国元证券股份有限公司
2018 年度财务决算报告
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
2018 年度，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙，以下简称“华普所”）
为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，华普所为本公司出具了标准无保留
意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，
在所有重大方面公允反映了公司 2018 年 12 月 31 日的财务状况和 2018 年度的经
营成果及现金流量。
公司报告期会计报表合并范围与上年相比，增加 1 个资产管理计划，参与会
计报表合并的资产管理计划产品数量为 15 个。最终合并范围为母公司、国元国
际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、国元创新投资有
限公司、国元物业管理有限责任公司和 15 个资产管理计划产品。根据企业会计
准则和公司财务制度规定，公司对持股 41％的长盛基金管理有限公司、43.33%
的安徽安元投资基金有限公司、35%的安徽省股权服务集团有限责任公司的长期
股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
项 目 2018 年度（亿元） 2017 年度（亿元） 增减百分比(%)
资产总额 780.39 796.79 -2.06
负债总额 533.92 542.94 -1.66
其中：代理买卖证券款 126.46 134.49 -5.97
归属于母公司 246.36 253.73 -2.90
股东的权益
2018 年 12 月 31 日，公司资产总额 780.39 亿元，同比下降 2.06%；扣除客
户存放的证券交易结算资金后，资产总额 653.93 亿元，资产结构中金融资产和
货币资金占比达 92.70%，长期股权投资和固定资产等长期资产占比变化不大。
报告期公司资金利用率有所上升，资产的流动性和变现能力无大的变化。
年度末，公司负债总额 533.92 亿元，较上年末下降 1.66%；扣除客户存放的
证券交易结算资金后，负债总额为 407.46 亿元，较上年末减少 0.99 亿元，降低
0.24%。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为 62.31%，同比上
升 0.64 个百分点。公司债务规模总体稳定，筹资方式多样，债务结构较为合理。
年度末，公司归属于母公司股东权益 246.36 亿元，减少 7.36 亿元，同比下
降 2.90%。虽然公司当期实现净利润等增加 6.70 亿元，但因实施 2017 年度现金
分红 5.05 亿元和计入其他综合收益的金融资产公允价值变动减少 9.02 亿元，导
致公司净资产同比有所减少。
三、公司经营收支和效益情况
2018年，国内宏观经济下行压力加大，在去杠杆、严监管的政策环境下，证
券市场走势持续低迷，证券交易量萎缩，证券指数下跌幅度较大。全年沪深两市
股基交易量同比下降17.98%，沪综指和深成指分别比年初下降24.59%和34.42%，
创业板指数比年初下降28.65%。
面对不利的市场环境，公司全年经营效益同比出现较大幅度的下降。实现营
业收入 25.38 亿元，同比下降 27.71%；发生营业支出 16.97 亿元，同比下降 13.35%；
实现归属于母公司股东的净利润 6.70 亿元，同比下降 44.31%；基本每股收益 0.20
元，同比减少 0.20 元；加权平均净资产收益率 2.68%，同比减少 2.89 个百分点。
公司经营效益下降的主要原因为：1、由于市场主要证券指数发生较大幅度的下
跌，公司权益性投资发生亏损；2、市场信用违约事件频发，公司自营和资产管
理投资的债券发生信用减值损失；3、证券市场交易总量和融资融券规模同比有
较大幅度缩减，公司经纪业务手续费佣金收入和信用业务利息收入下降较多；4、
证券承销发行审核趋严和趋缓，公司投资银行业务实现承销收入减收幅度也较大。
（一）分业务经营情况
单位：万元
营业收入比 营业支出比
营业利润率
业务类别 营业收入 营业支出 上年同期增 上年同期增 营业利润率比上年同期增减
(%)
减(%) 减(%)
经纪业务 83,089 70,433 15.23 -20.30 -3.08 减少 15.06 个百分点
投资银行业务 29,214 17,669 39.52 -38.53 -24.39 减少 11.31 个百分点
自营投资业务 7,438 13,919 -87.14 -88.88 39.47 减少 172.22 个百分点
资产管理业务 15,210 6,197 59.26 -13.19 29.68 减少 13.47 个百分点
证券信用业务 95,693 7,672 91.98 -4.53 -16.82 增加 1.18 个百分点
（二）营业支出情况
1、营业支出项目
支出名称 2018 年度（万元） 2017 年度（万元） 增减百分比(%)
业务及管理费 147,044 178,031 -17.41
营业税金及附加 5,283 3,513 50.38
资产减值损失 16,051 12,952 23.93
其他业务成本 1,303 1,338 -2.62
2018 年度,公司业务及管理费较上年同期有所下降，主要因公司业务收入和
效益下降，导致业务提成和绩效奖金计提减少所致；资产减值损失增加主要为计
提自营证券中债券和信用业务金融资产违约减值损失；税金及附加增加主要为国
元股权公司补缴以前年度政策不明确的营业税。
2、营业费用较大的前十项费用情况
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 同比增减(%)
工资、奖金、津贴、补贴 73,530 105,925 -30.58
社会保险费 10,079 9,193 9.64
折旧费 9,165 8,953 2.36
租赁费 7,298 6,792 7.45
邮电通讯费 5,162 4,748 8.73
福利费 4,125 3,742 10.25
业务招待费 3,523 4,138 -14.84
投资者保护基金 3,360 2,018 66.51
车辆使用费 3,128 3,117 0.35
住房公积金 3,111 2,882 7.95
