件开发；基础软件服务；应用软
京东方教育科技有 5,500.00 万元 件服务；计算机系统服务；销售文具用品、体
100.00%
限责任公司 人民币 育用品、家用电器、电子产品；企业管理；市
场调查；经济贸易咨询；企业管理咨询；教育
咨询；公共关系服务；企业形象策划；承办展
74
览展示活动；会议服务；自然科学研究和试验
发展；工程技术研究和试验发展；农业科学研
究和试验发展；医学研究和试验发展；版权代
理；工艺美术创作服务。（企业依法自主选择
经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营
活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项
目的经营活动。）
销售通讯设备、电子计算机软硬件及外围设备、
电子产品、设备维修；技术开发、技术转让、
北京京东方营销有 5,000.00 万元
100.00% 技术咨询、技术服务；货物进出口、代理进出
限公司 人民币
口、技术进出口；委托加工电子产品、液晶显
示设备。
从事 X 射线传感器、微流芯片、生化芯片、基
因芯片、安防传感器、微波天线、生物传感器、
北京京东方传感技 5,000.00 万元
100.00% 物联网技术及其他半导体传感器等组件、系统、
术有限公司 人民币
设备技术开发、技术检测、技术咨询、技术服
务、技术转让等
主要从事半导体显示器件相关产品及其配套产
品研发、生产、销售；货物或技术进出口；显
福州京东方显示技 5,000.00 万元 示器件及组件、其他电子元件以及与显示器件、
43.46%
术有限公司 人民币 电子产品相关领域的技术开发、技术转让、技
术咨询、技术服务；企业管理咨询；物业管理；
房屋租赁；机械设备租赁
研发、销售：电子产品、通信设备、电子计算
机软硬件；设计、销售：机械设备、电器设备、
五金交电、建筑材料、纸制品、模具、装饰材
料、医疗器械、灯具、日用品、家具；技术开
发、技术咨询、技术服务、技术转让、技术推
广；计算机数据处理服务；计算机软件和信息
技术服务；计算机系统集成服务；互联网信息
服务；房地产经纪服务；停车场服务；会议及
展览展示服务；舞台表演灯光服务；人力资源
服务（不含劳务派遣及对外劳务合作业务）；
住宿服务；工程项目管理；物业管理；餐饮管
青岛京东方智慧系
5,000.00 万元 理（不含餐饮制作）；创业孵化器经营管理；
统创新中心有限公 100.00%
人民币 酒店管理；企业管理咨询（以上范围未经金融
司
监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、
代客理财等金融业务）；工程技术咨询；房地
产信息咨询；市场调查；房屋租赁；园林绿化
工程设计；软件开发；增值电信业务；体育运
动项目经营（高危险性体育项目除外）（不含
营业性射击场开设弩射项目）；承办展览展示
活动；设计、制作、代理、发布广告；建筑劳
务分包；货物及技术进出口；经营其它无需行
政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
北京京东方真空电 55.00% 3,500.00 万元 主要从事生产及销售真空电器产品
75
器有限责任公司 人民币
北京京东方真空技 3,200.00 万元
100.00% 主要从事电子管的制造和销售
术有限公司 人民币
北京京东方生活科 2,400.00 万元 主要从事技术推广服务、物业管理、销售电子
100.00%
技有限公司 人民币 产品
主要从事加工、制造、销售精密电子金属零件、
北京京东方半导体 1,125.00 万元
84.00% 半导体器件及微型模块、微电子器件、电子材
有限公司 人民币
料；货物进出口
技术开发、技术服务；应用软件服务；基础软
件服务；销售日用品、新鲜水果、新鲜蔬菜、
初级食用农产品、家用电器、电子产品、体育
用品；贸易代理；翻译服务；会议服务；组织
文化艺术交流活动（不含演出）；承办展览展
示活动；设计、制作、代理、发布广告；企业
管理；市场调查；房地产信息咨询；仓储服务；
公共关系服务；健康管理、健康咨询（须经审
批的诊疗活动除外）；票务代理；代订酒店；
航空机票销售代理；铁路客运票务代理服务；
旅游咨询；酒店管理；汽车租赁；物业管理；
东方承启（北京） 1,000.00 万元 机动车公共停车场服务；绿化管理；清洁服务；
100.00%
商务科技有限公司 人民币 货物进出口、代理进出口、技术进出口；汽车
装饰；体育运动项目经营（高危险性体育项目
除外）；住宿（仅限分支机构经营）；餐饮服
务（仅限分支机构经营）；美容服务、理发服
务（仅限分支机构经营）；医疗服务（仅限分
支机构经营）；家庭服务（仅限分支机构经营）；
入境旅游业务；销售食品；互联网信息服务。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
入境旅游业务、销售食品、互联网信息服务以
及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依
批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业
政策禁止和限制类项目的经营活动。）
京东方现代(北京) 主要从事开发制造和销售移动终端用液晶显示
75.00% 500.00 万美元
显示技术有限公司 产品
北京京东方技术开 100.00 万元人 主要从事技术开发、技术转让、技术咨询和技
100.00%
发有限公司 民币 术服务
BOE 电子信息产业设计、制造、贸易及投资及融资
Optoelectronics 100.00% 100,000 万美元
活动
Holding Co.,Ltd
5、主营业务发展状况及主要财务数据
（1）主营业务发展状况
京东方科技集团股份有限公司是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和
专业服务的物联网公司。2018 年以来，为进一步强化物联网转型发展能力建设，满足
不同物联网应用场景市场需求，打造专业细分市场竞争优势，公司将原有三个事业群整
76
合细分为七个事业群，同时整合成立 B2B 全球行销平台、B2COMO 行销平台、品牌与
全球市场推广中心、信息技术研究开发中心、IoT 人工智能和大数据中心等专业组织，
坚持物联网转型战略，不断强化营销、技术和系统能力，深入推进端口器件（D）、智
慧物联（S）、智慧医工（H）三大事业板块快速发展。端口器件事业板块包括显示与传
感器件、传感器及解决方案两大事业群，智慧物联事业板块包括智造服务、智慧系统创
新事业和数字艺术三大事业群，智慧医工事业板块包括移动健康、健康服务两大事业群。
（2）主要财务数据
1）最近两年主要财务指标
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日/2019 年 2018 年 12 月 31 日/2018 年
总资产 34,041,220.33 30,402,849.14
所有者权益 14,105,769.70 12,035,729.76
归属于母公司的所有者权益 9,505,812.91 8,585,674.87
营业收入 11,605,959.02 9,710,886.49
净利润 -47,624.14 287,987.41
归属母公司股东的净利润 191,864.39 343,512.80
注：上述财务数据为合并报表口径，以上数据已经审计
2）最近一年简要财务报表
①简要资产负债表
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日
流动资产 10,444,864.10
非流动资产 23,596,356.23
总资产 34,041,220.33
流动负债 7,837,828.62
非流动负债 12,097,622.02
总负债 19,935,450.63
净资产 14,105,769.70
归属母公司股东的权益 9,505,812.91
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
②简要利润表
77
单位：万元
科目 2019 年度
营业收入 11,605,959.02
利润总额 50,375.01
净利润 -47,624.14
归属母公司股东的净利润 191,864.39
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
③简要现金流量表
单位：万元
科目 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 2,608,307.92
投资活动产生的现金流量净额 -4,741,612.74
筹资活动产生的现金流量净额 2,777,864.53
现金及现金等价物净增加额 691,962.51
期末现金及现金等价物余额 5,027,032.16
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
5、与上市公司的关联关系
（1）京东方与上市公司的关联关系
截至本报告书签署日，京东方与上市公司无关联关系。
（2）京东方向上市公司推荐董事及高级管理人员的情况
截至本报告书签署日，京东方不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
6、与其他交易对方的关联关系
截至本报告书签署日，京东方与本次重组交易对方华电有限、中国电子不存在关联
关系。
7、京东方及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁情
况
截至本报告书签署日，京东方及其主要管理人员最近五年未受到与证券市场相关的
行政处罚和刑事处罚，也不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
8、京东方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
78
截至本报告书签署日，京东方及其主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额债
务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
（二）成都显示交易对方（中国电子）
1、基本情况
公司名称 中国电子信息产业集团有限公司
企业类型 有限责任公司（国有独资）
注册资本 1,848,225.20 万元
注册地址 北京市海淀区中关村东路 66 号甲 1 号楼 19 层
法定代表人 芮晓武
成立日期 1989 年 5 月 26 日
统一社会信用代码 91110000100010249W
电子原材料、电子元器件、电子仪器仪表、电子整机产品、电子应用产
品与应用系统、电子专用设备、配套产品、软件的科研、开发、设计、
制造、产品配套销售；电子应用系统工程、建筑工程、通讯工程、水处
经营范围 理工程的总承包与组织管理；环保和节能技术的开发、推广、应用；房
地产开发、经营；汽车、汽车零配件、五金交电、照像器材、建筑材料、
装饰材料、服装的销售；承办展览；房屋修缮业务；咨询服务、技术服
务及转让；家用电器的维修和销售
2、历史沿革
中国电子信息产业集团有限公司的前身为中国电子信息产业集团公司。1989 年 1
月 8 日，国务院办公厅以《国务院办公厅关于成立中国电子信息产业集团公司的复函》
（国办函[1989]1 号）批准成立。
1991 年，中国电子信息产业集团公司并入中国电子工业总公司。
1993 年，国务院办公厅以《国务院关于组建中国电子信息产业集团公司的批复》 国
函[1993]127 号）批准恢复运营原中国电子信息产业集团公司。
1995 年，原电子工业部对中国电子信息产业集团公司进行改革、改组、改建，进
一步授权其经营管理所属企业的国有资产。
2005 年 8 月，经国资委批准，中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集
团公司。
2006 年 11 月 28 日，国资委以《关于中国电子信息产业集团公司改建为国有独资
79
公司的批复》（国资改革[2006]1455 号）批准中国电子信息产业集团公司改建为国有独
资公司，名称变更为中国电子信息产业集团有限公司。
2009 年 3 月，相关工商变更手续办理完毕，正式更名为中国电子信息产业集团有
限公司。
2011 年，国务院国资委对中国电子进行增资，增资后注册资本为 8,602,651,996.64
元。2012 年 6 月 21 日，中国电子已办理工商变更登记手续。
2012 年，根据《财政部关于下达中国电子信息产业集团有限公司 2012 年中央国有
资本经营预算专项（拨款）的通知》（财企[2012]443 号）、《财政部关于下达中国电子信
息产业集团有限公司 2012 年中央国有资本经营预算（拨款）的通知》（财企[2012]455
号），国务院国资委对中国电子进行增资，增资后注册资本为 10,102,651,996.64 元。2013
年，根据《财政部国资委关于下达中国电子信息产业集团有限公司 2013 年中央国有资
本经营预算（拨款）的通知》（财企[2013]226 号）、《财政部关于下达中国电子信息产业
集团有限公司 2013 年国有资本经营预算信息安全保障能力建设专项资金预算（拨款）
的通知》、《财政部关于拨付 2013 年对外投资合作专项资金的通知》 财企[2013]424 号）
及《财政部关于下达 2013 年稀土产业调整升级专项资金预算（拨款）的通知》（财企
[2013]296 号），中国电子将收到的财政部中央国有资本经营预算拨款 237,960.00 万元计
入实收资本，增资后注册资本为 12,482,251,996.64 元。2014 年 12 月 29 日，中国电子
办理完毕相关工商变更登记手续。
2018 年，国务院国资委对中国电子进行增资，增资后注册资本为 18,482,251,996.64
元。2018 年 1 月 8 日，中国电子办理完毕相关工商变更登记手续。
2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部
分国有资本充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会
保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）持有。划转后，国务院国资委持有中国电子
90%股权，社保基金会持有公司 10%股权。2019 年 1 月 3 日，中国电子完成产权变更
登记。截至本报告书签署日，中国电子尚未完成工商变更。
3、产权关系结构图及主要股东基本情况
截至本报告书签署日，中国电子产权关系结构如下：
80
注：2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部分国有资本
充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会保障基金理事会持有。
截至本报告签署日，此次股权划转的工商变更尚未完成。
中国电子的控股股东和实际控制人均为国务院国资委。
4、主要下属企业情况
截至本报告书出具日，除冠捷科技外，中国电子主要一级子公司基本情况如下：
序 注册资本（万
公司名称 持股比例 主营业务
号 元）
中国电子有限
1 100% 510,000.00 中国电子旗下资产整合与混改实施平台。
公司
中国瑞达投资 中国电子下属资产经营与物业服务平台，主要
2 发展集团有限 100% 107,000.00 从事土地开发、房产租赁、资产处置、物业服
公司 务等业务。
中国电子推进网络安全和信息化重大网信应用
的总体支撑平台，主要从事网络安全和信息化
中国信息安全
领域的产业政策与标准研究、重大项目策划与
3 研究院有限公 100% 48,000.00
组织、安全评测与检查等，主要业务分为咨询
司
规划类业务、测评服务类业务和基地建设运营
业务。
对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及
相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交
易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成
员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单
中国电子财务 位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的
4 61.38% 175,094.30
有限责任公司 内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；
吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及
融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公
司债券；承销成员单位的企业债券；有价证券
投资。
甘肃长风电子 军工电子产品生产，洗衣机、电冰箱等民用产
5 科技有限责任 51% 64,090.10 品生产销售及无人机、智能机器人等研发生产
公司 业务。
公司拥有完整的从操作系统、中间件、安全产
品到应用系统的业务链条，覆盖税务、电子政
中国软件与技
务、交通、知识产权、金融、能源等国民经济
6 术服务股份有 30% 49,456.28
重要领域，客户群涵盖中央部委、地方政府、
限公司
大型央企等机构部门。三大业务板块分别是：
自主软件产品、行业解决方案和服务化业务。
深圳长城开发 属于电子信息制造服务（EMS）行业，业务主
7 36.61% 147,125.94
科技股份有限 要涵盖集成电路半导体封装与测试、半导体存
81
公司 储、数据存储、医疗设备、新能源汽车电子、
通讯及消费电子等各类高端电子产品的先进制
造服务以及计量系统、自动化设备及相关业务
的研发生产。
面向国家关键信息基础设施、国家重要信息系
中电长城网际 统，为用户提供基于安全的资源服务和运维；
8 系统应用有限 36.63% 44,621.25 安全服务和安全运维；应用、数据服务与运营；
公司 安全工程（海外）等信息化全方位解决方案和
服务。
一是高科技产业工程服务，围绕高科技产业的
生产、研发设施提供给工程设计、建设、设备
中国电子系统
9 29.29% 70,000.00 运行维护、材料制造及节能环保等服务；二是
技术有限公司
数字与信息服务，包括智能制造、城市治理与
运营两个方向。
中国长城科技
高新电子、信息安全整机及解决方案、电源、
10 集团股份有限 40.59% 292,818.21
园区与物业服务及其他业务。
公司
上海浦东软件
11 园股份有限公 30.36% 55,000.00 房产出租、房产销售和园区服务。
司
中电智能卡有 身份证、金融卡、加油卡、社保卡等 IC 卡及模
12 58.14% 3,675.00
限责任公司 块生产业务，并提供多芯片封装服务。
5、主营业务发展状况及主要财务数据
（1）主营业务发展状况
中国电子以提供电子信息技术产品与服务为主营业务，分为现代信息服务、新型显
示、集成电路、高新电子、信息安全五大业务板块，核心业务关系国家信息安全和国民
经济发展命脉，是中国最大的综合性国有 IT 企业集团。近年来，中国电子五大业务板
块协同发展，电子信息产业版图不断扩展与完善，形成了完善的电子信息产业发展体系。
（2）主要财务数据
1）最近两年主要财务指标
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日/2019 年 2018 年 12 月 31 日/2018 年
总资产 32,751,738.69 27,684,676.03
净资产 10,577,285.91 8,829,972.16
归属于母公司的所有者权益 6,224,707.68 4,337,309.24
营业收入 22,356,501.38 21,836,738.45
净利润 -299,158.34 723,821.72
82
科目 2019 年 12 月 31 日/2019 年 2018 年 12 月 31 日/2018 年
归属于母公司股东的净利润 95,192.86 529,825.95
注：上述财务数据为合并报表口径
2）最近一年简要财务报表
①简要资产负债表
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日
流动资产 17,168,343.85
非流动资产 15,583,394.84
总资产 32,751,738.69
流动负债 13,984,531.06
非流动负债 8,189,921.72
总负债 22,174,452.78
净资产 10,577,285.91
归属于母公司的所有者权益 6,224,707.68
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
②简要利润表
单位：万元
科目 2019 年度
营业收入 22,415,917.53
利润总额 75,786.59
净利润 -299,158.34
归属于母公司股东的净利润 95,192.86
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
③简要现金流量表
单位：万元
科目 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 681,380.36
投资活动产生的现金流量净额 -893,663.66
筹资活动产生的现金流量净额 963,827.13
现金及现金等价物净增加额 769,807.21
期末现金及现金等价物余额 4,798,900.25
83
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
6、与上市公司的关联关系
（1）中国电子与上市公司的关联关系
截至本报告书签署日，中国电子为上市公司实际控制人。
（2）中国电子向上市公司推荐董事及高级管理人员的情况
截至本报告书签署日，中国电子不存在直接向上市公司推荐董事、高级管理人员的
情况。
7、与其他交易对方的关联关系
截至本报告书签署日，交易对方群创光电与中国电子不存在关联关系，交易对方华
电有限为中电有限的全资子公司，而中电有限为中国电子的全资子公司。
8、中国电子及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁
情况
截至本报告书签署日，中国电子及其主要管理人员最近五年未受到与证券市场相关
的行政处罚和刑事处罚，也不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
9、中国电子及其主要管理人员最近五年的诚信情况
截至本报告书签署日，中国电子及其主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额
债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
二、拟购买资产交易对方
（一）华电有限
1、基本情况
企业名称 华电有限公司
企业类型 有限公司
企业住所 FLAT/RM 2207 22/F MARINA HOUSE 68 HING MAN STREET
SHAUKEIWAN, HK
注册资本 2,461.68 万港元
成立日期 1972 年 9 月 19 日
84
登记证号码 05251945-000-04-20-9
经营范围 股权投资
2、历史沿革
（1）1972 年 9 月，华电有限设立
1972 年 9 月 19 日，华电有限由中国电子进出口总公司（现名中国电子进出口有限
公司）在香港设立，英文名称为“SZEN WAH Import and Export Company Limited”，后更
名为“CEIEC (H.K.) LIMITED”。华电有限设立时，注册资本为 500 万港元，股本为 50
万股普通股，每股面值 10 港元，注册地址为“香港筲箕湾兴民街 68 号海天广场 2207 室”。
华电有限设立时，股权结构如下：
股东 股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
中国电子进出口总公司 普通股 500,000 100%
2005 年 5 月 26 日，商务部核发“【2005】商合港澳企证字第 HM0354 号”《企业境
外投资证书》，批准文号为“商合批【2005】278 号”，核准中国电子进出口总公司补办
核准手续批复。
（2）2004 年 2 月，第一次增资
2004 年 2 月 19 日，经华电有限董事会决议，并报中国电子进出口总公司备案，同
意华电有限以应付中国电子进出口总公司往来款 1961.68 万港元转增资本，变更后注册
资本为 2461.68 万港元。
本次增资完成后，华电有限的股权结构如下：
股东 股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
中国电子进出口总公司 普通股 2,461,680 100%
（3）2018 年 9 月，第一次股份转让
2018 年 4 月，中国电子进出口有限公司与中国电子有限公司签署“中电（深）合
【2018】20 号”《股权转让协议》，双方同意中国电子进出口有限公司以 1 元人民币价
格将华电有限 100%股权转让给中国电子有限公司。
2018 年 6 月 20 日，商务部核发第 N1000201800256 号《企业境外投资证书》，批准
85
文号为“商合投资【2018】N00257 号”。
上述股份转让完成后，华电有限的股权结构如下：
股东 股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
中国电子有限公司 普通股 2,461,680 100%
截至本报告书签署之日，华电有限股东及股权结构未发生变更。
3、产权关系结构图及主要股东基本情况
截至本报告书签署日，华电有限产权关系结构如下：
注：2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部分国有
资本充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会保障基金理事会持
有。截至本报告签署日，此次股权划转的工商变更尚未完成。
华电有限的控股股东为中电有限，实际控制人为中国电子。中电有限是中国电子核
心主业和主体资产的运营平台，目前已承接了中国电子大部分的业务和资产，形成了包
括网络安全、电子制造、数字治理和生态建设在内的几大事业群，计划未来将其打造成
为国家网信产业核心力量和组织平台。
4、主要下属企业情况
截至本报告书出具日，除冠捷科技外，华电有限主要下属企业基本情况如下：
公司名称 持股比例 注册资本（万元） 主营业务
文思海辉技术有限公
Pactera Ecotech Vision 司的境外母公司，其下
100% 4,531.14 美元
Cayman Co.,Ltd 属经营实体主要业务
为信息技术外包服务
5、主营业务发展状况及主要财务数据
86
（1）主营业务发展状况
华电有限是中国电子的在港投融资平台。
（2）主要财务数据
1）最近两年主要财务指标
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日/2019 年 2018 年 12 月 31 日/2018 年
总资产 3,391,818.04 3,300,945.46
净资产 332,504.81 684,461.68
营业收入 6,137,393.63 6,051,080.51
净利润 58,458.10 3,693.03
归属于母公司股东的净利润 49,665.74 480.65
注：上述财务数据为合并报表口径
2）最近一年简要财务报表
①简要资产负债表
单位：万元
科目 2019 年 12 月 31 日
流动资产 2,626,404.97
非流动资产 765,413.07
总资产 3,391,818.04
流动负债 2,292,976.27
非流动负债 766,336.96
总负债 3,059,313.23
净资产 332,504.81
归属母公司股东的权益 234,108.52
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
②简要利润表
单位：万元
科目 2019 年度
营业收入 6,137,393.63
利润总额 117,778.81
净利润 58,458.10
87
归属于母公司股东的净利润 49,665.74
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
③简要现金流量表
单位：万元
科目 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 406,407.81
投资活动产生的现金流量净额 -492,944.32
筹资活动产生的现金流量净额 378,541.02
现金及现金等价物净增加额 296,987.86
期末现金及现金等价物余额 496,581.46
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
6、与上市公司的关联关系
（1）华电有限与上市公司的关联关系
截至本报告书签署日，华电有限与上市公司的实际控制人同为中国电子。
（2）华电有限向上市公司推荐董事及高级管理人员的情况
截至本报告书签署日，华电有限不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情
况。
7、与其他交易对方的关联关系
截至本报告书签署日，华电有限与本次重组交易对方群创光电不存在关联关系；华
电有限是中电有限的全资子公司，而中电有限是本次重组交易对方中国电子的全资子公
司。
8、华电有限及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁
情况
截至本报告书签署日，华电有限及其主要管理人员最近五年未受到与证券市场相关
的行政处罚和刑事处罚，也不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
9、华电有限及其主要管理人员最近五年的诚信情况
截至本报告书签署日，华电有限及其主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额
债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
88
（二）群创光电
1、基本情况
企业名称 群创光电股份有限公司
企业类型 股份有限公司（上市）
企业住所 台湾省新竹科学工业园区竹南园区苗栗县竹南镇科学路 160 号
法定代表人 洪进扬
注册资本 1,050 亿元新台币
成立日期 2003 年 1 月 14 日
各式 TFT-LCD（薄膜电晶体液晶显示器）液晶面板模组（modules）及半
成品（open cells）：电视用面板、桌上型监视器面板、笔记型电脑用面板、
经营范围 中小尺寸面板、医疗应用面板、工业应用面板；
触控模组：Glass/Glass 电容式触控模组、Glass/Film/Film 电容式触控模组、
One Glass 电容式触控模组
2、历史沿革
（1）群创光电上市前情况
2003 年 1 月 14 日，群创光电依据新竹科学工业园区管理局园商字第 0920001669
号函设立，实收股本 3,500 万股。此后，历经 2003 年 5 月以每股 10 元新台币增资 6,500
万股、2003 年 10 月以每股 10 元新台币增资 20,000 万股、2004 年 4 月以每股 10 元新
台币增资 60,000 万股、2004 年 9 月以每股 12 元新台币增资 60,000 万股、2005 年 6 月
以每股 14 元新台币增资 60,000 万股、2006 年 1-9 月因员工执行认股权证累计发行新股
1,212.9 万股，群创光电实收股本变更为 211,212.9 万股。
（2）群创光电上市后情况
2006 年 10 月 24 日，群创光电在台湾证券交易所挂牌上市，以每股 41 元新台币的
价格公开发行 20,000 万股，股票代码 3481。
此后，历经 2007 年 3 月因与建美电子股份有限公司合并而增资 565.0 万股、2007
年 9 月盈余公积转增股本增资 10,139.0 万股、2007 年 11 月以每股 146 元增资发行新股
30,000.0 万股参与海外存托凭证发行、2008 年 9 月盈余公积转增股本增资 34,202.7 万股、
2009 年 9 月盈余公积转增股本增资 10,458.5 万股、2010 年 3 月因与奇美电子股份有限
公 司 及 统 宝光 电 股 份有 限 公司 之 合 并而 增 资 普通 股 477,808.9 万 股 及 私募 特 别 股
73,170.7 万股、2010 年 11 月私募特别股减资 73,170.7 万股、2012 年 10 月以每股 9 元
89
新台币增资发行新股 60,000.0 万股、2013 年 2 月以每股 12.98 元新台币增资发行新股
112,500.0 万股参与海外存托凭证发行、2014 年 9 月现金增资发行新股 85,000.0 万股，
以及 2013 年 2 月至 2016 年 11 月授予员工限制性股票影响，截至 2017 年 1 月 1 日，群
创光电股本情况如下：
单位：万股
股份性质 股份数量 股权占比
一、未发行股份 54,785 5.22%
二、流通在外股份（实收股本） 995,215 94.78%
合计 1,050,000 100.00%
2017 年 3 月，群创光电因授予员工限制性股票回购 7.0 万股。变动完成后，群创光
电股本情况如下：
单位：万股
股份性质 股份数量 股权占比
一、未发行股份 54,792 5.22%
二、流通在外股份（实收股本） 995,208 94.78%
合计 1,050,000 100.00%
2017 年 5 月，群创光电因授予员工限制性股票回购 0.6 万股。变动完成后，群创光
电股本情况如下：
单位：万股
股份性质 股份数量 股权占比
一、未发行股份 54,793 5.22%
二、流通在外股份（实收股本） 995,207 94.78%
合计 1,050,000 100.00%
2019 年 11 月，群创光电库存股注销 24,100 万股。变动完成后，群创光电股本情况
如下：
单位：万股
股份性质 股份数量 股权占比
一、未发行股份 78,893 7.51%
二、流通在外股份（实收股本） 971,107 92.49%
90
合计 1,050,000 100.00%
截至本报告书签署日，群创光电股本未再次发生变化。
3、产权关系结构图及主要股东基本情况
截至本报告书签署日，群创光电产权关系结构如下：
群创光电无控股股东与实际控制人，主要系①群创光电为台湾证券交易所上市公司
（股票代码：3481.TW），股权结构极为分散；②根据群创光电公司章程，董事会决议
应有过半数董事之出席，并以出席董事过半数之同意行之（除台湾公司法另有规定外），
而群创光电董事会中无任何一方席位占比达到或超过三分之一；③群创光电未被任何其
他公司纳入合并报表范围内。
4、主要下属企业情况
截至本报告书出具日，群创光电主要下属企业基本情况如下：
公司名称 持股比例 注册资本（万元） 主营业务
Landmark International Ltd. 100.00% USD$70,945.00 控股公司
5、主营业务发展状况及主要财务数据
（1）主营业务发展状况
截至本报告书签署日，群创光电在台湾有 14 个厂，拥有 3.5G、4G、4.5G、5G、
6G、7.5G、8.5G 到 8.6G 等完整的各世代生产线。
群创光电提供先进显示器整合方案，包括 4K2K 超高解析度、3D 裸眼、IGZO、LTPS、
91
AMOLED、OLED、以及触控解决方案等，制定规格，引领市场趋势。广泛的产品线更
是横跨各式 TFT-LCD 液晶面板模组、触控模组，例如：电视用面板、桌上型监视器与
笔记型电脑用面板、中小尺寸面板、医疗用、车用面板。
截至本报告书签署日，群创光电全球员工人数约 5.8 万人，生产基地及销售网络遍
布全球，主要 TFT 厂区位于台湾竹南、台南两地，模组厂扩及宁波、南京、佛山、上
海等地。
（2）主要财务数据
1）最近两年主要财务指标
单位：万元新台币
科目 2019 年 12 月 31 日/2019 年 2018 年 12 月 31 日/2018 年
总资产 36,976,434.6 41,191,960.4
所有者权益 23,211,002.9 25,499,070.5
归属于母公司的所有者权益 23,192,770.4 25,499,070.5
营业收入 25,197,120.9 27,937,611.5
净利润 -1,744,027.2 222,276.2
归属于母公司股东的净利润 -1,744,299.0 222,276.2
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
2）最近一年简要财务报表
①简要资产负债表
单位：万元新台币
科目 2019 年 12 月 31 日
流动资产 13,311,824.9
非流动资产 23,664,609.7
总资产 36,976,434.6
流动负债 11,081,814.5
非流动负债 2,683,617.2
总负债 13,765,431.7
净资产 23,211,002.9
归属母公司股东的权益 23,192,770.4
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
92
②简要利润表
单位：万元新台币
科目 2019 年度
营业收入 25,197,120.9
利润总额 -1,652,542.8
净利润 -1,744,027.2
归属母公司股东的净利润 -1,744,299.0
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
③简要现金流量表
单位：万元新台币
科目 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,383,538.2
投资活动产生的现金流量净额 875,946.2
筹资活动产生的现金流量净额 -2,007,316.5
现金及现金等价物净增加额 88,564.7
期末现金及现金等价物余额 3,473,297.5
注：上述财务数据为合并报表口径，已经审计
6、与上市公司的关联关系
（1）群创光电与上市公司的关联关系
截至本报告书签署日，群创光电与上市公司无关联关系。
（2）群创光电向上市公司推荐董事及高级管理人员的情况
截至本报告书签署日，群创光电不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情
况。
7、与其他交易对方的关联关系
截至本报告书签署日，群创光电与本次重组交易对方华电有限、中国电子不存在关
联关系。
8、群创光电及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁
情况
截至本报告书签署日，群创光电及其主要管理人员最近五年未受到与证券市场相关
93
的行政处罚和刑事处罚，也不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
9、群创光电及其主要管理人员最近五年的诚信情况
截至本报告书签署日，群创光电及其主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额
债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
94
第四章 拟出售资产基本情况
一、南京平板显示 57.646%股权
（一）基本情况
企业名称 南京中电熊猫平板显示科技有限公司
企业性质 有限责任公司（中外合资）
注册地址 南京市栖霞区天佑路 7 号
主要办公地址 南京市栖霞区天佑路 7 号
法定代表人 徐国忠
注册资本 1,750,000 万元人民币
成立日期 2012 年 11 月 21 日
统一社会信用代码 91320100057974922G
研发、生产和出售 TFT-LCD 面板、彩色滤光片和液晶整机模组；提供与产
品和业务有关的服务，以及其他与上述有关的经营活动；自营和代理各类商
经营范围
品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除
外）。（依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革
1、2012 年 11 月，南京平板显示设立
南京平板显示系由南京液晶显示和冠捷投资于 2012 年 11 月共同出资设立的有限责
任公司，设立时的注册资本为 1,750,000 万元，股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 南京液晶显示 1,736,000.00 0.00 99.200
2 冠捷投资 14,000.00 0.00 0.800
合 计 1,750,000.00 0.00 100.000
2013 年 8 月 12 日，江苏富华会计师事务所有限公司出具《南京中电熊猫平板显示
科技有限公司验资报告》（苏富会验[2013]49 号），验证截至 2013 年 8 月 8 日止，南京
平板显示已收到南京液晶显示第一期缴纳的注册资本 3,472,000,000.00 元，收到冠捷投
资第一期缴纳的注册资本 28,000,000.00 元。本次实缴后，南京平板显示的股权结构如
下：
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序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 南京液晶显示 1,736,000.00 347,200.00 99.200
2 冠捷投资 14,000.00 2,800.00 0.800
合 计 1,750,000.00 350,000.00 100.000
2、2014 年 1 月，股权转让
2013 年 12 月 10 日，南京市投资促进委员会作出《关于同意南京中电熊猫平板显
示科技有限公司股权转让等有关变更事项的批复》（宁投外管[2013]260 号），同意南京
液晶显示将其所持南京平板显示 99.2%股权分别转让给以下五家公司：将 38.082%股权
转让给中国电子，将 17.143%股权转让给中电熊猫，将 34.257%股权转让给新工投，将
2%股权转让给南京新港，将 7.718%股权转让给夏普株式会社。
根据江苏富华资产评估有限公司出具的编号为“苏富评报字[2013]第 55 号”《资产
评估报告》，以 2013 年 8 月 12 日为评估基准日，南京平板显示的净资产评估值为
350,018.97 万元。
2014 年 1 月 8 日，国务院国资委作出《关于南京中电熊猫平板显示科技有限公司
国有股权协议转让有关问题的批复》（国资产权[2014]9 号），同意南京液晶显示将其所
持南京平板显示 99.2%国有股权以协议方式分别转让给上述五家公司，转让价格以经国
务院国资委备案的评估报告（备案号 20140001）所确定的南京平板显示净资产评估值
350,018.97 万元为依据合理确定。
根据南京液晶显示分别和南京新港、中电熊猫、新工投、中国电子、夏普株式会社
签订的《股权转让协议》，本次股权转让定价中，对应实缴出资部分按照经国务院国资
委备案的净资产评估值为依据，未缴出资对应部分由受让方向南京平板显示履行出资义
务。
2014 年 1 月 23 日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《南京中电熊猫平板
显示科技有限公司验资报告》（大信宁验字[2014]第 00001 号），验证截至 2013 年 12 月
19 日止，南京平板显示股东本次出资连同第 1 期出资，累计实缴注册资本折合人民币
为 4,580,555,840.00 元，南京平板显示的实收资本折合人民币为 4,580,555,840.00 元，占
已登记注册资本总额的 26.174%。
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本次变更完成后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 中国电子 666,430.52 133,286.104 38.082
2 新工投 599,500.00 119,900.000 34.257
3 中电熊猫 300,000.00 60,000.000 17.143
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.480 7.718
5 南京新港 35,000.00 7,000.000 2.000
6 冠捷投资 14,000.00 2,800.000 0.800
合 计 1,750,000 458,055.584 100.000
2014 年 4 月 10 日，中兴华富华会计师事务所有限责任公司出具《南京中电熊猫平
板显示科技有限公司验资报告》（中兴华验字[2014]2121012 号），截至 2014 年 3 月 31
日止，南京平板显示已收到冠捷投资第三期缴纳的注册资本合计人民币壹亿壹仟贰佰万
元整。本次实缴后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 中国电子 666,430.52 133,286.104 38.082
2 新工投 599,500.00 119,900.000 34.257
3 中电熊猫 300,000.00 60,000.000 17.143
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.480 7.718
5 南京新港 35,000.00 7,000.000 2.000
6 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
合 计 1,750,000 469,255.584 100.000
2014 年 6 月 20 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《南京中电熊猫平
板显示科技有限公司验资报告》（中兴华验字[2014]JS011 号），截至 2014 年 6 月 19 日
止，南京平板显示已收到新工投、中电熊猫、南京新港第四期缴纳的注册资本合计人民
币壹拾叁亿玖仟捌佰万元整。本次实缴后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 中国电子 666,430.52 133,286.104 38.082
2 新工投 599,500.00 200,400.000 34.257
3 中电熊猫 300,000.00 91,300.000 17.143
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.480 7.718
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5 南京新港 35,000.00 35,000.000 2.000
6 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
合 计 1,750,000.00 609,055.584 100.000
2014 年 9 月 30 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《南京中电熊猫平
板显示科技有限公司验资报告》（中兴华验字[2014]JS045 号），截至 2014 年 9 月 30 日
止，南京平板显示已收到中国电子第五期缴纳的注册资本合计人民币壹拾叁亿贰仟壹佰
肆拾肆万肆仟壹佰陆拾元整。本次实缴后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 中国电子 666,430.52 265,430.52 38.082
2 新工投 599,500.00 200,400.00 34.257
3 中电熊猫 300,000.00 91,300.00 17.143
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.48 7.718
5 南京新港 35,000.00 35,000.00 2.000
6 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
合 计 1,750,000 741,200.00 100.000
3、2015 年 4 月，股权转让
2015 年 1 月 23 日，南京经济技术开发区管理委员会作出《关于同意南京中电熊猫
平板显示科技有限公司股权变更的批复》（宁开委部委资审字[2015]第 7 号）：同意中国
电子、新工投、中电熊猫分别将各自持有的南京平板显示未实际出资的 22.914%、
22.806%、11.926%股权转让给华东科技并由华东科技履行出资义务。
根据中国电子、新工投、中电熊猫分别和华东科技签订的《出资变更协议》，中国
电子将其持有的南京平板显示 22.914%股权（计 40.10 亿元出资额，其中实缴 0 元）以
0 元的对价变更至华东科技名下并由华东科技履行出资义务、新工投将其持有的南京平
板显示 22.806%股权（计 39.91 亿元出资额，其中实缴 0 元）以 0 元的对价变更至华东
科技名下并由华东科技履行出资义务、中电熊猫将其持有的南京平板显示 11.926%股权
（计 20.87 亿元出资额，其中实缴 0 元）以 0 元的对价变更至华东科技名下并由华东科
技履行出资义务。
2015 年 1 月 31 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《南京中电熊猫平
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板显示科技有限公司验资报告》（中兴华验字[2015]JS0015 号），截至 2015 年 1 月 30 日
止，南京平板显示股东本次出资连同前期出资，累计实缴注册资本为 1,750,000.00 万元。
本次变更完成后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 华东科技 1,008,800.00 1,008,800.00 57.646
2 中国电子 265,430.52 265,430.52 15.168
3 新工投 200,400.00 200,400.00 11.451
4 中电熊猫 91,300.00 91,300.00 5.217
5 夏普株式会社 135,069.48 135,069.48 7.718
6 南京新港 35,000.00 35,000.00 2.000
7 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
合 计 1,750,000.00 1,750,000.00 100.000
4、2017 年 5 月，股权划转
2017 年 1 月 16 日，中国电子出具《关于划转南京中电熊猫平板显示科技有限公司
股权的通知》，决定将持有的南京平板显示 15.17%股权划转给中电有限。
2017 年 3 月 27 日，南京平板显示作出董事会决议：同意股东中国电子将其持有的
南京平板显示全部 15.168%股权无偿划转给其全资下属公司中电有限。
2017 年 5 月 17 日，中国电子和中电有限就该次股权划转签署了《关于划转南京中
电熊猫平板显示科技有限公司 15.168%股权之股权划转协议》，双方同意按 2016 年 12
月 31 日的账面净值划转标的股权，且均不确认所得。本次变更完成后，南京平板显示
的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 华东科技 1,008,800.00 1,008,800.00 57.646
2 中电有限 265,430.52 265,430.52 15.168
3 新工投 200,400.00 200,400.00 11.451
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.48 7.718
5 中电熊猫 91,300.00 91,300.00 5.217
6 南京新港 35,000.00 35,000.00 2.000
7 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
99
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
合 计 1,750,000.00 1,750,000.00 100.000
5、2018 年 4 月，股权转让
2017 年 9 月 19 日，南京平板显示作出董事会决议，同意南京新港将其持有的南京
平板显示 2%股权转让给中电有限。
2017 年 10 月 30 日，南京市国资委作出《关于同意协议转让南京中电熊猫平板显
示科技有限公司 2%股权》的批复（宁国资委产[2017]143 号），同意南京新港将其持有
的南京平板显示 2%股权以不低于经其备案的资产评估结果作为转让价格转让给中电有
限。
2017 年 11 月 7 日，南京市国资委对江苏银信资产评估房地产估价有限公司出具的
编号为“苏银信评报字（2017）第 037 号”《评估报告》所确定的评估结果予以备案，
南京平板显示 2%股权的评估值为 36,009.13 万元。
根据南京新港和中电有限签署的《关于南京中电熊猫平板显示科技有限公司之股权
转让协议》，南京新港将其持有的南京平板显示 2%股权按照上述评估结果作为转让价款
转让给中电有限。
本次变更完成后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 华东科技 1,008,800.00 1,008,800.00 57.646
2 中电有限 300,430.52 300,430.52 17.168
3 新工投 200,400.00 200,400.00 11.451
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.48 7.718
5 中电熊猫 91,300.00 91,300.00 5.217
6 冠捷投资 14,000.00 14,000.00 0.800
合 计 1,750,000.00 1,750,000.00 100.000
6、2018 年 9 月，股权转让
2018 年 6 月 25 日，南京平板显示作出董事会决议，同意冠捷投资将其持有的南京
平板显示 0.8%股权转让给中电熊猫。双方对应签署了《关于南京中电熊猫平板显示科
100
技有限公司之股权转让协议》，冠捷投资将其持有的南京平板显示 0.8%股权计 1.4 亿元
出资额转让给中电熊猫。根据中瑞国际资产评估（北京）有限公司出具的《冠捷投资有
限公司拟转让南京中电熊猫平板显示科技有限公司 0.800%股权所涉及的股东部分权益
价值项目资产评估报告》，评估基准日 2017 年 12 月 31 日，南京平板显示 0.800%股权
对应的评估值为 16,478.16 万元。
本次变更完成后，南京平板显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 华东科技 1,008,800.00 1,008,800.00 57.646
2 中电有限 300,430,52.00 300,430,52.00 17.168
3 新工投 200,400.00 200,400.00 11.451
4 夏普株式会社 135,069.48 135,069.48 7.718
5 中电熊猫 105,300.00 105,300.00 6.017
合 计 1,750,000.00 1,750,000.00 100.000
（三）股权控制关系
截至本报告书签署日，南京平板显示控股股东为上市公司，实际控制人为中国电子，
南京平板显示股权结构如下图所示：
101
注：2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部分国有资本
充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会保障基金理事会持有。
截至本报告签署日，此次股权划转的工商变更尚未完成。
（四）对外投资情况
截至本报告书签署日，南京平板显示不存在对外投资情况。
（五）主营业务情况
1、主营业务
南京平板显示主要产品为液晶显示屏，主要应用于手机、笔记本、显示器、TV 产
品。南京平板显示技术主要基于 IGZO 金属氧化物、液晶 IPS 显示、光配向、铜制程等，
具体产品技术规格包含高刷新率（165Hz-240Hz）、低响应时间（1ms）、高分辨率（QHD、
UHD、8K）、高色域、无边框、高亮度等。
2、主要盈利模式
南京平板显示盈利主要来源于显示面板产品销售。南京平板显示通过对自主开发生
产的手机类、笔记本电脑类、显示器类和电视类等显示屏及显示模组的全球化市场营销，
与终端品牌客户、ODM 厂商、代工厂等客户建立合作关系，提供满足客户要求的各类
显示屏产品。
3、核心竞争力
（1）技术优势
南京平板显示拥有金属氧化物 IGZO TFT 制造，铜布线及光配向等三大核心技术。
其中，IGZO（Indium Gallium Zinc Oxide）铟镓锌氧化物技术是金属氧化物面板技
术的一种，其主要特点迁移率高，开关性能好，开口率高以及制程工艺简单，可以满足
中小尺寸高分辨率、大尺寸超高清液晶面板的技术要求，也可以支持 OLED、Micro LED
及电子纸等驱动器件的更高性能要求，同时，还具备高节能以及高灵敏度的触屏体验等。
铜布线技术利用金属铜具有低电阻率特点，有效缩减配线宽度，可用于制造高开口
率、高亮度和低功耗的显示产品。
102
垂直及水平光配向技术可提高产品对比度，提高开口率，降低产品功耗。
（2）人才优势
截至本报告书签署日，南京平板显示为国家高新技术企业，通过南京市企业技术中
心认定。南京平板显示目前拥有国务院特殊津贴人才 1 人，江苏省 333 高层次人才 2
人，省市级以上劳动模范及五一劳动奖章获得者 5 人，高级工程师及以上职称人才 11
人，并拥有超过 1,000 人的研发技术人员，南京平板显示的“熊猫新型显示驱动技术工
作室”获南京市总工会命名“南京市职工创新工作室”称号。
（六）最近两年一期主要财务数据
根据立信会计师出具的信会师报字[2020]第 ZE10551 号审计报告，南京平板显示经
审计的最近两年及一期财务数据如下：
单位：万元
资产负债项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产总计 1,833,705.74 2,053,809.26 3,064,233.63
负债合计 1,241,494.50 1,362,085.94 1,421,907.12
所有者权益 592,211.24 691,723.32 1,642,326.51
收入利润项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
营业收入 251,671.78 443,458.71 499,704.73
营业成本 290,191.63 607,517.28 593,109.83
营业利润 -99,663.74 -950,435.36 -150,073.01
利润总额 -99,650.92 -949,950.63 -149,975.73
净利润 -99,650.92 -949,950.63 -149,975.73
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
主要财务指标
/2020 年 6 月 30 日 /2019 年 12 月 31 日 /2018 年 12 月 31 日
资产负债率（%） 67.70% 66.32% 46.40%
流动比率（%） 31.29% 53.25% 107.68%
速动比率（%） 17.68% 37.65% 77.31%
毛利率（%） -15.31% -37.00% -18.69%
净利率（%） -39.60% -214.21% -30.01%
注：资产负债率=总负债/总资产；
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
103
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
净利率=净利润/营业收入
（七）主要资产、主要负债及对外担保事项
1、主要资产情况
（1）固定资产
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 513,888.41 523,090.46 582,247.40
机器设备 907,609.72 970,626.06 1,635,038.99
运输设备 45.24 58.39 90.32
电子设备 2,999.80 3,854.62 5,533.95
工具器具及家具 12,722.52 14,944.62 23,159.90
固定资产账面价值合计 1,437,265.68 1,512,574.15 2,246,070.57
注：以上数据已经审计
截至本报告签署日，南京平板显示共拥有 1 项不动产权证书，具体情况如下：
坐落 证书编号 面积（㎡） 类型 用途 权利限制
苏（2016）宁栖 厂房，其他辅助设
房屋（构筑
栖霞区天佑路 7 号 不动产权第 859,136.73 施，供水设施，排水 抵押
物）所有权
0024150 号 设施，危险品
根据南京平板显示与中国进出口银行于 2017 年签署的《房地产抵押合同》，以及编
号为苏（2017）宁栖不动产证明第 0138442 号的《不动产登记证明》，南京平板显示已
将编号为苏（2016）宁栖不动产权第 0024150 号《不动产权证书》项下不动产抵押给中
国进出口银行，为南京平板显示与中国进出口银行于 2014 年 12 月 19 日签署的合同号
为 1410104232014212869 的《进口信贷固定资产类贷款合同》项下债权提供担保，主债
权金额不超过 10 亿美元，履行期限为 2014 年 12 月 19 日至 2023 年 6 月 19 日止。截至
2020 年 8 月 31 日，前述抵押对应的主债权金额为 39,234 万美元。
截至本报告签署日，南京平板显示存在约 127,314.19 平方米的房屋未取得房屋权属
证书，具体情况如下：
序
坐落 面积（㎡） 用途 未取得权属证书原因
号
104
栖霞区经济技术开发
1 8,417.10 员工宿舍 1NG 租赁他人土地建设
区仙林大道 601 号
栖霞区经济技术开发
2 8,417.10 员工宿舍 1ND 租赁他人土地建设
区仙林大道 601 号
3 栖霞区天佑路 7 号 435.56 门卫室 3V 正在办理中
4 栖霞区天佑路 7 号 59.33 门卫室 3X 正在办理中
5 栖霞区天佑路 7 号 10,518 连廊 /
6 栖霞区天佑路 27 号 9,910.60 员工宿舍 1 号楼 正在办理中
7 栖霞区天佑路 27 号 9,910.60 员工宿舍 2 号楼 正在办理中
8 栖霞区天佑路 27 号 9,910.60 员工宿舍 3 号楼 正在办理中
9 栖霞区天佑路 27 号 9,910.60 员工宿舍 4 号楼 正在办理中
10 栖霞区天佑路 27 号 9,910.60 员工宿舍 5 号楼 正在办理中
11 栖霞区天佑路 27 号 10,679.10 员工宿舍 6 号楼 正在办理中
12 栖霞区天佑路 27 号 10,744.10 员工宿舍 7 号楼 正在办理中
13 栖霞区天佑路 27 号 10,744.10 员工宿舍 8 号楼 正在办理中
14 栖霞区天佑路 27 号 6,643.20 员工食堂 正在办理中
15 栖霞区天佑路 27 号 10,084.50 员工宿舍配套用房 正在办理中
员工宿舍配电房及水
16 栖霞区天佑路 27 号 914.90 正在办理中
池
17 栖霞区天佑路 27 号 104.20 员工宿舍配电房 正在办理中
根据华东科技、中电有限、中电熊猫（作为甲方）与京东方（作为乙方）签署的《产
权交易合同》，“本次产权交易以产权交易标的和标的企业的现状进行转让及交付。甲方
不对资产交割日前产权交易标的及标的企业业已存在的任何瑕疵或风险（包括但不限于
资产交割日前已经存在的历史违法或违约行为、资产瑕疵、权利瑕疵、纠纷争议、处罚
风险、经营风险、法律风险、财务风险、赔偿责任风险、与知识产权相关的纠纷争议和
全部风险等）承担任何责任，乙方无权对甲方进行追索,该等瑕疵或风险亦不改变产权
交易标的的交易价格。”
（2）无形资产
1）土地使用权情况
截至本报告签署日，南京平板显示共拥有 2 项国有土地使用权证书，具体情况如下：
使用权类 权利限
坐落 证书编号 面积（㎡） 用途 终止日期
型 制
105
使用权类 权利限
坐落 证书编号 面积（㎡） 用途 终止日期
型 制
宁栖国用
栖霞区南京经济 工业用 2064 年 7 月
（2014）第 783,153.38 出让 抵押
技术开发区 地 23 日
14728 号
宁栖国用
栖霞区南京经济 工业用 2064 年 7 月
（2015）第 48,823.33 出让 无
技术开发区 地 23 日
20029 号
2）专利情况
截至本报告签署日，南京平板显示拥有已取得专利证书的境内专利 114 项。
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
一种液晶显示装置 发明专 ZL201310154180 2013.04.2
1 南京平板显示 20 年
及其制造方法 利 .4 7
一种曝光机及其控 发明专 ZL201310449719 2013.09.2
2 南京平板显示 20 年
制方法 利 .9 7
发明专 ZL201310471926 2013.10.1
3 南京平板显示 液晶显示印刷设备 20 年
利 .4 1
液晶面板框胶涂布
发明专 ZL201310533030 2013.10.3
4 南京平板显示 设备及其清扫与预 20 年
利 .4 1
吐控制方法
一种液晶面板传输 发明专 ZL201310624208 2013.11.2
5 南京平板显示 20 年
设备 利 .6 8
一种异物检查机及 发明专 ZL201310628660 2013.11.2
6 南京平板显示 20 年
其检查方法 利 .X 8
一种紫外光固化设 实用新 ZL201320772505 2013.11.2
7 南京平板显示 10 年
备 型 .0 9
实用新 ZL201420142375 2014.03.2
8 南京平板显示 一种掩膜版 10 年
型 .7 6
实用新 ZL201420288336 2014.05.3
9 南京平板显示 一种光配向掩膜版 10 年
型 .8 0
实用新 ZL201420323922 2014.06.1
10 南京平板显示 液晶面板 10 年
型 .1 7
一种可移动支撑脚 发明专 ZL201410288492 2014.06.2
11 南京平板显示 20 年
位置的预烘烤炉 利 .9 5
基板裂片装置和方 发明专 ZL201410506241 2014.09.2
12 南京平板显示 20 年
法 利 .3 6
一种用于移动终端
测定大气颗粒物浓 发明专 ZL201610860727 2016.09.2
13 南京平板显示 20 年
度的装置及移动终 利 .6 8
端
106
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
一种掩膜板承载装 实用新 ZL201621150332 2016.10.2
14 南京平板显示 10 年
置 型 .9 4
一种用于 LCM 的遮
实用新 ZL201621271041 2016.11.2
15 南京平板显示 光胶带及其贴附工 10 年
型 .5 4
具抚平棒
提高液晶显示面板
发明专 ZL201710133199 2017.03.0
16 南京平板显示 对比度的方法及平 20 年
利 .9 6
行电场产生装置
背光结构、背光模 实用新 ZL201720232361 2017.03.1
17 南京平板显示 10 年
组 型 .8 0
一种膜片、膜片组、 实用新 ZL201720232364 2017.03.1
18 南京平板显示 10 年
以及背光模组 型 .1 0
实用新 ZL201720232382 2017.03.1
19 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .X 0
一种液晶面板包装 发明专 ZL201710157236 2017.03.1
20 南京平板显示 20 年
装置及包装方法 利 .X 6
实用新 ZL201720267702 2017.03.2
21 南京平板显示 导光板与背光模组 10 年
型 .5 0
实用新 ZL201720267678 2017.03.2
22 南京平板显示 导光板与背光模组 10 年
型 .5 0
一种液晶显示面板 发明专 ZL201710200402 2017.03.3
23 南京平板显示 20 年
及其制造方法 利 .X 0
实用新 ZL201720453185 2017.04.2
24 南京平板显示 背光模组 10 年
型 .0 6
液晶显示面板的绑
发明专 ZL201710290590 2017.04.2
25 南京平板显示 定拦截装置及其绑 20 年
利 .X 8
定拦截方法
一种液晶面板包装 实用新 ZL201720613864 2017.05.2
26 南京平板显示 10 年
箱 型 .X 7
一种光配向曝光设 实用新 ZL201720608524 2017.05.2
27 南京平板显示 10 年
备 型 .8 7
一种光配向曝光灯 实用新 ZL201720606868 2017.05.2
28 南京平板显示 10 年
组 型 .5 7
一种阵列基板及其 发明专 ZL201710436011 2017.06.0
29 南京平板显示 20 年
制造方法 利 .8 9
实用新 ZL201720679669 2017.06.1
30 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .7 3
一种钣金翘曲拦截 实用新 ZL201720738098 2017.06.2
31 南京平板显示 10 年
治具 型 .X 3
32 南京平板显示 一种液晶面板包装 实用新 ZL201720746410 2017.06.2 10 年
107
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
箱 型 .X 3
边缘电场液晶显示 发明专 ZL201710486271 2017.06.2
33 南京平板显示 20 年
面板 利 .6 3
一种测量液晶模组 发明专 ZL201710490961 2017.06.2
34 南京平板显示 20 年
斜纹角度的装置 利 .9 3
实用新 ZL201720752483 2017.06.2
35 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .X 6
实用新 ZL201720750414 2017.06.2
36 南京平板显示 一种背光源用治具 10 年
型 .5 6
一种测试用背光框 实用新 ZL201720750415 2017.06.2
37 南京平板显示 10 年
架 型 .X 6
一种尾气处理监控 发明专 ZL201710532447 2017.07.0
38 南京平板显示 20 年
方法及系统 利 .7 3
背光源控制系统及
发明专 ZL201710569351 2017.07.1
39 南京平板显示 方法及液晶显示装 20 年
利 .8 3
置
一种摩尔纹测量装 实用新 ZL201720874477 2017.07.1
40 南京平板显示 10 年
置 型 .1 9
实用新 ZL201720896868 2017.07.2
41 南京平板显示 一种背光点灯治具 10 年
型 .3 4
有机电致发光器件 发明专 ZL201710605512 2017.07.2
42 南京平板显示 20 年
及其制造方法 利 .4 4
实用新 ZL201720919330 2017.07.2
43 南京平板显示 一种背光结构 10 年
型 .X 6
一种灯条、背光模 实用新 ZL201720928568 2017.07.2
44 南京平板显示 10 年
组及显示装置 型 .9 8
一种液晶显示装置 实用新 ZL201720933124 2017.07.2
45 南京平板显示 10 年
视角检查装置 型 .4 9
一种掩膜版清洗装 实用新 ZL201721009862 2017.08.1
46 南京平板显示 10 年
置 型 .6 4
一种测试治具的转 实用新 ZL201721029317 2017.08.1
47 南京平板显示 10 年
接板 型 .3 7
实用新 ZL201721062879 2017.08.2
48 南京平板显示 一种保护膜 10 年
型 .8 4
实用新 ZL201721163233 2017.09.1
49 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .9 2
实用新 ZL201721181703 2017.09.1
50 南京平板显示 一种背光结构 10 年
型 .4 5
一种液晶显示面板 发明专 ZL201710914449 2017.09.3
51 南京平板显示 20 年
的驱动方法 利 .2 0
108
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
实用新 ZL201721286380 2017.09.3
52 南京平板显示 一种背光结构 10 年
型 .5 0
实用新 ZL201721379990 2017.10.2
53 南京平板显示 一种基板夹具 10 年
型 .X 5
一种喷洒管路角度 实用新 ZL201721547494 2017.11.1
54 南京平板显示 10 年
测量治具 型 .0 7
实用新 ZL201721578975 2017.11.2
55 南京平板显示 一种丝杆上油装置 10 年
型 .8 2
实用新 ZL201721610469 2017.11.2
56 南京平板显示 一种翻转装置 10 年
型 .2 8
一种触发驱动电路
发明专 ZL201711232014 2017.11.3
57 南京平板显示 及有机发光显示装 20 年
利 .6 0
置
实用新 ZL201721684528 2017.12.0
58 南京平板显示 一种显微镜 10 年
型 .0 6
一种像素驱动电路 发明专 ZL201711292102 2017.12.0
59 南京平板显示 20 年
及其驱动方法 利 .5 8
一种传送装置监测 实用新 ZL201721788796 2017.12.1
60 南京平板显示 10 年
治具 型 .7 9
面板显示装置及其 发明专 ZL201711426354 2017.12.2
61 南京平板显示 20 年
数据反向补偿方法 利 .2 6
一种毛刷零点检测 实用新 ZL201820196694 2018.02.0
62 南京平板显示 10 年
治具 型 .4 5
一种导向轮线性调 实用新 ZL201820220906 2018.02.0
63 南京平板显示 10 年
整治具 型 .8 7
实用新 ZL201820248350 2018.02.1
64 南京平板显示 一种膜固化装置 10 年
型 .3 2
一种显示装置的控
发明专 ZL201810145829 2018.02.1
65 南京平板显示 制电路、显示装置 20 年
利 .9 2
及其控制方法
实用新 ZL201820264818 2018.02.2
66 南京平板显示 一种托盘 10 年
型 .8 3
实用新 ZL201820278516 2018.02.2
67 南京平板显示 一种基板传送装置 10 年
型 .6 8
一种液位监测装置 实用新 ZL201820365527 2018.03.1
68 南京平板显示 10 年
及液位监测系统 型 .8 9
一种液晶显示模组
实用新 ZL201820381108 2018.03.2
69 南京平板显示 固定结构及显示装 10 年
型 .3 0
置
70 南京平板显示 一种离子浓度测试 实用新 ZL201820441704 2018.03.3 10 年
109
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
治具 型 .6 0
实用新 ZL201820468870 2018.03.3
71 南京平板显示 一种液晶显示装置 10 年
型 .5 0
一种液晶喷嘴清洁 实用新 ZL201820547609 2018.04.1
72 南京平板显示 10 年
装置 型 .4 8
一种面板胶带贴附 实用新 ZL201820603836 2018.04.2
73 南京平板显示 10 年
治具 型 .4 5
一种用于基板传送 实用新 ZL201820614540 2018.04.2
74 南京平板显示 10 年
的控制装置 型 .2 7
实用新 ZL201820756601 2018.05.2
75 南京平板显示 一种显示器 10 年
型 .9 1
一种可调节位置的 实用新 ZL201820802507 2018.05.2
76 南京平板显示 10 年
导向轮系统 型 .2 8
一种液位监测装置 实用新 ZL201820824672 2018.05.3
77 南京平板显示 10 年
及液位监测系统 型 .8 0
一种掩膜板搬运装 发明专 ZL201810539705 2018.05.3
78 南京平板显示 20 年
置及其搬运方法 利 .9 0
实用新 ZL201820950724 2018.06.2
79 南京平板显示 一种托盘 10 年
型 .6 0
一种智能远光灯控
发明专 ZL201810640141 2018.06.2
80 南京平板显示 制装置及其控制方 20 年
利 .8 1
法
实用新 ZL201821006370 2018.06.2
81 南京平板显示 一种膜片裁切装置 10 年
型 .6 8
一种侧入式背光模 实用新 ZL201821019367 2018.06.2
82 南京平板显示 10 年
组 型 .8 8
实用新 ZL201821120222 2018.07.1
83 南京平板显示 一种面板组装治具 10 年
型 .7 2
胶框、背光模组及 实用新 ZL201821154415 2018.07.2
84 南京平板显示 10 年
显示装置 型 .4 0
一种显示基板及其 发明专 ZL201810932281 2018.08.1
85 南京平板显示 20 年
制造方法 利 .2 6
实用新 ZL201821339826 2018.08.2
86 南京平板显示 一种间距测量装置 10 年
型 .0 0
实用新 ZL201821536250 2018.09.1
87 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .7 8
一种钣金压脚固定 实用新 ZL201821558525 2018.09.2
88 南京平板显示 10 年
治具 型 .7 5
实用新 ZL201821686681 2018.10.1
89 南京平板显示 一种托盘 10 年
型 .1 8
110
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
实用新 ZL201821693909 2018.10.1
90 南京平板显示 一种距离测量治具 10 年
型 .X 9
一种背光模组以及
实用新 ZL201821733267 2018.10.2
91 南京平板显示 使用该背光模组的 10 年
型 .1 5
液晶显示装置
一种液晶模组拆解 实用新 ZL201821942971 2018.11.2
92 南京平板显示 10 年
装置 型 .8 3
一种车载液晶面板 实用新 ZL201821948447 2018.11.2
93 南京平板显示 10 年
和车辆 型 .1 6
实用新 ZL201920000903 2019.01.0
94 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .8 2
实用新 ZL201920001249 2019.01.0
95 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .2 2
实用新 ZL201920001654 2019.01.0
96 南京平板显示 一种面板治具 10 年
型 .4 2
实用新 ZL201920001598 2019.01.0
97 南京平板显示 一种面板治具 10 年
型 .4 2
一种离子浓度测试 实用新 ZL201920001913 2019.01.0
98 南京平板显示 10 年
治具 型 .3 2
一种可调节挡块及 实用新 ZL201920006338 2019.01.0
99 南京平板显示 10 年
面板包装箱 型 .6 3
发明专 ZL201910070433 2019.01.2
100 南京平板显示 一种液晶显示装置 20 年
利 .7 5
一种面板放置卡匣 发明专 ZL201910070446 2019.01.2
101 南京平板显示 20 年
以及面板固定方法 利 .4 5
液晶显示装置及改
发明专 ZL201910182734 2019.03.1
102 南京平板显示 善面板闪烁的方法 20 年
利 .9 2
及电子设备
实用新 ZL201920343508 2019.03.1
103 南京平板显示 一种夹具装置 10 年
型 .X 9
实用新 ZL201920683145 2019.05.1
104 南京平板显示 一种传送轴装置 10 年
型 .4 4
实用新 ZL201920968011 2019.06.2
105 南京平板显示 一种液晶显示模组 10 年
型 .7 6
实用新 ZL201921101921 2019.07.1
106 南京平板显示 一种液晶模组 10 年
型 .1 5
实用新 ZL201921198438 2019.07.2
107 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .X 9
实用新 ZL201921198579 2019.07.2
108 南京平板显示 一种液晶模组 10 年
型 .1 9
111
专利类 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
型 限
实用新 ZL201921416795 2019.08.2
109 南京平板显示 一种液晶模组 10 年
型 .9 9
实用新 ZL201921747305 2019.10.1
110 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .3 8
实用新 ZL201921749173 2019.10.1
111 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .8 8
实用新 ZL201921762425 2019.10.2
112 南京平板显示 一种背光模组 10 年
型 .0 1
一种液晶面板包装 实用新 ZL201922090045 2019.11.2
113 南京平板显示 10 年
用可防呆间隔材 型 .3 8
一种笔记本模组机 实用新 ZL201922100036 2019.11.2
114 南京平板显示 10 年
械性能测试治具 型 .8 9
2、主要负债情况
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 66,149.17 5.33% 52,061.38 3.82% 135,903.16 9.56%
应付票据 33,754.46 2.72% 20,620.05 1.51% 32,541.93 2.29%
应付账款 100,167.00 8.07% 124,764.91 9.16% 151,151.03 10.63%
预收款项 - 0.00% 7,821.59 0.57% 6,679.99 0.47%
合同负债 4,330.45 0.35% - 0.00% - 0.00%
应付职工薪酬 2,062.26 0.17% 3,667.14 0.27% 3,418.50 0.24%
应交税费 1,632.82 0.13% 1,587.34 0.12% 1,732.36 0.12%
其他应付款 6,835.20 0.55% 5,099.61 0.37% 9,597.37 0.67%
一年内到期的非
241,118.26 19.42% 246,143.30 18.07% 238,706.67 16.79%
流动负债
其他流动负债 279,104.16 22.48% 308,704.08 22.66% 29,930.12 2.10%
长期借款 305,185.56 24.58% 348,093.84 25.56% 533,764.79 37.54%
长期应付款 165,846.36 13.36% 205,928.44 15.12% 236,458.51 16.63%
递延收益 18,109.75 1.46% 19,156.62 1.41% 20,890.36 1.47%
递延所得税负债 17,199.05 1.39% 18,437.64 1.35% 21,132.31 1.49%
负债合计 1,241,494.50 100.00% 1,362,085.94 100.00% 1,421,907.12 100.00%
注：以上数据已经审计
3、对外担保情况
112
截至本报告书签署日，南京平板显示不存在对外担保情况。
（八）出资及合法存续情况
截至本报告书签署日，华东科技持有的南京平板显示 57.646%股权不存在出资不实
的情况，南京平板显示不存在影响其合法存续的情况。
（九）股权权属情况
华东科技持有的南京平板显示 57.646%的股权权属清晰，不存在质押或其他任何形
式的转让限制情形，也不存在任何形式的股权纠纷或潜在纠纷的情形。
（十）其他股东放弃优先购买权的声明及所需审批
截至本报告书签署之日，新工投已就本次华东科技转让南京平板显示股权事宜出具
放弃优先购买权的声明。
夏普株式会社尚未放弃优先购买权。
（十一）最近三年资产评估、交易、增资、改制情况
截至本报告书签署日，南京平板显示最近三年股权转让具体情况参见本报告书“第
四章 拟出售资产基本情况/一、南京平板显示 57.646%股权/（二）历史沿革”。其中，
涉及评估的股权转让如下：
2017 年 4 月 25 日，江苏银信资产评估房地产估价有限公司出具《南京新港开发总
公司拟转让所持南京中电熊猫平板显示科技有限公司 2%股权所涉及的股东部分权益价
值评估报告》（苏银信评报字（2017）第 037 号），经采用资产基础法评估，南京平板显
示 2016 年 11 月 30 日净资产（股东全部权益）账面值 1,742,724.97 万元，评估值
1,800,456.47 万元，评估增值 57,731.50 万元，评估增值率 3.31%。前述南京平板显示 2%
股东权益对应的评估值 36,009.13 万元。
2018 年 6 月 25 日，中瑞世联资产评估（北京）有限公司出具《冠捷投资有限公司
拟转让南京中电熊猫平板显示科技有限公司 0.8%股权所涉及股东部分权益价值项目资
产评估报告》（中瑞评报字[2018]第 000445 号），经采用市场法评估，南京平板显示 2017
113
年 12 月 31 日股东全部权益评估价值为 2,059,770.00 万元，冠捷投资有限公司 0.8%股东
权益对应的评估值为 16,478.16 万元。
上述评估和本次评估的对比情况如下：
单位：万元
评估目的 评估基准日 评估方法 账面净资产 评估值 增值率
2018 年 4 月股 2016 年 11 月
资产基础法 1,742,724.97 1,800,456.47 3.31%
权转让 30 日
2018 年 9 月股 2017 年 12 月
市场法 1,791,855.03 2,059,770.00 14.95%
权转让 31 日
2020 年 6 月 30
本次交易 资产基础法 592,211.24 680,553.76 14.92%
日
本次评估与前两次评估差异主要系评估基准日不同，报告期内南京平板显示亏损严
重，导致本次评估值较前两次评估值低。
截至本报告书签署日，南京平板显示最近三年未发生增资、改制的情况。
（十二）南京平板显示涉及重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
1、重大诉讼、仲裁情况
截至本报告书签署日，南京平板显示在中国境内不存在金额在 1,000 万元以上的尚
未了结的诉讼、仲裁案件。
2、行政处罚情况
报告期内，南京平板显示不存在受到重大行政处罚之情形。
二、成都显示 11.429%股权
（一）基本情况
企业名称 成都中电熊猫显示科技有限公司
企业性质 其他有限责任公司
注册地址 中国（四川）自由贸易试验区成都市双流区公兴街道青栏路 1778 号
主要办公地址 中国（四川）自由贸易试验区成都市双流区公兴街道青栏路 1778 号
法定代表人 孙学军
注册资本 140 亿元
114
成立日期 2015 年 12 月 7 日
统一社会信用代码 91510122MA61RT8E0E
薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD）面板和模组、液晶显示器、电视机、仪器
仪表、机械设备及配件研发、生产、销售及技术服务；从事货物进出口和技
经营范围
术进出口对外贸易经营。（依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
（二）历史沿革
1、2015 年 12 月，成都显示设立
2015 年 12 月 1 日，华东科技、成都先进产投、西航港工投签署了《成都中电熊猫
显示科技有限公司章程》，约定分别出资 1,100 万元、1,000 万元、1,000 万元设立成都
显示。
2015 年 12 月 7 日，成都显示经成都市双流区市场监督管理局核准设立，设立时的
股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 华东科技 1,100 1,100 35.484
2 成都先进产投 1,000 1,000 32.258
3 西航港工投 1,000 1,000 32.258
合 计 3,100 3,100 100.000
2、2016 年 9 月，第一次增加注册资本
2016 年 8 月 25 日，成都显示作出股东会决议，同意将注册资本由 3,100 万元增加
至 1,400,000 万元，新增的 1,396,900 万元由华东科技缴纳 398,900 万元、成都先进产投
缴纳 499,000 万元、西航港工投缴纳 499,000 万元。
2016 年 12 月 30 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《成都中电熊
猫显示科技有限公司验资报告》 天职业字[2016]18035 号，截至 2016 年 12 月 30 日止，
成 都 显 示 已 收 到 华 东 科 技 、 成 都 先 进 产 投 、 西 航 港 工 投实 际 缴 纳 的 新 增 出 资 额
158,900.00 万元、199,000.00 万元、199,000.00 万元。
本次变更完成后，成都显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
115
1 成都先进产投 500,000 200,000 35.714
2 西航港工投 500,000 200,000 35.714
3 华东科技 400,000 160,000 28.571
合 计 1,400,000 560,000 100.000
3、2017 年 12 月，第一次股权转让
2017 年 12 月 20 日，成都显示作出股东会决议，同意西航港工投将其持有的成都
显示 21.429%股权计 30 亿元出资额转让给双流兴融光电、成都先进产投将其持有的成
都显示 5%股权计 7 亿元出资额转让给集成电路产投。
本次变更完成后，成都显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 成都先进产投 430,000 200,000 30.714
2 华东科技 400,000 160,000 28.571
3 双流兴融光电 300,000 0 21.429
4 西航港工投 200,000 200,000 14.286
5 集成电路产投 70,000 0 5.000
合 计 1,400,000 560,000 100.000
4、2017 年 12 月，第二次股权转让
2017 年 12 月 29 日，成都显示作出股东会决议，同意华东科技将其持有的成都显
示 17.143%股权计 240,000 万元出资额转让给中电熊猫。
2018 年 1 月 2 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《成都中电熊猫
显示科技有限公司验资报告》（天职业字[2018]179 号），截至 2017 年 12 月 29 日止，成
都显示已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币捌拾肆亿元整。
本次变更完成后，成都显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 成都先进产投 430,000 430,000 30.714
2 双流兴融光电 300,000 300,000 21.429
3 中电熊猫 240,000 240,000 17.143
4 西航港工投 200,000 200,000 14.286
116
5 华东科技 160,000 160,000 11.429
6 集成电路产投 70,000 70,000 5.000
合 计 1,400,000 1,400,000 100.000
5、2019 年 2 月，第三次股权转让
2019 年 2 月 25 日，成都显示作出股东会决议，同意西航港工投将其持有的成都显
示 14.286%股权计 200,000 万元出资额转让给空港新城建设、双流兴融光电将其持有的
成都显示 21.427%股权计 300,000 万元出资额转让给空港新城投资。
本次变更完成后，成都显示的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例（%）
1 成都先进产投 430,000 430,000 30.714
2 空港新城投资 300,000 300,000 21.429
3 中电熊猫 240,000 240,000 17.143
4 空港新城建设 200,000 200,000 14.286
5 华东科技 160,000 160,000 11.429
6 集成电路产投 70,000 70,000 5.000
合 计 1,400,000 1,400,000 100.000
（三）股权控制关系
截至本报告书签署日，成都显示第一大股东为成都先进制造产业投资有限公司。成
都显示股权结构相对较为分散，无任一股东可单独对公司股东会决议产生决定性影响。
此外，根据成都显示公司章程，其董事会决议分为普通决议和特别决议，普通决议需经
全体董事半数同意，特别决议应经全体董事三分之二以上同意，但无任一股东推荐的董
事超过董事会半数，无任一股东可单独控制董事会。
因此，成都显示无控股股东和实际控制人，成都显示股权结构情况如下所示：
（四）对外投资情况
截至本报告书签署日，成都显示不存在对外投资情况。
117
（五）主营业务情况
1、主营业务
成都显示主营业务及主要产品为大尺寸、高分辨率液晶面板，产品主要应用在显示
屏、电视等领域。2019 年，成都显示销售各类型面板 743.8 万片。
2、主要盈利模式
成都显示以直销为主，渠道销售为辅，通过自主研发，生产制造液晶面板，最终通
过向用户销售实现盈利。
3、核心竞争力
（1）质量优势
成都显示面板产品综合良率持续提升，目前稳定在 97.3%左右。此外，成都显示金
属氧化物产品有较强的质量优势，在 120Hz 以上的高频刷新率产品上，成都熊猫显示
产品充电率更高，电学均一性更好。
（2）技术优势
成都显示产品采用金属氧化 TFT 工艺，迁移率更高，是非晶硅 TFT 的 20 倍以上，
驱动能力更强，可以缩小栅极驱动（GOA）单元面积，更容易实现产品的超窄边框。
具有有效降低产品的功耗、节能等优势。
（六）最近两年一期主要财务数据
根据立信会计师出具的信会师报字[2020]第 ZG11744 号审计报告，成都显示经审计
的最近两年及一期的财务数据如下：
单位：万元
资产负债项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产总计 3,202,986.23 3,415,122.70 3,186,762.61
负债合计 2,026,131.28 2,109,119.08 1,784,215.71
所有者权益 1,176,854.96 1,306,003.61 1,402,546.90
收入利润项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
118
营业收入 327,414.76 360,320.70 59,723.99
营业成本 397,491.40 439,444.52 67,765.93
营业利润 -129,224.99 -96,079.20 2,974.66
利润总额 -129,148.65 -96,034.05 3,075.89
净利润 -129,148.65 -96,543.29 3,341.44
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
主要财务指标
/2020 年 6 月 30 日 /2019 年 12 月 31 日 /2018 年 12 月 31 日
资产负债率（%） 63.26% 61.76% 55.99%
流动比率（%） 55.02% 75.61% 46.83%
速动比率（%） 43.93% 59.47% 39.18%
毛利率（%） -21.40% -21.96% -13.47%
净利率（%） -39.44% -26.79% 5.59%
注：资产负债率=总负债/总资产；
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
净利率=净利润/营业收入
（七）主要资产、主要负债及对外担保事项
1、主要资产情况
（1）固定资产
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 557,109.52 435,211.39 397,470.35
机器设备 1,824,196.82 1,275,477.25 825,459.93
运输工具 99.94 125.44 147.35
办公设备 1,348.76 87.92 125.63
其他 7,030.57 7,443.65 1,332.36
固定资产账面价值合计 2,389,785.61 1,718,345.64 1,224,535.62
注：以上数据已经审计
截至本报告签署日，成都显示拥有已取得专利证书的境内专利 86 项。
序 建筑面积 他项
权属证号 坐落地址
号 （m2） 权利
119
序 建筑面积 他项
权属证号 坐落地址
号 （m2） 权利
川（2007）成天不动产权第 成都市天府新区华阳剑南大道南段
1 137.17 无
0054441 号 669 号 55 栋 1 单元 22 层 2202 号
川（2007）成天不动产权第 成都市天府新区华阳剑南大道南段
2 137.17 无
0054444 号 669 号 55 栋 1 单元 26 层 2603 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 36
3 88.43 无
0442170 号 层 3603 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 34
4 88.43 无
0442214 号 层 3403 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 35
5 86.64 无
0442206 号 层 3503 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 32
6 88.43 无
0442227 号 层 3203 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 2 栋 2 单元 4 层
7 87.12 无
0442135 号 402 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 33
8 86.64 无
0442218 号 层 3303 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 31
9 86.64 无
0442232 号 层 3103 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 2 栋 2 单元 2 层
10 97.35 无
0442122 号 201 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 26
11 88.43 无
0442247 号 层 2603 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 3 栋 2 单元 30
12 79.09 无
0442241 号 层 3003 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 2 栋 2 单元 7 层
13 86.64 无
0442143 号 703 号
川（2017）成都市不动产权第 锦江区牡丹街 879 号 2 栋 2 单元 30
14 79.05 无
0442152 号 层 3003 号
截至本报告签署日，成都显示主要生产经营用房尚未取得房屋产权证书，具体情况
如下：
序 未取得权证原
坐落土地权属证号 面积（m2） 用途
号 因
1 双国用（2016）第 22334 号 391,316.63 阵列厂房
2 双国用（2016）第 22334 号 371,656.54 彩膜成盒厂房 尚未完成成都市
3 双国用（2016）第 22334 号 25,777.42 动力厂房 双流区规划和自
4 双国用（2016）第 22334 号 16,263.78 废水站 然资源局对规划
5 双国用（2016）第 22334 号 16,548.50 纯水站 及平行验收的审
6 双国用（2016）第 22334 号 5,629.67 特高压站 核
7 双国用（2016）第 22334 号 1,531.16 特气站
120
序 未取得权证原
坐落土地权属证号 面积（m2） 用途
号 因
8 双国用（2016）第 22334 号 1,769.20 化学品站
9 双国用（2016）第 22334 号 2,306.72 废弃物仓库
10 双国用（2016）第 22334 号 1,513.63 乙类仓库
11 双国用（2016）第 22334 号 11,131.65 餐厅
12 双国用（2016）第 22334 号 218.4 硅烷站
13 双国用（2016）第 22334 号 108.06 油泵间
研发及职工活动中
14 双国用（2016）第 22334 号 12,295.79
心
15 双国用（2016）第 22334 号 155.5 门卫 1
16 双国用（2016）第 22334 号 34.54 门卫 2
17 双国用（2016）第 22334 号 93.28 门卫 3
18 双国用（2016）第 22334 号 481.76 连廊 1（职工通道）
19 双国用（2016）第 22334 号 2,223.02 连廊 2（货运通道）
截至本报告签署日，成都显示上述房产正在办理相关规划验收手续。
（2）无形资产
1）土地情况
截至本报告签署日，成都显示共拥有 1 项国有土地使用权证书，具体情况如下：
权利 土地 权利终止日 他项权
权证编号 宗地坐落 面积（m2）
类型 用途 期 利
公兴街道邵家店社区
双国用（2016）
3、4 组，兰家沟社区 7 680,997.50 出让 工业 2066.9.13 无
第 22334 号
组和青云寺社区 2 组
2）专利情况
截至本报告签署日，成都显示共计拥有已取得授权的专利权共计 86 项。
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
发明 ZL201811367
1 成都显示 阵列基板及液晶显示面板 2018.11.16 20 年
专利 197.7
发明 ZL201811341
2 成都显示 测试方法、装置和存储介质 2018.11.12 20 年
专利 295.3
发明 ZL201811366
3 成都显示 阵列基板的制造方法 2018.11.16 20 年
专利 363.1
降低曝光图形拼接处色差的 发明 ZL201811653
4 成都显示 2018.12.29 20 年
方法及装置 专利 045.3
121
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
薄膜晶体管的制备方法、阵 发明 ZL201811344
5 成都显示 2018.11.13 20 年
列基板及液晶显示面板 专利 322.2
显示面板测试电路、系统及 发明 ZL201910013
6 成都显示 2019.01.07 20 年
方法 专利 511.X
发明 ZL201811642
7 成都显示 一种显示面板及显示装置 2018.12.29 20 年
专利 483.X
面板亮度的调整方法、装置 发明 ZL201910011
8 成都显示 2019.01.07 20 年
及存储介质 专利 100.7
显示亮度补偿方法、装置及 发明 ZL201811354
9 成都显示 2018.11.14 20 年
设备 专利 001.0
液晶显示装置的配向方法及 发明 ZL201910011
10 成都显示 2019.01.07 20 年
光配向装置 专利 680.X
发明 ZL201910012
11 成都显示 半导体制备工艺方法 2019.01.07 20 年
专利 214.3
彩膜基板及其制造方法和液 发明 ZL201811631
12 成都显示 2018.12.29 20 年
晶显示面板、显示装置 专利 862.9
面板亮度的调整方法、装置 发明 ZL201811350
13 成都显示 2018.11.14 20 年
及屏驱动板 专利 845.8
发明 ZL201811371
14 成都显示 栅极驱动电路和栅极驱动器 2018.11.14 20 年
专利 705.9
薄膜晶体管及其制作方法、 发明 ZL201811635
15 成都显示 2018.12.29 20 年
阵列基板和显示面板 专利 291.6
发明 ZL201811354
16 成都显示 栅极驱动电路和栅极驱动器 2018.11.14 20 年
专利 833.2
毛刷的原点位置确定方法及 发明 ZL201910417
17 成都显示 2019.05.20 20 年
清洗装置 专利 401.X
实用 ZL201821861
18 成都显示 彩膜基板的烘烤设备 2018.11.13 10 年
新型 728.3
实用 ZL201821862
19 成都显示 显示模组及显示装置 2018.11.13 10 年
新型 482.1
实用 ZL201821861
20 成都显示 PVD 镀膜基材承载装置 2018.11.13 10 年
新型 897.7
液晶显示模组及液晶显示装 实用 ZL201821861
21 成都显示 2018.11.13 10 年
置 新型 729.8
实用 ZL201822246
22 成都显示 一种液晶电视 2018.12.29 10 年
新型 881.1
实用 ZL201920027
23 成都显示 曝光用掩模版及掩模版组 2019.01.08 10 年
新型 004.7
实用 ZL201822248
24 成都显示 基板异物检测装置及系统 2018.12.29 10 年
新型 609.7
122
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
液晶显示面板和液晶显示装 实用 ZL201822249
25 成都显示 2018.12.29 10 年
置 新型 091.9
实用 ZL201821851
26 成都显示 预烘烤设备及预烘烤系统 2018.11.12 10 年
新型 748.2
实用 ZL201821853
27 成都显示 干燥装置以及湿洗设备 2018.11.12 10 年
新型 323.5
实用 ZL201822235
28 成都显示 一种显示面板及显示装置 2018.12.28 10 年
新型 131.4
药液添加装置及配向膜喷涂 实用 ZL201822235
29 成都显示 2018.12.28 10 年
系统 新型 174.2
一种像素结构、阵列基板、 实用 ZL201822256
30 成都显示 2018.12.29 10 年
显示面板及显示装置 新型 800.6
液晶显示面板和液晶显示装 实用 ZL201920017
31 成都显示 2019.01.07 10 年
置 新型 763.5
阵列基板、液晶显示面板及 实用 ZL201920017
32 成都显示 2019.01.07 10 年
显示装置 新型 910.9
阵列基板、液晶显示面板及 实用 ZL201920017
33 成都显示 2019.01.07 10 年
显示装置 新型 911.3
COA 像素结构、阵列基板、 实用 ZL201920018
34 成都显示 2019.01.07 10 年
显示面板及显示装置 新型 235.1
背板及使用该背板的显示装 实用 ZL201920018
35 成都显示 2019.01.07 10 年
置 新型 372.5
实用 ZL201822237
36 成都显示 一种拼接包装箱 2018.12.28 10 年
新型 366.7
实用 ZL201920027
37 成都显示 液晶显示面板的包装结构 2019.01.08 10 年
新型 023.X
实用 ZL201822248
38 成都显示 一种涂布装置 2018.12.29 10 年
新型 627.5
实用 ZL201822237
39 成都显示 一种限位组件 2018.12.28 10 年
新型 363.3
一种阵列基板、显示面板和 实用 ZL201822248
40 成都显示 2018.12.29 10 年
显示装置 新型 522.X
边框胶涂布检查装置及其边 实用 ZL201920017
41 成都显示 2019.01.07 10 年
框胶涂布检查头 新型 898.1
实用 ZL201920027
42 成都显示 成膜基板的降温系统 2019.01.08 10 年
新型 810.4
实用 ZL201920033
43 成都显示 一种包装用护角 2019.01.09 10 年
新型 789.9
实用 ZL201920519
44 成都显示 液晶显示面板及显示装置 2019.04.17 10 年
新型 438.9
123
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
刻蚀液气泡改善装置及浓度 实用 ZL201920021
45 成都显示 2019.01.07 10 年
测量系统 新型 511.X
实用 ZL201920523
46 成都显示 液晶显示面板及显示装置 2019.04.17 10 年
新型 669.7
实用 ZL201920523
47 成都显示 液晶显示面板及显示装置 2019.04.17 10 年
新型 051.0
实用 ZL201920738
48 成都显示 配向膜预固化装置 2019.05.20 10 年
新型 396.8
实用 ZL201920373
49 成都显示 一种气体过滤装置 2019.03.22 10 年
新型 722.X
实用 ZL201920519
50 成都显示 一种显示面板及电子装置 2019.04.17 10 年
新型 252.3
实用 ZL201920720
51 成都显示 配向液喷涂装置 2019.05.20 10 年
新型 904.X
实用 ZL201920021
52 成都显示 一种包装护角 2019.01.07 10 年
新型 464.9
实用 ZL201920720
53 成都显示 基板清洗装置 2019.05.20 10 年
新型 460.X
实用 ZL201920719
54 成都显示 光固化装置 2019.05.20 10 年
新型 132.8
彩膜基板、显示面板及显示 实用 ZL201921351
55 成都显示 2019.08.20 10 年
装置 新型 495.7
实用 ZL201920737
56 成都显示 检测设备 2019.05.22 10 年
新型 819.4
实用 ZL201921644
57 成都显示 阵列基板、面板及显示面板 2019.09.29 10 年
新型 690.9
实用 ZL201921788
58 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 057.7
实用 ZL201921788
59 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 756.1
实用 ZL201921788
60 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 743.4
实用 ZL201921788
61 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 052.4
实用 ZL201921789
62 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 816.1
实用 ZL201921788
63 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 056.2
一种基板表面清洗装置及清 实用 ZL201920737
64 成都显示 2019.05.22 10 年
洗设备 新型 956.8
124
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
实用 ZL201921833
65 成都显示 一种阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 396.2
实用 ZL201921351
66 成都显示 一种清洗头及清洗机 2019.08.20 10 年
新型 493.8
实用 ZL201921350
67 成都显示 裂片机构及其裂片组件 2019.08.20 10 年
新型 967.7
实用 ZL201921350
68 成都显示 离型膜剥离装置 2019.08.20 10 年
新型 961.X
实用 ZL201921789
69 成都显示 阵列基板及显示面板 2019.10.23 10 年
新型 414.1
复位电路、液晶面板和显示 实用 ZL201922333
70 成都显示 2019.12.23 10 年
装置 新型 151.X
像素结构、阵列基板及液晶 实用 ZL201922331
71 成都显示 2019.12.23 10 年
显示面板 新型 161.X
像素结构、阵列基板及液晶 实用 ZL201922333
72 成都显示 2019.12.23 10 年
显示面板 新型 129.5
实用 ZL201922462
73 成都显示 支撑顶针及预烘烤装置 2019.12.31 10 年
新型 672.5
实用 ZL201921644
74 成都显示 一种针头清洁装置 2019.09.29 10 年
新型 978.6
实用 ZL202020401
75 成都显示 掩膜板的存储装置及曝光机 2020.03.26 10 年
新型 452.1
实用 ZL201922333
76 成都显示 衬垫及包装盒 2019.12.23 10 年
新型 153.9
氧化铟锡溅射设备的成膜装 实用 ZL201922462
77 成都显示 2019.12.31 10 年
置和氧化铟锡溅射设备 新型 669.3
实用 ZL201922339
78 成都显示 一种清洗液供给装置 2019.12.24 10 年
新型 782.2
实用 ZL201922338
79 成都显示 清洗单元及其气体检测装置 2019.12.23 10 年
新型 075.1
实用 ZL202020401
80 成都显示 彩色滤光片缺陷的修补装置 2020.03.26 10 年
新型 722.9
实用 ZL202020401
81 成都显示 一种液位监测装置 2020.03.26 10 年
新型 453.6
ZL
一种顶针组件及顶针支 实用
82 成都显示 2020204 2020.03.26 10 年
撑装置 新型
01447.0
实用 ZL201922333
83 成都显示 涂胶设备及其承载机构 2019.12.13 10 年
新型 616.1
84 成都显示 阵列基板及显示面板 实用 ZL202020447 2020.03.31 10 年
125
专利 权利期
序号 专利权人 专利名称 专利号 申请日
类型 限
新型 551.3
实用 ZL202020454
85 成都显示 阵列基板及液晶显示面板 2020.03.31 10 年
新型 400.0
外观 ZL201830767
86 成都显示 电视机底座 2018.12.28 10 年
设计 501.1
前述 86 项专利权中存在如下质押情况：
序 质押债权 质押登记
专利号 专利名称 质押权人
号 总额度 证号
1 2018113671977 阵列基板及液晶显示面板
中国银行股
2 2018113663631 阵列基板的制造方法 Y20209800
份有限公司 6 亿元
薄膜晶体管的制备方法、阵 00667
3 2018113443222 双流分行
列基板及液晶显示面板
2、主要负债情况
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 159,526.12 7.87% 93,175.58 4.42% 174,778.19 9.80%
应付票据 102,648.31 5.07% 75,000.58 3.56% 60,657.66 3.40%
应付账款 355,222.78 17.53% 408,672.99 19.38% 492,620.35 27.61%
预收款项 - 0.00% 7,479.90 0.35% 11,270.34 0.63%
合同负债 313.62 0.02% - 0.00% - 0.00%
应付职工薪酬 - 0.00% 1,202.28 0.06% 1,006.97 0.06%
应交税费 164.16 0.01% 593.74 0.03% 108.76 0.01%
其他应付款 70,015.35 3.46% 119,119.77 5.65% 144,680.66 8.11%
一年内到期的非
197,825.34 9.76% 147,166.74 6.98% 69,487.19 3.89%
流动负债
其他流动负债 40.77 0.00% - 0.00% - 0.00%
长期借款 1,140,374.82 56.28% 1,256,707.51 59.58% 829,605.59 46.50%
负债合计 2,026,131.28 100.00% 2,109,119.08 100.00% 1,784,215.71 100.00%
注：以上数据已经审计
3、对外担保情况
126
截至本报告书签署日，成都显示不存在对外担保情况。
（八）出资及合法存续情况
截至本报告书签署日，华东科技持有的成都显示 11.429%股权不存在出资不实的情
况，成都显示不存在影响其合法存续的情况。
（九）股权权属情况
华东科技持有的成都显示 11.429%的股权权属清晰，不存在质押或其他任何形式的
转让限制情形，也不存在任何形式的股权纠纷或潜在纠纷的情形。
（十）最近三年资产评估、交易、增资、改制情况
截至本报告书签署日，成都显示最近三年发生了三次股权转让，具体情况参见本报
告书“第四章 拟出售资产基本情况/二、成都显示 11.429%股权/（二）历史沿革”。
截至本报告书签署日，成都显示最近三年未发生资产评估、增资、改制的情况。
（十一）成都显示涉及重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
1、重大诉讼、仲裁情况
截至本报告书签署日，成都显示存在 2 项标的金额在 500 万元以上的境内诉讼，具
体情况如下：
（1）罗冲与香山红叶建设有限公司、赵辉、成都显示建设工程分包合同纠纷
2020 年 1 月 15 日，因罗冲与香山红叶建设有限公司、赵辉、成都显示建设工程的
分包合同纠纷，罗冲向成都市双流区人民法院提交《民事起诉状》，起诉状载明罗冲诉
讼请求如下：“1、被告香山红叶建设有限公司支付工程款 8,199,882.14 元及利息（以
8,199,882.14 元为基数，按全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率自本案起
诉之日起计算至本案判决确定给付之日止）；2、被告赵辉对上述款项承担连带给付责任；
3、被告成都显示对上述款项承担连带给付责任；4、诉请诉讼费用、保全费用由被告承
担。”
2020 年 4 月 1 日，罗冲向成都市双流区人民法院提交《变更诉讼请求申请书》，罗
127
冲申请将《民事起诉状》第 1 项诉请变更为：“被告香山红叶建设有限公司支付工程款
9,810,341.75 元及利息（以 1,420,235.09 元为基数，按年利率 6%自 2018 年 4 月 11 日计
算至 2020 年 1 月 14 日，利息为 1,420,235.09 元*6%/365 天*643 天=150,116.90 元；以
9,810,341.75 元为基数，按全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率自 2020
年 1 月 15 日起计算至本案判决确定给付之日止）。”
2020 年 6 月 4 日，成都市双流区人民法院作出（2020）川 0116 民初 519 号《民事
裁定书》，裁定将罗冲与香山红叶建设有限公司、赵辉、成都显示建设工程分包合同纠
纷一案移送四川自由贸易试验区人民法院处理。
截至本报告书签署日，该案尚未开庭审理。
（2）罗冲与深圳市中装建设集团股份有限公司、赵辉、成都显示建设工程分包合
同纠纷
2020 年 1 月 15 日，因罗冲与深圳市中装建设集团股份有限公司、赵辉、成都显示
建设工程的分包合同纠纷，罗冲向成都市双流区人民法院提交《民事起诉状》，起诉状
载明罗 冲诉 讼请 求如 下：“1、被 告深 圳市 中装 建设 集团 股份 有限公 司支 付工 程款
4,219,467.28 元及利息（以 4,219,467.28 元为基数，按全国银行间同业拆借中心公布的
贷款市场报价利率自本案起诉之日起计算至本案判决确定给付之日止）；2、被告深圳市
中装建设集团股份有限公司返还保证金人民币 690,000 元；3、被告赵辉对上述款项承
担连带给付责任；4、被告成都显示对上述款项承担连带给付责任；5、诉请诉讼费用、
保全费用由被告承担。”
2020 年 4 月 1 日，罗冲向成都市双流区人民法院提交《变更诉讼请求申请书》，罗
冲申请将《民事起诉状》第 1 项诉请变更为：“被告深圳市中装建设集团股份有限公司
支付工程款 4,395,275.07 元及利息（以 2,281,396.95 元为基数，按年利率 6%自 2018 年
4 月 11 日计算至 2020 年 1 月 14 日，利息为 2,281,396.95 元*6%/365 天*643 天=241,140.53
元；以 4,395,275.07 元为基数，按全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率自
2020 年 1 月 15 日起计算至本案判决确定给付之日止）。”
2020 年 6 月 4 日，成都市双流区人民法院作出（2020）川 0116 民初 518 号之二《民
事裁定书》，裁定将罗冲与深圳市中装建设集团股份有限公司、赵辉、成都显示建设工
128
程分包合同纠纷一案移送四川自由贸易试验区人民法院处理。
2020 年 9 月 3 日，四川自由贸易试验区人民法院开庭审理了罗冲与深圳市中装建
设集团股份有限公司、赵辉、成都显示建设工程分包合同纠纷一案，截至本报告书签署
日，该案尚未判决。
2、行政处罚情况
报告期内，成都显示不存在受到重大行政处罚之情形。
129
第五章 拟购买资产基本情况
一、冠捷科技基本情况
（一）基本信息
根据冠捷科技注册证书、冠捷科技于香港联交所公开披露的公告文件、境外律师出
具的法律意见，冠捷科技基本情况如下：
中文名称 冠捷科技有限公司
英文名称 TPV Technology Limited
成立日期 1998 年 1 月 12 日
成立地点 百慕大
企业性质 有限公司
已发行股份数 2,345,642,139 股
执行董事 宣建生
注册号 24378
注册地址 Victoria Place, 5th Floor, 31 Victoria Street, Hamilton HM 10, Bermuda
Units 1208–16, 12th Floor, C-Bons International Center , Kwun Tong, Kowloon,
主要办公地址
Hong Kong
（二）主要历史沿革
根据冠捷科技注册证书、冠捷科技于香港联交所公开披露的公告文件、境外律师出
具的法律意见，冠捷科技主要历史沿革情况如下：
1、1998 年 1 月，设立
1998 年 1 月 12 日，冠捷科技依据百慕大法律设立，设立时股本为 12,000 美元，每
股 0.01 美元，分为 1,200,000 股。
2、1999 年 9 月，增加法定股本
1999 年 9 月 21 日，冠捷科技股东会议通过决议案，冠捷科技增发 3,998,800,000
股股份，法定股本由 12,000 美元增加至 40,000,000 美元。
130
3、1999 年 10 月，公开发行并在香港联交所及新交所上市
1999 年 10 月，冠捷科技公开发行及配售合计 200,000,000 股票并在香港联交所及
新交所上市。
4、2007 年 5 月，股份转让
2007 年 5 月，中国电子控制的境内上市公司长城计算机与京东方签署《股份转让
协议》《股份转让协议之补充协议》，长城计算机以每股 5.7 港元的价格（总价 11.4 亿港
元）收购京东方所持冠捷科技 200,000,000 股股份。
5、2007 年 12 月，发行新股
冠捷科技与奇美电子股份有限公司（后更名为“群创光电股份有限公司”）于 2007
年 12 月签署股份认购协议，奇美电子股份有限公司以每股 5.39 港元的价格认购冠捷科
技配发及发行的 150,500,000 股股份。
6、2010 年 1 月，股份转让及发行新股
2009 年 7 月 14 日，中国电子作出董事会决议（中电董字[2009]15 号），同意联合
合作伙伴对冠捷科技实施要约收购的提案。
华电有限与 Koninklijke Philips Electronics N.V.及飞利浦电子香港有限公司于 2010
年 1 月 28 日签署股份认购协议，飞利浦电子香港有限公司向华电有限转让其所持有的
冠捷科技 200,000,000 股股份。
同日，冠捷科技与三井物产签署股份认购协议，三井物产认购冠捷科技配发及发行
的 234,583,614 股股份。
7、2015 年 8 月，股份转让
2015 年 8 月 4 日，中国长城计算机（香港）控股有限公司与长城计算机签署《股
份买卖协议》，中国长城计算机（香港）控股有限公司向长城计算机转让其所持有的冠
捷科技 370,450,000 股股份，转让对价为 100,913,955.21 美元。
8、2016 年 2 月，股份置换
2016 年 2 月，长城计算机与中国电子签署《资产置换及发行股份购买资产协议》；
131
2016 年 3 月，长城计算机与中国电子签署《资产置换及发行股份购买资产协议之补充
协议》。长城计算机以其所持冠捷科技 570,450,000 股股份（占冠捷科技总股本的 24.32%）
作价 159,726.00 万元，与中国电子所持武汉中原电子集团有限公司 64.94%股权进行等
额置换。
根据冠捷科技于香港联交所公开披露的 2016 年年度报告，截至 2016 年 12 月 31
日，中国电子直接或间接持有冠捷科技合计 37.05%股份；其中，直接持股 26.31%，通
过华电有限间接持股 10.74%。
9、2019 年 10 月，私有化并退市
2019 年 4 月 26 日，中国电子董事会作出决议，同意以华电有限为主体，联合其他
有关方通过协议安排方式对冠捷科技实施私有化，实现冠捷科技退市。
2019 年 8 月 8 日，华电有限作为要约人请求冠捷科技董事会向计划股东（指除华
电有限、中国电子和存续股东以外的冠捷科技其他股东，存续股东指群创光电、TGL、
Bonstar 及张强）提呈建议，拟根据百慕大公司法第 99 条通过计划方式将冠捷科技私有
化（以下简称“私有化计划”）。
如果私有化计划生效，计划股东所持冠捷科技股份（以下简称“计划股份”）将予
以注销，华电有限作为要约人将按照以下金额向各计划股东支付注销价：（1）就在香港
联交所上市的每股计划股份，以现金支付 3.86 港元；或（2）对于在新交所上市的每股
计划股份，以新加坡元现金支付等值于 3.86 港元的金额。同时，为使私有化计划生效，
需要冠捷科技特别股东大会批准与注销计划股份相关的冠捷科技已发行股本的减少以
及同时向要约人发行数量等同于已注销计划股份数量的新股。私有化计划完成后，华电
有限、中国电子和存续股东将共同持有冠捷科技全部已发行股本（其中存续股东将合计
持有冠捷科技已发行股本的 11.04%），冠捷科技股份在香港联交所和新交所的上市地位
将被撤销。
2019 年 10 月 18 日，冠捷科技收到香港联交所回函，退市申请获香港联交所上市
委员会批准，在私有化计划生效后，将于 2019 年 11 月 14 日生效；同日，冠捷科技收
到新交所回函，在香港联交所同意冠捷科技退市的前提条件下，新交所对于冠捷科技的
退市申请无异议，退市时间与冠捷科技在香港联交所退市时间一致。
132
2019 年 10 月 30 日，百慕大最高法院指令召开并举行计划股东会议（以下简称“法
院会议”），法院会议批准了冠捷科技相关私有化计划。同日，冠捷科技召开股东特别大
会，表决通过了与私有化计划相关的特别决议议案和普通决议议案。
2019 年 11 月 8 日，百慕大最高法院批准冠捷科技私有化计划，批准私有化计划的
法院命令副本于 2019 年 11 月 12 日送呈百慕大公司注册处处长作登记，登记于 2019 年
11 月 12 日生效；私有化计划文件所载计划的所有条件已获达成，私有化计划于 2019
年 11 月 12 日生效。
本次私有化并退市完成后，冠捷科技的股权结构如下：
序号 股东名称/姓名 持股数量（股） 持股比例（%）
1 华电有限 1,469,527,336 62.65
2 中国电子 617,130,000 26.31
3 群创光电 150,500,000 6.42
4 TGL 76,530,000 3.26
5 Bonstar 24,754,803 1.06
6 张强 7,200,000 0.31
合计 2,345,642,139 100.00
根据境外律师出具的意见（Letter of Advice），冠捷科技已就私有化及退市获得香港
联交所及香港证券及期货事务监察委员会必要的批准和同意，符合《香港联合交易所有
限公司证券上市规则》及《公司收购、合并和股份回购守则》中有关私有化及退市的规
定1。
10、2019 年 12 月，股份转让
2019 年 12 月 19 日，中国电子出具中电资[2019]635 号和中电资[2019]636 号《关于
1
根据香港律师签署的 Letter of Advice, “As at the date of this Letter, based solely and entirely on the
aforementioned public disclosure, with reliance upon each of the assumptions set out in Schedule 2 hereto,
and subject to the qualifications and reservations set out in Schedule 3 hereto as well as any matters not
disclosed to us or not available in the public domain: TPV has obtained all necessary approvals and
consents of the Stock Exchange and the SFC for the Privatization and the Withdrawal of Listing, which are
in line with the applicable provisions of the Listing Rules and the Takeovers Code regarding privatization,
withdrawal of listing and offer to holders of convertible securities. Save for the aforementioned approvals
and consents, as at 15 November 2019 (being the Delisting Date), there were no other approvals or
consents from the governmental authorities in Hong Kong which the Privatization and the Withdrawal of
Listing are subject to or should obtain.”
