股票简称：国元证券 股票代码：000728
国元证券股份有限公司
（住所：安徽省合肥市梅山路 18 号）
2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
募集说明书摘要
发行金额 不超过 25 亿元（含 25 亿元）
担保情况 无
发行人 国元证券股份有限公司
主承销商、债券受托管理人 西部证券股份有限公司
资信评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
信用评级结果 主体 AAA，债项 AAA
主承销商、债券受托管理人
（住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室）
签署日期：2023 年 月 日
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要
声 明
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级
管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本次债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券
发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定
价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送
利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其
他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方
参与本次债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资
价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本次债券
的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的
真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其
有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债
券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券
持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等相关章节。
一、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的
影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内会随市场利率的波
动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
二、国元证券股份有限公司已于 2022 年 3 月 18 日获得中国证券监督管理委员
会证监许可〔2022〕577 号文核准在中国境内公开发行不超过 100 亿元人民币（含
100 亿元人民币）的公司债券。本次债券以分期形式公开发行，截至本募集说明书出
具日，已发行 75 亿元，剩余 25 亿元可用额度。本期债券为本次债券项下第三次发
行，发行规模为不超过 25 亿元（含 25 亿元）。
三、债券上市前，本公司最近一期末净资产（含少数股东权益）为人民币
329.94 亿元（2022 年 9 月 30 日合并资产负债表中股东权益合计）、合并口径资产负
债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为 69.21%、母公司资产负债率
（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为 69.33%；债券上市前，本公司最近
三个会计年度实现的年均可分配利润为 13.98 亿元（2019 年、2020 年和 2021 年合并
报表中归属于母公司所有者的净利润），不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人
在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
四、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交
易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、
点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状况、
经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的
上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有
权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和
流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其
他交易场所上市。
五、本期债券为无担保债券。在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排
了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由
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于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全
充分或无法完全履行，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。
六、发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，预计公司未来业
务经营保持稳定，综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。本期债券符
合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按深交所及证券登记机构的
相关规定执行。
七、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办
法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2022 年修订）》及相关
法律法规规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专业投资者中
的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅
限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者中的个人投资者认购或买入
的交易行为无效。
八、经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，
本期债券信用等级为 AAA，预计公司未来业务经营保持稳定，综合考虑，中证鹏元给
予公司稳定的信用评级展望。根据中证鹏元的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，
基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
考虑到信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来
信用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能
随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。
自评级报告出具日起，中证鹏元将在债券存续期内对受评主体进行持续跟踪评级。
跟踪评级期间，中证鹏元将持续关注受评主体外部经营环境的变化、影响其经营或财
务状况的重大事项以及受评主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态
地反映受评主体的信用状况。
中证鹏元的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中证鹏元网站以及深
交所予以公告。
九、受国民经济发展速度、证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济
政策、利率、汇率、行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影
响，存在一定的不确定性和周期性，而公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其
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走势有较强的依赖性。证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉
动公司经纪业务收入的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给公司带来
更多的投资银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资意愿，有
利于公司资产管理业务的开展；一般而言，公司传统自营业务也会随证券市场的上
涨获得较高的投资收益率。此外，证券市场的活跃还将刺激证券公司的金融创新活
动和新业务机会的拓展。反之，如果证券市场行情下跌，交易清淡，公司的经纪、
投资银行、资产管理和自营等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能会下降。
十、受证券市场不景气的影响，公司经营业绩出现一定程度的波动。2019 年，
我国 A 股市场有所回暖，量价齐升，同时 IPO 和再融资审核趋于常态化，科创板注
册制平稳落地。公司 2019 年经营业绩也借助市场的上行周期，各项主营业务收入均
有着不同程度的增长。2019 年，公司实现营业收入 31.99 亿元，同比增长 26.04%；
利润总额 11.51 亿元，同比增长 37.87%；归属于母公司股东的净利润 9.14 亿元，同
比增长 36.40%。
2020 年，公司营业收入（合并报表）为 45.29 亿元，较去年增长 41.57%；利润总
额 17.34 亿元，较去年增长 50.64%；归属于母公司所有者的净利润为 13.70 亿元，较
去年增加 49.84%。
2021 年，公司营业收入（合并报表）为 61.10 亿元，较去年增长 34.91%；利润总
额 24.41 亿元，较去年增长 40.75%；归属于母公司所有者的净利润为 19.09 亿元，较
去年增加 39.35%。
2022 年 1-9 月，公司营业收入（合并报表）为 38.64 亿元，较去年同期增加 4.20%；
利润总额 14.30 亿元，较去年同期减少 15.22%；归属于母公司所有者的净利润为 11.60
亿元，较去年同期减少 12.55%。
业绩快报显示，2022 年，公司营业收入（合并报表）为 53.58 亿元，较去年同期
下降 12.31%；利润总额 20.67 亿元，较去年同期减少 15.33%；归属于母公司所有者的
净利润为 17.18 亿元，较去年同期减少 10.00%。
公司业绩分析详情见本募集说明书第五章发行人主要财务状况中“四、管理层讨
论与分析”中“（六）经营业绩波动的原因及未来的应对措施”部分。
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上述业绩波动的主要原因是：受宏观经济、行业周期和政策调整等多种因素影响，
证券市场出现调整，指数波动幅度较大，公司自营权益投资业务出现了一定程度的盈
亏；投行业务受项目发行审核政策等影响，也呈现波动趋势。
十一、受限资产的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人受限资产账面价值合计 4,100,842.11 万元，占当期末
资产总额的比例为 30.63%，占净资产的比例为 124.29%。上述权属受到限制的资产主
要为作为卖出回购质押物的其他债权投资。发行人受限资产占净资产比例虽较高，但
该情形在行业中较为普遍。如果未来发行人自身经营或外部融资、信贷环境发生重大
不利变化，可能会对发行人受限资产的所有权产生影响。
十二、遵照《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法
律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债
券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认
购、交易或其他合法方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议
规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对本期债券
全体债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表
决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。
十三、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及
违约责任，公司聘任了西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”）担任本期债
券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者通过认购、交易或
者其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
十四、本募集说明书“重大事项提示”“第一章风险因素”中披露的有关信息，可能
对投资者决策产生重大影响，请投资者在决策前认真阅读有关章节的内容，慎重作
出决策。
十五、根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、中国
证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自
律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定证券公
司分类结果。2019 年为 A 类 A 级，2020 年为 B 类 BBB 级，2021 年为 A 类 A 级。
证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据
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审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管
理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控
制的整体状况。
发行人 2020 年底经审计净资产为 308.72 亿元，借款余额为 344.91 亿元。截至
2021 年 12 月 31 日，发行人借款余额为 544.49 亿元，年内累计新增借款 199.58 亿元，
累计新增借款占上年末净资产比例为 64.65%。新增借款规模扩大主要原因系公司因
业务发展需要，增加发行公司债、短期融资券以及债券正回购规模。上述借款情况已
在巨潮资讯网和深交所固收平台公告。
十六、报告期内，发行人被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改情
况 14 次。发行人针对以上各项监管措施均已完成相关整改工作，不会对本期债券发
行构成实质性障碍。此外，截至募集说明书签署之日，发行人存在的重大未决诉讼
共计 7 项，均在公开平台予以披露。以上重大未决诉讼均为公司的资产，不涉及预
计负债，公司均已采取提请诉讼和仲裁等方式追回欠款，并按照财务规则及时提取
减值损失。
发行人于 2019 年末至报告期末间，先后有董事、监事和高级管理人员的人员变
动。分别通过了《关于选举公司第九届董事会非独立董事的议案》、《关于选举公司
第九届董事会独立董事的议案》、《关于选举公司第九届监事会股东监事的议案》、
《关于选举公司董事长的议案》、《关于聘任公司总裁等高级管理人员的议案》、《关
于聘任公司副总裁等高级管理人员的议案》、《关于聘任公司证券事务代表的议案》
等议案，并作出相应的人员调整。以上期间所涉及的公司董事、监事和高级管理人员
的变动属于公司董事会正常的换届，部分董事和高级管理人员属于退休或调任国元金
控集团旗下其它子公司任职。
十七、因发行人第九届董事会任期届满，2022 年 12 月 16 日发行人召开 2022 年
第一次临时股东大会审议通过，选举沈和付先生、许植先生、胡伟先生、于强先生、
刘超先生、邵德慧女士、左江女士、孙先武先生为公司非独立董事，选举徐志翰先生、
张本照先生、鲁炜先生、阎焱先生、郎元鹏先生为公司独立董事；日前公司召开的第
四届八次职工代表大会，选举王大庆先生为职工董事，职工董事与公司股东大会选举
产生的董事共同组成公司第十届董事会，任期三年，自本次股东大会审议通过之日起
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计算。上述人员变动不会对发行人的日常管理、生产经营及偿债能力，以及公司董事
会、监事会决议的有效性产生影响。
十八、投资者认购本期债券前，应当认真阅读本募集说明书及相关文件，对本
募集说明中列明的各种风险进行独立的投资判断。投资者认购或持有本期债券视作
接受本期债券的风险，并同意本期债券的受托管理协议、债券持有人会议规则及本
期债券募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。本期债券依法
发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行承担。除发行人
外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息
和/或对本募集说明书作出任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，可咨
询发行人。
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目 录
声 明 .................................................................................................................................... 2
重大事项提示 ........................................................................................................................ 3
目 录 .................................................................................................................................... 9
释 义 ...................................................................................................................................11
第一章 发行概况 ............................................................................................................ 13
一、本期发行的基本情况 ........................................................................................... 13
二、认购人承诺 ........................................................................................................... 16
第二章 募集资金运用 .................................................................................................... 17
一、募集资金运用计划 ............................................................................................... 17
二、本次债券发行后公司资产负债结构的变化 ....................................................... 20
三、前次公司债券募集资金使用情况 ....................................................................... 21
第三章 发行人基本情况 ................................................................................................ 22
一、发行人概况 ........................................................................................................... 22
二、发行人历史沿革及股权变动 ............................................................................... 23
三、公司控股股东及实际控制人情况 ....................................................................... 24
四、公司组织架构及对其它企业的重要权益投资情况 ........................................... 26
五、发行人的治理结构及独立性 ............................................................................... 35
六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况 ....................................................... 38
七、发行人主要业务情况 ........................................................................................... 40
八、媒体质疑事项 ....................................................................................................... 59
九、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ........................................................... 59
十、报告期内发行人违法违规情况 ........................................................................... 63
第四章 发行人主要财务状况 ........................................................................................ 71
一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 ........................................... 71
二、最近三年财务数据摘要 ....................................................................................... 71
三、最近三年主要财务指标和风控指标 ................................................................... 86
四、管理层讨论与分析 ............................................................................................... 90
五、公司有息债务情况 ............................................................................................. 126
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六、关联方及关联交易情况 ..................................................................................... 128
七、财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................................. 148
八、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ............................................................. 158
第五章 发行人及本次债券的资信状况 ...................................................................... 159
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 ......................................................... 159
二、本次债券信用评级情况 ..................................................................................... 159
三、其他重要事项 ..................................................................................................... 161
四、发行人的资信情况 ............................................................................................. 161
第六章 备查文件 .......................................................................................................... 165
一、备查文件 ............................................................................................................. 165
二、备查文件查阅时间及地点 ................................................................................. 165
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要
释 义
本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/本公司/公司/国元证券 指 国元证券股份有限公司
发行人本次在境内发行的总额不超过人民币 100 亿元
本次债券 指
（含 100 亿元）的公司债券
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发
本期债券 指
行公司债券（第一期）
本期发行 指 本期公司债券的发行
董事会 指 国元证券股份有限公司董事会
监事会 指 国元证券股份有限公司监事会
股东大会 指 国元证券股份有限公司股东大会
《国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开
《募集说明书》 指
发行公司债券（第一期）募集说明书》
《国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开
《募集说明书摘要》 指
发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》
主承销商、债券受托管理人或
指 西部证券股份有限公司
受托管理人、西部证券
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（2019 年 5 月 30
会计师、容诚事务所 指 日由华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）更名而
来）
发行人律师、律师事务所 指 北京市天元律师事务所
中证鹏元、评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法（2021 年修订）》
《深圳证券交易所公司债券上市规则（2022 年修
《上市规则》 指
订）》
公司章程 指 《国元证券股份有限公司章程》
《国元证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开
《债券持有人会议规则》 指
发行公司债券债券持有人会议规则》
《国元证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开
《债券受托管理协议》 指
发行公司债券债券受托管理协议》
本次公司债券专业投资者/专业 符合《公司债券发行与交易管理办法》以及本募集说明
指
投资者 书关于本次公司债券发行对象相关规定的投资者
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要
最近三年、报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-9 月
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不
法定节假日、休息日 指 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定
节假日和/或休息日）
国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息
工作日 指
日）
交易日 指 深圳证券交易所正常交易日
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
发行人开展的融券融券业务、约定购回式证券交易业务
证券信用业务 指
和股票质押式回购交易业务
国元金控集团 指 安徽国元金融控股集团有限责任公司
国元信托 指 安徽国元信托有限责任公司
长盛基金 指 长盛基金管理有限公司
国元国际 指 国元国际控股有限公司
国元直投 指 国元股权投资有限公司
国元期货 指 国元期货有限公司
国元创新 指 国元创新投资有限公司
安徽省股权服务集团 指 安徽省股权服务集团有限责任公司
安元基金 指 安徽安元投资基金公司
安元基金管理公司 指 安徽安元投资基金管理有限公司
中电科国元（合肥） 指 合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）
安华创新 指 安徽安华创新风险投资基金有限公司
安元创新 指 安徽安元创新风险投资基金有限公司
注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各项加总数在尾数上可能略有差异，这些差异是由
于四舍五入造成的。
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第一章 发行概况
一、本期发行的基本情况
（一）本期发行的内部批准情况及注册情况
本公司于 2019 年 10 月 14 日召开的第八届董事会第三十三次会议及于 2019 年
10 月 30 日召开的公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行境内
债务融资工具的议案》，其中债务融资工具包括非公开发行公司债券，债务融资工具
规模合计不超过最近一期公司经审计净资产额的 200%（含，以发行或借入后待偿还
余额计算），期限均不超过 10 年（含），募集资金用途为用于满足公司业务营运需要，
调整公司债务结构，补充公司流动资金和/或项目投资等，决议有效期为自股东大会审
议通过之日起至本届董事会届满之日止。
在上述授权范围内，公司经营管理层进一步决定了本次公开发行公司债券的具体
要素。
根据董事会及股东大会授权，公司经营管理层决定面向专业投资者公开发行不超
过人民币 100 亿元（含 100 亿元），期限不超过 5 年（含 5 年）的公司债券。
上述董事会和股东大会的决议内容及公司经营管理层的决定，符合《管理办法》
第十一条及相关制度的规定。公司董事会和股东大会的召开程序、表决方式等符合《公
司法》和公司章程的相关规定，董事会和股东大会的决议及经营管理层的决定合法有
效。
2022 年 3 月 18 日，经中国证监会“证监许可〔2022〕577 号”批复，同意公司在中
国境内面向专业投资者公开发行不超过 100 亿元的公司债券。截至本期债券募集说明
书出具日，已发行 75 亿元，剩余 25 亿元可用额度，不小于本期债券发行规模上限 25
亿元。
（二）本期债券的主要条款
发行主体：国元证券股份有限公司。
债券名称：国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
一期）。
发行规模：本期债券发行规模为 25 亿元人民币（含 25 亿元）。
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债券期限：本期债券期限为 3 年期。
债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。
发行价格：按面值平价发行。
增信措施：本期债券无担保。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定
进行债券的转让、质押等操作。
债券利率及确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将由公司与主承销商根据
网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定。本次公司债券票面利率采取单利按年
计息，不计复利。
发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿
记建档情况进行配售的发行方式。
发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开
立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。
配售规则：与发行公告一致。
网下配售原则：与发行公告一致。
起息日：本期债券的起息日为 2023 年 3 月 23 日。
发行首日：本期债券的发行首日为 2023 年 3 月 22 日。
利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当
日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在
计息年度的利息。
付息日：本期债券付息日为 2023 年至 2026 年每年的 3 月 23 日（如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）
计息期间：本期债券计息期间为 2023 年 3 月 23 日至 2026 年 3 月 22 日。
兑付日：本期债券兑付日期为 2026 年 3 月 23 日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。利息每年支付
一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息
金额为投资者截至付息债权登记收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利
率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所
持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持
有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
信用级别及资信评级机构：经中证鹏元综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
本期债券的信用等级为 AAA。预计公司未来业务经营保持稳定。综合考虑，中证鹏元
给予公司稳定的信用评级展望。中证鹏元将在本期债券有效存续期间对发行人主体及
本期债券进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托
管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于
公司债券募集资金的接收、存储、划转。
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：西部证券股份有限公司。
向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
拟上市地：深圳证券交易所。
募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务和
补充营运资金。
质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券
符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按深交所及证券登记机构的
相关规定执行。
上市安排：本期发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易
的申请，具体上市时间将另行公告。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳
的税款由投资者承担。
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以
其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管
部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主
承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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第二章 募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本期公司债券募集资金规模
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资
金需求状况，经公司董事会、股东大会会议审议通过，公司向中国证监会申请不超过
100 亿元（含 100 亿元）的公司债发行额度。本次公司债券采用分期发行方式。
本期公司债券发行规模为不超过 25.00 亿元（含 25.00 亿元）。
（二）本期债券募集资金使用计划
本期债券发行规模为不超过人民币 25 亿元（含 25 亿元）。根据发行人的财务
状况和资金需求情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务和
补充营运资金。预计 80%以上用于偿还公司卖出回购金融资产、短期融资券、同业
拆借、收益凭证和转融资等一年内到期的债务，不超过 20%用于补充营运资金。
因本次申请的债券发行时间及实际发行规模尚不确定，公司将根据债券的实际
发行时间、募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整的需要，本着有利于优化
公司债务结构的原则，确定具体偿还计划，灵活安排偿还公司债务的具体事宜。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设
有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性
好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购、货币基
金、固定收益类理财产品等。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
发行人募集资金应当按照募集说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合
理原因，需要在发行前改变募集资金用途的，必须提请公司董事会审议，通过后向深
圳证券交易所提交申请文件，说明原因、履行的内部程序、提交相关决议文件，并修
改相应发行申请文件。债券存续期间，若拟变更募集说明书约定的募集资金用途，按
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照《债券持有人会议规则》的规定，需提请债券持有人会议审议并作出决议。同时，
公司将及时披露募集资金用途变更的相关信息。
（五）本次公司债券募集资金专项账户管理安排
为规范公司募集资金的使用与管理，最大限度地保障投资者的权益，提高募集
资金的使用效率，根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交
易所公司债券上市规则（2022 年修订）》等有关法律、法规的规定和要求以及发行
人《债券募集资金管理办法》的规定，公司将按照募集说明书约定的用途，规范募
集资金的存放和使用，履行相应的用资审批流程，对资金投向的变更履行董事会、
股东大会、债券受托管理人和持有人会议的审批程序，聘请会计师事务所对报告期
内的募集资金使用情况进行专项审计，公司稽核部门对募集资金的使用进行监督，
对违规使用募集资金的部门和人员将按照公司的《员工奖惩办法》的相关规定追究
其责任。
本次公司债券发行募集资金将存放于发行人指定的专项账户，募集资金专项账
户专项用于本次公司债券募集资金的接收、存储、划转和本息偿付，不得存放非募
集资金或用作其它用途，以有效保证募集资金的专款专用。
募集资金专项账户信息如下：
账户 1：
户 名：国元证券股份有限公司
开户银行：平安银行股份有限公司合肥分行营业部
账 号：19888812345639
账户 2：
户 名：国元证券股份有限公司
开户银行：中国银行合肥徽州路支行
账 号：178269307835
（六）集资金用途的合理性及对公司财务状况的影响
1.募集资金用途的合理性
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本次募集资金的用途是偿还公司债务和补充营运资金。近年来，公司经营规模
不断扩大，盈利能力稳步增强，业务用资规模不断增长，对资金需求有了较大提
高。本次债券募集的资金用于偿还公司债务和补充公司营运资金，从而满足公司业
务用资规模增长的需求，对调整和优化公司资产和负债结构、优化公司流动性风险
指标、保障公司经营有效运转起到了有利作用。
发行债券融资属于公司正常的融资行为，不会对公司正常经营和债务还款产生
不利影响，本次债券募集资金的规模亦在我公司的偿还能力之内。我公司将在保证
正常债务还款的前提下，努力提高经营能力，提升盈利水平，增强偿债能力，维护
债券持有人的合法权益。
2.本次募集资金运用对公司财务状况的影响
（1）有利于优化公司债务结构
若本次债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人合并报表的资产负债
率（资产、负债均扣除了代理买卖证券款的影响）将适当提高，有利于发行人合理
利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；且长期债权融资比例的适当提高，有助于优
化发行人债务结构和流动性状况，提升发行人抵御风险的能力。
（2）有利于公司经营规模的扩大
随着公司加大力度转型发展，逐步构建新的服务模式和多元的业务平台，势必将
加大对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司创新业务的投入、核
心竞争力的培育将存在较大资金投资需求。本次债券募集资金将全部用于偿还公司债
务、补充营运资金，扩大公司经营规模，提高盈利水平。
3.有利于提高公司经营的稳定性
目前，公司正处于稳步发展时期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司融资渠道的不确定性，导致公司不能及时以较低的成本获得外部资
金，因此，公司必须拓宽融资渠道，降低融资集中度，优化融资结构，提升实际融
资能力。通过本次公开发行公司债券，补充公司营运资金，优化融资结构、降低融
资集中度，同时还能够锁定公司的财务成本，避免由于未来市场利率变动所带来的
财务风险，增强公司抵御市场和流动性风险的能力。
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综上所述，本次债券募集资金将用于偿还公司债务和补充营运资金。同时，在
保持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资提高财务杠杆比率，进一步提升
公司的盈利水平，增强公司的市场竞争力。
（七）发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本次债券的募集资金，不转
借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于房地产开发业务，不用于购
置土地，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，本次债券不涉
及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营性
收入的公益性项目。本次债券存续期内，若发行人拟变更本次债券的募集资金用
途，必须经债券持有人会议作出决议。
二、本次债券发行后公司资产负债结构的变化
公司的资产负债率在证券行业内处于中等水平，截至 2022 年 9 月末，公司合并
报表扣除客户代理买卖证券款和代理承销证券后的总资产为 1,071.50 亿元，扣除客户
代理买卖证券款和代理承销证券后的总负债为 741.57 亿元，资产负债率 69.21%。本
期债券发行完成后公司负债将有所增加，同时考虑到公司其它债务将陆续到期归还，
因此，对公司的资产负债结构影响较小，资产负债率变化不大。另外，适当提高的财
务杠杆有利于公司提高盈利的能力。
本期债券发行后，公司资产负债结构的变化是基于以下假设：
相关财务数据模拟调整的基准日为 2022 年 9 月 30 日。
假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为 25
亿元。
假设本期债券总额 25 亿元计入 2022 年 9 月 30 日的资产负债表。
假设本期债券募集资金 25 亿元，全部用于补充营运资金。
假设本期债券发行在 2022 年 9 月 30 日前完成，并清算结束，且已执行前述募
集资金用途。
本期债券发行后，公司合并资产负债结构的变化如下：
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单位：万元
本期债券发行后（模
项目 本期债券发行前 模拟变化额
拟）
资产合计（扣除客户代理买卖
10,715,030.81 10,965,030.81 +250,000.00
证券款和代理承销证券后）
负债合计（扣除客户代理买卖
7,415,670.67 7,665,670.67 +250,000.00
证券款和代理承销证券后）
所有者权益合计 3,299,360.14 3,299,360.14 -
资产负债率（扣除代理买卖证
69.21% 69.91% +0.70%
券款和代理承销证券款）
三、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署之日，公司已发行未到期债券的基本情况、募集资金用
途情况如下：
单位：亿元，%
债务类
债券名称 起息日 到期日 债券余额 利率 期限 募集资金用途
型
2020年公开发行公司债 偿还公司债
券(第一期)(面向合格投 2020/4/21 2023/4/21 30.00 2.64 3年 务、补充营运
资者) 资金
2021年面向合格投资者 补充营运资
公开发行公司债券（第一 2021/3/23 2024/3/23 32.00 3.69 3年 金、偿还公司
期） 债务
2021年面向专业投资者 偿还公司债
