股票简称：国元证券 股票代码：000728
国元证券股份有限公司
GUOYUAN SECURITIES COMPANY LIMITED
（注册地址：安徽省合肥市梅山路 18 号）
配股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
联席主承销商
年 月
1
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股
说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次配股发行所做的任何决定或意见，均不表明其对
发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变
化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对配股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出
认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书
全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读配股说明书中有关
风险因素的章节。
一、本次配股募集资金情况
本次配股募集资金总额不超过人民币 55 亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公
司营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进公司战
略发展目标的实现。
二、本次配股基数、比例和数量
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日（配股股权登记日）收市后的股份总
数为基数，按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的，按深
圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。若以公司
截至 2020 年 6 月 30 日的总股本 3,365,447,047 股为基数测算，本次配售股份数量为
1,009,634,114 股。
本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因导致公司总股本变动，则配售股
份数量按照变动后的总股本进行相应调整。
三、定价原则及配股价格
（一）定价原则
1、参照公司股票在二级市场上的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考虑
公司发展与股东利益等因素；
2、考虑募集资金计划投资项目的资金需求量；
3、遵循公司董事会与保荐机构/主承销商协商确定的原则。
（二）配股价格
本次配股以刊登配股说明书前二十个交易日公司股票收盘价的算术平均数为基数，
采用市价折扣法确定公司本次配股价格为 5.44 元/股。
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四、配售对象
本次配股配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司登记在册的公司全体股东。
五、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）、
《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办
发〔2013〕110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指
导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）的要求，公司就本次配股发行对普通股股东权益
和即期回报可能造成的影响进行了分析，并结合实际情况提出了填补回报的相关措施。
具体参见配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“十七、公司关于本次发行摊薄即
期回报的风险及相应措施”。
六、公司的股利分配政策和决策情况
（一）《公司章程》
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》和《深圳证券交易所上市公司规范运作指引（2020 年修订）》等
相关规定，为进一步加强公司现金分红与全面风险管理工作，公司现行有效的《公司章
程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。公司现行利润分配政策如下：
“第一百九十条 公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不
以任何个人名义开立账户存储。
第一百九十一条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公
积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之
前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取
任意公积金。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配,但本
章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
第一百九十二条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为
增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
25%。
第一百九十三条 公司盈利并符合公司业务发展对净资本等监管要求且经营环境或
经营条件未发生重大变化的前提下，实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配
应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配应采取现
金、股票或者现金与股票相结合的方式。公司现金分红的具体条件为公司当年度实现的
盈利在依法弥补亏损、提取法定公积金和一般准备后仍有可分配利润。当公司具备现金
分红条件时，应当优先采用现金方式进行利润分配。公司最近三年以现金方式累计分配
的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。若公司因业务需要提高注
册资本，或董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以提出并实施股票股
利分配方案。公司可以进行中期利润分配。
第一百九十四条 公司利润分配方案应当遵照有关规定，综合分析公司经营发展、
股东意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素。公司在每个会计年度结束后，由董事
会提出分配方案，并听取独立董事意见。公司利润分配方案经董事会审议通过且独立董
事发表独立意见后，提交股东大会批准。股东大会审议利润分配方案时，应采取会议现
场投票和网络投票相结合的方式。股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百九十五条 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的
需要，或者因为外部经营环境发生重大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润
分配政策应以股东权益保护为出发点，听取独立董事以及中小股东的意见，注重对投资
者利益的保护。调整利润分配政策的议案需详细论证和说明调整的原因，并听取独立董
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事和监事意见，经董事会审议通过且独立董事发表独立意见后，提交股东大会批准。公
司监事会应对公司董事会制订或修改的利润分配政策进行审议。股东大会审议调整利润
分配政策议案时，应采取会议现场投票和网络投票相结合的方式，并经出席股东大会股
东所持表决权的 2/3 以上通过。监事会同时应对董事会和管理层执行公司分红政策进行
监督。”
（二）股东分红回报规划
公司就分红回报事宜进行了专项研究和论证，形成了《国元证券股份有限公司
2018-2020 年股东回报规划》，具体内容如下：
“（一）利润分配方式
公司可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。当公司具备现金分
红条件时，应当采用现金分红进行利润分配；采用股票股利进行利润分配的应当具有真
实合理的因素。
（二）现金股利分配的条件及比例
在公司盈利并符合公司业务发展对净资本等监管要求且经营环境或经营条件未发
生重大变化的前提下，公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应当重视
对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配应采取现金、股票或
者现金与股票相结合的方式。公司现金分红的具体条件为公司当年度实现的盈利在依法
弥补亏损、提取法定公积金和一般准备后仍有可分配利润。当公司具备现金分红条件时，
应当优先采用现金方式进行利润分配。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于
最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司可以进行中期利润分配。
（三）其他分配方式的条件
若公司因业务需要提高注册资本，或董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配时，可以提出并实施股票股利分配方案。
（四）现金分红政策
公司董事会在综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是
否有重大资金支出安排等因素后，按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政
策：
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1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（五）利润分配方案的审议程序
公司利润分配方案经董事会审议通过且独立董事发表独立意见后，提交股东大会批
准。
（六）利润分配的实施时间
公司利润分配方案经股东大会审议通过后，公司董事会应在 2 个月内完成实施。
（七）利润分配政策的调整
公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者因为外
部经营环境发生重大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策应以股东
权益保护为出发点，听取独立董事以及中小股东的意见，注重对投资者利益的保护。调
整利润分配政策的议案需详细论证和说明调整的原因，并听取独立董事和监事意见，经
董事会审议通过且独立董事发表独立意见后，提交股东大会批准。
（八）股东权益保护
1、征集中小股东意见和诉求
（1）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。
2、未分配利润的使用计划
公司董事会在利润分配方案中应当对留存的未分配利润使用计划进行说明。公司董
事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的
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资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见。
3、利润分配政策调整
（1）公司董事会提出修改利润分配政策，应当以股东利益为出发点，听取独立董
事以及中小股东的意见，注重对投资者利益的保护，调整利润分配政策的议案需详细论
证和说明调整的原因。修改后的利润分配政策不得违反法律法规和监管规定。
（2）公司董事会提出的利润分配政策修订议案需经董事会审议通过，且独立董事
发表独立意见后，提交股东大会批准。
（3）公司监事会应对公司董事会制订或修改的利润分配政策进行审议。监事会同
时应对董事会和管理层执行公司分红政策进行监督。
（4）股东大会审议调整利润分配政策议案时，应采取会议现场投票和网络投票相
结合的方式，并经出席股东大会股东所持表决权的三分之二以上通过。”
七、公司最近三年利润分配情况
本公司2017年度、2018年度及2019年度的利润分配方案如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
现金分红金额（含税） 84,136.18 50,481.71 50,481.71
归属母公司所有者的净利润 91,436.16 67,037.08 120,374.61
现金分红/归属母公司所有者的净利润 92.02% 75.30% 41.94%
最近三年累计现金分红金额 185,099.60
最近三年年均归属于母公司所有者的净
92,949.28
利润
最近三年累计现金分红金额/最近三年年
199.14%
均归属于母公司所有者的净利润
本公司 2017-2019 年累计现金分红总额为 185,099.60 万元，占 2017 至 2019 年年均
合并报表中归属于母公司股东的净利润的比例为 199.14%，2017-2019 年以现金方式累
计分配的利润占 2017-2019 年实现的年均可分配利润的比例超过 30%。
八、公司的相关风险
本公司提请投资者仔细阅读配股说明书“第三节风险因素”全文，并特别注意以下
风险：
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（一）公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险
公司的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到国民经济发展
情况、宏观经济政策、市场发展程度、国际经济形势和境外金融市场波动以及投资者行
为等诸多因素的影响，存在较强的周期性、波动性。
当前国际经济金融形势错综复杂，外部不确定不稳定因素增多，世界经济和贸易增
速同步趋缓，地缘政治不稳定和经济运行风险加大。在中美经贸摩擦的背景下，中国经
济所面临的外部环境严峻，与自身发展所面临的不充分不平衡问题相叠加，使得稳增长、
防风险的难度增大。同时，受宏观经济进入由高速增长向高质量增长转换、证券行业监
管全面从严、投资者风险偏好变化等因素的影响，证券行业周期性特征较为显著，短期
波动较大，从而对公司各项业务的经营和收益产生直接影响。
若未来证券市场持续处于不景气的周期，或证券市场出现剧烈波动的极端情形下，
公司的盈利水平可能出现较大波动，并可能出现公司营业利润比上年下滑 50%以上甚至
亏损的风险。
（二）政策法律风险
我国证券行业属于国家特许经营行业，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及
规范性文件的监管。我国颁布了《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处
置条例》《证券公司分类监管规定》《证券业从业人员资格管理办法》等诸多法律、法规、
部门规章和规范性文件，对证券业进行规范。证券公司开展各项业务均需接受中国证监
会等监管部门和机构的监管。中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》《证
券公司证券自营业务指引》《证券公司融资融券业务管理办法》《证券期货经营机构私募
资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等部
门规章和规范性文件，逐步建立了以净资本和流动性为核心的证券公司风险控制指标监
管体系。
法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响证券业的经营模式和竞争方
式，使得公司各项业务发展等存在不确定性。
（三）经纪业务风险
经纪业务收入一直是公司最主要的收入来源之一。2017年、2018年、2019年及2020
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年1-6月，公司证券经纪业务实现营业收入分别为10.42亿元、8.31亿元、9.69亿元和5.65
亿元。
经纪业务收入水平主要取决于公司经纪业务客户交易规模及交易佣金费率，其中，
交易规模取决于客户资金规模及交易频率，如果证券市场持续低迷，A股成交量持续萎
缩，将导致投资者新增开户数减少，客户交易资金规模和交易频率都将下降。据Wind
资讯统计，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，A股市场的日均交易额分别为4,580.26
亿元、3,686.76亿元、5,198.23亿元和7,578.81亿元，随着投资者结构日益机构化、投资
理念逐步成熟，市场的交易活跃度存在进一步波动的可能，进而可能影响公司证券经纪
业务。此外，随着证券经纪业务通道服务竞争日益激烈以及券商新设网点大量增加，行
业交易佣金率平均水平呈持续下滑趋势。这些因素将会对公司的经纪业务收入造成一定
的不利影响。
（四）证券信用业务风险
近年来，证券信用业务已逐渐成为公司收入来源的重要组成部分。2017年、2018
年、2019年及2020年1-6月，公司证券信用业务实现营业收入分别为10.02亿元、9.57亿
元、7.96亿元和3.81亿元。公司该项业务的主要风险包括信用风险、市场风险、利率风
险和流动性风险。
信用风险。在信用交易业务开展过程中，由于维持担保比例或履约保障比例低于警
戒线且未能追加担保物、不能按期支付利息、到期不偿还信用交易资金、市场交易出现
极端情况等原因，信用交易客户未能履行合同义务，可能会导致本公司出现资金损失。
此外，客户信用账户若被司法冻结，公司也可能面临无法及时收回债权的风险。
市场风险。市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，
造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保
品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金（证券）而导
致损失的风险。
利率风险。利息净收入是公司信用交易业务的主要收入来源。当前，在经济转型不
断深化、利率市场化进程加快、金融脱媒和互联网金融快速发展、金融创新层出不穷的
趋势下，利差可能逐步收窄，公司信用交易业务存在利润水平下降的风险。
流动性风险。公司证券信用交易业务规模不断扩大带来持续的资金需求，若公司不
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
能及时筹集相应的资金，将可能带来流动性风险。
（五）投资银行业务风险
公司的投资银行业务主要包括股票、可转换债券、公司债、企业债等证券保荐与承
销业务以及企业重组、改制和并购等财务顾问业务。2017年、2018年、2019年及2020
年1-6月，公司投资银行业务实现营业收入分别为4.75亿元、2.92亿元、4.00亿元和1.38
亿元。
证券承销与保荐业务从项目承揽、承做、申报、核准到发行上市需要一定的运作周
期，不同的承销项目因受项目自身资质、市场、政策和监管等因素的影响，项目运作周
期的长短不同，投入成本也存在较大差异，而承销收入在发行完成后方可取得。公司在
经营证券承销与保荐业务时，存在由于对方案等重大事项判断失误等原因而未能通过监
管核准的风险，使得公司存在无法取得项目承销收入同时公司声誉受到损害的可能，进
而会对公司后续同类业务的开展产生负面影响。
随着证券发行保荐制度的完善，证券公司在证券发行上市过程中承担的责任和风险
也越来越大。公司经营证券承销与保荐业务存在因尽职调查未能勤勉尽责而导致项目企
业信息披露文件在真实性、准确性、完整性方面存在重大疏漏，以及持续督导期间未能
勤勉尽责等而受到中国证监会、证券交易所等监管机构处罚的风险。
在承销业务方面，投行业务将逐渐从重保荐向重承销转变，定价、销售能力将成为
投行核心竞争力的重要体现。若因对公司前景和市场系统性风险判断出现偏差或发行方
案本身设计不合理，导致股票发行价格或债券的利率和期限设计不符合投资者的需求，
或出现对市场走势判断失误、发行时机掌握不当等情形，公司可能承担因发行失败或者
大比例包销而产生财务损失的风险，使公司遭受经济和声誉损失。
此外，证券承销与保荐业务受市场走势和监管政策的影响较大，发行政策与发行节
奏可能发生的变化也对公司的投资银行业务产生重要影响。
（六）自营投资业务风险
证券公司属于高风险的资金密集型行业，自营业务是证券公司各项业务中的高风险
业务。公司自营业务主要涉及股票市场、债券市场、基金市场以及金融衍生品投资等。
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司自营投资业务实现营业收入分别为6.69
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亿元、0.74亿元、6.32亿元和6.22亿元。
证券自营业务和证券市场行情走势具有高度相关性，在证券市场行情低迷时，公司
自营业务可能出现亏损。2018年，我国证券市场在去杠杆、严监管作用下，市场成交持
续低迷，结构化行情特征明显。上证综指全年下跌24.60%，深证成指下跌34.40%，新
三板做市指数下跌27.65%。2019年以来，股市回暖，投资收益率有所上升。证券自营业
务作为周期性较强的业务，证券市场行情上下波动不可避免，也将对公司自营业务业绩
带来不利影响，从而可能影响公司整体盈利能力。
同时，由于我国证券市场尚处于成长期，行情波动剧烈，“黑天鹅”和“灰犀牛”
事件仍难以杜绝，证券投资品种尚不够丰富，风险对冲机制和避险金融工具也有待进一
步完善。因此，公司自营业务存在受证券市场波动、系统性风险、投资品种不够丰富、
风险对冲机制和避险金融工具不够完善等因素所导致的投资风险。
此外，若公司出现投资策略失误、持仓集中度过高、止盈止损不及时、操作不当或
交易系统故障等情况，也会对自营业务产生不利影响。
（七）资产管理业务风险
资产管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并通过固定管理费
或投资收益或二者结合的方式来获得收入。目前，中国证券市场投资品种相对较少，风
险对冲机制尚待进一步完善，证券二级市场投资风险较大。公司为投资者提供的资产管
理产品可能会由于市场波动或自身投资决策失误等方面原因无法达到预期收益，进而导
致投资者购买意愿降低，影响公司资产管理业务收入。
此外，国内保险公司、银行、证券公司、基金管理公司、互联网金融公司等其他资
产管理机构不断推出新型的金融理财产品，资产管理业务领域竞争激烈。同时，互联网
技术发展也对资产管理行业的竞争环境和格局都产生深刻影响。竞争环境的变化对资产
管理业务的综合能力提出更高要求。如果公司不能在产品设计、市场推广、投资能力等
方面取得竞争优势，资产管理业务的持续增长和竞争力可能受到影响。
2018年4月，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发
布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》；2018年10月，中国证监会又发布
了关于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资
产管理计划运作管理规定》，进一步加强对证券期货经营机构私募资产管理业务的监管，
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
重点解决多层嵌套、资金池、刚性兑付等问题，强化风险管控，投资者的投资行为以及
证券公司资产管理业务运作方式可能受到影响，进而使得公司资产管理业务收入受到一
定冲击。
（八）募集资金运用风险
根据公司发展战略和实际情况，本次配股公开发行证券募集资金总额不超过 55 亿
元，扣除发行费用后将全部用于补充公司营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的
市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。募集资金运用的收益与我国
证券市场的景气程度、公司对国家宏观经济形势的判断、对证券市场的总体把握和公司
的业务能力都有密切的关系，募集资金运用进度及其收益均存在不确定性。
（九）本次发行摊薄即期回报的风险
本次配股完成后，公司股本数量和资产规模将会有较大幅度的增加，而募集资金从
投入到产生效益需要一定的时间周期，公司利润实现和股东回报仍主要依赖于公司的现
有业务，从而导致短期内公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅度
的下降，即公司配股发行股票后即期回报存在被摊薄的风险。
九、新型冠状病毒肺炎疫情可能对公司经营情况产生一定影响
受 2020 年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情影响，全球资本市场均遭受冲击，2020
年上半年 A 股市场和我国国民经济受到严峻考验，公司投资银行业务、自营投资业务、
资产管理业务等可能会遭受一定影响，提请投资者对于新型冠状病毒肺炎疫情可能对公
司经营情况产生的影响予以关注。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
目 录
发行人声明................................................................................................................................2
重大事项提示............................................................................................................................3
一、本次配股募集资金情况 ...................................................................................3
二、本次配股基数、比例和数量 ...........................................................................3
三、定价原则及配股价格 .......................................................................................3
四、配售对象............................................................................................................4
五、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 .......................................................4
六、公司的股利分配政策和决策情况 ...................................................................4
七、公司最近三年利润分配情况 ...........................................................................8
八、公司的相关风险 ...............................................................................................8
九、新型冠状病毒肺炎疫情可能对公司经营情况产生一定影响 .....................13
释 义......................................................................................................................................16
第一节 本次发行概况 ........................................................................................................18
一、发行人基本情况 .............................................................................................18
二、本次配股发行概况 .........................................................................................18
三、本次配股有关机构 .........................................................................................21
第二节 发行人主要股东情况 ............................................................................................24
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况 .............................................24
二、公司主要股东的基本情况 .............................................................................24
第三节 财务会计信息 ...........................................................................................................28
一、最近三年及一期财务报表审计情况 .............................................................28
二、最近三年及一期财务报表 .............................................................................28
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
三、合并财务报表范围及变化情况 .....................................................................58
四、最近三年及一期主要财务指标及监管指标 .................................................59
第四节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................63
一、财务状况分析 .................................................................................................63
二、盈利能力分析 .................................................................................................88
三、现金流量分析 ...............................................................................................107
四、资本性支出分析 ........................................................................................... 111
五、会计政策和会计估计变更情况 ................................................................... 112
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ................................... 119
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势 .......................................................138
第五节 本次募集资金运用 .................................................................................................147
一、本次募集资金运用的基本情况 ...................................................................147
二、本次配股募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 ...................149
三、本次配股募集资金的必要性分析 ...............................................................149
四、本次配股募集资金的可行性分析 ...............................................................150
第六节 备查文件 ..............................................................................................................152
一、备查文件目录 ...............................................................................................152
二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间 ...............................................152
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
释 义
在本配股说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称或词汇具有以下含义：
国元证券/公司/本公司/发行人 指 国元证券股份有限公司
配股说明书 指 《国元证券股份有限公司配股说明书》
配股说明书摘要/本配股说明书摘要 指 《国元证券股份有限公司配股说明书摘要》
北京化二 指 北京化二股份有限公司
国元信托 指 安徽国元信托有限责任公司
安徽国元金融控股集团有限责任公司，原名安徽国元控
国元金控集团 指
股（集团）有限责任公司
安徽省国资委 指 安徽省人民政府国有资产监督管理委员会
国元国际 指 国元国际控股有限公司
国元股权 指 国元股权投资有限公司
国元创新 指 国元创新投资有限公司
国元期货 指 国元期货有限公司
国元物业 指 安徽国元物业管理有限责任公司
根据国元证券 2019 年 10 月 30 日召开的 2019 年第一次
本次配股/本次发行 指 临时股东大会审议通过的有关决议，向原股东配售股份
之行为
保荐机构/主承销商/中信证券 指 中信证券股份有限公司
发行人律师 指 安徽天禾律师事务所
容诚会计师事务所（特殊普通合伙），原名华普天健会
计师事务所（特殊普通合伙），已于 2019 年 5 月更名为
“容诚会计师事务所（特殊普通合伙）”，相应的营业执
发行人审计师 指
照、执业资质及证券、期货业务许可证均已换领完毕，
本次更名不涉及主体资格变更，不属于更换或重新聘任
会计师事务所事项
华普天健会计师事务所（特殊普通合
指 现已更名为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
伙）
境内上市的面值为 1.00 元、以人民币认购和交易的普
A股 指
通股股票
报告期/最近三年及一期 指 2017年、2018年、2019年及2020年1-6月
除特别说明外，均指公司章程规定的有表决权的股东出
股东大会 指
席的股东大会
本公司制定并定期或不定期修订的《国元证券股份有限
公司章程》，除非特别说明，本配股说明书摘要所指公
公司章程 指
司章程是指本公司于2020年4月经2019年度股东大会审
议通过并生效的公司章程
国务院 指 中华人民共和国国务院
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
财政部 指 中华人民共和国财政部
国家外汇管理局 指 中华人民共和国国家外汇管理局
人民银行 指 中国人民银行
中国银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会
证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
IPO、首发 指 首次公开发行股票，是“Initial Public Offering”的缩写
新三板 指 全国中小企业股份转让系统
国家税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局
社保 指 全国社会保障基金理事会
就本配股说明书摘要而言，除非特别说明，特指中华人
中国/我国/全国/国内/境内 指 民共和国大陆地区，不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区和台湾地区
就本配股说明书摘要而言，除非特别说明，特指中华人
境外 指
民共和国大陆地区之外的国家或地区
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
由同业拆借市场、票据市场、债券市场等构成的银行间
银行间市场 指
进行资金拆借、货币交易的市场
元 指 如无特别说明，指人民币元
本配股说明书摘要中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据配股说明书摘要
中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
17
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
第一节 本次发行概况
一、发行人基本情况
法定中文名称 ： 国元证券股份有限公司（简称：国元证券）
法定英文名称 ： GUOYUAN SECURITIES COMPANY LIMITED
设立日期 ： 1997年6月6日
法定代表人 ： 俞仕新
注册资本 ： 3,365,447,047元人民币
注册地址 ： 安徽省合肥市梅山路18号
办公地址 ： 安徽省合肥市梅山路18号
人民币普通股上市
： 深圳证券交易所
地点
人民币普通股简称 ： 国元证券
人民币普通股代码 ： 000728
邮政编码 ： 230022
联系电话 ： 0551-62207968/0551-62207323
传真 ： 0551-62207322
公司网址 ： http://www.gyzq.com.cn
电子邮箱 ： dshbgs@gyzq.com.cn
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资
经营范围 ：
产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提
供中间介绍业务；代销金融产品；保险兼业代理业务。
二、本次配股发行概况
（一）发行股票的种类和面值
本次配股发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（二）发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。
（三）配股基数、比例和数量
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日（配股股权登记日）收市后的股份总
数为基数，按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的，按深
圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。若以公司
截至 2020 年 6 月 30 日的总股本 3,365,447,047 股为基数测算，本次配售股份数量为
1,009,634,114 股。
本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因导致公司总股本变动，则配售股
份数量按照变动后的总股本进行相应调整。
（四）定价原则及配股价格
1、定价原则
（1）参照公司股票在二级市场上的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考
虑公司发展与股东利益等因素；
（2）考虑募集资金计划投资项目的资金需求量；
（3）遵循公司董事会与保荐机构/主承销商协商确定的原则。
2、配股价格
本次配股以刊登配股说明书前二十个交易日公司股票收盘价的算术平均数为基数，
采用市价折扣法确定公司本次配股价格为 5.44 元/股。
（五）配售对象
本次配股配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司登记在册的公司全体股东。
（六）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（七）发行时间
本次配股经中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。
（八）承销方式
本次配股采用代销方式。
（九）本次配股募集资金投向
本次配股募集资金总额不超过人民币 55 亿元（具体规模视发行时市场情况而定），
扣除发行费用后将全部用于补充公司营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的市场
竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。
本次配股募集资金将用于以下方面：
序号 募集资金投向 拟投入金额
1 固定收益类自营业务 不超过 30 亿元
2 融资融券业务 不超过 15 亿元
3 对子公司增资 不超过 5 亿元
4 信息系统建设、风控合规体系建设 不超过 1.5 亿元
5 其他营运资金安排 不超过 3.5 亿元
合计 不超过 55 亿元
（十）本次配股决议的有效期限
本次配股的决议自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
（十一）上市地点
本次配股完成后，获配股票将按照有关规定在深圳证券交易所上市流通。
（十二）本次配股发行费用
单位：万元
序号 项目 金额
1 保荐及承销费用 【】
2 会计师费用 【】
3 律师费用 【】
4 发行手续费用 【】
5 信息披露费用 【】
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
序号 项目 金额
6 登记、托管及其他费用 【】
合计 【】
以上发行费用可能会根据本次配股发行的实际情况有所调整。
（十三）本次配股发行日程安排
日期（交易日） 配股安排 停牌安排
刊载《配股说明书》、《配股说明书摘
2020年10月9日（R-2日） 要》、《配股发行公告》、《网上路演公 正常交易
告》
2020年10月12日（R-1日） 网上路演 正常交易
2020年10月13日（R日） 配股股权登记日 正常交易