以上前 10 大费用项目中，同比“八增两减”，降幅较大的项目为工资和业
务招待费；增幅较大的项目为投资者保护基金、福利费和社会保险费等，主要原
因为：
1、工资的减少主要因业务收入和效益的下降，导致业务提成和绩效工资等
减少所致；
2、业务招待费的减少，主要为公司规范支出行为，严格管理所致；
3、投资者保护基金的增加，主要为公司分类评级的降低导致缴纳比例上升
所致；
4、福利费、社会保险费和住房公积金的增加，主要因人员数量增加和缴纳
基数变化所致；
5、邮电通讯费、租赁费、折旧费和车辆使用费的增加，主要为营业网点增
加所致。
四、现金流量情况
名 称 2018 年度（万元） 2017 年度（万元）
现金及现金等价物净增加额 -374,188 31,757
其中：经营活动产生的现金流量净额 -244,805 -203,631
投资活动产生的现金流量净额 -29,990 -34,633
筹资活动产生的现金流量净额 -106,411 276,558
汇率变动影响金额 7,018 -6,537
报告期，公司现金及等价物净减少额为374,188万元，主要原因为公司增加
金融资产配置、偿还债务以及客户转出证券交易结算资金等所致；公司长期股权
投资流出资金影响相对较小。
五、各项资产减值准备的计提情况
报告期末，根据企业会计准则和公司财务会计制度规定，公司对各项资产(含
商誉)进行了减值测试。报告期，公司净增加计提各项资产减值准备 16,051 万元,
期末公司账面各项资产减值准备余额 45,055 万元。
报告期，计提资产减值准备的具体项目分别为：计提双融业务客户穿仓应收
融资账款坏账准备金 3,226 万元，其中国元国际孖展业务计提 1,840 万元人民币；
股票质押融资业务计提减值准备 2,998 万元；公司持有债券违约和国元股权公司
直投项目估值变化，导致可供出售金融资产公允价值持续 1 年低于初始价值或损
失幅度高于 50%以上，公司计提可供出售金融资产减值准备 9,827 万元，其中国
元股权直投项目计提 1,320 万元。
六、主要财务及风控状况指标（母公司）
单位：万元、%
指 标 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 1,498,390 1,551,952 -3.45%
附属净资本 149,996 209,991 -28.57%
净资本 1,648,386 1,761,944 -6.45%
净资产 2,355,202 2,429,020 -3.04%
各项风险资本准备之和 624,665 479,705 30.22%
表内外资产总额 5,198,160 4,969,973 4.59%
风险覆盖率 263.88% 367.30% 减少 103.42 个百分点
资本杠杆率 29.28% 31.30% 减少 2.02 个百分点
流动性覆盖率 167.32% 398.83% 减少 231.51 个百分点
净稳定资金率 127.83% 134.96% 减少 7.13 个百分点
净资本/净资产 69.99% 72.54% 减少 2.55 个百分点
净资本/负债 59.40% 70.63% 减少 11.23 个百分点
净资产/负债 84.87% 97.37% 减少 12.50 个百分点
自营权益类证券及证券衍生
3.44% 8.77% 减少 5.33 个百分点
品/净资本
自营非权益类债券及其衍生
117.18% 67.10% 增加 50.08 个百分点
品/净资本
备注：以上各项指标按照证监会《年报准则》及《风控指标管理办法》（新修订）的有关规
定计算。
其中：
1、风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和 X 100%
2、资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额 X 100%
3、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来 30 日内现金净流出 X 100%
4、净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金 X 100%
报告期，公司由于净资产的减少和次级债的归还，导致公司净资本有所减少；
同时，由于金融资产规模、结构以及风险特征的变化，导致公司风险资本准备之
和增加。净资本的减少和风险资本准备的增加，又导致公司风险覆盖率、资本杠
杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率、净资本/净资产、净资本/负债、净资产/
负债等指标同比稍有变化。总的来看，报告期公司资本实力和财务状况无大的变
化，各项风险控制指标变动幅度较小，仍处于安全区域，持续符合监管机构的要
求。
七、报告期公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响
本报告期，公司无重大的会计政策、会计估计变更和会计差错更正。
八、其他重要会计事项
公司金融资产、负债的公允价值确定和转移，都严格遵守会计准则和公司财
务制度的规定，大部分采用公开市场的有关信息，部分债券投资采用第三方机构
的估值信息，直接股权投资等部分金融资产采用可观察值进行估值；公司实施员
工持股计划，但未实施股权激励计划；公司无债务重组等重大的非经营性损益项
目； 公司无对外担保事项；不存在重大承诺事项；无需要披露的资产负债表日
后事项中的非调整事项。
报告期末，公司无关联方占用资金，发生的重大关联交易事项主要为向安徽
国元金融控股集团有限责任公司，按照市场价格出售徽商银行股权，交易金额
38,493 万元，实现当期损益 22,533 万元，其他零星关联交易金额都按规定进行
了披露。
报告期内，证券市场违约事件频发，导致公司诉讼事项较多，公司已根据诉
讼事项胜诉的可能性和涉诉债权资产风险特征，计提相关资产减值准备。涉及被
诉的或有事项相对金额较小，报告期内增加计提预计负债损失 274 万元。
报告期，公司获得的计入损益的与日常活动无关的各种政府补助 1,528 万元，
占公司当期实现利润总额的 1.83%；公司 2018 年度在慈善捐助等公益性方面的投
入金额共计 1,406 万元，比上年增加 99 万元, 占公司当期实现利润总额的 1.68%。
公司报告期按规定实施了 2017 年度的现金分红方案，共计实施现金红利 50,482
万元。
2019 年 3 月 24 日