公开发行公司债券（第二 2021/08/16 2024/08/16 33.00 3.18 3年 务、补充营运
公开发
期） 资金
行公司
2022年面向专业投资者 偿还公司债
债
公开发行公司债券（第一 2022/04/27 2025/04/27 35.00 3.03 3年 务、补充营运
期）(品种一) 资金
2022年面向专业投资者 偿还公司债
公开发行公司债券（第一 2022/04/27 2027/04/27 10.00 3.49 5年 务、补充营运
期）(品种二) 资金
2022年面向专业投资者 偿还公司债
公开发行公司债券（第二 2022/07/12 2025/07/12 30.00 3.00 3年 务、补充营运
期） 资金
合计 170.00
发行人严格按照上述债券募集说明书约定的募集资金用途使用募集资金，使用
过程中从未出现违反募集说明书的约定或相关法律法规规定的情形。
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第三章 发行人基本情况
一、发行人概况
发行人全称：国元证券股份有限公司
法定代表人：沈和付
成立日期：1997 年 6 月 6 日
注册资本：人民币 436,378 万元
实缴资本：人民币 436,378 万元
股票上市场所：深圳证券交易所
股票简称及代码：国元证券，000728
注册地址及办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号
邮政编码：230022
信息披露事务负责人：刘锦峰
信息披露事务负责人联系方式：0551-62207968/62207323
传真：0551-62207322
互联网网址：http://www.gyzq.com.cn
所属行业（证监会规定的行业大类）：资本市场服务（J67）
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；保险兼业代理业务；证券投资基金托管
业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
统一社会信用代码：91340000731686376P
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二、发行人历史沿革及股权变动
（一）公司开办与设立情况
国元证券有限责任公司是经中国证监会证监机构字〔2001〕194 号文批准，由原
安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，以各自拥有的证券
营业部及其他经营性资产出资，联合其他 12 家法人股东共同设立的有限责任公司。
2001 年 10 月 15 日，国元证券有限责任公司在安徽省工商行政管理局登记注册，注册
资本为 203,000 万元。
根据国务院国资委国资产权〔2007〕248 号《关于北京化二股份有限公司国有股
定向转让有关问题的批复》、安徽省国资委皖国资产权函〔2007〕111 号《关于北京
化二股份有限公司吸收合并国元证券暨股权分置改革有关问题的批复》、中国证监会
证监公司字〔2007〕165 号《关于核准北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资
产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的通知》和〔2007〕166 号《关
于核准安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司及安徽
国元实业投资有限责任公司公告北京化二股份有限公司收购报告书并豁免其要约收
购义务的批复》核准，北京化二股份有限公司于 2007 年 9 月成功实施定向回购股份、
重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司，并于 2007 年 10 月 25
日完成工商变更登记，更名为“国元证券股份有限公司”；2007 年 10 月 30 日公司股票
在深圳证券交易所复牌，股票简称变更为“国元证券”，股票代码 000728 不变更。本次
重大资产重组暨股权分置改革方案实施后，公司总股本变更为 146,410 万股。
（二）重大资产重组后的历次股本变化情况
经公司 2008 年度股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可字〔2009〕1099
号文核准及深圳证券交易所同意，本公司于 2009 年 10 月实施增发 50,000 万股人民
币普通股，发行价格为人民币 19.80 元/股，增发股份于 2009 年 11 月 13 日在深圳证
券交易所上市。增发完成后，公司总股本增加至 196,410 万股。
（三）2016 年年度权益分派方案后的股本变化情况
2017 年 5 月 8 日，公司股东大会审议通过公司 2016 年年度权益分派方案，以公
司总股本 1,964,100,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 3.0 元人民币现金；同时，
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以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5.0 股。分红前本公司总股本为 1,964,100,000
股，分红后总股本增至 2,946,150,000 股。权益派分后，公司总股本增加至 294,615 万
股。
（四）2017 年定向增发后的股本变化情况
2017 年 10 月 17 日，经中国证监会证监许可〔2017〕1705 号文件核准，公司非
公开发行人民币普通股 419,297,047 股，于 2017 年 10 月 31 日在深圳证券交易所上
市。定向增发后，公司总股本增加至 3,365,447,047 股。
（五）2020 年配股后的股本变化情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]762 号文核准，公司向截至股权登记
日 2020 年 10 月 13 日深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司登记在册的国元证券全体股东，总股本 3,365,447,047 股为基数，按照每股人
民币 5.44 元的价格和每 10 股配 3 股的比例向原股东配售，截至认购缴款结束日有效
认购数量为 998,330,844 股，认购金额为人民币 5,430,919,791.3 元，占本次可配股份
总数的 98.88%。配股完成后，公司总股本增加至 4,363,777,891 股。
截至本募集说明书签署日，发行人注册资本为 436,378 万元，控股股东为安徽国
元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集团）有限责任公司于 2018 年 7
月 18 日更名而来），实际控制人为安徽省国资委。
三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股东情况
截至 2022 年 9 末，公司前 10 名股东情况如下：
报告期末持 持有有限售 质押或冻结情况
序 持股比例
股东名称 股东性质 股数量 条件的股份 股份
号 （%） 数量（股）
（股） 数量（股） 状态
安徽国元金融控股
1 国有法人 21.68% 945,971,049 72,487,561 - -
集团有限责任公司
安徽国元信托有限
2 国有法人 13.20% 575,802,701 0 - -
责任公司
建安投资控股集团
3 国有法人 5.54% 241,845,325 0 - -
有限公司
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报告期末持 持有有限售 质押或冻结情况
序 持股比例
股东名称 股东性质 股数量 条件的股份 股份
号 （%） 数量（股）
（股） 数量（股） 状态
安徽省皖能股份有
4 国有法人 3.64% 159,022,257 0 - -
限公司
安徽皖维高新材料
5 国有法人 2.72% 118,536,969 0 - -
股份有限公司
广东省高速公路发
6 国有法人 2.37% 103,482,582 0 - -
展股份有限公司
安徽全柴集团有限
7 国有法人 2.19% 95,721,781 0 - -
公司
中国证券金融股份 境内一般
8 2.10% 91,607,057 0 - -
有限公司 法人
香港中央结算有限
9 境外法人 1.88% 82,036,242 0 - -
公司
中央汇金资产管理
10 国有法人 1.56% 67,984,205 0 - -
有限责任公司
（二）发行人控股结构图
截至 2022 年 9 月末，公司与实际控制人之间的产权及控制关系方框图如下：
注：上图国元信托对国元证券的持股 13.2%未包含其用于转融通业务部分的股
票，如加上该部分的股票，持股比例仍然为 13.25%。
（三）控股股东情况
本公司控股股东为安徽国元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集
团）有限责任公司于 2018 年 7 月 18 日更名而来），实际控制人为安徽省国资委。国
元金控集团基本情况如下：
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公司名称：安徽国元金融控股集团有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市蜀山区梅山路 18 号
法定代表人：黄林沐
成立日期：2000 年 12 月 30 日
注册资本：600,000.00 万元
经营范围：经营国家授权的集团公司及所属控股企业全部国有资产和国有股权，
资本运营，资产管理，收购兼并，资产重组，投资咨询。
截至 2022 年 9 月末，国元金控集团持有发行人 9.46 亿股，持股比例为 21.68%，
为公司第一大股东。同时，国元金控集团控股子公司安徽国元信托有限责任公司持有
发行人 5.76 亿股，持股比例为 13.20%。截至 2022 年 9 月末，国元金控集团持有的发
行人股票中无限售条件的股份数量为 8.73 亿股，有限售条件的股份数量为 0.72 亿股，
质押股份数为 0 股。截至 2021 年 12 月 31 日，国元金控集团资产总额 1,459.64 亿元，
股东权益合计 505.98 亿元，2021 年度营业总收入 161.98 亿，营业利润 34.9 亿元。
（四）公司最近三年资金被违规占用及关联方担保情况
发行人最近三年内不存在资金被主要股东及其关联方违规占用，或者为主要股东
及其关联方提供担保的情形。
四、公司组织架构及对其它企业的重要权益投资情况
（一）公司组织架构
公司遵循《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》《证券公司内部控制指引》、
中国证监会有关规章制度及《公司章程》的规定，规范运作，努力构建科学完善的法
人治理结构，建立符合公司发展需要的组织架构和运行机制。
公司最高权力机构为股东大会，决策机构为董事会，监督机构为监事会，董事长
为法定代表人。董事会下设发展战略委员会、薪酬与提名委员会、风险管理委员会、
审计委员会。截至 2022 年 9 月末，公司设有投资银行总部、债券业务总部、客户资
产管理总部、权益投资部、固定收益部、私人财富部、金融产品部、证券金融部、场
外业务部、机构客户部、网络金融部、研究所、信息技术部、金融科技部、运营总部、
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托管部、客户服务中心、分支机构服务部、财务会计部、资金计划部、合规法务部、
风险监管部、稽核审计部、内核办公室、规划发展部、人力资源部、国元证券培训学
院、总裁办公室、董事会办公室、股权管理部、党群工作办公室、行政管理部等业务
经营与综合管理部门。截至 2022 年 9 月末，公司共有 37 家区域分公司：北京分公司、
上海分公司、上海浦东分公司、广州分公司、深圳分公司、天津分公司、辽宁分公司、
山东分公司、新疆分公司、陕西分公司、山西分公司、四川分公司、重庆分公司、河
南分公司、江苏分公司、湖北分公司、湖南分公司、江西分公司、浙江分公司、福建
分公司、合肥分公司、芜湖分公司、蚌埠分公司、淮南分公司、马鞍山分公司、淮北
分公司、铜陵分公司、黄山分公司、阜阳分公司、宿州分公司、滁州分公司、六安分
公司、安庆分公司、宣城分公司、池州分公司、亳州分公司、宁波分公司；公司控股
子公司和参股公司主要有：国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期
货有限公司、国元创新投资有限公司、长盛基金管理有限公司、安徽安元投资基金有
限公司和安徽省股权服务有限责任公司。
国元证券股份有限公司组织机构图
（二）区域分公司
截至 2022 年 9 月末，发行人主要分公司情况如下所示：
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
分公司名
序号 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
称
北京分公 北京市东城区东直门外大街 46 号 1 号楼 2010 年 7
1 魏长青 010-84608299
司 19 层 1901-09 月 20 日
中国（上海）自由贸易试验区民生路
上海分公 2009 年 7
2 1199 弄 1 号 301、302、303、305、306 宋 淮 021-68889163
司 月2日
室
上海浦东 中国（上海）自由贸易试验区民生路 2014 年 3
3 沈振亚 021-68585808
分公司 1199 弄 1 号 2 楼 C 区 月 24 日
广州分公 2018 年 1
4 广州市海珠区江南大道中 168 号 1128 室 郭 镔 020-84243909
司 月4日
深圳分公 深圳市福田区深南大道中心区中国凤凰 2010 年 7 0755-
5 谢 军
司 大厦 1 号楼 10C、10D 月1日 33220666
天津分公 天津市和平区君隆广场 1,2 号楼河北路 2021 年 11
6 程 维 022-58683899
司 252 号-901-04、05 月 19 日
辽宁分公 辽宁省沈阳市沈河区北站路 115 号（10 2009 年 12
7 邵 恿 13904000095
司 楼整层） 月 15 日
山东分公 山东省青岛市崂山区苗岭路 28 号金岭广 2014 年 1 0532-
8 毕洪涛
司 场 1 号楼 1501、1502 室 月 16 日 83958317
新疆乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河
新疆分公 区）玄武湖路 555 号乌鲁木齐经开万达 2017 年 3
9 林 进 18199925666
司 广场 6 号商业楼+14 号写字楼办公 月 13 日
1814.1815.1816 室
陕西分公 陕西省西安市雁塔区二环南路西段 64 号 2014 年 5
10 李行峰 18821702223
司 凯德广场西塔 6 层 01-05 室 月 20 日
山西分公 陕西省太原市迎泽区新建南路 117 号 1 2011 年 1 月
11 刘 海 0351-8337860
司 幢 C 座十三层 17 日
四川分公 四川省成都市青羊区提督街 99 号华置中 2017 年 09
12 曹 斌 15882428195
司 心第五层 505 单元 月 01 日
重庆分公 2014 年 5
13 重庆市江北区观音桥步行街 6 号 5-3 黄永新 023-67875260
司 月 30 日
河南自贸试验区郑州片区（郑东）金水
河南分公 2016 年 3 0371-
14 东路 21 号永和国际广场 16 层 1602 号 杨鹏军
司 月4日 55617011
01 室
江苏分公 2002 年 4 0510-
15 江苏省无锡市学前街 5 号 5 楼 孙建伟
司 月 24 日 83710088
湖北分公 湖北省武汉市洪山区徐东大街 137 号湖 2016 年 2
16 杜 庆 027-88000728
司 北能源大厦 27 层 月 26 日
湖南分公 湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段 266 2010 年 7 0731-
17 黄迪龙
司 号弘林大厦 301 室 月 20 日 85691706
28
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分公司名
序号 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
称
江西省南昌市东湖区青山南路 93 号自由
江西分公 2011 年 4 月 0791-
18 都大厦第一层东侧、第二层东侧和第三 叶春雨
司 15 日 85295578
层
浙江分公 浙江省杭州市滨江区长河街道江汉路 2017 年 12 0571-
19 丁继军
司 1782 号网新双城大厦 4 幢 2201-1 室 月 29 日 87682900
福建分公 福建省厦门市海沧区钟林路 12 号海沧商 2011 年 4 月
20 吴晓卫 0592-2675886
司 务大厦十楼 1002-1005 单元 27 日
合肥分公 安徽省合肥市庐阳区寿春路 179 号国元 2020 年 8
21 张 俊 13905659680
司 大厦十三层 月6日
芜湖分公 安徽省芜湖市鸠江区瑞祥路 88 号皖江财 2014 年 5
22 王春保 0553-3995588
司 富广场 C2#楼 801、802、803、804 室 月 29 日
蚌埠分公 安徽省蚌埠市经济开发区东海大道 4198 2011 年 4 月
23 赵 兵 18655229966
司 号凤凰大厦 A 座 2306-2311 室 25 日
淮南分公 安徽省淮南市田家庵区朝阳中路 65 号房 2017 年 12
24 郭 萍 0554-2686888
司 开大厦二层 207 室 208 室 209 室 月 27 日
安徽省马鞍山市雨山区雨山西路 497 号
马鞍山分 2020 年 06
25 安基大厦四层 401 室、五层 503 室、504 计伟栋 0555-2613777
公司 月 08 日
室、六层、七层
安徽省淮北市相山区长山中路 15 号安邦
淮北分公 2008 年 4
26 商业广场 1#128、906、907、908、 李 珍 0561-3039988
司 月 28 日
909、910、911 室
铜陵分公 安徽省铜陵市义安大道南段 128 号东方 2008 年 04
27 程晓照 0562-2831339
司 商厦 2、3、4 楼 月 21 日
黄山分公 2003 年 9
28 安徽省黄山市屯溪区黄山西路 49-53-1 王永忠 0559-2547188
司 月8日
阜阳分公 2008 年 3
29 安徽省阜阳市颍泉区临泉路 33 号 李 伟 0558-2236565
司 月 24 日
安徽省宿州市汴河路 122 号（1 层东侧
宿州分公 2001 年 12
30 第 1 间，2 层 201 室、202 室，3 层，4 吕 飞 0557-3022954
司 月 31 日
层）
滁州分公 安徽省滁州市琅琊东路 168 号 301-307、 2001 年 12
31 张 健 0550-3048118
司 201-207、101-102 室 月 25 日
六安分公 安徽省六安市金安区中市街道安徽省六 2002 年 5
32 束 强 18605641899
司 安市金安区人民路 88 号新鑫大厦西半侧 月 28 日
安庆分公 安徽省安庆市迎江区人民路 83 号谐水湾 2002 年 5
33 齐 丽 0556-5342498
司 8 幢 1-1 及 1-2 室(一、二、三层) 月 29 日
宣城分公 安徽省宣城市宣州区叠嶂西路 10 号宣城 2008 年 4
34 乔大庆 0563-2718258
司 国购广场 1#楼 B 座 6-7 层 月1日
29
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分公司名
序号 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
称
安徽省池州市贵池区青阳路 19 号商业广
池州分公 2010 年 7
35 场一层 110-111 室、商业广场二层 202- 杨 辉 0566-2128780
司 月 26 日
215 室、三层 302-306 室、314-319 室
亳州分公 安徽省亳州市魏武大道 989 号一层、二 2008 年 4
36 周文广 0558-5520361
司 层、三层（西南第一间）、四层 月 23 日
宁波分公 浙江省宁波市海曙区柳汀街 225 号、长 2022 年 3 0574-
37 沈立楠
司 春路 66 号 605 室 月 23 日 87212317
（三）控股子公司
截至 2022 年 9 月末，发行人主要控股子公司情况如下所示：
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
香港中环康 环球证券交易和咨询；环球期
国元国际
乐广场 8 号 2006 年 7 100,000 万 货交易和咨询；客户资产管
控股有限 100%
交易广场三 月 19 日 港元 理；结构性融资；证券投资；
公司
期 17 楼 就机构融资提供意见。
使用自有资金或者设立直投
基金，对企业进行股权投资或
者债权投资，或投资于与股权
中国（上海）
投资、债权投资相关的其它投
国元股权 自由贸易试 人 民 币
2009 年 8 资基金，为客户提供与股权投
投资有限 验区民生路 100,000 万 100%
月 18 日 资、债权投资相关的财务顾问
公司 1199 弄 1 号 元
服务，经中国证监会认可开展
3层B区
的其它业务。（依法需经批准
的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）。
北京市东城
区东直门外 人 民 币
国元期货 1996 年 商品期货经纪；金融期货经
大街 46 号 1 60,969.46 98.41%
有限公司 4 月 17 日 纪；期货投资咨询；资产管理。
号 楼 19 层 万元
1901
安徽省合肥
市包河区包
国元创新 河 大 道 118 人 民 币 项目投资；股权投资。（依法
2012 年 11
投资有限 号区机关行 150,000 万 100% 须经批准的项目，经相关部门
月 28 日
公司 政后勤服务 元 批准后方可开展经营活动）
中 心 三 楼
310 室
30
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1、国元国际控股有限公司
2021 年，海外固定收益市场大幅波动、中概股政策发生变化等诸多因素对境外业
务开展产生影响，国元国际全面扎实开展各项工作，收入结构日益均衡和多元化，转
型升级取得显著成效。美元债券发行成为融资业务亮点；经纪业务布局财富管理，与
机构销售并重，业务转型升级有序推行；资管业务扩大非 RQFII 业务规模，侧重主动
管理型业务，树立了市场品牌形象；海外美元债自营投资业务贡献稳定收益，有效降
低业务收入波动性，收入结构不断优化。
截至 2021 年 12 月 31 日，国元国际总资产 626,346.56 万元人民币，净资产
148,669.97 万元人民币。报告期内，实现营业收入 22,028.94 万元人民币，同比下降
14.16%；发生营业支出 11,229.14 万元人民币，同比下降 16.56%；实现净利润 9,997.81
万元人民币，同比下降 10.98%。
截至 2022 年 9 月 30 日，国元国际总资产 839,911.05 万元人民币，净资产 165,335.07
万元人民币。报告期内，实现营业收入 7,399.79 万元人民币，同比下降 58.69%；发生
营业支出 6,604.34 万元人民币，同比下降 22.41%；实现净利润 905.01 万元人民币，
同比下降 89.65%。
2、国元股权投资有限公司
2021 年，国元股权面对日益激烈的市场环境，聚焦私募基金主业和公司“十四五”
规划发展目标，抢抓机遇、深化改革，严控风险，稳健开展私募基金业务，做好基金
募资、管理、投资等各项工作，积极对接长三角等发达区域筹备设立新基金，投资领
域涉及芯片、信息技术、医药、高端装备制造、量子信息等。
截至 2021 年 12 月 31 日，国元股权总资产 148,839.59 万元，净资产 141,133.26
万元。报告期内，实现营业收入 12,552.81 万元，同比下降 31.57%；发生营业支出
1,954.76 万元，同比增长 0.57%；实现净利润 8,159.17 万元，同比下降 36.08%。
截至 2022 年 9 月 30 日，国元股权总资产 149,925.57 万元人民币，净资产 144,448.23
万元人民币。报告期内，实现营业收入 4,841.14 万元人民币，同比增长 749.56%；发
生营业支出 876.06 万元人民币，同比增长 1.47%；实现净利润 3,314.97 万元人民币，
同比增加 3,339.79 万元人民币。
3、国元期货有限公司
31
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2021 年，国元期货严格落实“十四五”规划的各项战略部署，稳中求进，优化业务
布局，加强产业客户和机构客户开发，客户权益显著增长。2021 年客户成交金额 6.09
万亿元，同比增长 20.65%，成交量 8,724.64 万手，同比增长 13.36%。日均客户权益
52.73 亿元，同比增长 72.72%，期末客户权益 64.90 亿元，同比增长 111.29%；分类评
价连续五年 BBB 级，并荣获大商所 2021 年度优秀会员、郑商所 2021 年度市场成长
优秀会员、第十五届全国期货（期权）实盘大赛优秀客户服务奖、期货日报最佳资产
管理领航奖等奖项。
截至 2021 年 12 月 31 日，国元期货总资产 745,734.82 万元，净资产 88,050.58 万
元。报告期内，实现营业收入 101,420.61 万元，同比增长 173.96%；发生营业支出
89,044.35 万元，同比增长 191.59%；净利润 9,063.74 万元，同比增长 85.25%。
截至 2022 年 9 月 30 日，国元期货总资产 1,258,951.19 万元人民币，净资产
94,078.98 万元人民币。报告期内，实现营业收入 119,312.62 万元人民币，同比增长
172.37%；发生营业支出 111,351.37 万元人民币，同比增长 212.83%；实现净利润
6,028.40 万元人民币，同比下降 2.18%。
4、国元创新投资有限公司
2021 年，面对复杂多变的市场环境，国元创新采取有效应对措施，在守正稳健、
积极转型的工作基调下，稳步开展各项工作。截至 2021 年 12 月底，国元创新合计新
增金融产品投资约 4.7 亿元，全部为主动性投资配置；全年共收回集合信托计划 28 笔
合计金额约 5.5 亿元，所有项目本息均按时足额兑付。2021 年，国元创新新增股权类
项目 19 单共计 4.91 亿元，总投资规模突破 28 亿元。
截至 2021 年 12 月 31 日，国元创新总资产 337,951.60 万元，净资产 281,109.10
万元。报告期内，实现营业收入 17,099.85 万元，同比下降 18.21%；发生营业支出
1,582.75 万元，同比增长 48.47%；实现净利润 13,951.32 万元，同比下降 11.03%。
截至 2022 年 9 月 30 日，国元创新总资产 353,721.36 万元人民币，净资产 294,257.09
万元人民币。报告期内，实现营业收入 17,565.19 万元人民币，同比增长 52.32%；发
生营业支出 1,371.56 万元人民币，同比增长 10.02%；实现净利润 13,147.99 万元人民
币，同比增长 74.62%。
32
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（四）参股公司
截至 2022 年 9 月末，发行人主要参股公司情况如下所示：
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
深圳市福田中 基金募集、基金销
长盛基金
心区福中三路 1999 年 03 月 26 售、资产管理及中
管理有限 20,600 万元 41.00%
诺德金融中心 日 国证监会许可的其
公司
主楼 10D 他业务。
安徽省合肥市
股权投资；基金投
安徽安元 经济技术开发
2015 年 07 月 17 300,000 万 资；债权及其他投
投资基金 区翠微路 6 号 43.33%
日 元 资；投资顾问、管
有限公司 海恒大厦 515
理及咨询。
室
资产管理、股权投
安徽省合肥市
安徽省股 资、债权投资、投
高新区望江西
权服务有 120,000 万 资咨询（依法须经
路 860 号科技 2017 年 12 月 4 日 27.98%
限责任公 元 批准的项目，经相
创新服务中心
司 关部门批准后方可
B 座 13 楼
开展经营活动）
1、长盛基金管理有限公司
2021 年，长盛基金持续践行“专业理财、造福百姓”的理念，着眼中长期发展目标，
优化管理经营机制，力促提升投资业绩，继续夯实投研实力，全力开展各项工作。报
告期内，资产管理规模增至 1,019.49 亿元，其中公募基金规模 550.72 亿元；并荣获
《投资时报》评选的“卓越社会责任企业”等奖项。
截至 2021 年 12 月 31 日，长盛基金总资产 145,341.54 万元，净资产 121,057.50
万元。报告期内，实现营业收入 47,801.05 万元，同比增长 20.06%；发生营业支出
37,540.47 万元，同比增长 24.99%；实现净利润 7,842.01 万元，同比增长 4.46%。
截至 2022 年 9 月 30 日，长盛基金总资产 148,312.92 万元人民币，净资产 124,369.86
万元人民币。报告期内，实现营业收入 33,831.51 万元人民币，同比下降 3.42%；发生
营业支出 26,438.50 万元人民币，同比下降 1.26%；实现净利润 5,625.85 万元人民币，
同比下降 11.50%。
2、安徽安元投资基金有限公司
2021 年，安元基金及旗下子基金实现新增募资 12.35 亿元，完成项目投资 28 个，
33
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投资金额 17.1 亿元，新设 3 只子基金；上市项目 9 单、通过发审委审核项目 3 单。目
前，安元基金已发起设立 22 只子基金，总规模超过 200 亿元，形成由区域子基金、
专项子基金、风投子基金和产业子基金等组成的蜂窝状母子基金体系，项目投资实现
从 VC 到 PE 全周期覆盖。
截至 2021 年 12 月 31 日，安元基金总资产 420,109.26 万元，净资产 407,939.42
万元。报告期内，实现营业收入 30,151.85 万元，同比增长 27.78%；发生营业支出
3,090.22 万元，同比下降 20.99%；实现净利润 20,470.01 万元，同比增长 35.88%。
截至 2022 年 9 月 30 日，安元基金总资产 428,835.04 万元人民币，净资产 421,166.97
万元人民币。报告期内，实现营业收入 13,484.94 万元人民币，同比下降 21.18%；发
生营业支出 2,200.96 万元人民币，同比增长 15.41%；实现净利润 13,227.55 万元人民
币，同比增长 15.10%。
3、安徽省股权服务有限责任公司
2021 年，安徽省股权服务公司“股交中心+”建设成效显著，收入来源进一步多元
化，持续经营能力进一步增强，主要业务指标稳居全国区域性股权市场前列。全年新
增挂牌企业 1,065 家，累计挂牌企业 8,325 家；新增托管企业 1,075 家，累计在托管企
业 8,412 家；为企业新增融资 372.21 亿元，累计实现各类融资 891.4 亿元，挂牌企业
融资覆盖率达 48.02%。旗下安徽省股权托管交易中心荣获 2020 年度全省金融机构服
务地方实体经济发展评价“优秀”等次、“安徽省劳动竞赛先进集体”和 2021 年“创响中
国”安徽省创新创业大赛优秀组织单位等奖项。
截至 2021 年 12 月 31 日，安徽省服务公司总资产 192,049.85 万元，净资产
137,410.64 万元。报告期内，实现营业收入 23,975.07 万元，同比增长 24.74%；发生
营业支出 11,090.28 万元，同比增长 54.56%；实现净利润 10,065.20 万元，同比增长
9.91%。
截至 2022 年 9 月 30 日，安徽省服务公司总资产 237,336.99 万元人民币，净资产
147,273.45 万元人民币。报告期内，实现营业收入 21,335.31 万元人民币，同比下降
0.61%；发生营业支出 5,770.28 万元人民币，同比增长 26.57%；实现净利润 11,710.61
万元人民币，同比下降 16.82%。
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五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人治理结构
发行人严格按照《公司法》《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，始终
致力于进一步健全公司治理制度，完善公司治理结构，形成了股东大会、董事会、监
事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范
围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。
1.股东与股东大会
公司能够按照规定召集、召开股东大会，每次股东大会均采用现场投票与网络投
票相结合的表决方式，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行
使自己的权利。
公司第一大股东能够按照法律、法规及《公司章程》的规定行使其享有的权利，
不存在超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的情形，没有占用公司资
金或要求为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司完全
分开。
2.董事与董事会
公司各位董事严格遵守其公开做出的承诺，忠实、诚信、勤勉履行职责。
公司董事会向股东大会负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律、法规及
《公司章程》规定行使职权。董事会下设各专门委员会，在董事会的科学决策中发挥
重要作用。
3.监事和监事会
公司监事会能够按照法律、法规及《公司章程》规定履行自己的职责，对公司财
务、公司董事会和公司高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股
东的合法权益。
4.利益相关者
公司能够充分尊重和维护债权人、员工、客户等其他利益相关者的合法权益，共
同推动公司持续、健康的发展。
35
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5.信息披露
公司上市后制定了《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《投资
者关系管理制度》《接待和推广工作制度》，指定董事会秘书为信息披露工作、接待
股东来访和咨询等投资者关系管理事务的负责人；公司能够严格按照法律、法规和《公
司章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股东都有平等的
机会获得信息。2010 年公司进一步完善信息披露管理制度，制定了《向外部单位报送
信息管理制度》《内幕信息知情人登记制度》和《年报信息披露重大差错责任追究制
度》；2020 年，公司重新修订了《关联交易管理办法》《信息披露事务管理制度》和
《重大信息内部报告制度》，规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息
保密，提高信息披露的质量和透明度。公司信息披露工作已连续十三年被深圳证券交
易所评为 A。报告期内，公司不存在重大会计差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩
预告修正等情况。
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员积极参加行业培训和专题会议；平时
公司通过《舆情周报》《信息简报》、短信通知以及转发深交所《上市公司参考》等
方式，组织董事、监事、高级管理人员、主要股东单位联系人学习监管层和交易所的
各项规章制度。
6.党建工作情况
（1）坚定不移把党的政治建设摆在首位。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社
会主义思想和党的十九届五中全会精神，认真做好十九届五中全会等主题的宣传教育，
把习近平新时代中国特色社会主义思想作为党委理论学习中心组和支部“三会一课”
重要内容，常态化组织理论宣传和学习研讨。完成公司基层党组织集中调整及换届，
扎实开展实施公司党建工作“领航计划”，以大抓基层、典型引路为鲜明导向，以提
升公司基层组织力为工作重点，通过认真摸排、设定标准等方式，逐渐形成了一批“立
得住、过得硬、叫得响、有代表性”的基层党组织。
（2）强基固本，持续加强党的建设。抓好党内组织生活，认真落实“三会一课”
和党员活动日制度，组织开展“优秀党支部书记讲党课”活动。修订《公司党委议事
规则》，进一步发挥公司党委的政治核心和领导核心作用；起草党委会前置研究事项
清单及意识形态工作责任制实施细则；完成党建、意识形态、党风廉政建设、“三查
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
三问”、统战等方面工作，并逐项组织实施；拟定公司党委理论学习中心组学习计划
及学习资料；认真执行《党支部工作考核评价办法（试行）》，对党支部工作考评予
以细化量化，同时做好对公司基层党组织和党员全流程、全方位管理服务工作。
（3）增强凝聚力，加强群团工作。一方面，发挥职工代表大会制度优势，召开 2
次职代会并组织职代会换届；加强工会经费管理，严格经费审核把关；丰富职工文体
生活，组织参加多项大型活动。另一方面，公司团委调整团组织设置，开展团组织换
届等工作；不断加强公司团组织和班子队伍建设以及对公司青年员工的教育引导。公
司工会还做好老同志常态化服务管理工作。
7.内幕信息知情人登记管理制度的制定、实施情况
为规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，公司于 2010 年
制定了《向外部单位报送信息管理制度》和《内幕信息知情人登记制度》。报告期内，
公司能够根据公司《向外部单位报送信息管理制度》《内幕信息知情人登记制度》的
规定，做好向外部单位报送信息管理、内幕信息管理以及内幕信息知情人登记工作。
公司定期对董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人员在定期报告公告前 30
日内、业绩预告和业绩快报公告前 10 日内以及其他重大事项披露期间等敏感期内买
卖公司股票的情况进行自查，没有发现相关人员利用内幕信息从事内幕交易。
（二）发行人的独立性
发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求
规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方
面独立于现有股东及其关联方，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市
场独立经营的能力。
1.业务独立情况
公司拥有独立、完整的证券业务体系，自主经营，独立开展证券经纪、承销、自
营、资产管理和证监会批准的其他业务，不存在业务开展依赖于控股股东及实际控制
人的情形。
2.人员独立情况
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司设立专门的人力资源部，建立了独立的劳动人事工资制度。公司的劳动人事
管理与股东单位完全分离。公司董事、监事及高级管理人员已获得监管部门核准的任
职资格，选聘也符合《中华人民共和国民法典》的有关规定。
3.资产独立情况
公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，与控股股东产权关系明确，资
产界定清晰，实物资产和无形资产均产权完整、明确。公司对所拥有的资产拥有完全
的控制权和支配权，不存在以承包、委托经营、租赁或其它类似方式依赖控股股东及
其它关联方开展经营的情况。
4.机构独立情况
公司建立和完善了法人治理结构，设有股东大会、董事会、监事会，“三会”运
作良好，各机构均独立于控股股东，依法行使各自职权。公司现有的办公机构和经营
场所与控股股东完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。公司根据经营需要设
置了完善的组织架构，并制定了一系列规章制度，对各部门进行了明确分工，各部门
依照规章制度行使各自职能。公司与控股股东之间不存在上下级关系，也不存在股东
单位直接干预公司经营活动的情形。
5.财务独立情况
公司实行独立核算，拥有独立的银行帐户，对总部各业务部门实行集中核算，对
分支机构的财务负责人实行委派制度，建立了独立的内部统一的财务核算体系，独立
做出财务决策，依法独立纳税。
公司设立财务会计部，履行公司自有资金管理、会计核算、会计监督及财务管理
职能。该部门结合公司的实际情况制定各项财务会计制度、办法和计划，组织指导各
分支机构财务部门的日常工作，完善内部控制制度，加强财务管理，为业务发展提供
会计服务，为领导决策提供依据。
六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员任期及持有发行人证券情况
截至本募集说明书摘要签署日，公司现任董事、监事和高级管理人员任期情况
如下：
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
姓名 职务 任职状态 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期
董事长 现任 2022 年 4 月 23 日 2025 年 12 月 15 日
沈和付 男 51
总裁 现任 2022 年 2 月 24 日 2025 年 12 月 15 日
董事 现任 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
胡 伟 男 42
副总裁 现任 2021 年 12 月 03 日 2025 年 12 月 15 日
于 强 董事 现任 男 53 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
许 植 董事 现任 男 55 2017 年 10 月 30 日 2025 年 12 月 15 日
刘 超 董事 现任 男 42 2021 年 10 月 26 日 2025 年 12 月 15 日
邵德慧 董事 现任 女 59 2021 年 10 月 26 日 2025 年 12 月 15 日
左 江 董事 现任 女 50 2018 年 09 月 17 日 2025 年 12 月 15 日
孙先武 董事 现任 男 54 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
鲁 炜 独立董事 现任 男 63 2021 年 10 月 26 日 2025 年 12 月 15 日
徐志翰 独立董事 现任 男 58 2020 年 01 月 15 日 2025 年 12 月 15 日
张本照 独立董事 现任 男 58 2020 年 01 月 15 日 2025 年 12 月 15 日
阎 焱 独立董事 现任 男 65 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
郎元鹏 独立董事 现任 男 50 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
王大庆 职工董事 现任 男 54 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
蒋希敏 监事会主席 现任 男 58 2017 年 10 月 30 日 2025 年 12 月 15 日
张 辉 监事 现任 男 36 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
徐明余 监事 现任 男 55 2020 年 01 月 15 日 2025 年 12 月 15 日
李艳荣 监事 现任 女 49 2021 年 03 月 18 日 2025 年 12 月 15 日
刘 炜 监事 现任 男 50 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
范圣兵 副总裁 现任 男 44 2020 年 01 月 15 日 2025 年 12 月 15 日
副总裁、董
刘锦峰 现任 女 53 2020 年 01 月 15 日 2025 年 12 月 15 日
事会秘书
司开铭 总会计师 现任 男 55 2021 年 07 月 22 日 2025 年 12 月 15 日
陈 宁 副总裁 现任 男 39 2022 年 12 月 16 日 2025 年 12 月 15 日
首席风险官 现任 2016 年 03 月 26 日 2025 年 12 月 15 日
唐亚湖 男 50
合规总监 现任 2023 年 03 月 06 日 2025 年 12 月 15 日
周立军 首席信息官 现任 男 58 2020 年 01 月 22 日 2025 年 12 月 15 日
（二）任职情况
本公司第十届董事会由 14 名董事组成，第十届监事会由 5 名监事组成。截至本
募集说明书签署日，本公司共有 14 名董事（非独立董事 8 名，独立董事 5 名，职工
董事 1 名），5 名监事，均具有符合法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的
任职资格。
本募集说明书摘要签署日，本公司经中国证监会或其派出机构核准任职资格并由
公司董事会聘任的高级管理人员 9 名（其中 3 名由董事长或董事兼任），其中总裁 1
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名、副总裁 3 名、总会计师 1 名、董事会秘书 1 名、合规总监 1 名、首席风险官 1 名、
首席信息官 1 名。本公司现有高级管理人员均具有符合法律、法规及规范性文件及《公
司章程》规定的任职资格。
非独立董事（8 名）
1、沈和付先生，中共党员，大学本科学历。曾担任中国安徽国际经济技术合作公
司法律部科员、总经办经理助理，安徽省信托投资公司法律顾问室副主任，国元证券
有限责任公司法律事务部主任，国元证券合规总监、副总裁，安徽国元投资有限责任
公司董事长，国元证券董事、党委副书记、总裁，现任国元证券股份有限公司董事、
党委书记、总裁、董事长。
2、胡伟先生，中共党员，硕士学位，保荐代表人。曾任国元证券股份有限公司投
资银行总部项目经理、投资银行总部业务三部、业务五部副经理、投资银行总部业务
五部、业务九部经理，股权管理部总经理、投资银行总部副总经理、业务三部经理。
现任国元证券股份有限公司党委委员、副总裁、董事。
3、于强先生，中共党员，经济学学士。曾任安徽省财政厅经济开发处科员，安徽
省信托投资公司证券机构业务管理部科长、证券营业部副经理、证券机构业务管理部
副经理、人事处副处长，国元控股集团人力资源部副经理，国元证券综合行政部副经
理、国元证券合肥芜湖路证券营业部经理、国元证券北京业务总部副总经理、国元证
券营销经纪总部副总经理兼私人客户部经理、国元证券营销经纪总部副总经理兼综合
管理部经理、证券信用与市场营销总部总经理、零售与渠道营销总部总经理、私人财
富部总经理、总裁助理、公司副总裁。现任安徽国元信托有限责任公司党委副书记、
董事、总裁。
4、许植先生，中共党员，硕士研究生学历，具有律师资格。曾在安徽大学工作；
历任安徽国际信托投资公司北京代表处主任助理，安徽国元信托投资有限责任公司人
力资源部副总经理、资金信托部副总经理、总经理、总裁；国元信托信托业务一部总
经理、副总裁。现任公司董事，国元信托董事、党委副书记、董事长。
5、刘超先生，中共党员，硕士研究生学历，高级会计师。曾任安徽古井贡酒股份
有限公司财务部出纳、目标成本管理专员，亳州市城市建设投资有限公司财务部副经
理、主管会计，亳州市城市建设投资有限公司融资部经理、主管会计，亳州市食品药
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品监督管理局科员，建安集团财务负责人、副总会计师，亳州建安投资基金公司董事
长，亳州文化旅游控股集团有限公司副总经理、党委委员，亳州交通投资控股集团党
委副书记、总经理。现任公司董事，建安投资控股集团有限公司党委书记、董事长、
总经理。
6、邵德慧女士，大学本科学历，高级会计师。曾任绩溪县教师进修学校教师，安
徽省纺织工业学校会计，安徽省纺织厅办公室财务会计、副主任科员，安徽省纺织总
会审计处主任科员，安徽省政府稽察特派员第四办事处工作人员、正科级稽查特派员
助理、副处级稽查特派员助理，安徽省国资委监事会第二办事处副处级专职监事、第
八监事会办事处副处级专职监事、监事会办事处正处级专职监事，安徽省皖能股份有
限公司董事。现任公司董事，安徽省能源集团有限公司党委委员、总会计师，兼安徽
省皖能股份有限公司监事会主席。
7、左江女士，中共党员，研究生学历，经济学硕士，高级经济师，具有企业法律
顾问执业资格、董事会秘书资格。曾任广东省高速公路发展股份有限公司证券事务部
部长，董事会秘书。现任公司董事，广东省高速公路发展股份有限公司董事、副总经
理、工会主席，粤高资本控股（广州）有限公司总经理，广东省粤普小额再贷款股份
有限公司董事。
8、孙先武先生，中共党员，研究生，工程硕士，高级工程师。曾任安徽皖维高新
材料股份有限公司化工销售部副部长、部长、物资供应部部长，安徽皖维高新材料股
份有限公司总经理助理兼物资供应部部长，安徽皖维高新材料股份有限公司副总经理、
安徽皖维高新材料股份有限公司董事、总经理、安徽皖维高新材料股份有限公司党委