133
协议转让冠捷科技有限公司部分股权的通知》，同意华电有限分别将其持有的冠捷科技
约 0.93%股权和约 2.78%股权以协议转让方式，转让给瑞达集团和产业工程，转让价格
以冠捷科技 2018 年底经审计的净资产为基础确定。
2019 年 12 月 26 日，华电有限与瑞达集团签署股份收购协议，华电有限将其所持
冠捷科技 21,736,611 股股份以每股 5.11 港元的价格转让给瑞达集团。
2019 年 12 月 31 日，华电有限与产业工程签署股份收购协议，华电有限将其所持
冠捷科技 65,293,964 股股份以每股 5.11 港元的价格转让给产业工程。
本次股份转让尚未完成交割。本次股份转让完成后，冠捷科技的股权结构如下：
序号 股东名称/姓名 持股数量（股） 持股比例（%）
1 华电有限 1,382,496,761 58.94
2 中国电子 617,130,000 26.31
3 群创光电 150,500,000 6.42
4 TGL 76,530,000 3.26
5 产业工程 65,293,964 2.78
6 Bonstar 24,754,803 1.06
7 瑞达集团 21,736,611 0.93
8 张强 7,200,000 0.31
合计 2,345,642,139 100.00
11、2020 年 9 月，股份转让
2020 年 9 月 4 日，华电有限分别与 TGL、Bonstar 和张强签署《股权转让协议》，
TGL、Bonstar 和张强分别将其所持冠捷科技 76,530,000 股股份、4,754,803 股股份和
7,200,000 股股份转让给华电有限，转让价格以具有证券业务资质的资产评估机构出具
并经中国电子备案的正式资产评估报告载明的标的股份截至 2019 年 12 月 31 日的评估
价值为依据确定。
本次股份转让尚未完成交割。本次股份转让完成后，冠捷科技的股权结构如下：
序号 股东名称/姓名 持股数量（股） 持股比例（%）
1 华电有限 1,470,981,564 62.71
2 中国电子 617,130,000 26.31
134
3 群创光电 150,500,000 6.42
4 产业工程 65,293,964 2.78
5 Bonstar 20,000,000 0.85
6 瑞达集团 21,736,611 0.93
合计 2,345,642,139 100.00
（三）与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系
截至本报告签署日，冠捷科技的控股股东为华电有限，实际控制人为中国电子，冠
捷科技与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系如下：
国务院国有资产
监督管理委员会
100%
中国电子信息产
业集团有限公司
100%
中国电子有限公
宣建生
司
100% 100%
群创光电股份有 Typical Gold Bonstar International
华电有限公司 张强
限公司 Limited Limited
6.42% 3.26% 62.65% 26.31% 1.06% 0.31%
冠捷科技
注 1、2018 年 12 月，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委决定划转中国电子部分国有资
本充实社保基金，将国务院国资委持有的中国电子的 10%股权划转给全国社会保障基金理事会持有。
截至本报告签署日，此次股权划转的工商变更尚未完成；
注 2：TGL、Bonstar 及张强已与华电有限签署了股权转让协议：约定 TGL 向华电有限转让其持有
的全部冠捷科技 76,530,000 股股份，Bonstar 向华电有限转让其持有的冠捷科技 4,754,803 股股份，
张强向华电有限转让其持有的全部冠捷科技 7,200,000 股股份。华电有限已分别与中国电子产业工
程有限公司及中国瑞达投资发展集团有限公司签署了股权转让协议：约定华电有限向中国电子产业
工程有限公司转让其持有的冠捷科技 65,293,964 股股份，华电有限向中国瑞达投资发展集团有限公
司转让其持有的冠捷科技 21,736,611 股股份。上述股权转让尚未完成交割。
（四）主营业务发展情况
冠捷科技定位为专注于智能显示领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶
电视等产品的研发、生产以及销售。冠捷科技凭借强大的设计研发能力、先进制造能力、
135
遍布全球的网络布局、优质的产品质量和服务，已成为出货量位居全球前列的显示器及
液晶电视智能制造企业。报告期内，冠捷科技的主营业务情况详见本章节之“十、冠捷
科技的主营业务具体情况”。
（五）主要财务数据
根据经普华永道审计的冠捷科技财务报表，冠捷科技最近两年一期的合并口径主要
财务数据如下：
单位：万元
资产负债项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产总计 3,459,462.33 3,562,996.44 3,494,879.33
负债合计 2,322,522.25 2,430,141.41 2,445,469.47
所有者权益合计 1,136,940.08 1,132,855.03 1,049,409.86
归属于母公司所有者权益 1,138,612.82 1,135,046.88 1,052,464.76
收入利润项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
营业收入 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
营业成本 2,311,408.38 5,467,458.91 5,466,623.26
营业利润 72,569.50 136,054.77 49,564.27
利润总额 71,008.51 133,838.03 45,470.22
净利润 55,010.35 74,540.96 9,931.43
归属于母公司股东的净利润 54,464.44 73,643.77 14,460.66
2020 年 1-6 月/2020 年 2019 年度/2019 年 12 2018 年度/2018 年 12
主要财务指标
6 月 30 日 月 31 日 月 31 日
资产负债率 67.14% 68.20% 69.97%
主营业务毛利率 12.57% 10.72% 9.47%
净资产收益率 4.91% 6.25% 1.18%
注：1、2020 年 1-6 月净资产收益率未进行年化处理；2、净资产收益率指归属于母公司股东净利润
对应的加权平均净资产收益率。
（六）最近两年一期盈利情况分析
2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，冠捷科技营业收入分别为 6,050,938.68 万元、
6,137,211.98 万元和 2,649,221.34 万元。报告期内，冠捷科技营业收入稳定，略有增长。
136
2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，冠捷科技归属于母公司所有者净利润分别为
14,460.66 万元、73,643.77 万元和 54,464.44 万元，增长幅度较大主要系产品组合优化、
亏损订单规模减小、库存管理改善等原因，从而综合毛利率改善，进而归属于母公司所
有者净利润增长。
报告期内，冠捷科技的非经常性损益如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -9.67 11.59 619.05
计入当期损益的政府补助 9,164.12 18,317.70 30,791.63
除同正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损
-2,763.24 26,413.19 29,621.71
益，以及处置交易性金融资产、交易
性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
企业重组费用 -619.90 -117.64 -975.83
单独进行减值测试的应收款项减值准备
41.71 292.60 0.58
转回
投资性房地产公允价值变动损益 7,401.07 1,029.92 -827.42
捐赠支出 -288.38 -132.53 -190.43
恶性通货膨胀的影响 -1,159.18 -4,990.29 -8,543.76
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -46.92 2,673.74 4,209.46
所得税影响额 -11,461.88 -18,370.95 -9,226.75
少数股东权益影响额（税后） -10.29 -116.93 -769.29
非经常性损益合计 247.44 25,010.41 44,708.95
2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，冠捷科技非经常性损益分别为 44,708.95 万元、
25,010.41 万元和 247.44 万元。报告期内，冠捷科技的非经常损益金额主要为政府补助、
出于外汇避险的衍生金融工具投资。2019 年度冠捷科技归属于母公司的税后非经常性
损益较 2018 年度减少主要系计入当期损益的政府补助下滑，2020 年 1-6 月冠捷科技非
经常性损益进一步下降主要系 2020 年政府补助及衍生金融工具投资取得的投资收益下
降。
137
冠捷科技政府补助包括政府对产品出口提供的补贴、项目投资经济补助等，部分政
府补助与企业生产经营相关，具备一定可持续性；冠捷科技出于外汇避险的衍生金融工
具投资系冠捷科技为抵减外币结算导致的汇兑损益所采取的风险规避手段，因此该项非
经常性损益具备可持续性。
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技扣除非经常性损益的归母净利润
为-30,248.29 万元、48,633.36 万元、54,217.00 万元，报告期内，冠捷科技扣除非经常性
损益的归母净利润上涨主要系冠捷科技报告期内综合毛利率改善导致净利润上涨。
（七）最近两年利润分配情况
2018 年，冠捷科技向全体股东派发现金股利 300.24 万美元（折合人民币 1,981.29
万元）；2019 年，冠捷科技向全体股东派发现金股利 656.78 万美元（折合人民币 4,527.76
万元）；2020 年，冠捷科技向全体股东派发现金股利 5,348.06 万美元（折合人民币
37,669.62 万元）。
冠捷科技 2020 年进行大额利润分配系根据冠捷科技历史业绩完成情况作出的安排。
上述利润分配已充分考虑冠捷科技日常经营营运资金的需求。冠捷科技 2020 年进行利
润分配后仍有较大金额未分配利润，相关利润分配并未影响冠捷科技的正常经营。
（八）下属公司概况
1、子公司股权控制关系
截至本报告签署日，冠捷科技主要子公司股权控制关系情况如下：
138
139
2、境内子公司
截至本报告签署日，冠捷科技的境内子公司基本情况如下：
序号 公司名称 设立日期 持股比例 注册资本
1 冠捷电子（福建）有限公司 1990.12.26 100% 4,000 万美元
2 冠捷科技（北京）有限公司 1997.8.19 100% 1,600 万元
3 福建捷联电子有限公司 2002.5.23 100% 4,500 万美元
4 冠捷（福州保税区）贸易有限公司 2002.5.30 100% 300 万美元
5 冠捷显示科技（武汉）有限公司 2004.6.11 100% 2,700 万美元
6 冠捷科技（宁波）有限公司 2006.6.27 100% 2,998 万美元
7 冠捷显示科技（厦门）有限公司 2006.12.26 100% 2,500 万美元
8 冠捷科技（青岛）有限公司 2010.1.4 80% 3,000 万美元
9 三捷科技（厦门）有限公司 2010.1.12 100% 1,100 万美元
10 冠捷显示科技（中国）有限公司 2010.4.8 92% 2,173.91 万美元
11 冠捷显示科技（北海）有限公司 2011.4.28 100% 2,000 万美元
12 嘉捷（上海）物业管理有限公司 2011.10.12 100% 4,500 万美元
13 嘉捷科技（平潭）有限公司 2012.8.10 100% 2,000 万美元
14 嘉捷科技（福清）有限公司 2013.10.18 100% 3,500 万美元
15 深圳桑菲消费通信有限公司 1996.10.25 100% 6,770 万美元
16 武汉艾德蒙科技股份有限公司 2008.3.17 100% 8,000 万元
17 晋声（上海）电子科技有限公司 2010.11.22 100% 2,000 万元
18 三捷科技（咸阳）有限公司 2017.3.24 100% 6,700 万元
19 冠捷显示科技（咸阳）有限公司 2017.3.24 100% 17,130 万元
20 苏州冠捷科技有限公司 1992.12.23 100% 800 万美元
21 飞生（上海）电子贸易有限公司 2009.2.3 100% 2,000 万元
22 飞生（上海）电子科技有限公司 2010.3.12 100% 2,000 万元
140
序号 公司名称 设立日期 持股比例 注册资本
23 厦门艾德蒙电子科技有限公司 2011.6.16 100% 300 万元
24 飞生（上海）电子产品有限公司 2017.12.22 100% 2,000 万元
25 晋声（上海）贸易有限公司 2010.11.5 100% 124 万欧元
3、境外子公司
截至本报告签署日，根据经普华永道审计的冠捷科技财务报表、境外子公司法律意
见书以及冠捷科技提供的资料和说明，冠捷科技主要境外子公司基本情况如下：
序号 公司名称 注册地 控股比例
1 Top Victory International Limited 英属维尔京群岛 100%
2 Top Victory Investments Limited 中国香港 100%
3 嘉捷科技企业股份有限公司 中国台湾 100%
4 AOC International (Europe) GmbH 德国 100%
TPV Displays Polska spóka z ograniczon
5 波兰 100%
odpowiedzialnoci
Envision Indústria de Produtos Eletrnicos
6 巴西 100%
Ltda.
7 TPV International (USA), Inc. 美国 100%
8 TPV Technology Japan K.K. 日本 100%
Top Victory Electronics de Mexico, S.A. de
9 墨西哥 100%
C.V.
10 MMD Monitors and Displays Nederland B.V. 荷兰 100%
11 TP Vision Belgium N.V. 比利时 100%
12 TP Vision Norway AS 挪威 100%
13 TP Vision Ukraine LLC 乌克兰 100%
14 TP Vision United Kingdom Limited 英国 100%
15 TP Vision Elektronik Ticaret Anonim Sirketi 土耳其 100%
16 TP Vision (Thailand) Co., Ltd. 泰国 100%
17 Fabrica Austral de Productos Electricos S.A. 阿根廷 100%
18 TP Vision Europe B.V 荷兰 100%
19 TP Television Malaysia SDN. BHD. 马来西亚 100%
20 TP Vision Singapore PTE. LTD. 新加坡 100%
21 TPV CIS Limited Liability Company 俄罗斯 100%
141
序号 公司名称 注册地 控股比例
22 MMD Singapore Pte. Ltd. 新加坡 100%
23 AOC International (Europe) B.V. 荷兰 100%
24 TPV Europe Holding B.V. 荷兰 100%
25 TP Vision India Private Limited 印度 100%
26 TREND SMART AMERICA LTD 美国 100%
27 Trend Smart CE México, S. de R.L. de C.V. 墨西哥 100%
Trend Smart Display Service Mexico, S. de
28 墨西哥 100%
R.L. de C.V.
P-Harmony Monitors Hong Kong Holding
29 中国香港 100%
Limited
30 P-Harmony Monitors Company Limited 中国香港 100%
31 台湾飞合股份有限公司 中国台湾 100%
32 MEXHK Servicios, SA de CV 墨西哥 100%
33 Top Victory Australia Pty Ltd. 澳大利亚 100%
34 TPV do Brasil Industria de Eletronicos Ltda 巴西 100%
35 AOC Holdings Limited 中国香港 100%
36 Ebony HongKong Holding Limited 中国香港 100%
37 TPV Technology India Pvt. Ltd. 印度 100%
38 TPV Technology Gulf DMCC 迪拜 100%
39 嘉捷电信股份有限公司 中国台湾 100%
40 Sangfei CEC Elektronik Ticaret A.S. 土耳其 100%
41 Sangfei CEC Electronics Rus LLC 俄罗斯 100%
42 TPV Technology Korea Co., Ltd. 韩国 100%
43 TPV CHILE SPA 智利 100%
44 TPV PERU SAC 秘鲁 100%
45 MMD Hong Kong Holding Ltd. 中国香港 100%
46 TPV Technology (Thailand) Co., Ltd 泰国 100%
47 TPV-USA CORP 美国 100%
48 嘉捷北京（香港）有限公司 中国香港 100%
49 TPV Beijing (BVI) Company Limited 英属维尔京群岛 100%
二、冠捷科技重要子公司基本情况
截至本报告签署日，冠捷科技下属子公司中，最近一年经审计的资产总额、营业收
142
入、净资产额或净利润超过冠捷科技同期相应项目的 20%以上且具有重大影响的重要
子公司包括冠捷国际、冠捷投资、TPV Europe Holding B.V.以及福建捷联，具体情况如
下:
（一）冠捷国际（Top Victory International Limited）
1、基本信息
中文名称 冠捷国际有限公司
英文名称 Top Victory International Limited
成立日期 1997 年 10 月 24 日
成立地点 英属维尔京群岛
企业性质 有限公司
已发行股数 1,000 股
董事 宣建生、张强
注册号 254294
Vistra Corporate Services Centre, Wickhams CayII, Road Town, Tortola,
注册地址
VG1110, British Virgin Islands
2、历史沿革
（1）1997 年，成立
1997 年 10 月 24 日，冠捷国际成立；1997 年 11 月 6 日，冠捷国际向 Fields Pacific
Limited、Brilliant Way Investment Limited 分别发行 75 股、25 股。此次发行完成后，冠
捷国际股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%）
1 Fields Pacific Limited 75.00 75.00
2 Brilliant Way Investment Limited 25.00 25.00
合计 100.00 100.00
（2）1999 年 9 月，发行股份及股权转让
1999 年 9 月 21 日，冠捷国际向 Fields Pacific Limited、Brilliant Way Investment
Limited 以及 Top Victory Development Limited 分别发行 600 股、200 股以及 100 股。此
次发行完成后，冠捷国际股权结构如下：
143
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%）
1 Fields Pacific Limited 675.00 67.50
2 Brilliant Way Investment Limited 225.00 22.50
3 Top Victory Development Limited 100.00 10.00
合计 1,000.00 100.00
同日，冠捷科技向 Fields Pacific Limited、Brilliant Way Investment Limited 以及 Top
Victory Development Limited 发行股份收购其各自全部持有的冠捷国际股份。此次收购
完成后，冠捷国际成为冠捷科技全资子公司，股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%）
1 冠捷科技 1,000.00 100.00
合计 1,000.00 100.00
3、股权结构及控制关系
根据冠捷国际登记资料，冠捷国际已发行股本为 1,000 美元，全部由冠捷科技持有。
截至本报告签署日，冠捷国际股权控制关系情况如下：
冠捷科技
100%
冠捷国际
4、主营业务发展情况
冠捷国际为在境外设立的特殊目的公司，无实际经营业务，主要资产为冠捷投资股
权。
5、主要财务数据
报告期内，冠捷国际未经审计合并口径主要财务数据如下：
单位：万元
144
资产负债表项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
总资产 3,413,911.73 3,492,229.02 3,432,716.66
总负债 2,752,035.92 2,830,024.04 2,846,964.53
净资产 661,875.81 662,204.98 585,752.12
利润表项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
营业收入 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
净利润 56,794.07 78,241.36 13,088.87
6、股权情况说明和最近三年内评估情况
截至本报告签署日，冠捷国际不存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况。冠捷国际
最近三年未进行与交易、增资或改制相关的评估。
（二）冠捷投资（Top Victory Investments Limited）
1、基本信息
中文名称 冠捷投资有限公司
英文名称 Top Victory Investments Limited
成立日期 1987 年 7 月 24 日
成立地点 香港
企业性质 有限公司
已发行股本 11,000 港元（1,000 普通股；10,000 无投票权股）
董事 宣建生、HWANG Hsiu-Chuan、林相如、黄文辉
注册号 193969
Units 1208-16, 12th Floor, C-Bons International Center, 108 Wai Yip Street,
注册地址
Kwun Tong, Kowloon, Hong Kong
2、历史沿革
（1）1987 年 7 月，设立
1987 年 7 月 24 日，冠捷投资设立，设立时股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 Leadway Nominees Limited 1.00 50.00 普通股
2 Windway Nominees Limited 1.00 50.00 普通股
合计 2.00 100.00 -
145
（2）1987 年 12 月，股权转让
1987 年 12 月 8 日，Leadway Nominees Limited、Windway Nominees Limited 向
Hendrik Honosutomo、Eddy Pesik 分别转让其所持有的冠捷投资全部股份，转让完成后
冠捷投资股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 Hendrik Honosutomo 1.00 50.00 普通股
2 Eddy Pesik 1.00 50.00 普通股
合计 2.00 100.00 -
（3）1990 年 11 月，股权转让
1990 年 11 月 15 日，Eddy Pesik、Hendrik Honosutomo 向 LAM Wan Mau、China Pacific
Special Projects Limited 分别转让其所持有的冠捷投资全部股份，转让完成后冠捷投资
股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 LAM Wan Mau 1.00 50.00 普通股
China Pacific Special Projects
2 1.00 50.00 普通股
Limited
合计 2.00 100.00 -
（4）1991 年 12 月，股权转让
1991 年 12 月 18 日，China Pacific Special Projects Limited 将所持有的 1 股冠捷投资
股份转让予 Pacific Industries and Development Limited，转让完成后冠捷投资股权结构如
下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 LAM Wan Mau 1.00 50.00 普通股
Pacific Industries and Development
2 1.00 50.00 普通股
Limited
合计 2.00 100.00 -
（5）1993 年 1 月，股权转让及发行股份
1993 年 1 月 27 日，LAM Wan Mau 将所持有的 1 股冠捷投资股份转让予 Pacific
146
Industries and Development Limited，转让完成后冠捷投资股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
Pacific Industries and Development
1 2.00 100.00 普通股
Limited
合计 2.00 100.00 -
同日，冠捷投资向 Pacific Industries and Development Limited、Palmland Holdings Inc.
分别发行 2,498 股及 7,500 股，发行完成后冠捷投资股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
Pacific Industries and Development
1 2,500.00 25.00 普通股
Limited
2 Palmland Holdings Inc. 7,500.00 75.00 普通股
合计 10,000.00 100.00 -
（6）1999 年 9 月，原普通股转为无投票权股同时向新股东发行普通股
1999 年 9 月 21 日，Pacific Industries and Development Limited、Palmland Holdings Inc.
将持有的冠捷投资全部普通股转化为无投票权股；同时，冠捷投资向宣建生、冠捷国际
分别发行 1 股普通股、999 股普通股。本次变更完成后，冠捷投资股权结构如下：
普通股
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 宣建生 1.00 0.10 普通股
2 冠捷国际 999.00 99.90 普通股
合计 1,000.00 100.00 -
无投票权股
序号 股东名称 持股数量 股份类别
Pacific Industries and Development
1 2,500.00 无投票权股
Limited
2 Palmland Holdings Inc. 7,500.00 无投票权股
合计 10,000.00 -
（7）2020 年 9 月，股权转让
2020 年 9 月 23 日，宣建生将所持有的 1 股普通股转让予冠捷国际，转让完成后冠
捷投资股权结构如下：
147
普通股
序号 股东名称 持股数量 持股比例（%） 股份类别
1 冠捷国际 1,000.00 100.00 普通股
合计 1,000.00 100.00 -
无投票权股
序号 股东名称 持股数量 股份类别
Pacific Industries and Development
1 2,500.00 无投票权股
Limited
2 Palmland Holdings Inc. 7,500.00 无投票权股
合计 10,000.00 -
3、股权结构及控制关系
（1）股权结构基本情况
截至本报告签署日，冠捷投资股权控制关系情况如下：
冠捷科技
100%
冠捷国际
100%
冠捷投资
（2）关于无投票权股
根据香港律师出具的法律意见书、尽调报告以及冠捷科技说明，香港子公司冠捷投
资目前股权结构为：（i）1,000 股普通股，每股面值 1 港元；其中，冠捷科技全资子公
司冠捷国际持有 1,000 股普通股；以及（ii）10,000 股无投票权股（Non-voting deferred
shares），每股面值 1 港元；其中 Palmland Holdings Inc.持有 7,500 股无投票权股，Pacific
Industries and Development Limited 持有 2,500 股无投票权股。
根据冠捷投资的公司章程第 2A 条，持有上述无投票权股的股东仅享有如下权利：
148
（i）对公司 100 万亿港元以上的利润，可以与普通股股东共同进行分配。但对于 100
万亿港元以下的利润，无权参与分配；（ii）在公司清盘或者其他返还资产的情况下，
对可分配财产超出 100 万亿港元以上的部分，以其所持有股份的已支付票面额为限参与
分配，剩余部分在普通股股东间进行分配。但对于 100 万亿港元以下的资产，无权参与
分配；（iii）不享有接收股东大会或者公司普通股股东决议的通知、出席或者在股东大
会上进行投票、表决的权利；（iv）除上述规定外，不享有其他关于利润分配、资产分
配、表决以及股票赎回的权利。
根据冠捷科技、冠捷国际、冠捷投资出具的说明和承诺，上述两家无投票权股东均
为初创期的股东，因历史原因自冠捷科技 1999 年香港上市时期开始至今，冠捷投资始
终维持相关普通股与无投票权股的股权架构，两名无投票权股东在持有无投票权股期间
从未参与冠捷投资运营管理和利润分配，并未因登记为冠捷投资无投票权股东而实际获
得任何权益；除冠捷投资公司章程约定的上述权利条款外，冠捷科技、冠捷国际、冠捷
投资与两名无投票权股东就冠捷投资股份事宜不存在其他协议或利益安排；冠捷科技、
冠捷国际、冠捷投资与两名无投票权股东就冠捷投资股份事宜亦不存在任何纠纷争议；
前述无投票权股份安排并不影响冠捷科技和冠捷国际对冠捷投资进行 100%合并报表。
基于香港律师的核查以及冠捷投资等相关主体的确认，香港律师认为，除冠捷投资
公司章程第 2A 条约定的上述权利条款外，未发现公司章程项下无投票权股东就所持无
投票权股份在利润分配、财产分配、表决、股份赎回方面享有任何其他权利或特权 2，
未发现冠捷投资与其股东之间、冠捷国际与无投票权股东之间就所持冠捷投资股份事宜
存在任何纠纷争议；冠捷投资在香港不存在未决诉讼 3
2
根据香港律师签署的 Due Diligence Report,“As at the Reference Date, based on and subject to the foregoing, and subject
to any matters not disclosed to us, we have the following due diligence findings: Based solely and entirely on our perusal of
the Memorandum and the Articles, the Register of Members, the Special Resolutions and the Company Searches, we have
not identified any rights or privileges as held by the holders of the Non-voting Deferred Shares to participate in profits or
assets or as regards voting or redemption except for the rights as stipulated in article 2A of the Articles.”
3
根据香港律师出具的法律意见书，“Based solely and entirely on the searches conducted by LA Services Co. (a
professional search agency in Hong Kong) against the Company on the Reference Date (“Litigation Searches”) and the
Confirmation, there is no ongoing legal action against the Company in proceedings in any court, magistracy or tribunal
(being Small Claims Tribunal, Lands Tribunal and Labour Tribunal) in Hong Kong. ”
149
针对上述事宜，中国电子已出具承诺，“本次收购完成后，若冠捷投资无投票权股
东与冠捷投资、冠捷国际或冠捷科技等相关利益主体就所持冠捷投资股票及与之相关的
任何权益或其他协议及利益安排发生纠纷或争议，本公司将尽最大努力解决相关纠纷或
争议；若因前述相关纠纷或争议给上市公司造成损失的，本公司将对上市公司遭受的损
失实际确定后的 30 日内予以全额赔偿。”
4、主营业务发展情况
冠捷科技下属主要资产均由冠捷投资直接或间接持有，冠捷投资主营业务发展情况
见本章节之“十、冠捷科技的主营业务具体情况”。报告期内，冠捷投资主营业务未发
生变化。
5、主要财务数据
报告期内，冠捷投资未经审计合并口径主要财务数据如下：
单位：万元
资产负债表项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
总资产 3,413,911.17 3,492,228.46 3,432,716.11
总负债 2,766,174.93 2,843,979.10 2,860,714.17
净资产 647,736.23 648,249.36 572,001.94
利润表项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
营业收入 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
净利润 56,794.09 78,241.90 13,089.62
6、股权情况说明和最近三年内评估情况
截至本报告签署日，冠捷投资不存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况。
2020 年 9 月，宣建生将 1 股普通股以零对价转让予冠捷国际，就此次交易未进行
评估。冠捷投资最近三年内未进行与交易、增资或改制相关的评估。
（三）TPV Europe Holding B.V.
1、基本信息
英文名称 TPV Europe Holding B.V.
150
成立日期 2009 年 4 月 6 日
成立地点 荷兰阿姆斯特丹
企业性质 有限公司
已发行股本 1 欧元
董事 Vernieuwe, Nico R. R.
注册号 17248016
注册地址 Prins Bernhardplein 200, 1097JB Amsterdam
2、历史沿革
TPV Europe Holding B.V.历史沿革情况如下：
（1）2009 年 4 月，设立
2009 年 4 月，Coperatie MMD Meridian U.A.设立，设立时股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（欧元） 持股比例（%）
1 冠捷投资 1.00 100.00
合计 1.00 100.00
（2）2017 年 10 月，变更名称
2017 年 10 月，Coperatie MMD Meridian U.A.将名称变更为 TPV Europ Holding
B.V.。
3、股权结构及控制关系
根据 TPV Europe Holding B.V.登记资料，TPV Europe Holding B.V.已发行股本为 1
欧元，全部由冠捷投资持有。截至本报告签署日，TPV Europe Holding B.V.股权控制关
系情况如下：
151
冠捷科技
100%
冠捷国际
100%
冠捷投资
100%
TPV Europe Holding
B.V.
4、主营业务发展情况
TPV Europe Holding B.V.主要从事欧洲地区自有品牌电视业务的销售以及自有品
牌电视产品的研发。报告期内，TPV Europe Holding B.V.主营业务未发生变化。
5、主要财务数据
报告期内，TPV Europe Holding B.V.未经审计合并口径主要财务数据如下：
单位：万元
资产负债表项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
总资产 464,575.76 640,905.93 632,571.84
总负债 691,381.46 914,946.68 910,863.62
净资产 -226,805.70 -274,040.75 -278,291.78
利润表项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
营业收入 738,754.66 1,663,992.89 1,579,490.58
净利润 49,523.63 -2,757.63 -19,086.99
6、最近三年内评估情况
截至本报告签署日，TPV Europe Holding B.V.最近三年未进行与交易、增资或改制
相关的评估。
152
（四）福建捷联
1、基本信息
企业名称 福建捷联电子有限公司
成立日期 2002 年 05 月 23 日
成立地点 福建省福清市
企业性质 有限责任公司（港澳台法人独资）
注册资本 4,500 万美元
法定代表人 宣建生
统一社会信用代码 91350100738040607F
注册地址 福清市融侨经济技术开发区
2、历史沿革
（1）2002 年 5 月，设立
2002 年 5 月 15 日，福清市对外经济贸易委员会出具《关于成立福建捷联电子有限
公司的批复》（融外经贸【2002】242 号），原则同意冠捷投资设立福建捷联。
2002 年 5 月 17 日，福建省人民政府向福建捷联核发《中华人民共和国台港澳侨投
资企业批准证书》（外经贸闽榕外资字【2002】0088 号）。
2002 年 5 月 23 日，福建捷联取得福州市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执
照》。福建捷联设立时出资情况如下：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例（%）
美元） 美元）
1 冠捷投资 2,980.00 - 100.00
合计 2,980.00 - 100.00
（2）2002 年 7 月，实缴出资
2002 年 6 月 25 日，福清鑫玉融有限责任会计师事务所出具《验资报告》（【2002】
鑫融 WYZ 字第 024 号），截至 2002 年 6 月 21 日，福建捷联已收到冠捷投资以境内外
资企业利润再投资的 4,150.00 万元人民币，折合 500.00 万美元。
2002 年 7 月 26 日，福建捷联取得福州市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执
153
照》。本次出资到位后，福建捷联出资情况如下：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例（%）
美元） 美元）
1 冠捷投资 2,980.00 500.00 100.00
合计 2,980.00 500.00 100.00
（3）2004 年 6 月，实缴出资
2004 年 6 月 18 日，福清鑫玉融有限责任会计师事务所出具《验资报告》（【2004】
鑫融 WYZ 字第 032 号），截至 2004 年 6 月 16 日，福建捷联已收到冠捷投资以货币资
金（境内外资企业利润再投资）缴纳的 8,300.00 万元人民币，折合 1,000.00 万美元。
2004 年 6 月 24 日，福建捷联取得福州市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执
照》。本次出资到位后，福建捷联出资情况如下：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例（%）
美元） 美元）
1 冠捷投资 2,980.00 1,500.00 100.00
合计 2,980.00 1,500.00 100.00
（4）2004 年 12 月，增加注册资本、实缴出资
2004 年 10 月 28 日，福建捷联召开董事会，决议同意将福建捷联注册资本增至
4,500.00 万美元。
2004 年 12 月 1 日，福建省对外贸易经济合作厅出具《关于同意福建捷联电子有限
公司增资的批复》（闽外经贸资【2004】290 号），同意福建捷联注册资本由 2,980.00 万
美元增至 4,500 万美元。
2004 年 12 月，福建省人民政府向福建捷联核发《中华人民共和国台港澳侨投资企
业批准证书》（商外资闽府外资字【2002】0025 号）。
2004 年 12 月 3 日，福清鑫玉融有限责任会计师事务所出具《验资报告》（【2004】
鑫融 WYZ 字第 061 号），截至 2004 年 12 月 2 日，福建捷联已收到冠捷投资以货币资
金（境内外资企业利润再投资）缴纳的 12,284.00 万元人民币，折合 1,480.00 万美元。
2004 年 12 月 30 日，福建捷联取得福州市工商行政管理局颁发的《企业法人营业
154
执照》。本次变更完成后，福建捷联出资情况如下：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例（%）
美元） 美元）
1 冠捷投资 4,500.00 2,980.00 100.00
合计 4,500.00 2,980.00 100.00
（5）2006 年 6 月，实缴出资
2006 年 2 月 17 日，福建华茂有限责任会计师事务所福清分所出具《验资报告》（闽
华茂验字（2006）第 5006 号），截至 2006 年 2 月 15 日，福建捷联已收到冠捷投资以利
润转增资本形式从冠捷电子（福建）有限公司汇入的 12,327.20 万元人民币，折合 1,520.00
万美元。
2006 年 6 月 28 日，福建捷联取得福州市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执
照》。本次出资到位后，福建捷联出资情况如下：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例（%）
美元） 美元）
1 冠捷投资 4,500.00 4,500.00 100.00
合计 4,500.00 4,500.00 100.00
3、股权结构及控制关系
福建捷联注册资本为 4,500.00 万美元，实缴资本为 4,500.00 万美元，全部由冠捷投
资持有。截至本报告签署日，福建捷联股权控制关系情况如下：
冠捷科技
100%
冠捷国际
100%
冠捷投资
100%
福建捷联
155
4、主营业务发展情况
福建捷联主要从事显示器、电视的生产销售，拥有冠捷科技在中国境内的主要生产
基地。报告期内，福建捷联主营业务未发生变化。
5、主要财务数据
报告期内，福建捷联未经审计合并口径主要财务数据如下：
单位：万元
资产负债表项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
总资产 1,035,278.15 1,080,466.28 1,169,601.68
总负债 601,740.75 656,222.59 733,078.51
净资产 433,537.40 424,243.69 436,523.17
利润表项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
营业收入 1,022,101.17 2,370,345.06 2,250,215.77
净利润 -2,351.56 -17,440.63 46,884.12
6、股权情况说明和最近三年内评估情况
截至本报告签署日，福建捷联不存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况。福建捷联
最近三年未进行与交易、增资或改制相关的评估。
三、冠捷科技主要资产、负债及权属情况
（一）冠捷科技权属情况
本次交易收购标的为华电有限持有的冠捷科技 1,105,977,491 股股份（占冠捷科技
总股本的 47.15%），以及群创光电持有的冠捷科技 90,300,000 股股份（占冠捷科技总股
本的 3.85%），合计占冠捷科技总股本的 51%。根据境外律师出具的法律意见，冠捷科
技股权不存在抵押、质押等权利限制或争议 4。
4
根据境外法律意见，“Based solely on the Searches, the shares of the Company are free and clear of any mortgage, lien,
pledge, charge, claim, defect of title, restriction and disputes.”
156
（二）土地和房产情况
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司的土地和房产情况如下：
1、土地使用权
（1）境内土地
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司在境内拥有 18 项国有土地使用权，且
均已取得相应的土地使用权证，具体情况如下：
序 土地使用权 使用权 面积 他项
证书编号 2
用途 终止日期 坐落
号 人 类型 （m ） 权利
冠捷电子 闽（2020）福清
宏路街道
1 （福建）有 市不动产权第 出让 36,399.00 工业 2058.06.27 无
石门村
限公司 0000052 号
冠捷电子 融宏路国用 宏路街道
2 （福建）有 （2013）第 B1187 出让 45,146.00 工业 2062.12.02 前亭村石 无
限公司 号 门村
冠捷电子 闽（2016）福清
石竹街道
3 （福建）有 市不动产权第 出让 35,692.30 工业 2058.06.27 无
北前亭村
限公司 0002661 号
冠捷电子 融石竹国用
4 （福建）有 （2012）第 B1160 出让 143,053.00 工业 2056.12.31 石竹街道 无
限公司 号
海淀区上
冠捷电子 京市海港澳台国
综合用 地信息路 1
5 （福建）有 用（2003 出）字 出让 126.64 2043.06.03 无
地 号 2 号楼
限公司 第 2290207 号
1601-1605
融石竹国用
福建捷联电 石竹街道
6 （2007）第 00010 出让 3,697.00 工业 2056.12.30 无
子有限公司 北前亭村
号
融石竹国用
福建捷联电
7 （2012）第 B1162 出让 144,672.00 工业 2056.12.31 石竹街道 无
子有限公司
号
北京市朝
冠捷科技 京（2019）朝不 显示器 阳区酒仙
8 （北京）有 动产权第 出让 34,640.19 车间、厂 未载明 桥路 10 号 无
限公司 0059229 号 房 院 35 号楼 1
至3层
157
序 土地使用权 使用权 面积 他项
证书编号 2
用途 终止日期 坐落
号 人 类型 （m ） 权利
地下配套
其他（单
2042.11.20
身公 北京市朝
冠捷科技 京市朝港澳台国 地下车库
寓）、地 阳区酒仙
9 （北京）有 用（2008 出）第 出让 8,617.22 2052.11.20 无
下车库、 桥东路 18
限公司 10271 号 其他（单身公
地下配 号
寓）
套
2052.11.20
冠捷科技 宁波保税
甬国用（2007）
10 （宁波）有 出让 10,822.00 工业 2045.06.21 区创业大 无
第 0900025 号
限公司 道 12 号
冠捷科技 鲁（2018）青岛
高新区火
11 （青岛）有 市高新区不动产 出让 141,245.70 工业 2060.10.07 无
炬路 99 号
限公司 权第 0010993 号
武汉市蔡
冠捷显示科
蔡国用（2005） 工业仓 甸区沌口
12 技（武汉） 出让 96,704.50 2055.02.04 无
第 544 号 储用地 小区 11 号
有限公司
地
冠捷显示科
蔡国用（2005） 沌口小区
13 技（武汉） 出让 44,095.00 工业 2055.07.06 无
第 2499 号 11 号地
有限公司
冠捷显示科 沌口小区
蔡国用（2006）
14 技（武汉） 出让 11,510.40 工业 2056.01.21 工业园 11 无
第 825 号
有限公司 号地
北京经济
冠捷显示科
开港澳台国用 技术开发
15 技（中国） 出让 75,561.50 工业 2060.06.27 无
（2010）第 41 号 区路东区
有限公司
C3 街区
商业
2052.05.06
嘉捷（上海） 沪（2020）闵字 上海市闵
其他商 酒店
16 物业管理有 不动产权第 出让 8,203.20 行区申长 无
服用地 2052.05.06
限公司 031582 号 路 668 号
办公
2062.05.06
苏州高新
苏州冠捷科 苏新国用（2007） 区锦华苑
17 出让 436.00 住宅 2062.10.18 无
技有限公司 第 008305 号 锦三路
J305
武汉艾德蒙 蔡甸区蔡
蔡国用（2009） 商服用
18 科技股份有 出让 26,661.00 2049.12.04 甸街唐河 无
第 3901 号 地
限公司 村
158
注：截至本报告签署日，上述武汉艾德蒙科技股份有限公司位于蔡国用（2009）第 3901 号的土地
处于闲置状态。根据武汉市蔡甸区国土资源和规划局于 2015 年 9 月 9 日出具的文件，上述土地的
闲置受到中法生态示范城用地范围选址的申报和确定、新汉阳火车站选址、城市规划及出让方未履
行交地时间和条件的影响，武汉市蔡甸区国土资源和规划局认定上述土地属于由政府原因造成的闲
置土地。武汉市蔡甸区自然资源和规划局于 2020 年 8 月 19 日出具《证明》，证明自 2018 年 1 月 1
日至证明出具之日，武汉艾德蒙在生产经营中遵守有关土地管理方面的法律法规和其他规范性文件，
不存在违反土地管理方面的法律法规和规范性文件的行为和记录，也未受到与土地管理相关法律法
规的行政处罚。
（2）境外土地
截至本报告签署日，根据境外律师出具的法律意见，冠捷科技及下属子公司在境外
主要拥有 20 项土地，具体情况如下：
抵押/查
序号 权利人 编号 位置/地号 面积（m2） 用途
封
Occupation Permit No. C-Bons International
Top Victory
1 KN30/2009；Memoria l Center, 108 Wai Yip - 非住宅 无
Investments Limited
No. 11032901570014 Street
中和市漳和段二八
张小段 368-000（现
嘉捷科技企业股份有 093 中登地自第
2 已变更地号为「中 3,932 - 无
限公司 025302 号
和市健康段
0567-0000」）
中和市漳和段二八
张小段 368-000（现
嘉捷科技企业股份有 093 中登第字第
3 已变更地号为「中 3,932 - 无
限公司 029724 号
和市健康段
0567-0000」）
中和市漳和段二八
张小段 0368-000
嘉捷科技企业股份有 093 中登地字第
4 （现已变更地号为 3,932 - 无
限公司 029725 号
「中和市健康段
0567-0000」）
嘉捷科技企业股份有 097 中登地字第 中和市健康段
5 3,932.04 - 无
限公司 002998 号 0567-0000
嘉捷科技企业股份有 097 中登地字第 中和市健康段
6 3,932.04 - 无
限公司 002999 号 0567-0000
嘉捷科技企业股份有 098 中登地字第 中和市健康段
7 3,932.04 - 无
限公司 032065 号 0567-0000
嘉捷科技企业股份有 102 中登地字第 中和市健康段
8 30,072.47 - 无
限公司 016450 号 1160-0000
159
抵押/查
序号 权利人 编号 位置/地号 面积（m2） 用途
封
TPV Displays Polska Zotego Smoka
9 spóka z ograniczon no. 251/189 Street 9, Gorzów 330,141 - 无
odpowiedzialnoci Wielkopolski
Zotego Smoka
TPV Displays Polska
Street (no number
10 spóka z ograniczon no. 378/1 5,973 - 无
specified), Gorzów
odpowiedzialnoci
Wielkopolski
Avenida Torquato
Tapajós, No. 2,236,
Envision Indústria de Block B – part and
11 Produtos Eletrnicos No. 56,110 Block L - 2nd floor, 184,995.77 - 无
Ltda Bairro Flores, in the
city of Manaus,
State of Amazonas
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de
33, Certificate
12 Productos Eléctricos 001995 7,982 工厂 无
001995, Rí Grande,
S.A.
Tierra del Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de
61, Certificate
13 Productos Eléctricos 002276 9,982 工厂 无
002276, Rí Grande,
S.A.
Tierra del Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de
62, Certificate
14 Productos Eléctricos 002277 9,982 工厂 无
002277, Rí Grande,
S.A.
Tierra del Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de
72, Certificate
15 Productos Eléctricos 008046 11,982 工厂 无
008046, Rí Grande,
S.A.
Tierra del Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de
73, Certificate
16 Productos Eléctricos 008047 11,982 工厂 无
008047, Rí Grande,
S.A.
Tierra del Fuego
Av. Sor Juana Iné
de la Cruz 19602,
Trend Smart CE
Colonia Nueva
17 México, S. de R.L. de OE-400-009 50,064.66 工业 无
Tijuana, Tijuana,
C.V.
Baja California,
Mexico
160
抵押/查
序号 权利人 编号 位置/地号 面积（m2） 用途
封
Av. Padre Hidalgo
Trend Smart CE 11027, Colonia La 商业
18 México, S. de R.L. de JO-705-171 Jolla, in Tijuana, 5,000 （非住 无
C.V. Baja California, 宅）
Mexico
Tha Tum
Sub-District, Si
TPV Technology 约
19 no. 34902 Maha Pho District, - 无
(Thailand) Co., Ltd. 100,866.8
Prachin Buri
Province, Thailand
Tha Tum
Sub-District, Si
TPV Technology
20 no. 34896 Maha Pho District, 约 9,429.2 - 无
(Thailand) Co., Ltd.
Prachin Buri
Province, Thailand
注：根据境外律师出具的法律意见，TPV Technology (Thailand) Co., Ltd.（以下简称“泰国 TPV”）
已就购买上表第 19 项、第 20 项土地与 Jet-Thai Hi-Tech Co., Ltd.（以下简称“Jet-Thai”）签署 Property
Sale and Purchase Agreement。截至 2020 年 9 月 29 日，上述土地购买尚未完成，且尚未在泰国土地
相关主管部门办理登记，泰国 TPV 已向 Jet-Thai 支付 4.4 亿泰铢保证金及部分收购价款，Jet-Thai
同意剩余 1.1 亿泰铢收购价款在办理土地房产转让登记时支付。
2、房产
（1）境内房产
1）冠捷科技及下属子公司已取得权属证书的境内房产情况
截至本报告签署日，冠捷科技及其子公司在境内拥有 27 处建筑面积合计 550,456.20
平方米已取得权属证书的房产，具体情况如下：
序 建筑面积 他项
所有权人 证书编号 2
坐落 证载用途
号 （m ） 权利
京房权证市海港 海淀区上地信息路 1 号 2
冠捷电子（福建）
1 澳台字第 2290207 875.39 号楼 - 无
有限公司
号 1601/1602/1603/1604/1605
冠捷电子（福建） 融房权证 R 字第
2 25,494.47 福清市宏路镇上郑 - 无
有限公司 0502204 号
（2020）福清市不
冠捷电子（福建）
3 动产权第 0000052 40,341.21 宏路街道石门村 工业用地 无
有限公司
号
161
序 建筑面积 他项
所有权人 证书编号 2
坐落 证载用途
号 （m ） 权利
沪房地长字
福建捷联电子有 上海市长宁路 988 号 706
4 （2006）第 012509 140.30 居住 无
限公司 室
号
沪房地长字
福建捷联电子有 上海市长宁路 988 号 705
5 （2006）第 012510 118.45 居住 无
限公司 室
号
冠捷科技（北京） 京（2019）朝不动 北京市朝阳区酒仙桥路
6 39,505.17 显示器车间、厂房 无
有限公司 产权第 0059229 号 10 号院 35 号楼
冠捷科技（北京） 京房权证市朝港 北京市朝阳区酒仙桥东路 工业用地（倒班宿
7 39,444.60 无
有限公司 澳台字第 10317 号 18 号 舍）
冠捷科技（宁波） 甬房权证保字第 宁波保税区创业大道 12
8 11,564.80 厂房 无
有限公司 20070017 号 号
鲁（2018）青岛市
冠捷科技（青岛）
9 高新区不动产权 94,137.27 高新区火炬路 99 号 工业 无
有限公司
第 0010993 号
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 武汉经济技术开发区沌口
10 （武汉）有限公 82.06 厂房 无
200900932 号 小区 11 号地
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 武汉经济技术开发区沌口
11 （武汉）有限公 16,151.67 工、交、仓 无
200900936 号 小区 11 号地
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 武汉经济技术开发区沌阳
12 （武汉）有限公 47,686.15 工、交、仓 无
200502353 号 街沌口小区 11 号
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 武汉经济技术开发区沌口
13 （武汉）有限公 2,731.63 工、交、仓、其它 无
200900933 号 小区 11 号地
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 武汉经济技术开发区沌口
14 （武汉）有限公 62.73 厂房 无
200900931 号 小区 11 号地
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第
15 （武汉）有限公 2,405.16 蔡甸区沌口小区 11 号地 CS 仓库 无
201005144 号
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第
16 （武汉）有限公 5,366.55 蔡甸区沌口小区 11 号地 动力厂房 无
201005142 号
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第
17 （武汉）有限公 498.20 蔡甸区沌口小区 11 号地 锅炉房 无
201005143 号
司
18 冠捷显示科技 武房权证蔡字第 12,798.83 蔡甸区沌口小区 11 号地 综合楼 无
162
序 建筑面积 他项
所有权人 证书编号 2
坐落 证载用途
号 （m ） 权利
（武汉）有限公 201005146 号
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
19 （武汉）有限公 10,774.10 住宅 无
2011011091 号 冠捷工业园
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
20 （武汉）有限公 14,303.70 住宅 无
2011011092 号 冠捷工业园
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
21 （武汉）有限公 9,404.24 住宅 无
2011011094 号 冠捷工业园
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
22 （武汉）有限公 12,003.10 住宅 无
2011011096 号 冠捷工业园
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
23 （武汉）有限公 7,603.32 住宅 无
2011011095 号 冠捷工业园
司
冠捷显示科技
武房权证蔡字第 蔡甸区沌口小区 11 号地
24 （武汉）有限公 3,462.46 其它 无
2011011098 号 冠捷工业园
司
化学品库，垃圾
冠捷显示科技
X 京房权证开字第 北京经济技术开发区经海 房，门卫室，生产
25 （中国）有限公 114,447.09 无
026682 号 三路 106 号 厂房，中试研发、
司
宿舍及车库
沪（2020）闵字不
嘉捷（上海）物 上海市闵行区申长路 668
26 动产权第 031582 38,760.55 商业、酒店、办公 无
业管理有限公司 号
号
苏州冠捷科技有 苏房权证新区字
27 293.00 锦华苑锦三路 成套住宅 无
限公司 第 00072381 号
注：冠捷科技（北京）有限公司持有的房产（地址：北京市朝阳区酒仙桥路 10 号院 35 号楼）已出
租，承租方用于办公；冠捷科技（北京）有限公司持有的房产（地址：北京市朝阳区酒仙桥东路 18
号）已出租，承租方用于公寓出租等用途。
2）冠捷科技及下属子公司未取得权属证书的境内房产情况
截至本报告签署日，冠捷科技下属子公司在境内拥有的部分房产尚未取得房屋产权
证书，具体情况如下：
序号 公司名称 房屋坐落 估算面积（m2） 房屋用途
163
福建捷联电子
1 宏路街道石门村 103,276.00 北厂及办公楼；
有限公司
福建捷联电子
2 石竹街道 147,560.87 F3 厂房
有限公司
福建捷联电子
3 石竹街道 12,852.00 F3 餐厅
有限公司
冠捷电子（福
4 石竹街道 55,860.71 F3-A2 厂房
建）有限公司
注：上表中面积为未办证房屋的初步估算面积，后续将在办理产权证书时重新测绘并确定证载面积。
①未办理房屋产权证书的原因
上述福建捷联拥有的 3 处房产及冠捷电子拥有的 1 处房产未办理房屋产权证书主要
系福建捷联与冠捷电子厂区临近，相关房屋存在相互占用对方土地建设的情况，导致土
地和房屋的权利人不一致，进而导致该等房屋尚未取得房产证书。
②福建捷联拟吸收合并冠捷电子
为解决前述问题，福建捷联和冠捷电子的股东冠捷投资已作出股东决定，由福建捷
联吸收合并冠捷电子，以满足“房地合一”要求，并由吸收合并后的存续公司福建捷联
申请办理相关房产证书。
③政府主管部门已就此出具确认函
针对上述未办证房产事宜，福清市自然资源和规划局于 2020 年 9 月 24 日出具《关
于冠捷电子（福建）有限公司相关证明的函》：“上述未办证房屋均已取得工程规划和施
工许可，并已办理完毕相关竣工验收手续，不构成重大违法违规事项，我局未曾亦不会
就两公司上述在用房屋未取得房屋权属证书问题对两公司进行处罚，并同意两公司继续
按照现状使用以上房屋开展有关生产经营活动，我局确认在福建捷联拟吸收合并冠捷电
子完成后，以福建捷联的名义依法依规办理上述房屋权属登记手续。在提交完备资料的
基础上，福建捷联可以办理取得房屋权属证书。”
④中国电子已就冠捷科技境内子公司可能存在的物业瑕疵和潜在风险事宜出具承
诺
就冠捷科技境内子公司可能存在的物业瑕疵和潜在风险事宜，中国电子已出具承诺
函，“本公司承诺积极推动福建捷联和冠捷电子就未办证房产尽快办理房产证，争取于
164
2022 年 3 月 31 日前办理完毕相关房产证。本次交易完成后，若因冠捷科技物业瑕疵事
项受到主管机关行政处罚或导致其无法继续持有、使用或租赁该等物业而给上市公司造
成损失的，本公司将对上市公司遭受的损失在实际损失确定后的 30 日内予以全额赔偿。”
（2）境外房产
截至本报告签署日，根据境外律师出具的法律意见及冠捷科技说明，冠捷科技及其
子公司在境外主要拥有 48 处房产，具体情况如下：
抵押/查
序号 权利人 编号 位置 面积（m2） 用途
封
Office No.8,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
1 Investments International 79.905 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
Office No.9,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
2 Investments International 79.905 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
Office No.10,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
3 Investments International 80.791 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
Office No.11,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
4 Investments International 62.520 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
Office No.12,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
5 Investments International 77.140 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
Office No.15,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
6 Investments International 65.163 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
165
抵押/查
序号 权利人 编号 位置 面积（m2） 用途
封
Office No.16,
Occupation Permit
Top Victory C-Bons
No. KN30/2009； 非住宅用途的办
7 Investments International 83.676 无
Memorial No. 公及辅助用房
Limited Center, 108 Wai
11032901570014
Yip Street
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
8 连城路 226 号 10 楼 497.97 厂房 无
份有限公司 017261 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
9 连城路 226 号 9 楼 567.85 厂房 无
份有限公司 017260 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
10 连城路 226 号 8 楼 567.85 厂房 无
份有限公司 017259 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
11 连城路 228 号 10 楼 349.70 厂房 无
份有限公司 017264 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
12 连城路 228 号 9 楼 347.87 厂房 无
份有限公司 017263 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
13 连城路 228 号 8 楼 347.87 厂房 无
份有限公司 017262 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
14 连城路 230 号 10 楼 185.41 厂房 无
份有限公司 017267 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
15 连城路 230 号 9 楼 186.59 厂房 无
份有限公司 017266 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
16 连城路 230 号 8 楼 186.59 厂房 无
份有限公司 017265 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 1 号
17 183.07 厂房 无
份有限公司 017273 号 10 楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 1 号
18 180.90 厂房 无
份有限公司 017272 号 9楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 1 号
19 180.90 厂房 无
份有限公司 017271 号 8楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 2 号
20 510.01 厂房 无
份有限公司 017276 号 10 楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 2 号
21 507.35 厂房 无
份有限公司 017275 号 9楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第 连城路 232 之 2 号
22 507.35 厂房 无
份有限公司 017274 号 8楼
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
23 连城路 232 号 10 楼 185.41 厂房 无
份有限公司 017270 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
24 连城路 232 号 9 楼 185.41 厂房 无
份有限公司 017269 号
166
抵押/查
序号 权利人 编号 位置 面积（m2） 用途
封
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
25 连城路 232 号 8 楼 185.41 厂房 无
份有限公司 017268 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
26 连城路 226 号 6 楼 567.85 厂房 无
份有限公司 020195 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
27 连城路 230 号 6 楼 186.59 厂房 无
份有限公司 020196 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
28 连城路 228 号 6 楼 347.87 厂房 无
份有限公司 020197 号
嘉捷科技企业股 093 中登建字第
29 连城路 232 号 6 楼 185.41 厂房 无
份有限公司 020198 号
嘉捷科技企业股 097 中登建字第
30 连城路 226 号 2 楼 527.43 厂房 无
份有限公司 001786 号
嘉捷科技企业股 097 中登建字第
31 连城路 228 号 2 楼 291.33 厂房 无
份有限公司 001787 号
嘉捷科技企业股 098 中登建字第 连城路 232 之 1 号
32 183.07 厂房 无
份有限公司 021170 号 6楼
嘉捷科技企业股 102 中登建字第 连城路 258 号 15 楼
33 160.23 厂房、办公室 无
份有限公司 009288 号 之7
嘉捷科技企业股 102 中登建字第 连城路 258 号 15 楼
34 160.51 厂房、办公室 无
份有限公司 009289 号 之8
TPV Displays
Zotego Smoka
Polska spóka z
35 - Street 9, Gorzów 约 125,000 生产与仓储 无
ograniczon
Wielkopolski
odpowiedzialnoci
TPV Displays
Zotego Smoka
Polska spóka z
36 - Street 9, Gorzów 294.4 仓库 无
ograniczon
Wielkopolski
odpowiedzialnoci
TPV Displays
Zotego Smoka
Polska spóka z
37 - Street 9, Gorzów 141 警卫室 无
ograniczon
Wielkopolski
odpowiedzialnoci
Avenida Torquato
Tapajós, No. 2,236,
Envision Indústria Block B – part and
38 de Produtos No. 56110 Block L - 2nd floor, 46,380.17 / 无
Eletrnicos Ltda Bairro Flores, in the
city of Manaus,
State of Amazonas
167
抵押/查
序号 权利人 编号 位置 面积（m2） 用途
封
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de 33, Certificate
39 Productos Certificate 001995 001995, Rí - 工厂 无
Eléctricos S.A. Grande, Tierra del
Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de 61, Certificate
40 Productos Certificate 002276 002276, Rí - 工厂 无
Eléctricos S.A. Grande, Tierra del
Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de 62, Certificate
41 Productos Certificate 002277 002277, Rí - 工厂 无
Eléctricos S.A. Grande, Tierra del
Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de 72, Certificate
42 Productos Certificate 008046 008046, Rí - 工厂 无
Eléctricos S.A. Grande, Tierra del
Fuego
Section “B” Terrain
Fábrica Austral de 73, Certificate
43 Productos Certificate 008047 008047, Rí - 工厂 无
Eléctricos S.A. Grande, Tierra del
Fuego
Av. Sor Juana Iné
de la Cruz 19602,
Trend Smart CE
Colonia Nueva
44 México, S. de R.L. OE-400-009 17,808 工业 无
Tijuana, Tijuana,
de C.V.
Baja California,
Mexico
Av. Padre Hidalgo
Trend Smart CE 11027, Colonia La
商业
45 México, S. de R.L. JO-705-171 Jolla, in Tijuana, 1,700 无
（非住宅）
de C.V. Baja California,
Mexico
168
抵押/查
序号 权利人 编号 位置 面积（m2） 用途
封
Tha Tum
TPV Technology Sub-District, Si 工厂、仓库、食堂、
46 (Thailand) Co., no. 10/2549 Maha Pho District, 55,940 保安室、抽水站、 无
Ltd. Prachin Buri 控制室和办公室
Province, Thailand
Tha Tum
TPV Technology Sub-District, Si
47 (Thailand) Co., no. 191/2550 Maha Pho District, 675 仓库 无
Ltd. Prachin Buri
Province, Thailand
Tha Tum
TPV Technology Sub-District, Si
48 (Thailand) Co., no. 194/2556 Maha Pho District, 484 仓库 无
Ltd. Prachin Buri
Province, Thailand
注：根据泰国律师出具的法律意见书，TPV Technology (Thailand) Co., Ltd.（以下简称“泰国 TPV”）
已就购买上表第 46 项、第 47 项及第 48 项房产与 Jet-Thai Hi-Tech Co., Ltd.（以下简称“Jet-Thai”）
签署 Property Sale and Purchase Agreement。截至 2020 年 9 月 29 日，上述房产购买尚未完成，且尚
未在泰国土地相关主管部门办理登记，泰国 TPV 已向 Jet-Thai 支付 4.4 亿泰铢保证金及部分收购价
款，Jet-Thai 同意剩余 1.1 亿泰铢收购价款在办理土地房产转让登记时支付。
（三）知识产权情况
1、专利
（1）境内专利
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司拥有主要境内专利 464 项，具体情况如
下：
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
福建捷联电子
1 显示器（IAD18010) ZL202030127463.0 外观设计 2020.04.03 10 年
有限公司
福建捷联电子
2 摄影机（会议用） ZL202030127542.1 外观设计 2020.04.03 10 年
有限公司
福建捷联电子
3 一体机显示器 ZL202030128171.9 外观设计 2020.04.03 10 年
有限公司
169
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种改善 Flyback 同步整
福建捷联电子
4 流控制电路可靠性的电 ZL202020209848.6 实用新型 2020.02.26 10 年
有限公司
路
福建捷联电子
5 PCB 板防静电周转车 ZL201922114453.8 实用新型 2019.11.29 10 年
有限公司
一种堆叠式共基板的多 福建捷联电子
6 ZL201921633693.2 实用新型 2019.09.29 10 年
彩液晶显示屏 有限公司
印刷电路板无螺丝固定 福建捷联电子
7 ZL201921567394.3 实用新型 2019.09.20 10 年
结构 有限公司
一种显示器的横竖屏旋 福建捷联电子
8 ZL201921223616.X 实用新型 2019.07.31 10 年
转结构 有限公司
福建捷联电子
9 双字幕电视 ZL201921130314.8 实用新型 2019.07.18 10 年
有限公司
LOGO 采用组合式客制化 福建捷联电子
10 ZL201921137917.0 实用新型 2019.07.18 10 年
设计显示设备 有限公司
一种外观颜色可更换的 福建捷联电子
11 ZL201921139148.8 实用新型 2019.07.18 10 年
定制化显示设备 有限公司
一种锡膏先进先出暂存 福建捷联电子
12 ZL201920507146.3 实用新型 2019.04.15 10 年
架 有限公司
一种直下式背光模组挡 福建捷联电子
13 ZL201920476181.3 实用新型 2019.04.10 10 年
墙结构 有限公司
一种 SMT 印刷机锡膏防 福建捷联电子
14 ZL201920177977.9 实用新型 2019.01.31 10 年
外溢刮刀结构 有限公司
福建捷联电子
15 显示器（LCD 230V8) ZL201930055276.3 外观设计 2019.01.30 10 年
有限公司
福建捷联电子
16 显示器（LCD 271E1C) ZL201930055279.7 外观设计 2019.01.30 10 年
有限公司
电视（EBONY 7664 OD35 福建捷联电子
17 ZL201830769794.7 外观设计 2018.12.29 10 年
BDLS) 有限公司
一种符合 IEC62368 新法
福建捷联电子
18 规 1500A 接地测试的立 ZL201822209067.2 实用新型 2018.12.26 10 年
有限公司
式 AC 插座
福建捷联电子
19 电源插座 ZL201830745955.9 外观设计 2018.12.21 10 年
有限公司
一种显示设备内部温度 福建捷联电子
20 ZL201822086563.3 实用新型 2018.12.13 10 年
的智能控制系统 有限公司
福建捷联电子
21 SFIS 附件卡站控制器 ZL201822065734.4 实用新型 2018.12.10 10 年
有限公司
一种锡膏印刷机擦网纸 福建捷联电子
22 ZL201822026118.8 实用新型 2018.12.04 10 年
收卷连接结构 有限公司
170
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
福建捷联电子
23 电视（SKY-E200E） ZL201830675463.7 外观设计 2018.11.27 10 年
有限公司
福建捷联电子
24 电视（COOCAA-K5C） ZL201830675473.0 外观设计 2018.11.27 10 年
有限公司
福建捷联电子
25 电视（COOCAA-K5A） ZL201830675476.4 外观设计 2018.11.27 10 年
有限公司
显示器 福建捷联电子
26 ZL201830674755.9 外观设计 2018.11.26 10 年
（AOC_AG3_Quickpad） 有限公司
福建捷联电子
27 显示器（AOC P1 -HA） ZL201830674766.7 外观设计 2018.11.26 10 年
有限公司
福建捷联电子
28 显示器（VX56） ZL201830675201.0 外观设计 2018.11.26 10 年
有限公司
低支架(OTS BN 系列 福建捷联电子
29 ZL201830671339.3 外观设计 2018.11.24 10 年
-VESA) 有限公司
福建捷联电子
30 显示器（AOC V2） ZL201830671340.6 外观设计 2018.11.24 10 年
有限公司
高低升降支架(OTS BN 福建捷联电子
31 ZL201830671341.0 外观设计 2018.11.24 10 年
系列) 有限公司
快拆低支架(OTS BN 系 福建捷联电子
32 ZL201830671345.9 外观设计 2018.11.24 10 年
列) 有限公司
福建捷联电子
33 显示器（AOC AG3） ZL201830671346.3 外观设计 2018.11.24 10 年
有限公司
福建捷联电子
34 显示器（AOC E1） ZL201830671351.4 外观设计 2018.11.24 10 年
有限公司
福建捷联电子
35 一种无缝拼接显示器 ZL201821925191.2 实用新型 2018.11.21 10 年
有限公司
一种灯条胶带自动贴附 福建捷联电子
36 ZL201821925503.X 实用新型 2018.11.21 10 年
装置 有限公司
可区域调控出光强度的 福建捷联电子
37 ZL201821897948.1 实用新型 2018.11.19 10 年
LED 背光模块 有限公司
一种易拆卸的党建宣传 福建捷联电子
38 ZL201821153912.2 实用新型 2018.07.19 10 年
显示设备结构 有限公司
一种 LED 数字显示器双 福建捷联电子
39 ZL201820493666.9 实用新型 2018.04.09 10 年
电源系统 有限公司
基于显示边缘指示的 福建捷联电子
40 ZL201810189550.0 发明专利 2018.03.08 20 年
OSD 显示时间方法 有限公司
一种中大型显示装置包 福建捷联电子
41 ZL201820214773.3 实用新型 2018.02.07 10 年
装箱 有限公司
福建捷联电子
42 显示器（PHILIPS492P8) ZL201830043830.1 外观设计 2018.01.30 10 年
有限公司
171
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种具有角色扮演的智 福建捷联电子
43 ZL201820096657.6 实用新型 2018.01.19 10 年
能服务型机器人 有限公司
福建捷联电子
44 液晶电视（飞利浦 6663） ZL201830026707.9 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
福建捷联电子
45 显示器（AOC27T1) ZL201830026988.8 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
福建捷联电子
46 显示器（OTSIWB65) ZL201830026991.X 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
福建捷联电子
47 液晶电视（飞利浦 7102） ZL201830026993.9 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
福建捷联电子
48 显示器（GW3908) ZL201830030882.5 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
福建捷联电子
49 音箱（HOMEPODPLUS) ZL201830030893.3 外观设计 2018.01.19 10 年
有限公司
一种液晶显示器超频的 福建捷联电子
50 ZL201711010453.2 发明专利 2017.10.26 20 年
控制方法 有限公司
电子行车后视镜的图形 福建捷联电子
51 ZL201730497550.3 外观设计 2017.10.18 10 年
操作界面 有限公司
福建捷联电子
52 显示器（AG352） ZL201730191634.4 外观设计 2017.05.22 10 年
有限公司
福建捷联电子
53 显示器（AG271） ZL201730191635.9 外观设计 2017.05.22 10 年
有限公司
一种实现使用者自行定
福建捷联电子
54 义遥控器快捷功能的方 ZL201710341305.2 发明专利 2017.05.16 20 年
有限公司
法
福建捷联电子
55 显示器（AOC P1-2） ZL201730156957.X 外观设计 2017.05.03 10 年
有限公司
福建捷联电子
56 显示器（AOC P1-1） ZL201730157045.4 外观设计 2017.05.03 10 年
有限公司
一种适用于 PCB 板的晶 福建捷联电子
57 ZL201720438059.8 实用新型 2017.04.25 10 年
体管固定连接座 有限公司
福建捷联电子
58 显示器（AOC_272） ZL201730128781.7 外观设计 2017.04.18 10 年
有限公司
福建捷联电子
59 显示器（GW270） ZL201730123474.X 外观设计 2017.04.14 10 年
有限公司
一种信号接口自动插接 福建捷联电子
60 ZL201710193651.0 发明专利 2017.03.28 20 年
装置 有限公司
具有导音功能的 LED 透 福建捷联电子
61 ZL201710135633.7 发明专利 2017.03.09 20 年
镜 有限公司
福建捷联电子
62 显示器（OTS BN 系类） ZL201730015391.9 外观设计 2017.01.16 10 年
有限公司
172
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
福建捷联电子
63 显示器（PHILPS356G6） ZL201630631989.6 外观设计 2016.12.20 10 年
有限公司
滤除短波蓝光的显示面 福建捷联电子
64 ZL201621326839.5 实用新型 2016.12.06 10 年
板 有限公司
福建捷联电子
65 自动静音的显示器 ZL201611093922.7 发明专利 2016.12.02 20 年
有限公司
通过彩色按键快速操作 福建捷联电子
66 ZL201611093928.4 发明专利 2016.12.02 20 年
OSD 的显示屏 有限公司
福建捷联电子
67 脚座 ZL201630514715.9 外观设计 2016.10.21 10 年
有限公司
一种方便操作 OSD 的显 福建捷联电子
68 ZL201610738111.1 发明专利 2016.08.29 20 年
示器 有限公司
一种单反馈直推式 DC 调 福建捷联电子
69 ZL201610551279.1 发明专利 2016.07.13 20 年
光 LED 灯管驱动电路 有限公司
福建捷联电子
70 POS 机系统 ZL201630230019.5 外观设计 2016.06.08 10 年
有限公司
一种降低 VGA 水波纹干 福建捷联电子
71 ZL201620509921.5 实用新型 2016.05.31 10 年
扰的 PCB 电路板 有限公司
基于摄影镜头感应器控 福建捷联电子
72 ZL201610365793.6 发明专利 2016.05.30 20 年
制偏光板与音箱的方法 有限公司
一种具有护眼抗蓝光的 福建捷联电子
73 ZL201610357664.2 发明专利 2016.05.26 20 年
手持装置的实现方法 有限公司
一种微小型电脑风扇控 福建捷联电子
74 ZL201610310376.1 发明专利 2016.05.12 20 年
制方法 有限公司
福建捷联电子
75 显示器（328C7） ZL201630161749.4 外观设计 2016.05.05 10 年
有限公司
福建捷联电子
76 扬声器（连网） ZL201630154245.X 外观设计 2016.04.29 10 年
有限公司
液晶显示器（smart 福建捷联电子
77 ZL201630123040.5 外观设计 2016.04.14 10 年
mirror） 有限公司
一种与智能应用系统分
福建捷联电子
78 离的零操作系统智能无 ZL201610076972.8 发明专利 2016.02.04 20 年
有限公司
线显示系统
福建捷联电子
79 车辆辅助投影系统 ZL201521051031.6 实用新型 2015.12.16 10 年
有限公司
具有可调式虚拟键盘的 福建捷联电子
80 ZL201521006336.5 实用新型 2015.12.08 10 年
显示器底座 有限公司
具有可调式绘图板的显 福建捷联电子
81 ZL201521006514.4 实用新型 2015.12.08 10 年
示器底座 有限公司
可调式局部触控模组及 福建捷联电子
82 ZL201510839231.6 发明专利 2015.11.27 20 年
其触控控制方法 有限公司
173
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种车用智能感测显示 福建捷联电子
83 ZL201520923601.X 实用新型 2015.11.19 10 年
装置 有限公司
一种能提高行车安全的 福建捷联电子
84 ZL201520901117.7 实用新型 2015.11.13 10 年
车后智能显示装置 有限公司
福建捷联电子
85 一种显示屏防撞支架 ZL201520902470.7 实用新型 2015.11.13 10 年
有限公司
一种具有疲劳侦测及姿
福建捷联电子
86 势提醒的车用智能显示 ZL201520904531.3 实用新型 2015.11.13 10 年
有限公司
装置
带有情境光源的联网运 福建捷联电子
87 ZL201520877519.8 实用新型 2015.11.06 10 年
动显示系统 有限公司
福建捷联电子
88 智能看诊显示系统 ZL201520877665.0 实用新型 2015.11.06 10 年
有限公司
多屏幕智能联网运动显 福建捷联电子
89 ZL201520831078.8 实用新型 2015.10.26 10 年
示装置 有限公司
具有自动调整画质的智 福建捷联电子
90 ZL201520813873.4 实用新型 2015.10.21 10 年
能网络机顶盒装置 有限公司
一种基于电视的安全视 福建捷联电子
91 ZL201510653024.1 发明专利 2015.10.10 20 年
讯监控方法 有限公司
福建捷联电子
92 一种光学触控模组 ZL201520783042.7 实用新型 2015.10.10 10 年
有限公司
具有分段式共同电极层
福建捷联电子
93 的整合型电容式触控显 ZL201520775916.4 实用新型 2015.10.09 10 年
有限公司
示器
福建捷联电子
94 智能零售显示器 ZL201520749822.X 实用新型 2015.09.25 10 年
有限公司
具有智慧压力感测界面 福建捷联电子
95 ZL201520740561.5 实用新型 2015.09.23 10 年
的烹饪用显示器 有限公司
红外反射式局部触控功 福建捷联电子
96 ZL201520700013.X 实用新型 2015.09.11 10 年
能模组 有限公司
具有局部触控功能的显 福建捷联电子
97 ZL201520652546.5 实用新型 2015.08.27 10 年
示装置 有限公司
福建捷联电子
98 显示器（OTS AF） ZL201530296440.1 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
福建捷联电子
99 显示器（OTS AF） ZL201530296441.6 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
福建捷联电子
100 显示器（AOC75） ZL201530297149.6 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
福建捷联电子
101 显示器升降支架 ZL201530297173.X 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
174
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
福建捷联电子
102 显示器（FUJITSU B） ZL201530297174.4 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
福建捷联电子
103 摄影机（CRD41-PD） ZL201530297274.7 外观设计 2015.08.10 10 年
有限公司
UART 自动化无线通讯系 福建捷联电子
104 ZL201520423025.2 实用新型 2015.06.18 10 年
统 有限公司
一种利用外围设备对显
福建捷联电子
105 示设备菜单进行操作的 ZL201510209133.4 发明专利 2015.04.29 20 年
有限公司
方法
福建捷联电子
106 一种模块分离式显示器 ZL201520142744.7 实用新型 2015.03.13 10 年
有限公司
一种可拆卸式电视调谐 福建捷联电子
107 ZL201520142770.X 实用新型 2015.03.13 10 年
器 有限公司
一种多位一体极简无线
福建捷联电子
108 高清显示装置的控制方 ZL201410809617.8 发明专利 2014.12.24 20 年
有限公司
法
一种智能生成串接显示 福建捷联电子
109 ZL201420746879.X 实用新型 2014.12.03 10 年
器 ID 的连接电路 有限公司
一种具有安全距离提示 福建捷联电子
110 ZL201410710177.0 发明专利 2014.12.01 20 年
功能显示器 有限公司
一种智能手持终端遥控
福建捷联电子
111 智能电视机的装置及其 ZL201410702837.0 发明专利 2014.11.29 20 年
有限公司
控制方法
福建捷联电子
112 一种个性化开机模块 ZL201420729510.8 实用新型 2014.11.29 10 年
有限公司
一种自动检测触摸按键 福建捷联电子
113 ZL201310092434.4 发明专利 2013.03.21 20 年
状态的方法及显示装置 有限公司
可选登录信息动态记忆 福建捷联电子
114 ZL201210582698.3 发明专利 2012.12.28 20 年
窗口的云端显示器 有限公司
一种支持画面动态缩放 福建捷联电子
115 ZL201210583404.9 发明专利 2012.12.28 20 年
满框显示的云端显示器 有限公司
低成本高效率的 LED 灯 福建捷联电子
116 ZL201210435858.1 发明专利 2012.11.06 20 年
串驱动电路 有限公司
实现 wifi 信号与非 wifi 福建捷联电子
117 ZL201210435142.1 发明专利 2012.11.05 20 年
信号同时显示的方法 有限公司
具有安全隔离功能的有 福建捷联电子
118 ZL201210303592.5 发明专利 2012.08.24 20 年
线电视信号接线盒 有限公司
福建捷联电子
119 发光二极管驱动电路 ZL201210136261.7 发明专利 2012.05.04 20 年
有限公司
福建捷联电子
120 一种 LED 灯管驱动装置 ZL201210131854.4 发明专利 2012.04.28 20 年
有限公司
175
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
福建捷联电子
121 电源适配器 ZL201210041920.9 发明专利 2012.02.23 20 年
有限公司
显示装置基于互联网电
福建捷联电子
122 子说明书显示的实现方 ZL201110409392.3 发明专利 2011.12.12 20 年
有限公司
法
一种可设置电视频道只
福建捷联电子
123 输出音频信号的液晶电 ZL201120124239.1 实用新型 2011.04.22 10 年
有限公司
视
福建捷联电子
124 相位编码的解码方法 ZL201010582983.6 发明专利 2010.12.10 20 年
有限公司
具有智能风扇系统的显 福建捷联电子
125 ZL201010560921.5 发明专利 2010.11.26 20 年
示器 有限公司
一种智能电视机及其智 福建捷联电子
126 ZL201010558066.4 发明专利 2010.11.24 20 年
能控制方法 有限公司
一种双组输出电源的负 福建捷联电子
127 ZL201020622561.2 实用新型 2010.11.24 10 年
载钳位电路 有限公司
采用电脑一体机的车载 福建捷联电子
128 ZL201010297710.7 发明专利 2010.09.30 20 年
电脑 有限公司
一种液晶电视色温动态 福建捷联电子
129 ZL201010232862.9 发明专利 2010.07.21 20 年
预测的方法 有限公司
TV Monitor 全自动红外 福建捷联电子
130 ZL201010163141.7 发明专利 2010.05.05 20 年
遥控 RESET 系统 有限公司
应用于液晶显示器的 福建捷联电子
131 ZL201010160839.3 发明专利 2010.04.30 20 年
LED 灯管电源板 有限公司
一种利用电路启动电阻
福建捷联电子
132 作为泄放电阻的低功耗 ZL201010158814.X 发明专利 2010.04.28 20 年
有限公司
电路
显示器 DDC、HDCP、画 福建捷联电子
133 ZL201010139736.9 发明专利 2010.04.06 20 年
面满屏统一测试方法 有限公司
一种实用可靠的防雷击 福建捷联电子
134 ZL201010120097.1 发明专利 2010.03.08 20 年
电路 有限公司
生产线上显示设备功率 福建捷联电子
135 ZL201010301148.0 发明专利 2010.02.03 20 年
自动测试系统及方法 有限公司
一种 Display Port 液晶显 福建捷联电子
136 ZL200910112870.7 发明专利 2009.11.27 20 年
示器 EDID 烧录方法 有限公司
一种液晶显示器多接口
福建捷联电子
137 同时烧录 EDID 的烧录方 ZL200910112873.0 发明专利 2009.11.27 20 年
有限公司
法
福建捷联电子
138 一种智能环保机器人 ZL201810604173.2 发明专利 2018.06.13 20 年
有限公司
176
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
139 电视外壳卡合结构 ZL201821141841.4 （武汉）有限公 实用新型 2018.07.19 10 年
司
冠捷显示科技
一种具有香薰驱蚊功能
140 ZL201820765097.9 （武汉）有限公 实用新型 2018.05.22 10 年
的显示器
司
冠捷显示科技
一种距离感应器旋转结
141 ZL201720196890.7 （武汉）有限公 实用新型 2017.03.02 10 年
构
司
冠捷显示科技
带 DEMO 情景模式智能
142 ZL201010519890.9 （厦门）有限公 发明专利 2010.10.26 20 年
系统的显示方法
司
冠捷显示科技
一种实现多彩 LOGO 显
143 ZL201110095217.1 （厦门）有限公 发明专利 2011.04.15 20 年
示的方法及装置
司
冠捷显示科技
一种广播电视节目搜索
144 ZL201110137010.6 （厦门）有限公 发明专利 2011.05.25 20 年
频道的方法
司
冠捷显示科技
一种可演示电视功能信
145 ZL201110267348.3 （厦门）有限公 发明专利 2011.09.09 20 年
息的系统及演示方法
司
冠捷显示科技
双画面显示装置及实现
146 ZL201110304235.6 （厦门）有限公 发明专利 2011.09.30 20 年
方法
司
一种 3D 虚拟投影及虚拟 冠捷显示科技
147 触摸的用户交互界面及 ZL201110336545.6 （厦门）有限公 发明专利 2011.10.31 20 年
实现方法 司
一种预览方式选择视音 冠捷显示科技
148 频信号输入通道的设备 ZL201110367249.2 （厦门）有限公 发明专利 2011.11.18 20 年
和方法 司
一种电视节目播放及视 冠捷显示科技
149 频通话可同时进行的电 ZL201120174421.8 （厦门）有限公 实用新型 2011.05.27 10 年
视机 司
冠捷显示科技
一种快速输入字符的遥
150 ZL201120444776.4 （厦门）有限公 实用新型 2011.11.11 10 年
控器
司
冠捷显示科技
多进程模式下传输无线
151 ZL201210066685.0 （厦门）有限公 发明专利 2012.03.14 20 年
音频的 TV 系统
司
177
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
底面为曲面结构的二次
152 ZL201210227219.6 （厦门）有限公 发明专利 2012.06.29 20 年
透镜
司
冠捷显示科技
LED 背光动态控制装置
153 ZL201210246527.3 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.13 20 年
及其控制方法
司
冠捷显示科技
一种基于双目摄像头的
154 ZL201210250450.7 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.19 20 年
智能电视人脸识别方法
司
冠捷显示科技
过电压保护电路、电源模
155 ZL201210252677.5 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.20 20 年
块以及过电压保护方法
司
冠捷显示科技
具有多国语言语音翻译
156 ZL201210252693.4 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.20 20 年
的 TV 系统及其实现方法
司
冠捷显示科技
一种双画面图像显示装
157 ZL201210258167.9 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.24 20 年
置及控制方法
司
冠捷显示科技
一种扩散板及其在拼板
158 ZL201210291716.2 （厦门）有限公 发明专利 2012.08.15 20 年
式背光模块中的应用
司
冠捷显示科技
一种 VGA 和 HDMI 接口
159 ZL201210299923.2 （厦门）有限公 发明专利 2012.08.22 20 年
的 EDID 检测方法
司
冠捷显示科技
一种直流调光型 LED 驱
160 ZL201210301841.7 （厦门）有限公 发明专利 2012.08.23 20 年
动电路
司
一种基于光电转换器的 冠捷显示科技
161 音画同步测试装置及方 ZL201210443726.3 （厦门）有限公 发明专利 2012.11.08 20 年
法 司
一种应用于液晶显示产 冠捷显示科技
162 品高效率的反激式电源 ZL201210471951.8 （厦门）有限公 发明专利 2012.11.20 20 年
系统 司
冠捷显示科技
163 大角度扩散的光学透镜 ZL201210560561.8 （厦门）有限公 发明专利 2012.12.19 20 年
司
冠捷显示科技
带电压反灌保护电路的
164 ZL201220250789.2 （厦门）有限公 实用新型 2012.05.31 10 年
电视机
司
178
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
底面为曲面结构的二次
165 ZL201220317534.3 （厦门）有限公 实用新型 2012.06.29 10 年
透镜
司
连接电视前壳窗口与接 冠捷显示科技
166 收和发射光线器件的弯 ZL201220327939.5 （厦门）有限公 实用新型 2012.07.09 10 年
管透镜结构 司
冠捷显示科技
一种定向分离的双面胶
167 ZL201220381359.4 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.02 10 年
带
司
冠捷显示科技
一种基于家庭物联网的
168 ZL201220385072.9 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.03 10 年
TV 系统
司
一种具有屏幕显示功能 冠捷显示科技
169 键位置指引功能的显示 ZL201220386337.7 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.06 10 年
器 司
冠捷显示科技
170 显示器新型壁挂安全盖 ZL201220387926.7 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.07 10 年
司
冠捷显示科技
一种显示设备免锁附的
171 ZL201220392587.1 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.08 10 年
压屏结构
司
冠捷显示科技
172 显示器的连接装配结构 ZL201220422835.2 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.22 10 年
司
冠捷显示科技
一种带有液晶显示界面
173 ZL201220437877.3 （厦门）有限公 实用新型 2012.08.31 10 年
的家居智能遥控器
司
冠捷显示科技
一种运用在 LED 背光多
174 ZL201220468433.6 （厦门）有限公 实用新型 2012.09.14 10 年
路输出的均流电路
司
冠捷显示科技
一种用于电子显示产品
175 ZL201220477752.3 （厦门）有限公 实用新型 2012.09.19 10 年
的可更换饰片结构
司
冠捷显示科技
电子显示产品的边框结
176 ZL201220478325.7 （厦门）有限公 实用新型 2012.09.19 10 年
构
司
电子产品电路板信号端 冠捷显示科技
177 口和连接端口的倾斜连 ZL201220512971.0 （厦门）有限公 实用新型 2012.09.29 10 年
接结构 司
179
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
一种低损耗的电源输出
178 ZL201220572956.5 （厦门）有限公 实用新型 2012.10.31 10 年
过流保护电路
司
冠捷显示科技
179 电视机的稳固型转轴 ZL201220667091.0 （厦门）有限公 实用新型 2012.12.06 10 年
司
冠捷显示科技
180 一种二次透镜 ZL201220708762.3 （厦门）有限公 实用新型 2012.12.19 10 年
司
冠捷显示科技
可实现电视功能模块 DIY
181 ZL201220708763.8 （厦门）有限公 实用新型 2012.12.19 10 年
的电视系统
司
冠捷显示科技
具有 T 形龙骨的固定电源
182 ZL201220710210.6 （厦门）有限公 实用新型 2012.12.19 10 年
板和主板的电视结构
司
冠捷显示科技
基于物联网技术的医院
183 ZL201220712993.1 （厦门）有限公 实用新型 2012.12.19 10 年
病房电视系统
司
一种过滤显示设备不能 冠捷显示科技
184 播放的媒体文件的系统 ZL201310012964.3 （厦门）有限公 发明专利 2013.01.14 20 年
及过滤方法 司
一种对电视电子节目菜 冠捷显示科技
185 单进行连续预约点播的 ZL201310024167.7 （厦门）有限公 发明专利 2013.01.23 20 年
系统及方法 司
冠捷显示科技
一种将电视系统虚拟化
186 ZL201310037665.5 （厦门）有限公 发明专利 2013.01.31 20 年
的方法
司
一种智能跟踪阅读物并 冠捷显示科技
187 采集其图像的显示器及 ZL201310039831.5 （厦门）有限公 发明专利 2013.01.31 20 年
其方法 司
冠捷显示科技
一种可生成虚拟键盘的
188 ZL201310097339.3 （厦门）有限公 发明专利 2013.03.26 20 年
方法
司
冠捷显示科技
测量电视机画质数据的
189 ZL201310104911.4 （厦门）有限公 发明专利 2013.03.27 20 年
方法
司
冠捷显示科技
一种多功能显示产品底
190 ZL201310121112.8 （厦门）有限公 发明专利 2013.04.09 20 年
座
司
180
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
一种扩散板结构及其在
191 ZL201310131400.1 （厦门）有限公 发明专利 2013.04.16 20 年
背光模组中的应用
司
冠捷显示科技
192 一种图像浏览交互方法 ZL201310154598.5 （厦门）有限公 发明专利 2013.04.28 20 年
司
由运放或比较器控制的 冠捷显示科技
193 反激式同步整流电路及 ZL201310250938.4 （厦门）有限公 发明专利 2013.06.24 20 年
其反激式电源 司
一种超高清视频图像处 冠捷显示科技
194 理和传送的系统及其方 ZL201310269006.4 （厦门）有限公 发明专利 2013.06.28 20 年
法 司
一种基于绝对坐标定位 冠捷显示科技
195 技术的鼠标屏界外控制 ZL201310273341.1 （厦门）有限公 发明专利 2013.07.01 20 年
方法及系统 司
冠捷显示科技
基于动态和静态画面智
196 ZL201310286177.8 （厦门）有限公 发明专利 2013.07.09 20 年
能调整画质的实现方法
司
冠捷显示科技
一种配置电视机菜单语
197 ZL201310330946.X （厦门）有限公 发明专利 2013.08.01 20 年
言的方法及系统
司
冠捷显示科技
一种基于智能电视的多
198 ZL201310345183.6 （厦门）有限公 发明专利 2013.08.09 20 年
媒体编辑系统与方法
司
冠捷显示科技
一种智能电视开机频道
199 ZL201310388334.6 （厦门）有限公 发明专利 2013.08.30 20 年
自动选择的方法
司
一种基于智能电视的多 冠捷显示科技
200 节点环境光照明控制方 ZL201310551595.5 （厦门）有限公 发明专利 2013.11.08 20 年
法 司
具有智能嗅觉感官控制 冠捷显示科技
201 的电视及其嗅觉感观控 ZL201310551994.1 （厦门）有限公 发明专利 2013.11.08 20 年
制方法 司
冠捷显示科技
显示设备上互动的标识
202 ZL201310581182.1 （厦门）有限公 发明专利 2013.11.19 20 年
发光结构
司
冠捷显示科技
结合云计算基于影像的
203 ZL201310651359.0 （厦门）有限公 发明专利 2013.12.05 20 年
物件识别系统
司
181
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
无线影像传送智能遥控
204 ZL201320045905.1 （厦门）有限公 实用新型 2013.01.25 10 年
器
司
冠捷显示科技
采用手势识别遥控器的
205 ZL201320083045.0 （厦门）有限公 实用新型 2013.02.22 10 年
智能电视
司
冠捷显示科技
一种新型电子显示产品
206 ZL201320190171.6 （厦门）有限公 实用新型 2013.04.15 10 年
左右旋转结构
司
冠捷显示科技
一种带有模拟现场试衣
207 ZL201320200490.0 （厦门）有限公 实用新型 2013.04.19 10 年
功能的 3D 网络电视
司
冠捷显示科技
208 一种防漏光液晶电视机 ZL201320466115.0 （厦门）有限公 实用新型 2013.08.01 10 年
司
冠捷显示科技
易于组装的按键优化结
209 ZL201320468185.X （厦门）有限公 实用新型 2013.08.02 10 年
构
司
用于电子产品面板固定 冠捷显示科技
210 的定位件及面板固定结 ZL201320468196.8 （厦门）有限公 实用新型 2013.08.02 10 年
构 司
一种可分频率调整音量 冠捷显示科技
211 的系统及应用该系统的 ZL201320703902.2 （厦门）有限公 实用新型 2013.11.08 10 年
电视 司
冠捷显示科技
一种直下式背光模组及
212 ZL201320817474.6 （厦门）有限公 实用新型 2013.12.12 10 年
其显示装置
司
冠捷显示科技
用于电视的可换位式多
213 ZL201320891956.6 （厦门）有限公 实用新型 2013.12.31 10 年
向出音扬声器分离箱
司
冠捷显示科技
一种可升级软硬件性能
214 ZL201320892505.4 （厦门）有限公 实用新型 2013.12.31 10 年
的电视
司
冠捷显示科技
215 多功能扬声器分离盖 ZL201320893886.8 （厦门）有限公 实用新型 2013.12.31 10 年
司
一种对 DIBR 算法处理后 冠捷显示科技
216 的含有空洞影像的空洞 ZL201410037048.X （厦门）有限公 发明专利 2014.01.26 20 年
填充处理方法 司
182
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
基于音视频设备的环境 冠捷显示科技
217 光自适应变化率的控制 ZL201410037321.9 （厦门）有限公 发明专利 2014.01.26 20 年
方法 司
冠捷显示科技
一种显示设备环境光控
218 ZL201410063974.4 （厦门）有限公 发明专利 2014.02.25 20 年
制系统
司
冠捷显示科技
液晶电视中 Gamma 的调
219 ZL201410147148.8 （厦门）有限公 发明专利 2014.04.14 20 年
整算法
司
冠捷显示科技
一种自动升降的摄像头
220 ZL201410279179.9 （厦门）有限公 发明专利 2014.06.20 20 年
及其显示设备
司
冠捷显示科技
一种配合可弯曲屏电视
221 ZL201410344632.X （厦门）有限公 发明专利 2014.07.18 20 年
的交互系统和交互方法
司
冠捷显示科技
222 LED 混光装置 ZL201410529423.2 （厦门）有限公 发明专利 2012.07.23 20 年
司
冠捷显示科技
一种采用量子点的背光
223 ZL201420336383.5 （厦门）有限公 实用新型 2014.06.20 10 年
模组及其显示装置
司
冠捷显示科技
224 一种直下式背光模组 ZL201420462930.4 （厦门）有限公 实用新型 2014.08.18 10 年
司
一种使用双折斜面反射 冠捷显示科技
225 片的背光模组及其显示 ZL201420605959.3 （厦门）有限公 实用新型 2014.10.20 10 年
装置 司
冠捷显示科技
一种基于双目摄像头的
226 ZL201420708906.4 （厦门）有限公 实用新型 2014.11.21 10 年
影像预处理装置
司
冠捷显示科技
一种具有缓冲功能的包
227 ZL201510063168.1 （厦门）有限公 发明专利 2015.02.06 20 年
装箱
司
一种基于 DLNA 的局域 冠捷显示科技
228 网应用程序数据分享的 ZL201510081151.9 （厦门）有限公 发明专利 2015.02.15 20 年
方法 司
一种自动调整音响装置 冠捷显示科技
229 声音方向和时延以达到 ZL201510297055.8 （厦门）有限公 发明专利 2015.06.03 20 年
最佳音响效果的方法 司
183
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
230 一种曲面液晶显示装置 ZL201510373439.3 （厦门）有限公 发明专利 2015.06.30 20 年
司
冠捷显示科技
一种触摸板遥控器的节
231 ZL201510474137.5 （厦门）有限公 发明专利 2015.08.05 20 年
能方法
司
一种应用于电视游戏控 冠捷显示科技
232 制的输入适配方法及装 ZL201510566051.5 （厦门）有限公 发明专利 2015.09.08 20 年
置 司
冠捷显示科技
一种连接器及应用此连
233 ZL201510627612.8 （厦门）有限公 发明专利 2015.09.28 20 年
接器的 LED 灯条
司
冠捷显示科技
行动装置的防偷窥设备
234 ZL201510809487.2 （厦门）有限公 发明专利 2015.11.20 20 年
及其防偷窥方法
司
冠捷显示科技
235 一种便于提取的电视 ZL201520068256.6 （厦门）有限公 实用新型 2015.01.30 10 年
司
冠捷显示科技
一种具有防呆结构的纸
236 ZL201520068588.4 （厦门）有限公 实用新型 2015.01.30 10 年
箱
司
冠捷显示科技
237 一种多功能遥控器 ZL201520100626.X （厦门）有限公 实用新型 2015.02.12 10 年
司
冠捷显示科技
一种智能家用电器遥控
238 ZL201520124694.X （厦门）有限公 实用新型 2015.03.04 10 年
装置
司
冠捷显示科技
239 一种可穿戴式遥控器 ZL201520211385.6 （厦门）有限公 实用新型 2015.04.10 10 年
司
冠捷显示科技
一种超薄超窄全频扬声
240 ZL201520374160.2 （厦门）有限公 实用新型 2015.06.03 10 年
器
司
冠捷显示科技
一种可自动定位外置音
241 ZL201520569761.9 （厦门）有限公 实用新型 2015.07.30 10 年
箱的电视机
司
冠捷显示科技
242 一种显示屏的包装结构 ZL201520604970.2 （厦门）有限公 实用新型 2015.08.12 10 年
司
184
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
一种基于条形音箱的可
243 ZL201520614557.4 （厦门）有限公 实用新型 2015.08.14 10 年
拆卸式影音设备
司
冠捷显示科技
一种电视或显示器自锁
244 ZL201520678349.0 （厦门）有限公 实用新型 2015.09.02 10 年
伸缩式 EPE 缓冲前档
司
冠捷显示科技
一种可穿戴家用电器遥
245 ZL201520946294.7 （厦门）有限公 实用新型 2015.11.24 10 年
控装置
司
冠捷显示科技
高分子复合材料防震防
246 ZL201520989846.2 （厦门）有限公 实用新型 2015.12.03 10 年
冲击支撑钉
司
冠捷显示科技
一种显示器运输防护结
247 ZL201521107187.1 （厦门）有限公 实用新型 2015.12.28 10 年
构
司
冠捷显示科技
一种带多合一电路板的
248 ZL201620424225.4 （厦门）有限公 实用新型 2016.05.11 10 年
模块化一体式电视机
司
冠捷显示科技
一种显示屏的无纸化包
249 ZL201620957976.2 （厦门）有限公 实用新型 2016.08.26 10 年
装结构
司
冠捷显示科技
一种在线式自动 Logo 识
250 ZL201621436431.3 （厦门）有限公 实用新型 2016.12.26 10 年
别系统
司
冠捷显示科技
一种基于无线通讯的 TV
251 ZL201621439350.9 （厦门）有限公 实用新型 2016.12.26 10 年
测试系统
司
冠捷显示科技
一种新型喇叭缓冲固定
252 ZL201720095417.X （厦门）有限公 实用新型 2017.01.25 10 年
结构
司
冠捷显示科技
253 一种直下式背光结构 ZL201820601733.4 （厦门）有限公 实用新型 2018.04.25 10 年
司
冠捷显示科技
一种声音增益自动均衡
254 ZL201820994232.7 （厦门）有限公 实用新型 2018.06.26 10 年
调节的电视
司
冠捷显示科技
高强度旋压铆钉铆合结
255 ZL201821147601.5 （厦门）有限公 实用新型 2018.07.19 10 年
构
司
185
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
256 按压锁付结构 ZL201821153482.4 （厦门）有限公 实用新型 2018.07.19 10 年
司
冠捷显示科技
257 显示器（GW-16CL74） ZL201830425850.5 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.03 10 年
司
冠捷显示科技
258 显示器（GTW2017Fight） ZL201830426117.5 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.03 10 年
司
冠捷显示科技
259 显示器（ENV39P1） ZL201830426134.9 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.03 10 年
司
冠捷显示科技
260 显示器（AOC C2250W） ZL201830445041.0 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
司
冠捷显示科技
261 显示器（AOC V1_A） ZL201830445343.8 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
司
冠捷显示科技
262 显示器（AOC N1） ZL201830445344.2 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
司
冠捷显示科技
263 显示器（AOC C2460） ZL201830445642.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
司
冠捷显示科技
显示器（PHILIPS
264 ZL201830446035.7 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
288M7P)
司
冠捷显示科技
显示器脚座（PHILIPS
265 ZL201830446050.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.13 10 年
242M7A)
司
冠捷显示科技
266 显示器（Raptor6SIDE） ZL201830449549.8 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.14 10 年
司
冠捷显示科技
267 显示器（PD 65) ZL201830454645.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.16 10 年
司
冠捷显示科技
268 脚架（OTS Linking Board) ZL201830454891.7 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.16 10 年
司
186
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
269 显示器（Linking Board) ZL201830454893.6 （厦门）有限公 外观设计 2018.08.16 10 年
司
冠捷显示科技
270 显示器（PHILIPS 252B9) ZL201830515704.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.09.13 10 年
司
冠捷显示科技
271 显示器（GW AG271) ZL201830516107.0 （厦门）有限公 外观设计 2018.09.13 10 年
司
冠捷显示科技
272 显示器（GW 27B1) ZL201830670112.7 （厦门）有限公 外观设计 2018.11.23 10 年
司
冠捷显示科技
273 显示器（AOC PDS273_B) ZL201830670119.9 （厦门）有限公 外观设计 2018.11.23 10 年
司
冠捷显示科技
274 显示器（AOC PDS273_A) ZL201830670120.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.11.23 10 年
司
冠捷显示科技
显示器（AOC C2250W
275 ZL201830670699.1 （厦门）有限公 外观设计 2018.11.23 10 年
2019)
司
冠捷显示科技
276 显示器（AOC G2） ZL201830745963.3 （厦门）有限公 外观设计 2018.12.21 10 年
司
冠捷显示科技
277 显示器（PHILIPS 279C9） ZL201830768901.4 （厦门）有限公 外观设计 2018.12.29 10 年
司
冠捷显示科技
278 医疗显示器（Dr） ZL201830768904.8 （厦门）有限公 外观设计 2018.12.29 10 年
司
冠捷显示科技
279 显示器（AOC 32V3) ZL201830769792.8 （厦门）有限公 外观设计 2018.12.29 10 年
司
冠捷显示科技
280 显示器（GW S2) ZL201930028592.1 （厦门）有限公 外观设计 2019.01.18 10 年
司
冠捷显示科技
281 显示器（AOC B2) ZL201930055282.9 （厦门）有限公 外观设计 2019.01.30 10 年
司
187
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
大屏显示器扩充功能辅
282 ZL201930058352.6 （厦门）有限公 外观设计 2019.01.18 10 年
助盒
司
冠捷显示科技
283 相机(conference kit) ZL201930292165.4 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.06 10 年
司
冠捷显示科技
电视（飞利浦 CN 9304 75
284 ZL201930300759.5 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
寸)
司
冠捷显示科技
电视（飞利浦 CN 6894 70
285 ZL201930300767.X （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
寸)
司
冠捷显示科技
286 电视（PHILIPS CN 7593） ZL201930300770.1 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
司
冠捷显示科技
电视（2K19 飞利浦
287 ZL201930300772.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
OLED934)
司
冠捷显示科技
电视（2K19 飞利浦
288 ZL201930300774.X （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
OLED804)
司
冠捷显示科技
289 电视（7664 OD22 BDLS) ZL201930300775.4 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
司
冠捷显示科技
290 电视（7294 OD22 BDLS) ZL201930300777.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
司
冠捷显示科技
291 电视（AOC DLED U2) ZL201930300784.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
司
冠捷显示科技
电视（飞利浦 CN 7364 70
292 ZL201930300865.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
寸)
司
冠捷显示科技
电视（AOC DLED
293 ZL201930300882.7 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
BMS5295)
司
冠捷显示科技
电视（AOC 13 OD35
294 ZL201930300884.6 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
BDLS)
司
188
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
电视（PHILIPS
295 ZL201930300885.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.06.12 10 年
CN5664TV)
司
冠捷显示科技
296 显示器（PHILIPS 272B1) ZL201930542232.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
297 电视（AOC DELD M2) ZL201930542241.2 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
298 电竞显示器（AOC AG4) ZL201930542548.2 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
299 电视（AOC DELD G2X) ZL201930543074.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
300 显示器（PHILIPS 272S1) ZL201930543079.6 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
301 显示器（CEC13.3") ZL201930543212.8 （厦门）有限公 外观设计 2019.09.30 10 年
司
冠捷显示科技
302 触控软毛笔 ZL201930555668.6 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.12 10 年
司
冠捷显示科技
相机（CONFERENCE
303 ZL201930565725.9 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.17 10 年
KIT)
司
冠捷显示科技
显示器（AOC U2
304 ZL201930565737.1 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.17 10 年
DISPLAY)
司
冠捷显示科技
305 显示器（D2P8 86 BMS) ZL201930565927.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.17 10 年
司
冠捷显示科技
306 显示器（D2P8 SEMI-SET) ZL201930566147.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.17 10 年
司
冠捷显示科技
307 显示器（PHILIPS 32M8） ZL201930578143.4 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.23 10 年
司
189
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
冠捷显示科技
308 显示器（86INCELL） ZL201930578149.1 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.23 10 年
司
冠捷显示科技
309 显示器（DS659IBW） ZL201930578150.4 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.23 10 年
司
冠捷显示科技
310 显示器（支架 093） ZL201930595953.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.31 10 年
司
冠捷显示科技
311 显示器（支架 092） ZL201930595958.3 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.31 10 年
司
冠捷显示科技
312 显示器（支架 091） ZL201930596001.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.31 10 年
司
冠捷显示科技
313 显示器（双屏 2381) ZL201930598856.7 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.31 10 年
司
冠捷显示科技
显示器（触控支架
314 ZL201930601201.0 （厦门）有限公 外观设计 2019.11.01 10 年
AOC-E2)
司
冠捷显示科技
显示器（普通支架
315 ZL201930601202.5 （厦门）有限公 外观设计 2019.11.01 10 年
AOC-E2)
司
冠捷显示科技
316 显示器（AOC-P2) ZL201930601203.X （厦门）有限公 外观设计 2019.11.01 10 年
司
冠捷显示科技
317 电视（AOC 43M3) ZL201930630938.5 （厦门）有限公 外观设计 2019.11.15 10 年
司
冠捷显示科技
318 旋钮(智能) ZL202030134323.6 （厦门）有限公 外观设计 2020.04.08 10 年
司
冠捷显示科技
319 显示器（PHILIPS 55M8） ZL201930578703.6 （厦门）有限公 外观设计 2019.10.23 10 年
司
冠捷显示科技
双屏幕绘图一体机
320 ZL202030141188.8 （厦门）有限公 外观专利 2020.04.10 10 年
（STARTRAIL)
司
深圳桑菲消费
321 一种环境渲染系统 ZL201921599712.4 实用新型 2019.09.24 10 年
通信有限公司
190
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
多媒体播放器（Philips M8 深圳桑菲消费
322 ZL201930210905.5 外观设计 2019.04.30 10 年
10.1） 通信有限公司
深圳桑菲消费
323 耳机（SHE2405） ZL201930037768.X 外观设计 2019.01.23 10 年
通信有限公司
深圳桑菲消费
324 耳机（SHE2305） ZL201930038414.7 外观设计 2019.01.23 10 年
通信有限公司
深圳桑菲消费
325 耳机(PRO6305) ZL201930038416.6 外观设计 2019.01.23 10 年
通信有限公司
一种移动紫外线消毒耳 深圳桑菲消费
326 ZL201920094215.2 实用新型 2019.01.21 10 年
机盒 通信有限公司
深圳桑菲消费
327 多方式组合音箱 ZL201821962367.1 实用新型 2018.11.26 10 年
通信有限公司
深圳桑菲消费
328 手机（X596） ZL201730501579.4 外观设计 2017.10.20 10 年
通信有限公司
深圳桑菲消费
329 手机（E331） ZL201730501580.7 外观设计 2017.10.20 10 年
通信有限公司
一种照片的预览方法及 深圳桑菲消费
330 ZL201410655235.4 发明专利 2014.11.17 20 年
装置 通信有限公司
一种通过检测噪音来选
深圳桑菲消费
331 择拒接电话的方法及装 ZL201410190394.1 发明专利 2014.05.07 20 年
通信有限公司
置
一种移动终端屏幕亮度 深圳桑菲消费
332 ZL201410184924.1 发明专利 2014.05.04 20 年
的调节方法和移动终端 通信有限公司
一种移动终端解锁方法 深圳桑菲消费
333 ZL201410149484.6 发明专利 2014.04.14 20 年
及装置 通信有限公司
一种手机陌生来电来源
深圳桑菲消费
334 预测方法、系统及手机终 ZL201410020305.9 发明专利 2014.01.16 20 年
通信有限公司
端
一种网页浏览方法、装置 深圳桑菲消费
335 ZL201410010707.0 发明专利 2014.01.09 20 年
及移动终端 通信有限公司
一种基于移动终端的监 深圳桑菲消费
336 ZL201310728489.X 发明专利 2013.12.25 20 年
听方法以及装置 通信有限公司
一种在移动终端上实现
深圳桑菲消费
337 助听器功能的方法和装 ZL201310700168.9 发明专利 2013.12.18 20 年
通信有限公司
置
深圳桑菲消费
338 一种摄像头及电子设备 ZL201310675014.9 发明专利 2013.12.11 20 年
通信有限公司
一种快速启动和切换应 深圳桑菲消费
339 ZL201310659935.6 发明专利 2013.12.09 20 年
用程序的方法和装置 通信有限公司
电容式触摸屏及应用该 深圳桑菲消费
340 ZL201310660048.0 发明专利 2013.12.09 20 年
电容式触摸屏的终端 通信有限公司
191
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种防止误触发触摸按
深圳桑菲消费
341 键的方法、装置及智能终 ZL201310656582.4 发明专利 2013.12.06 20 年
通信有限公司
端
转换通讯录的方法及装 深圳桑菲消费
342 ZL201310456909.3 发明专利 2013.09.29 20 年
置 通信有限公司
一种物理音腔以及电子 深圳桑菲消费
343 ZL201310439904.X 发明专利 2013.09.24 20 年
设备终端后盖 通信有限公司
一种基于 NFC 的智能教 深圳桑菲消费
344 ZL201210399101.1 发明专利 2012.10.19 20 年
育学习系统 通信有限公司
一种显示器保护盖板的 嘉捷科技（福
345 ZL201821779680.1 实用新型 2018.10.31 10 年
强化结构 清）有限公司
一种可控式背光模组结 嘉捷科技（福
346 ZL201821767413.2 实用新型 2018.10.30 10 年
构 清）有限公司
薄化不降低亮度的增亮 嘉捷科技（福
347 ZL201820881659.6 实用新型 2018.06.08 10 年
膜 清）有限公司
嘉捷科技（福
348 胶水强化结构 ZL201721681434.8 实用新型 2017.12.06 10 年
清）有限公司
一种适用不同寸别液晶 嘉捷科技（福
349 ZL201721640974.1 实用新型 2017.11.30 10 年
显示模组的周转盘结构 清）有限公司
一种应用于液晶模组的 嘉捷科技（福
350 ZL201621302154.7 实用新型 2016.11.30 10 年
吸塑托盘 清）有限公司
嘉捷科技（福
351 直立式承载吸塑盘 ZL201620425422.8 实用新型 2016.05.12 10 年
清）有限公司
一种通过独立膜片固定 嘉捷科技（福
352 ZL201920984947.9 实用新型 2019.06.27 10 年
触控屏幕的结构 清）有限公司
触控模组包覆式固定结 嘉捷科技（福
353 ZL201821943299.4 实用新型 2018.11.23 10 年
构 清）有限公司
一种减小触控玻璃与液
嘉捷科技（福
354 晶屏之间间隙的触控结 ZL201821979386.5 实用新型 2018.11.28 10 年
清）有限公司
构
可控式多光源背光模组 嘉捷科技（福
355 ZL201920178448.0 实用新型 2019.01.31 10 年
结构 清）有限公司
可控式多光源背光模块 嘉捷科技（福
356 ZL201920615476.4 实用新型 2019.04.30 10 年
的导光板 清）有限公司
具有高强度及重工性的 嘉捷科技（福
357 ZL201920817228.8 实用新型 2019.05.31 10 年
显示装置 清）有限公司
一种降低全平面显示器 嘉捷科技（福
358 ZL201921087423.6 实用新型 2019.07.12 10 年
盖板高度的结构 清）有限公司
一种触控显示设备的盖 嘉捷科技（福
359 ZL201921109089.X 实用新型 2019.07.16 10 年
板内凹控制结构 清）有限公司
192
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种适合于量测光学
嘉捷科技（福
360 touch 屏触摸点高度的治 ZL201921363803.8 实用新型 2019.08.21 10 年
清）有限公司
具设备
冠捷显示科技
361 一种显示设备支架结构 ZL202020091177.8 （中国）有限公 实用新型 2020.01.15 10 年
司
冠捷显示科技
362 一种显示设备支架结构 ZL201920104709.4 （中国）有限公 实用新型 2019.01.22 10 年
司
一种生产线上显示设备 冠捷显示科技
363 功率全自动测试系统及 ZL201110285580.X （中国）有限公 发明专利 2011.09.23 20 年
测试方法 司
冠捷显示科技
一种可用于传输音频信
364 ZL201320085542.4 （中国）有限公 实用新型 2013.02.25 10 年
号和视频信号的连接线
司
冠捷显示科技
一种带报警功能的显示
365 ZL201320092942.8 （中国）有限公 实用新型 2013.02.28 10 年
设备
司
冠捷显示科技
一种曲面显示装置的背
366 ZL201420318505.8 （中国）有限公 实用新型 2014.06.13 10 年
板
司
冠捷显示科技
一种印制电路板固定孔
367 ZL201420318438.X （中国）有限公 实用新型 2014.06.13 10 年
的结构
司
冠捷显示科技
一种具有空气净化功能
368 ZL201420318174.8 （中国）有限公 实用新型 2014.06.13 10 年
的电视装置
司
冠捷显示科技
一种电视机供电电源支
369 ZL201420318687.9 （中国）有限公 实用新型 2014.06.13 10 年
撑座
司
一种有利于侧入式背光 冠捷显示科技
370 模组窄边设计的中框和 ZL201420323274.X （中国）有限公 实用新型 2014.06.17 10 年
背板结构 司
一种有利于直下式背光 冠捷显示科技
371 模组窄边设计的中框和 ZL201420323565.9 （中国）有限公 实用新型 2014.06.17 10 年
背板结构 司
冠捷显示科技
基于电力线的电视环境
372 ZL201420354138.7 （中国）有限公 实用新型 2014.06.27 10 年
光系统
司
193
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
一种装有量子点封装管 冠捷显示科技
373 的背光模组及其显示装 ZL201420441032.0 （中国）有限公 实用新型 2014.08.06 10 年
置 司
冠捷显示科技
374 一种拼接显示屏幕 ZL201420381290.4 （中国）有限公 实用新型 2014.07.10 10 年
司
冠捷显示科技
375 数据接口端子屏蔽结构 ZL201620239378.1 （中国）有限公 实用新型 2016.03.25 10 年
司
冠捷显示科技
一种屏外可视化参数调
376 ZL201620245376.3 （中国）有限公 实用新型 2016.03.28 10 年
整的显示设备
司
冠捷显示科技
可以进行布光的显示设
377 ZL201720779046.7 （中国）有限公 实用新型 2017.06.30 10 年
备
司
冠捷显示科技
一种可多屏投影显示的
378 ZL201720912782.5 （中国）有限公 实用新型 2017.07.25 10 年
显示设备
司
冠捷显示科技
一种可旋转壁挂的显示
379 ZL201610177745.4 （中国）有限公 发明专利 2016.03.25 20 年
器底座
司
冠捷显示科技
一种供电不足时自动高
380 ZL201610245364.5 （中国）有限公 发明专利 2016.04.19 20 年
亮显示的方法及其设备
司
冠捷显示科技
基于智能电视的多区域
381 ZL201410383778.5 （中国）有限公 发明专利 2014.08.06 20 年
环境光管理控制方法
司
冠捷显示科技
数据接口端子屏蔽结构
382 ZL201610177757.7 （中国）有限公 发明专利 2016.03.25 20 年
及其应用
司
冠捷显示科技
显示装置及显示装置的
383 ZL201110143781.6 （中国）有限公 发明专利 2011.05.31 20 年
控制方法
司
冠捷显示科技
可消除异音的电路及其
384 ZL201110156051.X （中国）有限公 发明专利 2011.06.10 20 年
方法
司
冠捷显示科技
显示器执行自动调整的
385 ZL201210066825.4 （中国）有限公 发明专利 2012.03.14 20 年
方法
司
194
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
具人声搜寻功能的智能 冠捷显示科技
386 电视、智能影音系统及人 ZL201210254406.3 （中国）有限公 发明专利 2012.07.19 20 年
声搜寻的方法 司
冠捷显示科技
387 直流转直流电源供应器 ZL201210341830.1 （中国）有限公 发明专利 2012.09.14 20 年
司
冠捷显示科技
具有多个视频端口的显
388 ZL201210446169.0 （中国）有限公 发明专利 2012.11.09 20 年
示器的 EDID 烧录方法
司
冠捷显示科技
具有边框的触控屏幕的
389 ZL201210582074.1 （中国）有限公 发明专利 2012.12.28 20 年
边缘触控方法
司
冠捷显示科技
识别模拟视频信号的方
390 ZL201310134513.7 （中国）有限公 发明专利 2013.04.18 20 年
法
司
冠捷显示科技
391 销售点系统 ZL201310199217.5 （中国）有限公 发明专利 2013.05.24 20 年
司
冠捷显示科技
392 无螺丝的显示装置 ZL201310147386.4 （中国）有限公 发明专利 2013.04.25 20 年
司
冠捷显示科技
393 电子装置及其支架机构 ZL201310167788.0 （中国）有限公 发明专利 2013.05.08 20 年
司
冠捷显示科技
394 旋转式相框支架装置 ZL201310182082.1 （中国）有限公 发明专利 2013.05.16 20 年
司
冠捷显示科技
自动切换调光模式的发
395 ZL201310702323.0 （中国）有限公 发明专利 2013.12.19 20 年
光二极管控制器
司
冠捷显示科技
具有自动信号源侦测功
396 ZL201310248669.8 （中国）有限公 发明专利 2013.06.21 20 年
能的显示器的节能方法
司
冠捷显示科技
支架总成与视角可调的
397 ZL201410059430.0 （中国）有限公 发明专利 2014.02.21 20 年
双显示器组
司
冠捷显示科技
体型雕塑可视化健身系
398 ZL201410156202.5 （中国）有限公 发明专利 2014.04.17 20 年
统
司
195
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
应用于显示装置的触控 冠捷显示科技
399 装置及具有触控装置的 ZL201210156073.0 （中国）有限公 发明专利 2012.05.18 20 年
显示设备 司
采集辐射性电磁干扰并 冠捷显示科技
400 利用其能量的切换式电 ZL201310462537.5 （中国）有限公 发明专利 2013.10.08 20 年
源供应器 司
一种新型自动料头切除 三捷科技（厦
401 ZL201822250923.9 实用新型 2018.12.29 10 年
装置 门）有限公司
一种新型中胶框进胶点 三捷科技（厦
402 ZL201822254677.4 实用新型 2018.12.29 10 年
自动切削机 门）有限公司
三捷科技（厦
403 塑胶件灌点切除装置 ZL201822141133.7 实用新型 2018.12.20 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
404 一种光学漏件检测系统 ZL201721406773.5 实用新型 2017.10.30 10 年
门）有限公司
一种显示屏后壳多点热 三捷科技（厦
405 ZL201721414632.8 实用新型 2017.10.30 10 年
熔机 门）有限公司
用于中胶框的进胶点自 三捷科技（厦
406 ZL201721379559.5 实用新型 2017.10.25 10 年
动切削装置 门）有限公司
弧形电视前框自动取出 三捷科技（厦
407 ZL201721379595.1 实用新型 2017.10.25 10 年
装置 门）有限公司
一种用于注塑机热流道
三捷科技（厦
408 阀针启闭控制的时序控 ZL201620354525.X 实用新型 2016.04.26 10 年
门）有限公司
制器
三捷科技（厦
409 显示器框架埋钉器 ZL201620316788.1 实用新型 2016.04.18 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
410 按键注塑模切料头装置 ZL201620316789.6 实用新型 2016.04.18 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
411 显示器框架取出装置 ZL201620316790.9 实用新型 2016.04.18 10 年
门）有限公司
模具顶出机构快速互换 三捷科技（厦
412 ZL201620316796.6 实用新型 2016.04.18 10 年
结构 门）有限公司
显示器前框专用模具顶 三捷科技（厦
413 ZL201620315343.1 实用新型 2016.04.15 10 年