2020年10月14日-2020年10月20日
配股缴款起止日期、配股提示性公告（5次） 全天停牌
（R+1-R+5日）
2020年10月21日（R+6日） 登记公司网上清算、验资 全天停牌
发行结果公告日；发行成功的除权基准日
2020年10月22日（R+7日） 或发行失败的恢复交易日及发行失败的退 正常交易
款日
注：以上时间均为正常交易日，如遇重大突发事件影响本次配股发行将修改本次配股发行日程并及时公告。
三、本次配股有关机构
（一）发行人
名称：国元证券股份有限公司
法定代表人：俞仕新
联系人：杨璐、郭德明
住所：安徽省合肥市梅山路 18 号
联系电话：0551-62207006、0551-62201962
传真：0551-62207322
（二）保荐机构（主承销商）
名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
保荐代表人：马小龙、彭源
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目协办人：杨波
经办人员：何正、王琛、陈凯、刘亦诚、伍玲君、顾嘉伟
住所：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
联系电话：010-60837472
传真：010-60833930
（三）联席主承销商
名称：中银国际证券股份有限公司
法定代表人：宁敏
经办人员：唐满云、余嵩、徐海璇、姚晋之
住所：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
联系电话：010-66229000
传真：010-66578964
（四）发行人律师
名称：安徽天禾律师事务所
负责人：卢贤榕
经办律师：张晓健、张丛俊
住所：安徽省合肥市庐阳区濉溪路 278 号财富广场 B 座东楼 15-16 层
联系电话：0551-62641469
传真：0551-62620450
（五）审计机构
名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所负责人：肖厚发
签字会计师：张婕、汪玉寿、陈雪、倪士明、梁淼（已离职）
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
住所：北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦1幢9层
联系电话：0551-62646805
传真：0551-62652879
（六）申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话：0755-88668888
传真：0755-82083104
（七）证券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（八）收款银行
中信银行北京瑞城中心支行
账号：7116810187000000121
户名：中信证券股份有限公司
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
第二节 发行人主要股东情况
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况
截至 2020 年 6 月 30 日，公司股本总数为 3,365,447,047 股，前十名股东持股情况
如下：
持有有限售条 质押或冻结
持股数量 持股比例
股东名称 件股份数量 股份 股东性质
（股） （%） 数量
（股） 状态
安 徽国 元金融
控 股集 团有限 721,127,561 21.43 72,487,561 - - 国有法人
责任公司
安 徽国 元信托
455,707,462 13.54 - - - 国有法人
有限责任公司
建 安投 资控股
202,965,173 6.03 202,965,173 质押 101,482,586 国有法人
集团有限公司
安 徽省 安粮集
144,626,298 4.30 - 质押 60,000,000 国有法人
团有限公司
安 徽省 皖能股
144,049,200 4.28 - - - 国有法人
份有限公司
中 国证 券金融
100,627,761 2.99 - - - 境内一般法人
股份有限公司
安 徽皖 维高新
材 料股 份有限 91,142,653 2.71 - - - 国有法人
公司
安 徽全 柴集团
80,384,462 2.39 14,497,512 - - 国有法人
有限公司
广 东省 高速公
路 发展 股份有 79,601,986 2.37 79,601,986 - - 国有法人
限公司
中 央汇 金资产
管 理有 限责任 53,432,850 1.59 - - - 国有法人
公司
二、公司主要股东的基本情况
（一）控股股东
截至 2020 年 6 月 30 日，国元金控直接持有国元证券 21.43%股份，通过国元信托
持有国元证券 13.54%的股份，国元金控直接和间接合计持有国元证券 34.97%的股份，
为国元证券的控股股东。
国元金控于 2000 年 12 月 30 日注册成立，注册资本为人民币 60 亿元，注册地址为
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
安徽省合肥市蜀山区梅山路 18 号，法定代表人为方旭。经营范围为经营国家授权的集
团公司及所属控股企业全部国有资产和国有股权，资本运营，资产管理，收购兼并，资
产重组，投资咨询。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元金控经审计的母公司资产总额为 88.72 亿元，母公
司所有者权益为 71.39 亿元；2019 年度，国元金控经审计的母公司营业收入为 131.60
万元，母公司净利润为 2.04 亿元。
（二）实际控制人
国元金控系安徽省国资委履行出资义务的国有独资企业。截至 2020 年 6 月 30 日，
安徽省国资委通过国元金控间接持有国元证券 34.97%的股份，为国元证券的实际控制
人。
公司控股股东及实际控制人的股权关系图如下：
（三）内部职工股情况
2015 年 7 月 8 日，中国证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管
理人员增持本公司股票相关事项的通知》，要求上市公司结合公司实际情况，制定包括
但不限于大股东增持、董监高增持、公司回购股份、员工持股计划、股权激励等维护公
司股价的具体方案；2015 年 8 月 31 日中国证监会、国务院国资委等四部委下发《关于
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》（证监发〔2015〕61 号文），通
知大力支持上市公司回购股份；2015 年 8 月底，中国证监会召开维护资本市场稳定专
题工作会议，会议鼓励上市券商回购股份用于员工持股计划。
为落实上级主管部门关于维护资本市场稳定的相关要求，2015 年 9 月 2 日、14 日，
公司分别召开第七届董事会第二十九次会议和 2015 年第五次临时股东大会，审议通过
《关于公司回购股份的议案》和《关于设立公司员工持股计划（草案）的议案》。2015
年 9 月 16 日，公司实施了首次回购，截至 2016 年 3 月 14 日（本次回购截止日），公司
累计回购股份 29,561,484 股，支付的总金额约为 4.7 亿元（含交易费用）。
2016 年 7 月 7 日，安徽省国资委下发《关于国元证券股份有限公司实施员工持股
计划和非公开发行股票有关事项的批复》（皖国资改革函[2016]435 号），同意公司员工
持股计划的股票来源为公司已回购股份。
2016 年 7 月 8 日，公司召开第七届董事会第三十六次会议，审议通过《关于〈公
司员工持股计划（修订稿）〉的议案》。公司员工持股计划股票来源为 2015 年 9 月至 2016
年 3 月期间公司回购的股票（不超过 29,561,484 股）。员工购买回购股票的价格为公司
第七届三十五次董事会审议通过的非公开发行股票预案的价格（为第七届董事会第三十
五次会议决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%，即 14.57 元）。若公司股
票在第七届董事会第三十六次会议公告日至资产管理计划购买回购股票日期间发生派
息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次交易价格将作相应调整。
2016 年 8 月 3 日，公司召开第七届董事会第三十七次会议，审议通过《关于〈公
司员工持股计划（二次修订稿）〉的议案》。根据锁定期的不同，公司设立两期员工持股
计划，即第一期员工持股计划和第二期员工持股计划。其中，第一期员工持股计划面向
普通员工，锁定期为 12 个月；第二期员工持股计划面向中层及以上管理人员，锁定期
为 36 个月。《关于〈公司员工持股计划（二次修订稿）〉的议案》经公司于 2016 年 8 月
19 日召开的 2016 年第二次临时股东大会审议通过。2016 年 8 月 26 日，国元证券按照
相关规定完成了员工持股计划的股票过户手续。
2017 年 5 月 23 日，公司实施了 2016 年度利润分配及公积金转增股本。公积金转
增股本 完成后 ，第 一期和 第二 期员 工持股 计划 股票数 量分 别变为 33,841,444 股和
10,500,781 股，占公司总股本的比例未发生变化。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2017 年 8 月 30 日，公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具体
详见 2017 年 8 月 26 日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨
潮资讯网。锁定期届满后，员工持股计划管理委员会对第一期员工持股计划股票进行了
部分减持。
2019 年 8 月 30 日，公司第二期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具体
详见 2019 年 8 月 20 日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨
潮资讯网。截至 2020 年 6 月 30 日，第一期员工持股计划持股数量 11,746,725 股，占公
司总股本的比例为 0.35%；第二期员工持股计划持股数量 8,912,181 股，占公司总股本
的比例为 0.26%。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
第三节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报表审计情况
本公司 2017 年度、2018 年度和 2019 年度财务报告均已经容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并分别出具“会审字[2018]0939 号”、“会审字[2019]1945 号”和“容
诚审字[2020]230Z0902 号”标准无保留意见的审计报告。本公司截至 2020 年 6 月 30
日的半年度财务报表未经审计。
投 资 者 欲完 整了 解 公司 财 务会 计信 息 ，可 查 阅本 公 司在 深圳 证 券交 易 所网 站
（www.szse.cn）发布的定期报告、临时报告等日常信息披露文件。
二、最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 19,680,611,963.62 16,294,652,918.72 15,084,867,750.32 18,354,477,685.46
其中：客户资金
16,880,214,534.26 13,818,939,396.08 10,677,463,710.22 10,779,155,492.09
存款
结算备付金 4,217,193,705.07 3,285,660,769.03 2,508,367,694.29 2,980,639,009.12
其中：客户备付
3,396,152,721.80 2,819,550,772.22 1,965,985,344.72 2,417,316,812.50
金
融出资金 12,979,187,554.95 12,309,596,128.05 10,077,567,140.86 13,855,270,031.61
衍生金融资产 3,380.00 - - -
存出保证金 138,081,451.64 75,774,025.33 109,500,017.81 55,138,526.12
应收款项 588,261,290.52 637,049,750.15 323,062,939.31 431,187,079.56
应收利息 不适用 不适用 不适用 1,030,484,653.74
买入返售金融资产 7,284,863,018.43 8,071,074,462.78 10,797,390,499.83 8,762,446,724.11
金融投资：
以公允价值计量
且其变动计入当期 不适用 不适用 3,023,333,047.82 1,956,708,663.23
损益的金融资产
交易性金融资产 15,272,688,074.88 16,464,138,564.50 不适用 不适用
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
债权投资 700,778,818.17 812,103,966.68 不适用 不适用
可供出售金融资
不适用 不适用 29,685,120,791.28 27,691,574,424.63
产
其他债权投资 21,250,181,931.77 20,366,722,184.90 不适用 不适用
持有至到期投资 不适用 不适用 662,996,592.78 -
长期股权投资 2,985,749,701.66 2,822,644,857.25 2,716,345,786.47 2,533,621,683.79
固定资产 1,287,943,313.23 1,289,468,790.23 1,348,479,846.87 1,403,235,092.44
在建工程 66,062,965.43 79,130,833.26 68,561,745.80 67,734,778.73
无形资产 61,552,439.46 48,736,655.14 55,582,674.15 52,256,351.35
商誉 120,876,333.75 120,876,333.75 120,876,333.75 120,876,333.75
递延所得税资产 429,718,658.45 328,697,366.58 307,511,939.13 173,123,062.19
其他资产 166,125,165.45 162,495,662.96 1,149,645,068.97 210,067,545.34
资产合计 87,229,879,766.48 83,168,823,269.31 78,039,209,869.44 79,678,841,645.17
负 债 和所 有者 权
益：
负债：
短期借款 939,473,040.00 1,088,103,966.00 1,121,536,000.00 334,364,000.00
应付短期融资款 2,108,338,886.15 4,486,718,063.51 11,052,460,000.00 10,999,344,444.33
拆入资金 100,000,000.00 100,000,000.00 - -
交易性金融负债 6,448,266,137.52 7,799,193,518.65 不适用 不适用
以公允价值计量且
其变动计入当期损 不适用 不适用 8,978,931,548.83 11,660,408,103.73
益的金融负债
卖出回购金融资产
15,262,941,255.28 14,719,547,530.73 11,290,925,063.25 9,183,710,097.50
款
代理买卖证券款 20,297,440,930.53 16,568,082,481.32 12,646,231,733.27 13,448,859,260.03
代理承销证券款 219,998,270.69
应付职工薪酬 485,349,987.80 172,099,114.24 274,909,485.53 420,794,078.54
应交税费 135,117,643.74 188,700,795.93 190,310,027.40 181,464,367.60
应付款项 365,860,505.50 419,184,788.70 511,935,576.67 74,282,834.42
应付利息 不适用 不适用 不适用 354,892,459.97
预计负债 - - 8,060,000.00 5,323,424.00
长期借款 456,720,000.00 447,890,000.00 438,100,000.00 417,955,000.00
应付债券 15,175,337,751.47 12,202,694,751.11 6,499,814,403.56 6,994,879,324.57
递延所得税负债 117,282,997.13 60,084,972.69 1,462,963.33 170,316,626.88
29
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
其他负债 59,041,365.67 70,117,312.16 376,846,274.16 47,270,232.58
负债合计 62,171,168,771.48 58,322,417,295.04 53,391,523,076.00 54,293,864,254.15
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00
资本公积 12,610,173,775.88 12,610,173,775.88 12,610,173,775.88 12,610,402,267.71
其他综合收益 318,642,441.69 219,422,736.96 -351,261,290.81 550,663,519.39
盈余公积 1,336,639,334.32 1,336,639,334.32 1,321,496,564.92 1,272,919,791.80
一般风险准备 2,737,808,876.53 2,737,808,876.53 2,693,082,651.87 2,578,269,231.79
未分配利润 4,678,002,347.62 4,565,132,948.64 4,997,394,143.44 4,995,230,563.83
归属于母公司的所
25,046,713,823.04 24,834,624,719.33 24,636,332,892.30 25,372,932,421.52
有者权益合计
少数股东权益 11,997,171.96 11,781,254.94 11,353,901.14 12,044,969.50
所有者权益合计 25,058,710,995.00 24,846,405,974.27 24,647,686,793.44 25,384,977,391.02
负债和所有者权益
87,229,879,766.48 83,168,823,269.31 78,039,209,869.44 79,678,841,645.17
总计
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
2、合并利润表
单位：元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 2,115,128,481.79 3,198,808,368.09 2,537,907,348.38 3,510,702,162.26
利息净收入 755,646,632.31 1,279,179,357.06 540,351,498.63 842,767,150.16
利息收入 1,339,018,351.10 2,586,332,335.44 1,921,778,992.38 2,036,204,269.69
利息支出 583,371,718.79 1,307,152,978.38 1,381,427,493.75 1,193,437,119.53
手续费及佣金净收入 624,390,581.42 1,203,254,038.00 960,437,729.49 1,400,382,186.82
其中：经纪业务手续费
431,382,198.67 682,291,349.23 552,480,650.08 750,887,535.35
净收入
投资 银行业务 手
137,818,330.58 399,840,780.99 292,140,954.18 475,227,567.88
续费净收入
资产 管理业务 手
50,230,659.91 118,189,484.31 97,213,751.78 115,418,854.26
续费净收入
投资收益（损失以“-”
255,895,986.65 518,271,151.11 1,612,521,173.30 1,870,747,454.32
号列示）
其中：对联营企业和合
94,788,014.62 127,312,740.92 77,769,180.57 100,372,907.74
营企业的投资收益
其他收益 5,251,665.43 9,994,312.05 9,849,596.79 -
30
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公允价值变动收益（损
281,089,087.18 141,544,624.91 -629,870,810.22 -653,741,625.51
失以“-”号列示）
汇兑收益（损失以“-”
14,645,972.05 5,840,975.80 8,698,777.80 16,988,201.77
号列示）
其他业务收入 172,723,914.92 27,104,123.07 33,511,239.35 33,057,891.89
资产处置损益（损失以
5,484,641.83 13,619,786.09 2,408,143.24 500,902.81
“-”号填列）
二、营业总支出 1,331,404,754.86 2,094,279,722.27 1,696,810,014.20 1,958,341,316.61
税金及附加 18,236,808.34 40,985,384.96 52,830,944.89 35,131,133.31
业务及管理费 917,220,742.23 1,669,362,955.23 1,470,443,880.95 1,780,311,151.51
资产减值损失 不适用 不适用 160,509,416.61 129,524,085.79
信用减值损失 224,368,648.30 368,806,864.09 不适用 不适用
其他资产减值损失- 2,584,518.78 - - -
其他业务成本 168,994,037.21 15,124,517.99 13,025,771.75 13,374,946.00
三、营业利润（亏损以
783,723,726.93 1,104,528,645.82 841,097,334.18 1,552,360,845.65
“-”号列示）
加：营业外收入 6,156,304.33 52,058,016.09 15,830,253.50 22,667,065.61
减：营业外支出 10,470,656.90 5,270,790.84 21,824,685.51 17,549,530.99
四、利润总额（亏损总
779,409,374.36 1,151,315,871.07 835,102,902.17 1,557,478,380.27
额以“-”号列示）
减：所得税费用 161,507,001.31 236,526,952.73 164,576,047.96 343,509,622.07
五、净利润（净亏损以
617,902,373.05 914,788,918.34 670,526,854.21 1,213,968,758.20
“-”号列示）
（一）按经营持续性分
- - - -
类
1.持续经营净利润（净
617,902,373.05 914,788,918.34 670,526,854.21 1,213,968,758.20
亏损以“-”号填列）
2.终止经营净利润（净
- - - -
亏损以“-”号填列）
（二）按所有权属分类 - - - -
1.归属于母公司所有者
的净利润（净亏损以 617,686,456.03 914,361,564.54 670,370,829.86 1,203,746,140.88
“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏
215,917.02 427,353.80 156,024.35 10,222,617.32
损以“-”号填列）
六、其他综合收益税后
99,219,704.73 99,668,279.33 -901,932,542.24 -160,291,236.75
净额
归属于母公司所有者的
其他综合收益的税后净 99,219,704.73 99,668,279.33 -901,924,810.20 -160,316,531.17
额
31
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
（一）不能重分类进损
- - - -
益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计
- - - -
划的变动额
2．权益法下不能转损益
- - - -
的其他综合收益
3．其他权益工具投资公
- - 不适用 不适用
允价值变动
4．企业自身信用风险公
- - - -
允价值变动
5．其他 - - - -
（二）将重分类进损益
99,219,704.73 99,668,279.33 -901,924,810.20 -160,316,531.17
的其他综合收益
1．权益法下可转损益的
- 153,332.93 -116,287,138.57 56,387,700.42
其他综合收益
2．其他债权投资公允价
98,668,827.93 88,193,549.28 不适用 不适用
值变动
3．可供出售金融资产公
不适用 不适用 -847,401,185.14 -133,744,788.11
允价值变动损益
4．金融资产重分类计入
- - 不适用 不适用
其他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 不适用 不适用 - -
损益
6．其他债权投资信用损
-28,939,274.98 -19,465,001.62 不适用 不适用
失准备
7．现金流量套期储备 - - - -
8．外币财务报表折算差
29,490,151.78 30,786,398.74 61,763,513.51 -82,959,443.48
额
9．其他 - - - -
归属于少数股东的其他
- - -7,732.04 25,294.42
综合收益的税后净额
七、综合收益总额 717,122,077.78 1,014,457,197.67 -231,405,688.03 1,053,677,521.45
其中：归属于本公司股
716,906,160.76 1,014,029,843.87 -231,553,980.34 1,043,429,609.71
东的综合收益
归属于少数股东的综合
215,917.02 427,353.80 148,292.31 10,247,911.74
收益
八、每股收益
（一）基本每股收益（元
0.18 0.27 0.20 0.40
/股）
（二）稀释每股收益（元
0.18 0.27 0.20 0.40
/股）
注：公司已根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》调整了 2017 年的报表列示。
32
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3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的
现金流量
收取利息、手续费
2,437,493,843.28 4,640,739,525.06 3,526,156,719.84 4,165,640,504.01
及佣金的现金
拆入资金净增加额 - 100,000,000.00 - -
返售业务资金净增
559,455,056.13 2,335,851,119.25 - -
加额
回购业务资金净增
545,197,882.86 3,419,291,680.98 42,292,777.01 2,451,332,920.74
加额
融出资金净减少额 - - 3,778,979,242.10 -
代理买卖证券收到
3,729,358,449.21 3,921,850,748.05 - -
的现金净额
收到其他与经营活
506,252,655.52 168,836,320.17 760,331,846.58 425,297,354.97
动有关的现金
经营活动现金流入小
7,777,757,887.00 14,586,569,393.51 8,107,760,585.53 7,042,270,779.72
计
为交易目的而持有
520,649,977.21 4,141,555,295.24 6,680,860,302.39 不适用
的金融资产净增加额
处置以公允价值计
量且其变动计入当期
不适用 不适用 不适用 1,060,416,787.08
损益的金融资产支付
净减少额
融出资金净增加额 651,265,975.32 1,980,753,258.29 - 1,678,934,782.30
代理买卖业务的现
- - 804,779,152.05 3,036,019,952.66
金净减少额
支付利息、手续费
573,317,097.94 1,107,577,661.26 1,045,676,441.46 1,030,392,654.76
及佣金的现金
支付给职工以及为
389,204,668.78 1,277,676,804.50 1,068,679,515.61 1,199,879,692.77
职工支付的现金
支付的各项税费 343,984,070.13 520,791,232.35 423,463,058.12 631,762,429.40
支付其他与经营活
486,786,580.04 775,265,747.37 532,348,623.22 441,172,574.99
动有关的现金
经营活动现金流出小
2,965,208,369.42 9,803,619,999.01 10,555,807,092.85 9,078,578,873.96
计
经营活动产生的现金
4,812,549,517.58 4,782,949,394.50 -2,448,046,507.32 -2,036,308,094.24
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量
收回投资所收到的
6,812,910.44 77,086,305.45 7,278,441.33 -
现金
取得投资收益收到 26,787,190.21 53,172,406.59 46,602,893.59 22,386,800.00
33
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期资 26,757,540.96 11,369,218.48 7,134,283.52 不适用
产收回的现金净额
收到其他与投资活
- - - 2,517,236.55
动相关的现金
投资活动现金流入小
60,357,641.61 141,627,930.52 61,015,618.44 24,904,036.55
计
投资支付的现金 95,104,020.00 65,000,000.00 275,000,000.00 180,260,000.00
购建固定资产、无
形资产和其他长期资 57,618,394.49 66,144,152.22 85,918,491.33 124,716,152.17
产所支付的现金
支付其他与投资活
- - - 66,257,246.12
动有关的现金
投资活动现金流出小
152,722,414.49 131,144,152.22 360,918,491.33 371,233,398.29
计
投资活动产生的现金
-92,364,772.88 10,483,778.30 -299,902,872.89 -346,329,361.74
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量
吸收投资收到的现
- - - 4,176,666,723.33
金
取得借款收到的现
9,075,470,071.00 17,785,644,210.00 807,317,000.00 417,955,000.00
金
发行债券收到的现
12,117,910,000.00 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 18,272,210,000.00
金
筹资活动现金流入小
21,193,380,071.00 39,897,004,964.71 27,169,737,000.00 22,866,831,723.33
计
偿还债务支付的现
20,704,060,997.00 41,133,049,516.00 26,806,470,000.00 18,552,431,000.00
金
分配股利、利润或
936,638,512.19 1,640,707,287.76 1,426,311,157.68 1,548,825,209.36
偿付利息支付的现金
其中：子公司支付
给少数股东的股利、 - - - -
利润
支付其他与筹资活
- - 1,067,852.50 -
动有关的现金
筹资活动现金流出小
21,640,699,509.19 42,773,756,803.76 28,233,849,010.18 20,101,256,209.36
计
筹资活动产生的现金
-447,319,438.19 -2,876,751,839.05 -1,064,112,010.18 2,765,575,513.97
流量净额
四、汇率变动对现金
44,626,674.43 70,396,909.39 70,180,140.42 -65,368,244.68
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
4,317,491,980.94 1,987,078,243.14 -3,741,881,249.97 317,569,813.31
物净增加额
34
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
加：期初现金及现金
19,574,313,687.75 17,587,235,444.61 21,329,116,694.58 21,011,546,881.27
等价物余额
六、期末现金及现金
23,891,805,668.69 19,574,313,687.75 17,587,235,444.61 21,329,116,694.58
等价物余额
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整。
35
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
4、合并所有者权益变动表
（1）2020 年 1-6 月合并所有者权益变动表
单位：元
2020 年 1-6 月
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
一、上年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 219,422,736.96 1,336,639,334.32 2,737,808,876.53 4,565,132,948.64 11,781,254.94 24,846,405,974.27
额
加：会计政策变
更
前期差错更正
同一控制下企业
合并
其他
二、本年 年初余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 219,422,736.96 1,336,639,334.32 2,737,808,876.53 4,565,132,948.64 11,781,254.94 24,846,405,974.27
额
三、本年 增减变
动金额（ 减少以 99,219,704.73 112,869,398.98 215,917.02 212,305,020.73
“—”号填列）
（一）综合收益
99,219,704.73 617,686,456.03 215,917.02 717,122,077.78
总额
（二）股东投入
和减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
36
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 1-6 月
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
4．与少数股东的
权益性交易
5．其他
（三）利润分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
1．提取盈余公积
2．提取一般风险
准备
3．对股东的分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
4．其他
（四）股东权益
内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．设定受益计划
变动额结转留存
收益
5．其他综合收益
结转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 318,642,441.69 1,336,639,334.32 2,737,808,876.53 4,678,002,347.62 11,997,171.96 25,058,710,995.00
额
37
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（2）2019 年合并所有者权益变动表
单位：元
2019 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
一、上年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 -351,261,290.81 1,321,496,564.92 2,693,082,651.87 4,997,394,143.44 11,353,901.14 24,647,686,793.44
额
加：会计政策变
471,015,748.44 -42,483,521.21 -85,456,895.19 -317,451,587.13 25,623,744.91
更
前期差错更正
同一控制下企业
合并
其他
二、本年 年初余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 119,754,457.63 1,279,013,043.71 2,607,625,756.68 4,679,942,556.31 11,353,901.14 24,673,310,538.35
额
三、本年 增减变
动金额（ 减少以 99,668,279.33 57,626,290.61 130,183,119.85 -114,809,607.67 427,353.80 173,095,435.92
“—”号填列）
（一）综合收益
99,668,279.33 914,361,564.54 427,353.80 1,014,457,197.67
总额
（二）股东投入
和减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．与少数股东的
权益性交易
38
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2019 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
5．其他
（三）利润分配 57,626,290.61 130,183,119.85 -1,029,171,172.21 -841,361,761.75
1．提取盈余公积 57,626,290.61 -57,626,290.61
2．提取一般风险
130,183,119.85 -130,183,119.85
准备
3．对股东的分配 -841,361,761.75 -841,361,761.75
4．其他
（四）股东权益
内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．设定受益计划
变动额结转留存
收益
5．其他综合收益
结转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 219,422,736.96 1,336,639,334.32 2,737,808,876.53 4,565,132,948.64 11,781,254.94 24,846,405,974.27
额
39
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（3）2018 年度合并所有者权益变动表
单位：元
2018 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
一、上年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,402,267.71 550,663,519.39 1,272,919,791.80 2,578,269,231.79 4,995,230,563.83 12,044,969.50 25,384,977,391.02
额
加：会计政策变
更
前期差错更正
同一控制下企业
合并
其他
二、本年 年初余
3,365,447,047.00 12,610,402,267.71 550,663,519.39 1,272,919,791.80 2,578,269,231.79 4,995,230,563.83 12,044,969.50 25,384,977,391.02
额
三、本年 增减变
动金额（ 减少以 -228,491.83 -901,924,810.20 48,576,773.12 114,813,420.08 2,163,579.61 -691,068.36 -737,290,597.58
“—”号填列）
（一）综合收益
-901,924,810.20 670,370,829.86 148,292.31 -231,405,688.03
总额
（二）股东投入
-228,491.83 -839,360.67 -1,067,852.50
和减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．与少数股东的
权益性交易
40
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2018 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
5．其他 -228,491.83 -839,360.67 -1,067,852.50
（三）利润分配 48,576,773.12 114,813,420.08 -668,207,250.25 -504,817,057.05
1．提取盈余公积 48,576,773.12 -48,576,773.12
2．提取一般风险
114,813,420.08 -114,813,420.08
准备
3．对股东的分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
4．其他
（四）股东权益
内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．设定受益计划
变动额结转留存
收益
5．其他综合收益
结转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,173,775.88 -351,261,290.81 1,321,496,564.92 2,693,082,651.87 4,997,394,143.44 11,353,901.14 24,647,686,793.44