副书记。现任安徽皖维高新材料股份有限公司党委副书记、董事、总经理，同时兼任
内蒙古蒙维科技有限公司和广西皖维生物质科技有限公司的董事职务。
职工董事（1 名）
王大庆先生，中共党员，大学本科学历，会计师。曾担任国元证券清算中心资金
清算部职员、资金清算部副经理、国元证券客户资金存管中心副经理、经理。现任公
司运营总部总经理、职工董事。
独立董事（5 名）
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1、鲁炜先生，中国科学技术大学工学硕士、管理科学与工程博士。曾在美国宾夕
法尼亚大学沃顿商学院、加拿大国际基金会/多伦多大学、澳大利亚悉尼大学商学院及
菲律宾 IIRR 学院进修。曾长期在中国科学技术大学统计金融系任教，曾任中国科学
技术大学管理学院院长助理，香港 Epro 科技公司独立董事、国元证券股份有限公司
独立董事、荃银高科股份公司独立董事。现任中国科技大学管理学院教授（退休返聘），
法国 Skema 商学院 External 教授，安徽建工集团股份公司独立董事，公司独立董事。
2、徐志翰先生，研究生学历，博士学位，注册会计师非执业会员，曾任复旦大学
管理学院助教、讲师、副教授、系副主任；香港中文大学会计学院访问学者，比利时
中欧管理中心访问学者。现任复旦大学管理学院会计系会计学副教授，无锡祥生医疗
科技股份有限公司独立董事，号百控股股份有限公司独立董事，公司独立董事。
3、张本照先生，中共党员，研究生学历，博士学位，曾任合肥工业大学讲师、副
教授、教授，合肥工业大学人文经济学院副院长，合肥工业大学经济学院副院长，合
肥工业大学质量管理与评估办公室主任，现任合肥工业大学经济学院教授、金融与证
券研究所所长，兼任国家科技奖励评审专家、教育部高等学校审核评估专家、安徽省
经管学科联盟副理事长、安徽省金融学会常务理事、合肥仲裁委员会仲裁员，安徽安
凯汽车股份有限公司独立董事，合肥美亚光电技术股份有限公司独立董事，嘉美食品
包装(滁州)股份有限公司独立董事，公司独立董事。
4、阎焱先生，普林斯顿大学国际经济学硕士。曾任美国斯普林特电话公司亚洲业
务发展董事，美国智库哈德逊研究所研究员，华盛顿世界银行总部分析员，还曾担任
过两届中石化独立非执行董事和审计委员会主席，两届中海油服独立非执行董事和薪
酬委员会主席，及中国南方航空公司的独立非执行董事。现任赛富亚州投资基金的创
始管理合伙人，ATA Creativity Global 董事，华润置地有限公司独立非执行董事，360
DigiTech, Inc 独立董事。
5、郎元鹏先生，外交学院国际法硕士。曾任长通电缆（集团）有限公司法律顾问，
致诚律师事务所律师，安益咨询有限公司高级顾问。现任北京市竞天公诚律师事务所
管理合伙人，中华全国律师协会网络与高新技术法律专业委员会副主任，中国国际法
学会会员，北京市朝阳地区海外联谊会监事长，北京市海通国际知识产权研究院理事
长、院长，对外经济贸易大学国际商学院 MBA 校外导师。
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监事会成员（5 名）
1、蒋希敏先生，中共党员，高级工商管理硕士，会计师。曾担任河南冶金工业学
校会计教研组长，安徽省建材局副主任科员，安徽省信托投资公司财务部副经理、资
金计划部经理、证券管理总部总经理、人事处处长，国元证券有限责任公司行政总监、
董事会秘书、党委副书记、副总裁，公司副总裁，公司纪委书记。现任公司党委副书
记、监事会主席、工会主席，主持监事会、工会工作，负责党建、群团、人力资源管
理、培训、行政工作；兼任党委组织部部长。
2、张辉先生，中共党员，本科学历，工商管理硕士，会计师。曾任建安投资控股
集团有限公司财务审计部副经理、建安投资控股集团有限公司财务管理部副经理（主
持工作），安徽安诚控股集团有限公司财务审计部经理，建安投资控股集团有限公司
财务管理部经理、建安投资控股集团有限公司财务部经理、建安投资控股集团有限公
司副总会计师兼财务部经理兼投融资部经理、建安投资控股集团有限公司副总经理。
现任建安投资控股集团有限公司党委委员、副总经理。
3、徐明余先生，中共党员，本科学历，学士学位，会计师。曾任安徽全柴集团有
限公司财务部会计，安徽全柴动力股份有限公司财务部经理、董事、副总经理、财务
负责人、董事会秘书，现任公司监事，安徽全柴动力股份有限公司董事、董事会秘书，
兼任安徽全柴集团有限公司纪委委员、安徽元隽氢能源研究所有限公司董事。
4、李艳荣女士，中共党员，大学本科学历，经济师。曾任国元证券合肥红星路营
业部电脑部经理、合肥长江路营业部电脑部经理、信息技术部运维组助理、证券信用
与市场营销总部权益融资部经理、证券信用总部副总经理兼权益融资部经理、证券金
融部总经理。现任公司纪委副书记、监事、稽核审计部总经理。
5、刘炜先生，中共党员，大学本科学历，会计师。曾任职合肥市工商银行职员，
安徽省国际信托投资公司职员，国元证券清算中心职员、国元证券风险监管部职员、
国元证券合规管理部高级主管、副总经理，国元证券反洗钱合规监测中心主任。现任
职国元证券股份有限公司合规法务部副总经理。
其他高级管理人员（6 名）
1、范圣兵先生，中共党员，硕士研究生，具有律师资格、企业人力资源管理师（一
级）资格和经济师职称。曾先后在安徽中烟蚌埠卷烟厂、安徽证监局、安徽省人民政
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府金融办（借调）工作，曾任公司合规管理部副总经理、副总经理（主持工作），合
规管理部总经理、合规总监。现任公司副总裁、总法律顾问，负责公司经纪业务（分
公司及直属营业部）、网络金融业务、客户服务工作；兼任安徽互联网金融协会副会
长，国元期货董事。
2、刘锦峰女士，工学及经济学双学士。曾任公司投资银行总部业务三部经理、投
资银行总部副总经理兼资本市场部和业务三部经理、证券事务代表、机构管理部总经
理、董事会办公室主任、董事会秘书兼董事会办公室主任和股权管理部总经理。现任
公司执行委员会委员、副总裁，兼任国元股权投资公司董事，国元创新投资公司董事。
3、司开铭先生，硕士研究生，会计师。曾任巢湖化肥厂财务会计科副科长，安徽
省化肥联合开发公司财务会计处副处长、资金运营处处长，国元证券有限责任公司财
务会计部副经理、经理。现任公司总会计师（财务负责人）、财务会计部总经理，负
责公司财务会计核算、预算及资金计划工作；兼任国元创新董事。
4、陈宁先生，中共党员，博士研究生学历。曾任国元证券场外市场业务总部副总
经理兼场外市场业务总部场外项目经理、国元证券场外业务部总经理兼场外业务部创
新融资部经理。现任国元证券创新金融部总经理。
5、唐亚湖先生，中共党员，工学学士，高级会计师、注册会计师。曾任安徽省国
际信托投资公司科员、公司稽核部副总经理、风险监管部副总经理（主持工作）。现
任公司纪委委员、首席风险官、风险监管部总经理、合规总监，负责组织和实施公司
风险管理工作；兼任国元国际董事，国元股权董事，国元创新董事，国元期货监事。
6、周立军先生，中共党员，大学本科学历，高级工程师。曾任安徽省计划委员会
经济信息预测中心科员，安徽省经济信息中心高级程序员，安徽省国际信托投资公司
电脑中心副经理，国元证券经纪业务管理总部电脑中心主任、信息技术部副总经理（主
持工作）、信息技术部总经理、信息技术总监。现任公司首席信息官，负责公司信息
技术和金融科技工作。
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七、发行人主要业务情况
（一）发行人从事的主要业务
公司证券业务牌照齐全，涵盖证券经纪、证券信用、投资银行、自营投资、资产
管理等业务，并通过控股公司及参股公司开展国际业务、期货业务、另类投资、股权
投资、公募基金、私募基金、区域股权市场等业务，为广大客户提供全方位综合金融
服务，已初步形成证券金融控股集团经营架构。
母公司主要从事的业务介绍如下：
1、证券经纪业务。主要是通过接受客户的委托或按照客户指示代理客户买卖股
票、基金及债券等赚取手续费及佣金，代客户持有现金赚取利息收入，及代销其他金
融机构开发的金融产品赚取手续费。
2、证券信用业务。主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务。融资融券
业务主要是投资者向公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并
卖出（融券交易）；股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方将其持有的
股票或其他证券质押给公司，从公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的
交易。
3、投资银行业务。主要是指公司为企业客户提供股票、债券承销与保荐服务，包
括 IPO、非公开、配股、可转债、可交债、公司债、企业债、ABS 等项目的承销与保
荐服务；为企业客户的收购兼并、资产重组及企业改制等提供财务顾问服务；为企业
客户提供新三板挂牌、区域股权市场挂牌服务。
4、自营投资业务。主要是指公司以自有资金，通过投资股票、债券、基金、衍生
品等金融产品，以及提供新三板做市服务，获取收益。
5、资产管理业务。主要是指公司作为资产管理人，根据资产管理合同的约定，为
客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务，主要业务范围包括集合资产管理、定
向资产管理、专项资产管理等。
根据中国证券业协会统计未经审计的数据，截至 2021 年末，母公司总资产、净
资产、净资本规模行业排名分别为第 24、21 和 27 位，报告期内，母公司营业收入行
业排名 26 位，A 股资金账户数（期末数）行业排名 28 位，股基交易量行业排名第 31
位，托管证券市值(期末数)行业排名第 34 位，代理买卖证券业务净收入行业排名第 29
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位，投资银行业务净收入行业排名 21 位，承销业务净收入行业排名 19 位，股票主承
销家数行业排名第 16 位，保荐业务净收入行业排名 12 位，股票质押回购融出资金（期
末数）行业排名第 19 位，融资融券利息收入排名第 28 位，约定购回融出资金（期末
数）行业排名第 2 位，资产管理业务合规受托资金规模（期末数）行业第 51 位。
2021 年，公司实现营业收入 61.10 亿元，同比增长 34.91%；营业支出 36.69 亿元，
同比增长 32.26%；利润总额 24.41 亿元，同比增长 40.75%；归属于母公司股东的净利
润 19.09 亿元，同比增长 39.35%；基本每股收益 0.44 元。加权平均净资产收益率 6.03%，
同比增加 0.75 个百分点。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,146.18 亿元，较上年末增长 26.57%；
负债总额 823.06 亿元，较上年末增长 37.90%；归属于母公司的所有者权益 322.98 亿
元，较上年末增长 4.66%；净资本 205.42 亿元，同比增长 0.29%；净资本与净资产之
比为 67.62%，风险覆盖率 283.76%，流动性覆盖率 317.31%，净稳定资金率 152.79%。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产总额 1,338.81 亿元，较上年末增长 16.81%；归
属于母公司的所有者权益 329.79 亿元，较上年末增长 2.11%；净资本 206.26 亿元，净
资本与净资产之比为 67.25%，风险覆盖率 219.64%，流动性覆盖率 413.31%，净稳定
资金率 160.55%。
业绩快报显示，截至 2022 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,307.65 亿元，交上年
末增长 14.09%；归属于母公司的所有者权益 329.27 亿元，较上年末增长 1.95%。
公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各
项风险控制指标均优于监管预警标准。
（二）发行人所在行业情况
1、我国证券行业的发展历程及现状
（1）证券行业发展历程
作为资本市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系中将占据重要地位。我
国证券市场的不断演进与发展，为证券行业的发展奠定了基础。20 世纪 70 年代末期，
中央政府实施经济改革直接推动了我国证券市场的萌生与发展。1990 年，上交所和深
交所的成立标志着我国全国性证券市场的诞生。1992 年 10 月，国务院证券委员会和
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中国证券监督管理委员会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。
1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中
国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2014 年 1 月和 5 月，国务院相继发布
的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于进一步促进资本市
场健康发展的若干建议》，从而进一步提高我国证券市场的市场化程度，促进行业稳
定发展。
（2）证券行业现状
2021 年资本市场持续推进疫情防控、深化改革、防范风险等各项工作，证券行业
聚焦优势资源，确定战略定位，深耕重点业务，加快业务转型，提升客户服务能力，
经营情况整体向好，业绩稳健增长。根据中国证券业协会统计，截至 2021 年末，140
家证券公司实现营业收入 5,024.10 亿元，同比增长 12.03%，实现净利润 1,911.19 亿
元，同比增长 21.32%。
2021 年，在坚持“建制度、不干预、零容忍”的监管理念引领下，资本市场统筹推
进投资端和融资端改革，市场韧性稳步增强，A 股市场表现良好，上证指数上涨 4.80%；
深证成指上涨 2.67%。2021 年度，沪深两市全年成交额 257.97 万亿元，同比增长 24.73%，
481 家企业完成境内首发上市，融资金额达到 5,351.46 亿元，分别同比增加 87 家、增
长 13.87%。北交所成功设立并开市，截止 2021 年 12 月末，北交所上市公司 82 家，
总股本 122.69 亿股，总市值 2722.75 亿元，2021 年度成交金额 1,609.80 亿元。新三板
低迷行情延续，挂牌企业总数、总股本和总市值持续下降，截止 2021 年 12 月末，新
三板市场挂牌企业共 6,932 家，总股本 4,596.60 亿股，总市值人民币 22,845.40 亿元，
分别同比下降 15.33%、13.85%、13.93%。
（3）新《证券法》出台标志着中国资本市场发展进入新的历史阶段
2020 年 3 月 1 日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过的修订后的《证
券法》正式施行。新《证券法》系统总结了多年来我国证券市场改革发展、监管执法、
风险防控的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，做
出了一系列新的制度改革完善。近年来，中国证券市场蓬勃发展，改革与创新层出不
穷，伴随着科创板创立、注册制推出，需要法律法规为其保障。本次新《证券法》的
推出，关系到我国证券市场的基本运行环境保障，更关系到证券市场的繁荣稳定。新
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《证券法》的推出，通过自上而下重塑发行制度，推行注册制，简化发行调价，切实
解决企业“融资难”“上市难” “排队难”的问题，强化一级市场融资功能，改善当前资本
市场定价机制，引导市场回归理性，重塑“价值投资”。新《证券法》还进一步对中介
机构的职责履行加以规范，明确了保荐人、承销商的核查、连带责任，从根本上推动
了中介机构的勤勉尽责。
新《证券法》推行注册制，对证券发行制度进行了系统的修改完善，充分体现了
注册制改革的决心与方向，通过注册制为我国证券市场的发展带来了更多的活力。本
次《证券法》修订是继 2005 年之后的又一次大修。现行《证券法》在经历了 2013 年
6 月、2014 年 8 月两次修正后，修订工作于 2015 年开启，在 2015 年 4 月与 2019 年
12 月间总共经历了四读，体现了我国资本市场的变迁。
2、我国证券行业竞争格局和发展趋势
随着我国进入高质量发展阶段，证券行业以稳步推进注册制改革、统筹抓好进一
步提高上市公司质量、完善信息披露和退市机制改革、持续推动境内外债券市场互联
互通、进一步深化新三板改革、加快推进科技和业务的深度融合等一系列举措为契机，
为国内证券行业注入新的活力，使得证券行业高质量发展不断取得进展，行业合规和
风险管理体系不断健全，行业发展环境和发展生态不断改善，行业资产规模不断提升。
根据中国证券业协会统计，截至 2021 年末，140 家证券公司总资产为 10.59 万亿元，
同比增长 19.07%；净资产为 2.57 万亿元，同比增长 11.34%，净资本为 2.00 万亿元，
同比增长 9.89%。
总体来看，国内证券行业的市场集中度不断提高，优胜劣汰的趋势逐步显现。净
资产和净资本集中度在经历了 2013 年的阶段性谷底之后缓慢回升，但总资产集中度
却始终保持上升趋势。伴随资本市场发展，证券行业作为资本市场中介的地位和作用
必将提高和深化，证券行业将迎来黄金发展机遇期。
（1）证券行业发展空间巨大
自 1978 年改革开放以来，中国经济经历了 30 多年的高速增长。“十三五”期间，
我国经济仍将保持稳中向好态势，一方面，随着社会保障体系逐步完善，居民收入稳
步增长，居民的财富管理需求更加迫切，投资者的投资理财意识有所增强，逐渐产生
个性化、全方位的财富管理服务需求。另一方面，企业部门在扩大对外开放、经济结
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构调整的大背景下，对融资、并购重组等资本运作的需求将更加旺盛，证券公司将凭
借产品开发能力及定价销售能力，充分满足客户的多样化投融资需求。考虑到我国现
阶段较高的投资率、产业和消费结构提升等因素，预计未来较长一段时期内，我国宏
观经济仍将保持平稳较快的增长速度，从而继续推动证券市场的发展。
（2）业务品种不断丰富
2001 年深交所开始筹建创业板，并于 2005 年 5 月先行设立中小企业板，2009 年
5 月 1 日，中国证监会颁布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》正
式实施。2009 年 6 月，中国证券业协会对代办股份转让系统的一系列规则进行了修
订，代办股份转让系统进一步完善发展。2009 年 10 月，创业板开板，正式成为我国
资本市场的重要组成部分，使成长性企业获得了上市融资的机会。2009 年 11 月，沪
深交易所修订发布了《公司债券上市规则》，实施公司债券分类管理制度，商业银行
重返交易所债券市场进入操作阶段，债券市场的统一互联取得积极进展，已建立了交
易所债券市场和银行间债券市场。2013 年，新三板扩容至全国、优先股试点顺利推进
和国债期货重启为多层次资本市场建设提供了有力保障。2019 年，中国证监会在上海
交易所推行试点科创板，并出台了一系列的法律法规和业务规则。此外，证券公司柜
台市场开始发展，国际板相关工作也在积极研究之中，届时将有助于促进国内上市公
司的竞争能力，对企业的发展壮大提供更多的潜在空间。另外，如中小企业私募债、
中小企业可交换私募债、优先股、融资融券、约定购回式证券交易、股权激励行权融
资、股票质押式回购、股票协议逆回购、股指期货、国债期货、RQFII 等新的投资品
种和服务不断推出，我国资本市场的业务品种正日益丰富。
（3）商业模式发生变化
随着经济的发展，证券公司经营模式将逐步由简单通道服务向专业服务转型，差
异化竞争正在形成，证券公司的盈利模式亦将发生转变。
一是通道收入模式向多元化转变。过去较长一段时间，我国证券公司的业务收入
结构多元化不足，同质化竞争较为严重，对通道类业务尤其是中介经纪业务依赖性较
大。近年来，随着“去通道”成为主要基调，提高卖方业务附加值，以资本中介业务
为重心将成为国内证券公司的业务发展趋势。未来，国内券商将坚持以“客户”为中
心原则，根据客户的实际需求设计金融产品，充分借鉴国际投行服务模式，不断完善
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产品服务体系做好客户细分工作，提供多样化、多层次的产品和服务，向合适的投资
者提供最优质的服务。
二是国际化业务将不断提升。随着业务的发展，经验及人才的积累，有实力的证
券公司已开始逐步拓展海外市场。与国际投行合作、建立海外子公司、海外 IPO、收
购海外券商，是目前国内券商国际化的主要方式。伴随着人民币国际化和资本管制的
放松，跨境业务有望成为中国证券行业新的高增长领域：一方面，随着中国企业海外
扩张发展，寻求海外上市及跨境并购需求不断增加；另一方面，投资多元化将推动跨
境资产管理高速发展。客户需求的提升将直接推动我国证券行业国际化发展的进程。
2014 年 11 月“沪港通”正式启动，2016 年 12 月“深港通”正式启动，为境外投资者投资
境内资本市场提供了更加灵活的选择，与现行的 QFII、RQFII 制度优势互补，资本市
场双向开发取得突破性进展。2017 年 5 月 16 日，中国人民银行与香港金融管理局联
合公布“债券通”，6 月 21 日中国人民银行发布了《内地与香港债券市场互联互通合作
管理暂行办法》，7 月 3 日“债券通”正式落地。2018 年 10 月 12 日，证监会正式发布
《上海与伦敦证券市场互联互通存托凭证业务监管规定》且上交所和中国结算根据该
规定制定了配套业务规则并自 10 月 12 日起向社会公开征求意见，代表着采用产品交
叉挂牌模式的“沪伦通”有望近期落地。
三是业务由劳动和资本密集型转向技术和资本密集型。证券公司目前的通道业务
依靠牌照垄断和资源优势，属于低层次的劳动力密集型业务。而多数创新业务都是需
要“技术”的业务，需要券商合理运用其在品牌、研发、管理、风控等方面的能力。
在这其中，资本显得尤为重要，但不再用于扩大网点范围和自营规模，而是用于资本
中介业务和有比较优势的买方业务，以提高资产收益率。
四是互联网金融布局提速，证券行业竞争加剧。随着证券行业监管转型和业务创
新逐渐深化，互联网金融方兴未艾，越来越多的证券公司开始加速互联网证券业务布
局，通过打造多层次互联网平台，整合升级线上线下资源，加速网络证券业务创新。
证券公司业务与互联网结合将推动证券行业盈利模式转入新阶段。
（4）马太效应加大，分化更明显
行业集中度不断上升，前 10 大证券公司营业收入、净利润已占全行业一半左右，
头部证券公司占据十分明显的优势地位。头部证券公司强者恒强，打造航母级券商的
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浪潮将催生行业并购重组，马太效应进一步显现。同时更多证券公司将根据自己的比
较优势，提升细分领域的专业能力，走出一条精品化、专业化的发展道路，从而真正
形成差异化、特色化发展的行业新格局。
（三）发行人经营情况及战略
1、2021年经营情况
2021 年，面对日益激烈的外部竞争环境，公司坚持强基固本、稳中求进工作总基
调，聚焦“十四五”发展目标，抢抓机遇、深化改革、优化布局，推进数字转型，严
控业务风险，协同能力、执行能力、科技运用能力、发展能力全面提升，经营业绩稳
中向好、快中提质。
截至 2022 年 9 月末，公司总资产 1338.81 亿，净资产 329.79 亿；2022 年 1-9 月
实现营业收入 38.64 亿，同比增长 4.20%；净利润 11.60 亿，同比减少 12.55%。在业
绩增长的同时，公司市场地位、品牌形象和社会美誉度稳步提升。2022 年，公司连续
12 年被安徽省政府评为“支持地方实体经济绩效考核优秀”，在中国证监会分类监管
评价中获 A 类，投教基地获中国证监会“优秀”评价，文化建设实践获中证协 A 类评
价，新三板执业质量获全国股权公司“第一档”评价，信息披露连续 15 年被深交所评
为 A 类，获安徽省国资委“第六届省属企业文明单位”、安徽证监局“防非打非工作
表现突出单位”等一系列荣誉。
公司坚持创新发展理念，着力推进管理、业务及技术创新，致力于建立创新机制，
搭建创新平台，并取得了良好的效果。一是加强数字化转型的顶层设计，成立金融科
技创新实验室，推进金融技术应用创新，加快向“数字化、智能化、生态化”演进；
二是自营业务探索序列场外衍生品业务的运作途径和盈利模式，首次尝试投资“不支
付本金型下跌保护”产品、首次进行中证 500 指数雪球期权的实盘对冲操作，同时探
索场内场外期权的有效对接方式，积极谋划发行雪球等产品；三是持续迭代国元点金
APP,于 2021 年 10 月发布国元点金 7.0 版本，全新推出个性化首页、全新理财商城、
level-2 工具双融全景资产、智能对账单等核心功能模块；四是建设线上自动化运营平
台，建立了超过 1,000 个涵盖客户资产、交易、行为等类别的客户标签，搭建客户全
生命周期运营场景，提高线上运营服务效率。
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公司业务创新的开展对公司综合实力迈上新台阶，优势板块取得新突破，结构调
整开创新进展，风险防控实现新跨越，品牌形象书写新篇章，党的建设呈现新气象，
高质量发展良好态势持续巩固拓展起到了积极的促进作用。公司从风险管理制度体系、
信息系统建设、重塑内控更新机制等方面，持续推进全面风险管理体系建设；采用综
合手段优化公司风控指标，扩大稽核检查的覆盖面，有力确保业务创新与风控合规能
力均衡匹配。
2、公司发展战略
公司十四五规划提出，要建设与客户共同成长的一流综合型先代投资银行，实现
高规模、高质量的可持续发展。从客户早期切入，陪伴客户成长，服务客户不同阶段
的需求，并伴随公司自身的持续成长，不断拓展业务的规模及范围，以专业化的业务
能力为差异化标签，提供全方位、综合型、覆盖全价值链的券商投融资产品和服务，
连接资金端和资产端。具体包括：坚持客户、资本两大核心导向；实施区域聚焦、多
元特色、生态合作、协同一体四大竞争策略；聚焦平台化、数字化、专业化、市场化
四大发展方向。
（四）发行人的业务资格
截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有的主要业务资格如下：
序号 许可证类型 批准部门 获取日期
《经营证券业务许可证》和《证券
1 中国证监会 2001 年 9 月 28 日
经营机构营业许可证》
2 上海证券交易所会员 上海证券交易所 2001 年 12 月 13 日
3 深圳证券交易所会员 深圳证券交易所 2001 年 12 月 31 日
4 网上证券委托业务资格 中国证监会 2002 年 3 月 12 日
全国银行间债券市场和同业拆借市
5 中国人民银行 2002 年 3 月 13 日
场成员
证交所债券市场2002年国债承销团
6 财政部、中国证监会 2002 年 4 月 1 日
成员资格
7 受托投资管理业务资格 中国证监会 2002 年 5 月 8 日
8 中国证券业协会会员证 中国证券业协会 2002 年 11 月 10 日
9 开放式证券投资基金代销业务 中国证监会 2003 年 2 月 24 日
10 设立博士后科研工作站 安徽省人事厅 2004 年 1 月 12 日
11 报价转让业务资格 中国证券业协会 2006 年 6 月 12 日
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序号 许可证类型 批准部门 获取日期
上交所固定收益证券综合电子平台
12 上海证券交易所 2007 年 7 月 23 日
交易商资格
中国证券登记结算有限责任公司甲 中国证券登记结算有限
13 2008 年 2 月 1 日
类结算参与人 责任公司
14 短期融资券承销业务 中国人民银行 2008 年 3 月 6 日
直接投资业务试点（通过国元股权
15 中国证监会 2009 年 7 月 10 日
开展）
16 定向资产管理业务 中国证监会安徽监管局 2009 年 10 月 28 日
17 自营业务参与股指期货交易业务 中国证监会安徽监管局 2010 年 8 月 2 日
18 为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会 2010 年 11 月 15 日
19 融资融券业务资格 中国证监会 2010 年 11 月 23 日
20 债券质押式报价回购业务试点 中国证监会 2012 年 6 月 29 日
21 中小企业私募债券承销业务试点 中国证券业协会 2012 年 7 月 17 日
22 证券业务外汇经营许可证 国家外汇管理局 2012 年 8 月 1 日
23 约定购回式证券交易业务试点 中国证监会 2012 年 8 月 30 日
24 参与转融通业务 中国证券金融公司 2012 年 11 月 8 日
25 客户保证金现金管理产品业务 深圳证券交易所 2012 年 12 月 3 日
26 代销金融产品业务资格 中国证监会安徽监管局 2012 年 12 月 14 日
作为主办券商在全国中小企业股份 全国中小企业股份转让
27 2013 年 3 月 21 日
转让系统从事推荐业务和经纪业务 系统有限责任公司
28 私募产品报价与转让业务资格 中国证券业协会 2013 年 5 月 31 日
29 股票质押回购业务交易权限 深圳证券交易所 2013 年 7 月 2 日
30 股票质押式回购业务交易权限 上海证券交易所 2013 年 7 月 4 日
31 保险兼业代理资格 中国保监会安徽监管局 2013 年 7 月 24 日
32 转融券业务试点 中国证券金融公司 2013 年 9 月 16 日
33 中国期货业协会会员 中国期货业协会 2014 年 3 月 10 日
作为做市商在全国中小企业股份转 全国中小企业股份转让
34 2014 年 8 月 12 日
让系统从事做市业务 系统有限责任公司
以会员形式参与安徽省股权托管交
35 易中心开展推荐挂牌、代理买卖、 中国证券业协会 2014 年 9 月 23 日
定向股权融资和私募债券融资业务
36 港股通业务交易权限 上海证券交易所 2014 年 10 月 10 日
37 柜台市场试点 中国证券业协会 2014 年 10 月 14 日
38 互联网证券业务试点 中国证券业协会 2014 年 11 月 20 日
中国证券投资者保护基
39 客户资金消费支付服务 2015 年 1 月 5 日
金公司
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序号 许可证类型 批准部门 获取日期
40 股票期权交易参与人 上海证券交易所 2015 年 1 月 23 日
中国证券投资者保护基
41 私募基金综合托管业务 2015 年 4 月 15 日
金公司
开通深港通下港股业务交易权限业
42 深圳证券交易所 2016 年 11 月 3 日
务资格
获得北京金融资产交易所债权融资 北京金融资产交易所有
43 2017 年 8 月 4 日
计划副主承销商资格 限公司
获得中国金融期货交易所国债期货
44 中国金融期货交易所 2017 年 10 月 30 日
自营业务资格
获得中国保监会受托管理保险资金
45 中国保监会 2017 年 11 月 16 日
业务资格
46 上海票据交易所会员 上海票据交易所 2019 年 5 月 7 日
国防科工局军工涉密业务服务咨询
47 国防科工局 2019 年 9 月 6 日
资格
通过约定申报方式和非约定申报方
48 中国证券金融公司 2020 年 2 月 6 日
式参与科创板转融券业务
上海证券交易所、深圳
49 公募基金券商结算业务资格 2020 年 4 月
证券交易所
上海票据交易所标准化票据的存托
50 上海票据交易所 2020 年 7 月 28 日
资格
51 证券投资基金托管业务资格 中国证监会 2020 年 9 月 28 日
全国银行间同业拆借中
52 参与利率互换市场交易资格 2020 年 10 月 9 日
心
中国证监会核发公司新的《经营证
53 中国证监会 2020 年 12 月 30 日
券期货业务许可证》
中证报价系统场外衍生
54 开展收益互换业务资格 2021 年 1 月 19 日
品市场平台
55 场外期权二级交易商 中国证券业协会 2021 年 9 月 6 日
中国银行间市场交易商
56 信用风险缓释工具一般交易商资格 2022 年 7 月 13 日
协会
上市公司股权激励行权融资业务资
57 深圳证券交易所 2022 年 9 月 9 日
格
（五）发行人主要业务情况
2022 年 1-9 月，公司实现营业收入 38.64 亿元，同比增长 4.20%；营业支出 24.36
亿元，同比增长 20.48%；利润总额 14.30 亿元，同比降低 15.22%；归属于母公司股东
的净利润 11.60 亿元，同比减少 12.55%；基本每股收益 0.27 元。加权平均净资产收益
率 3.28%，同比减少 0.94 个百分点。
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2021 年，公司实现营业收入 61.10 亿元，同比增长 34.91%；营业支出 36.69 亿元，
同比增长 32.26%；利润总额 24.41 亿元，同比增长 40.75%；归属于母公司股东的净利
润 19.09 亿元，同比增长 39.35%；基本每股收益 0.44 元。加权平均净资产收益率 6.03%，
同比增加 0.75 个百分点。截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产总额 1,338.81 亿元，较上
年末增长 16.81%；负债总额 1,008.87 亿元，较上年末增长 22.57%；归属于母公司的
所有者权益 329.79 亿元，较上年末增长 2.11%；净资本 206.26 亿元，净资本与净资产
之比为 67.25%，风险覆盖率 219.64%，流动性覆盖率 413.31%，净稳定资金率 160.55%。
公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风
险控制指标均优于监管预警标准。截至 2021 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,146.18
亿元，较上年末增长 26.57%；负债总额 823.06 亿元，较上年末增长 37.90%；归属于
母公司的所有者权益 322.98 亿元，较上年末增长 4.66%；净资本 205.42 亿元，同比增
长 0.29%；净资本与净资产之比为 67.62%，风险覆盖率 283.76%，流动性覆盖率 317.31%，
净稳定资金率 152.79%。公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资
产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。
单位：万元，%
2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业务 100,758.67 26.07 155,634.07 25.47 134,579.42 29.72 96,854.38 30.28
投行业务 63,160.44 16.35 95,018.26 15.55 62,195.28 13.73 39,984.08 12.50
自营投资业务 18,889.01 4.89 154,007.43 25.21 114,781.35 25.35 63,192.53 19.76
资产管理业务 7,150.43 1.85 10,959.53 1.79 11,369.51 2.51 16,849.13 5.27
证券信用业务 64,438.94 16.68 92,251.37 15.10 76,637.57 16.92 79,624.54 24.89
合计 254,397.49 65.83 507,870.65 83.12 399,563.13 88.23 296,504.66 92.70
数据来源：公司年报，数据为合并报表口径，含控股子公司各项业务数据。
1、经纪业务
2021 年末，上证指数收于 3,639.78 点，比上年上涨 4.80%;深证成指收于 14,857.35
点，比上年上涨 2.67%；创业板指收于 3,322.67 点，比上年上涨 12.02%。全年沪、深
股市累计成交额 257.97 万亿元，同比增长 24.73%。截至 2021 年末，证券行业为客户
开立 A 股资金账户数为 2.98 亿个，同比增加 14.89%，2021 年全年代理销售金融产品
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
净收入 206.90 亿元，同比增长 53.96%，实现投资咨询业务净收入 54.57 亿元，同比增
长 13.61%。
报告期内，公司经纪业务“以客户为中心”理念，优化资源配置，加速财富管理转
型；立足投资者需求，创新投顾产品，提升投顾团队水平；坚持科技赋能，加强线上
线下联动，发布“国元点金”APP7.0，提供优质、高效的金融服务场景；以投资者教育
基地建设为依托，提高投资者教育的深度和广度。
公司境内经纪业务主要为母公司及国元期货开展的经纪业务。报告期内，公司实
现经纪业务净收入 155,634.07 万元，比上年同期增长 15.64%；发生经纪业务成本
91,523.07 万元，比上年同期增长 15.76%；实现经纪业务利润 64,111.00 万元，比上年
同期增长 15.48%。其中：母公司实现经纪业务收入 124,237.95 万元，比上年同期增长
7.96%；发生经纪业务成本 76,761.22 万元，比上年同期增长 13.54%；实现经纪业务利
润 47,476.73 万元，与上年同期基本持平。国元期货实现经纪业务收入 26,540.41 万元，
比上年同期增长 101.44%；发生经纪业务成本 7,769.54 万元，比上年同期增长 54.41%；
实现经纪业务利润 18,770.87 万元，比上年同期增长 130.51%。
2、投资银行业务
2021 年证券行业积极践行新发展理念，服务实体经济取得新成效。2021 年证券
公司共服务 481 家企业完成境内首发上市，融资金额达到 5,351.46 亿元，分别同比增
加 87 家、增长 13.87%。其中，在科创板首发上市的“硬科技”企业有 162 家，融资
2,029.04 亿元；在创业板首发上市的成长型创新创业企业有 199 家，融资 1,475.11 亿
元。两板首发上市家数占全年 IPO 家数的 75.05%，融资金额占全年 IPO 融资总额的
65.48%，引导资本有效支持科技创新。2021 年证券公司服务 527 家境内上市公司实现
再融资，融资金额达到 9,575.93 亿元，分别同比增加 132 家、增长 8.10%。证券公司
承销债券 15.23 万亿元，同比增长 12.53%。2021 年全行业实现投资银行业务净收入
699.83 亿元，同比增长 4.12%。
2021 年，投行业务积极培育先进制造业、信息技术等重点行业的优质成长型企业，
同时抢抓北交所设立机遇，加大项目拓展与储备，全力推进项目申报、落地，全年累
计完成 14 个 IPO 项目，股票主承销收入、金额和家数分别位列行业第 12、14、16 位。
债券业务优化业务布局，在深耕安徽市场地位的同时，积极拓展省外市场，项目区域
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扩大到福建、四川、江西、湖南等省份，在省外成功发行债券 8 只，省外市场业务范
围不断扩大。全年母公司完成 26 个股权项目，完成 28 个债券项目，合计主承销规模
323.45 亿元。
公司境内投行业务主要为母公司开展的股票首发和再融资保荐承销以及债券承
销业务。报告期内，公司实现投行业务收入 95,018.26 万元，比上年同期增长 52.77%；
发生投行业务成本 40,602.48 万元，比上年同期增长 30.62%；实现投行业务利润
54,415.78 万元，比上年同期增长 74.91%。
3、自营投资业务
2021年，证券权益市场整体活跃度表现平稳，大盘区间震荡上行，结构性特征明
显，上证指数上涨4.80%；深证成指收上涨2.67%，创业板指上涨12.02%，新三板做市
指数上涨35.64%；债券市场运行平稳，债券收益率整体下行，可转债市场表现良好，
回购市场利率保持平稳，中债净价指数上涨1.45%，中债综合财富（总值）指数上涨
5.09%。
报告期内，公司权益投资业务以合规风控为约束，在稳健发展和转型升级方面成
效初显，其中股票基金业务坚持价值投资理念，积极布局优质核心资产，衍生品业务
获得“收益互换”“二级交易商”资格，实现从0到1的突破，同时持续迭代和优化量化投
资策略，三板做市业务抢抓北交所设立机遇，取得优异投资业绩，全年累计做市27家；
固定收益业务2021年抓住了上半年配置机会，为全年业绩表现良好打下坚实基础，可
转债投资超越市场指数，债券交易价差方面抓住了降准后带来交易机会，维持合理杠
杆比例实现一定息差收入，银行间回购方面在确保流动性安全和绝对量前提下，合理
安排回购期限，降低了总体融资成本。
公司境内证券投资业务主要为母公司、国元股权公司和国元创新公司开展的证券
买卖和股权直接投资等自营证券投资业务。报告期内，公司实现自营投资业务收入
154,007.43万元，比上年同期增长34.17%；发生自营投资业务成本11,860.06万元，比上
年同期下降26.67%；实现自营投资业务利润142,147.37万元，比上年同期增长44.15%。
其中，母公司实现自营投资业务收入122,223.40万元，比上年同期增长66.97%；发生自
营投资业务成本6,811.29万元，比上年同期下降41.11%；实现自营投资业务利润
115,412.11万元，比上年同期增长87.25%。国元股权公司实现投资业务收入11,141.20
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万元，比上年同期下降26.72%；发生投资业务成本1,945.61万元，比上年同期增长0.10%；
实现投资业务利润9,195.59万元，比上年同期下降30.65%。国元创新公司实现投资业
务收入17,464.17万元，比上年同期下降1.28%；发生投资业务成本1,581.50万元，比上
年同期增长48.51%；实现投资业务利润15,882.67万元，比上年同期下降4.47%。
4、资产管理业务
2021 年，资管新规落地，行业生态格局进一步重塑，资管通道业务持续压缩、主
动管理规模不断扩大，公募化改造提速，资管产品结构整体优化，专业管理能力进一
步提升，资格行业改革转型初见成效。截至 2021 年末，证券行业资产管理业务规模
为 10.88 万亿元，同比增加 3.53%，以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长 112.52%
达到 3.28 万亿元，全年实现资管业务净收入 317.86 亿元，同比增长 6.10%。
报告期内，公司资管业务按照资管新规要求，顺利完成四只大集合产品公募化改
造；在上海建立差异化策略团队，逐步实现投研一体化，主动管理能力稳步提高；加
强机构销售与渠道拓展，在保有原代销渠道的基础上增加新渠道，合格投资者客户、
机构客户同比有较大增长；资产证券化业务取得区域行业突破，发行安徽省首单知识
产权 ABS；逐步打造券商资管数字化平台，助力资管业务运作与管理水平有效提升。
公司境内资产管理业务主要为母公司和国元期货开展的客户资产受托管理业务。
报告期内，公司实现客户资产管理业务净收入 10,959.53 万元，比上年同期下降 3.61%；
发生资产管理业务成本 4,765.55 万元，比上年同期下降 3.58%；实现资产管理业务利
润 6,193.98 万元，比上年同期下降 3.63%。其中：母公司实现资产管理业务净收入
6,578.42 万元，比上年同期下降 28.54%；发生资产管理业务成本 3,094.74 万元，比上
年同期增长 29.34%；实现资产管理业务利润 3,483.68 万元，比上年同期下降 48.87%。
国元期货实现资产管理业务利润-213.63 万元，比上年同期增加亏损 104.34 万元。
5、证券信用业务
2021 年，受益于市场交投活跃度持续提升，融资融券业务规模稳步扩大，截至
2021 年末，沪深两市融资融券余额 18,321.91 亿元，同比增长 13.17%；股票质押式回
购业务延续强监管态势，强化风险约束机制，市场总体业务规模继续下降，存量风险
得到进一步化解，2021 年，全行业股票质押回购融出资金 2,279.29 亿元，同比下降
24.26%。
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2021 年，围绕“大力拓展两融业务，慎选精选股质项目，持续违约项目清收”的
工作主线，公司融资融券业务借助市场机遇，加大客户开发力度，业务规模稳步提升。
股票质押业务不断完善内控机制和风险管理，严格审慎筛选项目，完善贷后跟踪管理，
加强风险处置，切实防范和化解业务风险。截至 2021 年 12 月 31 日，母公司信用业
务余额 222.32 亿元，同比增加 8.29%；其中融资融券余额的市场份额 0.97%。
公司境内信用业务主要为母公司开展的融资融券、约定购回、股票质押购回业务。
报告期内，公司实现信用业务收入 92,251.37 万元，比上年同期增长 20.37%；发生信
用业务成本 45,911.42 万元，比上年同期下降 0.60%；实现信用业务利润 46,339.95 万
元，比上年同期增长 52.19%。
（六）报告期的重大资产重组情况
最近三年及一期，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重
大资产购买、出售和置换的情况。
八、媒体质疑事项
发行人报告期内不存在对发行人偿债能力和生产经营造成重大不利影响的媒体
质疑事项。
九、发行人内部管理制度的建立及运行情况
公司坚持内控优先、风险控制优先的原则，推行全员风险管理，制订并完善了各
项内部控制制度，覆盖了公司所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员，贯穿
于决策、执行、监督、反馈等各环节，涵盖了事前防范、事中监控和事后检查各个阶
段。
公司逐步形成了“权责明确、逐级授权、相互制衡、严格监督”的治理结构，构
建了“董事会-经营管理层-部门-岗位”四层次风险管理组织架构，确保公司对各种风
险能够有效识别、严格监控并实现快速反应，最大限度地保障了公司资产和资本的安
全，提高了公司经营效率，为公司各项业务的稳健发展奠定了坚实基础。
1、信息隔离墙制度
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公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的各项业务之间、公司与子公司业务之
间的不当流动和使用，采取了一系列措施，制定了《国元证券信息隔离墙工作试行办
法》《国元证券信息隔离墙管理办法》。
公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责
任。经营管理层负责建立并执行信息隔离墙制度，协调解决实施信息隔离墙制度的相
关问题。公司合规总监和合规管理部协助董事会和经营管理层建立和执行信息隔离墙
制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等合规控制和支持职责。合规管理部、
人力资源部、风险监管部、稽核部等部门之间建立信息共享与协调配合的工作机制，
共同提高信息隔离墙制度的管理效率。信息技术部为公司信息隔离机制的建立和有效
运行提供技术支持与保障。
2、授权控制管理体系
公司根据相关法律法规、《公司章程》等规章制度，建立健全了逐级授权、分级
管理和权责匹配的内部授权管理体系。公司的授权控制主要包括三个层次：第一层次
是法人治理层面，公司股东大会、董事会、监事会忠实履行各自的职权，实行逐级授
权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；第二层次是经营管理者层面，公司总裁
严格按照董事会决议在授权范围内开展工作，公司各职能部门、分支机构在其规定的
授权范围内行使相应的经营管理职能；第三层次是员工层面，公司各项业务和管理程
序必须遵从经营管理层审核批准的制度和业务流程，各层级员工的每一项工作必须在
其业务授权范围内进行。
3、财务管理制度
为了加强公司财务管理工作，规范财务行为，防范财务风险，保护股东及相关方
合法权益，根据《公司法》《证券法》《会计法》《金融企业财务规则》和《企业会
计准则》等有关法律、法规的规定，结合公司章程的要求和本公司具体情况，制定了
《国元证券股份有限公司财务管理制度》。公司财务管理的基本原则是以提高经济效
益为中心，以权责发生制为核算基础，建立和完善内部财务管理和控制制度，加强财
务管理的基础工作，如实反映公司经营和财务状况，防范和化解财务风险，实现公司
持续经营和价值最大化。公司财务管理的基本任务是组织各项财务收支的预测、计划、
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预算、控制、核算、分析和评价工作，依法合理筹集和运营资金，有效利用公司各项
资产，努力做好增收节支工作，依法计算和缴纳各项税费，保障股东的合法权益。
公司制定了预算管理办法，实行预算控制，即公司各分支机构和部门每年应在公
司股东大会审议批准的年度财务预算内，进行费用开支和资产的购建、维修等，严格
控制超预算支出，特殊情况确需调整预算的，一律先批准，后实施。
4、资金管理与清算业务管理制度
公司资金管理遵循资金运营的安全性、流动性、效益性有机结合的管理原则。通
过建立《客户交易结算资金管理办法》《证券交易资金结算业务管理办法》《自有资
金管理办法》，用以规范对客户资金、自有资金的管理。
公司执行客户交易结算资金与自有资金分账管理，严禁客户交易结算资金与自有
资金之间相互划拨，保证在各自独立循环体系内封闭运行。
公司自有资金管理坚持“集中管理、统一调配、严控风险、注重效益”的原则。
资金计划部是具体管理自有资金的职能部门，负责公司资金的筹集、自有资金的统一
调度和集中管理，保障公司资金的流动性，监控自有资金的筹集和使用情况，组织实
施公司自有资金使用效益评价等资金管理业务。
客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存管业务资格的商