出结构 门）有限公司
三捷科技（厦
414 入子快速拆装结构 ZL201620315369.6 实用新型 2016.04.15 10 年
门）有限公司
热流道热嘴快速拆装结 三捷科技（厦
415 ZL201620315388.9 实用新型 2016.04.15 10 年
构 门）有限公司
平板式薄框专用模具结 三捷科技（厦
416 ZL201620315402.5 实用新型 2016.04.15 10 年
构 门）有限公司
显示器 LOGO 热压定位 三捷科技（厦
417 ZL201420647088.1 实用新型 2014.11.03 10 年
装置 门）有限公司
196
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
显示器底座高温热压冲 三捷科技（厦
418 ZL201420647202.0 实用新型 2014.11.03 10 年
孔装置 门）有限公司
显示器边框高精度滚毛 三捷科技（厦
419 ZL201420647279.8 实用新型 2014.11.03 10 年
刺装置 门）有限公司
一种一模多穴显示器框 三捷科技（厦
420 ZL201420634747.8 实用新型 2014.10.30 10 年
架取出治具 门）有限公司
一种窄边显示器框架取 三捷科技（厦
421 ZL201420636292.3 实用新型 2014.10.30 10 年
出治具 门）有限公司
三捷科技（厦
422 修毛边治具 ZL201320734069.8 实用新型 2013.11.20 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
423 滚动压合治具 ZL201320734080.4 实用新型 2013.11.20 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
424 线体烤箱 ZL201320734081.9 实用新型 2013.11.20 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
425 模具节能温控设备 ZL201320734083.8 实用新型 2013.11.20 10 年
门）有限公司
三捷科技（厦
426 热熔治具 ZL201320734084.2 实用新型 2013.11.20 10 年
门）有限公司
用于显示装置的环境照
冠捷投资有限
427 明系统和操作这种环境 ZL 200980152257.6 发明专利 2009.12.18 20 年
公司
照明系统的方法
冠捷投资有限
428 视频内容的呈现 ZL 201080012320.9 发明专利 2010.3.15 20 年
公司
用于控制设备状态的方 ZL 冠捷投资有限
429 发明专利 2010.11.9 20 年
法和装置 201080054947.0 公司
冠捷投资有限
430 屏幕遮光罩 ZL201410327006.X 发明专利 2014.7.10 20 年
公司
冠捷投资有限
431 多频段双极化天线 ZL201510093649.7 发明专利 2015.3.3 20 年
公司
用户可融入剧情的情境 冠捷投资有限
432 ZL201410301117.3 发明专利 2014.6.27 20 年
建构系统 公司
冠捷投资有限
433 投影式显示装置 ZL201820895547.6 实用新型 2018.6.11 10 年
公司
包含特技播放受限部分
冠捷投资有限
434 的音频和/或视频信号的 ZL201580052080.8 发明专利 2015.8.3 20 年
公司
呈现
用于搜索多幅存储的数 冠捷投资有限
435 ZL200980113195.8 发明专利 2009.4.14 20 年
字图像的方法和设备 公司
具有演示例程的电子设 冠捷投资有限
436 ZL200980144372.9 发明专利 2009.10.29 20 年
备 公司
197
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
用于提供环境光的印刷 冠捷投资有限
437 ZL201080022139.6 发明专利 2010.5.5 20 年
电路板 公司
冠捷投资有限
438 环境光装置 ZL201180027654.8 发明专利 2011.5.20 20 年
公司
多视图显示系统及其方 冠捷投资有限
439 ZL201180032484.2 发明专利 2011.6.28 20 年
法 公司
冠捷投资有限
440 用于驱动显示器的装置 ZL201280059176.3 发明专利 2012.10.17 20 年
公司
在接收站上自动执行应 冠捷投资有限
441 01802373.8 发明专利 2001.6.7 20 年
用程序的方法和接收站 公司
一种电视机和改变设备 冠捷投资有限
442 01804774.2 发明专利 2001.9.26 20 年
外观的方法 公司
用于执行基于分段的视
冠捷投资有限
443 频图象的增强的系统和 02800898.7 发明专利 2002.3.13 20 年
公司
方法
基于收视历史的自动电 冠捷投资有限
444 02821034.4 发明专利 2002.9.26 20 年
视控制系统 公司
冠捷投资有限
445 增强内容获取设备 ZL200710097004.6 发明专利 2002.11.13 20 年
公司
增强内容分解的方法和 冠捷投资有限
446 02823515.0 发明专利 2002.11.13 20 年
设备 公司
非线性图像处理的方法 冠捷投资有限
447 03816869.3 发明专利 2003.7.10 20 年
和实现该方法的设备 公司
电视系统、应用于电视系 冠捷投资有限
448 03823868.3 发明专利 2003.9.18 20 年
统中的控制器和方法 公司
可视内容信号显示设备
冠捷投资有限
449 及其显示可视内容信号 ZL200480023672.9 发明专利 2004.8.5 20 年
公司
的方法
冠捷投资有限
450 双面板导航 ZL200580002205.2 发明专利 2005.1.3 20 年
公司
利用非呈现色空间的映
冠捷投资有限
451 射转换得到环境光的方 ZL200580001922.3 发明专利 2005.1.5 20 年
公司
法
环境光脚本命令编码和
冠捷投资有限
452 动态控制环境光源的方 ZL200580001965.1 发明专利 2005.1.5 20 年
公司
法
彩色显示设备及其控制 冠捷投资有限
453 ZL200580022475.X 发明专利 2005.6.28 20 年
方法 公司
用于浏览图像的方法和 冠捷投资有限
454 ZL200680035981.7 发明专利 2006.9.18 20 年
设备 公司
198
序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 权利期限
在电视上进行转换期间 冠捷投资有限
455 ZL200680026085.4 发明专利 2006.7.18 20 年
显示原频道的视频系统 公司
预置频道分配信息的传 冠捷投资有限
456 ZL200680035605.8 发明专利 2006.9.14 20 年
输 公司
冠捷投资有限
457 运动适应的外界照明 ZL200780007379.7 发明专利 2007.2.26 20 年
公司
用于设定设备工作状态 冠捷投资有限
458 ZL200780013320.9 发明专利 2007.4.5 20 年
的方法和装置 公司
驱动图像显示设备的方 冠捷投资有限
459 ZL200780017784.7 发明专利 2007.4.26 20 年
法和装置 公司
冠捷投资有限
460 单频网络中的导频分配 ZL200880013734.6 发明专利 2008.4.17 20 年
公司
驱动显示器像素的驱动 冠捷投资有限
461 ZL200880115246.6 发明专利 2008.11.3 20 年
器和驱动方法 公司
显示设备、控制显示设备
冠捷投资有限
462 的发光二极管阵列的方 ZL200980139957.1 发明专利 2009.10.1 20 年
公司
法
一种显示装置的环境照 冠捷投资有限
463 ZL200980140974.7 发明专利 2009.10.12 20 年
明系统 公司
面板显示器悬挂系统和
冠捷投资有限
464 设有面板显示器悬挂系 ZL200980129699.9 发明专利 2009.7.23 20 年
公司
统的面板显示器
注：根据冠捷科技的说明，上表所列示的专利为冠捷科技主要应用的专利，部分冠捷科技未使用或已明
确放弃的专利未进行列示。
（2）境外专利
根据冠捷科技专利代理机构于 2020 年 10 月 19 日出具的《中国域外专利说明函》
及冠捷科技的说明，截至 2020 年 10 月 19 日，冠捷科技及下属子公司拥有主要境外专
利 557 项，具体情况如下：
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory Liquid
US
1 Investments crystal 2009.10.01 29/344609 2024.06.21 US
D618188
Limited display
Top Victory Liquid
US
2 Investments crystal 2009.10.01 29/344610 2024.07.05 US
D619134
Limited display
199
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory Liquid
US
3 Investments crystal 2009.10.01 29/344611 2024.07.05 US
D619136
Limited display
Top Victory Liquid
US
4 Investments crystal 2009.10.01 29/344601 2024.07.19 US
D620008
Limited display
Top Victory Display with
5 Investments slide 2010.07.14 12/835,870 2030.07.13 US 8194403 US
Limited structure
Top Victory Liquid
US
6 Investments crystal 2009.10.01 29/344599 2024.07.05 US
D619135
Limited display
Light-emitti
ng diode
Top Victory
(LED)
7 Investments 2010.11.29 12/954,958 2030.11.28 US 8525436 US
current
Limited
balance
circuit
Top Victory All-in-one
US
8 Investments personal 2010.01.05 29/335,195 2024.11.08 US
D626956
Limited computer
Top Victory
US
9 Investments Display 2010.04.13 29/359,536 2025.03.28 US
D635138
Limited
Top Victory
US
10 Investments Display 2010.04.13 29/359,538 2025.03.28 US
D635139
Limited
Top Victory
US
11 Investments Display 2010.04.13 29/359,539 2025.03.28 US
D635140
Limited
Top Victory
US
12 Investments Display 2010.04.13 29/359,541 2025.03.28 US
D635141
Limited
Top Victory
US
13 Investments Display 2010.04.13 29/359,544 2025.03.21 US
D634746
Limited
Top Victory Liquid
US
14 Investments crystal 2010.04.23 29/360,337 2025.05.02 US
D637167
Limited display
200
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
2010302387 US
15 Investments LCD TV 2010.07.14 2025.03.28 US
23.8 D635107
Limited
Light-emitti
Top Victory ng diode
US
16 Investments (LED) 2010.10.28 12/913,837 2030.10.27 US
8525774
Limited driving
circuit
Serial-type
Top Victory light-emittin
US
17 Investments g diode 2010.12.21 12/974,074 2030.12.30 US
8610368
Limited (LED)
device
Power
supply with
output
Top Victory
overcurrent
18 Investments 2010.12.14 12/967,164 2030.12.13 US 8369114 US
detection
Limited
and error
latch
protection
LED
Top Victory
current-bala
19 Investments 2010.06.15 12/815,519 2030.06.14 US 8193723 US
nce driving
Limited
circuit
Liquid
Top Victory
crystal US
20 Investments 2010.10.26 29/377,757 2025.05.09 US
display D637571
Limited
television
Liquid
Top Victory
crystal US
21 Investments 2010.10.26 29/377,759 2025.05.09 US
display D637572
Limited
television
Top Victory
US
22 Investments LED TV 2010.11.11 29/378,894 2025.07.04 US
D641000
Limited
Top Victory
US
23 Investments LCD TV 2010.12.14 29/381,036 2025.08.29 US
D644193
Limited
201
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory Liquid-cryst
US
24 Investments al display 2011.04.22 29/390,285 2027.06.24 US
D684943
Limited television
Top Victory 显示设备及
25 Investments 显示设备的 2011.05.05 100115807 2031.05.04 I537905 TW
Limited 控制方法
Top Victory
判断信号切
26 Investments 2011.09.01 100131506 2031.08.31 I511563 TW
台方法
Limited
Top Victory Liquid-cryst
US
27 Investments al display 2011.08.25 29/400,246 2027.12.02 US
D694728
Limited television
Top Victory
US
28 Investments Display 2011.10.17 29/404,127 2027.12.23 US
D696212
Limited
Top Victory
US
29 Investments Display 2011.11.09 29/405,999 2028.04.14 US
D702657
Limited
Top Victory Liquid-cryst
US
30 Investments al display 2011.12.07 29/408,092 2026.10.01 US
D668236
Limited television
Top Victory Liquid-cryst
US
31 Investments al display 2011.12.14 29/408,537 2026.11.12 US
D670666
Limited television
Top Victory Liquid-cryst
US
32 Investments al display 2012.01.04 29/410,062 2026.11.12 US
D670667
Limited television
Top Victory Liquid-cryst
US
33 Investments al display 2012.01.30 29/412,028 2026.11.12 US
D670669
Limited television
Top Victory Liquid-cryst
US
34 Investments al display 2012.01.10 29/410,599 2026.11.12 US
D670668
Limited television
具有多个视
Top Victory 讯端口的显
35 Investments 示器的 2012.10.01 101136207 2032.09.30 I 471851 TW
Limited EDID 刻录
方法
202
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Assembling
Top Victory infrared
36 Investments touch 2013.03.18 13/845,188 2033.03.18 US 8902201 US
Limited control
module
Light-emitti
Top Victory ng diode
37 Investments (LED) 2013.06.10 13/913,789 2033.06.09 US 8624829 US
Limited driving
circuit
Top Victory
Holder
38 Investments 2013.08.29 14/013,101 2023.08.28 US 9089216 US
assembly
Limited
Top Victory
Point of sale
39 Investments 2013.09.16 14/028262 2034.06.10 US 9261904 US
system
Limited
Top Victory Liquid-cryst
US
40 Investments al display 2013.05.02 29/453,714 2029.05.11 US
D729184
Limited television
Light-emitti
Top Victory ng diode
41 Investments (LED) 2013.06.10 13/913,737 2033.06.09 US 8766553 US
Limited driving
circuit
Method of
wireless
connection
establishme
Top Victory nt and data
42 Investments exchange 2014.04.11 14/250,421 2024.04.10 US 9094052 US
Limited between
display
device and
mobile
device
Capacitive-t
Top Victory
ype touch
43 Investments 2014.01.23 14/162644 2034.04.15 US 9310946 US
control
Limited
display
203
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
TOUCH
MOUDLE
AND
Top Victory
METHOD
44 Investments 2014.06.05 14/296,571 2034.06.05 US 9632632 US
OF
Limited
FABRICAT
ING THE
SAME
Top Victory 背光模块与
45 Investments 使用其之液 2017.12.29 106219431 2027.12.28 M558913 TW
Limited 晶显示器
Motion
detection
Top Victory method
46 Investments based on 2015.03.20 14/663,540 2035.03.20 US 9355460 US
Limited grey
relational
analysis
Top Victory
47 Investments 投影显示器 2015.09.03 104304859 2027.09.02 D175803 TW
Limited
Top Victory
Projection US
48 Investments 2015.09.22 29/540,253 2032.07.10 US
Display D791855
Limited
Top Victory
反射式投影
49 Investments 2015.10.26 104135157 2035.10.25 I571693 TW
显示器
Limited
Top Victory
50 Investments 双极化天线 2014.12.31 103146569 2034.12.30 I538302 TW
Limited
Top Victory
002766899-
51 Investments Display 2015.09.04 002766899 2040.09.30 EP
0001
Limited
Top Victory 批量显示设
52 Investments 备测试架构 2015.12.02 104140300 2035.12.01 I574548 TW
Limited 及其方法
高强度且具
Top Victory
重工性的装
53 Investments 2015.10.28 104135410 2035.10.27 I600839 TW
置结构及施
Limited
工方法
204
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
显示器自动
对应不同供
Top Victory
电环境并对
54 Investments 2016.01.07 105100446 2036.01.06 I584252 TW
应调整至最
Limited
大亮度的判
断调整方法
具有分段式
Top Victory 共同电极层
55 Investments 之整合型电 2016.03.22 105108891 2036.03.21 I956533 TW
Limited 容式触控显
示器
Top Victory
56 Investments 显示设备 2016.11.25 105138918 2036.11.24 I609584 TW
Limited
Top Victory
57 Investments 手持装置 2016.12.21 105142575 2036.12.20 I629589 TW
Limited
Top Victory 显示器的能
58 Investments 源效率测试 2018.03.16 107109098 2038.03.15 I647690 TW
Limited 方法
Top Victory 显示器的能
US
59 Investments 源效率测试 2018.04.11 15/950,229 2038.04.11 US
10237547B1
Limited 方法
Top Victory
投影式显示
60 Investments 2018.06.11 107207817 2028.06.10 M568377 TW
设备
Limited
在显示设备
Top Victory
上示范操作
61 Investments 2017.10.03 106134269 2037.10.02 I653572 TW
OSD 功能的
Limited
方法
Top Victory
显示器的自
62 Investments 2017.03.15 106108615 2037.03.14 I634793 TW
动静音方法
Limited
Top Victory
40 2017 100 4020171001
63 Investments Speaker 2017.02.22 2022.02.22 DE
189.6 89-0001
Limited
Top Victory
40 2017 100 4020171001
64 Investments Display 2017.02.22 2022.02.22 DE
188.8 88-0001
Limited
205
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
40 2017 100 4020171001
65 Investments Display 2017.02.22 2022.02.22 DE
186.1 86-0001
Limited
Top Victory 具有摄影功
66 Investments 能的显示设 2017.04.18 106112993 2037.04.17 I621902 TW
Limited 备
Top Victory 具有感知功
67 Investments 能的显示设 2017.04.26 106113949 2037.04.25 I620107 TW
Limited 备
Top Victory
40 2017 100 4020171003
68 Investments Display 2017.03.24 2022.03.24 DE
362.7 62-0001
Limited
Top Victory 计时提醒方
69 Investments 法及显示设 2017.06.08 106119020 2037.06.07 I627615 TW
Limited 备
Top Victory
003994854-
70 Investments LCD TV 2017.05.11 003994854 2022.05.11 EP
0001
Limited
Top Victory
US
71 Investments Display 2017.06.16 29/607,847 2033.05.07 US
D871,330 S
Limited
具有支持
Top Victory
POH 功能的
72 Investments 2018.06.20 107121102 2038.06.19 I661729 TW
HDMI 端口
Limited
的显示设备
Top Victory 自定义遥控
73 Investments 器按键的方 2018.05.23 107117619 2038.05.22 I682637 TW
Limited 法
Top Victory
显示设备检
74 Investments 2018.02.01 107103695 2038.01.31 I647959 TW
测系统
Limited
Top Victory
004050102-
75 Investments LCD TV 2017.06.15 004050102 2022.06.15 EP
0001
Limited
Top Victory 影像自动
76 Investments 调控方法及 2017.09.08 106130861 2037.09.07 I636389 TW
Limited 显示器
Top Victory
超频显示方
77 Investments 2017.10.17 106135448 2037.10.16 I629661 TW
法及显示器
Limited
206
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
情境光可与
Top Victory
播放声音结
78 Investments 2017.10.13 106134998 2037.10.12 I662468 TW
合的显示设
Limited
备
可感测距离
Top Victory
以自动调整
79 Investments 2017.09.25 106132745 2037.09.24 I643118 TW
显示信息量
Limited
的显示设备
Top Victory
004110997-
80 Investments Display 2017.07.19 004110997 2042.07.19 EP
0001
Limited
具限功率电
Top Victory
源保护功能
81 Investments 2018.01.19 107101954 2038.01.18 I666860 TW
的返驰式开
Limited
关电源
利用近场通
Top Victory
讯天线侦测
82 Investments 2018.02.22 107105927 2038.02.21 I662802 TW
盖体的电子
Limited
装置
Top Victory
40 2017 101 4020171014
83 Investments 显示器(221) 2017.12.22 2022.12.22 DE
415.7 15-0001
Limited
Top Victory
40 2018 100 4020181000
84 Investments Display 2018.01.09 2023.01.09 DE
013.2 13-0001
Limited
Top Victory
004603504-
85 Investments 显示器(226) 2018.01.08 004603504 2043.01.08 EP
0001
Limited
Top Victory
004603504-
86 Investments 显示器(227) 2018.01.08 004603504 2043.01.08 EP
0002
Limited
Top Victory
004705432-
87 Investments 组合式纸箱 2018.02.12 004705432 2043.02.12 EP
0001
Limited
Top Victory
显示器 004603504-
88 Investments 2018.01.08 004603504 2043.01.08 EP
(228) 0003
Limited
Top Victory 具有储存扩
89 Investments 充接口之显 2018.07.16 107124425 2038.07.15 I674504 TW
Limited 示设备
207
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory 可对应音频
90 Investments 讯号发光的 2018.06.28 107122209 2038.06.27 I661418 TW
Limited 显示设备
Top Victory OSD 显示时
91 Investments 间的方法及 2018.02.02 107103739 2038.02.01 I664570 TW
Limited 显示器
Top Victory
004721587. 004721587-
92 Investments 显示器(232) 2018.02.22 2043.02.22 EP
0001 0001
Limited
Top Victory
004721587. 004721587-
93 Investments 显示器(233) 2018.02.22 2043.02.22 EP
0002 0002
Limited
Top Victory
004721587. 004721587-
94 Investments 显示器(234) 2018.02.22 2043.02.22 EP
0003 0003
Limited
半透明 OSD
Top Victory
显示时间的
95 Investments 2018.04.02 107111579 2038.04.01 I671679 TW
方法及显示
Limited
器
Top Victory
96 Investments 显示设备 2018.03.19 107109218 2038.03.18 I648575 TW
Limited
Top Victory
40 2018 100 4020181002
97 Investments 显示器(236) 2018.03.08 2023.03.08 DE
258.5 58-0001
Limited
Top Victory
004755726. 004755726-
98 Investments 显示器(237) 2018.03.14 2043.03.14 EP
0001 0001
Limited
Top Victory
40 2018 100 4020181004
99 Investments 显示器(239) 2018.04.17 2023.04.17 DE
416.2 16-0001
Limited
Top Victory 手持式电子
100 Investments 设备及保护 2018.04.30 107114668 2038.04.29 I656467 TW
Limited 壳装置
Top Victory
005251261. 005251261-
101 Investments 显示器(240) 2018.04.27 2043.04.27 EP
0001 0001
Limited
Top Victory
005251261. 005251261-
102 Investments 显示器(241) 2018.04.27 2043.04.27 EP
0002 0002
Limited
208
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
开机自动选
Top Victory
择频道的方
103 Investments 2018.06.05 107119264 2038.06.04 I679894 TW
法及电视装
Limited
置
Top Victory 物联网系统
104 Investments 及其控制方 2018.06.26 107121826 2038.06.25 I684340 TW
Limited 法
广角光接收
Top Victory 系统及具有
105 Investments 广角光接收 2018.08.02 107126837 2038.08.01 I664827 TW
Limited 系统的电子
装置
Top Victory
显示设备及
106 Investments 2018.08.07 107127347 2038.08.06 I668496 TW
其显示器
Limited
Top Victory
电磁波隔离
107 Investments 2018.08.10 107127933 2038.08.09 I659684 TW
罩
Limited
手持式电子
Top Victory
设备及物体
108 Investments 2018.08.22 107129217 2038.08.21 I672679 TW
距离感测模
Limited
块
Top Victory
显示器之部
109 Investments 2018.08.31 107305154 2030.08.30 D196578 TW
分
Limited
Top Victory
显示器之部
110 Investments 2018.08.31 107305153 2030.08.30 D196577 TW
分
Limited
Top Victory
111 Investments 支架 2018.08.31 107305152 2030.08.30 D197498 TW
Limited
Top Victory
112 Investments 显示器 2018.08.31 107305151 2030.08.30 D196576 TW
Limited
Top Victory
显示器之部
113 Investments 2018.10.16 107306110 2030.10.15 D197298 TW
分
Limited
Top Victory
114 Investments 显示器 2018.09.19 107305566 2030.09.18 D196579 TW
Limited
209
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
115 Investments 显示器 2018.09.17 107305492 2030.09.16 D197292 TW
Limited
用于防止显
示面板影像
Top Victory
残留的智能
116 Investments 2018.12.21 107146428 2038.12.20 I674570 TW
屏幕内容辨
Limited
识方法及系
统
Top Victory
显示器之部
117 Investments 2018.09.26 107305729 2030.09.25 D197294 TW
分
Limited
Top Victory
显示器之部
118 Investments 2018.10.19 107306198 2030.10.18 D197300 TW
分
Limited
Top Victory
D3X3 55 电
119 Investments 2018.10.24 107306275 2030.10.23 D197301 TW
视
Limited
Top Victory
D3X3 50 电
120 Investments 2018.10.24 107306285 2030.10.23 D197302 TW
视
Limited
EU 2k19
Top Victory
Philups 5947967-00
121 Investments 2019.01.04 005947967 2044.01.04 EP
OLed984 01
Limited
电视
Top Victory 显示设备检
122 Investments 测系统及其 2018.11.30 107142900 2038.11.29 I692646 TW
Limited 控制方法
Top Victory
123 Investments 显示器 2018.11.23 107306863 2030.11.22 D197833 TW
Limited
Top Victory
124 Investments 扬声器 2018.11.22 107306837 2030.11.21 D197096 TW
Limited
AOC
Top Victory
C2250W
125 Investments 2018.12.17 107307352 2030.12.16 D197835 TW
2019 一体
Limited
机
210
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
126 Investments 显示器 2018.11.23 107306862 2030.11.22 D197832 TW
Limited
Top Victory AOC
127 Investments PDS273-B 2018.11.27 107306902 2030.11.26 D199687 TW
Limited 显示器
Top Victory AOC
128 Investments EDU215 显 2018.11.27 107306901 2030.11.26 D199846 TW
Limited 示器
Top Victory
显示器之部
129 Investments 2018.12.03 107307035 2030.12.02 D197834 TW
分
Limited
Top Victory Philips EU
5948106-00
130 Investments 7354 75 吋 2019.01.04 005948106 2044.01.04 EP
01
Limited 电视
Top Victory
AOC G2 显
131 Investments 2018.12.17 107307351 2030.12.16 D198056 TW
示器
Limited
Top Victory
AOC 32V3
132 Investments 2018.12.19 107307395 2030.12.18 D197836 TW
显示器
Limited
Top Victory
悬浮-薄型
133 Investments 2019.01.03 108300037 2031.01.02 D199482 TW
55 "电视
Limited
Top Victory
悬浮-薄型 4020190001 4020190001
134 Investments 2019.01.29 2044.01.29 DE
55 "电视 05.7 05-0001
Limited
Top Victory EU Phillips
6083937-00
135 Investments 6704 LED 2019.01.24 006083937 2044.01.24 EP
01
Limited 电视
Top Victory EU Phillips
136 Investments 7304 LED 2019.01.28 006092045 2044.01.28 6092045 EP
Limited 电视
Top Victory EU Phillips
006082327-
137 Investments 8804 LED 2019.01.23 006082327 2044.01.23 EP
0001
Limited 电视
Top Victory EU Phillips
006266029-
138 Investments 7504 LED 2019.2.25 006266029 2044.02.25 EP
0001
Limited 电视
211
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
PEAK 55"
139 Investments 2019.01.09 108300151 2031.01.08 D199297 TW
OLED TV
Limited
Top Victory
PEAK 55" 4020190000
140 Investments 2019.01.21 2044.01.21 4020190000 DE
OLED TV 65.4
Limited 65-0001
Top Victory
医疗 显示
141 Investments 2019.01.31 108300675 2031.01.30 D198431 TW
器(Dr.)
Limited
Top Victory
PHILIPS
142 Investments 2019.01.25 108300517 2031.01.24 D198430 TW
279C9
Limited
Top Victory OTS_Access
143 Investments ory box 显 2019.02.13 108300835 2034.02.12 D202469 TW
Limited 示器
Top Victory EU Philips
006275145-
144 Investments OLED754 2019.03.04 006275145 2044.03.04 EP
0001
Limited 电视
Top Victory EU Philips
006277588-
145 Investments OLED804 2019.03.04 006277588 2044.03.04 EP
0001
Limited 电视
Top Victory
BLC270
146 Investments 2019.03.07 108301253 2031.03.06 D199852 TW
monitor
Limited
Top Victory EU Philips
006370755-
147 Investments OLED904T 2019.04.05 006370755 2044.04.05 EP
0001
Limited V 电视
Top Victory EU Philips
006368783-
148 Investments OLED854T 2019.04.05 006368783 2044.04.05 EP
0001
Limited V 电视
Top Victory 触控显示设
149 Investments 备及其组装 2019.05.02 108115211 2039.05.01 I697823 TW
Limited 方法
发光组件位
Top Victory 置辨识方法
150 Investments 及系统与计 2019.06.12 108120225 2039.06.11 I684035 TW
Limited 算机程序产
品
212
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory TW 6654
151 Investments OD35 2019.04.26 108302407 2031.04.25 D199853 TW
Limited BDLS 电视
Top Victory Philips EU
152 Investments 6504 70 吋 2019.05.15 006461745 2044.05.15 006461745 EP
Limited 电视
Top Victory
显示设备及
153 Investments 2019.06.19 108121206 2039.06.18 I698160 TW
其组装方法
Limited
Top Victory
conference
154 Investments 2019.05.15 108302743 2034.05.14 D203480 TW
kit 相机
Limited
Top Victory
PHILIPS
155 Investments 2019.05.15 108302742 2031.05.14 D199854 TW
242B9T
Limited
Top Victory
PHILIPS
156 Investments 2019.05.15 108302741 2031.05.14 D200039 TW
346P1
Limited
CEC 13.3"
Top Victory
自主可控触
157 Investments 2019.05.15 108302740 2031.05.14 D200038 TW
控式签核显
Limited
示器
Top Victory
158 Investments 触控软毛笔 2019.05.15 108302739 2034.05.14 D202466 TW
Limited
Top Victory EU Philips
006611109-
159 Investments Bedside2 2019.07.03 006611109 2044.07.03 EP
0001
Limited 电视
Top Victory
显示设备及
160 Investments 2019.07.26 108126486 2039.07.25 I696093 TW
其控制方法
Limited
Top Victory
PHILIPS
161 Investments 2019.08.02 108304603 2034.08.01 D201242 TW
272S1
Limited
Top Victory
PHILIPS
162 Investments 2019.08.02 108304602 2034.08.01 D201241 TW
272B1
Limited
Top Victory D2P8 50
163 Investments Semi-set PD 2019.09.06 108305398 2034.09.05 D201845 TW
Limited Display
213
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory D2P8 86
164 Investments BMS PD 2019.09.06 108305397 2034.09.05 D201844 TW
Limited Display
Top Victory
屏幕支架磁
165 Investments 2019.10.16 108137208 2039.10.15 I693508 TW
铁防盗锁
Limited
Top Victory
TW Philips
166 Investments 2019.09.12 108305540 2034.09.11 D201846 TW
5704 电视
Limited
Top Victory
AOC U2 显
167 Investments 2019.09.19 108305693 2034.09.18 D201848 TW
示器
Limited
Top Victory
DS659IBW
168 Investments 2019.09.19 108305692 2034.09.18 D203035 TW
PD Display
Limited
Top Victory
conference
169 Investments 2019.09.19 108305691 2034.09.18 D203067 TW
kit camera
Limited
Top Victory OTS
170 Investments 86"INCELL 2019.09.26 108305922 2034.09.25 D203036 TW
Limited PD Display
Top Victory PHILIPS
171 Investments 55M8 2019.09.26 108305930 2034.09.25 D202468 TW
Limited Monitor
Top Victory PHILIPS
172 Investments 32M8 2019.09.26 108305920 2034.09.25 D202467 TW
Limited Monitor
Top Victory X32C 显示
173 Investments 器 X32C 2019.11.26 108307211 2034.11.25 D203703 TW
Limited Monitor
显示器支架
Top Victory
092
174 Investments 2019.10.14 108306357 2034.10.13 D203039 TW
DISPLAY
Limited
HAS 092
Top Victory 显示器支架
175 Investments 091DISPLA 2019.10.14 108306356 2034.10.13 D203038 TW
Limited Y HAS 091
Top Victory 显示器支架
176 Investments 093DISPLA 2019.10.14 108306355 2034.10.13 D203037 TW
Limited Y HAS 093
214
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
显示器的
177 Investments 2019.11.20 108307101 2034.11.19 D205770 TW
部分
Limited
Top Victory
Dual 238 显
178 Investments 2019.11.20 108307102 2034.11.19 D203699 TW
示器
Limited
Top Victory
AOC E2 显
179 Investments 2019.11.20 108307103 2034.11.19 D203700 TW
示器
Limited
Top Victory AOC E2
180 Investments Touch 显示 2019.11.20 108307104 2034.11.19 D203701 TW
Limited 器
Top Victory LCD-221V8
181 Investments 显示器支架 2019.11.20 108307105 2034.11.19 D203702 TW
Limited 底座
Top Victory EU Philips
182 Investments OLED855 2019.12.12 007384631 2029.12.12 007384631 EP
Limited 电视
Top Victory APOLLO
183 Investments 55" OLED 2019.11.28 108307275 2034.11.27 D203457 TW
Limited 电竞电视
Top Victory APOLLO
4020190009 4020190009
184 Investments 55" OLED 2019.12.13 2044.12.13 DE
79.1 79
Limited 电竞电视
Top Victory EU Philips
007542386. 007542386-
185 Investments OLED805 2020.01.22 2045.01.22 EP
0001 0001
Limited TV
Top Victory EU Philips
007542386. 007542386-
186 Investments OLED935 2020.01.22 2045.01.22 EP
0002 0002
Limited TV
Top Victory EU Philips
187 Investments OLED865 2020.01.09 007492525 2045.01.09 007492525 EP
Limited 电视
Top Victory Philips EU
188 Investments 9235 43 吋 2020.01.15 007515796 2030.01.15 007515796 EP
Limited 电视
Top Victory EU 2K20
189 Investments Philips 7505 2020.01.16 007518758 2030.01.16 007518758 EP
Limited 70 电视
215
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory EU Philips
190 Investments 9435 LED 2020.01.09 007493374 2045.01.09 007493374 EP
Limited 电视
Top Victory
双屏幕显示
191 Investments 2020.01.07 109300078 2035.01.06 D205166 TW
设备
Limited
Top Victory
192 Investments 显示器 2020.01.07 109300076 2035.01.06 D205165 TW
Limited
Top Victory
193 Investments 显示器 2020.01.07 109300075 2035.01.06 D205164 TW
Limited
Top Victory
194 Investments 开关盘 2020.01.07 109300074 2035.01.06 D205163 TW
Limited
Top Victory
195 Investments 显示器 2020.01.07 109300071 2035.01.06 D205162 TW
Limited
Top Victory
196 Investments 升降装置 2020.01.21 109300335 2035.01.20 D205783 TW
Limited
Top Victory
197 Investments 支撑架 2020.01.21 109300334 2035.01.20 D205782 TW
Limited
Top Victory
198 Investments 显示器 2020.02.04 109300480 2035.02.03 D205772 TW
Limited
Top Victory
199 Investments 显示器 2020.01.17 109300262 2035.01.16 D205550 TW
Limited
EU
Top Victory
PHILIPS
200 Investments 2020.02.27 007719380 2045.02.27 007719380 EP
OLED755
Limited
TV
Top Victory
201 Investments 显示器 2020.02.13 109300652 2035.02.12 D205775 TW
Limited
Top Victory
202 Investments 支架的部分 2020.02.12 109300620 2035.02.11 D205784 TW
Limited
216
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
203 Investments 显示器 2020.02.13 109300651 2035.02.12 D205774 TW
Limited
Top Victory
204 Investments 显示器 2020.02.13 109300650 2035.02.12 D205773 TW
Limited
HEAT
CONDUCT
OR
DEVICE
AND
TP Vision Holding METHOD US9572282
205 2013.10.15 14/437921 2033.11.09 US
B.V. OF B2
FORMING
A HEAT
CONDUCT
OR
DEVICE
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding EP14179774
206 signal 2014.8.4 2034.08.04 2983373 GB
B.V. .6
comprising
trick play
limited parts
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding
207 signal 2014.8.4 14179774.6 2034.08.04 2983373 NL
B.V.
comprising
trick play
limited parts
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding EP14179774 DE6020140
208 signal 2014.8.4 2034.08.04 DE
B.V. .6 332617
comprising
trick play
limited parts
217
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding
209 signal 2014.8.4 14179774.6 2034.08.04 2983373 IT
B.V.
comprising
trick play
limited parts
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding EP14179774
210 signal 2014.8.4 2034.08.04 2983373 FR
B.V. .6
comprising
trick play
limited parts
Rendering
of an audio
and/or video
TP Vision Holding PCT/EP201
211 signal 2015.8.3 2035.08.03 JP6375053 JP
B.V. 5/067862
comprising
trick play
limited parts
Common
Interface
host and
TP Vision Holding Common EP14167084
212 2014.5.6 2034.05.05 2942725 DE
B.V. Interface .5
Conditional
Access
Module
Common
Interface
host and
TP Vision Holding Common
213 2014.5.7 14167084.6 2034.05.05 2942725 IT
B.V. Interface
Conditional
Access
Module
218
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Common
Interface
host and
TP Vision Holding Common
214 2014.5.8 14167084.7 2034.05.05 2942725 NL
B.V. Interface
Conditional
Access
Module
Common
Interface
host and
TP Vision Holding Common EP14167084
215 2014.5.9 2034.05.05 2942725 GB
B.V. Interface .8
Conditional
Access
Module
METHOD
OF
AUTOMAT
IC
TP Vision Holding
216 EXECUTIO 2001.6.8 01962714.1 2021.06.07 1297693 DE
B.V.
N,
RECEIVIN
G
STATION
METHOD
OF
AUTOMAT
IC
TP Vision Holding
217 EXECUTIO 2001.6.9 01962714.2 2021.06.07 1297693 GB
B.V.
N,
RECEIVIN
G
STATION
219
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
OF
AUTOMAT
IC
TP Vision Holding
218 EXECUTIO 2001.6.10 01962714.3 2021.06.07 1297693 IT
B.V.
N,
RECEIVIN
G
STATION
METHOD
OF
AUTOMAT
IC
TP Vision Holding
219 EXECUTIO 2001.6.11 01962714.4 2021.06.07 1297693 FR
B.V.
N,
RECEIVIN
G
STATION
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT PI0206703-
220 2002.11.13 PI0206703.0 2026.05.03 BR
B.V. RESOLUTI 0
ON
METHOD
TWO
TP Vision Holding PANEL 2932/CHEN
221 2005.1.3 2025.01.03 274229 IN
B.V. NAVIGATI P/2006
ON
220
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
222 MAPPING 2005.1.6 05702583.6 2025.01.05 1704726 GB
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
223 MAPPING 2005.1.7 05702583.7 2025.01.05 1704726 FR
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
221
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
224 MAPPING 2005.1.8 05702583.8 2025.01.05 1704726 DE
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
225 MAPPING 2005.1.9 05702583.9 2025.01.05 1704726 NL
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
222
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
226 MAPPING 2005.1.10 05702583.1 2025.01.05 1704726 ES
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding
227 MAPPING 2005.1.11 05702583.1 2025.01.05 1704726 IT
B.V.
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT
228 2005.1.6 05702591.9 2025.01.05 1704729 DE
B.V. COMMAN
D
ENCODING
223
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT
229 2005.1.7 05702591.1 2025.01.05 1704729 NL
B.V. COMMAN
D
ENCODING
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT 05702591.1
230 2005.1.8 2025.01.05 1704729 GB
B.V. COMMAN 1
D
ENCODING
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT 05702591.1
231 2005.1.9 2025.01.05 1704729 FR
B.V. COMMAN 2
D
ENCODING
VIDEO
SYSTEM
SHOWING
TP Vision Holding ORIGINAL
232 2006.7.18 06780112.6 2026.07.18 1911280 DE
B.V. CHANNEL
DURING
ZAPPING
ON A TV
VIDEO
SYSTEM
SHOWING
TP Vision Holding ORIGINAL
233 2006.7.18 06780112.6 2026.07.18 1911280 FR
B.V. CHANNEL
DURING
ZAPPING
ON A TV
224
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
VIDEO
SYSTEM
SHOWING
TP Vision Holding ORIGINAL
234 2006.7.18 06780112.6 2026.07.18 1911280 GB
B.V. CHANNEL
DURING
ZAPPING
ON A TV
Transmissio
n of Pre-Set
TP Vision Holding US9027073
235 Channel 2006.9.14 12/067949 2029.06.02 US
B.V. B2
Allocation
Information
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE 2861/CHEN
236 2007.10.22 2027.10.22 330400 IN
B.V. MEDIUM P/2009
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
237 2007.10.17 07826770.5 2027.10.17 2104932 NL
B.V. CONVERSI
ON
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
238 2007.10.17 07826770.5 2027.10.17 2104932 DE
B.V. CONVERSI
ON
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
239 2007.10.17 07826770.5 2027.10.17 2104932 FR
B.V. CONVERSI
ON
225
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
240 2007.10.17 07826770.5 2027.10.17 2104932 IT
B.V. CONVERSI
ON
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
241 2007.10.17 07826770.5 2027.10.17 2104932 GB
B.V. CONVERSI
ON
A COLOR
TP Vision Holding 10.2009.700
242 MAPPING 2007.10.5 2027.10.05 10-1555183 KR
B.V. 9701
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
243 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 FR
B.V.
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
244 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 GB
B.V.
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
245 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 DE
B.V.
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
246 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 NL
B.V.
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
247 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 IT
B.V.
METHOD
A COLOR
TP Vision Holding
248 MAPPING 2007.10.5 07805455.8 2027.10.05 2076898 ES
B.V.
METHOD
PILOT
ALLOCATI
ON IN
TP Vision Holding
249 SINGLE 2008.4.17 08737897.2 2028.04.17 2143243 DE
B.V.
FREQUEN
CY
NETWORK
DRIVING
TP Vision Holding DE6020080
250 PIXELS OF 2008.11.3 08847536.3 2028.11.03 DE
B.V. 468283
A DISPLAY
226
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DRIVING
TP Vision Holding
251 PIXELS OF 2008.11.3 08847536.3 2028.11.03 2218306 FR
B.V.
A DISPLAY
DRIVING
TP Vision Holding
252 PIXELS OF 2008.11.3 08847536.3 2028.11.03 2218306 GB
B.V.
A DISPLAY
COLOR
TP Vision Holding IMAGE 10.2010.702
253 2009.3.10 2029.03.10 10-1598555 KR
B.V. ENHANCE 2635
MENT
COLOR
TP Vision Holding IMAGE US9196019
254 2009.3.10 12/919777 2030.06.08 US
B.V. ENHANCE B2
MENT
COLOR
TP Vision Holding IMAGE
255 2009.3.10 09719008.6 2029.03.10 2266096 DE
B.V. ENHANCE
MENT
COLOR
TP Vision Holding IMAGE
256 2009.3.10 09719008.6 2029.03.10 2266096 GB
B.V. ENHANCE
MENT
COLOR
TP Vision Holding IMAGE
257 2009.3.10 09719008.6 2029.03.10 2266096 FR
B.V. ENHANCE
MENT
COLOR
TP Vision Holding IMAGE
258 2009.3.10 09719008.6 2029.03.10 2266096 NL
B.V. ENHANCE
MENT
227
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
SEARCHIN
TP Vision Holding
259 GA 2009.4.14 11.503543 2029.04.14 JP5827121 JP
B.V.
PLURALIT
Y OF
STORED
DIGITAL
IMAGES
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
SEARCHIN
TP Vision Holding 10.2010.702
260 GA 2009.4.14 2029.04.14 10-1659097 KR
B.V. 5291
PLURALIT
Y OF
STORED
DIGITAL
IMAGES
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE 3142/CHEN
261 2009.10.1 2029.10.01 328293 IN
B.V. ARRAY OF P/2011
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
228
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding PI0914094-
262 SYSTEM 2009.10.12 PI0914094.8 2029.12.10 BR
B.V. 8
FOR A
DISPLAY
DEVICE
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding 10.2011.701
263 SYSTEM 2009.10.12 2029.10.12 10-1617905 KR
B.V. 1038
FOR A
DISPLAY
DEVICE
A PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
AND A
PANEL
TP Vision Holding 1316/CHEN
264 DISPLAY 2009.7.23 2029.07.23 331874 IN
B.V. P/2011
PROVIDED
WITH A
PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
229
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
AND A
PANEL
TP Vision Holding 10.2011.700
265 DISPLAY 2009.7.23 2029.07.23 10-1555185 KR
B.V. 4398
PROVIDED
WITH A
PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding
266 BETWEEN 2009.8.17 09786955.6 2029.08.17 2327205 GB
B.V.
DIGITAL
TV
SERVICES
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding DE6020090
267 BETWEEN 2009.8.17 09786955.6 2029.08.17 DE
B.V. 534769
DIGITAL
TV
SERVICES
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding
268 BETWEEN 2009.8.17 09786955.6 2029.08.17 2327205 FR
B.V.
DIGITAL
TV
SERVICES
230
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding
269 BETWEEN 2009.8.17 09786955.6 2029.08.17 2327205 NL
B.V.
DIGITAL
TV
SERVICES
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding
270 BETWEEN 2009.8.17 09786955.6 2029.08.17 2327205 IT
B.V.
DIGITAL
TV
SERVICES
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
271 2009.12.18 09799414.9 2029.12.18 2382788 NL
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
231
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
272 2009.12.18 09799414.9 2029.12.18 2382788 GB
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A DE6020090
273 2009.12.18 09799414.9 2029.12.18 DE
B.V. METHOD 568329
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
232
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
274 2009.12.18 09799414.9 2029.12.18 2382788 IT
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
275 2009.12.18 09799414.9 2029.12.18 2382788 FR
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
PRINTED
CIRCUIT
BOARD
TP Vision Holding FOR 2012.51137
276 2010.5.5 2030.05.05 JP5832994 JP
B.V. PROVIDIN 5
G
AMBIENT
LIGHT
233
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
APPARAT
TP Vision Holding US FOR 2012.50285
277 2010.3.30 2030.03.30 JP5853315 JP
B.V. GENERATI 9
NG A
MENU
DISPLAY
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
278 CONTROL 2010.11.9 2012127769 2030.11.09 2562702 RU
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
279 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 GB
B.V.
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
280 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 FR
B.V.
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
281 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 DE
B.V.
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
282 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 NL
B.V.
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
283 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 ES
B.V.
DEVICE
AMBIENT
TP Vision Holding
284 LIGHT 2011.5.20 11725974.7 2031.05.20 2577157 IT
B.V.
DEVICE
234
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A
METHOD
AND
SYSTEM
TP Vision Holding FOR
285 2011.5.20 11727784.8 2031.05.20 2578063 DE
B.V. CONTROL
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
A
METHOD
AND
SYSTEM
TP Vision Holding FOR
286 2011.5.20 11727784.8 2031.05.20 2578063 GB
B.V. CONTROL
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
A
METHOD
AND
SYSTEM
TP Vision Holding FOR
287 2011.5.20 11727784.8 2031.05.20 2578063 FR
B.V. CONTROL
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
MULTI-VIE
W
DISPLAY
TP Vision Holding US9210414
288 SYSTEM 2011.6.28 13/807924 2032.09.15 US
B.V. B2
AND
METHOD
THEREFOR
235
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
289 2012.10.17 12780695.8 2032.10.17 2786366 GB
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
290 2012.10.17 12780695.8 2032.10.17 2786366 DE
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
291 2012.10.17 12780695.8 2032.10.17 2786366 NL
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
292 2012.10.17 12780695.8 2032.10.17 2786366 IT
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
293 2012.10.17 12780695.8 2032.10.17 2786366 FR
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
APPARAT
US AND
TP Vision Holding METHOD
294 2012.10.17 2014126406 2032.10.17 2608265 RU
B.V. FOR
DRIVING A
DISPLAY
TP Vision Holding BACKLIGH
295 2013.2.11 13703424.5 2033.02.11 2812752 GB
B.V. T DEVICE
TP Vision Holding BACKLIGH DE6020130
296 2013.2.11 13703424.5 2033.02.11 DE
B.V. T DEVICE 149895
236
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
TP Vision Holding BACKLIGH
297 2013.2.11 13703424.5 2033.02.11 2812752 IT
B.V. T DEVICE
TP Vision Holding BACKLIGH
298 2013.2.11 13703424.5 2033.02.11 2812752 NL
B.V. T DEVICE
TP Vision Holding BACKLIGH
299 2013.2.11 13703424.5 2033.02.11 2812752 FR
B.V. T DEVICE
TP Vision Holding BACKLIGH 2014.55609
300 2013.2.11 2033.02.11 JP6263478 JP
B.V. T DEVICE 1
TP Vision Holding BACKLIGH
301 2013.2.11 2014136719 2033.02.11 2624598 RU
B.V. T DEVICE
TP Vision Holding BACKLIGH US9488863
302 2013.2.11 14/377721 2033.09.20 US
B.V. T DEVICE B2
Wearable
device and
TP Vision Holding method for EP15166020 DE6020150
303 2015.4.30 2035.04.30 DE
B.V. enabling .6 441494
user
interaction
Wearable
device and
TP Vision Holding method for
304 2015.4.30 15166020.6 2035.04.30 3088991 IT
B.V. enabling
user
interaction
Content
playback
apparatus
TP Vision Holding EP15185117 DE6020150
305 including a 2015.9.14 2035.09.14 DE
B.V. .7 445414
playback
resume
function
Content
playback
apparatus
TP Vision Holding EP15185117
306 including a 2015.9.14 2035.09.14 3142117 GB
B.V. .7
playback
resume
function
237
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Content
playback
apparatus
TP Vision Holding
307 including a 2015.9.14 15185117.7 2035.09.14 3142117 NL
B.V.
playback
resume
function
Content
playback
apparatus
TP Vision Holding
308 including a 2015.9.14 15185117.7 2035.09.14 3142117 IT
B.V.
playback
resume
function
Content
playback
apparatus
TP Vision Holding EP15185117
309 including a 2015.9.14 2035.09.14 3142117 FR
B.V. .7
playback
resume
function
Flexible
printed
circuit board
TP Vision Holding and method EP15185124
310 2015.9.14 2035.09.14 3142468 GB
B.V. of folding a .3
flexible
printed
circuit board
Flexible
printed
circuit board
TP Vision Holding and method EP15185124 DE6020150
311 2015.9.14 2035.09.14 DE
B.V. of folding a .3 097661
flexible
printed
circuit board
238
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Flexible
printed
circuit board
TP Vision Holding and method
312 2015.9.14 15185124.3 2035.09.14 3142468 NL
B.V. of folding a
flexible
printed
circuit board
Flexible
printed
circuit board
TP Vision Holding and method
313 2015.9.14 15185124.3 2035.09.14 3142468 IT
B.V. of folding a
flexible
printed
circuit board
Flexible
printed
circuit board
TP Vision Holding and method EP15185124
314 2015.9.14 2035.09.14 3142468 FR
B.V. of folding a .3
flexible
printed
circuit board
EXTRA
MARGINS
FOR
TP Vision Holding DE6024098
315 RECORD 2002.9.18 02801439.7 2022.9.18 DE
B.V. 1
TIME
INTERVAL
VIA EPG
EXTRA
MARGINS
FOR
TP Vision Holding
316 RECORD 2002.9.18 02801439.7 2022.9.18 1442458 FR
B.V.
TIME
INTERVAL
VIA EPG
239
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
EXTRA
MARGINS
FOR
TP Vision Holding
317 RECORD 2002.9.18 02801439.7 2022.9.18 1442458 GB
B.V.
TIME
INTERVAL
VIA EPG
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT DE6022156
318 2002.11.13 02781507.5 2022.11.13 DE
B.V. RESOLUTI 3
ON
METHOD
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT
319 2002.11.13 02781507.5 2022.11.13 1452030 FR
B.V. RESOLUTI
ON
METHOD
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT
320 2002.11.13 02781507.5 2022.11.13 1452030 GB
B.V. RESOLUTI
ON
METHOD
NON-LINE
AR
TP Vision Holding DE6033734
321 PICTURE 2003.7.10 03764061.2 2023.7.10 DE
B.V. 1
PROCESSI
NG
NON-LINE
AR
TP Vision Holding DE6033734
322 PICTURE 2003.7.10 03764061.2 2023.7.10 FR
B.V. 1
PROCESSI
NG
NON-LINE
AR
TP Vision Holding DE6033734
323 PICTURE 2003.7.10 03764061.2 2023.7.10 GB
B.V. 1
PROCESSI
NG
240
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
TP Vision Holding Display DE6020455
324 2002.7.4 02077696.9 2022.7.4 DE
B.V. apparatus 7
TP Vision Holding Display
325 2002.7.4 02077696.9 2022.7.4 1379082 FR
B.V. apparatus
TP Vision Holding Display
326 2002.7.4 02077696.9 2022.7.4 1379082 GB
B.V. apparatus
TELEVISIO
N SYSTEM
TP Vision Holding WITH DE6032311
327 2003.9.18 03799013.2 2023.9.18 DE
B.V. CONTROL 9
LED
TUNING
TELEVISIO
N SYSTEM
TP Vision Holding WITH
328 2003.9.18 03799013.2 2023.9.18 1556950 FR
B.V. CONTROL
LED
TUNING
TELEVISIO
N SYSTEM
TP Vision Holding WITH
329 2003.9.18 03799013.2 2023.9.18 1556950 GB
B.V. CONTROL
LED
TUNING
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding
330 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 1658553 FR
B.V.
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
241
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding DE6020040
331 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 DE
B.V. 461741
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding
332 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 1658553 IT
B.V.
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding
333 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 1658553 NL
B.V.
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
242
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding
334 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 1658553 ES
B.V.
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
APPARAT
US AND A
METHOD
TP Vision Holding
335 OF 2004.8.5 04744746.1 2024.8.5 1658553 GB
B.V.
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREOF
TP Vision Holding COLOR DE6020050
336 2005.6.28 05751754.2 2025.6.28 DE
B.V. DISPLAY 13958
TP Vision Holding COLOR
337 2005.6.28 05751754.2 2025.6.28 1767001 FR
B.V. DISPLAY
TP Vision Holding COLOR
338 2005.6.28 05751754.2 2025.6.28 1767001 GB
B.V. DISPLAY
TP Vision Holding DISPLAY DE6020050
339 2005.11.25 05819780.7 2025.11.25 DE
B.V. SYSTEM 21685
TP Vision Holding DISPLAY
340 2005.11.25 05819780.7 2025.11.25 1820374 FR
B.V. SYSTEM
TP Vision Holding DISPLAY
341 2005.11.25 05819780.7 2025.11.25 1820374 GB
B.V. SYSTEM
243
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
TRANSMIS
SION OF
PRE-SET
TP Vision Holding CHANNEL DE6020060
342 2006.9.14 06796022.9 2026.9.14 DE
B.V. ALLOCATI 25903
ON
INFORMAT
ION
TRANSMIS
SION OF
PRE-SET
TP Vision Holding CHANNEL
343 2006.9.14 06796022.9 2026.9.14 1967003 FR
B.V. ALLOCATI
ON
INFORMAT
ION
TRANSMIS
SION OF
PRE-SET
TP Vision Holding CHANNEL
344 2006.9.14 06796022.9 2026.9.14 1967003 GB
B.V. ALLOCATI
ON
INFORMAT
ION
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE DE6020070
345 2007.2.26 07705958.2 2027.2.26 DE
B.V. AMBIENT 17764
LIGHTING
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE
346 2007.2.26 07705958.2 2027.2.26 1994801 FR
B.V. AMBIENT
LIGHTING
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE
347 2007.2.26 07705958.2 2027.2.26 1994801 GB
B.V. AMBIENT
LIGHTING
244
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding DE6020070
348 DRIVING 2007.4.26 07735663.2 2027.4.26 DE
B.V. 19084
AN IMAGE
DISPLAY
APPARAT
US
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE DE6020070
349 2007.10.22 07826811.7 2027.10.22 DE
B.V. MEDIUM 15127
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
350 2007.10.22 07826811.7 2027.10.22 2077064 FR
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
245
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
351 2007.10.22 07826811.7 2027.10.22 2077064 GB
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
METHOD
AND
APPARAT
TP Vision Holding DE6020070
352 US FOR 2007.8.27 07826142.7 2027.8.27 DE
B.V. 05815
IMAGE
ENHANCE
MENT
METHOD
AND
APPARAT
TP Vision Holding
353 US FOR 2007.8.27 07826142.7 2027.8.27 2059902 FR
B.V.
IMAGE
ENHANCE
MENT
METHOD
AND
APPARAT
TP Vision Holding
354 US FOR 2007.8.27 07826142.7 2027.8.27 2059902 GB
B.V.
IMAGE
ENHANCE
MENT
A RIM
TP Vision Holding SYSTEM
355 2007.11.28 07827067.5 2027.11.28 2100172 FR
B.V. FOR A
DISPLAY
246
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A RIM
TP Vision Holding SYSTEM DE6020070
356 2007.11.28 07827067.5 2027.11.28 DE
B.V. FOR A 36158
DISPLAY
A RIM
TP Vision Holding SYSTEM
357 2007.11.28 07827067.5 2027.11.28 2100172 IT
B.V. FOR A
DISPLAY
A RIM
TP Vision Holding SYSTEM
358 2007.11.28 07827067.5 2027.11.28 2100172 GB
B.V. FOR A
DISPLAY
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE DE6020071
359 2007.12.14 07849487.9 2027.12.14 DE
B.V. MEDIUM 3106
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
360 2007.12.14 07849487.9 2027.12.14 2123131 FR
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
247
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
361 2007.12.14 07849487.9 2027.12.14 2123131 GB
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
VISUAL
DISPLAY
SYSTEM
TP Vision Holding DE6020070
362 WITH 2007.12.7 07849378.0 2027.12.7 DE
B.V. 09298
VARYING
ILLUMINA
TION
VISUAL
DISPLAY
SYSTEM
TP Vision Holding
363 WITH 2007.12.7 07849378.0 2027.12.7 2092742 FR
B.V.
VARYING
ILLUMINA
TION
VISUAL
DISPLAY
SYSTEM
TP Vision Holding
364 WITH 2007.12.7 07849378.0 2027.12.7 2092742 GB
B.V.
VARYING
ILLUMINA
TION
248
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding DE6020070
365 SELECTIN 2007.9.7 07826300.1 2027.9.7 DE
B.V. 22879
G A SET
OF
SCHEDULE
ITEMS
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding DE6020070
366 SELECTIN 2007.9.7 07826300.1 2027.9.7 FR
B.V. 22879
G A SET
OF
SCHEDULE
ITEMS
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding DE6020070
367 SELECTIN 2007.9.7 07826300.1 2027.9.7 GB
B.V. 22879
G A SET
OF
SCHEDULE
ITEMS
A SYSTEM,
METHOD,
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE DE6020080
368 2008.1.21 08702472.5 2028.1.21 DE
B.V. MEDIUM 380300
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
249
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A SYSTEM,
METHOD,
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
369 2008.1.21 08702472.5 2028.1.21 2126884 NL
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
VISUALIZI
NG
TP Vision Holding OBJECTS
370 2008.5.22 08751300.8 2028.5.22 2163102 FR
B.V. OF A
VIDEO
SIGNAL
VISUALIZI
NG
TP Vision Holding OBJECTS DE6020080
371 2008.5.22 08751300.8 2028.5.22 DE
B.V. OF A 20434
VIDEO
SIGNAL
VISUALIZI
NG
TP Vision Holding OBJECTS
372 2008.5.22 08751300.8 2028.5.22 2163102 GB
B.V. OF A
VIDEO
SIGNAL
A
CONDITIO
TP Vision Holding DE6020080
373 NAL 2008.2.18 08710072.3 2028.2.18 DE
B.V. 375315
ACCESS
SYSTEM
A
CONDITIO
TP Vision Holding
374 NAL 2008.2.18 08710072.3 2028.2.18 2113152 FR
B.V.
ACCESS
SYSTEM
250
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A
CONDITIO
TP Vision Holding
375 NAL 2008.2.18 08710072.3 2028.2.18 2113152 GB
B.V.
ACCESS
SYSTEM
A
CONDITIO
TP Vision Holding
376 NAL 2008.2.18 08710072.3 2028.2.18 2113152 NL
B.V.
ACCESS
SYSTEM
OPTIMAL
SPATIAL
DISTRIBUT
TP Vision Holding DE6020080
377 ION FOR 2008.11.4 08846423.5 2028.11.4 DE
B.V. 13149
MULTIPRI
MARY
DISPLAY
OPTIMAL
SPATIAL
DISTRIBUT
TP Vision Holding
378 ION FOR 2008.11.4 08846423.5 2028.11.4 2206352 FR
B.V.
MULTIPRI
MARY
DISPLAY
OPTIMAL
SPATIAL
DISTRIBUT
TP Vision Holding
379 ION FOR 2008.11.4 08846423.5 2028.11.4 2206352 GB
B.V.
MULTIPRI
MARY
DISPLAY
251
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
380 2009.10.1 09787338.4 2029.10.1 2353291 FR
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE DE6020090
381 2009.10.1 09787338.4 2029.10.1 DE
B.V. ARRAY OF 18580
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
252
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
382 2009.10.1 09787338.4 2029.10.1 2353291 IT
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
383 2009.10.1 09787338.4 2029.10.1 2353291 ES
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
253
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
384 2009.10.1 09787338.4 2029.10.1 2353291 GB
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding
385 SYSTEM 2009.10.12 09737158.7 2029.10.12 2335115 FR
B.V.
FOR A
DISPLAY
DEVICE
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding DE6020090
386 SYSTEM 2009.10.12 09737158.7 2029.10.12 DE
B.V. 297740
FOR A
DISPLAY
DEVICE
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding
387 SYSTEM 2009.10.12 09737158.7 2029.10.12 2335115 IT
B.V.
FOR A
DISPLAY
DEVICE
254
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding
388 SYSTEM 2009.10.12 09737158.7 2029.10.12 2335115 ES
B.V.
FOR A
DISPLAY
DEVICE
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding
389 SYSTEM 2009.10.12 09737158.7 2029.10.12 2335115 GB
B.V.
FOR A
DISPLAY
DEVICE
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
390 CONTROL 2010.11.9 10785531.4 2030.11.9 2507650 FR
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding DE6020100
391 CONTROL 2010.11.9 10785531.4 2030.11.9 DE
B.V. 06000
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
255
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
392 CONTROL 2010.11.9 10785531.4 2030.11.9 2507650 IT
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
393 CONTROL 2010.11.9 10785531.4 2030.11.9 2507650 ES
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
394 CONTROL 2010.11.9 10785531.4 2030.11.9 2507650 GB
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
SYSTEM
AND
METHOD
FOR
PERFORMI
NG
TP Vision Holding 2002.57740
395 SEGMENT 2002.3.13 2022.3.13 JP4118688 JP
B.V. 0
ATION-BA
SED
ENHANCE
MENTS OF
A VIDEO
IMAGE
256
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT 2009.00263
396 2002.11.13 2022.11.13 JP4898849 JP
B.V. RESOLUTI 4
ON
METHOD
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT 2003.54854
397 2002.11.13 2022.11.13 JP4308010 JP
B.V. RESOLUTI 0
ON
METHOD
NON-LINE
AR
TP Vision Holding 2004.52100
398 PICTURE 2003.7.10 2023.7.10 JP4443406 JP
B.V. 8
PROCESSI
NG
Television
TP Vision Holding system with 2004.54105
399 2003.9.18 2023.9.18 JP4372009 JP
B.V. controlled 9
tuning
A VISUAL
CONTENT
SIGNAL
DISPLAY
APPARAT
US AND A
TP Vision Holding METHOD 2006.52372
400 2004.8.5 2024.8.5 JP4594308 JP
B.V. OF 2
DISPLAYI
NG A
VISUAL
CONTENT
SIGNAL
THEREFOR
257
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT 2006.54851
401 2005.1.5 2025.1.5 JP4698609 JP
B.V. COMMAN 7
D
ENCODING
TP Vision Holding DISPLAY 2007.54248
402 2005.11.25 2025.11.25 JP5235075 JP
B.V. SYSTEM 1
OPERATIO
N MODE
ADJUSTME
NT
DEVICE
AND
METHOD
TP Vision Holding OF 2007.55178
403 2006.1.17 2026.1.17 JP5135499 JP
B.V. ADJUSTIN 1
G AN
OPERATIO
N MODE
OF AN
ELECTRON
IC
PRODUCT
VIDEO
SYSTEM
SHOWING
TP Vision Holding ORIGINAL 2008.52214
404 2006.7.18 2026.7.18 JP4897807 JP
B.V. CHANNEL 4
DURING
ZAPPING
ON A TV
TRANSMIS
SION OF
PRE-SET
TP Vision Holding CHANNEL 2008.53183
405 2006.9.14 2026.9.14 JP5175197 JP
B.V. ALLOCATI 9
ON
INFORMAT
ION
258
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE 2008.55689
406 2007.2.26 2027.2.26 JP5337492 JP
B.V. AMBIENT 9
LIGHTING
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding 2009.51057
407 DRIVING 2007.4.26 2027.4.26 JP5272227 JP
B.V. 2
AN IMAGE
DISPLAY
APPARAT
US
PICTURE
ENHANCIN
G
TP Vision Holding INCREASI 2009.50601
408 2007.4.17 2027.4.17 JP5107342 JP
B.V. NG 9
PRECISION
SMOOTH
PROFILES
ADAPTIVE
RENDERIN
G OF
VIDEO
CONTENT
TP Vision Holding 2009.50231
409 BASED ON 2007.3.29 2027.3.29 JP5107338 JP
B.V. 4
ADDITION
AL
FRAMES
OF
CONTENT
259
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE 2009.53401
410 2007.10.22 2027.10.22 JP5266559 JP
B.V. MEDIUM 1
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
A SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE 2009.54231
411 2007.12.14 2027.12.14 JP5337991 JP
B.V. MEDIUM 5
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
A COLOR
TP Vision Holding 2009.53194
412 MAPPING 2007.10.5 2027.10.5 JP5493190 JP
B.V. 9
METHOD
A SYSTEM,
METHOD,
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE 2009.54684
413 2008.1.21 2028.1.21 JP5327750 JP
B.V. MEDIUM 9
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
260
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
SELECTIN
G ONE OF
TP Vision Holding 2010.50703
414 A 2008.5.5 2028.5.5 JP5422816 JP
B.V. 7
PLURALIT
Y OF
VIDEO
CHANNEL
S FOR
VIEWING
COLOR
TP Vision Holding IMAGE 2010.55031
415 2009.3.10 2029.3.10 JP5593515 JP
B.V. ENHANCE 7
MENT
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE 2011.53059
416 2009.10.1 2029.10.1 JP5394496 JP
B.V. ARRAY OF 6
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
261
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding 2011.53160
417 SYSTEM 2009.10.12 2029.10.12 JP5534472 JP
B.V. 8
FOR A
DISPLAY
DEVICE
A PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
AND A
PANEL
TP Vision Holding 2011.52063
418 DISPLAY 2009.7.23 2029.7.23 JP5303739 JP
B.V. 4
PROVIDED
WITH A
PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
ELECTRON
IC
EQUIPMEN
TP Vision Holding 2011.53390
419 T WITH 2009.10.29 2029.10.29 JP5568783 JP
B.V. 6
DEMONST
RATION
ROUTINE
262
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A 2011.54171
420 2009.12.18 2029.12.18 JP5534531 JP
B.V. METHOD 0
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
PRESENTA
TP Vision Holding TION OF 2012.50034
421 2010.3.15 2030.3.15 JP5643964 JP
B.V. VIDEO 6
CONTENT
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding 2012.54160
422 CONTROL 2010.11.9 2030.11.9 JP5643965 JP
B.V. 2
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
CONTROL
LING
TP Vision Holding ACCESS 2013.51176
423 2011.5.18 2031.5.18 JP5760279 JP
B.V. OF A USER 7
TO MEDIA
CONTENT
Method of
automatic
TP Vision Holding
424 execution 2001.6.18 09/883440 2025.9.24 US7600239 US
B.V.
receiving
station
263
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
System and
method for
performing
TP Vision Holding segmentatio
425 2001.3.28 09/819360 2022.8.30 US6903782 US
B.V. n-based
enhancemen
ts of a video
image
Enhanced
TP Vision Holding content
426 2002.11.12 10/496467 2025.9.29 US7730303 US
B.V. resolution
method
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT
427 2010.3.26 12/732623 2025.7.7 US8869298 US
B.V. RESOLUTI
ON
METHOD
Extra
margins for
TP Vision Holding
428 record time 2002.10.8 10/266303 2028.3.9 US7764865 US
B.V.
interval via
EPG
Non-linear
TP Vision Holding
429 picture 2003.7.10 10/521131 2026.3.3 US7760208 US
B.V.
processing
Visual
content
signal
display
apparatus
TP Vision Holding and a
430 2004.8.5 10/568371 2026.10.26 US7746356 US
B.V. method of
displaying a
visual
content
signal
therefor
264
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Visual
content
signal
display
apparatus
TP Vision Holding and a
431 2004.12.20 10/596452 2028.2.1 US8233033 US
B.V. method of
displaying a
visual
content
signal
therefor
Ambient
light derived
from video
content by
TP Vision Holding
432 mapping 2005.1.5 10/585367 2028.8.26 US7932953 US
B.V.
transformati
ons through
unrendered
color space
TP Vision Holding DISPLAY
433 2005.11.25 11/719963 2028.4.26 US7864204 US
B.V. SYSTEM
SPARKLE
TP Vision Holding
434 PROCESSI 2006.1.20 11/814502 2028.10.6 US8068691 US
B.V.
NG
TP Vision Holding Color
435 2005.6.28 11/570938 2027.7.15 US7742034 US
B.V. Display
265
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
OPERATIO
N MODE
ADJUSTME
NT
DEVICE
AND
METHOD
TP Vision Holding OF
436 2006.1.17 11/814378 2029.11.2 US8553153 US
B.V. ADJUSTIN
G AN
OPERATIO
N MODE
OF AN
ELECTRON
IC
PRODUCT
IMAGE
TP Vision Holding DETAIL
437 2006.9.21 12/088438 2029.6.28 US8131103 US
B.V. ENHANCE
MENT
Video
System
Showing
TP Vision Holding Original
438 2006.7.18 11/995702 2028.2.13 US8234670 US
B.V. Channel
During
Zapping on
a Tv
Display
TP Vision Holding System With
439 2006.12.5 12/096808 2027.6.23 US7755827 US
B.V. Variable
Diffuser
PROJECTO
R BASED
TP Vision Holding
440 AMBIENT 2007.3.15 12/282898 2029.11.22 US8233097 US
B.V.
LIGHTING
SYSTEM
266
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding
441 DRIVING 2007.4.26 12/300841 2029.6.23 US8203522 US
B.V.
AN IMAGE
DISPLAY
APPARAT
US
GAMUT
TP Vision Holding
442 ADAPTATI 2007.11.16 12/515041 2028.10.25 US8233098 US
B.V.
ON
SYSTEM,
METHOD
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
443 2007.12.14 12/519528 2029.3.4 US8228353 US
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
VISUAL
DISPLAY
SYSTEM
TP Vision Holding
444 WITH 2007.12.7 12/517579 2028.11.16 US8174488 US
B.V.
VARYING
ILLUMINA
TION
MULTI-PRI
TP Vision Holding MARY
445 2007.10.17 12/445476 2029.5.21 US8248430 US
B.V. CONVERSI
ON
COLOR
TP Vision Holding
446 MAPPING 2007.10.5 12/444733 2029.12.24 US8274525 US
B.V.
METHOD
267
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
SYSTEM,
METHOD,
AND
COMPUTE
R-READAB
TP Vision Holding LE
447 2008.1.21 12/524379 2029.11.18 US8339354 US
B.V. MEDIUM
FOR
DISPLAYI
NG LIGHT
RADIATIO
N
IMAGE
DISPLAY
TP Vision Holding APPARAT
448 2008.2.21 12/528149 2029.3.2 US8243230 US
B.V. US, AND
DISGUISIN
G DEVICE
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
SELECTIN
G ONE OF
TP Vision Holding
449 A 2008.5.5 12/599112 2028.6.11 US8613025 US
B.V.
PLURALIT
Y OF
VIDEO
CHANNEL
S FOR
VIEWINGS
268
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
450 2008.5.20 12/600049 2029.7.16 US8222837 US
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
POWER
FACTOR
CONTROL
TP Vision Holding CIRCUIT
451 2008.11.19 12/744336 2029.6.5 US8248825 US
B.V. AND
MAINS
POWER
SUPPLY
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
452 2009.10.1 13/123044 2030.12.7 US8675153 US
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
269
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding SYSTEM
453 2009.10.12 13/123793 2031.1.26 US8702260 US
B.V. FOR A
DISPLAY
DEVICE
PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
AND A
PANEL
TP Vision Holding
454 DISPLAY 2009.7.23 13/055516 2030.6.9 US8724298 US
B.V.
PROVIDED
WITH A
PANEL
DISPLAY
SUSPENSI
ON
SYSTEM
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
AND A
TP Vision Holding
455 METHOD 2009.12.18 13/141761 2030.7.10 US8587204 US
B.V.
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
270
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
PRINTED
CIRCUIT
BOARD
TP Vision Holding FOR
456 2011.11.18 13/321183 2030.10.15 US8777452 US
B.V. PROVIDIN
G
AMBIENT
LIGHT
METHOD
AND
APPARAT
TP Vision Holding US FOR
457 2010.3.30 13/258518 2030.3.30 US8856686 US
B.V. GENERATI
NG A
MENU
DISPLAY
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
TP Vision Holding
458 CONTROL 2010.11.9 13/498623 2030.12.27 US8810360 US
B.V.
LING THE
STATUS
OF A
DEVICE
SCHEDULI
NG
TP Vision Holding CONTENT
459 2011.3.8 13/635256 2031.3.8 US8776139 US
B.V. TO BE
RENDERE
D
271
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
FOR
CONVERTI
NG INPUT
IMAGE
DATA
INTO
OUTPUT
IMAGE
DATA,
IMAGE
CONVERSI
ON UNIT
FOR
TP Vision Holding
460 CONVERTI 2012.1.2 13/978351 2032.2.1 US9031346 US
B.V.
NG INPUT
IMAGE
DATA
INTO
OUTPUT
IMAGE
DATA,
IMAGE
PROCESSI
NG
APPARAT
US,
DISPLAY
DEVICE
METHOD
OF
AUTOMAT
IC
TP Vision Holding IN/PCT/200
461 EXECUTIO 2001.6.7 2021.6.7 216455 IN
B.V. 2/258/CHE
N,
RECEIVIN
G
STATION
272
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT 1156/CHEN
462 2002.11.13 2022.11.13 246075 IN
B.V. RESOLUTI P/2004
ON
METHOD
VIDEO
SYSTEM
SHOWING
TP Vision Holding ORIGINAL 303/CHENP
463 2006.7.18 2026.7.18 267930 IN
B.V. CHANNEL /2008
DURING
ZAPPING
ON A TV
SYSTEM
AND
METHOD
FOR
PERFORMI
NG
TP Vision Holding 10.2002.701
464 SEGMENT 2002.3.13 2022.3.13 KR853954B KR
B.V. 6171
ATION-BA
SED
ENHANCE
MENTS OF
A VIDEO
IMAGE
AUTOMAT
IC
VIEWING
HISTORY
TP Vision Holding 10.2004.700 KR10-8641
465 BASED 2002.9.26 2022.9.26 KR
B.V. 6226 93B
TELEVISIO
N
CONTROL
SYSTEM
273
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
ENHANCE
D
TP Vision Holding CONTENT 10.2004.700 KR10-0935
466 2002.11.13 2022.11.13 KR
B.V. RESOLUTI 8101 595B
ON
METHOD
NON-LINE
AR
TP Vision Holding 10.2005.700 KR10-1025
467 PICTURE 2003.7.10 2023.7.10 KR
B.V. 0748 174B
PROCESSI
NG
Television
TP Vision Holding system with 10.2005.700 KR10-0987
468 2003.9.18 2023.9.18 KR
B.V. controlled 6004 657B
tuning
AMBIENT
LIGHT
DERIVED
FORM
VIDEO
CONTENT
BY
TP Vision Holding 10.2006.701 KR10-1044
469 MAPPING 2005.1.5 2025.1.5 KR
B.V. 3291 709B
TRANSFOR
MATIONS
THROUGH
UNRENDE
RED
COLOR
SPACE
AMBIENT
LIGHT
TP Vision Holding SCRIPT 10.2006.701 KR10-1123
470 2005.1.5 2025.1.5 KR
B.V. COMMAN 3362 194B
D
ENCODING
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE 10.2008.702 KR10-1411
471 2007.2.26 2027.2.26 KR
B.V. AMBIENT 3724 962B
LIGHTING
274
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
DEVICE
FOR
TP Vision Holding 10.2008.703 KR10-1469
472 DRIVING 2007.4.26 2027.4.26 KR
B.V. 0396 537
AN IMAGE
DISPLAY
APPARAT
US
ADAPTIVE
RENDERIN
G OF
VIDEO
CONTENT
TP Vision Holding 10.2008.702 KR10-1465
473 BASED ON 2007.3.29 2027.3.29 KR
B.V. 6656 459
ADDITION
AL
FRAMES
OF
CONTENT
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
SELECTIN
G ONE OF
TP Vision Holding 10.2009.702 KR10-1453
474 A 2008.5.5 2028.5.5 KR
B.V. 5345 752
PLURALIT
Y OF
VIDEO
CHANNEL
S FOR
VIEWING
OPTIMAL
SPATIAL
DISTRIBUT
TP Vision Holding 10.2010.701 KR10-1482
475 ION FOR 2008.11.4 2028.11.4 KR
B.V. 2297 541
MULTIPRI
MARY
DISPLAY
275
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
MOTION
TP Vision Holding ADAPTIVE
476 2007.2.26 2008138886 2027.2.26 2415519 RU
B.V. AMBIENT
LIGHTING
A COLOR
TP Vision Holding
477 MAPPING 2007.10.5 2009117603 2027.10.5 2460153 RU
B.V.
METHOD
A
CONDITIO
TP Vision Holding
478 NAL 2008.2.18 2009135053 2028.2.18 2477572 RU
B.V.
ACCESS
SYSTEM
DISPLAY
DEVICE,
METHOD
OF
CONTROL
LING A
LIGHT
EMITTING
TP Vision Holding DIODE
479 2009.10.1 2011118432 2029.10.1 2516284 RU
B.V. ARRAY OF
THE
DISPLAY
DEVICE,
AND
COMPUTE
R
PROGRAM
PRODUCT
AN
AMBIENCE
LIGHTING
TP Vision Holding
480 SYSTEM 2009.10.12 2011119633 2029.10.12 2512123 RU
B.V.
FOR A
DISPLAY
DEVICE
276
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
DYNAMIC
SWITCHIN
G
TP Vision Holding
481 BETWEEN 2009.8.17 2011110732 2029.8.17 2533193 RU
B.V.
DIGITAL
TV
SERVICES
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
FOR A
DISPLAY
DEVICE
TP Vision Holding AND A
482 2009.12.18 2011130821 2029.12.18 2528947 RU
B.V. METHOD
OF
OPERATIN
G SUCH
AN
AMBIENCE
LIGHTING
SYSTEM
PRINTED
CIRCUIT
BOARD
TP Vision Holding FOR
483 2010.5.5 2011152001 2030.5.5 2561148 RU
B.V. PROVIDIN
G
AMBIENT
LIGHT
277
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
APPARAT
US FOR
CONTROL
LING
TP Vision Holding SETTINGS
484 2010.10.25 2012123384 2030.10.25 2554070 RU
B.V. OF A
DEVICE
FOR
PLAYBAC
K OF A
CONTENT
ITEM
CONTROL
LING
TP Vision Holding ACCESS
485 2011.5.18 2012156172 2031.5.18 2554122 RU
B.V. OF A USER
TO MEDIA
CONTENT
Supplement
TP Vision Holding ary Visual 2006.54467
486 2004.12.20 2024.12.20 JP4606420 JP
B.V. Display 3
System
SPARKLE
TP Vision Holding 2007.55277
487 PROCESSI 2006.1.20 2026.1.20 JP5116487 JP
B.V. 1
NG
TP Vision Holding 邻近度侦测 US9730049
488 2016.12.20 15/384684 2036.12.20 US
B.V. 方法 B1
278
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
WEARABL
E DEVICE
CAPABLE
OF
DISPLAYI
NG
TP Vision Holding US1006390
489 INFORMAT 2017.1.30 15/419531 2037.1.30 US
B.V. 8B2
ION
ASSOCIAT
ED WITH A
MULTIME
DIA
SYSTEM
METHOD
FOR
CONTROL
LING
LIGHT
PRESENTA
TION OF A
TP Vision Holding US9949353
490 LIGHT 2017.8.28 15/688456 2037.8.28 US
B.V. B1
SYSTEM
DURING
PLAYBAC
K OF A
MULTIME
DIA
PROGRAM
279
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
SYSTEM
FOR
UPDATING
A
TP Vision Holding US1051490
491 SOFTWAR 2018.2.5 15/888423 2038.3.26 US
B.V. 2B2
E
PROGRAM
INSTALLE
D IN AN
ELECTRON
IC DEVICE
METHOD
FOR
NOTIFYIN
G A USER
OF A
TELEVISIO
N TO SAVE
POWER
TP Vision Holding CONSUMP US1034159
492 2018.8.17 16/104162 2038.8.17 US
B.V. TION BY 8B1
MULTIPLE
MULTIME
DIA
DEVICES
CONNECT
ED TO THE
TELEVISIO
N
电视系统及
TP Vision Holding US1049910
493 控制电视系 2018.12.10 16/215281 2038.12.10 US
B.V. 7B1
统的方法
280
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
METHOD
AND
SYSTEM
FOR
AUTOMAT
ICALLY
CONTROL
TP Vision Europe LING US1066422
494 2019.8.6 16/533536 2039.8.6 US
B.V. AUDIO 8B1
OUTPUT
OF A
TELEVISIO
N DEVICE
BASED ON
AMBIENT
NOISE
BLUETOO
MMD Hong Kong USD762621
495 TH 2015.6.2 29/528920 2031.8.2 US
Holding Limited S
SPEAKER
MMD Hong Kong Wireless USD793993
496 2015.12.28 29/549736 2032.8.8 US
Holding Limited SPEAKER S
MMD Hong Kong CHARGIN USD791072
497 2016.3.3 29/556870 2032.7.4 US
Holding Limited G STAND S
MMD Hong Kong CHARGIN USD788699
498 2016.3.3 29/556869 2032.6.6 US
Holding Limited G STAND S
MUSHROO
MMD Hong Kong USD760905
499 M FORM 2015.7.8 29/532635 2031.7.5 US
Holding Limited S
EAR TIP
Portable
MMD Hong Kong USD807320
500 Bluetooth 2015.11.17 29/545907 2033.1.9 US
Holding Limited S
Speaker
PORTABLE
MMD Hong Kong BLUETOO USD762619
501 2015.7.24 29/534085 2031.8.2 US
Holding Limited TH S
SPEAKER
MMD Hong Kong USD767535
502 SPEAKER 2015.7.24 29/534047 2031.9.27 US
Holding Limited S
MMD Hong Kong USD782444
503 SPEAKER 2015.7.24 29/534050 2032.3.28 US
Holding Limited S
281
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
MMD Hong Kong USD781819
504 SPEAKER 2015.7.24 29/534053 2032.3.21 US
Holding Limited S
MMD Hong Kong SPEAKER USD783000
505 2015.7.24 29/534059 2032.4.4 US
Holding Limited STAND S
MMD Hong Kong TELEPHON USD812031
506 2016.4.15 29/561407 2033.3.6 US
Holding Limited E BASE S
TELEPHON
MMD Hong Kong USD793987
507 E 2016.4.15 29/561403 2032.8.8 US
Holding Limited S
HANDSET
TREE
MMD Hong Kong USD768860
508 FORM EAR 2015.7.8 29/532636 2031.10.11 US
Holding Limited S
TIP
WIRELESS
MMD Hong Kong USD771593
509 SPEAKER 2015.7.24 29/534056 2031.11.15 US
Holding Limited S
BOX
SOUND
SYSTEM
AND
METHOD
MMD Hong Kong OF US8559661
510 2010.8.27 12/919791 2030.3.15 US
Holding Limited OPERATIO B2
N
THEREFOR
(PCT 案进
入 AM)
System and
method for
MMD Hong Kong enhancing US9930469
511 2015.9.9 14/848879 2035.12.10 US
Holding Limited virtual audio B2
height
perception
282
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Device for
and method
of
generating a
vibration
MMD Hong Kong US8175302
512 source-drivi 2008.5.6 12/092712 2029.9.5 US
Holding Limited B2
ng-signal
(Vibration
signal
generation
algorithm)
MMD Hong Kong SMART US7379552
513 2005.3.8 10/527117 2024.6.8 US
Holding Limited SPEAKERS B2
MMD Hong Kong HEADPHO US7110563
514 2004.8.31 10/506286 2023.8.18 US
Holding Limited NE B2
Disk drive
and tray
control
MMD Hong Kong US8559281
515 mechanism 2009.11.9 12/518327 2030.3.18 US
Holding Limited B2
(Tray Motor
Auto Clean
Algorithm)
Audio signal
processing
MMD Hong Kong device US7054816
516 2000.12.20 09/741917 2023.9.7 US
Holding Limited (SIGNAL B2
DEP. INCR.
SOUND)
METHOD
AND
DEVICE
FOR
UPGRADIN
MMD Hong Kong US8826259
517 G 2009.2.24 12/438585 2030.10.8 US
Holding Limited B2
SOFTWAR
E IN A
CONSUME
R
PRODUCT
283
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
AUDIO
SYSTEM
AND
MMD Hong Kong METHOD US8755531
518 2011.1.24 13/055487 2031.4.5 US
Holding Limited OF B2
OPERATIO
N
THEREFOR
MMD Hong Kong INFRA US6961435
519 2001.4.25 09/841958 2023.9.15 US
Holding Limited BASS B2
TWO-WAY
AUDIO
SPEAKER
ARRANGE
MMD Hong Kong MENT US8873787
520 2011.4.20 13/125138 2031.3.6 US
Holding Limited (TWO-WA B2
Y AUDIO
SPEAKER
ARRANGE
MENT)
SPEAKER
ARRAY
AND
MMD Hong Kong US8848951
521 DRIVER 2010.8.27 12/919790 2029.12.6 US
Holding Limited B2
ARRANGE
MENT
THEREFOR
TPV Display US
显示设备软
522 Technology 2011.8.5 13/198,803 2031.8.5 8,589,906 US
件更新方法
(Wuhan) Co., Ltd B2
同步显示多
频道之显示
TPV Display
系统、显示
523 Technology 2011.10.12 100136944 2032.10.31 I438768 TW
设备、显示
(Xiamen) Co.,Ltd.
方法及频道
显示方法
284
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
同步显示多
频道之显示
TPV Display
系统、显示
524 Technology 2012.5.23 13/478722 2032.10.17 US8610829 US
设备、显示
(Xiamen) Co.,Ltd.
方法及频道
显示方法
TPV Display
525 Technology 背光模块 2012.3.6 13/412794 2033.3.13 US8608331 US
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
526 Technology 背光模块 2012.10.31 101221056 2023.11.29 M451559 TW
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
背光模块及
527 Technology 2012.10.17 101138227 2035.2.12 I471615 TW
其光学透镜
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
背光模块及
528 Technology 2013.6.28 13/930990 2035.6.3 US9146018 US
其光学透镜
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display 双画面图像
529 Technology 显示设备及 2013.3.13 13/798269 2035.8.14 US9253474 US
(Xiamen) Co.,Ltd. 方法
TPV Display 无线影像传
530 Technology 送智能遥控 2013.7.10 102213080 2025.11.20 M470455 TW
(Xiamen) Co.,Ltd. 器
TPV Display
标识发光结
531 Technology 2013.11.1 102220465 2023.11.1 M476286 TW
构
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
标识发光结
532 Technology 2013.11.15 102221415 2023.4.28 M474107 TW
构
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
533 Technology 背光模组 2013.8.26 102130399 2034.10.20 I486649 TW
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
534 Technology 光学透镜 2013.11.21 102142500 2034.11.21 I507738 TW
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
扩散板结构
535 Technology 2013.11.29 102143777 2034.7.18 I518379 TW
与背光模块
(Xiamen) Co.,Ltd.