额
41
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（4）2017 年度合并所有者权益变动表
单位：元
2017 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
一、上年 年末余
1,964,100,000.00 9,835,082,591.38 710,980,050.56 1,178,846,019.19 2,376,434,660.46 4,676,622,766.89 143,429,479.59 20,885,495,568.07
额
加：会计政策变
更
前期差错更正
同一控制下企业
合并
其他
二、本年 年初余
1,964,100,000.00 9,835,082,591.38 710,980,050.56 1,178,846,019.19 2,376,434,660.46 4,676,622,766.89 143,429,479.59 20,885,495,568.07
额
三、本年 增减变
动金额（ 减少以 1,401,347,047.00 2,775,319,676.33 -160,316,531.17 94,073,772.61 201,834,571.33 318,607,796.94 -131,384,510.09 4,499,481,822.95
“—”号填列）
（一）综合收益
-160,316,531.17 1,203,746,140.88 10,247,911.74 1,053,677,521.45
总额
（二）股东投入
419,297,047.00 3,757,369,676.33 -126,007,552.05 4,050,659,171.28
和减少资本
1．股东投入的普
419,297,047.00 3,757,369,676.33 4,176,666,723.33
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．与少数股东的
权益性交易
42
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2017 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
5．其他 -126,007,552.05 -126,007,552.05
（三）利润分配 94,073,772.61 201,834,571.33 -885,138,343.94 -15,624,869.78 -604,854,869.78
1．提取盈余公积 94,073,772.61 -94,073,772.61
2．提取一般风险
201,834,571.33 -201,834,571.33
准备
3．对股东的分配 -589,230,000.00 -15,624,869.78 -604,854,869.78
4．其他
（四）股东权益
982,050,000.00 -982,050,000.00
内部结转
1．资本公积转增
982,050,000.00 -982,050,000.00
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．设定受益计划
变动额结转留存
收益
5．其他综合收益
结转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年 年末余
3,365,447,047.00 12,610,402,267.71 550,663,519.39 1,272,919,791.80 2,578,269,231.79 4,995,230,563.83 12,044,969.50 25,384,977,391.02
额
43
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（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 14,939,666,091.31 11,306,887,372.07 11,060,774,363.08 14,434,359,843.77
其中：客户资金
13,118,533,024.94 10,040,823,017.32 7,559,430,146.91 8,126,779,165.67
存款
结算备付金 2,503,884,952.09 2,231,522,499.84 1,974,642,582.04 2,581,591,576.48
其中：客户备付
1,746,260,272.16 1,858,269,275.96 1,544,010,295.71 2,115,510,281.21
金
融出资金 12,146,466,573.25 11,390,775,679.00 8,955,322,387.20 12,678,175,477.05
衍生金融资产 3,380.00 - - -
存出保证金 78,843,265.38 44,213,367.59 104,547,200.73 43,788,835.05
应收款项 302,828,273.78 504,608,230.34 107,726,714.80 273,258,499.44
应收利息 不适用 不适用 不适用 518,842,390.64
买入返售金融资产 4,749,687,136.03 5,866,691,921.76 10,148,357,936.71 8,395,510,875.23
金融投资：
以公允价值计量
且其变动计入当期 不适用 不适用 1,656,266,924.91 1,337,021,898.99
损益的金融资产
交易性金融资产 7,283,570,095.27 6,803,782,764.94 不适用 不适用
债权投资 - - 不适用 不适用
可供出售金融资
不适用 不适用 17,716,508,468.39 11,179,867,983.03
产
其他债权投资 21,250,181,931.77 20,366,722,184.90 不适用 不适用
长期股权投资 6,371,445,456.78 6,207,936,393.04 6,199,767,473.41 6,304,038,399.82
固定资产 1,266,158,907.00 1,279,267,816.86 1,335,882,296.31 1,389,725,285.09
在建工程 66,062,965.43 79,130,833.26 68,304,159.58 67,734,778.73
无形资产 57,951,325.60 44,916,986.17 51,233,876.43 49,581,106.97
递延所得税资产 417,069,689.62 317,159,685.74 253,208,472.53 144,990,030.51
其他资产 144,689,195.55 106,270,134.53 746,570,420.54 57,711,650.07
资产合计 71,578,509,238.86 66,549,885,870.04 60,379,113,276.66 59,456,198,630.87
负 债 和所 有者 权
益：
负债：
44
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项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应付短期融资款 2,108,338,886.15 4,486,718,063.51 11,052,460,000.00 10,999,344,444.33
拆入资金 100,000,000.00 100,000,000.00 - -
卖出回购金融资产
14,713,811,038.17 14,043,560,931.50 9,184,499,256.00 5,891,550,097.50
款
代理买卖证券款 14,838,253,914.24 11,865,971,940.96 9,075,235,796.80 10,220,044,097.92
代理承销证券款 219,998,270.69 - - -
应付职工薪酬 478,085,272.68 167,293,187.35 271,379,762.63 404,804,193.71
应交税费 121,130,718.64 169,501,803.38 166,635,704.16 124,267,574.93
应付款项 113,630,315.71 72,885,287.17 228,759,137.37 65,522,368.98
应付利息 不适用 不适用 不适用 348,348,660.07
预计负债 - - 8,060,000.00 5,323,424.00
应付债券 15,175,337,751.47 12,202,694,751.11 6,499,814,403.56 6,994,879,324.57
递延所得税负债 59,493,557.61 26,603,793.30 - 97,066,955.01
其他负债 24,051,940.59 39,231,351.82 340,246,126.21 14,851,707.66
负债合计 47,952,131,665.95 43,174,461,110.10 36,827,090,186.73 35,166,002,848.68
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00
资本公积 12,610,368,506.67 12,610,368,506.67 12,610,368,506.67 12,610,314,509.21
其他综合收益 221,693,081.15 151,963,528.20 -361,372,209.57 357,805,154.26
盈余公积 1,336,639,334.32 1,336,639,334.32 1,321,496,564.92 1,272,919,791.80
一般风险准备 2,647,653,348.73 2,647,653,348.73 2,604,849,913.78 2,494,786,928.96
未分配利润 3,444,576,255.04 3,263,352,995.02 4,011,233,267.13 4,188,922,350.96
所有者权益合计 23,626,377,572.91 23,375,424,759.94 23,552,023,089.93 24,290,195,782.19
负债和所有者权益
71,578,509,238.86 66,549,885,870.04 60,379,113,276.66 59,456,198,630.87
总计
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
2、母公司利润表
单位：元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 1,838,495,543.67 2,478,035,537.88 2,083,042,190.36 2,870,277,762.79
利息净收入 586,264,046.03 1,044,014,856.84 512,102,844.36 765,032,620.90
利息收入 1,132,394,482.35 2,226,105,860.31 1,713,034,290.20 1,817,920,714.96
45
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息支出 546,130,436.32 1,182,091,003.47 1,200,931,445.84 1,052,888,094.06
手续费及佣金净收入 583,993,709.76 1,161,999,447.31 920,817,508.34 1,334,775,010.65
其中：经纪业务手续费
392,939,667.98 624,737,012.60 492,857,616.87 688,397,309.42
净收入
投资 银行业务 手
132,286,568.60 386,966,452.41 283,799,400.51 468,654,641.62
续费净收入
资产 管理业务 手
53,808,080.92 147,418,275.81 125,558,117.51 155,766,783.41
续费净收入
投资收益（损失以“-”
489,422,527.82 223,272,353.09 648,049,844.48 766,866,151.96
号列示）
其中：对联营企业和合
95,192,233.95 81,380,238.51 74,458,425.65 96,836,426.87
营企业的投资收益
其他收益 4,660,664.41 9,952,111.28 9,757,110.00 -
公允价值变动收益（损
157,042,315.75 7,056,754.51 -32,361,130.95 -21,120,572.03
失以“-”号列示）
汇兑收益（损失以“-”
384,809.35 409,938.49 1,004,953.91 -1,241,951.65
号列示）
其他业务收入 11,045,608.31 17,710,290.27 21,262,916.98 25,485,027.00
资产处置损益（损失以
5,681,862.24 13,619,786.09 2,408,143.24 481,475.96
“-”号填列）
二、营业总支出 1,037,153,883.53 1,803,076,605.74 1,445,690,730.61 1,665,331,963.35
税金及附加 17,522,665.99 40,232,964.78 37,356,650.31 33,115,438.06
业务及管理费 800,301,522.42 1,433,639,989.88 1,282,422,063.30 1,548,566,008.08
资产减值损失 不适用 不适用 116,449,790.23 75,388,705.75
信用减值损失 213,366,199.78 324,385,239.79 不适用 不适用
其他业务成本 5,963,495.34 4,818,411.29 9,462,226.77 8,261,811.46
三、营业利润（亏损以
801,341,660.14 674,958,932.14 637,351,459.75 1,204,945,799.44
“-”号列示）
加：营业外收入 5,205,376.43 42,267,419.93 4,732,506.66 5,471,079.97
减：营业外支出 10,185,038.42 4,703,078.68 17,946,021.62 13,354,318.28
四、利润总额（亏损总
796,361,998.15 712,523,273.39 624,137,944.79 1,197,062,561.13
额以“-”号列示）
减：所得税费用 110,321,681.08 136,260,367.32 138,370,213.63 256,324,835.03
五、净利润（净亏损以
686,040,317.07 576,262,906.07 485,767,731.16 940,737,726.10
“-”号列示）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“－”号填 686,040,317.07 576,262,906.07 485,767,731.16 940,737,726.10
列）
（二）终止经营净利润
- - - -
（净亏损以“－”号填
46
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
列）
六、其他综合收益税后
69,729,552.95 68,881,880.59 -719,177,363.83 -159,819,234.48
净额
（一）不能重分类进损
- - - -
益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计
- - - -
划的变动额
2．权益法下不能转损益
- - - -
的其他综合收益
3．其他权益工具投资公
- - - -
允价值变动
4．企业自身信用风险公
- - - -
允价值变动
5．其他 - - - -
（二）将重分类进损益
69,729,552.95 68,881,880.59 -719,177,363.83 -159,819,234.48
的其他综合收益
1．权益法下可转损益的
- 153,332.93 -119,462,675.59 56,387,700.42
其他综合收益
2．其他债权投资公允价
98,668,827.93 88,193,549.28 -599,714,688.24 不适用
值变动
3．可供出售金融资产公
不适用 不适用 不适用 -216,206,934.90
允价值变动损益
4．金融资产重分类计入
- - 不适用 不适用
其他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 不适用 不适用 - -
损益
6．其他债权投资信用损
-28,939,274.98 -19,465,001.62 不适用 不适用
失准备
7．现金流量套期储备 - - - -
8．外币财务报表折算差
- - - -
额
9．其他 - - - -
七、综合收益总额 755,769,870.02 645,144,786.66 -233,409,632.67 780,918,491.62
八、每股收益
（一）基本每股收益（元
0.20 0.17 0.14 0.31
/股）
（二）稀释每股收益（元
0.20 0.17 0.14 0.31
/股）
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整。
3、母公司现金流量表
47
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
单位：元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现
金流量
收取利息、手续费及
1,916,070,476.52 3,714,150,762.79 2,977,685,275.92 3,513,109,378.71
佣金的现金
拆入资金净增加额 - 100,000,000.00 - -
返 售业务 资金 净增
899,105,296.02 3,899,987,940.60 - -
加额
回 购业务 资金 净增
672,054,264.98 4,849,730,889.00 1,510,123,684.00 762,081,317.62
加额
融出资金净减少额 - - 3,741,790,494.67 -
代 理买卖 证券 收到
2,972,281,973.28 2,790,736,144.16 - -
的现金净额
收 到其他 与经 营活
505,372,818.66 131,753,545.78 340,967,367.78 210,068,224.76
动有关的现金
经营活动 现金流入 小
6,964,884,829.46 15,486,359,282.33 8,570,566,822.37 4,485,258,921.09
计
为 交易目 的而 持有
1,096,085,052.25 7,063,615,723.64 7,313,822,537.96 不适用
的金融资产净增加额
处 置以公 允价 值计
量且其 变动计入当 期
不适用 不适用 不适用 142,208,322.29
损益的 金融资产支 付
净减少额
融出资金净增加额 734,953,258.02 2,171,300,369.92 - 2,085,580,968.80
代 理买卖 业务 的现
- - 1,144,808,301.12 3,182,855,616.18
金净减少额
支付利息、手续费及
353,863,952.44 713,608,552.20 592,669,477.32 582,319,516.50
佣金的现金
支 付给职 工以 及为
317,281,638.73 1,115,096,608.57 941,474,628.43 1,055,011,052.35
职工支付的现金
支付的各项税费 301,956,604.75 475,796,929.29 320,032,863.32 501,074,362.30
支 付其他 与经 营活
143,678,911.96 747,142,740.94 405,711,232.87 350,364,495.83
动有关的现金
经营活动 现金流出 小
2,947,819,418.15 12,286,560,924.56 10,718,519,041.02 7,899,414,334.25
计
经营活动 产生的现 金
4,017,065,411.31 3,199,798,357.77 -2,147,952,218.65 -3,414,155,413.16
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量
收 回投资 所收 到的
- 62,249,900.00 20,464,500.00 -
现金
取 得投资 收益 收到
276,787,190.21 43,424,539.44 46,483,869.78 232,386,800.00
的现金
处置固定资产、无形 26,062,743.67 11,365,772.29 6,954,902.29 不适用
48
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
资产和 其他长期资 产
收回的现金净额
收 到其他 与投 资活
- - - 2,495,817.70
动相关的现金
投资活动 现金流入 小
302,849,933.88 117,040,211.73 73,903,272.07 234,882,617.70
计
投资支付的现金 95,104,020.00 - 4,304,868.26 180,260,000.00
购建固定资产、无形
资产和 其他长期资 产 41,717,165.60 63,284,084.64 78,041,884.34 116,341,937.72
所支付的现金
投资活动 现金流出 小
136,821,185.60 63,284,084.64 82,346,752.60 296,601,937.72
计
投资活动 产生的现 金
166,028,748.28 53,756,127.09 -8,443,480.53 -61,719,320.02
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量
吸 收投资 收到 的现
- - - 4,176,666,723.33
金
发 行债券 收到 的现
12,117,910,000.00 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 18,272,210,000.00
金
筹资活动 现金流入 小
12,117,910,000.00 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 22,448,876,723.33
计
偿 还债务 支付 的现
11,488,790,000.00 23,289,940,000.00 26,806,470,000.00 17,493,090,000.00
金
分配股利、利润或偿
907,457,797.45 1,572,392,251.27 1,381,093,729.86 1,499,390,427.31
付利息支付的现金
筹资活动 现金流出 小
12,396,247,797.45 24,862,332,251.27 28,187,563,729.86 18,992,480,427.31
计
筹资活动 产生的现 金
-278,337,797.45 -2,750,971,496.56 -1,825,143,729.86 3,456,396,296.02
流量净额
四、汇率变动对现金及
384,809.35 409,938.49 1,004,953.91 -1,241,951.65
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
3,905,141,171.49 502,992,926.79 -3,980,534,475.13 -20,720,388.81
净增加额
加：期初现金及现金等
13,532,409,871.91 13,029,416,945.12 17,009,951,420.25 17,030,671,809.06
价物余额
六、期末现金及现金等
17,437,551,043.40 13,532,409,871.91 13,029,416,945.12 17,009,951,420.25
价物余额
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整。
49
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
4、母公司所有者权益变动表
（1）2020 年 1-6 月母公司所有者权益变动表
单位：元
2020 年 1-6 月
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 151,963,528.20 1,336,639,334.32 2,647,653,348.73 3,263,352,995.02 23,375,424,759.94
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 151,963,528.20 1,336,639,334.32 2,647,653,348.73 3,263,352,995.02 23,375,424,759.94
三、本年增减变动
金额（ 减少以“-” 69,729,552.95 181,223,260.02 250,952,812.97
号填列）
（一）综合收益总
69,729,552.95 686,040,317.07 755,769,870.02
额
（二）股东投入和
减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．其他
（三）利润分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
50
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 1-6 月
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
1．提取盈余公积
2．提取一般风险
准备
3．对股东的分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
4．其他
（四）股东权益内
部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4.设定受益计划变
动额结转留存收
益
5.其他综合收益结
转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 221,693,081.15 1,336,639,334.32 2,647,653,348.73 3,444,576,255.04 23,626,377,572.91
51
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（2）2019 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2019 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 -361,372,209.57 1,321,496,564.92 2,604,849,913.78 4,011,233,267.13 23,552,023,089.93
加：会计政策变更 444,453,857.18 -42,483,521.21 -84,967,042.42 -297,384,648.45 19,618,645.10
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 83,081,647.61 1,279,013,043.71 2,519,882,871.36 3,713,848,618.68 23,571,641,735.03
三、本年增减变动
金额（ 减少以“-” 68,881,880.59 57,626,290.61 127,770,477.37 -450,495,623.66 -196,216,975.09
号填列）
（一）综合收益总
68,881,880.59 576,262,906.07 645,144,786.66
额
（二）股东投入和
减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．其他
（三）利润分配 57,626,290.61 127,770,477.37 -1,026,758,529.73 -841,361,761.75
1．提取盈余公积 57,626,290.61 -57,626,290.61
52
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2019 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
2．提取一般风险
127,770,477.37 -127,770,477.37
准备
3．对股东的分配 -841,361,761.75 -841,361,761.75
4．其他
（四）股东权益内
部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4.设定受益计划变
动额结转留存收
益
5.其他综合收益结
转留存收益
6．其他
（五）其他
四、本年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 151,963,528.20 1,336,639,334.32 2,647,653,348.73 3,263,352,995.02 23,375,424,759.94
53
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（3）2018 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2018 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,314,509.21 357,805,154.26 1,272,919,791.80 2,494,786,928.96 4,188,922,350.96 24,290,195,782.19
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 3,365,447,047.00 12,610,314,509.21 357,805,154.26 1,272,919,791.80 2,494,786,928.96 4,188,922,350.96 24,290,195,782.19
三、本年增减变动
金额（减少以“-” 53,997.46 -719,177,363.83 48,576,773.12 110,062,984.82 -177,689,083.83 -738,172,692.26
号填列）
（一）综合收益总
-719,177,363.83 485,767,731.16 -233,409,632.67
额
（二）股东投入和
减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．其他
（三）利润分配 48,576,773.12 110,062,984.82 -663,456,814.99 -504,817,057.05
1．提取盈余公积 48,576,773.12 -48,576,773.12
2．提取一般风险
110,062,984.82 -110,062,984.82
准备
54
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2018 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
3．对股东的分配 -504,817,057.05 -504,817,057.05
4．其他
（四）股东权益内
部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
（五）其他 53,997.46 53,997.46
四、本年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,368,506.67 -361,372,209.57 1,321,496,564.92 2,604,849,913.78 4,011,233,267.13 23,552,023,089.93
55
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（4）2017 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2017 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 1,964,100,000.00 9,834,994,832.88 517,624,388.74 1,178,846,019.19 2,306,639,383.74 4,119,635,942.69 19,921,840,567.24
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,964,100,000.00 9,834,994,832.88 517,624,388.74 1,178,846,019.19 2,306,639,383.74 4,119,635,942.69 19,921,840,567.24
三、本年增减变动
金额（减少以“-” 1,401,347,047.00 2,775,319,676.33 -159,819,234.48 94,073,772.61 188,147,545.22 69,286,408.27 4,368,355,214.95
号填列）
（一）综合收益总
-159,819,234.48 940,737,726.10 780,918,491.62
额
（二）股东投入和
419,297,047.00 3,757,369,676.33 4,176,666,723.33
减少资本
1．股东投入的普
419,297,047.00 3,757,369,676.33 4,176,666,723.33
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
股东权益的金额
4．其他
（三）利润分配 94,073,772.61 188,147,545.22 -871,451,317.83 -589,230,000.00
1．提取盈余公积 94,073,772.61 -94,073,772.61
2．提取一般风险
188,147,545.22 -188,147,545.22
准备
56
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2017 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
3．对股东的分配 -589,230,000.00 -589,230,000.00
4．其他
（四）股东权益内
982,050,000.00 -982,050,000.00
部结转
1．资本公积转增
982,050,000.00 -982,050,000.00
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
（五）其他
四、本年年末余额 3,365,447,047.00 12,610,314,509.21 357,805,154.26 1,272,919,791.80 2,494,786,928.96 4,188,922,350.96 24,290,195,782.19
57
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
三、合并财务报表范围及变化情况
（一）发行人合并财务报表范围
1、纳入合并财务报表范围的子公司
截至 2020 年 6 月 30 日，纳入本公司合并财务报表范围的子公司情况如下：
主要经 持股比例（%）
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
营地 直接 间接
证券经纪、
国元国际 香港 香港 100.00 - 投资设立
自营业务
国元股权 上海 上海 投资业务 100.00 - 投资设立
期 货经 纪 非同一控制下企
国元期货 北京 北京 98.41 -
业务 业合并
国元创新 合肥 合肥 投资业务 100.00 - 投资设立
国元物业 合肥 合肥 物业管理 100.00 - 投资设立
2、纳入合并财务报表范围的结构化主体
截至 2020 年 6 月 30 日，本公司将 26 个结构化主体纳入合并财务报表范围，纳入
合并范围的结构化主体的总资产为人民币 693,029.00 万元。
（二）发行人合并财务报表范围变化情况
2017 年-2020 年 6 月，本公司纳入合并财务报表范围的子公司变化情况如下：
2020 年 1-6 月 变动原因
增加 1 个：
国元元赢 63 号集合资产管理计划 控制
2019 年度 变动原因
增加 13 个：
国元元赢 28 号集合资产管理计划 控制
国元元赢 33 号集合资产管理计划 控制
国元元赢 34 号集合资产管理计划 控制
国元元赢 35 号集合资产管理计划 控制
国元证券元赢 71 号集合资产管理计划 控制
国元证券元赢 73 号集合资产管理计划 控制
国元证券元赢 76 号集合资产管理计划 控制
58
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国元证券元福 3 号中性策略 FOF 集合资产管理计划 控制
国元元融 1 号集合资产管理计划 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 5 号单一资产管理计划 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 8 号单一资产管理计划 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 11 号单一资产管理计划 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产管理计划 控制
减少 3 个：
国元黄山 1 号限定型集合资产管理计划 失去控制
国元证券招元 7 号定向资产管理计划 清算
国元证券元中 26 号定向资产管理合同 清算
2018 年度 变动原因
增加 1 个： -
证券行业支持民企发展系列之国元证券 FOF 单一资产管理计划 控制
2017 年度 变动原因
增加 2 个： -
国元元赢 2 号债券分级集合资产管理计划 控制
国元元泰直投 1 号集合资产管理计划 控制
减少 8 个： -
安徽省股权托管交易中心有限责任公司 丧失控制权
国元证券元中 27 号定向资产管理计划 处置
国元证券元惠 37 号定向资产管理计划 处置
国元证券元惠 38 号定向资产管理计划 处置
国元利贞限额特定集合资产管理计划 注销
国元元赢 13 号集合资产管理计划 注销
国元元赢 19 号集合资产管理计划 注销
国元证券招元 3 号定向资产管理计划 注销
四、最近三年及一期主要财务指标及监管指标
（一）净资产收益率和每股收益
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，本公司加权平均净资产
收益率和每股收益情况如下：
59
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
加权平均 每股收益（元/股）
报告期 项目 净资产收益率
（%） 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 2.47 0.18 0.18
2020年
1-6月 扣除非经常性损益后归属于公司普
2.45 0.18 0.18
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 3.66 0.27 0.27
2019年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
3.45 0.26 0.26
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 2.68 0.20 0.20
2018年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
2.70 0.20 0.20
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 5.57 0.40 0.40
2017年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
5.55 0.40 0.40
通股股东的净利润
（二）非经常性损益
报告期各期，本公司非经常性损益明细情况如下：
单位：元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动资产处置损益 5,367,106.52 13,595,235.68 2,102,184.10 129,795.37
越权审批或无正式批准文件的
- - - -
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
3,242,925.87 13,077,879.53 15,284,433.26 22,361,385.57
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
计入当期损益的对非金融企业
- - - -
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取得投
- - - -
资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的损
- - - -
益
因不可抗力因素，如遭受自然灾
- - - -
害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工的支
- - - -
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
- - - -
的超过公允价值部分的损益
60
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
同一控制下企业合并产生的子
公司年初至合并日的当期净损 - - - -
益
与公司正常经营业务无关的或
- - - -
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有以交
易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负债
产生的公允价值变动损益，以及 - - - -
处置交易性金融资产、衍生金融
资产、交易性金融负债、衍生金
融负债和其他债权投资取得的
投资收益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处 - - - -
置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、
- - - 2,106,705.10
合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变 - - - -
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调 - - - -
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业外
-5,076,439.13 34,055,468.48 -20,972,906.13 -17,243,850.95
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
2,888,361.43 9,994,312.05 - -