业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。公司客户资金存管中心是公司
客户交易结算资金管理的职能部门，公司授权存管中心对公司所属各证券营业部的客
户交易结算资金实行统一集中管理。
公司的证券交易资金结算实行法人清算及柜台交易系统的集中清算管理。法人清
算包括公司法人与中国证券登记结算公司之间的证券资金一级清算，以及公司总部与
各证券营业部、公司自营部门及资产管理部等业务部门之间的证券资金的二级清算；
柜台交易系统集中清算是指各证券营业部与证券投资者之间的证券资金结算。
5、对控股子公司的管理与控制
公司制定了《国元证券股份有限公司控股子公司管理办法》。公司对控股子公司
依法享有资产收益、参与重大决策、选择管理者和依法对其经营活动实施监督管理等
权利。控股子公司应依据公司的发展战略、业务经营计划和风险管理策略，制订相应
的发展规划、经营计划和风险管理制度。控股子公司必须严格遵守公司《信息披露事
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务管理制度》和《重大信息内部报告制度》，建立重大事项审议程序和报告制度，严
格履行重大事项审议程序，及时向公司董事会办公室、机构管理部和风险监管部报告
重大业务、重大财务事项以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影
响的信息。
6、合规管理的内部控制
为加强公司内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，保障公司依
法合规经营，公司制定了《国元证券股份有限公司合规管理制度》。公司合规管理坚
持全面性、主动性、独立性原则。
公司建立了与自身经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规管理组织体系。
董事会是公司合规管理的最高决策机构，负责公司合规管理基本政策的审批、评估和
监督实施。经理层负责遵照本制度，在合规总监和合规部门的督导下，制定和传达具
体的合规政策并监督执行，确保合规政策和程序得以遵守。合规总监和合规部门负责
督导和协助经理层有效管理合规风险，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的
合规性进行审查、监督和检查，履行合规政策开发、审查、咨询、监督检查、培训教
育等合规支持和合规控制职责。公司全体工作人员负责遵守并具体执行公司的合规管
理政策和程序。
7、反洗钱控制
公司制定了《国元证券反洗钱工作管理试行办法》，建立了实用、便捷的反洗钱
监控系统，实现账户管理、大额交易监控、可疑交易监控、可疑交易处理流程及报送
功能，提高对信息分析、甄别的能力和效率。
公司风控与合规委员会为公司反洗钱工作的领导机构，负责指导建立反洗钱内部
控制制度，完善反洗钱内部操作规程和控制措施，审议和批准执行反洗钱工作操作程
序。公司合规总监担任公司反洗钱工作总协调人，负责反洗钱工作的外部沟通和内部
协调工作，向风险控制委员会报告。公司合规部门负责组织实施公司的反洗钱工作，
设立反洗钱工作专门岗位，配备必要的管理人员和技术人员，明确专人负责对大额交
易和可疑交易进行记录、分析和报告，对合规总监负责。
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十、报告期内发行人违法违规情况
（一）发行人违法违规及受处罚的情况
报告期内，发行人被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改情况如下：
1、2019 年 7 月 31 日，中国证监会重庆监管局出具《关于对国元证券股份有限公
司重庆观音桥步行街证券营业部采取出具警示函措施的决定》（〔2019〕12 号）。原
因系重庆观音桥步行街证券营业部在开展融资融券业务过程中存在未充分验证客户
资料的真实性、准确性等适当性管理工作不到位的违规行为，违反了《证券公司融资
融券业务管理办法》（证监会令第 117 号）第十二条的规定。
公司已责成重庆营业部对融资融券客户留存资料档案真实性、准确性重新进行核
查。责成重庆分公司进一步加强对辖区证券营业部的合规管理，加大辖区营业部合规
培训和督导力度，提高合规检查的频次，及时发现问题，消除隐患。公司重新升级和
优化了信用账户开户流程，通过系统自动校验核对客户账户信息，确保客户信息的准
确性，避免操作风险。
2、2019 年 11 月 29 日，中国证监会安徽监管局出具《关于对国元证券采取出具
警示函措施的决定》（〔2019〕31 号），原因系国元证券在保荐黄山胶囊首次公开发
行股票并上市过程中，存在部分尽职调查程序不规范的情形。未能充分履行勤勉尽责
义务，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定。
公司已责成投资银行总部制定整改方案，完善相关流程，加强对投行项目尽职调
查程序的完整性和规范性，在项目验收前加强项目工作底稿的检查验收和管理。根据
《证券公司投资银行类业务内部控制指引》要求，公司已完善相关制度，要求质量控
制部门在项目申报前、反馈回复报送前查验相关工作底稿，确保对外报送的文件均有
工作底稿支撑。公司已在质量控制部门充实人员对项目材料和项目底稿进行充分复核，
增加投行项目现场复核的频次。公司已在投行业务初步建立电子底稿系统，要求首发
项目在申请内核前上传工作底稿，在不同阶段补充实时上传，质控部门可随时调阅核
查。此外，公司还加强对投资银行业务人员的培训，要求所有投行业务人员应当保持
应有的职业谨慎，保持和提高专业胜任能力，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，
勤勉尽责。
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3、2019 年 12 月 13 日，中国证监局安徽监管局出具《关于对国元证券采取出具
警示函措施的决定》（〔2019〕38 号），原因系公司在产品营销、信息系统管理方面
存在未履行必要合规审查程序的情况。违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合
规管理办法》第三条的规定。
公司已责成营销部门和信息技术管理部门在产品营销和信息系统管理工作上，严
格按照合规全覆盖、全面风险管理的基本原则，遵守《证券公司和证券投资基金管理
公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》等相关规定，
审慎评估经营管理和营销行为及信息系统管理可能对证券市场的影响，依法合规开展
各类证券活动。
4、2019 年 12 月 20 日，中国证监会出具《关于对国元证券股份有限公司采取责
令改正措施的决定》（〔2019〕56 号），指出公司存在以下问题：一是债券部门异地
团队未配备专职合规人员。二是公司合规专项考核占比仅为 7.5%，低于 15%。三是部
分合规人员薪酬低于公司同级别平均水平。四是未将合规负责人列入总裁办公会常设
委员，仅根据会议主题选择性通知合规负责人列席参会。五是自《证券公司和证券投
资基金管理公司合规管理办法》实施以来，未对私募基金子公司进行合规检查。六是
合规部出具合规审查意见，未见公司合规负责人书面签字确认；公司未采纳合规审查
意见，未提交董事会会议审议。七是对于公司部分被行政处罚、采取监管措施违规事
件中的责任人员，未进行相应问责。上述情况违反了《证券公司和证券投资基金管理
公司合规管理办法》第十三条、第二十三条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、
第二十八条、《证券公司合规管理实施指引》第十九条、第二十条、第二十八条、第
三十一条的规定。
公司高度重视，逐项进行了整改。一是在债券业务总部异地团队设立了一名专职
合规管理人员。二是按照监管要求调整 2019 年合规负责人对公司高级管理人员合规
性专项考核指标，考核权重为 15%，并着手修订相关考核制度。三是根据公司实际情
况、结合行业惯例，对于考核结果为称职的合规管理人员，保障薪酬不低于同级别平
均水平。四是修改相关制度，将合规负责人列入总裁办公会的常设委员。五是 2019 年
10 月，公司已完成对私募基金子公司国元股权投资公司的合规检查。六是已按照监管
规定，在对内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查时，出具
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书面合规审查意见并要求合规总监签字确认。七是对 2018 年以来公司和关键岗位人
员被采取监管措施的责任人员全部进行了问责。
5、2020 年 5 月 22 日，安徽证监局出具《行政处罚决定书》〔2020〕4 号，指出
公司亳州营业部负责人汝伟，在 2006 年 5 月 28 日至 2019 年 6 月 11 日期间，借用
“张成”普通账户、信用账户从事股票交易，违反了 2005 年《证券法》第四十三条的
规定，构成证券公司从业人员违法买卖股票。对汝伟借用他人账户买卖股票行为，处
以 8 万元罚款。
上述处罚发生后，公司要求各部门和分支机构以此次违规行为为鉴，认真汲取教
训，采取切实措施，提高制度执行力，切实遵守从业人员行为准则，合规从业，防止
类似行为再次发生，并对主要责任人作出如下处罚：（1）给予汝伟党内警告处分，免
去其支部书记职务；（2）撤销汝伟亳州魏武大道证券营业部总经理职务；
6、2020 年 6 月 19 日，天津证监局出具《关于对国元证券天津前进道证券营业部
采取警示函监管措施的决定》（津证监措施〔2020〕11 号），指出公司天津前进道证
券营业部财富顾问（营销经理）闫复、李昂存在委托他人从事客户招揽活动的行为，
违反《证券经纪人管理暂行规定》第十二条第（八）项规定，对其采取出具警示函的
行政监管措施；营业部对员工客户招揽活动管理不到位，未能严格规范工作人员执业
行为，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（四）项
规定，对营业部采取出具警示函的行政监管措施。
上述问题反映公司天津前进道营业部合规意识不够，营销管理方面规范不严。收
到上述警示函后，公司已要求各分支机构强化员工职业行为监督，合法合规开展营销
活动，并对相关人员作出处罚：（1）撤销天津前进道营业部总经理职务；（2）对合
规管理岗位人员通报批评；（3）对发起营业部天津河北路营业部总经理通报批评；（4）
对北京分公司总经理谈话提醒；（5）责成北京分公司进一步加强辖区证券营业部的合
规管理，加大辖区营业部合规检查和督导力度，提高合规检查频次。同时，上述相关
人员还将在 2020 年度考核中扣罚相应比例的奖金。
7、2020 年 7 月 13 日，中国人民银行南昌中心支行向国元证券江西分公司出具
《行政处罚决定书》（〔2020〕4 号），指出国元证券江西分公司存在：（1）未按规
定履行客户身份识别义务；（2）未按规定保存客户身份资料和交易记录；（3）未按
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规定报送可疑交易报告的违法行为，对江西分公司罚款 56 万元，对江西分公司总经
理叶春雨罚款 3.2 万元。
上述问题反映江西分公司在反洗钱反面存在漏洞，接到上述处罚后，公司要求全
体分支机构严格按照监管要求和公司规章制度履行反洗钱义务，并对相应人员作出处
罚:（1）取消负有直接责任的员工年度评优资格，扣发相应奖金；（2）给予原南昌青
山南路营业部总经理记过处分，降低职级并扣发一定比例奖金；（3）给予江西分公司
总经理记过处分；（4）责成江西分公司加强日常反洗钱培训，在年内追加针对直接责
任人员的反洗钱测试。
8、2021 年 1 月 20 日，山东证监局出具了《关于对国元证券淄博人民西路营业部
采取责令改正措施》，认定：1.营业部对合规人员等非营销岗位人员下达考核任务，
营业部柜台经办人员兼任信息技术岗；2.营业部自 2017 年 5 月成立至 2020 年 8 月 10
日期间未对客户交易区进行监控录像，未保存客户交易区 2020 年 10 月 15 日至 2020
年 12 月 16 日期间监控录像；3.营业部员工知晓客户账户密码并在营业部登录客户账
户；4.营业部向山东证监局提供的材料中存在内容不真实情形，要求淄博人民西路营
业部立即改正。上述监管措施造成公司 2021 年分类评级被扣 0.5 分。
公司高度重视，立即要求上述营业部进行整改，对营业部总经理、山东分公司总
经理、合规管理人员、营销人员等进行处分，同时要求山东分公司进一步加强对辖区
营业部的合规管理，加大合规检查力度，提高合规检查频次。
9、2021 年 4 月 14 日，上海证券交易所出具《关于对国元证券股份有限公司的监
管工作函》（上证科审（监管工作）[2021]20 号），指出发行人在保荐赛赫智能首次
公开发行股票并在科创板上市过程中，对收入确认事项核查不到位，对研发投入相关
内控事项核查不到位，对信息披露核查把关不到位，导致发行上市申请文件披露不规
范。
对此，公司将上述事项及时通报公司全体投行员工，定期将审核案例、审核动态
等整理转发全体投行员工，要求各项目组根据监管部门发布的招股说明书格式准则、
审核问答、审核要点等业务规则，严格履行尽职调查职责。同时公司将严格执行公司
保荐业务管理、项目管理、工作底稿管理制度等保荐业务内部控制制度，进一步加强
项目质量控制工作。
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10、2021 年 7 月 6 日，山东证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司淄博人
民西路证券营业部采取出具警示函措施的决定》，指出该营业部存在以下问题：一是
从事技术、风险监控、合规管理的人员从事客户账户业务活动，技术人员承担风险监
控及合规管理职责。二是向公司总部合规管理部门报送的部分年度《风险控制和合规
管理绩效考核自评表》未真实反映营业部实际合规管理情况。对该营业部采取出具警
示函的行政监管措施，要求其采取有效措施，完善内部管理，切实提升合规管理水平。
针对上述监管错措施，公司经营管理层高度重视，立即要求淄博人民西路营业部
对相关问题进行整改，并召集营业部总经理、山东分公司总经理、合规管理人员进行
谈话，要求要求山东分公司进一步加强对辖区营业部的合规管理，加大合规检查力度，
提高合规检查频次，同时要求营业部及时向山东证监局报告整改计划和整改结果。
11、2021 年 9 月 9 日，安徽证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司采取出
具警示函措施的决定》（中国证监会安徽监管局行政监管措施决定书〔2021〕18 号），
指出发行人部分分支机构存在以下问题：一是配备的合规管理人员不具备三年以上有
关领域工作经历，合规管理人员承担信息技术、业务管理等与合规管理冲突的职责，
合规管理人员配备不到位；二是公众号、微信群等管理不到位，发布信息未经合规审
核；三是对合规管理、风险监控、信息技术、综合等非营销岗位人员下达考核任务，
合规管理、风险监控、信息技术、综合等岗位人员从事营销、客户账户等业务活动，
领取业绩提成，信息技术人员承担风险监控、合规管理等职责；四是个别从事代销金
融产品的人员未取得相关从业资格；五是对客户交易区的监控录像管理不到位；六是
向证监会地方派出机构报送的部分信息不准确、不及时，部分公示信息不准确。上述
情况违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第 133 号、
第 166 号）第三条和第二十三条、《关于加强证券经纪业务管理的规定》（证监会公
告〔2010〕11 号）第四条第一项、《证券公司代销金融产品管理规定》（证监会公告
〔2020〕20 号）第十七条第一款、《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等
客户信息管理的规定》（证监会公告〔2013〕30 号）第十二条第二款、《关于证券公
司信息公示有关事项的通知》（证监机构字〔2006〕71 号）第七条的规定。根据《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第 166 号）第三十二条第
一款、第三十六条第一款的规定，决定对发行人采取出具警示函的行政监管措施，并
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记入证券期货市场诚信档案。要求发行人按照监管规定要求，进一步完善内部控制制
度和业务流程，建立健全合规管理长效机制，切实提升内控有效性。
针对上述监管错措施，公司立即对存在的相关领域进行全面梳理排查，并对相关
问题进行整改，加大合规培训力度，同时公司人力资源部已对时任相关责任人员进行
问责并予以执行。下一步，公司将持续做好以下工作:（1）开展抽查工作；（2）优化
分支机构合规管理架构，充实合规管理质量；（3）夯实分公司合规管理督导职责，形
成合力，有效管理；（4）开展制度梳理专项工作；（5）提升分支机构合规管理队伍
履职能力。
12、2021 年 10 月 18 日，安徽证监局出具了《关于对国元证券采取出具警示函措
施的决定》（〔2021〕28 号），指出发行人发布的相关行业研究报告存在资料来源标
注不明确、数据选取不够审慎、研报分析不够客观、质量控制和合规审查不到位等问
题，违反了《发布证券研究报告暂行规定》（证监会公告〔2020〕20 号）第八条、第
九条、第十条的规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》（证监会公告〔2020〕20
号）第二十二条的规定，安徽证监局决定对发行人采取出具警示函的行政监管措施，
并记入证券期货市场诚信档案。
针对上述监管错措施，公司制定了研究报告信息来源管理指引，修订了研究报告
质量控制细则，再次强调研究报告调研要求，并开展内部培训，同时，对研究报告署
名证券分析师，质量控制岗、合规管理岗，部门负责人、分管领导均进行了问责。下
一步，公司将严格按照监管规定要求，进一步完善相应的制度机制，加强研究所和证
券分析师管理，加大质控和合规审查力度，切实提升研究报告质量，确保研究业务稳
健运行，继续为新时代资本市场高质量发展贡献力量。
13、2021 年 11 月 24 日，中国证监会出具了《关于对国元证券采取出具警示函措
施的决定》（〔2021〕60 号），指出资产管理产品运作不规范，投资决策不审慎，投
资对象尽职调查和风险评估不不到位等问题。违反了 《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》第六十一条规定。根据 《证券期货经营机构私募资产管理业务管
理办法》第七十八条的规定，中国证监会决定对发行人采取出具警示函的行政监管措
施。
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针对上述监管错措施，公司立即对存续运作的纾困资管产品中存在偏离纾困导向、
未实质起到纾解民营企业流动性风险的问题进行了全面排查，对部分计划持有的存量
违约债券在会计处理上进行全额计提减值，并终止运作相关资管产品。同时，公司对
时任投资经理、投资部负责人、客户资产管理总部负责人、分管副总裁等人员和部门
进行了问责。下一步，发行人将强化大局意识、端正站位，加强纾困政策精神的学习，
规范纾困资管计划的运作，按时报送整改方案的处置进展，对工作不力情况加大问责
力度，确保规范整改工作落实到位，保障公司健康、规范、可持续发展。
14、2022 年 6 月 25 日，安徽证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司采取
出具警示函措施的决定》（〔2022〕12 号），指出公司手机客户端交易软件在系统升
级、变更上线前未进行充分测试，手机客户交易软件在 2022 年 6 月 13 日发生故障，
未及时向安徽证监局报告，信息安全应急预案不完备的问题，违反了《证券基金经营
机构信息技术管理办法》等规定，对公司采取出具警示函的行政监管措施。
针对上述监管措施，公司立即召集信息技术和合规风控等部门，召开专题会议，
认真学习相关规定，并启动自查自纠工作，要求信息技术等部门严把软件测试验收流
程关，进一步细化并严格执行软件发布流程，建立个人信息保护组织架构，明确个人
信息保护责任人，持续深化落实网络隐私保护安全措施，全面压实主体责任，对网络
安全事件应报尽报，切实防范信息安全风险，不断加强信息安全意识。公司同时对事
件直接责任部门金融科技部和网络金融部，以及相关责任人进行了责任追究，并将在
本年度聘请第三方机构对金融科技部开展专项审计和内控联合专项检查，增强责任意
识，强化系统开发运维管理能力，保障公司信息系统运行安全、稳定。
上述事件尚不构成发行人的严重违法行为，且不涉及公司债券业务，对公司的偿
债信誉、偿债能力不构成实质性影响。
（二）发行人董事、监事及高级管理人员违法违规及受处罚的情况
报告期内公司董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东不存在被有
权机关处罚、涉及重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会
采取市场禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券
业协会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。公司董事、监事、高级管理人员的
任职符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
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（三）发行人及其重要子公司违法违规、受处罚及失信行为的情况
1、2020 年 11 月 3 日，北京证监局出具《关于对国元期货有限公司采取责令改正
监管措施的决定》（行政监管措施决定书〔2020〕165 号），指出国元期货 CTP 交易
系统于 2019 年 6 月 3 日发生故障，未向北京证监局报告，违反了《期货公司监督管
理办法》第九条、《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》第四条规定。
上述问题反映出国元期货公司信息技术管理在软件升级、应急处理及报告机制方
面均需要进一步完善和加强。收到上述决定后，国元期货公司立即当前软件升级和应
急流程进行了梳理，规范了相关流程操作，明确相关负责人的工作责任，要求信息技
术部在升级前做好充分的沟通、评估和应急准备工作。同时为防止今后再出现同样问
题，国元期货公司采取了一系列提升和完善措施：（1）优化人员配置，夯实运行基础；
（2）增加系统冗余与演练，提升系统稳定性；（3）提升公司信息技术等级水平；引
入第三方信息安全顾问，参与并指导公司 IT 治理规划和建设。上述反馈内容和整改
意见已及时上报北京证监局。
2、根据“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统、中华人民共和国环境保护
部网站和国家安全生产监督管理总局网站的检索结果，截至本募集说明书签署之日，
公司及其下属境内控股子公司均未被列入“经营异常名录”和“严重违法失信企业名单”，
亦未被列入环境保护领域和安全生产领域的失信生产经营单位名单。
综上所述，报告期内，发行人及其下属境内控股子公司均不存在因严重违法、失
信行为被有权部分认定为失信被执行人、失信生产经营单位或其他失信单位，并被暂
定或限制发行公司债券的情形。
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第四章 发行人主要财务状况
一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本章的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人 2019 年至 2021 年及 2022 年
三季度的财务状况、经营成果和现金流量。
发行人聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）1对 2019 年度、2020 年度和 2021
年度的合并及母公司财务报表进行了审计，容诚会计师事务所对公司 2019 年度、2020
年度和 2021 年度的合并及母公司财务报表出具了容诚审字[2020]230Z0902 号、容诚
审字[2021]230Z0997 号和容诚审字[2022]230Z0803 号标准无保留意见的审计报告。
除特别说明外，本章分析披露的财务会计信息以公司按照新会计准则编制的最近
三年财务报表为基础进行。
二、最近三年财务数据摘要
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 26,006,086,407.02 24,336,694,480.78 20,672,948,549.44 16,294,652,918.72
其中：客户资金存款 22,058,402,983.96 19,996,229,415.44 16,802,693,176.72 13,818,939,396.08
结算备付金 6,620,592,957.19 5,698,675,865.67 4,693,547,293.65 3,285,660,769.03
其中：客户备付金 5,578,475,990.17 4,446,055,344.28 3,726,861,222.79 2,819,550,772.22
融出资金 16,370,707,659.07 18,751,315,313.18 16,272,958,826.42 12,309,596,128.05
衍生金融资产 8,907,316.03 10,606,658.94 - -
存出保证金 3,651,995,168.43 2,271,264,914.56 87,670,263.62 75,774,025.33
1发行人审计师原名“华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）”，已于 2019 年 5 月更名为“容诚会计师事务所
（特殊普通合伙）”，相应的营业执照、执业资质及证券、期货业务许可证均已换领完毕，本次更名不涉及主体资
格变更，不属于更换或重新聘任会计师事务所事项。
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收款项 470,907,223.01 377,070,069.98 485,733,685.71 637,049,750.15
应收利息 不适用 不适用 不适用 不适用
买入返售金融资产 4,097,121,791.10 4,879,561,181.73 7,438,436,294.36 8,071,074,462.78
金融投资：
交易性金融资产 17,760,884,072.07 16,829,375,655.63 11,989,743,400.44 16,464,138,564.50
债权投资 3,567,841,604.41 1,404,303,702.92 578,298,027.06 812,103,966.68
可供出售金融资产 不适用 不适用 不适用 不适用
其他债权投资 49,298,380,324.85 34,234,080,531.24 22,653,807,194.83 20,366,722,184.90
持有至到期投资 不适用 不适用 不适用 不适用
长期股权投资 3,715,991,601.45 3,505,687,724.15 3,456,305,609.02 2,822,644,857.25
固定资产 1,227,899,342.28 1,265,985,188.68 1,277,282,619.88 1,289,468,790.23
在建工程 124,470,826.91 98,535,032.73 90,541,622.23 79,130,833.26
使用权资产 155,487,524.83 147,132,192.06 - -
无形资产 80,582,435.49 101,179,919.70 86,827,450.75 48,736,655.14
商誉 120,876,333.75 120,876,333.75 120,876,333.75 120,876,333.75
递延所得税资产 536,836,581.39 497,170,447.74 482,723,138.39 328,697,366.58
其他资产 64,978,737.11 88,609,214.99 169,603,739.29 162,495,662.96
资产合计 133,880,547,906.39 114,618,124,428.43 90,557,304,048.84 83,168,823,269.31
负债和所有者权益：
负债：
短期借款 2,066,645,400.00 1,351,836,192.00 1,341,035,510.40 1,088,103,966.00
应付短期融资款 14,458,557,416.76 10,767,564,274.46 6,291,137,602.74 4,486,718,063.51
拆入资金 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
交易性金融负债 256,725,267.25 521,775,965.52 2,890,482,394.42 7,799,193,518.65
以公允价值计量且其变动
不适用 不适用 不适用 不适用
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 - 8,508,601.47 - -
卖出回购金融资产款 34,915,339,355.18 26,700,735,354.30 14,519,596,559.13 14,719,547,530.73
代理买卖证券款 26,730,239,856.29 23,938,578,125.46 20,452,517,212.50 16,568,082,481.32
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项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 555,498,893.61 298,774,706.87 234,294,833.68 172,099,114.24
应交税费 254,060,620.71 518,614,058.67 325,052,408.91 188,700,795.93
应付款项 3,318,569,799.53 2,081,876,687.49 1,131,670,210.23 419,184,788.70
应付利息 不适用 不适用 不适用 不适用
合同负债 16,035,328.45 20,953,021.69 6,207,547.17 -
预计负债 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 -
长期借款 - 245,280,000.00 - 447,890,000.00
应付债券 17,606,971,036.36 15,249,467,900.61 12,204,209,178.84 12,202,694,751.11
租赁负债 155,668,763.14 140,173,914.69 - -
递延所得税负债 274,322,586.61 241,911,551.42 75,475,373.49 60,084,972.69
其他负债 143,312,187.60 85,285,166.08 78,590,867.99 70,117,312.16
负债合计 100,886,946,511.49 82,306,335,520.73 59,685,269,699.50 58,322,417,295.04
所有者权益：
股本 4,363,777,891.00 4,363,777,891.00 4,363,777,891.00 3,365,447,047.00
资本公积 17,009,412,127.17 17,009,412,127.17 17,009,412,127.17 12,610,173,775.88
其他综合收益 708,486,695.17 401,737,348.16 -8,793,850.42 219,422,736.96
盈余公积 1,602,999,237.60 1,602,999,237.60 1,453,381,958.87 1,336,639,334.32
一般风险准备 3,290,169,214.38 3,290,169,214.38 2,979,932,469.96 2,737,808,876.53
未分配利润 6,003,797,670.99 5,629,693,046.86 5,061,764,572.85 4,565,132,948.64
归属于母公司的所有者权
32,978,642,836.31 32,297,788,865.17 30,859,475,169.43 24,834,624,719.33
益合计
少数股东权益 14,958,558.59 14,000,042.53 12,559,179.91 11,781,254.94
股东权益合计 32,993,601,394.90 32,311,788,907.70 30,872,034,349.34 24,846,405,974.27
负债和所有者权益总计 133,880,547,906.39 114,618,124,428.43 90,557,304,048.84 83,168,823,269.31
2、母公司资产负债表
单位：元
73
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项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 14,942,495,028.92 16,427,711,355.85 15,140,439,999.48 11,306,887,372.07
其中：客户资金存款 12,451,141,521.42 13,958,696,440.39 12,627,083,125.05 10,040,823,017.32
结算备付金 3,208,750,027.39 3,454,531,247.47 3,174,247,262.93 2,231,522,499.84
其中：客户备付金 2,231,298,009.17 2,306,246,310.38 2,273,135,435.50 1,858,269,275.96
融出资金 15,897,243,850.50 18,138,804,971.23 15,676,266,958.24 11,390,775,679.00
衍生金融资产 8,907,316.03 10,606,658.94 - -
存出保证金 3,270,445,219.48 2,127,970,291.76 55,935,746.51 44,213,367.59
应收款项 1,243,158,510.15 666,510,967.15 248,587,124.49 504,608,230.34
应收利息 不适用 不适用 不适用 不适用
买入返售金融资产 3,681,385,515.48 3,792,496,144.27 5,680,210,422.07 5,866,691,921.76
金融投资：
交易性金融资产 13,743,372,520.45 13,796,196,966.86 7,021,121,027.40 6,803,782,764.94
债权投资 - - - -
可供出售金融资产 不适用 不适用 不适用 不适用
其他债权投资 49,298,380,324.85 34,234,080,531.24 22,653,807,194.83 20,366,722,184.90
长期股权投资 7,158,017,617.67 7,064,718,370.61 6,745,879,014.70 6,207,936,393.04
固定资产 1,203,783,242.92 1,242,012,579.43 1,257,597,784.96 1,279,267,816.86
在建工程 124,470,826.91 98,535,032.73 90,541,622.23 79,130,833.26
使用权资产 80,584,693.91 80,130,793.09 - -
无形资产 78,048,848.44 98,375,820.41 83,529,861.11 44,916,986.17
递延所得税资产 523,121,073.57 487,520,980.79 471,407,645.94 317,159,685.74
其他资产 35,292,170.78 63,254,866.29 107,851,873.95 106,270,134.53
资产合计 114,497,456,787.45 101,783,457,578.12 78,407,423,538.84 66,549,885,870.04
负债和所有者权益：
负债：
应付短期融资款 14,458,557,416.76 10,767,564,274.46 6,291,137,602.74 4,486,718,063.51
拆入资金 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
74
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项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
交易性金融负债 - - 644,500.00 不适用
衍生金融负债 - - - -
卖出回购金融资产款 32,762,700,069.61 25,999,824,366.87 14,368,086,794.20 14,043,560,931.50
代理买卖证券款 14,489,623,440.96 16,199,898,186.01 14,782,324,559.33 11,865,971,940.96
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 539,245,546.03 290,790,031.62 231,510,763.29 167,293,187.35
应交税费 183,999,969.94 459,227,666.99 290,480,671.41 169,501,803.38
应付款项 3,270,232,031.20 2,027,727,190.37 758,012,418.12 72,885,287.17
合同负债 16,035,328.45 20,953,021.69 6,207,547.17 不适用
应付利息 不适用 不适用 不适用 不适用
预计负债 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 -
应付债券 17,606,971,036.36 15,249,467,900.61 12,204,209,178.84 12,202,694,751.11
租赁负债 71,968,698.06 67,537,024.93 不适用 不适用
递延所得税负债 206,556,567.06 154,457,848.10 - 26,603,793.30
其他负债 87,650,198.65 32,960,654.18 38,389,887.76 39,231,351.82
负债合计 83,828,540,303.08 71,405,408,165.83 49,106,003,922.86 43,174,461,110.10
所有者权益：
股本 4,363,777,891.00 4,363,777,891.00 4,363,777,891.00 3,365,447,047.00
资本公积 17,009,606,857.96 17,009,606,857.96 17,009,606,857.96 12,610,368,506.67
其他综合收益 620,140,988.98 470,992,587.85 17,780,000.55 151,963,528.20
盈余公积 1,602,999,237.60 1,602,999,237.60 1,453,381,958.87 1,336,639,334.32
一般风险准备 3,185,778,742.87 3,185,778,742.87 2,884,320,176.92 2,647,653,348.73
未分配利润 3,886,612,765.96 3,744,894,095.01 3,572,552,730.68 3,263,352,995.02
股东权益合计 30,668,916,484.37 30,378,049,412.29 29,301,419,615.98 23,375,424,759.94
负债和所有者权益总计 114,497,456,787.45 101,783,457,578.12 78,407,423,538.84 66,549,885,870.04
（二）利润表
1、合并利润表
75
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单位：元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
一、营业总收入 3,864,197,080.76 6,109,751,584.75 4,528,625,617.88 3,198,808,368.09
利息净收入 1,503,876,032.34 1,847,356,648.83 1,539,016,324.09 1,279,179,357.06
利息收入 2,739,554,919.72 3,199,689,126.46 2,744,813,937.56 2,586,332,335.44
利息支出 1,235,678,887.38 1,352,332,477.63 1,205,797,613.47 1,307,152,978.38
手续费及佣金净收入 1,481,614,256.80 2,250,724,050.83 1,725,175,854.26 1,203,254,038.00
其中：经纪业务手续费净收入 762,263,650.50 1,177,936,185.16 1,010,576,181.09 682,291,349.23
投资银行业务手续费净收入 631,604,421.35 950,182,587.66 621,952,833.33 399,840,780.99
资产管理业务手续费净收入 70,470,155.62 105,863,194.56 82,849,293.73 118,189,484.31
投资收益（损失以“-”号列示） 87,655,104.87 1,043,788,828.27 992,291,569.22 518,271,151.11
其中：对联营企业和合营企业的
238,567,516.36 140,956,710.41 175,411,269.62 127,312,740.92
投资收益
其他收益 16,159,438.26 6,408,701.66 6,490,938.91 9,994,312.05
公允价值变动收益（损失以“-”号
-208,747,618.21 185,379,635.62 24,712,523.49 141,544,624.91
列示）
汇兑收益（损失以“-”号列示） 5,608,373.12 47,658,628.03 23,054,304.37 5,840,975.80
其他业务收入 978,225,997.21 728,494,593.96 212,691,672.83 27,104,123.07
资产处置损益（损失以“-”号填
-194,503.63 -59,502.45 5,192,430.71 13,619,786.09
列）
二、营业总支出 2,436,103,433.43 3,668,754,731.38 2,773,845,491.20 2,094,279,722.27
税金及附加 32,003,563.14 48,611,144.44 43,333,009.02 40,985,384.96
业务及管理费 1,536,917,241.91 2,413,864,302.01 2,037,267,386.93 1,669,362,955.23
资产减值损失 不适用 不适用 不适用 不适用
信用减值损失 -136,271,731.83 480,144,207.75 487,493,405.58 368,806,864.09
其他资产减值损失 8,153,358.91 5,878,037.75 2,219,632.63 -
其他业务成本 995,301,001.30 720,257,039.43 203,532,057.04 15,124,517.99
三、营业利润（亏损以“-”号列
1,428,093,647.33 2,440,996,853.37 1,754,780,126.68 1,104,528,645.82
示）
加：营业外收入 5,471,369.64 9,159,863.01 33,823,040.62 52,058,016.09
减：营业外支出 3,867,867.42 9,126,835.36 54,263,518.91 5,270,790.84
四、利润总额（亏损总额以“-”号 1,429,697,149.55 2,441,029,881.02 1,734,339,648.39 1,151,315,871.07
76
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
列示）
减：所得税费用 269,153,988.98 530,315,938.41 363,464,984.56 236,526,952.73
五、净利润（净亏损以“-”号列
1,160,543,160.57 1,910,713,942.61 1,370,874,663.83 914,788,918.34
示）
（一）按经营持续性分类 - - -
1.持续经营净利润（净亏损以“-”
1,160,543,160.57 1,910,713,942.61 1,370,874,663.83 914,788,918.34
号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”
- - -
号填列）
（二）按所有权属分类 - - -
1.归属于母公司所有者的净利润
1,159,584,644.51 1,909,272,808.14 1,370,096,738.86 914,361,564.54
（净亏损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号
958,516.06 1,441,134.47 777,924.97 427,353.80
填列）
六、其他综合收益税后净额 306,749,347.01 410,531,198.58 -228,216,587.38 99,668,279.33
归属于母公司所有者的其他综
306,749,347.01 410,531,198.58 -228,216,587.38 99,668,279.33
合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
- - - -
综合收益
1．重新计量设定受益计划的变
- - - -
动额
2．权益法下不能转损益的其他
- - - -
综合收益
3．其他权益工具投资公允价值
不适用 不适用 不适用 不适用
变动
4．企业自身信用风险公允价值
- - - -
变动
5．其他 - - - -
（二）将重分类进损益的其他综
306,749,347.01 410,531,198.58 -228,216,587.38 99,668,279.33
合收益
1．权益法下可转损益的其他综
764,717.82 -229,218.24 -437,347.64 153,332.93
合收益
2．其他债权投资公允价值变动 146,514,944.08 481,224,980.74 -106,492,213.07 88,193,549.28
3．可供出售金融资产公允价值
不适用 不适用 不适用 不适用
变动损益
4．金融资产重分类计入其他综
- - - -
合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为可 不适用 不适用 不适用 不适用
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用损失准备 1,868,739.23 -27,783,175.20 -27,253,966.94 -19,465,001.62
7．现金流量套期储备 - - - -
8．外币财务报表折算差额 157,600,945.88 -42,681,388.72 -94,033,059.73 30,786,398.74
9．其他 - - - -
归属于少数股东的其他综合收
- - - -
益的税后净额
七、综合收益总额 1,467,292,507.58 2,321,245,141.19 1,142,658,076.45 1,014,457,197.67
其中：归属于本公司股东的综合
1,466,333,991.52 2,319,804,006.72 1,141,880,151.48 1,014,029,843.87
收益
归属于少数股东的综合收益 958,516.06 1,441,134.47 777,924.97 427,353.80
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.27 0.44 0.39 0.27
（二）稀释每股收益（元/股） 0.27 0.44 0.39 0.27
2、母公司利润表
单位：元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
一、营业总收入 2,386,357,031.13 4,541,993,125.34 3,764,489,730.39 2,478,035,537.88
利息净收入 1,305,182,289.66 1,520,448,373.96 1,196,296,508.37 1,044,014,856.84
利息收入 2,472,827,856.33 2,832,299,168.33 2,337,372,435.97 2,226,105,860.31
利息支出 -1,167,645,566.67 1,311,850,794.37 1,141,075,927.60 1,182,091,003.47
手续费及佣金净收入 1,315,874,002.96 2,005,819,783.28 1,618,534,211.85 1,161,999,447.31