285
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
TPV Display
扩散板结构
536 Technology 2014.1.28 14/165823 2034.6.9 US9182086 US
与背光模块
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display
具有音响的
537 Technology 2014.6.9 103210128 2022.7.12 M486912 TW
收合式底座
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display 带被动单元
538 Technology 的电视机底 2014.6.27 103211479 2025.9.8 M488819 TW
(Xiamen) Co.,Ltd. 座音响
TPV Display
539 Technology 支撑装置 2013.1.21 102201322 2023.1.21 M455887 TW
(Xiamen) Co.,Ltd.
TPV Display 支撑装置及
540 Technology 具有支撑装 2015.5.17 101117583 2032.5.16 I526075 TW
(Xiamen) Co.,Ltd. 置的显示器
带多合一电
TPV Display
路板的模组
541 Technology 2016.12.16 105219240 2026.12.16 M544743 TW
化一体式电
(Xiamen) Co.,Ltd.
视机
Top Victory
液晶显示器
542 Electronics Co., 2008.12.8 29/329031 2024.2.22 D610584 US
（一）
Ltd.
Top Victory
多功能显示
543 Electronics Co., 2010.9.28 99132765 2030.9.27 I430219 TW
设备
Ltd.
液晶光源产
Top Victory 生系统、电
544 Electronics Co., 源转换装 2011.11.30 100143966 2031.11.29 I570694 TW
Ltd. 置、假负载
电路
Top Victory
545 Electronics Co., 电源转换器 2012.2.21 101105654 2032.2.20 I538367 TW
Ltd.
Top Victory 发光二极管
546 Electronics Co., 灯管驱动装 2012.3.21 101109691 2032.3.20 I461108 TW
Ltd. 置
液晶显示
Top Victory
产品及其反
547 Electronics Co., 2012.7.13 101125312 2032.7.12 I497892 TW
激式电源转
Ltd.
换装置
286
申请国家/
序号 专利权人 专利名称 申请日 申请号码 到期日 授权号码
地区
Top Victory
548 Electronics Co., 自动贴胶机 2019.1.25 108201225 2029.1.24 M579170 TW
Ltd.
Top Victory 锡膏印刷机
549 Electronics Co., 的擦拭装置 2018.12.25 107217579 2028.12.24 M580841 TW
Ltd. 及其卷收辊
SMT 锡膏先
Top Victory
进先出
550 Electronics Co., 2019.5.9 108205727 2029.5.8 M584312 TW
（FIFO）暂
Ltd.
置架
Top Victory
551 Electronics Co., 刮印装置 2019.2.19 108202074 2029.2.18 M581532 TW
Ltd.
Top Victory
552 Electronics Co., 自动贴胶机 2019.1.25 108102898 2039.1.24 I675789 TW
Ltd.
Top Victory 锡膏印刷机
553 Electronics Co., 的擦拭装置 2018.12.25 107146948 2038.12.24 I692410 TW
Ltd. 及其卷收辊
Top Victory
554 Electronics Co., 刮印装置 2019.2.19 108105409 2039.2.18 I698350 TW
Ltd.
Top Victory
555 Electronics Co., 基板载运车 2019.12.18 108216814 2029.12.17 M593653 TW
Ltd.
Top Victory
556 Electronics Co., 取放装置 2019.12.19 108216935 2029.12.18 M593402 TW
Ltd.
Top Victory
锡膏罐暂存
557 Electronics Co., 2019.5.9 108115999 2039.5.8 I691444 TW
装置
Ltd.
注：“申请国家/地区”缩写简称对应如下：BR——巴西；DE——德国；ES——西班牙；EP——欧
盟；FR——法国；GB——英国；IN——印度；IT——意大利；JP——日本；KR——韩国；NL——
荷兰；RU——俄罗斯；TW——台湾；US——美国。
2、注册商标
（1）境内商标
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司拥有主要境内注册商标 43 项，具体情
287
况如下：
序
注册人 注册证号 商标名称 类号 注册有效期
号
冠捷电子（福建）有限
1 公司；福建捷联电子有 11788946 9 2014.05.07-2024.05.06
限公司
冠捷电子（福建）有限
2 公司；福建捷联电子有 11532498 9 2014.02.28-2024.02.27
限公司
冠捷电子（福建）有限
3 6599388 9 2020.06.21-2023.06.20
公司
冠捷电子（福建）有限
4 6222794 9 2020.03.14-2030.03.13
公司
冠捷电子（福建）有限
5 5739019 9 2019.12.21-2029.12.20
公司
冠捷电子（福建）有限
6 3822238 9 2015.11.21-2025.11.20
公司
冠捷电子（福建）有限
7 3753876 37 2016.02.21-2026.02.20
公司
冠捷电子（福建）有限
8 1980932 9 2012.10.28-2022.10.27
公司
冠捷电子（福建）有限
9 1195478 9 2018.07.28-2028.07.27
公司
冠捷电子（福建）有限
10 942659 9 2017.02.07-2027.02.06
公司
福建捷联电子有限公
11 司；冠捷电子（福建） 22282708 9 2018.02.07-2028.02.06
有限公司
福建捷联电子有限公
12 司；冠捷电子（福建） 7086137 9 2010.10.14-2020.10.13
有限公司
福建捷联电子有限公
13 4696467 9 2018.03.28-2028.03.27
司
福建捷联电子有限公
14 司；冠捷电子（福建） 1980933 9 2012.10.28-2022.10.27
有限公司
福建捷联电子有限公
15 司；冠捷电子（福建） 617429 9 2012.11.10-2022.11.09
有限公司
武汉艾德蒙科技股份
16 22780196 9 2018.02.21-2028.02.20
有限公司
288
序
注册人 注册证号 商标名称 类号 注册有效期
号
武汉艾德蒙科技股份
17 8127093 9 2011.07.28-2021.07.27
有限公司
飞生（上海）电子贸易
18 8197889 9 2011.04.14-2021.04.13
有限公司
飞生（上海）电子贸易
19 7761808 9 2011.03.21-2021.03.20
有限公司
飞生（上海）电子贸易
20 7455965 9 2011.01.14-2021.01.13
有限公司
晋声（上海）电子科技
21 18784649 9 2017.02.07-2027.02.06
有限公司
晋声（上海）电子科技
22 18784620 9 2017.05.21-2027.05.20
有限公司
晋声（上海）电子科技
23 9980203 9 2013.05.14-2023.05.13
有限公司
深圳桑菲消费通信有
24 18013643 9 2016.11.14-2026.11.13
限公司
深圳桑菲消费通信有
25 18013590 9 2017.01.14-2027.01.13
限公司
深圳桑菲消费通信有
26 16380723 9 2017.02.07-2027.02.06
限公司
深圳桑菲消费通信有
27 16380722 9 2017.02.07-2027.02.06
限公司
深圳桑菲消费通信有
28 13356440 9 2015.04.07-2025.04.06
限公司
深圳桑菲消费通信有
29 5787022 9 2020.08.21-2030.08.20
限公司
深圳桑菲消费通信有
30 5506720 9 2020.03.07-2030.03.06
限公司
深圳桑菲消费通信有
31 5506719 9 2020.03.07-2030.03.06
限公司
32 冠捷投资有限公司 33849235A 9 2019.07.07-2029.07.06
33 冠捷投资有限公司 19232424 9 2017.04.14-2027.04.13
34 冠捷投资有限公司 18655847 9 2017.01.28-2027.01.27
35 冠捷投资有限公司 18655845 28 2017.01.28-2027.01.27
36 冠捷投资有限公司 18655846 16 2017.01.28-2027.01.27
289
序
注册人 注册证号 商标名称 类号 注册有效期
号
37 冠捷投资有限公司 17615183 9 2017.11.21-2027.11.20
38 冠捷投资有限公司 15099188 9 2016.05.07-2026.05.06
39 冠捷投资有限公司 15099189 9 2015.09.21-2025.09.20
40 冠捷投资有限公司 11789047 9 2016.11.21-2026.11.20
41 冠捷投资有限公司 11788945 9 2014.05.07-2024.05.06
42 TP Vision Holding B.V. G1184994 9,38,42 2013.09.05-2023.09.05
43 TP Vision Holding B.V. G1183925 9,38,42 2013.09.05-2023.09.05
注：根据公司的说明，TPV Europe Holding B.V.于 2018 年对 TP Vision Holding B.V.实施吸收合并，
吸收合并完成后，TP Vision Holding B.V.注销，上表第 42 号、第 43 号商标目前仍登记在 TP Vision
Holding B.V.名下，公司拟将前述商标转让给冠捷投资有限公司，目前尚未办理完毕权利人变更手续。
（2）境外商标
根据冠捷科技商标代理机构于 2020 年 10 月 19 日出具的《中国域外商标说明函》
及冠捷科技的说明，截至 2020 年 10 月 19 日，冠捷科技及下属子公司拥有主要境外注
册商标 227 项，具体情况如下：
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
AOC
MY CONNECT European International
1 9 11226421 2012.9.28 2022.9.28
(logo) Community/欧盟 (Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
2 myConnect (logo) 9 1135662 2012.10.1 2022.10.1
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
AOC
MY DISPLAY European International
3 9 011226479 2012.9.28 2022.9.28
(logo) Community/欧盟 (Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
4 myDisplay (logo) 9 1134714 2012.10.1 2022.10.1
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
5 MY MULTI-PLAY 9 European AOC 011686656 2013.3.25 2023.3.25
290
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
(logo) Community/欧盟 International
(Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
6 myMulti-Play (logo) 9 1173874 2013.3.25 2023.3.25
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
AOC
European International
7 MY PLAY (logo) 9 011226453 2012.9.28 2022.9.28
Community/欧盟 (Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
8 myP lay (logo) 9 1134713 2012.10.1 2022.10.1
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
AOC
European International
9 MY SHOW (logo) 9 011226529 2012.9.28 2022.9.28
Community/欧盟 (Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
10 myShow (logo) 9 01134715 2012.10.1 2022.10.1
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
AOC
European International
11 MY STAGE (logo) 9 011226297 2012.9.28 2022.9.28
Community/欧盟 (Europe) B.
V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
12 myStage (logo) 9 01135663 2012.10.1 2022.10.1
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
Madrid AOC
Agreement/Interna International
13 myTouch (logo) 9 1192906 2013.12.20 2023.12.20
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
AOC
MY ULTRA SPEED European International
14 9 012161791 2013.9.23 2023.9.23
(logo) Community/欧盟 (Europe) B.
V.
15 myULtraSpeed 9 Madrid AOC 1182176 2013.9.23 2023.9.23
291
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
(logo) Agreement/Interna International
tional 马德里协 (Europe) B.
议国际案 V.
MMD Hong
Kong
16 360 Sound & Design 9 Canada/加拿大 1468021 2014.4.2 2029.4.2
Holding
Limited
MMD Hong
3D ANGLED
Kong
17 SPEAKERS & 9 Canada/加拿大 1516471 2014.7.25 2029.7.25
Holding
Design
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
18 ACTIONFIT 9 301788634 2010.12.14 2020.12.13
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
19 ACTIONFIT 9 Canada/加拿大 1507752 2014.3.19 2029.3.19
Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
20 ACTIONFIT 9 834842 2010.6.17 2030.6.17
兰 Holding
Limited
MMD Hong
AMBI LIGHT & Kong
21 9,11 Canada/加拿大 1248954 2008.3.28 2023.3.28
DESIGN Holding
Limited
MMD Hong
Kong
22 AMBIGLOW 9, 11 Canada/加拿大 1641699 2019.6.18 2029.6.18
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
23 AMBISOUND 9 300814185 2017.2.12 2027.2.11
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
AmbiSound & Kong
24 9 Canada/加拿大 1490704 2014.3.19 2029.3.19
Design Holding
Limited
25 AURILIUM 9 European MMD Hong 3403995 2005.6.1 2023.10.21
292
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Community/欧盟 Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
26 AZURE 9 302639115 2013.6.14 2023.6.13
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
27 BASS+ 9, 35 17562059 2020.2.13 2027.12.4
Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
28 CARSTUDIO 9 301922094 2011.5.20 2021.5.19
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
29 CARSTUDIO 9 842246 2010.11.23 2020.11.23
兰 Holding
Limited
MMD Hong
CinemaPerfect HD Kong
30 9 Canada/加拿大 1495281 2014.3.17 2029.3.17
& Design Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
31 CITISCAPE 9 302237896 2012.4.30 2022.4.29
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
32 D AMPLIFIER 9 3332335 2005.7.6 2023.9.3
Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
33 D AMPLIFIER 9 701109 2003.3.18 2023.3.18
兰 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
34 Device 9, 38 302064366 2011.10.21 2021.10.20
Kong/中国香港 Holding
Limited
35 Device 9, 38 China_Hong MMD Hong 302064384 2011.10.21 2021.10.20
293
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Kong/中国香港 Kong
Holding
Limited
MMD Hong
Kong
36 EARGEAR 9 Canada/加拿大 1492774 2014.7.25 2029.7.25
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
37 ESEE 9 301829214 2011.2.9 2021.2.8
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
38 ESEE 9 Canada/加拿大 1514360 2014.3.19 2029.3.19
Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
39 EVERPLAY 9, 35 17562075 2018.4.12 2027.12.4
Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
40 FIDELIO 9 303558042 2015.10.7 2025.10.6
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
41 FIDELIO 9 Canada/加拿大 1486767 2014.3.19 2029.3.19
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
42 FITDOT 9 302613807 2013.5.21 2023.5.20
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
43 FITDOT 9 Canada/加拿大 1627735 2015.6.11 2030.6.11
Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
44 FLITE 9, 35 15674781 2017.1.23 2026.7.20
Community/欧盟 Holding
Limited
45 FULLSOUND & 9,11 Canada/加拿大 MMD Hong 1418650 2011.11.28 2026.11.28
294
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
DESIGN Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
46 GOGEAR 9 300373086 2015.2.19 2025.2.18
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
47 GOGEAR 9 Canada/加拿大 1247794 2008.3.11 2023.3.11
Holding
Limited
MMD Hong
Kong
48 GOGEAR MIX 9 Canada/加拿大 1465832 2013.2.6 2028.2.6
Holding
Limited
MMD Hong
Kong
49 GOGEAR VIBE 9 Canada/加拿大 1465827 2013.2.6 2028.2.6
Holding
Limited
MMD Hong
Immersive Sound & Kong
50 9 Canada/加拿大 1492448 2014.3.19 2029.3.19
Design Holding
Limited
MMD Hong
Kong
51 In.Sight 9 Canada/加拿大 1599548 2015.12.1 2030.12.1
Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
52 In.Sight 9 967639 2012.4.25 2022.4.25
兰 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
53 In.Sight 9 302414079 2012.10.25 2022.10.24
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
54 izzylink 9 15005581 2016.7.19 2026.1.15
Community/欧盟 Holding
Limited
55 LIKE MUSIC 9 Canada/加拿大 MMD Hong 1231723 2008.11.26 2023.11.26
295
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
56 LIKE MUSIC 9 300292491 2004.9.27 2024.9.26
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
57 LivingSound 9 301956321 2011.6.24 2021.6.23
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
58 LOUD JAM 13548086 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
59 LOUDJAM 13547732 2015.7.8 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
60 LOUDJAM 13548111 2015.7.8 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
61 LOUDJAM 13548136 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
62 LOUDJAM 13548144 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
63 LOUDJAM 13548169 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
64 LOUDJAM 13548185 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
65 LOUDJAM 9, 35, European MMD Hong 13548201 2015.7.8 2024.12.10
296
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
38, 42 Community/欧盟 Kong
Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
66 LOUDJAM 13548268 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
9, 35, European Kong
67 LOUDJAM 13548276 2015.7.7 2024.12.10
38, 42 Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
68 MINIDOT 9 302613799 2013.5.21 2023.5.20
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
69 MIRA 9 302491821 2013.1.11 2023.1.10
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
70 QUATROSOUND 9 302142855 2012.1.18 2022.1.17
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
Kong
71 QVIDA 9 Canada/加拿大 1491285 2014.3.19 2029.3.19
Holding
Limited
MMD Hong
Kong
72 RAGA 9 Canada/加拿大 1461830 2014.7.24 2029.7.24
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
73 SHOQBOX 9 300472545 2015.8.8 2025.8.7
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
74 SIMPLYSHARE 9 9882879 2011.10.18 2021.4.11
Community/欧盟 Holding
Limited
75 SIMPLYSHARE 9 Canada/加拿大 MMD Hong 1547236 2014.12.17 2029.12.17
297
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
76 SimplyShare 9, 38 302062827 2011.10.20 2021.10.19
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
SimplyShare Design Kong
77 9,38 Canada/加拿大 1548396 2014.5.21 2029.5.21
(colour) Holding
Limited
MMD Hong
SimplyShare Design Kong
78 9,38 Canada/加拿大 1548395 2014.5.21 2029.5.21
(ZW) Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
79 SMARTBAR 9 967709 2012.4.27 2022.4.27
兰 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
80 SOUNDAVIA 9 302146905 2012.1.26 2022.1.25
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
SoundCurve & Kong
81 9 Canada/加拿大 1497969 2013.11.25 2028.11.25
Design Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
82 SOUNDRING 9 302146897 2012.1.26 2022.1.25
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
83 SOUNDSHOOTER 9 965821 2012.3.23 2022.3.23
兰 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
84 SOUNDSHOOTER 9 302384352 2012.9.20 2022.9.19
Kong/中国香港 Holding
Limited
85 SOUNDSPHERE 9 European MMD Hong 8893761 2010.10.14 2020.2.18
298
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Community/欧盟 Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
86 Surround on demand 9 302772630 2013.10.18 2023.10.17
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
New Zealand/新西 Kong
87 SURROUNDME 9 855151 2011.7.19 2021.7.19
兰 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
88 SURROUNDME 9 302140505 2012.1.17 2022.1.16
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
89 WOOX 9 302563597 2013.3.28 2023.3.27
Kong/中国香港 Holding
Limited
Top Victory
90 AOC (Black) 9 United States/美国 International 1492946 1988.6.21 2029.1.9
Limited
Top Victory
China_Hong
91 AOC (Black) 9 International 1999B15247 1998.1.9 2025.1.9
Kong/中国香港
Limited
6, 9, TP Vision
AMBILUX European
92 19, 22, Holding 10941631 2013.10.3 2022.6.6
(wordmark) Community/欧盟
24 B.V.
TP Vision
ELEVATE European
93 9 Holding 011922614 2013.11.13 2023.6.21
(wordmark) Community/欧盟
B.V.
TP Vision
ELEVATION European
94 9 Holding 011968815 2013.7.9 2023.7.9
(workmark) Community/欧盟
B.V.
TP Vision
HEARTLINE Benelux/比荷卢联
95 9 Holding 971582 2015.3.10 2025.3.10
(workmark) 盟
B.V.
TP Vision
HEARTLINE
96 9 Brazil/巴西 Holding 909970270 2017.11.14 2027.11.14
(workmark)
B.V.
299
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
TP Vision
HEARTLINE European
97 9 Holding 013810189 2015.6.30 2025.3.10
(workmark) Community/欧盟
B.V.
Madrid
TP Vision
HEARTLINE Agreement/Interna
98 9 Holding 1268921 2015.9.8 2025.9.8
(workmark) tional 马德里协
B.V.
议国际案
TP Vision
9, 38,
99 TP VISION (logo) Argentina/阿根廷 Holding 3254883 2014.8.14 2024.8.14
42
B.V.
TP Vision
9, 38, Benelux/比荷卢联
100 TP VISION (logo) Holding 0941691 2013.3.8 2023.3.8
42 盟
B.V.
TP Vision
9, 38,
101 TP VISION (logo) Brazil/巴西 Holding 840528264 2016.3.15 2026.3.15
42
B.V.
TP Vision
9, 38, European
102 TP VISION (logo) Holding 011638871 2013.3.8 2023.3.8
42 Community/欧盟
B.V.
Norway/挪威
TP Vision
9, 38, (Madrid
103 TP VISION (logo) Holding 1184994 2013.9.5 2023.9.5
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
Russia /俄罗斯
TP Vision
9, 38, (Madrid
104 TP VISION (logo) Holding 1184994 2013.9.5 2023.9.5
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
Singapore/新加坡
TP Vision
9, 38, (Madrid
105 TP VISION (logo) Holding 1184994 2013.9.5 2023.9.5
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
South Korea/南韩
TP Vision
9, 38, (Madrid
106 TP VISION (logo) Holding 1184994 2013.9.5 2023.9.5
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
Switzerland/瑞士
TP Vision
9, 38, (Madrid
107 TP VISION (logo) Holding 1184994 2013.9.5 2023.9.5
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案))
108 TP VISION (logo) 9, 38, Turkey/土耳其 TP Vision 1184994 2013.9.5 2023.9.5
300
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
42 (Madrid Holding
Agreement/Int 马 B.V.
德里协议国际案))
United States/美国
TP Vision
9, 38, (Madrid
109 TP VISION (logo) Holding 4,623,006 2014.10.21 2024.10.21
42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
TP Vision
TP VISION
110 9 Argentina/阿根廷 Holding 2668220 2014.8.14 2024.8.14
(wordmark)
B.V.
TP Vision
TP VISION 9, 38, Benelux/比荷卢联
111 Holding 0941089 2013.3.8 2023.3.8
(wordmark) 42 盟
B.V.
TP Vision
TP VISION 9, 38,
112 Brazil/巴西 Holding 840528256 2016.3.15 2026.3.15
(wordmark) 42
B.V.
TP Vision
TP VISION 9, 38, European
113 Holding 011638699 2013.3.8 2023.3.8
(wordmark) 42 Community/欧盟
B.V.
Singapore/新加坡
TP Vision
TP VISION 9, 38, (Madrid
114 Holding 1183925 2013.9.5 2023.9.5
(wordmark) 42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
South Korea/南韩
TP Vision
TP VISION 9, 38, (Madrid
115 Holding 1183925 2013.9.5 2023.9.5
(wordmark) 42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
Switzerland/瑞士
TP Vision
TP VISION 9, 38, (Madrid
116 Holding 1183925 2013.9.5 2023.9.5
(wordmark) 42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案))
Turkey/土耳其
TP Vision
TP VISION 9, 38, (Madrid
117 Holding 1183925 2013.9.5 2023.9.5
(wordmark) 42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案))
United States/美国
TP Vision
TP VISION 9, 38, (Madrid
118 Holding 4,622,997 2013.9.5 2023.9.5
(wordmark) 42 Agreement/Int 马
B.V.
德里协议国际案)
119 AGON 9 China_Hong Top Victory 303495222 2015.8.5 2025.8.4
301
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Kong/中国香港 Investments
Limited
Top Victory
120 AGON 9 Japan/日本 Investments 5844521 2016.4.22 2026.4.21
Limited
Top Victory
4020151401
121 AGON 9 Singapore/新加坡 Investments 2015.8.13 2025.8.13
4W
Limited
Top Victory
New Zealand/新西
122 AGON 9 Investments 1024928 2015.8.5 2025.8.5
兰
Limited
Top Victory
Australia/澳大利
123 AGON 9 Investments 1712562 2015.8.6 2025.8.6
亚
Limited
Top Victory
AGON AOC Indonesia/印度尼 D00201503
124 9 Investments 2015.8.14 2025.8.14
Gaming 西亚 4683
Limited
Top Victory
AGON AOC European
125 9 Investments 014445845 2015.8.5 2025.8.5
Gaming Community/欧盟
Limited
Top Victory
AGON AOC China_Taiwan/中
126 9 Investments 01797454 2016.10.16 2026.10.15
Gaming 国台湾
Limited
Top Victory
AGON AOC
127 9 South Korea/南韩 Investments 40-1186561 2016.6.24 2026.6.24
Gaming
Limited
Top Victory
AGON AOC
128 9 India/印度 Investments 3027081 2015.8.7 2025.8.7
Gaming
Limited
Top Victory
AGON AOC Philippines/菲律 4-2015-0050
129 9 Investments 2016.8.11 2026.8.11
Gaming 宾 6672
Limited
Top Victory
130 Amark (Black) 9 Japan/日本 Investments 5417645 2011.6.10 2021.6.10
Limited
Top Victory
131 Amark (Black) 9 South Korea/南韩 Investments 40-0903121 2012.1.27 2022.1.27
Limited
Top Victory
132 AOC 9 Turkey/土耳其 2008/73617 2008.12.26 2028.12.26
Investments
302
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Limited
Republica Top Victory
133 AOC 9 Dominicana/多米 Investments 202163 2013.3.19 2023.3.19
尼加 Limited
Trinidad and Top Victory
134 AOC 9 Tobago/特立尼达 Investments B42800 2010.10.4 2020.10.3
及托巴哥 Limited
Top Victory
Puerto Rico/波多
135 AOC 9 Investments 216945 2016.8.17 2026.8.17
黎各
Limited
Top Victory
136 AOC 9 Japan/日本 Investments 5453295 2011.11.25 2021.11.25
Limited
Top Victory
137 AOC 9 Vietnam/越南 Investments 189318 2011.3.4 2021.3.4
Limited
Top Victory
138 AOC 9 South Korea/南韩 Investments 40-0933194 2012.9.5 2022.9.5
Limited
Top Victory
Philippines/菲律 4-2011-5003
139 AOC 9 Investments 2011.6.22 2021.6.22
宾 37
Limited
Top Victory
140 AOC 9 Singapore/新加坡 Investments T1102605A 2011.3.3 2021.3.3
Limited
Top Victory
141 AOC 9 UZBEK/乌兹别克 Investments MGU 22320 2011.3.4 2021.3.4
Limited
Top Victory
142 AOC 9 Mongolia/蒙古 Investments 10031 2011.3.7 2021.3.7
Limited
Top Victory
143 AOC 9 Morocco/摩洛哥 Investments 136583 2011.3.18 2021.3.18
Limited
Top Victory
Tunisienne/突尼 TN/E/2011/
144 AOC 9 Investments 2012.2.28 2021.3.25
西亚 00495
Limited
Top Victory
145 AOC 9 India/印度 Investments 2110428 2011.3.4 2021.3.3
Limited
303
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Top Victory
146 AOC 9 South Africa/南非 Investments 2011/04675 2011.3.2 2021.3.2
Limited
Top Victory
Zimbabwe/津巴布
147 AOC 9 Investments 269/2011 2011.3.4 2021.3.4
韦
Limited
Top Victory
148 AOC 9 Norway/挪威 Investments 201102348 2011.3.2 2021.3.2
Limited
Top Victory
149 AOC 9 Switzerland/瑞士 Investments 618996 2011.3.2 2021.3.2
Limited
Top Victory
150 AOC 9 Russia/俄罗斯 Investments 2011705986 2011.3.3 2021.3.3
Limited
Top Victory
m20110328
151 AOC 9 Ukraine/乌克兰 Investments 2011.3.3 2021.3.3
0
Limited
Top Victory
152 AOC 9 Israel/以色列 Investments 236126 2011.3.2 2021.3.2
Limited
Top Victory
Sri Lanka/斯里兰
153 AOC 9 Investments 161357 2011.3.4 2021.3.4
卡
Limited
Top Victory
Macedonia/马其
154 AOC 9 Investments 18983 2011.3.11 2021.3.11
顿
Limited
Top Victory
Slovakia/斯洛伐 5169-2011/2
155 AOC 9 Investments 2011.3.11 2021.3.11
克 31129
Limited
Top Victory
156 AOC 9 Mexico/墨西哥 Investments 1279886 2011.3.1 2021.3.1
Limited
Top Victory
Australia/澳大利
157 AOC 9 Investments 1411795 2011.2.28 2021.2.28
亚
Limited
Top Victory
Benelux/比荷卢联
158 AOC 9 Investments 1220385 2011.2.25 2021.2.25
盟
Limited
159 AOC 9 New Zealand/新西 Top Victory 837808 2011.2.28 2021.2.28
304
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
兰 Investments
Limited
Top Victory
China_Taiwan/中
160 AOC 9 Investments 1578748 2013.5.16 2023.5.15
国台湾
Limited
Top Victory
161 AOC 9 Panama/巴拿马 Investments 220052-01 2013.1.21 2023.1.21
Limited
Top Victory
European
162 AOC 9 Investments 011203452 2012.9.20 2022.9.20
Community/欧盟
Limited
Top Victory
Croatian/克罗地
163 AOC (New Design) 9 Investments Z20110387 2011.3.3 2021.3.3
亚
Limited
Top Victory
Bangladesh/孟加
164 AOC (New Design) 9 Investments 140422 2011.3.6 2028.3.6
拉国
Limited
Top Victory
165 AOC (New Design) 9 Uruguay/乌拉圭 Investments 421145 2015.8.3 2025.8.3
Limited
Top Victory
166 AOC (New Design) 9 Canada/加拿大 Investments TMA829555 2012.8.9 2027.8.9
Limited
Top Victory
167 AOC (New Design) 9 Jamaica/牙买加 Investments 71059 2016.10.7 2026.10.7
Limited
Top Victory
168 AOC (New Design) 9 India/印度 Investments 2937190 2015.4.8 2025.4.7
Limited
Top Victory
United Arab
169 AOC (New Design) 9 Investments 284759 2017.12.19 2027.12.19
Emirates/杜拜
Limited
Top Victory
Saudi Arabia/沙特
170 AOC (New Design) 9 Investments 1439011236 2018.2.1 2027.10.9
阿拉伯
Limited
Top Victory
171 AOC EYES VALUE 9 Canada/加拿大 Investments TMA658670 2006.2.10 2021.2.10
Limited
China_Hong Top Victory
172 AOC EYES VALUE 9 B07406 2003.1.24 2030.1.24
Kong/中国香港 Investments
305
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Limited
Top Victory
China_Taiwan/中
173 ENVISION 9 Investments 1024817 2002.12.1 2022.11.30
国台湾
Limited
Top Victory
174 ENVISION 9 Turkey/土耳其 Investments 2008/73616 2008.12.26 2028.12.26
Limited
Top Victory
ENVISION (新图 China_Taiwan/中
175 9 Investments 01777093 2016.7.1 2026.6.30
样) 国台湾
Limited
Top Victory
European
176 Plug-&-Touch 9 Investments 013151063 2014.8.7 2024.8.7
Community/欧盟
Limited
Top Victory
China_Taiwan/中
177 Plug-&-Touch 9 Investments 1725245 2015.9.1 2025.8.31
国台湾
Limited
Top Victory
178 Saphi 9 Brazil/巴西 Investments 914796836 2019.6.11 2029.6.11
Limited
Top Victory
Australia/澳大利
179 Saphi 9 Investments 1930257 2018.5.30 2028.5.29
亚
Limited
Top Victory
European
180 Saphi 9 Investments 017911698 2018.11.14 2028.6.1
Community/欧盟
Limited
Top Victory
4020181085
181 Saphi 9 Singapore/新加坡 Investments 2018.6.5 2028.6.4
4P
Limited
Top Victory
182 TopView 9 United States/美国 Investments 3926269 2011.3.1 2021.3.1
Limited
Top Victory
183 TopView 9 India/印度 Investments 2937191 2015.4.8 2025.4.8
Limited
Top Victory
China_Taiwan/中
184 Touch Play 9 Investments 01698841 2015.4.1 2025.3.31
国台湾
Limited
Top Victory
185 Touch Play 9 United States/美国 Investments 5137950 2017.2.7 2027.2.7
Limited
306
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Top Victory
186 AOC 9 Germany/德国 International 2002026 1991.5.16 2021.5.31
Limited
Top Victory
EL Salvador/萨尔 Electronics
187 AOC 9 21book285 2016.7.7 2026.7.7
瓦多 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics
188 AOC 9 Thailand/泰国 887878 2013.4.4 2023.4.3
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Colombia/哥伦比 Electronics
189 AOC 9 533691 2016.4.25 2026.4.25
亚 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics
190 AOC 9 Macau/澳门 N/77450 2014.2.13 2021.2.13
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Costa Rica/哥斯达 Electronics
191 AOC 9 248764 2015.12.17 2025.12.17
黎加 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics 2014/31845
192 AOC 9 Paraguay/巴拉圭 2015.4.14 2025.4.14
(Taiwan) 411064
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics 0425352-20
193 AOC 9 Peru/秘鲁 2010.7.1 2023.12.13
(Taiwan) 10/OSD
Co., Ltd.
Top Victory
AOC (Black)(联合 China_Taiwan/中 Electronics
194 9 693298 2002.1.1 2021.12.31
商标)(旧设计) 国台湾 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics
195 AOC (New Design) 9 Chile/智利 1191843 2016.1.7 2026.1.7
(Taiwan)
Co., Ltd.
196 AOC (New Design) 9 Argentina/阿根廷 Top Victory 2816861 2016.7.12 2026.7.12
307
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Electronics
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Malaysia/马来西 Electronics
197 AOC (New Design) 9 2015059837 2015.6.23 2025.6.23
亚 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory 1968678
Electronics 延展后编列
198 AOC EYES VALUE 9 Argentina/阿根廷 2004.1.30 2024.1.30
(Taiwan) 注册号为
Co., Ltd. 2667564
Top Victory
Electronics
199 AOC EYES VALUE 9 Brazil/巴西 825458390 2017.11.7 2027.11.7
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics
200 AOC EYES VALUE 9 Chile/智利 670898 2003.8.13 2023.8.13
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Costa Rica/哥斯达 Electronics
201 AOC EYES VALUE 9 153917 2005.9.23 2025.9.23
黎加 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Malaysia/马来西 Electronics
202 AOC EYES VALUE 9 03001824 2003.2.18 2023.2.18
亚 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
Electronics
203 AOC EYES VALUE 9 Panama/巴拿马 127117-01 2003.5.14 2023.5.14
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory 269639
Electronics 延展后编列
204 AOC EYES VALUE 9 Paraguay/巴拉圭 2004.7.22 2024.7.22
(Taiwan) 注册号为
Co., Ltd. 404252
Top Victory
Electronics
205 AOC EYES VALUE 9 Uruguay/乌拉圭 354788 2014.11.29 2024.11.29
(Taiwan)
Co., Ltd.
206 AOC 艾德蒙 (墨 94 China_Taiwan/中 Top Victory 00167736 2002.1.1 2021.12.31
308
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
色)(正商标) 国台湾 Electronics
(Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
European Electronics
207 ENVISION 9 004319621 2005.2.24 2025.2.24
Community/欧盟 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION Australia/澳大利 Electronics
208 9 1034791 2004.12.17 2024.12.17
INNOVATOR 亚 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION Electronics
209 9 Brazil/巴西 827135793 2007.10.2 2027.10.2
INNOVATOR (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION China_Hong Electronics
210 9 300337446 2004.12.14 2024.12.13
INNOVATOR Kong/中国香港 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION European Electronics
211 9 004210688 2004.12.16 2024.12.16
INNOVATOR Community/欧盟 (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION Electronics
212 9 India/印度 1327244 2004.12.21 2024.12.21
INNOVATOR (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION Electronics
213 9 Russia/俄罗斯 318343 2004.12.30 2024.12.30
INNOVATOR (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION Electronics
214 9 Singapore/新加坡 T04/22377G 2004.12.17 2024.12.17
INNOVATOR (Taiwan)
Co., Ltd.
Top Victory
TPV VISION China_Taiwan/中 Electronics
215 9 1173140 2005.9.16 2025.9.15
INNOVATOR 国台湾 (Taiwan)
Co., Ltd.
216 艾德蒙 AOC (反 9 China_Taiwan/中 Top Victory 755596 2002.1.1 2021.12.31
309
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
白)(联合商标)(旧设 国台湾 Electronics
计) (Taiwan)
Co., Ltd.
MMD Hong
Kong
217 WOOX 7,9 Canada/加拿大 1620345 2016.1.15 2031.1.15
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
218 WOOX 9, 35 302736090 2013.9.12 2023.9.11
Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
WOOX
China_Hong Kong
219 INNOVATIONS 9, 35 302711051 2013.8.21 2023.8.20
Kong/中国香港 Holding
Woox Innovations
Limited
MMD Hong
WOOX Innovations
China_Hong Kong
220 沃科声 WOOX 9, 35 302721159 2013.8.29 2023.8.28
Kong/中国香港 Holding
Innovations 沃科声
Limited
WOOX Innovations MMD Hong
沃声创新 WOOX China_Hong Kong
221 9, 35 302721843 2013.8.30 2023.8.29
Innovations 沃声创 Kong/中国香港 Holding
新 Limited
MMD Hong
WOOX 沃声 China_Hong Kong
222 9, 35 302721825 2013.8.30 2023.8.29
WOOX 沃声 Kong/中国香港 Holding
Limited
MMD Hong
European Kong
223 ZENIT 9 13900295 2015.12.3 2025.3.31
Community/欧盟 Holding
Limited
MMD Hong
沃科声 WOOX Kong
224 9, 35 Singapore/新加坡 T1313322Z 2013.8.16 2023.8.16
Innovations Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
225 沃科声 沃科声 9, 35 302712889 2013.8.22 2023.8.21
Kong/中国香港 Holding
Limited
226 沃声 沃声 9, 35 China_Hong MMD Hong 302721816 2013.8.30 2023.8.29
310
序 申请人/注
商标名称 类号 国家/地区 注册号 注册日 到期日
号 册人
Kong/中国香港 Kong
Holding
Limited
MMD Hong
China_Hong Kong
227 沃声创新 沃声创新 9, 35 302721834 2013.8.30 2023.8.29
Kong/中国香港 Holding
Limited
3、计算机软件著作权
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司拥有主要境内计算机软件著作权 33 项，
具体情况如下：
序号 著作权人 软件名称 登记号 开发完成日期
AOC 商业显示器设置应用程序软件
1 福建捷联电子有限公司 2019SR1164442 2019.09.20
（简称：AOC PD Setting）
AOC 商业显示器桌面系统
2 福建捷联电子有限公司 2019SR1164427 2019.09.16
（简称：AOC PD Launcher）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 拼接控制软件
3 2019SR0138789 2018.09.21
限公司 （简称：拼控软件（Tiling Tool））
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 云端信息发布系统
4 2019SR0130652 2018.09.26
限公司 （简称：AOC Cloud CMS）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 云端信息发布系统
5 2020SR0785676 2020.04.30
限公司 （简称：AOC Cloud CMS）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 书写软件
6 2020SR0769869 2020.05.08
限公司 （简称：Writing Software）
武汉艾德蒙科技股份有
7 AOC Hyperlink 智能拼接控制系统 2020SR0769845 2020.05.18
限公司
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 屏幕录制软件
8 2020SR0769851 2020.05.16
限公司 （简称：Screen Recording Software）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 投票器软件
9 2020SR0769875 2020.05.08
限公司 （简称：Voting Software）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 罗盘软件
10 2020SR0769857 2019.11.30
限公司 （简称：Compass Software）
武汉艾德蒙科技股份有 AOC 批注软件
11 2020SR0769863 2020.05.18
限公司 （简称：Annotation Software）
深圳桑菲消费通信有限
12 飞利浦远程协助软件（简称：远程协助） 2017SR639599 2017.11.03
公司
深圳桑菲消费通信有限 PHILIPS F718 手机软件
13 2012SR003316 2011.04.29
公司 （简称：F718 软件）
311
序号 著作权人 软件名称 登记号 开发完成日期
深圳桑菲消费通信有限 PHILIPS V816 手机软件
14 2012SR002195 2011.03.31
公司 （简称：V816 手机软件）
深圳桑菲消费通信有限
15 Philips Headphones App 软件 2020SR1199097 2020.04.11
公司
深圳桑菲消费通信有限 小菲守护 IOS 版软件（简称：小菲守
16 2020SR0793748 2020.06.10
公司 护）
深圳桑菲消费通信有限 小菲守护 Android 版软件
17 2020SR0794701 2020.06.10
公司 （简称：小菲守护）
冠捷显示科技（中国）有
18 液晶显示器自动检索系统 2014SR003888 2013.07.15
限公司
冠捷显示科技（中国）有
19 液晶平显设计分析系统 2014SR003753 2013.08.12
限公司
冠捷显示科技（中国）有
20 液晶平显传输测试系统 2013SR150057 2013.10.15
限公司
冠捷显示科技（中国）有
21 高灵敏度液晶显示器检测系统 2013SR150053 2013.09.10
限公司
冠捷显示科技（中国）有
22 液晶显示器自动校正系统 2013SR119864 2010.06.09
限公司
冠捷显示科技（中国）有
23 液晶平显设计数据库系统 2013SR119865 2010.04.14
限公司
冠捷显示科技（中国）有
24 在制品（WIP）查询系统 2020SR1035102 2020.06.06
限公司
冠捷显示科技（中国）有
25 QM 品质管理系统 2020SR1035110 2020.06.05
限公司
冠捷显示科技（中国）有
26 出货品质（OQA）管控模块系统 2020SR0787700 2019.09.17
限公司
冠捷显示科技（中国）有
27 新产品研发（PM）管理模块系统 2020SR0790991 2020.04.09
限公司
冠捷显示科技（中国）有
28 数据采集（SMO）模块系统 2020SR0790998 2019.12.06
限公司
飞生（上海）电子贸易有 Cloud CMS 信息发布系统
29 2019SR0864425 2018.09.11
限公司 （简称：Cloud CMS）
飞生（上海）电子贸易有 飞生智能控制软件
30 2013SR025420 2012.11.30
限公司 （简称：SmartControl）
冠捷科技（北京）有限公
31 液晶显示器自动校正系统 2011SR042186 2010.06.09
司
冠捷科技（北京）有限公
32 液晶平显设计数据库系统 2011SR042295 2010.04.14
司
冠捷显示科技（厦门）有 环景光 APP 软件（安卓端）
33 2020SR0719748 2020.03.23
限公司 （简称：环景光 （安卓端））
312
4、主要第三方授权许可
（1）飞利浦对冠捷投资的商标授权
根据被许可方冠捷投资、担保方冠捷科技与飞利浦于 2015 年 3 月 30 日签订的《商
标许可合同》及后续签订的补充约定，飞利浦许可冠捷投资及其关联实体在其开发、组
装、制造显示器、具有 PC 功能的显示器、设有内置电视调频器之显示器、标志板产品、
IT 配件等显示器产品、无线家庭网络解决方案相关产品（包括无线调制解调器路由器、
无线接入点、无线桥、无线信号增强器等）上，以及在与上述产品相关的市场营销、消
费者服务中，使用飞利浦商标。
授权的飞利浦商标包括“PHILIPS”、“PHILIPS Shield Emblem”以及“innovation
and you”商标；授权的地域范围为全球，但针对具有电视接收设备的显示器的授权区
域不包括美国、加拿大、墨西哥和拉丁美洲北部与印度。
获得授权的中国境内关联实体包括冠捷电子、武汉艾德蒙、飞生贸易、飞生科技、
飞生电子、福建捷联、北海冠捷显示、厦门艾德蒙。授权的有效期自 2015 年 4 月 1 日
至 2025 年 3 月 31 日。
（2）飞利浦对 AOC Holdings Limited 电视产品的商标授权
根据被许可方 AOC Holdings Limited、担保方冠捷科技与飞利浦于 2010 年 9 月 29
日签订的《商标许可合同》及其补充协议，飞利浦许可 AOC Holdings Limited 及其关联
实体在其制造的电视产品上，以及在与上述产品相关的市场营销、消费者服务中使用飞
利浦商标。
授权的飞利浦相关商标包括“PHILIPS”、“PHILIPS Shield Emblem”以及“innovation
and you”商标；授权的地域范围为中国大陆。
获得授权的中国境内关联实体包括冠捷科技（北京）有限公司、冠捷显示科技（武
汉）有限公司、冠捷科技（武汉）有限公司（已注销）、冠捷青岛、福建捷联、武汉艾
德蒙、冠捷电子、厦门冠捷显示、中国冠捷显示、晋声科技、晋声贸易、苏州冠捷、飞
生科技、飞生贸易；合同的有效期为合同约定的生效条件满足之日起至 2020 年 12 月
31 日。
313
（3）飞利浦对 TP Vision Holding B.V 的商标授权
根据被许可方 TP Vision Holding B.V.、担保方冠捷科技与飞利浦于 2016 年 12 月
30 日签订的《商标与许可合同》及其补充协议，飞利浦许可 TP Vision Holding B.V.及
其关联实体（除 TPV CIS Limited Liability Company .外）在其制造的电视产品（包括包
装）上，以及在与上述产品相关的市场营销、消费者服务中使用飞利浦商标。
授权的飞利浦相关商标包括“PHILIPS”、“PHILIPS Shield Emblem”以及“innovation
and you”商标。
授权地域范围为全球。对于非供酒店使用产品，授权地域不包括中国、印度、美国、
加拿大、墨西哥、巴拿马、危地马拉、伯利兹、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、哥斯
达黎加、委内瑞拉、哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁和智利；而对于供酒店使用产品，授权
地域范围包括美国及加拿大。
授权有效期自 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。2018 年 2 月 20 日，该等《商
标许可合同》项下的被许可方变更为 TPV Europe Holding B.V.。
（4）飞利浦对 AOC Holdings Limited 移动电话、平板电脑等产品的商标授权
根据被许可方 AOC Holdings Limited、担保方冠捷科技与飞利浦于 2017 年 3 月 29
日签订的《商标许可合同》及其补充协议，飞利浦许可 AOC Holdings Limited 及其关联
实体、AOC Holdings Limited 授权制造商在其制造的移动电话和智能电话、平板电脑、
儿童手腕手机、前述产品的配件以及应用程序等产品（包括包装）上，以及在与上述产
品相关的市场营销、消费者服务中使用飞利浦商标。
授权商标包括“PHILIPS”、“PHILIPS Shield Emblem”以及“innovation and you”
商标。
授权地域范围为全球，但不包括美国、加拿大、奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法
国、德国、希腊、冰岛、爱尔兰、意大利、列支敦士登、卢森堡、马耳他、摩洛哥、荷
兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士及英国。
获得授权的中国境内关联实体包括冠捷电子、武汉艾德蒙、飞生科技、飞生贸易、
314
厦门艾德蒙、晋声科技、晋声贸易、嘉捷福清、深圳桑菲。
授权有效期自 2017 年 4 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。
（5）飞利浦对冠捷投资耳机、传声器等产品的商标授权
2018 年 6 月 1 日，被许可方冠捷投资、担保方冠捷科技与飞利浦签订《商标许可
合同》，约定飞利浦许可冠捷投资及其关联实体、冠捷投资授权制造商，在其制造的家
庭音效产品、一般消费者使用的耳筒及耳机、传声器、个人计算机扬声器、DJ 娱乐系
统、售后市场的车内娱乐产品、视频产品、配件等影音类产品（包括包装）上，以及在
与上述产品相关的市场营销、消费者服务中，使用飞利浦商标。
授权的飞利浦商标包括“PHILIPS”、“PHILIPS Shield Emblem”以及“innovation
and you”商标。
授权的地域范围为全球，但视频产品以及配件（如机壳、电池与充电器、手机电池
产品及其他）的授权区域不包括美国、加拿大和墨西哥；就配件中的储存产品而言，授
权区域还将排除欧盟。上述授权的有效期自 2018 年 6 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，到
期后符合一定条件再续展五年。
2018 年 9 月 28 日，冠捷投资与 MMD Hong Kong Holding Limited 签订了《转让协
议》，约定自 2018 年 9 月 1 日起，上述《商标许可合同》项下的被许可方的权利义务
转让给 MMD Hong Kong Holding Limited，担保方仍为冠捷科技。
2019 年 1 月 29 日，被许可方 MMD Hong Kong Holding Limited、担保方冠捷科技
与飞利浦签订了《商标许可合同之补充约定》，约定获得授权的中国境内关联实体包括
冠捷科技（北京）有限公司、冠捷显示科技（武汉）有限公司、冠捷科技（武汉）有限
公司（已注销）、冠捷青岛、冠捷电子、武汉艾德蒙、福建捷联、厦门冠捷显示、中国
冠捷显示、飞生贸易、飞生科技、飞生电子、苏州冠捷、深圳桑菲、晋声贸易、晋声科
技。
5、冠捷科技与飞利浦签署商标许可合同到期后无法按时续约的风险，拟采取的应
对措施，及收益法评估下对续签商标的相关评估假设是否合理
315
（1）商标许可合同到期后无法按时续约的风险较低
①即将到期的飞利浦商标许可合同基本情况
冠捷科技及其子公司与飞利浦签署的 3 项商标授权许可协议将于 2020 年 12 月 31
日到期，具体情况如下：
序号 授权商标应用产品 授权商标使用地域 到期日期
电视产品，以及与上述产
2020 年 12
1 品相关的市场营销、消费 中国大陆
月 31 日
者服务
全球（对于非供酒店使用产品，授权地域不包括
中国、印度、美国、加拿大、墨西哥、巴拿马、
电视产品，以及与上述产
危地马拉、伯利兹、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔 2020 年 12
2 品相关的市场营销、消费
瓦多、哥斯达黎加、委内瑞拉、哥伦比亚、厄瓜 月 31 日
者服务
多尔、秘鲁和智利；而对于供酒店使用产品，授
权地域范围包括美国及加拿大）
移动电话和智能电话、平
全球（不包括美国、加拿大、奥地利、比利时、
板电脑、儿童手腕手机、
丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、冰岛、爱尔兰、
前述产品的配件以及应 2020 年 12
3 意大利、列支敦士登、卢森堡、马耳他、摩洛哥、
用程序等产品，以及与上 月 31 日
荷兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士及英
述产品相关的市场营销、
国）
消费者服务
②冠捷科技与飞利浦之间的合作关系良好
冠捷科技与飞利浦之间的商标授权合作已持续 10 余年，合作产品已从合作初期的
显示器扩展至电视、手机等产品。
合作期间，冠捷科技利用自身在渠道、生产制造等多方面的优势，使飞利浦品牌
显示器的全球市场占有率常年位居前列，同时电视产品亦维持较强的市场地位。在合
作过程中，飞利浦不但获得品牌授权使用费收益，其品牌影响力也得以进一步增强。
双方在历史合作过程中互惠互利，已建立长期稳定的良好合作关系。
③冠捷科技与飞利浦已就补充协议的核心条款达成一致，商标许可合同到期后无
法按时续约的风险较低
冠捷科技与飞利浦就上述即将到期的商标授权许可协议进行协商续期，本次协议
316
的续期通过签署补充协议的形式。截至本报告书出具日，双方已就补充协议的核心条
款达成一致，预计于 2020 年 12 月 31 日前签署完毕。上述商标许可合同到期后无法按
时续约的风险较小。
综上，冠捷科技与飞利浦在历史合作过程中互惠互利，已建立长期稳定的良好合
作关系，且双方已就补充协议的核心条款达成一致，因此商标许可合同到期后无法按
时续约的风险较低。
（2）若未能续期，拟采取的应对措施
假设在极端情况下，上述与飞利浦签订的商标授权合同未能续期，冠捷科技拟采
取的应对措施如下：
①将销售渠道、市场营销、产能等资源应用至其他自有品牌
除获得飞利浦品牌授权外，冠捷科技还拥有 AOC、易美逊等品牌，覆盖显示器、电
视等各类产品。若上述商标授权未能续期，冠捷科技可将相关销售渠道、市场营销、
产能等资源应用至其他自有品牌的相应产品，从而增强相关品牌的影响力及盈利能力。
②扩大代工业务规模
冠捷科技系位居全球前列的电视代工厂商，若上述商标未能授权，冠捷科技可将
因此而富余的电视产能用于承接代工业务，从而扩大代工业务规模并削弱相关商标授
权未能续期的负面影响。
（3）收益法评估下对续签商标的相关评估假设具有合理性
结合上述分析，冠捷科技与飞利浦之间长期稳定的良好合作关系是基于冠捷科技
自身在渠道、生产制造等多方面的优势而形成的，在合作过程中，飞利浦不但获得品
牌授权使用费收益，其品牌影响力也得以进一步增强，结合冠捷科技在显示器及电视
制造领域具有领先的核心竞争优势和行业地位，从商业模式上分析，未来双方在现有
模式下继续合作符合双方的利益，若更换合作方，可能对飞利浦的品牌影响力造成一
定影响。
同时，考虑到双方现有的电视产品相关商标许可协议中包含优先谈判权，以及显
317
示器产品相关商标的授权合同已于 2020 年 3 月顺利续签，授权有效期延续至 2025 年 3
月 31 日，反映出双方近期仍保持着良好合作关系。
此外，双方已就上述即将到期的商标授权许可协议的补充协议核心条款达成一致，
商标许可合同到期后无法按时续约的风险较小。
综上，收益法评估中对被评估单位的商标许可协议到期后可以按照现在的模式续
签使用其商标的假设具有合理性。
（四）相关设备
冠捷科技的设备类资产分为机器设备、模具、电子设备及办公设备、运输设备及其
他设备等。具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日
项目
账面原值 账面价值
机器设备 130,540.32 54,469.39
模具 264,301.07 44,337.09
电子设备及办公设备 171,052.09 30,152.62
运输设备及其他设备 3,827.57 1,027.20
（五）主要负债情况
报告期内，冠捷科技负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 125,890.98 74,805.45 168,583.23
衍生金融负债 9,310.77 25,529.06 63,459.45
应付票据 108,807.82 139,197.00 143,390.34
应付账款 1,090,553.86 1,073,649.46 1,097,723.23
预收款项 473.96 514.45 203.42
合同负债 18,219.34 14,144.03 9,142.83
应付职工薪酬 72,619.58 83,054.25 73,147.04
318
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应交税费 62,347.49 96,802.46 67,643.79
其他应付款 248,367.91 281,458.84 237,637.72
一年内到期的非流动负债 140,873.58 253,457.84 85,488.51
其他流动负债 110,948.42 120,350.16 123,162.96
流动负债合计 1,988,413.72 2,162,963.01 2,069,582.52
非流动负债：
长期借款 202,072.39 143,439.45 244,582.92
租赁负债 18,595.19 21,553.37 -
长期应付款 45,261.46 35,569.17 77,762.05
长期应付职工薪酬 16,208.20 15,521.14 9,044.66
预计负债 7,031.80 6,963.50 2,959.53
递延收益 262.17 288.94 342.47
递延所得税负债 43,852.81 42,672.87 28,208.91
其他非流动金融负债 824.50 1,169.96 12,986.40
非流动负债合计 334,108.53 267,178.40 375,886.95
负债合计 2,322,522.25 2,430,141.41 2,445,469.47
截至2018年末、2019年末和2020年6月末，冠捷科技的负债合计分别为2,445,469.47
万元、2,430,141.41万元和2,322,522.25万元，保持稳定。
截至2018年末、2019年末和2020年6月末，冠捷科技流动负债占总负债的比例分别
为84.63%、89.01%和85.61%。流动负债主要为应付账款、其他应付款、应付票据、一
年内到期的非流动负债和其他流动负债等。
截至 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技及其下属子公司不存在或有负债。
（六）担保与非经营性资金占用
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司不存在对外担保的情形，冠捷科技股东
及其关联方不存在对冠捷科技非经营性资金占用的情形。
319
四、冠捷科技主要业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等
相关报批情况
（一）业务资质与许可
根据境外律师出具的法律意见以及冠捷科技提供的资料，冠捷科技及其境外子公司
已取得其主营业务所需的资质、备案，或其开展主营业务不需当地政府部门批准或取得
特定资质。
截至本报告签署日，冠捷科技境内子公司持有的与主营业务相关的主要业务资质情
况如下：
1、《海关报关单位注册登记证书》
序 发证部 登记注册 有效
公司名称 证书名称 证书编号 许可项目
号 门 日 期
福建捷联 进出口货
海关报关单位注册 福清海
1 电子有限 3501944583 物收发货 2002.06.14 长期
登记证书 关
公司 人
武汉艾德
进出口货
蒙科技股 海关报关单位注册 武汉海
2 4201969195 物收发货 2008.06.20 长期
份有限公 登记证书 关
人
司
冠捷显示
进出口货
科技（北 海关报关单位注册 北海海
3 4505941303 物收发货 2011.05.16 长期
海）有限公 登记证书 关
人
司
冠捷（福州
进出口货
保税区）贸 海关报关单位注册 福州海
4 3501444146 物收发货 2002.06.26 长期
易有限公 登记证书 关
人
司
冠捷显示
进出口货
科技（中 海关报关单位注册 北京海
5 1113230236 物收发货 2010.08.06 长期
国）有限公 登记证书 关
人
司
320
序 发证部 登记注册 有效
公司名称 证书名称 证书编号 许可项目
号 门 日 期
厦门艾德
进出口货
蒙电子科 海关报关单位注册 厦门海
6 3502969315 物收发货 2011.07.07 长期
技有限公 登记证书 关
人
司
冠捷显示
进出口货
科技（武 海关报关注册登记 武汉海
7 4201243035 物收发货 2004.06.22 长期
汉）有限公 证书 关
人
司
冠捷显示
进出口货
科技（咸 海关报关注册登记 西安海
8 6104940055 物收发货 2017.06.22 长期
阳）有限公 证书 关
人
司
三捷科技 进出口货
海关报关注册登记 西安海
9 （咸阳）有 6104940056 物收发货 2017.06.22 长期
证书 关
限公司 人
嘉捷科技 进出口货
海关报关注册登记 福清海
10 （福清）有 350194499F 物收发货 2013.10.28 长期
证书 关
限公司 人
深圳桑菲 进出口货
海关进出口货物收 深圳海
11 消费通信 4403135500 物收发货 1996.10.25 长期
发货人备案回执 关
有限公司 人
冠捷科技 进出口货
海关报关注册登记 青岛大
12 （青岛）有 3702930480 物收发货 2011.09.23 长期
证书 港海关
限公司 人
冠捷显示
进出口货
科技（厦 海关报关单位注册 厦门海
13 3502949373 物收发货 2009.04.30 长期
门）有限公 登记证书 关
人
司
三捷科技 进出口货
海关进出口货物收 翔安海
14 （厦门）有 3502949400 物收发货 2010.01.26 长期
发货人备案回执 关
限公司 人
2、《对外贸易经营者备案登记表》
序
公司名称 证书名称 证书编号 颁发部门 登记日期
号
321
序
公司名称 证书名称 证书编号 颁发部门 登记日期
号
武汉艾德蒙科技 对外贸易经营 武汉对外贸易经营者备案登 2011 年 5 月
1 00752980
股份有限公司 者备案登记表 记机关 26 日
厦门艾德蒙电子 对外贸易经营 厦门对外贸易经营者备案登 2011 年 7 月
2 01180783
科技有限公司 者备案登记表 记机关 1日
冠捷显示科技（中 对外贸易经营 北京对外贸易经营者备案登 2014 年 7 月
3 01712637
国）有限公司 者备案登记表 记机关 24 日
冠捷显示科技（咸 对外贸易经营 陕西咸阳对外贸易经营者备 2019 年 9 月
4 03123358
阳）有限公司 者备案登记表 案登记机关 17 日
三捷科技（咸阳） 对外贸易经营 陕西咸阳对外贸易经营者备 2017 年 6 月
5 03123017
有限公司 者备案登记表 案登记机关 7日
深圳桑菲消费通 对外贸易经营 深圳南山对外贸易经营者备 2019 年 4 月
6 03057412
信有限公司 者备案登记表 案登记机关 12 日
3、排污许可及排水许可
序 颁发部门/
公司名称 证书名称 证书编号/登记编号 有效期限
号 登记平台
福州市福
福建捷联电 排污许可
1 91350100738040607F001U 清生态环 2020.05.15-2023.05.14
子有限公司 证
境局
冠捷显示科 厦门市翔
排污许可
2 技（厦门） 91350200791290218Y001Q 安生态环 2020.07.30-2023.07.29
证
有限公司 境局
全国排污
冠捷显示科 固定污染
许可证管
3 技（武汉） 源排污登 91420100761234290U001X 2020.07.23-2025.07.22
理信息平
有限公司 记回执
台
全国排污
冠捷显示科 固定污染
许可证管
4 技（咸阳） 源排污登 91610400MA6XMPEA70001Y 2020.03.25-2025.03.24
理信息平
有限公司 记回执
台
322
序 颁发部门/
公司名称 证书名称 证书编号/登记编号 有效期限
号 登记平台
北京经济
冠捷显示科
排污许可 技术开发
5 技（中国） 91110302551352539C001U 2019.12.24-2022.12.23
证 区行政审
有限公司
批局
三捷科技 厦门市环
排污许可
6 （厦门）有 350213-2017-000081 境保护局 2017.08.04-2022.08.03
证
限公司 翔安分局
全国排污
三捷科技 固定污染
许可证管
7 （厦门）有 源排污登 913502006930440991001X 2020.07.15-2025.07.14
理信息平
限公司 记回执
台
全国排污
三捷科技 固定污染
许可证管
8 （咸阳）有 源排污登 91610400MA6XMPEC3M001U 2020.08.06-2025.08.05
理信息平
限公司 记回执
台
全国排污
冠捷科技 固定污染
许可证管
9 （青岛）有 源排污登 91370222697182069X001Z 2020.06.03-2025.06.02
理信息平
限公司 记回执
台
全国排污
冠捷显示科 固定污染
许可证管
10 技（北海） 源排污登 91450500571844266y001X 2020.03.23-2025.03.22
理信息平
有限公司 记回执
台
全国排污
嘉捷科技 固定污染
许可证管
11 （福清）有 源排污登 913501810797727669001Z 2020.07.02-2025.07.01
理信息平
限公司 记回执
台
全国排污
冠捷电子 固定污染
许可证管
12 （福建）有 源排污登 913501006113069494001Z 2020.07.13-2025.07.12
理信息平
限公司 记回执
台
城镇污水
嘉捷（上海） 上海市闵
排入排水
13 物业管理有 沪水务排证字第 502114029 号 行区水务 2020.04.30-2025.04.29
管网许可
限公司 局
证
323
序 颁发部门/
公司名称 证书名称 证书编号/登记编号 有效期限
号 登记平台
城镇污水
冠捷显示科 北京经济
排入排水
14 技（中国） 京经水许决[2019]字第 023 号 技术开发 2019.03.07-2024.03.06
管网许可
有限公司 区水务局
证
冠捷电子
排水许可 福清市建
15 （福建）有 融排字第 004 号 2007.02.05-2022.02.04
证 设局
限公司
4、《高新技术企业证书》
序 有效
公司名称 证书名称 证书编号 颁发部门 发证日期
号 期
深圳市科技创新委员
深圳桑菲
高新技术 会、深圳市财政局、国 2019 年 12
1 消费通信 GR201944203375 三年
企业证书 家税务总局深圳市税务 月9日
有限公司
局
5、《安全生产标准化证书》
序
公司名称 证书名称 证书编号 颁发部门 内容 有效期
号
冠捷显示
北京经济技术 2019 年 3 月
科技（中 安全生产标 安全生产标准
1 BJ004ZZ000434 开发区安全生 25 日至 2022
国）有限 准化证书 化三级企业
产监督管理局 年 3 月 24 日
公司
（二）涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
截至本报告签署日，冠捷科技及其子公司相关业务涉及立项、环保、行业准入、用
地等有关报批事项的，已经按照相关进度取得相应的许可证书和有关部门的批准文件。
五、冠捷科技重大诉讼、仲裁、行政处罚及刑事处罚
（一）未决诉讼情况及仲裁
1、境内诉讼及仲裁
324
截至本报告签署日，冠捷科技及下属子公司存在 2 起标的金额在 1,000 万元以上的
尚未了结的境内诉讼，具体情况如下：
序 原告/申请 被告/被执 受理法
诉讼/执行请求 诉讼/执行情况
号 执行人 行人 院/机构
1.2018 年 12 月 20 日，北京市第一
冠捷显示科技（厦 中级人民法院作出（2018）京 01
门）有限公司以拖 民初 331 号民事判决，支持冠捷显
欠货款为由,请求 示科技（厦门）有限公司关于支付
冠捷显示 环球智达科 判令被告支付货 北京市 货款及逾期货款利息的相关诉讼
科技（厦 技（北京） 款及按中国人民 第一中 请求。
1
门）有限公 有限公司、 银行同期贷款利 级人民 2.本案执行过程中，因被告环球智
司 蔡小如 率计算的逾期货 法院 达科技（北京）有限公司被北京市
款利息，合计约 石景山区人民法院裁定进入破产
6,432.51 万元，并 清算程序，导致本案执行程序终
承担诉讼费用。 结。目前被告尚处于破产清算程序
中。
1.2019 年 6 月 20 日，广东省深圳
原告以拖欠货款 市中级人民法院作出（2015）深中
及其他相关费用 法涉外初字第 220 号民事判决，判
深圳市凯 为由，请求判令冠 广东省 令冠捷投资支付货款及退货费用
瑞德电子 捷投资支付货款、 深圳市 合计约 1,061.91 万元，驳回原告其
2 冠捷投资
股份有限 材料费、相关费用 中级人 他诉讼请求。
公司 及利息，合计约 民法院 2.原告提起上诉，要求支持一审全
1,643.49 万元，并 部诉讼请求并由冠捷投资承担一
承担诉讼费用。 审及二审全部诉讼费用。截至本报
告签署日，本案尚处于二审阶段。
注：冠捷科技已就存在诉讼争议的环球智达科技（北京）有限公司货款，于 2017 年 12 月 31 日全
额计提了坏账准备；冠捷科技已根据一审判决，于 2019 年 12 月 31 日针对与深圳市凯瑞德电子股
份有限公司之间的诉讼计提了其他应付款 1,061.91 万元。
2、境外诉讼及仲裁
截至本报告签署日，根据境外律师出具的法律意见，冠捷科技及其子公司存在 1
起标的金额在 1,000 万元以上的尚未了结的境外诉讼，具体情况如下：
序 原告/申请执行 被告/被执行 受理法院/
诉讼/执行请求 诉讼/执行情况
号 人 人 机构
TP VISION Bimeks Bilgi TP VISION Istanbul 执行期间 Bimeks 向法院提起民
ELEKTRONK lem ve D ELEKTRONK Anadolu 事诉讼，反对强制执行，Bimeks
1
TCARET Tic. A.. （以 TCARET 15th Debt 目前处于破产程序中，若
ANONM 下简称 ANONM Collection Bimeks 的财产不足以覆盖前述
325
RKET “Bimeks”） RKET 以 Office 欠款，则 TP VISION
Bimeks 使用空 ELEKTRONK TCARET
头支票（bad ANONM RKET 可能无法收
cheque）支付 回全部款项；同时 TP VISION
欠款为由，申 ELEKTRONK TCARET
请向 Bimeks 回 ANONM RKET 以 Bimeks
收 TRY 签署空头支票为由，向法院发起
16,867,792.33 对 Bimeks 的刑事诉讼。
（新土耳其里
拉，按照 2020
年 11 月 2 日汇
率计算约合人
民币 1,352.63
万元）欠款
（二）报告期内受到行政和刑事处罚情况
1、境内子公司行政处罚
报告期内，冠捷科技境内子公司罚款金额在 1 万元以上的行政处罚情况如下：
（1）厦门冠捷显示海关行政处罚
2018 年 6 月 12 日，中国厦门海关作出海沧法制罚字（一般）[2018]0036 号《行政
处罚决定书》，厦门冠捷显示未经海关同意，在集中申报内销征税时自行扣除重复征税
所对应的保税 货物数量 ，经海关计 核，厦门 冠捷显示自 行抵扣的 保税货物 价值
1,986,017.95 元，影响国家税款征收 229,850.36 元，根据《中华人民共和国海关行政处
罚实施条例》第十八条第一款第（四）项之规定，对厦门冠捷显示作出罚款 9.9 万元的
行政处罚。
针对该项处罚，厦门冠捷显示已及时足额缴纳罚款，该等处罚未对厦门冠捷显示生
产经营造成重大不利影响。
（2）厦门冠捷显示消防行政处罚
2019 年 10 月 8 日，厦门市公安消防支队翔安区大队作出翔（消）行罚决字[2019]0038
号《行政处罚决定书》，厦门冠捷显示存在消防设施未保持完好有效的违法行为，根据
《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第一项之规定，对厦门冠捷显示作出罚款 5
326
万元的行政处罚。
厦门冠捷显示已就上述行政处罚缴纳罚款，并进行了相应整改，该等处罚未造成重
大不利后果，亦未对厦门冠捷显示生产经营造成重大不利影响。
（3）中国冠捷显示环保处罚
2018 年 10 月 19 日，北京经济技术开发区管理委员会作出京技管环保监察罚字
[2018]55 号《行政处罚决定书》，中国冠捷显示在正常从事液晶显示生产过程中，焊接
车间未按照环境影响评价要求安装活性炭废气净化装置，波峰焊工艺产生的有毒有害废
气未经活性炭吸附过滤处理向大气中排放，污染周边环境，根据《北京市大气污染防治
条例》第一百零九条规定，对中国冠捷显示作出罚款 2 万元的行政处罚。
中国冠捷显示已及时足额缴纳罚款，并进行了相应整改。上述违法行为未造成重大
不利后果，亦未对中国冠捷显示正常生产经营造成重大不利影响
（4）厦门三捷科技环保处罚
2019 年 8 月 26 日，厦门市生态环境局作出闽厦环罚[2019]472 号《行政处罚决定
书》，现场检查发现厦门三捷科技部分净化设备灯管损坏不亮，根据《中华人民共和国
大气污染防治法》第一百零八条第一项的规定，对厦门三捷科技作出罚款 4.5 万元的行
政处罚。
厦门三捷科技已及时足额缴纳罚款，并积极对违法行为进行整改，上述违法行为未
造成重大不利后果，亦未对厦门三捷科技正常生产经营造成重大不利影响。
（5）厦门三捷科技安全处罚
2020 年 5 月 21 日，厦门市翔安区应急管理局作出（厦翔）应急罚[2020]14 号《行
政处罚决定书》，厦门三捷科技一名员工在操作桥式起重机转移模具时，发生模具倾倒
并挤压致其死亡的一般事故，厦门三捷科技对事故的发生负有责任，根据《中华人民共
和国安全生产法》第一百零九条第（一）项的规定，对厦门三捷科技作出罚款 27 万元
的行政处罚。
针对上述处罚，厦门三捷科技已及时足额缴纳罚款，并及时完成整改。上述违法行
327
为未造成重大不利后果，亦未对厦门三捷科技正常生产经营造成重大不利影响。
2、境外子公司行政处罚
根据境外律师出具的法律意见，报告期内，冠捷科技境外子公司罚款金额在 1 万元
以上的行政处罚情况如下：
（1）TPV CIS Limited Liability Company 交通处罚
俄罗斯子公司 TPV CIS Limited Liability Company 违反车辆停车规则，莫斯科行政
道路检查局（Moscow Administrative Road Inspectorate）于 2019 年 3 月 5 日对其作出
RUB300,000（俄罗斯卢布，按照 2020 年 11 月 2 日汇率计算约合人民币 2.53 万元）罚
款的行政处罚。
根据境外律师出具的法律意见，上述行政处罚未对 TPV CIS 造成重大不利影响 5。
TPV CIS Limited Liability Company 上述违法行为系由于相关人员疏忽所致，不存在主
观故意，上述违法行为未造成重大不利后果，亦未对 TPV CIS Limited Liability Company
的生产经营造成重大不利影响，因此，TPV CIS Limited Liability Company 上述违法行
为不属于重大违法行为，上述行政处罚不属于重大行政处罚。
（2）嘉捷科技劳动处罚
根据境外律师出具的法律意见，2018 年 5 月 23 日，嘉捷科技因违反劳动基准法第
32 条第 2 项，延长工作时间超过法令规定，被处以罚款 80,000 元新台币（新北府劳检
字第 1073565918 号，按照 2020 年 11 月 2 日汇率计算约合人民币 1.87 万元）；2019 年
7 月 23 日，嘉捷科技因违反劳动基准法第 24 条，延长工作时间未依规定加给工资，被
处以罚款 400,000 元新台币（新北府劳检字第 1084268208 号，按照 2020 年 11 月 2 日
汇率计算约合人民币 9.36 万元）。
根据境外律师出具的法律意见，依据嘉捷科技提供的文件以及嘉捷科技声明书，嘉
5
根据俄罗斯律师签署的 LEGAL OPINION, “In spite of the above, we have no knowledge that the Company is in default
with respect to any order or decree of any court or any order, regulation or demand of any federal, state, municipal or other
Governmental Agency, which default might have consequences that would have Material Adverse Effect as defined in
Schedule 6 on the Company.”
328
捷科技已全数缴纳上述罚款，上述行政处罚未对嘉捷科技的运营构成重大不利影响。
（三）境外子公司需说明的其他问题
1、嘉捷科技和台湾飞合未取得台湾投审会陆资许可
（1）嘉捷科技和台湾飞合存在因其股东未及时办理大陆投资人身份变更而被台湾
主管部门处罚的风险
冠捷科技位于台湾的子公司嘉捷科技和台湾飞合存在因其股东未及时办理大陆投
资人身份变更而被台湾主管部门处罚的风险。自 2009 年 11 月 10 日起，因长城计算机
取得冠捷科技控制权，嘉捷科技和台湾飞合成为《大陆地区人民来台投资许可办法》（以
下简称“《陆资投资办法》”）第 5 条之“陆资投资事业”，两公司的直接股东冠捷投资和
P-Harmony Monitors Company Limited 成为《陆资投资办法》第 3 条规定的“投资人”。
但嘉捷科技、台湾飞合、冠捷投资以及 P-Harmony Monitors Company Limited 均未
及时向经济部投资审议会（以下简称“台湾投审会”）申请办理变更冠捷投资的投资人
身份，违反了《台湾地区与大陆地区人民关系条例》第 93-1 条第 1 项规定。
若台湾投审会认定嘉捷科技、台湾飞合违反《台湾地区与大陆地区人民关系条例》
第 93-1 条第 1 项规定，则可能对嘉捷科技、台湾飞合处以新台币十二万元以上二千五
百万元以下罚款 6；并责令冠捷投资限期停止、撤回投资或改正，必要时停止其股东权
利，届期仍未停止、撤回投资或改正的，按次处罚至其停止、撤回投资或改正为止。违
法情节轻微的，投审会可责令限期改善，已改善完成的，可免予处罚；若届期仍未改善
的，投审会将连续处罚至其改善为止。
（2）已启动变更申请程序
根据冠捷科技及嘉捷科技、台湾飞合出具的说明和承诺，冠捷投资已于 2020 年 5
月向台湾投审会提交变更投资人身份的申请，台湾投审会正在对该项申请进行审查；在
嘉捷科技的申请完成后，台湾飞合将提交变更投资人身份的申请。
6
按照 2020 年 11 月 2 日汇率计算约合人民币 2.8 万元至 585.25 万元。
329
（3）嘉捷科技、台湾飞合业务规模较小，且不存在《大陆地区人民来台投资许可
办法》规定的限制或禁止大陆投资人投资的情形
根据冠捷科技及嘉捷科技、台湾飞合出具的说明和承诺，嘉捷科技主要业务为大型
显示器销售、受托研发服务、供应链管理服务、后勤及销售支持服务，台湾飞合主要业
务为电子产品周边产品销售，两公司在台湾当地不存在任何制造活动或工厂运营行为，
不存在《大陆地区人民来台投资许可办法》规定的限制或禁止大陆投资人投资的情形。
根据 2019 年度未经审计财务数据，嘉捷科技、台湾飞合的合计净资产和营业收入
占冠捷科技合并报表的比例不足 5%。嘉捷科技、台湾飞合对冠捷科技的正常生产经营
影响较小。冠捷投资已于 2020 年 5 月向台湾投审会提交变更投资人身份的申请，台湾
投审会正在对该项申请进行审查，在完成嘉捷科技申请后，将另行提交变更台湾飞合投
资人身份的申请，冠捷科技和嘉捷科技、台湾飞合承诺将积极办理本次陆资审批事项，
尽最大努力推动台湾投审会尽快审查通过申请。
（4）中国电子已就此出具承诺
针对上述事宜，中国电子已出具承诺，“在本次交易期间及本次交易完成后，如果
相关境外子公司因上述事宜被有权机关判令承担赔偿责任、受到行政处罚或给本次交易
完成后的上市公司和/或相关境外子公司造成实际损失的，本公司将对本次交易完成后
的上市公司和/或相关境外子公司实际发生的损失在损失确定后 30 日内予以现金补偿。”
2、TPV CIS Limite d Liability Company 涉嫌保险欺诈刑事案件
（1）保险公司向警方申请对 TPV CIS 涉嫌犯罪进行调查（未提起指控）
根据境外律师出具的法律意见及冠捷科技的说明，冠捷科技俄罗斯子公司 TPV CIS
Limited Liability Company（以下简称“TPV CIS”）涉及一起与保险相关的欺诈的刑事
调查。
TPV CIS 依据一份于 2012 年 3 月 15 日签署的供应协议向信用保险公司 Ingosstrakh
ONDD Credit Insurance LLC（以下简称“Ingosstrakh”）追偿保险赔偿金 RUB 544,000,000
（俄罗斯卢布，按照 2020 年 11 月 2 日的汇率计算约合人民币 4,587.55 万元）；2014 年
8 月，Ingosstrakh 以 TPV CIS 提供虚假文件以提高保险赔偿金额为由，向警方申请对
330
TPV CIS 涉嫌犯罪进行调查（因未明确嫌疑人，未对任何主体提起指控）。
（2）根据境外律师出具的法律意见，该案件经法院判决的可能性很低
根据境外律师出具的法律意见，俄罗斯法律规定，法人并非承担刑事责任主体，因
此上述刑事调查不会导致 TPV CIS 承担刑事责任。如果警方对与公司有关的个人提出
指控并被法院判决有罪，Ingosstrakh 可以对 TPV CIS 提起民事诉讼要求赔偿保险金及
额外损失。
根据境外律师出具的法律意见，上述刑事调查尚未终结，且没有任何官方进展信息，
考虑到该案件始于 2014 年，警方在 6 年后仍未发现嫌疑人，因此该案件经法院判决的
可能性很低；实践中，在经过如此长期限尚未结案的类似案件很少会被提交法院审理 7。
根据冠捷科技的说明，TPV CIS 因上述案件涉及金额占冠捷科技 2019 年度营业收
入的比例较低，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。
（3）中国电子已就此出具承诺
针对上述事宜，中国电子已出具承诺，“在本次交易期间及本次交易完成后，如果
相关境外子公司因上述事宜被有权机关判令承担赔偿责任、受到行政处罚或给本次交易
完成后的上市公司和/或相关境外子公司造成实际损失的，本公司将对本次交易完成后
的上市公司和/或相关境外子公司实际发生的损失在损失确定后 30 日内予以现金补偿。”
3、Envision Indústria e Produtos Eletrnicos Ltda.土地权属纠纷
（1）涉案土地权属纠纷系前所有权人的遗留问题
根据境外律师出具的法律意见及冠捷科技的说明，冠捷科技巴西子公司 Envision
Indústria e Produtos Eletrnicos Ltda.（以下简称“Envision 巴西”）涉及 1 项土地权属纠
纷。
7
根据俄罗斯律师签署的 LEGAL OPINION, “At the present time, criminal case No. 268176 has not been closed.” “There
is no information from official sources about any movement in this case as of the current date. Taking into account that the
criminal case was initiated back in 2014 and after six years the police have not yet identified a suspect, the likelihood of a
court decision in the case is low. In practice, there are rare cases when, after a long period of time, such cases were refer red
to the court for consideration.”
331
Indústrias Reunidas Progresso Ltda.（以下简称“Indústrias Reunidas”）主张收回位于
Envision 巴西工厂所在地的一处面积为 2 万平方米的土地。
涉案土地的前所有权人曾租赁 Indústrias Reunidas 的一处不动产，租期结束后，前
所有权人向 Indústrias Reunidas 归还了相关不动产；数年后，Indústrias Reunidas 以前所
有权人未完整归还租赁的不动产为由向 Envision 巴西主张收回涉案土地。该案件目前
处于证据出示阶段，以确定涉案土地归属于双方的比例及金额。
根据冠捷科技的说明，涉案土地对 Envision 巴西的生产经营影响较小，该项诉讼
不会对 Envision 巴西的正常生产经营造成重大不利影响。
（2）中国电子已就此出具承诺
针对上述事宜，中国电子已出具承诺，“在本次交易期间及本次交易完成后，如果
相关境外子公司因上述事宜被有权机关判令承担赔偿责任、受到行政处罚或给本次交易
完成后的上市公司和/或相关境外子公司造成实际损失的，本公司将对本次交易完成后
的上市公司和/或相关境外子公司实际发生的损失在损失确定后 30 日内予以现金补偿。”
六、冠捷科技最近十二个月内所进行的重大资产收购出售事项
截至本报告签署日，冠捷科技最近十二个月内不存在其他重大资产收购、出售事项。
七、冠捷科技最近三十六个月内进行的增资和股权转让的相关作价及
其评估
（一）2019 年 10 月私有化
1、私有化作价基本情况
根据冠捷科技披露公告，私有化价格考虑冠捷科技于香港联交所买卖价格并参考近
年香港市场的其他类似交易，按照商业基准确定。私有化交易中，私有化的每股现金注
销价 3.86 港元，较停牌前最后一个交易日溢价 41.39%；较停牌前 5 个交易日的均价溢
价 46.77%；较停牌前 30 个交易日的均价溢价 54.50%；较停牌前 180 个交易日的均价
溢价 138.70%。
332
2、定价差异说明
上述私有化的作价与本次重组冠捷科技评估结果的差异主要系交易目的及背景不
同、交易基准日不同以及交易作价形成过程不同，具体情况如下：
（1）交易目的及背景不同
冠捷科技私有化目的系从香港联交所、新交所退市，冠捷科技私有化前后控股股东
均为中电有限或中电有限全资子公司，控股权未发生变化；而本次交易完成后，上市公
司获得冠捷科技控股权，上市公司实现战略转型。
（2）交易基准日不同
交易 交易作价基准日
2019年8月8日，冠捷科技股票收盘价为2.73港元。冠捷科技于2019年8月9
私有化
日起停牌，并于2019年8月12日复牌
本次重组 评估基准日为2019年12月31日
（3）交易作价的定价基础和形成过程不同
交易 交易作价定价基础和形成过程
私有化要约价格是以香港联交所市场成交价格为基准，综合考虑公告退
私有化
市计划时冠捷科技的盈利水平、被要约对象意愿等多方面因素确定
交易作价以符合《证券法》的评估机构出具的并经中国电子备案的评估
本次重组
报告的评估结果为基础，由交易各方协商确定
（二）2019 年 12 月股权转让
1、华电有限向瑞达集团、产业工程转让冠捷科技股权作价基本情况
2019 年 12 月 19 日，中国电子出具中电资[2019]635 号《关于协议转让冠捷科技有
限公司部分股权的通知》，同意华电有限分别将其持有的冠捷科技约 0.93%股权和约
2.78%股权以协议转让方式，转让给瑞达集团和产业工程。
2019 年 12 月 26 日，华电有限与瑞达集团签署股份收购协议，华电有限将其所持
冠捷科技 21,736,611 股股份以每股 5.11 港元的价格转让给瑞达集团，合计为 1 亿元人
民币对应的港币；2019 年 12 月 31 日，华电有限与产业工程签署股份收购协议，华电
有限将其所持冠捷科技 65,293,964 股股份以每股 5.11 港元的价格转让给产业工程，合
333
计为 3 亿元人民币对应的港币。
上述股权转让的转让价格以冠捷科技 2018 年底经审计的净资产为基础确定。该次
股份转让尚未完成交割。
2、定价差异说明
（1）两次交易基本情况对比
交易 交易标的 定价依据 基准日 交易价格
华电有限向瑞达
冠捷科技3.71%股权 以冠捷科技经审
集团、产业工程 2018年12月
（瑞达集团0.93%、产 计的净资产为定 每股5.11港元
转让冠捷科技股 31日
业工程2.78%） 价依据
权
以评估结果为定 2019年12月 总计765,622.3866万
本次重组 冠捷科技51%股权
价依据 31日 元
（2）定价存在差异的原因
1）华电有限向瑞达集团、产业工程转让冠捷科技股权系同一国家出资企业实施的
内部重组整合
根据《企业国有资产交易监督管理办法》，以下情形按照《中华人民共和国公司法》、
企业章程履行决策程序后，转让价格可以资产评估报告或最近一期审计报告确认的净资
产值为基础确定，且不得低于经评估或审计的净资产值： （一）同一国家出资企业内
部实施重组整合，转让方和受让方为该国家出资企业及其直接或间接全资拥有的子企业；
（二）同一国有控股企业或国有实际控制企业内部实施重组整合，转让方和受让方为该
国有控股企业或国有实际控制企业及其直接、间接全资拥有的子企业。”
华电有限向产业工程、瑞达集团转让冠捷科技股权系同一国家出资企业实施的内部
重组整合，股权转让双方均为中国电子直接或间接 100%持股的下属公司。上述股权转
让的目的系优化未来上市公司股东结构，避免上市公司股权高度集中于华电有限；同时，
华电有限通过股权转让获得现金，有利于其资产负债结构的优化。上述股权转让的价格
系以冠捷科技截至 2018 年 12 月 31 日经审计的净资产为基础确定，符合相关法律法规
的规定。
334
2）上市公司收购冠捷科技股权系市场化交易行为
上市公司收购冠捷科技股权系市场化交易行为，上市公司聘请符合《证券法》规定
的评估机构，对冠捷科技截至 2019 年 12 月 31 日的股权价值进行评估，最终交易价格
以评估机构出具的并经有权国资管理机构备案的评估结果为定价依据，符合上市公司及
其股东的利益。
除上述事项外，截至本报告签署日，冠捷科技最近三十六个月无其他增资和股权转
让的相关作价及其评估情况。
八、冠捷科技的债权债务转移情况
本次重组中，冠捷科技 51%股权注入上市公司，冠捷科技的企业法人地位不发生
变化，不涉及冠捷科技与上市公司债权债务的转移或处置。本次重组完成后，冠捷科技
的债权债务仍将由冠捷科技享有和承担。
九、冠捷科技的人员安置情况
本次重组中，冠捷科技 51%股权注入上市公司，冠捷科技的企业法人地位不发生
变化，其员工目前存续的劳动关系不因本次重组发生变化，仍由冠捷科技按照其与现有
员工签署的劳动合同继续履行相关权利义务，不涉及人员安置。
十、冠捷科技的主营业务具体情况
（一）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
本次收购交易标的冠捷科技专注于显示领域的智能制造，主要业务包括显示器及液
晶电视等产品的研发、生产以及销售，属于显示器及液晶电视制造行业。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），冠捷科技所属行业为
“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》
（GB/T 4754-2017），冠捷科技所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
1、行业主管部门和行业监管体制
335
冠捷科技行业主管部门主要为国家发改委、工信部。国家发改委主要负责制定国家
产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整、实施行业管理等工作。工信部主要负责
制定并组织实施行业规划和产业政策，推动重大技术装备发展和自主创新，推进产业结
构战略性调整和优化升级，促进科研成果产业化，组织协调国家有关重大工程项目所需
配套装备、元器件、仪器和材料的国产化等工作，监测并指导行业有序运行。
中国光学光电子行业协会是冠捷科技所处行业的自律组织，下设液晶显示专业分会，
其职能是为政府制定产业政策、决策重大项目提供咨询和参考建议，促进官、产、学、
研、用全方面的沟通合作与交流，搭建国际合作交流平台，协助企业参与国际产业竞争，
推动液晶显示行业的发展。
目前，行政主管部门和行业协会对行业的管理主要是宏观产业政策的调控和管理，
企业的市场化程度较高，各企业具体的生产经营面向市场，自由、自主参与市场竞争。
2、行业主要法律法规及政策
行业的主要产业政策和行业监管政策如下：
法规/政策性文件名称 颁布时间 颁布主体 要点
加强 4K/8K 显示面板创新。推动超高清
《超高清视频产业发展 工信部、广电总
电视、机顶盒、虚拟现实（增强现实）设
行动计划（2019-2022 2019 年 3 月 局、中央广播电
备等产品普及，发展大屏拼接显示、电影
年）》 视总台
投影机等商用显示终端
加快新型显示产品发展。支持企业加大技
术创新投入，突破新型背板、超高清、柔
性面板等量产技术，带动产品创新，实现
《扩大和升级信息消费
产品结构调整。推动面板企业与终端企业
三年行动计划 2018 年 7 月 工信部、发改委
拓展互联网、物联网、人工智能等不同领
（2018-2020 年）》
域应用，在中高端消费领域培育新增长
点，进一步扩大在线健康医疗、安防监控、
智能家居等领域的应用范围
实现主动矩阵有机发光二极管
（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子点
《“十三五”国家战略性
2016 年 11 月 国务院 液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及
新兴产业发展规划》
规模应用。推动半导体显示产业链协同创
新
336
法规/政策性文件名称 颁布时间 颁布主体 要点
围绕重点领域，优化政策组合，拓展新兴
产业增长空间，抢占未来竞争制高点，使
《国民经济和社会发展 战略性新兴产业增加值占国内生产总值
第十三个五年规划纲 2016 年 3 月 国务院 比重达到 15%。支持新一代信息技术产业
要》 的发展壮大，大力推进先进半导体、虚拟
现实与互动影视等新兴前沿领域创新和
产业化
自 2012 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日，
新型显示器件（包括薄膜晶体管液晶、等
离子、有机发光二极管）面板生产企业进
《关于进一步扶持新型 口国内不能生产的自用生产性（含研发
财政部、海关总
显示器件产业发展有关 用）原材料和消耗品，免征进口关税，照
2012 年 4 月 署、国家税务总
进口税收优惠政策的通 章征收进口环节增值税；进口建设净化室
局
知》 所需国内尚无法提供（即国内不能生产或
性能不能满足）的配套系统以及维修生产
设备所需零部件免征进口关税和进口环
节增值税
电子信息产业仍是全球竞争的战略重点，
《中国电子信息制造业 要集中突破核心关键技术，全面提升产业
2012 年 2 月 工信部
“十二五”发展规划》 核心竞争力，平板电视面板自给率要达到
80%以上
大力发展节能环保、新一代信息技术、生
物、高端装备制造、新能源、新材料、新
《国民经济和社会发展 能源汽车等战略性新兴产业。新一代信息
第十二个五年规划纲 2011 年 3 月 国务院 技术产业重点发展新一代移动通信、下一
要》 代互联网、三网融合、物联网、云计算、
集成电路、新型显示、高端软件、高端服
务器和信息服务
（二）主营业务情况
冠捷科技定位为专注于智能显示领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶
电视等产品的研发、生产以及销售。冠捷科技凭借强大的设计研发能力、先进制造能力、
遍布全球的网络布局、优质的产品质量和服务，已成为出货量位居全球前列的显示器及
液晶电视智能制造企业。
（三）主要产品的工艺流程图
冠捷科技主要产品为显示器及液晶电视，主要工艺流程图如下：
337
PCBA工艺流程 LCM工艺流程 FA工艺流程
AI生产流程 SMT生产流程 MI生产流程 LCM生产流程 FA生产流程
铆钉 刷锡膏 投板 背板组装 壳子组装
跳线 贴片 手插 Cell组立 料件组装
卧式元件 回流焊 波峰焊 加温 加温
立式元件 AOI检验 上下板检修 画面检验 电气测试
测试 IPQC ICT测试 装车或直流 外观检验
IPQC 装车 FT测试 IPQC
IPQC 包装
装车 OQA
出货
注：
PCBA：Printed Circuit Board Assembly，印刷电路板组装；
AI：Auto insertion，自动插装；
IPQC：InPut Process Quality Control，制程质量控制；
SMT：Surface Mount Technology，表面贴装技术；
AOI：Automatic Optic Inspection，自动光学检测；
MI：Mannual insertion，人工插装；
ICT：In-Circuit Test，在线测试；
FT：Function Test，功能测试；
LCM：LCD Module，液晶显示模块；
FA：Final Assembly，整机组装；
OQA：Outgoing Quality Assurance，成品最终出货检查。
（四）经营模式
1、采购模式
冠捷科技制定了与采购相关的规章制度，从供应商选择、采购业务流程、采购价格
及品质管理等方面对采购工作进行了专业规范。为保证采购质量和供应稳定性，冠捷科
技建立了相关合格供应商资格认证制度，结合客户的需求，对供应商的原材料质量、交
货速度、价格、交易条件、结算周期、财务状况、信用、环保等方面进行综合考核认证
和评价，通过考核的厂商进入公司的合格供应商列表。
338
冠捷科技和供应商通常先签署框架合作协议。冠捷科技各事业群的企划主管部门结
合客户的需求计划、自身的实际产能、产品的生产流程耗时以及产品潜在销量波动等因
素制定排产计划；各事业群的物料控制部门根据排产计划备料，制定原材料采购计划，
向合格供应商下达具体采购订单，并跟进原材料交付的时间安排；各事业群质量部门实
施来料检验，确保原材料的质量符合公司要求，对于不合格的原材料协同内部团队和供
应商进行分析，进行有效解决。
2、生产模式
对于自有品牌业务，冠捷科技根据年度、季度、月度销售计划，结合生产能力、库
存管理目标综合平衡后，制定生产计划，各事业部及其下属生产部门根据生产计划进行
生产；对于代工业务，冠捷科技的生产模式为以销定产，根据订单情况组织生产。
3、销售模式
（1）自有品牌业务
冠捷科技自有品牌业务以经销模式为主，且均为买断式经销。经销商以买断的方式
向公司采购产品。冠捷科技中国境内经销商超 700 家，分布于全国各地；境外经销商约
4,000 家，分布于欧洲、美洲、亚洲、非洲等地。
（2）代工业务
冠捷科技利用自身设计能力及对客户需求的了解主动争取订单，结合市场调研情
况、未来流行趋势，提前为现有客户进行年度产品规划、设计与推介；同时，冠捷科技
亦基于客户的要求进行设计、打样、报价。客户在综合衡量产品质量、产能、报价等因
素后，确定订单规模并向冠捷科技发出订单。
为降低生产成本、提高生产效率，冠捷科技致力于综合代工业务及自有品牌产品市
场走向，规划标准产品模块规格，并推广给新客户，以期形成生产与物料标准化及经济
规模。
4、结算模式
（1）自有品牌业务
339
对于中国区显示器自有品牌业务，一般由经销商预先支付货款，确认收款后，根据
客户订单需求发货至客户仓库；对于中国区电视自有品牌业务，一般给予符合条件的经
销商约 30 天的信用期，即预先向经销商发货，经销商在收货后约 30 天内支付货款。
对于海外自有品牌业务，不论显示器或电视产品，一般均给予经销商一定信用期，
信用期限长短根据各国家、地区的商业习惯不同而不同。
（2）代工业务
由于客户规模较大、信用程度较高，冠捷科技通常给予代工业务客户一定信用期，
具体信用期限长短根据客户的经营规模、合作年限、历史付款情况等因素确定，一般不
会超过 120 天。
（五）主要产品的生产和销售情况
1、业务销售收入情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
显示器 1,696,664.77 64.23% 3,600,944.88 58.82% 3,352,346.85 55.53%
电视 814,413.67 30.83% 2,181,752.81 35.64% 2,409,847.90 39.92%
其他 130,477.74 4.94% 339,119.19 5.54% 274,329.79 4.54%
合计 2,641,556.18 100.00% 6,121,816.88 100.00% 6,036,524.54 100.00%
报告期内，冠捷科技主营业务收入主要以显示器、电视销售收入为主，占比超过
90%。
2、主要产品的产能、产量和销量情况
显示器 电视
项目 2020 年 1-6 2020 年 1-6
2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
月 月
产能（百万台） 28.90 62.50 63.10 16.19 31.63 28.21
产量（百万台） 17.30 37.70 35.30 5.71 12.72 13.73
销量（百万台） 22.60 47.90 46.10 5.40 12.90 15.10
报告期内，冠捷科技产量及销量变动情况较为稳定。
340
3、主要产品销售价格变动情况
报告期内，冠捷科技主要产品销售价格变动情况较为平稳，具体如下：
单位：元/台
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
显示器 750.74 751.76 727.19
电视 1,508.17 1,691.28 1,595.93
4、主要客户销售情况
报告期内，冠捷科技向前五大客户合计销售情况如下：
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
前五名客户销售金额（万元） 749,754.25 1,671,510.40 1,750,960.92
前五名客户销售金额占收入的比例 28.30% 27.24% 28.94%
报告期内，冠捷科技不存在向单个客户的销售金额超过当期销售额 50%的情况，不
存在销售严重依赖于少数客户的情况。
（六）主要原材料供应情况
1、主要原材料采购情况
冠捷科技原材料采购主要包括显示器面板、电视面板以及电子元器件、外壳等其他
零组件，主要供应商均与冠捷科技长期合作，质量稳定。
报告期内，冠捷科技主要原材料采购情况如下：
2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
项目 单位 采购 采购金额 采购数 采购金额 采购 采购金额（万
占比 占比 占比
数量 （万元） 量 （万元） 数量 元）
显示器
万片 1,932 709,599.22 29.84% 4,097 1,552,914.65 28.94% 3,747 1,513,576.41 27.78%
面板
电视面
万片 641 326,268.84 13.72% 1,335 790,033.39 14.72% 1,591 992,771.22 18.22%
板
其他 - - 1,342,460.02 56.45% - 3,022,773.37 56.33% - 2,941,934.10 54.00%
合计 - - 2,378,328.09 100.00% - 5,365,721.42 100.00% - 5,448,281.72 100.00%
2、主要原材料采购价格变动趋势
341
报告期内，冠捷科技主要原材料采购价格呈下滑趋势，具体情况如下：
单位：元
项目 2020 年 1-6 月平均单价 2019 年平均单价 2018 年平均单价
显示器面板 367.20 379.02 403.96
电视面板 508.99 591.87 623.93
3、主要供应商采购情况
报告期内，冠捷科技向前五大供应商合计采购情况如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
前五名供应商采购金额（万元） 876,579.85 1,874,858.31 2,199,166.14
前五名供应商占当期采购总金额的比例 36.86% 34.94% 40.36%
报告期内，冠捷科技不存在向单个供应商的采购额超过当期总采购额 50%的情况，
不存在采购严重依赖于少数供应商的情况。
（七）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持
有拟购买资产 5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益
报告期内，冠捷科技前五大客户包括富士康及附属子公司，富士康实际控制人持有
群创光电股份。截至本报告签署日，群创光电持有冠捷科技 6.42%股份。
报告期内，冠捷科技前五大供应商包括中国电子及附属子公司，中国电子系冠捷科
技实际控制人。
除上述情况外，冠捷科技的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要
关联方及拥有股份的股东在前五名供应商或客户中未持有相关权益。
（八）境外经营情况
报告期内，冠捷科技营业收入按地域分类情况如下：
单位：万元
国家/地区 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
中国 760,037.69 1,656,017.64 1,504,006.93
342
欧洲 893,014.80 2,027,130.72 2,091,772.15
北美洲 554,090.56 1,337,684.88 1,415,339.02
南美洲 152,662.20 461,362.05 493,157.88
澳大利亚 47,255.66 88,386.29 90,801.33
非洲 9,055.54 6,888.67 4,346.89
其他国家/地区 233,104.89 559,741.74 451,514.49
合计 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
冠捷科技主要境外经营主体基本情况如下：
序号 子公司（单位）名称 主要业务 设立地点
Top Victory International
1 控股平台 英属维尔京群岛
Limited
Top Victory Investments
2 控股平台 中国香港
Limited
3 TPV Europe Holding B.V. 控股平台 荷兰
研发中心，以及 AOC、飞利浦品牌显
4 嘉捷科技企业股份有限公司 中国台湾
示器的台湾销售业务
电视的生产，以及飞利浦品牌电视的欧
5 TPV Displays Polska Sp. Z o.o. 波兰
洲销售业务
显示器、电视的生产，以及 AOC、飞
Envision Indústria de Produtos
6 利浦品牌显示器及电视的巴西销售业 巴西
Eletrnicos Ltda.
务
研发中心，以及飞利浦品牌电视的欧洲
7 TP Vision Belgium N.V. 比利时
销售业务
TP Vision Elektronik Ticaret
8 飞利浦品牌电视的欧洲销售业务 土耳其
Anoním Sirketi
Fábrica Austral de Productos 显示器、电视的生产，以及飞利浦品牌
9 阿根廷
Eléctricos S.A. 显示器及电视的阿根廷销售业务
10 TP Vision Europe B.V. 飞利浦品牌电视的欧洲销售业务 荷兰
TPV CIS Limited Liability 电视的生产，以及 AOC、飞利浦品牌
11 俄罗斯
Company 电视的俄罗斯销售业务
AOC International (Europe)
12 AOC 品牌显示器的欧洲销售业务 荷兰
B.V.
13 TP Vision India Private Limited 飞利浦品牌电视的研发 印度
TREND SMART CE MEXICO 电视的生产，以及北美地区的电视销售
14 墨西哥
S DE RL DE CV 业务
TREND SMART DISPLAY
15 SERVICE MEXICO S DE RL 区域劳务招聘及人事管理 墨西哥
DE CV
343
16 台湾飞合股份有限公司 电子产品周边产品的台湾销售业务 中国台湾
17 MEXHK Servicios, SA de CV 区域劳务招聘及人事管理 墨西哥
TPV do Brasil Industria de
18 为巴西生产制造基地提供配套零部件 巴西
Eletronicos Ltda.