损益项目
所得税影响额 1,597,231.91 18,068,730.38 149,454.17 2,964,829.82
少数股东权益影响额（税后） 1,940.51 32,351.02 22,944.95 1,385,465.28
合 计 4,822,782.27 52,621,814.34 -3,758,687.89 3,003,739.99
（三）风险控制指标
根据中国证监会 2016 年 6 月 16 日修订的《证券公司风险控制指标管理办法》和
2020 年 1 月 23 日修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》的规定，本公司计算
61
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
了截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30
日的主要风险控制指标（母公司口径），具体情况如下：
监管 预警 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
标准 标准 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
净资本（万元） ≥20,000 ≥24,000 1,569,198.16 1,591,223.15 1,648,386.11 1,761,943.67
净资产（万元） - - 2,362,637.76 2,337,542.48 2,355,202.31 2,429,019.58
各项风险资本准备
- - 514,159.57 531,107.20 624,664.60 479,705.07
之和（万元）
表内外资产总额
- - 5,778,333.24 5,555,070.18 5,198,160.06 4,969,972.54
（万元）
风险覆盖率（%） ≥100 ≥120 305.20 299.60 263.88 367.30
资本杠杆率（%） ≥8 ≥9.6 25.90 26.90 29.28 31.30
流动性覆盖率（%） ≥100 ≥120 324.57 233.59 167.32 398.83
净稳定资金率（%） ≥100 ≥120 139.01 137.04 127.83 134.96
净资本/净资产（%） ≥20 ≥24 66.42 68.07 69.99 72.54
净资本/负债（%） ≥8 ≥9.6 47.70 50.82 59.40 70.63
净资产/负债（%） ≥10 ≥12 71.83 74.66 84.87 97.37
自营权益类证券及
其衍生品/净资本 ≤100 ≤80 11.12 4.59 3.44 8.77
（%）
自营非权益类证券
及其衍生品/净资 ≤500 ≤400 166.45 162.93 117.18 67.10
本（%）
注：根据《证券公司风险控制指标管理办法》（证监会令第 125 号）、《证券公司风险控制指标计算标
准规定》（2020 年第 10 号公告），计算出 2020 年 6 月 30 日以净资本和流动性为核心的各项风险控
制指标，并对 2019 年末的风控指标数据进行追溯调整，调整后数据未经审计。2017 年、2018 年的
风险控制指标为当年年度报告披露数据，未追溯。
报告期内，本公司的各项风险控制指标均在预警范围内，符合《证券公司风险控制
指标管理办法》等有关规定，具有较强的风险抵御能力。
62
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第四节 管理层讨论与分析
本节中的财务数据与财务指标，除特别注明外，均根据合并报表口径填列或计算。
本节部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，原因为四舍五入。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，本公司的主要资产项目构成情况如下表：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
资产
货币资金 1,968,061.20 22.56 1,629,465.29 19.59 1,508,486.78 19.33 1,835,447.77 23.04
其中：
1,688,021.45 19.35 1,381,893.94 16.62 1,067,746.37 13.68 1,077,915.55 13.53
客户存款
结算备付
421,719.37 4.83 328,566.08 3.95 250,836.77 3.21 298,063.90 3.74
金
其中：
客户备付 339,615.27 3.89 281,955.08 3.39 196,598.53 2.52 241,731.68 3.03
金
融出资金 1,297,918.76 14.88 1,230,959.61 14.80 1,007,756.71 12.91 1,385,527.00 17.39
衍生金融
0.34 0.00 - - - - - -
资产
存出保证
13,808.15 0.16 7,577.40 0.09 10,950.00 0.14 5,513.85 0.07
金
应收款项 58,826.13 0.67 63,704.98 0.77 32,306.29 0.41 43,118.71 0.54
应收利息 不适用 - 不适用 - 不适用 - 103,048.47 1.29
买入返售
728,486.30 8.35 807,107.45 9.70 1,079,739.05 13.84 876,244.67 11.00
金融资产
金 融 投
资：
以公允
价值计量
且其变动 不适用 - 不适用 - 302,333.30 3.87 195,670.87 2.46
计入当期
损益的金
63
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2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
融资产
交易性
1,527,268.81 17.51 1,646,413.86 19.80 不适用 - 不适用 -
金融资产
债权投
70,077.88 0.80 81,210.40 0.98 不适用 - 不适用 -
资
可供出
售金融资 不适用 - 不适用 - 2,968,512.08 38.04 2,769,157.44 34.75
产
其他债
2,125,018.19 24.36 2,036,672.22 24.49 不适用 - 不适用 -
权投资
持有至
不适用 - 不适用 - 66,299.66 0.85 - -
到期投资
长期股
298,574.97 3.42 282,264.49 3.39 271,634.58 3.48 253,362.17 3.18
权投资
固定资产 128,794.33 1.48 128,946.88 1.55 134,847.98 1.73 140,323.51 1.76
在建工程 6,606.30 0.08 7,913.08 0.10 6,856.17 0.09 6,773.48 0.09
无形资产 6,155.24 0.07 4,873.67 0.06 5,558.27 0.07 5,225.64 0.07
商誉 12,087.63 0.14 12,087.63 0.15 12,087.63 0.15 12,087.63 0.15
递延所得
42,971.87 0.49 32,869.74 0.40 30,751.19 0.39 17,312.31 0.22
税资产
其他资产 16,612.52 0.19 16,249.57 0.20 114,964.51 1.47 21,006.75 0.26
资产合计 8,722,987.98 100.00 8,316,882.33 100.00 7,803,920.99 100.00 7,967,884.16 100.00
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，本公司资产总额分别为 7,967,884.16 万元、7,803,920.99 万元、8,316,882.33 万元
和 8,722.987.98 万元。
报告期内，本公司资产主要由客户资产和自有资产组成。客户资产主要包括客户存
款和客户备付金。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和
2020 年 6 月 30 日，上述客户资产规模分别为 1,319,647.23 万元、1,264,344.90 万元、
1,663,849.02 万元和 2,027,636.73 万元，占总资产的比例分别为 16.56%、16.20%、20.01%
和 23.24%。报告期内，客户资产规模的变动主要受证券市场波动的影响。
公司自有资产以货币资金、融出资金、买入返售金融资产、可供出售金融资产为主，
64
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，
公司自有资产规模分别为 6,648,236.93 万元、6,539,576.09 万元、6,653,033.31 万元和
6,695,351.25 万元。报告期内，公司自有资产规模基本保持不变。
报告期内，公司资产以流动资产为主，固定资产、无形资产等非流动资产占比较低，
资产结构较为合理，符合行业经营特点。
1、货币资金
货币资金是公司资产的主要组成部分，主要包括库存现金、银行存款和其他货币资
金。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
现金 22.75 43.74 50.15 48.47
银行存款 1,965,319.58 1,629,343.53 1,504,162.46 1,773,124.38
其中：自有资金 277,298.12 247,449.59 436,416.09 695,208.83
客户资金 1,688,021.45 1,381,893.94 1,067,746.37 1,077,915.55
其他货币资金 2,718.87 78.03 4,274.17 62,274.91
合计 1,968,061.20 1,629,465.29 1,508,486.78 1,835,447.77
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司货币资金余额分别为 1,835,447.77 万元、1,508,486.78 万元、1,629,465.29 万
元和 1,968,061.20 万元。
截至 2018 年末，公司货币资金余额较 2017 年末下降了 17.81%，主要是因为公司
自有资金和其他货币资金余额大幅减少；货币资金中被冻结的金额为 600 万元，除此之
外，公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款
项；其他货币资金减少主要系 2018 年度减少可转让定期存单（CD）所致。
截至 2019 年末，公司货币资金余额较 2018 年末增长了 8.02%，主要是因为证券市
场交易行情回暖，公司客户资金余额大幅增加；货币资金中被冻结的金额为 600 万元，
除此之外，公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风
险的款项。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
截至 2020 年 6 月末，公司货币资金余额较 2019 年末增长了 20.78%，主要是因为
证券市场交易行情回暖，公司客户资金余额大幅增加；货币资金中被冻结的金额为 600
万元，除此之外，公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在
回收风险的款项。
2、结算备付金
结算备付金随证券交易额变化引起的清算交收金额变化而变化。报告期内，结算备
付金的变动主要是客户备付金的波动所致。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31
日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司结算备付金构成情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
公司备付金 82,104.10 46,611.00 54,238.23 56,332.22
客户备付金 339,615.27 281,955.08 196,598.53 241,731.68
合计 421,719.37 328,566.08 250,836.77 298,063.90
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司结算备付金余额分别为 298,063.90 万元、250,836.77 万元、328,566.08 万元
和 421,719.37 万元。
截至 2018 年末，公司结算备付金余额较 2017 年末下降了 15.84%，主要是因为公
司客户备付金人民币和美元余额有较大下降。
截至 2019 年末，公司结算备付金余额较 2018 年末上升了 30.99%，主要是因为证
券市场交易行情回暖，2019 年公司经纪业务经营情况较好，因此公司客户备付金人民
币余额大幅增加所致。
截至 2020 年 6 月末，公司结算备付金余额较 2019 年末上升了 28.35%，主要是因
为证券市场交易行情回暖，2020 年 1-6 月公司经纪业务经营情况较好，因此公司客户备
付金人民币余额大幅增加所致。
3、融出资金
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司融出资金账面余额分别为 1,395,982.73 万元、1,018,084.80 万元、1,238,617.52
万元和 1,309,929.75 万元。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司融出资金的构成情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资
1,219,253.85 1,139,362.71 900,032.40 1,274,211.45
金
孖展融资 90,675.90 99,254.81 118,052.40 121,771.28
个人 1,121,889.64 1,089,455.62 835,411.01 1,267,503.68
机构 188,040.11 149,161.90 182,673.79 128,479.04
合计 1,309,929.75 1,238,617.52 1,018,084.80 1,395,982.73
减：减值准备 12,011.00 7,657.91 10,328.09 10,455.72
账面价值 1,297,918.76 1,230,959.61 1,007,756.71 1,385,527.00
截至 2018 年末，公司融出资金账面余额较 2017 年末下降了 27.07%，主要是因为
2018 年 A 股市场行情下跌，个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿下降，导
致融资融券业务个人客户融出资金明显减少。
截至 2019 年末，公司融出资金账面余额较 2018 年末增长了 21.66%，主要是因为
2019 年 A 股市场行情企稳，个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿有所回升，
融资融券业务个人客户融出资金有所增加。
截至 2020 年 6 月末，公司融出资金账面余额较 2019 年末增长了 5.76%，主要是因
为 2020 年 1-6 月 A 股市场行情持续走高，个人和机构投资者向证券公司融资参与股票
交易的意愿有所回升，融资融券业务整体融出资金有所增加。
4、存出保证金
报告期内，本公司存出保证金包括交易保证金和结算保证金。截至 2017 年 12 月
31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司存出保证金
余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
交易保证金 10,972.01 4,640.70 10,941.23 4,456.80
信用保证金 - 646.56 - -
履约担保金 2,836.14 2,290.14 8.78 1,057.05
合计 13,808.15 7,577.40 10,950.00 5,513.85
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
截至 2018 年末，公司存出保证金较 2017 年末增长了 98.59%，主要是因为交易保
证金余额有所增加所致。
截至 2019 年末，公司存出保证金较 2018 年末下降了 30.80%，主要是因为交易保
证金大幅减少所致。
截止 2020 年 6 月末，公司存出保证金较 2019 年末增长了 82.23%，主要是因为交
易保证金大幅增加所致。
5、应收款项
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司应收款项账面余额分别为 45,319.09 万元、37,671.11 万元、72,663.15 万元
和 67,378.72 万元。公司应收款项账龄具体情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
项 目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应收款项
1 年以内 52,063.41 77.27 54,886.02 75.54 31,935.77 84.78 42,357.32 93.46
1-2 年 13,691.13 20.32 15,274.84 21.02 4,015.79 10.66 1,559.22 3.44
2-3 年 788.37 1.17 1,645.15 2.26 330.79 0.88 48.77 0.11
3-4 年 57.21 0.08 94.63 0.13 152.94 0.41 103.40 0.23
4-5 年 19.94 0.03 15.71 0.02 83.70 0.22 147.74 0.33
5 年以上 758.66 1.13 746.79 1.03 1,152.12 3.06 1,102.64 2.43
合计 67,378.72 100.00 72,663.15 100.00 37,671.11 100.00 45,319.09 100.00
坏账准备 8,552.59 - 8,958.17 - 5,364.81 - 2,200.38 -
应收款项账面价值 58,826.13 - 63,704.98 - 32,306.29 - 43,118.71 -
截至 2018 年末，公司应收款项账面余额为 37,671.11 万元，较 2017 年末下降了
16.88%，主要是因为公司账龄在 1 年以内应收款项余额有所减少。公司账龄在 1 年以内
的应收款项余额为 31,935.77 万元，占应收款项余额的 84.78%，整体风险较小。
截至 2019 年末，公司应收款项账面余额为 72,663.15 万元，较 2018 年末增长了
92.89%，主要是因为公司应收清算款增加所致。公司账龄在 1 年以内的应收款项余额为
68
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
54,886.02 万元，占应收款项余额的 75.54%，整体风险较小。
截至 2020 年 6 月末，公司应收款项账面余额为 67,378.72 万元，较 2019 年末减少
了 7.27%，主要是因为公司应收清算款减少所致。公司账龄在 1 年以内的应收款项余额
为 52,063.41 万元，占应收款项余额的 77.27%，整体风险较小。
6、应收利息
截至 2017 年末和 2018 年末，公司应收利息余额分别为 103,048.47 万元和 99,321.51
万元，公司应收利息组成情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
债券投资 68,801.08 73,272.95
融资融券 23,733.49 22,344.56
买入返售 5,681.35 5,310.18
信托 - -
股权回收款利息 432.00 -
存放金融同业 381.07 1,948.92
委托贷款利息 - 142.71
资产支持证券 292.52 29.16
资管计划红利 - -
其他 - -
合计 99,321.51 103,048.47
截至 2018 年末，公司应收利息余额较 2017 年末下降 3.62%，主要系债券投资、存
放金融同业等业务产生的应收利息有所下降所致。
截至 2019 年末和 2020 年 6 月末，公司投资债务工具产生的应收利息已计入相关金
融资产账面价值和其他资产，不再单独列示。
7、买入返售金融资产
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司买入返售金融资产余额情况如下：
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
按金融资产种类划分
股票 724,633.64 705,156.67 968,810.87 817,728.36
债券 60,137.83 139,140.91 100,783.30 63,693.60
资产债权收益权 18,049.81 14,013.33 21,320.00 3,000.00
合计 802,821.27 858,310.91 1,090,914.17 884,421.96
减：减值准备 74,334.97 51,203.47 11,175.12 8,177.28
账面价值 728,486.30 807,107.45 1,079,739.05 876,244.67
按业务类别划分
约定购回式证券 41,512.55 22,947.96 30,329.14 26,376.01
债券质押式回购 60,137.83 139,140.91 100,783.30 63,693.60
股票质押式回购 701,170.90 696,222.04 959,801.73 794,352.34
合计 802,821.27 858,310.91 1,090,914.17 884,421.96
截至 2018 年末，公司买入返售金融资产账面余额较 2017 年末增长了 23.35%，主
要是因为 2018 年公司约定购回式证券、债券质押式回购和股票质押式回购等业务规模
均有所增长。
截至 2019 年末，公司买入返售金融资产账面余额较 2018 年末减少了 21.32%，主
要是因为 2019 年公司股票质押式回购业务规模有所下降。
截至 2020 年 6 月末，公司买入返售金融资产账面余额较 2019 年末减少了 6.42%，
主要是因为 2020 年 1-6 月公司债券质押式回购业务规模大幅下降所致。
8、金融资产相关项目
（1）截至 2017 年末和 2018 年末的金融资产
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券及基金等。
截至 2017 年末和 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余
额情况如下：
单位：万元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
交易性金融资产 302,333.30 195,670.87
其中：债券 72,570.91 21,072.94
基金 169,789.00 99,661.26
股票 29,594.59 72,407.57
银行理财产品 19,250.00 2,300.00
其他权益工具 306.86 229.09
信托计划 10,821.94 -
合计 302,333.30 195,670.87
公司根据市场情况及公司投资策略对投资规模和投资结构进行适时调整。截至 2017
年末和 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额为
195,670.87 万元和 302,333.30 万元。
截至 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额较
2017 年末增长了 54.51%，主要是由于债券、基金、银行理财产品和信托计划的投资金
额有所增加所致。
②可供出售金融资产
截至 2017 年末和 2018 年末，本公司可供出售金融资产的构成情况如下：
单位：万元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目
成本 账面价值 成本 账面价值
按公允价值计
量：
债券 2,584,908.04 2,502,289.19 2,386,860.36 2,373,919.54
基金 82,840.29 81,406.65 21,628.90 21,913.97
股票 26,602.44 24,370.03 15,009.70 26,325.07
证券公司理财产
117,170.89 119,087.62 63,264.38 63,989.15
品
银行理财产品 - - - -
收益互换产品 - - - -
其他权益工具 37,375.70 31,646.69 88,015.33 127,869.60
按成本计量：
信托计划 149,040.00 149,040.00 90,500.00 90,500.00
71
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目
成本 账面价值 成本 账面价值
权益工具 27,922.96 27,879.64 28,082.96 28,039.64
资产支持证券 32,792.25 32,792.25 36,600.46 36,600.46
合计 3,058,652.58 2,968,512.08 2,729,962.10 2,769,157.44
报告期内，本公司可供出售金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投资、证
券公司理财产品、银行理财产品、收益互换、信托计划、权益工具、资产支持证券和其
他权益工具等。
截至 2018 年末，公司可供出售金融资产账面价值较 2017 年末增长了 7.20%，主要
是因为公司持有的债券、基金、证券公司理财产品和信托计划等账面余额有所增长。
③持有至到期投资
截至 2017 年末和 2018 年末，本公司持有至到期投资账面价值分别为 0 和 66,299.66
万元。本公司截至 2018 年末持有至到期投资账面余额较 2017 年末大幅增加，主要系子
公司国元国际购入的债券增加所致。
（2）截至 2019 年末和 2020 年 6 月末的金融资产
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》，
自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将金融资产重新划分为
“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”和“其他权益工具投资”。
①交易性金融资产
截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，本公司交易性金融资产主要包括债
券投资、基金投资、股票投资、证券公司理财产品、银行理财产品和信托计划等，具体
构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项 目
成本 公允价值 成本 公允价值
债券 936,279.20 910,392.62 1,016,064.63 946,507.68
72
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公募基金 51,217.42 53,393.51 119,334.76 120,295.22
股票 144,710.19 179,084.86 65,259.39 70,920.60
银行理财产品 12,530.00 12,530.00 23,699.03 23,755.48
券商资管产品 34,019.23 33,279.24 41,643.46 44,184.62
信托计划 209,318.83 214,257.72 217,820.00 220,502.13
其他 114,029.70 124,330.86 206,562.76 220,248.14
合计 1,502,104.57 1,527,268.81 1,690,384.03 1,646,413.86
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司交易性金融资产公允价值为 1,646,413.86 万元。
2019 年，本公司保持对债券的较高配置比例，2019 年末账面价值达到 946,507.68 万元，
占交易性金融资产余额的比例为 57.49%。
截至 2020 年 6 月 30 日，本公司交易性金融资产公允价值为 1,527,268.81 万元。2020
年 1-6 月，本公司继续保持对债券的较高配置比例，同时提升股票资产的配置比例。
②债权投资
截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，本公司债权投资主要包括金融债和
企业债等，占总资产的比例分别为 0.98%和 0.80%，对总资产影响较小，具体构成情况
如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项 目
成本 账面价值 成本 账面价值
国债 - - - -
地方债 - - - -
金融债 301.20 310.21 301.78 305.29
企业债 69,497.45 69,767.67 80,710.56 80,905.11
其他 - - - -
合计 69,798.65 70,077.88 81,012.35 81,210.40
③其他债权投资
截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，本公司其他债权投资主要包括地方
债、金融债、企业债和中期票据等，具体构成情况如下：
73
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单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项 目
成本 账面价值 成本 账面价值
国债 54,293.08 53,585.07 7,003.84 7,087.21
地方债 174,051.29 180,031.12 249,709.80 257,520.01
金融债 754,927.29 766,071.18 506,909.68 519,740.82
企业债 1,012,141.14 1,059,750.80 1,176,560.47 1,213,234.90
中期票据 36,507.69 38,739.59 28,521.23 30,748.63
其他 25,414.65 26,840.44 8,098.17 8,340.64
合计 2,057,335.14 2,125,018.19 1,976,803.19 2,036,672.22
9、长期股权投资
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司长期股权投资余额分别为 253,362.17 万元、271,634.58 万元、282,264.49 万
元和 298,574.97 万元。公司报告期内长期股权投资主要为对联营企业的投资。
公司长期股权投资报告期各期末投资余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
合营企业 - - - -
联营企业 298,574.97 282,264.49 271,634.58 253,362.17
小计 298,574.97 282,264.49 271,634.58 253,362.17
减：减值准备 - - - -
合计 298,574.97 282,264.49 271,634.58 253,362.17
公司主要联营企业期末投资余额情况如下：
单位：万元
报告期末在被
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
被投资单位 投资单位持股
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
比例（%）
长盛基金管理
41.00 50,194.03 50,003.46 50,386.72 50,554.94
有限公司
安徽安元投资
43.33 142,827.28 136,345.43 129,865.55 139,880.85
基金有限公司
安徽安元投资
基金管理有限 22.00 1,894.96 1,808.73 1,297.94 2,166.80
公司
74
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报告期末在被
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
被投资单位 投资单位持股
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
比例（%）
合肥中电科国
元产业投资基
22.73 32,753.15 32,928.13 30,202.63 30,309.58
金合伙企业
（有限合伙）
安徽省股权服
务集团有限责 27.98 36,341.50 26,663.01 31,942.74 30,450.00
任公司
安徽安元创新
风险投资基金 20.00 10,130.34 10,031.30 10,000.21 -
有限公司
安徽安华创新
风险投资基金 20.00 17,929.44 17,979.64 17,938.79 -
有限公司
池州徽元中小
企业发展基金
20.00 5,006.70 5,003.29 - -
合伙企业（有
限合伙）
安徽徽元新兴
产业投资基金
20.00 1,497.56 1,501.49 - -
合伙企业（有
限合伙）
合计 - 298,574.97 282,264.49 271,634.58 253,362.17
截至 2018 年末，公司长期股权投资余额较 2017 年末增长了 7.21%，主要是因为公
司参与投资了安徽安元创新风险投资基金和安徽安华创新风险投资基金有限公司。
截至 2019 年末，公司长期股权投资余额较 2018 年末增长了 3.91%，主要是因为公
司投资池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）和安徽徽元新兴产业投资基金
合伙企业（有限合伙）所致。
截至 2020 年 6 月末，公司长期股权投资余额较 2019 年末增长了 5.78%，主要是因
为公司本期对安徽省股权服务集团有限责任公司追加投资以及按权益法核算确认对安
徽安元投资基金有限公司等联营企业的投资收益所致。
10、商誉
公司的商誉为收购国元期货股权形成的商誉。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12
月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司商誉具体情况如下：
75
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单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
被投资单位名称
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
国元期货 12,087.63 12,087.63 12,087.63 12,087.63
合计 12,087.63 12,087.63 12,087.63 12,087.63
报告期内，公司商誉未发生变化。
11、其他资产
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司其他资产明细情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收票据 - - 4,000.00 -
委托贷款 - - 3,000.00 14,833.65
长期待摊费用 3,524.48 3,980.22 4,077.42 3,307.68
代转承销费用 2,698.28 2,535.92 2,004.55 1,376.80
待摊费用 1,204.61 1,231.13 1,119.14 912.16
应收股利 0.45 19.85 750.63 562.49
预交税费及待
- 1,915.06 643.18 -
抵扣进项税
应收利息 7,916.26 3,753.35 99,321.51 不适用
存货 1,268.44 2,654.64 - -
其他 - 159.39 48.07 13.98
账面价值 16,612.52 16,249.57 114,964.51 21,006.75
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
报告期内，公司其他资产主要包括应收票据、委托贷款、长期待摊费用、代转承销
费用、待摊费用、应收股利和待抵扣进项税等。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12
月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司其他资产余额分别为 21,006.75
万元、114,964.51 万元、16,249.57 万元和 16,612.52 万元。
截至 2018 年末，公司其他资产余额较 2017 年末大幅上升，主要系根据中华人民共
和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会
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2018-36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，
同时在 2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整所致，剔除该因素后，其他
资产变化较小。
截至 2019 年末，公司其他资产余额较 2018 年末下降了 85.87%，主要系公司于 2019
年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，原在其他资产中列示的应收利息中未逾期部分调入
相应金融资产中反映所致，剔除该因素后，其他资产变化较小。
截至 2020 年 6 月末，公司其他资产余额较 2019 年末变化较小。
12、资产减值准备
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司各项资产减值准备情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
买 入 返 售 金 融资
74,334.97 51,203.47 11,175.12 8,177.28
产减值准备
应 收 款 项 坏 账准
8,552.59 8,958.17 5,364.81 2,200.38
备
可 供 出 售 金 融资
不适用 不适用 18,177.30 8,445.10
产减值准备
固 定 资 产 减 值准
10.00 10.00 10.00 10.00
备
无 形 资 产 减 值准
- - - -
备
融 出 资 金 减 值准
12,011.00 7,657.91 10,328.09 10,455.72
备
债 权 投 资 减 值准
1,675.25 1,642.86 不适用 不适用
备
其 他 债 权 投 资减
5,664.27 9,522.84 不适用 不适用
值准备
其他资产-应收利
1,858.83 2,658.28 不适用 不适用
息减值准备
存货减值准备 115.79 - - -
合计 104,222.70 81,653.53 45,055.33 29,288.49
截至 2018 年末，公司各项资产减值准备余额较 2017 年末增长了 53.83%，主要是
因为买入返售金融资产减值准备、应收款项坏账准备和可供出售金融资产减值准备有所
增加所致。
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截至 2019 年末，公司各项资产减值准备余额较 2018 年末增长了 81.23%，主要是
因为买入返售金融资产减值准备增加所致。
截至 2020 年 6 月末，公司各项资产减值准备余额较 2019 年末增长了 27.64%，主
要是因为买入返售金融资产减值准备增加所致。
（二）负债结构分析
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，本公司负债的构成和变动情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借
93,947.30 1.51 108,810.40 1.87 112,153.60 2.10 33,436.40 0.62
款
应付短
期融资 210,833.89 3.39 448,671.81 7.69 1,105,246.00 20.70 1,099,934.44 20.26
款
拆入资
10,000.00 0.16 10,000.00 0.17 - - - -
金
交易性
金融负 644,826.61 10.37 779,919.35 13.37 不适用 - 不适用 -
债
以公允
价值计
量且其
变动计
不适用 - 不适用 - 897,893.15 16.82 1,166,040.81 21.48
入当期
损益的
金融负
债
卖出回
购金融 1,526,294.13 24.55 1,471,954.75 25.24 1,129,092.51 21.15 918,371.01 16.91
资产款
代理买
卖证券 2,029,744.09 32.65 1,656,808.25 28.41 1,264,623.17 23.69 1,344,885.93 24.77
款
代理承
销证券 21,999.83 0.35
款
应付职
48,535.00 0.78 17,209.91 0.30 27,490.95 0.51 42,079.41 0.78
工薪酬
应交税
13,511.76 0.22 18,870.08 0.32 19,031.00 0.36 18,146.44 0.33
费
78
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2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项 目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应付款
36,586.05 0.59 41,918.48 0.72 51,193.56 0.96 7,428.28 0.14
项
应付利
不适用 - 不适用 - 不适用 - 35,489.25 0.65
息
预计负
- - - - 806.00 0.02 532.34 0.01
债
长期借
45,672.00 0.73 44,789.00 0.77 43,810.00 0.82 41,795.50 0.77
款
应付债
1,517,533.78 24.41 1,220,269.48 20.92 649,981.44 12.17 699,487.93 12.88
券
递延所
得税负 11,728.30 0.19 6,008.50 0.10 146.30 0.00 17,031.66 0.31
债
其他负
5,904.14 0.09 7,011.73 0.12 37,684.63 0.71 4,727.02 0.09
债
负债合
6,217,116.88 100.00 5,832,241.73 100.00 5,339,152.31 100.00 5,429,386.43 100.00
计
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司负债总额分别为 5,429,386.43 万元、5,339,152.31 万元、5,832,241.73 万元和