其中：经纪业务手续费净收入 624,842,579.25 986,144,041.68 905,320,682.02 624,737,012.60
投资银行业务手续费净收入 621,224,054.76 944,852,214.20 612,809,210.96 386,966,452.41
资产管理业务手续费净收入 55,975,923.85 65,784,228.21 92,056,160.36 147,418,275.81
投资收益（损失以“-”号列示） -272,973,689.18 517,998,235.54 903,572,940.89 223,272,353.09
其中：对联营企业和合营企业的
107,829,822.13 98,800,490.68 113,393,139.51 81,380,238.51
投资收益
其他收益 12,670,250.92 4,139,200.88 5,883,004.13 9,952,111.28
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
公允价值变动收益（损失以“-”号
11,516,320.25 475,812,058.04 16,126,482.29 7,056,754.51
列示）
汇兑收益（损失以“-”号列示） 2,164,436.51 -569,601.93 -1,495,967.98 409,938.49
其他业务收入 12,117,923.64 18,404,578.02 20,378,902.17 17,710,290.27
资产处置损益（损失以“-”号填
-194,503.63 -59,502.45 5,193,648.67 13,619,786.09
列）
二、营业总支出 1,246,798,231.45 2,625,131,229.65 2,306,959,009.69 1,803,076,605.74
税金及附加 29,289,421.04 44,904,993.63 39,890,689.38 40,232,964.78
业务及管理费 1,294,912,424.23 2,089,800,453.01 1,787,157,612.91 1,433,639,989.88
资产减值损失 不适用 不适用 不适用 不适用
信用减值损失 -99,681,246.66 479,170,419.57 473,282,727.39 324,385,239.79
其他业务成本 22,277,632.84 11,255,363.44 6,627,980.01 4,818,411.29
三、营业利润（亏损以“-”号列
1,139,558,799.68 1,916,861,895.69 1,457,530,720.70 674,958,932.14
示）
加：营业外收入 1,786,702.91 8,624,422.57 29,564,986.28 42,267,419.93
减：营业外支出 2,786,200.59 6,882,624.72 53,664,588.82 4,703,078.68
四、利润总额（亏损总额以“-”号
1,138,559,302.00 1,918,603,693.54 1,433,431,118.16 712,523,273.39
列示）
减：所得税费用 211,360,610.67 419,037,791.78 256,223,033.09 136,260,367.32
五、净利润（净亏损以“-”号列
927,198,691.33 1,499,565,901.76 1,177,208,085.07 576,262,906.07
示）
（一）持续经营净利润（净亏损
927,198,691.33 1,499,565,901.76 1,177,208,085.07 576,262,906.07
以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损
- - - -
以“－”号填列）
六、其他综合收益税后净额 149,148,401.13 453,212,587.30 -134,183,527.65 68,881,880.59
（一）不能重分类进损益的其他
- - - -
综合收益
1．重新计量设定受益计划的变
- - - -
动额
2．权益法下不能转损益的其他
- - - -
综合收益
3．其他权益工具投资公允价值
- - - -
变动
4．企业自身信用风险公允价值
- - - -
变动
79
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
5．其他 - - - -
（二）将重分类进损益的其他综
149,148,401.13 453,212,587.30 -134,183,527.65 68,881,880.59
合收益
1．权益法下可转损益的其他综
764,717.82 -229,218.24 -437,347.64 153,332.93
合收益
2．其他债权投资公允价值变动 146,514,944.08 481,224,980.74 -106,492,213.07 88,193,549.28
3．可供出售金融资产公允价值
不适用 不适用 不适用 不适用
变动损益
4．金融资产重分类计入其他综
- - - -
合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为可
不适用 不适用 不适用 不适用
供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用损失准备 1,868,739.23 -27,783,175.20 -27,253,966.94 -19,465,001.62
7．现金流量套期储备 - - - -
8．外币财务报表折算差额 - - - -
9．其他 - - - -
七、综合收益总额 1,076,347,092.46 1,952,778,489.06 1,043,024,557.42 645,144,786.66
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.28 0.34 0.27 0.17
（二）稀释每股收益（元/股） 0.28 0.34 0.27 0.17
（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
一、经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的现金 4,588,542,453.96 6,202,273,886.20 5,588,524,921.87 4,640,739,525.06
拆入资金净增加额 - - - 100,000,000.00
返售业务资金净减少额 918,086,324.33 2,112,667,488.01 220,803,751.70 2,335,851,119.25
回购业务资金净增加额 8,232,038,779.93 12,164,867,022.90 - 3,419,291,680.98
融出资金净减少额 2,491,143,055.15 - - -
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
代理买卖证券收到的现金净额 2,791,661,730.83 3,486,060,912.96 3,884,434,731.18 3,921,850,748.05
收到其他与经营活动有关的现金 999,856,805.11 849,048,743.61 294,967,217.51 168,836,320.17
经营活动现金流入小计 20,021,329,149.31 24,814,918,053.68 9,988,730,622.26 14,586,569,393.51
为交易目的而持有的金融资产净
18,199,768,683.42 18,415,215,274.56 1,119,339,882.84 4,141,555,295.24
增加额
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产支付净减 不适用 不适用 不适用 不适用
少额
返售业务资金净增加额 - - - -
回购业务资金净减少额 - - 200,232,963.77 -
融出资金净增加额 - 2,370,519,128.50 3,906,119,428.87 1,980,753,258.29
代理买卖业务的现金净减少额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 991,149,668.83 1,361,253,765.23 1,310,028,591.36 1,107,577,661.26
支付给职工以及为职工支付的现
1,021,940,928.60 1,703,520,408.42 1,426,945,279.90 1,277,676,804.50
金
支付的各项税费 958,324,436.27 726,834,132.74 641,912,063.94 520,791,232.35
支付其他与经营活动有关的现金 1,220,984,006.86 1,705,129,419.90 665,830,019.76 775,265,747.37
经营活动现金流出小计 22,392,167,723.98 26,282,472,129.35 9,270,408,230.44 9,803,619,999.01
经营活动产生的现金流量净额 -2,370,838,574.67 -1,467,554,075.67 718,322,391.82 4,782,949,394.50
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 3,516,135.00 - 6,812,910.44 77,086,305.45
取得投资收益收到的现金 124,806,669.79 139,135,364.83 76,417,190.21 53,172,406.59
处置固定资产、无形资产和其他
378,393.87 1,918,382.36 27,275,555.03 11,369,218.48
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- 3,102,654.37 - -
的现金净额
收到其他与投资活动相关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 128,701,198.66 144,156,401.56 110,505,655.68 141,627,930.52
投资支付的现金 100,684,000.00 47,857,561.64 535,104,020.00 65,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他
128,906,882.71 152,517,784.31 159,624,167.98 66,144,152.22
长期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
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投资活动现金流出小计 229,590,882.71 200,375,345.95 694,728,187.98 131,144,152.22
投资活动产生的现金流量净额 -100,889,684.05 -56,218,944.39 -584,222,532.30 10,483,778.30
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 5,430,919,791.36 -
其中：子公司吸收少数股东投资
- - - -
收到的现金
取得借款收到的现金 4,380,210,470.44 4,412,711,600.00 2,311,662,835.20 17,785,644,210.00
发行债券收到的现金 35,957,630,000.00 38,089,730,000.00 28,647,730,000.00 22,111,360,754.71
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 40,337,840,470.44 42,502,441,600.00 36,390,312,626.56 39,897,004,964.71
偿还债务支付的现金 33,886,744,792.49 34,707,971,800.00 29,265,142,924.00 41,133,049,516.00
分配股利、利润或偿付利息支付
1,589,235,519.47 1,616,608,171.33 1,282,725,415.86 1,640,707,287.76
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 28,413,289.19 53,933,389.15 33,350,596.07 -
筹资活动现金流出小计 35,504,393,601.15 36,378,513,360.48 30,581,218,935.93 42,773,756,803.76
筹资活动产生的现金流量净额 4,833,446,869.29 6,123,928,239.52 5,809,093,690.63 -2,876,751,839.05
四、汇率变动对现金及现金等价
343,572,849.04 -39,263,157.95 -157,011,394.81 70,396,909.39
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,705,291,459.61 4,560,892,061.51 5,786,182,155.34 1,987,078,243.14
加：期初现金及现金等价物余额 29,921,387,904.60 25,360,495,843.09 19,574,313,687.75 17,587,235,444.61
六、期末现金及现金等价物余额 32,626,679,364.21 29,921,387,904.60 25,360,495,843.09 19,574,313,687.75
2、母公司现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
一、经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的现金 4,053,288,513.93 5,167,527,795.79 4,478,859,054.19 3,714,150,762.79
拆入资金净增加额 - - - 100,000,000.00
返售业务资金净减少额 232,793,070.82 1,448,619,306.82 - 3,899,987,940.60
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
回购业务资金净增加额 6,780,310,481.79 11,615,465,800.40 324,275,610.53 4,849,730,889.00
融出资金净减少额 2,352,096,521.77 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 - 1,417,573,626.68 2,916,352,618.37 2,790,736,144.16
收到其他与经营活动有关的现金 26,574,591.37 58,905,671.32 54,756,154.04 131,753,545.78
经营活动现金流入小计 13,445,063,179.68 19,708,092,201.01 7,774,243,437.14 15,486,359,282.33
为交易目的而持有的金融资产净
15,061,919,800.69 17,205,142,187.59 1,324,820,557.52 7,063,615,723.64
增加额
返售业务资金净增加额 - - 221,104,884.76 -
回购业务资金净减少额 - - - -
融出资金净增加额 - 2,363,052,994.46 4,222,190,997.70 2,171,300,369.92
代理买卖业务的现金净减少额 1,710,274,745.05 - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 747,775,787.56 930,452,277.03 756,071,479.27 713,608,552.20
支付给职工以及为职工支付的现
873,183,831.15 1,502,194,299.32 1,261,735,969.39 1,115,096,608.57
金
支付的各项税费 570,274,532.91 626,439,710.18 566,062,691.17 475,796,929.29
支付其他与经营活动有关的现金 595,137,919.71 1,142,198,731.83 326,514,238.24 747,142,740.94
经营活动现金流出小计 19,558,566,617.07 23,769,480,200.41 8,678,500,818.05 12,286,560,924.56
经营活动产生的现金流量净额 -6,113,503,437.39 -4,061,387,999.40 -904,257,380.91 3,199,798,357.77
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 - - - 62,249,900.00
取得投资收益收到的现金 15,295,292.89 75,359,474.42 320,117,190.21 43,424,539.44
处置固定资产、无形资产和其他
378,393.87 1,918,382.36 26,436,787.47 11,365,772.29
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- 4,938,567.70 - -
的现金净额
收到其他与投资活动相关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 15,673,686.76 82,216,424.48 346,553,977.68 117,040,211.73
投资支付的现金 - 300,000,000.00 495,104,020.00 -
购建固定资产、无形资产和其他
96,602,700.05 135,485,464.22 131,418,567.68 63,284,084.64
长期资产所支付的现金
投资活动现金流出小计 96,602,700.05 435,485,464.22 626,522,587.68 63,284,084.64
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
投资活动产生的现金流量净额 -80,929,013.29 -353,269,039.74 -279,968,610.00 53,756,127.09
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 5,430,919,791.36 -
发行债券收到的现金 35,957,630,000.00 38,089,730,000.00 28,647,730,000.00 22,111,360,754.71
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 35,957,630,000.00 38,089,730,000.00 34,078,649,791.36 22,111,360,754.71
偿还债务支付的现金 29,795,700,000.00 30,594,110,000.00 26,845,570,000.00 23,289,940,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
1,560,138,803.05 1,587,879,630.54 1,237,729,845.90 1,572,392,251.27
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 26,538,287.94 32,940,829.33 33,350,596.07 -
筹资活动现金流出小计 31,382,377,090.99 32,214,930,459.87 28,116,650,441.97 24,862,332,251.27
筹资活动产生的现金流量净额 4,575,252,909.01 5,874,799,540.13 5,961,999,349.39 -2,750,971,496.56
四、汇率变动对现金及现金等价
2,164,436.51 -569,601.93 -1,495,967.98 409,938.49
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -1,617,015,105.16 1,459,572,899.06 4,776,277,390.50 502,992,926.79
加：期初现金及现金等价物余额 19,768,260,161.47 18,308,687,262.41 13,532,409,871.91 13,029,416,945.12
六、期末现金及现金等价物余额 18,151,245,056.31 19,768,260,161.47 18,308,687,262.41 13,532,409,871.91
（四）最近三年及合并财务报表范围的变化情况
1、2022年1-9月合并财务报表范围变化情况
2022 年 1-9 月增加 1 个纳入合并范围的结构化主体：减少 9 个纳入合并范围的结
构化主体，2022 年 1-9 月纳入合并范围的结构化主体共 20 个。
2、2021年度合并财务报表范围变化情况
2021 年增加 14 个纳入合并范围的结构化主体：国元元福 2 号中性策略 FOF 集合
资产管理计划、国元元赢 61 号集合资产管理计划、国元证券元泓 2 号 FOF 集合资产
管理计划、国元证券元泓 8 号 FOF 集合资产管理计划、国元证券策略精选 1 号 FOF
集合资产管理计划、银河智汇 FOF 对冲 13 号单一资产管理计划、国泓资产-嘉润 1 号
单一资产管理计划、安徽援疆产业发展投资基金合伙企业（有限合伙）、中安汇富—
国元莲花山私募投资基金、云汉收益增强债券私募证券投资基金、深圳市盈沣创业投
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资合伙企业（有限合伙）、深圳市盈沛创业投资合伙企业（有限合伙）、财通基金安
吉 107 号单一资产管理计划、广发基金国元创新定增 1 号单一资产管理计划。
2021 年减少 1 个纳入合并范围的子公司：安徽国元物业管理有限责任公司。
2021 年减少 13 个纳入合并范围的结构化主体：国元创新驱动集合资产管理计划、
国元元赢 1 号债券分级集合资产管理计划、国元元赢 2 号债券分级集合资产管理计
划、国元元赢 3 号债券分级集合资产管理计划、国元元赢 28 号集合资产管理计划、
国元元赢 4 号债券分级集合资产管理计划、国元元赢 33 号集合资产管理计划、国元
证券元赢 76 号集合资产管理计划、国元证券元惠 39 号定向资产管理合同、红塔红土
嘉润 6 号单一资产管理计划、财通基金国元证券定增 1 号单一资产管理计划、华夏基
金国元 1 号单一资产管理计划、国元元融 1 号集合资产管理计划。
3、2020年度合并财务报表范围变化情况
2020 年增加 7 个纳入合并范围的结构化主体：国元元赢 27 号集合资产管理计划、
国元元赢 72 号集合资产管理计划、国元元赢 75 号集合资产管理计划、国元证券量化
专享 1 号 FOF 集合资产管理计划、红塔红土嘉润 6 号单一资产管理计划、财通基金
国元证券定增 1 号单一资产管理计划、华夏基金国元 1 号单一资产管理计划。
2020 年减少 5 个纳入合并范围的结构化主体：国元元赢 6 号集合资产管理计划、
国元元赢 34 号集合资产管理计划、国元元赢 35 号集合资产管理计划、国元元赢 71
号集合资产管理计划、国元元泰直投 1 号集合资产管理计划。
4、2019年度合并财务报表范围变化情况
2019 年增加 13 个纳入合并范围的结构化主体：国元元赢 28 号集合资产管理计
划、国元元赢 33 号集合资产管理计划、国元元赢 34 号集合资产管理计划、国元元赢
35 号集合资产管理计划、国元证券元赢 71 号集合资产管理计划、国元证券元赢 73 号
集合资产管理计划、国元证券元赢 76 号集合资产管理计划、国元证券元福 3 号中性
策略 FOF 集合资产管理计划、国元元融 1 号集合资产管理计划、证券行业支持民企发
展系列之国元证券 5 号单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之国元证券 8
号单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之国元证券 11 号单一资产管理计
划、证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产管理计划；减少 3 个纳入
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合并范围的结构化主体：国元黄山 1 号限定型集合资产管理计划、国元证券招元 7 号
定向资产管理计划、国元证券元中 26 号定向资产管理合同。
三、最近三年主要财务指标和风控指标
（一）发行人最近三年合并报表主要财务指标
2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
财务指标
/2022 年 1-9 月 /2021 年 /2020 年 /2019 年
资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券
69.21% 64.37% 55.96% 62.69%
款）
全部债务（亿元） 696.11 551.41 373.46 408.44
债务资本比率 67.84% 63.05% 54.75% 62.18%
流动比率（倍） 0.81 1.16 1.53 1.40
速动比率（倍） 0.75 1.06 1.32 1.17
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
11.46 19.06 13.77 8.62
（亿元）
EBITDA（亿元） 27.79 39.15 30.08 25.44
EBITDA 全部债务比 3.99% 6.71% 8.05% 6.23%
EBITDA 利息倍数（倍） 2.33 3.01 2.62 2.01
利息保障倍数（倍） 2.20 2.88 2.51 1.91
营业利润率（毛利率） 36.96% 39.95% 38.75% 34.53%
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） 3.28 6.02 5.30 3.45
总资产报酬率（%） 1.17 1.86 1.58 1.39
净资产收益率（%） 3.55 6.05 4.92 3.66
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 7.56 7.40 7.07 7.38
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.54 -0.34 0.16 1.42
每股净现金流量（元/股） 0.62 1.05 1.33 0.59
注：
1. 资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代
理买卖证券款-代理承销证券款）
2. 全部债务=负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款-应付职工薪酬-应交税
费-应付款项-应付利息-递延所得税负债-其他负债
3. 债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
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4. 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收
利息+存出保证金-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短
期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利
息）
5. 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产-母公司买入返售
金融资产中约定购回融出资金-母公司买入返售金融资产中股票质押回购融出资金+
应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承
销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+
应付款项+应付利息）
6. EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销
7. EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
8. EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
9. 利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户
资金利息支出）
10. 营业利润率（毛利率）=营业利润/营业收入
11. 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=归属于公司普通股股东的期初
净资产+归属于公司普通股股东的净利润/2+发行新股或债转股等新增的、归属于公
司普通股股东的净资产*归属于公司普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期
期末的月份数/报告期月份数-回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净
资产*归属于公司普通股股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数/报告
期月份数±其他交易或事项引起的净资产增减变动*发生其他净资产增减变动下一月
份起至报告期期末的月份数/报告期月份数
12. 总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%，其中：总资
产=资产总额-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款
13. 净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
14. 归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末
普通股股份总数
15. 每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通
股股份总数
16. 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
87
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（二）非经常性损益明细表
单位：元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
非流动资产处置损益（包括已计提资产
-430,231.06 142,437.56 4,804,362.02 13,595,235.68
减值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批准文件的税收返
- - - -
还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定 12,901,529.56 11,615,471.73 8,793,226.86 13,077,879.53
量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资
- - - -
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
- - - -
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计
- - - -
提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工的支出、整
- - - -
合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
- - - -
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初
- - - -
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
- - - -
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
- - - -
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
- - - -
转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资
- - - -
性房地产公允价值变动产生的损益
88
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
根据税收、会计等法律、法规的要求对
当期损益进行一次性调整对当期损益的 - - - -
影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支
-3,512,921.90 -8,453,028.14 -26,123,276.50 34,055,468.48
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,610,060.25 3,077,345.71 3,768,578.95 9,994,312.05
减：所得税影响额 4,298,989.43 1,629,913.40 -2,261,364.03 18,068,730.38
少数股东权益影响额（税后） 28,315.47 -852.07 2,548.54 32,351.02
合计 13,241,131.95 4,753,165.53 -6,498,293.18 52,621,814.34
（三）发行人最近三年风险控制指标
单位：元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
核心净资本 20,625,552,939.31 20,541,901,306.46 19,432,199,518.10 14,463,205,121.82
附属净资本 - - 1,049,937,828.92 1,469,860,025.66
净资本 20,625,552,939.31 20,541,901,306.46 20,482,137,347.02 15,933,065,147.48
净资产 30,668,916,484.37 30,378,049,412.29 30,872,034,349.34 23,375,424,759.94
各项风险资本准备之和 9,390,519,335.49 7,239,127,337.35 5,842,622,363.80 5,468,628,670.44
表内外资产总额 101,063,495,307.71 86,526,214,944.36 64,671,932,161.37 55,550,701,808.88
风险覆盖率 219.64% 283.76% 350.56% 291.35%
资本杠杆率 20.71% 23.91% 31.11% 26.98%
流动性覆盖率 413.31% 317.31% 375.92% 234.75%
净稳定资金率 160.55% 152.79% 158.98% 127.40%
净资本/净资产 67.25% 67.62% 69.90% 68.16%
净资本/负债 29.75% 37.21% 59.67% 50.89%
净资产/负债 44.23% 55.03% 85.37% 74.66%
自营权益类证券及证券衍生
10.09% 14.72% 10.04% 4.59%
品/净资本
自营固定收益类证券/净资本 299.11% 220.95% 137.54% 165.53%
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四、管理层讨论与分析
（一）管理层关于公司财务分析的简明结论性意见
公司管理层主要以 2019 年度、2020 年度、2021 年度经审计的财务报告及 2022 年
三季度未经审计的财务报告为基础，从合并财务报表角度对公司资产负债结构、现金
流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行分析。管理
层认为，公司业务牌照齐全、创新转型加速推进；以合规风控为导向，持续稳健经营；
资本金充足，资产负债结构合理，能够抵御各种风险；经营现金流充足，能保障各项
债务利息支付；净资产、净资本、优质流动性资产充足，偿债能力强；成本费用控制
能力强，整体有效；盈利能力较强，营业收入及利润在行业内属于正常水平；未来将
继续立足安徽市场精耕新作，面向全国拓展业务，实现可持续发展，打造成为国内现
代化的投资银行类综合性券商。
（二）资产负债结构分析（合并报表口径）
1、主要资产情况
报告期内，公司资产基本情况如下：
单位：万元，%
2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
资产：
货币资金 2,600,608.64 19.42 2,433,669.45 21.23 2,067,294.85 22.83 1,629,465.29 19.59
其中：客户资金存款 2,205,840.30 16.48 1,999,622.94 17.45 1,680,269.32 18.55 1,381,893.94 16.62
结算备付金 662,059.30 4.95 569,867.59 4.97 469,354.73 5.18 328,566.08 3.95
其中：客户备付金 557,847.60 4.17 444,605.53 3.88 372,686.12 4.12 281,955.08 3.39
融出资金 1,637,070.77 12.23 1,875,131.53 16.36 1,627,295.88 17.97 1,230,959.61 14.80
衍生金融资产 890.73 0.01 1,060.67 0.01 - - 不适用 -
存出保证金 365,199.52 2.73 227,126.49 1.98 8,767.03 0.10 7,577.40 0.09
应收款项 47,090.72 0.35 37,707.01 0.33 48,573.37 0.54 63,704.98 0.77
应收利息 不适用 - 不适用 - 不适用 - 不适用 -
买入返售金融资产 409,712.18 3.06 487,956.12 4.26 743,843.63 8.21 807,107.45 9.70
金融投资：
交易性金融资产 1,776,088.41 13.27 1,682,937.57 14.68 1,198,974.34 13.24 1,646,413.86 19.80
债权投资 356,784.16 2.66 140,430.37 1.23 57,829.80 0.64 81,210.40 0.98
可供出售金融资产 不适用 - 不适用 - - - 不适用 -
90
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2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他债权投资 4,929,838.03 36.82 3,423,408.05 29.87 2,265,380.72 25.02 2,036,672.22 24.49
持有至到期投资 不适用 - 不适用 - - - 不适用 -
长期股权投资 371,599.16 2.78 350,568.77 3.06 345,630.56 3.82 282,264.49 3.39
固定资产 122,789.93 0.92 126,598.52 1.10 127,728.26 1.41 128,946.88 1.55
在建工程 12,447.08 0.09 9,853.50 0.09 9,054.16 0.10 7,913.08 0.10
使用权资产 15,548.75 0.12 14,713.22 0.13 - - 不适用 -
无形资产 8,058.24 0.06 10,117.99 0.09 8,682.75 0.10 4,873.67 0.06
商誉 12,087.63 0.09 12,087.63 0.11 12,087.63 0.13 12,087.63 0.15
递延所得税资产 53,683.66 0.40 49,717.04 0.43 48,272.31 0.53 32,869.74 0.40
其他资产 6,497.87 0.05 8,860.92 0.08 16,960.37 0.19 16,249.57 0.20
资产合计 13,388,054.79 100.00 11,461,812.44 100.00 9,055,730.40 100.00 8,316,882.33 100.00
公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款及客户备
付金，自有资产以自有资金存款、可供出售金融资产、买入返售金融资产及融出资金
等为主。公司金融资产占比较高，资金得到较为充分的利用，长期资产占用规模较为
稳定，资产流动性良好。
2019 年末、2020 年末、2021 末和 2022 年 9 月末，公司合并报表总资产分别为
8,316,882.33 万元、9,055,730.40 万元、11,461,812.44 万元和 13,388,054.79 万元。
主要资产情况分析如下：
（1）货币资金
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，货币资金占资产总额的比重
分别为 19.59%、22.83%、21.23%和 19.42%。
公司货币资金包括客户资金及自有资金，2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022
年 9 月末，客户资金存款占货币资金的比例分别为 84.81%、81.28%、82.16%和 84.82%，
而客户资金存款的波动则与证券市场行情紧密相关。
截至 2020 年末，公司货币资金余额较 2019 年末上升了 26.87%，主要是客户证券
交易结算款增加及短期融资券、短期收益凭证规模扩大所致。
截至 2021 年末，公司货币资金余额较 2020 年末上升了 17.72%，主要是客户资金
存款增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司货币资金余额较 2021 年末上升了 6.86%，规模变动不
大。
91
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（2）结算备付金
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，结算备付金占资产总额的比
重分别为 3.95%、5.18%、4.97%和 4.95%。公司结算备付金分为客户备付金及自有备
付金，其中客户备付金为结算备付金的主要部分， 2019 年末、2020 年末、2021 年末
和 2022 年 9 月末，客户备付金占结算备付金的比重分别为 85.81%、79.40%、78.02%
和 84.26%。
结算备付金随证券交易额变化引起的清算交收金额变化而变化。
截至 2020 年末，公司结算备付金余额较 2019 年末上升了 42.85%，主要是由于主
要是因为 A 股市场交易行情较好，2020 年公司经纪业务经营情况较好，存放证券结
算机构的资金增加所致。
截至 2021 年末，公司结算备付金余额较 2020 年末上升了 21.42%，主要系客户备
付金增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司结算备付金余额较 2021 年末上升了 16.18%，主要系
客户备付金增加所致。
（3）融出资金
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，融出资金占资产总额的比重
分别为 14.80%、17.97%、16.36%和 12.23%。融出资金主要与公司融资融券业务的开
展情况有关。
截至 2020 年末，公司融出资金总额较 2019 年末增长了 32.20%，主要是因为 2020
年 A 股市场行情较好，个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿较强，融资融
券业务个人客户融出资金有所增加。
截至 2021 年末，公司融出资金余额较 2020 年末增长 15.23%，主要系公司扩大融
出资金规模所致。
截至 2022 年 9 月末，公司融出资金余额较 2021 年末减少 12.70%。
（4）存出保证金
报告期内，本公司存出保证金包括交易保证金和结算保证金。截至 2019 年末、
2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司存出保证金余额情况如下：
92
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单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
交易保证金 360,830.95 223,203.74 3,606.22 4,640.70
信用保证金 - - 723.84 646.56
履约担保金 4,368.57 3,922.75 4,436.97 2,290.14
合计 365,199.52 227,126.49 8,767.03 7,577.40
截至 2020 年末，公司存出保证金较 2019 年末增长了 15.70%，主要是因为履约保
证金大幅减少所致。
截至 2021 年末，公司存出保证金较 2020 年末增长了 2490.69%，主要是因为交易
保证金大幅增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司存出保证金较 2021 年末增长了 60.79%，主要是因为
国债冲抵期货保证金金额较大所致。
（5）应收款项
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司应收款项账面余
额分别为 72,663.15 万元、90,734.27 万元、93,774.06 万元和 106,134.27 万元。公司应
收款项账龄具体情况如下：
单位：万元，%
2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收款项
1 年以内 49,722.38 46.85% 37,369.70 39.85 46,583.35 51.34 54,886.02 75.54
1-2 年 6,245.42 5.88% 6,325.81 6.75 29,553.70 32.57 15,274.84 21.02
2-3 年 36,001.61 33.92% 35,592.60 37.96 13,773.39 15.18 1,645.15 2.26
3-4 年 13,410.41 12.64% 13,736.76 14.65 110.23 0.12 94.63 0.13
4-5 年 19.32 0.02% 90.29 0.10 61.72 0.07 15.71 0.02
5 年以上 735.13 0.69% 658.91 0.69 651.89 0.72 746.79 1.03
合计 106,134.27 100.00% 93,774.06 100.00 90,734.27 100.00 72,663.15 100.00
坏账准备 59,043.55 - 56,067.05 - 42,160.90 - 8,958.17 -
应收款项账面价值 47,090.72 - 37,707.01 - 48,573.37 - 63,704.98 -
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截至 2020 年末，公司应收款项余额为 90,734.27 万元，较 2019 年末增长了 24.87%，
主要是因为公司违约股票质押项目处置未收回款增加所致。公司账龄在 1 年以内的应
收款项余额为 46,583.35 万元，占应收款项余额的 51.34%，整体风险较小。
截至 2021 年末，公司应收款项余额为 93,774.06 万元，较 2020 年末增加了 3.35%，
主要是系转入股票质押业务的应收款项增加所致。公司账龄在 1 年以内的应收款项余
额为 37,369.70 万元，占应收款项余额的 39.85%，整体风险较小。
截至 2022 年 9 月末，公司应收款项余额为 106,134.27 万元，较 2021 年末增加了
13.18%，主要是系转入股票质押业务的应收款项增加所致。公司账龄在 1 年以内的应
收款项余额为 49,722.38 万元，占应收款项余额的 46.85%，整体风险较小。
（6）买入返售金融资产
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司买入返售金融资
产余额情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
按金融资产种类划分
股票 442,700.00 535,486.37 627,954.43 705,156.67