19 MMD Hong Kong Holding Ltd. 飞利浦品牌 AVA 产品的境外销售业务 中国香港
显示器、电视的生产，以及 AOC、飞
TPV Technology (Thailand)
20 利浦品牌显示器及电视的亚洲销售业 泰国
Co., Ltd
务
（九）安全生产及环境保护情况
1、安全生产情况
冠捷科技自成立以来，对安全生产工作非常重视，始终把安全工作放在首位，认真
贯彻执行“安全第一，预防为主，综合治理”的安全工作方针，强化企业的主体责任和
社会责任，建立健全安全生产责任体系，全面构建安全生产长效机制，狠抓落实安全生
产管理工作，深化隐患排查治理，并专门成立了安全生产委员会负责全公司安全生产相
关工作，为公司各项工作的开展和经济指标的完成打下了坚实基础。
冠捷科技认真落实企业安全主体责任，明确各级人员安全生产责任制，制定安全操
作规程，严格执行三级安全教育培训制度，根据不同岗位特点进行差异化特殊化培训，
特别是新进员工、调换新工种、采用新技术、新工艺、新设备、新材料、新产品、以及
特种设备和特种作业人员都必须根据相应的培训教材进行安全培训，并通过考试合格后
方可持证上岗。特种设备作业还必须经过政府授权的培训机构取得的特种设备上岗操作
证。
在新建、改建、扩建工程中安全设施严格执行安全生产法的“三同时”要求，在规
划设计、购置、安装调试、安全验收时，必须消除各类安全隐患，做到本质安全，并制
定和建立日常点检、维护、保养、送外检验、隐患排查等安全制度，确保各种设备设施
始终处于安全可靠运行状态。
2、环境保护情况
冠捷科技坚持“预防为主，防治结合、综合治理”的原则，严格按照 ISO 14001 标
准要求强化管理，建立系统化、文件化的管理体系，坚持推行清洁生产、实行生产全过
344
程污染物控制，具体制定了如下措施和要求：
（1）遵守国家和地方有关环境保护的法律、法规及其它要求；
（2）减少并预防污染排放，合理利用能源资源，使资源消耗和废弃物以及危险废
弃物的产生最小化，多年来噪声、废水、废气检测等均符合要求，对危险废物进行全过
程管控，集中收集、储存和合法处置；
（3）制订各类应急方案，减少意外环境事故的发生和由此造成的污染环境的机会；
（4）按照环保制度定期开展环境监测，对于危险废弃物委托具有相关资质单位处
置，环保设施定期进行检查维护保养。
（十）产品质量情况
1、质量控制标准
冠捷科技先后通过了认证公司 SGS 的 ISO 9001 质量管理体系、ISO 14001 环境管
理体系、ISO 45001 职业健康安全管理体系，以及 QC 080000 有害物质过程管理体系的
认证。产品除了符合质量标准的严格要求外，还采用环保材料，以保护环境和人类的健
康安全，获得了 FCC、UL、CSA、TUV/GS、CE、FDA、CCC 等合格认证。
2、质量控制措施
为了保证产品和服务质量，冠捷科技采取以下方面的质量控制措施：
（1）明确质量方针和质量目标，并建立完备的质量手册、程序文件、管理规则、
检验规范等体系文件，以指导研发、物料、生产、检验、售后等各过程的质量工作，从
制度上、流程上、方法上、职责上保证质量管理和质量控制工作的有序进行；
（2）充分利用信息化手段，将过程融合到信息化流程中，通过信息化手段固化流
程，确保要求得到有效的执行，过程的记录均保留在信息系统中，目前已建立的信息系
统有 SFIS 系统、ERP 系统、PLM 系统、UR Track 系统、QDMS 系统、E-FLOW 系统
等；
（3）为保证新产品的开发和产品生产过程的品质，冠捷科技建成产品可靠性检测
345
工程部、安全认证实验室、零件测试实验室、检测校准实验室、环境测试实验室、信赖
性测试实验室、电磁干扰调试实验室、材料分析实验室。
（4）充分利用技术优势，在研发、进料、生产、出货各个环节采用自动化检测手
段，提高检测效率的同时，保证检测结果的一致性和有效性；
（5）不断识别、满足内外部发展需要，及时跟进新版体系、新产品、新业务模式
的发展，尽快完善体系流程，确保过程质量稳定可靠。
3、质量纠纷情况
报告期内，冠捷科技及其下属公司不存在重大质量纠纷的情况。
（十一）主要业务技术和技术人员
1、主要业务技术
序号 生产线 优势
配备 Color Highline 系统，为焊接后的 PCBA 提供高速、稳定和
精确的检测。
1 PCBA 生产线 拥有 12 温区的回流焊设备、CM602 高速贴片机、基恩士高清数
码显微镜、3D 在线锡膏检查机（SPI）、3D X 光检测机等各类自
动化设备 300 余台，设备数控化率达到 98%。
曲面屏组装技术曲率可达 R1000mm，组装精度±0.2mm。
2 组装生产线 电子化作业指导、ESD 监控系统、数据采集与监控系统、5G+远
程协助平台以及战情中心 Dash Board
2、技术研发人员
冠捷科技专职从事研发的技术人员共 2,778 人，其中 21 人拥有博士学历，620 人拥
有硕士学历；教育背景涉及电气工程、电子工程、工业设计等领域。核心技术人员队伍
稳定，研发能力较强，技术水平较高，近两年未发生重大变化。
3、核心技术人员
在数十年的发展过程中，冠捷科技核心技术团队积累了丰富的运营和研发经验，持
续对产品和生产工艺进行优化与改进。核心技术人员基本情况如下：
序号 姓名 职务
346
1 许英豪 策略及新事业发展部功能主管
2 郑文杰 电视研发部功能主管
3 王鸿智 电视软件开发主管
4 覃俊龙 电视测试研发主管
5 易可 显示器研发主管
许英豪先生，1965 年出生，毕业于台湾交通大学信息科学系，后获得台湾交通大
学企业管理科系硕士学位。2015 年 1 月至今，担任冠捷科技策略及新事业发展部功能
主管。
郑文杰先生，1973 年出生，毕业于国立台湾科技大学电机工程学系及北京大学
EMBA，双硕士学位。2009 年 3 月至今，历任冠捷科技电视研发部资深经理、资深处
长，现担任电视研发部功能主管。
王鸿智先生，1966 年出生，毕业于南加州大学电机工程系，博士学位。2015 年 9
月至今，担任冠捷科技电视软件开发主管。
覃俊龙先生，1965 年出生，毕业于英国剑桥大学系统工程系，博士学位。2016 年
3 月至今，担任冠捷科技电视测试研发主管。
易可先生，1979 年出生，毕业于天津大学微电子学与固体电子学，硕士学位。2019
年 7 月至今，担任显示器研发主管。
十一、冠捷科技的会计政策及相关会计处理
（一）收入的确认原则和计量方法
冠捷科技在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额确认
收入。
1、销售商品
冠捷科技将产品按照合同规定运至约定交货地点，在客户验收且双方签署货物交接
单后确认收入。客户在确认接收后具有自行销售显示器及电视的权利并承担该产品毁损
的风险。冠捷科技销售退回于销售实现时按照过往历史退货信息、销售数据和退货数据
进行估计。
347
2、提供劳务
冠捷科技对外提供运输服务和质量保证服务，根据已完成劳务的进度在一段时间内
确认收入，其中，已完成劳务的进度按照已发生的履约服务占预计提供总服务的比例确
定。
冠捷科技的该等运输服务是指根据冠捷科技的部分销售合同条款，在客户取得相关
商品或服务的控制权后，冠捷科技仍须继续承担的运输服务，构成单独履约义务。冠捷
科技的该等质量保证服务是指，除按照相关法律法规的要求而提供的质量保证外，冠捷
科技提供的额外质量保证服务，构成一项单独的履约义务。冠捷科技在评估质量保证服
务是否构成一项单独履约义务时，考虑了以下不同方面的因素：（1）保修服务是否为
有关法律法规所规定；（2）保修服务所覆盖的质保期间；（3）保修服务所提供的服务
内容。
冠捷科技为提供劳务而发生的成本，确认为合同履约成本，并在确认收入时，按照
已完成劳务的进度结转计入主营业务成本。
（二）会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异
冠捷科技的会计政策和会计估计与同行业上市公司相比，不存在重大差异。
（三）财务报表编制基础，确定合并报表时的重大判断和假设，合并财务
报表范围、变化情况及变化原因
1、财务报表编制基础
冠捷科技财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准
则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称“企业会计准则”）、以及
中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报
告的一般规定》的披露规定编制。冠捷科技财务报表以持续经营为基础编制。
2、确定合并报表时的重大判断和假设
编制合并财务报表时，合并范围包括冠捷科技及全部子公司。
348
从取得子公司的实际控制权之日起，冠捷科技开始将其纳入合并范围；从丧失实际
控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与冠捷
科技同受最终控制方控制之日起纳入冠捷科技合并范围，并将其在合并日前实现的净利
润在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与冠捷科技采用的会计政策或会计期间不一致的，
按照冠捷科技的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控
制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行
调整。
冠捷科技及其子公司所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时
予以抵销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不属于冠捷科技所拥有的部分
分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报
表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。冠捷科技向子公司出售资产所发
生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向冠捷科技出
售资产所发生的未实现内部交易损益，按冠捷科技对该子公司的分配比例在归属于母公
司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内
部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少
数股东损益之间分配抵销。
如果以冠捷科技为会计主体与以冠捷科技或子公司为会计主体对同一交易的认定
不同时，从冠捷科技的角度对该交易予以调整。
3、合并报表范围变化情况
报告期内，冠捷科技合并报表范围变化情况如下：
（1）设立子公司
2020 年 5 月，冠捷科技设立了全资子公司 TPV-USA CORP。于 2020 年 6 月注资
1,000,000 美元。
2019 年 11 月，冠捷科技设立了全资子公司 TPV Technology (Thailand) Co., Ltd.。
于 2019 年 11 月注资 750,000,000 泰铢，2020 年 5 月注资 100,000,000 泰铢。截至 2020
年 6 月 30 日共注资 850,000,000 泰铢。
349
2018 年 7 月，冠捷科技设立了全资子公司 TPV PERU SAC。于 2018 年注资 1,550,000
美元，2019 年注资 850,000 美元。截至 2020 年 6 月共注资 2,400,000 美元。
2018 年 2 月，冠捷科技设立了全资子公司 TPV CHILE SPA。于 2018 年注资 3,035,000
美元，2019 年注资 1,050,000 美元。截至 2020 年 6 月共注资 4,085,000 美元。
（2）注销子公司
2018 年 2 月，冠捷科技子公司 TPV Europe Holding B.V.吸收合并子公司 TP Vision
Holding B.V.。TP Vision Holding B.V.注销，TPV Europe Holding B.V.存续。
2018 年 2 月 ， 冠 捷 科 技 子 公 司 TPV Europe Holding B.V. 吸 收 合 并 子 公 司
MMD-Monitors & Displays Holding B.V.。MMD-Monitors & Displays Holding B.V.注销，
TPV Europe Holding B.V.存续。
2018 年 1 月，冠捷科技子公司 MMD-Monitors & Displays Nederland B.V.吸收合并
子公司 MMD-Monitors & Displays Czech Republic s.r.o。MMD-Monitors & Displays Czech
Republic s.r.o 注销，MMD-Monitors & Displays Nederland B.V. - Czech branch 转为
MMD-Monitors & Displays Nederland B.V.分公司运营。
2018 年 1 月，冠捷科技注销子公司 BriVictory Brasil Indústria de Eletrnicos Ltda。
2018 年 5 月，冠捷科技注销子公司冠智显示科技（英属维尔京群岛）有限公司。
2018 年 9 月，冠捷科技注销子公司 P-Harmony Monitors Hungary Ltd。
2019 年 11 月，冠捷科技注销子公司 TPV Technology Panama, S.A.。
2020 年 5 月，冠捷科技注销子公司捷申（上海）房地产开发有限公司。
（四）会计政策或会计估计与上市公司的差异
本次交易完成后，上市公司的现有主营业务置出，并取得冠捷科技 51%的股权，主
要业务变更为显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。上市公司的会计政策按
照冠捷科技进行相应调整。上市公司变更相关会计政策已经上市公司第九届董事会第十
一次临时会议审议通过。
350
（五）重要会计政策、会计估计的变更
1、重要会计政策变更
（1）收入
根据新收入准则的相关规定，冠捷科技对于首次执行该准则的累积影响数调整 2018
年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额。与原收入准则相比，执行新收入准则
对 2018 年度财务报表相关项目的影响如下：
单位：万元
项目 影响金额
受影响的资产负债表项目 2018 年 12 月 31 日
合同负债 9,142.83
其他流动负债 -3,189.08
未分配利润 -1,123.93
其他综合收益 522.60
预收款项 -5,352.42
受影响的利润表项目 2018 年度
营业收入 1,211.19
营业成本 598.32
（2）金融工具
2018 年 1 月 1 日，冠捷科技合并财务报表中金融资产按照原金融工具准则和新金
融工具准则的规定进行分类和计量的结果对比如下：
单位：万元
原金融工具准则 新金融工具准则
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 312,697.22 货币资金 摊余成本 312,697.22
以公允价值计量
以公允价值计量 以公允价值计量
且其变动计入当
且其变动计入当 14,000.00 交易性金融资产 且其变动计入当 14,000.00
期损益的金融资
期损益 期损益
产
衍生金融资产(含 以公允价值计量 衍生金融资产(含 以公允价值计量
计入其他非流动 且其变动计入当 23,006.91 计入其他非流动 且其变动计入当 23,006.91
资产的长期部分) 期损益 资产的长期部分) 期损益
351
应收票据 摊余成本 174,694.31 应收票据 摊余成本 174,694.31
应收账款 摊余成本 1,115,898.00 应收账款 摊余成本 1,101,900.20
其他应收款 摊余成本 60,197.09 其他应收款 摊余成本 60,197.09
以公允价值计量
以公允价值计量
可供出售金融资 且其变动计入其 其他权益工具投
2,061.04 且其变动计入其 2,061.04
产 他综合收益 (权 资
他综合收益
益工具)
（3）租赁
冠捷科技于 2019 年 1 月 1 日首次执行新租赁准则，根据相关规定，冠捷科技、对
于首次执行日前已存在的合同选择不再重新评估。冠捷科技对于该准则的累积影响数调
整 2019 年年初留存收益以及财务报表相关项目金额：
单位：万元
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目 影响金额
对于首次执行新租赁准则前已存在的经 使用权资产 31,723.05
营租赁合同，冠捷科技按照剩余租赁期
其他综合收益 80.11
区分不同的衔接方法：
剩余租赁期超过 12 个月的，冠捷科技根 租赁负债 -23,777.03
据 2019 年 1 月 1 日的剩余租赁付款额和 一年内到期的非流动负债 -10,314.92
增量借款利率确认租赁负债，并假设自
未分配利润 1,911.85
租赁期开始日即采用新租赁准则，并根
据 2019 年 1 月 1 日增量借款利率确定使 少数股东权益 -0.60
用权资产的账面价值。 其他流动资产 -152.07
剩余租赁期不超过 12 个月的，冠捷科技
其他应付款 -498.90
采用简化方法，不确认使用权资产和租
赁负债，对财务报表无显著影响。 预计负债 -174.31
对于首次执行新租赁准则前已存在的低
价值资产的经营租赁合同，冠捷科技采
其他流动负债 1,202.83
用简化方法，不确认使用权资产和租赁
负债，对财务报表无显著影响。
2、会计估计的变更
报告期内冠捷科技无重要会计估计变更。
352
第六章 标的资产评估及定价情况
一、拟出售资产评估情况
（一）拟出售资产的评估总体情况
本次拟出售资产的资产评估基准日为2020年6月30日，根据中瑞世联出具的《南京
华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持有的南京中电熊猫平板显示科技有限公司
股权涉及的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》
（中瑞评报字[2020]第000707号）、《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持
有的成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的成都中电熊猫显示科技有限公司
股东全部权益价值项目资产评估说明》（中瑞评报字[2020]第000699号）。本次评估整
体结果如下：
单位：万元
账面值 评估值 标的资产
（100%权 （100%权 增值额 增值率 收购比例 对应的评估
标的公司
益） 益） 值
A B C=B-A D=C/A E F=E*B
南京平板显
592,211.24 680,553.76 88,342.52 14.92% 57.646% 392,310.08
示
成都显示 1,176,854.96 1,279,512.45 102,657.49 8.72% 11.429% 146,229.99
注：南京平板显示57.646%股权对应的出资额为1,008,800万元，成都显示11.429%股权对应的出资额
为160,000.00万元。
截至本报告书签署日，上述拟出售资产评估结果已经中国电子备案。以2020年6月
30日为评估基准日，南京平板显示100%股权的账面净资产为592,211.24万元，评估值为
680,553.76万元，评估增值为88,342.52万元，增值率为14.92%，本次出售的南京平板显
示57.646%股权的挂牌价格以评估值与截至2019年末净资产两者孰高的原则确定，公司
持有的南京平板显示57.646%股权对应的挂牌价格约为398,748.85万元，最终交易作价根
据在产权交易所公开挂牌转让的情况确定。
以2020年6月30日为评估基准日，成都显示100%股权的账面净资产为1,176,854.96
万元，评估值为1,279,512.45万元，评估增值为102,657.49万元，增值率为8.72%，本次
出售的成都显示11.429%股权的交易价格以评估值与截至2019年末净资产两者孰高的原
353
则确定，公司持有的成都显示11.429%股权的交易作价为149,257.56万元。
（二）拟出售资产的评估方法
1、标的资产评估方法、评估假设
企业价值评估基本方法包括收益法、市场法和资产基础法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象的评估方法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象
的评估方法。
资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产与负债表为基础，评估表内及可识
别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
由于南京平板显示近年来每年的营业成本均超过当年的营业收入，且南京平板显示
对外借款融资近百亿元，财务费用支出较大，从而在未来的时期内损益会出现较大波动，
因此不适宜采用收益法进行评估。由于南京平板显示所处的行业中有多家上市公司，通
过查询其相关经营信息和财务数据，在进行分析和比较后，可以选取适当的上市公司可
比案例，因此可以采用市场法进行评估。由于南京平板显示有完备的财务资料和资产管
理资料可以利用，资产的再取得成本的有关数据和信息来源较广，资产重置成本与资产
的现行市价及收益现值存在着内在联系和替代，因此可采用资产基础法进行评估。因此，
本次交易对南京平板显示采用市场法及资产基础法进行评估。
由于当前我国的显示器行业处于快速发展阶段，成都显示生产受国内国际经济环境
和新冠肺炎疫情影响波动较大，产品市场价格变化快、不稳定，加之成都显示正在对生
产线进行优化调整，未来实际产量及对应收入和成本不能准确计量，导致未来预期收益
不能准确、可靠地估计，故不采用收益法评估。由于成都显示所处的行业中有多家上市
公司，通过查询其相关经营信息和财务数据，在进行分析和比较后，可以选取适当的上
市公司可比案例，因此可以采用市场法进行评估。由于成都显示有完备的财务资料和资
产管理资料可以利用，资产的再取得成本的有关数据和信息来源较广，资产重置成本与
资产的现行市价及收益现值存在着内在联系和替代，因此可采用资产基础法进行评估。
因此，本次交易对成都显示采用市场法及资产基础法进行评估。
354
综上，各标的资产选取的评估方法、评估结果及最终选取的评估结果对应的评估方
法的情况如下表所示：
单位：万元
资产基础法评估结 最终选取的评估结
序号 项目 市场法评估结果
果 果对应的评估方法
1 南京平板显示 100%股权 680,553.76 660,300.00 资产基础法
2 成都显示 100%股权 1,279,512.45 1,200,100.00 资产基础法
2、评估假设、估值方法及评估模型
（1）评估假设
1）假设评估基准日后无人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重大
不利影响。假设评估基准日后国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重
大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
2）假设评估基准日后被评估单位持续经营。
3）公开市场假设，公开市场假设是假定评估对象处于充分竞争与完善的市场（区
域性的、全国性的或国际性的市场）之中，在该市场中，拟交易双方的市场地位彼此平
等，彼此都有获得足够市场信息的能力、机会和时间；交易双方的交易行为均是在自愿
的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的，以便于交易双方对交易标的之功能、
用途及其交易价格等作出理智的判断。在充分竞争的市场条件下，交易标的之交换价值
受市场机制的制约并由市场行情决定，而并非由个别交易价格决定。
4）公平交易假设，公平交易假设是假定评估对象已处于交易过程中，根据评估对
象的交易条件等按公平原则模拟市场进行估价。
5）假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职
务。
6）假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。
7）假设评估基准日后无人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重大
不利影响。
355
8）假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、
方式与目前方向保持一致。
9）假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写此份报告时所采用的会计
政策在重要方面保持一致。
10）假设被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估
基准日后不发生重大变化。
11）假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势。
12）假设评估基准日后被评估单位的研发能力和技术先进性保持目前的水平。
13）假设南京平板显示高新技术企业资格到期可正常延续，以后年度企业所得税率
为15%。
14）假设被评估单位已签租约合法、有效；已签租约实际履行，不会改变和无故终
止；已租入建筑物和设备的经营状态不会发生重大改变。
15）假设未来经营战略和规划为根据目前状态进行持续经营制订，不会改变经营方
向。
16）假设近期内国家现行政策等无重大改变。
17）假设近期内国家产业政策无重大变化。
18）假设有关技术资料和运行记录是真实有效的。
19）假设企业市场价值与业绩评价分值有正相关性，即企业各项财务指标越好，其
市场价值越高。
20）假设被评估单位内在质量符合国家有关标准并足以维持其正常使用。
（2）资产基础法评估方法和评估模型
1）货币资金
评估机构对各项货币资金中的人民币以经核实无误后的账面价值作为评估值，外币
356
以经核实的外币账面价值乘以评估基准日的国家外汇中间价折算为人民币值。
2）应收账款、预付账款、应收利息、应收股利和其他应收款
对应收账款、其他应收款，在核实无误的基础上，根据查阅的相关资料和现场调查
了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、
经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款
项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收
回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；对于预计不能全额收回但又
没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参
考企业计算坏账准备的方法，以帐龄分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣
除风险损失确定评估值。对企业计提的坏帐准备评估为零。对于预付账款，在核实无误
的基础上分析确定。
3）存货
在核实的基础上，根据各存货项目的特点确定相应的评估方法对其评估值进行计算,
如下：
A、 原材料的评估
评估机构通过抽查原材料出入库单据和企业评估基准日近期材料购买合同，了解评
估基准日近期原材料市场的价格行情、查询评估基准日近期的市场采购价格为依据，考
虑合理的运杂费、损耗、验收整理入库费等，扣除增值税后的数值作为评估值。
B、产成品的评估
评估机构了解产成品的市场适销情况，将产成品分为畅销产品（含以销定产产品）、
正常销售产品、勉强销售产品和滞销产品四类。对于畅销产品和已销定产的产品，根据
其不含税销售价格减去销售费用、全部税金（含营业税金及附加、所得税）确定评估值；
对于正常销售产品，根据其不含税销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后
净利润确定评估值；对于勉强销售产品，根据其不含税销售价格减去销售费用、全部税
金和税后净利润确定评估值；对于滞销产品根据其可收回金额确定评估值。跌价准备按
零值确定评估值。
357
计算公式为：
产成品评估值=不含税销售价格-销售费用-全部税金-适当数额的税后净利润
=不含税销售单价×库存数量×（1-销售费用率-销售税金率-净利润率÷（1-所得税
税率）×所得税率-净利润率×该产品的利润扣除比例）
不含税出厂销售单价格根据与评估基准日时间相近的实际销售单价减去销项税额
确定；销售费用率及全部税费的比率根据近期的实际发生额分别进行测算；利润扣除比
例按50%计取。
C、在产品（自制半成品）的评估
对仅领用了生产材料，尚未投入生产工序的在产品，其成本仅反映材料成本，其评
估方法同原材料；对于已投入生产的在产品，根据其完工率参照产成品的评估方法评估
计算在产品评估值，即：
在产品评估值=完工产品售价×在产品完工率-销售费用-销售税金-适当销售利润。
D、发出商品的评估
对发出商品，参照产成品的评估方法确定评估值，但不扣除销售费用、销售利润。
E、在库周转材料的评估
对在库周转材料，内容为低值易耗品，通过抽查出入库单据和企业近期购买合同，
了解到近期市场的购买价格行情比较稳定，因周转材料消耗较快，所以账面的材料购入
时间不长，故直接以审定后的账面值作为评估值。
4）其他流动资产
对待抵扣税金以经核实无误的账面值作为评估值，待处理的废品通过与标的公司沟
通确认变现价值确定评估值。
5）固定资产-房屋建筑物类
建筑物评估的成本法，是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量或参考
同类建筑工程量，以当地现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重置全价，
358
并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算出建筑物
评估值。
建筑物评估值=重置全价×综合成新率×（1-经济性贬值率）
6）固定资产-设备类
评估值=重置全价×综合成新率
7）在建工程
对在建工程采用成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合在建工程
特点，针对各项在建工程类型和具体情况，分别采用以下评估方法：
开工时间距评估基准日在半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核
对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间距评估基准日在半年以上的在建项目，如账面价值中不包含资金成本，需
加计资金成本。如果账面值与评估基准日价格水平有较大差异的（例如停建多年的项目），
应根据评估基准日价格水平调整工程造价，并考虑经济性贬值。
8）无形资产
对于工业厂房占用的土地使用权，采用市场比较法作为评估方法。
P=PB×A×B×C×D×E
式中：P——待估宗地价格
PB——比较实例价格；区位状况调整系数×实物状况
A——待估宗地交易情况指数除以比较实例宗地交易情况指数
B——待估宗地估价期日地价指数除以比较实例宗地交易期日地价指数
C——待估宗地区位状况因素条件指数除以比较实例宗地区位状况因素条件指数
D——待估宗地实物状况因素条件指数除以比较实例宗地实物状况因素条件指数
E——待估宗地年期修正指数除以比较实例宗地年期修正指数
359
外购软件采用市场法评估，采用近期的相同或近似功能的软件的售价扣除其进项税
后得到评估值。
账面显示的自行研发的非专利技术以及未入账的自行研发专利权资产的评估采用
收益法作为评估方法。
其基本计算公式为：
P KRi i
n
i 1 (1 r )
其中：P 为委估无形资产的评估值
Ri 为未来第 i 年的净收益
r 为折现率
n 为专利技术收益年限
K---分成率
9）开发支出、递延所得税资产及其他非流动资产
以核实后的账面值作为评估值。
10）长期待摊费用
以该资产受益期限确定长期待摊费用的评估值。
11）负债
以核实后账面值确定为评估值。
（3）市场法评估模型
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象
价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
1）上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比
率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。上市公司比较
360
法中的可比企业应当是公开市场上正常交易的上市公司，在切实可行的情况下，评估结
论应当考虑控制权和流动性对评估对象价值的影响。
上市公司比较法评估所依据的基本原理是替代原理。该原理基于经济学中的“效用
价值论”。即因为被评估单位与可比上市公司的“效用”——获利能力、净现金流量、
收益性/营运性资产规模等相似（近）而可以“替代”，故二者的价格理应相近。
上市公司比较法的应用前提是在当地或同一供需圈内有活跃而公开的股票交易市
场，且于评估基准日在该市场中能够找到足够数量（3个以上）的可比（处于同一行业、
企业规模相当、获利能力相近等）上市公司。
2）交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算
适当的价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
控制权以及交易数量可能影响交易案例比较法中的可比案例交易价格。在适当及切实可
行的情况下，应当考虑评估对象与交易案例在控制权和流动性方面的差异及其对评估对
象价值的影响。其基本公式为：
评估对象价值＝（比准价格1＋比准价格2＋比准价格3＋……＋比准价格n）/n
股东全部权益价值＝股东全部权益的市场价值
交易案例比较法评估所依据的基本原理是替代原理。该原理基于经济学中的“效用
价值论”。即因为评估对象与可比交易案例的“效用”相似而可以“替代”，故二者的价
格也应该相近。
交易案例比较法的应用前提是在当地或同一供需圈内有活跃而公开的交易市场，且
在该市场的近期（最好是1年以内）交易案例中能够合法获取足够数量（3个以上）的可
比（处于同一行业、企业规模相当、获利能力相近等）交易案例资料。
（三）评估值分析
1、南京平板显示评估结果
（1）评估概况
本次交易中，南京平板显示同时采用市场法和资产基础法进行评估，并选取资产基
361
础法评估结果作为本次评估结论。
截至 2020 年 6 月 30 日，南京平板显示净资产账面价值为 592,211.24 万元，资产基
础法评估结果为 680,553.76 万元，增值率为 14.92%；市场法评估结果为 660,300.00 万
元，增值率为 11.50%。
本次交易南京平板显示 100%股权评估值为 680,553.76 万元。
（2）评估增值原因
南京平板显示 100%股权采用资产基础法评估结果作为评估结论，增值原因主要为
固定资产及无形资产评估值较原账面值出现增值。其中，固定资产增值主要系由于市场
人工材料费上涨，导致以重置成本评估法评估的房屋建筑物造价上涨；无形资产增值主
要系评估基准日土地使用权市场价格上涨，导致增值。
（3）评估方法的选择及不同评估方法的评估结果的差异及其原因
南京平板显示股东全部权益价值的资产基础法评估结果为 680,553.76 万元，市场法
的评估结果为 660,300.00 万元，差异额为 20,253.76 万元，差异率为 3.07%。两种评估
方法产生差异的主要原因是：
资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，是在评估基准日模拟重置的角度估算企
业价值的一种基本方法，反映的是企业现有资产的重置价值，能比较直观地反映被评估
单位各类资产价值的大小。市场法则是通过对被评估单位以及和相同或相似的对比公司
各自的特点及财务指标数据分析确定被评估单位的股权评估价值，市场法的理论基础是
同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业，其市场价值形成的基础与可比上市公司
相同或相似。
由于资产基础法是基于被评估单位于评估基准日的账面资产和负债以及可辨认的
表外资产的市场价值进行评估来估算企业股东全部权益价值的；市场法是评估人员依据
可比公司公开的财务信息进行调整及测算，仍然存在评估人员未能了解的不确定因素，
并且其价值乘数受股市波动的影响较大，存在与实际企业价值离散程度较大的风险。因
此，两种评估方法的评估结果存在一定差异。
362
当前我国的液晶面板行业仍处于产能逐步扩大阶段，造成产品的材料成本上升而价
格却下降，企业未来销售和盈利能力逐步下降，这些市场大环境因素直接造成市场法的
评估结果具有较大的不确定性。因此不采用市场法的评估结果作为评估结论。
液晶面板行业为重资产行业，生产设施的投资比例占总资产比较比例大，采用资产
基础法能更好的反映公司价值，采用资产基础法的评估结果相对更具可信性，因此采用
资产基础法评估结论。
综上所述，从真实反映企业价值的角度出发，资产基础法的评估结果更能反映南京
平板显示股东全部权益价值，因此以资产基础法的评估结果作为最终结论。
（4）资产基础法评估结果分析
截至评估基准日，南京平板显示净资产账面价值为 592,211.24 万元，资产基础法评
估结果为 680,553.76 万元，增值率为 14.92%。资产基础法具体评估结果详见下列评估
结果汇总表：
单位：万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 230,040.92 233,586.50 3,545.58 1.54
非流动资产 2 1,603,664.82 1,671,152.22 67,487.40 4.21
固定资产 3 1,437,265.68 1,470,975.08 33,709.40 2.35
在建工程 4 51,028.31 51,587.89 559.58 1.10
无形资产 5 96,683.51 129,901.93 33,218.42 34.36
开发支出 6 8,800.98 8,800.98 - -
长期待摊费用 7 257.52 257.52 - -
递延所得税资产 8 9,581.58 9,581.58 - -
其他非流动资产 9 47.24 47.24 - -
资产总计 10 1,833,705.74 1,904,738.72 71,032.98 3.87
流动负债 11 735,153.78 735,153.78 - -
非流动负债 12 506,340.72 489,031.18 -17,309.53 -3.42
负债总计 13 1,241,494.50 1,224,184.96 -17,309.53 -1.39
净 资 产（所有者权益） 14 592,211.24 680,553.76 88,342.52 14.92
363
1）流动资产
①货币资金
货币资金 主要 包括现 金、银 行存 款和其 他货币 资金， 货币 资金账 面价值为
439,782,243.16 元，评估值为 439,782,243.16 元，无评估增减值。
②应收账款、预付账款及其他应收款
应收账款、预付账款及其他应收款评估值分别为 771,933,496.98 元、10,842,755.05
元及 20,921,719.82 元，无评估增减值。
③存货
存货主要包括原材料、在库周转材料、产成品、在产品和发出商品等，存货净额账
面价值为 1,000,945,043.20 元，评估值为 1,036,425,133.99 元，评估增值额为 35,480,090.79
元，评估增值率为 3.54%。
存货增减值原因主要为：
A、原材料的评估值是用正常的市场采购价扣除增值税后得出。
B、产成品的评估值是用正常售价扣除必要的税费后得出，产成品的评估值中除了
包含成本外还有部分利润和费用。
C、在产品的评估值为根据产成品的毛利亏损情况进行计算。
D、发出商品的评估值为用正常售价扣除税金得出。
④其他流动资产
其他流动资产的账面值为 55,983,942.72 元，评估值为 55,959,699.21 元，评估减值
24,243.51 元，减值率为 0.04%。
2）非流动资产
①固定资产-房屋建筑物类
房屋建筑物类资产包括房屋建筑物、构筑物，具体评估情况如下：
364
单位：元
科目名称 账面价值 评估价值 增减额 增值率%
固定资产-房屋建筑物 4,873,408,984.95 4,959,142,960.00 85,733,975.05 1.76
固定 资产-构 筑物及其 他
265,475,086.75 278,645,653.00 13,170,566.25 4.96
辅助设施
评估值发生变动的主要原因为自建的工业厂房车间的账面值反映的是房屋建造成
本，以历史成本计价的，评估值所采取的重置成本为现行市场人工材料费，建筑物或构
筑物在建造时期的材料价格及人工费用比评估基准日低，出现评估增值。
②固定资产-设备类
设备类资产包括机器设备、运输设备及电子设备，相关评估结果具体如下：
单位：元
科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率%
机器设备 9,189,640,013.63 9,429,923,334.00 240,283,320.37 2.61
固定资产-车辆 95,480.89 915,387.00 819,906.11 858.71
固定资产-电子设备 44,037,258.22 41,123,493.00 -2,913,765.22 -6.62
评估价值变动的原因如下：
A、机器设备评估价值变动主要系评估基准日价格指数、汇率的变动造成的。
B、车辆评估价值变动主要系车辆重置价格有波动，车辆折旧年限短于经济寿命年
限造成。
C、电子设备评估价值变动原因主要系电子设备更新换代快造成价格波动频繁造成。
③在建工程
单位：元
科目名称 账面价值 评估值 增减额 增值率%
设备安装工程 510,283,096.66 515,878,861.00 5,595,764.34 1.10
在建工程合计 510,283,096.66 515,878,861.00 5,595,764.34 1.10
合计 510,283,096.66 515,878,861.00 5,595,764.34 1.10
在建工程评估价值变动的原因为账面金额为企业实际发生的设备及备件的购入、安
装费用，本次评估在此基础上增加了资金成本。
365
④无形资产
无形资产 主要包 括 2 项土地 使用权 以及其 他无形 资产 ，无形 资产账 面价值为
966,835,088.11 元，评估价值为 1,299,019,278.00 元，评估增值率为 34.36%，其中，土
地使用权评估增值主要系土地使用权市场价格波动造成评估增值。其他无形资产中，本
次评估对账外专利权、账面的非专利技术等无形资产采用收益法进行评估，具体如下：
A、评估模型
首先根据资产获利状况预测获利年限，再通过预测待估资产未来获利年限内的预期
收益，然后根据资产的风险估计，测算出折现率，确定贡献率，最后利用收入分成法公
式计算资产的评估值，基本计算公式为：
P KRii
n
i 1 (1 r )
其中：P 为委估无形资产组的评估值
Ri 为未来第 i 年的净收益
r 为折现率
n 为无形资产组收益年限
K---分成率
B、收益年限的确定
收益预测年限取决于专利权的经济寿命年限，即能为投资者带来超额收益的时间。
本次评估的各项无形资产，形成于 2013 年至 2019 年，发明专利权的剩余保护年限为
13-19 年，实用新型专利权的剩余保护年限为 4-9 年，非专利技术的剩余年限为 7-9 年。
和上述技术相关的产品及服务已在市场销售，考虑到各类专利的剩余保护年限，本次预
计其收益期取 9.5 年。
C、销售收入的预测
根据历史项目收入、评估基准日已签订协议并结合行业市场发展、承接业务能力等
情况，综合预测其专利权相关业务带来的收入，成都显示使用专利技术收入，具体预测
366
数据见下表：
单位：万元
项目 2020 年 7-12 月 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
330,292.46 724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96
无形资产相
2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年
关收入
724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96
D、销售收入分成率确定
本次评估选取所属相关行业的上市公司作为对比公司，参考可比上市公司的资产结
构，计算可比上市公司的组合无形资产占有的份额，得出可比上市公司的无形资产组合
对主营业务收入的贡献率，进而估算南京平板显示无形资产的分成率。本次评估以凯盛
科技、莱宝高科、合力泰三家可比公司无形资产收入分成率平均值 5.99%作为南京平板
显示无形资产的收入分成率。
E、无形资产组折现率的确定
本次评估采用风险加和法来确定折现率，即：
折现率=无风险报酬率+风险报酬率
无风险报酬率参照剩余五年以上国债到期收益率 3.09%。
风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数、管理风险系数组成，
其计算公式如下：
风险报酬率＝技术风险系数+市场风险系数+资金风险系数+管理风险系数
本次评估中，经测算，技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数以及管理风险
系数分别为 2.3%、3.3%、3.5%以及 3%，则风险报酬率为 12.1%。
综上，则本次评估中折现率为 15%（取整）。
F、评估值的确定
根据公式计算，南京平板显示上述无形资产组评估价值为人民币 72,285.84 万元，
具体如下：
单位：万元
367
项目 2020 年 7-12 月 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
主营业务收入 330,292.46 724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96
分成率 3.06% 3.06% 3.06% 3.06% 3.06%
收入分成额 10,106.95 22,180.62 22,180.62 22,180.62 22,180.62
收入替代率 100% 90% 80% 70% 60%
替代率后分成额 10,106.95 19,962.56 17,744.50 15,526.44 13,308.37
折现率% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0%
折现年限 0.25 1.00 2.00 3.00 4.00
折现系数 0.9657 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718
净现值 9,759.91 17,358.75 13,417.39 10,208.88 7,609.11
项目 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年
主营业务收入 724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96 724,856.96
分成率 3.06% 3.06% 3.06% 3.06% 3.06%
收入分成额 22,180.62 22,180.62 22,180.62 22,180.62 22,180.62
收入替代率 50% 40% 30% 20% 10%
替代率后分成额 11,090.31 8,872.25 6,654.19 4,436.12 2,218.06
折现率% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0%
折现年限 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00
折现系数 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843
净现值 5,513.84 3,835.72 2,501.56 1,450.18 630.51
累计净现值 72,285.84
3）负债
其他非流动负债的账面值为 181,097,470.22 元，评估价值为 8,002,120.53 元，评估
减值额为 173,095,349.69 元。其他非流动负债的评估价值变动原因为其他非流动负债内
容为企业收到的政府补助，无需偿还，尚未确认收入，属于递延收益款项。由于南京平
板显示的这部分政府补贴已经缴纳了企业所得税并形成递延所得税资产，所以此次将政
府补助中对应的企业所得税部分作为评估值确认。
除上述其他非流动负债外，其他负债科目均以核对无误的账面值作为评估值，无评
估增减值。
（5）市场法评估结果分析
368
本次评估中，由于南京平板显示所处行业为重资产行业，行业内企业的经营业绩受
资产体量的影响较大，因此采用市净率（P/B）指标。
从证券市场上选取六家同为显示器件行业、上市超过一年以上的主板上市公司作为
参照样本，分别为蓝思科技（300433.SZ）、 合力泰（002217.SZ）、维信诺（002387.SZ）、
凯盛科技（600552.SH）、长信科技（300088.SZ）、莱宝高科（002106.SZ）。
从企业的盈利能力、资产质量状况、债务风险状况、经营增长状况四个方面对南京
平板显示与可比公司之间的差异进行量化，参考国务院国资委考核分配局制定的《2019
年企业绩效评价标准值》，选取涵盖南京平板显示和可比公司的“液晶面板制造行业”
评价指标，选取总资产报酬率、营业利润率、总资产周转率、应收账款周转率、资产负
债率、速动比率、营业收入增长率、技术投入比率 8 个财务指标作为评价可比上市公司
及南京平板显示的可比财务指标，且各指标权重分配如下：
序号 指标分类 指标名称 权重分配
总资产报酬率 20
1 盈利能力指标
营业利润率 14
总资产周转率 10
2 资产质量指标
应收账款周转率 12
资产负债率 12
3 债务风险状况
速动比率 10
营业收入增长率 12
4 经营增长状况
技术投入比率 10
企业绩效评价体系将财务指标分五档评价，分别为“优秀”、“良好”、“平均”、
“较低”、“较差”，将其设定为对应 1.0、0.8、0.6、0.4、0.2 分。
将评价指标实际值对照行业评价标准值，按功效系数法计分公式计算各项基本指标
得分。
可比上市公司及南京平板显示各项指标标准值如下表：
项目 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值
总资产报酬率% 7.70 3.80 2.60 -0.40 -1.60
营业利润率% 16.20 11.90 6.80 (1.50) (10.50)
369
总资产周转率（次） 1.20 1.00 0.80 0.40 0.30
应收账款周转率（次） 4.20 3.30 2.70 1.90 1.50
资产负债率% 49.00 54.00 59.00 69.00 84.00
速动比率% 118.90 114.20 92.70 70.00 39.20
营业收入增长率% 16.20 9.70 6.00 (4.00) (13.00)
技术投入比率% 4.30 3.50 3.00 2.30 1.80
可比上市公司及南京平板显示 2019 年各项财务指标如下：
经营增长状况
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况
（同比）
项目 公司 应收 营业 技术
总资产 总资 资产 速动
营业利 账款 收入 投入
报酬 产周 负债 比
润率% 周转 增长 比
率% 转率 率% 率%
率 率% 率%
被评估单 南京平板
-34.56 -214.32 0.17 7.46 66.32 0.36 -11.26 4.26
位 显示
600552.SH 凯盛科技 3.95 3.28 0.70 3.68 60.68 0.72 48.23 4.31
300088.SZ 长信科技 15.15 17.04 0.66 4.35 29.35 1.28 -37.35 3.47
002106.SZ 莱宝高科 7.14 6.65 0.94 3.73 23.82 3.01 8.74 4.15
将各可比上市公司及南京平板显示各项财务指标与企业绩效评价标准值进行比较，
并使用功效系数法计算各项指标得分。将各财务指标得分计算、汇总后可得出可比上市
公司及南京平板显示基本指标总得分如下表所示：
370
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况 经营增长状况（同比）
项目 公司 资产 总得分汇总
总资产报酬 营业利润 总资产周 应收账款 速动比 营业收入增 技术投入
负债
率% 率% 转率 周转率 率% 长率% 比率%
率%
权重 20.00 14.00 10.00 12.00 12.00 10.00 12.00 10.00
被评估单位 南京平板显示 4.00 2.80 2.00 12.00 5.44 2.00 2.87 9.90 41.00
600552.SH 凯盛科技 16.15 7.21 5.49 10.62 6.80 2.00 12.00 10.00 70.00
300088.SZ 长信科技 20.00 14.00 5.28 12.00 12.00 2.00 2.40 7.88 76.00
002106.SZ 莱宝高科 19.42 8.35 7.44 10.75 12.00 2.00 8.98 9.62 79.00
在基本指标计分结果的基础上，采用功效系数法，分别计算盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个部分的综合修正系数，
再据此计算出修正后的分数。各部分修正后得分如下表：
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况 经营增长状况（同比）
项目 公司 总资产报 营业利润 应收账款周 营业收入增 技术投入
总资产周转率 资产负债率% 速动比率%
酬率% 率% 转率 长率% 比率%
权重 34 22 22 22
被评估单位 南京平板显示 5.44 14.38 6.90 12.42
600552.SH 凯盛科技 23.36 16.11 8.40 26.40
300088.SZ 长信科技 40.80 18.09 14.38 10.00
002106.SZ 莱宝高科 27.77 18.19 14.38 18.60
371
对各部分得分求和、取整，计算出南京平板显示和各可比公司总得分：
项目 公司 总得分
被评估单位 南京中电熊猫平板 39.00
600552.SH 凯盛科技 74.00
300088.SZ 长信科技 83.00
002106.SZ 莱宝高科 79.00
各上市公司的市净率（P/B）=总市值/净资产。此次进行比率计算时，市值部分只
考虑面向国内投资者的 A 股市场的流通股市值。为了降低股价波动的影响，此次采用
评估基准日 A 股市场的前 30 个交易日向前复权的平均收盘价计算流通 A 股市值。计算
方法为：
调整后的流通 A 股市值=基准日前 30 个交易日平均收盘价×流通 A 股股数-溢余、
非经营性净资产×（A 股股数/总股本数）
按照同股同权的原则，此次计算市净率（P/B）时，净资产为归属于母公司所有者
权益，按各个上市公司 2019 年归属于母公司所有者权益×（归属于母公司的所有者权
益/所有者权益合计）×（A 股股数/总股本数）的方法计算得出。即：
各上市公司市净率（P/B）=调整后流通 A 股市值/2019 年调整后的归属于 A 股的
所有者权益
比准市净率（P/B）=可比公司市净率（P/B）×（被评估单位总分/可比公司总分）
各上市公司的市净率（P/B）具体计算如下表所示：
单 600552.SH 300088.SZ 002106.SZ
项目
位 凯盛科技 长信科技 莱宝高科
流通 A 股前 30 交易日平均收盘价（元） 元 5.39 9.96 11.56
流通 A 股总市值 398,633.02 2,400,368.17 813,664.73
溢余货币资金 19,035.98 59,425.08 155,613.86
万
非经营性资产 39,857.41 153,722.75 10,762.49
元
非经营性负债 3,419.05 8,596.68 3,849.30
溢余和非经营性资产净值 55,474.34 204,551.16 162,527.05
流通 A 股占总股本比例 % 96.87% 98.73% 99.72%
372
归属于流通 A 股的溢余和非经营性资产净
万 53,738.61 201,943.27 162,075.06
值
元
调整后的 A 股总市值 344,894.41 2,198,424.90 651,589.67
2019 年所有者权益 271,932.86 637,122.04 405,729.00
2019 年归属于母公司的所有者权益 249,021.18 630,423.71 405,428.93
母公司所有者权益/所有者权益 91.57% 98.95% 99.93%
调整后的归属于母公司的所有者权益 198,220.83 428,023.09 243,022.08
调整后的归属于 A 股的所有者权益 192,018.73 422,566.09 242,346.24
市净率（P/B） 1.80 5.20 2.69
根据各可比公司市净率（P/B），以及南京平板显示和各可比公司的总得分计算比
准市净率（P/B），如下表所示：
项目 公司 总得分 修正系数 P/B 修正后 P/B
被评估单位 南京平板显示 39.00
600552.SH 凯盛科技 74.00 0.53 1.80 0.95
300088.SZ 长信科技 83.00 0.47 5.20 2.45
002106.SZ 莱宝高科 79.00 0.49 2.69 1.32
平均修正后市净率（P/B） 1.57
则修正后的平均比准市净率（P/B）为 1.57。
统计与此次南京平板显示行业较为接近的制造液晶平板显示器的行业中，在 2018
年至 2020 年间进行 IPO 的上市公司的首发上市股价，与其上市后首日、30 日、60 日、
90 日、120 日、180 日的股价对比，可计算出这些公司的平均缺少流通折扣率。通过计
算，平均缺少流通折扣率为 27.24%，作为本次的缺少流通折扣率。
南京平板显示在评估基准日的货币资金不存在溢余，尚有资金缺口，因此溢余资产
——货币资金为-2,550.01 万元。非经营性资产评估价值包括其他应收款 2,092.17 万元，
其他流动资产 5,595.97 万元，固定资产中房屋建筑物 52,100.09 万元，在建工程 51,587.89
万元，无形资产中的土地使用权 20,296.39 万元，递延所得税资产 9,581.58 万元，其他
非流动资产 47.24 万元，合计 141,301.33 万元。非经营性负债评估价值包括其他应付款
6,835.20 万元，递延所得税负债 17,199.05 万元，递延收益 800.21 万元，合计 24,834.46
万元。因此，非经营性资产净值为 116,466.88 万元。
以南京平板显示 2020 年 6 月的净资产计算被评估单位股权价值，则：
373
南京平板显示股东权益合计评估值=南京平板显示 2020 年 6 月调整后所有者权益×
比准市净率（P/B）×（1-缺乏流动性折扣）+溢余资产+非经营资产净值
= 478,294.38×1.57×(1-27.24%)-2,550.01+ 116,466.88=660,300.00 万元
由于南京平板显示净资产为母公司单体口径，则无需从中扣除少数股东权益，因此
归属于母公司的股东权益=660,300.00 万元（计算取整到百万元）
（6）是否引用其他评估机构或估值机构内容情况
本次评估未引用其他估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定等估值
资料。
（7）重要下属子公司评估情况
南京平板显示在评估基准日不存在子公司。
（8）其他长期股权投资评估情况
南京平板显示在评估基准日不存在其他长期股权投资。
2、成都显示评估结果
（1）评估概况
本次交易中，成都显示同时采用市场法和资产基础法进行评估，并选取资产基础法
评估结果作为本次评估结论。
截至 2020 年 6 月 30 日，成都显示净资产账面价值为 1,176,854.96 万元，资产基础
法评估结果为 1,279,512.45 万元，增值率为 8.72%；市场法评估结果为 1,200,100.00 元，
增值率为 1.98%。
本次交易成都显示 100%股权评估值为 1,279,512.45 万元。
（2）评估增值原因
成都显示 100%股权采用资产基础法评估结果作为评估结论，增值原因主要为固定
资产及无形资产评估值较原账面值出现增值。其中，固定资产增值主要系①市场人工材
374
料费上涨，导致以重置成本法评估的房屋建筑物造价上涨；②汇率波动导致以重置成本
评估的机器设备评估增值。无形资产增值主要系土地使用权评估基准日市场价格上涨导
致增值。
（3）评估方法的选择及不同评估方法的评估结果的差异及其原因
成都显示股东全部权益价值资产基础法评估结果为 1,279,512.45 万元，市场法评估
结果为 1,200,100.00 万元，差异额 79,412.45 万元，差异率为 6.62%。两种评估方法产
生差异的主要原因是：
资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，是在评估基准日模拟重置的角度估算企
业价值的一种基本方法，反映的是企业现有资产的重置价值，能比较直观地反映被评估
单位各类资产价值的大小。市场法则是通过对被评估单位以及和相同或相似的对比公司
各自的特点及财务指标数据分析确定被评估单位的股权评估价值，市场法的理论基础是
同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业，其市场价值形成的基础与可比上市公司
相同或相似。
由于资产基础法是基于被评估单位于评估基准日的账面资产和负债以及可辨认的
表外资产的市场价值进行评估来估算企业股东全部权益价值的；市场法结果是依据可比
公司公开的财务信息进行调整及测算，仍然存在未能了解的不确定因素，并且其价值乘
数受股市波动的影响较大，存在与实际企业价值离散程度较大的风险。因此，两种评估
结果存在一定差异。
液晶面板行业是重资产行业，生产设施的投资比例占总资产比例较大，采用资产基
础法能更好的反映公司价值，采用资产基础法的评估结果相对更具可信性，本次评估结
论采用资产基础法评估结论。
综上所述，从真实反映企业价值的角度出发，资产基础法的评估结果更能反映成都
显示股东全部权益价值，因此以资产基础法的评估结果作为最终结论。
（4）资产基础法评估结果分析
截至评估基准日，成都显示净资产账面价值为 1,176,854.96 万元，资产基础法评估
结果为 1,279,512.45 万元，增值率为 8.72%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结
375
果汇总表：
单位：万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=C/A×100
流动资产 1 487,369.72 498,646.81 11,277.09 2.31
非流动资产 2 2,715,616.51 2,806,996.91 91,380.40 3.36
其中：长期股权投资 3 - - -
投资性房地产 4 - - -
固定资产 5 2,389,785.61 2,428,408.80 38,623.19 1.62
在建工程 6 5,254.93 5,254.93 - -
无形资产 7 208,033.76 260,790.96 52,757.20 25.36
开发支出 9 30,661.80 30,661.80 - -
其他非流动资产 10 81,880.42 81,880.42 - -
资产总计 11 3,202,986.23 3,305,643.72 102,657.49 3.21
流动负债 12 885,756.45 885,756.45 - -
非流动负债 13 1,140,374.82 1,140,374.82 - -
负债总计 14 2,026,131.27 2,026,131.27 - -
净资产 15 1,176,854.96 1,279,512.45 102,657.49 8.72
1）流动资产
①货币资金
货币资金包括银行存款及其他货币资金，货币资金账面价值为 2,501,981,652.28 元，
评估值为 2,501,981,652.28 元，无评估增减值。
②应收账款、预付账款及其他应收款
应收账款、预付账款及其他应收款评估值分别为 1,314,468,726.87 元、63,896,240.42
元及 11,021,627.93 元，无评估增减值。
2）非流动资产
①存货
存货包含原材料、在库周转材料、产成品、在产品等，存货账面价值为 982,328,938.03
元，评估值为 1,095,099,808.20 元，评估增值 11.48%，评估增值的主要原因为：
376
A、评估基准日近期部分原材料价格上涨；
B、原材料、产成品和在产品在评估基准日的销售价格有升有降，相应评估值以正
常售价扣除必要的税费和利润后得出。
②固定资产-房屋建筑物类
房屋建筑物类资产包括房屋建筑物、构筑物，具体评估结果如下：
单位：元
科目名称 账面价值 评估价值 增减额 增值率%
房屋建构筑物 5,057,683,208.83 5,244,025,500.00 186,342,291.17 3.68
构筑物 513,411,999.05 520,039,800.00 6,627,800.95 1.29
评估增值的主要原因为自建的工业厂房车间及配套用房的账面值反映的是房屋建
造成本以历史成本计价，而评估值所采取的重置成本为现行市场人工材料费，建筑物或
构筑物在建造时期的材料价格及人工费用比评估基准日低，出现评估增值。
③固定资产-设备类
设备类资产包括：机器设备、运输设备及电子设备，具体评估结果如下表：
单位：元
科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率%
设备类合计 18,326,760,878.19 18,520,022,700.00 193,261,821.81 1.05
固定资产-机器设备 18,241,968,223.55 18,432,908,200.00 190,939,976.45 1.05
固定资产-车辆 999,400.09 2,300,400.00 1,300,999.91 130.18
固定资产-电子设备 83,793,254.55 84,814,100.00 1,020,845.45 1.22
评估价值变动的原因如下：
A、机器设备评估增值主要原因为：机器设备的正常使用年限普遍大于会计折旧年
限，且多为进口设备，设备重置价受汇率影响较大，且该类设备的价格变动率较大，导
致重置成本增加，进而导致评估增值。
B、运输设备评估增值的主要原因为：车辆的正常使用年限远大于会计折旧年限，
导致评估增值。
C、电子设备评估增值主要原因为：电子设备会计折旧年限和评估测算使用的经济
377
寿命年限不同，折旧口径不一致造成增值。
④在建工程
在建工程主要包括工程建设所涉及的工程设计、工程施工、监理、原有装饰装修拆
除、信息 技术等相 关专业 所发生 的费用 ，账面 价值为 52,549,336.87 元 ，评估 值为
52,549,336.87 元，无评估增减值。
⑤无形资产
无形资产账面价值为 2,080,337,555.40 元，评估值为 2,607,909,583.42 元，增值额为
527,572,028.02 元，增值率为 25.36%，主要系土地使用权及其他无形资产增值。其中，
土地使用权账面价值为 109,296,759.80 元，评估价值为 191,360,300.00 元，评估增值额
为 82,063,540.20 元，评估增值率为 75.08%。土地使用权评估增值主要系土地使用权评
估基准日市场价格上涨导致增值。
其他无形资产的账面值为 259,017,274.65 元，评估价值为 259,017,274.65 元，评估
增值额为 445,508,487.82 元，增值率为 172%，其中，专利技术和开发支出资产组合采
用收益法评估，具体情况如下：
A、评估模型
首先根据资产获利状况预测获利年限，再通过预测待估资产未来获利年限内的预期
收益，然后根据资产的风险估计，测算出折现率，确定贡献率，最后利用收入分成法公
式计算资产的评估值，基本计算公式为：
P KRii
n
i 1 (1 r )
其中：P 为委估无形资产组的评估值
Ri 为未来第 i 年的净收益
r 为折现率
n 为无形资产组收益年限
378
K---分成率
B、评估前提、假设和限制条件
a、所有文件资料真实、准确、完整、客观。
b、国家现行的法律、法规、政策以及国家宏观经济形势无重大不可预测的变化，
本次拟交易各方所处的地区政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可
抗力因素造成重大不利影响。
c、有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生不可预测的重大
变化。
d、本次无形资产组评估所采用的价值标准为评估基准日的价值标准，不考虑非正
常因素影响。
e、成都显示的经营管理团队负责且具备管理能力。
f、假设成都显示未来将采取的会计政策和目前所采用的会计政策在重要方面基本
一致。
g、研发团队相对稳定且具有持续研发能力。
h、假设成都显示保持持续经营，并在经营范围、经营方式上与预测保持一致，市
场销售状况符合正常的发展趋势。
i、假设各预测年度不会遇到重大的销售款回收方面的问题。
j、假设未来销售收入预测与实际情况不存在较大差异；
k、假设无形资产组在确定收益期内能够持续使用并产生效益。
C、收益年限的确定
收益预测年限取决于专利权的经济寿命年限，即能为投资者带来超额收益的时间。
本次评估的各项无形资产，形成于 2016 年至 2019 年，发明专利权的剩余保护年限为
15-18 年，实用新型专利权的剩余保护年限为 5-8 年。和上述技术相关的产品及服务已
在市场销售，综合其法定剩余寿命期限和技术领域的更新换代情况，考虑到相关产品的
379
更新换代较快，本次预计其收益期为 9.5 年。
D、销售收入的预测
根据历史项目收入、评估基准日已签订协议并结合行业市场发展、承接业务能力等
情况，综合预测其专利权相关业务带来的收入，成都显示使用专利技术收入，具体预测
数据见下表：
单位：万元
项目 2020 年 7-12 月 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
327,300.82 654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63
无形资产相
2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年
关收入
654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63
E、销售收入分成率确定
本次评估选取所属相关行业的上市公司作为对比公司，参考可比上市公司的资产结
构，计算可比上市公司的组合无形资产占有的份额，得出可比上市公司的无形资产组合
对主营业务收入的贡献率，进而估算成都显示无形资产的分成率。本次评估以凯盛科技、
莱宝高科、合力泰三家可比公司无形资产收入分成率平均值 5.99%作为成都显示无形资
产的收入分成率。
F、无形资产组折现率的确定
本次评估采用风险加和法来确定折现率，即：
折现率=无风险报酬率+风险报酬率
无风险报酬率参照评估基准日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的
同期金融机构人民币贷款市场报价利率 3.88%。
风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数、管理风险系数组成，
其计算公式如下：
风险报酬率＝技术风险系数+市场风险系数+资金风险系数+管理风险系数
本次评估中，经测算，技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数以及管理风险
系数分别为 2%、3%、3%以及 3%，则风险报酬率为 11.0%。
380
综上，则本次评估中折现率为 15%（取整）。
G、评估值的确定
根据公式计算，成都显示上述无形资产组评估价值为人民币 66,051.76 万元，具体、
如下：
单位：万元
项目 2020 年 7-12 月 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
主营业务收入 327,300.82 654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63
分成率 3.06% 3.06% 3.06% 3.06% 3.06%
收入分成额 10,002.46 20,004.92 20,004.92 20,004.92 20,004.92
收入替代率 100% 90% 80% 70% 60%
替代率后分成额 10,002.46 18,004.43 16,003.94 14,003.45 12,002.95
折现率% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0%
折现年限 0.25 1.00 2.00 3.00 4.00
折现系数 0.9657 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718
净现值 9,659.01 15,656.03 12,101.28 9,207.49 6,862.73
项目 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年
主营业务收入 654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63 654,601.63
分成率 3.06% 3.06% 3.06% 3.06% 3.06%
收入分成额 20,004.92 20,004.92 20,004.92 20,004.92 20,004.92
收入替代率 50% 40% 30% 20% 10%
替代率后分成额 10,002.46 8,001.97 6,001.48 4,000.98 2,000.49
折现率% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0%
折现年限 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00
折现系数 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843
净现值 4,972.99 3,459.47 2,256.18 1,307.93 568.66
累计净现值 66,051.76
3）负债
成都显示负债账面价值为 1,176,854.96 元，评估价值为 1,176,854.96 元，负债科目
均无评估增减值。
（5）市场法评估结果分析
381
本次评估中，由于成都显示所处行业为重资产行业，企业经营业绩受资产量的影响
较大，因此采用市净率（P/B）指标。
从证券市场上选取六家同为显示器件行业、上市超过一年以上的主板上市公司作为
参照样本，分别为蓝思科技（300433.SZ）、合力泰（002217.SZ）、维信诺（002387.SZ）、
凯盛科技（600552.SH）、长信科技（300088.SZ）、莱宝高科（002106.SZ）。
从企业的盈利能力、资产质量状况、债务风险状况、经营增长状况四个方面对成都
显示与可比公司之间的差异进行量化，参考国务院国资委考核分配局制定的《2019 年
企业绩效评价标准值》，选取涵盖成都显示和可比公司的“液晶面板制造行业”评价指标，
选取总资产报酬率、营业利润率、总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动
比率、营业收入增长率、技术投入比率 8 个财务指标作为评价可比上市公司及成都显示
的可比财务指标，各指标权重分配如下：
序号 指标分类 指标名称 权重分配
总资产报酬率 20
1 盈利能力指标
营业利润率 14
总资产周转率 10
2 资产质量指标
应收账款周转率 12
资产负债率 12
3 债务风险状况
速动比率 10
营业收入增长率 12
4 经营增长状况
技术投入比率 10
企业绩效评价体系将财务指标分五档评价，分别为“优秀”、“良好”、“平均”、
“较低”、“较差”，将其设定为对应 1.0、0.8、0.6、0.4、0.2 分。
将评价指标实际值对照行业评价标准值，按功效系数法计分公式计算各项基本指标
得分。
可比上市公司及成都显示各项指标标准值如下表：
项目 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值
总资产报酬率% 7.70 3.80 2.60 -0.40 -1.60
营业利润率% 16.20 11.90 6.80 -1.50 (-10.50
总资产周转率（次） 1.20 1.00 0.80 0.40 0.30
382
应收账款周转率（次） 4.20 3.30 2.70 1.90 1.50
资产负债率% 49.00 54.00 59.00 69.00 84.00
速动比率% 118.90 114.20 92.70 70.00 39.20
营业收入增长率% 16.20 9.70 6.00 -4.00 (-13.00
技术投入比率% 4.30 3.50 3.00 2.30 1.80
可比上市公司及成都显示 2019 年各项财务指标如下：
经营增长状况
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况
（同比）
总资 应收 营业 技术
项目 公司 营业 总资 资产 速动
产报 账款 收入 投入
利润 产周 负债 比
酬 周转 增长 比
率% 转率 率% 率%
率% 率 率% 率%
被评估单位 成都显示 -2.77 -26.66 0.11 6.14 61.76 0.59 503.31 2.34
300433.SZ 蓝思科技 7.90 9.33 0.67 4.67 52.29 0.66 9.16 5.42
002217.SZ 合力泰 5.85 6.33 0.61 2.27 59.49 0.71 9.44 3.62
002387.SZ 维信诺 1.87 3.31 0.07 6.04 48.29 0.59 51.26 21.63
本次评估将各可比上市公司及成都显示各项财务指标与企业绩效评价标准值进行
比较，并使用功效系数法计算各项指标得分。将各财务指标得分计算汇总后，可得出可
比上市公司及成都显示基本指标总得分如下表所示：
383
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况 经营增长状况（同比） 总得
项目 公司 总资产报酬 营业利润 总资产周转 应收账款周 资产负债 营业收入增 技术投入比 分汇
速动比率% 总
率% 率% 率 转率 率% 长率% 率%
权重 20.00 14.00 10.00 12.00 12.00 10.00 12.00 10.00
被评估单位 成都显示 4.00 2.80 2.00 12.00 6.54 2.00 12.00 4.11 45.00
300433.SZ 蓝思科技 20.00 9.79 5.36 12.00 10.42 2.00 9.25 10.00 79.00
002217.SZ 合力泰 18.10 8.24 5.03 5.92 7.08 2.00 9.43 8.30 64.00
002387.SZ 维信诺 11.03 7.22 2.00 12.00 12.00 2.00 12.00 10.00 68.00
在基本指标计分结果的基础上，采用功效系数法，分别计算盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个部分的综合修正系数，
再据此计算出修正后的分数。各部分修正后得分如下表：
盈利能力 资产质量状况 债务风险状况 经营增长状况（同比）
项目 公司 总资产报酬 营业利润 总资产周转 应收账款周转 资产负债 速动比 营业收入增长 技术投入比
率% 率% 率% 率% 率% 率% 率% 率%
权重 34 22 22 22
被评估单位 成都显示 5.44 14.38 8.10 16.55
300433.SZ 蓝思科技 32.88 18.20 12.76 20.79
002217.SZ 合力泰 26.34 10.95 8.72 17.73
002387.SZ 维信诺 18.25 14.38 14.38 26.40
384
对各部分得分求和、取整，计算出成都显示和各可比公司总得分：
项目 公司 总得分
被评估单位 成都显示 44.00
300433.SZ 蓝思科技 85.00
002217.SZ 合力泰 64.00
002387.SZ 维信诺 73.00
各上市公司的市净率（P/B）=总市值/净资产。此次进行比率计算时，市值部分
只考虑面向国内投资者的 A 股流通股市值。为了降低股价波动的影响，此次采用评
估基准日 A 股市场的前 30 个交易日向前复权的平均收盘价计算流通 A 股市值。计算
方法为：
调整后的流通 A 股市值=基准日前 30 个交易日平均收盘价×流通 A 股股数-溢余、
非经营性净资产×（A 股股数/总股本数）
按照同股同权的原则，此次计算市净率（P/B）时，净资产为归属于母公司所有
者权益，按各个上市公司 2019 年归属于母公司所有者权益×（归属于母公司的所有者
权益/所有者权益合计）×（A 股股数/总股本数）的方法计算得出。即：
各上市公司市净率（P/B）=调整后流通 A 股市值/2019 年调整后的归属于 A 股的
所有者权益
比准市净率（P/B）=可比公司市净率（P/B）×（被评估单位总分/可比公司总分）
各上市公司的市净率（P/B）具体计算如下表所示：
300433.SZ 002387.SZ 002217.SZ
项目 单位
蓝思科技 维信诺 合力泰
流通 A 股前 30 交易日平均收盘价 元 20.25 13.39 5.12
流通 A 股总市值 万元 8,848,041.86 1,430,107.29 1,415,116.38
溢余货币资金 万元 360,036.59 406,439.15 294,134.61
非经营性资产 万元 212,996.68 340,806.60 459,757.35
非经营性负债 万元 82,858.37 424,935.97 104,896.71
溢余和非经营性资产净值 万元 490,174.91 322,309.77 648,995.25
385
300433.SZ 002387.SZ 002217.SZ
项目 单位
蓝思科技 维信诺 合力泰
流通 A 股占总股本比例 % 99.66% 78.08% 88.62%
归属于流通 A 股的溢余和非经营性资
万元 488,532.38 251,645.53 575,142.67
产净值
调整后的 A 股总市值 万元 8,359,509.48 1,178,461.76 839,973.70
2019 年所有者权益 万元 2,243,750.62 1,921,219.34 1,362,942.95
2019 年归属于母公司的所有者权益 万元 2,235,940.42 1,497,250.25 1,219,126.27
母公司所有者权益/所有者权益 % 99.65% 77.93% 89.45%
调整后的归属于母公司的所有者权益 万元 1,747,471.75 1,246,066.86 638,612.50
调整后的归属于 A 股的所有者权益 万元 1,741,616.14 972,875.11 565,941.43
市净率（P/B） 4.80 1.21 1.48
根据各可比公司市净率，以及成都显示和各可比公司的总得分计算比准市净率，
如下表所示：
项目 公司 总得分 修正系数 P/B 修正后 P/B
被评估单位 成都显示 44.00
300433.SZ 蓝思科技 85.00 0.52 4.80 2.50
002217.SZ 合力泰 64.00 0.69 1.48 1.02
002387.SZ 维信诺 73.00 0.60 1.21 0.73
平均修正后 P/B 1.41
则修正后的平均比准市净率（P/B）为 1.41。
统计与此次成都显示行业较为接近的制造液晶平板显示器的行业中，在 2018 年
至 2020 年间进行 IPO 的上市公司的首发上市股价，与其上市后首日、30 日、60 日、
90 日、120 日、180 日的股价对比，可计算出这些公司的平均缺少流通折扣率。通过
计算，可知平均缺少流通折扣率为 27.24%，作为本次的缺少流通折扣率。
成都显示在评估基准日的溢余货币资金为 191,578.50 万元，基准日非经营性资产
为 86,851.39 万元，非经营性负债为 0 万元，非经营性资产净值为 86,851.39 万元。
以成都显示 2020 年所有者权益计算被评估单位股权价值，则：
成都显示股东权益合计评估值=成都显示评估基准日调整后所有者权益×比准市
386
净率 P/B×（1-缺乏流动性折扣）+溢余资产+非经营资产净值
=898,425.07×1.41×(1-27.24%)+191,578.50+86,851.39 =1,200,138.54 万元
则归属于母公司的股东权益=1,200,100.00 万元（计算取整到百万元）
（6）是否引用其他评估机构或估值机构内容情况
本次评估未引用其他估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定等估
值资料。
（7）重要下属子公司评估情况
成都显示在评估基准日不存在子公司。
（8）其他长期股权投资评估情况
成都显示在评估基准日不存在其他长期股权投资。
二、拟购买资产评估情况
（一）评估基本概况
本次交易中，拟购买资产的评估基准日为 2019 年 12 月 31 日，支付现金购买标
的资产的交易价格最终以具有证券业务资格的资产评估机构出具的并经中国电子备
案的评估结果为基础，考虑冠捷科技期后分红事项后，由交易各方协商确定。
根据卓信大华出具的《南京华东电子信息科技股份有限公司拟收购冠捷科技有限
公司 51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》
（2020）第 2236 号，标的公司评估基准日的评估情况如下：
单位：万元
账面值 评估值
增值额 增值率
标的公司 评估方法 （100%权益） （100%权益）
A B C=B-A D=C/A
收益法 641,764.60 1,538,889.99 897,125.39 139.79%
冠捷科技
市场法 641,764.60 1,472,814.28 831,049.68 129.49%
注：冠捷科技 100%股权母公司账面值为 641,764.60 万元；合并口径归属于母公司股东的权益为
387
1,135,046.88 万元。
本次交易选取收益法的评估结果作为作价依据。截至 2019 年 12 月 31 日，冠
捷科技母公司报表口径账面价值 641,764.60 万元，合并报表口径账面价值 1,135,046.88
万元，股东全部权益评估价值 1,538,889.99 万元，相较于母公司报表口径账面价值增
值 897,125.39 万元，增值率为 139.79%；相较于合并公司报表口径账面价值增值
403,843.11 万元，增值率为 35.58%。
（二）评估方法
1、标的资产的可选评估方法
根据资产评估准则，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方
法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对
象价值的评估方法。
资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识
别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
2、具体评估方法的选择
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法，其中现金流量折现法
通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。考虑冠捷科技自成立
至评估基准日已持续经营多年，目前企业经营业务较为稳定，未来具备可持续经营能
力，未来收益可以合理预期并用货币计量，预期收益所对应的风险能够度量，并且收
益期限能够确定或者合理预期，符合采用收益法的前提条件，故本次评估适宜采用收
益法评估。其中，本次采用收益法采用合并口径进行评估，对存在少数股权的两家子
公司单独采用收益法进行评估，然后从收益法合并口径的评估结果中扣除少数股权价
值，最终确定股权评估值。
冠捷科技主营业务为显示器、液晶电视等产品的研发、生产和销售业务，同行业
388
领域的上市公司较多，具备选取可比公司进行比较的条件，且可从证券市场获取所需
可比上市公司的经营和财务数据，故本次评估项目适宜采用市场法中的上市公司比较
法。
此外，冠捷科技经过 22 年的发展，已成为全球第一大显示器及领先的液晶电视
智能制造企业，连续多年保持全球显示器市场占有率第一，具有领先的质量管理体系、
技术研发优势、良好的产品品质以及优质的售后服务等，在行业内形成了较强品牌知
名度和市场影响力。上述因素所形成的不可辨认无形资产对评估价值的影响难以在资
产基础法评估结果中准确量化，因此在收益法和市场法适用的情况下，收益法和市场
法能更好的体现被评估单位的市场价值。
综上所述，本次评估标的资产采用收益法和市场法进行评估。
（三）评估假设
1、收益法预测假设
（1）假设评估基准日后被评估单位持续经营。
（2）假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本
次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
（3）假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用
等评估基准日后不发生重大变化。
（4）假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及相
关规定无重大变化。
（5）假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不利
影响。
（6）假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时所
采用的会计政策在重要方面保持一致。
（7）假设公司保持现有的管理方式和管理水平，经营范围、方式与目前方向保
389
持一致。
（8）假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
（9）资产持续使用假设，即假设被评估资产按照规划的用途和使用的方式、规
模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去，并在可预见的使用期内，不发生
重大变化；
（10）假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法
规规定。
（11）假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时
所采用的会计政策不存在重大差异。
（12）假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流
出。
（13）假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议、中标书均有效
并能在计划时间内完成。
（14）假设被评估单位的商标许可协议到期后可以按照现在的模式续签使用其商
标。
（15）假设被评估单位未来能够在规定期限内继续享有相应的税收优惠政策。
（16）于评估基准日，被评估单位经营所租赁的资产，假设租赁期满后，可以正
常续期，并持续适用。
（17）评估报告中价值估算所依据的资产使用方式所需由有关地方、国家政府机
构、团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授权文件于评
估基准日时均在有效期内正常合规使用，假定该等证照有效期满可以获得更新或换发。
2、市场法假设
（1）交易假设：交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估
师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的
390
一个最基本的前提假设。
（2）公开市场假设：是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，
资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资
产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以
公开买卖为基础。
（3）资产持续经营假设：资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目
前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础
上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（4）国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
（5）被评估单位在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税
率等政策无重大变化。制造行业的行业政策、销售许可内容管理制度不发生重大变化。
（6）被评估单位在未来经营期内的管理层尽职、核心成员稳定，维持现状按预
定的经营目标持续经营。
本次评估假设中国电子及华东科技及被评估单位提供的基础资料和财务资料真
实、合法、完整。
（四）评估模型
1、收益法评估模型
（1）基本模型
本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现法的
基本计算模型：
股东全部权益价值＝企 业整体价值－付 息负债价值－少 数股东权益价 值，即
E B D M 。其中企业整体价值： B P I C ，式中：
B：评估对象的企业整体价值；
391
P：评估对象的经营性资产价值；
I：评估对象合并报表口径的长期股权投资价值；
C：评估对象的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
经营性资产价值的计算模型：
n
Ri Ri 1
P
i 1 (1 r ) r (1 r ) n
i
式中：
Ri：评估对象未来第 i 年的现金流量；
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期。
（2）现金流折现模型的确定
按照预期收益口径与折现率一致的原则，采用企业自由现金流确定评估对象的企
业价值收益指标，其公式如下：
企业自由现金流＝净利润－资本性支出＋折旧与摊销＋扣税后利息－营运资金
增加额，式中：
预 测 期 净 利 润 ＝ 营业 收 入 － 营 业成 本 － 税 金 及附 加 － 销 售 费用 － 管 理 费 用
－研发费用－财务费用＋其他收益－所得税费用；
确定预测期净利润时对被评估单位财务报表编制基础、非经常性收入和支出、非
经营性资产、非经营性负债和溢余资产及其相关的收入和支出等方面进行了适当的调
整，对被评估单位的经济效益状况与其所在行业平均经济效益状况进行了必要的分析。
（3）收益年限
收益期，根据公司章程、营业执照等文件规定，对经营期限无明确限制，本次评
估假设企业持续经营，因此确定收益期为无限期。
392
预测期，根据公司历史经营状况及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评
估基准日后 5 年根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、利润
等进行合理预测，假设第 6 年进入永续期，以后各年收入与第 5 年持平，并对永续期
可能出现波动的资本性支出、折旧等科目进行年金化处理。
（4）折现率的确定
本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC)：
R=Re×We+Rd×(1-T)×Wd；
式中：
Re：权益资本成本；
Rd：付息负债资本成本；
We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；
Wd：付息负债价值在投资性资产中所占的比例；
T：适用所得税税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算，公式如下：
Ke=Rf+β×MRP+Rc；
Rf：无风险收益率；
MRP：Rm-Rf：市场平均风险溢价；
Rm：市场预期收益率；
β：预期市场风险系数；
Rc：企业特定风险调整系数；
其中，目标资本结构（Wd/We）按照现行市场价值确定公司的目标资本结构，或
者参考可比公司的资本结构。
393
（5）非经营性资产评估值的确定
冠捷科技的非经营性资产为衍生金融资产、部分预付账款、部分其他应收款、部
分其他流动资产、其他非流动金融资产、其他权益工具投资、投资性房地产、部分固
定资产、部分无形资产、部分长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产，本
次评估主要采用成本法对前述资产进行评估；对其中投资性房地产、部分无形资产及
部分固定资产采用成本法、收益法或市场法评估。
（6）非经营性负债评估值的确定
冠捷科技的非经营性负债为衍生金融负债、部分应付账款、预收账款、部分应付
职工薪酬、部分应交税费、部分其他应付款、部分一年内到期的非流动资产、部分其
他流动负债、长期应付款、长期应付职工薪酬、预计负债、递延收益、递延所得税负
债、其他非流动负债，本次采用成本法进行评估。
（7）溢余资产评估值的确定
冠捷科技的溢余资产为超出维持企业正常经营的富余货币资金，本次采用成本法
进行评估。
（8）长期股权投资评估值的确定
长期股权投资评估值根据合并报表口径的长期股权投资单位的具体情况及投资
比例，采用报表折算法确定。
（9）付息负债评估值的确定
冠捷科技的付息负债为短期借款、一年内到期的非流动资产中一年内到期的长期
借款、长期借款，本次采用成本法进行评估。
（9）少数股东权益价值的确定
对本次评估范围内的少数股东权益涉及的企业根据具体情况采用收益法确定股
东全部权益评估价值，按照少数股东的持股比例，确定少数股东权益价值。
2、市场法评估模型
394
（1）交易案例比较法
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价
值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。交易案
例比较法计算模型如下：
评估对象股权价值＝价值比率×交易修正系数×被评估单位相应参数。
（2）上市公司比较法
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价
值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。上市公
司比较法计算模型如下：
评估对象股权价值＝价值比率×被评估单位相应参数。
（3）具体评估方法的选择
由于境外交易案例相关数据较难取得，同时相关信息披露相对较为不充分,类似
交易的可比案例来源较少，经查询近两年市场相关案例，难以找到与冠捷科技在经营
业务、规模、经营模式等多个因素可以匹配一致或相似的交易标的。
通过对被评估单位近期经营状况、财务指标进行分析，存在与冠捷科技同行业或
受相同经济因素影响的上市公司，具备选取可比公司进行比较的条件，故本次评估项
目适宜采用上市公司比较法。
（4）可比上市公司的确定
综上所述，本次评估所选的可比公司通过如下指标确定：
○1 通过Wind筛选出同行业或受相同经济因素影响的全球范围上市公司；
○2 对“ST”类公司和基准日停牌重大资产重组、预计退市及上市日期距离基准日不
足1年的公司剔除；
○3 选取基准日盈利的可比公司；
395
○4 综合分析选取与被评估单位规模、业绩、预期增长、经营地域、产品结构较为
接近或可比的可比公司。
结合上述原则，考虑到冠捷科技系注册在百慕大的全球性显示器、电视制造厂商，
其资产分布于亚洲、欧洲、北美洲、南美洲等地区，且其营业收入一半以上来源于境
外，因此本次选择可比公司考虑了全球资本市场的可比公司。
（5）价值比率的确定
价值比率包括盈利类、资产类、收入类、其它类。在对可比上市公司的业务和财
务数据进行分析调整后，需要选择合适的价值比率，并对价值比率进行必要的分析和
调整，价值比率选择的考虑如下：
○1 考虑到被评估企业的核心资产包含较多账面未反映的无形资产，因此不适宜采
用资产类价值；
○2 被评估企业所处的制造行业收入受企业所从事的细分业务产品的不同可能会
有差异，故不适宜采用收入类价值比率；
企业收益相关的盈利类价值比率较为适用，故本次市场法选取盈利类价值，由于
被评估单位和可比公司在资本结构、会计核算及所得税率等方面存在差异，EBITDA
指标能够更好的剔除上述因素的影响，故本次选取 EV/EBITDA 作为价值比率。
（6）流动性折扣的确定
本次评估选取的可比公司为上市公司，被评估单位属于非上市公司，因此需要考
虑流动性影响因素。
（7）确定标的公司价值
通过对可比上市公司相关参数分析，计算得出市场同类型公司价值比率的平均水
平，在调整可比上市公司的价值比率后，与评估对象相应的财务数据或指标相乘，计
算得到修正后的标的公司企业价值。
（8）付息负债价值的确定
付息负债是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。本次评估采用成本法
396
确定付息负债评估值。
（9）少数股东权益价值的确定
对本次评估范围内的少数股东权益涉及的企业根据具体情况采用收益法确定股
东全部权益评估价值，按照少数股东的持股比例，确定少数股东权益价值。
（10）非经营性资产、负债、溢余资产评估的确定
由于本次评估在计算可比公司 EV 时对货币资金和非经营性资产、负债进行了扣
除，因此计算得到的被评估单位 EV 不包含相应货币资金和非经营性资产、负债的价
值，需要对被评估单位基准日相应货币资金和非经营性资产、负债进行加回。本次评
估根据非经营性资产、负债的实际情况，采用成本法、市场法或收益法确定其评估值。
（11）长期股权投资评估值的确定
根据合并报表口径的长期股权投资单位的具体情况及投资比例，采用报表折算法
确定长期股权投资评估值。
（12）股权评估的确定
标的公司的股权价值 P＝标的公司企业价值 EV－标的公司付息负债－标的公司
少数股东权益价值＋标的公司货币资金＋标的公司非经营性资产、负债的净额＋标的
公司长期股权投资。
其 中 ：标 的 公司 企业 价 值 EV＝ 可 比公 司 EV/EBITDA×修 正 系 数×标 的 公 司
EBITDA；
可比公司 EV/EBITDA＝[可比公司总市值×（1－流动性折扣）＋可比公司付息负
债＋可比公司少数股东权益－可比公司货币资金－可比公司非经营性资产、负债的净
额－可比公司长期股权投资]/可比公司 EBITDA，修正系数＝∏影响因素 Ai 的调整
系数。
（五）冠捷科技51.00%股权评估值分析
1、评估概况
397
本次交易中，冠捷科技 100%股权采用收益法和市场法进行评估，并最终选取收
益法评估结果作为本次评估结论。以 2019 年 12 月 31 日为拟购买资产评估基准日，
冠 捷 科 技 母 公 司 报 表 口 径 账 面 价 值 641,764.60 万 元 ， 合 并 报 表 口 径 账 面 价 值
1,135,046.88 万元，其中：
（1）收益法评估结果为 1,538,889.99 万元，相较于母公司报表口径账面价值增
值 897,125.39 万元，增值率为 139.79%；相较于合并公司报表口径账面价值增值
403,843.11 万元，增值率为 35.58%。
（2）市场法股东全部权益评估价值 1,472,814.28 万元，相较于母公司报表口径
账面价值增值 831,049.68 万元，增值率为 129.49%；相较于合并公司报表口径账面价
值增值 337,767.40 万元，增值率为 29.76%。
2、评估结果差异的原因及最终评估结论选取的理由
冠捷科技的股东全部权益价值采用收益法评估结果为 1,538,889.99 万元，采用市
场法评估结果为 1,472,814.28 万元，两种评估方法确定的评估结果差异为 66,075.71
万元，市场法评估结果较收益法评估结果低 4.29%。
收益法是在对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法，不仅考虑了各分
项资产是否在企业中得到合理和充分利用等因素对企业股东全部权益价值的影响，也
考虑了企业所享受的各项优惠政策、运营资质、行业竞争力、公司的管理水平、人力
资源、等因素对股东全部权益价值的影响，根据冠捷科技所处行业和经营特点，收益
法评估价值能比较客观、全面的反映目前企业的股东全部权益价值。
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值。由于市场
法基于基准日资本市场的时点影响进行估值而未考虑市场周期性波动的影响，因此本
次评估市场法仅作为对评估结果的验证。
综上所述，收益法和市场法两种不同评估方法的优势与限制，导致两种评估方法
下的评估结果出现一定差异。此外，进一步结合标的资产所处行业及经营特点等，考
虑到收益法评估结果更为全面合理，因此，本次评估以收益法评估结果作为最终评估
398
结论。
3、评估增值原因
冠捷科技 100%股权采用收益法评估结果作为评估结论，增值原因主要系本次收
益评估为完整体现企业未来持续经营的整体获利能力，包含了账外潜在资源和资产价
值，例如企业经营管理价值、客户资源价值、人力资源价值、其他无形资产等潜在无
形资源及资产价值，从而导致收益法评估结果表现为增值。
4、收益法评估过程分析
本次评估中，冠捷科技的收益法评估采用企业自由现金流折现模型，具体情况如
下：
（1）营业收入预测
冠捷科技营业收入主要由显示器（MNT）、电视（TV）、音响类等业务（AVA）、
配件及其他构成。冠捷科技最近历史年度各项业务收入的构成情况如下表：
单位：万元
营业收入 2017 年 2018 年 2019 年
MNT 3,300,757.55 3,352,346.85 3,600,944.88
TV 2,869,241.37 2,409,847.90 2,181,752.81
AVA - 21,117.50 119,845.36
配件及其他 324,983.99 253,212.29 219,273.83
主营业务收入合计 6,494,982.91 6,036,524.54 6,121,816.88
其他业务收入 13,362.00 14,414.14 15,395.10
营业收入合计 6,508,344.91 6,050,938.68 6,137,211.98
冠捷科技未来的收入主要由显示器（MNT）、电视（TV）、AVA、配件及其他构
成，其中显示器和电视通过预测销售量与单价进行收入预测；AVA 业务是冠捷科技
2018 年新增的业务线，为承接第三方 Gibson 公司的相关 AVA 业务，其收入预测为结
合市场规模的发展速度，参考 Gibson 的历史生产和运营情况，并结合冠捷科技未来
的规划进行收入预测；配件及其他产品收入主要根据公司现有的业务规模和企业的经
营规划，并考虑市场因素的影响进行综合预测，具体情况如下：
399
○1 显示器和电视业务收入预测
A、显示器和电视业务销售量预测
显示器和电视的未来销售量根据市场容量及市场占有率确定，具体情况如下：
a、显示器及电视的市场容量预测
根据 WitsView 研究，MNT/AIO（一体机）预计出货量如下表：
TV 市场容量的预测：
根据 Omdia (IHS)研究，TV 未来年度预计出货量如下表：
b、显示器及电视的市场占有率预测
400
未来市场占有率预测是结合企业历史市场占有情况和企业 2020 年的市场占有情况、
公司未来发展规划、未来市场需求及对竞争对手的业务分析等因素综合考虑后进行预
测。综上所述，根据上述显示器及电视的市场容量和市场占有率预测情况，综合确定预
测年度的产量。
B、显示器业务和电视业务的预测单价
未来年度平均单价根据企业历史年度和现阶段主要产品的价格为基础，并考虑客
户的需求情况、产品竞争环境、竞争对手销售平均单价情况及国家政策等综合确定，
预计未来年度各类产品的单价维持在 2019~2020 年上半年水平。
○2 音响类（AVA）销售收入的预测
公司 AVA 业务产品包括 Audio、Headphone、Accessory、Smart Home 等，本次
评估结合 AVA 市场规模的发展速度，并参考 Gibson 的历史生产和运营情况及企业未
来发展规划进行收入预测。
○3 配件及其他产品收入的预测
公司配件及其他产品（Touch、手机等）的预测收入主要根据企业现有的业务规
模和企业的经营规划，并考虑市场因素的影响等综合确定。
○4 其他业务收入的预测
公司其他业务收入预测主要来自废料等产品，通过分析历史年度废料收入与主营
业务收入的相关性，按照主营业务收入的一定比例进行预测。
综上所述，冠捷科技未来的收入主要由显示器（MNT）、电视（TV）、AVA、配
件及其他构成，预测值如下：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
MNT 3,517,629.43 3,621,749.50 3,783,230.10 3,899,074.43 3,998,349.57
TV 2,109,145.73 2,345,642.87 2,514,393.89 2,528,707.24 2,560,640.22
AVA 179,768.04 251,675.25 327,177.83 392,613.39 431,874.73
401
配件及其他 177,611.80 195,372.98 207,095.36 217,450.13 228,322.64
主营业务收入合计 5,984,155.00 6,414,440.60 6,831,897.18 7,037,845.19 7,219,187.16
其他业务收入 3,889.70 4,169.39 4,440.74 4,574.60 4,692.47
营业收入合计 5,988,044.70 6,418,609.99 6,836,337.92 7,042,419.79 7,223,879.63
（2）营业成本及毛利率的预测
冠捷科技主营业务成本主要包括材料费、职工薪酬、折旧与摊销、运费、质保费、
仓储费等，本次主营业务成本预测主要根据不同产品的预测毛利率进行测算。本次不
同产品的毛利率预测主要以历史毛利率变动情况为基础，结合企业产品及生产模式的
变化进行预测。不同产品毛利率及主营成本的预测情况如下：
○1 预测期冠捷科技的毛利率
毛利率 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
MNT 10.17% 10.11% 10.42% 10.68% 10.89% 10.93%
TV 13.89% 13.46% 13.40% 13.36% 13.36% 13.45%
AVA 19.55% 19.55% 19.55% 19.55% 19.55% 19.55%
配件及其他 12.50% 10.50% 10.50% 10.50% 10.50% 10.50%
○2 预测期冠捷科技营业成本
A、主营业务成本预测
单位：万元
成本 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
MNT 3,159,765.9 3,255,443.4 3,389,084.8 3,482,722.9 3,562,848.4 3,561,460.2
TV 1,816,118.65 2,029,807.37 2,177,553.54 2,190,893.79 2,218,560.77 2,216,234.53
AVA 144,618.076 202,465.306 263,204.896 315,845.871 347,430.462 347,085.476
配件及其他 155,410.33 174,858.82 185,350.35 194,617.87 204,348.76 204,238.37
B、其他业务成本预测
其他业务成本主要为废料收入对应的成本，本次根据历史期废料成本占废料处理
收入的一定比例进行预测。
单位：万元
成本 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
402
成本 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
其他业务成本 1,944.85 2,084.69 2,220.37 2,287.30 2,346.24
（3）税金及附加预测
冠捷科技税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费及附加、房产税、土地适
用税、印花税、不动产税、欧版版权税等。对城市维护建设税、教育费及附加、印花
税、欧版版权税等按照历史年度占细分收入的比例，根据预测年度相应的细分收入及
适用税率预测。房产税、土地使用税等根据其相应的计税基础及相关税率，并扣除投
资性房地产所对应的税金进行预测。具体预测情况如下：
单位：万元
项目/年份 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及以后
税金及附加合计 10,504.29 11,193.31 11,755.86 11,956.11 12,168.75
（4）销售费用预测
冠捷科技销售费用主要为职工薪酬费用、运输费、广告费及业务经费、差旅费、
物料费、销售服务费、保险费、设计费及测试费、折旧及摊销费、租赁费等，其中职
工薪酬费用、运输费、广告费及业务经费近年来占销售费用的平均比例达到 85%，具
体预测如下：
○1 运输费、差旅费、物料费、销售服务费、保险费、设计费及测试费、租赁费：
该类费用与收入相关性较大，公司业务拓展将会导致销售费用呈现增长趋势，因此以
历史期销售费用占收入比例进行预测，其中运输费由于受全球新冠疫情的影响，运输
费有一定程度的增长，本次根据历史期运输费占收入的比例，考虑一定比例的增长进
行预测。
○2 职工薪酬：职工薪酬包括职工工资、各种社会保险、福利费等。该类费用主要
与未来工资增长幅度及企业薪酬政策有关；根据历史期人员工资水平，结合公司未来
业务发展状况，通过预测未来销售人员人数和人均工资，确定预测期的职工薪酬。
○3 折旧费：根据现有固定资产的情况，考虑固定资产的增加及更新支出、成新率
的影响，按照折旧政策计算确定。
403
○4 其他经常性费用：根据企业的相关政策及发展规划，在剔除历史期非正常变动
因素的基础上，根据历史发生金额，结合业务发展情况考虑一定水平的增长。
冠捷科技的销售费用预测如下：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
职工薪酬费用 110,727.46 118,589.11 127,002.94 132,136.60 137,463.97
运输费 95,984.16 92,597.24 98,623.53 95,011.58 97,459.72
广告费及业务经费 69,977.47 75,009.14 79,890.79 82,299.11 84,419.68
其他 38,153.55 40,924.08 43,496.68 44,744.58 45,844.05
合计 314,842.64 327,119.57 349,013.94 354,191.87 365,187.42
注：其他科目包含差旅费、物料费、销售服务费、保险费、咨询费及中介服务费、设计费及测试
费、折旧及摊销费、租赁费、其它等，合计占销售费用的比例较少。
（5）管理费用预测
冠捷科技管理费用主要为职工薪酬费用、折旧及摊销费、咨询费及中介服务费、
办公费及差旅费、租赁费、安保费及清洁费、保险费、修理费、劳务外包费及招聘费、
业务招待费等，其中职工薪酬费用、折旧及摊销费近年来占管理费用的平均比例达到
73%。管理费用具体预测情况如下：
○1 管理人员薪酬：包括职工工资、各种社会保险、福利费等。该类费用主要与未
来工资增长幅度及企业薪酬政策相关。根据历史期人员工资水平，结合公司未来业务
发展状况，通过预测未来管理人员人数和人均年工资，确定预测期的人员工资。同时，
分析历史年度各项费用的计提比例和实际耗用情况，以管理人员工资预测值为基础，
预测未来年度的人工附加费。
○2 折旧和摊销：折旧以评估基准日固定资产的账面原值，乘以年折旧率进行预测。
摊销以无形资产的年摊销额作为预测值。
○3 办公类费用：主要包括咨询费及中介服务费、办公费及差旅费、租赁费、安保
费及清洁费、保险费、修理费、劳务外包费及招聘费、业务招待费等。根据企业的相
关政策和发展规划，在剔除历史期非正常变动因素的基础上，根据历史年度费用和相
应营业收入的比例结合企业实际情况确定其预测值。
404
○4 其他经营性费用：根据企业的相关政策及发展规划，在剔除历史期非正常变动
因素的基础上，根据历史发生金额，结合业务发展情况考虑一定水平的增长。
冠捷科技未来年度管理费用预测如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
职工薪酬费用 58,755.04 62,926.64 67,395.51 70,112.39 72,931.62
折旧及摊销费 14,595.34 15,828.24 16,132.55 16,124.44 16,124.44
咨询费及中介服务费 7,654.33 8,204.70 8,738.67 9,002.10 9,234.05
其他 27,589.95 29,578.45 31,514.23 32,463.44 33,299.11
合计 108,594.66 116,538.03 123,780.96 127,702.37 131,589.22
注：其他科目包含办公费、差旅费、租赁费、安保费及清洁费、保险费、修理费、劳务外包费及
招聘费、业务招待费及其他等，合计占管理费用的比例较少。
（6）研发费用预测
冠捷科技研发费用主要为职工薪酬费用、折旧及摊销费、办公费及差旅费、测试
费、物料样机消耗、专业服务费等，具体预测情况如下：
○1 职工薪酬：包括职工工资、各种社会保险、福利费等：该类费用主要与未来工
资增长幅度及企业薪酬政策相关，根据历史期人员工资水平，结合公司未来业务发展
状况，通过预测未来研发人员人数和人均年工资，确定预测期的人员工资。同时，分
析历史年度各项费用的计提比例和实际耗用情况，以研发人员工资预测值为基础，预
测未来年度的人工费用。
○2 折旧和摊销：折旧以评估基准日固定资产的账面原值，乘以年折旧率进行预测；
摊销以无形资产的年摊销额作为预测值。
○3 其他经营性费用：根据企业的相关政策及发展规划，在剔除历史期非正常变动
因素的基础上，根据历史发生金额，结合业务发展情况考虑一定水平的增长。主要包
括咨询费及中介服务费、办公费及差旅费、租赁费、安保费及清洁费、保险费、修理
费、劳务外包费及招聘费、业务招待费等。根据企业的相关政策和发展规划，在剔除
历史期非正常变动因素的基础上，根据历史年度费用和相应营业收入的比例结合企业
405
实际情况确定其预测值。
冠捷科技未来年度研发费用预测如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年及之后
职工薪酬费用 97,831.63 104,777.68 112,207.99 116,738.08 121,438.99
测试费 9,737.51 10,437.68 11,116.97 11,452.10 11,747.18
物料样机消耗 7,097.16 7,607.48 8,102.58 8,346.83 8,561.90
其他 15,291.86 16,423.17 17,366.30 17,804.17 18,190.76
合计 129,958.16 139,246.01 148,793.84 154,341.18 159,938.83
注：其他科目包含办公费及差旅费、折旧及摊销费、其他专业服务费等，占比较小。
（7）财务费用预测
冠捷科技财务费用主要为利息支出、利息收入、手续费、汇总损益等，具体情况
如下：
○1 利息支出：主要包括借款产生的利息支出和品牌使用费利息，借款产生的利息
支出主要根据历史年度的借款规模和平均贷款利率，并考虑企业未来的借款计划进行
预测；品牌使用费利息主要是由无形资产中的商标使用权产生，商标使用权资产为长
期资产，带有融资性质，品牌使用费利息根据商标使用权资产的账面价值和平均利率
水平计算。
○2 利息收入及汇兑损益：利息收入为经营性货币资金的利息收入，本次评估根据
预测期最低现金保有量结合存款利率进行预测。
汇兑损益由于受货币市场汇率的影响，未来具有较大的不确定性，本次评估假设
未来年度汇率不发生变化，所以本次不再考虑汇兑损益。
冠捷科技财务费用预测如下表：
单位：万元
项目/年份 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
财务费用合计 17,712.53 21,720.80 21,305.37 20,656.44 19,989.37 20,971.10
406
（8）其他收益预测
冠捷科技其他收益为稳岗补贴、行业专项补贴及科技项目研发经费补助、出口奖
励及增产奖励资金、税费返还、投资显示触控项目奖励、新型显示产业发展专项资金
等。本次仅对未来年度实际已经取得的其他收益以及有明确文件依据可以证明的其他
收益可以取得的进行了预测，对于其他存在较大不确定性的其他收益未进行预测。具
体来看，本次评估对目标公司下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测。
（9）所得税预测
○1 各国家税收政策及税收优惠政策
冠捷科技的各级子公司分布在中国大陆、中国香港特别行政区、中国台湾、德国、
挪威、巴西、波兰、墨西哥、美国、荷兰、比利时、日本、新加坡、乌克兰、土耳其、
泰国、阿根廷、马来西亚、俄罗斯、印度、澳大利亚、迪拜、韩国、智利和秘鲁等，
各国家、地区的所得税率不同，适用税率如下：
序号 国家、地区 所得税税率 是否有税收优惠
1 中国大陆 25%/15% 两家公司享受西部大开发税收优惠政策
2 中国香港 0%/16.5% 离岸业务税率为零
3 中国台湾 20% 无
4 德国 32% 无
5 挪威 22% 无
6 巴西 15.25% 税收优惠政策
7 波兰 19% 无
8 墨西哥 30% 无
9 美国 27% 无
10 荷兰 25% 无
11 比利时 25% 无
12 日本 31% 无
13 新加坡 17% 无
14 乌克兰 18% 无
15 土耳其 22% 无
16 泰国 0%/20% 税收优惠政策
407
序号 国家、地区 所得税税率 是否有税收优惠
17 阿根廷 30% 无
18 马来西亚 24% 无
19 俄罗斯 20% 无
20 印度 29% 无
21 澳大利亚 30% 无
22 奥地利 25% 无
23 阿联酋 0% 阿联酋企业所得税为零
24 韩国 22% 无
25 智利 27% 无
26 秘鲁 29.50% 无
其中，巴西企业所得税税率为34%（25%的一般所得税+9%CSLL为净利润社会贡
献费），由于冠捷在巴西的工厂位于巴西玛瑙斯免税区，根据该地区政策，企业一般
所得税可减少75%，所以巴西最终所得税为25%*(1-75%)+9%=15.25%，并且没有年限
限制。
冠捷科技在泰国申请了投资奖励，符合泰国A3级投资激励，享受5年免税，并且冠
捷子公司所在的工业区有额外1年免税，合计可以享受6年免税政策，预计自2021年第
一笔交易产生后开始享受税收优惠，6年结束后将不再享受该税收优惠。本次评估在
2027年之后按照泰国正常所得税率20%进行预测。
冠捷科技的两家子公司北海冠捷显示与咸阳冠捷显示符合国家发展改革委于2020
年4月颁布的《西部地区鼓励类产业目录》,可减按15%税率缴纳企业所得税。本次评估
在2031年之后按照所得税率25%进行预测。
○2 所得税预测
次评估综合考虑了冠捷科技及其各级子公司的经营管理模式以及在经营活动所
在国家或地区的税收筹划方案，结合对历史年度发生的经营性及非经营性所得税费用
的分析，将冠捷科技及其各级子公司收入、利润情况按业务板块进行拆分预测，按照
各家公司既定的缴纳所得税方式确定纳税基础，乘以各家单体公司所在地的所得税率
计算应缴纳所得税，最终加总单家所得税费用计算出公司整体所得税，并考虑弥补亏
408
损的影响。对于永续期所得税的预测，考虑了永续期所得税率变化对所得税的影响，
对其影响进行了年金化处理。所得税费用预测结果合计如下表所示：
单位：万元
项目 2020 2021 2022 2023 2024 永续期
所得税 29,488.72 31,182.31 35,454.82 39,060.98 42,450.34 46,048.76
（10）折旧与摊销预测
冠捷科技折旧主要包括固定资产的折旧，其中固定资产主要包括房屋及建筑物、
机器设备、电子设备及办公设备、模具、运输设备及其他设备。冠捷科技摊销主要是
无形资产和长期待摊费用的摊销，其中无形资产主要包括土地使用权、软件、商标权。
长期待摊费用主要为经营租入固定资产改良费用的摊销。
次评估中，根据评估基准日固定资产、无形资产和长期待摊费用的账面原值和净
值情况，以及公司正在执行的会计政策，并考虑未来资产的更新和规模的增加考虑进
行折旧和摊销预测，未来年度折旧及摊销预测如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
折旧及摊销 130,179.16 139,619.25 141,845.14 144,580.06 146,471.69 142,301.91
注：永续期差异主要系由于房屋建筑物、土地使用权等资产的经济使用年限长于会计折旧年限，
本次对明确预测期之后的折旧摊销进行年金处理
（11）资本性支出预测
资本性支出包含原有产能存量资产的更新支出以及扩大产能的新增支出。本次评
估资本性支出预测主要从两方面进行考虑，一方面是维持日常经营所需设备的经济使
用年限、已使用年限，确认其更新部分的资本性支出，另一方面是适应企业生产经营
需要新增的资本性支出，主要是根据企业未来战略部署的需要和企业的规划确定新增
部分的资本性支出。未来年度资本性支出预测如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
资本性支出 136,597.62 196,957.06 123,324.48 124,869.09 137,964.56 140,135.54
注：永续期差异主要由于房屋建筑物、土地使用权等资产的经济使用年限较长的资产，需要在明
409
确预测期后进行更新，对该部分使用年限较长的资产的资本性支出进行年金处理。
（12）营运资金追加额预测
营运资金是指维持生产所占用的全部周转资金，一般为年度营运现金最低需求量
+经营性存货+经营性应收款项-经营性应付款项。
营运资金的增加只需考虑正常经营活动所需保持的现金、存货、应收款项、应付
款项等主要因素，其中，营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金。
结合冠捷科技结算环境的特殊性和历史期实际经营情况，对企业历史期经营性流
动资产、负债与经营收入和经营成本的周转率分析，取其基准日经营性周转率指标，
预测未来收益期每年营运资金需求量，计算营运资金净增加额。营运资金增加额预测
见下表：
单位：万元
项目/年份 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营运资本增加 41,509.49 42,713.84 44,837.51 22,492.78 20,089.48 -
（12）折现率
○1 折现率模型
本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC)：
R=Re×We+Rd×(1-T)×Wd；
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算，公式如下：
Ke=Rf+β×MRP+Rc；
折现率的具体模型请参考重组报告书“第六章 标的资产评估及定价情况”之“一、
标的资产评估情况”之“（四）评估模型”之“2、收益法评估模型”之“（4）折现率
的确定”。
○2 各项参数的选取过程
A、无风险报酬率的确定
410
无风险收益率是指在当前市场状态下投资者应获得的最低收益率。国债或政府债
券是一种比较安全的投资，因此国债或政府债券收益率可视为投资方案中最稳妥，也
是最低的收益率，即安全收益率。被评估单位为全球性公司，且以美元作为主要结算
货币，故本次评估选取中长期美国国债收益率 2.19%作为无风险报酬率。
B、市场平均风险溢价的确定
市场风险溢价（Market Risk Premium）是投资者投资股票市场所期望的超过无风