6,217,116.88 万元。
公司负债主要由应付短期融资款、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券等构成。报告期内，公司代理买
卖证券款占负债总额的比例最大，分别为 24.77%、23.69%、28.41%和 32.65%。代理买
卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的
款项。该等负债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市场环境影响较大。报告期内，
受证券市场大幅波动的影响，公司代理买卖证券款出现了一定程度的波动。
在扣除代理买卖证券款后，截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年
12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司的负债总额分别为 4,084,500.50 万元、4,074,529.14
万元、4,175,433.48 万元和 4,187,372.78 万元。截至 2018 年末公司扣除代理买卖证券款
后的负债总额较 2017 年末基本保持不变；截至 2019 年末公司扣除代理买卖证券款后的
负债总额较 2018 年末增长 2.48%，主要系公司卖出回购金融资产款和应付债券金额有
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所增加所致；截至 2020 年 6 月末公司扣除代理买卖证券款后的负债总额较 2019 年末基
本保持不变。
公司负债结构合理，短期偿债压力较轻；业务发展势头良好，盈利能力较强；优质
流动性资产充足，变现能力强；公司整体流动性风险较低。
1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要是纳入合并范围的结构化
主体中公司以外第三方持有的权益及场外期权合约。截至 2017 年末和 2018 年末，公司
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
第三方在结构化主体中享有的权益 897,872.22 1,166,040.81
场外期权合约 20.94
合计 897,893.15 1,166,040.81
截至 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债余额较
2017 年末下降了 23.00%。公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的变
动原因主要是由于纳入合并范围的结构化主体中，第三方持有份额有所变动。
2、交易性金融负债
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》，
自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将“以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债”科目变更为“交易性金融负债”科目。
截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，本公司交易性金融负债的构成情况
如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
分类为以公允 指定为以公 分类为以公允价 指定为以公
类别 价值计量且其 允价值计量 值计量且其变动 允价值计量
合计 合计
变动计入当期 且其变动计 计入当期损益的 且其变动计
损益的金融负 入当期损益 金融负债 入当期损益
80
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债 的金融负债 的金融负债
第三方在结构
化主体中享有 644,658.34 - 644,658.34 779,779.19 - 779,779.19
的权益
期权合约 168.27 - 168.27 140.16 - 140.16
合计 644,826.61 - 644,826.61 779,919.35 - 779,919.35
3、卖出回购金融资产款
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司卖出回购金融资产款明细情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
按金融资产类别划分
债券 1,526,294.13 1,471,308.19 1,029,092.51 724,371.01
两融收益权转让 - - 100,000.00 194,000.00
其他 - 646.56 - -
按业务类别划分
质押式报价回购 24,506.18 16,078.79 40,075.50 14,655.20
质押式卖出回购 1,201,654.06 1,455,875.96 989,017.01 709,715.81
融资融券债权收益权 - - 100,000.00 194,000.00
买断式卖出回购 300,133.89 - - -
合计 1,526,294.13 1,471,954.75 1,129,092.51 918,371.01
截至 2018 年末，公司卖出回购金融资产款余额为 1,129,092.51 万元，较 2017 年末
增长了 22.95%，主要原因为质押式卖出回购融入资金规模增加所致；截至 2019 年末，
公司卖出回购金融资产款余额为 1,471,954.75 万元，较 2018 年末增长了 30.37%，主要
原因为质押式卖出回购融入资金规模增加所致；截至 2020 年 6 月末，公司卖出回购金
融资产款余额为 1,526,294.13 万元，较 2019 年末增长了 3.69%，主要原因为质押式卖出
回购融入资金规模减少，同时买断式卖出回购融入资金增加所致。
4、代理买卖证券款
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司代理买卖证券款明细情况如下：
81
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
普通经纪业务
个人 1,443,610.40 1,185,295.27 875,903.11 947,534.17
机构 232,229.02 192,923.89 99,574.86 73,722.27
小计 1,675,839.42 1,378,219.16 975,477.97 1,021,256.44
信用业务
个人 308,528.87 205,117.08 243,916.46 239,621.73
机构 45,375.80 73,472.00 45,228.74 84,007.76
小计 353,904.68 278,589.08 289,145.20 323,629.49
合计 2,029,744.09 1,656,808.25 1,264,623.17 1,344,885.93
代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证
券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市场环境影响较大。
截至 2018 年末，公司代理买卖证券款余额为 1,264,623.17 万元，较 2017 年末下降
了 5.97%，主要由于市场持续动荡，公司普通经纪业务客户资金、信用业务机构资金减
少所致。
截至 2019 年末，公司代理买卖证券款余额为 1,656,808.25 万元，较 2018 年末增长
了 31.01%，主要由于资本市场有所回暖，公司普通经纪业务客户资金增加所致。
截至 2020 年 6 月末，公司代理买卖证券款余额为 2,029,744.09 万元，较 2019 年末
增长了 22.51%，主要由于资本市场交易行情持续走高，公司普通经纪业务和信用业务
客户资金增加所致。
5、应付职工薪酬
应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费等。截至 2017 年 12
月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日，公司应付职工
薪酬的构成如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 45,402.93 14,067.60 24,862.66 39,305.21
82
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
社会保险费 44.96 34.94 32.65 27.82
其中：医疗保险费 39.95 29.96 29.24 26.23
工伤保险费 0.93 0.92 0.84 0.77
生育保险费 4.08 4.05 2.57 0.82
住房公积金 17.61 21.03 23.41 21.64
工会经费和职工教育经费 2,981.14 3,021.64 2,506.83 2,663.34
离职后福利-设定提存计划 88.36 64.71 65.41 61.40
合计 48,535.00 17,209.91 27,490.95 42,079.41
截至 2018 年末，公司应付职工薪酬余额为 27,490.95 万元，较 2017 年末下降了
34.67%，主要由于 2018 年公司奖金计提相对下降所致。
截至 2019 年末，公司应付职工薪酬余额为 17,209.91 万元，较 2018 年末下降了
37.40%，主要由于 2019 年公司支付薪酬金额较大所致。
截至 2020 年 6 月末，公司应付职工薪酬余额为 48,535.00 万元，较 2019 年末增长
了 182.02%，主要由于公司计提年度绩效奖金增加所致所致。
6、应交税费
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司应交税费情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
企业所得税 8,172.68 6,369.40 10,029.36 10,782.69
个人所得税 1,342.70 8,097.02 4,275.37 3,516.73
投资者保护基金 809.05 648.21 1,803.55 1,164.03
城市维护建设税 121.45 176.69 127.65 93.26
教育费附加及地方教育费附
72.61 111.60 75.80 66.82
加
增值税 2,627.91 3,238.02 2,489.92 2,250.37
其他 365.36 229.14 229.35 272.54
合计 13,511.76 18,870.08 19,031.00 18,146.44
83
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
截至 2018 年末，公司应交税费较 2017 年末上升 4.87%，主要由于投资者保护基金
金额上升所致；截至 2019 年末，公司应交税费较 2018 年末下降 0.85%，主要由于投资
者保护基金金额下降所致；截至 2020 年 6 月末，公司应交税费较 2019 年末下降 28.40%，
主要由于个人所得税金额下降所致。
7、应付利息
截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，发行人应付利息的构成和变动情况
如下：
单位：万元
项 目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
客户资金 28.30 48.54
应付债券 28,206.58 27,479.90
应付收益凭证 3,066.82 6,902.70
卖出回购证券款 1,469.02 1,051.00
报价式回购利息 21.64 7.11
合计 32,792.35 35,489.25
发行人的应付利息包括应付债券应付利息、卖出回购金融资产应付利息、客户资金
应付利息、应付收益凭证应付利息和报价式回购应付利息。
截至 2018 年末，公司应付利息余额为 32,792.35 万元，较 2017 年末下降了 7.60%，
主要由于公司 2018 年度收益凭证规模下降所致。
截至 2019 年末，本公司债务工具产生的应付利息已计入相关金融负债账面价值，
不再单独列示。
8、应付债券
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，发行人应付债券的构成和变动情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
证券公司债 987,067.48 701,996.80 349,988.97 -
次级债 530,466.30 518,272.68 299,992.47 299,987.93
84
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
收益凭证 - - - 399,500.00
合计 1,517,533.78 1,220,269.48 649,981.44 699,487.93
截至 2018 年末，公司应付债券余额为 649,981.44 万元，较 2017 年末下降了 7.08%，
主要是由于 2018 年底全部兑付长期收益凭证所致。
截至 2019 年末，公司应付债券余额为 1,220,269.48 万元，较 2018 年末增长了
87.74%，主要是由于公司新发行证券公司债、次级债。
截至 2020 年 6 月末，公司应付债券余额为 1,517,533.78 万元，较 2019 年末增长了
24.36%，主要是由于公司新发行证券公司债。
9、其他负债
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，其他负债的构成和变动如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付利息 76.03 62.85 32,792.35 不适用
预提费用 2,546.68 4,042.48 2,282.04 2,454.28
期货风险准备金 3,074.99 2,878.43 2,582.27 2,240.77
代理兑付债券款 27.92 27.92 27.92 27.92
应付管理费 53.78
应付托管费 83.99
其他 40.75 0.05 0.05 4.05
合计 5,904.14 7,011.73 37,684.63 4,727.02
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36号）相关要求，本公司于2019年1月1日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在2019
年度审计报告中对2018年度数据进行相应调整，因此2018年度数据有所改变。
本公司其他负债主要包括预提费用、期货风险准备金、代理兑付证券款及其他。
截至 2018 年末，公司其他负债余额较 2017 年末大幅上升，主要系根据中华人民共
和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会
2018-36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，
85
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
同时在 2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整所致，剔除该因素后，其他
负债变化较小。
截至 2019 年末，公司其他负债余额较 2018 年末下降较多，主要系公司于 2019 年
1 月 1 日起执行新金融工具准则，原在其他负债中列示的应付利息中未逾期部分调入相
应金融负债中反映所致，剔除该因素后，其他负债变化较小。
截至 2020 年 6 月末，公司其他负债余额较 2019 年末有所下降，主要系公司预提费
用有所下降所致。
（三）偿债能力分析
1、公司最近三年的偿债能力指标
单位：%
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产负债率（合并） 62.44 62.69 62.31 61.67
注：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（总资产-代理买卖证券款-代理承销证券款）
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月
30 日，公司资产负债率（合并）分别为 61.67%、62.31%、62.69%和 62.44%，公司在保
证偿债能力的同时，保持合理的财务杠杆水平，支持业务发展。
2、同行业可比上市公司比较
本公司选取截至 2019 年 12 月 31 日总资产规模接近的上市证券公司作为本公司的
可比公司，包括西南证券、浙商证券、国海证券、华西证券、财通证券、长城证券、天
风证券、国金证券、西部证券、华安证券共 10 家证券公司。截至报告期各期末，本公
司及可比上市证券公司资产负债率情况如下：
公司名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
西南证券 73.46% 65.51% 62.74%
浙商证券 51.41% 71.27% 68.36%
国海证券 61.22% 74.21% 74.05%
华西证券 60.95% 46.79% 65.75%
财通证券 43.13% 59.33% 56.16%
长城证券 64.19% 56.52% 55.82%
天风证券 64.88% 61.53% 59.78%
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
公司名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
国金证券 58.52% 44.48% 40.07%
西部证券 66.59% 59.75% 56.61%
华安证券 72.71% 64.73% 58.68%
平均值 61.71% 60.41% 59.80%
国元证券 62.99% 62.31% 61.67%
数据来源：Wind 资讯
注：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）
截至报告期各期末，本公司资产负债率与可比上市证券公司平均水平不存在重大差
异，公司整体经营情况良好，负债结构较为合理。
（四）资产周转能力分析
1、公司最近三年的资产周转能力指标
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
资产周转率（次） 0.03 0.05 0.04 0.06
注：资产周转率＝营业收入/期初和期末的（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）的平均余额
2、同行业可比上市公司比较
本公司选取截至 2019 年 12 月 31 日总资产规模接近的上市证券公司作为本公司的
可比公司，包括西南证券、浙商证券、国海证券、华西证券、财通证券、长城证券、天
风证券、国金证券、西部证券、华安证券共 10 家证券公司。截至报告期各期末，本公
司及可比上市证券公司资产周转率情况如下：
单位：次
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
西南证券 0.07 0.05 0.05
浙商证券 0.09 0.08 0.11
国海证券 0.09 0.04 0.05
华西证券 0.09 0.07 0.08
财通证券 0.12 0.07 0.09
长城证券 0.06 0.08 0.10
天风证券 0.09 0.07 0.06
国金证券 0.10 0.11 0.14
西部证券 0.08 0.05 0.08
华安证券 0.11 0.05 0.07
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
平均值 0.09 0.07 0.08
国元证券 0.05 0.04 0.06
数据来源：Wind 资讯
注：资产周转率＝营业收入/期初和期末的（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）的平均余额
报告期内，本公司资产周转率水平略低于可比上市证券公司平均水平，变动趋势与
可比上市证券公司平均水平基本一致。
二、盈利能力分析
本公司主要从事证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；保险兼业代理业务。
报告期内，本公司主要经营业绩指标如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 211,512.85 319,880.84 253,790.73 351,070.22
营业利润 78,372.37 110,452.86 84,109.73 155,236.08
利润总额 77,940.94 115,131.59 83,510.29 155,747.84
净利润 61,790.24 91,478.89 67,052.69 121,396.88
归属于母公司所有者的净利润 61,768.65 91,436.16 67,037.08 120,374.61
注：公司已根据修订后的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》调整了 2017 年的报表列示。
公司作为区域内竞争力较强的上市证券公司，始终保持了较强的经营业绩和盈利能
力。受市场环境的影响，报告期内本公司经营业绩存在较大波动，2017 年、2018 年、
2019 年和 2020 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 120,374.61 万元、
67,037.08 万元、91,436.16 万元和 61,768.65 万元。
（一）营业收入
1、按会计核算口径划分的营业收入
报告期内，本公司营业收入的构成具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
利息净收入 75,564.66 35.73 127,917.94 39.99 54,035.15 21.29 84,276.72 24.01
其中：利息
133,901.84 63.31 258,633.23 80.85 192,177.90 75.72 203,620.43 58.00
收入
利息支出 58,337.17 27.58 130,715.30 40.86 138,142.75 54.43 119,343.71 33.99
手续费及佣
62,439.06 29.52 120,325.40 37.62 96,043.77 37.84 140,038.22 39.89
金净收入
其中：经纪
业务手续费 43,138.22 20.40 68,229.13 21.33 55,248.07 21.77 75,088.75 21.39
净收入
投资银行
业务手续费 13,781.83 6.52 39,984.08 12.50 29,214.10 11.51 47,522.76 13.54
净收入
资产管理
业务手续费 5,023.07 2.37 11,818.95 3.69 9,721.38 3.83 11,541.89 3.29
净收入
投资收益（损
失 以 “-” 号 25,589.60 12.10 51,827.12 16.20 161,252.12 63.54 187,074.75 53.29
填列）
其中：对联
营企业和合
9,478.80 4.48 12,731.27 3.98 7,776.92 3.06 10,037.29 2.86
营企业的投
资收益
其他收益 525.17 0.25 999.43 0.31 984.96 0.39 - -
公允价值变
动收益（损失
28,108.91 13.29 14,154.46 4.42 -62,987.08 -24.82 -65,374.16 -18.62
以 “-” 号 填
列）
汇兑收益（损
失 以 “-” 号 1,464.60 0.69 584.10 0.18 869.88 0.34 1,698.82 0.48
填列）
其他业务收
17,272.39 8.17 2,710.41 0.85 3,351.12 1.32 3,305.79 0.94
入
资产处置损
益（损失以 548.46 0.26 1,36.98 0.43 240.81 0.09 50.09 0.01
“-”号填列）
营业收入总
211,512.85 100.00 319,880.84 100.00 253,790.73 100.00 351,070.22 100.00
额
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司分别实现营业收入 351,070.22
万元、253,790.73 万元、319,880.84 万元和 211,512.85 万元，其中，手续费及佣金净收
入、利息净收入、投资收益和公允价值变动损益等是公司营业收入的主要组成部分。
（1）利息净收入
89
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2017 年，本公司利息净收入的构成情况如下：
单位：万元
项 目 2017 年
利息收入 203,620.43
存放金融同业利息收入 53,558.80
其中：自有资金存款利息收入 25,810.85
客户资金存款利息收入 27,747.95
融资融券利息收入 99,073.31
买入返售金融资产利息收入 46,822.19
其中：约定购回利息收入 2,287.53
股票质押回购利息收入 41,772.03
债权利息收入 不适用
其他债权利息收入 不适用
其他 4,166.13
利息支出 119,343.71
客户资金存款利息支出 4,202.46
卖出回购金融资产利息支出 29,635.67
其中：报价回购利息支出 250.31
拆入资金利息支出 36.00
其中：转融通利息支出 -
应付债券利息支出 81,908.17
其中：次级债券利息支出 24,713.28
收益凭证利息支出 21,705.79
银行借款利息支出 2,441.93
其他 1,119.48
利息净收入 84,276.72
2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司利息净收入的构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
利息收入 133,901.84 258,633.23 192,177.90
其中：货币资金及结算备付金利息收入 20,043.77 41,468.49 40,519.54
90
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
融出资金利息收入 43,333.53 84,928.15 90,306.62
买入返售金融资产利息收入 24,051.86 46,735.45 54,098.49
其中：约定购回利息收入 592.51 325.98 1,337.64
股权质押回购利息收入 23,436.73 39,325.58 52,760.85
债权利息收入 4,322.83 7,242.64 不适用
其他债权利息收入 41,813.40 77,729.70 不适用
其他按实际利率法计算的金融资
336.44 528.80 7,253.25
产产生的利息收入
利息支出 58,337.17 130,715.30 138,142.75
其中：短期借款利息支出 1,516.01 3,876.66 1,708.60
应付短期融资款利息支出 7,127.21 23,200.98 31,865.61
拆入资金利息支出 365.69 135.47 9.33
卖出回购金融资产利息支出 15,643.01 42,136.17 44,029.49
其中：报价回购利息支出 202.08 424.30 368.05
代理买卖证券款利息支出 2,550.99 4,144.94 3,769.80
长期借款利息支出 1,117.22 2,084.09 2,813.14
应付债券利息支出 29,936.09 51,071.19 52,856.42
其中：次级债券利息支出 12,193.62 18,904.19 23,451.96
收益凭证利息支出 19.79 不适用 17,742.70
银行借款利息支出 不适用 不适用 不适用
其他按实际利率法计算的金融负
80.96 4,065.80 1,090.35
债产生的利息支出
利息净收入 75,564.66 127,917.94 54,035.15
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
本公司利息收入主要来自存放金融同业利息收入、融资融券利息收入、买入返售金
融资产、股票质押回购等产生的利息收入；利息支出主要来自客户资金存款、卖出回购
金融资产、拆入资金、应付债券和银行借款等产生的利息支出。2017 年、2018 年、2019
年和 2020 年 1-6 月，公司分别实现利息净收入 84,276.72 万元、54,035.15 万元、127,917.94
万元和 75,564.66 万元，占当期营业收入的比例分别为 24.01%、21.29%、39.99%和
35.73%。
91
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2018 年，本公司实现利息净收入 54,035.15 万元，较 2017 年下降 35.88%，主要是
由于存放金融同业利息收入、自有资金存款利息收入等大幅下降，而卖出回购金融资产
利息支出增加。
2019 年，本公司实现利息净收入 127,917.94 万元，较 2018 年增长 136.73%，主要
是由于公司执行新金融工具准则，将原在投资收益中核算的债权投资和其他债权投资利
息收入调整至利息净收入核算所致。
2020 年 1-6 月，本公司实现利息净收入 75,564.66 万元，较 2019年 1-6 月增长 25.21%，
主要是由于公司股权质押回购利息收入、债权投资利息收入和其他债权投资利息收入有
所增加，应付短期融资款利息支出、卖出回购金融资产款利息支出有所减少所致。
（2）手续费及佣金净收入
2017 年，本公司手续费及佣金净收入的构成情况如下：
单位：万元
项 目 2017 年
手续费及佣金收入 197,217.64
1.经纪业务收入 129,634.72
其中：证券经纪业务收入 102,367.75
其中：代理买卖证券业务 101,630.81
交易单元租赁 321.23
代销金融产品业务 415.71
期货经纪业务收入 27,266.97
2.投资银行业务收入 49,812.79
其中：证券承销业务 36,000.18
证券保荐业务 2,713.66
财务顾问业务 11,098.95
3.投资咨询业务收入 2,231.46
4.资产管理业务收入 11,885.23
5.其 他 3,653.45
手续费及佣金支出 57,179.42
1.经纪业务支出 54,545.97
92
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2017 年
其中：证券经纪业务支出 33,096.77
其中：代理买卖证券业务 33,082.48
交易单元租赁 -
代销金融产品业务 11.02
期货经纪业务支出 21,449.20
2.投资银行业务支出 2,290.03
其中：证券承销业务 2,290.03
证券保荐业务 -
财务顾问业务 -
3.投资咨询业务支出 -
4.资产管理业务支出 343.34
5.其 他 0.08
手续费及佣金净收入 140,038.22
其中：财务顾问业务净收入 11,098.95
—并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司 3,106.79
—并购重组财务顾问业务净收入——其他 -
—其他财务顾问业务净收入 7,992.15
2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司手续费及佣金净收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
证券经纪业务净收入 40,309.22 63,608.59 50,678.93
其中：证券经纪业务收入 58,512.72 92,301.81 75,144.16
其中：代理买卖证券业务 57,034.79 89,471.25 72,572.21
交易单元租赁 424.83 2,061.11 273.86
代销金融产品业务 1,053.10 769.45 2,298.08
证券经纪业务支出 18,203.50 28,693.22 24,465.23
其中：代理买卖证券业务 18,106.53 28,615.57 24,221.28
交易单元租赁 - - -
代销金融产品业务 96.97 77.65 243.95
期货经纪业务净收入 2,829.00 4,620.54 4,569.14
93
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度
其中：期货经纪业务收入 22,472.20 33,487.93 24,063.47
期货经纪业务支出 19,643.20 28,867.39 19,494.33
投资银行业务净收入 13,781.83 39,984.08 29,214.10
其中：投资银行业务收入 14,420.28 41,521.44 30,069.23
其中：证券承销业务 11,828.43 30,366.21 14,717.91
证券保荐业务 771.70 3,541.83 1,191.40
财务顾问业务 1,820.15 7,613.39 14,159.92
投资银行业务支出 638.45 1,537.36 855.14
其中：证券承销业务 638.45 1,537.36 855.14
证券保荐业务 - - -
财务顾问业务 - - -
资产管理业务净收入 5,023.07 11,818.95 9,721.38
其中：资产管理业务收入 5,023.07 12,219.54 10,110.38
资产管理业务支出 - 400.59 389.00
基金管理业务 - - -
其中：基金管理业务收入 - - -
基金管理业务支出 - - -
投资咨询业务 491.32 271.98 1,863.27
其中：投资咨询业务收入 491.32 271.98 1,863.27
投资咨询业务支出 - - -
其他手续费及佣金净收入 4.62 21.27 -3.03
其中：其他手续费及佣金收入 4.88 21.35 19.54
其他手续费及佣金支出 0.26 0.08 22.58
合计 62,439.06 120,325.40 96,043.77
其中：手续费及佣金收入合计 100,924.48 179,824.04 141,270.05
手续费及佣金支出合计 38,485.42 59,498.63 45,226.28
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
手续费及佣金净收入是本公司营业收入的重要来源，包括经纪业务收入、投资银行
业务收入、资产管理业务收入、投资咨询业务收入等，其中，经纪业务和投资银行业务
是手续费及佣金净收入的主要来源。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公
司分别实现手续费及佣金净收入 140,038.22 万元、96,043.77 万元、120,325.40 万元和
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
62,439.06 万元，分别占当期营业收入的 39.89%、37.84%、37.62%和 29.52%。
2018 年，本公司实现手续费及佣金净收入 96,043.77 万元，较 2017 年减少 31.42%，
主要是由于 2018 年国内股票市场延续低迷态势，代理买卖证券业务手续费及佣金收入
持续下降，导致公司经纪业务手续费净收入下降。
2019 年，本公司实现手续费及佣金净收入 120,325.40 万元，较 2018 年增加 25.28%，
主要是由于 2019 年国内股票市场走势有所回暖，代理买卖证券业务手续费及佣金收入
有所上升，使得公司经纪业务手续费净收入上升。
2020 年 1-6 月，本公司实现手续费及佣金净收入 62,439.06 万元，较 2019 年 1-6 月
基本持平。
（3）投资收益
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司投资收益的构成情况如下：
单位：万元
2020 年
项 目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1-6 月
权益法核算的长期股权投资收益 9,478.80 12,731.27 7,776.92 10,037.29
处置长期股权投资产生的投资收
- 32.16 118.31 -37.11
益
金融工具投资收益 16,062.25 38,953.49 153,356.89 177,074.57
其中：持有期间取得的收益 28,436.05 28,883.14 98,200.96 110,061.32
其中：交易性金融工具 28,296.52 28,841.74 不适用 不适用
以 公允价 值计量 且
不适用 不适用 6,317.81 3,230.59
其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融工具 139.53 41.40 - -
可供出售金融资产 不适用 不适用 89,716.89 106,830.73
持有至到期投资 不适用 不适用 2,166.26 -
处置金融工具取得的收益 -12,373.80 10,070.35 55,155.93 67,013.24
其中：交易性金融工具 -25,313.07 13,852.55 不适用 不适用
以 公允价 值计量 且
不适用 不适用 -34,086.57 7,866.30
其变动计入当期损益的金融资产
其他债权投资 14,550.14 -822.97 不适用 不适用
债权投资 - - 不适用 不适用
衍生金融工具 -1,610.87 -2,959.23 344.81 -1,269.02
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2020 年
项 目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1-6 月
持有至到期投资 不适用 不适用 - 79.15
可供出售金融资产 不适用 不适用 88,897.69 60,336.81
其他 48.55 110.20 - -
合 计 25,589.60 51,827.12 161,252.12 187,074.75
报告期内，公司投资收益主要为公司自营业务投资的金融工具的投资收益。2017
年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司分别实现投资收益 187,074.75 万元、
161,252.12 万元、51,827.12 万元和 25,589.60 万元，占当期营业收入的比例分别为
53.29%、63.54%、16.20%和 12.10%。
2018 年，公司实现投资收益 161,252.12 万元，较 2017 年下降 13.80%，主要是由于
公司金融工具投资收益大幅降低所致。
2019 年，公司实现投资收益 51,827.12 万元，较 2018 年下降了 67.86%，主要是由
于公司执行新金融工具准则，将债权投资和其他债权投资利息收入调整至利息净收入核
算所致。
2020 年 1-6 月，公司实现投资收益 25,589.60 万元，较 2019 年 1-6 月下降了 41.03%，
主要是由于合并的结构化主体投资收益减少所致。
（4）公允价值变动损益
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司公允价值变动损益的构成情况
如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
交易性金融资产 36,512.47 55,089.90 -82,104.26 不适用
其中：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金 不适用 不适用 不适用 -18,619.35
融资产
交易性金融负债 -8,880.20 -40,736.59 19,009.19 不适用
其中：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金 -8,880.20 -40,736.59 19,009.19 -46,614.05
融负债
衍生金融工具 476.64 -198.85 107.99 -140.76
合 计 28,108.91 14,154.46 -62,987.08 -65,374.16
96
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注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
报告期内，本公司公允价值变动损益主要为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、股指期货公允价值变动收益和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债等。
2018 年，公司实现公允价值变动损益-62,987.08 万元，较 2017 年增长 2,387.08 万
元，主要是因为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产大幅下降，股指期货
公允价值变动收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债有所增长。
2019 年，公司实现公允价值变动损益 14,154.46 万元，较 2018 年增长 122.47%，主
要是因为交易性金融资产的公允价值大幅上升。
2020 年 1-6 月，公司实现公允价值变动损益 28,108.91 万元，较 2019 年 1-6 月增长
431.08%，主要是因为公司持有的权益资产估值上升所致。
2、按业务分部划分的营业收入
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司营业收入按业务分部划分情况
如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项 目 比例 比例 比例 比例
业务收入 业务收入 业务收入 业务收入
（%） （%） （%） （%）
经 纪业
53,432.45 25.26 91,589.02 28.63 75,368.57 29.70 99,260.10 28.27
务
投 行业
13,228.66 6.25 38,696.65 12.10 28,379.94 11.18 46,865.46 13.35
务
自 营投
58,880.21 27.84 55,853.10 17.46 7,338.52 2.89 64,698.26 18.43
资业务
资 产管
5,516.51 2.61 14,583.75 4.56 12,592.83 4.96 15,639.76 4.45
理业务
证 券信
35,414.63 16.74 73,491.42 22.97 91,412.61 36.02 90,736.23 25.85
用业务
境 外子
13,044.33 6.17 24,065.46 7.52 16,755.46 6.60 21,144.76 6.02
公司
其他 31,996.06 15.13 21,601.43 6.75 21,942.81 8.65 12,725.64 3.62
合计 211,512.85 100.00 319,880.84 100.00 253,790.73 100.00 351,070.22 100.00
（1）经纪业务
97
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
证券经纪业务是本公司营业收入的主要来源之一。2017 年、2018 年、2019 年和 2020