债券 60,870.26 54,441.93 176,403.30 139,140.91
资产债权收益权 - 4,000.00 8,000.00 14,013.33
合计 503,570.26 593,928.31 812,357.73 858,310.91
减：减值准备 93,858.08 105,972.19 68,514.10 51,203.47
账面价值 409,712.18 487,956.12 743,843.63 807,107.45
按业务类别划分
约定购回式证券 32,346.34 34,250.58 29,308.08 22,947.96
债券质押式回购 60,870.26 505,235.79 176,403.30 139,140.91
股票质押式回购 410,353.66 54,441.93 606,646.34 696,222.04
合计 503,570.26 593,928.31 812,357.73 858,310.91
减：减值准备 93,858.08 105,972.19 68,514.10 51,203.47
账面价值 409,712.18 487,956.12 743,843.63 807,107.45
截至 2020 年末，公司买入返售金融资产余额较 2019 年末减少了 5.35%，主要是
因为 2020 年公司股票质押式回购业务规模有所下降。
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2021 年末，公司买入返售金融资产余额较 2020 年末减少了 26.89%，主要是
因为 2021 年公司股票质押式回购业务规模有所下降。
截至 2022 年 9 月末，公司买入返售金融资产余额较 2021 年末减少了 15.21%，
主要是因为债券质押式回购业务规模有所下降。
（7）金融资产相关项目
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具
确认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列
报》以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式
的通知》，自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将金融资
产重新划分为“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”和“其他权益
工具投资”。
①交易性金融资产
截至 2022 年 9 月末，本公司交易性金融资产主要包括债券投资、基金投资、股
票投资、证券公司理财产品、银行理财产品和信托计划等，具体构成情况如下：
单位：万元
2022.9.30
项目
成本 公允价值
债券 331,211.43 314,897.38
公募基金 477,004.04 458,315.45
股票 200,629.66 235,088.89
银行理财产品 180,000.00 180,701.77
券商资管产品 44,514.55 45,405.50
信托计划 171,675.59 176,393.51
其他 364,889.64 365,285.91
合计 1,769,924.91 1,776,088.41
截至 2022 年 9 月末，本公司交易性金融资产公允价值为 1,776,088.41 万元。2022
年 3 季度，本公司对公募基金有较高配置比例，2022 年 9 月末账面价值达到 477,004.04
万元，占交易性金融资产余额的比例为 26.95%。
②债权投资
95
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2022 年 9 月末，本公司债权投资主要包括企业债，债务人均系外资企业，
占总资产的比例为 2.66%，对总资产影响较小，具体构成情况如下：
单位：万元
2022.9.30
项目
成本 账面价值
国债 - -
地方债 - -
金融债 - -
企业债 353,421.62 356,784.16
合计 353,421.62 356,784.16
截至 2022 年 9 月末，公司债权投资余额较 2021 年末上升 154.06%，主要系子公
司国元国际债券投资规模增加所致。
③其他债权投资
截至 2022 年 9 月末，本公司其他债权投资主要包括地方债、金融债、企业债和
中期票据等，其中企业债及中期票据的债务人主要系国有企业，具体构成情况如下：
单位：万元
2022.9.30
项目
成本 账面价值
国债 358,161.02 363,372.54
地方债 296,945.90 299,620.33
金融债 1,929,499.33 1,985,367.56
企业债 1,527,818.80 1,600,259.10
中期票据 618,286.54 645,937.28
其他 34,790.77 35,281.22
合计 4,765,502.36 4,929,838.03
（8）长期股权投资
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司长期股权投资余
额分别为 282,264.49 万元、345,630.56 万元、350,568.77 万元和 371,599.16 万元。公
司报告期内长期股权投资主要为对联营企业的投资。
96
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公司长期股权投资报告期各期末投资余额情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
合营企业 - - - -
联营企业 371,599.16 350,568.77 345,630.56 282,264.49
小计 371,599.16 350,568.77 345,630.56 282,264.49
减：减值准备 - - -- -
合计 371,599.16 350,568.77 345,630.56 282,264.49
公司主要联营企业期末投资余额情况如下：
单位：万元，%
报告期末在被投资
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
单位持股比例
长盛基金管理有限公
41.00% 54,827.48 53,469.41 51,807.80 50,003.46
司
安徽安元投资基金有
43.33% 142,454.01 137,255.61 137,726.20 136,345.43
限公司
安徽省股权服务有限
27.98% 41,169.02 38,395.57 1,860.30 1,808.73
责任公司
合肥中电科国元产业
投资基金合伙企业 23.44% 31,784.05 33,649.94 35,351.77 32,928.13
（有限合伙）
池州徽元中小企业发
展基金合伙企业（有 20.00% 11,506.97 11,355.57 37,272.17 26,663.01
限合伙）
安徽徽元新兴产业投
资基金合伙企业（有 33.33% 8,972.15 3,431.12 29,604.37 10,031.30
限合伙）
合肥兴泰徽元租赁产
业投资基金合伙企业 19.00% 1,899.57 1,896.73 38,629.98 17,979.64
(有限合伙)
乌鲁木齐徽元中医药
产业投资合伙企业 19.57% 784.04 730.08 10,400.87 5,003.29
（有限合伙）
安徽安元投资基金管
22.00% 2,612.73 2,110.24 2,977.11 1,501.49
理有限公司
安徽安元创新风险投
23.08% 29,979.56 29,647.77 - -
资基金有限公司
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
报告期末在被投资
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
单位持股比例
安徽安华创新风险投
20.29% 40,048.74 37,597.44 - -
资基金有限公司
安徽新元皖信壹号股
权投资合伙企业（有 27.22% 1,029.30 1,029.30
限合伙）
合肥徽元电子信息产
业投资合伙企业（有 11.90% 500.26 - - -
限合伙）
安徽徽元新能源产业
投资基金合伙企业 16.67% 4,000.28 - - -
（有限合伙）
潜山市徽元新兴产业
投资基金合伙企业 1.00% 31.00 - - -
（有限合伙）
合计 - 371,599.16 350,568.77 345,630.56 282,264.49
截至 2020 年末，公司长期股权投资余额较 2019 年末增长了 22.45%，主要是因
为公司对安徽安元创新风险投资基金有限公司和安徽安华创新风险投资基金有限公
司投资余额上升所致。
截至 2021 年末，公司长期股权投资余额较 2020 年末增加了 1.43%，余额基本维
持不变。
截至 2022 年 9 月末，公司长期股权投资余额较 2021 年末增加了 6.00%，余额变
动不大。
（9）商誉
公司的商誉为收购国元期货股权形成的。截至 2019 年末、2020 年末、2021 年
末和 2022 年 9 月末，公司商誉具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
国元期货 12,087.63 12,087.63 12,087.63 12,087.63
合计 12,087.63 12,087.63 12,087.63 12,087.63
报告期内，公司商誉未发生变化。
（10）其他资产
98
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截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司其他资产明细情
况如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
长期待摊费用 1,945.32 2,014.91 3,238.05 3,980.22
代转承销费用 1,612.58 1,728.60 2,276.96 2,535.92
待摊费用 301.85 502.78 1,057.88 1,231.13
应收股利 18.14 265.84 162.19 19.85
预交税费及待抵
- 141.76 1,273.22 1,915.06
扣进项税
应收利息 1,229.58 2,355.77 4,363.16 3,753.35
存货 1,031.49 625.08 3,829.23 2,654.64
其他 358.91 678.27 759.69 159.39
账面价值 6,497.87 8,860.92 16,960.37 16,249.57
报告期内，公司其他资产主要包括委托贷款、长期待摊费用、代转承销费用、待
摊费用、应收利息和预交税费及待抵扣进项税等。截至 2019 年末、2020 年末、2021
年末和 2022 年 9 月末，公司其他资产余额分别为 16,249.57 万元、16,960.37 万元、
8,860.92 万元和 6,497.87 万元。
截至 2020 年末，公司其他资产余额较 2019 年末上升了 4.37%，主要系公司存货
规模上升较快所致。
截至 2021 年末，公司其他资产余额较 2020 年末下降了 47.76%，主要系公司存货
规模、应收利息规模及长期待摊费用减少所致。
截至 2022 年 9 月末，公司其他资产余额较 2021 年末下降了 26.67%，主要系公
司应收利息规模减少所致。
（11）资产减值准备
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年和 2022 年 9 月末，公司各项资产减值准备
情况如下：
99
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单位：万元
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
买入返售金融资产
93,858.08 105,972.19 68,514.10 51,203.47
减值准备
应收款项坏账准备 59,043.55 56,067.05 42,160.90 8,958.17
可供出售金融资产
- 不适用 不适用 不适用
减值准备
固定资产减值准备 10.00 10.00 10.00 10.00
无形资产减值准备 - - - -
存货跌价准备 27.93 18.78 20.52 -
融出资金减值准备 8,336.81 7,140.09 8,068.80 7,657.91
债权投资减值准备 1,689.13 3,957.18 3,055.15 1,642.86
其他债权投资减值
2,433.72 2,184.56 5,888.98 9,522.84
准备
其他资产-应收利
- 2,979.47 3,296.49 2,658.28
息减值准备
合计 165,399.22 178,329.32 131,014.94 81,653.53
截至 2020 年末，公司各项资产减值准备余额较 2019 年末增长了 60.45%，主要是
因为应收款项坏账准备增加所致。
截至 2021 年末，公司各项资产减值准备余额较 2020 年末增长了 36.11%，主要是
因为买入返售金融资产减值准备增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司各项资产减值准备余额较 2021 年末减少了 7.25%，规
模变动不大。
2、主要负债情况
报告期内，公司负债基本情况如下：
单位：万元，%
2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 206,664.54 2.05 135,183.62 1.64 134,103.55 2.25 108,810.40 1.87
应付短期融资款 1,445,855.74 14.33 1,076,756.43 13.08 629,113.76 10.54 448,671.81 7.69
拆入资金 10,000.00 0.10 10,000.00 0.12 10,000.00 0.17 10,000.00 0.17
交易性金融负债 25,672.53 0.25 52,177.60 0.63 289,048.24 4.84 779,919.35 13.37
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2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 不适用 - 不适用 - 不适用 - 不适用 -
金融负债
衍生金融负债 - - 850.86 0.01 - - - -
卖出回购金融资产款 3,491,533.94 34.61 2,670,073.54 32.44 1,451,959.66 24.33 1,471,954.75 25.24
代理买卖证券款 2,673,023.99 26.50 2,393,857.81 29.08 2,045,251.72 34.27 1,656,808.25 28.41
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 55,549.89 0.55 29,877.47 0.36 23,429.48 0.39 17,209.91 0.30
应交税费 25,406.06 0.25 51,861.41 0.63 32,505.24 0.54 18,870.08 0.32
应付款项 331,856.98 3.29 208,187.67 2.53 113,167.02 1.90 41,918.48 0.72
应付利息 不适用 - 不适用 - 不适用 - 不适用 -
合同负债 1,603.53 0.02 2,095.30 0.03 620.75 0.01 不适用 -
预计负债 3,500.00 0.03 3,500.00 0.04 3,500.00 0.06 - -
长期借款 - - 24,528.00 0.30 - - 44,789.00 0.77
应付债券 1,760,697.10 17.45 1,524,946.79 18.53 1,220,420.92 20.45 1,220,269.48 20.92
租赁负债 15,566.88 0.15 14,017.39 0.17 - - - -
递延所得税负债 27,432.26 0.27 24,191.16 0.29 7,547.54 0.13 6,008.50 0.10
其他负债 14,331.22 0.14 8,528.52 0.10 7,859.09 0.13 7,011.73 0.12
负债合计 10,088,694.65 100.00 8,230,633.55 100.00 5,968,526.97 100.00 5,832,241.73 100.00
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司负债合计分别为
5,832,241.73 万元、5,968,526.97 万元、8,230,633.55 万元和 10,088,694.65 万元。截至
2022 年 9 月末，公司负债总额 10,088,694.65 万元。其中应付债券 1,760,697.10 万元，
卖出回购金融资产款余额为 3,491,533.94 万元，交易性金融负债为 25,672.53 万元（结
构化主体负债），短期借款 206,664.54 万元，其他期末负债主要为应付职工薪酬和应
交税费。公司负债结构合理，负债总额中长期负债占比较高，短期负债占比较低，短
期偿债压力较轻；公司业务整体发展保持良好势力，公司业务发展与负债间形成了良
好的相互支撑；优质流动性资产充足，变现能力强，公司整体流动性风险相对较低。
截至 2022 年 9 月末，公司负债的主要构成科目是应付短期融资款、卖出回购金
融资产款、代理买卖证券款和应付债券，分别占负债总额的 14.33%、34.61%、26.50%
和 17.45%。
101
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（1）短期借款
公司短期借款主要为子公司国元国际以港币计价的短期借款，母公司不存在短期
借款，其变动主要受本金以及汇率变动的影响。截至 2022 年 9 月末，公司短期借款
较 2021 年末上升 52.88%，主要系子公司国元国际短期借款增加所致；截至 2021 年
末，公司短期借款较 2020 年末上升 0.81%，主要系子公司国元国际短期借款增加所
致；短期借款 2020 年末余额较 2019 年末上升 23.25%，主要系子公司国元国际控股有
限公司短期借款增加所致；
（2）应付短期融资款
报告期内，公司应付短期融资款明细如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
证券公司债 - - - -
短期融资券 953,466.27 601,067.07 250,328.77 200,466.03
收益凭证 492,389.47 475,689.36 378,784.99 248,205.78
次级债 - - - -
合计 1,445,855.74 1,076,756.43 629,113.76 448,671.81
截至 2022 年 9 月末，公司应付短期融资款较 2021 年末增加 34.28%，主要系本
期末短期融资券发行规模较大所致。
截至 2021 年末，公司应付短期融资款较 2020 年末增加 71.15%，主要系本期末短
期融资券发行规模较大所致。
截至 2020 年末，公司公司应付短期融资款较 2019 年末增加 40.22%，主要系公司
短期融资券规模增加所致。
（3）交易性金融负债
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具
确认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列
报》以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式
的通知》，自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将“以公
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允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目变更为为“交易性金融负债”科
目。
2020 年末较 2019 年末下降 62.94%，主要系第三方在结构化主体中享有的权益份
额减少所致。截至 2022 年 9 月末，本公司交易性金融负债的构成情况如下：
单位：万元
2022.9.30
项目 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 合计
损益的金融负债 损益的金融负债
第三方在结构化
主体中享有的权 - 25,193.14 25,193.14
益
场外期权合约 479.39 - 479.39
合计 479.39 25,193.14 25,672.53
截至 2021 年末，公司交易性金融负债较 2020 年末下降 81.95%，主要系合并范围
内的结构化主体规模下降所致。截至 2022 年 9 月末，公司交易性金融负债较 2021 年
末下降 50.80%，主要系合并结构化主体中第三方享有权益减少所致。
（4）卖出回购金融资产款
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司卖出回购金融资
产款明细情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
按金融资产类别划分
债券 3,491,533.94 2,669,946.19 1,451,235.82 1,471,308.19
两融收益权转让 - - - -
其他 - 127.35 723.84 646.56
按业务类别划分
质押式报价回购 21,636.95 17,271.18 14,775.71 16,078.79
质押式卖出回购 3,290,602.05 2,584,678.85 1,386,967.66 1,455,875.96
买断式卖出回购 179,294.94 68,123.50 50,216.29 -
融资融券债权收益权 - - - -
合计 3,491,533.94 2,670,073.54 1,451,959.66 1,471,954.75
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截至 2020 年末，公司卖出回购金融资产款余额为 1,451,959.66 万元，较 2019 年
末下降了 1.36%，主要系质押式卖出回购资金规模减少所致。
截至 2021 年末，公司卖出回购金融资产款余额为 2,670,073.54 万元，较 2020 年
末上升了 83.39%，主要系质押式卖出回购融入资金规模增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司卖出回购金融资产款余额为 3,491,533.94 万元，较 2021
年末上升了 30.77%，主要系自营正回购增加所致。
（5）代理买卖证券款
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司代理买卖证券款
明细情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
普通经纪业务
个人 1,424,637.79 1,614,915.99 1,528,763.08 1,185,295.27
机构 943,213.95 481,880.58 221,201.58 192,923.89
小计 2,367,851.74 2,096,796.57 1,749,964.66 1,378,219.16
信用业务
个人 273,262.22 266,701.44 227,704.49 205,117.08
机构 31,910.03 30,359.80 67,582.57 73,472.00
小计 305,172.25 297,061.24 295,287.06 278,589.08
合计 2,673,023.99 2,393,857.81 2,045,251.72 1,656,808.25
代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价
证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市场环境影响
较大。
截至 2020 年末，公司代理买卖证券款余额为 2,045,251.72 万元，较 2019 年末增
长了 23.45%，主要由于 2020 年 A 股市场呈上行趋势，公司普通经纪业务客户资金增
加所致。
截至 2021 年末，公司代理买卖证券款余额为 2,393,857.81 万元，较 2020 年末增
加了 17.04%，主要系由于客户证券交易结算款增加所致。
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截至 2022 年 9 月末，公司代理买卖证券款余额为 2,673,023.99 万元，较 2021 年
末增加了 11.66%，主要系机构普通经济业务及个人信用业务规模增加所致。
（6）应付职工薪酬
应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费等。截至 2019 年
末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司应付职工薪酬的构成如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
工资、奖金、津
50,042.19 24,966.80 19,780.81 14,067.60
贴和补贴
社会保险费 251.52 45.77 34.91 34.94
其中：医疗保险
70.87 40.26 31.39 29.96
费
工伤保险费 4.41 0.15 0.60 0.92
生育保险费 - 5.36 2.92 4.05
住房公积金 - 1.73 15.01 21.03
工会经费和职工
5,256.18 4,790.47 3,552.92 3,021.64
教育经费
离职后福利-设定
- 72.69 45.83 64.71
提存计划
合计 55,549.89 29,877.47 23,429.48 17,209.91
截至 2020 年末，公司应付职工薪酬余额为 23,429.48 万元，较 2019 年末增加了
36.14%，主要系利润总额增长，计提的奖金相应增长所致。
截至 2021 年末，公司应付职工薪酬余额为 29,877.47 万元，较 2020 年末增长
27.52%，主要系利润总额增长，计提的奖金相应增长所致。
截至 2022 年 9 月末，公司应付职工薪酬余额为 55,549.89 万元，较 2021 年末增
长 85.93%，主要系利润总额增长，计提的奖金相应增长所致。
（7）应交税费
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司应交税费情况如
下：
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单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
企业所得税 15,629.44 24,707.61 13,991.62 6,369.40
个人所得税 2,293.01 18,081.74 13,401.79 8,097.02
投资者保护基金 2,385.26 2,674.64 1,139.88 648.21
城市维护建设税 136.21 180.74 151.19 176.69
教育费附加及地
97.51 116.25 99.42 111.60
方教育费附加
增值税 4,746.08 5,929.76 3,488.59 3,238.02
其他 118.55 170.65 232.75 229.14
合计 25,406.06 51,861.41 32,505.24 18,870.08
截至 2020 年末，公司应交税费较 2019 年末上升 72.26%，主要由于期末应交企业
所得税及个人所得税较上期末增长所致；截至 2021 年末，公司应交税费较 2020 年末
上升 59.55%，主要系系本期公司业绩及员工薪酬增长，应交企业所得税及个人所得税
相应增长所致；截至 2022 年 9 月末，公司应交税费较 2021 年末下降 51.01%，主要系
系应交个人所得税和企业所得税减少所致。
（8）应付债券
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，发行人应付债券的构
成和变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
证券公司债 1,716,541.44 1,306,989.66 1,006,987.31 701,996.80
次级债 - 213,441.50 213,433.61 518,272.68
收益凭证 44,155.66 4,515.63 - -
合计 1,760,697.10 1,524,946.79 1,220,420.92 1,220,269.48
截至 2020 年末，公司应付债券余额为 1,220,420.92 万元，较 2019 年末上升了
0.01%，基本保持稳定。
截至 2021 年末，公司应付债券余额为 1,524,946.79 万元，较 2020 年末上升了
24.95%，主要是由于公司新发行证券公司债。
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截至 2022 年 9 月末，公司应付债券余额为 1,760,697.10 万元，较 2021 年末上升
了 15.46%，基本保持稳定。
（9）其他负债
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，其他负债的构成和变
动如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应付利息 4,493.09 70.95 95.36 62.85
预提费用 3,310.04 3,535.70 4,109.11 4,042.48
期货风险准备金 5,442.28 4,640.56 3,448.91 2,878.43
代理兑付债券款 27.92 27.92 27.92 27.92
其他 1,057.89 253.39 177.79 0.05
合计 14,331.22 8,528.52 7,859.09 7,011.73
本公司其他负债主要包括应付利息、预提费用、期货风险准备金、代理兑付证券
款及其他，其中，应付利息包括债券应付利息、卖出回购金融资产应付利息、客户资
金应付利息、应付收益凭证应付利息和报价式回购应付利息。
截至 2020 年末，公司其他负债较 2019 年末上升了 12.08%，主要系期货风险准备
金规模增加所致。
截至 2021 年末，公司其他负债较 2020 年末上升了 8.52%，主要系期货风险准备
金规模增加所致。
截至 2022 年 9 月末，公司其他负债较 2021 年末上升了 68.04%，主要系计提的
期货风险准备金以及计提的客户资金利息增加所致。
（三）现金流量分析（合并报表口径）
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
一、经营活动产生的现金流量
为交易目的而持有的金融资产净
- - - -
减少额
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
收取利息、手续费及佣金的现金 458,854.25 620,227.39 558,852.49 464,073.95
拆入资金净增加额 - - - 10,000.00
返售业务资金净减少额 91,808.63 211,266.75 22,080.38 233,585.11
回购业务资金净增加额 823,203.88 1,216,486.70 - 341,929.17
融出资金净减少额 249,114.31 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 279,166.17 348,606.09 388,443.47 392,185.07
收到其他与经营活动有关的现金 99,985.68 84,904.87 29,496.72 16,883.63
经营活动现金流入小计 2,002,132.91 2,481,491.81 998,873.06 1,458,656.94
为交易目的而持有的金融资产净
1,819,976.87 1,841,521.53 111,933.99 414,155.53
增加额
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产支付净减 不适用 不适用 不适用 不适用
少额
返售业务资金净增加额 - - - -
回购业务资金净减少额 - - 20,023.30 -
融出资金净增加额 - 237,051.91 390,611.94 198,075.33
代理买卖业务的现金净减少额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 99,114.97 136,125.38 131,002.86 110,757.77
支付给职工以及为职工支付的现
102,194.09 170,352.04 142,694.53 127,767.68
金
支付的各项税费 95,832.44 72,683.41 64,191.21 52,079.12
支付其他与经营活动有关的现金 122,098.40 170,512.94 66,583.00 77,526.57
经营活动现金流出小计 2,239,216.77 2,628,247.21 927,040.82 980,362.00
经营活动产生的现金流量净额 -237,083.86 -146,755.41 71,832.24 478,294.94
二、投资活动产生的现金流量 - -
收回投资所收到的现金 351.61 - 681.29 7,708.63
取得投资收益收到的现金 12,480.67 13,913.54 7,641.72 5,317.24
处置固定资产、无形资产和其他
37.84 191.84 2,727.56 1,136.92
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- 310.27 - -
的现金净额
收到其他与投资活动相关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 12,870.12 14,415.64 11,050.57 14,162.79
投资支付的现金 10,068.40 4,785.76 53,510.40 6,500.00
购建固定资产、无形资产和其他
12,890.69 15,251.78 15,962.42 6,614.42
长期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 22,959.09 20,037.53 69,472.82 13,114.42
投资活动产生的现金流量净额 -10,088.97 -5,621.89 -58,422.25 1,048.38
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 543,091.98 -
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
其中：子公司吸收少数股东投资
- - - -
收到的现金
取得借款收到的现金 438,021.05 441,271.16 231,166.28 1,778,564.42
发行债券收到的现金 3,595,763.00 3,808,973.00 2,864,773.00 2,211,136.08
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 4,033,784.05 4,250,244.16 3,639,031.26 3,989,700.50
偿还债务支付的现金 3,388,674.48 3,470,797.18 2,926,514.29 4,113,304.95
分配股利、利润或偿付利息支付
158,923.55 161,660.82 128,272.54 164,070.73
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 2,841.33 5,393.34 3,335.06 -
筹资活动现金流出小计 3,550,439.36 3,637,851.34 3,058,121.89 4,277,375.68
筹资活动产生的现金流量净额 483,344.69 612,392.82 580,909.37 -287,675.18
四、汇率变动对现金及现金等价
34,357.28 -3,926.32 -15,701.14 7,039.69
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 270,529.15 456,089.21 578,618.22 198,707.82
加：期初现金及现金等价物余额 2,992,138.79 2,536,049.58 1,957,431.37 1,758,723.54
六、期末现金及现金等价物余额 3,262,667.94 2,992,138.79 2,536,049.58 1,957,431.37
2019 年、2020 年和 2021 年，公司的现金及现金等价物净增加额分别为 198,707.82
万元、578,618.22 万元和 456,089.21 万元。2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司
现金及现金等价物余额分别为 1,957,431.37 万元、2,536,049.58 万元和 2,992,138.79 万
元。
1、经营活动产生的现金流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的现金 458,854.25 620,227.39 558,852.49 464,073.95
拆入资金净增加额 - - - 10,000.00
返售业务资金净减少额 91,808.63 211,266.75 22,080.38 233,585.11
回购业务资金净增加额 823,203.88 1,216,486.70 - 341,929.17
融出资金净减少额 249,114.31 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 279,166.17 348,606.09 388,443.47 392,185.07
收到其他与经营活动有关的现金 99,985.68 84,904.87 29,496.72 16,883.63
经营活动现金流入小计 2,002,132.91 2,481,491.81 998,873.06 1,458,656.94
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
为交易目的而持有的金融资产净增
1,819,976.87 1,841,521.53 111,933.99 414,155.53
加额
处置以公允价值计量且其变动计入
不适用 不适用 不适用 不适用
当期损益的金融资产支付净减少额
返售业务资金净增加额 - - - -
回购业务资金净减少额 - - 20,023.30 -
融出资金净增加额 - 237,051.91 390,611.94 198,075.33
代理买卖业务的现金净减少额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 99,114.97 136,125.38 131,002.86 110,757.77
支付给职工以及为职工支付的现金 102,194.09 170,352.04 142,694.53 127,767.68
支付的各项税费 95,832.44 72,683.41 64,191.21 52,079.12
支付其他与经营活动有关的现金 122,098.40 170,512.94 66,583.00 77,526.57
经营活动现金流出小计 2,239,216.77 2,628,247.21 927,040.82 980,362.00
经营活动产生的现金流量净额 -237,083.86 -146,755.41 71,832.24 478,294.94
报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现
金、回购业务资金净增加额、代理买卖证券收到的现金净额和收到其他与经营活动有
关的现金等。经营活动产生的现金流出主要包括处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产支付净减少额、为交易目的而持有的金融资产净增加额、回购业务
资金净减少额、融出资金净增加额、代理买卖业务的现金净减少额、支付利息、手续
费及佣金的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费和支付其他与
经营活动有关的现金等。
2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 71,832.24 万元，经营活动现金流
入同比下降 31.52%，主要是因为收取利息、手续费及佣金的现金、返售业务资金净增
加额和回购业务资金净增加额大幅减少；经营活动现金流出同比下降 5.44%，主要是
因为公司购买金融资产规模大幅减少。
2021 年，公司经营活动现金流入为 2,481,491.81 万元，同比上升 148.43%，主要
是回购业务资金净增加额以及返售业务资金净减少额有所上升所致；经营活动现金流
出为 2,628,247.21 万元，同比增长 183.51%，主要是为交易目的而持有的金融资产净
增加额以及支付其他与经营活动有关的现金大幅上升所致。
2022 年 1-9 月，公司经营活动现金流入为 2,002,132.91 万元，同比上升 9.59%，
主要是收到其他与经营活动有关的现金增加所致；经营活动现金流出为 2,239,216.77
万元，同比增长 12.12%，主要系支付的各项税费增加所致。
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2、投资活动产生的现金流量净额
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 351.61 - 681.29 7,708.63
取得投资收益收到的现金 12,480.67 13,913.54 7,641.72 5,317.24
处置固定资产、无形资产和其他
37.84 191.84 2,727.56 1,136.92
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- 310.27 - -
的现金净额
收到其他与投资活动相关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 12,870.12 14,415.64 11,050.57 14,162.79
投资支付的现金 10,068.40 4,785.76 53,510.40 6,500.00
购建固定资产、无形资产和其他
12,890.69 15,251.78 15,962.42 6,614.42
长期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 22,959.09 20,037.53 69,472.82 13,114.42
投资活动产生的现金流量净额 -10,088.97 -5,621.89 -58,422.25 1,048.38
报告期内，公司投资活动产生的现金流入主要包括收回投资所收到的现金、取得
投资收益收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。投
资活动产生的现金流出主要包括投资支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金和取得子公司及其他营业单位支付的现金流量。
2020年，公司投资活动产生的现金流量净额为-58,422.25万元。2020年公司投资活
动产生的现金流入同比下降21.97%，主要因为联营公司分红减少；投资活动现金流出
同比增加429.74%，主要是因为投资支付的现金增加所致。
2021年，投资活动现金流入为14,415.64万元，同比增长30.45%，主要取得投资收
益收到的现金流入增加所致；投资活动现金流出为20,037.53万元，同比减少71.16%，
主要是投资支付的现金大幅下降所致。
2022年1-9月，投资活动现金流入为12,870.12万元，同比增长59.03%，主要取得投
资收益收到的现金流入增加所致；投资活动现金流出为22,959.09万元，同比增长
152.23%，主要是投资支付的现金增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额
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报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
筹资活动产生的现金流量 - - -
吸收投资收到的现金 - - 543,091.98 -
其中：子公司吸收少数股东投资
- - - -
收到的现金
取得借款收到的现金 438,021.05 441,271.16 231,166.28 1,778,564.42
发行债券收到的现金 3,595,763.00 3,808,973.00 2,864,773.00 2,211,136.08
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 4,033,784.05 4,250,244.16 3,639,031.26 3,989,700.50
偿还债务支付的现金 3,388,674.48 3,470,797.18 2,926,514.29 4,113,304.95
分配股利、利润或偿付利息支付
158,923.55 161,660.82 128,272.54 164,070.73
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 2,841.33 5,393.34 3,335.06 -
筹资活动现金流出小计 3,550,439.36 3,637,851.34 3,058,121.89 4,277,375.68
筹资活动产生的现金流量净额 483,344.69 612,392.82 580,909.37 -287,675.18
报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借
款收到的现金、发行债券收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金等。公司筹资
活动产生的现金流出主要包括偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付
的现金和支付其他与筹资活动有关的现金等。
2020年，公司筹资活动产生的现金流量净额为580,909.37万元，筹资活动现金流入
同比减少8.79%，主要是因为取得借款及发行债券的规模均同比减少；筹资活动现金
流出同比减少28.50%，主要是因为公司偿还债务支付的现金大幅减少。
2021年，筹资活动现金流入为4,250,244.16万元，同比增长16.80%，主要是取得借
款收到的现金增加所致；筹资活动现金流出为3,637,851.34万元，同比增长18.96%，主
要是支付其他与筹资活动有关的现金增加所致。
2022年1-9月，筹资活动现金流入为4,033,784.05万元，同比增长29.41%，主要是
发行债券收到的现金增加所致；筹资活动现金流出为3,550,439.36万元，同比增加
33.01%，主要是偿还债务支付的现金增加所致。
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（四）偿债能力分析（合并报表口径）
最近三年及一期发行人主要偿债能力指标如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
息税折旧摊销前利润 277,864.52 391,479.23 300,756.17 254,447.76
流动比率 0.81 1.16 1.53 1.40
资产负债率（扣除代理
买卖证券款和代理承销 69.21% 64.37% 55.96% 62.69%
证券款）
速动比率 0.75 1.06 1.32 1.17
EBITDA 全部债务比 3.99% 6.71% 8.05% 6.23%
利息保障倍数 2.20 2.88 2.51 1.91
现金利息保障倍数 -1.47 -2.59 -1.45 1.89
EBITDA 利息保障倍数 2.33 3.01 2.62 2.01
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，公司合并口径的资产负债率
（扣除代理买卖证券款）分别为62.69%、55.96%、64.37%和69.21%。公司资产负债率
一直保持在合理范围之内。
公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产等流动性较强的
资产为主，流动比率在报告期内一直维持较高水平，资产结构合理，资产状况良好。
此外，公司资本充足，盈利能力较强，资信状况优良，抗风险能力强，且具有多渠道
融资方式，因此整体偿债能力较高，偿债风险较低。
（五）盈利能力分析（合并报表口径）
最近三年及一期，发行人营业收入、利润情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 386,419.71 610,975.16 452,862.56 319,880.84
营业支出 243,610.34 366,875.47 277,384.55 209,427.97