险收益率的部分，是市场预期回报率与无风险利率的差。市场风险溢价=成熟股票市
场的基本补偿额+国家风险补偿额。
美国股票市 场是世界 上成熟股 票市场 的最典型 代表， AswathDamodaran 采用
1928 年至今美国股票市场标准普尔 500 指数和国债收益率数据，计算得到截至目前
美国股票与国债的算术平均收益差为 6.43%；由于被评估单位为全球性公司，且以美
元作为主要结算货币，国家风险补偿额取 0%，本次评估市场风险溢价取 6.43%。
C、风险系数 β 值的确定
β 值被认为是衡量公司相对风险的指标。通过查取美国股票市场同行业上市公司
的评估基准日有财务杠杆的β 值、带息债务与权益资本比值，并求取平均数，换算为
无财务杠杆的β 值，取其算术平均值，即 0.76，并还原为被评估单位带财务杠杆的β
值为 0.95。
D、公司特定风险的确定
公司特定风险是指企业在经营过程中，由于市场需求变化、生产要素供给条件变
化以及同类企业间的竞争，资金融通、资金周转等可能出现的不确定性因素对被评估
单位预期收益带来的影响。
综合考虑企业的生产经营规模、经营状况、财务状况等，确定被评估单位的特定
风险系数为 3%。
E、权益资本成本折现率的确定
411
将选取的无风险报酬率、风险报酬率代入折现率估算公式计算得出权益资本成本
折现率为 11.30%，即 Re=Rf+β×ERP+Rsp=11.30%；
F、加权平均资本成本折现率的确定
由于被评估单位历史年度经营较为稳定，根据被评估单位自身资本结构情况，
R=Re×We+Rd×(1-T)×Wd=9.70%（取整），折现率为 9.70%，其中：Wd：付息负债价
值在投资性资本中所占的比例 20%；We：权益资本价值在投资性资本中所占的比例
80%。
（13）现金流预测
综上所述，根据前述分析冠捷科技未来现金流量预测见下表：
412
单位：万元
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 5,988,044.70 6,418,609.99 6,836,337.92 7,042,419.79 7,223,879.63 7,223,879.63
减：营业成本 5,277,857.86 5,664,659.65 6,017,414.01 6,186,367.74 6,335,534.65 6,331,364.87
税金及附加 10,504.29 11,193.31 11,755.86 11,956.11 12,168.75 12,168.75
销售费用 314,842.64 327,119.57 349,013.94 354,191.87 365,187.42 365,187.42
管理费用 108,594.66 116,538.03 123,780.96 127,702.37 131,589.22 131,589.22
研发费用 129,958.16 139,246.01 148,793.84 154,341.18 159,938.83 159,938.83
财务费用 17,712.53 21,720.80 21,305.37 20,656.44 19,989.37 20,971.10
加：其他收益 19,876.89 7,105.11 1,100.00 1,100.00 366.67 -
营业利润 148,451.46 145,237.74 165,373.94 188,304.08 199,838.04 202,659.43
减：所得税费用 29,488.72 31,182.31 35,454.82 39,060.98 42,450.34 46,048.76
净利润 118,962.74 114,055.43 129,919.12 149,243.10 157,387.70 156,610.67
+折旧摊销 130,179.16 139,619.25 141,845.14 144,580.06 146,471.69 142,301.91
-追加资本性支出 136,597.62 196,957.06 123,324.48 124,869.09 137,964.56 140,135.54
-营运资金净增加 41,509.49 42,713.84 44,837.51 22,492.78 20,089.48 -
+扣税后利息 16,269.86 18,849.78 17,935.68 18,029.24 18,575.02 18,575.02
净现金流量 87,304.66 32,853.56 121,537.95 164,490.53 164,380.38 177,352.07
折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50
折现率 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70%
413
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
折现系数 0.9548 0.8703 0.7934 0.7232 0.6593 6.7967
净现值 83,355.47 28,593.84 96,426.26 118,964.59 108,372.76 1,205,409.75
经营性资产价值 1,641,122.67
414
（14）股东权益价值预测
○1 经营性资产评估值
综上所述，根据对冠捷科技预期收益及折现率的预测，通过企业自由现金流折现模
型计算得出冠捷科技经营性资产的价值为 1,641,122.67 万元。
○2 溢余资产评估值
冠捷科技的溢余资产为超出维持企业正常经营的富余货币资金。本次评估采用成本
法，评估结果为 197,745.39 万元。
○3 非经营性资产、负债价值
A、非经营性资产评估值
冠捷科技的非经营性资产为衍生金融资产、部分预付账款、部分其他应收款、部分
其他流动资产、其他非流动金融资产、其他权益工具投资、投资性房地产、部分固定资
产、部分无形资产、部分长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产，上述资产
本次评估主要采用成本法；对投资性房地产、部分固定资产、部分无形资产、部分长期
待摊费用采用成本法、收益法或市场法进行评估。非经营性资产评估结果为 330,637.72
万元，具体预测如下：
单位：万元
序号 项目 内容 账面值 评估值
1 衍生金融资产 外汇远期合约、期权及掉期合约 36,440.70 36,440.70
2 预付款项 投资性房地产公司预付账款 5.15 5.15
应收利息、往来款、租金和水电、投
3 其他应收款 34,268.45 34,268.45
资性房地产公司其他应收款
4 其他流动资产 投资性房地产公司其他流动资产 8.12 8.12
5 其他非流动金融资产 可转换债权、长期衍生金融资产 45,186.95 24,251.45
6 其他权益工具投资 其他权益工具投资 1,997.50 1,997.50
投资性房地产、固定资
投资性房地产、闲置资产、投资性房
7 产、无形资产、长期待摊 171,904.18 181,372.06
地产公司相关资产
费用
8 递延所得税资产 递延所得税资产 41,941.44 41,941.44
9 其他非流动资产 税收返还、工程及设备款等 10,352.85 10,352.85
合计 342,105.34 330,637.72
415
本次投资性房地产的评估对于在同一区域内同类型房地产存在活跃的交易市场且
近年成交记录较多的，采用市场法进行评估；对于在同一区域内的同类型房地产不存在
活跃的交易市场且近年无成交记录，但出租市场活跃，收益期、租金水平、风险等均可
以度量，采用收益法进行评估，以福清-华冠-北厂厂房收益法评估为例，具体情况如下：
福清-华冠-北厂厂房位于福清市元洪路上郑，建成于 2006 年，实际用途为工业，
建筑耐用寿命 40 年，该建筑物所占用土地的土地使用权到期日为 2058 年 6 月 27 日，
收益期按照房屋剩余耐用寿命与土地使用权剩余期孰短确定，即收益期为 27 年，其土
地使用权情况如下：
房地产名称 北厂厂房
不动产证编号 闽（2016）福清市不动产权第 0002661 号
土地使用权面积（平方米） 25900.00
土地使用权性质 工业
房屋建筑面积（平方米） 23553.00
终止日期 2058 年 6 月 27 日
a、评估分析计算
1）租金单价的确定
通过调查了解到该房地产所在区域同类型厂房租金为 0.64/元/平方米/天，与该房地
产现状出租合同约定一致，通过市场分析综合确定预测期内每年增长 3%。
2）空置率的确定
该房地产自建成日至评估基准日空置。根据现场调查结果，其同一区域内同类型房
产历史期空置率在 5%左右，预测期设定空置率 5%。
3）年毛收益的确定
年收益=单价×（1-空置率）×365 天×建筑面积+押金利息收入。
4）费用的确定
房屋运营费用主要由房产税、增值税及附加、管理费、维修费、保险费，具体情况
如下：
416
费目 计费基数 费率
房产税 12.00%
有效年租金
管理费 1.5%
附加税 实缴增值税 12%
维修费 房屋重置价×（1-成新率） 1%
保险费 房屋重置价×成新率 0.05%
土地使用税 分摊土地 3 元/平方米/年
其中，出租房屋重置成本和成新率的确定如下：经查阅相关统计指标，福清市近年
交付的厂房平均单方造价为 1,900.00 元每平方米，委估房屋的总建筑面积 23,331.52 平
方米，故委估房屋的重置价为：委估房屋重置价=单方造价×建筑面积=4,475.07（万元）。
本次采用年限成新率作为房屋预测期费用计算基础，其中年限成新率=（房屋耐用年限-
已使用年限）÷房屋耐用年限。
5）确定建筑物的资本化率
本次采用安全利率加风险调整值法来确定资本化率，即以安全利率加上风险调整值
作为资本化率。安全利率可选用同一时期的剩余期限十年以上国债到期收益率；风险调
整值应根据评估对象所在地区的经济现状及未来预测、评估对象的用途及新旧程度等确
定。安全利率选择剩余期限十年以上国债到期收益率 3.14%，风险调整值可以视为投资
风险补偿率、管理负担补偿率、缺乏流动性补偿率三者之和再减去投资带来的优惠率。
考虑福清市目前房地产业的平均收益状况、估价对象的地理位置、估价对象的用途等因
素，结合对估价对象所在区域房地产市场的调查了解，房地产投资存在一定的风险，并
且考虑目前的通货膨胀和一定的风险利率，综合分析仓储用途房地产风险调整值在
2%-4%之间，本次评估风险调整值取 3.50%，因此，本次评估投资性房地产资本化率取
6.64%。
综上所述，根据上述基础数据，通过计算得出该投资性房地产价值为 6,870.00（万
元，取整）。
B、非经营性负债评估值
冠捷科技的非经营性负债为衍生金融负债、部分应付账款、预收账款、部分应付职
工薪酬、部分应交税费、部分其他应付款、部分一年内到期的非流动资产、部分其他流
417
动负债、长期应付款、长期应付职工薪酬、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其
他非流动负债。本次评估采用成本法，评估结果为 302,705.02 万元，具体预测如下：
单位：万元
序号 项目 内容 账面值 评估值
1 衍生金融负债 外汇远期合约及期权 25,529.06 25,529.06
2 应付账款 投资性房地产公司应收账款 104.96 104.96
3 预收款项 预收租金 514.45 514.45
投资性房地产公司应付职工薪
4 应付职工薪酬 47.33 47.33
酬
5 应交税费 投资性房地产公司应交税费 721.26 721.26
应付利息、应付设备和厂房购买
6 其他应付款 款、股东往来款、投资性房地产 62,432.03 62,432.03
公司其他应付款
一年内到期的非流
7 一年内到期的长期应付款 109,189.84 109,189.84
动负债
8 其他流动负债 重组义务 1,980.51 1,980.51
9 长期应付款 应付商标使用费、软件费等 35,569.17 35,569.17
应付离职后福利、利润分享及奖
10 长期应付职工薪酬 15,521.14 15,521.14
金计划
或有对价、巴西 PDtax、租赁复
11 预计负债 6,963.50 6,963.50
原成本等
12 递延收益 与资产相关的政府补助 288.94 288.94
13 递延所得税负债 递延所得税负债 42,672.87 42,672.87
14 其他非流动负债 外汇远期合约 1,169.96 1,169.96
合计 302,705.02 302,705.02
○4 长期股权投资评估值
本次评估根据合并报表口径的长期股权投资单位的具体情况及投资比例，采用报表
折算法确定长期股权投资评估值为 30,732.93 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 被投资单位名称 账面价值 评估价值 评估增减值 增值率
1 福建华冠光电有限公司 4,307.47 4,307.47 - 0.00%
2 奇菱光电股份有限公司 2,977.28 2,977.28 - 0.00%
3 Envision Peripherals, Inc. 1,476.26 1,899.36 423.10 28.66%
418
序号 被投资单位名称 账面价值 评估价值 评估增减值 增值率
4 捷星显示科技（福建）有限公司 20,578.24 20,867.24 288.00 1.40%
5 CI Plus LLP 485.40 574.16 88.76 18.29%
6 深圳耐看科技有限公司 500.00 107.42 -392.58 -78.52%
7 Tradeplace B.V. 0.00 0.00 - -
合 计 30,324.65 30,732.93 408.28 1.35%
○5 付息负债评估值的确定
冠捷科技的短期借款、一年内到期的非流动资产中一年内到期的长期借款、长期借
款，在本次评估采用成本法，付息负债的评估值为 353,291.20 万元。
○6 少数股东权益价值的确定
对本次评估范围内的少数股东权益涉及的企业根据具体情况采用收益法进行评估，
计算确定其股东全部权益评估价值，按照少数股东的持股比例，确定少数股东权益的评
估值。经计算，少数股东权益的评估值为 5,352.50 万元，具体情况如下：
单位：万元
少数股东
序号 被投资单位名称 经营状态 账面价值 评估值 增值率
持股比例
1 冠捷科技（青岛）有限公司 20% 正常经营 -3,690.28 174.27 -
2 冠捷显示科技（中国）有限公司 8% 正常经营 1,498.42 5,178.23 245.58%
评估过程如下：
A、冠捷科技（青岛）有限公司 20%股权价值计算表
单位：万元
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 23,794.10 41,234.78 51,872.18 58,903.52 65,484.26 65,484.26
减：营业成本 18,850.84 36,711.71 47,216.78 54,163.01 60,633.44 60,306.41
税金及附加 232.85 232.85 232.85 290.16 362.67 351.42
销售费用 877.65 913.39 946.08 977.54 1,009.58 1,009.58
管理费用 1,336.59 1,293.50 1,314.98 1,337.75 1,362.03 1,362.03
研发费用 395.53 373.95 382.46 391.17 400.09 409.21
营业利润 2,100.65 1,709.37 1,779.02 1,743.88 1,716.46 2,045.61
419
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
减：所得税费用 - - - - 429.11 511.40
净利润 2,100.65 1,709.37 1,779.02 1,743.88 1,287.34 1,534.21
+折旧摊销 2,842.21 3,255.34 3,234.78 3,239.58 3,072.21 2,745.18
-追加资本性支出 1,546.07 1,128.03 1,337.48 2,178.60 1,416.22 2,123.78
-营运资金净增加 84,833.53 -55,409.31 -3,287.09 -1,798.14 -1,670.48
净现金流量 -81,436.74 59,245.99 6,963.40 4,603.00 4,613.81 2,155.61
折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50
折现率 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70%
净现值 -77,752.99 51,564.29 5,524.65 3,329.03 3,041.80 14,651.07
经营性资产价值 357.85
+非经营性或溢余资产价值 513.53
-付息负债价值 -
股东权益价值 871.38
20%股权价值 174.27
B、冠捷显示科技（中国）有限公司 8%股权价值计算表
单位：万元
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
215,832.8 245,201.1 256,613.5 266,300.1 272,579.8 272,579.8
营业收入
0 4 3 6 6 6
205,069.7 232,721.5 243,457.8 252,506.2 258,447.4 258,447.4
减：营业成本
6 0 4 8 6 6
税金及附加 574.71 781.64 804.09 823.01 835.00 835.00
销售费用 2,693.62 2,894.67 2,980.92 3,069.85 3,160.32 3,160.32
管理费用 2,844.67 3,573.09 3,640.72 3,715.83 3,801.79 3,801.79
研发费用 870.59 1,183.74 1,219.26 1,255.83 1,292.04 1,292.04
营业利润 3,779.45 4,046.50 4,510.70 4,929.36 5,043.24 5,043.24
减：所得税费用 - - 971.42 1,232.34 1,260.81 1,260.81
净利润 3,779.45 4,046.50 3,539.28 3,697.02 3,782.43 3,782.43
+折旧摊销 3,943.28 4,685.79 4,652.02 4,643.17 4,678.44 3,887.15
-追加资本性支出 3,027.20 3,027.20 3,027.20 3,027.20 3,027.20 3,071.39
420
预测数据
项目
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
-营运资金净增加 -2,330.21 -2,687.75 -1,040.39 -853.98 -587.60
净现金流量 7,025.74 8,392.83 6,204.49 6,166.97 6,021.27 4,598.19
折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50 5.50
折现率 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70% 9.70%
净现值 6,707.93 7,304.63 4,922.54 4,460.14 3,969.71 31,252.53
经营性资产价值 58,617.48
+非经营性或溢余资产价
6,110.37
值
-付息负债价值 -
股东权益价值 64,727.85
8%股权价值 5,178.23
○7 股东全部权益评估值的确定
综上所述，本次冠捷科技股东全部权益价值＝经营性资产价值＋（非经营性资产价
值－非经营性负债价值+溢余资产价值）＋长期股权投资价值－付息负债价值－少数股
东权益价值＝1,538,889.99 万元。
5、市场法评估结果分析
（1）可比公司的选取
冠捷科技主营业务为显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。可比公司的
选取主要考虑经营业务范围和经营模式相似，主要目标市场、收入构成、公司规模、盈
利能力等方面相近或可比的上市公司。本次选取了佳世达、创维集团、惠普公司(HP)、
工业富联四家公司作为可比公司，可比上市公司基本情况如下：
证券代码 证券简称 主营业务情况
佳世达科技为一跨多领域之全方位电子设计代工公司，产品与技术涵盖
2352.TW 佳世达
液晶显示器、液晶一体计算机、投影机、专业显示器等电子产品
以研发制造消费类电子、显示器件、数字机顶盒、安防监视器、网络通
0751.HK 创维集团 讯、半导体、冰洗、3C 数码、LED 照明等产品为主要产业的大型高科
技集团公司
面向个人用户、大中小型企业和研究机构的全球技术解决方案提供商，
HPQ.N 惠普公司 其提供的产品涵盖信息技术基础设施、个人计算与接入设备、全球服务
的图象与打印设备
421
从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务，主要产品涵盖
601138.SH 工业富联
通信网络设备、云服务设备、精密工具和工业机器人
（2）价值比率的确定
本次评估采用 EV/EBITDA 价值比率对冠捷科技的股权价值进行评估（关于价值比
率的选取请参考“第六章 标的资产评估及定价情况”之“（四）评估模型”之“市场法评估
模型”之“（4）价值比率的确定”）。
标的公司企业价值 EV＝可比公司 EV/EBITDA×修正系数×标的公司 EBITDA，其
中，可比公司 EV/EBITDA＝[可比公司总市值×（1－流动性折扣）＋可比公司付息负债
＋可比公司少数股东权益－可比公司货币资金－可比公司非经营性资产、负债的净额－
可比公司长期股权投资]/可比公司 EBITDA，修正系数＝∏影响因素 Ai 的调整系数。
（3）流动性折扣率的确定
本次市场法评估选取的可比上市公司为上市公司，被评估单位冠捷科技属于非上市
公司，因此需要考虑流动性影响因素。
○1 流动性折扣的定义
流动性定义为资产、股权、所有者权益以及股票等以最小的成本，通过转让或者销
售方式转换为现金的能力。
○2 缺少流动性折扣定义
缺少流动性折扣定义为在资产或权益价值基础上扣除一定数量或一定比例，以体现
该资产或权益缺少流动性。股权的自由流动性对其价值有重要影响，由于本次评估的企
业是非上市公司，其股权是不可以在股票交易市场上交易的，这种不可流动性对其价值
是有影响的。
○3 缺少流动性折扣率的定量估算
本次评估采用新股发行定价估算方式计算流动性折扣。评估师通过收集了可比公司
所在地各证券市场的相关行业上市公司数据，分别提取首发上市价格并计算上市后区间
成交均价，得出对应证券市场的流动性折扣率，其中 A 股市场流动性折扣率为 54.95%，
港股流动性折扣率为 35.46%，台股流动性折扣率为 27.00%，美股流动性折扣率为
30.61%。
422
（4）可比公司价值比率的确定
根据上述选取的四家上市公司，本次对各家的 EV/EBITDA 相关财务数据进行分
析计算，并对可比上市公司财务数据进行调整，以及考虑流动性折扣的影响并剔除非经
营性资产负债、非经常性收入、非经常性支出后计算 EV/EBITDA，具体公式如下：
可比公司 EV/EBITDA＝[可比公司总市值×（1－流动性折扣）＋可比公司付息负债
＋可比公司少数股东权益－可比公司货币资金－可比公司非经营性资产、负债的净额－
可比公司长期股权投资]/可比公司 EBITDA。
综上，可比上市公司的企业价值情况如下：
证券简称 佳世达 创维集团 惠普公司(HP) 工业富联
证券代码 2352.TW 0751.HK HPQ.N 601138.SH
141,306.34 111,927.82 2,145,170.47 11,629,610.61
调整后可比公司 EV
（万美元） （万美元） （万美元） （万人民币）
32,762.43 24,999.28 493,100.00 2,229,428.90
调整后可比公司 EBITDA
（万美元） （万美元） （万美元） （万人民币）
可比公司 EV/EBITDA 4.31 4.48 4.35 5.22
（5）相关修正参数的确定
○1 价值比率修正参数的确定
A、本次评估以投入产出为核心，从企业价值和股东价值两个角度来反映企业的盈
利能力，主要采用总资产报酬率和销售净利率等财务指标来体现；
B、本次评估从资产负债结构以及资产流动性的角度反映企业财务状况，采用的主
要指标是资产负债率和流动资产比总资产比率；
C、本次评估从规模增长的角度反映企业的成长性，采用的主要指标是利润总额（同
比增长率）和营业收入（同比增长率）；
D、本次评估从资产效率的角度反映资产运营水平，采用的主要指标是存货周转率
和流动资产周转率；
E、本次评估从流动性角度反映企业的偿债能力，采用的主要指标是流动比率和速
动比率。
423
○2 修正财务指标的确定
根据评估基准日被评估单位审计报告和可比公司公开披露的财务数据，对标的公司
和可比公司在同口径下进行修正，得出财务指标如下：
惠普公司
目标公司 佳世达 创维集团 工业富联
修正因素 (HP)
2352.TW 0751.HK HPQ.N 601138.SH
总资产报酬率
4.61% 5.11% 4.29% 8.26% 9.90%
(TTM)
盈利能力
销售净利率
1.21% 2.60% 2.75% 5.36% 4.55%
(TTM)
资产负债率 68.20% 64.69% 61.83% 103.56% 56.55%
资本结构 流动资产/总资
72.46% 57.59% 70.19% 60.29% 95.17%
产
利润总额（同比
194.34% 5.91% 90.93% -16.26% 5.10%
增长率）
发展能力
营业收入（同比
1.43% 8.97% -10.04% 0.49% -1.61%
增长率）
存货周转率 6.66 5.54 3.73 8.07 9.47
营运能力
流动资产周转率 2.42 2.35 1.19 2.83 2.12
流动比率 1.19% 1.19% 1.28% 0.80% 1.69%
偿付能力
速动比率 0.84% 0.77% 0.93% 0.57% 1.33%
○3 修正系数的确定
根据财务指标修正体系，分别计算标的公司和可比上市公司相应的财务指标，并对
上述财务指标的平均水平进行计算，根据标的公司和可比上市公司自身的指标和平均水
平的差异幅度，将评价指标体系的总权数设定为 100，根据测算的评价指标之间的相关
系数，确定指标之间的关联度，根据关联度赋予每个指标的权数，形成具体指标的权数
分配，给予修正后的水平赋分，最终得到修正系数的取值。
根据上述对调整因素的描述及调整系数确定的方法，各影响因素调整系数详见下表：
惠普公司
标的公司 佳世达 创维集团 工业富联
(HP)
修正因素
2352.T 601138.S
0751.HK HPQ.N
W H
总资产报酬率
盈利能力 97.86 98.58 97.69 101.94 103.70
(TTM)
424
销售净利率(TTM) 96.15 98.65 98.94 103.97 102.41
资产负债率 100.26 100.53 100.78 97.23 101.23
资本结构
流动资产/总资产 100.05 99.28 99.95 99.42 101.28
利润总额（同比增
113.11 95.24 103.32 93.14 95.17
长率）
发展能力
营业收入（同比增
102.10 109.59 89.60 100.67 98.46
长率）
存货周转率 99.98 99.20 97.93 100.96 101.93
营运能力
流动资产周转率 100.59 100.41 97.58 101.58 99.85
流动比率 100.00 99.82 100.23 98.07 102.07
偿付能力
速动比率 100.00 99.37 100.21 98.31 102.32
综合评分 101.00 100.10 98.60 99.50 100.80
调整系数 1.01 1.02 1.02 1.00
（6）计算修正后的企业价值
由于冠捷科技在全球各地区的业务比重存在差异，本次评估根据冠捷科技的历史年
度收入在中国大陆及海外地区的占比对修正后的价值比率进行加权平均，结合冠捷科技
相应的财务指标，计算其企业价值，具体情况如下：
单位：万元
证券简称 佳世达 创维集团 惠普公司(HP) 工业富联
证券代码 2352.TW 0751.HK HPQ.N 601138.SH
EV/EBITDA 4.31 4.48 4.35 5.22
修正系数 1.01 1.02 1.02 1.00
修正后 EV/EBITDA 4.35 4.59 4.42 5.23
权重 72.89% 27.11%
权重调整后 3.24 1.42
比准 EV/EBITDA 4.66
标的公司 EBITDA 280,913.08
标的公司企业价值 1,309,054.96
（7）付息负债评估值的确定
付息负债为短期借款、一年内到期的非流动资产中一年内到期的长期借款、长期借
款，在本次评估采用成本法，付息负债的评估值为 353,291.20 万元。
425
（8）少数股东权益价值的确定
对本次评估范围内的少数股东权益涉及的企业根据具体情况采用收益法确定股东
全部权益评估价值，按照少数股东的持股比例，确定少数股东权益价值。经计算，少数
股东权益的评估值为 5,352.50 万元，具体评估情况请见“第六章 标的资产评估机定价
情况”之“（五）冠捷科技 51.00%股权评估值分析”之“4、收益法评估过程分析”之
“（14）股东权益价值预测”。
（9）货币资金评估值的确定
本次评估对货币资金采用成本法，评估结果为 443,485.69 万元。
（10）非经营资产、负债评估价值的确定
非经营资产、负债是指企业正常经营以外的资产、负债。由于本次评估采用的可比
公司股权价值扣除了非经营资产、负债，因此计算得到的被评估单位股权价值不包含相
应非经营资产、负债价值，需要对被评估单位在评估基准日相应非经营资产、负债价值
进行加回，本次对非经营性资产、负债的认定以被评估单位与可比公司同口径为原则。
本次评估根据非经营性资产、负债、溢余资产的实际情况，采用成本法、市场法或收益
法确定其评估值。评估基准日非经营资产、负债评估净值为 48,184.40 万元，具体情况
如下：
单位：万元
序号 项目 账面值 评估值
非经营性资产 301,008.28 286,308.93
1 衍生金融资产 36,440.70 36,440.70
2 应收利息 586.52 586.52
3 其他非流动金融资产 45,186.95 24,251.45
4 其他权益工具投资 1,997.50 1,997.50
5 投资性房地产及相关闲置资产 164,502.32 170,738.48
6 递延所得税资产 41,941.44 41,941.44
7 其他非流动资产 10,352.85 10,352.85
非经营性负债 238,124.53 238,124.53
1 衍生金融负债 25,529.06 25,529.06
2 应付利息 1,220.05 1,220.05
426
序号 项目 账面值 评估值
3 一年内到期的长期应付款 109,189.84 109,189.84
4 长期应付款 35,569.17 35,569.17
5 长期应付职工薪酬 15,521.14 15,521.14
6 预计负债 6,963.50 6,963.50
7 递延收益 288.94 288.94
8 递延所得税负债 42,672.87 42,672.87
9 其他非流动负债 1,169.96 1,169.96
非营性资产、负债净值 62,883.75 48,184.40
其中，投资性房地产具体预测方法请见“第六章 标的资产评估机定价情况”之“（五）
冠捷科技 51.00%股权评估值分析”之“4、收益法评估过程分析”之“（14）股东权益
价值预测”。
（11）长期股权投资评估值的确定
根据合并报表口径的长期股权投资单位的具体情况及投资比例，采用报表折算法确
定长期股权投资评估值为 30,732.93 万元。
（12）股东全部权益评估值的确定
标的公司的股权价值 P＝标的公司企业价值 EV－标的公司付息负债－标的公司少
数股东权益价值＋标的公司货币资金＋标的公司非经营性资产、负债的净额＋标的公司
长期股权投资＝1,472,814.28（万元），具体情况如下：
单位：万元
项目 评估价值
标的公司企业价值 1,309,054.96
标的公司基准日付息负债 353,291.20
标的公司少数股权价值 5,352.50
标的公司基准日货币资金 443,485.69
标的公司非经营性资产负债价值 48,184.40
标的公司长期股权投资价值 30,732.93
标的公司股权价值 1,472,814.28
6、重要下属子公司评估情况
427
冠捷科技在评估基准日存在最近一期经审计的资产总额、营业收入、净资产额或净
利润构成冠捷科技 20%以上的子公司冠捷国际、冠捷投资、TPV Europe Holding B.V.和
福建捷联，但由于本次评估采用合并口径进行评估，故上述子公司评估情况已纳入合并
范围评估。
7、是否引用其他评估机构或估值机构内容情况
本次冠捷科技评估报告未引用其他机构出具的评估报告。
（六）估值特殊处理、对评估结论有重大影响事项的说明
本次交易评估不存在估值特殊处理、对评估结论有重大影响的事项。
（七）评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的
影响
本次评估基准日至本报告书签署日，冠捷科技董事会决议对 2019 年度利润进行分
配，向全体股东每股派发红利 2.28 美分，共计派发红利 5,348.06 万美元。本次评估未
考虑期后分红对评估结论的影响。
三、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析
（一）董事会对本次交易评估的意见
1、董事会关于拟出售资产评估的意见
（1）评估机构的独立性
公司聘请的评估机构中瑞世联评估为符合《证券法》规定的评估机构。中瑞世联评
估及经办评估师与公司、南京平板显示和南京平板显示其他股东、成都显示和成都显示
其他股东均不存在关联关系，亦不存在除专业收费外的利害关系。评估机构具有独立性。
（2）评估假设前提的合理性
中瑞世联评估为本次重大资产出售所出具的评估报告的评估假设前提和限制条件
按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情
况，评估假设前提具有合理性。
428
（3）评估方法与评估目的的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大资产出售提
供价值参考依据。中瑞世联评估采用了资产基础法和市场法两种评估方法分别对拟出售
标的资产价值进行了评估，并最终选择了资产基础法的评估值作为本次评估结果。本次
资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原
则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的价
值进行了评估，所选用的评估方法合理，与评估目的相关性一致。
（4）评估定价的公允性
中瑞世联评估评估机构根据资产评估有关的法律法规的规定，在评估过程中实施了
相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合
拟出售标的资产实际情况的评估方法，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对
象的实际情况，评估结果公允。本次重大资产出售中，南京平板显示 57.646%股权采用
公开挂牌的方式出售，挂牌价格按照中瑞世联评估出具的并经中国电子备案的评估报告
结果与截至 2019 年末对应净资产两者孰高的原则确定，最终交易价格以公开挂牌结果
为准；成都显示 11.429%股权的交易价格按照中瑞世联评估出具的并经中国电子备案的
评估报告结果与截至 2019 年末对应净资产值两者孰高的原则确定，交易价格公允，不
存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益情形。
综上所述，董事会认为，公司本次重大资产出售所选聘的评估机构具有独立性，评
估假设前提合理，评估方法与评估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合
理，评估定价公允。
2、董事会关于拟购买资产交易评估的意见
（1）评估机构的独立性
公司聘请的评估机构卓信大华为符合《中华人民共和国证券法》规定的评估机构。
卓信大华及经办评估师与公司、冠捷科技及其股东不存在关联关系，亦不存在除专业收
费外的利害关系。评估机构具有独立性。
（2）评估假设前提的合理性
429
卓信大华为本次重大现金购买所出具的评估报告的评估假设前提和限制条件按照
国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，
评估假设前提具有合理性。
（3）评估方法与评估目的的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大现金购买提
供价值参考依据。卓信大华采用了收益法和市场法两种评估方法分别对拟购买标的资产
价值进行了评估，并最终选择了收益法的评估值作为本次评估结果。本次资产评估工作
按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认
的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的价值进行了评估，
所选用的评估方法合理，与评估目的相关性一致。
（4）评估定价的公允性
卓信大华评估机构根据资产评估有关的法律法规的规定，在评估过程中实施了相应
的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合拟购
买标的资产实际情况的评估方法，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的
实际情况，评估结果公允。本次重大现金购买以卓信大华出具的评估报告结果为依据，
由各方协商确定，交易价格公允，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益情形。
综上所述，董事会认为，公司本次重大现金购买所选聘的评估机构具有独立性，评
估假设前提合理，评估方法与评估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合
理，评估定价公允。
（二）标的资产评估依据的合理性
1、拟出售资产
本次拟出售资产评估采用资产基础法及市场法对定价合理性及公允性进行分析，评
估结果范围取决于对资产核实后账面值的判断，以及外部参考对象评估水平。本次评估
未采用收益法进行评估，评估结果不受标的公司成本、价格、销量、毛利率等指标变动
影响，故未对评估结果按上述指标进行敏感性分析。
2、拟购买资产
430
拟购买资产冠捷科技定位为专注于智能显示领域的智能制造企业，主要业务包括显
示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。冠捷科技凭借强大的设计研发能力、先
进制造能力、遍布全球的网络布局、优质的产品质量和服务，已成为全球第一大显示器
及领先的液晶电视智能制造企业。
（1）标的公司所处行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况等
标的公司所处行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况等参见本报告书 “第
八章 管理层讨论与分析”之“三、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析”。
（2）报告期及未来财务预测的相关情况
经普华永道审计的冠捷科技财务报表，报告期内标的公司主要财务情况如下表所示：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年
营业收入（万元） 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
毛利率（万元） 12.75% 10.91% 9.66%
净利润（万元） 55,010.35 74,540.96 9,931.43
根据卓信大华出具的资产评估报告，预测期 2020 年至 2024 年公司预测经营情况
如下表所示：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 永续期
营业收入 5,988,044.70 6,418,609.99 6,836,337.92 7,042,419.79 7,223,879.63 7,223,879.63
营业成本 5,277,857.86 5,664,659.65 6,017,414.01 6,186,367.74 6,335,534.65 6,331,364.87
毛利率 11.86% 11.75% 11.98% 12.16% 12.30% 12.36%
净利润 118,962.74 114,055.43 129,919.12 149,243.10 157,387.70 156,610.67
考虑到标的公司所处行业市场未来市场容量、标的公司产品及生产模式的变化，预
测期营业收入、营业成本、毛利率和净利润较报告期有一定增长，本次评估预测具备合
理性。
（三）交易标的后续经营过程中政策、宏观环境、技术、行业、税收优惠
等方面的变化趋势及应对措施及其对评估的影响
1、拟出售资产
431
拟出售标的公司在经营中所涉及的国家和地方的现行法律法规、产业政策、行业管
理体系、技术、税收优惠等预计不会发生重大不利变化。本次评估是基于现有的国家法
律、法规、税收政策、金融政策，未考虑今后市场发生目前不可预测的重大变化和波动。
本次评估已充分考虑未来政策、宏观环境、技术、行业、税收优惠等方面的发展，未来
宏观环境及行业、技术的正常发展变化，不会影响本次标的资产估值的准确性。
2、拟购买资产
拟购买标的公司在经营中所涉及的国家和地方的现行法律法规、产业政策、行业管
理体系、技术、税收优惠等预计不会发生重大不利变化。公司在本次交易完成后，拟与
拟购买标的公司在企业文化、治理结构、管理制度、业务经营、人员安排等方面实施多
项整合，以保证标的公司持续稳定健康发展。同时，公司将利用自身的资本平台优势、
品牌优势以及在公司治理、规范运作方面的优势，加强标的公司的规范经营和业务发展，
不断提升标的公司综合竞争力和抗风险能力。
根据截至本报告书签署日的情况分析，预计标的企业后续经营过程中政策、宏观环
境、技术、行业、税收等方面不会发生对评估结果产生重大影响的不利变化。
（四）相关指标对评估的影响及敏感性分析
1、拟出售资产
本次拟出售资产评估采用资产基础法及市场法对定价合理性及公允性进行分析，评
估结果范围取决于对资产核实后账面值的判断，以及外部参考对象评估水平。本次评估
未采用收益法进行评估，评估结果不受标的公司成本、价格、销量、毛利率等指标变动
影响，故未对评估结果按上述指标进行敏感性分析。
2、拟购买资产
（1）根据拟购买标的公司的业务模式和报告期内各项财务指标变动的影响程度，
对营业收入、折现率、综合所得税率进行敏感性分析，结果如下：
营业收入 折现率 综合所得税率
变动率 评估结果变化率 变动率 评估结果变化率 变动率 评估结果变化率
10% 16.28% 1.0% -10.88% 1.0% -1.33%
432
5% 8.14% 0.5% -5.71% 0.5% -0.66%
0% 0.00% 0.0% 0.00% 0.0% 0.00%
-5% -8.14% -0.5% 6.34% -0.5% 0.66%
-10% -16.28% -1.0% 13.42% -1.0% 1.33%
（2）汇率波动对冠捷科技经营业绩和营业收入、净利润等评估预测值的影响
①同一评估基准日下，评估预测值根据不同的折算汇率（美元兑换人民币）转换
所引起的差异分析
由于冠捷科技业务分布在较多国家，且以美元作为主要结算货币，冠捷科技在财
务结算及制定预算时主要以美元为结算单位。本次进行盈利预测时，为保证一致性，
冠捷科技以美元为单位进行预测，并根据评估基准日美元兑人民币的汇率转换为人民
币数据，最终通过收益法评估得到以人民币为单位的评估结果。
因此假设评估基准日美元兑换人民币的折算汇率产生波动，则拟购买资产冠捷科
技的预测营业收入和预测净利润等评估预测值将发生同比例变化。根据上述分析，对
美元兑人民币汇率波动进行敏感性分析，结果如下：
美元兑人民币汇率
变动率 评估结果变化率
10% 10%
5% 5%
0% 0%
-5% -5%
-10% -10%
此外，上述敏感性分析为基于评估基准日时点的收益法模型做出，但实际情况中，
汇率通常不会在某一时点发生大幅变化。当财务报告日变化并观察到汇率发生变化时，
企业会将资产负债中的人民币资产负债通过汇率重估消除影响，从而导致非经营性资
产、付息负债等科目中的人民币资产负债价值不受美元兑人民币汇率影响，因此评估
结果对于汇率波动的实际敏感性低于上述分析结果。
②被评估单位在实际生产经营过程中由于受到汇率波动所引起的汇兑损益，对本
次评估预测值的影响分析
433
由于汇率波动因素具有较大不可预测性，本次评估中，假设和被评估单位相关的
汇率等在评估基准日后不发生重大变化，因此，本次收益法评估亦未考虑汇率波动因
素的影响。
（五）协同效应分析
拟出售资产后上市公司将战略退出液晶面板行业，出售后拟出售标的公司与上市公
司之间将不存在协同效应，本次交易完成后，上市公司主营业务转型为显示器及液晶电
视等产品的研发、生产以及销售。本次交易不存在协同效应，本次评估对其未予以考虑。
（六）标的资产定价公允性分析
1、拟出售资产
以 2020 年 6 月 30日 为 评 估 基 准 日 ， 南 京 平 板 显 示 100% 股 权 的 账 面 净 资 产 为
592,211.24万元，评估值为680,553.76万元；本次出售的南京平板显示57.646%股权的挂
牌价格以评估值与截至2019年末净资产两者孰高的原则确定，公司持有的南京平板显示
57.646%股权对应的挂牌价格约为398,748.85万元，最终交易作价根据在产权交易所公开
挂牌转让的情况确定。
以2020年6月30日为评估基准日，成都显示100%股权的账面净资产为1,176,854.96
万元，评估值为1,279,512.45万元，评估增值为102,657.49万元，增值率为8.72%，本次
出售的成都显示11.429%股权的交易价格以评估值与截至2019年末净资产两者孰高的原
则确定，公司持有的成都显示11.429%股权的交易作价为149,257.56万元。本次拟出售成
都显示的交易作价主要考虑到①成都显示属于非上市企业，较上市公司流动性较低；②
成都显示处于亏损状态，2019年归属于母公司的净利润为-129,148.65万元。
2、拟购买资产
○1 拟购买标的资产与可比上市公司比较
冠捷科技定位为专注于智能显示领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶
电视等产品的研发、生产以及销售。本次标的资产同行业可比公司情况如下：
序号 证券代码 证券简称 主营业务 市盈率 市净率
1 0992.HK 联想集团 主要产品有个人计算机、互联网产品、智 10.86 2.44
434
能手机等
主要产品有液晶显示器、映像管显示器及
2 0334.HK 华显光电 22.03 1.88
平面数码电视等
主要从事各类电子设备产品的设计、研发、
3 601138.SH 工业富联 19.50 4.06
制造与销售业务
4 600060.SH 海信视像 主要从事电视产品的研发、生产和销售 25.53 0.97
主要产品有显示器件、智慧系统、健康服
5 000725.SZ 京东方 A 82.34 1.66
务等
半导体显示及材料业务、产业金融及投资
6 000100.SZ TCL 科技 23.10 2.01
业务和其他业务三大板块
主要从事彩色电视机、手机、白色家电、
7 000016.SZ 深康佳 A 厨卫电器，净水系列、日用生活电器、LED、 49.63 1.30
机顶盒及相关产品的研发、制造和销售
中值 23.10 1.88
均值 33.28 2.05
冠捷科技 20.90 1.36
注 1：可比上市公司市盈率=2019 年 12 月 31 日收盘市值/2019 年度归属母公司所有者净利润，数据
来源 Wind；
注 2：可比上市公司市净率=2019 年 12 月 31 日收盘市值/2019 年度归属母公司所有者权益，数据来
源 Wind；
注 3：标的资产市盈率＝2019 年 12 月 31 日评估值/2019 年度合计归属母公司所有者的净利润；
注 4：联想集团的会计年度由于采用国际会计准则，2019 年归属母公司所有者的净利润为 2019 年
3-12 月的归属母公司所有者的净利润与 2019 年 1-3 月归属母公司所有者的净利润之和；
本次冠捷科技市盈率为 20.90，市净率为 1.36，其中冠捷科技市盈率均值和中值均
低于可比上市公司市盈率均值 33.28 和中值 23.10，冠捷科技市净率均值和中值均低于
可比上市公司市净率均值 1.88 和中值 2.05。
○2 标的资产与可比交易案例比较
冠捷科技主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售，经查询近
几年的交易案例，同行业可比案例较少，故可比交易案例的选择扩大至冠捷科技上下游
行业，具体情况如下：
证券简称 标的资产 评估值（万元） 评估基准日 市盈率 市净率
武汉华星 39.95%
TCL 科技 1,106,165.39 2019 年 12 月 31 日 18.04 1.18
股权
深圳市华星光电
TCL 科技 技术有限公司 4,030,454.29 2017 年 3 月 31 日 17.30 1.50
10.04%股权
435
江苏维信诺显示
（亏
维信诺 科技有限公司 682,605.67 2018 年 3 月 31 日 1.05
损）
44.80%股权
厦门天马微电子
深天马 A 有限公司 100% 1,045,250.68 2016 年 9 月 30 日 34.67 1.11
股权
江苏和成显示科
飞凯材料 技股份有限公司 103,467.41 2016 年 6 月 30 日 24.95 4.74
100%股权
中值 21.50 1.18
均值 23.74 1.92
冠捷科技 20.90 1.36
注 1：数据来源系可比交易公开披露文件 ；
注 2：可比标的资产市盈率=评估基准日估值/最近一个完整会计年度的经审计的归属于母公司股东
的净利润；可比标的资产市净率=评估基准日估值/评估基准日归属母公司所有者权益；
注 2：中值和均值的计算剔除亏损值。
根据对冠捷科技同行业及上下游行业的可比交易案例分析，本次冠捷科技市盈率低
于可比交易案例市盈率中值 21.50 和均值 23.74，但不存在较大差异；冠捷科技市净率
高于可比交易案例市净率中值 1.18，低于可比交易案例市净率均值 1.92。
综上所述，本次交易的总体评估值符合行业定价规则，充分考虑了上市公司及中小
股东的利益。
（七）评估基准日至重组报告书披露日，交易标的发生的重要变化事项及
对交易作价的影响
2020 年，冠捷科技向全体股东派发现金股利 5,348.06 万美元（折合人民币 37,669.62
万元），本次交易作价需要扣减该分红影响，扣除分红事项影响后，本次交易作价为
765,622.3866 万元。
（八）交易定价与评估结果差异分析
1、拟出售资产
以2020年6月30日为评估基准日，拟出售标的之南京平板显示100%股权的账面净资
产为592,211.24万元，评估值为680,553.76万元；本次出售的南京平板显示57.646%股权
的挂牌价格以评估值与截至2019年末净资产两者孰高的原则确定，公司持有的南京平板
436
显示57.646%股权对应的挂牌价格约为398,748.85万元，根据公司与意向转让方京东方签
订产权交易合同，本次交易作价为398,748.847661万元，交易作价与评估值不存在较大
差异。
以2020年6月30日为评估基准日，拟出售标的之成都显示100%股权的账面净资产为
1,176,854.96万元，评估值为1,279,512.45万元，成都显示11.429%股权评估值为146,229.99
万元。本次出售的成都显示11.429%股权的交易价格以评估值与截至2019年末净资产两
者孰高的原则确定，公司持有的成都显示11.429%股权的交易作价为149,257.56万元，交
易作价与评估值不存在较大差异。
2、拟购买资产
以 2019 年 12 月 31 日为评估基准日，拟购买资产之冠捷科技合并报表口径股东权
益账面价值 1,135,046.88 万元，评估值为 1,538,889.99 万元；本次拟购买资产的交易价
格以资产评估结果为依据，并考虑评估基准日后冠捷科技向全体股东分红 5,348.06 万美
元（折合人民币 37,669.62 万元）。根据交易各方签署的支付现金购买资产协议，本次重
组拟购买资产交易作价在评估作价的基础上，扣除该分红，为 765,622.3866 万元，本次
评估结果与交易作价不存在较大差异。
四、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性及交易定
价的公允性的意见
1、拟出售资产
根据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《上市规则》以及《公司章程》等相
关规定，上市公司全部独立董事就公司董事会第九届九次临时会议审议本次交易拟出售
资产评估机构独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性、评估定
价的公允性发表如下意见：
（1）评估机构的独立性
公司聘请的评估机构中瑞世联评估为符合《证券法》规定的评估机构，选聘程序合
法有效。中瑞世联评估及经办评估师与公司、南京平板显示和南京平板显示其他股东、
成都显示和成都显示其他股东均不存在关联关系，亦不存在除专业收费外的利害关系。
437
评估机构具有独立性。
（2）评估假设前提的合理性
中瑞世联评估为本次重大资产出售所出具的评估报告的评估假设前提和限制条件
按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情
况，评估假设前提具有合理性。
（3）评估方法与评估目的的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大资产出售提
供价值参考依据。中瑞世联评估采用了资产基础法和市场法两种评估方法分别对拟出售
标的资产价值进行了评估，并最终选择了资产基础法的评估值作为本次评估结果。本次
资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原
则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的价
值进行了评估，所选用的评估方法合理，与评估目的相关性一致。
（4）评估定价的公允性
中瑞世联评估评估机构根据资产评估有关的法律法规的规定，在评估过程中实施了
相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合
拟出售标的资产实际情况的评估方法，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对
象的实际情况，评估结果公允。
本次重大资产出售中，南京平板显示 57.646%股权采用公开挂牌的方式出售，挂牌
价格按照中瑞世联评估出具的并经中国电子备案的评估报告结果与截至 2019 年末对应
净资产两者孰高的原则确定，最终交易价格以公开挂牌结果为准；成都显示 11.429%股
权的交易价格按照中瑞世联评估出具的并经中国电子备案的评估报告结果与截至 2019
年末对应净资产值两者孰高的原则确定，交易价格公允，不存在损害公司及其他股东特
别是中小股东利益情形。
综上，公司本次重大资产出售所选聘的拟出售资产评估机构具有独立性，评估假设
前提合理，评估方法与评估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合理，评
估定价公允。
438
2、拟购买资产
根据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《上市规则》以及《公司章程》等相
关规定，上市公司全部独立董事就公司董事会第九届十一次临时会议审议本次交易拟购
买资产评估机构独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性、评估
定价的公允性发表如下意见：
（1）评估机构的独立性
公司聘请的评估机构卓信大华为符合《中华人民共和国证券法》规定的评估机构。
卓信大华及经办评估师与公司、冠捷科技及其股东不存在关联关系，亦不存在除专业收
费外的利害关系。评估机构具有独立性。
（2）评估假设前提的合理性
卓信大华为本次重大现金购买所出具的评估报告的评估假设前提和限制条件按照
国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，
评估假设前提具有合理性。
（3）评估方法与评估目的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大现金购买提
供价值参考依据。卓信大华采用了收益法和市场法两种评估方法分别对拟购买标的资产
价值进行了评估，并最终选择了收益法的评估值作为本次评估结果。本次资产评估工作
按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认
的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的价值进行了评估，
所选用的评估方法合理，与评估目的相关性一致。
（4）评估定价的公允性
卓信大华评估机构根据资产评估有关的法律法规的规定，在评估过程中实施了相应
的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合拟购
买标的资产实际情况的评估方法，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的
实际情况，评估结果公允。本次重大现金购买以卓信大华出具的评估报告结果为依据，
由各方协商确定，交易价格公允，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益情形。
439
综上所述，公司本次重大现金购买所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合
理，评估方法与评估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价
公允。”
440
第七章 本次交易合同主要内容
一、《产权交易合同》——出售南京平板显示 57.646%股权
（一）合同主体、签订时间
2020 年 10 月 19 日，转让方华东科技、中电有限及中电熊猫，与受让方京东方签
署附条件生效的《产权交易合同》。
（二）交易价格及定价依据
1、产权交易标的
合同标的 为华东 科技、 中电有限 及中电 熊猫所 持有的 南京平 板显示 人民币
1,414,530.52 万元的出资及对应的权益，占南京平板显示注册资本的 80.831%。
其中，华东科技持有出资人民币 1,008,800 万元，占南京平板显示注册资本的
57.646%；中电有限持有出资人民币 300,430.52 万元，占南京平板显 示注册资本的
17.168%；中电熊猫持有出资人民币 105,300 万元，占南京平板显示注册资本的 6.017%
2、交易价格及定价依据
经中瑞世联资产评估集团有限公司评估并出具资产评估报告（中瑞评报字[2020]第
000707 号），截至评估基准日 2020 年 6 月 30 日，南京平板显示 100%股权的评估值为
人民币 680,553.76 万元，产权交易标的评估价值为人民币 550,093.75 万元。
南京平板显示截至 2019 年 12 月 31 日的净资产价值为 691,723.32 万元，其中 80.831%
股权对应的净资产值为 559,122.14 万元。
转让方按照产权交易标的的评估值与截至 2019 年末对应净资产值两者孰高的原则
确定产权交易标的本次的挂牌价格，即人民币 559,122.14 万元。
3、各转让方对应的交易价款
各转让方按照其各自转让股权对应的相对股权比例收取交易价款，即中电有限收取
交易价款总额的 21.2389%，计人民币 118,751.312106 万元；中电熊猫收取交易价款总
441
额的 7.4442%，计人民币 41,621.980233 万元；华东科技收取交易价款总额的 71.3169%，
计人民币 398,748.847661 万元。
（三）支付方式
1、已支付保证金转为首期价款
京东方已支付至上海联合产权交易所的保证金计人民币 167,736.6420 万元，在《产
权交易合同》生效后直接转为该次交易的首期价款。
2、以分期付款方式支付价款
（ 1 ） 首 期 价 款 （ 含 保 证 金 ）， 为 本 次 产 权 交 易 价款 总 额 的 30 ％ ， 计 人 民 币
167,736.6420 万元，京东方已交纳的保证金在《产权交易合同》生效后自动转为首期价
款，京东方应在合同生效后 5 个工作日内将除保证金外的首期价款支付至上海联合产权
交易所指定银行账户；
（2）第二笔产权交易价款为本次产权交易价款总额的 30%，计人民币 167,736.6420
万元，京东方应在 2020 年 12 月 15 日之前支付完毕；
（3）第三笔产权交易价款为本次产权交易价款总额的 40%，计人民币 223,648.8560
万元；京东方应在合同生效后 1 年内支付完毕剩余产权交易价款。
3、京东方就首期价款以外的其余款项提供担保
根据《企业国有资产交易监督管理办法》（32 号令），京东方应当就首期价款以外
的其余款项提供转让方认可的合法有效担保，并按同期银行贷款利率向转让方支付延期
付款期间的利息。
（四）交付时间安排
产权交易基准日（评估基准日）为 2020 年 6 月 30 日，转让方、受让方应当共同配
合，于 2020 年 12 月 31 日前完成产权持有主体的权利交接，配合办理产权交易标的工
商变更登记手续。
“资产交割日”指合同约定的产权交易标的办理完毕变更至京东方名下的相关工商
442
变更登记手续之日，或转让方、受让方双方签署交割确认书确认的资产交割日（以孰早
者为准），资产交割日不晚于 2020 年 12 月 31 日。
（五）定价基准日至交割日期间损益的归属
在交易基准日至资产交割日期间，与产权交易标的相关的盈利或亏损由京东方享有
和承担，不影响产权交易标的的交易价格。
（六）人员安排
本次产权交易不涉及职工安置。南京平板显示职工（包括但不限于在岗职工、待岗
职工、内退职工等）的劳动关系及养老、医疗、失业、工伤、生育、公积金等社会保险
关系均不因本次产权交易发生变动，南京平板显示将继续履行其与职工之间已签订的劳
动合同。
本次产权交易完成后，南京平板显示现有离退休、内退员工各项待遇和福利政策保
持不变，由南京平板显示负责继续执行。
京东方承诺受让产权交易标的后，同意南京平板显示继续履行与职工签订的现有劳
动合同。
（七）合同生效条件和生效时间
《产权交易合同》自转让方、受让方盖章之日起成立，自以下条件全部满足之日起
生效：
（1）华东科技股东大会批准本次产权交易；
（2）华东科技股东大会批准拟与本次产权交易同步实施的重大现金购买交易；
（3）南京平板显示除转让方以外的股东（以下简称“其他股东”）已书面同意放弃
对产权交易标的的优先购买权，或者其他股东未能在转让方发出的书面征询通知要求的
时间内向上海联合产权交易所办理优先购买南京平板显示 80.831%股权所需的全部行
权手续（包括但不限于提交受让申请、交纳交易保证金、签订产权交易合同等）。
443
（八）违约责任条款
合同签署后，双方均应积极履行合同的内容以促成本次产权交易顺利实施。除合同
另有约定外，任何一方不履行或不及时、不适当、不完整履行合同项下的义务和安排，
或违反其在合同项下作出的任何承诺，即构成违约。违约方应当赔偿相对方遭受的损失，
且相对方有权要求违约方继续履行义务、采取补救措施或解除合同；若违约方的行为对
产权交易标的或南京平板显示造成重大不利影响，致使合同目的无法实现的，相对方有
权解除合同，并要求违约方赔偿损失。
受让方若逾期支付价款，每逾期一日按应付未付款项的万分之八向转让方支付逾期
履行的违约金，受让方逾期付款超过 30 日的，除前述逾期履行违约金外，转让方还有
权解除合同，要求受让方按照股权转让价款总额的 10%向转让方支付违约金，前述违约
金不足以弥补转让方因此遭受的损失的，转让方还有权继续向受让方进行追偿。
转让方若逾期不配合受让方完成合同约定的交割事项的，每逾期一日应按交易价款
的 3‰向受让方支付违约金，逾期超过 30 日的，受让方有权解除合同，要求转让方按
照交易价款的 10%向受让方支付违约金，前述违约金不足以弥补受让方因此遭受的损失
的，受让方还有权继续向转让方进行追偿。
受让方若逾期不配合转让方完成合同约定的交割事项的或因受让方原因导致本次
产权交易未能于 2020 年 12 月 31 日前完成产权交易标的交割的，每逾期一日应按交易
价款的 3‰向转让方支付违约金，逾期超过 30 日的，转让方有权解除合同，要求受让
方按照交易价款的 10%向转让方支付违约金，前述违约金不足以弥补转让方因此遭受的
损失的，转让方还有权继续向受让方进行追偿。
合同签署后，如果受让方违反合同所约定的“产权交易涉及的债权、债务的承继和
清偿办法”，视为受让方违约，受让方应当按照转让方要求立即纠正违约行为，如果受
让方超过 30 日仍未按照转让方要求纠正其违约行为的，受让方应当按照违约行为对应
的南京平板显示债务金额（即应当提供置换担保/反担保/追加担保而未提供相应担保的
债务金额）的 10%向转让方支付违约金。
资产交割日后，如果因南京平板显示未及时清偿债务等原因导致相关债权人向转让
方及其关联方主张承担担保责任的，视为受让方违约，受让方应当按照转让方要求立即
444
纠正违约行为（包括但不限于向债权人进行清偿、提供其他增信措施以促使债权人不再
向转让方追究担保责任等），如果受让方未能及时纠正其违约行为导致转让方及其关联
方向债权人实际承担清偿责任或者被债权人采取诉讼、仲裁、保全等措施的，转让方及
其关联方有权就其需要承担的担保责任及因此遭受的损失向受让方主张连带清偿责任，
并有权要求受让方按照转让方及其关联方需承担的担保责任金额的 20%向转让方支付
违约金。
（九）债权、债务的承继和清偿办法
1、受让方受让产权交易标的后，南京平板显示原有的债权、债务由本次产权交易
后的南京平板显示继续享有和承担。
2、截至 2020 年 6 月 30 日，中电有限、中电熊猫（以下合称为“担保方”）为南京
平板显示约 903,092.56 万元的负债提供了担保（具体情况见立信会计师事务所（特殊普
通合伙）出具的信会师报字[2020]第 ZE10551 号《审计报告》），此外，在资产交割日前，
前述担保方为维持南京平板显示生产运营可能会持续为南京平板显示新增贷款等负债
提供担保。受让方承诺，自资产交割日起前述担保方对南京平板显示的担保责任将全部
转移至受让方承担，受让方承诺承接和免除前述担保方对南京平板显示所承担的担保责
任或实际担保责任风险，确保担保方在资产交割日后不再对南京平板显示负债承担实际
担保或清偿义务，具体安排如下：（1）受让方应当优先选择担保责任置换的方式解除担
保方的担保责任，即受让方应尽可能通过向南京平板显示债权人提供债权人要求的担保
增信措施等方式促使相关债权人同意解除担保方的担保责任，在债权人要求的担保增信
措施能够实施的情况下受让方不应拒绝提供；受让方应当配合转让方和担保方于资产交
割日起 1 个月内与相关债权人办理完毕解除担保方担保责任所需的全部手续（包括但不
限于根据债权人要求由受让方为对应债务提供担保），免除担保方的担保责任；（2）对
于债权人不同意解除担保或暂不具备上述担保责任置换条件的债务，受让方应当协助南
京平板显示筹措资金清偿该等债务或者为担保方承担的担保责任提供全额的反担保，反
担保方式至少应包括受让方的连带责任保证担保，并应根据担保方的要求将受让方持有
的股权/股票、土地房产、机器设备、生产线、知识产权等有价值的财产抵押/质押给担
保方以提供反担保，确保担保方在资产交割日后不再对南京平板显示负债承担实际担保
或清偿义务。受让方应当按照转让方和担保方要求于资产交割日起 1 个月内签署相关反
445
担保协议并办理完毕反担保所需的抵质押登记手续；（3）担保方为南京平板显示提供担
保的相关债务到期后，担保方不再进行担保续期，受让方应当协助南京平板显示筹措资
金及时清偿该等债务。
3、在资产交割日前，在符合上市公司规范运作的前提下，中电熊猫及其关联方（以
下简称“资金支持方”）为维持南京平板显示生产运营预计会为南京平板显示提供借款
等资金支持（到资产交割日预计会提供的资金支持规模约 24 亿，具体金额以实际发生
额为准），对于前述资金支持，受让方承诺向资金支持方提供全额的担保，担保方式至
少应包括受让方的连带责任保证担保，并应根据资金支持方的要求将受让方持有的股权
/股票、土地房产、机器设备、生产线、知识产权等有价值的财产抵押/质押给资金支持
方以提供担保。受让方应当按照转让方和资金支持方的要求于资产交割日起 1 个月内签
署相关担保协议并办理完毕担保所需的抵质押登记手续。
二、《成都显示股权转让协议》《成都显示股权转让协议之补充协议》
——出售成都显示 11.429%股权
（一）合同主体、签订时间
2020 年 9 月 4 日，华东科技与中国电子签署附生效条件的《成都显示股权转让协
议》；2020 年 11 月 2 日，华东科技与中国电子签署《成都显示股权转让协议之补充协
议》。
（二）交易价格及定价依据
1、标的股权
本次股权转让的标的股权为华东科技所持有的成都显示 11.429%股权（对应 160,000
万元出资额，以下简称“标的股权”）。
2、转让价格
根据中瑞世联资产评估集团有限公司于 2020 年 8 月 25 日出具的《南京华东电子信
息科技股份有限公司拟转让其持有的成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的
成都中电熊猫显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中瑞评报字
446
[2020]000699 号），以 2020 年 6 月 30 日作为评估基准日（以下简称“评估基准日”），
成都显示 100%股权的评估值为 1,279,512.45 万元，标的股权对应的评估值为 146,229.99
万元。
成都显示截至 2019 年 12 月 31 日的净资产价值为 1,306,003.61 万元，其中 11.429%
股权对应的净资产值为 149,257.56 万元。
双方同意，按照成都显示 11.429%股权的评估值与截至 2019 年末对应净资产值两
者孰高的原则，确定成都显示 11.429%股权的交易价格为 149,257.56 万元。
（三）支付方式
中国电子应当按照如下付款进度以现金方式向华东科技支付本次股权转让的全部
股权转让价款：
（1）第一期：中国电子应在补充协议生效后 15 个工作日内向华东科技支付本次股
权转让价款的 60%，即 89,554.54 万元：
（2）第二期：中国电子应当于标的股权办理完毕变更登记至中国电子名下的工商
变更登记手续之日后的 30 个工作日内及 2020 年 12 月 31 日前（以孰早者为准）向华东
科技支付本次股权转让价款的 40%，即 59,703.02 万元。
（四）交付时间安排
协议签署后，双方将尽最大努力尽快完成本次股权转让涉及的协议生效条件和交割
程序，尽最大努力促使标的股权能够于 2020 年 12 月 31 日前办理完成标的股权变更至
中国电子名下的工商变更登记手续。
“股权交割日”的定义为：股权办理完毕变更登记至中国电子名下的工商变更登记
手续之日或协议双方就本次股权转让签署的交割确认书载明的股权交割日（以孰早者为
准），除双方另有约定外，股权交割日不应晚于 2020 年 12 月 31 日。
（五）定价基准日至交割日期间损益的归属
在评估基准日至股权交割日期间，标的股权对应的盈利或亏损由中国电子享有和承
447
担，成都显示的损益不影响标的股权的交易价格。
（六）人员安排
本次股权转让不涉及成都显示职工安置问题，成都显示的职工（包括但不限于在岗
职工、待岗职工、内退职工等）的劳动关系及养老、医疗、失业、工伤、生育、公积金
等社会保险关系均不因本次股权转让发生变动，成都显示将继续履行其与职工之间已签
订的劳动合同。
（七）合同生效条件和生效时间
协议自双方签字、盖章之日起成立，自以下条件全部满足之日起生效：
（1）华东科技董事会通过决议，批准本次交易；
（2）华东科技股东大会通过决议，批准本次交易；
（3）中国电子批准本次交易；
（4）成都显示除华东科技以外的股东（以下简称“其他股东”）已书面同意放弃对
标的股权的优先购买权，或者其他股东未能在华东科技发出的书面征询通知要求的时间
内实际行使优先购买权。
（八）违约责任条款
1、除不可抗力因素外，任何一方如未能履行其在协议项下之义务或承诺或所作出
的陈述或保证失实或有误，则该方应被视作违约。
2、违约方应当根据守约方的要求继续履行义务、采取补救措施或向守约方支付全
面和足额的赔偿金。上述赔偿金包括直接损失和间接损失的赔偿，但不得超过违反协议
一方订立协议时预见到或者应当预见到的因违反协议可能造成的损失。在相关违约行为
构成实质性违约而导致协议项下合同目的不能实现的，守约方有权以书面形式通知违约
方终止协议并按照协议约定主张赔偿责任。
三、《支付现金购买资产协议》《支付现金购买资产协议之补充协议》
448
——收购冠捷科技 51%股权
（一）合同主体、签订时间
2020 年 9 月 4 日，华东科技分别与华电有限、群创光电签署了附生效条件的《支
付现金购买资产协议》；2020 年 11 月 2 日，华东科技分别与华电有限、群创光电签署
了附生效条件的《支付现金购买资产之补充协议》。
（二）交易价格及定价依据
1、标的资产
华东科技向华电有限、群创光电支付现金，收购冠捷科技 51%股份。华东科技现金
收购华电有限、群创光电所持冠捷科技数量和比例具体如下：
序号 股东 收购的股份数量 占冠捷科技股份总数的比例
1 群创光电 90,300,000 3.85%
2 华电有限 1,105,977,491 47.15%
合计 1,196,277,491 51.00%
2、交易价格
根据《冠捷科技资产评估报告》，截至 2019 年 12 月 31 日，冠捷科技 100%股份的
评估值为 1,538,889.99 万元，对应本次收购中标的资产的价值为 784,833.89 万元。
冠捷科技董事会于 2020 年 3 月 20 日作出董事会决议，提议冠捷科技向全体股东派
发现金股利，每股 2.28 美分，派发现金股利 53,480,641 美元（折合人民币 376,696,241
元），上述提议经 2020 年 5 月 14 日召开的股东大会批准。
鉴于冠捷科技于过渡期间进行了现金分红，经协商，各方一致同意本次收购中标的
资产的交易价格应扣除对应比例的现金分红金额，标的资产的交易价格最终确定为
765,622.3866 万元。
华电有限、群创光电通过本次收购获得的现金对价具体如下：
拟转让冠捷科技股份 获得现金对价的相对 获得的现金对价（万
序号 股东名称
比例 比例 元）
449
1 华电有限 47.15% 92.45% 707,825.4025
2 群创光电 3.85% 7.55% 57,796.9841
合计 51.00% 100.00% 765,622.3866
（三）支付方式
在补充协议生效且标的资产交割至华东科技名下后，华东科技应当按照如下进度以
现金方式向华电有限、群创光电支付本次收购的对价：
（1）第一期：自标的资产交割至华东科技名下之日起 30 个工作日内及 2020 年 12
月 31 日前（以孰早者为准），华东科技应向华电有限支付现金对价 355,936.2745 万元，
应向群创光电支付现金对价的 29,063.7255 万元，合计 385,000.00 万元；
（2）第二期：在 2021 年 12 月 31 日之前，华东科技应向华电有限支付现金对价
131,266.7414 万元，向群创光电支付现金对价 28,733.2586 万元，合计 160,000.00 万元；
（3）第三期：在 2023 年 5 月 31 日之前，华东科技应向华电有限支付完毕剩余现
金对价 220,622.3866 万元。
如果冠捷科技相关年度业绩未达标导致华电有限需要根据《业绩补偿协议》承担相
关业绩承诺补偿义务的，则华电有限应向华东科技支付的当期业绩补偿款与华东科技应
向华电有限支付的当期现金对价中的等额部分于当期现金补偿义务确定后次日自动抵
销，自动抵销后，华东科技应当将抵销后的当期剩余应付现金对价（如有）按照补充协
议约定支付给华电有限，华电有限应当将抵销后的当期剩余应补偿价款（如有）按照《业
绩补偿协议》的约定支付给华东科技。
本次收购价款以人民币计价，价款支付过程中的汇率损益均由华电有限、群创光电
享有或承担。华东科技向华电有限、群创光电支付上述每笔现金对价时，将根据中国相
关规定办理相关购汇及对外支付手续，按照支付当日的汇率折算成港币或各方届时协商
确定的币种向华电有限、群创光电支付。
如因外汇主管部门审核、外汇监管政策变动或其他不可抗力因素导致华东科技无法
在约定期限内完成现金对价支付的，各方同意就延期支付事宜另行友好协商。
450
（四）交付时间安排
1、交割先决条件
交易在以下先决条件均已成就或华东科技书面豁免全部或部分条件后方可交割：
（1）协议约定的各项生效条件已成就；
（2）华东科技与相关交易对方就南京平板显示 57.646%股权出售签署的产权交易
合同已生效，拟出售资产南京平板显示 57.646%股权的交割先决条件（如有）已成就；
（3）本次收购获得华东科技主管发改部门的备案。
2、交割时间安排
交割先决条件满足后，各方应当及时实施协议项下交易方案，并互相积极配合办理
本次收购所应履行的全部交割手续。
华电有限、群创光电应当在补充协议生效且全部交割先决条件满足之日起 15 个工
作日内协助冠捷科技办理股东名册变更等按照百慕大法律规定所需的标的资产交割相
关的变更登记/备案手续，将标的资产交割至华东科技名下。各方同意，各方应当相互
配合，于 2020 年 12 月 31 日之前完成标的资产交割手续。
（五）定价基准日至交割日期间损益的归属
标的资产在过渡期间（自评估基准日（2019 年 12 月 31 日，不含评估基准日当日）
至股权交割日（含交割日当日）的期间）产生的收益由华东科技享有，标的资产在过渡
期间产生的亏损由华电有限、群创光电承担，并于过渡期间损益确认后 30 日内以现金
形式对华东科技予以补偿。华电有限、群创光电内部按本次收购中华电有限、群创光电
向华东科技出售的冠捷科技股份相对比例确定各自应补偿金额。
标的资产于过渡期间产生的损益金额以冠捷科技相关财务报表反映的金额为依据
并经协议各方确认，协议各方对财务报表记载的过渡期间损益金额存在争议的，则由符
合《证券法》规定的审计机构对冠捷科技在过渡期的损益进行审计并以审计结果确定损
益金额。
451
对于上述财务报表的基准日或审计基准日（以下统称“审计基准日”）的确定方式
为：如果股权交割日为当月 15 日之前的（包括 15 日），则审计基准日为股权交割日所
在日的上一月月末；如果股权交割日为当月 15 日之后的，则审计基准日为股权交割日
所在日的当月月末。
若冠捷科技在过渡期间进行现金分红的，则标的资产的最终交易价格将扣减对应比
例的现金分红金额，即标的资产的最终交易价格=各方基于评估值协商确定的交易价格
– 冠捷科技过渡期间现金分红总额*51%。
（六）合同生效条件和生效时间
协议自各方签字、盖章之日起成立，自以下条件全部满足后生效：
（1）华东科技董事会通过决议，批准本次交易；
（2）华东科技股东大会通过决议，批准本次交易；
（3）中国电子批准本次收购。
考虑到华东科技本次收购的推进和实施与南京平板显示 57.646%股权出售互为前
提，各方同意，如果华东科技本次出售南京平板显示 57.646%股权的交易宣告终止的，
则华东科技有权单方决定终止收购华电有限、群创光电所持有的冠捷科技全部 51%股份，
协议自华东科技向华电有限、群创光电发出终止收购的通知之日起自动全部解除。
（七）违约责任条款
协议签署后，除不可抗力因素外，任何一方如未能履行其在协议项下之义务或承诺
或所作出的陈述或保证失实或有误，则该方应被视作违约。
违约方应当根据守约方的要求继续履行义务、采取补救措施或向守约方支付全面和
足额的赔偿金。上述赔偿金包括直接损失和间接损失的赔偿，但不得超过违反协议一方
订立协议时预见到或者应当预见到的因违反协议可能造成的损失。在相关违约行为构成
实质性违约而导致协议项下合同目的不能实现的，守约方有权以书面形式通知违约方终
止协议并按照协议约定主张赔偿责任。
452
四、《业绩补偿协议》
（一）合同主体、签订时间
2020 年 11 月 2 日，华东科技与华电有限签署了《业绩承诺补偿协议》。
（二）标的资产
标的资产为华电有限及群创光电所持冠捷科技 51%股份。根据北京卓信大华资产评
估有限公司出具的卓信大华评报字（2020）第 2236 号《南京华东电子信息科技股份有
限公司拟收购冠捷科技有限公司 51%股权涉及的冠捷科技有限公司股东全部权益价值
评估项目资产评估报告》（以下简称“《冠捷科技资产评估报告》”），截至 2019 年 12 月
31 日，冠捷科技 100%股份的评估值为 1,538,889.99 万元，对应协议项下标的资产的价
值为 784,833.89 万元。鉴于冠捷科技于过渡期间进行了现金分红，根据《支付现金购买
资产协议之补充协议》，本次收购中标的资产的交易价格为 765,622.3866 万元。
（三）目标公司承诺利润数
以《冠捷科技资产评估报告》载明的冠捷科技相关年度的预测净利润数据为依据，
协商确定华电有限对冠捷科技的承诺利润数，华电有限应就冠捷科技相关年度按照《冠
捷科技资产评估报告》预测口径（以下简称“评估预测口径”）调整后的净利润数不低
于《冠捷科技资产评估报告》载明的预测净利润数据作出承诺。
评估预测口径考虑了下述因素：1、本次评估对冠捷科技下属武汉子公司享受的特
定政府补贴进行了预测；2、本次评估未考虑汇兑损益预测。
根据《冠捷科技资产评估报告》，冠捷科技 2020 年至 2022 年度的预测净利润分别
为 118,962.74 万元、114,055.43 万元、129,919.12 万元，在扣除归属于少数股东的净利
润后，预测归母净利润为 118,240.26 万元、113,389.84 万元、129,280.18 万元。
同时，鉴于冠捷科技业务主要采用美元结算，根据评估基准日中国人民银行授权发
布的美元兑人民币汇率中间价 6.9762 计算，冠捷科技 2020 年至 2022 年度的预测归母
净利润分别为 16,949.09 万美元、16,253.81 万美元、18,531.60 万美元。在此基础上，华
电有限按照美元口径对冠捷科技 2020 年度至 2022 年度（以下简称“业绩承诺期”）的
453
扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润（以下简称“扣非归母净利润”）作出
承诺。华电有限承诺，冠捷科技 2020 年度至 2022 年度的净利润不低于 16,949.09 万美
元、16,253.81 万美元、18,531.60 万美元（以下合称“承诺利润数”）。
如果本次收购未能于 2020 年 12 月 31 日之前实施完毕的（以标的资产交割至华东
科技名下之日为准），则华电有限对冠捷科技的业绩承诺期延长至 2023 年（即业绩承诺
期调整为 2020 年度-2023 年度），冠捷科技 2023 年度的预测归母净利润为 148,598.56
万元，在此情况下，华电有限承诺冠捷科技 2023 年度的净利润不低于 21,300.79 万美元。
（四）目标公司盈利预测差异的确定
在业绩承诺期内，华东科技进行年度审计时应对冠捷科技当年按照评估预测口径调
整后的净利润（以下简称“实际利润数”）与协议约定的承诺利润数的差异情况进行审
核，并由符合《证券法》规定的会计师事务所于华东科技年度财务报告出具时对差异情
况出具专项核查意见（以下简称“专项核查意见”），华电有限应当根据专项核查意见的
结果承担相应补偿义务并按照协议约定的补偿方式进行补偿。
按照评估预测口径，会计师事务所在审核确定冠捷科技实际利润数时应当以冠捷科
技实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础，并考虑下述因素：
（1）本次评估对冠捷科技下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测，实际净利
润应包含该收益；（2）本次评估未考虑汇兑损益预测，实际净利润应扣除汇兑损益的影
响。
如果业绩承诺期内冠捷科技及其子公司实施股权激励事项且需要进行股份支付会
计处理的，则冠捷科技相关年度承诺利润数和实际利润数均以扣除前述股份支付会计处
理形成的管理费用影响后的净利润数为准（即在冠捷科技相关年度因股份支付会计处理
形成相应管理费用的情况下，华东科技按照协议对冠捷科技相关年度净利润进行审核时，
冠捷科技相关年度进行考核的实际利润数=冠捷科技相关年度按照评估预测口径调整后
的实际净利润+股份支付影响的净利润额），冠捷科技在协议项下业绩承诺期内各年的累
积利润数亦以扣除前述股份支付影响后的累积利润数为准。
454
（五）利润补偿方式
本次承担补偿义务的主体为协议华电有限，华电有限以现金方式承担补偿义务，以
人民币形式支付应补偿价款。
协议约定的专项核查意见出具后，如发生冠捷科技截至当期期末累积的实际净利润
数未能达到截至当期期末累积承诺净利润数而需要华电有限进行补偿的情形，华东科技
应在需补偿当年年报公告后按照协议规定的公式计算并确定华电有限当年应补偿金额，
并结合《支付现金购买资产协议之补充协议》约定的价款抵销情况向华电有限就承担补
偿义务事宜发出书面通知，华东科技应当于收到书面通知之日起 30 个工作日内履行相
应补偿义务。
华电有限于业绩承诺期内应补偿金额的计算公式如下：
当年应补偿金额=[（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实际净利
润数）÷业绩承诺期内各年度承诺净利润总和]×华电有限所持标的资产对应的最终交
易价格－累积已补偿金额
在逐年补偿的情况下，各年计算的应补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的
金额不冲回。
协议项下补偿义务发生时，华电有限应当以其通过本次收购获得的全部对价为限向
华东科技承担业绩补偿义务。
（六）目标公司整体减值测试补偿
业绩承诺期届满后，华东科技应当聘请会计师事务所在出具当年度财务报告时对标
的资产进行减值测试，并在出具年度财务报告时出具专项审核意见。经减值测试，如果：
标的资产期末减值额>业绩承诺期内华电有限累积已补偿金额，则华电有限应当按照协
议约定的补偿程序另行进行补偿。
华电有限另需补偿的金额=标的资产期末减值额－业绩承诺期内华电有限累积已补
偿金额。
455
（七）违约责任
一方未履行或部分履行协议项下的义务给守约方造成损害的，守约方有权要求违约
方赔偿由此造成的全部经济损失。
456
第八章 本次交易的合规性分析
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定
（一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等
法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次拟出售资产南京平板显示和成都显示从事显示面板产业，本次拟购买资产冠捷
科技主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。根据中华人民共和
国国家发展和改革委员会发布的《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，本次交易拟
出售资产和拟购买资产所从事的主营业务均不属于国家产业政策限制类和淘汰类的产
业，且拟购买资产符合国家相关产业政策。因此，本次交易符合国家产业政策。
2、本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定
拟出售资产和拟购买资产在经营过程中均严格遵守国家有关环境保护法律法规的
要求，报告期内均不存在因违反国家环境保护相关法规而受到重大行政处罚的情形。此
外，本次交易亦不涉及环境保护报批事项。因此，本次交易符合有关环境保护的法律和
行政法规的规定。
3、本次交易符合有关土地管理方面的有关法律和行政法规的规定
拟出售资产和拟购买资产在经营过程中均严格遵守国家有关土地管理相关法律法
规的要求，报告期内经营过程中不存在因违反国家土地管理相关法律法规而受到重大行
政处罚且情节严重的情形。此外，本次交易拟出售标的为南京平板显示 57.646%股权和
成都显示 11.429%股权，拟购买标的为冠捷科技 51%股权，均不直接涉及土地使用权交
易。因此，本次交易符合有关土地管理方面的有关法律和行政法规的规定。
4、本次交易不存在违反有关反垄断法律和行政法规的规定
华东科技通过本次交易出售所持南京平板显示和成都显示全部股权，战略退出面板
产业，并收购取得冠捷科技 51%股份，本次收购不构成《中华人民共和国反垄断法》规
457
定的垄断行为，本次挂牌出售尚待受让方按照《中华人民共和国反垄断法》、《国务院关
于经营者集中申报标准的规定》等相关规定履行反垄断申报程序。
综上所述，本次重组符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律
和行政法规的规定。符合《重组管理办法》第十一条第（一）项的规定。
（二）本次交易完成后，上市公司仍符合股票上市条件
本次交易不涉及新增股份，本次交易完成后，上市公司满足社会公众股东持股比例
不低于 10%的要求，不会导致上市公司不符合深交所股票上市条件。
综上，本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件，符合《重组管理办法》第
十一条第（二）项的规定。
（三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法
权益的情形
本次交易按照相关法律法规的规定依法进行，由上市公司董事会提出方案，并聘请
符合规定的中介机构依据有关规定出具审计、评估、法律等相关报告。其中，本次交易
拟出售资产南京平板显示 57.646%股权以符合《证券法》规定的评估机构中瑞世联出具
并经中国电子备案的评估结果且不低于 2019 年末净资产为基础，通过在产权交易所公
开挂牌转让，并根据挂牌转让结果确定本次交易价格，根据公开挂牌结果，公司持有的
南京平板显示 57.646%股权对应的最终交易价格为 398,748.847661 万元；本次交易拟出
售资产成都显示 11.429%股权的交易价格以符合《证券法》规定的评估机构中瑞世联出
具并经中国电子备案的评估结果与截至 2019 年末净资产两者孰高的原则确定，公司持
有的成都显示 11.429%股权的交易作价为 149,257.56 万元；本次交易拟购买资产冠捷科
技 51%股权的交易价格以符合《证券法》规定的评估机构卓信大华出具并经中国电子备
案的评估结果为依据，考虑到期后分红事项的影响，本次重组拟购买资产冠捷科技 51%
股权的最终作价为 765,622.3866 万元。
上述评估机构及其经办评估师与上市公司、标的公司、交易对方均不存在关联关系，
没有现实的及预期的利益或冲突，具有充分的独立性，其出具的评估报告符合客观、公
正、独立、科学的原则。
458
上市公司董事会和独立董事均已对独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评
估目的的相关性以及评估定价的公允性发表肯定性意见，资产的定价依据公允，不存在
损害上市公司和股东合法权益的情形。
综上，本次重组标的资产的定价依据公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的
情形，符合《重组管理办法》第十一条第（三）项的规定。
（四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障
碍，相关债权债务处理合法
本次重组的标的公司为合法设立、有效存续的公司，交易对方华电有限及群创光电
持有的冠捷科技，以及上市公司持有的南京平板显示及成都显示等资产产权权属清晰，
不存在限制或者禁止转让的情形，不存在其他质押、权利担保或其它受限制的情形，标
的资产的过户不存在法律障碍。本次交易亦不涉及债权债务处理事宜。
综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（四）项的规定。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市
公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
本次交易完成后，上市公司将战略退出液晶面板行业，公司定位为专注于智能显示
领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。
本次交易完成后，上市公司将不再持有南京平板显示、成都显示的股权，冠捷科技
将成为上市公司之控股子公司。冠捷科技在智能显示制造领域具有领先的核心竞争优势
和行业地位，本次交易将巩固上市公司业务竞争优势，增强上市公司盈利能力，进而提
升上市公司价值与综合竞争力。
综上，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组
后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十一条第（五）
项的规定。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面
与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性
459
的相关规定
本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独
立运营的管理体制，做到业务、资产、财务、人员、机构等方面独立。
本次交易完成后，上市公司控股股东仍为中电熊猫，实际控制人仍为中国电子，控
股股东和实际控制人不会发生变化，不会对现有的公司治理结构产生不利影响，上市公
司将保持完善的法人治理结构，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（六）项的规定。
（七）本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已设立股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的
议事规则，从制度上保证股东大会、董事会和监事会的规范运作和依法行使职责，具有
健全的组织结构和完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等
法律法规及行业主管部门的要求，根据实际情况对上市公司的公司章程进行修订，以适
应本次重组后的业务运作及法人治理要求，继续完善上市公司治理结构。
综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定。
二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的情形
上市公司近三十六个月内实际控制权未发生变更，且本次交易亦不会导致本公司控
制权变更。本次交易完成后，本公司控股股东仍为中电熊猫，实际控制人仍为中国电子。
本次交易不会导致上市公司控制权变更，不会导致本公司实际控制人的变更，因此
本次交易不构成重组上市。
综上所述，本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。
三、本次交易不适用《重组管理办法》第四十三条
本次交易不存在发行股份的情况，不适用《重组管理办法》第四十三条的相关规定。
460
四、本次交易不适用《重组管理办法》第四十四条及其适用意见规定
本次交易不存在收购的同时募集配套资金的情况，不适用《重组管理办法》第四十
四条及其适用意见要求。
五、独立财务顾问和法律顾问对本次交易合规性的意见
（一）独立财务顾问对本次交易是否符合《重组管理办法》的规定发表的
明确意见
中信证券作为上市公司本次交易的独立财务顾问，出具了《中信证券股份有限公司
关于南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交
易之独立财务顾问报告》并发表意见如下：
“本次交易符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定，按相关法律、法
规的规定履行了相应的程序，进行了必要的信息披露，体现了“公开、公平、公正”的
原则。
本次交易所涉及的标的资产已经符合《证券法》规定的会计师事务所和资产评估公
司进行审计和评估。本次交易标的的交易价格系根据标的资产的资产评估值为基础，经
交易双方协商确定的，体现了交易价格的客观、公允。
本次交易完成后，公司综合实力和核心竞争力将得到有效提升，同时公司归属于上
市公司股东权益规模得到增强，有助于提高公司的行业竞争地位，符合公司长远发展战
略。
本次交易充分考虑到了对中小股东利益的保护，切实、可行。对本次交易可能存在
的风险，华东科技已经在重组报告书及相关文件中作了充分揭示，有助于全体股东和投
资者对本次交易的客观评判。
本次交易已经取得现阶段必需的授权和批准。”
461
（二）法律顾问对本次交易是否符合《重组管理办法》的规定发表的明确
意见
金杜律师作为本次交易的上市公司法律顾问，根据金杜律师出具的法律意见书，金
杜律师发表明确意见：
“本次交易的方案内容符合《重组管理办法》等相关法律法规的规定；本次交易各
方具备相应的主体资格；在取得《北京市金杜律师事务所关于南京华东电子信息科技股
份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交易之法律意见书》“三、本次交
易的批准与授权”之“（二）尚需取得的批准和授权”所述的全部批准和授权后，本次
交易的实施不存在实质性法律障碍。”
462
第九章 管理层讨论与分析
投资者在阅读本节内容时，请同时参考本报告书“第十节 财务会计信息”以及相
关财务报告。
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论分析
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对上市公司 2018 年度、2019 年度财务报告进
行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，2020 年 1-6 月报表未经审计。上市公
司两年一期财务状况和经营成果如下：
（一）财务状况分析
1、资产构成分析
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日，上市公司合并
报表的资产构成如下表所示：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 54,432.78 2.65% 85,645.93 3.99% 223,821.93 6.95%
以公允价值计量
且其变动计入当
- 0.00% - 0.00% 669.92 0.02%
期损益的金融资
产
应收票据 1,068.22 0.05% 1,494.71 0.07% 10,781.48 0.33%
应收账款 95,804.45 4.66% 72,097.21 3.36% 82,460.04 2.56%
应收款项融资 566.39 0.03% 0.00% - 0.00%
预付款项 1,436.10 0.07% 1,959.20 0.09% 999.15 0.03%
其他应收款 1,153.04 0.06% 1,308.07 0.06% 71,359.36 2.22%
存货 117,010.03 5.69% 137,941.26 6.43% 200,847.54 6.24%
其他流动资产 6,738.75 0.33% 9,012.34 0.42% 14,408.85 0.45%
流动资产合计 278,209.76 13.52% 310,967.25 14.48% 605,348.28 18.80%
长期股权投资 129,655.64 6.30% 144,394.27 6.73% 154,780.32 4.81%
投资性房地产 306.30 0.01% 316.45 0.01% 336.76 0.01%
固定资产 1,467,056.27 71.31% 1,544,500.55 71.94% 2,281,365.64 70.86%
在建工程 51,724.43 2.51% 9,825.73 0.46% 8,971.62 0.28%
463
无形资产 107,400.47 5.22% 113,258.96 5.28% 145,082.16 4.51%
开发支出 10,745.38 0.52% 4,666.11 0.22% 6,580.69 0.20%
长期待摊费用 1,949.00 0.09% 2,345.31 0.11% 3,253.74 0.10%
递延所得税资产 9,767.43 0.47% 11,006.02 0.51% 13,644.30 0.42%
其他非流动资产 381.90 0.02% 5,646.28 0.26% - 0.00%
非流动资产合计 1,778,986.80 86.48% 1,835,959.66 85.52% 2,614,015.23 81.20%
资产总计 2,057,196.57 100.00% 2,146,926.91 100.00% 3,219,363.51 100.00%
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日，华东科技资产
总额分别为 3,219,363.51 万元、2,146,926.91 万元和 2,057,196.57 万元，报告期内资产规
模逐渐减小。报告期内，华东科技流动资产分别为 605,348.28 万元、310,967.25 万元和
278,209.76 万元，占资产总额比重分别为 18.80%、14.48%和 13.52%；非流动资产金额
分别为 2,614,015.23 万元、1,835,959.66 万元及 1,778,986.80 万元，占资产总额比重分别
为 81.20%、85.52%和 86.48%。
（1）流动资产
报告期内，华东科技的流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成。报告期内，
上述三项流动资产的总金额分别为 507,129.51 万元、295,684.39 万元和 267,247.27 万元，
占流动资产的比重分别为 83.77%、95.09%和 96.06%。
其中 2019 年末货币资金金额较 2018 年末减少 138,176.00 万元，下降 61.73%，主
要原因系银行存款减少；2019 年末存货金额较 2018 年末减少 62,906.29 万元，下降
31.32%，主要原因系库存商品减少。
（2）非流动资产
报告期内，华东科技的非流动资产主要由固定资产、长期股权投资和无形资产构成。
报 告 期 内 ， 上 述 非 流 动 资 产 的 总 金 额 分 别 为 484,012.91 万 元 689,892.32 万 元 和
677,620.25 万元，占非流动资产的比重分别为 98.75%、98.16%和 95.79%。
其中 2019 年末固定资产资金额较 2018 年末减少 736,865.09 万元，下降 32.30%，
主要原因系计提减值准备 527,745.40 万元。2019 年末无形资产资金额较 2018 年末减少
31,823.20 万元，下降 21.93%，主要原因系计提减值准备 33,993.09 万元。
2、负债构成分析
464
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日，上市公司合并
报表的负债构成如下表所示：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 79,544.55 5.40% 64,264.76 4.46% 156,903.16 10.15%
应付票据 33,957.38 2.30% 20,911.17 1.45% 32,785.57 2.12%
应付账款 132,131.05 8.97% 159,191.51 11.04% 176,634.59 11.43%
预收款项 - 0.00% 7,913.34 0.55% 6,776.58 0.44%
合同负债 4,798.48 0.33% - 0.00% - 0.00%
应付职工薪酬 2,675.06 0.18% 4,363.52 0.30% 4,014.52 0.26%
应交税费 1,909.07 0.13% 1,841.88 0.13% 1,942.93 0.13%
其他应付款 185,369.54 12.58% 31,445.99 2.18% 77,526.20 5.01%
一年内到期的
241,214.31 16.37% 247,245.89 17.14% 240,008.26 15.52%
非流动负债
其他流动负债 279,165.26 18.94% 308,704.08 21.40% 29,930.12 1.94%
流动负债合计 960,764.69 65.20% 845,882.14 58.65% 726,521.94 46.99%
长期借款 306,919.82 20.83% 349,693.84 24.25% 535,762.90 34.65%
长期应付款 167,750.34 11.38% 207,644.68 14.40% 238,887.60 15.45%
递延收益 21,042.87 1.43% 20,634.07 1.43% 23,718.40 1.53%
递延所得税负
17,199.05 1.17% 18,437.64 1.28% 21,132.31 1.37%
债
非流动负债合
512,912.07 34.80% 596,410.23 41.35% 819,501.21 53.01%
计
负债合计 1,473,676.76 100.00% 1,442,292.37 100.00% 1,546,023.15 100.00%
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日，华东科技负债
总额分别为 1,546,023.15 万元、1,442,292.37 万元和 1,473,676.76 万元，报告期内各期末
上市公司负债情况较为稳定。其中流动负债金额分别为 726,521.94 万元、845,882.14 万
元和 960,764.69 万元，占负债总额比重分别为 46.99%、58.65%和 65.20%；非流动负债
金额分别 819,501.21 万元、596,410.23 万元和 512,912.07 万元，占负债总额比重分别为
53.01%、41.35%和 34.80%。
（1）流动负债
报告期内，华东科技的流动负债主要由其他流动负债、一年内到期的非流动负债、
465
其他应付款、应付账款和短期借款构成。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日
和 2020 年 6 月 30 日，上述五项流动负债的总金额分别为 681,002.34 万元、810,852.23
万元和 917,424.71 万元，占流动负债总额的比重分别为 93.73%、95.86%和 95.49%。
（2）非流动负债
报告期内，华东科技的非流动负债主要由长期借款和长期应付款构成。截至 2018
年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，上述四项非流动负债的总金
额分别为 774,650.50 万元、557,338.52 万元和 474,670.15 万元，占非流动负债总额的比
重分别为 94.53%、93.45%和 92.54%。
3、偿债能力分析
合并报表口径下，上市公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6
月 30 日的偿债能力指标如下：
偿债能力指标 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 0.29 0.37 0.83
速动比率（倍） 0.17 0.20 0.56
资产负债率 71.64% 67.18% 48.02%
注：相关指标计算公式如下
①流动比率=流动资产/流动负债
②速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
③资产负债率=总负债/总资产
报告期内，上市公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日
的流动比率分别为 0.83、0.37 和 0.29，速动比率分别为 0.56、0.20 和 0.17，资产负债率
分别为 48.02%、67.18%和 71.64%。报告期内，上市公司的流动比率和速动比率呈下降
趋势，资产负债率呈上升趋势，偿债能力呈下降趋势。
4、营运能力分析
合并报表口径下，上市公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月的营运能力指标
如下：
营运能力指标 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
总资产周转率（次/年） 0.13 0.20 0.17
应收账款周转率（次/年） 3.30 6.31 6.38
466
营运能力指标 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
存货周转率（次/年） 2.49 4.04 3.12
注：相关指标计算公式如下
①应收账款周转率=营业收入/应收账款、应收票据期初期末平均净额
②存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额
③总资产周转率=营业收入/期初期末平均总资产
报告期内，上市公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，上市公司的总资产周
转率分别为 0.17、0.20 和 0.13，应收账款周转率分别为 6.38、6.31 和 3.30，存货周转率
分别为 3.12、4.04 和 2.49。报告期内，上市公司营运能力指标呈现一定波动。
（二）经营成果分析
1、经营成果分析
2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，上市公司的经营利润的构成及变化情况分
析如下：
单位：万元
2020 年半年度 2019 年度 2018 年度
项目 占营业总收 占营业总收 占营业总收
金额 金额 金额
入之比 入之比 入之比
一、营业总收入 281,101.41 100.00% 526,654.22 100.00% 570,278.15 100.00%
其中：营业收入 281,101.41 100.00% 526,654.22 100.00% 570,278.15 100.00%
二、营业总成本 384,466.07 136.77% 831,608.68 157.90% 814,780.21 142.87%
其中：营业成本 317,178.51 112.83% 684,315.83 129.94% 656,297.67 115.08%
税金及附加 3,189.51 1.13% 6,453.09 1.23% 6,478.52 1.14%
销售费用 4,353.34 1.55% 11,825.69 2.25% 11,629.27 2.04%
管理费用 14,237.55 5.06% 31,687.45 6.02% 29,871.14 5.24%
研发费用 5,684.79 2.02% 21,006.59 3.99% 11,608.61 2.04%
财务费用 39,822.37 14.17% 76,320.02 14.49% 98,895.01 17.34%
其中：利息费用 31,804.64 11.31% 67,519.97 12.82% 60,912.40 10.68%
利息收入 141.45 0.05% 4,136.47 0.79% 3,129.54 0.55%
加：其他收益 2,173.16 0.77% 4,566.54 0.87% 113,984.59 19.99%
投资收益 -14,738.63 -5.24% -8,393.60 -1.59% -791.43 -0.14%
公允价值变动
- 0.00% -669.92 -0.13% 669.92 0.12%
收益
467
信用减值损失 -26.82 -0.01% -317.57 -0.06% - 0.00%
资产减值损失 -5,072.64 -1.80% -659,165.22 -125.16% -32,362.86 -5.67%
资产处置收益 -0.00 0.00% -43.83 -0.01% -60.91 -0.01%
三、营业利润 -121,029.58 -43.06% -968,978.05 -183.99% -163,062.75 -28.59%
加：营业外收入 132.46 0.05% 1,191.75 0.23% 221.06 0.04%
减：营业外支出 40.55 0.01% 40.67 0.01% 147.10 0.03%
四、利润总额 -120,937.66 -43.02% -967,826.97 -183.77% -162,988.79 -28.58%
减：所得税费用 128.86 0.05% 155.76 0.03% -5.80 0.00%
五、净利润 -121,066.52 -43.07% -967,982.73 -183.80% -162,982.99 -28.58%
1.归属于母公
司所有者的净 -77,784.55 -27.67% -564,054.03 -107.10% -98,735.76 -17.31%
利润
2.少数股东损
-43,281.97 -15.40% -403,928.70 -76.70% -64,247.23 -11.27%
益
2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，上市公司分别实现营业收入 570,278.15 万
元、526,654.22 万元和 281,101.41 万元；分别实现归属于母公司股东的净利润-98,735.76
万元、-564,054.03 万元和-77,784.55 万元，报告期内上市公司归属母公司净利润为负，
主要原因系受市场产能提升和中美贸易摩擦影响，液晶面板特别是 TV 面板价格跌幅不
断扩大。
2、盈利能力指标分析
2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，上市公司主要盈利指标情况如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
毛利率 -12.83% -29.94% -15.08%
净利率 -43.07% -183.80% -28.58%
期间费用率 22.80% 26.74% 26.65%
净资产收益率 -23.09% -136.01% -10.08%
注：①上述指标均以合并财务报表的数据为基础，计算公式如下：
②净利率=归属于母公司所有者净利润/营业收入
③毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
④期间费用率=（销售费用+管理费用+财务费用）/营业收入
⑤净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的净资产
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，上市公司毛利率分别为-15.08%、-29.94%
和-12.83%，净利率分别为-28.58%、-183.80%和-43.07%，期间费用率分别为 26.65%、
468
26.74%和 22.80%，净资产收益率分别为-10.08%、-136.01%和-23.09%。
二、拟购买标的公司所属行业特点
本次收购交易标的冠捷科技专注于显示领域的智能制造，主要业务包括显示器及液
晶电视等产品的研发、生产以及销售，属于显示器及液晶电视制造行业。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），冠捷科技所属行业为
“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》
（GB/T 4754-2017），冠捷科技所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
（一）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门和行业监管体制
冠捷科技行业主管部门主要为国家发改委、工信部。国家发改委主要负责制定国家
产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整、实施行业管理等工作。工信部主要负责
制定并组织实施行业规划和产业政策，推动重大技术装备发展和自主创新，推进产业结
构战略性调整和优化升级，促进科研成果产业化，组织协调国家有关重大工程项目所需
配套装备、元器件、仪器和材料的国产化等工作，监测并指导行业有序运行。
中国光学光电子行业协会是冠捷科技所处行业的自律组织，下设液晶显示专业分会，
其职能是为政府制定产业政策、决策重大项目提供咨询和参考建议，促进官、产、学、
研、用全方面的沟通合作与交流，搭建国际合作交流平台，协助企业参与国际产业竞争，
推动液晶显示行业的发展。
目前，行政主管部门和行业协会对行业的管理主要是宏观产业政策的调控和管理，
企业的市场化程度较高，各企业具体的生产经营面向市场，自由、自主参与市场竞争。
2、行业主要法律法规及政策
行业的主要产业政策和行业监管政策如下：
469
序 法规/政策性文
颁布时间 颁布主体 要点
号 件名称
《超高清视频 加强 4K/8K 显示面板创新。推动超高清电
工信部、广电总
产业发展行动 视、机顶盒、虚拟现实（增强现实）设备
1 2019 年 3 月 局、中央广播电
计划（2019-2022 等产品普及，发展大屏拼接显示、电影投
视总台
年）》 影机等商用显示终端
加快新型显示产品发展。支持企业加大技
术创新投入，突破新型背板、超高清、柔
《扩大和升级
性面板等量产技术，带动产品创新，实现
信息消费三年
产品结构调整。推动面板企业与终端企业
2 行动计划 2018 年 7 月 工信部、发改委
拓展互联网、物联网、人工智能等不同领
（2018-2020
域应用，在中高端消费领域培育新增长点，
年）》
进一步扩大在线健康医疗、安防监控、智
能家居等领域的应用范围
实 现主 动矩 阵有 机发 光二极 管
《“十三五”国
（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子点液
3 家战略性新兴 2016 年 11 月 国务院
晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规
产业发展规划》
模应用。推动半导体显示产业链协同创新
围绕重点领域，优化政策组合，拓展新兴
产业增长空间，抢占未来竞争制高点，使
《国民经济和
战略性新兴产业增加值占国内生产总值比
社会发展第十
4 2016 年 3 月 国务院 重达到 15%。支持新一代信息技术产业的
三个五年规划
发展壮大，大力推进先进半导体、虚拟现
纲要》
实与互动影视等新兴前沿领域创新和产业
化
自 2012 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日，
新型显示器件（包括薄膜晶体管液晶、等
《关于进一步 离子、有机发光二极管）面板生产企业进
扶持新型显示 口国内不能生产的自用生产性（含研发用）
财政部、海关总
器件产业发展 原材料和消耗品，免征进口关税，照章征
5 2012 年 4 月 署、国家税务总
有关进口税收 收进口环节增值税；进口建设净化室所需
局
优惠政策的通 国内尚无法提供（即国内不能生产或性能
知》 不能满足）的配套系统以及维修生产设备
所需零部件免征进口关税和进口环节增值
税
电子信息产业仍是全球竞争的战略重点，
《中国电子信
要集中突破核心关键技术，全面提升产业
6 息制造业“十二 2012 年 2 月 工信部
核心竞争力，平板电视面板自给率要达到
五”发展规划》
80%以上
470
序 法规/政策性文
颁布时间 颁布主体 要点
号 件名称
大力发展节能环保、新一代信息技术、生
物、高端装备制造、新能源、新材料、新
《国民经济和
能源汽车等战略性新兴产业。新一代信息
社会发展第十
7 2011 年 3 月 国务院 技术产业重点发展新一代移动通信、下一
二个五年规划
代互联网、三网融合、物联网、云计算、
纲要》
集成电路、新型显示、高端软件、高端服
务器和信息服务
（二）行业发展基本情况
显示技术是利用电子技术提供视觉信息的技术。现代显示技术根据信息显示的主要
方式分为阴极射线管（CRT）和平板显示技术。随着科技进步，各产业对显示技术需求
不断提高，各种平板显示技术不断推出。平板显示器具有厚度薄、重量轻、能耗低、无
辐射、无闪烁、高分辨率等特点，其产业化程度不断提高，平板显示技术应用领域不断
拓展，当前平板显示技术已取代 CRT 成为全球主流的显示技术。
根据技术特点划分，平板显示技术分为液晶显示器（LCD）、等离子显示器（PDP）
和有机发光二极管显示器（OLED）等显示技术。目前，LCD 与 OLED 为平板显示行业
主要显示技术，占据行业绝大部分产值。
全球平板显示行业发展稳定，市场空间巨大。行业发展与智能手机、笔记本电脑、
平板电脑、大尺寸高清电视、车载显示、专业领域显示等的历次应用浪潮与应用场景多
元化趋势密切相关。从行业发展长期前景来看，平板显示器产业仍处在成长时期，一系
列国家产业政策也不断强调新一代显示技术的重要战略意义，并重点支持高世代线的建
设发展。未来，国内高世代线平板显示将处于持续放量的过程，其相关配套产业都将有
望获得较好的发展前景。随着中国高世代线的加快建设，中国大陆在全球平板显示产业
中的地位有望持续提升。
1、显示器
显示器作为应用广泛的电子产品，其功能涵盖了办公、通讯、娱乐、影视、消费等
工作生活的各方面，市场需求广阔。根据我国工信部和 IDC 统计，我国已成为全球重
要的电脑产品生产和销售基地。因此，显示器等相关产业发展有望得到提振。
471
全球显示器方面，根据 OMDIA 统计，2018 年全球 LCD 显示器的出货量为 1.26 亿
台，2019 年全球 LCD 显示器的出货量为 1.27 亿台，2020 年上半年全球 LCD 显示器的
出货量为 0.61 亿台。
国内显示器方面，根据群智咨询统计，2018 年中国显示器整机市场出货量 32.9 百
万台，2019 年中国显示器整机市场出货量 33.7 百万台，预计 2020 年出货量 32.5 百万
台。
2020 年，预计受新冠疫情与国际贸易环境等宏观因素影响，显示器供应端承压出
货量会有所下降，但另一方面疫情亦会增加居家办公等显示器需求，因此预计显示器出
货量下降整体小于其他消费电子产品。
技术进步和产品创新是显示器行业的主要驱动因素。以电脑为例，近年来，随着全
球主要电脑厂商持续进行技术研发，电脑产品的性能、配置和功能不断提升，针对不同
消费者使用需求，产品种类呈现多元化的市场格局，如办公、影音、图像处理、电竞游
戏、针对大规模运算需求的高配电脑等，同时相应的，也对显示器产品提出了更为定制
化的需求，形成了适用于不同使用场景的显示器产品，如政府行业、医疗行业、金融行
业、娱乐行业、教育行业、企业办公、制造业、交通管理等，产品升级换代加快，推动
了我国各类显示屏产品出货量的强劲增长。
智能显示器市场的持续发展已成为确定性较高的产业趋势。得益于互联网技术的发
展与应用，显示器在不同行业将被赋予更为多元化的功能，成为互联网技术、数字化技
术、智能化技术等应用场景开拓和发展的重要载体和平台，为使用者提供更为智能的互
动体验，同时也满足不同行业和使用场景显示器的特定需求，如政府部门、医疗产品、
电竞产业等，以上结构性需求增长空间成为显示器行业持续成长的动能。
2、电视
电视是平板显示下游的主要应用领域之一，其出货面积占平板显示出货面积的约
70%以上，是行业非常重要的市场。早期电视普遍使用 CRT 技术，经过多年演变与发
展，液晶电视凭借外型轻薄、节能、易大尺寸化等技术优势与市场端优势，已经成为电
视显示的主流技术。
全球液晶电视方面，根据 OMDIA 统计，2018 年全球电视的出货量为 2.21 亿台，
472
2019 年全球电视的出货量为 2.23 亿台，其中 2019 年 LCD 电视的出货量为 2.20 亿台占
据主流。在未来一段时期内，全球电视出货量将进入平稳期。
国内液晶电视方面，根据国家统计局统计，近十年我国液晶电视产量从 2010 年的
0.89 亿台，增长至 2019 年的 1.87 亿台，年均复合增长率约为 8.54%。从全球产业布局
来看，目前全球液晶电视产业正在向中国大陆加速转移，国内面板厂商的电视面板出货
量快速增长，推动显示制造业蓬勃发展，我国作为液晶电视生产大国的地位不断提高。
电视面板市场正在向大尺寸、超高清化发展，大尺寸高端彩电市场需求快速增长。
根据群智咨询数据，主流电视尺寸由 32 英寸发展至 40~50 英寸。预计未来数年，伴随
着消费升级以及新型显示技术的驱动，全球液晶电视平均尺寸有望增至 50 英寸，4K 及
8K 电视的发展会体现更明显的大尺寸趋势，从而推动全球大尺寸液晶电视出货量增长。
智能电视市场渗透率的提高及其发展已成为确定性较高的行业发展趋势。得益于液
晶电视行业技术进步、消费升级的推动，全球电视行业将进入快速迭代期，电视将被赋
予更为多元化的功能，成为互联网技术、数字化技术、智能化技术等应用场景开拓和发
展的重要载体和平台，为消费者提供全新的、升级的互动体验，成为液晶电视持续成长
的动能。
（三）行业技术水平及技术特点，经营模式，周期性特征
1、行业技术水平及技术特点
平板显示技术分为液晶显示器（LCD）、等离子显示器（PDP）和有机发光二极管
显示器（OLED）等显示技术。目前，LCD 与 OLED 为平板显示行业主要显示技术，占
据行业绝大部分产值。与此同时，大尺寸 OLED、量子点、Mini LED、Micro LED 及曲
面屏等新兴显示技术正在蓬勃发展与不断演进。未来，新技术与新产品的出现可能会对
行业技术或产品格局造成变革性影响。
2、行业普遍经营模式
显示器及液晶电视制造行业的品牌厂商在完成产品开发后，按是否自行生产分为自
产和代工两类。行业内企业自己完成产品生产环节主要工作的，结合市场销售情况、产
品定位、销售计划、生产能力、库存管理等，制定采购计划、生产计划、销售计划、市
473
场营销计划等。行业内企业选择代工模式的，与达到相应标准且合适的代工厂商进行合
作，借助代工厂商完成产品主要生产环节工作。行业内代工企业凭借自身生产设计能力
获得订单，结合客户的需求与自身产能等因素制定排产计划、原材料采购计划，完成并
交付订单。销售模式方面，行业内普遍采用包括直营模式与经销模式等实现产品销售。
3、行业周期性特征
冠捷科技所处行业是资本密集型、技术密集型行业，具有全球化程度高、行业周期
性强、技术迭代较快等特征。
长期来看，显示行业的利润水平及价格主要受到供需关系的直接影响，从而呈现一
定波动性或周期性。一方面，显示产品需求量受到行业下游应用终端产品需求和消费电
子市场变化的影响，下游产品应用需求的变化会直接导致显示行业产品需求的变化。另
一方面，在通讯网络不断升级、面板行业新型技术、显示行业新技术与新工艺不断涌现
的情况下，产品迭代较快促使上游面板行业产能扩张，进而导致原材料端供大于求、面
板价格下滑，显示行业采购端成本下降。随着上游面板价格下滑，产能会随之缩减，一
旦产能缩减至无法满足增长的需求时，会导致行业供不应求、面板价格涨价，显示行业
采购端成本增加。
因此，受国内外宏观经济的波动、下游消费电子产业的发展、上游产业价格因素、
市场竞争格局变化等多种因素影响，显示行业具有一定周期性。
（四）行业上下游及其关联性，上下游行业发展情况及其影响
显示器及液晶电视制造行业主要市场参与者是显示器、电视等的设计、生产和销售
厂商，其产业链上游是面板厂商，面板厂商的上游包括材料供应商、设备供应商、组装
零件供应商等；显示器及液晶电视制造行业下游应用市场包括显示器、电视、电脑、智
能手机、平板市场等。行业整体具备一定周期性特征，市场化程度较高，上下游关联性
主要通过供需关系变化相互传导。
近年来，材料技术、芯片技术、显示技术的发展与进步不断推动显示行业积极发展。
上游以 LCD 为代表的面板行业产能向大陆逐步集中，产业链的供应链国产化趋势持续
显现；目前面板价格呈现上涨趋势，对下游企业采购成本端产生影响。下游新应用领域
的拓展与出现对行业起到了一定带动作用，也对产品技术水平提出新的需求；同时，下
474
游终端消费市场同时也受疫情之后全球宏观经济或国际贸易环境不稳定等宏观因素影
响。
（五）行业市场竞争格局
冠捷科技深耕显示器行业，在全球显示器市场具有领先地位。并且，冠捷科技积累