年 1-6 月，本公司证券经纪业务分别实现营业收入 99,260.10 万元、75,368.57 万元、
91,589.02 万元和 53,432.45 万元，占公司当期营业收入的比例分别为 28.27%、29.70%、
28.63%和 25.26%。
2018 年，本公司证券经纪业务分部营业收入较 2017 年下降 24.07%，主要是由于
2018 年以来国内资本市场持续震荡，客户交易意愿降低，导致代理买卖证券等业务收
入下降。
2019 年，本公司证券经纪业务分部营业收入较 2018 年增长 21.52%，主要是由于
2019 年国内资本市场交易行情回暖，量价齐升，客户交易意愿增强，因此代理买卖证
券业务收入上升。
2020 年 1-6 月，本公司证券经纪业务分部营业收入较 2019 年 1-6 月增长 15.50%，
主要是由于 2020 年 1-6 月国内资本市场交易行情持续走高，客户交易意愿较强，因此
代理买卖证券业务收入有所上升。
（2）投资银行业务
投资银行业务是本公司营业收入的重要来源之一。2017 年、2018 年、2019 年和 2020
年 1-6 月，本公司投资银行业务分别实现营业收入 46,865.46 万元、28,379.94 万元、
38,696.65 万元和 13,228.66 万元，占公司当期营业收入的比例分别为 13.35%、11.18%、
12.10%和 6.25%。
2018 年，公司投资银行业务分部收入较 2017 年下降了 39.44%，主要是因为公司证
券承销业务、证券保荐业务和财务顾问业务等收入均有所下滑。
2019 年，本公司投资银行业务分部营业收入较 2018 年增长 36.35%，主要是由于
2019 年 A 股股权融资审核提速，加之科创板注册制的推出，公司证券承销和证券保荐
业务收入有所上升。
2020 年 1-6 月，本公司投资银行业务分部营业收入较 2019 年 1-6 月下降 34.40%，
主要是由于 2020 年上半年受疫情影响，投资银行承销保荐业务开展受限所致。
（3）自营投资业务
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司自营投资业务分别实现业务收入
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64,698.26 万元、7,338.52 万元、55,853.10 万元和 58,880.21 万元，占公司当期营业收入
的比例分别为 18.43%、2.89%、17.46%和 27.84%。
2018 年，公司自营投资业务分部收入较 2017 年下降了 88.66%，主要是因为公司金
融资产公允价值下降以及资金成本增加所致。
2019 年，本公司自营投资业务分部营业收入较 2018 年增长 611.10%，主要是由于
2019 年我国资本市场有所回暖，量价齐升，公司权益工具投资公允价值上升及处置权
益工具收益增加所致。
2020 年 1-6 月，本公司自营投资业务分部营业收入较 2019 年 1-6 月增长 62.72%，
主要是由于 2020 年 1-6 月我国资本市场交易行情持续走高，公司在严控风险的同时加
大权益投资业务股票投资规模，精选个股、优化投资组合，积极参与新三板做市，公司
自营投资业务取得良好投资收益。
（4）资产管理业务
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司资产管理业务收入分别为 15,639.76
万元、12,592.83 万元、14,583.75 万元和 5,516.51 万元，占公司营业收入的比例分别为
4.45%、4.96%、4.56%和 2.61%。
2018 年，公司资产管理业务分部收入较 2017 年下降了 19.48%，主要是因为 2018
年公司资产管理业务的手续费净收入略有下降。
2019 年，本公司资产管理业务分部营业收入较 2018 年增长 15.81%，主要是由于
2019 年公司资产管理业务的手续费净收入略有上升。
2020 年 1-6 月，本公司资产管理业务分部营业收入较 2019 年 1-6 月增长 7.46%，
主要是由于公司不断提升投资与研究水平，加强投研一体化建设，努力提高主动管理能
力；同时，不断完善合规风险体系，提升风险防控能力。
（5）证券信用业务
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司证券信用业务收入分别为 90,736.23
万元、91,412.61 万元、73,491.42 万元和 35,414.63 万元，占公司营业收入的比例为
25.85%、36.02%、22.97%和 16.74%。
2018 年，公司证券信用业务分部收入较 2017 年增长了 0.75%，主要是因为 2018
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年公司加大了融资类业务规模，导致收入增加。
2019 年，本公司证券信用业务分部营业收入较 2018 年下降 19.60%，主要是由于
2019 年公司为防范业务风险，压减股票质押式回购业务规模所致。
2020 年 1-6 月，本公司证券信用业务分部营业收入较 2019 年 1-6 月下降 14.80%，
主要是由于 2020 年 1-6 月公司为防范业务风险，压减股票质押式回购业务规模所致。
（二）营业支出
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司营业支出的构成情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项 目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
税金及
1,823.68 1.37 4,098.54 1.96 5,283.09 3.11 3,513.11 1.79
附加
业务及
91,722.07 68.89 166,936.30 79.71 147,044.39 86.66 178,031.12 90.91
管理费
资产减
不适用 - 不适用 - 16,050.94 9.46 12,952.41 6.61
值损失
信用减
22,436.86 16.85 36,880.69 17.61 不适用 - 不适用 -
值损失
其他资
产减值 258.45 0.19 - - - - - -
损失
其他业
16,899.40 12.69 1,512.45 0.72 1,302.58 0.77 1,337.49 0.68
务成本
营业支
133,140.48 100.00 209,427.97 100.00 169,681.00 100.00 195,834.13 100.00
出
1、税金及附加
报告期内，本公司税金及附加主要包括营业税、城建税、教育费附加、房产税、水
利基金等。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司税金及附加构成情况如
下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业税 - - 1,261.65 -
城市维护建设税 620.91 1,306.26 1,127.77 977.77
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
教育费附加 444.86 930.57 803.29 699.26
房产税 626.32 1,341.80 1,339.51 1,383.73
水利基金 87.90 195.21 162.37 153.10
其他 43.69 324.70 588.50 299.25
合计 1,823.68 4,098.54 5,283.09 3,513.11
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司税金及附加分别为 3,513.11
万元、5,283.09 万元、4,098.54 万元和 1,823.68 万元，占营业支出的比例分别为 1.79%、
3.11%、1.96%和 1.37%。
最近三年及一期，本公司严格按照税法计提相关税费，税金及附加的变动主要受当
期营业收入变动影响。
2、业务及管理费
2017 年，本公司业务及管理费主要组成情况如下：
单位：万元
项目 2017 年度
工资 105,925.08
社会保险费 9,192.84
折旧费 8,953.38
租赁费 6,792.27
邮电通讯费 4,747.96
福利费 3,741.90
业务招待费 4,137.57
投资者保护基金 2,017.85
车辆使用费 3,116.64
住房公积金 2,881.57
2018 年和 2019 年，本公司业务及管理费主要组成情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度
工资、奖金 95,138.76 72,266.88
折旧费与摊销 12,745.82 13,402.69
社会保险费 10,042.13 10,079.05
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项目 2019 年度 2018 年度
场地设备租赁费 7,121.33 7,298.11
邮电通讯费 5,684.20 5,162.29
福利费 5,609.14 4,125.45
住房公积金 3,384.32 3,110.62
业务招待费 2,847.22 3,523.39
电子设备运转费 2,292.60 1,708.96
工会经费 1,944.62 1,102.27
其他 20,126.15 25,264.69
合计 166,936.30 147,044.39
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
2020 年 1-6 月，本公司业务及管理费主要组成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月
工资、奖金、津贴、补贴 61,871.74
折旧费 3,999.48
租赁费 3,874.94
社会保险费 2,623.22
福利费 2,276.41
住房公积金 1,731.57
无形资产摊销 1,537.43
邮电通讯费 1,425.18
工会经费 1,125.07
投资者保护基金 1,036.90
其他 10,220.12
合计 91,722.07
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司业务及管理费分别为 178,031.12
万元、147,044.39、166,936.30 万元和 91,722.07，占公司营业支出的比例分别为 90.91%、
86.66%、79.71%和 68.89%。公司业务及管理费主要包括工资、社会保险、折旧费、租
赁费等，报告期内公司业务及管理费整体占公司营业支出的比例呈下降趋势。
3、资产减值损失
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2017 年和 2018 年，本公司资产减值损失构成情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 2017 年
坏账损失 3,349.54 508.19
可供出售金融资产减值准备 9,827.87 4,867.11
融出资金减值准备 -124.31 5,112.95
买入返售金融资产 2,997.84 2,464.16
合计 16,050.94 12,952.41
2017 年和 2018 年，公司资产减值损失分别为 12,952.41 万元和 16,050.94 万元。
2018 年，公司资产减值损失较 2017 年增长 23.92%，主要是因为公司应收账款以及
可供出售金融资产计提减值准备大幅增加。
4、信用减值损失
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》，
2019 年 1 月 1 日起，本公司计提的各项金融工具预期信用损失计入新增“信用减值损
失”科目。
2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度
买入返售金融资产减值损失 22,332.06 31,358.81
融出资金减值损失 0.48 2,690.03
债权投资减值准备 - 1,427.95
应收利息减值准备 - 734.05
其他债权投资 -102.42 369.67
坏账损失 206.74 300.18
合计 22,436.86 36,880.69
5、其他业务成本
本公司其他业务成本主要包括开户费、转托管费和其他。2017 年、2018 年、2019
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年和 2020 年 1-6 月，本公司其他业务成本构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
开户费 191.47 415.71 739.66 675.37
转托管费 0.15 0.46 0.37 0.48
现货销售成本 16,132.13 - - -
其他 575.65 1,096.29 562.55 661.64
合计 16,899.40 1,512.45 1,302.58 1,337.49
2018 年，公司其他业务成本较 2017 年下降 2.61%，变化较小。
2019 年，公司其他业务成本较 2018 年增加 16.11%，主要因为国元期货发生仓单业
务、期现货业务成本增加所致。
2020 年 1-6 月，公司其他业务成本大幅增加，主要是因为国元期货现货销售规模大
幅提高，相应结转现货销售成本所致。
（三）营业外收支
1、营业外收入
报告期内，本公司营业外收入主要包括政府补助等。2017 年、2018 年、2019 年和
2020 年 1-6 月，本公司营业外收入构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
追偿款 512.00 3,459.78 - -
政府补助 87.96 1,307.79 1,528.44 2,236.14
其他 15.67 438.23 54.58 30.57
合 计 615.63 5,205.80 1,583.03 2,266.71
2018 年，公司营业外收入较 2017 年下降了 30.16%，主要是因为公司获得的政府补
助减少所致；2019 年，公司营业外收入较 2018 年增加了 228.85%，主要系公司追回王
卫宁案财产所致；2020 年 1-6 月，公司营业外收入较 2019 年 1-6 月下降了 16.40%，主
要系公司获得的政府补助大幅减少所致。
2、营业外支出
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报告期内，本公司营业外支出主要包括非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、违约
金和赔偿损失以及滞纳金、罚款等。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公
司营业外支出构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
盘亏损失 4.11 - - -
非流动资产毁损报废损失 7.68 34.61 30.60 38.62
对外捐赠 1,015.00 1,102.70 1,405.58 1,307.40
违约金和赔偿损失 7.98 -797.63 315.13 -24.47
滞纳金、罚款 2.84 156.03 417.98 413.58
其他 9.45 31.37 13.18 19.83
合计 1,047.07 527.08 2,182.47 1,754.95
2018 年，公司营业外支出较 2017 年增长 24.36%，主要因为公司缴纳的违约金和赔
偿损失增加所致。
2019 年，公司营业外支出较 2018 年下降 75.85%，主要因为公司根据仲裁决议冲回
预计负债所致。
2020 年 1-6 月，公司营业外支出较 2019 年 1-6 月增长较多，主要因为公司捐赠防
控疫情款所致。
（四）利润总额
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司利润总额分别为 155,747.84
万元、83,510.29 万元、115,131.59 万元和 77,940.94 万元。
（五）所得税费用
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司所得税费用分别为 34,350.96
万元、16,457.60 万元、23,652.70 万元和 16,150.70 万元。
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
当期所得税费用 22,857.35 22,427.37 18,534.89 36,223.60
递延所得税费用 -6,706.65 1,225.32 -2,077.29 -1,872.64
合 计 16,150.70 23,652.70 16,457.60 34,350.96
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（六）净利润
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司净利润分别为 121,396.88 万元、
67,052.69 万元、91,478.89 万元和 61,790.24 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为
120,374.61 万元、67,037.08 万元、91,436.16 万元和 61,768.65 万元。
（七）其他综合收益
报告期内，公司的其他综合收益主要为可供出售金融资产产生的损益、外币财务报
表折算差额、其他债权投资公允价值变动和其他债权投资信用损失准备。2017 年、2018
年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司其他综合收益的构成和变动情况如下：
单位：万元
2020 年
项 目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1-6 月
归属母公司所有者的其他综合收益
9,921.97 9,966.83 -90,192.48 -16,031.65
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
- - - -
合收益
（二）将重分类进损益的其他综合
9,921.97 9,966.83 -90,192.48 -16,031.65
收益
其中：权益法下可转损益的其他综
- 15.33 -11,628.71 5,638.77
合收益
其他债权投资公允价值变动 9,866.88 8,819.35 不适用 不适用
可供出售金融资产公允价值
不适用 不适用 -84,740.12 -13,374.48
变动损益
其他债权投资信用损失准备 -2,893.93 -1,946.50 不适用 不适用
外币财务报表折算差额 2,949.02 3,078.64 6,176.35 -8,295.94
归属于少数股东的其他综合收益的
- - -0.77 -2.53
税后净额
其他综合收益的税后净额 9,921.97 9,966.83 -90,193.25 -16,029.12
（八）非经常性损益
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司非经常性损益明细如下表所示：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动资产处置损益（包括已计
536.71 1,359.52 210.22 12.98
提资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一 324.29 1,307.79 1,528.44 2,236.14
标准定额或定量享受的政府补
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
助除外）
单独进行减值测试的应收款项
- - - 210.67
减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外
-507.64 3,405.55 -2,097.29 -1,724.39
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
288.84 999.43 - -
损益项目
小计 642.20 7,072.29 -358.63 735.40
减：所得税影响额 159.72 1,806.87 14.95 296.48
少数股东权益影响额（ 税
0.19 3.24 2.29 138.55
后）
合计 482.29 5,262.18 -375.87 300.37
报告期内，公司非经常性损益主要来源为政府补助和其他营业外收入和支出。2017
年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司非经常性损益占同期归属于母公司股东净
利润的比例分别为 0.25%、-0.56%、5.76%和 0.78%，除 2019 年度外整体占比较小。公
司 2019 年度非经常性损益金额较高主要是因为公司追回王卫宁案财产造成营业外收入
大幅增加所致，非经常性损益金额整体上对公司经营成果无重大影响。
三、现金流量分析
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司的现金及现金等价物净增加额分
别为 31,756.98 万元、-374,188.12 万元、198,707.82 万元和 431,749.20 万元。报告期各
期末，公 司现金 及现金 等价物余 额分别 为 2,132,911.67 万元、1,758,723.54 万元和
1,957,431.37 万元和 2,389,180.57 万元。
（一）经营活动产生的现金流量
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司经营活动现金流量的构成情况
如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣
243,749.38 464,073.95 352,615.67 416,564.05
金的现金
拆入资金净增加额 - 10,000.00 - -
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
返售业务资金净增加额 55,945.51 233,585.11 - -
回购业务资金净增加额 54,519.79 341,929.17 4,229.28 245,133.29
融出资金净减少额 - - 377,897.92 -
代理买卖证券收到的现
372,935.84 392,185.07 - -
金净额
收到其他与经营活动有
50,625.27 16,883.63 76,033.18 42,529.74
关的现金
经营活动现金流入小计 777,775.79 1,458,656.94 810,776.06 704,227.08
为交易目的而持有的金
52,065.00 414,155.53 668,086.03 不适用
融资产净增加额
处置以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金 不适用 不适用 不适用 106,041.68
融资产支付净减少额
融出资金净增加额 65,126.60 198,075.33 - 167,893.48
代理买卖业务的现金净
- - 80,477.92 303,602.00
减少额
支付利息、手续费及佣
57,331.71 110,757.77 104,567.64 103,039.27
金的现金
支付给职工以及为职工
38,920.47 127,767.68 106,867.95 119,987.97
支付的现金
支付的各项税费 34,398.41 52,079.12 42,346.31 63,176.24
支付其他与经营活动有
48,678.66 77,526.57 53,234.86 44,117.26
关的现金
经营活动现金流出小计 296,520.84 980,362.00 1,055,580.71 907,857.89
经营活动产生的现金流量
481,254.95 478,294.94 -244,804.65 -203,630.81
净额
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现金、
回购业务资金净增加额、代理买卖证券收到的现金净额和收到其他与经营活动有关的现
金等。经营活动产生的现金流出主要包括处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产支付净减少额、回购业务资金净减少额、融出资金净增加额、代理买卖业务的
现金净减少额、支付利息、手续费及佣金的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、
支付的各项税费和支付其他与经营活动有关的现金等。
2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-244,804.65 万元。2018 年，公司经
营活动现金流入同比增长 15.13%，主要是因为融出资金净减少；经营活动现金流出同
108
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
比增长 16.27%，主要是因为 2018 年公司购买金融资产。
2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 478,294.94 万元。2019 年，公司经
营活动现金流入同比增长 79.91%，主要是因为返售业务资金净增加额、回购业务资金
净 增 加额 和代 理买 卖证 券收 到 的现 金净 额大 幅增 加； 经营 活动 现 金流 出同 比下 降
7.13%，主要是因为公司购买金融资产规模减少。
2020 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 481,254.95 万元。2020 年 1-6
月，经营活动现金流入同比减少 37.74%，主要是因为代理买卖证券收到的现金净额和
收到其他与经营活动有关的现金有所减少；经营活动现金流出同比下降 51.49%，主要
是因为融出资金净增加额支付其他与经营活动有关的现金有所减少。
（二）投资活动产生的现金流量
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司投资活动现金流量的构成情况
如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
投资活动产生的现金流
量
收回投资所收到的现
681.29 7,708.63 727.84 -
金
取得投资收益收到的
2,678.72 5,317.24 4,660.29 2,238.68
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收 2,675.75 1,136.92 713.43 不适用
回的现金净额
收到其他与投资活动
- - - 251.72
相关的现金
投资活动现金流入小计 6,035.76 14,162.79 6,101.56 2,490.40
投资支付的现金 9,510.40 6,500.00 27,500.00 18,026.00
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产所 5,761.84 6,614.42 8,591.85 12,471.62
支付的现金
支付其他与投资活动
- - - 6,625.72
有关的现金
投资活动现金流出小计 15,272.24 13,114.42 36,091.85 37,123.34
投资活动产生的现金流
-9,236.48 1,048.38 -29,990.29 -34,632.94
量净额
109
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
注：根据中华人民共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调整，同时在
2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整，因此 2018 年度数据有所改变。
报告期内，公司投资活动产生的现金流入主要包括取得投资收益收到的现金和收到
其他与投资活动相关的现金。投资活动产生的现金流出主要包括投资支付的现金、购建
固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、取得子公司及其他营业单位支付的
现金流量和支付其他与投资活动有关的现金。
2018 年．公司投资活动产生的现金流量净额为-29,990.29 万元。2018 年公司投资活
动产生的现金流入同比增长 145.00%，主要因为联营公司分红增加；投资活动现金流出
同比下降 2.78%，主要是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减
少所致。
2019 年，公司投资活动产生的现金流量净额为 1,048.38 万元。2019 年公司投资活
动产生的现金流入同比增长 132.12%，主要是因为收回投资所收到的现金大幅增加；投
资活动现金流出同比下降 63.66%，主要是因为公司用于投资支付的现金大幅下降。
2020 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-9,236.48 万元。2020 年 1-6
月，公司投资活动产生的现金流入同比增长 55.89%，主要是因为公司收回投资所收到
的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额大幅增加；投资活动
现金流出同比增长 429.55%，主要是因为公司用于投资支付的现金和购建固定资产、无
形资产和其他长期资产所支付的现金大幅增加。
（三）筹资活动产生的现金流量
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司筹资活动现金流量的构成情况
如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动产生的现金流
量
吸收投资收到的现金 - - - 417,666.67
其中：子公司吸收少数
- - - -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 907,547.01 1,778,564.42 80,731.70 41,795.50
发行债券收到的现金 1,211,791.00 2,211,136.08 2,636,242.00 1,827,221.00
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项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动现金流入小计 2,119,338.01 3,989,700.50 2,716,973.70 2,286,683.17
偿还债务支付的现金 2,070,406.10 4,113,304.95 2,680,647.00 1,855,243.10
分配股利、利润或偿付
93,663.85 164,070.73 142,631.12 154,882.52
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
- - - -
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
- - 106.79 -
有关的现金
筹资活动现金流出小计 2,164,069.95 4,277,375.68 2,823,384.90 2,010,125.62
筹资活动产生的现金流
-44,731.94 -287,675.18 -106,411.20 276,557.55
量净额
报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借款
收到的现金和发行债券收到的现金。公司筹资活动产生的现金流出主要包括偿还债务支
付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
2018 年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-106,411.20 万元。2018 年，公司筹
资活动现金流入同比增长 18.82%，主要是因为发行债券规模同比增加；筹资活动现金
流出同比增长 40.46%，主要是因为公司偿还债务支付的现金增加。
2019 年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-287,675.18 万元。2019 年，公司筹
资活动现金流入同比增长 46.84%，主要是因为取得借款收到的现金大幅增长；筹资活
动现金流出同比增长 51.50%，主要是因为公司偿还债务支付的现金增加。
2020 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额为-44,731.94 万元。2020 年 1-6
月，公司筹资活动现金流入同比增加 27.25%，主要是因为取得借款收到的现金和发行
债券收到的现金有所增加；筹资活动现金流出同比增加 18.91%，主要是因为公司偿还
债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金有所增加。
四、资本性支出分析
（一）报告期内的资本性支出情况
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，本公司资本性支出情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
购建固定资产、无形资产和其他 5,761.84 6,614.42 8,591.85 12,471.62
111
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
长期资产所支付的现金
合计 5,761.84 6,614.42 8,591.85 12,471.62
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本配股说明书摘要签署之日，本公司不存在可预见的重大资本性支出计划。
五、会计政策和会计估计变更情况
（一）2017 年度会计政策变更情况
1、持有待售的非流动资产、处置组和终止经营
2017 年 4 月 28 日，财政部印发并制定了《企业会计准则第 42 号——持有待售的
非流动资产、处置组和终止经营》（财会[2017]13 号），自 2017 年 5 月 28 日开始实施。
本次变更未对本公司 2017 年度的财务报表产生重大影响。
2、政府补助
2017 年 5 月 10 日，财政部修订印发了《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财
会[2017]15 号），自 2017 年 6 月 12 日开始实施。该准则规范了政府补助的确认、计量
和列报，并按相关规定进行了调整。按照该准则要求，与企业日常活动相关的政府补助
应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与企业日常活动无关的政
府补助，应当计入营业外收支；企业应当在“利润表”中的“营业利润”项目之上单独
列报“其他收益”项目，反映计入其他收益的政府补助。
本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1
日至新政府补助准则施行日之间新增的政府补助根据新政府补助准则进行调整，可比会
计期间的财务报表不进行追溯调整。本次会计政策变更和调整仅对财务报表的列报项目
产生影响，不会对本公司净损益产生重大影响。上述变更对本公司 2017 年度财务报表
的具体影响如下：
单位：元
2017 年度
项 目
调整后 调整前 影响额
营业外收入 22,667,065.61 23,241,585.57 -574,519.96
112
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2017 年度
项 目
调整后 调整前 影响额
营业外支出 17,549,530.99 17,623,148.14 -73,617.15
资产处置收益 500,902.81 - 500,902.81
（二）2019 年度会计政策变更情况
1、2019 年 4 月 30 日，财政部发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表
格式的通知》（财会[2019]6 号），要求对已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和
新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：
资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；增
加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的应收票据和应收账款等。
利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失
以“-”号填列）”的明细项目。
2、财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认
和计量》（财会[2017]7 号）、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》（财会[2017]8 号）、
《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会[2017]9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企
业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会[2017]14 号）。要求境内上市企业自 2019 年
1 月 1 日起执行新金融工具准则。
本公司于 2019 年 1 月 1 日执行上述新金融工具准则。新金融工具准则的采用，对
金融工具的分类和计量、金融资产的减值等方面产生如下主要影响：
金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征
及企业管理该等资产的业务模式分类为“以摊余成本计量的金融资产”、“以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产”三大类别，取消了贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产
等原分类。权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产，也允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公
允价值变动额结转计入当期损益。
113
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
金融资产减值方面，新金融工具准则有关减值的要求适用于以摊余成本计量以及以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款、合同资产以及特定
未提用的贷款承诺和财务担保合同。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型以替代
原先的已发生信用损失模型。新减值模型要求采用三阶段模型，依据相关项目自初始确
认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按 12 个月内预期信用损失或者整个存
续期的预期信用损失进行计提。对于应收账款、合同资产及租赁应收款存在简化方法，
允许始终按照整个存续期预期信用损失确认减值准备。
于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，
本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整；涉及前期比较财务报表数据与新金融
工具准则要求不一致的，本公司不进行调整；金融工具原账面价值和在新金融工具准则
施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。
本公司对财务报表相关项目调整情况如下：
（1）合并资产负债表调整情况
单位：元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
资产：
货币资金 15,084,867,750.32 15,084,867,750.32 -
其中：客户资金存款 10,677,463,710.22 10,677,463,710.22 -
结算备付金 2,508,367,694.29 2,508,367,694.29 -
其中：客户备付金 1,965,985,344.72 1,965,985,344.72 -
贵金属 - - -
拆出资金 - - -
融出资金 10,077,567,140.86 10,345,255,757.80 267,688,616.94
衍生金融资产 - - -
存出保证金 109,500,017.81 109,500,017.81 -
应收款项 323,062,939.31 295,217,722.15 -27,845,217.16
应收款项融资 不适用 - -
合同资产 不适用 - -
买入返售金融资产 10,797,390,499.83 10,719,366,582.86 -78,023,916.97
持有待售资产 - - -
金融投资：
114
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
以公允价值计量且其变动
3,023,333,047.82 不适用 -3,023,333,047.82
计入当期损益的金融资产
交易性金融资产 不适用 19,209,780,217.51 19,209,780,217.51
债权投资 不适用 691,635,136.21 691,635,136.21
可供出售金融资产 29,685,120,791.28 不适用 -29,685,120,791.28
其他债权投资 不适用 14,192,091,841.65 14,192,091,841.65
其他权益工具投资 不适用 - -
持有至到期投资 662,996,592.78 不适用 -662,996,592.78
长期股权投资 2,716,345,786.47 2,760,244,294.09 43,898,507.62
投资性房地产 - - -
固定资产 1,348,479,846.87 1,348,479,846.87 -
在建工程 68,561,745.80 68,561,745.80 -
使用权资产 不适用 — -
无形资产 55,582,674.15 55,582,674.15 -
商誉 120,876,333.75 120,876,333.75 -
递延所得税资产 307,511,939.13 309,886,822.71 2,374,883.58
其他资产 1,149,645,068.97 249,767,884.33 -899,877,184.64
资产总计 78,039,209,869.44 78,069,482,322.30 30,272,452.86
负债：
短期借款 1,121,536,000.00 1,121,536,000.00 -
应付短期融资款 11,052,460,000.00 11,195,427,962.70 142,967,962.70
拆入资金 - - -
交易性金融负债 不适用 8,978,931,548.83 8,978,931,548.83
以公允价值计量且其变动
8,978,931,548.83 不适用 -8,978,931,548.83