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业利润 142,809.36 244,099.69 175,478.01 110,452.86
利润总额 142,969.71 244,102.99 173,433.96 115,131.59
净利润 116,054.32 191,071.39 137,087.47 91,478.89
1、营业收入分析
2021 年资本市场持续推进疫情防控、深化改革、防范风险等各项工作，证券行业
聚焦优势资源，确定战略定位，深耕重点业务，加快业务转型，提升客户服务能力，
经营情况整体向好，业绩稳健增长。根据中国证券业协会统计，截至 2021 年末，140
家证券公司实现营业收入 5,024.10 亿元，同比增长 12.03%，实现净利润 1,911.19 亿
元，同比增长 21.32%。
2021 年，公司实现营业收入 61.10 亿元，同比增长 34.91%；营业支出 36.69 亿元，
同比增长 32.26%；利润总额 24.41 亿元，同比增长 40.75%；归属于母公司股东的净利
润 19.09 亿元，同比增长 39.35%；基本每股收益 0.44 元。加权平均净资产收益率 6.03%，
同比增加 0.75 个百分点。
按照业务类别分析，报告期内公司营业总收入构成如下：
单位：万元，%
2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业
100,758.67 26.07 155,634.07 25.47 134,579.42 29.72 96,854.38 30.28
务
投行业
63,160.44 16.35 95,018.26 15.55 62,195.28 13.73 39,984.08 12.50
务
自营投
18,889.01 4.89 154,007.43 25.21 114,781.35 25.35 63,192.53 19.76
资业务
资产管
7,150.43 1.85 10,959.53 1.79 11,369.51 2.51 16,849.13 5.27
理业务
证券信
64,438.94 16.68 92,251.37 15.10 76,637.57 16.92 79,624.54 24.89
用业务
其他 132,022.22 34.17 103,104.50 16.88 53,299.43 11.77 23,376.18 7.30
合计 386,419.71 100.00 610,975.16 100.00 452,862.56 100.00 319,880.84 100.00
注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。
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经纪业务收入取决于整个证券市场交易量、公司佣金率政策和市场占有率等因素。
2019年度、2020年度、2021年和2022年1-9月，经纪业务占总收入的比重分别为30.28%、
29.72%、25.47%和26.07%。报告期内，股市上下波动幅度较大，佣金率逐渐走低，经
纪业务萎缩已成行业共识。2021年度公司经纪业务收入较2020年增长15.64%，2020年
度公司经纪业务收入较2019年增长38.95%，2019年度公司经纪业务收入较2018年增长
16.57%。
公司自营业务收益水平受市场周期影响，出现一定波动。2019年度、2020年度、
2021年和2022年1-9月，公司自营投资业务收入占营业收入的比重分别为19.76%、
25.35%、25.21%和4.89%。报告期内，公司权益投资业务以合规风控为约束，在稳健
发展和转型升级方面成效初显。
投资银行业务受政策、监管态度和市场环境影响较大。2021年证券行业积极践行
新发展理念，服务实体经济取得新成效。2021年证券公司共服务481家企业完成境内首
发上市，融资金额达到5,351.46亿元，分别同比增加87家、增长13.87%。其中，在科创
板首发上市的“硬科技”企业有162家，融资2,029.04亿元；在创业板首发上市的成长型
创新创业企业有199家，融资1,475.11亿元。两板首发上市家数占全年IPO家数的75.05%，
融资金额占全年IPO融资总额的65.48%，引导资本有效支持科技创新。2019年度、2020
年度、2021年和2022年1-9月，公司投资银行业务收入占营业收入的比重分别为12.50%、
13.73%、15.55%和16.35%。报告期内，公司投资银行业务收入有所波动，主要受主要
受A股股权融资审核进度影响。
公司信用业务自开展以来，保持快速稳定发展并成为公司稳定的收入来源。2019
年度、2020年度、2021年和2022年1-9月，信用业务收入占营业收入的比重分别为
24.89%、16.92%、15.10%和16.68%。
2、营业支出分析
公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成本，
其中，税金及附加和业务及管理费为公司营业支出的主要构成部分，具体情况如下：
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单位：万元
2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及
3,200.36 1.31 4,861.11 1.33 4,333.30 1.56 4,098.54 1.96
附加
业务及
153,691.72 63.09 241,386.43 65.80 203,726.74 73.45 166,936.30 79.71
管理费
资产减
不适用 - 不适用 - 不适用 - 不适用 -
值损失
信用减
-13,627.17 -5.59 48,014.42 13.09 48,749.34 17.57 36,880.69 17.61
值损失
其他资
产减值 815.34 0.33 587.80 0.16 221.96 0.08 - -
损失
其他业
99,530.10 40.86 72,025.70 19.63 20,353.21 7.34 1,512.45 0.72
务成本
营业支
243,610.34 100.00 366,875.47 100.00 277,384.55 100.00 209,427.97 100.00
出
报告期内，本公司税金及附加主要包括营业税、城建税、教育费附加、房产税、
水利基金等。2019年度、2020年度、2021年和2022年1-9月，本公司税金及附加分别为
4,098.54万元、4,333.30万元、4,861.11万元和3,200.36万元，占营业支出的比例分别为
1.96%、1.56%、1.33%和1.31%。最近三年，本公司严格按照税法计提相关税费，税金
及附加的变动主要受当期营业收入变动影响。
公司业务及管理费主要包括工资、社会保险、折旧费、租赁费等，报告期内公司
业务及管理费整体占公司营业支出的比例较为稳定。2019年度、2020年度、2021年和
2022年1-9月，公司业务及管理费分别为166,936.30万元、203,726.74万元、241,386.43
万元和153,691.72万元，占公司营业支出的比例分别为79.71%、73.45%、65.80%和
63.09%。
根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认
和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及
2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》，2019
年1月1日起，本公司计提的各项金融工具预期信用损失计入新增“信用减值损失”科
目。2019年，公司信用减值损失金额为36,880.69万元；2020年，公司信用减值损失金
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额为48,749.34万元；2021年，公司信用减值损失金额为48,014.42万元；2022年1-9月，
公司信用减值损失金额为-4,725.96万元。
3、营业利润率分析
报告期内，发行人营业利润率及变动情况如下表所示：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
经纪业务 29.44% 41.19% 41.25% 18.67%
投资银行业务 63.06% 57.27% 50.02% 51.17%
自营投资业务 46.19% 92.30% 85.91% 88.36%
资产管理业务 87.34% 56.52% 56.53% 69.32%
证券信用业务 115.34% 50.23% 39.73% 54.83%
营业利润率 62.41% 61.67% 38.75% 34.53%
（1）经纪业务
证券经纪业务是公司营业收入的主要来源之一。2019年度、2020年度、 2021年度
和2022年1-9月，公司证券经纪业务分别实现营业利润率18.67%、41.25%、41.19%及
29.44%。
2020年，公司证券经纪业务营业利润率较2019年增长22.58%，主要是由于2020年
国内资本市场交易行情较好，量价齐升，客户交易意愿增强，因此代理买卖证券业务
收入上升。
2021年，公司证券经济业务营业利润率较2020年度变动不大。
2022年1-9月，公司证券经纪业务分部营业利润率同比下降10.05%，主要系市场景
气度较低导致经纪业务收入下降。
（2）投资银行业务
投资银行业务是公司营业收入的重要来源之一。2019年度、2020年度、2021年度
和2022年1-9月，公司投资银行业务分别实现营业营业利润率51.17%、50.02%、57.27%
及63.06%。
2020年及2021年，公司投资银行业务营业利润率变动不大。
2022年1-9月，公司投资银行业务分部营业利润率同比上升11.97%，主要系证券承
销业务收入同比增加所致。
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（3）自营投资业务
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司自营投资业务分别实现营业
利润率为88.36%、85.91%、92.30%及46.19%。
2020年、2021年，公司自营投资业务营业利润率变动不大。
（4）资产管理业务
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司资产管理业务营业利润率分
别为69.32%、56.53%、56.52%及87.34%。
2020年，公司资产管理业务营业利润率较2019年下降了12.79%，主要是公司资产
管理业务的手续费净收入下降所致。
2021年，公司资产管理业务营业利润率较2020变动不大。
2022年1-9月，公司资产管理业务营业利润率较上年同期上升18.75%，主要系资产
管理业务成本下降所致。
（5）证券信用业务
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司证券信用业务营业利润率分
别为54.83%、39.73%、50.23%及115.34%。
2020年，公司证券信用业务营业利润率较2019年下降15.10%，主要是由于公司股
票质押业务不断完善内控机制，更加严格审慎筛选项目，适当减小了股票质押业务规
模所致。
2021年，公司证券信用业务营业利润率较2020年度增长10.50%，主要系信用业务
资金成本下降所致。
2022年1-9月，公司证券信用业务营业利润率较上年同期上升17.68%，主要系信用
业务资金成本下降所致。
4、主营业务分地区情况
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单位：万元
2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
地区 分支机 分支机 分支机 分支机
营业收入 营业收入 营业收入 营业收入
构数量 构数量 构数量 构数量
安徽省 57 38,790.95 57 60,209.28 58 58,375.28 57 43,618.11
北京市 4 2,714.47 4 105,941.15 4 4,814.80 4 3,353.34
上海市 8 8,145.84 8 24,689.40 9 10,818.15 9 8,233.96
广东省 14 7,720.17 17 12,125.12 18 11,767.89 18 8,936.01
山东省 9 5,062.50 9 8,253.21 9 8,033.42 9 6,033.19
辽宁省 4 1,589.94 4 2,486.79 4 2,371.54 4 1,876.54
天津市 1 584.94 1 650.94 2 713.21 2 525.29
江苏省 6 1,165.94 6 1,685.41 7 1,587.87 8 1,167.75
浙江省 19 4,754.69 18 6,938.74 18 5,984.90 18 4,100.22
重庆市 2 834.11 2 1,357.51 2 1,859.14 2 1,448.57
福建省 4 953.45 4 1,403.14 4 1,135.01 4 883.77
河南省 5 923.36 5 1,477.25 5 1,403.92 5 906.51
湖南省 1 388.35 1 543.47 1 450.07 1 377.16
湖北省 3 902.53 3 1,490.01 3 1,410.98 3 949.34
贵州省 1 163.23 1 240.32 2 226.93 2 182.46
江西省 1 257.92 1 478.40 1 373.15 1 285.99
山西省 1 454.88 1 848.80 1 829.64 1 618.99
陕西省 2 874.30 2 1,556.33 2 1,482.61 2 941.06
四川省 1 479.56 2 521.36 2 168.51 2 226.68
新疆 1 36.67 2 45.38 2 132.52 2 57.70
内蒙古 1 78.90 1 123.89 1 105.30 1 86.28
河北省 1 192.84 1 200.22 1 240.21 1 100.85
公司
- 301,950.37 - 355,680.11 - 312,913.93 - 210,905.62
本部
境内
- 379,019.91 - 588,946.22 - 427,199.00 - 295,815.37
合计
境外 - 7,399.80 - 22,028.94 - 25,663.56 - 24,065.46
119
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
地区 分支机 分支机 分支机 分支机
营业收入 营业收入 营业收入 营业收入
构数量 构数量 构数量 构数量
合计 146 386,419.71 150 610,975.16 156 452,862.56 156 319,880.84
注：1、以上分支机构数量为已批准开业的母公司分支机构数量，不包括控股子公司的分支机
构数量；2、公司本部数据为母公司（除分支机构以外）、国元股权、国元期货、国元创新、国元
物业数据。
5、营业外收支分析
（1）营业外收入
报告期内，本公司营业外收入主要包括政府补助、追偿款等。2019年度、2020年
度、2021年度及2022年1-9月，本公司营业外收入构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
政府补助 509.63 828.41 607.09 1,307.79
追偿款 - - 2,710.79 3,459.78
其他 37.51 46.30 1.16 438.23
固定资产处置收益 - 41.28 63.27 -
合计 547.14 915.99 3,382.30 5,205.80
2020 年，公司营业外收入同比下降 35.03%，主要是追偿款减少所致。
2021 年，公司营业外收入同比下降 72.92%，主要系追偿款减少所致。
2022 年 1-9 月，公司营业外收入同比增加 351.23%，主要系政府补助增加所致。
（2）营业外支出
报告期内，本公司营业外支出主要包括非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、违
约金和赔偿损失以及滞纳金、罚款等。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，
本公司营业外支出构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
非流动资产毁损报废损失 23.57 21.08 39.97 34.61
120
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
对外捐赠 282.28 853.20 1,741.00 1,102.70
违约金和赔偿损失 39.90 19.56 3,565.20 -797.63
滞纳金、罚款 0.20 0.54 59.00 156.03
其他 40.84 18.29 21.18 31.37
合计 386.79 912.68 5,426.35 527.08
2020年，公司营业外支出较2019年上升929.51%，主要系支付违约金和赔偿损失
及捐赠防控疫情款所致。
2021 年，公司营业外支出同比下降 83.18%，主要系违约金和赔偿损失及对外捐
赠减少所致。
2022 年 1-9 月，公司营业外支出同比增加 199.46%，主要系对外捐赠增加所致。
（六）经营业绩波动的原因及未来的应对措施
受宏观经济环境、行业发展周期及外部监管影响，发行人2019年度、2020年度、
2021年度和2022年1-9月，经营业绩出现波动，属正常经营现象，并未对本期债券的偿
债能力产生较大影响。具体情况如下：
2020年，我国A股市场行情呈上行趋势，交易活跃，同时IPO和再融资审核加速，
创业板注册制改革顺利推进。根据中国证券业协会统计，证券行业2020年度实现营业
收入4,484.79亿元，同比增长24.41%；实现净利润1,575.34亿元，同比增长27.98%，127
家证券公司实现盈利。公司2020年经营业绩也借助市场的上行周期，各项主营业务收
入均有着不同程度的增长。
2020年，公司实现营业收入45.29亿元，同比增长41.57%；营业支出27.74亿元，同
比增长32.45%；利润总额17.34亿元，同比增长50.64%；归属于母公司股东的净利润
13.70亿元，同比增长49.84%；基本每股收益0.39元。加权平均净资产收益率5.28%，
同比增加1.62个百分点。截至2020年12月31日，公司资产总额905.57亿元，同比增长
8.88%；负债总额596.85亿元，同比增长2.34%；归属于母公司的所有者权益308.59亿
元，同比增长24.26%；净资本204.82亿元，同比增长28.72%；净资本与净资产之比为
69.90%，风险覆盖率350.56%，流动性覆盖率375.92%，净稳定资金率158.98%。公司
121
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杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控
制指标均优于监管预警标准。
2021年资本市场持续推进疫情防控、深化改革、防范风险等各项工作，证券行业
聚焦优势资源，确定战略定位，深耕重点业务，加快业务转型，提升客户服务能力，
经营情况整体向好，业绩稳健增长。根据中国证券业协会统计，截至2021年末，140家
证券公司实现营业收入5,024.10亿元，同比增长12.03%，实现净利润1,911.19亿元，同
比增长21.32%。
2021年，公司实现营业收入61.10亿元，同比增长34.91%；营业支出36.69 亿元，
同比增长32.26%；利润总额24.41亿元，同比增长40.75%；归属于母公司股东的净利润
19.09亿元，同比增长39.35%；基本每股收益0.44 元。加权平均净资产收益率6.03%，
同比增加0.75个百分点。截至2021年12月31日，公司资产总额1,146.18亿元，较上年末
增长26.57%；负债总额823.06 亿元，较上年末增长37.90%；归属于母公司的所有者权
益322.98亿元，较上年末增长4.66%；净资本205.42亿元，同比增长0.29%；净资本与
净资产之比为67.62%，风险覆盖率283.76%，流动性覆盖率317.31%，净稳定资金率
152.79%。公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合
理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。
2022年1-9月，公司实现营业收入38.64亿元，较上年同期同比增长4.20%；营业支
出24.36亿元，同比上升20.48%；利润总额14.30亿元，同比下降15.31%；归属于母公
司股东的净利润11.60亿元，同比下降12.55%。截至2022年9月30日，公司资产总额
1,338.81亿元，较上年末同比上升16.81%；负债总额1,008.87亿元，同比上升22.57%；
归属于母公司的所有者权益329.79亿元，同比上升2.11%；净资本206.26亿元，净资本
与净资产之比为67.25%，风险覆盖率219.64%，流动性覆盖率413.31%，净稳定资金率
160.55%。公司杠杆率相对较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为
合理，各项风险控制指标均显著优于监管预警标准。
为应对证券行业的周期性波动，公司及时确立了未来经营计划及拟采取的措施。
同时，对本期债券制定了切实可行的偿债保障措施。详见本募集说明书“第十章 投资
者保护机制”。
122
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（七）发行人未来发展目标
公司于2021年3月26日召开第九届董事会第十一次会议，审议通过了《公司“十四
五”战略规划》，主要内容如下：
根据公司的《“十四五”战略规划》，公司以建设与客户共同成长的一流综合型现
代投资银行为愿景，“十四五”期间围绕“2-4-4”（坚持客户、资本两大核心导向；实施
区域聚焦、多元特色、生态合作、协同一体四大竞争策略；聚焦平台化、数字化、 专
业化、市场化四大发展方向）的总体战略，实现高规模、高质量的可持续发展。
1、两大核心导向：以客户为中心、以资产为依托两个导向
以客户为中心：坚持以客户为中心，为客户提供全生命周期服务，具体从四个方
面进行转变：转变发展导向；升级经营体系；引导协同共创；创建开放生态。
以资产为依托：以资本为依托，重点提升高回报资本消耗型业务规模。主要从三
个方面打造“优配置、高发展、扩资产”的正向循环。
2、四大竞争策略：实施区域聚焦、多元特色、生态合作、协同一体四大竞争策略
区域聚焦策略：深耕安徽大本营，拓展省外核心区域。针对重点区域提升目标、
倾斜资源，并优先进行创新业务试点；基于个人、企业、机构不同客群分布特点，打
造针对性的区域聚焦举措；
多元特色策略：基于已有的行业基础，聚焦信息电子、汽车新能源、餐饮和金属
矿业四大重点行业，同时围绕省内国企转型打造主题特色，形成差异化竞争优势和服
务能力，实现重点特色的聚焦式突破；
生态合作策略：以打造多元化业务、提升市场核心竞争力为中心，与强流量弱金
融的外部机构合作，以流量为切入，与对接方进行深度绑定合作与资源互换，实现外
延式发展。具体合作对象重点关注头部互联网公司、尚未取得券商牌照的国有大行，
探索生态圈战略合作机会，以最大化生态合作效果；
协同一体策略：凝聚金控集团与子公司发展合力，主动搭建协同机制，实现资源
和利益共享，从业务部门协同和母子公司协同两个方面实现集团化协同发展。
3、四大发展方向：聚焦平台化、数字化、专业化、市场化四大发展方向
123
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平台化：沉淀平台化能力，将资源从个体转向平台，将合作从链式转向平台，实
现客户综合价值开发，从客户服务、组织模式、业务赋能三个维度实现平台化转变；
数字化：全面开启数字化转型，定位“业务赋能，局部引领”，升级金融科技体系，
从被动响应向主动赋能转型，与业务共创，实现整体布局规划升级，强化数据、组织、
基础设施及科技投入。
专业化：聚焦实现能力专业化与管理专业化，达到解放生产力，提升综合能力，
实现团队专业化、管理专业化的目标。
市场化：完善市场化体制机制配套，提升组织整体能力，解放生产力，完成从“坐
商”到“行商”转变，从组织治理、考核激励、人力资源、企业文化四个维度，完成组织
机制变革转型。
公司“十四五”的总体目标为：“十四五”期间，公司力争综合能力排名以及主要经
营管理指标排名进入行业前20位；“十四五”末，总资产达到1,400亿元、净资产达到430
亿元、总收入达到140亿元；力争平均ROE水平达到6%。
（八）盈利能力的可持续性分析
报告期内，公司经营业绩虽出现下滑，但就行业而言，公司各业务仍保持了健康
稳步发展的态势。预计未来随着业务的深入发展，公司收入来源将更趋多元化，收入
结构更加合理。报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元，%
2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业务 100,758.67 26.07 155,634.07 25.47 134,579.42 29.72 96,854.38 30.28
投行业务 63,160.44 16.35 95,018.26 15.55 62,195.28 13.73 39,984.08 12.50
自营投资业务 18,889.01 4.89 154,007.43 25.21 114,781.35 25.35 63,192.53 19.76
资产管理业务 7,150.43 1.85 10,959.53 1.79 11,369.51 2.51 16,849.13 5.27
证券信用业务 64,438.94 16.68 92,251.37 15.10 76,637.57 16.92 79,624.54 24.89
其他 132,022.22 34.17 103,104.50 16.88 53,299.43 11.77 23,376.18 7.30
合计 386,419.71 100.00 610,975.16 100.00 452,862.56 100.00 319,880.84 100.00
注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。
124
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公司拥有覆盖全国的销售网络，经过多年稳健发展，拥有了系列核心竞争力，并
在多个业务领域逐步形成一定竞争优势，保证了未来盈利能力的可持续性：
1、完善的公司治理体系和强大的股东背景
公司坚持党的领导，股东大会、董事会、监事会和经营管理层权责明确，各司其
职，完善的公司治理结构保障了公司的稳健经营、规范运作和可持续发展。公司信息
披露已连续十四年被深交所评为 A。
公司控股股东国元金控集团是安徽省唯一一家省属金控集团，业务覆盖证券、信
托、保险、投资、银行、担保、小额贷款、典当等领域，有利于发挥协同效应，实现
交叉销售、资源共享、优势互补，为公司未来发展提供巨大空间。
2、强大的文化软实力和稳健经营的核心理念
公司高度重视企业文化的建设和践行，经过近二十年的不断积淀、提炼和丰富，
构建了一套富有国元特色的企业文化体系，形成“为您创造美好生活”的责任使命，“团
结、敬业、求实、创新”的企业精神，“诚信为本、规范运作、客户至上、优质高效”的
经营理念，确立“诚信立足市场，服务创造价值”经营口号，切实做到企业文化与经营
管理相互融合、相互促进。企业文化已成为公司合规稳健经营的精神动力和管理制胜
的法宝。2021 年 7 月，公司荣获中国证券业协会 2020 年度证券公司文化建设实践评
估 A 类评级。
3、多元化的业务体系和雄厚的资本实力
公司拥有齐全的证券业务资质，同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元
期货，参股长盛基金、安元基金、安徽省股权服务公司、中证机构间报价系统股份有
限公司、中证信用增进股份有限公司、证通股份有限公司等，形成了牌照齐全、业务
品种多元的综合金融服务平台架构。
同时，公司自上市以来，先后通过公开发行、定向增发、配股多种方式补充资本，
资本实力不断增强，为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。
4、清晰的发展战略和高效率的人才管理
公司持续深化战略布局，聘请国际领先咨询公司量身制定“十四五”战略规划，提
出以建设与客户共同成长的一流综合型现代投资银行为愿景，围绕“两个导向、四大竞
争策略、四大发展方向”的总体战略，为公司的高质量发展提供了行动纲领和路线图。
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公司持续完善 MD 制度，坚持问题导向，强化业绩与职级的关联性，发挥 MD
制度的激励约束作用，真正做到“绩效导向、奖优罚劣；能上能下、能进能出”；持续
建设人才队伍，重点强化内部人才培养，针对性引进高素质复合型人才，为公司战略
规划的实现提供了坚实的保障。
5、长三角区位优势
公司总部所在的安徽地区是“长江经济带”和“中部崛起”战略的叠加区域，具有较
强的区域经济优势和政策优势，在长三角区域有创新活跃强劲、制造特色鲜明、生态
资源良好、内陆腹地广阔等比较优势。作为注册地在安徽的全国性券商，公司自成立
以来一直积极布局长三角地区，先后在上海、浙江、江苏设立分公司，沪苏浙营业网
点布局仅次于安徽省内。与此同时，沪苏浙地区员工数量占公司员工总数的比重也在
逐步提升，为公司开拓沪苏浙地区提供较充足的人力支持。未来公司将受益“长三角一
体化”国家战略，充分发挥显著的区位优势实现自身快速发展。
五、公司有息债务情况
（一）有息债务总余额
截至 2022 年 9 月末，公司有息债务总额为 691.48 亿元，具体列示如下：
金额（亿元）
项目
2022.9.30 2021.12.31
短期借款 20.67 13.52
质押借款 - -
信用借款 20.67 13.52
应付短期融资款 144.59 107.68
证券公司债 - -
短期融资券 95.35 60.11
收益凭证 49.24 47.57
拆入资金 1.00 1.00
卖出回购金融资产款 349.15 267.01
质押式报价回购 2.16 1.73
质押式卖出回购 329.06 258.47
买断式卖出回购 17.93 6.81
126
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金额（亿元）
项目
2022.9.30 2021.12.31
融资融券债权收益权 - -
长期借款 - 2.45
质押借款 - -
信用借款 - 2.45
保证借款 - -
应付债券 176.07 152.49
证券公司债 171.65 130.70
收益凭证 4.42 0.45
次级债 - 21.34
合计 691.48 544.15
注：短期借款和长期借款主要为子公司国元国际的借款。
（二）债务期限结构
截至 2022 年 9 月末，公司有息债务的期限结构如下：
单位：亿元
融资方式 1 年以内 1-3 年 3 年以上 合计
短期借款 20.67 - - 20.67
一年内到期的长
- - - -
期借款
长期借款 - - - -
应付短期融资款 144.59 - - 144.59
拆入资金 1.00 - - 1.00
卖出回购金融资
349.15 - - 349.15
产款
应付债券 34.15 141.92 - 176.07
合计 549.56 141.92 - 691.48
注：2019 年新会计准则调整后，债券的应计利息并入应付债券科目。
（三）信用融资与担保融资结构
截至 2022 年 9 月末，卖出回购金融资产款的担保物信息如下：
单位：元
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担保物类别 2022 年 9 月末公允价值 2021 年末公允价值
债券 35,502,400,577.53 31,878,523,145.75
融资融券债权 - -
交易所股票质押债权 - -
存货 - 1,569,724.78
合计 35,502,400,577.53 31,880,092,870.53
（四）公司债务集中到期情况
自报告期末一年内，公司债务到期分布较为均衡，集中到期时间主要为 2022 年
11 月份（2022 年第四期短期融资券的兑付本息，合计 20.20 亿元）、2022 年 12 月份
（2022 年第八期短期融资券及 2022 年第九期短期融资券的兑付本息，合计 35.59 亿
元）、2023 年 1 月份（2022 年第十期短期融资券的兑付本息，合计 10.19 亿元）、
2023 年 2 月份（2022 年第七期短期融资券的兑付本息，合计 20.36 亿元）和 2023 年
4 月份（2020 年公开发行公司债券（第一期）的兑付本息、合计 30.79 亿元）。公司
将通过公开发行公司债、非公开发行公司债、次级债和资产支持证券、银行间市场发
行短期融资券、场外市场发行收益凭证和开展收益权转让融资等多渠道融资形式，做
好长短期期限错配和现金流有序衔接等工作，顺利保证上述债务的集中到期兑付。
六、关联方及关联交易情况
（一）关联方基本情况
按照《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》及中国证监会、证券交易
所的相关规定，截至 2021 年 12 月 31 日，本公司的主要关联方情况如下：
1、控股股东及实际控制人
国元金控集团为国元证券的控股股东。截至 2021 年 12 月 31 日，国元金控集团
直接持有国元证券 21.48%股份，通过国元信托持有国元证券 12.91%的股份。国元金
控集团直接和间接持有国元证券 34.39%的股份。
国元金控集团系安徽省国资委下属的国有独资企业。安徽省国资委为国元金控集
团的控股股东及实际控制人，持有国元金控集团 100%的股权。直接和间接持有国元
证券 34.39%的股份。
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2、控股股东控制的其他企业
本公司控股股东国元金控集团控制的除本公司及本公司控股子公司以外的其他
企业系本公司关联方。该类关联方中，报告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
国元农业保险股份有限公司 国元金控集团的子公司
铜陵国元小额贷款有限责任公司 国元金控集团的控股子公司
安徽国元典当有限公司 国元金控集团的控股子公司
安徽元顺物业服务有限责任公司 国元农业保险股份有限公司的子公司
安徽国信物业有限责任公司 国元金控集团的控股子公司
3、持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东及其一致行动人
持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东包括国元金控集团、国元信托和建
安投资控股集团有限公司。该类关联方中，报告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
安徽国元信托有限责任公司 持股 5%以上股东
建安投资控股集团有限公司 持股 5%以上股东
安徽省安粮集团有限公司 在过去 12 个月内曾为持股 5%以上股东
安粮期货股份有限公司 安徽省安粮集团有限公司的控股子公司
亳州建工有限公司 建安投资控股集团有限公司的控股子公司
亳州城建发展控股集团有限公司 建安投资控股集团有限公司的控股子公司
安徽安行天下驾驶培训股份有限公司 建安投资控股集团有限公司的控股子公司
亳州建投房地产开发有限公司 建安投资控股集团有限公司的控股子公司
安徽安诚中医药健康产业发展基金有限
建安投资控股集团有限公司的控股子公司
公司
4、本公司的子公司及联营企业
（1）本公司的子公司
本公司的控股子公司主要为国元国际、国元股权、国元期货和国元创新，具体情
况如下：
持股比例
子公司全称 注册资本 业务性质
(%)
国元国际 10 亿港币 100.00 证券经纪、自营业务
国元股权 10 亿人民币 100.00 投资业务
129
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持股比例
子公司全称 注册资本 业务性质
(%)
60,969.46 万人民
国元期货 98.41 期货经纪业务
币
国元创新 15 亿人民币 100.00 投资业务
（2）本公司的联营企业
本公司联营企业主要包括长盛基金管理有限公司、安徽安元投资基金有限公司、
安徽安元投资基金管理有限公司、合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）、
安徽省股权服务有限责任公司、安徽安华创新风险投资基金有限公司、安徽安元创新
风险投资基金有限公司、池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）和安徽徽
元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）。具体情况如下：
本企业持
被投资单位名称 注册资本 股比例 业务性质
(%)
长盛基金管理有限公
2.06 亿人民币 41.00 基金管理业务；发起设立基金
司
安徽安元投资基金有 股权投资、基金投资、投资顾问
30 亿人民币 43.33
限公司 等
安徽安元投资基金管 5,000 万人民 受托管理股权投资基金、投资顾
22.00
理有限公司 币 问等
合肥中电科国元产业
投资基金合伙企业 不适用 23.44 股权投资、投资管理及投资咨询
（有限合伙）
安徽省股权服务有限 资产管理、股权投资、债权投
12 亿人民币 27.98
责任公司 资、投资咨询
安徽安华创新风险投 股权投资、债权投资、投资顾问
35 亿人民币 20.29
资基金有限公司 等
安徽安元创新风险投
15 亿人民币 23.08 股权投资、投资管理等
资基金有限公司
池州徽元中小企业发
股权投资、债权投资、投资顾问
展基金合伙企业（有 不适用 20.00
等
限合伙）
安徽徽元新兴产业投
股权投资、债权投资、投资顾问
资基金合伙企业（有 不适用 20.00
等
限合伙）
5、关联自然人
本公司的关联自然人包括：
130
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（1）本公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员，包括配
偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的
兄弟姐妹和子女配偶的父母。本公司董事、监事、高级管理人员情况详见本募集说明
书之“第四章 发行人基本情况”之“六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况”。
（2）控股股东国元金控集团的董事、监事和高级管理人员。
6、受关联自然人控制或重大影响的其它企业
本公司关联自然人直接或者间接控制的，或者由其担任董事、高级管理人员的除
本公司及本公司控股子公司以外的其他企业，系本公司的关联方。该类关联方中，报
告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
徽商银行股份有限公司 国元金控集团总经理担任董事的公司
安徽省安粮集团有限公司 公司董事担任高级管理人员的公司
合肥紫金钢管股份有限公司 公司董事近亲属担任高级管理人员的公司
7、其他关联企业
该类关联方中，报告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
安徽省股权托管交易中心有限责任公司 安徽省股权服务有限责任公司的子公司
安徽省股权登记结算有限责任公司 安徽省股权服务有限责任公司的子公司
（二）关联方交易情况
报告期内，本公司关联交易情况如下：
1、证券经纪手续费收入
本公司存在关联方法人机构在本公司营业部开立证券账户的情形，本公司按照市
场佣金费率收取手续费。2021 年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为
1,115,381.41 元，占同类交易的比例为 0.08%；2020 年度，公司向关联方收取的经纪
业务手续费收入为 1,305,854.00 元，占同类交易的比例为 0.10%；2019 年度，公司向
关联方收取的经纪业务手续费收入为 691,558.73 元，占同类交易的比例为 0.08%。
2、代理销售金融产品手续费及佣金收入
131
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单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
长盛基金管理有限责任公司 - -
国元农业保险股份有限公司 - -
国元信托 10,659,094.20 7,708,436.98 -
合计 10,659,094.20 7,708,436.98 -
占同类交易比例 12.79% 15.89% -
3、交易单元席位出租手续费及佣金收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
长盛基金管理有限责任公司 4,770,468.04 4,572,706.06 2,296,641.33
合计 4,770,468.04 4,572,706.06 2,296,641.33
占同类交易比例 8.37% 10.75% 11.14%
4、证券承销业务收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
亳州建投房地产开发有限公司 - - 1,624,905.66
亳州建工有限公司 - - 4,596,822.64
亳州城建发展控股集团有限公司 - - 660,377.36
合计 - - 6,882,105.66
占同类交易比例 - - 2.27%
5、现券交易收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
100,000,000.0 150,000,000.0
徽商银行股份有限公司 -
0 0
100,000,000.0 150,000,000.0
合计 -
0 0
6、财务顾问收入
132
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单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安徽安行天下驾驶培训股份有限公
94,339.62 94,339.62 94,339.62
司
合肥紫金钢管股份有限公司 141,509.43 141,509.43 -
国元农业保险股份有限公司 - 94,339.62 -
合计 235,849.05 330,188.67 94,339.62
占同类交易比例 0.42% 0.45% 0.12%
7、咨询服务费收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安徽安元投资基金管理有限公司 - - 47,169.81
合计 - - 47,169.81
占同类交易比例 - - 1.73%
8、资产管理业务收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安徽省股权服务集团有限责任公司 648,411.95 473,742.15 399,129.88
安徽省股权托管交易中心有限责任
- 95,911.94 41,142.56
公司
安徽省股权登记结算有限责任公司 - - 129,310.93
安徽省股权服务集团皖北融资中心 - - 15,303.98
徽商银行股份有限公司 2,168,188.90 2,205,301.57 3,750,852.98
安徽国元典当有限公司 - - 13,757.86
合计 2,816,600.85 2,774,955.66 4,335,740.33
占同类交易比例 2.64% 3.29% 19.49%
9、基金管理业务收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安徽徽元新兴产业投资基金合伙企
2,042,775.92 1,340,462.65 -
业（有限合伙）
133
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池州徽元中小企业发展基金合伙企
5,439,796.41 108,924.95 -
业（有限合伙）
合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合
220,211.93 - -
伙企业（有限合伙）
合计 7,702,784.26 1,449,387.60 -
占同类交易比例 100.00% 100.00% -
10、房屋租赁收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安粮期货股份有限公司 894,532.57 731,890.29 975,853.72
国元农业保险股份有限公司 2,069,612.02 2,700,033.30 274,163.92
安徽国信物业有限责任公司 65,200.00 - -
合计 2,964,144.59 3,431,923.59 1,250,017.64
占同类交易比例 22.28% 23.42% 9.99%
11、物业服务收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
国元金控集团 401,471.69 375,519.80 360,925.46
国元农业保险股份有限公司 - 94,339.62 -
合计 401,471.69 469,859.42 360,925.46
占同类交易比例 100.00% 71.65% 94.54%
12、其他收入
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安徽国信物业有限责任公司 9,667.68 - -
国元农业保险股份有限公司 2,899,472.65 530,324.64 532,144.92
合计 2,909,140.33 530,324.64 532,144.92
占同类交易比例 24.49% 12.25% 20.84%
13、购买期权交易保险
134
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单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
国元农业保险股份有限公司 - - 166,135.15
合计 - - 166,135.15
占同类交易比例 - - 0.68%
14、购买组合保险
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
国元农业保险股份有限公司 - 2,152,000.00 2,359,592.00
合计 - 2,152,000.00 2,359,592.00
占同类交易比例 - 4.58% 4.21%
15、业务费用
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
国元农业保险股份有限公司 448,813.65 2,152,000.00 2,359,592.00
建安投资控股集团有限公司 618,390.36 600,000.00 592,916.90
安徽国信物业有限责任公司 8,100,020.00 - -
合计 9,167,224.01 2,752,000.00 2,952,508.90
占同类交易比例 71.87% 5.44% 5.04%
16、向关联方支付的利息支出
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铜陵国元小额贷款有限责任公司 176,400.78 - -
合肥中电科国元产业投资基金合伙
111,449.97 - 9,245,205.47
企业（有限合伙）
徽商银行股份有限公司 - 5,417,193.42 -
安徽省股权服务小额贷款有限责任
498.63 - -
公司
安徽省股权服务有限责任公司 498.63 - -
合计 288,848.01 5,417,193.42 9,245,205.47
占同类交易比例 0.15% 1.58% 24.89%
135
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17、公司认（申）购、赎回安徽国元信托有限责任公司产品情况
单位：元
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月
产品品种
日 日 31 日
国元信托淮安园兴投资有
限公司债权投资集合资金 - 20,000,000.00 20,000,000.00
信托计
马鞍山市博望区城市发展
投资有限责任公司股权受 - 20,000,000.00 20,000,000.00
益权集合资金信托计划
安徽响水涧生态旅游有限
- 20,000,000.00 20,000,000.00
公司贷款资金信托计划
浙江长兴太湖图影旅游发
展有限公司债权投资信托 - - 20,000,000.00
计划
安徽省宁国众益新型城镇
化建设有限公司债权投资 - - 22,000,000.00
稽核资金信托计划
国元信托宿州埇桥区畅达
交旅债权投资集合资金信 20,000,000.00 20,000,000.00 -
托
国元信托益安一号债券投
- 7,000,000.00 -
资集合资金信托
四川省成都市龙泉驿区自
来水总公司债权投资集合 - 50,000,000.00 -
资金信托计划
合计 20,000,000.00 137,000,000.00 102,000,000.00
18、公司认（申）购、赎回长盛基金管理有限公司产品情况
单位：元
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月
产品品种
日 日 31 日
长盛添利宝货币 B
84,420,391.11 32,772,610.02 82,025,671.82
（000425）