了大量专利，成功研发并生产了多项全球先进技术规格的显示器，引领行业发展趋势。
同时，依托显示器业务在市场资源、技术研发与创新、业务拓展等多方面的优势，冠捷
科技电视业务亦稳步增长，在全球多个新兴市场站稳前位。
从全球显示器市场来看，根据 TrendForce 数据，2018 年、2019 年冠捷科技 LCD
显示器出货量全球第一，整体保持稳定，预计 2020 年市场地位持续领先。全球前 9 大
LCD 显示器整机制造商出货量如下表所示。
单位：百万件
序
名称 2018 年度 2019 年度 2020E
号
1 TPV 45.5 47.9 46.08
2 Qisda 21.3 22.1 21.2
3 Foxconn 12.5 11.6 10.1
4 LGE 10.9 10.1 10.0
5 Samsung 9.1 8.8 8.7
6 Wistron 6.2 7.7 8.3
7 BOEVT 8.3 7.3 7.4
8 Lehui 3.7 3.5 3.9
9 HKC 3.2 3.1 3.4
Top9 TTL 120.6 122 118.9
资料来源：TrendForce
从国内显示器市场来看，根据群智咨询数据，2018-2019 年中国独立显示器整机市
场出货规模如下表所示。冠捷科技旗下 AOC 品牌曾获“中国驰名商标”，且在中国拥
有领先的市场占有率，冠捷科技旗下所经营的 Philips 品牌市场占有率排名第二，AOC
和 Philips 两者在 2018 年、2019 年中国独立显示器市场的总出货量同比增长超 6%，市
475
场份额稳定在 40%以上。
单位：百万件
序号 名称 2018 年度 2019 年度
1 AOC 4.7 5.0
2 Philips 2.7 2.9
3 HKC 1.8 1.9
4 Samsung 1.4 1.4
5 Viewsonic 0.7 0.8
6 ASUS 0.6 0.5
7 Greatwall 0.4 0.5
8 BENQ 0.3 0.2
9 LG 0.2 0.2
10 Envison 0.2 0.1
TTL 17.5 19.0
资料来源：群智咨询
从全球电视代工市场来看，根据 DISCIEN 数据，2020 年上半年，全球电视代工厂
出货量排名如下表所示。冠捷科技电视代工全球出货量约 5.4 百万件。冠捷科技在全球
电视代工市场领先优势明显，随着代工产能逐渐向大陆集中，冠捷科技在大陆经营环境
较好，但同时由于冠捷科技海外销售占比较高，可能受到国际贸易环境不稳定带来的不
利影响。
单位：百万件
序号 名称 2020H1
1 TPV 5.4
2 TCL SCBC 4.9
3 AMTC 4.7
4 Foxconn 3.9
5 Skyworth ODM 3.2
6 HKC 3.0
476
序号 名称 2020H1
7 KTC 2.9
8 Changhong ODM 2.8
9 Vestel 2.7
10 Expressluck 2.2
资料来源：DISCIEN
整体而言，冠捷科技行业地位稳固，拥有全球领先的市场地位。冠捷科技所处行业
市场集中度较高，头部效应与优势较为显著，主要市场参与者普遍具有成熟的生产能力、
服务能力和经营能力，具有较为领先的规模化优势、渠道优势和品牌优势。
（六）影响行业发展的有利和不利因素
1、影响行业发展的有利因素
（1）平板显示产业产能面向中国大陆转移
根据 IHS 数据，2018 年中国大陆产能占全球产能的 39％，预计 2023 年将占全球
总产能的 55％。得益于拥有世界最大的电子产品消费市场，以及本地化生产带来的巨
大价格优势，中国正在承接全球 LCD 产能的转移。
（2）显示大尺寸进程
大尺寸需求的扩张驱动力主要包括：1）显示技术在高分辨率、大尺寸、高动态范
围（HDR）等方面的迅速发展；2）知名品牌和代工厂商都希望充分利用这些新的显示
技术发展进而形成对应的产品发展战略；3）居家办公的趋势加大对移动设备的需求；4）
超薄边框技术的流行；5）新的多元化细分市场；6）显示面板厂商的推广策略等。
（3）前沿技术发展塑造显示行业发展新态势
随着互联网产业的发展与包括人工智能、大数据等前沿技术的开发应用，显示行业
产品研发得到各类新技术支持，成为更多数字媒介与智能交互的产品平台，用户体验提
升，业务场景多样化，产品矩阵丰富，为市场带来新的需求点。
（4）显示技术多元化发展
477
除了目前市场主流的 LCD 和 OLED，近年来，随着显示技术或面板技术的多元化
发展与技术取得突破，涌现了众多如大尺寸 OLED 显示技术、量子点显示技术、Mini LED
显示技术、Micro LED 显示技术、曲面屏显示技术等，丰富了显示技术的类型，推动显
示行业技术日益革新。
（5）应用场景多样化发展
随着产品技术进步，更细分、更多元化的应用需求得到发现和满足。一方面，传统
的电视、显示器本身的产品技术演进带来更多样化的产品需求；另一方面，包括手机、
平板在内的移动设备需求，以及汽车电子、医疗、工控等新兴需求点，都使得显示行业
的应用场景随着技术迭代与产品的数字化、智能化的推进而不断拓宽。
（6）电竞市场发展空间广阔
据国际电竞市场分析研究公司 Newzoo 发布了《2020 年全球电子竞技市场报告》显
示，2019 年全球电子竞技市场总营收 9.51 亿美元，预计 2020 年达到 11 亿美元，同比
增长 15.7%。根据 WitsView 统计，预计 2020 年电竞显示器（帧率超过 100Hz）出货量
12.2 百万件，较 2019 年增长约 37%。中国是全球电竞市场收入最高的地区之一，随着
近年全球电竞市场规模逐渐扩大与活跃度提升，显示器品牌厂商纷纷拓展电竞领域产品
线，细分领域竞争加剧，未来市场空间广阔。
2、影响行业发展的不利因素
（1）国际贸易环境所存在的不确定性
考虑到疫情之后全球宏观经济面临下行压力，近年来国际关系存在不稳定因素，中
美贸易关系变化频发影响进出口政策与全球贸易环境。显示行业整体市场化程度或全球
化程度较高，下游终端产品消费市场亦可能受前述因素影响而存在一定波动或不确定性。
对于境外业务收入占比较高的市场参与者，国际形势波动和中美贸易摩擦等因素也会对
国际经营环境产生不利影响。
（2）中长期新技术替代或迭代
未来数年内，预计 LCD 仍是行业内较为主流的技术或发展方向，短期内行业主流
技术方向较为稳定，但如果从中长期来看，随着显示技术或面板技术的多元化发展，大
478
尺寸 OLED、量子点、Mini LED、Micro LED 及曲面屏等新兴技术及相应产品的出现，
可能会对行业格局造成变革性影响，行业内主要市场参与者需要根据市场需求不断实现
技术突破与革新，从而避免技术替代对生产经营产生不利影响，并保持市场竞争力。
（七）行业主要进入壁垒
1、技术壁垒
冠捷科技所处行业是技术密集型行业。相关产品的设计、研发、生产、制造均具有
较高技术含量，对设备、技术、管理、人员均有着较高的技术要求，且客观上在市场上
有竞争力的产品必须拥有过硬的质量。因此，技术创新、产品研发、工艺进步、相关关
键技术等方面的能力是市场竞争力的关键。目前，市场的头部企业，其产品及技术均经
过长时间的积累、发展以及市场的验证，产品更新换代与前沿技术的研究及产业化落地
成为各大主要市场参与者竞争及投资焦点。近年来，智能化生产制造的发展与新一代信
息技术的融合应用，不断促使主要市场参与者加大研发投入，升级技术研发水平、改进
工艺流程、促进产品技术创新。因此，行业对市场参与者的技术积累与产品经验均有较
高要求，行业对市场参与者有较高的技术壁垒。
2、资金壁垒
冠捷科技所处行业是资本密集型行业。随着市场需求以及供需关系的变化，行业产
品技术存在更新迭代的发展需求。从产品研发，到生产能力的构建，到获得订单后的投
产与交付，以及各项相关技术的研究研发工作，均涉及大量的资金投入以保障生产规模、
产能以及市场竞争力。企业产能的扩张与资金实力的积累是一个长期的过程。因此，行
业对市场参与者有较高的资金壁垒。
3、市场壁垒
冠捷科技所处行业的经营模式与竞争格局决定了对市场参与者的市场经验、经营能
力等有较高要求。行业市场集中度相对较高，且下游市场需求端受品牌口碑、产品质量、
服务能力等因素影响较大，因此在生产能力与服务能力得到保障的前提下，市场参与者
已经建立起来的客户关系、市场地位、品牌、口碑和声誉是后续市场行为中的核心竞争
力与优势。此外，市场上各家企业的市场开拓与销售能力也各不相同，稳健完善的销售
渠道的建立与管理是市场能力的重要构成，且短时间内难以完成。因此，行业对市场参
479
与者有较高的市场壁垒。
4、生产管理壁垒
显示产品的生产与制造环节具有一定难度和复杂性，生产环节较多，需要专业化的
设备与系统的流程管理，并且需要对关键生产节点进行检测。因此要求行业内企业具备
精细化与高效率的生产管理的能力，严格管控每一个生产环节的质量，同时高效利用产
能、提高生产效率、提升产品品质、控制不良质量成本。完善的生产管理能力需要企业
长期的经验积累、大量的资金与人力的投入、以及持续的改进完善。因此，行业对市场
参与者有一定生产管理壁垒。
5、产品认证壁垒
从行业标准来看，世界各国都对电子元器件制定了严格的产品品质认证标准，对环
保、安全、质量等方面均有具体的要求，只有满足当地市场的产品标准与认证要求，才
能进入当地市场。显示行业全球化程度相对较高，为满足各地市场相应标准与要求，市
场参与者通常需要投入大量资金和人力，对产品认证情况进行管理维护。因此，取得目
标市场的产品认证是行业壁垒之一。
6、品牌口碑壁垒
显示产品的质量直接影响终端消费者的使用体验。产品在满足一定技术指标、性能
参数等的要求的基础上，更为重要的是保证产品的品质与质量。可靠的产品品质与质量
有利于在终端消费者群体中建立良好的品牌口碑，加之合理有效的市场营销策略，是帮
助企业获得更多客户信任、增强市场认可度、提高市场占有率的重要发展基础。因此，
产品品质的保障与市场品牌的建立是行业壁垒之一。
（八）主要产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对出口业务的影响、以
及进口国同类产品的竞争格局等情况
冠捷科技主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售，报告期内
营业收入按地域包括中国、欧洲、北美洲、南美洲、澳大利亚、非洲等国家或地区，其
中，报告期内来自中国以外国家或地区的营业收入占比超过 70%，来自北美洲的营业收
入占比超过 20%。
480
冠捷科技所属行业市场集中度较高，主要市场参与者普遍拥有国际经营能力，可能
受到全球宏观经济、国际贸易环境、中美国际关系与贸易政策变化等因素影响，而存在
一定波动或不确定性。但相关行业或下游终端市场整体市场化程度较高、全球化程度较
高、竞争格局相对稳定。
三、标的资产的核心竞争力和本次交易完成后公司的行业地位
（一）标的资产的核心竞争力
1、研发和智能制造优势
冠捷科技于 1990 年开始，领先业界在全球进行研发布局，目前在福清、厦门、巴
西等地区设立了研发中心。其中，福清研发中心致力于显示器产品研发制造，厦门研发
中心致力于电视产品研发制造。冠捷科技共有 4,000 余名研发工程师，分布于软件、电
源、机构、电气、零件、安规、检测等研发领域。
冠捷科技将新一代信息技术与制造深度融合，不断改善升级制造工艺流程，探索形
成了较为成熟的智能制造模式，在液晶显示器、液晶电视方面具备多项国际领先技术。
冠捷科技带 TV 功能的多媒体显示器曾获国际工业设计大奖功能设计金奖，液晶显示器
AOC2434Pw 曾获工业设计红点奖。液晶电视相关技术如智能感光技术、智能录像技术、
多功能网络电视，以及液晶显示器相关技术如带 HDMI 多功能液晶显示器、多媒体接
口商务型显示器处于行业内领先水平。
冠捷科技近年来打造了多条智能化生产线。以咸阳厂为例，咸阳厂电视组装车间面
积约为 1.1 万平米，总规划可容纳 4 条电视整机组装线和 2 条模组组装线，通过数据采
集和监视控制系统，对所有设备进行全时数据采集和监控，同步进行大数据分析，并同
时配备全套自动电视组装工艺。
2、规模优势
冠捷科技为全球第一大显示器及领先的液晶电视智能制造企业。冠捷科技在全世界
范围内拥有多个生产基地以及研发中心。大型的经营规模有利于冠捷科技优化调配生产
资源、提高生产效率，增强技术能力以及市场响应能力。
3、渠道优势
481
冠捷科技相继收购了飞利浦的显示器以及平板电视业务。冠捷科技借助飞利浦成熟
的渠道，在主流显示器以及平板电视市场发力、增加出货量，令冠捷科技跻身一线显示
器以及平板电视制造商。冠捷科技在全国各地以及北美、欧洲、南美、东南亚等地区均
建立了销售渠道，旗下 AOC 品牌打造了新分销、新实体、新网咖、新直播、新教育的
“五新渠道”。
4、品牌优势
在代工领域，凭借多年的代工制造经验及技术积累，冠捷科技在下游各品牌厂商已
积累了良好的口碑。在自有品牌领域，冠捷科技拥有 AOC、Envision 等知名品牌，AOC
曾获“中国驰名商标”；并通过收购获得了飞利浦的显示器以及平板电视业务，进一步
加强了冠捷科技的品牌优势；冠捷科技旗下不同品牌侧重于不同的定位、产品以及地域，
形成了具有较强竞争力的品牌组合。
5、管理及人才优势
冠捷科技自成立以来一直注重人才的引进和培养，随着多年在显示器及液晶电视行
业的摸索，目前已经培养了一支专业化、高素质的管理团队。冠捷科技采用国际先进的
管理方式，形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的
管理机制，为冠捷科技的快速发展奠定了坚实的基础。
（二）本次交易完成后公司的行业地位
本次交易完成后，上市公司将战略退出液晶面板行业，公司定位为专注于智能显示
领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售。
本次交易完成后，上市公司将不再持有南京平板显示、成都显示的股权，冠捷科技
将成为上市公司之控股子公司。
冠捷科技深耕显示器行业，在全球显示器市场具有领先地位。并且，冠捷科技积累
了大量专利，成功研发并生产了多项全球先进技术规格的显示器，引领行业发展趋势。
同时，依托显示器业务在市场资源、技术研发与创新、业务拓展等多方面的优势，冠捷
科技电视业务亦稳步增长，在全球多个新兴市场站稳前位。
冠捷科技在智能显示制造领域具有领先的核心竞争优势和行业地位，本次交易将巩
482
固上市公司业务竞争优势，增强上市公司盈利能力，进而提升上市公司价值，有利于上
市公司中小股东利益。本次交易后，公司在资产规模、收入规模、产品布局等各方面都
处于同行业领先地位。
四、标的公司财务状况及盈利能力分析
（一）冠捷科技财务状况分析
1、资产构成分析
报告期内，冠捷科技合并资产构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产
货币资金 396,850.06 11.47% 443,485.69 12.45% 218,588.22 6.25%
衍生金融资产 41,038.73 1.19% 36,440.70 1.02% 65,809.07 1.88%
应收票据 132,507.24 3.83% 140,035.45 3.93% 140,741.72 4.03%
应收账款 919,271.68 26.57% 997,386.11 27.99% 974,333.39 27.88%
预付款项 10,775.80 0.31% 15,175.88 0.43% 14,557.24 0.42%
其他应收款 62,255.51 1.80% 71,164.03 2.00% 71,550.85 2.05%
存货 840,534.90 24.30% 769,900.64 21.61% 872,094.66 24.95%
其他流动资产 96,083.04 2.78% 108,195.83 3.04% 124,363.87 3.56%
流动资产合计 2,499,316.95 72.25% 2,581,784.32 72.46% 2,482,039.02 71.02%
非流动资产
长期股权投资 33,685.13 0.97% 30,324.65 0.85% 27,811.43 0.80%
其他非流动金融资产 - 0.00% 45,186.95 1.27% 39,635.02 1.13%
其他权益工具投资 1,414.38 0.04% 1,997.50 0.06% 1,321.80 0.04%
投资性房地产 171,134.72 4.95% 162,277.78 4.55% 159,690.04 4.57%
固定资产 272,960.10 7.89% 272,571.09 7.65% 287,507.80 8.23%
在建工程 2,750.68 0.08% 1,308.81 0.04% 4,290.21 0.12%
使用权资产 24,181.03 0.70% 27,348.59 0.77% - 0.00%
无形资产 106,690.11 3.08% 109,594.25 3.08% 147,058.52 4.21%
商誉 257,357.12 7.44% 254,008.43 7.13% 250,259.37 7.16%
483
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期待摊费用 23,378.07 0.68% 24,299.78 0.68% 24,394.82 0.70%
递延所得税资产 41,650.59 1.20% 41,941.44 1.18% 43,924.76 1.26%
其他非流动资产 24,943.46 0.72% 10,352.85 0.29% 26,946.54 0.77%
非流动资产合计 960,145.38 27.75% 981,212.12 27.54% 1,012,840.32 28.98%
资产总计 3,459,462.33 100.00% 3,562,996.44 100.00% 3,494,879.33 100.00%
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的总资产分别为 349.49 亿
元、356.30 亿元和 345.95 亿元。资产总额中流动资产较大，流动资产占总资产的比例
分别为 71.02%、72.46%和 72.25%。资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款、存
货、投资性房地产、固定资产、无形资产和商誉等。报告期内，冠捷科技主要资产情况
分析如下：
（1）流动资产
1）货币资金
报告期各期末，冠捷科技货币资金余额情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存现金 36.84 0.01% 42.69 0.01% 39.14 0.02%
银行存款 396,083.58 99.81% 442,839.49 99.85% 217,095.83 99.32%
其他货币资金 729.64 0.18% 603.51 0.14% 1,453.25 0.66%
合计 396,850.06 100.00% 443,485.69 100.00% 218,588.22 100.00%
其中：存放在境
110,037.16 27.73% 203,416.42 45.87% 126,532.84 57.89%
外的款项总额
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的货币资金余额分别为
218,588.22 万元、443,485.69 万元和 396,850.06 万元，占比总资产分别为 6.25%、12.45%
和 11.47%；货币资金中存放在境外款项总额分别为 126,532.84 万元、203,416.42 万元、
110,037.16 万元。报告期内，冠捷科技货币资金主要为银行存款和其他货币资金，合计
占比在 99%以上，其中，其他货币资金主要为信用证保证金。
484
2019 年末，冠捷科技货币资金余额较 2018 年末增加 224,897.47 万元，增幅为
102.89%，主要系经营性现金流量产生的净额增加所致。
2）衍生金融资产
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的衍
生金融资产分别为 65,809.07 万元、36,440.70 万元及 41,038.73 万元，占资产总额的比
例分别为 1.88%、1.02%及 1.19%。报告期内，冠捷科技的衍生金融资产主要为外汇远
期合约、外汇远期期权和外汇掉期合约。
3）应收票据
报告期各期末，冠捷科技的应收票据具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 130,473.33 128,097.47 124,256.61
商业承兑汇票 2,033.92 11,937.98 16,485.11
合计 132,507.24 140,035.45 140,741.72
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的应收票据占资产总额的
比例分别为 4.03%、3.93%和 3.83%，应收票据主要为银行承兑汇票，所持有的商业承
兑汇票也主要由大型企业出具，不存在重大的信用风险。
4）应收账款
①报告期各期末，冠捷科技应收账款情况
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
账面余额 995,887.08 1,067,834.40 1,045,826.62
减：坏账准备 76,615.40 70,448.29 71,493.23
账面价值 919,271.68 997,386.11 974,333.39
坏账准备占余额的比例 7.69% 6.60% 6.84%
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的应收账款账面价值分别
为 974,333.39 万元、997,386.11 万元和 919,271.68 万元，占总资产的比重分别为 27.88%、
27.99%和 26.57%。
485
②报告期各期末，冠捷科技应收账款账面余额的账龄情况
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年以内 933,427.28 93.73% 1,004,524.44 94.07% 992,009.09 94.85%
一到二年 5,246.44 0.53% 16,449.67 1.54% 41,163.73 3.94%
二到三年 24,114.02 2.42% 34,575.57 3.24% 6,950.10 0.66%
三年以上 33,099.34 3.32% 12,284.71 1.15% 5,703.71 0.55%
合计 995,887.08 100.00% 1,067,834.40 100.00% 1,045,826.62 100.00%
报告期内，冠捷科技应收账款账面余额账龄在一年以内的占比均超过 90%，冠捷科
技按照整个应收账款存续期的预期信用损失计提坏账减值准备，依据信用风险特征将应
收款项划分为若干组合，具体为国内地区和国外地区，对于逾期超过 90 日的应收账款
计提坏账准备的比例较大。
③按组合计提坏账准备的情况
国内地区情况：
单位：万元
日期 项目 未逾期 逾期 1-90 日 逾期超过 90 日 合计
账面余额 305,379.13 697.07 53,336.05 359,412.24
2020 年 整个存续期预期信用损
0.60% 14.70% 96.30%
6 月 30 失率
日 坏账准备金额 1,832.27 102.47 51,361.06 53,295.80
账面价值 303,546.86 594.60 1,974.99 306,116.44
账面余额 221,918.73 1,650.35 53,412.85 276,981.93
2019 年 整个存续期预期信用损
0.63% 15.02% 96.87%
12 月 31 失率
日 坏账准备金额 1,401.65 247.95 51,738.70 53,388.30
账面价值 220,517.08 1,402.40 1,674.15 223,593.63
账面余额 172,199.09 3,327.55 57,876.54 233,403.18
2018 年 整个存续期预期信用损
0.59% 16.91% 98.92%
12 月 31 失率
日 坏账准备金额 1,018.37 562.53 57,252.08 58,832.97
账面价值 171,180.72 2,765.02 624.46 174,570.21
486
国外地区情况：
单位：万元
日期 项目 未逾期 逾期 1-90 日 逾期超过 90 日 合计
账面余额 578,589.94 31,051.58 26,833.32 636,474.84
2020 年 整个存续期预期信用损
0.76% 11.79% 56.94%
6 月 30 失率
日 坏账准备金额 4,380.24 3,660.68 15,278.68 23,319.60
账面价值 574,209.70 27,390.90 11,554.64 613,155.24
账面余额 720,952.28 58,022.53 11,877.66 790,852.46
2019 年 整个存续期预期信用损
0.55% 11.21% 55.28%
12 月 31 失率
日 坏账准备金额 3,989.81 6,503.98 6,566.20 17,059.99
账面价值 716,962.47 51,518.55 5,311.46 773,792.48
账面余额 757,042.95 41,599.34 13,781.15 812,423.44
2018 年 整个存续期预期信用损
0.53% 9.88% 32.84%
12 月 31 失率
日 坏账准备金额 4,025.00 4,110.06 4,525.21 12,660.26
账面价值 753,017.96 37,489.28 9,255.94 799,763.18
④报告期各期末，冠捷科技前五大应收账款合计情况
单位：万元
前五大应收账款
报告期各期末 账面余额占应收账款
账面余额 坏账准备 账面价值
余额总额比例
2020 年 6 月 30 日 374,818.85 46,597.11 328,221.74 37.64%
2019 年 12 月 31 日 429,055.85 46,748.82 382,307.03 40.18%
2018 年 12 月 31 日 434,871.40 52,256.22 382,615.18 41.58%
2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技前五大应收账款合计占比分别为
41.58%、40.18%和 37.64%。
⑤与同行业可比公司应收账款坏账准备占余额比例对比分析
证券代码 证券简称 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
000016.SZ 深康佳 A 11.78% 14.16% 8.51%
000100.SZ TCL 科技 0.40% 0.54% 3.10%
487
600060.SH 海信视像 2.35% 3.03% 4.60%
600839.SH 四川长虹 6.49% 6.64% 6.58%
000810.SZ 创维数字 7.40% 5.91% 4.60%
002429.SZ 兆驰股份 2.47% 2.32% 2.35%
平均值 5.15% 5.43% 4.96%
冠捷科技 7.69% 6.60% 6.84%
报告期各期末冠捷科技应收账款坏账准备占余额的比例略高于 A 股同行业可比上
市公司均值，但在同行业可比公司的比例区间内，冠捷科技坏账计提准备与同行业可比
公司无明显差异。
6）其他应收款
报告期各期末，冠捷科技其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应收第三方往来款 23,775.14 13,415.10 7,465.66
应收关联方往来款 13,088.64 14,525.73 6,212.09
应收保理 6,303.22 17,290.78 19,255.51
应收税收返还款 2,158.10 4,087.77 10,112.16
押金 2,875.30 3,366.67 4,331.16
应收利息 208.77 586.52 323.78
其他应收租金和水电 4,460.05 4,917.82 4,556.07
其他 9,565.84 13,192.46 19,978.60
账面原值 62,435.06 71,382.84 72,235.01
减：坏账准备 179.55 218.81 684.16
账面净值 62,255.51 71,164.03 71,550.85
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的其他应收款账面价值分
别为 71,550.85 万元、71,164.03 万元和 62,255.51 万元，占总资产的比重分别为 2.05%、
2.00%和 1.80%。其他应收款主要为应收第三方和关联方的往来款等，截至 2020 年 6 月
末应收关联方的其他应收款主要为应收冠捷科技联营企业捷星显示科技(福建)有限公
司的往来款、租金款等款项 12,936.76 万元和应收中国电子财务有限责任公司的利息款
151.89 万元。上述应收中国电子财务有限责任公司的利息款属于经营性资金往来，截至
488
报告期末，冠捷科技不存在被实际控制人及其他关联方非经营性资金占用的情况。
报告期各期末，冠捷科技的其他应收款账龄情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
一年以内 59,263.15 67,827.92 68,164.86
一到二年 155.09 434.21 740.96
二到三年 400.33 665.55 34.36
三年以上 2,616.49 2,455.16 3,294.83
合计 62,435.06 71,382.84 72,235.01
报告期内，冠捷科技的其他应收款账龄主要在一年以内。
7）存货
①报告期各期末，冠捷科技存货构成情况
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 256,743.99 30.55% 185,139.12 24.05% 219,724.47 25.20%
在产品 116,368.00 13.84% 110,223.57 14.32% 121,114.52 13.89%
产成品 462,422.65 55.02% 470,821.06 61.15% 529,354.91 60.70%
周转材料 4,367.20 0.52% 3,716.88 0.48% 1,900.75 0.22%
合同履约成本 633.05 0.08% - - - -
合计 840,534.90 100.00% 769,900.64 100.00% 872,094.66 100.00%
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技存货的账面价值分别为
872,094.66 万元、769,900.64 万元和 840,534.90 万元，占总资产比例分别为 24.95%、21.61%
和 24.30%。报告期内，冠捷科技的存货主要为原材料和产成品。
冠捷科技 2019 年末的存货账面价值较 2018 年末较少了 102,194.02 万元，降幅
11.72%，主要系以下原因所致：A、2018 年度受中美贸易摩擦影响，2018 年末冠捷科
技在美国区域备货较多，产成品的金额较高；B、由于在 2018 年年末部分原料价格（电
阻电容等）呈上涨趋势，冠捷科技策略性进行了备货，使得期末原料价值较高。
冠捷科技 2020 年 6 月末的存货账面价值较 2019 年末增加了 70,634.26 万元，增幅
489
9.17%，主要系由于冠捷科技的业务存在一定的周期性，下半年的出货量会高于上半年，
因此截至 2020 年 6 月末对原料等存货的备货量较 2019 年底高。
②报告期内存货跌价准备情况
2018 年末存货跌价准备情况如下：
单位：万元
2018 年 12 月 31 日
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面价值
原材料 228,384.43 8,659.96 3.79% 219,724.47
在产品 128,051.08 6,936.56 5.42% 121,114.52
产成品 547,627.48 18,272.56 3.34% 529,354.91
周转材料 1,900.75 - 0.00% 1,900.75
合计 905,963.74 33,869.08 3.74% 872,094.66
2019 年末存货跌价准备情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面价值
原材料 193,027.12 7,887.99 4.09% 185,139.12
在产品 115,040.74 4,817.17 4.19% 110,223.57
产成品 493,645.56 22,824.49 4.62% 470,821.06
周转材料 3,716.88 - 0.00% 3,716.88
合计 805,430.29 35,529.66 4.41% 769,900.64
2020 年 6 月末存货跌价准备情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面价值
原材料 266,304.54 9,560.55 3.59% 256,743.99
在产品 120,587.13 4,219.13 3.50% 116,368.00
产成品 485,225.58 22,802.93 4.70% 462,422.65
周转材料 4,367.20 - - 4,367.20
合同履约成本 633.05 - - 633.05
合计 877,117.50 36,582.60 4.17% 840,534.90
490
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技存货跌价准备计提的比例
分别为 3.74%、4.41%和 4.17%，主要系冠捷科技的原材料、在产品及产成品受原料及
产品销售价格波动的影响，存在成本高于可变现价值的情形，出现了存货减值损失。
③与同行业可比公司存货跌价准备占余额比例对比分析
单位：万元
证券代码 证券简称 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
000016.SZ 深康佳 A 3.44% 4.43% 7.02%
000100.SZ TCL 科技 9.34% 7.37% 3.77%
600060.SH 海信视像 3.07% 2.44% 1.44%
600839.SH 四川长虹 2.18% 2.30% 2.51%
000810.SZ 创维数字 4.84% 4.30% 3.56%
002429.SZ 兆驰股份 5.85% 4.31% 5.92%
平均值 4.79% 4.19% 4.04%
冠捷科技 4.17% 4.41% 3.74%
报告期各期末，冠捷科技存货跌价准备占存货余额的比例与 A 股同行业可比上市
公司均值相近，冠捷科技存货跌价准备的计提与同行业可比公司无明显差异。
7）其他流动资产
报告期各期末，冠捷科技其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
待抵扣进项税 83,037.65 96,205.77 102,330.17
预缴企业所得税 2,221.27 4,638.06 11,946.93
其他待摊费用 10,824.12 7,352.00 10,086.77
合计 96,083.04 108,195.83 124,363.87
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技其他流动资产占资产总额
的比重分别为 3.56%、3.04%和 2.78%，呈逐年下降的趋势，其他流动资产主要为待抵
扣进项税等。
（2）非流动资产
1）长期股权投资
491
报告期各期末，冠捷科技的长期股权投资情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
深圳耐看科技有限公司 500.00 1.48% 500.00 1.65% 500.00 1.80%
捷星显示科技(福建)有限公司 23,454.19 69.63% 20,578.25 67.86% 18,296.44 65.79%
福建华冠光电有限公司 4,432.90 13.16% 4,307.47 14.20% 4,147.56 14.91%
奇菱光电股份有限公司 3,004.86 8.92% 2,977.28 9.82% 3,330.81 11.98%
Envision Peripherals,Inc. 1,806.92 5.36% 1,476.26 4.87% 1,063.08 3.82%
CIPlusLimitedLiabilityPartnershi
486.26 1.44% 485.40 1.60% 447.51 1.61%
p
嘉视电子企业股份有限公司 - - - - 26.03 0.09%
合计 33,685.13 100.00% 30,324.65 100.00% 27,811.43 100.00%
报告期内，冠捷科技的长期股权投资中除深圳耐看科技有限公司为合营企业外，其
他均为联营企业。报告期冠捷科技的长期股权投资逐年增加，主要系捷星显示科技（福
建）有限公司贡献的投资收益所致。
2）投资性房地产
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技投资
性房地产为 159,690.04 万元、162,277.78 万元及 171,134.72 万元，占资产总额的比例分
别为 4.57%、4.55%及 4.95%，报告期投资性房地产逐年增加主要系公允价值变动所致。
3）固定资产
报告期各期末，冠捷科技的固定资产主要包括房屋及建筑物和机器设备等，报告期
各期末冠捷科技固定资产账面价值具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一、账面原值合计 805,590.64 100.00% 776,673.19 100.00% 754,621.13 100.00%
其中：房屋及建筑物 235,869.60 29.28% 234,751.26 30.23% 231,889.91 30.73%
机器设备 130,540.32 16.20% 127,156.28 16.37% 119,310.56 15.81%
492
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
模具 264,301.07 32.81% 243,776.52 31.39% 231,613.32 30.69%
电子设备及办公设
171,052.09 21.23% 167,046.30 21.51% 167,881.16 22.25%
备
运输设备及其他设
3,827.57 0.48% 3,942.83 0.51% 3,926.18 0.52%
备
二、累计折旧合计 531,746.94 100.00% 503,211.18 100.00% 466,222.04 100.00%
其中：房屋及建筑物 92,895.80 17.47% 86,662.45 17.22% 75,341.72 16.16%
机器设备 75,692.79 14.23% 73,152.14 14.54% 63,510.33 13.62%
模具 219,963.97 41.37% 202,070.16 40.16% 188,746.41 40.48%
电子设备及办公设
140,394.00 26.40% 138,445.07 27.51% 135,698.38 29.11%
备
运输设备及其他设
2,800.37 0.53% 2,881.36 0.57% 2,925.20 0.63%
备
三、减值准备合计 883.61 100.00% 890.93 100.00% 891.28 100.00%
其中：房屋及建筑物 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
机器设备 378.14 42.79% 386.47 43.38% 382.71 42.94%
模具 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
电子设备及办公设
505.47 57.21% 504.45 56.62% 508.58 57.06%
备
运输设备及其他设
0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
备
四、账面价值合计 272,960.10 100.00% 272,571.09 100.00% 287,507.80 100.00%
其中：房屋及建筑物 142,973.80 52.38% 148,088.81 54.33% 156,548.19 54.45%
机器设备 54,469.39 19.96% 53,617.67 19.67% 55,417.52 19.28%
模具 44,337.09 16.24% 41,706.37 15.30% 42,866.91 14.91%
电子设备及办公设
30,152.62 11.05% 28,096.78 10.31% 31,674.21 11.02%
备
运输设备及其他设
1,027.20 0.38% 1,061.47 0.39% 1,000.98 0.35%
备
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技固定
资产为 287,507.80 万元、272,571.09 万元及 272,960.10 万元，占资产总额的比例分别为
8.23%、7.65%及 7.89%，各期末的固定资产账面价值及固定资产构成较稳定，固定资产
中占比较高的为房屋及建筑物和机器设备。
493
4）无形资产
报告期各期末，冠捷科技的无形资产主要包括商标权、土地使用权和软件，报告期
各期末冠捷科技无形资产账面价值具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一、账面原值合计 290,208.45 100.00% 289,129.78 100.00% 281,331.67 100.00%
商标权 218,606.03 75.33% 216,894.17 75.02% 216,028.16 76.79%
土地使用权 34,006.44 11.72% 35,464.82 12.27% 35,460.55 12.60%
软件 37,595.99 12.95% 36,770.79 12.72% 29,842.95 10.61%
二、累计摊销 165,875.67 100.00% 162,005.18 100.00% 119,074.68 100.00%
商标权 135,239.04 81.53% 134,278.76 82.89% 93,398.64 78.44%
土地使用权 3,282.63 1.98% 3,098.56 1.91% 2,754.86 2.31%
软件 27,354.00 16.49% 24,627.85 15.20% 22,921.18 19.25%
三、减值准备 17,642.67 100.00% 17,530.35 100.00% 15,198.46 100.00%
商标权 17,642.67 100.00% 17,530.35 100.00% 15,198.46 100.00%
土地使用权 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
软件 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
四、账面价值合计 106,690.11 100.00% 109,594.25 100.00% 147,058.52 100.00%
商标权 65,724.32 61.60% 65,085.06 59.39% 107,431.06 73.05%
土地使用权 30,723.81 28.80% 32,366.26 29.53% 32,705.69 22.24%
软件 10,241.98 9.60% 12,142.94 11.08% 6,921.77 4.71%
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技无形
资产为 147,058.52 万元、109,594.25 万元及 106,690.11 万元，占资产总额的比例分别为
4.21%、3.08%及 3.08%。由于冠捷科技目前享有品牌使用权的飞利浦品牌的移动电话、
平板电脑以及电视的销售业绩表现不及预期，无形资产中的飞利浦移动电话及平板电脑
以及飞利浦中国电视商标权出现减值迹象，基于使用价值计算法厘定商标权的估计可收
回金额，同时考虑经营环境及市场状况的变化，对商标使用权计提了减值准备。
5）商誉
报告期各期末，冠捷科技的商誉为过往收购公司及业务产生，报告期各期末冠捷科
494
技商誉账面价值具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
Philips Contributed Business 218,679.72 215,834.30 212,648.67
接收 Olympic 合作案在宁波的代工
21,211.50 20,935.50 20,626.50
相关业务
北京东方冠捷科技有限公司 11,617.42 11,466.26 11,297.02
艾德蒙海外股份有限公司 4,956.15 4,891.67 4,819.47
收购青岛海尔平板电视生产业务 892.32 880.71 867.71
合计 257,357.12 254,008.43 250,259.37
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技商誉
为 250,259.37 万元、254,008.43 万元及 257,357.12 万元，占资产总额的比例分别为 7.16%、
7.13%及 7.44%。报告期冠捷科技商誉的变动全部系财务报表折算所使用的汇率变动所
致。
2、负债构成分析
报告期各期末，冠捷科技合并负债构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 125,890.98 5.42% 74,805.45 3.08% 168,583.23 6.89%
衍生金融负债 9,310.77 0.40% 25,529.06 1.05% 63,459.45 2.59%
应付票据 108,807.82 4.68% 139,197.00 5.73% 143,390.34 5.86%
应付账款 1,090,553.86 46.96% 1,073,649.46 44.18% 1,097,723.23 44.89%
预收款项 473.96 0.02% 514.45 0.02% 203.42 0.01%
合同负债 18,219.34 0.78% 14,144.03 0.58% 9,142.83 0.37%
应付职工薪酬 72,619.58 3.13% 83,054.25 3.42% 73,147.04 2.99%
应交税费 62,347.49 2.68% 96,802.46 3.98% 67,643.79 2.77%
其他应付款 248,367.91 10.69% 281,458.84 11.58% 237,637.72 9.72%
一年内到期的非流动
140,873.58 6.07% 253,457.84 10.43% 85,488.51 3.50%
负债
其他流动负债 110,948.42 4.78% 120,350.16 4.95% 123,162.96 5.04%
流动负债合计 1,988,413.72 85.61% 2,162,963.01 89.01% 2,069,582.52 84.63%
495
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 202,072.39 8.70% 143,439.45 5.90% 244,582.92 10.00%
租赁负债 18,595.19 0.80% 21,553.37 0.89% - 0.00%
长期应付款 45,261.46 1.95% 35,569.17 1.46% 77,762.05 3.18%
长期应付职工薪酬 16,208.20 0.70% 15,521.14 0.64% 9,044.66 0.37%
预计负债 7,031.80 0.30% 6,963.50 0.29% 2,959.53 0.12%
递延收益 262.17 0.01% 288.94 0.01% 342.47 0.01%
递延所得税负债 43,852.81 1.89% 42,672.87 1.76% 28,208.91 1.15%
其他非流动金融负债 824.50 0.04% 1,169.96 0.05% 12,986.40 0.53%
非流动负债合计 334,108.53 14.39% 267,178.40 10.99% 375,886.95 15.37%
负债合计 2,322,522.25 100.00% 2,430,141.41 100.00% 2,445,469.47 100.00%
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技的总负债分别为 244.55 亿
元、243.01 亿元和 232.25 亿元，流动负债占总负债的比例分别为 84.63%、89.01%和
85.61%。负债主要为应付账款、其他应付款和长期借款等。报告期内，冠捷科技主要负
债情况分析如下：
（1）流动负债
1）短期借款
报告期各期末，冠捷科技的短期借款主要为信用借款和信用证贴现，冠捷科技短期
借款具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
信用借款 16,108.10 19,402.47 18,383.87
信用证贴现 109,782.88 55,402.98 150,199.36
合计 125,890.98 74,805.45 168,583.23
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技短期
借款为 168,583.23 万元、74,805.45 万元及 125,890.98 万元，占负债总额的比例分别为
6.89%、3.08%及 5.42%。报告期各期末短期借款余额的波动主要系信用证贴现金额的变
动所致。
496
2）应付票据
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的应
付票据分别为 143,390.34 万元、139,197.00 万元及 108,807.82 万元，占负债总额的比例
分别为 5.86%、5.73%及 4.68%。报告期内，冠捷科技的应付票据全部为银行承兑汇票。
3）应付账款
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的应
付账款分别为 1,097,723.23 万元、1,073,649.46 万元及 1,090,553.86 万元，占负债总额的
比例分别为 44.89%、44.18%及 46.96%。报告期内，冠捷科技的应付账款余额较为稳定，
且账龄均在一年以内。
4）应交税费
报告期各期末，冠捷科技应交税费具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应交企业所得税 25,913.61 41.56% 27,926.93 28.85% 9,625.64 14.23%
应交增值税 19,191.84 30.78% 49,279.82 50.91% 41,252.24 60.98%
应交废弃电器电子产品处理基
6,701.66 10.75% 7,522.20 7.77% 3,305.70 4.89%
金
应交关税 1,982.67 3.18% 1,866.23 1.93% 4,152.86 6.14%
应交个人所得税 1,586.11 2.54% 1,544.56 1.60% 1,507.14 2.23%
应交房产税 420.11 0.67% 455.27 0.47% 466.00 0.69%
应交城市维护建设税 232.27 0.37% 134.39 0.14% 247.36 0.37%
其他 6,319.23 10.14% 8,073.05 8.34% 7,086.86 10.48%
合计 62,347.49 100.00% 96,802.46 100.00% 67,643.79 100.00%
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的应
交税费分别为 67,643.79 万元、96,802.46 万元及 62,347.49 万元，占负债总额的比例分
别为 2.77%、3.98%及 2.68%。应交税费主要为应交企业所得税、应交增值税和根据《废
弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》和《废弃电器电子产品处理基金征收管理
规定》应交的废弃电器电子产品处理基金等。2019 年末由于期末应交所得税和应交增
497
值税余额较大，使得该期末较报告期其他期末余额增加较多，在 2020 年度期间冠捷科
技已完成相关税金缴纳。
5）其他应付款
报告期各期末，冠捷科技其他应付款明细如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付工程设备款 57,993.09 23.35% 59,483.46 21.13% 56,840.01 23.92%
应付商标许可款项 44,254.53 17.82% 57,066.45 20.28% 68,836.32 28.97%
应付折扣返现 27,981.33 11.27% 30,462.22 10.82% 18,994.38 7.99%
应付暂收款 22,305.26 8.98% 22,900.94 8.14% 21,650.77 9.11%
应付市场开发费 18,416.68 7.42% 18,248.54 6.48% 13,239.73 5.57%
应付运费 19,473.87 7.84% 20,020.69 7.11% 13,060.79 5.50%
应付修理和服务费 8,630.14 3.47% 12,153.53 4.32% 5,787.17 2.44%
应付仓储费 1,382.24 0.56% 2,197.70 0.78% 1,973.14 0.83%
其他 47,930.77 19.30% 58,925.32 20.94% 37,255.41 15.68%
合计 248,367.91 100.00% 281,458.84 100.00% 237,637.72 100.00%
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的其
他应付款分别为 237,637.72 万元、281,458.84 万元及 248,367.91 万元，占负债总额的比
例分别为 9.72%、11.58%及 10.69%。其他应付款主要为应付工程设备款和应付商标许
可款项等。
（2）非流动负债
1）长期借款
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技的长
期借款分别为 244,582.92 万元、143,439.45 万元及 202,072.39 万元，占负债总额的比例
分别为 10.00%、5.90%及 8.70%。报告期各期末，长期借款全部为信用借款。
2）长期应付款
报告期各期末，冠捷科技长期应付款明细如下：
498
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应付飞利浦商标许可款项 138,068.30 138,343.46 162,864.85
其他 4,659.69 6,415.56 385.71
小计 142,728.00 144,759.02 163,250.56
减：一年内到期的非流动负债 97,466.54 109,189.84 85,488.51
合计 45,261.46 35,569.17 77,762.05
报告期各期末，冠捷科技的长期应付款主要为应付飞利浦商标许可款项，近年来，
冠捷科技下属子公司冠捷投资有限公司、AOC Holding Limited、TPVision Holding B.V
和 HongKong Holding Limited 等与飞利浦公司签订了商标权许可协议，飞利浦公司同意
授权上述签约主体在相关领域生产销售显示器、电视机、手机、平板电脑、音响等产品
时使用飞利浦商标，因此存在该项长期应付款，同时对于相关一年内到期的长期应付金
额部分从长期应付款重分类至一年内到期的非流动负债。
（3）偿债能力分析
报告期内，冠捷科技偿债能力相关指标如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
/2020 年 1-6 月 /2019 年度 /2018 年度
流动比率（倍） 1.26 1.19 1.20
速动比率（倍） 0.83 0.84 0.78
资产负债率 67.14% 68.20% 69.97%
息税折旧摊销前利润（万元） 143,702.23 306,469.22 202,839.39
利息保障倍数（倍） 14.52 10.04 6.56
注：除特别指出外，上述财务指标以合并财务报表的数据为基础进行计算。计算公式如下（下
同）：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产×100%
息税折旧摊销前利润=利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋使用权资产折旧＋无形资产摊销
＋长期待摊费用摊销
利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出
截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，冠捷科技流动比率分别 1.20、1.19
和 1.26，速动比率分别为 0.78、0.84 和 0.83。报告期各期各短期偿债比例波动较小。报
499
告期内，冠捷科技不存在短期偿债风险。
从长期偿债能力指标判断，报告期内冠捷科技资产负债率持续下降，利息保障倍数
较高，具有较强的偿债能力及抗风险能力。
（4）营运能力分析
报告期内，冠捷科技营运能力相关指标如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
总资产周转率（次/年） 1.51 1.74 1.70
应收账款周转率（次/年） 4.84 5.45 5.03
存货周转率（次/年） 5.74 6.66 6.32
注：2020 年 1-6 月指标为年化数据；
除特别指出外，上述财务指标以合并财务报表的数据（应收账款和存货取账面净值）为基础进
行计算。计算公式如下：
总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
应收账款周转率=营业收入/应收票据及应收账款合计期初期末平均余额
存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技总资产周转率分别为 1.70、1.74
和 1.51，应收账款周转率分别为 5.03、5.45 和 4.84，存货周转率分别为 6.32、6.66 和
5.74。
报告期内，2018 年较 2017 年总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率略有增
长，但 2019 年 1-6 月相关周转率有所下降，一方面是受全球性的新冠病毒疫情影响；
另一方面冠捷科技收入存在一定季节性，上半年收入会低于下半年收入，相关年化周转
率存在一定下降。
3、现金流量分析
冠捷科技报告期内现金流量情况如下
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 56,497.19 408,997.46 165,344.44
投资活动产生的现金流量净额 -54,766.50 -80,322.53 -63,592.27
筹资活动产生的现金流量净额 -46,184.89 -63,271.56 -179,970.58
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -2,273.04 -39,641.84 -16,755.14
500
现金及现金等价物净增加额 -46,727.23 225,761.53 -94,973.55
期末现金及现金等价物余额 396,169.26 442,896.49 217,134.96
（1）经营情况的变动原因及合理性
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 3,058,047.82 6,809,108.51 6,950,638.46
收到其他与经营活动有关的现金 47,532.01 58,429.75 81,321.09
经营活动现金流入小计 3,105,579.83 6,867,538.27 7,031,959.55
购买商品、接受劳务支付的现金 -2,466,671.60 -5,413,215.79 -5,757,182.61
支付给职工以及为职工支付的现金 -214,162.05 -386,489.94 -399,378.16
支付的各项税费 -193,892.61 -412,165.14 -401,465.06
支付其他与经营活动有关的现金 -174,356.37 -246,669.94 -308,589.28
经营活动现金流出小计 -3,049,082.63 -6,458,540.80 -6,866,615.11
经营活动产生的现金流量净额 56,497.19 408,997.46 165,344.44
1）经营活动产生的现金流量净额变动情况
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技经营活动产生的现金流量净额分
别为 165,344.44 万元、408,997.46 万元和 56,497.19 万元。2019 年度经营活动产生的现
金流量净额较 2018 年增加了 243,653.02 万元，主要系 2019 年度购买商品、接受劳务支
付的现金较 2018 年减少较多，冠捷科技 2019 年末的存货有所减少。
2）经营性现金流净额与净利润对比
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
净利润 55,010.35 74,540.96 9,931.43
加：资产减值损失 51.99 17,775.24 17,677.84
信用减值损失 7,480.04 2,899.41 16,625.58
固定资产折旧 33,178.50 81,406.82 71,405.07
使用权资产折旧 4,677.32 9,108.33 -
无形资产摊销 22,948.10 45,150.17 46,412.84
长期待摊费用摊销 1,991.72 6,432.13 8,649.85
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
9.67 -11.57 -1,743.43
损失/（利得）
501
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
公允价值变动损益 17,254.08 -5,535.10 -35,350.75
财务费用 9,898.07 30,533.74 30,901.42
投资收益 -3,999.15 -4,054.72 -920.40
递延所得税资产减少 238.78 2,654.99 9,233.11
递延所得税负债增加 614.91 13,871.22 860.81
存货的（增加）/减少 -49,594.81 106,140.36 28,924.50
股份支付/（冲回） - -1,685.35 1,013.00
经营性应收项目的减少 151,050.66 29,003.82 193,596.67
经营性应付项目的增加/（减少） -200,556.61 12,162.57 -244,395.20
恶性通货膨胀 6,243.58 -11,395.55 12,522.11
经营活动产生的现金流量净额 56,497.19 408,997.46 165,344.44
2018 年度和 2019 年度，经营活动产生的现金流量金额高于净利润，主要系以下原
因所致：A、固定资产折旧、无形资产摊销等支出计入当期损益但未发生现金支出；B、
冠捷科技加强存货管理 2018 年末和 2019 年末存货金额减少；C、经营性应收、应付项
目的变动。
（2）投资情况的变动原因及合理性
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
收回投资收到的现金 25,568.86 1,237.02 36,904.25
取得投资收益收到的现金 678.41 1,147.26 4,671.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
885.38 5,468.93 3,083.05
回的现金净额
处置联营公司收到的现金净额 - 25.51 -
投资活动现金流入小计 27,132.65 7,878.72 44,658.40
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
-56,600.65 -65,739.54 -87,301.53
付的现金
投资支付的现金 -25,298.50 -22,461.71 -20,949.14
投资活动现金流出小计 -81,899.15 -88,201.25 -108,250.67
投资活动产生的现金流量净额 -54,766.50 -80,322.53 -63,592.27
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技投资活动产生的现金流量净额分
别为-63,592.27 万元、-80,322.53 万元和-54,766.50 万元，均为负值，主要系冠捷科技报
502
告期发生较多固定资产和无形资产购置支出所致。
（3）筹资情况的变动原因及合理性
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 - 0.93 -
取得借款收到的现金 2,398,352.72 6,125,891.84 6,953,233.30
筹资活动现金流入小计 2,398,352.72 6,125,892.78 6,953,233.30
偿还债务支付的现金 -2,397,667.63 -6,157,431.71 -7,103,502.17
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 -46,869.97 -31,732.62 -29,701.71
筹资活动现金流出小计 -2,444,537.60 -6,189,164.33 -7,133,203.88
筹资活动产生的现金流量净额 -46,184.89 -63,271.56 -179,970.58
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技筹资活动产生的现金流量净额分
别为-179,970.58 万元、-63,271.56 万元和-46,184.89 万元，均为负值，主要系偿还债务
所致。
（二）冠捷科技盈利能力分析
报告期内，冠捷科技利润表各项目情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
营业收入 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
减：营业成本 2,311,408.38 5,467,458.91 5,466,623.26
税金及附加 5,235.42 12,607.74 14,438.09
销售费用 132,970.21 288,212.49 258,040.12
管理费用 48,261.53 103,664.06 96,465.86
研发费用 60,520.34 117,610.79 117,623.24
财务费用 27,903.46 39,376.11 72,408.25
资产减值损失 51.99 17,775.24 17,677.84
信用减值损失 7,480.04 2,899.41 16,625.58
公允价值变动损益 -17,254.08 5,535.10 35,350.75
投资收益/(损失) 25,212.65 24,815.47 -8,927.33
其他收益 9,164.12 18,317.70 30,791.63
资产处置收益/(损失) 56.84 -220.74 1,312.75
503
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
营业利润 72,569.50 136,054.77 49,564.27
加：营业外收入 1,179.03 4,854.81 5,387.14
减营业外支出 2,740.02 7,071.56 9,481.19
利润总额 71,008.51 133,838.03 45,470.22
所得税费用 15,998.16 59,297.07 35,538.79
净利润 55,010.35 74,540.96 9,931.43
归属于母公司股东的净利润 54,464.44 73,643.77 14,460.66
扣除非经常性损益后归属于母公司股
54,217.00 48,633.36 -30,248.29
东的净利润
1、营业收入分析
报告期内，冠捷科技营业收入情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 2,641,556.18 99.71% 6,121,816.88 99.75% 6,036,524.54 99.76%
其他业务收入 7,665.15 0.29% 15,395.10 0.25% 14,414.14 0.24%
合计 2,649,221.34 100.00% 6,137,211.98 100.00% 6,050,938.68 100.00%
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技主营业务收入分别为 605.09 亿元、
613.72 亿元元和 264.92 亿元。2018 年度至 2019 年度，冠捷科技收入稳定，2019 年较
2018 年收入增幅为 1.43%。
（1）报告期内，冠捷科技主营业务分产品收入及占比情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
显示器 1,696,664.77 64.23% 3,600,944.88 58.82% 3,352,346.85 55.53%
电视 814,413.67 30.83% 2,181,752.81 35.64% 2,409,847.90 39.92%
其他 130,477.74 4.94% 339,119.19 5.54% 274,329.79 4.54%
合计 2,641,556.18 100.00% 6,121,816.88 100.00% 6,036,524.54 100.00%
报告期内，冠捷科技主营业务收入主要来源于显示器和电视的生产及销售，同时还
504
有部分 AVA 音响、手机和配件的收入等。2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，显
示器的销售收入占比逐年增加，分别为 55.53%、58.82%和 64.23%。
（2）报告期内，冠捷科技收入按季节划分的情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 1,219,313.86 46.03% 1,385,617.65 22.58% 1,430,989.43 23.65%
第二季度 1,429,907.48 53.97% 1,448,451.05 23.60% 1,442,856.46 23.85%
第三季度 1,558,157.79 25.39% 1,520,438.58 25.13%
第四季度 1,744,985.49 28.43% 1,656,654.21 27.38%
合计 2,649,221.34 100.00% 6,137,211.98 100.00% 6,050,938.68 100.00%
冠捷科技的收入存在一定的季节性，第一季度相对为淡季，下半年的收入会高于上
半年，第四季度为传统的销售旺季，主要是冠捷科技主要销售的显示器、电视等产品受
假期及促销活动的影响较大，如圣诞节、双十一等购物季对冠捷科技的销售起到明显的
拉动作用。
（3）报告期内，冠捷科技收入按区域划分的情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内 760,037.69 28.69% 1,656,017.64 26.98% 1,504,006.93 24.86%
欧洲 893,014.80 33.71% 2,027,130.72 33.03% 2,091,772.15 34.57%
北美洲 554,090.56 20.92% 1,337,684.88 21.80% 1,415,339.02 23.39%
南美洲 152,662.20 5.76% 461,362.05 7.52% 493,157.88 8.15%
澳大利亚 47,255.66 1.78% 88,386.29 1.44% 90,801.33 1.50%
非洲 9,055.54 0.34% 6,888.67 0.11% 4,346.89 0.07%
其他国家/地区 233,104.89 8.80% 559,741.74 9.12% 451,514.49 7.46%
合计 2,649,221.34 100.00% 6,137,211.98 100.00% 6,050,938.68 100.00%
冠捷科技的业务遍及欧洲、美洲、澳洲、非洲、国内以及其他亚洲地区，报告期冠
捷科技主要收入来源于欧洲、国内以及北美洲，三个区域合计的收入占比分别为 82.82%、
505
81.81%和 83.31%。
2、毛利及毛利率分析
（1）报告期内，冠捷科技主营业务毛利及毛利率情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务毛利 331,949.36 100.00% 656,441.56 100.00% 571,824.92 100.00%
其中：显示器 181,982.60 54.82% 342,238.08 52.14% 277,947.83 48.61%
电视 128,822.93 38.81% 277,420.42 42.26% 281,431.95 49.22%
其他 21,143.82 6.37% 36,783.06 5.60% 12,445.15 2.18%
主营业务毛利率 12.57% 10.72% 9.47%
其中：显示器 10.73% 9.50% 8.29%
电视 15.82% 12.72% 11.68%
其他 16.20% 10.85% 4.54%
报告期内冠捷科技的主营业务毛利及主营业务毛利率逐年提高。2018 年度、2019
年度和 2020 年上半年，冠捷科技显示器产品的毛利率分别为 8.29%、9.50%和 10.73%，
电视产品的毛利率分别为 11.68%、12.72%和 15.82%。毛利率提升的原因包括：
一方面，冠捷科技调整经营策略，加大了对毛利率较高的产品的出货量，减少了亏
损订单的承接，同时加强了成本管控，减少了酌量性变动成本的支出，产品的单位制造
费用降低，提升毛利水平。
另一方面，冠捷科技不断优化产品结构。显示器产品中，毛利率较高的电竞类显示
器的销售占比增加，带动了显示器整体毛利率的增加。电视产品中，毛利率较高的自有
品牌业务占比逐年增加，毛利率稍低的代工业务的占比下降；智能及超高清等高阶电视
机种销售量增加，带动电视产品整体毛利提升。
（2）与同行业可比公司主营业务毛利率对比分析
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
证券代码 证券简称
毛利率 毛利率 毛利率
000016.SZ 深康佳 A 14.77% 8.67% 12.16%
000100.SZ TCL 科技 9.91% 10.34% 11.29%
506
600060.SH 海信视像 17.55% 17.80% 14.70%
600839.SH 四川长虹 15.80% 16.34% 20.06%
000810.SZ 创维数字 4.39% 10.77% 3.53%
002429.SZ 兆驰股份 11.79% 12.91% 9.48%
平均值 12.37% 12.81% 11.87%
冠捷科技 12.57% 10.72% 9.47%
由于同行业可比上市公司多有多个主要产品，表内选取可比公司显示产品、电视机
等与冠捷科技相近产品的毛利率进行对比，报告期可比公司毛利率均值相对平稳，2018
年度和 2019 年度冠捷科技主营业务毛利率略低于同期可比公司均值，但在 2020 年上半
年已与可比公司均值持平。
3、税金及附加分析
报告期内，冠捷科技税金及附加情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
房产税 1,397.27 2,938.36 3,068.36
城市维护建设税 1,048.05 2,359.41 2,446.87
印花税 787.33 1,752.24 1,853.41
教育费附加 783.14 1,826.04 1,822.70
土地使用税 186.67 407.40 521.91
不动产税 361.29 681.00 489.41
欧洲版权税 376.58 2,463.33 3,959.71
其他 295.09 179.95 275.71
合计 5,235.42 12,607.74 14,438.09
2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技税金及附加分别为 14,438.09 万
元、12,607.74 万元和 5,235.42 万元，主要包括房产税、城市维护建设税、教育费附加、
印花税和欧洲版权税。其中欧洲版权税是根据欧洲德语区域（DACH）的规定，冠捷科
技下属子公司 TP Vision Europe B.V.销往德国等地的具有录影功能或可以连接录影机器
的电视机需向当地政府交纳版权税费，该税费依据销量进行计算。
4、期间费用分析
507
报告期内，冠捷科技期间费用情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目 占比营业 占比营业 占比营业
金额 金额 金额
收入 收入 收入
销售费用 132,970.21 5.02% 288,212.49 4.70% 258,040.12 4.26%
管理费用 48,261.53 1.82% 103,664.06 1.69% 96,465.86 1.59%
研发费用 60,520.34 2.28% 117,610.79 1.92% 117,623.24 1.94%
财务费用 27,903.46 1.05% 39,376.11 0.64% 72,408.25 1.20%
合计 269,655.54 10.18% 548,863.44 8.94% 544,537.47 9.00%
2018 年度、2019 年度和 2019 年 1-6 月，冠捷科技期间费用分别为 544,537.47 万元、
548,863.44 万元和 269,655.54 万元，占营业收入比例分别为 9.00%、8.94%和 10.18%，
期间费用占比较为稳定。报告期内，冠捷科技的期间费用主要为销售费用。
（1）销售费用
报告期内，冠捷科技销售费用明细如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬费用 50,491.05 37.97% 97,425.36 33.80% 86,602.10 33.56%
运输费 36,270.42 27.28% 81,419.57 28.25% 81,088.40 31.42%
广告费及业务经费 28,485.17 21.42% 67,939.29 23.57% 53,136.18 20.59%
销售服务费 2,677.92 2.01% 5,015.35 1.74% 4,968.51 1.93%
物料费 2,446.79 1.84% 5,040.73 1.75% 3,582.51 1.39%
咨询费及中介服务费 2,341.42 1.76% 4,198.07 1.46% 3,194.18 1.24%
差旅费 2,323.25 1.75% 8,806.41 3.06% 7,889.07 3.06%
保险费 1,957.63 1.47% 4,192.80 1.45% 4,498.62 1.74%
使用权资产折旧费 1,580.62 1.19% 3,060.79 1.06% N/A N/A
设计费及测试费 1,037.89 0.78% 2,314.80 0.80% 1,580.60 0.61%
折旧及摊销费 939.24 0.71% 2,063.01 0.72% 2,144.94 0.83%
租赁费 71.91 0.05% 337.41 0.12% 4,158.71 1.61%
其他 2,346.90 1.76% 6,398.90 2.22% 5,196.32 2.01%
合计 132,970.21 100.00% 288,212.49 100.00% 258,040.12 100.00%
508
报告期，冠捷科技销售费用主要为职工薪酬、运输费、广告费及业务经费等。2018
年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技销售费用分别为 258,040.12 万元、288,212.49
万元和 132,970.21 万元，占比营业收入分别为 4.26%、4.70%和 5.02%。2019 年度冠捷
科技销售费用较 2018 年度增加 30,172.37 万元，增幅 11.69%，主要系职工薪酬和广告
费及业务经费增加所致。
（2）管理费用
报告期内，冠捷科技管理费用明细如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬费用 27,902.78 57.82% 54,115.25 52.20% 52,152.40 54.06%
折旧及摊销费 6,213.84 12.88% 13,776.20 13.29% 15,005.37 15.56%
咨询费及中介服
3,702.62 7.67% 7,958.56 7.68% 7,603.47 7.88%
务费
办公费及差旅费 2,578.19 5.34% 5,073.41 4.89% 5,235.38 5.43%
安保费及清洁费 1,512.53 3.13% 3,382.10 3.26% 2,926.34 3.03%
使用权资产折旧
1,213.09 2.51% 2,279.80 2.20% N/A N/A
费
保险费 590.35 1.22% 1,286.11 1.24% 1,251.51 1.30%
租赁费 585.77 1.21% 1,420.96 1.37% 4,139.95 4.29%
修理费 458.35 0.95% 1,007.81 0.97% 1,010.16 1.05%
业务招待费 158.83 0.33% 450.33 0.43% 540.18 0.56%
其他 3,345.20 6.93% 12,913.51 12.46% 6,601.09 6.84%
合计 48,261.53 100.00% 103,664.06 100.00% 96,465.86 100.00%
冠捷科技管理费用主要为职工薪酬、折旧及摊销费用等。2018 年度、2019 年度和
2020 年 1-6 月，冠捷科技管理费用分别为 96,465.86 万元、103,664.06 万元和 48,261.53
万元，占营业收入比例分别为 1.59%、1.69%和 1.82%。管理费用的变动与收入变动相
匹配。
（3）研发费用
报告期内，冠捷科技研发费用明细如下：
单位：万元
509
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬费用 45,819.00 75.71% 85,481.13 72.68% 85,302.71 72.52%
测试费及设计费 4,186.14 6.92% 9,596.91 8.16% 10,182.26 8.66%
其他 10,515.20 17.37% 22,532.74 19.16% 22,138.28 18.82%
合计 60,520.34 100.00% 117,610.79 100.00% 117,623.24 100.00%
冠捷科技研发费用主要为职工薪酬费用、测试费及设计费等。2018 年度、2019 年
度和 2020 年 1-6 月，冠捷科技研发费用分别为 117,623.24 万元、117,610.79 万元和
60,520.34 万元，占营业收入比例分别为 1.94%、1.92%和 2.28%。冠捷科技的研发费用
波动较小。
（4）财务费用
报告期内，冠捷科技财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
借款利息费用 9,126.37 28,779.88 30,901.42
加：租赁负债利息费用 771.70 1,753.86 N/A
减：利息收入 -2,128.01 -5,025.83 -4,660.81
汇兑损失 19,109.44 11,816.40 43,906.05
手续费及其他 1,023.96 2,051.80 2,261.59
合计 27,903.46 39,376.11 72,408.25
冠捷科技财务费用主要为借款利息费用和汇兑损失等。2018 年度、2019 年度和 2020
年 1-6 月，冠捷科技财务费用分别为 72,408.25 万元、39,376.11 万元和 27,903.46 万元，
2019 年度财务费用较 2018 年度减少 33,032.14 万元，降幅 45.62%，主要系汇兑损失减
少所致，由于冠捷科技业务遍及全球，使用多币种进行业务结算，故此承受多种不同货
币产生之外汇风险，主要涉及人民币以外的货币包括美元、欧元、巴西雷亚尔、俄罗斯
卢布、阿根廷比索等。2018 年度由于主要结算外币汇率下跌较大，汇兑损失发生较多。
冠捷科技出于外汇避险的考虑，开展了外汇金融衍生工具投资，以抵减外汇波动对
冠捷科技的影响。报告期冠捷科技发生的汇兑损失及外汇避险操作的影响情况如下：
单位：万元
510
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
财务费用-汇兑损失 -19,109.44 -11,816.40 -43,906.05
外汇避险操作实现的收益 17,689.15 25,265.93 26,330.46
其中：公允价值变动损益-衍生金
-3,524.35 4,505.18 36,178.18
融资产和衍生金融负债
投资收益-衍生金融工具已
21,213.50 20,760.75 -9,847.72
实现投资收益/(损失)
2018 年度、2019 年度和 2020 年上半年，冠捷科技外汇避险进行的衍生金融工具投
资产生的收益分别为 26,330.46 万元、25,265.93 万元和 17,689.15 万元。有效的抵减了
外汇波动的影响。
5、资产减值损失情况
报告期内，冠捷科技资产减值损失主要为计提的减值准备，具体金额如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
其他非流动资产减值损失 - 12,155.06 -
存货跌价损失 51.99 3,408.15 4,099.71
无形资产减值损失 - 2,212.04 13,578.13
合计 51.99 17,775.24 17,677.84
报告期内，冠捷科技按照企业会计准则的规定制定了合理的资产减值准备计提政策，
按会计政策及资产质量的实际情况计提了足额的减值准备，不存在因资产减值准备计提
不足而影响持续经营能力的情况。2018 年度发生的资产减值损失主要为计提飞利浦电
视商标权的无形资产减值准备，2019 年度发生的资产减值损失主要为巴西子公司 ICMS
（流转税）可抵扣税额由于经营所在地税收变化计提的资产减值损失。
6、信用减值损失情况
报告期内，冠捷科技信用减值损失主要为计提的坏账准备，具体金额如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
应收账款坏账损失 7,517.22 2,838.92 16,400.59
其他应收款坏账损失 -37.17 60.48 224.99
合计 7,480.04 2,899.41 16,625.58
511
报告期冠捷科技根据会计估计及坏账实际情况确认了应收款项的坏账损失，坏账的
计提主要系应收款逾期，2018 年度的应收账款坏账损失主要是受乐视集团财务危机影
响，对乐视集团及其子公司计提了坏账准备，2019 年度的坏账损失主要是对 Envision
Chile 集团了坏账准备，2020 年上半年的坏账损失主要是对 Envision Peru 集团计提坏账
准备。
7、公允价值变动损益
报告期内，冠捷科技公允价值变动损益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产
-指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的
-21,130.80 - -
金融资产
-衍生金融资产和衍生金融负债 -3,524.35 4,505.18 36,178.18
投资性房地产公允价值变动 7,401.07 1,029.92 -827.42
合计 -17,254.08 5,535.10 35,350.75
报告期冠捷科技主要发生的公允价值变动损益为指定为以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产的公允价值变动以及衍生金融资产和衍生金融负债的公允价值
变动损益等。具体情况如下：
（1）指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产公允价值变动
在 2020 年 1-6 月发生较大损失，主要原因为冠捷科技为了加强与 B&W 公司在高
端音响领域的长远合作关系，在 2019 年 8 月由全资子公司冠捷投资（香港）有限公司
购买了 B&W 公司的母公司 EVA Automation, Inc.的可转换债券，由于 EVA Automation,
Inc.在 2020 年发生债务违约，面临破产风险，导致该以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产确认全额损失。
（2）衍生金融资产和衍生金融负债的公允价值变动损益
具体请参见本节“（二）冠捷科技盈利能力分析”之“4、期间费用分析”之“（4）
财务费用”部分。
512
8、投资收益
报告期内，冠捷科技投资收益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益/(损失) 3,320.74 2,889.33 -1,263.54
关闭子公司产生的投资损失 - - -1,124.38
处置交易性金融资产取得的投资收益 678.41 1,147.26 3,291.25
其他权益工具投资取得的投资收益 - 18.13 17.07
衍生金融工具已实现投资收益/(损失) 21,213.50 20,760.75 -9,847.72
合计 25,212.65 24,815.47 -8,927.33
报告期内，冠捷科技的投资收益主要为衍生金融工具已实现投资收益，该收益主要
为规避外汇波动风险所做的衍生金融工具投资所产生。
9、其他收益
报告期内，冠捷科技其他收益全部为政府补助，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
稳岗补贴 3,793.15 13.66 199.97
行业专项补贴及科技项目研发经费补助 2,328.62 2,550.02 2,328.40
出口奖励及增产奖励资金 1,306.41 873.79 7,940.68
税费返还 365.35 1,077.95 3,510.84
投资显示触控项目奖励 - 3,806.86 5,623.30
新型显示产业发展专项资金 - 5,802.43 5,728.48
其他 1,370.58 4,192.97 5,459.96
合计 9,164.12 18,317.70 30,791.63
报告期内，冠捷科技的其他收益金额波动主要由于各期政府补助内容及金额存在变
化。
10、营业外收入
报告期内，冠捷科技营业外收入具体情况如下：
单位：万元
513
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
非流动资产损毁报废利得 394.35 1,227.84 843.91
理赔款 487.39 2,140.11 855.55
其他 297.29 1,486.86 3,687.68
合计 1,179.03 4,854.81 5,387.14
冠捷科技的营业外收入主要为非流动资损毁报废利得、理赔款及清理无需支付的应
付账款等所产生。
11、营业外支出
报告期内，冠捷科技营业外支出具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
恶性通货膨胀净货币损失 1,159.18 4,990.29 8,543.76
捐赠支出 288.38 132.53 190.43
非流动资产毁损报废损失 460.85 995.50 413.23
其他 831.60 953.23 333.77
合计 2,740.02 7,071.56 9,481.19
报告期冠捷科技的营业外支出主要为恶性通货膨胀净货币损失，系因阿根廷被视为
恶性通货膨胀经济体，冠捷科技对合并范围内的阿根廷子公司的财务状况以及经营成果
按照各报告期末的当期购买力予以重述，因此发生的恶性通货膨胀在阿根廷被取消认定
为恶性通货膨胀经济体之前会持续发生。
12、非经常性损益构成情况
报告期内，冠捷科技非经常性损益金额明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -9.67 11.59 619.05
计入当期损益的政府补助 9,164.12 18,317.70 30,791.63
除同正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产
-2,763.24 26,413.19 29,621.71
生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融
资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
514
得的投资收益
企业重组费用 -619.90 -117.64 -975.83
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 41.71 292.60 0.58
投资性房地产公允价值变动损益 7,401.07 1,029.92 -827.42
捐赠支出 -288.38 -132.53 -190.43
恶性通货膨胀的影响 -1,159.18 -4,990.29 -8,543.76
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -46.92 2,673.74 4,209.46
小计 11,719.61 43,498.29 54,704.99
所得税影响额 -11,461.88 -18,370.95 -9,226.75
少数股东权益影响额（税后） -10.29 -116.93 -769.29
合计 247.44 25,010.41 44,708.95
冠捷科技主要的非经常性损益为计入当期收益的政府补助、出于外汇避险的衍生金
融工具投资等，报告期内，冠捷科技的非经常性损益金额存在一定波动性，主要原因如
下：
（1）计入当期收益的政府补助，主要系冠捷科技从政府无偿取得的货币性资产，
包括政府对电脑显示器及平板电视出口提供的补贴以及若干项目的经济补助等，冠捷科
技每年都存在较大发生额的政府补助，政府补助的取得具有持续性，但政府补助的涉及
的事项及金额每年存在一定变化，2018 年度、2019 年度和 2020 年上半年计入非经常性
损益的政府补助分别为 30,791.63 万元、18,317.70 万元和 9,164.12 万。
（2）出于外汇避险的衍生金融工具投资，系冠捷科技为抵减外部结算导致的汇兑
损益风险所进行的操作，冠捷科技具备严格的外汇避险操作流程，与银行具有良好的合
作关系，能够通过锁定远期外汇价格等手段来降低外汇市场波动的影响，因此该部分非
经常性损益具有可持续性，在 2018 年度、2019 年度和 2020 年上半年计入非经常性损
益的该类收入金额分别为 26,330.46 万元、25,265.93 万元和 17,689.15 万元。
（3）2020 年上半 年持有 的 EVA Automation, Inc. 的可转 换债券 发生投 资损失
21,130.80 万元，导致 2020 年上半年的非经常性损益合计金额大幅下滑。
515
五、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、当期每
股收益等财务指标和非财务指标影响的分析
（一）本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析
1、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素的影响
本次交易前，上市公司主要业务为包括显示面板产业、压电晶体产业、触控显示产
业和磁电产业的业务。通过本次交易上市公司将战略退出液晶面板行业，公司将定位为
专注于智能显示终端领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研
发、生产以及销售。
冠捷科技在显示器及电视制造领域具有领先的核心竞争优势和行业地位。冠捷科技
凭借强大的设计研发能力、先进制造能力、遍布全球的网络布局、优质的产品质量和服
务，已成为出货量位居全球前列的显示器及液晶电视智能制造企业。
2、本次交易对上市公司盈利能力的影响
本次交易完成前后，上市公司的盈利能力变动如下：
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目
交易前 交易后 交易前 交易后
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
营业利润 -121,029.58 70,553.56 -968,978.05 134,968.46
利润总额 -120,937.66 68,992.57 -967,826.97 132,751.72
净利润 -121,066.52 52,994.41 -967,982.73 73,454.65
归属于母公司所有
-77,784.55 25,760.92 -564,054.03 36,472.01
者净利润
净资产收益率 -20.70% 10.14% -80.91% 5.96%
基本每股收益（元） -0.17 0.06 -1.25 0.08
注 1：上市公司 2019 年度财务数据已经审计，2020 年 1-6 月财务数据未经审计；上市公司 2019
年度和 2020 年 1-6 月备考财务数据已经审阅。
注 2：净资产收益率=2*归属于公司普通股股东的净利润/（归属于公司普通股股东的期末净资产＋
归属于公司普通股股东的期初净资产）。
本次交易完成后，公司收入、利润规模显著提升，每股收益明显增长。本次交易有
516
利于增强本公司持续经营能力和抗风险能力，符合本公司全体股东的利益。
综上所述，本次交易有利于提高上市公司资产质量和增强持续盈利能力，有利于公
司的长远发展。
（二）本次交易完成后上市公司在未来经营中的优劣势
1、主要优势
具体请参见“本章三、标的资产的核心竞争力和本金交易完成后公司的行业地位/
（一）标的资产的核心竞争力”内容。
2、主要劣势
通过本次交易将实现上市公司的业务转型，上市公司冠捷科技将在公司治理结构、
员工管理、财务管理、资源协调运用管理以及业务拓展等方面进行的融合，实现协同发
展。如果整合措施使用不当或整合时间过长，可能会对上市公司的业绩产生不利影响。
（三）本次交易对上市公司财务安全性的影响
1、本次交易对上市公司资产负债结构的影响分析
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项目
交易前 交易后 变动率 交易前 交易后 变动率
流动资产 278,209.76 3,051,435.55 996.81% 310,967.25 3,156,473.16 915.05%
非流动资产 1,778,986.80 968,564.17 -45.56% 1,835,959.66 990,281.49 -46.06%
资产总额 2,057,196.57 4,019,999.71 95.41% 2,146,926.91 4,146,754.64 93.15%
流动负债 960,764.69 2,863,690.66 198.06% 845,882.14 3,079,038.13 264.00%
非流动负债 512,912.07 336,427.03 -34.41% 596,410.23 269,496.90 -54.81%
负债总额 1,473,676.76 3,200,117.69 117.15% 1,442,292.37 3,348,535.03 132.17%
归母净资产 336,909.16 263,634.49 -21.75% 414,710.73 244,238.49 -41.11%
所有者权益 583,519.80 819,882.02 40.51% 704,634.54 798,219.61 13.28%
注：上市公司 2019 年度财务数据已经审计，2020 年 1-6 月财务数据未经审计；上市公司 2019
年度和 2020 年 1-6 月备考财务数据已经审阅
本次交易完成后，上市公司流动资产、资产总额、流动负债和负债总额均有较大提
升，同时上市公司的非流动资产和非流动负债规模有所减低，上市公司的资产将主要为
517
流动资产，上市公司的所有者权益和归母净资产有所提升。
2、本次交易对上市公司偿债能力的影响分析
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项目
交易前 交易后 变动率 交易前 交易后 变动率
流动比率 0.29 1.07 267.98% 0.37 1.03 178.86%
速动比率 0.17 0.77 360.10% 0.20 0.78 278.90%
资产负债率 71.64% 79.60% 11.13% 67.18% 80.75% 20.20%
本次交易完成后，上市公司流动比率和速动比率均有较大提升，上市公司短期偿债
能力得到提升，上市公司合并报表层面的资产负债率略有提升，主要系本次收购冠捷科
技 51%股权导致其他应付款上升。
冠捷科技持续盈利能力较强，能为其偿付债务提供良好的内部保障；同时，冠捷科
技与多家银行保持着良好的合作关系，债务融资渠道畅通，未发生无法偿还到期借款情
况，为其偿付债务提供了良好的外部保障。因此，本次交易完成后，上市公司实际偿债
能力增强。
（四）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
1、本次交易后的整合方案
本次重组完成后冠捷科技仍将保持其作为独立的境外法人经营实体存续，并由其原
核心管理团队继续经营管理，上市公司将在认真客观地分析双方管理体系差异、尊重冠
捷科技原有企业文化的基础上，完善各项管理流程，支持冠捷科技扩大业务规模、提高
经营业绩。
（1）资产整合
本次交易完成后，标的公司将继续保持资产的独立性，上市公司将通过完善的管理
机制和风控体系促进标的公司资产的优化配置，提高资产的使用效率。
（2）财务及管理体系整合
本次交易完成后上市公司取得冠捷科技的控制权，上市公司将在保持冠捷科技独立
运营、核心团队稳定的基础上将其纳入整体经营管理体系和财务管理体系，实现优劣互
518
补，实现内部资源的统一管理和优化配置。
（3）人员及机构的整合
上市公司将根据人员、资产与具体业务相匹配的原则，不断优化冠捷科技人员配置，
加强上市公司与冠捷科技人员的交流与互动，逐步实现人员的融合。同时，上市公司将
根据本次交易后业务结构和公司发展策略进一步优化公司治理结构，逐步实现机构整合。
2、交易当年和未来两年拟执行的发展计划
本次交易完成后，上市公司转型为专注于智能显示终端领域的智能制造企业，将加
强拓展产品品类、增强研发实力、注重产品优化，使公司在综合实力、行业地位和核心
竞争力等方面得到有效强化，进一步提升公司持续盈利能力。
（五）本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响的
分析
1、本次交易对上市公司每股收益等财务指标影响的分析
单位：万元
2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
项目 交易后 交易后
交易前 交易前
（备考） （备考）
资产总计 2,057,196.57 4,019,999.71 2,146,926.91 4,146,754.64
负债合计 1,473,676.76 3,200,117.69 1,442,292.37 3,348,535.03
归属于母公司所
336,909.16 263,634.49 414,710.73 244,238.49
有者权益合计
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
归属于母公司所
-77,784.55 25,760.92 -564,054.03 36,472.01
有者的净利润
净资产收益率 -20.70% 10.14% -80.91% 5.96%
基本每股收益（元
-0.17 0.06 -1.25 0.08
/股）
扣除非经常性损
益后基本每股收 -0.18 0.06 -1.26 0.02
益（元/股）
注：上市公司 2019 年度财务数据已经审计，2020 年 1-6 月财务数据未经审计；上市公司 2019
年度和 2020 年 1-6 月备考财务数据已经审阅。
注 2：净资产收益率=2*归属于公司普通股股东的净利润/（归属于公司普通股股东的期末净资
519
产＋归属于公司普通股股东的期初净资产）。
本次交易完成后，上市公司 2019 年度和 2020 年 1-6 月营业收入、营业成本相比于
交易前均有显著提升，营业利润、利润总额、归母净利润和每股收益等各项盈利指标实
现扭亏为盈，大幅增长。本次交易有效提高了上市公司的盈利水平以及持续盈利能力。
2、本次交易对上市公司未来资本性支出的影响
本次交易完成后，随着业务的不断发展，预计上市公司将在业务整合、新产品研发
生产等方面存在一定的资本性支出。本次交易完成后，上市公司将继续利用资本平台的
融资功能，通过自有货币资金、上市公司再融资、银行贷款等方式筹集所需资金，满足
未来资本性支出的需要。
3、本次交易职工安置的情况
本次交易为股权交易，所涉标的资产的转让不涉及员工安置问题。原由标的公司聘
任的员工在交割日后仍然由该等公司继续聘任。
4、本次交易成本对上市公司的影响
本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担，上述交易成本不会对上市公司造
成重大不利影响。
520
第十章 财务会计信息
一、拟出售资产的财务会计信息
（一）关于拟出售资产最近两年一期财务报告及审计报告的说明
1、南京平板显示
立信会计师对拟出售资产南京平板显示最近两年一期的财务报表，包括 2018 年 12
月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日的资产负债表，2018 年度、2019 年
度和 2020 年 1-6 月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表和相关财务报表附注进
行了审计，并出具了信会师报字[2020]第 ZE10551 号审计报告。
2、成都显示
立信会计师对拟出售资产成都显示最近两年一期的财务报表，包括 2018 年 12 月
31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日的资产负债表，2018 年度、2019 年度和
2020 年 1-6 月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表和相关财务报表附注进行了审
计，并出具了信会师报字[2020]第 ZG11744 号审计报告。
（二）拟出售资产的财务报表
1、南京平板显示
（1）资产负债表
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 43,978.22 75,497.11 212,049.20
交易性金融资产 - - -
以公允价值计量
且其变动计入当期 - - 669.92
损益的金融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 - - 9,265.29
应收账款 77,193.35 52,603.87 66,339.90
521
应收款项融资 - 1,038.68 -
预付款项 1,084.28 899.99 408.16
其他应收款 2,092.17 152,029.69 170,334.08
存货 100,094.50 120,173.45 185,200.80
合同资产 - - -
持有待售资产 - - -
一年内到期的非
- - -
流动资产
其他流动资产 5,598.39 8,041.24 12,241.06
流动资产合计 230,040.92 410,284.03 656,508.40
非流动资产：
债权投资 - - -
可供出售金融资
- - -
产
其他债权投资 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
其他权益工具投
- - -
资
其他非流动金融
- - -
资产
固定资产 1,437,265.68 1,512,574.15 2,246,070.57
在建工程 51,028.31 9,096.54 8,570.09
无形资产 96,683.51 101,766.27 132,736.65
开发支出 8,800.98 2,955.20 5,463.43
商誉 - - -
长期待摊费用 257.52 666.62 1,484.80
递延所得税资产 9,581.58 10,820.17 13,399.68
其他非流动资产 47.24 5,646.28 -
非流动资产合计 1,603,664.82 1,643,525.22 2,407,725.22
资产总计 1,833,705.74 2,053,809.26 3,064,233.63
流动负债：
短期借款 66,149.17 52,061.38 135,903.16
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量
且其变动计入当期 - - -
损益的金融负债
522
衍生金融负债 - - -
应付票据 33,754.46 20,620.05 32,541.93
应付账款 100,167.00 124,764.91 151,151.03
预收款项 - 7,821.59 6,679.99
合同负债 4,330.45 - -
应付职工薪酬 2,062.26 3,667.14 3,418.50
应交税费 1,632.82 1,587.34 1,732.36
其他应付款 6,835.20 5,099.61 9,597.37
持有待售负债 - - -
一年内到期的非
241,118.26 246,143.30 238,706.67
流动负债
其他流动负债 279,104.16 308,704.08 29,930.12
流动负债合计 735,153.78 770,469.41 609,661.15
非流动负债：
长期借款 305,185.56 348,093.84 533,764.79
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
长期应付款 165,846.36 205,928.44 236,458.51
长期应付职工薪
- - -
酬
预计负债 - - -
递延收益 18,109.75 19,156.62 20,890.36
递延所得税负债 17,199.05 18,437.64 21,132.31
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 506,340.72 591,616.53 812,245.97
负债合计 1,241,494.50 1,362,085.94 1,421,907.12
所有者权益：
实收资本 1,750,000.00 1,750,000.00 1,750,000.00
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 - - -
减：库存股 - - -
523
其他综合收益 - - 652.56
专项储备 138.84 - -
盈余公积 3,450.36 3,450.36 3,450.36
未分配利润 -1,161,377.96 -1,061,727.04 -111,776.41
所有者权益合计 592,211.24 691,723.32 1,642,326.51
负债和所有者权益
1,833,705.74 2,053,809.26 3,064,233.63
总计
（2）利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 251,671.78 443,458.71 499,704.73
其中：营业收入 251,671.78 443,458.71 499,704.73
利息收入 - - -
二、营业总成本 348,311.60 738,805.52 733,802.85
其中：营业成本 290,191.63 607,517.28 593,109.83
税金及附加 3,032.41 6,021.52 6,055.72
销售费用 3,305.97 8,530.02 9,358.51
管理费用 9,807.40 23,046.44 21,799.51
研发费用 4,605.19 18,893.88 9,311.63
财务费用 37,369.00 74,796.37 94,167.64
其中：利息费用 31,354.13 65,676.47 55,600.84
利息收入 2,160.01 4,065.00 2,939.90
加：其他收益 1,255.44 2,289.88 112,685.29
投资收益（损失以“-”
- 1,992.46 2,691.09
号填列）
其中：对联营企业和合
- - -
营企业的投资收益
以摊余成本计
- - -
量的金融资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“-”
- - -
号填列）
净敞口套期收益（损失
- - -
以“-”号填列）
公允价值变动收益（损
- -669.92 669.92
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
2.00 6.33 -
“-”号填列）
524
资产减值损失（损失以
-4,281.36 -658,707.29 -32,021.20
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- - -
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
-99,663.74 -950,435.36 -150,073.01
列）
加：营业外收入 12.82 484.73 97.29
减：营业外支出 - - -
四、利润总额（亏损总额以“-”
-99,650.92 -949,950.63 -149,975.73
号填列）
减：所得税费用 - - -
五、净利润（净亏损以“-”号填
-99,650.92 -949,950.63 -149,975.73
列）
（一）持续经营净利润（净
- - -
亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净
- - -
亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额 - -652.56 447.21
（一）不能重分类进损益的
- - -
其他综合收益
1．重新计量设定受益计
- - -
划变动额
2．权益法下不能转损益
- - -
的其他综合收益
3．其他权益工具投资公
- - -
允价值变动
4．企业自身信用风险公
- - -
允价值变动
（二）将重分类进损益的其
- -652.56 447.21
他综合收益
1．权益法下可转损益的
- - -
其他综合收益
2．其他债权投资公允价
- - -
值变动
3．可供出售金融资产公
- - -
允价值变动损益
4．金融资产重分类计入
- - -
其他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分
- - -
类为可供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用减
- - -
值准备
7．现金流量套期储备
（现金流量套期损益的有效部 - -652.56 447.21
分）
七、综合收益总额 -99,650.92 -950,603.20 -149,528.51
525
（3）现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的
222,147.59 488,510.01 532,878.23
现金
收到的税费返还 15,682.24 26,102.19 76,733.96
收到其他与经营活动有关
4,778.28 80,976.06 86,449.91
的现金
经营活动现金流入小计 242,608.10 595,588.26 696,062.10
购买商品、接受劳务支付的
198,160.36 447,718.38 463,962.80
现金
支付给职工以及为职工支
22,613.58 50,591.89 59,273.31
付的现金
支付的各项税费 3,032.41 6,026.98 6,067.77
支付其他与经营活动有关
12,286.72 30,414.65 31,750.03
的现金
经营活动现金流出小计 236,093.07 534,751.90 561,053.91
经营活动产生的现金流量净额 6,515.04 60,836.36 135,008.20
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和
- - -
其他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关
152,000.00 27,884.67 103,537.66
的现金
投资活动现金流入小计 152,000.00 27,884.67 103,537.66
购建固定资产、无形资产和
34,745.80 52,658.76 101,232.61
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
支付其他与投资活动有关
- 77,992.21 114,346.57
的现金
投资活动现金流出小计 34,745.80 130,650.97 215,579.18
投资活动产生的现金流量净额 117,254.20 -102,766.30 -112,041.52
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 55,689.13 395,666.38 184,347.52
收到其他与筹资活动有关
21,327.49 181,829.27 306,493.69
的现金
526
筹资活动现金流入小计 77,016.62 577,495.65 490,841.21
偿还债务支付的现金 132,716.12 403,047.13 302,584.99
分配股利、利润或偿付利息
20,714.32 47,534.22 39,181.55
支付的现金
支付其他与筹资活动有关
81,513.73 229,776.55 121,150.46
的现金
筹资活动现金流出小计 234,944.17 680,357.89 462,917.01
筹资活动产生的现金流量净额 -157,927.54 -102,862.25 27,924.20
四、汇率变动对现金及现金等价
764.12 97.47 775.91
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -33,394.19 -144,694.71 51,666.78
加：期初现金及现金等价物
50,026.62 194,721.33 143,054.55
余额
六、期末现金及现金等价物余额 16,632.43 50,026.62 194,721.33
2、成都显示
（1）资产负债表
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 250,198.17 378,537.27 326,885.33
交易性金融资产 - - -
以公允价值计量
且其变动计入当期 - - -
损益的金融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 - - 2,367.58
应收账款 131,446.87 82,870.40 34,418.94
应收款项融资 - - -
预付款项 6,389.62 5,896.58 5,634.33
其他应收款 1,102.16 39,618.68 4,729.80
存货 98,232.89 137,577.71 73,051.86
合同资产 - - -
持有待售资产 - - -
一年内到期的非
- - -
流动资产
其他流动资产 - - -
527
流动资产合计 487,369.72 644,500.63 447,087.84
非流动资产：
债权投资 - - -
可供出售金融资
- - -
产
其他债权投资 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 - - -
其他权益工具投
- - -
资
其他非流动金融
- - -
资产
投资性房地产 - - -
固定资产 2,389,785.61 1,718,345.64 1,224,535.62
在建工程 5,254.93 778,088.85 1,162,861.95
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 208,033.76 176,615.36 138,729.17
开发支出 30,661.80 9,391.11 -
商誉 - - -
长期待摊费用 - - -
递延所得税资产 - - 509.24
其他非流动资产 81,880.42 88,181.10 213,038.80
非流动资产合计 2,715,616.52 2,770,622.06 2,739,674.77
资产总计 3,202,986.23 3,415,122.70 3,186,762.61
流动负债：
短期借款 159,526.12 93,175.58 174,778.19
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量
且其变动计入当期 - - -
损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 102,648.31 75,000.58 60,657.66
应付账款 355,222.78 408,672.99 492,620.35
预收款项 - 7,479.90 11,270.34
528
合同负债 313.62 - -
应付职工薪酬 - 1,202.28 1,006.97
应交税费 164.16 593.74 108.76
其他应付款 70,015.35 119,119.77 144,680.66
持有待售负债 - - -
一年内到期的非
197,825.34 147,166.74 69,487.19
流动负债
其他流动负债 40.77 - -
流动负债合计 885,756.45 852,411.58 954,610.12
非流动负债：
长期借款 1,140,374.82 1,256,707.51 829,605.59
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
长期应付款 - - -
长期应付职工薪
- - -
酬
预计负债 - - -
递延收益 - - -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 1,140,374.82 1,256,707.51 829,605.59
负债合计 2,026,131.28 2,109,119.08 1,784,215.71
所有者权益：
实收资本 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00
国家资本 - - -
国有法人资本 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00
民营资本 - - -
资本公积 - - -
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 - - -
盈余公积 254.69 254.69 254.69
未分配利润 -223,399.73 -94,251.08 2,292.21
529
所有者权益合计 1,176,854.96 1,306,003.61 1,402,546.90
负债和所有者权益
3,202,986.23 3,415,122.70 3,186,762.61
总计
（2）利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 327,414.76 360,320.70 59,723.99
减：营业成本 397,491.40 439,444.52 67,765.93
税金及附加 2,457.41 4,538.38 1,891.99
销售费用 2,216.26 3,887.19 374.40
管理费用 5,013.65 9,652.92 10,719.19
研发费用 5,284.64 8,422.00 -
财务费用 27,282.52 134.38 1,341.04
其中：利息费用 29,248.55 3,851.95 -
利息收入 1,408.83 4,474.56 2,153.51
加：其他收益 83.43 47,295.07 27,616.56
投资收益（损失以“-”号填
-149.83 -293.60 1,121.57
列）
其中：对联营企业和合营
- - -
企业的投资收益
以摊余成本计量
- - -
的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
- - -
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
- - -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
33.73 -51.70 -
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-16,861.19 -37,270.27 -3,394.90
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
- - -
号填列）
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -129,224.99 -96,079.20 2,974.66
加：营业外收入 76.43 49.64 108.17
减：营业外支出 0.09 4.49 6.94
三、利润总额（亏损总额以“-”号
-129,148.65 -96,034.05 3,075.89
填列）
减：所得税费用 - 509.24 -265.55
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -129,148.65 -96,543.29 3,341.44
530
（一）持续经营净利润（净亏
-129,148.65 -96,543.29 3,341.44
损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏
- - -
损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - -
（一）不能重分类进损益的其
- - -
他综合收益
1．重新计量设定受益计划
- - -
变动额
2．权益法下不能转损益的
- - -
其他综合收益
3．其他权益工具投资公允
- - -
价值变动