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
卖出回购金融资产款 11,290,925,063.25 11,305,831,628.54 14,906,565.29
代理买卖证券款 12,646,231,733.27 12,646,231,733.27 -
代理承销证券款 - - -
应付职工薪酬 274,909,485.53 274,909,485.53 -
应交税费 190,310,027.40 190,310,027.40 -
应付款项 511,935,576.67 511,935,576.67 -
合同负债 不适用 - -
持有待售负债 - - -
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
预计负债 8,060,000.00 8,060,000.00 -
长期借款 438,100,000.00 438,100,000.00 -
应付债券 6,499,814,403.56 6,669,580,375.81 169,765,972.25
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
租赁负债 不适用 - -
递延收益 - - -
递延所得税负债 1,462,963.33 6,111,671.28 4,648,707.95
其他负债 376,846,274.16 49,205,773.92 -327,640,500.24
负债合计 53,391,523,076.00 53,396,171,783.95 4,648,707.95
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 -
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 12,610,173,775.88 12,610,173,775.88 -
减：库存股 - - -
其他综合收益 -351,261,290.81 119,754,457.63 471,015,748.44
盈余公积 1,321,496,564.92 1,279,013,043.71 -42,483,521.21
一般风险准备 2,693,082,651.87 2,607,625,756.68 -85,456,895.19
未分配利润 4,997,394,143.44 4,679,942,556.31 -317,451,587.13
归属于母公司所有者权益合计 24,636,332,892.30 24,661,956,637.21 25,623,744.91
少数股东权益 11,353,901.14 11,353,901.14 -
所有者权益合计 24,647,686,793.44 24,673,310,538.35 25,623,744.91
负债和所有者权益总计 78,039,209,869.44 78,069,482,322.30 30,272,452.86
（2）母公司资产负债表调整情况
单位：元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
资产：
货币资金 11,060,774,363.08 11,060,774,363.08 -
其中：客户资金存款 7,559,430,146.91 7,559,430,146.91 -
结算备付金 1,974,642,582.04 1,974,642,582.04 -
116
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
其中：客户备付金 1,544,010,295.71 1,544,010,295.71 -
贵金属 - - -
拆出资金 - - -
融出资金 8,955,322,387.20 9,226,515,804.14 271,193,416.94
衍生金融资产 - - -
存出保证金 104,547,200.73 104,547,200.73 -
应收款项 107,726,714.80 107,726,714.80 -
应收款项融资 不适用 - -
合同资产 不适用 - -
买入返售金融资产 10,148,357,936.71 10,069,446,927.32 -78,911,009.39
持有待售资产 - - -
金融投资 - - -
以公允价值计量且其变动计
1,656,266,924.91 不适用 -1,656,266,924.91
入当期损益的金融资产
交易性金融资产 不适用 5,568,370,882.57 5,568,370,882.57
债权投资 不适用 - -
可供出售金融资产 17,716,508,468.39 不适用 -17,716,508,468.39
其他债权投资 不适用 14,192,091,841.65 14,192,091,841.65
其他权益工具投资 不适用 - -
持有至到期投资 - 不适用 -
长期股权投资 6,199,767,473.41 6,225,071,149.25 25,303,675.84
投资性房地产 - - -
固定资产 1,335,882,296.31 1,335,882,296.31 -
在建工程 68,304,159.58 68,304,159.58 -
使用权资产 不适用 - -
无形资产 51,233,876.43 51,233,876.43 -
商誉 - - -
递延所得税资产 253,208,472.53 255,103,482.78 1,895,010.25
其他资产 746,570,420.54 159,020,641.08 -587,549,779.46
资产总计 60,379,113,276.66 60,398,731,921.76 19,618,645.10
负债：
短期借款 - - -
应付短期融资款 11,052,460,000.00 11,195,427,962.70 142,967,962.70
117
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
拆入资金 - - -
交易性金融负债 不适用 - -
以公允价值计量且其变动计
- 不适用 -
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
卖出回购金融资产款 9,184,499,256.00 9,197,002,772.37 12,503,516.37
代理买卖证券款 9,075,235,796.80 9,075,235,796.80 -
代理承销证券款 - - -
应付职工薪酬 271,379,762.63 271,379,762.63 -
应交税费 166,635,704.16 166,635,704.16 -
应付款项 228,759,137.37 228,759,137.37 -
合同负债 不适用 - -
持有待售负债 - - -
预计负债 8,060,000.00 8,060,000.00 -
长期借款 - - -
应付债券 6,499,814,403.56 6,669,580,375.81 169,765,972.25
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
租赁负债 不适用 - -
递延收益 - - -
递延所得税负债 - - -
其他负债 340,246,126.21 15,008,674.89 -325,237,451.32
负债合计 36,827,090,186.73 36,827,090,186.73 -
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 -
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 12,610,368,506.67 12,610,368,506.67 -
减：库存股 - - -
其他综合收益 -361,372,209.57 83,081,647.61 444,453,857.18
盈余公积 1,321,496,564.92 1,279,013,043.71 -42,483,521.21
一般风险准备 2,604,849,913.78 2,519,882,871.36 -84,967,042.42
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
未分配利润 4,011,233,267.13 3,713,848,618.68 -297,384,648.45
所有者权益合计 23,552,023,089.93 23,571,641,735.03 19,618,645.10
负债和所有者权益总计 60,379,113,276.66 60,398,731,921.76 19,618,645.10
（三）2020 年 1-6 月会计政策变更情况
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则第 14 号——收入》（财会〔2017〕
22 号）。鉴于公司目前向客户转让商品或提供服务的模式，无新收入准则规定调整的情
形，此次会计政策变更不对公司净利润、总资产和净资产产生重大影响。在执行衔接时，
不涉及首次执行新收入准则的累积影响数，无需调整年初留存收益及财务报表其他相关
项目金额，也不需调整可比期间信息。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）重大担保
截至 2020 年 6 月 30 日，本公司不存在对第三方的担保事项。
（二）重大诉讼或仲裁
截至 2020 年 6 月 30 日，公司涉及金额在 1,000 万元以上的未决诉讼事项如下：
1、陈行系公司融资融券客户，其证券信用账户强制平仓后仍不足以清偿公司债务，
公司向合肥市蜀山区人民法院提起诉讼，要求判令陈行、陈超男（陈行配偶）偿还欠款
1,007.17 万元及利息、罚息、律师费等。2018 年 8 月，公司收到法院送达判决书，判决
被告陈行支付公司借款本金 1,007.17 万元及相应的利息及罚息。陈行因不服上述判决，
向合肥市中级人民法院提起上诉。2019 年 3 月 22 日，公司收到法院送达的二审判决书，
驳回陈行上诉请求，维持原判。2019 年 8 月 23 日，公司向合肥市蜀山区人民法院申请
强制执行。2020 年 3 月 20 日，公司收到安徽省高院送达再审材料，陈行已提起再审。
2、王宇系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务
安全比例，履约保障比例低于处置线。2018 年 11 月，公司将王宇、秦英（王宇配偶）
作为被申请人，至合肥仲裁委员会申请仲裁，申请裁决被申请人王宇立即偿还融资本金
15,654.60 万元并支付相应的利息、罚息及违约金，并对被王宇出质给公司的 3,361 万股
江苏蓝丰生物化工股份有限公司（以下简称“蓝丰生化”）股票及其收益享有优先受偿
119
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
权，秦英对上述仲裁请求项下王宇的债务承担连带清偿责任。2019 年 7 月 5 日，公司
收到仲裁委送达仲裁裁决，基本支持公司仲裁请求。2020 年 1 月 6 日，公司向西安市
中级人民法院申请强制执行。
3、华业发展（深圳）有限公司（以下简称“华业发展”）系公司股票质押式回购客
户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务安全比例，履约保障比例低于处置线。
2018 年 10 月，公司起诉华业发展至安徽省高级人民法院，诉讼请求为：判令被告立即
向原告支付提前购回质押股票的本金 42,547.54 万元并支付相应的利息；起诉华业发展、
承担无限连带责任担保的 ZHOU WEN HUAN 至安徽省高级人民法院，请求判令二被告
立即向原告连带支付提前购回质押股票的本金 10,051.56 万元并支付相应的利息。被告
华业发展提出管辖权异议申请，法院于 2019 年 3 月裁定驳回被告申请。2019 年 8 月 23
日、2019 年 9 月 9 日，公司分别收到最高院关于管辖权异议二审裁定，驳回华业发展
管辖权异议上诉。2019 年 9 月 25 日、11 月 25 日，两案分别开庭审理。2019 年 12 月，
公司收到法院送达判决书，判决华业发展于判决生效之日起十日内，向公司偿还本金
42,547.54 万元及相应的利息、罚息、违约金。2019 年 12 月，公司收到法院送达的判决
书，判决华业发展于判决生效之日起 10 日内，向公司偿还本金 10,051.56 万元、利息、
罚息、违约金，ZHOU WEN HUAN 对上述债务承担连带清偿责任。2020 年 2 月 4 日、
2020 年 5 月 19 日，公司分别向法院提交强制执行申请书。
华业发展系公司融资融券客户，其未能按照合同约定清偿融资融券业务本金和利
息。2019 年 7 月 4 日，公司向合肥市中级人民法院对华业发展提起诉讼，请求被告偿
还融资本金 2,397.19 万元及利息、罚息、律师费。2019 年 9 月 16 日，公司收到法院送
达裁定书，驳回华业管辖权异议申请。2019 年 11 月 25 日，本案开庭审理。2020 年 4
月 1 日，公司收到法院送达一审判决书，基本支持公司的诉讼请求。2020 年 5 月 6 日，
公司向法院提交强制执行申请书。
4、姜圆圆系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业
务安全比例，履约保障比例低于处置线。2018 年 10 月，公司将姜圆圆、陈俊（姜圆圆
配偶）作为被申请人，至合肥仲裁委员会申请仲裁，申请裁决姜圆圆立即偿还融资本金
3,927.70 万元并支付相应的利息、罚息、违约金及补偿费，对姜圆圆出质给公司的
4,340,000 股河南黄河旋风股份有限公司（以下简称“黄河旋风”）股票及其他权益享有
优先受偿权，并申请裁决陈俊对上述仲裁请求下姜圆圆的债务承担连带清偿责任。2019
120
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
年 1 月，公司与姜圆圆达成调解协议，姜圆圆同意分期支付融资本金及利息。因姜圆圆
未按照调解协议履约，2019 年 6 月 14 日，公司向上海金融法院对姜圆圆申请强制执行。
2020 年 3 月 30 日，公司收到上海金融法院划款 724.21 万元。
陈俊系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务安全
比例，履约保障比例低于处置线。2019 年 3 月 1 日，公司向合肥仲裁委员会申请仲裁，
请求裁决陈俊偿还融资本金 38,046.20 万元并支付相应的利息、罚息、违约金及补偿费，
对陈俊出质给公司的 75,672,000 股黄河旋风股票及其他权益享有优先受偿权；裁决姜圆
圆对陈俊债务承担连带清偿责任。2019 年 3 月 1 日，合肥仲裁委员会受理本案。2019
年 8 月 30 日，本案开庭审理，陈俊到庭参加庭审。2019 年 11 月 22 日，公司收到案件
裁决书，基本支持公司仲裁请求。2020 年 1 月 2 日，公司向上海金融法院申请强制执
行。
2016 年 8 月 10 日，公司与上海明匠智能系统有限公司（以下简称“上海明匠”）
签订《债权转让协议》，约定沈善俊将其享有的对公司 6,000.00 万元的债权转让给公司。
2018 年 10 月 8 日，公司起诉上海明匠至合肥市中级人民法院，并列沈善俊为第三人，
诉讼请求包括：要求被告偿还 6,000.00 万元，并以 6,000.00 万元为基数，按照年利率
6.00%支付利息。2018 年 11 月 27 日，本案在合肥市中级人民法院主持下达成调解协议：
上海明匠分期偿还债权转让本金及资产占有利息损失。2018 年 12 月 5 日，公司收到合
肥市中级人民法院的民事调解书。2019 年 2 月 25 日，上海明匠归还欠息 250.00 万元。
因其未按约履行，2019 年 11 月 4 日，公司向合肥中院提交强制执行申请书。
2016 年 8 月 10 日，公司与陈俊签订《债权转让协议》，陈俊将其对上海明匠 6,250.00
万元债权转让予公司。2018 年 10 月 26 日，公司起诉上海明匠、陈俊至合肥市中级人
民法院，请求判令被告立即偿还原告借款本金 6,250.00 万元及资金占用期间利息。2018
年 11 月 27 日，本案在合肥市中级人民法院主持下达成调解协议，上海明匠分期偿还债
权转让本金及资产占有利息损失。2018 年 12 月 19 日，公司收到法院送达民事调解书。
2019 年 2 月 25 日，上海明匠偿还欠息 250.00 万元。因其未按约履行，2019 年 11 月 14
日，公司向合肥中院提交强制执行申请书。
沈善俊系公司股票质押式回购客户，其向公司出质了 12,150,000 股股票黄河旋风股
票，公司共计向其提供融资 61,087,500 元。因沈善俊股票质押业务履约保障比例低于处
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
置线，公司向合肥市仲裁委员会提请仲裁，请求裁决沈善俊偿还融资本金、利息及违约
金，公司对其出质的股票及其收益享有优先受偿权。2020 年 3 月，合肥仲裁委受理本
案。2020 年 6 月 5 日，本案开庭审理。2020 年 7 月 28 日，收到仲裁委送达裁决书，基
本支持公司仲裁请求。2020 年 8 月 24 日，公司向上海金融法院申请强制执行。
5、2019 年 3 月 21 日，公司作为“国元元赢 1 号债券分级集合资产管理计划”和
“国元元赢 16 号集合资产管理计划”管理人向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判
令被告哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“秋林集团”）等向公司支付债券本金
5,600.00 万元及支付相应的利息、罚息、违约金及补偿费，颐和黄金制品有限公司（以
下简称“颐和黄金”）、山东栖霞鲁地矿业有限公司（以下简称“栖霞鲁地矿业”）、天津
领先控股集团有限公司（以下简称“领先控股”）、李建新、张彤、北京和谐天下金银制
品有限公司（以下简称“和谐天下”）对哈尔滨秋林集团股份有限公司承担连带清偿责
任；判令公司对和谐天下持有的山东栖霞鲁地矿业有限公司 5,600.00 万元股股权享有质
权，并就拍卖、变卖所得价款在上述债权范围内享有优先受偿权。2019 年 3 月 21 日，
合肥市中级人民法院已受理本案。2019 年 8 月 12 日，本案开庭审理。2019 年 9 月 18
日，公司收到法院判决书，判决如下：（1）秋林集团支付债券本金 5,600.00 万元及利息
119.00 万元，自 2019 年 3 月 1 日起以 5,719.00 万元为基数按年利率 9.35%计至付清之
日）；（2）颐和黄金、栖霞鲁地矿业、领先控股、李建新、张彤对秋林集团债务承担连
带清偿责任；（3）公司对和谐天下持有栖霞鲁地矿业 5,600.00 万元股股权经拍卖、变卖
或折价所得价款享有优先受偿权。2019 年 10 月 9 日，公司收到法院送达秋林集团提交
的上诉状。2020 年 5 月 26 日，公司收到法院作出裁定，按秋林集团自动撤诉处理。目
前二审裁定处于公告送达阶段。
2019 年 3 月 22 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令秋林集团向公
司支付债券本金 3,500.00 万元及支付相应的利息、罚息，颐和黄金、栖霞鲁地矿业、领
先控股司、李建新、张彤对秋林集团承担连带清偿责任；判令公司对和谐天下持有的栖
霞鲁地矿业 3,500.00 万元股股权享有质押权，并就拍卖、变卖所得价款在上述债权范围
内享有优先受偿权。2019 年 3 月 22 日，合肥市中级人民法院已受理本案。2019 年 8 月
12 日，本案开庭审理。2019 年 9 月 18 日，公司收到法院判决书，判决如下：（1）秋林
集团支付债券本金 3,500.00 万元及利息 74.37 万元，自 2019 年 3 月 1 日起以 3,574.37
万元为基数按年利率 9.35%计至付清之日；（2）颐和黄金、栖霞鲁地矿业、领先控股、
122
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
李建新、张彤对秋林集团债务承担连带清偿责任；（3）公司对和谐天下持有栖霞鲁地矿
业 3,500.00 万元股股权经拍卖、变卖或折价所得价款享有优先受偿权。2019 年 10 月 9
日，公司收到法院送达秋林集团提交的上诉状。2020 年 5 月 26 日，公司收到法院作出
裁定，按秋林集团自动撤诉处理。目前二审裁定处于公告送达阶段。
6、2019 年 4 月 4 日，公司作为“国元元赢 1 号债券分级集合资产管理计划”、“国
元元赢 3 号债券分级集合资产管理计划”和“国元元赢 11 号集合资产管理计划”管理
人向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令解除公司与印纪娱乐传媒股份有限公司
（以下简称“印记娱乐”）2017 年度第一期中期票据债券交易合同关系，判令印纪娱乐
偿付票据本金 8,000.00 万元支付相应的利息、罚息、违约金，判令肖文革对上述诉讼请
求项下的债务承担连带清偿责任。合肥市中级人民法院已受理本案。2019 年 8 月 4 日，
法院进行公告送达，本案定于 2019 年 11 月 20 日开庭审理。2019 年 12 月 5 日，公司
收到法院送达判决书，判决如下：解除公司与印纪娱乐公司之间的“印纪娱乐传媒股份
有限公司 2017 年度第一期中期票据”债券交易合同；被告一印纪娱乐在判决生效后 10
日内向原告支付“印纪娱乐传媒股份有限公司 2017 年度第一期中期票据”本金 8,000.00
万元及相应利息、违约金；被告二肖文革对印纪娱乐上述债务承担连带清偿责任；由二
被告承担本次诉讼案件受理费、保全费合计 47.37 万元。2020 年 3 月，公司向合肥市中
级人民法院申请强制执行。
7、2019 年 5 月 27 日，公司作为“国元元赢 3 号债券分级集合资产管理计划”集
合计划管理人将金洲慈航集团股份有限公司提请仲裁至在深圳仲裁委员会，请求裁决金
洲慈航集团股份有限公司（以下简称“金洲慈航”）支付债券兑付本金 6,000.00 万元并
支付相应的利息，裁决丰汇租赁有限公司、朱要文为金洲慈航债务向公司承担连带清偿
责任。2019 年 10 月 17 日、2020 年 5 月 18 日，本案两次开庭审理，目前仲裁委尚未出
具仲裁结果。
8、刘楠系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务
安全比例，履约保障比例低于处置线。2019 年 1 月 30 日，公司向合肥仲裁委员会申请
仲裁，请求裁决刘楠偿还融资本金 12,286.64 万元及逾期利息、违约金；裁决公司对天
海融合防务装备技术股份有限公司（以下简称“天海防务”）股票享有优先受偿权。2019
年 6 月 11 日，本案开庭审理。2019 年 7 月 9 日，公司收到仲裁委送达裁决书，裁决刘
楠自收到本裁决书之日起 10 日内向公司支付融资本金 12,286.64 万元、自 2018 年 4 月
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
5 日起以年利率 6.00%为标准计算利息、自 2018 年 11 月 5 日起以年利率 10.00%为标准
计算违约金、支付律师费 10.00 万元，公司在上述裁决及仲裁费范围内就刘楠提供的
46,024,595 股天海防务股票及其收益享有优先受偿权。裁决业已生效。2019 年 7 月 30
日，公司对刘楠向上海金融法院申请强制执行。
9、天津物产进出口贸易有限公司系公司股票质押式回购客户，自 2019 年 3 月 21
日起，质押合约利息一直未按期支付至今。2019 年 10 月 25 日，公司对天津物产进出
口贸易有限公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令其立即向公司支付提前购回
本金 28,000.00 万元，以此为基数，按 6.80%日利率支付利息，自 2019 年 3 月 21 日起
算至本金清偿完毕之日止；按 13.60%为基数支付违约金，自 2019 年 6 月 21 日起算至
款清之日止；支付律师费 12.00 万元；公司对其出质的 31,250,000 股河钢资源股份有限
公司股票享有优先受偿权。本案移送至天津市第一中级人民法院，2020 年 7 月 9 日，
本案开庭审理，目前尚未判决。
10、拉萨市热风投资管理有限公司系公司股票质押式回购客户，其质押合约履约保
障比例低于处置比例，且未按期回购，旭森国际控股（集团）有限公司系其担保人。2019
年 11 月 15 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告提前购回本金
8,902.36 万元，支付利息、违约金、律师费，对其出质给公司的 31,051,133 股艾格拉斯
股份有限公司股票享有优先受偿权，法院已受理本案，2020 年 7 月 10 日，公司收到管
辖权异议上诉裁定。2020 年 7 月 22 日，法院通知本案定于 8 月 25 日开庭审理。
11、宁波乐源盛世投资管理有限公司系公司股票质押式回购客户，其质押合约履约
保障比例低于处置比例，且未按期回购，旭森国际控股（集团）有限公司系其担保人。
2019 年 11 月 15 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告提前购回本
金 4,322.66 元，支付利息、违约金、律师费，对其出质给公司的 18,177,300 股艾格拉斯
股份有限公司股票享有优先受偿权，法院已受理本案，案件于 2020 年 4 月 30 日开庭审
理。2020 年 7 月 7 日，公司收到法院送达一审判决书，基本支持公司诉讼请求。2020
年 8 月 7 日，公司向法院申请强制执行。
12、2019 年 11 月 25 日，公司向合肥市中级人民法院对郴州市金贵银业股份有限
公司、曹勇贵、许丽提起诉讼，请求判决被告郴州市金贵银业股份有限公司兑付“14
金贵债”本金 4,131.20 万元，支付利息 333.57 万元（自 2018 年 11 月 3 日至款清日止），
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
支付违约金 23.13 万元（自 2019 年 11 月 4 日计算至款清日止），支付律师费 20.00 万元。
2020 年 9 月 18 日，公司收到一审判决书，支持公司诉请，目前判决尚未生效。
13、公司管理的国元 12 号资管计划持有贵人鸟股份有限公司发行的“14 贵人鸟”
债券 12,228.00 万元，债券发行人于 2019 年 12 月未能按期兑付本息。2020 年 1 月，公
司作为资产管理计划国元 12 号的管理人将贵人鸟股份有限公司诉讼至合肥市中级人民
法院。2020 年 4 月 23 日，本案在合肥市中院开庭审理，当庭制作调解协议。贵人鸟承
诺于 2020 年 7 月 15 日还款，因其未履行调解协议，公司于 2020 年 7 月 16 日向合肥市
中级人民法院申请强制执行。
公司客户资产管理总部管理元赢 16 号、元赢 27 号和浦江 1 号集合资管计划持有面
值 8,000.00 万元“16 贵人鸟 PPN001”债券至今。2019 年 11 月 11 日，债券应兑付本息，
贵人鸟未履行兑付义务，已违反合同约定，公司向中国国际经济贸易仲裁委员会提请仲
裁，2020 年 2 月 24 日，仲裁委受理本案。2020 年 7 月 15 日，本案开庭审理。2020 年
7 月 30 日，公司收到仲裁裁决，基本支持公司仲裁请求。
14、公司管理的元赢 16 号和浦江 1 号资管计划合计持有江苏保千里视像科技集团
股份有限公司发行的“16 千里 01”债券本金 5,000.00 万元。2019 年 11 月，发行人未
能按期兑付本息。2020 年 1 月，公司将该债券受托管理人诉讼至南京市栖霞区人民法
院，请求判其向公司支付违约损失 1,500.00 万元。2020 年 5 月 18 日，公司收到裁定书，
本案裁定移送至深圳市南山区法院，目前深圳市南山区法院尚未受理。
15、公司管理的浦江 1 号资管计划持有富贵鸟股份有限公司发行的“16 富贵 01”
本金 6,000.00 万元。2019 年 8 月，发行人被福建省泉州市中级人民法院宣告破产，公
司账面按照可获得破产财产分配金额确认债权价值，剩余损失未能收回。2020 年 2 月，
公司将该债券证券承销商和专业中介服务机构诉讼至北京市第二中级人民法院，诉请证
券承销商或者专业中介服务机构对公司造成的损失承担连带赔偿责任。2020 年 4 月 21
日，公司收到北京二中院送达裁定书，驳回公司对爱建证券、毕马威诉讼请求。2020
年 4 月 29 日，公司向北京市高级人民法院提交上诉状，法院于 7 月 1 日受理。2020 年
8 月 3 日，公司收到二审裁定，驳回公司上诉、维持原判。
16、公司与姜剑、郝斌、青岛亚星实业有限公司、朱兰英的质押式证券回购纠纷：
姜剑系公司股票质押式回购业务客户，因其未按期支付利息、偿还本金，公司于 2020
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
年 4 月向合肥市仲裁委员会提起仲裁，请求裁决姜剑向公司偿还融资本金 2.5 亿元并支
付相应的利息、罚息、违约金、律师费，公司对其出质的股票及其收益享有优先受偿权，
郝斌、青岛亚星承担连带责任，朱兰英以其持有的 160 万股股票承担连带赔偿责任。合
肥仲裁委已受理本案。目前案件尚未安排开庭。
17、公司与振发能源集团有限公司、江苏振发控股集团有限公司、查正发、陆蓉、
中启能能源科技发展无锡有限公司质押式证券回购纠纷：振发能源集团有限公司系公司
股票质押式回购业务客户，因其履约保障比例低于处置线，且约定回购期已届满，振发
能源未履行合同义务，振发控股、查正发及其配偶陆蓉均未履行担保责任，因中启能公
司与振发能源存在法人人格混同，应当依法承担连带责任。公司于 2020 年 4 月向无锡
市中级人民法院提起诉，请求判令振发能源偿还融资本金 440,259,100 元并支付相应的
利息、罚息、违约金，公司对其出质的股票及其收益享有优先受偿权，对振发能源质押
的振发集团 6%的股权优先受偿；振发控股、查正发、陆蓉及中启能公司承担连带清偿
责任。2020 年 7 月 30 日，本案开庭审理。
（三）行政处罚
截至 2020 年 6 月 30 日，公司受到行政处罚情况如下：
1、公司受到人民银行处罚的情况
（1）2017 年 12 月 13 日，中国人民银行淮北市中心支行出具了编号为“（淮北银）
罚字[2017]第 4 号”《行政处罚决定书》，对国元证券淮北淮海路证券营业部处以 100,000
元罚款，高管人员处以 5,000 元罚款。主要原因系未按规定履行客户身份持续识别义务，
违反了《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》第十一条及
《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条的规定。
公司责成营业部将执法检查意见书所反映的问题向全体工作人员进行通报，要求各
部门、各岗位在今后的工作中严格履行反洗钱工作要求。同时，通过采取梳理修订营业
部现有反洗钱内控制度、积极认真开展客户身份持续识别工作等整改措施，切实做好客
户身份信息及客户资料维护工作，全面提高反洗钱业务能力。
淮北营业部行政处罚事项由中国人民银行淮北市中心支行作出，处罚决定单位为中
国人民银行中心支行级别，且单位处罚金额为十万，直接负责的分支机构负责人处罚金
额为五千元，不属于《中国人民银行行政处罚程序规定》规定的“重大行政处罚”。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
2018 年 7 月 24 日，中国人民银行淮北市中心支行向公司出具了关于淮北银罚字
[2017]第 4 号行政处罚的证明文件，明确载明“该行政处罚所对应的违法行为不属于重
大违法违规行为。”
（2）2017 年 12 月 28 日，中国人民银行合肥中心支行出具了编号为“（合银）罚
字[2017]14 号”《行政处罚决定书》，对公司罚款人民币 30 万元整，并对直接负责的高
级管理人员和其他直接责任人员罚款人民币 3 万元整。主要原因系未按规定登记客户身
份基本信息及未按规定开展客户风险等级管理工作。
公司及时向中国人民银行合肥中心支行提交了《关于中国人民银行合肥中心支行反
洗钱现场执法检查有关问题整改情况的报告》，对相关事项进行整改反馈。针对检查中
发现的自然人和机构客户身份信息登记问题，公司进行了及时整改，公司运营总部联合
合规管理部印发《关于做好客户身份信息登记等问题整改的通知》，要求各分支机构应
开展客户身份信息登记工作的全面排查。此外，公司还印发《关于启用新版<资金开户
文件>的通知》，在新的开户文本中补充了企业经营范围的信息要素采集，落实中国人民
银行《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》和中国证监会
《证券期货投资者适当性管理办法》要求。针对客户风险等级划分问题，公司及时完成
相关客户的定期审核，并计划进一步完善反洗钱监控系统，实现对中高风险客户阀值的
动态调减提醒，并通过人工审核确认的方式完成各洗钱风险等级的客户重新审核事项，
保障对高风险客户半年一次的及时重新审核。
2018 年 5 月 2 日，中国人民银行合肥中心支行出具《关于国元证券股份有限公司
对行政处罚有关问题征询的函》，指出上述作出的行政处罚决定为“中国人民银行中心
支行决定的 50 万元以下人民币罚款”，不属于《中国人民银行行政处罚程序规定》第十
三条列明的“重大行政处罚”。
2018 年 7 月 27 日，中国人民银行合肥中心支行出具证明文件，明确“近三年来国
元证券股份有限公司在我中心支行无重大行政处罚记录”。2018 年 9 月 19 日，中国人
民银行合肥中心支行出具证明文件，明确“经查，截止到本证明出具日，近三年来国元
证券股份有限公司在我中心支行处罚记录如下：一、2017 年 12 月 28 日，针对违反反
洗钱规定的行为，处罚单位 30 万元，并对直接负责的高级管理人员和其他直接负责人
员处以 3 万元罚款……未发现重大违法行为”。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（3）2018 年 4 月 8 日，中国人民银行合肥中心支行出具了编号为“（合银）罚字
[2018]7 号”《行政处罚决定书》，对国元证券股份有限公司给予警告处罚。主要原因系
管理的不同资管产品之间通过第三方机构进行了债券交易，未通过同业拆借中心进行信
息披露，违反了《中国人民银行法》第四十六条及《中国人民银行 2015 年第 9 号公告》。
公司已根据中国人民银行 2015 年第 9 号公告和《全国银行间市场债券交易管理办
法》等监管规定，修订了《国元证券资产管理固定收益业务管理细则》，对同一资产管
理人管理的不同账户之间通过第三方进行债券交易的行为进行严格管控和审批，严禁以
转移账户收益和亏损为目的通过第三方进行债券交易，不得损害客户利益，并履行相应
的信息披露和报告义务。
2018 年 9 月 19 日，中国人民银行合肥中心支行出具证明文件，明确“经查，截止
到本证明出具日，近三年来国元证券股份有限公司在我中心支行处罚记录如下：......二、
2018 年 4 月 8 日，针对违反信息披露规定的行为，给予你公司警告处罚。未发现重大
违法行为”。
（4）2018 年 12 月 17 日，中国人民银行淮南市中心支行出具了编号为“淮南银罚
字[2018]5 号”《行政处罚决定书》，对国元证券淮南朝阳中路证券营业部处以 25 万元罚
款，对单位负责人处以 2 万元罚款。主要原因系未按规定履行客户身份识别义务，职业
信息登记错误，违反了《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办
法》第三条、第十一条、第三十三条等相关规定以及《中华人民共和国反洗钱法》第三
十二条的规定。
公司责成营业部加强反洗钱制度学习与贯彻落实，结合业务实际，持续总结分析反
洗钱工作中存在的问题。同时，通过复核、客户资料更新等业务办理环节的详细制度规
范，加强对客户身份基本信息登记、更新、维护工作；通过制度管理、加强业务复核，
提高客户信息初次识别的有效性，持续加强客户身份识别工作。
2018 年 12 月 24 日，中国人民银行淮南市中心支行出具证明文件，明确“我中心
支行作出的行政处罚决定不属于《中国人民银行行政处罚程序规定》第十三条所规定的
‘重大行政处罚’情形，该行政处罚对应的违法行为不属于重大违法违规行为。”
2、公司受到税务部门处罚的情况
（1）公司近三十六个月受到税务系统行政处罚的情况
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
1）公司盐城解放南路证券营业部于 2017 年 2 月因未按时申报印花税，被盐城地方
税务局处以 200 元罚款。
《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条规定：“纳税人未按照规定的期限
办理纳税申报和报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代
扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正，可以处二千元
以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。”盐城地方税务局于
2017 年 2 月对公司盐城解放南路证券营业部处以的罚款在 2000 元以下，因此，根据《中
华人民共和国税收征收管理法》第六十二条的规定，盐城地方税务局对公司盐城解放南
路证券营业部施加的处罚不属于情节严重的行政处罚，公司盐城解放南路证券营业部未
按时申报印花税的行为不属于重大违法行为。
2）因公司福州五一南路证券营业部于 2017 年 1 月至 7 月未按规定保存、报送开具
发票的数据，2017 年 8 月 16 日，福州市台江区国家税务局出具《税务行政处罚决定书
（简易）》（榕台国税简罚[2017]1581 号），决定对公司福州五一南路证券营业部处以罚
款 500 元。
《中华人民共和国发票管理办法》第三十五条规定：“违反本办法的规定，有下列
情形之一的，由税务机关责令改正，可以处 1 万元以下的罚款；有违法所得的予以没
收：……（二）使用税控装置开具发票，未按期向主管税务机关报送开具发票的数据的；
（三）使用非税控电子器具开具发票，未将非税控电子器具使用的软件程序说明资料报
主管税务机关备案，或者未按照规定保存、报送开具发票的数据的；……。”福州市台
江区国家税务局对公司福州五一南路证券营业部因违反发票管理规定而处以的罚款金
额较小，不属于情节严重的行政处罚，公司福州五一南路证券营业部于 2017 年 1-7 月
未按规定保存、报送开具发票的数据的行为不属于重大违法行为。
3）2013 年第一季度，公司上海分公司营业收入为零，因疏忽，公司上海分公司未
于 2013 年 4 月进行营业税的零申报。2018 年 6 月，上海市浦东地方税务局对上述未申
报行为处以罚款 50 元。
根据上海市浦东新区国家税务局分别于 2018 年 8 月 8 日及 2018 年 9 月 20 日出具
的证明文件，公司上海分公司在 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 7 月 31 日期间，能按税法
的规定按期办理纳税申报，暂未发现有欠税、偷逃税款和重大违反税收管理法规的情形。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
4）2018 年 6 月 28 日，公司肥西名邦广场证券营业部因未按时申报社保而被合肥
市肥西县税务局上派税务分局处以 200 元行政罚款。
根据合肥市肥西县税务局上派税务分局于 2019 年 10 月 25 日出具的证明文件，公
司肥西名邦广场证券营业部 2016 年 6 月 28 日因未按时申报社保而受到的行政处罚所对
应的违法行为不属于重大违法行为。
5）公司许昌文峰中路证券营业部因未按照规定期限办理 2017 年度城市维护建设
税、教育费附加、其他收入（工会经费）的申报，2019 年 8 月 14 日，国家税务总局许
昌市魏都区税务局南关税务分局出具《税务行政处罚决定书（简易）》（许魏税简罚
[2019]183541 号），决定对公司许昌文峰中路证券营业部处以 200 元行政罚款。
《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条规定：“纳税人未按照规定的期限
办理纳税申报和报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代
扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正，可以处二千元
以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。”国家税务总局许昌
市魏都区税务局南关税务分局于 2019 年 8 月 14 日对公司许昌文峰中路证券营业部处以
的罚款在 2000 元以下，因此，根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条的
规定，国家税务总局许昌市魏都区税务局南关税务分局对公司许昌文峰中路证券营业部
施加的处罚不属于情节严重的行政处罚，公司许昌文峰中路证券营业部未按照规定期限
申报 2017 年度城市维护建设税、教育费附加、其他收入（工会经费）的行为不属于重
大违法行为。
（2）公司近三十六个月被税务主管部门责令改正的情况
1）公司盐城解放南路证券营业部 2016 年 12 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日印花税（产
权转移书据）未按期进行申报，2017 年 2 月 9 日，江苏省盐城地方税务局第三税务分
局下发了《责令限期改正通知书》（盐地税三限改[2017]187 号），要求公司盐城解放南
路证券营业部于 2017 年 2 月 15 日前携带相关资料至盐城地方税务局第三税务分局申报
办理有关事项。公司盐城解放南路证券营业部已在指定日期内完成申报和办理相关事
项，并加强内部整改，完善税务申报机制。
2）公司福州五一南路证券营业部于 2017 年 1 月至 7 月未按规定保存、报送开具发
票的数据，2017 年 8 月 16 日，福州市台江区国家税务局出具《责令限期改正通知书》
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（榕台国税限改[2017]8919 号），要求公司福州五一南路证券营业部于 2017 年 8 月 31
日前按规定保存、报送开具发票的数据。公司福州五一南路证券营业部已在指定日期内
完成保存及报送开具发票数据等事项，并加强内部整改，完善发票管理制度。
3、公司近三十六个月受到其他监管部门处罚的情况
（1）基本情况
因公司金华人民西路证券营业部擅自拆除消防设施、器材，违反了《中华人民共和
国消防法》第二十八条之规定，2017 年 6 月 26 日，金华市公安消防支队婺城区大队对
国元证券股份有限公司金华人民西路证券营业部出具《行政处罚决定书》（金婺公（消）
行罚决字[2017]0145 号），决定对国元证券股份有限公司金华人民西路证券营业部处以
罚款人民币 5,000 元的行政处罚。
（2）整改措施
金华西路证券营业部已按金华市公安消防支队婺城区大队要求缴纳罚款，并已安装
相应消防设施。针对公司金华人民西路证券营业部擅自拆除消防设施、器材的违法行为，
公司已对该违法行为的直接责任人员及营业部的负责人进行批评教育，公司通过加强消
防及消防设施、器材相关的普及教育，使营业部全体员工认识到消防的重要性和必要性，
确保营业部能够遵守消防法规，按照规定设置、使用消防设施及器材。
（3）合规证明开具情况
根据金华市公安消防支队婺城区大队出具的证明文件，公司金华人民西路证券营业
部擅自拆除消防设施、器材行为不属于重大违法违规行为，金华市公安消防支队婺城区
大队作出的行政处罚不属于重大行政处罚。
（四）国元证券经纪（香港）有限公司被纪律处分的情况
2017 年 4 月 5 日，国元证券下属公司国元证券经纪（香港）有限公司因于 2010 年
9 月至 2012 年 7 月期间，未严格审查经纪业务客户资金流转（第三者资金存取交易），
违反了中国香港《防止洗黑钱及恐怖分子筹资活动的指引》《打击洗钱及恐怖分子资金
筹集的指引》及《证监会持牌人或注册人操守准则》等相关条例要求，香港证券及期货