4．企业自身信用风险公允
- - -
价值变动
（二）将重分类进损益的其他
- - -
综合收益
1．权益法下可转损益的其
- - -
他综合收益
2．其他债权投资公允价值
- - -
变动
3．可供出售金融资产公允
- - -
价值变动损益
4．金融资产重分类计入其
- - -
他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分类
- - -
为可供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用减值
- - -
准备
7．现金流量套期储备（现
- - -
金流量套期损益的有效部分）
8．外币财务报表折算差额 - - -
9．其他 - - -
六、综合收益总额 -129,148.65 -96,543.29 3,341.44
（3）现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的
290,087.68 365,402.65 72,254.12
现金
收到的税费返还 36,937.62 40,155.08 -
收到其他与经营活动有关
38,419.74 38,547.88 41,000.89
的现金
531
经营活动现金流入小计 365,445.03 444,105.62 113,255.02
购买商品、接受劳务支付的
214,308.72 384,253.04 60,068.11
现金
支付给职工以及为职工支
18,626.70 37,852.33 26,930.98
付的现金
支付的各项税费 2,433.81 4,525.39 2,644.92
支付其他与经营活动有关
7,235.85 12,764.42 17,790.57
的现金
经营活动现金流出小计 242,605.07 439,395.17 107,434.59
经营活动产生的现金流量净额 122,839.96 4,710.44 5,820.42
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 314.62 599.88 1,210.33
处置固定资产、无形资产和
- - -
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单
- - -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
72,271.03 37,829.60 95,980.00
的现金
投资活动现金流入小计 72,585.65 38,429.48 97,190.33
购建固定资产、无形资产和
74,975.32 235,035.91 986,489.98
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单
- - -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
- 1,363.43 36,641.38
的现金
投资活动现金流出小计 74,975.32 236,399.34 1,023,131.37
投资活动产生的现金流量净额 -2,389.67 -197,969.86 -925,941.04
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 24,736.00 673,679.78 1,734,494.59
收到其他与筹资活动有关
- 50,000.00 357,000.00
的现金
筹资活动现金流入小计 24,736.00 723,679.78 2,091,494.59
偿还债务支付的现金 114,975.47 296,342.04 720,767.70
分配股利、利润或偿付利息
38,499.59 70,268.14 14,821.54
支付的现金
支付其他与筹资活动有关
50,000.00 70,000.00 508,150.00
的现金
筹资活动现金流出小计 203,475.06 436,610.19 1,243,739.23
532
筹资活动产生的现金流量净额 -178,739.06 287,069.59 847,755.36
四、汇率变动对现金及现金等价
2,115.81 -1,800.08 126.17
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -56,172.95 92,010.08 -72,239.09
加：期初现金及现金等价物
273,581.53 181,571.45 253,810.53
余额
六、期末现金及现金等价物余额 217,408.58 273,581.53 181,571.45
二、拟购买资产的财务会计信息
（一）关于冠捷科技最近两年一期财务报告及审计报告的说明
冠捷科技的财务报表以持续经营为基础编制，遵循中华人民共和国财政部颁布的企
业会计准则及相关规定，同时符合中国证券监督管理委员会 2014 年修订的《公开发行
证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附
注的披露要求。
普华永道审计了冠捷科技 2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月的财务报表，包括 2018
年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2018
年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注，并出具了普华永道中天审字
(2020)第 29577 号审计报告。
（二）合并资产负债表
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 396,850.06 443,485.69 218,588.22
衍生金融资产 41,038.73 36,440.70 65,809.07
应收票据 132,507.24 140,035.45 140,741.72
应收账款 919,271.68 997,386.11 974,333.39
预付款项 10,775.80 15,175.88 14,557.24
其他应收款 62,255.51 71,164.03 71,550.85
存货 840,534.90 769,900.64 872,094.66
其他流动资产 96,083.04 108,195.83 124,363.87
流动资产合计 2,499,316.95 2,581,784.32 2,482,039.02
非流动资产：
533
长期股权投资 33,685.13 30,324.65 27,811.43
其他非流动金融资产 - 45,186.95 39,635.02
其他权益工具投资 1,414.38 1,997.50 1,321.80
投资性房地产 171,134.72 162,277.78 159,690.04
固定资产 272,960.10 272,571.09 287,507.80
在建工程 2,750.68 1,308.81 4,290.21
使用权资产 24,181.03 27,348.59 -
无形资产 106,690.11 109,594.25 147,058.52
商誉 257,357.12 254,008.43 250,259.37
长期待摊费用 23,378.07 24,299.78 24,394.82
递延所得税资产 41,650.59 41,941.44 43,924.76
其他非流动资产 24,943.46 10,352.85 26,946.54
非流动资产合计 960,145.38 981,212.12 1,012,840.32
资产总计 3,459,462.33 3,562,996.44 3,494,879.33
流动负债：
短期借款 125,890.98 74,805.45 168,583.23
衍生金融负债 9,310.77 25,529.06 63,459.45
应付票据 108,807.82 139,197.00 143,390.34
应付账款 1,090,553.86 1,073,649.46 1,097,723.23
预收款项 473.96 514.45 203.42
合同负债 18,219.34 14,144.03 9,142.83
应付职工薪酬 72,619.58 83,054.25 73,147.04
应交税费 62,347.49 96,802.46 67,643.79
其他应付款 248,367.91 281,458.84 237,637.72
一年内到期的非流动负债 140,873.58 253,457.84 85,488.51
其他流动负债 110,948.42 120,350.16 123,162.96
流动负债合计 1,988,413.72 2,162,963.01 2,069,582.52
非流动负债：
长期借款 202,072.39 143,439.45 244,582.92
租赁负债 18,595.19 21,553.37 -
长期应付款 45,261.46 35,569.17 77,762.05
长期应付职工薪酬 16,208.20 15,521.14 9,044.66
预计负债 7,031.80 6,963.50 2,959.53
递延收益 262.17 288.94 342.47
递延所得税负债 43,852.81 42,672.87 28,208.91
其他非流动金融负债 824.50 1,169.96 12,986.40
非流动负债合计 334,108.53 267,178.40 375,886.95
负债合计 2,322,522.25 2,430,141.41 2,445,469.47
所有者权益：
实收资本 18,739.45 18,739.45 18,739.41
资本公积 685,746.44 685,746.44 675,324.76
其他综合收益 -193,559.38 -180,739.21 -198,569.34
534
未分配利润 627,686.31 611,300.20 556,969.93
归属于母公司所有者权益
1,138,612.82 1,135,046.88 1,052,464.76
合计
少数股东权益 -1,672.75 -2,191.85 -3,054.90
所有者权益合计 1,136,940.08 1,132,855.03 1,049,409.86
负债及所有者权益总计 3,459,462.33 3,562,996.44 3,494,879.33
（三）合并利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 2,649,221.34 6,137,211.98 6,050,938.68
营业成本 2,311,408.38 5,467,458.91 5,466,623.26
税金及附加 5,235.42 12,607.74 14,438.09
销售费用 132,970.21 288,212.49 258,040.12
管理费用 48,261.53 103,664.06 96,465.86
研发费用 60,520.34 117,610.79 117,623.24
财务费用 27,903.46 39,376.11 72,408.25
其中：利息费用 9,898.07 30,533.74 30,901.42
利息收入 -2,128.01 -5,025.83 -4,660.81
资产减值损失 51.99 17,775.24 17,677.84
信用减值损失 7,480.04 2,899.41 16,625.58
公允价值变动损益 -17,254.08 5,535.10 35,350.75
投资收益/(损失) 25,212.65 24,815.47 -8,927.33
其中：对联营企业和合营企业的投
3,320.74 2,889.33 -1,263.54
资收益/(损失)
其他收益 9,164.12 18,317.70 30,791.63
资产处置收益/(损失) 56.84 -220.74 1,312.75
二、营业利润 72,569.50 136,054.77 49,564.27
营业外收入 1,179.03 4,854.81 5,387.14
营业外支出 2,740.02 7,071.56 9,481.19
三、利润总额 71,008.51 133,838.03 45,470.22
所得税费用 15,998.16 59,297.07 35,538.79
四、净利润 55,010.35 74,540.96 9,931.43
按经营持续性分类
持续经营净利润 55,010.35 74,540.96 9,931.43
终止经营净利润 - - -
按所有权归属分类
少数股东收益/(亏损) 545.91 897.20 -4,529.23
归属于母公司股东的净利润 54,464.44 73,643.77 14,460.66
五、其他综合收益的税后净额 -12,194.21 18,365.41 51,871.12
归属于母公司所有者的其他综合收 -12,167.40 18,400.16 51,899.16
535
益的税后净额
(一)以后将重分类进损益的其他综
-12,582.91 20,075.52 51,346.73
合收益
外币财务报表折算差额 -12,582.91 20,075.52 51,346.73
(二)以后不能重分类进损益的其他
415.51 -1,675.36 552.43
综合收益
重新计量设定受益计划 440.65 -1,632.80 793.62
其他权益工具投资公允价值变动 -25.15 -42.57 -241.18
归属于少数股东的其他综合收益的
-26.81 -34.75 -28.04
税后净额
六、综合收益总额 42,816.14 92,906.38 61,802.55
归属于母公司所有者的综合收益总
42,297.03 92,043.93 66,359.82
额
归属于少数股东的综合收益总额 519.10 862.45 -4,557.27
（四）合并现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 3,058,047.82 6,809,108.51 6,950,638.46
收到其他与经营活动有关的现金 47,532.01 58,429.75 81,321.09
经营活动现金流入小计 3,105,579.83 6,867,538.27 7,031,959.55
购买商品、接受劳务支付的现金 -2,466,671.60 -5,413,215.79 -5,757,182.61
支付给职工以及为职工支付的现金 -214,162.05 -386,489.94 -399,378.16
支付的各项税费 -193,892.61 -412,165.14 -401,465.06
支付其他与经营活动有关的现金 -174,356.37 -246,669.94 -308,589.28
经营活动现金流出小计 -3,049,082.63 -6,458,540.80 -6,866,615.11
经营活动产生的现金流量净额 56,497.19 408,997.46 165,344.44
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 25,568.86 1,237.02 36,904.25
取得投资收益收到的现金 678.41 1,147.26 4,671.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
885.38 5,468.93 3,083.05
回的现金净额
处置联营公司收到的现金净额 - 25.51 -
投资活动现金流入小计 27,132.65 7,878.72 44,658.40
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
-56,600.65 -65,739.54 -87,301.53
付的现金
投资支付的现金 -25,298.50 -22,461.71 -20,949.14
投资活动现金流出小计 -81,899.15 -88,201.25 -108,250.67
投资活动产生的现金流量净额 -54,766.50 -80,322.53 -63,592.27
三、筹资活动产生的现金流量
536
吸收投资收到的现金 - 0.93 -
取得借款收到的现金 2,398,352.72 6,125,891.84 6,953,233.30
筹资活动现金流入小计 2,398,352.72 6,125,892.78 6,953,233.30
偿还债务支付的现金 -2,397,667.63 -6,157,431.71 -7,103,502.17
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 -46,869.97 -31,732.62 -29,701.71
筹资活动现金流出小计 -2,444,537.60 -6,189,164.33 -7,133,203.88
筹资活动产生的现金流量净额 -46,184.89 -63,271.56 -179,970.58
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -2,273.04 -39,641.84 -16,755.14
五、现金及现金等价物净(减少)/增加额 -46,727.23 225,761.53 -94,973.55
加：年初现金及现金等价物余额 442,896.49 217,134.96 312,108.52
六、年末现金及现金等价物余额 396,169.26 442,896.49 217,134.96
三、上市公司备考财务报告
假设华东科技本次交易在 2019 年 1 月 1 日已经完成，华东科技编制了备考合并财
务报表。立信会计师对华东科技编制的备考财务报表进行了审阅，出具了信会师报字
[2020]第 ZE10591 号备考财务报表审阅报告。
（一）上市公司备考财务报表的编制基础与编制方法
备考财务报表假定公司本次资产重组交易已于 2020 年 6 月 30 日备考合并财务报表
的最早期间 2019 年 1 月 1 日完成，即于 2019 年 1 月 1 日公司已持有冠捷科技 51%的股
权，南京华东电子真空显示科技有限责任公司注册完成和置出公司持有的如下股权的集
团架构为基础编制。
公司名称 置出股权（%）
1．南京中电熊猫平板显示科技有限公司 57.65
2．南京中电熊猫晶体科技有限公司 83.35
3．南京华睿川电子科技有限公司 70.00
4．南京华日触控显示科技有限公司 100.00
5．南京中电熊猫磁电科技有限公司 100.00
6．南京华东电子真空材料有限公司 61.00
7．南京中电熊猫触控显示科技有限公司 75.00
8. 成都中电熊猫显示科技有限公司 11.43
上市公司以持续经营为基础，除未编制备考合并现金流量表、备考合并权益变动表
及与金融工具相关的风险、公允价值的披露、承诺事项、资本管理等财务报表附注之外，
537
根据中国证监会《格式准则第 26 号》的要求编制了 2019 年度及截至 2020 年 1-6 月期
间的备考合并财务报表。
（二）上市公司备考合并资产负债表
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 398,366.89 445,546.60
结算备付金 - -
拆出资金 - -
交易性金融资产 - -
衍生金融资产 41,038.73 36,440.70
应收票据 132,507.24 140,035.45
应收账款 919,271.68 997,386.11
应收款项融资 - -
预付款项 10,775.80 15,175.88
应收保费 - -
应收分保账款 - -
应收分保合同准备金 - -
其他应收款 612,648.79 643,477.71
买入返售金融资产 - -
存货 840,743.39 770,109.13
合同资产 - -
持有待售资产 - -
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 96,083.04 108,301.57
流动资产合计 3,051,435.55 3,156,473.16
非流动资产：
发放贷款和垫款 - -
债权投资 - -
其他债权投资 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 34,663.10 31,280.85
538
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
其他权益工具投资 1,414.38 1,997.50
其他非流动金融资产 - 45,186.95
投资性房地产 171,134.72 162,277.78
固定资产 279,611.48 279,817.17
在建工程 2,750.68 1,308.81
使用权资产 24,181.03 27,348.59
油气资产 - -
无形资产 106,690.11 109,594.25
开发支出 - -
商誉 257,357.12 254,008.43
长期待摊费用 24,167.51 25,166.86
递延所得税资产 41,650.59 41,941.44
其他非流动资产 24,943.46 10,352.85
非流动资产合计 968,564.17 990,281.49
资产总计 4,019,999.71 4,146,754.64
流动负债：
短期借款 125,890.98 74,805.45
向中央银行借款 - -
拆入资金 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 9,310.77 25,529.06
应付票据 108,807.82 139,197.00
应付账款 1,090,750.93 1,073,846.53
预收款项 473.96 514.45
合同负债 18,219.34 14,144.03
卖出回购金融资产款 - -
吸收存款及同业存放 - -
代理买卖证券款 - -
代理承销证券款 - -
应付职工薪酬 72,619.58 83,054.25
应交税费 62,385.45 96,803.45
其他应付款 1,123,409.82 1,197,335.90
539
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
应付手续费及佣金 - -
应付分保账款 - -
持有待售负债 - -
一年内到期的非流动负债 140,873.58 253,457.84
其他流动负债 110,948.42 120,350.16
流动负债合计 2,863,690.66 3,079,038.13
非流动负债：
保险合同准备金 - -
长期借款 203,672.39 145,039.45
租赁负债 18,595.19 21,553.37
长期应付款 45,261.46 35,569.17
长期应付职工薪酬 16,208.20 15,521.14
预计负债 7,031.80 6,963.50
递延收益 980.67 1,007.44
递延所得税负债 43,852.81 42,672.87
其他非流动负债 824.50 1,169.96
非流动负债合计 336,427.03 269,496.90
负债合计 3,200,117.69 3,348,535.03
所有者权益： - -
归属于母公司所有者权益 263,634.49 244,238.49
少数股东权益 556,247.54 553,981.12
所有者权益合计 819,882.02 798,219.61
负债和所有者权益总计 4,019,999.71 4,146,754.64
（三）上市公司备考合并利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
一、营业总收入 2,650,417.09 6,139,558.83
其中：营业收入 2,650,417.09 6,139,558.83
利息收入 - -
已赚保费 - -
手续费及佣金收入 - -
540
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
二、营业总成本 2,589,771.95 6,032,603.27
其中：营业成本 2,312,265.40 5,469,259.00
利息支出 - -
手续费及佣金支出 - -
退保金 - -
赔付支出净额 - -
提取保险责任准备金净额 - -
保单红利支出 - -
分保费用 - -
税金及附加 5,236.38 12,611.70
销售费用 132,970.21 288,212.49
管理费用 48,816.10 104,805.59
研发费用 60,520.34 117,610.79
财务费用 29,963.52 40,103.70
加：其他收益 9,403.27 18,323.73
投资收益（损失以“-”号填列） 25,234.42 24,822.62
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 3,342.51 2,896.47
以摊余成本计量的金融资产终止
- -
确认收益
汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） - -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -17,254.08 5,535.10
信用减值损失（损失以“-”号填列） -7,480.04 -2,672.57
资产减值损失（损失以“-”号填列） -51.99 -17,775.24
资产处置收益（损失以“-”号填列） 56.84 -220.74
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 70,553.56 134,968.46
加：营业外收入 1,179.03 4,854.81
减：营业外支出 2,740.02 7,071.56
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 68,992.57 132,751.72
减：所得税费用 15,998.16 59,297.07
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 52,994.41 73,454.65
（一）按经营持续性分类 - -
1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 52,994.41 73,454.65
541
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
2．终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - -
（二）按所有权归属分类 - -
1．归属于母公司股东的净利润（净亏损以
25,760.92 36,472.01
“-”号填列）
2．少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 27,233.49 36,982.64
六、其他综合收益的税后净额 -12,846.98 18,365.41
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后
-6,538.29 9,384.08
净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 211.91 -854.44
1．重新计量设定受益计划变动额 224.73 -832.73
2．权益法下不能转损益的其他综合收益 -12.82 -21.71
3．其他权益工具投资公允价值变动 - -
4．企业自身信用风险公允价值变动 - -
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -6,750.20 10,238.52
1．权益法下可转损益的其他综合收益 - -
2．其他债权投资公允价值变动 - -
3．金融资产重分类计入其他综合收益的金
- -
额
4．其他债权投资信用减值准备 - -
5．现金流量套期储备 - -
6．外币财务报表折算差额 -6,417.28 10,238.52
7．其他 -332.91 -
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -6,308.69 8,981.33
七、综合收益总额 40,147.43 91,820.07
归属于母公司所有者的综合收益总额 19,222.64 45,856.09
归属于少数股东的综合收益总额 20,924.79 45,963.98
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.06 0.08
（二）稀释每股收益（元/股） 0.06 0.08
542
第十一章 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）重组前上市公司的同业竞争情况
本次重组前，上市公司主营业务包括显示面板产业、压电晶体产业、触控显示产业
和磁电产业。
本次重组前，上市公司控股股东中电熊猫、实际控制人中国电子及其控制或参股的
其他企业与上市公司主营业务存在同业竞争的情况如下：
序号 从事相同或类似业务的主体 与上市公司的同业竞争情况
1 南京中电熊猫液晶显示科技有限公司
2 彩虹（佛山）平板显示有限公司 与上市公司在显示面板产业存在同业竞争
3 成都中电熊猫显示科技有限公司
注：彩虹（佛山）平板显示有限公司已停产
本次重组前，上市公司控股股东中电熊猫及其下属全资子公司华东电子、实际控制
人中国电子、新工集团和机电产业就上述同业竞争出具的有效承诺如下：
序号 承诺主体 承诺名称 承诺内容 出具时间
（1）除南京液晶显示第 6 代薄膜晶体管液晶显示
器项目外，中国电子、中电熊猫及下属其他公司未
从事与华东科技、南京中电熊猫平板显示科技有限
公司（以下简称熊猫平板显示）相同或近似的业务，
与华东科技、熊猫平板显示不构成同业竞争。
（2）中国电子、中电熊猫已经与熊猫液晶显示及
其他股东、华东科技签订了《关于南京中电熊猫液
晶显示科技有限公司之委托管理协议》，在华东科
技本次非公开发行股票完成之后，将熊猫液晶显示
避免同业竞 的股权与经营管理委托给华东科技。本公司承诺， 2014 年 1
1 中国电子
争承诺函 在符合证券监管的条件下，根据华东科技的要求， 月
按照具备证券、期货相关业务资格的中介机构审计
或评估的公允价格，将熊猫液晶显示全部注入华东
科技，以彻底解决同业竞争。
（3）中国电子、中电熊猫及下属公司将不以任何
形式从事与华东科技、熊猫平板显示相同或近似的
业务，包括不在中国境内外通过投资、收购、经营、
兼并、受托经营等方式从事与华东科技、熊猫平板
显示相同或近似的业务。
（4）如与华东科技、熊猫平板显示的业务产生竞
543
争，中国电子、中电熊猫及下属其他公司将停止生
产经营，或者将相竞争的业务纳入到华东科技，或
者将相竞争的业务转让给无关联关系第三方，以避
免同业竞争。
（5）若有第三方向中国电子、中电熊猫及下属其
他公司提供任何业务机会或中国电子、中电熊猫及
下属其他公司有任何机会需提供给第三方，且该业
务直接或间接与华东科技、熊猫平板显示业务有竞
争或者华东科技、熊猫平板显示有能力、有意向承
揽该业务的，中国电子、中电熊猫及下属其他公司
应当立即通知华东科技、熊猫平板显示该业务机
会，并尽力促使该业务以合理的条款和条件由华东
科技、熊猫平板显示承接。
（6）如华东科技、熊猫平板显示或相关监管部门
认定中国电子、中电熊猫及下属其他公司正在或将
要从事的业务与华东科技、熊猫平板显示存在同业
竞争，中国电子、中电熊猫及下属其他公司将在华
东科技、熊猫平板显示提出异议后及时转让或终止
该项业务。如华东科技、熊猫平板显示进一步提出
受让请求，中国电子、中电熊猫及下属其他公司将
无条件按具备证券、期货相关业务资格的中介机构
审计或评估的公允价格将上述业务和资产优先转
让给华东科技、熊猫平板显示。
（7）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，中
国电子、中电熊猫将向华东科技、熊猫平板显示赔
偿一切直接和间接损失。
（1）华东电子及下属其他公司不存在与华东科技、
熊猫平板显示主营业务构成同业竞争的项目和资
产。
（2）华东电子及下属公司将不以任何形式从事与
华东科技、熊猫平板显示相同或近似的业务，包括
不在中国境内外通过投资、收购、经营、兼并、受
托经营等方式从事与华东科技、熊猫平板显示相同
或近似的业务。
（3）如与华东科技、熊猫平板显示的业务产生竞
争；华东电子及下属其他公司将停止生产经营，或
者将相竞争的业务纳入到华东科技，或者将相竞争
避免同业竞 的业务转让给无关联关系第三方，以避免同业竞 2014 年 1
2 华东电子
争承诺函 争。 月
（4）若有第三方向华东电子及下属其他公司提供
任何业务机会或华东电子及下属其他公司有任何
机会需提供给第三方，且该业务直接或间接与华东
科技、熊猫平板显示业务有竞争或者华东科技、熊
猫平板显示有能力、有意向承揽该业务的，华东电
子及下属其他公司应当立即通知华东科技、熊猫平
板显示该业务机会，并尽力促使该业务以合理的条
款和条件由华东科技、熊猫平板显示承接。
（5）如华东科技、熊猫平板显示或相关监管部门
认定华东电子及下属其他公司正在或将要从事的
业务与华东科技、熊猫平板显示存在同业竞争，华
544
东电子及下属其他公司将在华东科技、熊猫平板显
示提出异议后及时转让或终止该项业务。如华东科
技、熊猫平板显示进一步提出受让请求，华东电子
及下属其他公司将无条件按具备证券、期货相关业
务资格的中介机构审计或评估的公允价格将上述
业务和资产优先转让给华东科技、熊猫平板显示。
（6）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，华
东电子将向华东科技、熊猫平板显示赔偿一切直接
和间接损失。
（1）除熊猫液晶显示第 6 代薄膜晶体管液晶显示
器项目外，新工集团及下属其他公司未从事与华东
科技、熊猫平板显示相同或近似的业务，与华东科
技、熊猫平板显示主营业务不构成同业竞争。（2）
新工集团已经与熊猫液晶显示及其他股东、华东科
技签订了《关于南京中电熊猫液晶显示科技有限公
司之委托管理协议》，在华东科技本次非公开发行
股票完成之后，将熊猫液晶显示的股权与经营管理
委托给华东科技。新工集团承诺，在符合证券监管
的条件下，根据华东科技的要求，按照具备证券、
期货相关业务资格的中介机构审计或评估的公允
价格，将所持有的熊猫液晶显示股权全部转让于华
东科技。（3）新工集团及下属公司将不以任何形式
从事与华东科技、熊猫平板显示相同或近似的业
务，包括不在中国境内外通过投资、收购、经营、
兼并、受托经营等方式从事与华东科技、熊猫平板
显示相同或近似的业务。（4）如与华东科技、熊猫
平板显示的业务产生竞争，新工集团及下属其他公
司将停止生产经营，或者将相竞争的业务纳入到华
南京新工投
避免同业竞 东科技，或者将相竞争的业务转让给无关联关系第 2013 年 12
3 资集团有限
争承诺 三方，以避免同业竞争。（5）若有第三方向新工集 月
公司
团及下属其他公司提供任何业务机会或新工集团
及下属其他公司有任何机会需提供给第三方，且该
业务直接或间接与华东科技、熊猫平板显示业务有
竞争或者华东科技、熊猫平板显示有能力、有意向
承揽该业务的，新工集团及下属其他公司应当立即
通知华东科技、熊猫平板显示该业务机会，并尽力
促使该业务以合理的条款和条件由华东科技、熊猫
平板显示承接。（6）如华东科技、熊猫平板显示或
相关监管部门认定新工集团及下属其他公司正在
或将要从事的业务与华东科技、熊猫平板显示存在
同业竞争，新工集团及下属其他公司将在华东科
技、熊猫平板显示提出异议后及时转让或终止该项
业务。如华东科技、熊猫平板显示进一步提出受让
请求，新工集团及下属其他公司将无条件按具备证
券、期货相关业务资格的中介机构审计或评估的公
允价格将上述业务和资产优先转让给华东科技、熊
猫平板显示。（7）如本承诺函被证明是不真实或未
被遵守，新工集团将向华东科技、熊猫平板显示赔
偿一切直接和间接损失。
545
（1）机电产业及下属其他公司未从事与华东科技、
熊猫平板显示相同或近似的业务，与华东科技、熊
猫平板显示不构成同业竞争。（2）机电产业及下属
其他公司将不以任何形式从事与华东科技、熊猫平
板显示相同或近似的业务，包括不在中国境内外通
过投资、收购、经营、兼并、受托经营等方式从事
与华东科技、熊猫平板显示相同或近似的业务。3）
如与华东科技、熊猫平板显示的业务产生竞争，机
电产业及下属其他公司将停止生产经营，或者将相
竞争的业务纳入到华东科技，或者将相竞争的业务
转让给无关联关系第三方，以避免同业竞争。（4）
若有第三方向机电产业及下属其他公司提供任何
业务机会或机电产业及下属其他公司有任何机会
需提供给第三方，且该业务直接或间接与华东科
南京机电产
避免同业竞 技、熊猫平板显示业务有竞争或者华东科技、熊猫
4 业（集团）
争承诺 平板显示有能力、有意向承揽该业务的，机电产业
有限公司
及下属其他公司应当立即通知华东科技、熊猫平板
显示该业务机会，并尽力促使该业务以合理的条款
和条件由华东科技、熊猫平板显示承接。（5）如华
东科技、熊猫平板显示或相关监管部门认定机电产
业及下属其他公司正在或将要从事的业务与华东
科技、熊猫平板显示存在同业竞争，机电产业及下
属其他公司将在华东科技、熊猫平板显示提出异议
后及时转让或终止该项业务。如华东科技、熊猫平
板显示进一步提出受让请求，机电产业及下属其他
公司将无条件按具备证券、期货相关业务资格的中
介机构审计或评估的公允价格将上述业务和资产
优先转让给华东科技、熊猫平板显示。（6）如本承
诺函被证明是不真实或未被遵守，机电产业将向华
东科技、熊猫平板显示赔偿一切直接和间接损失。
就解决熊猫液晶显示和彩虹集团公司同业竞争承
诺：（1）在符合中国证监会的监管要求条件下，当
熊猫液晶显示年度净利润和扣除非经常性损益后
的净利润二者孰低者为正时启动注入华东科技的
相关工作，由具备证券、期货相关业务资格的中介
机构进行审计、评估，合理确定交易的公允价格，
关于避免同
并取得国有资产管理部门的同意，最迟不超过本次 2014 年 6
5 中国电子 业竞争的补
非公开发行完成之日起三年内完成。 月
充承诺
（2）彩虹（佛山）平板显示有限公司成立于 2009
年 1 月 9 日，注册资本 1 亿元，从事 OLED 面板
业务；截止 2013 年 12 月 31 日，该公司总资产为
3.79 亿元，净资产为-7.46 亿元；由于该公司连年
亏损，已经停止生产，目前中国电子及其下属子公
司没有对该公司及 OLED 面板业务投资的计划。
就解决熊猫液晶显示同业竞争承诺：在符合中国证
监会的监管要求条件下，当熊猫液晶显示年度净利
中国电子、 润和扣除非经常性损益后的净利润二者孰低者为 2017 年 11
6 承诺函
中电熊猫 正时启动注入华东科技的相关工作，由具备证券、 月
期货相关业务资格的中介机构进行审计、评估，合
理确定交易的公允价格，并取得国有资产管理部门
546
的同意，最迟不超过本次承诺之日起五年内完成。
就避免成都显示同业竞争事项承诺如下：如上述交
易完成，并在成都显示公司符合注入上市公司条件
后，在满足中国证监会的监管要求和上市公司全体
中国电子、 股东利益条件下，中电熊猫将根据华东科技的受让 2017 年 11
7 承诺函
中电熊猫 要求，按照具备证券、期货相关业务资格的中介机 月
构审计、评估的公允价格，将所持有的成都显示公
司股权转让给华东科技，最迟不超过本次承诺之日
起五年内完成。
本次重组完成后，上市公司置出南京平板显示 57.646%股权和成都显示 11.429%股
权，退出液晶面板行业，注入冠捷科技 51%控股权，实现业务战略转型。上市公司未来
定位为专注于智能显示终端领域的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产
品的研发、生产以及销售。因此，本次重组完成后，上市公司不再涉及液晶面板业务，
上市公司不再和上述承诺方存在该领域的同业竞争情形。上市公司第九届董事会第十一
次临时会议已通过《关于控股股东及实际控制人变更同业竞争承诺并同意解除南京中电
熊猫液晶显示科技有限公司委托管理协议的议案》、 关于豁免南京新工投资集团有限公
司、南京机电产业（集团）有限公司、南京新港开发总公司同业竞争承诺的议案》，豁
免前述同业竞争所涉及承诺，该议案尚待提交股东大会审议通过。
（二）本次交易后上市公司的同业竞争情况
本次交易完成后，上市公司持有冠捷科技 51%控股权，定位为专注于智能显示领域
的智能制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售，上市
公司与控股股东中电熊猫及其控制的企业、实际控制人中国电子及其控制的其他企业同
业竞争的情况如下：
1、与控股股东中电熊猫及其控制的企业的同业竞争情况
中电熊猫为控股型企业，其主营业务主要由下属子公司经营。截至本报告书签署日，
除上市公司以外，中电熊猫下属一级子公司情况如下：
注册资本
序号 企业名称 持股比例 主营业务
（万元）
通信设备、家用电器产品、电子装备、电子
熊猫电子集团有 智能装备、计算机和其它电子设备、广播电
1 163,297 100%
限公司 视设备、视听设备、电子器件、房地产开发、
物业管理。
547
以智能制造、智慧城市和电子制造服务为三
大主营业务。在智能制造领域，致力于提供
南京熊猫电子股 基于工业互联网、智能制造核心装备的智能
2 份有限公司 91,383.85 3.93% 制造解决方案；在智慧城市领域，打造基于
（600775.SH） 5G 移动通信、人工智能、大数据技术的新型
智慧城市生态系统；在电子制造服务领域，
为客户提供专业高效的绿色电子制造服务
南京中电熊猫液
3 晶显示科技有限 723,200 39.36% 生产 TFT-LCD 面板与模组
公司
南京长江电子信
4 息产业集团有限 30,000 100% 研发生产雷达设备
公司
南京三乐集团有
5 28,219 100% 研制生产微波电真空器件
限公司
南京华东电子集
6 37,000 100% 科技园区管理
团有限公司
南京中电熊猫置
7 29,375 80% 房地产开发、工程建设管理与服务
业有限公司
南京中电熊猫贸 有色金属、建材产品贸易、运输物流、房屋
8 5,000 70%
易发展有限公司 租赁
南京科瑞达电子
9 装备有限责任公 10,000 100% 研制生产电子对抗系统设备
司
电光源产品及材料的制造、销售；照明电器
南京中电熊猫照 及材料的制造、销售；灯具、灯杆及配件的
10 13,000 40.98%
明有限公司 制造、销售；城市及道路照明工程、动力工
程的设计、安装。
上海熊猫沪宁电 提供仪器仪表、发电机及电力行业产品销售
11 2,000 51%
子科技有限公司 和技术服务
东莞中电熊猫科
12 36,000 100% 产业园建设与管理
技发展有限公司
智成兴业（香港）
13 HK$10,000 100% 自营和代理各类商品及技术的进出口业务
有限公司
南京金宁微波有 微波铁氧体器件、电子器件研发、生产及销
14 195 57.53%
限公司 售
江苏中电熊猫智
15 50,000 60% 智能化产品生产及技术研发
能科技有限公司
南京金宁电子集 研发制造软磁磁芯、软磁器件、微波器件、
16 17,559.4 100%
团有限公司 窑炉、压机、仪器仪表设备等产品
南京华东电子真 各类吸气剂以及真空电子材料、器件的生产、
17 3,145 61%
空材料有限公司 销售及技术服务
注：南京熊猫电子股份有限公司为中电熊猫直接持股和间接持股控制
548
上表中，熊猫电子集团下属控股子公司南京中电熊猫家电有限公司的主营业务为终
端电视、平板显示器产品研发、生产、制造、销售等，本次重组完成后，上市公司主营
业务与南京中电熊猫家电有限公司在电视、显示器领域存在同业竞争。
2、与实际控制人中国电子及其控制的其他企业同业竞争的情况如下
中国电子以提供电子信息技术产品与服务为主营业务，分为现代信息服务、新型显
示、集成电路、高新电子、信息安全五大业务板块，是中国最大的综合性国有 IT 企业
集团。截至本报告书签署日，除中电熊猫外，中国电子下属的其他一级子公司情况如下：
序 注册资本 持股比
企业名称 主营业务
号 （万元） 例
中国电子旗下资产整合与混改实施平台。含
1 中国电子有限公司 510,000.00 100%
中国电子主要经营业务资产和企业
为中国电子下属资产经营与物业服务平台，
中国瑞达投资发展集
2 107,000.00 100% 主要从事资产经营与处置、土地开发、房产
团有限公司
租赁、物业服务等业务-
中国电子推进网络安全和信息化重大网信应
用的总体支撑平台，主要从事网络安全和信
中国信息安全研究院 息化领域的产业政策与标准研究、重大项目
3 48,000.00 100%
有限公司 策划与组织、安全评测与检查等，主要业务
分为咨询规划类业务、测评服务类业务和基
地建设运营业务。
对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证
及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实
现交易款项的收付；对成员单位提供担保；
办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；
中国电子财务有限责 对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员
4 175,094.30 61.38%
任公司 单位之间的内部转账结算及相应的结算、清
算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员
单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；
经批准发行财务公司债券；承销成员单位的
企业债券；有价证券投资。
公司主要业务为军工电子产品生产，洗衣机、
甘肃长风电子科技有
5 64,090.10 51% 电冰箱等民用产品生产销售及无人机、智能
限责任公司
机器人等研发生产业务。
公司聚焦信创工程业务，通过重大工程促进
综合实力提升，深入推进以信创工程为核心
中国软件与技术服务 的自主软件产品、行业解决方案和服务化业
6 49,456.28 30%
股份有限公司 务发展，建立了较完整的信创市场、研发和
技术服务体系。拥有完整的从操作系统、中
间件、安全产品到应用系统的业务链条，覆
549
盖税务、电子政务、交通、知识产权、金融、
能源等国民经济重要领域，客户群涵盖中央
部委、地方政府、大型央企等机构部门。公
司的三大业务板块分别是：自主软件产品、
行业解决方案和服务化业务。
公司属于电子信息制造服务（EMS）行业，
业务主要涵盖集成电路半导体封装与测试、
深圳长城开发科技股 半导体存储、数据存储、医疗设备、新能源
7 147,125.94 36.61%
份有限公司 汽车电子、通讯及消费电子等各类高端电子
产品的先进制造服务以及计量系统、自动化
设备及相关业务的研发生产。
面向国家关键信息基础设施、国家重要信息
系统，为用户提供基于安全的资源服务和运
中电长城网际系统应
8 44,621.25 36.63% 维；安全服务和安全运维；应用、数据服务
用有限公司
与运营；安全工程（海外）等信息化全方位
解决方案和服务。
一是高科技产业工程服务，围绕高科技产业
的生产、研发设施提供给工程设计、建设、
中国电子系统技术有
9 70,000.00 29.29% 设备运行维护、材料制造及节能环保等服务；
限公司
二是数字与信息服务，包括智能制造、城市
治理与运营两个方向。
中国长城科技集团股 高新电子、信息安全整机及解决方案、电源、
10 292818.21 40.59%
份有限公司 园区与物业服务及其他业务。
上海浦东软件园股份 主营业务为房产出租、房产销售和园区服务。
11 55000.00 30.36%
有限公司
4000.00（万 显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及
12 冠捷科技有限公司 26.31%
美元） 销售
中电智能卡有限责任 身份证、金融卡、加油卡、社保卡等 IC 卡及
13 3675.00 58.14%
公司 模块生产业务，并提供多芯片封装服务。
注：冠捷科技持股比例为截至本报告书出具日，为中国电子直接和间接持股控制
本次重组完成后，上市公司与中国电子除中电熊猫外的其他下属企业不存在同业竞
争。
综上所述，本次重组将消除上市公司与南京中电熊猫液晶显示科技有限公司、彩虹
（佛山）平板显示有限公司及成都中电熊猫显示科技有限公司重组前存在的同业竞争。
本次重组完成后，除前述中电熊猫下属南京中电熊猫家电有限公司与上市公司主营业务
存在同业竞争外，中国电子其他下属企业与上市公司主营业务不存在同业竞争的情况。
550
（三）关于避免同业竞争的承诺
为了维护上市公司及其他股东的合法权益，避免与上市公司产生同业竞争，上市公
司实际控制人中国电子作出如下承诺：
“一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊猫家电”）的业务
范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销售，与标的公司及本次交易完成后的上
市公司存在经营同种业务的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司
的条件。
为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股东利益，避免上市
公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求的情形下，将通
过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给
独立第三方或注销熊猫家电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司自主决定要求收
购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式向上市公司出售熊猫家电。
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三方出售熊猫家电
时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，本公司及熊猫家电仅在上市公司决定
不购买的情况下方可向第三方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现与竞争业务有关
的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制的企业承诺将上述业务机会提供给上市
公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上市公司、标的公司
的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易后，本公司及本公司控制的其他企业亦不
会从事任何与上市公司及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司愿意承担相应的损
害赔偿责任。
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市公司实际控制人或
551
其一致行动人之时为止。”
上市公司控股股东中电熊猫作出如下承诺：“
一、本公司下属企业南京中电熊猫家电有限公司（以下简称“熊猫家电”）的业务
范围包括电视及显示器的设计、生产/代工和销售，与标的公司及本次交易完成后的上
市公司存在经营同种业务的情形，但熊猫家电目前处于亏损状态，不符合注入上市公司
的条件。
为避免同业竞争和利益冲突，同时为充分保护上市公司和中小股东利益，避免上市
公司每股收益被摊薄，本公司作出以下承诺，并将促使本公司控制的企业遵守以下承诺：
1、在本次交易实施完成之日起五年内，在符合相关法律法规要求的情形下，将通
过包括但不限于将熊猫家电注入上市公司、终止相关竞争业务、将熊猫家电股权转让给
独立第三方或注销熊猫家电等方式消除该等同业竞争关系。
2、本公司向上市公司授予熊猫家电的购买选择权，即在上市公司自主决定要求收
购熊猫家电时，本公司承诺通过法律允许的方式向上市公司出售熊猫家电。
3、本公司向上市公司授予优先购买权，即本公司计划向独立第三方出售熊猫家电
时，上市公司有权优先按同等条件收购熊猫家电，本公司及熊猫家电仅在上市公司决定
不购买的情况下方可向第三方出售。
4、除原有正常业务经营外，如果本公司及本公司控制的企业发现与竞争业务有关
的收购、投资等业务机会，本公司及本公司控制的企业承诺将上述业务机会提供给上市
公司。
二、除上述情形外，本公司及本公司控制的其他企业不存在与上市公司、标的公司
的主营业务构成竞争关系的业务，在本次交易后，本公司及本公司控制的其他企业亦不
会从事任何与上市公司及其下属公司主要经营业务构成同业竞争的业务或活动。
三、如出现违背上述承诺情形而导致上市公司权益受损，本公司愿意承担相应的损
害赔偿责任。
552
四、上述承诺期限为自本承诺函出具之日起至本公司不再为上市公司控股股东或其
一致行动人之时为止。”
二、关联交易情况
（一）本次交易构成关联交易
本次重组交易对方涉及上市公司的实际控制人中国电子及其下属子公司华电有限。
此外，鉴于南京平板显示的其他股东中，中电有限是公司实际控制人中国电子的全资子
公司，中电熊猫是公司的控股股东，新工投是中电熊猫的股东，同时南京平板显示为公
司与中电有限、中电熊猫、新工投共同投资的公司，中电熊猫和新工投是本次交易的利
益相关方。根据《上市规则》的相关法规，本次重组构成关联交易。
上市公司董事会审议本次重组暨关联交易事项时，关联董事已回避表决，也未曾代
理其他董事行使表决权。独立董事已就该事项发表了独立意见。上市公司股东大会审议
本次重组暨关联交易事项时，关联股东将回避表决。
（二）标的公司关联交易情况
1、关联方及关联关系
（1）冠捷科技控股股东
冠捷科技控股股东为华电有限，华电有限的基本情况参见本报告书“第三章 交易对
方基本情况”之“二拟购买资产交易对方”之“(一)华电有限”。
（2）冠捷科技实际控制人
冠捷科技实际控制人为中国电子，中国电子的基本情况参见本报告书“第三章 交易
对方基本情况”之“一拟出售资产交易对方”之“(二)成都显示交易对方（中国电子）”。
（3）冠捷科技子公司
冠捷科技子公司情况参见本报告书“第五章 拟购买资产基本情况”之“一、冠捷科技
资产基本情况”之“八、下属公司基本情况”。
（4）冠捷科技合营企业及联营企业
553
合营企业及联营企业名称 与冠捷科技的关系
深圳耐看科技有限公司 合营企业
捷星显示科技（福建）有限公司 联营企业
福建华冠光电有限公司 联营企业
奇菱光电股份有限公司 联营企业
Envision Peripherals, Inc. 联营企业
CI Plus Limited Liability Partnership 联营企业
（5）冠捷科技其他关联方
其他关联方名称 与冠捷科技的关系
群创光电 持股 5%以上的股东
南京中电熊猫液晶显示科技有限公司 同受最终控制方控制
南京中电熊猫平板显示科技有限公司 同受最终控制方控制
深圳中电国际信息科技有限公司 同受最终控制方控制
惠州长城开发科技有限公司 同受最终控制方控制
南京华睿川电子科技有限公司 同受最终控制方控制
广东中电亿科电子器材有限公司 同受最终控制方控制
中国电子器材技术有限公司 同受最终控制方控制
深圳长城开发电子产品维修有限公司 同受最终控制方控制
深圳中电智谷运营有限公司 同受最终控制方控制
中国长城科技集团股份有限公司 同受最终控制方控制
中电乐创投资(深圳)有限公司 同受最终控制方控制
深圳市桑达实业股份有限公司 同受最终控制方控制
咸阳彩联包装材料有限公司 同受最终控制方控制
广东亿安仓供应链科技有限公司 同受最终控制方控制
中国电子财务有限责任公司 同受最终控制方控制
北京圣非凡电子系统技术开发有限公司 同受最终控制方控制
深圳市京华信息技术有限公司 同受最终控制方控制
合肥彩虹蓝光科技有限公司 同受最终控制方控制
中电九天智能科技有限公司 同受最终控制方控制
深圳中电长城信息安全系统有限公司 同受最终控制方控制
深圳市京华数码科技有限公司 同受最终控制方控制
湖南长城计算机系统有限公司 同受最终控制方控制
554
其他关联方名称 与冠捷科技的关系
中国电子器材国际有限公司 同受最终控制方控制
2、主要关联交易情况
（1）采购商品/接受劳务情况
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
南京中电熊猫平板显示科技有限公司 采购商品 80,389.72 136,556.46 69,464.54
群创光电 采购商品 54,053.26 99,696.20 146,802.37
捷星显示科技(福建)有限公司 采购商品 31,212.45 59,209.96 73,036.46
南京中电熊猫液晶显示科技有限公司 采购商品 15,939.03 49,550.01 53,519.84
广东亿安仓供应链科技有限公司 采购商品 11,769.42 15,959.40 2,158.12
南京华睿川电子科技有限公司 采购商品 49.32 7,906.04 13,483.31
深圳中电国际信息科技有限公司 采购商品 8,027.38 7,439.37 11,940.33
中国电子器材技术有限公司 采购商品 143.39 7,011.73 6,264.88
福建华冠光电有限公司 采购商品 - 779.02 1,081.23
合肥彩虹蓝光科技有限公司 采购商品 285.29 760.70 -
深圳市京华信息技术有限公司 采购商品 406.32 564.78 -
中电九天智能科技有限公司 采购商品 - 548.62 -
Envision Peripherals, Inc. 采购商品 58.16 161.35 456.84
咸阳彩联包装材料有限公司 采购商品 32.05 69.36 70.30
惠州长城开发科技有限公司 采购商品 - 40.00 -
深圳中电智谷运营有限公司 接受劳务 - - 4.94
深圳长城开发电子产品维修有限公司 接受劳务 - - 92.75
广东中电亿科电子器材有限公司 采购商品 - - 394.22
中国电子器材国际有限公司 采购商品 1,792.63 - -
合计 204,158.42 386,252.99 378,770.10
（2）销售商品/提供劳务情况
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
Envision Peripherals,Inc. 销售商品 26,513.48 88,905.36 59,769.33
捷星显示科技(福建)有限公司 销售商品 18,704.61 46,601.45 49,914.42
深圳中电长城信息安全系统有限公司 销售商品 - 2,197.13 -
555
湖南长城计算机系统有限公司 销售商品 2,803.01 994.43 -
深圳耐看科技有限公司 增值业务 627.34 756.72 -
深圳市京华数码科技有限公司 销售商品 496.59 695.69 -
捷星显示科技(福建)有限公司 提供劳务 300.58 630.57 1,162.61
南京中电熊猫平板显示科技有限公司 提供劳务 68.15 434.12 -
中国长城科技集团股份有限公司 销售商品 - 349.54 1,478.52
南京中电熊猫液晶显示科技有限公司 提供劳务 9.42 59.78 -
福建华冠光电有限公司 提供劳务 - 39.80 -
中电乐创投资(深圳)有限公司 销售商品 - 0.51 0.69
深圳长城开发电子产品维修有限公司 销售商品 - - 0.58
深圳中电智谷运营有限公司 销售商品 - - 0.64
北京圣非凡电子系统技术开发有限公
销售商品 - - 24.52
司
合计 49,523.18 141,665.12 112,351.29
（3）金融资产转让
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
中国电子 金融资产转让 - - 16,442.83
（4）关联租赁
1）冠捷科技作为出租方
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
福建华冠光电有限公司 出租 219.29 438.58 438.58
捷星显示科技（福建）有限公司 出租 528.86 1,046.43 907.19
合计 748.16 1,485.01 1,345.78
2）冠捷科技作为承租方
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
租赁费 86.41 198.52 222.17
深圳市桑达实业股份有
增加的使用权资产 381.85 - -
限公司
租赁负债利息支出 8.46 - -
556
（5）利息收入
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
中国电子财务有限责任公司 利息收入 249.17 489.26 304.83
（6）商标使用费
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
中国电子 商标使用费 10.55 45.68 57.47
中国电子授权冠捷科技下属公司武汉艾德蒙科技股份有限公司（含子公司及关联公
司）独家使用“Great wall”的商标制造、生产显示器、监视器产品，在中国地区销售，
并根据销售额收取商标使用费。
3、关联方往来款项余额
（1）货币资金
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
中国电子财务有限责任公司 19,000.00 19,000.00 19,000.00
（2）合同负债
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
深圳耐看科技有限公司 376.50 376.50 0.00
合同负债为预收的推广电视内置的腾讯视频内容服务的款项。
（3）应收账款
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
Envision Peripherals, Inc. 31,370.42 44,062.28 22,473.87
捷星显示科技（福建）有限公司 7,906.36 8,832.02 9,866.09
湖南长城计算机系统有限公司 2,308.94 806.08 -
中国长城科技集团股份有限公司 - - 1,450.35
北京圣非凡电子系统技术开发有限公 - - 30.52
557
司
合计 41,585.72 53,700.38 33,820.84
冠捷科技未对关联方计提坏账准备。
（4）其他应收款
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
捷星显示科技（福建）有限公司 12,936.76 14,118.55 5,916.19
中国电子财务有限责任公司 151.89 407.18 295.33
广东中电亿科电子器材有限公司 - - 0.56
合计 13,088.64 14,525.73 6,212.09
冠捷科技未对关联方计提坏账准备。
（5）应付账款
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
群创光电 22,598.77 13,651.43 17,221.88
捷星显示科技（福建）有限公司 16,178.33 11,389.49 14,831.71
南京中电熊猫平板显示科技有限公司 14,483.22 9,616.37 10,705.36
深圳中电国际信息科技有限公司 8,795.82 3,511.11 12,990.67
广东亿安仓供应链科技有限公司 7,450.14 3,211.78 142.11
南京中电熊猫液晶显示科技有限公司 3,071.67 3,059.74 6,435.01
中国电子器材国际有限公司 1,378.31 - -
合肥彩虹蓝光科技有限公司 165.38 587.22 -
南京华睿川电子科技有限公司 55.85 159.67 1,135.47
福建华冠光电有限公司 18.50 129.08 227.11
Envision Peripherals, Inc. 1,275.95 45.12 3.88
咸阳彩联包装材料有限公司 28.45 21.17 68.77
奇菱光电股份有限公司 12.74 12.58 12.39
中国电子器材技术有限公司 - 2,068.25 3,312.69
合计 75,513.15 47,463.01 67,087.06
（6）其他应付款
558
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
中电九天智能科技有限公司 220.40 254.58 -
福建华冠光电有限公司 115.13 115.13 115.13
中国电子 30.41 56.49 66.92
深圳中电智谷运营有限公司 2.14 2.11 2.27
深圳长城开发电子产品维修有限公司 0.18 0.18 0.18
中电乐创投资（深圳）有限公司 - - 1.82
合计 368.26 428.50 186.32
上述关联交易的交易价格均由交易双方根据市场价格确定，定价公允，且均基于真
实商业背景，具有必要性。
（三）本次交易完成后的关联交易情况
1、采购销商品、提供和接受劳务的关联交易
（1）采购商品/接受劳务情况
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度
群创光电 采购商品 54,053.26 99,696.20
捷星显示科技（福建）有限公司 采购商品 31,212.45 59,209.96
南京中电熊猫液晶显示科技有
采购商品
限公司 15,939.03 49,550.01
广东亿安仓供应链科技有限公
采购商品
司 11,769.42 15,959.40
深圳中电国际信息科技有限公
采购商品
司 8,027.38 7,439.37
深圳中电国际信息科技有限公
采购商品
司 1,792.63 -
深圳市京华信息技术有限公司 采购商品 406.32 564.78
合肥彩虹蓝光科技有限公司 采购商品 285.29 760.70
中国电子器材技术有限公司 采购商品 143.39 7,011.73
Envision Peripherals, Inc. 采购商品 58.16 161.35
南京华睿川电子科技有限公司 采购商品 54.80 7,906.04
咸阳彩联包装材料有限公司 采购商品 32.05 69.36
559
南京熊猫新兴实业有限公司 职工餐费 5.19 8.34
福建华冠光电有限公司 采购商品 - 779.02
中电九天智能科技有限公司 采购商品 - 548.62
惠州长城开发科技有限公司 采购商品 - 40.00
南京华东电子集团有限公司 租赁房屋维修 - 97.00
南京华东电子集团有限公司 劳务费 - 9.71
印刷费、职工福
熊猫电子集团有限公司
利费 - 0.83
合计 123,779.36 249,812.40
（2）销售商品、提供劳务情况
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度
Envision Peripherals, Inc. 销售商品 26,513.48 88,905.36
捷星显示科技（福建）有限公司 销售商品 18,704.61 46,601.45
深圳中电长城信息安全系统有
销售商品 - 2,197.13
限公司
湖南长城计算机系统有限公司 销售商品 2,803.01 994.43
深圳耐看科技有限公司 销售商品 627.34 756.72
深圳市京华数码科技有限公司 销售商品 496.59 695.69
捷星显示科技（福建）有限公司 销售商品 300.58 630.57
中国长城科技集团股份有限公
销售商品 - 349.54
司
南京中电熊猫液晶显示科技有
销售商品 9.42 59.78
限公司
福建华冠光电有限公司 销售商品 - 39.80
中电乐创投资（深圳)有限公司 销售商品 - 0.51
南京华睿川电子科技有限公司 销售商品 5.51 -
合计 49,460.55 141,231.00
2、关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
单位：万元
受托方/ 受托/承 受托/承 受托/承 托管收益/承
委托方/出包方 本期确认的托管收
承包方 包资产 包起始 包终止 包收益定价
名称 益/承包收益
名称 类型 日 日 依据
南京中电熊猫 冠捷科 股权管 股票增
未约定 双方约定 141.51
液晶显示科技 技 理 发成功
560
有限公司 之日
说明：华东科技受南京液晶显示股东中国电子、中电熊猫、新工投及南京新港开发总公司委托，对
南京液晶显示的股权进行管理，并负责该公司全部经营管理事项。托管期限为自华东科技 2015 年
非公开发行完成后至托管方将南京液晶显示股权转让于公司或其他非关联第三方。托管费用为 300
万元/年（含税）。
3、关联租赁情况
（1）公司作为出租方
单位：万元
承租方名称 2020 年 1-6 月 2019 年度
福建华冠光电有限公司 219.29 438.58
捷星显示科技（福建）有限公司 528.86 1,046.43
南京华睿川电子科技有限公司 892.10 1,765.18
（2）公司作为承租方
单位：万元
出租方名称 2020 年 1-6 月 2019 年度
南京华东电子集团有限公司 190.48 380.95
深圳市桑达实业股份有限公司 86.41 198.52
（3）公司作为承租方当期增加的使用权资产
单位：万元
出租方名称 2020 年 1-6 月 2019 年度
深圳市桑达实业股份有限公司 381.85 -
（4）公司作为承租方当期承担的租赁负债利息支出
单位：万元
出租方名称 2020 年 1-6 月 2019 年度
深圳市桑达实业股份有限公司 8.46 -
4、利息收入及利息支出
（1）利息收入
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度
中国电子财务有限责任公司 255.44 500.09
561
（2）利息支出
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年度
中电熊猫 - 294.69
5、商标使用费
单位：万元
关联方 交易内容 2020 年 1-6 月 2019 年度
中国电子 商标使用费 10.55 45.68
6、关联担保
公司作为被担保方：
单位：万元
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
南京熊猫信息产业有限公司 1,600.00 2016-3-31 2026-3-30
7、关联方应收应付款项
（1）关联方应收款项
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项目名称 关联方
账面余额 账面余额
Envision Peripherals, Inc. 31,370.42 44,062.28
应收账款 捷星显示科技（福建）有限公司 7,906.36 8,832.02
湖南长城计算机系统有限公司 2,308.94 806.08
捷星显示科技（福建）有限公司 12,936.76 14,118.55
中国电子财务有限责任公司 151.89 416.60
其他应收款 南京中电熊猫信息产业集团有限公司 - 21,960.30
南京金宁电子集团有限公司 2,335.72 2,335.72
中国电子 149,257.56 149,257.56
货币资金 中国电子财务有限责任公司 19,375.25 19,443.18
注：上表“货币资金”为公司暂存在中国电子财务有限责任公司的资金
（2）关联方应付款项
单位：万元
562
项目名称 关联方 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
群创光电 22,598.77 13,651.43
捷星显示科技(福建)有限公司 16,178.33 11,389.49
深圳中电国际信息科技有限公司 8,795.82 3,511.11
广东亿安仓供应链科技有限公司 7,450.14 3,211.78
南京中电熊猫液晶显示科技有限公司 3,071.67 3,059.74
中国电子器材技术有限公司 1,378.31 -
应付账款 合肥彩虹蓝光科技有限公司 165.38 587.22
南京华睿川电子科技有限公司 55.85 159.67
福建华冠光电有限公司 18.50 129.08
Envision Peripherals, Inc. 1,275.95 45.12
咸阳彩联包装材料有限公司 28.45 21.17
奇菱光电股份有限公司 12.74 12.58
中国电子器材技术有限公司 - 2,068.25
中电九天智能科技有限公司 220.40 254.58
福建华冠光电有限公司 115.13 115.13
中国电子 30.41 56.49
深圳中电智谷运营有限公司 2.14 2.11
其他应付款 深圳长城开发电子产品维修有限公司 0.18 0.18
南京华东电子集团有限公司 1,005.17 814.69
中电熊猫 128,156.79 -
华电有限 702,248.17 719,922.76
群创光电 61,065.06 62,601.98
合同负债 深圳耐看科技有限公司 376.50 376.50
8、本次交易完成后上市公司关联交易的合理性分析
本次交易前后，上市公司关联采购金额占营业成本的比例、关联销售金额占营业收
入的比例如下表：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目
交易前 交易后 交易前 交易后
关联采购商品和接受劳务 53,161.46 123,779.36 83,819.71 249,812.40
563
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目
交易前 交易后 交易前 交易后
营业成本 317,178.51 2,312,265.40 684,315.83 5,469,259.00
占营业成本的比例 16.76% 5.35% 12.25% 4.57%
关联销售商品和提供劳务 117,769.68 49,460.55 176,538.94 141,231.00
营业收入 281,101.41 2,650,417.09 526,654.22 6,139,558.83
占营业收入的比例 41.90% 1.87% 33.52% 2.30%
本次交易完成后，上市公司关联销售和提供劳务的金额较交易前有所降低，关联销
售和提供劳务占营业收入的比例大幅降低；上市公司关联采购和接受劳务的金额较交易
前有所增加，但关联采购和接受劳务占营业成本的比例将降低。总体而言，本次交易有
利于关联交易比例的减少。
本次交易完成后，随着南京平板显示 57.646%股权和成都显示 11.429%股权置出上
市公司、冠捷科技 51%股权注入上市公司，南京平板显示、成都显示在重组前与上市公
司关联方的关联交易将消除，但本次重组将注入冠捷科技控股权，上市公司主营业务规
模大幅将增加，将导致关联交易规模的增加。由于冠捷科技主要业务为显示器及液晶电
视等产品的研发、生产以及销售，冠捷科技部分股东及联营企业系液晶面板、显示器等
制造企业，因此存在冠捷科技向其关联方及联营企业采购面板、显示器及原材料等情况，
系冠捷科技日常生产经营需要，具有合理性和必要性。
（四）本次交易完成后，上市公司与交易对方关于规范及减少关联交易的
措施
1、关联交易规范措施
本次交易完成后，上市公司将继续严格依照相关法律、法规、深圳证券交易所股票
上市规则的要求，遵守《公司章程》、《关联交易管理制度》等关于关联交易的规定，履
行必要的法律程序，依照合法有效的协议进行关联交易，并在实际工作中充分发挥独立
董事的作用，遵循公平、公正、公开的原则，履行信息披露义务，从而保护中小股东利
益。
2、上市公司控股股东关于减少和规范关联交易的承诺
564
为规范上市公司关联交易情况，上市公司
实际控制人中国电子于 2020 年 10 月 31 日出具《中国电子信息产业集团有限公司
关于规范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
“1、在本公司作为上市公司实际控制人期间，本公司及本公司下属其他子公司将
规范并尽量减少与上市公司的关联交易。
2、对于不可避免的关联交易，本公司将遵循并按照相关法律法规、规范性文件及
上市公司公司章程的有关规定和要求，与上市公司签署协议，依法定程序履行相关的报
批手续及依法履行信息披露义务，并将于董事会及/或股东大会上回避或放弃表决权以
促使该等关联交易遵循“公平、公正、公开”之原则和正常的商业交易规则和条件进行，
以保证该等关联交易不会损害上市公司及其他股东的合法权益。
3、如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本公司将向上市公司及其子公司赔偿
一切直接和间接损失。
4、本公司确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺，任何一项承诺
若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
5、本承诺函自签署之日起生效。
特此承诺。”
为规范上市公司关联交易情况，上市公司控股股东南京中电熊猫信息产业集团公司
及其一致行动人南京华东电子集团有限公司于 2020 年 10 月 31 日出具了《南京中电熊
猫信息产业集团有限公司关于规范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
“1、在本公司作为上市公司股东期间，本公司及本公司下属其他子公司将规范并
尽量减少与上市公司的关联交易。
2、对于不可避免的关联交易，本公司将遵循并按照相关法律法规、规范性文件及
上市公司公司章程的有关规定和要求，与上市公司签署协议，依法定程序履行相关的报
批手续及依法履行信息披露义务，并将于董事会及/或股东大会上回避或放弃表决权以
促使该等关联交易遵循“公平、公正、公开”之原则和正常的商业交易规则和条件进行，
以保证该等关联交易不会损害上市公司及其他股东的合法权益。
565
3、如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本公司将向上市公司及其子公司赔偿
一切直接和间接损失。
4、本公司确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺，任何一项承诺
若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
5、本承诺函自签署之日起生效。
特此承诺。”
综上所述，本次交易前，上市公司对关联交易的控制能够有效防范风险，维护上市
公司及广大中小股东的合法权益；本次交易构成关联交易，在标的资产作价、审批程序
等方面可以确保本次关联交易的客观、公允；上市公司控股股东、一致行动人及实际控
制人已出具了关于减少并规范关联交易的承诺函；在相关各方切实履行有关承诺和上市
公司切实履行决策机制的情况下，上市公司的关联交易将是公允、合理的，不会损害上
市公司及其全体股东的利益。
566
第十二章 风险因素分析
一、与本次交易相关的风险
（一）本次重组被暂停、中止或取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、本次重组存在因上市公司股价异常波动或存在异常交易可能涉嫌内幕交易，而
被暂停、中止或取消的风险；
上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，公司和本次重组的交易对方在研究和协
商本次交易方案的过程中，积极主动地进行内幕信息管理，尽可能缩小内幕信息知情人
员范围、减少和避免内幕信息的外泄和传播。尽管如此，受限于查询范围和核查手段的
有限性，仍然无法避免有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可
能，本次交易存在因上市公司股价异常波动或存在异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、
中止或取消的风险。
根据《128 号文》的相关规定，经上市公司自查，在剔除大盘、行业因素影响后，
上市公司股价在本次重组预案披露日前 20 个交易日的波动未超过 20.00%，未达到《128
号文》第五条的相关波动水平标准。
2、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，期间
市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的资产的经营
决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性；
3、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重
新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书
中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（二）本次重组审批风险
1、本次交易方案尚需获得的备案、批准和核准
567
（1）上市公司股东大会批准本次交易；
（2）夏普株式会社放弃对南京平板显示 80.831%股权的优先购买权；
（3）主管发改部门办理境外投资项目备案程序；
（4）国家市场监督管理总局反垄断局对本次挂牌出售涉及的经营者集中反垄断审
查审批通过。
2、本次交易方案主要的审批风险
截至本报告书签署之日，前述审批事项尚未完成。本次交易是否能够获得相关的批
准或备案，以及获得相关批准或备案的时间均存在不确定性，因此本次交易方案最终能
否成功实施存在不确定性，公司提请投资者注意本次交易的审批风险。
（三）夏普株式会社尚未放弃优先购买权的风险
上市公司通过在上海联合产权交易所公开挂牌出售南京平板显示 57.646%股权，截
至本报告书签署日，南京平板显示 57.646%股权已完成摘牌，意向受让方为京东方，但
南京平板显示的股东夏普株式会社尚未放弃相关优先购买权。
根据上海联交所的交易规则以及《产权交易合同》的约定，华东科技及其他转让方
已于 2020 年 10 月 19 日向夏普株式会社发出书面征询通知。华东科技及其他转让方通
过该书面征询通知告知夏普株式会社公开挂牌结果及行使优先购买权的具体行权方式，
并告知其于 30 日内就是否行使优先购买权向转让方进行书面回复；无论如何，若夏普
株式会社未于 2020 年 11 月 20 日之前办理完毕对本次挂牌标的行使优先购买权所需的
全部行权手续，则视为夏普株式会社放弃对本次挂牌标的的优先购买权。
综上，提请广大投资者关注夏普株式会社尚未放弃优先购买权的风险。
（四）拟出售资产交易价款支付的风险
上市公司采取在产权交易所公开挂牌的方式出售南京平板显示 57.646%股权，截至
本报告书出具日，南京平板显示 57.646%股权已完成摘牌，意向受让方为京东方，京东
方已按上海联合产权交易所要求在规定时间内交纳交易保证金。
根据南京平板与意向受让方京东方签署的《产权交易合同》，京东方已交纳的保证
568
金在《产权交易合同》生效后直接转为本次产权交易的首期价款（首期价款含保证金占
交易价款的 30%），在《产权交易合同》生效后 5 个工作日内将除保证金外的首期价款
支付至上海联合产权交易所指定银行账户，京东方应在 2020 年 12 月 15 日前支付第二
笔产权交易价款（交易价款总额的 30%），在合同生效后一年内支付第三笔产权交易价
款（交易价款总额的 40%）。
上市公司以协议转让方式向中国电子出售成都显示 11.429%股权。截至本报告书出
具日，成都显示与中国电子已签署《股权转让协议》，中国电子将于成都显示股权办理
完毕工商变更登记手续之日后的 30 个工作日内及 2020 年 12 月 31 日前（以孰早者为准）
完成分期价款的支付。
综上，若京东方、中国电子在约定时间内无法筹集足额资金，则本次拟出售资产交
易价款存在不能按时支付的风险。
（五）标的资产估值风险
本次交易中，标的资产以收益法和市场法两种方法对标的资产进行评估，最终采取
了收益法评估结果作为本次交易标的最终评估结论。以 2019 年 12 月 31 日为评估基准
日，本次标的资产评估值为 1,538,889.99 万元，相较于母公司报表口径账面价值增值
897,125.39 万元，增值率为 139.79%，相较于合并公司报表口径账面价值增值 403,843.11
万元，增值率为 35.58%。
尽管评估机构在评估过程中勤勉尽责，并执行了评估的相关规定，但鉴于资产评估
中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制，本次评估中包含的相关假设、限
定条件及特别事项等因素的不可预期变动，可能将对本次评估结果的准确性造成一定影
响。提请投资者注意本次交易标的资产评估值的风险。
（六）业绩承诺无法实现的风险
根据华东科技与拟购买资产交易对方华电有限公司签署的《业绩补偿协议》，盈利
补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后两个会计年度，即如果本次交易在 2020 年实
施完毕，则盈利补偿期间为 2020 年、2021 年及 2022 年（若本次交易在 2020 年 12 月
31 日前未能实施完毕，则盈利补偿期间将相应顺延）。
569
根据卓信大华出具的经中国电子备案的资产评估报告，冠捷科技 2020 年至 2022
年度的预测净利润分别为 118,962.74 万元、114,055.43 万元、129,919.12 万元，在扣除
归属于少数股东的净利润后，预测归属母公司所有者的净利润为 118,240.26 万元、
113,389.84 万元、129,280.18 万元。同时，鉴于冠捷科技业务主要采用美元结算，根据
评估基准日中国人民银行授权发布的美元兑人民币汇率中间价 6.9762 计算，冠捷科技
2020 年至 2022 年度的预测归属母公司所有者的净利润分别为 16,949.09 万美元、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元。在此基础上，华电有限按照美元口径对冠捷科技
2020 年度至 2022 年度的业绩作出承诺，即华电有限承诺，冠捷科技 2020 年度至 2022
年 度 扣 除 非经 常 性 损益 后 归属 母 公 司所 有 者 的净 利 润 不低 于 16,949.09 万 美 元 、
16,253.81 万美元、18,531.60 万美元（以下合称“承诺利润数”）。
如果本次收购未能于 2020 年 12 月 31 日之前实施完毕（以标的资产交割至上市公
司名下之日为准），则华电有限对冠捷科技的业绩承诺期延长至 2023 年（即业绩承诺期
调整为 2020 年度-2023 年度），冠捷科技 2023 年度的预测归母净利润为 148,598.56 万元，
在此情况下，华电有限承诺冠捷科技 2023 年度扣除非经常性损益后归属母公司所有者
的净利润不低于 21,300.79 万美元。
在业绩承诺期内，上市公司进行年度审计时将对冠捷科技当年按照评估预测口径调
整后的净利润（以下简称“实际利润数”）与承诺利润数的差异情况进行审核，并由符
合《证券法》规定的会计师事务所于上市公司年度财务报告出具时对差异情况出具专项
核查意见，华电有限应当根据专项核查意见的结果承担相应补偿义务。
按照评估预测口径，会计师事务所在审核确定冠捷科技实际利润数时应当以冠捷科
技实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础，并考虑下述因素：
（1）本次评估对目标公司下属武汉子公司享受的特定政府补贴进行了预测，实际净利
润应包含该收益；（2）本次评估未考虑汇兑损益预测，实际净利润应扣除汇兑损益的影
响。
由于宏观经济环境的变化、行业景气度的波动等原因可能出现承诺业绩无法实现的
情况。尽管《业绩补偿协议》约定的业绩补偿方案可以较大程度地保障公司及广大股东
的利益，降低收购风险，但如果未来标的资产在被公司收购后出现经营未达预期的情况，
则会影响到公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注标的资产承诺业绩无法实
570
现的风险。
（七）上市公司暂停上市及退市的风险
因上市公司 2018 年度和 2019 年度经审计的净利润为负值，根据《上市规则》的相
关规定，上市公司股票在 2019 年年度报告披露后被实施了退市风险警示。根据《上市
规则》的有关规定，若公司 2020 年度经审计的净利润继续为负值，公司股票将被暂停
上市。
如果本次交易无法在 2020 年内完成审批，并完成拟出售资产和拟购买资产的交割，
以及如通过本次交易无法实现上市公司 2020 年净利润扭亏为盈，上市公司可能面临股
票被暂停上市的风险。
（八）上市公司未弥补亏损的风险
截至 2019 年 12 月 31 日，上市公司合并报表层面未弥补亏损为 705,439.43 万元，
上市公司母公司报表层面未弥补亏损为 76,811.29 万元。根据《公司法》、上市公司《公
司章程》，上市公司实施现金分红时须同时满足下列条件：公司年度报告期内盈利且累
计未分配利润为正。虽然预计上市公司通过本次出售资产能够实现一定的投资收益，并
通过本次注入盈利能力较好的冠捷科技能够一定程度上减少上市公司的未弥补亏损，但
仍可能无法改变上市公司合并报表层面存在未弥补亏损的情形。此外，鉴于上市公司存
在未弥补亏损，本次交易完成后，冠捷科技向上市公司进行的分红，上市公司将优先用
于弥补以前年度亏损，直至其不存在未弥补亏损。提请广大投资者关注上市公司存在一
定期限内无法进行现金分红的风险。
二、与拟购买标的资产相关的风险
（一）标的资产权属瑕疵的风险
截至本报告书出具之日，标的资产存在部分土地房产权属证明不完善的情形。标的
资产正就纳入本次重组范围的权属证明不完善的土地、房产积极办理有关产权证书，相
关规范事项正在稳步推进中，但仍存在土地、房产等权属规范工作不能按照计划完成的
可能，提请投资者注意上述权属规范事项可能给本次重组带来的相关风险。
571
（二）品牌授权经营风险
根据冠捷科技与飞利浦签署的一系列《商标许可合同》，飞利浦许可冠捷科技在其
制造以及销售的产品上使用飞利浦商标。双方签署的《商标许可合同》具有一定期限，
存在商标许可合同期满无法按时续约，从而对冠捷科技的生产经营产生不利影响的风险。
（三）原材料价格波动的风险
冠捷科技所生产产品的主要原材料为液晶面板等。长期来看，液晶面板行业的利润
水平及价格主要受到供需关系的直接影响，呈现较强的波动性。如果液晶面板等原材料
的价格变化出现重大不利变化，则会对冠捷科技的生产和盈利能力产生一定影响。提请
投资者关注相关风险。
（四）宏观经济周期波动带来的风险
冠捷科技为全球领先的智能显示制造企业。若未来国内国际经济增长速度持续放缓，
可能导致液晶显示器及液晶电视的市场需求下降，将一定程度给冠捷科技经营业绩带来
负面影响。
（五）行业竞争加剧风险
液晶显示器具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、成本较低等优点，
已成为平板显示器的主流产品，占据了平板显示器主要的市场份额。液晶显示器在交通、
政府、服务业、教育、能源等商用细分领域的应用不断扩大，各个互联网品牌、家电品
牌、DIY 品牌以及云终端品牌纷纷涌入液晶显示器市场，预计未来市场竞争将愈加激烈。
若冠捷科技未能持续提升自身服务与管理能力、不断扩大品牌影响力，将可能在未来激
烈的市场竞争中处于不利地位。
（六）商誉减值风险
截至 2020 年 6 月 30 日，冠捷科技商誉账面价值为 257,357.12 万元，主要系过往对
外并购产生，若相关资产业务未来经营未达预期，则存在商誉减值的风险，从而对上市
公司未来经营业绩产生不利影响。
572
（七）汇率风险
冠捷科技的海外业务及出口业务主要以外币报价及结算。汇率随着国内外政治、经
济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果未来实现销售收入所在国汇率出现较
大波动，则冠捷科技的盈利能力将面临影响。
（八）全球化经营风险
冠捷科技已经形成了全球化的业务网络，业务遍及欧洲、美洲、澳洲、非洲、国内
以及其他亚洲地区，境外业务收入占比超过 50%。冠捷科技可能在经营过程中面临特定
国家或地区内部经济受疫情影响而下行压力增大、执政党派及主要领导人更迭等风险，
以及因地缘政治形势变化、贸易摩擦或贸易壁垒等不确定性因素导致某些国家或地区投
资环境、对外资政策及进出口贸易政策等发生不利变化的风险。
此外，冠捷科技境外经营比重较大，其境外经营需适应不同生产、销售地区的政策
法律监管要求和市场规则。如果冠捷科技主要业务所在地的法律法规、行业监管政策发
生变化，其可能将面临更严格的监管环境，并需要采取措施应对新的监管需求。这可能
造成冠捷科技的合规风险与成本增加，从而可能导致对公司业务产生不利影响。
（九）税收优惠风险
根据国家发展和改革委员会于 2014 年颁布的《西部地区鼓励类产业目录》及国家
税务总局公告 2012 年第 12 号《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所
得税问题的公告 》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区，以《西
部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务且其当年度主营业务收入占企业
收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率
缴纳企业所得税。
经主管税务机关认定，冠捷科技子公司北海冠捷和咸阳冠捷在报告期内适用上述企
业所得税率，在未来上述税收优惠政策到期无法展期或没有新的政策替代，导致冠捷科
技子公司北海冠捷和咸阳冠捷无法适用相关税收优惠政策，则将对标的公司的经营业绩
产生一定不利影响。
573
（十）部分台湾子公司未获得陆资审批的风险
根据《台湾地区与大陆地区人民关系条例》、《大陆地区人民来台投资许可办法》等
相关台湾地区法律的规定，任何大陆地区投资人在台湾地区设立公司，其经营所有业务
项目必须属于台湾地区主管机关所颁布的允许大陆投资人投资的业别项目，且在中国电
子直接或者间接合计持有冠捷科技的股份比例超过 30%时，冠捷科技在台湾的子公司嘉
捷科技企业股份有限公司和台湾飞合股份有限公司均应向台湾地区经济部投资审议委
员会申请变更登记为陆资投资事业并取得许可。
冠捷科技台湾子公司嘉捷科技企业股份有限公司和台湾飞合股份有限公司目前尚
未按照《台湾地区与大陆地区人民关系条例》、《大陆地区人民来台投资许可办法》等相
关台湾地区法律的规定向台湾地区经济部投资审议委员会申请变更登记为陆资投资事
业并取得许可，存在被台湾投审会处以罚款或者被要求限期责令停止、撤回投资或改正
的风险。
三、交易后上市公司的经营风险
（一）非经常性损益较大的风险
报告期内，冠捷科技 2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月经审计的非经常性损益金额
为 44,708.95 万元、25,010.41 万元、247.44 万元，占同期归属于普通股股东净利润的比
例分别为 309.18%、33.96%和 0.45%，报告期内，冠捷科技非经常性损益波动较大，主
要系由以下变动所致：
1、衍生金融工具投资带来的公允价值变动损益和投资收益波动。冠捷科技除进行
与正常经营业务相关的有效套期保值业务外，还出于外汇避险考虑而持有交易性金融资
产、衍生金融工具，由此产生公允价值变动损益，以及出于外汇避险考虑而处置交易性
金融资产、衍生金融工具，由此产生投资收益；
2、计入当期损益的政府补助波动。
未来若上述非经常性损益出现重大变化，可能对上市公司经营业绩带来不利的影响，
特提请投资者注意相关风险。
574
四、其他风险
（一）股票价格波动风险
股票市场价格不仅取决于企业的经营业绩，还受到宏观经济周期、利率、资金供求
关系等因素的影响，同时也会受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的
投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。本次交易需要有关部门审批且需要一
定的时间周期方能完成，在此期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定
的风险，提请投资者注意相关风险。
575
第十三章 其他重要事项
一、股票买卖核查情况
（一）公司内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况
公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《信息披露管理办法》等相
关法律、法规及规范性文件等的有关规定，制定了《内幕信息知情人登记备案制度》，
并在筹划本次交易期间，采取了如下必要且充分的保密措施：
1、公司与交易相关方就本次交易进行初步磋商时，已经采取了必要且充分的保密
措施，并严格控制项目参与人员范围，尽可能的缩小知悉本次交易相关敏感信息的人员
范围。
2、公司聘请了独立财务顾问、法律顾问、审计机构和评估机构等中介机构，并与
上述中介机构签署了《保密协议》，明确约定了保密信息的范围及保密责任。
3、公司就本次重组制作了《交易进程备忘录》等备查文件，内容包括本次重组过
程中各个关键时点的时间、参与人员名单、主要进程内容等，相关人员已在备查文件上
签名确认。
4、公司向相关各方督导提示内幕信息知情人员履行保密义务和责任，在内幕信息
依法披露前，不得公开或者泄露该信息，不得利用内幕信息买卖或者建议他人买卖公司
股票。公司将在本次重组报告书披露后，向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
申请查询自查期间内本次交易内幕信息知情人是否存在买卖股票的行为。
（二）本次交易的内幕信息知情人自查期间
本次自查期间为上市公司首次公告重组事项前 6 个月至本次重组报告书披露日。
（三）本次交易的内幕信息知情人自查范围
上市公司及其董事、监事、高级管理人员；上市公司控股股东，及其董事、监事、
高级管理人员；本次交易对方提供的董事、监事、高级管理人员或主要负责人；本次交
576
易相关中介机构及其具体业务经办人员；其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人；
以及前述自然人的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及成年子女。
二、本次重组对中小投资者权益保护的安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务
公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》、《信息披露管理办法》、《重
组管理办法》等相关规定，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上
市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书披露后，公司将继续按照相关
法规的要求，根据交易分阶段的进展情况，及时、准确地披露公司重组的信息。
（二）严格执行关联交易批准程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联交易的
审批程序。本次交易的议案已由公司非关联董事予以表决通过，并取得独立董事对本次
交易的事前认可意见及对本次交易的独立董事意见。
本次交易涉及的关联交易议案将在公司股东大会上由公司非关联股东予以表决，公
司股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式，公司将向股东提供网络形式的投
票平台，股东可以在网络投票时间内通过网络方式行使表决权。
（三）股东大会的网络投票安排
未来召开股东大会审议本次重组相关议案时，上市公司将根据法律、法规及规范性
文件的相关规定，为股东大会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股
东大会提供便利，以保障股东的合法权益。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直
接通过网络进行投票表决。上市公司披露股东大会决议时，还将单独统计中小股东投票
情况。
（四）聘请具备相关从业资格的中介机构
本次交易中，上市公司聘请了具有专业资格的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、
评估机构等中介机构，对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次交
易定价公允、公平、合理，不损害其他股东的利益。
577
（五）过渡期间损益归属
1、拟出售资产的过渡期损益归属
对于上市公司拟出售的南京平板显示 57.646%股权的过渡期损益归属，自评估基准
日（即 2020 年 6 月 30 日）至资产交割日的过渡期间，挂牌标的的盈利或亏损由摘牌方
京东方享有和承担。
对于上市公司拟出售的成都显示 11.429%股权的过渡期损益归属，自评估基准日
（2020 年 6 月 30 日）至股权交割日的过渡期间，成都显示 11.429%股权的盈利或亏损
由中国电子享有和承担。
2、拟购买资产的过渡期损益归属
本次拟购买的冠捷科技 51%股权在过渡期间产生的收益由上市公司享有，冠捷科技
51%股权在过渡期间产生的亏损由交易对方承担，交易对方以等额现金向上市公司按照
相应的比例进行补偿。
（六）其他保护投资者权益的措施
本次重组交易对方承诺，保证其所提供的信息和文件的真实性、准确性和完整性，
保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承诺依法承担由此给上市公司造成
的损失产生的赔偿责任。
公司提醒投资者到指定网站（http://www.cninfo.com.cn）浏览本报告书的全文及中
介机构出具的意见。
三、担保与非经营性资金占用
截至目前，上市公司及其全资、控股合营企业不存在对上市公司的控股股东及其关
联企业提供担保的情况。
本次交易前，不存在上市公司及下属公司资金、资产被控股股东、实际控制人及其
关联方非经营性资金占用而损害上市公司利益的情形，亦不会因为本次交易产生上市公
司及下属公司资金、资产被控股股东及其关联方非经营性资金占用而损害上市公司利益
的情形。
578
本次交易中，标的公司不存在关联方非经营性资金占用。
本次交易完成后，上市公司将通过进一步优化内部管理体制、内控体制等方面加强
资产、人员、管理整合，按照《上市规则》、《公司章程》等相关规定，确保不存在上市
公司及下属公司资金、资产被控股股东及其关联方非经营性资金占用而损害上市公司利
益的情形。
四、上市公司最近 12 个月重大资产交易情况
上市公司在本次交易前十二个月内未发生重大资产购买、出售事项。
五、本次交易对上市公司的影响
请参见“第一章 本次交易概述”之“四、本次交易对上市公司的影响”。
六、本次交易对上市公司治理机制的影响
本次交易前，本公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及其他有
关法律法规的要求，逐步健全法人治理结构和公司管理体制，包括股东大会、董事会、
监事会、董事会秘书、独立董事、总经理等，做到了业务独立、资产独立、财务独立、
机构独立和人员独立。同时，本公司根据相关法律、法规的要求并结合公司实际工作的
需要，制定了相关议事规则，包括《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会
议事规则》和《信息披露事务管理制度》，建立了完善的内部控制制度，保障了公司治
理的规范性。
本次交易完成后，本公司将在原有基础上严格按照《上市公司治理准则》等法律法
规的要求，根据公司内部管理和外部经营发展的变化，对《公司章程》及相关议事规则
加以修订，尽快完善内部决策和管理制度，通过不断加强制度建设形成各司其职、有效
制衡、决策科学、协调运作的法人治理结构，更加切实维护公司及全体股东的利益。
七、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应安排
（一）公司章程关于利润分配政策的规定
根据公司 2020 年 5 月发布的《公司章程》，公司利润分配政策为：
579
“第一百五十九条 公司利润分配政策的基本原则和具体政策：
（一）基本原则
1、公司利润分配政策应充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的合并报表可
供分配利润的规定比例向股东分配股利；
2、公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体
股东的整体利益及公司的可持续发展；
3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（二）具体政策
1、利润分配的方式：公司可以采取现金、股票方式或现金与股票结合的方式分配
股利。在有条件的情况下，可以进行中期利润分配。
2、公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分
配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，公司每年以现金方式分配的利润不少于
当年可分配利润的百分之十。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现
的年均可分配利润的百分之三十。
特殊情况指：（1）审计中介机构不能对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的
审计报告；（2）发生重大投资计划或重大现金支出（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：①公司在未来十二月内拟购买、出售资产交易
金额超过公司最近一期经审计总资产 30%；②公司在未来十二个月内拟对外投资金额超
过 5000 万元，且占最近一期经审计净资产的 50%以上。
3、董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及
是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差
异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
580
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
4、公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股
票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在
满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
5、公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董
事应当对此发表独立意见；公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众增发
新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份；
6、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金。”
（二）本次交易完成后上市公司利润分配政策
本次交易完成后，本公司将按照《公司章程》的约定，实行可持续、稳定、积极的
利润分配政策，并结合公司实际情况、政策导向和市场意愿，不断提高公司运营绩效，
完善公司股利分配政策，增加分配政策执行的透明度，维护公司全体股东利益。
八、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明
本公司就重大资产重组信息公布前股票价格波动是否达到《128 号文》第五条相关
标准进行以下说明：
上市公司于 2020 年 9 月 5 日首次披露了本次重组预案。本次重组预案披露日前 20
个交易日内上市公司股票累计涨跌幅情况如下：
单位：万元
2020 年 9 月 4 2020 年 8 月 10
项目 涨跌幅
日 日
股票收盘价 2.61 2.39 9.21%
深圳综合指数（399106.SZ） 2,290.49 2,277.42 0.57%
WIND 电子元件指数（882519.WI） 9,011.65 8,675.19 3.88%
581
2020 年 9 月 4 2020 年 8 月 10
项目 涨跌幅
日 日
剔除大盘因素影响涨幅（%） -- -- 8.63%
剔除同行业板块行业因素影响涨幅（%） -- -- 5.33%
资料来源：WIND
综上，根据《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》（证监公司字
[2007]128 号）第五条的相关规定，剔除大盘因素和同行业板块因素后，公司股价在本
次重组预案披露日前 20 个交易日累计涨幅未达到《128 号文》第五条规定的 20%。
九、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见及
股份减持计划
（一）控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
上市公司控股股东中电熊猫及其一致行动人华东电子已原则性同意本次重组。
（二）控股股东及其一致行动人的股份减持计划
根据上市公司控股股东中电熊猫及其一致行动人华东电子出具的说明，中电熊猫及
华东电子自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止之日期间，不
存在减持上市公司股份的计划。
（三）上市公司现任董事、监事及高级管理人员的股份减持计划
根据上市公司董事、监事和高级管理人员出具的说明，上市公司董事、监事和高级
管理人员自本次重组预案签署之日起至本次重组实施完毕/本次重组终止之日期间，不
存在减持上市公司股份的计划。
582
第十四章 对本次交易的结论性意见
一、独立董事对于本次交易的意见
根据《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《深圳证券交易所股
票上市规则》《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等法律、法规、规范性
文件以及《南京华东电子信息科技股份有限公司章程》的规定，独立董事对本次交易发
表意见如下：
“一、关于本次交易的独立意见
1. 本次董事会对公司第九届董事会第九次临时会议审议通过的交易方案进行了调
整，调整后本次交易的方案包括: 南京华东电子信息科技股份有限公司（以下简称“公
司”或“华东科技”）以公开挂牌的方式出售公司持有的南京中电熊猫平板显示科技有
限公司（以下简称“南京平板显示”）57.646%股权（以下简称“本次挂牌转让”），并向
中国电子信息产业集团有限公司（以下简称“中国电子”）协议转让所持成都中电熊猫
显示科技有限公司（以下简称“成都显示”）11.429%股权（以下简称“本次协议转让”）
（本次挂牌转让及本次协议转让以下合并简称“本次重大资产出售”），同时，公司以支
付现金的方式收购冠捷科技有限公司（以下简称“冠捷科技”）51%股份（以下简称“本
次重大现金购买”）。本次挂牌转让与本次重大现金购买互为前提和实施条件，若其中任
何一项交易未能付诸实施的，则本次挂牌转让与本次重大现金购买均不予实施；本次协
议转让单独实施，与本次挂牌转让、本次重大现金购买不互为前提和实施条件。（以下
统称“本次交易”）。
本次方案调整不涉及对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更，不构成对原交
易方案的重大调整。
2. 公司第九届董事会第十一次临时会议的召开程序、表决程序符合相关法律、法
规及《公司章程》的规定，在审议相关议案时履行了法定程序。本次提交公司董事会审
议的《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交
易报告书（草案）》等与本次交易相关的议案，在提交董事会会议审议之前，独立董事
已经事前认可。
583
3. 本次交易方案以及公司与相关交易对方签署的交易协议符合《上市公司重大资
产重组管理办法》等有关法律、法规和中国证监会颁布的规范性文件的规定，本次交易
的交易方案具备可操作性。
4. 本次交易符合相关法律法规及监管规则的要求，有利于进一步打造公司的综合
竞争力，本次交易有利于提高公司资产质量、增强持续盈利能力，有利于公司扩大业务
规模、增强抗风险能力，符合公司的长远发展和公司全体股东的利益。
5. 根据本次交易的方案，本次交易构成关联交易，关联交易定价公允、合理，董
事会审议相关关联交易议案时，关联董事已按规定回避表决。
6. 本次交易事宜尚需获得公司股东大会的审议通过。
综上所述，我们认为本次交易符合相关法律法规的规定以及上市公司和全体股东的
利益，同意本次董事会就本次交易事项的相关安排。
二、关于变更及豁免同业竞争承诺等事项的独立意见
因本次交易完成后，公司退出液晶面板行业，将定位为专注于智能显示领域的智能
制造企业，主要业务包括显示器及液晶电视等产品的研发、生产以及销售，因此，公司
控股股东、实际控制人及其他相关主体此前作出的关于解决和避免同业竞争的承诺函不
再具有继续履行的必要性，为此，公司董事会审议了《关于控股股东及实际控制人变更
同业竞争承诺并同意解除南京中电熊猫液晶显示科技有限公司委托管理协议的议案》、
《关于豁免南京新工投资集团有限公司、南京机电产业（集团）有限公司、南京新港开
发总公司同业竞争承诺的议案》。
我们认为，上述同业竞争承诺变更及豁免事项的理由充分、合理，审议、决策程序
符合《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及《公司
章程》的有关规定；不会对公司生产经营情况产生不利影响，不存在损害中小股东利益
的情形。本次变更及豁免承诺事项符合中国证监会《上市公司监管指引第 4 号—上市公
司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》等法律法规的规定，
因此我们同意本次承诺变更及豁免事项并同意将相关议案提交股东大会审议。
三、关于会计政策变更的独立意见
公司董事会审议通过了《关于会计政策变更的议案》，我们认为公司本次会计政策
584
变更符合《企业会计准则第 3 号—投资性房地产》、 企业会计准则第 28 号—会计政策、
会计估计变更和差错更正》的相关规定。公司采用公允价值对投资性房地产进行后续计
量是目前通行的计量方法，能够提供更可靠的会计信息，有利于更加客观、公允反映公
司财务状况。董事会审议决策程序符合法律、法规以及《公司章程》的有关规定，未损
害公司及全体股东的利益，同意公司变更投资性房地产会计政策。”
二、独立财务顾问对于本次交易的意见
中信证券作为华东科技的独立财务顾问，按照《证券法》、《公司法》、《重组管理办
法》和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的相关规定和中国证监会的要求，
通过尽职调查和对本次重组报告书等信息披露文件的适当核查，并与上市公司、法律顾
问、审计机构及评估机构经过充分沟通后认为：
“本次交易符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定，按相关法律、法
规的规定履行了相应的程序，进行了必要的信息披露，体现了“公开、公平、公正”的
原则。
本次交易所涉及的标的资产已经符合《证券法》规定的会计师事务所和资产评估公
司进行审计和评估。本次交易标的的交易价格系根据标的资产的资产评估值为基础，经
交易双方协商确定的，体现了交易价格的客观、公允。
本次交易完成后，公司综合实力和核心竞争力将得到有效提升，同时公司归属于上
市公司股东权益规模得到增强，有助于提高公司的行业竞争地位，符合公司长远发展战
略。
本次交易充分考虑到了对中小股东利益的保护，切实、可行。对本次交易可能存在
的风险，华东科技已经在重组报告书及相关文件中作了充分揭示，有助于全体股东和投
资者对本次交易的客观评判。
本次交易已经取得现阶段必需的授权和批准。”
三、上市公司法律顾问对于本次交易的意见
上市公司法律顾问金杜律师根据《证券法》、《公司法》及《重组管理办法》等有关
法律、法规和规范性文件的规定，就本次交易相关事项出具了法律意见书，认为：
585
“本次交易的方案内容符合《重组管理办法》等相关法律法规的规定；本次交易各
方具备相应的主体资格；在取得《北京市金杜律师事务所关于南京华东电子信息科技股
份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交易之法律意见书》“三、本次交
易的批准与授权”之“（二）尚需取得的批准和授权”所述的全部批准和授权后，本次
交易的实施不存在实质性法律障碍。”
586
第十五章 中介机构及有关经办人员
一、独立财务顾问
机构名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
电话：（010）6083 6030
传真：（010）6083 6031
经办人员：王伶、何洋、施梦菡、张昕、于志强、徐文鲁、龚远霄、张璐、韩佳凌、
李冠儒、陈可均
二、上市公司法律顾问
机构名称：北京市金杜律师事务所
负责人：王玲
住所：北京市朝阳区东三环中路 1 号环球金融中心办公楼东楼 18 层
电话：（010）58785588
传真：（010）58785566
经办律师：龚牧龙、谢元勋
三、拟购买资产审计机构
机构名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：李丹
住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元 01
室
电话：（021）23238888
587
传真：（021）23238800
经办注册会计师：陈文峰、莫成麟
四、拟出售资产审计及本次交易备考审阅的会计师事务所
机构名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨志国、朱建弟
住所：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
电话：（021）63391166
传真：（021）63392558
经办注册会计师：李顺利、张少波、许培梅、顾欣
五、拟购买资产评估机构
机构名称：北京卓信大华资产评估有限公司
法定代表人：林梅
住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 1001 室
电话：（010）58350517
传真：（010）58350006
经办评估师：刘春茹、刘晓乐
六、拟出售资产评估机构
机构名称：中瑞世联资产评估集团有限公司
法定代表人：何源泉
住所：北京市海淀区西直门北大街 32 号院 1 号楼 13 层 1606-1
电话：（010）88337541
传真：（010）88337538
经办评估师：王程刚、方泽
588
七、拟购买资产的法律顾问
机构名称：上海市方达律师事务所
负责人：齐轩霆
住所：上海市石门一路 288 号兴业太古汇二座 24 楼
电话：021-22081166
传真：021-52985599
经办律师：丁继栋、蒋雪雁、李祥、戴婷婷
589
第十六章 备查文件及备查地点
一、备查文件
1、华东科技关于本次重大资产重组的董事会决议
2、华东科技独立董事关于本次重大资产重组的独立意见
3、本次重大资产重组相关协议及补充协议
4、本次重大资产重组拟购买标的资产的审计报告
5、本次重大资产重组拟购买标的资产的资产评估报告
6、本次重大资产重组拟出售标的资产的审计报告
7、本次重大资产重组拟出售标的资产的资产评估报告
8、备考审阅报告
9、中信证券股份有限公司关于南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售
及支付现金购买资产暨关联交易之独立财务顾问报告
10、北京市金杜律师事务所关于南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售
及支付现金购买资产暨关联交易之法律意见书
二、备查地点
投资者可在下列地点查阅有关备查文件：
南京华东电子信息科技股份有限公司
办公地址：江苏省南京市栖霞区天佑路 7 号
法定代表人：周贵祥
联系人：徐歆
电话：（025）66852685
传真：（025）66852680
590
第十七章 公司及各中介机构声明
董事声明
本公司及全体董事承诺本报告书及其摘要以及其他相关披露文件不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签字：
周贵祥 孙学军
徐国飞 姚兆年
徐国忠 沈见龙
张百哲 林 雷
李郁祥
南京华东电子信息科技股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
591
监事声明
本公司及全体监事承诺本报告书及其摘要以及其他相关披露文件不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体监事签字：
赵 冀 洪 薇 罗建奇
南京华东电子信息科技股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
592
高级管理人员声明
本公司及全体高级管理人员承诺本报告书及其摘要以及其他相关披露文件不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
全体高级管理人员签字：
徐国忠 孙 梅
顾葆华 简宏旭
艾兴海 彭建中
吴毓臻
南京华东电子信息科技股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
593
独立财务顾问声明
本公司同意南京华东电子信息科技股份有限公司在本报告书及其摘要以及其他相
关披露文件中援引本公司提供的相关材料及内容，本公司已对本报告书及其摘要以及其
他相关披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及其摘要以及其他相关披
露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能
勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法定代表人授权代表：
马 尧
财务顾问主办人：
_____________ _____________ _____________
何 洋 施梦菡 张 昕
财务顾问协办人：
_____________ _____________ _____________
于志强 徐文鲁 龚远霄
_____________ _____________ _____________
张 璐 韩佳凌 李冠儒
中信证券股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
594
法律顾问声明
本所及本所经办律师同意《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支
付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要引用本所出具的法律
意见书的内容，且所引用内容已经本所及本所经办律师审阅，确认《南京华东电子信息
科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订
稿）》及其摘要中不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并
对本所出具的法律意见书的内容的真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能
勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
单位负责人：
王 玲
经办律师：
龚牧龙 谢元勋
北京市金杜律师事务所
2020 年 11 月 16 日
595
拟购买资产审计机构声明
关于南京华东电子信息科技股份有限公司
重大资产重组报告书及其摘要的
会计师事务所声明
南京华东电子信息科技股份有限公司：
本所及签字注册会计师同意贵公司在本次重大资产重组报告书及其摘要引用本所
对冠捷科技有限公司 2018 年度、2019 年度及截至 2020 年 6 月 30 日止六个月期间的财
务报表出具的审计报告。
本所及签字注册会计师确认重大资产重组报告书及其摘要不致因完整准确地引用
本所出具的上述报告而导致在相应部分出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本
所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性依据有关法律法规的规定承担相应的法律
责任。
签字注册会计师 签字注册会计师
陈文峰 莫成麟
会计师事务所负责人
李 丹
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
2020 年 11 月 16 日
596
拟出售资产审计及备考审阅报告的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师同意南京华东电子信息科技股份有限公司在本报告书及其
摘要以及其他相关披露文件中援引本公司提供的相关材料及内容，本所及签字注册会计
师已对本报告书及其摘要以及其他相关披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本
报告书及其摘要以及其他相关披露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤
勉尽责的，将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法
赔偿投资者损失。
会计师事务所负责人：
杨志国
签字注册会计师：
许培梅 顾 欣
李顺利 张少波
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
2020 年 11 月 16 日
597
拟购买资产评估机构声明
本公司同意南京华东电子信息科技股份有限公司在本报告书及其摘要以及其他相
关披露文件中援引本公司提供的相关材料及内容，本公司已对本报告书及其摘要以及其
他相关披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及其摘要以及其他相关披
露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能
勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法定代表人（授权代表）：
林 梅
签字资产评估师：
刘春茹 刘晓乐
北京卓信大华资产评估有限公司
2020 年 11 月 16 日
598
拟出售资产评估机构声明
本公司同意南京华东电子信息科技股份有限公司在本报告书及其摘要以及其他相
关披露文件中援引本公司提供的中瑞评报字[2020]第000699号《南京华东电子信息科技
股份有限公司拟转让其持有的成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权涉及的成都中
电熊猫显示科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》及中瑞评报字[2020]第
000707号《南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让其持有的南京中电熊猫平板显示
科技有限公司股权涉及的南京中电熊猫平板显示科技有限公司股东全部权益价值项目
资产评估报告》的相关材料及内容，本公司已对本报告书及其摘要以及其他相关披露文
件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及其摘要以及其他相关披露文件不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
担相应的法律责任。
如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能
勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法定代表人（授权代表）：
何源泉
签字资产评估师：
王程刚 方 泽
中瑞世联资产评估集团有限公司
2020 年 11 月 16 日
599
（此页无正文，为《南京华东电子信息科技股份有限公司重大资产出售及支付现金购买
资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》之盖章页）
南京华东电子信息科技股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
600