事务监察委员会对国元证券经纪（香港）有限公司作出公开谴责并罚款 450 万港元。
1、国元证券经纪（香港）有限公司已经完成整改，发行人内部控制健全有效
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（1）国元证券经纪（香港）有限公司被香港证监会纪律处分的整改措施
国元证券及国元证券经纪（香港）有限公司高度重视上述事件，积极配合香港证监
会巡查及调查、完善内部政策及程序、加强内控管理。自 2012 年开始，国元证券经纪
（香港）有限公司合规主任对当时的运作流程进行评估完善，更新《合规手册》及《打
击洗钱及恐怖分子资金筹集政策及程序》，进一步加强公司内部的反洗钱管理。2013 年
至 2017 年期间，国元证券经纪（香港）有限公司的合规风控部多次更新反洗钱的政策，
与外部监管要求持续保持一致，组织培训。自 2013 年以来，国元证券经纪（香港）有
限公司已多次聘请香港廉政公署对全员进行专项培训，举办多次内部培训，提升全员合
规意识。国元证券经纪（香港）有限公司也聘请了独立的第三方评估机构Ernst & Young
Advisory Services Limited（“安永咨询服务有限公司”）进行了内控规范检讨评估工作，
内控规范工作已步入常态化，内控水平不断提高。上述罚款已缴纳，相关整改措施已经
得到了香港证监会的认可。
综上，国元证券经纪（香港）有限公司受香港证监会纪律处分所涉及事项系 2010
年 9 月至 2012 年 7 月期间发生，并已在 2012 年之后进行了有效整改，相关整改措施亦
已经得到 了香港 证监会 的认可 。经独 立的 第三方 评估机 构Ernst & Young Advisory
Services Limited（“安永咨询服务有限公司”）的评估，近三年来，国元证券经纪（香港）
有限公司经营正常，国元证券经纪（香港）有限公司的内控水平不断提高，内控规范工
作已步入常态化。自 2012 年以来，国元证券经纪（香港）有限公司以及其母公司国元
国际未受到其他因违反香港市场法律法规被监管部门处罚的情况。
（2）发行人及国元证券经纪（香港）有限公司内部控制健全有效
针对此次纪律处分事件，国元经纪（香港）有限公司吸取教训并在内容控制建设方
面做出了改善：一是持续健全完整业务运作程序及管理政策，使公司业务的内部管理政
策及程序与监管原则保持高度锲合，并及时检讨更新，确保政策及程序完整有效、可执
行；二是细化内控管理，更新《合规手册》，鉴于业务运作的细节在政策及程序上并不
能完全体现，公司在业务开展中坚持进行综合判断，严格审核，确保每一笔第三者资金
存取交易合法合规；三是进一步加强合规文化的宣导工作，自 2013 年以来，国元经纪
（香港）有限公司已多次聘请香港廉政公署对全员进行专项培训，举办多次内部培训，
提升全员合规意识；四是聘请独立的第三方专业机构，就内部监控措施的完善性进行检
132
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
讨评估，提高内控管理水平。香港证监会也未就国元证券经纪（香港）有限公司 2013
年以后的业务经营提出相关的纪律处分。
根据国元证券经纪（香港）有限公司母公司国元证券聘请的会计师事务所于 2017
年 4 月 17 日、2018 年 3 月 28 日和 2019 年 3 月 24 日出具的《内部控制审计报告》，国
元证券能够按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财
务报告内部控制。
综上，上述事项已完成有效整改，发行人及国元证券经纪（香港）有限公司内部控
制健全有效。
2、上述事件不属于香港地区的重大违法行为
（1）香港证监会对国元证券经纪（香港）有限公司纪律处分依据的相关法律法规
香港在 1997 年香港回归祖国，在“一国两制”的大前提下，其原有的法律，即普
通法、衡平法、条例、附属立法和习惯法，除与《中华人民共和国香港特别行政区基本
法》相抵触的，均予保留。普通法（Common Law）源于英国，是 12 世纪前后由英国
王室法庭实施于全国的普遍适用的习惯法和判例法。普通法共有四个特点：a）以判例
为基础。重要的部门法，如合同法、侵权法、财产法、行政法等，其基本概念和原则均
来源于判例先例而非成文法。法院每一宗判案的理由中所蕴含的原则都可成为法律，而
这些原则便构成所谓的“判例”。一般来说，上级法院的判例对下级法院是具有强制约
束力的；b）普通法遵循三权分立的原则，司法机关、立法机关、行政机关相互独立且
互相监督、分权制衡；c）沿袭西方民主自由思潮的传统，普通法极为重视个人自由与
财产的权利，如无罪推定、任何人的财产都不得在没有合理补偿的情况下予以剥夺等原
则，都是普通法衍生而来；d）普通法的审判程序倾向于辩论或对抗，在判案中，法官
仅充当的是当事对抗双方裁判员的作用。
1997 年后，特区立法会是香港特别行政区的立法机关，立法会通过的法律，需通
过行政长官签署、公布，方能生效。行政长官不享有绝对的否决权，但可以将立法会通
过的法案发回立法会重申，如立法会以不少于三分之二多数的议员再次通过该法案，则
行政长官必须签署法案，否则他只能解散立法会，而行政长官在其一任任期内仅有一次
解散立法会的权力。如此也体现了三权分立相互制衡的原则。
立法会经过法定的程序制定出来的法律为成文 法，成文法又可分为条例
133
国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（Ordinance）和附属法例（Subordinate Legislation）。条例由行政长官会同立法会制定，
附属法例则是立法会通过条例授权其他机关或个人在制定的范围内制定的法律。立法机
关在条例中制定了一些基本原则后，有时便会将制定一些具体细节和规定的工作交由一
些专门的团体或个人负责。
香港证监会是 1989 年根据《证券及期货事务监察委员会条例》（《证监会条例》）成
立的独立法定组织，《证监会条例》及另外九条涉及证券期货的条例目前已合并成为《证
券及期货条例》。根据《证券及期货条例》赋予的职能，香港证监会负责执行监管香港
证券期货市场的法例，同时亦有责任促进及协助这些市场的发展。香港证监会为履行其
职能，有权制定相关的内部制度。
根据《第 571 章-<证券及期货条例>》（2003 年 4 月发布）第 182 条规定：
“如(a)证监会有合理因由相信有人可能已犯任何有关条文所订罪行；
(b)证监会有合理因由相信有人可能已在与下述事宜有关连的情况下作出亏空、欺
诈、不当行为或其他失当行为……；
(c)证监会有合理因由相信可能曾发生市场失当行为；……
(d)任何人曾经或正在从事(b)(i)至(v)段提述的任何活动，而证监会有合理因由相信
该人从事该等活动的方式并不符合投资大众的利益或公众利益；……
则证监会可以书面指示一名或多于一名该会雇员，或在财政司司长的同意下，委任
一名或多于一名其他人，以调查(a)至(g)段提述的任何事宜。”
《第 571 章-<证券及期货条例>》（2003 年 4 月发布）第 194 条规定：“(1)在符合第
198 条的规定下，如……；(2)在符合第 198 及 199 条的规定下，如……
则证监会不论是否同时行使第(1)款所赋权力，均可命令该受规管人士缴付最高数
额如下的罚款（以金额较大者为准）
(i)$10000000；或
(ii)因该失当行为或因该受规管人士其他导致证监会得出该意见的行为(视属何情况
而定)而令该受规管人士获取的利润金额或避免的损失金额的 3 倍。……”
《第 615 章-<打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例>》（2011 年 7 月发布）
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第 21 条的规定：“(1)在符合第 22 及 23 条的规定下，如任何金融机构违反第 5(11)条所
界定的指明条文，有关当局可行使第(2)款指明的一项或多于一项权力。(2)指明的权力
是—(a)公开谴责有关金融机构；(b)命令该机构在有关当局指明的日期或之前，采取该
当局指明的行动，以纠正有关的违反；及(c)命令该机构缴付最高数额如下(以金额较大
者为准)的罚款—(i)$10000000；或(ii)因该项违反而令该机构获取的利润或避免的开支的
金额的 3 倍。”
综上，香港证监会系根据《第 571 章-<证券及期货条例>》第 182 条规定，对国元
证券经纪（香港）有限公司进行调查，根据《第 571 章-<证券及期货条例>》第 194 条
规定及《第 615 章-<打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例>》第 21 条规定作出
纪律处分决定。
（2）香港地区证券监管和解的相关规则
2003 年，香港立法会修订《证券及期货条例》，对香港证监会的纪律处分权力做出
两项修订，即赋予香港证监会罚款权力，及明确赋权香港证监会进行和解。《证券及期
货条例》第 201(3)、(4)条的规定：香港证监会可以在履行纪律处分持牌人等或受监管人
等（如银行）的职能中实施监管和解，但要求所做出的和解，就维护投资大众的利益或
公众利益而言是适当的；在纪律处分中实施监管和解应当符合该条例第 198 条关于纪律
处分的程序规定。
2004 年 9 月 6 日，为细化《证券及期货条例》有关证券监管和解的规定，香港证
监会印发了题为《纪律处分程序概览》的小册子，以非正式的形式公开了其包括实施监
管和解在内的执法程序。
香港证监会法规执行部于 2005 年 7 月 13 日发布了《致持牌法团及注册机构的通函
—就纪律处分个案达成和解》，详细解释了证券监管和解的有关问题：
①提出和解的时间
受香港证监会纪律处分程序影响的受监管人士可在处分决定做出前的任何时间内
随时联络香港证监会，就有关纪律处分提出和解建议。
②和解的一般程序
A.和解建议的提出
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监管对象可向香港证监会提出和解建议。一般而言，香港证监会在收到监管对象的
书面建议书后，才会考虑和解的建议
B.和解建议的审查批准
a.和解建议的初步审查由当香港证监会法规执行部负责，当建议的和解安排会对其
它部门（例如发牌科）的运作产生明显的影响时，法规执行部会征询这些部门的意见。
b.只有证监会的高级人员才可以决定作出和解，而他们亦必须根据内部程序作出决
定。
c.如和解建议得到批准，法规执行部应确保将达成和解协议的详细考虑因素及理据
记录在个案档案中。
C.和解建议的拒绝
如果案件涉及不诚实，或香港证监会认为持牌人对公众构成持续威胁，则暂时吊销
牌照会较为适当，那么香港证监会便不会接受以付款方式和解。
③批准和解的条件与考虑因素
A.一般而言，香港证监会只会选择就当事人在调查中表现合作、事实相当明显及因
为有足够的同类案例以致有关的罚则较为容易预期的个案达成和解。
B.香港证监会有权在其认为就维护投资大众的利益或公众利益而言是适当的情况
下，藉协议而就纪律处分程序达成和解。香港证监会是否就某一个案进行和解，将视乎
个案的事实及情况而定。香港证监会会非常审慎地考虑每项和解建议，并会在其认为适
当及符合投资大众利益或公众利益的情况下同意进行和解协商。
C.由于 2005 年若干在不承认任何法律责任的基础上达成和解的个案引起了争议，
香港证监会在就不承认任何法律责任的个案达成和解时已格外审慎。
D.所有和解协商都是在“无损权利”的基础上进行的，除非监管对象与香港证监会
另有协议。“无损权利”是指香港证监会及该监管对象都不能在纪律处分程序或以后的
法律诉讼中，提述有关和解协商的内容，但如其后就是否已达成和解一事出现任何争议
则除外。
（3）香港地区属英美判例法系，与中国大陆为代表的大陆法系不同，英美法系属
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
于归纳式推导思维，适用法律时注重类比推理，大陆法系属于演绎式推导思维，即先制
定成文法，再以成文法为依据解决纠纷。因此，香港地区对是否构成重大违法行为或情
节严重的行政处罚的判断，相关法规条例没有明确的释义。
本次纪律处分是国元证券经纪（香港）有限公司与香港证监会通过和解方式自愿接
受的纪律处分。香港地区对香港证监会行使纪律处分、以及通过和解而自愿接受纪律处
分的行为是否属于违法或重大违法行为，以及罚款金额是否构成情节严重的行为等，相
关法规条例没有明确的规定。但根据香港地区的惯例，和解程序必须满足以下前提：1、
监管对象在调查中表现合作，事实明显及存在足够的同类案例以致有关的罚则较为容易
预期；2、监管行为未损害其他投资者合法权益，未损害社会共同利益；3、香港证券监
管和解案例基本上都发生在纪律处分调查阶段和行政复核阶段，目前尚未发现有在行政
诉讼或刑事检控阶段的和解案例。
因此：
（1）国元证券经纪（香港）有限公司被香港证监会处以罚款的主要事由系未严格
审查经纪业务客户资金流转（第三者资金存取交易），因为审查深度不够，同意交易的
依据不充分导致国元证券经纪（香港）有限公司违规。纪律处分实质是国元证券经纪（香
港）有限公司初期内控的不完善，并不存在涉及洗钱及恐怖分子资金筹集等相关违法行
为。
（2）在香港证监会长达四年多的调查过程中以及最终的纪律处分决定中，均未发
现公司相关客户涉及洗钱行为，只是针对公司内部监控不足等方面给予相关纪律处分。
在此期间，调查所涉及客户一直在持续、正常经营并开展商业活动，未受到香港证监会
或者其他司法机关关于洗钱的调查或者纪律处分。
（3）本次纪律处分是国元证券经纪（香港）有限公司与香港证监会通过和解方式
而自愿接受的纪律处分。达成监管和解是香港证监会在行使纪律处分时拥有的权利（《证
券及期货条例》第 201(3)、(4)条的规定），但前提是国元证券经纪（香港）有限公司本
次遭纪律处分的行为并没有损害其他投资者合法权益，也没有损害社会共同利益的情况
发生，因此香港证监会才同意与国元证券经纪（香港）有限公司达成和解。由于因为和
解而进行纪律处分将不会上升到司法程序，国元证券经纪（香港）有限公司放弃了向法
院提出司法复核的权利，国元证券经纪（香港）有限公司通过和解方式接受本次受纪律
137
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处分事项，不属于司法程序中的对违法行为的行政处罚决定。因此，国元证券经纪（香
港）有限公司本次受纪律处分事项不属于重大违法行为。
（4）国元证券经纪（香港）有限公司受到香港证监会谴责所涉及的相关问题发生
于 2010 年 9 月至 2012 年 7 月期间，距今已相隔较长时间。罚款金额相比于发行人的净
资产、净利润而言很小，且罚款已经缴清。本次纪律处分为罚款及公开谴责，罚款金额
没有到达顶格处罚，也未达到顶格处罚金额的一半，处罚金额属于香港证监会处罚中的
中等金额，可以认为行政处罚事项情节较为轻微，不属于情节严重的行政处罚。
（5）林志宇律师事务所于 2018 年 10 月 19 日出具了《有关：国元证券经纪（香港）
有限公司 2017 年 4 月 5 日被香港证监会未尽适当审查以降低洗钱和恐怖主义融资的风
险的义务，并对其作出训诫并罚款 450 万港币是否属于重大违法行为的补充法律意见的
事宜》，认为“根据香港地区法律、惯例及本次处罚的内容及和解的内容，国元证券经
纪（香港）有限公司遭香港证监会谴责及罚款 450 万元港币的纪律处分不属于香港地区
的重大违法行为或情节严重的行政处罚，国元证券经纪（香港）有限公司内部控制健全
有效”。
综上，上述事项不属于香港地区的重大违法行为及情节严重的行政处罚，符合《上
市公司证券发行管理办法》第九条之相关规定，不会对本次公开发行的条件产生影响。
（五）重大期后事项
截至配股说明书签署之日，除上述事项外，本公司无需要披露的其他资产负债表日
后事项。
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
本公司将继续借助有活力、有韧性的资本市场良好环境，把握好目前证券业难得的
历史发展机遇，以服务实体经济为抓手，全面推进业务和产品创新，实行差异化发展，
进一步改善公司盈利结构，提升资本回报率，提高公司的核心竞争力，逐步实现由通道
为主的传统业务模式向资本和资金以及多样化的产品为主导的资本中介模式转变，最终
实现向财富管理模式转变。本公司也将加大人才的培养力度和招聘延揽，为各项业务的
发展储备良好的人才队伍。
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（一）经纪业务
1、“以客户为中心”优化调整组织架构，适应财富管理转型趋势
2020 年，本公司成立财富管理委员会，研究决定财富管理业务的整体规划和实现
方案；公司总部层面理顺业务逻辑，按照客户分级分类调整部门设置，设立私人财富部、
金融产品部（投资顾问部）、机构客户部、分支机构服务部，以客户为中心整合不同业
务条线客户信息与需求，搭建优化产品体系、投顾服务体系，发挥公司全牌照优势，开
发综合业务机会，持续推进分支机构“总-分-营”管理架构建设。
2、优化线上交互平台，在现有数据服务的基础上开发线上客户服务平台、线上业
务办理平台
本公司持续优化线上交互平台，推进手机 APP、微信、网站等系统迭代升级，提升
客户体验；建立线上柜台、机器人客服、抢单服务等系统，提升线上及时服务响应能力；
开展互联网渠道的合作引流，加强线上营销活动力度；建设丰富的线上产品商城，服务
存量、吸引增量。
3、强化客户数据分析，深挖客户需求，精准适配客户服务
公司围绕财富管理转型，建立“以客户为中心”的客户服务体系，聚焦数据分析，
做好客户分级分类，利用 CRM 客户画像模块，根据风险匹配和价值匹配等原则，以线
上线下相结合的服务方式，提供定制化、个性化、智能化、差异化的产品和服务，达到
公司产品或服务资源的合理、有效配置。
公司加强投顾团队建设，制定投顾培训计划；丰富投顾产品及服务内容；建设并持
续优化投顾管理系统，实现投顾人员分级、服务产品分类的系统化管理模式。
公司持续夯实线下基础服务，推行存量分包服务模式，深耕存量客户，紧密跟踪并
分析存量客户行为，制定相应的服务对策，推送合适的服务和产品，提高服务质量。
4、丰富公司金融产品线，满足客户资产配置需求
公司以客户需求为导向，开发、设计、创新产品，打造公司金融产品线。整合集团
和公司资源优势，加强内部产品研发，推出系列拳头产品，打造产品和服务品牌。加强
与公募、私募、银行的合作，积极引入更多类别特色优质金融产品。
同时，公司加强员工培训力度，建立产品端与销售端之间的互动机制，提升分支机
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构的产品销售能力与意识，逐步建立和扩大稳定的产品销售核心客户群体；实现线上线
下互动，为客户提供全方位的产品服务。
5、加强高端客户营销和服务，优化经纪业务客户结构
集中资源做大“基础客户、基础资产”规模，聚焦高端客户优化客户结构。随着市
场“去散户化”进程加快，机构投资者规模迅速扩大。聚焦高端客户营销，通过投顾服
务、产品资讯、高速交易通道等手段工具，满足高端客户资产配置、投融资和研究服务
等个性化需求。寻找和开拓高净值客户和机构客户渠道资源，实现集团和公司内部客户
和业务资源共享，建立高净值客户信息库。提升专业营销和综合金融服务能力，加大与
公募、私募、社保基金、银行、保险、信托、上市公司、拟上市公司和中高端自然人客
户的营销和合作力度，寻求多元化业务机会。
6、加强员工队伍专业能力建设，适应财富管理转型需要
公司以全员投顾为指导思想，加强投资顾问队伍建设。对注册投顾开展分层分级培
训，引入和培养优秀投顾队伍，加快投顾业务线上化，推动基金投顾资格申报。加强营
销团队建设与分类考核管理。适应财富管理转型要求，区分服务型和营销型团队差异化
考核，引导高素质营销人员向专业投顾转化。
（二）投资银行业务
1、提供优质、全方位的投资银行服务
发展以企业融资的全面需求为导向，以中小企业股权融资的企业融资服务为重点，
跟踪重点客户企业长期发展需求，提供再融资服务。提升全方位的客户服务能力，完善
以企业债或公司债融资为需求的业务以及并购重组财务顾问业务，对冲在弱市环境下对
股权融资业务的市场风险，保障投行业绩的持续稳健提升。未来市场直接融资比重将大
幅提高，公司将组建更加专业化的强大投资银行团队，在未来大规模市场化发行中抢占
先机。
2、进行重点行业、重点区域的业务挖掘，建设面向全国的投资银行服务网络
公司应挖掘企业融资业务未来的若干重点行业和重点区域，通过对重点行业或区域
进行引导性开发，逐步形成企业融资的专业化风格；同时建立重点行业或区域的业务优
势与品牌效应，逐步带动其它行业或区域的发展。面向全国市场，立足安徽，在重点区
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域设立投行业务部。公司将加强投资银行业务的转型，深耕细作当地区域市场，形成以
安徽为中心、覆盖我国主要地区的投资银行服务网络。投资银行是以优秀人才为核心的
服务产业，因此，良好的激励机制是不可或缺的发展基础。
3、扩大并购业务
2019 年 10 月，中国证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的
决定》，就《上市公司重大资产重组管理办法》进行修订，修订内容包括简化了重组上
市认定标准，将“累计首次原则”计算期间进一步缩短至 36 个月，允许符合国家战略
的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市，恢复重组上市配套融
资，并丰富重大资产重组业绩补偿协议和承诺监管措施，加大问责力度。本公司未来将
进一步学习监管精神，在严控风险的前提下适当扩大并购业务规模，有效服务实体经济。
4、大力发展债券承销发行、固定收益类产品投资业务
在未来利率市场化背景下，市场对固定收益产品和债券有较大需求，大力拓展固定
收益产品投资等方面的业务机会；继续坚持“股债并举”的发展策略，加大企业债、公
司债、可转债等承销发行力度，满足企业多样化融资需求。
5、加强科创板拟上市企业布局
2019 年，科创板正式落地，公司积极参与科创板项目承销，并已经储备了部分优
质项目。为了积极响应相关部门鼓励保荐机构通过旗下子公司以自有资金进行跟投的政
策，公司计划进一步扩大公司直接投资业务规模，并加大对国元创新的资金投入，支持
国元创新进一步做大业务规模，改善盈利能力。
（三）资产管理业务
资产管理业务具有巨大的发展空间，将作为本公司的核心业务加大战略性资源投
入。随着资管新规落地后，资管业务发展面临新的发展形势，资管产品向“主动化”、“净
值化”管理方向过渡，在新的背景下，资管产品的投研能力更为重要，现有产品的业绩
表现将在更大程度上影响后续产品的发行前景。本公司将努力发挥固收产品投资能力的
先发优势，着力提高理财水平，树立业务品牌，扩大受托理财规模，并通过理财品牌的
确立，扩大客户群，带动公司其他业务的发展。本公司资产管理业务将继续向“财富管
理机构”转型，加快资金市场、资本市场、金融同业、公募基金等业务平台建设，努力
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实现规模、效益和品种的全面提升与增加。
1、提升专业的投资能力
资产管理业务中，投资者最为关注是专业化的投资能力。从长远看，优秀的专业投
资能力是资产管理业务得以发展的根本。
2、开发前瞻性的产品设计能力
不断提升前瞻性产品的开发设计能力，需要资产管理业务部门能够设计出把握市场
运行周期节奏、适合目标投资者风险偏好、契合本公司资管运营能力的资产管理产品。
不断提升前瞻性产品的开发设计能力，将有效的提高投资业绩，扩大资产管理规模。
3、深化细致入微的投资者服务能力
优质的客户服务是产品品牌的重要组成部分。资产管理业务的投资者服务体现在资
产管理产品购买、持有、赎回的各个环节。在购买环节，优质的投资者服务应该能让客
户以最便捷、清晰的方式完成购买行为。良好的客服能力能够有效增加客户对资产管理
产品的整体好感度，形成良好的口碑。
4、不断提升的风险管理能力
公司已建立与资产管理业务相关的投资者适当性、投资决策、公平交易、会计核算、
风险控制、合规管理、投诉管理等管理制度，覆盖资产管理业务的产品设计、募集、研
究、投资、交易、会计核算、信息披露、清算、信息技术、投资者服务等各个环节，包
括投资决策流程与授权管理制度、信用风险管理制度、质量控制制度、流动性风险监测、
预警及应急处置制度等。未来，公司将进一步从以下几个方面完善资产管理业务的风险
管理：
（1）公司使用恒生交易系统、恒生-穆迪信用风险管理系统（内部评级）、市场风
险管理系统、大智慧数据端（负面信息监控）、金仕达风控系统（股票质押监控）、DM
债券信用评估系统等全面监测和管理资管业务的风险，公司将会不断加强系统监测和管
理，逐步提高风险管理能力；
（2）根据监管要求、业务发展要求，不断建立健全资产管理风险控制机制；
（3）不断完善资产管理部门内控团队建设，提高内控管理人员的专业能力。
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（四）自营投资业务
公司目前自营业务主要有固定收益业务、权益投资业务、量化投资业务（股票等智
能组合投资）、集合信托投资业务、三板做市业务，从大的板块来说，主要分固定收益
业务和综合权益投资业务（涵盖股票、基金等传统权益投资业务；量化组合投资业务；
集合信托投资业务；三板做市业务等）两大块，根据公司相关规划，未来两年（2020
—2021 年），自营业务将不断扩大投资规模，2019 年自营投资规模为 85 亿元（指实际
占用公司本金，下同），2020 年计划将投资规模增加到 120 亿元，2021 年计划将投资
规模增加到 130 亿元，综合考虑如疫情对全球经济的长期负面影响、国内脱贫攻坚收官
战、中美关系和贸易摩擦、全球经济低迷等不确定因素的反复波动，动态调整各块业务
的阶段性投资规模。总体发展趋势为：
1、扩大投资规模，激活经营机制
自营业务目前的投资范围和创新业务急待扩大，债券杠杆规模运用还有继续扩大的
空间，股指和国债期货、量化投资、“港股通”、私募基金、债券借贷等领域的投资规
模相对较小，股指期权、ETF 做市、利率互换等创新业务未开展。下一步将继续扩大投
资品种范围，适度加大量化投资、定向增发、股指和国债期货、私募基金、债券借贷等
的投资力度，适时开展 ETF 做市、利率互换、期权做市、票据等创新业务，努力开辟
更多、更稳定的利润增长点，全面完善多领域投资运作体系；结合公司 MD 制度，尽快
建立能上能下、能进能出的优胜劣汰机制。
2、科学布局固定收益业务，实现稳定收益
根据公司安排，固定收益业务单独作为一块自营业务独自运营，继续发挥其“安全
垫”作用。计划 2020 年将投资规模增加到 100 亿元（本金），加杠杆后将总规模增加
到 300 亿元，2021 年再视情况逐步增加规模；投资策略将不断调整和优化组合，加强
信用风险管理，提高风险管理能力，积极探索利率品种差价交易和可转债投资等领域，
力争实现超额收益。
3、做精做强综合权益投资业务
未来两年，权益投资业务将维持在 25—35 亿元的规模并动态调整：其中股票、基
金等传统权益投资方面，在现有成功探索的基础上，我们将扩大推行投资经理制度，不
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同投资经理对应不同的投资组合，经营目标层层分解落实，进行每日净值化管理，强化
绩效奖金和组合表现密切挂钩，充分调动投资经理的积极性、主观能动性和投资潜能，
致力于打造一支富有竞争力和创新活力的权益投资团队，同时，动态调整仓位和利用期
指期权对冲等手段，尽力做好投资组合回撤风险管理，同时积极布局定向增发、收益互
换、票据等风险较小的领域，努力开辟新的利润增长点；量化投资业务方面，重点开发
短期择时策略，弥补择时方面不足，尽快开展 ETF 做市业务并尝试综合运用股指期货、
可转债、期权等多元化投资工具，提高组合综合收益；三板做市业务方面，将继续坚持
价值投资理念，从企业的中长期发展着眼，着重挖掘符合国家产业政策和扶持方向的优
质企业，积极储备做市项目，努力关注创新试点等机会，继续巩固和开拓为公司相关业
务和地方经济发展提供做市报价服务等业务。
（五）证券信用业务
1、精准营销，挖掘基础客户、激活存量客户，积极开发增量客户，大力引进机构
客户、私募基金产品在内的专业投资者
公司将持续加大对符合开立信用账户条件的普通经纪业务客户的开发工作；加大对
已开立信用账户但未进行融资融券交易的客户的激活工作，着力引导客户转入担保品进
行交易。通过公司部门协同，为客户提供综合金融服务方式开发包括机构客户、私募基
金产品等高净值增量客户。
2、为客户提供综合策略服务
公司将通过为客户提供融资、融券、T+0 交易、网下打新等综合服务，提升公司融
资融券业务规模、市场占有率及融资融券交易的佣金收入。
3、拓宽券源渠道，着力推广融券业务
公司将力争抓住资源，借力科创板和创业板的注册制改革，以与公司合作的公募基
金为目标切入点，发展其成为证券出借人，扩充公司融券业务的券源渠道和数量，以促
进融券业务规模提升。
4、加强对客户的综合服务，提高两融客户的留存率
公司将持续加强服务指导，根据不同的业务分区进行督导。公司将加强对分支机构
融资融券专员、客户经理等管服人员的业务指导和培训，提高对融资融券客户的服务水
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平，协助分支机构高效稳健发展融资融券业务。同时，持续协同公司研究所、投资顾问、
私人理财、投资银行等部门的资源，为融资融券高净值客户提供综合服务。
5、持续加强股票质押业务风险防控
公司股票质押业务已建立标的证券黑白名单标准，并持续优化项目准入标准，为分
支机构精准营销提供服务支持。公司将持续提升股票质押回购贷后管理能力，有效防控
股票质押回购业务风险，保持公司的合理杠杆水平。
（六）其他业务
1、国际业务
在国际业务方面，国际业务不断扩张是证券公司未来发展的趋势。本公司将以国元
国际为平台，大力拓展国际业务，提高境外业务收入比重，同时建立境内外资源共享、
分工协作、相互促进的业务联动机制，将国元国际建设成为公司拓展境外业务和境外客
户参与境内投融资业务的桥梁和纽带，成为公司向境外资本市场发展的桥头堡。公司将
继续充实国元国际的资本实力，扩大业务规模。
2、期货业务
国元期货是经中国证监会批准设立的专业期货公司，主要从事国内商品期货经纪、
金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理业务，是上海期货交易所、大连商品交易所、
郑州商品交易所、中国金融期货交易所和上海国际能源交易中心的会员，可以代理交易
并为客户结算国内目前所有上市的期货品种。未来，国元期货将依托股东国元证券的营
业网络，继续发挥自身特色优势，全方位拓展金融期货和商品期货经纪业务。同时，与
国元金控集团体系内的基金公司、香港公司、投资公司、保险公司、信托公司加强业务
合作，积极开展各类创新业务。
3、私募股权投资业务
目前，国元股权作为基金管理人已参与发起设立池州徽元中小企业发展基金合伙企
业（有限合伙）、安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）等 3 只基金。国元
股权未来将持续加强与公司投行业务的交流，推动并完善部门间合作机制，合力将“投
资+投行”业务模式打造成名片，进一步推动业务发展。此外，国元股权将积极开展同
行业交流，学习行业先进经验，继续与省内外优秀投资机构密切联系，积极探寻合作机
145
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会。
国元股权还将加强与各级政府投资平台的合作，设立并管理区域性股权投资基金，
加大对实体经济的投资力度；与有意向的大型企业或上市公司合作设立并购基金，培育
和支持潜在并购标的；针对目标企业在研究开发、技术改造、规模扩张等方面存在的能
力不足，设立专项股权投资基金等。
4、另类投资业务
另类投资业务的发展定位是结合国家政策，努力建设具有一定市场竞争力和主动管
理能力的另类投资资本增值服务平台。在开展金融产品、股权投资的基础上，积极探索
其他创新业务模式，寻求多渠道多平台合作，提高资金使用效率和综合收益率。
随着 2019 年科创板的正式落地，上海证券交易所随之发布《科创板股票发行与承
销业务指引》，明确了保荐机构相关子公司跟投制度。公司积极参与科创板项目承销，
并已经储备了部分优质项目。为了积极响应相关部门鼓励保荐机构通过旗下子公司以自
有资金进行跟投的政策，公司计划进一步扩大公司另类投资业务规模。未来，公司将坚
持市场化发展道路，组建专业化投资团队，规范运作，紧跟国家发展及国家战略性新兴
产业发展方向，强化市场开拓力度，不断提升盈利能力和市场竞争力。
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第五节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用的基本情况
（一）本次配股募集资金总额
公司本次配股拟募集资金总额为不超过人民币 55 亿元（具体规模视发行时市场情
况而定），扣除发行费用后将全部用于补充公司营运资金，以支持未来业务发展，提升
公司的市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。
（二）募集资金用途
公司本次配股募集资金将用于以下方面：
序号 募集资金投向 具体金额
1 固定收益类自营业务 不超过 30 亿元
2 融资融券业务 不超过 15 亿元
3 对子公司增资 不超过 5 亿元
4 信息系统建设、风控合规体系建设 不超过 1.5 亿元
5 其他营运资金安排 不超过 3.5 亿元
合计 不超过 55 亿元
1、拟投入不超过30亿元用于固定收益类自营业务
与 A 股上市证券公司相比，公司固定收益类产品的投资规模明显偏低。根据万得
资讯，截至 2018 年末，公司自营固定收益类证券与净资本之比仅为 117.18%，在 36 家
A 股上市券商中仅排名第 30 位，远低于上市同行 172.91%的平均水平。公司固定收益
类业务收益水平虽然较好，但由于规模较小，对公司整体经营业绩贡献有限，导致股票
二级市场波动对整体业绩影响较大。此外，公司固定收益类自营业务的投资范围相对单
一，交易工具及交易策略不够丰富。
未来三年，公司计划逐步加强对固定收益类自营业务的投入，提高固定收益类自营
业务的投资规模，进一步优化公司自营业务的投资结构；同时提升公司在银行间市场交
易量，逐步发展银行间市场中间业务；随着利率衍生品业务的逐步推广，除目前已开展
的国债期货业务外，计划开展利率互换等场外衍生品业务。
因此，公司拟使用不超过 30 亿元募集资金用于扩大固定收益类自营业务的投资规
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模，减少股票二级市场波动对公司整体经营业绩影响。
2、拟投入不超过15亿元用于融资融券业务
信用业务为公司收入来源的主要业务之一，2016 年、2017 年和 2018 年，证券信用
业务营业收入占公司合计营业收入的比例分别为 22.69%、25.85%和 36.02%，呈不断增
长趋势，已逐渐成为公司收入来源最重要的组成部分。截至 2019 年 6 月末，母公司融
资融券业务规模 111.80 亿元，较年初增长 23.36%。
融资融券业务是资本消耗型业务，业务规模和盈利能力主要依赖于较为稳定的长期
资金供给。2017 年以来，尽管受市场行情波动与上市公司经营状况综合因素的影响，
公司融资融券业务的增速有所放缓，但其对于提高证券公司盈利水平，改善证券公司盈
利模式仍然具有重大意义。公司计划进一步加大对融资融券业务的资金投入，以调整业
务资金来源结构，降低业务成本，促进公司融资融券业务的可持续发展。
因此，公司拟使用不超过 15 亿元募集资金用于进一步拓展融资融券业务规模，优
化收入结构，提升公司融资融券业务市场竞争力。
3、拟投入不超过5亿元对子公司增资
公司通过全资子公司国元创新开展直接投资和另类投资业务。2019 年，科创板正
式落地，上海证券交易所随之发布《科创板股票发行与承销业务指引》，明确了保荐机
构相关子公司跟投制度。公司积极参与科创板项目承销，并已经储备了部分优质项目。
为了积极响应相关部门鼓励保荐机构通过旗下子公司以自有资金进行跟投的政策，公司
计划进一步扩大公司直接投资业务规模。综合考虑相关业务投资周期长、额度大的特点，
公司需加大对国元创新的资金投入，支持国元创新进一步做大业务规模，改善盈利能力。
此外，公司还通过国元国际、国元股权、国元期货等控股子公司开展国际业务、私
募基金、期货业务等业务，相关子公司的业务规模持续扩大也需要公司进一步加大对子
公司的投入，提高子公司的注册资本规模。
因此，公司拟使用不超过 5 亿元募集资金用于对子公司进行增资，通过提升子公司
的综合实力，增强公司业务组合的均衡性与盈利的稳定性，不断打造可持续的长期综合
竞争力。
4、拟投入不超过1.5亿元用于信息系统建设、风控合规体系建设
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
近年来，证券行业数字化、信息化水平不断提高，公司拟不断完善信息技术基础设
施建设，强化信息系统安全运行管理，提高信息技术运维保障能力，实现各类信息系统
的安全稳定运行；加快建设创新业务信息技术系统，不断完善以财富管理平台、金融服
务终端为核心的客户服务平台，利用信息技术手段进一步加强合规管理和风险控制；加
强对移动互联网、云计算、大数据技术的研究与运用，积极发展互联网金融，为客户提
供更为便捷、全面的金融服务。
随着我国资本市场的不断发展变革，证券公司业务布局发生一定变化，证券公司面
临更加复杂的经营管理风险。公司目前在各业务领域均已制定了内部控制与风险管理措
施，结合实际情况进行内控规范建设，制订并完善各项内控制度，建立有效的内控机制。
未来，公司将进一步加大风控合规投入，保障公司持续健康发展。
因此，公司拟使用不超过 1.5 亿元募集资金用于信息系统建设、风控合规体系建设。
5、拟使用不超过3.5亿元用于其他营运资金安排
公司拟使用不超过 3.5 亿元募集资金用于补充营运资金。随着我国宏观经济结构性
改革的不断发展与资本市场的快速变革，未来证券行业发展空间广阔。公司将密切关注
市场行情变动、监管政策变化和行业发展机遇，结合公司战略发展目标和实际情况，合
理配置本次发行的募集资金，及时补充公司在业务发展过程中对营运资金的合理需求，
保障各项业务有序开展。
二、本次配股募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
本次发行完成后，有助于夯实公司资金实力，支持未来业务发展。募集资金到位后，
公司的净资产规模将增加，但由于发展主营业务产生效益需要一定的过程和时间，因此，
可能摊薄原有股东的即期回报。公司将合理运用资金，促进各项业务有序健康发展并产
生收益，积极提高公司盈利能力和核心竞争力。
特此提醒投资者关注本次发行可能导致的即期回报有所摊薄的风险。
三、本次配股募集资金的必要性分析
（一）增加净资本有利于公司应对行业竞争新格局
随着我国资本市场改革不断推进，证券行业竞争日趋激烈。一方面，证券行业“大
者恒大、强者恒强、头部集中”的竞争格局正加快形成，马太效应不可逆转，资本实力
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
雄厚、经营规模领先的大型证券公司将占据行业发展的制高点。另一方面，证券行业对
外开放有序推进，随着对外资进入金融业的投资比例限制不断放开，跨国金融机构将依
托全球资源、成熟的客户服务模式和灵活快速的创新能力，对行业当前的业务管理机制
与客户服务模式造成冲击。只有具有雄厚资本实力、规模领先的证券公司，才能在新的
变局中把握机遇。面对日趋激烈的行业竞争，公司需要进一步增强资本实力，为各项业
务的发展奠定坚实基础，应对我国证券行业竞争的新格局。
（二）增加净资本有助于公司扩展业务规模，提升竞争地位
证券行业是与资本规模高度相关的行业，资本规模在较大程度上影响着证券公司的
竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力，是决定证券公司未来发展的关键因素。
在现有的以净资本为核心的行业监管体系下，证券公司融资融券、股票质押式回购、自
营业务、直投业务、国际业务等业务的发展都与净资本规模密切相关。证券公司的业务
发展需要充足的资本金支持。根据中国证券业协会的统计，2018 年末，本公司净资产
及净资本排名分别在第 20 位及第 26 位，与行业领先证券公司仍存在一定差距。公司目
前的净资本水平制约着公司业务的拓展，公司迫切需要通过股权再融资扩展业务规模，
优化业务结构，提升竞争力。
（三）增加净资本有助于公司增强风险抵御能力
证券公司抵御风险的能力与其自身的资本规模密切相关。2016 年 10 月 1 日实施的
修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则，进一步完善以净资本为核心
的证券公司风险控制指标管理体系，证券公司相关业务资质的取得、业务规模的大小与
其净资本实力直接挂钩。雄厚的资本实力还是证券公司抵御风险、实现稳健发展的重要
基础。只有保持与业务发展规模相匹配的资本规模，才能更好的防范和化解市场风险、
信用风险、操作风险、流动性风险等各种风险。因此，公司拟通过本次配股增加资本金，
以增强风险抵御能力。
四、本次配股募集资金的可行性分析
（一）本次配股符合相关法律法规和规范性文件规定的条件
公司的组织机构健全、运行良好、盈利能力具有可持续性、财务状况良好、财务会
计文件无虚假记载、募集资金的数额和使用符合相关规定、不存在重大违法行为，符合
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
《上市公司证券发行管理办法》《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监
管要求（修订版）》等有关法律、法规关于上市公司配股的各项规定和要求，具备配股
发行的条件。
（二）本次配股符合国家产业政策导向
近年来，各监管机构出台了众多产业政策、规范性文件大力支持证券行业，为证券
公司的发展创造了良好的政策环境。2006 年 11 月开始实施的《证券公司风险控制指标
管理办法》标志着以净资本为核心指标的证券公司监管体系初步建立，进一步提高了对
证券公司净资本的要求。2011 年，中国证监会提出要“努力建设有中国特色的国际一
流投资银行”，支持证券公司拓宽融资渠道，壮大资本实力，鼓励行业兼并重组，提高
行业集中度。2014 年 9 月，中国证监会发布《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通
知》，鼓励证券公司多渠道补充资本，清理取消了有关证券公司股权融资的限制性规定。
2016 年 6 月，中国证监会再次修订《证券公司风险控制指标管理办法》，通过风险覆盖
率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率等核心指标构建合理有效的风控体系，
加强风险监控。公司拟将本次配股募集资金用于补充营运资金，支持未来业务发展，符
合国家产业政策导向。
（三）本次配股顺应中国证监会鼓励证券公司进一步补充资本的要求
2014 年 9 月，中国证监会下发《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》，鼓励
证券公司多渠道补充资本，并清理取消有关证券公司股权融资的限制性规定。要求各证
券公司重视资本补充工作，通过 IPO 上市、增资扩股等方式补充资本，确保业务规模与
资本实力相适应，公司总体风险状况与风险承受能力相匹配。近年来，随着公司原有业
务规模的增长和创新业务的不断扩张，公司的资本规模已无法满足公司的业务需求。本
次配股有利于公司资本实力增强和风险承受能力提升，是公司顺应中国证监会鼓励证券
公司进一步补充资本的举措。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
第六节 备查文件
一、备查文件目录
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告、2020 年半年度财务报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；
（五）中国证监会核准本次配股发行的文件；
（六）其他与本次配股发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间
自 本 配 股 说 明 书 摘 要 公 告 之 日 起 ， 除 法 定 节 假 日 以 外 的 每 日 9:30-11:30 ，
13:30-16:30，投资者可至本公司、保荐机构（主承销商）住所查阅相关备查文件。
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国元证券股份有限公司 配股说明书摘要
（本页无正文，为《国元证券股份有限公司配股说明书摘要》之盖章页）
国元证券股份有限公司
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