长盛同益 - 10,796,862.34 6,437,283.89
长盛同盛 - 5,623,454.96 2,972,718.53
长盛货币 B - 100,000,000.00 -
合计 84,420,391.11 149,192,927.32 91,435,674.24
19、公司认（申）购、赎回徽商银行理财产品及债券情况
136
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单位：元
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月
产品品种
日 日 31 日
徽商银行徽安活期化净值
58,000,000.00 50,000,000.00 34,590,406.30
型理财产品
21 徽商银行 CD127 9,721,010.00 - -
20 徽商银行二级 01 200,000,000.00 200,000,000.00 -
合计 267,721,010.00 250,000,000.00 34,590,406.30
20、公司认（申）购建安投资控股集团有限公司债券情况
单位：元
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月
产品品种
日 日 31 日
20 建安 01 30,000,000.00 - -
21 建安 01 20,000,000.00 - -
20 建安债 01 60,000,000.00 - -
21 建安投资 MTN001 100,000,000.00 - -
20 建安投资 MTN002 100,000,000.00 - -
合计 310,000,000.00 - -
21、公司认（申）购亳州城建发展控股集团有限公司债券情况
单位：元
2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月
产品品种
日 日 31 日
21 亳州城建 MTN003 50,000,000.00 - -
合计 50,000,000.00 - -
22、股权交易情况
单位：元
关联方名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
国元金控集团（出售股权服务集团
- - 62,249,900.00
7.02%股权）
安徽国信物业有限责任公司（出售
4,938,567.70 - -
国元物业 100.00%股权）
合计 4,938,567.70 - 62,249,900.00
137
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23、关键管理人员薪酬
本公司 2021 关键管理人员的报酬总额为 2,232.05 万元；本公司 2020 年度支付给
关键管理人员的报酬总额为 1,886.81 万元；2019 年度支付给关键管理人员的报酬总额
为 2,937.88 万元，占公司工资费用的比例为 2.77%；2018 年度支付给关键管理人员的
报酬总额为 2,165.96 万元，占公司工资费用的比例为 2.95%。
24、关联方共同投资
（1）2019 年度关联方共同投资情况
经本公司第八届董事会第二十八次会议决议，池州徽元中小企业发展基金合伙企
业（有限合伙）系国元股投与安徽省中小企业发展基金有限公司、安徽安诚中医药健
康产业发展基金有限公司、淮北市产业扶持基金有限公司、池州金桥投资集团有限公
司、青阳建设投资集团有限公司、池州市九华恒昌产业投资有限公司共同出资组建池
州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙），于 2019 年 5 月经池州市市场监督
管理局核准注册成立，统一社会信用代码为 91341700MA2TQNTX68。基金总规模拟
为 20 亿元，分 4 期设立，国元股权拟出资不超过 4 亿元，占基金总规模不超过 20%。
首期出资额为 5 亿元，实缴出资额 2.5 亿元，其中国元股权出资 5,000.00 万元，占实
缴出资额的 20.00%。
经本公司第八届董事会第十五次会议决议，国元股投与华富瑞兴投资管理有限公
司、安徽国元信托有限责任公司、安徽富煌建设有限责任公司、合肥市蜀山区金创投
资引导基金有限公司和扬中市金融控股集团有限公司共同出资组建安徽徽元新兴产
业投资基金合伙企业（有限合伙），于 2019 年 8 月经合肥市蜀山区市场监督管理局
核准注册成立，统一社会信用代码为 91340104MA2TYXR12Q，合伙人承诺投资额不
少于 3.75 亿元。截至 2019 年末实缴出资额 7,500.00 万元，其中国元股权出资 1,500.00
万元，占实缴出资额的 20.00%，公司根据投委会席位享有表决权。
（2）2020 年度关联方共同投资情况
经本公司第八届董事会第二十八次会议决议，国元股投与安徽省中小企业发展基
金有限公司、安徽安诚中医药健康产业发展基金有限公司、淮北市产业扶持基金有限
公司、池州金桥投资集团有限公司、青阳建设投资集团有限公司、池州市九华恒昌产
业投资有限公司共同出资组建池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙），于
138
国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019 年 5 月 经 池 州 市 市 场 监 督 管 理 局 核 准 注 册 成 立 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 为
91341700MA2TQNTX68。基金总规模拟为 20 亿元，分 4 期设立，国元股权拟出资不
超过 4 亿元，占基金总规模不超过 20%。截至 2020 年末，池州徽元中小企业发展基
金合伙企业（有限合伙）实缴出资额为 3.125 亿元，其中国元股权本期实缴出资 5,000.00
万元，累计实缴出资 1 亿元，占实缴出资额的 32.00%。
经本公司第八届董事会第十五次会议决议，国元股投与华富瑞兴投资管理有限公
司、安徽国元信托有限责任公司、安徽富煌建设有限责任公司、合肥市蜀山区金创投
资引导基金有限公司和扬中市金融控股集团有限公司共同出资组建安徽徽元新兴产
业投资基金合伙企业（有限合伙），于 2019 年 8 月经合肥市蜀山区市场监督管理局
核准注册成立，统一社会信用代码为 91340104MA2TYXR12Q，合伙人承诺投资额不
少于 3.75 亿元。截至 2020 年末，安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）
实缴出资额为 1.14 亿元，其中国元股权本期实缴出资 1,500.00 万元，累计实缴出资
3,000.00 万元，占实缴出资额的 26.32%。
经本公司第八届董事会第十九次会议决议，国元创新拟出资 3 亿元与华富瑞兴投
资管理有限公司、安徽安元投资基金有限公司、合肥高新建设投资集团公司、阜阳市
颖科创新投资有限公司、安徽建安投资基金有限公司、安徽皖维高新材料股份有限公
司、安徽省能源集团有限公司、安徽省粮油食品进出口（集团）公司、六安市产业投
资发展有限公司共同参与安徽安元创新风险投资基金有限公司。安徽安元创新风险投
资基金有限公司注册资本 15 亿元，国元创新、安徽安元投资基金有限公司、安徽建
安投资基金有限公司、安徽皖维高新材料股份有限公司、安徽省能源集团有限公司、
安徽省粮油食品进出口（集团）公司认缴出资比例分别为：20%、5.67%、10%、10%、
10%、3.33%。截至 2020 年末，安徽安元创新风险投资基金有限公司实缴出资为 12.50
亿，其中国元创新本期实缴出资 2 亿元，累计实缴出资 3 亿元，占实缴出资额的 24.00%。
经本公司第八届董事会第十三次会议决议，公司与安徽国元控股（集团）有限责
任公司、阜阳市颍科创新投资有限公司、安徽安诚金融控股集团有限公司、淮北市金
融控股集团有限公司、芜湖市建设投资有限公司、华安证券股份有限公司、蚌埠市产
权交易中心、合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽省产权交易中心有限责任公
司共同出资组建股权服务公司。股权服务公司于 2017 年 12 月 4 日经安徽省工商行政
管理局核准注册成立，注册资本人民币 87,000.00 万元，实缴注册资本 60,030.00 万元，
139
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其中本公司实缴 30,450.00 万元，持股比例 35.00%。2019 年 10 月，公司将持有的 7.02%
股权转让给国元金控集团，转让后本公司持股比例为 27.98%。2020 年 6 月，根据 2020
年第一次临时股东会决议，股权服务公司增加注册资本 3.30 亿元，增资后注册资本变
为 12.00 亿元，其中本公司本期增资 9,510.402 万元。截至 2020 年末，本公司持股比
例为 27.98%。
（3）2021 年度关联方共同投资情况
2021 年 6 月，国元股投与合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽安华创新风
险投资基金有限公司、巢湖旗山中智创业投资管理有限公司、安徽兴泰融资租赁有限
责任公司、安徽皖信投资管理有限责任公司、合肥经济技术开发区产业投资引导基金
有限公司、合肥兴泰资本管理有限公司共同出资组建合肥兴泰徽元租赁产业投资基金
合伙企业（有限合伙），注册资本为 20,000 万元，其中国元股权持股比例为 19.00%，
根据投委会席位享有表决权。
（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制
为维护本公司及全体股东的利益，本公司根据有关法律法规，在《国元证券股份
有限公司章程》《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《独立董事制度》等公司治理文件中对关联交易的决策权限、决
策程序等内容作出了相应规定。其中，《国元证券股份有限公司章程》和《国元证券
股份有限公司关联交易管理办法》对关联交易的主要规定如下：
1、《国元证券股份有限公司章程》的规定
本公司《国元证券股份有限公司章程》（2022 年 4 月 22 日修订）对关联交易的规
定如下：
“第四十七条 公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。
违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和其他股东负有诚信义务。
公司控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预公司的
正常决策程序，不得干预董事、监事和高级管理人员的正常选聘程序，不得超越股东
大会、董事会直接任免董事、监事和高级管理人员。
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控股股东应严格依法行使出资人的权利，履行股东义务。控股股东及实际控制人
不得利用其控制权，通过利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方
式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用对公司的控制地位谋取非法利益。
第四十九条 股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
……
（十三）审议交易成交金额 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝
对值 5%以上的关联交易事项（公司提供担保除外）；
……
（十八）公司发生的其他交易（不包括公司日常经营活动所产生的交易）达到下
列标准之一的，应当提交股东大会审议（下列指标计算中涉及的数据如为负值，取其
绝对值计算）：
1、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交易涉及的
资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
2、交易标的（如股权）涉及的资产净额占公司最近一期经审计净资产的 50%以上，
且绝对金额超过 5000 万元，该交易涉及的资产净额同时存在账面值和评估值的，以
较高者为准；
3、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计
年度经审计营业收入的 50％以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
4、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年
度经审计净利润的 50％以上，且绝对金额超过 500 万元；
5、交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50％
以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
6、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50％以上，且绝对
金额超过 500 万元。
第五十条 公司除依照规定为客户提供融资融券外，不得为股东或者股东的关联
人提供融资或者担保。公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。
（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计
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净资产的 50%以后提供的任何担保；
（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供
的任何担保；
（三）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30%的担保；
（四）为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；
（五）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保。
（六）有关法律法规规定的需要提交股东大会审议的其他对外担保。
第六十五条 股东大会拟讨论董事、监事选举事项的，股东大会通知中将充分披露
董事、监事候选人的详细资料，至少包括以下内容：
（一）教育背景、工作经历、兼职等个人情况；
（二）与本公司或本公司的控股股东及实际控制人是否存在关联关系；
（三）披露持有本公司股份数量；
（四）是否受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。
除采取累积投票制选举董事、监事外，每位董事、监事候选人应当以单项提案提
出。
第八十八条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，
其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披
露非关联股东的表决情况。
股东大会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；会议需要关联
股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实作出说明。
有关联关系的股东回避和不参与投票表决的事项，由会议主持人在会议开始时宣
布。
第一百一十五条 董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义
务：
……
（九）不得利用其关联关系损害公司利益；
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第一百二十四条 下列人员不得担任独立董事：
……
（七）与公司及公司关联方的高级管理人员、其他董事、监事以及其他重要岗位
人员存在利害关系的人员；
第一百二十七条 独立董事行使以下职权：
……
（五）对重大关联交易发表独立意见，并按规定向监管机构履行报告义务；
第一百三十二条 董事会行使下列职权:
……
（九）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资（含对子公司投资、委托理
财等）、购买和处置资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易、对外捐赠等事项；
第一百三十五条 董事会应当确定对外投资（含对子公司投资、委托理财等）、购
买和处置资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易、对外捐赠等的权限，建立严格
的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东
大会批准。董事会对相关事项的具体权限为：
……
（三）除本章程另有约定外，审议公司与关联自然人发生的金额超过 30 万元的
关联交易或关联法人（或者其他组织）发生的金额在 300 万元，且占公司最近一期经
审计净资产超过 0.5%的关联交易；
……
（六）其他交易（不包括公司日常经营活动所产生的交易）达到下列标准之一的，
应当提交董事会审议（下列指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算）：
1、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产 10%以上的，该交易涉及的
资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者为准；
2、交易标的（如股权）涉及的资产净额占上市公司最近一期经审计净资产的 10%
以上，且绝对金额超过 1000 万元的，该交易涉及的资产净额同时存在账面值和评估
值的，以较高者为准；
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3、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计
年度经审计营业收入的 10％以上，且绝对金额超过 1,000 万元的；
4、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年
度经审计净利润的 10％以上，且绝对金额超过 100 万元的；
5、交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 10％
以上，且绝对金额超过 1000 万元；
6、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 10％以上，且绝对
金额超过 100 万元的。
第一百四十四条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得
对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的
无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。
出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。
第一百五十一条 审计委员会的主要职责：
……
（六）履行公司与控股股东及其相关方关联交易控制职责，对重大关联交易事项
进行审核，形成书面意见，提交董事会审议；
第一百八十条 监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应
当承担赔偿责任。”
2、《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》（2022 年 6 月 30 日修订）的规
定
“第二条 公司关联交易行为应当合法合规，不得隐瞒关联关系，不得将关联交易
非关联化规避相关审议程序和信息披露义务。相关关联交易不得存在导致或者可能导
致公司出现被控股股东、实际控制人及其关联人非经营性资金占用、为关联人违规提
供担保或者其他被关联人侵占利益的情形。
……
第十七条 关联交易的决策权限：
（一）与关联人发生的成交金额超过 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资
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产绝对值超过 5%的交易应提交股东大会审议，关联股东回避表决；
（二）与关联自然人交易金额超过 30 万元的、或与关联法人（或者其他组织）发
生的成交金额超过 300 万元的，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过 0.5%的交
易应提交董事会审议，关联董事回避表决；
（三）交易金额未达到前述标准的关联交易，由总裁或总裁办公会议决定。做出
该等决定的有关会议，董事会秘书必须列席参加；
（四）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提
交股东大会审议。
第十八条 除本办法第三十五条的规定外，公司与关联人发生的交易达到下列标
准之一的，应当及时披露：
（一）与关联自然人发生的成交金额超过 30 万元的交易；
（二）与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过 300 万元，且占公司最
近一期经审计净资产绝对值超过 0.5%的交易。
第十九条 除本办法第三十五条的规定外，公司与关联人发生的成交金额超过
3000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过 5%的，应当及时披露并提交
股东大会审议，还应当披露符合《深圳证券交易所上市规则》要求的审计报告或者评
估报告。
公司关联交易事项虽未达到前款规定的标准，中国证监会、深圳证券交易所根据
审慎原则可以要求公司提交股东大会审议，并按照前款规定适用有关审计或者评估的
要求。
第二十二条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代
理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会
会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，
公司应当将该交易提交股东大会审议。
前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
（一）交易对方；
（二）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人或者其他
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组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或者其他组织任职；
（三）拥有交易对方的直接或间接控制权的；
（四）交易对方或者其直接、间接控制人的关系密切的家庭成员；
（五）交易对方或者其直接、间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密
切的家庭成员；
（六）中国证监会、深圳证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业判
断可能受到影响的董事。
第二十三条 公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东应予回避表决，并且
不得代理其他股东行使表决权。关联股东所持表决权，不计入出席股东大会有表决权
的股份总数。
前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
（一）交易对方；
（二）拥有交易对方的直接或者间接控制权的；
（三）被交易对方直接或者间接控制的；
（四）与交易对方受同一法人（或其他组织）或者自然人直接或间接控制的；
（五）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人（或其他
组织）、该交易对方直接或者间接控制的法人（或其他组织）任职；
（六）交易对方及其直接、间接控制人的关系密切的家庭成员；
（七）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协
议而使其表决权受到限制和影响的；
（八）中国证监会或者深圳证券交易所认定的可能造成公司利益对其倾斜的股东。
第二十四条 公司拟与关联自然人发生交易金额在 30 万元以上的关联交易或与关
联法人（或其他组织）发生成交交易金额超过 300 万元，且占公司最近一期经审计净
资产绝对值超过 0.5%的关联交易时，应当在独立董事发表事前认可意见后，提交董事
会审议。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具报告，作为其判断的依据。
公司董事会审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提
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交董事会审议。董事会审计委员会可以聘请中介机构出具报告，作为其判断的依据。
独立董事应对该关联交易的公允性及合规性发表意见。
第二十五条 公司在审议关联交易事项时，应当详细了解交易标的真实状况和交
易对方诚信纪录、资信状况、履约能力等，审慎评估相关交易的必要性与合理性、定
价依据的充分性、交易价格的公允性和对公司的影响，重点关注是否存在交易标的状
况不清、交易对方情况不明、交易价格不明确等问题，并按照《深圳证券交易所股票
上市规则》的要求聘请中介机构对交易标的进行审计或者评估。
……
第二十九条 公司在连续十二个月内发生的以下关联交易，应当按照累计计算的
原则适用本办法第十七条、第十八条和第十九条的规定：
（一）与同一关联人进行的交易；
（二）与不同关联人进行的与同一交易标的相关的交易。
上述同一关联人包括与该关联人同受一主体控制或相互存在股权控制关系的其
他关联人。
公司已披露但未履行股东大会审议程序的交易或关联交易事项，仍应当纳入累计
计算范围以确定应当履行的审议程序。
公司关联交易事项因适用连续十二个月累计计算原则达到披露标准的，可以仅将
本次关联交易事项按照相关要求披露，并在公告中简要说明前期累计未达到披露标准
的交易或关联交易事项。
公司关联交易事项因适用连续十二个月累计计算原则须提交股东大会审议的，可
以仅将本次关联交易事项提交股东大会审议，并在公告中简要说明前期未履行股东大
会审议程序的关联交易事项。
……”
报告期内，公司均不存在控股股东及其关联方对公司的非经营性往来占款或资金
拆借情形。本期债券发行完成后的存续期内，公司若新增非经营性往来占款或资金拆
借情形，将在公司半年度和年度报告中予以披露，敬请投资者及时关注。
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七、财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）对外担保情况
截至募集说明书签署日，公司无对外担保事项。
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（二）重大未决诉讼或仲裁事项
截至募集说明书签署之日，公司不存在《深交所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过公司最近一期经审计净资产绝对值 10%
以上的重大诉讼、仲裁事项。
截至募集说明书签署之日，公司涉及金额在 1,000 万元以上的未决诉讼事项如下：
涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判
诉讼(仲裁)基本情况 披露日期 披露索引 财务影响
（万元） 预计负债 裁)进展 理结果及影响 决执行情况
国元证券诉王宇、秦英质押式证券回购纠纷：王宇系公司股票质押式回
购客户，因其履约保障比例低于处置线，公司于 2018 年 11 月向合肥
仲裁委员会提请仲裁，申请裁决王宇偿还融资本金 15,654.60 万元并支 2020 年 1 月， 已在股票质押
《国元证券
付相应的利息及违约金，公司对其出质的股票及其收益享有优先受偿 仲裁已裁决被 公司 向西安市 业务减值准备
强制执行 2021 年 3 股份有限公
权，秦英对上述仲裁请求项下王宇的债务承担连带清偿责任。2019 年 16,840.00 否 申请人履行还 中级 人民法院 科目计提了
阶段 月 30 日 司 2020 年
7 月，仲裁委裁决支持公司请求。公司于 2020 年 1 月 6 日向西安市中 款责任。 申请强制执 1,298 万元减值
年度报告》
级人民法院申请强制执行。2021 年 12 月，法院作出终本裁定。2022 年 行。 准备
9 月 25 日，公司向西安市中院提交恢复强制执行申请书。2022 年 10
月 8 日，公司向西安市中院提交评估拍卖申请书。
国元股权与安徽太平洋电缆集团有限公司、安徽太平洋电缆股份有限
公司、黄诚股份转让纠纷：2015 年 10 月 12 日，国元股权与被告安徽
《国元证券
太平洋电缆集团有限公司（以下简称“太平洋集团”）、安徽太平洋电缆
2022 年 3 股份有限公
股份有限公司（以下简称“太平洋股份”）签署《股份转让协议》，约定 7763.60 否 审理中 不适用 不适用 不适用
月 29 日 司 2021 年
国元股权受让太平洋集团持有的太平洋股份公司 620 万股股份，每股
年度报告》
4.8 元，合计受让款 2,976 万元。同时，国元股权与太平洋集团及太平
洋股份实控人黄诚告签署《股份转让协议之补充协议》（以下简称“补充
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涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判
诉讼(仲裁)基本情况 披露日期 披露索引 财务影响
（万元） 预计负债 裁)进展 理结果及影响 决执行情况
协议”），约定太平洋集团、黄诚业绩补偿和回购股份的承诺以及违约责
任、连带责任等，黄诚对上述全部款项的支付承担连带责任。由于未完
成补充协议中约定的相关承诺，该股权转让触发补充协议约定的回购
条件。2021 年 12 月 7 日，国元股权向无为市人民法院提起诉讼，请求
支付现金补偿人民币 199.08 万元、逾期付款违约金计至起诉日合计
2324.8512 万元，并至现金补偿款及违约金全部付清时止；支付股份回
购款人民币 5,168.72 万元、逾期付款违约金计至起诉日人民币 40.94976
万元，并至回购款及违约金全部付清时止；赔偿因被告故意违约给原告
造成的直接经济损失 30 万元；承担本案的诉讼费、诉讼保全费。2022
年 1 月 18 日，本案在无为市人民法院开庭审理。
山东胜通集团股份有限公司、国海证券股份有限公司、中天运会计师事
务所、大公国际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所虚假陈述责任
纠纷：2022 年 1 月 20 日，公司向青岛市中级人民法院对山东胜通集团
股份有限公司、国海证券股份有限公司、中天运会计师事务所、大公国
际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所提起诉讼，请求确认国元证
券对山东胜通享有 83,279,563.23 元债权，其他被告对被告一上述债务
一审审理
承担连带赔偿责任。2022 年 1 月 24 日，法院受理本案。2022 年 2 月 8327.96 否 不适用 不适用 不适用
中
17 日，青岛市中级人民法院通知，本案定于 2022 年 3 月 9 日开庭审
理。2022 年 3 月 2 日，青岛市中级人民法院送达本案民事裁定书，法
院认为，本案被告胜通集团已被东营市公安局立案侦查，根据司法解
释，应将本案移送公安机关处理，裁定驳回国元证券的起诉。2022 年
3 月 9 日，公司向青岛市中级人民法院提交上诉状。2022 年 7 月 25 日，
公司收到山东省高级人民法院送达民事裁定书，裁定撤销青岛市中级
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涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判
诉讼(仲裁)基本情况 披露日期 披露索引 财务影响
（万元） 预计负债 裁)进展 理结果及影响 决执行情况
人民法院一审裁定，指令青岛市中院审理，目前案件尚未开庭审理。
国元证券诉江苏苏化集团有限公司合同纠纷：因苏化集团向公司出具
《函》，保证王宇对公司的债务，即所有本金和利息没有任何损失，并
承诺在公司仲裁裁决生效后直接或指定第三人收购公司的债权，因其
未履约，2022 年 5 月 24 日，公司起诉江苏苏化集团有限公司至合肥市
中级人民法院，请求判决苏化集团立即向公司支付债权收购价款，至起
诉日暂计 204,837,831.9 元。法院已受理本案。2020 年 6 月 29 日，公 一审审理
20483.78 否 不适用 不适用 不适用
司收到合肥中院送达传票，本案定于 2022 年 8 月 3 日开庭审理。2022 中
年 7 月 10 日苏化集团向合肥中院提起管辖权异议。2022 年 8 月 4 日，
合肥中院作出裁定，移送苏州中院审理。2022 年 8 月 12 日，公司向安
徽省高院提起上诉。2022 年 10 月 18 日，公司收到安徽省高院送达国
元证券诉江苏苏化集团有限公司合同纠纷一案管辖权异议二审民事裁
定书，裁定撤销一审裁定，由合肥市中院管辖。
国元证券诉姜剑、郝斌、青岛亚星公司、朱兰英质押式证券回购合同纠
纷：因姜剑作为公司股票质押业务客户，未按照协议约定履行还款义
务，郝斌、亚星公司、朱兰英未履行担保义务，2022 年 5 月 12 日，公
司向北京仲裁委员会提交仲裁申请，请求裁令姜剑偿还融资本金 2.5 亿
元及利息、罚息、违约金共计 384269347.64 元（暂计至 2022 年 4 月 30 仲裁审理
38426.93 否 不适用 不适用 不适用
日），公司对姜剑持有的 2985.6 万股“深大通”股票享有优先受偿权；裁 中
令郝斌、青岛亚星对上述债务承担连带保证责任；朱兰英在其持有的
160 万股“深大通”股票权益价值范围内承担连带赔偿责任。2022 年 5 月
18 日，北京仲裁委员会受理本案。同时，公司已向青岛市崂山区人民
法院、北京一中院申请财产保全。2022 年 6 月 17 日，青岛市市北区人
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涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判
诉讼(仲裁)基本情况 披露日期 披露索引 财务影响
（万元） 预计负债 裁)进展 理结果及影响 决执行情况
民法院受理公司财产保全申请。2022 年 6 月 27 日，青岛市市北区人民
法院作出裁定，冻结四被申请人姜剑、郝斌、青岛亚星实业有限公司、
朱兰英名下银行存款人民币 384，269，347.64 元或查封其同等价值的
其他财产。2022 年 9 月 5 日，公司收到北京仲裁委员会送达开庭通知，
本案定于 2022 年 10 月 11 日开庭审理。2022 年 10 月 10 日，北京仲裁
委通知被申请人姜剑已向北京四中院申请确认仲裁协议无效，向北京
仲裁委申请中止仲裁程序，仲裁员经商议，决定原定于 2022 年 10 月
11 日的开庭时间延期。
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（三）资产负债表日后事项
无。
（四）或有事项
（1）公司及国元农业保险股份有限公司、安徽富吉典当有限责任公司、合肥城改
紫元置业有限公司与中国建筑第八工程局有限公司建设工程施工合同纠纷。
2014 年，公司及国元农业保险股份有限公司（以下简称“国元农保”）、安徽富吉
典当有限责任公司（以下简称“富吉典当”）与合肥城改紫元置业有限公司（以下简称
“合肥城改”）签订委托代建协议，委托其进行合肥滨湖紫园大厦建设工程施工。2017
年 2 月 28 日，合肥城改、本公司、国元农保及富吉典及合肥城改与中国建筑第八工
程局有限公司（以下简称“中建八局”）签订《合肥滨湖紫园大厦建设工程施工合同》，
将该工程项目发包给中建八局。2021 年 9 月 1 日，中建八局对合肥城改向合肥仲裁委
员会申请仲裁，仲裁请求为：裁决被申请人支付因延期开工导致材料价格上涨及人工
费上涨造成的损失 43,079,784.63 元（其中材料费 39,209,459.33 元、人工费 3,870,325.30
元）；裁决被申请人承担本案的仲裁费用、鉴定费用、财产保全费用、财产保全担保
费用等申请人因办理本案实际发生的费用。2021 年 9 月 10 日，中建八局向合肥仲裁
委员会申请变更仲裁请求。将原仲裁请求变更为：裁决被申请人向申请人支付以下款
项：因延期开工导致材料价格上涨及人工费上涨造成的损失 43,079,784.63 元（其中材
料费 39,209,459.33 元、人工费 3,870,325.30 元）；因开工后工期延长造成的损失
34,720,628.83 元；变更签证价款 14,572,289.38 元；裁决被申请人承担本案的仲裁费
用、鉴定费用、财产保全费用、财产保全担保费用等申请人因办理本案实际发生的费
用。2021 年 9 月 13 日，公司及国元农保、富吉典当申请作为上述案件被申请人加入
该仲裁案件直接行使权利。2021 年 10 月 22 日，合肥仲裁委员会通知公司应裁。2021
年 12 月 12 日，本案在合肥仲裁委员会第一次开庭审理。2022 年 2 月 27 日，本案在
合肥仲裁委员会第二次开庭审理。截至募集说明书签署之日，该案件尚处于审理阶段。
截至 2022 年 9 月 30 日，本公司无需要披露的其他重要或有事项。
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（五）员工持股计划情况
2016 年 3 月 13 日，公司完成为维护资本市场稳定而实施的股票回购；2016 年 7
月 6 日，安徽省国资委同意公司已回购股票用于员工持股计划；2016 年 8 月 3 日、
2016 年 8 月 19 日，公司董事会和股东大会分别审议通过《关于<公司员工持股计划
（二次修订稿）>的议案》；2016 年 8 月 26 日，公司按照相关规定完成了员工持股计
划的股票过户手续。公司员工持股计划分为两期，其中，第一期员工持股计划证券账
户持有公司股票为 22,560,963 股，占公司股本总额的比例为 1.1487%，参与人数共
1,521 人，锁定期为 12 个月；第二期员工持股计划证券账户持有公司股票为 7,000,521
股，占公司股本总额的比例为 0.3564%，参与人数共 255 人，锁定期为 36 个月。公司
员工持股计划具体公告见 2016 年 8 月 30 日《中国证券报》《证券时报》《上海证券
报》和巨潮资讯网。
2017 年 5 月 23 日，公司实施了 2016 年度利润分配及公积金转增股本。公积金转
增股本完成后，第一期和第二期员工持股计划股票数量分别变为 33,841,444 股和
10,500,781 股，占公司总股本的比例未发生变化。
2017 年 8 月 30 日，公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具
体详见 2017 年 8 月 26 日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》
和巨潮资讯网公司公告。2019 年 8 月 30 日，公司二期员工持股计划所持有的公司股
票锁定期届满，具体详见 2019 年 8 月 20 日《中国证券报》《证券时报》《上海证券
报》《证券日报》和巨潮资讯网公司公告。锁定期届满后，员工持股计划管理委员会
对员工持股计划股票进行了部分减持。截至报告期末，第一期员工持股计划持股数量
121,538 股，占公司总股本的比例为 0.0028%；第二期员工持股计划持股数量 631,078,
占公司总股本的比例为 0.0145%。
（六）子公司重大事项
1、国元股权
2018 年 3 月 5 日，公司第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于全资子公
司国元股权投资有限公司出资参与安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）的
议案》，同意公司全资子公司国元股权投资有限公司以现金方式出资 1.1 亿元参与安
徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）并作为其普通合伙人，授权公司经营管
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理层办理出资相关手续，具体公告见 2018 年 3 月 6 日的《中国证券报》《上海证券
报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019 年 8 月，徽元基金完成了工商
登记注册手续，并取得了合肥市蜀山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，基金规
模调整为 3.75 亿元，具体公告见 2019 年 8 月 7 日的《中国证券报》《上海证券报》
《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019 年 8 月 14 日，国元股权出资 1,500
万元到位。2019 年 11 月 22 日，徽元基金通过中国基金业协会备案审核。2020 年
10 月 10 日，国元股权第二次出资 1,500 万元到位。2022 年 2 月 24 日，国元股权
第三次出资 1,500 万元到位。
2、国元投资管理（上海）有限公司
2022 年 2 月 24 日，公司召开第九届董事会第十九次会议，审议通过《关于公司
向国元投资管理（上海）有限公司增加 5 亿元借款额度的议案》，同意向国元期货有
限公司的全资风险管理子公司——国元投资管理（上海）有限公司——增加不超过人
民币 5 亿元的借款额度，并授权公司经营管理层在符合相关监管规定的条件下办理相
关事宜。具体公告见 2022 年 2 月 25 日《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》
《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。公司于 2022 年 3 至 9 月向国元
投资管理（上海）有限公司出借 5 亿元，加上 2021 年度出借的 3 亿元，已累计向国
元投资管理（上海）有限公司出借 8 亿元。
3、国元国际
2020 年 1 月 20 日，国元国际办公地址变更为香港中环康乐广场 8 号交易广场三
期 17 楼。
4、国元期货
2021 年 3 月 15 日，国元期货办公地址变更为北京市东城区东直门外大街 46 号 1
号楼 19 层 1901，9 层 906、908B。
2021 年 11 月 18 日，公司召开第九届董事会第十七次会议，审议通过《关于向子
公司国元期货有限公司借出次级债务的议案》，同意公司以现金方式向国元期货借出
次级债务，债权总额为 1 亿元，期限 6 年，利率参照证券公司 5 年期次级债券市场利
率加 20 基点形成，执行固定利率，按年付息到期归还本金。具体公告见 2021 年 11
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月 19 日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。
截至至募集说明书签署之日，公司已完成向国元期货借出次级债务事项。
2022 年 2 月 24 日，公司召开第九届董事会第十九次会议，审议通过《关于公司
向国元投资管理（上海）有限公司增加 5 亿元借款额度的议案》，同意向国元投资管
理公司增加不超过人民币 5 亿元的借款额度，并授权公司经营管理层在符合相关监管
规定的条件下办理相关事宜。具体公告见 2022 年 2 月 25 日《中国证券报》《上海证
券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。截至募集说
明书签署之日，公司继续向国元投资管理公司出借人民币 3.5 亿元，累计出借人民币
6.5 亿元。
5、安徽省股权服务公司（参股子公司）
（1）2020 年 5 月 5 日，公司总裁办公会审议通过了《关于安徽省股权服务公司
出资设立安徽省股权服务商业保理有限责任公司的请示》，同意安徽省股权服务公司
出资 3 亿元设立全资子公司安徽省股权服务商业保理有限责任公司。2020 年 5 月 26
日，安徽省股权服务商业保理有限责任公司注册成立。
（2）2020 年 5 月 29 日，公司 2020 年底 5 期总裁办公会审议通过了《关于对安
徽省股权服务有限责任公司资产评估结果予以确认暨关联交易的请示》，同意按照评
估结果 1.03 元/1 元注册资本对安徽省股权服务公司增资，出资金额为 9510.40 万元，
增资完成后，安徽省股权服务公司注册资本达 12 亿元，公司持有股份占比 27.98%。
2020 年 7 月 21 日，安徽省股权服务集团完成了相关的工商备案手续。
（3）2020 年 8 月 25 日，安徽省股权服务公司 2020 年第二次临时股东会审议通
过了《关于公司更名的议案》、《关于同意公司股东国元金控集团将所持有的 28%公
司股权注入国元资本的议案》，同意变更企业名称，由“安徽省股权服务集团有限责
任公司”变更为“安徽省股权服务有限责任公司”；同意公司股东国元金控集团将所
持有的 28%股权注入其全资子公司安徽国元资本有限责任公司名下。2020 年 9 月 14
日，安徽省股权服务公司完成了相关的工商备案手续。
（七）其他事项
1、重要的诉讼事项
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（1）公司管理的证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产管理计划
持有贵人鸟股份有限公司发行的“14 贵人鸟”债券 12,228.00 万元，债券发行人于 2019
年 12 月未能按期兑付本息。2020 年 1 月，公司作为该计划的管理人将贵人鸟股份有
限公司诉讼至合肥市中级人民法院。2020 年 4 月 23 日，本案在合肥市中级人民法院
开庭审理，当庭制作调解协议。贵人鸟公司承诺于 2020 年 7 月 15 日还款，如不履行，
公司可申请强制执行。公司已于 2020 年 5 月 6 日在深圳证券交易所固定收益平台和
巨潮资讯网披露相关重大诉讼调解公告。2020 年 7 月 16 日，公司向合肥市中级人民
法院申请强制执行。2020 年 12 月 14 日，法院受理贵人鸟股份有限公司破产重整，其
后，公司申报相关债权。2021 年 4 月 26 日，泉州中院裁定批准《重整计划》。2021
年 6 月 28 日，《重整计划》执行完毕，14 贵人鸟违约处置完毕。
（2）公司管理的国元浦江 1 号债券分级集合资产管理计划持有富贵鸟股份有限
公司发行的“16 富贵 01”本金 6,000.00 万元。2019 年 8 月，债券发行人被福建省泉
州市中级人民法院宣告破产，除可获得破产财产分配金额外，尚有损失合计 7,680.67
万元。2020 年 2 月，公司该债券专业证券承销商或者专业中介服务机构爱建证券有限
责任公司、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）、厦门国际银行股份有限公司
泉州分行和厦门银行股份有限公司漳州分行诉讼至北京市第二中级人民法院，诉请证
券承销商或者专业中介服务机构对公司造成的损失承担连带赔偿责任案件已受理。根
据北京市第二中级人民法院民事裁定书（【2020】京 02 民初 133 号），北京市第二中
级人民法院裁定：根据“16 富贵 01“债券《募集说明书》约定，公司与爱建证券、毕
马威就本债券有关的争议，均应提交上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁，故驳回公司
对爱建证券、毕马威的起诉。公司不服北京市第二中级人民法院的上述裁定，向北京
市高级人民法院提起上诉。根据北京市高级人民法院民事裁定书（【2020】京民终 481
号），北京市高级人民法院裁定：驳回上诉，维持原北京市第二中级人民法院裁定。
2020 年 12 月 2 日，公司收到北京市第二中级人民法院送达裁定书，驳回公司对爱建
证券和毕马威的诉讼请求，将本案对厦门国际银行泉州分行和厦门银行漳州分行的上
诉移送福建省厦门市中级人民法院处理，厦门市中级人民法院于 2021 年 1 月 11 日受
理本案。出于对案件诉讼结果的考虑，公司决定暂不缴纳诉讼费，主动撤回上诉。公
司已收到法院送达裁定书，本案按公司自动撤回上诉处理。本诉讼最终结果为公司撤
诉结案。
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2、对新型冠状病毒肺炎疫情的影响评估
自新型冠状病毒爆发以来，本公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒
疫情防控的各项规定和要求，积极向湖北省进行捐赠，为做到防疫和生产两不误，本
公司、各分（子）公司、及营业部自 2020 年 2 月 3 日起陆续开始复工。
本公司预计此次新冠疫情及防控措施将对本公司的生产和经营造成一定的暂时
性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情
况。
本公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况，并评估和积极应对其对本公司财务
状况、经营成果等方面的影响。截至本募集说明书签署之日，尚未发现重大不利影响。
八、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产权利受限情况如下：
单位：元
项目 账面价值 受限原因
1,706,457,120.61 作为卖出回购的质押物
交易性金融资产 28,291,747.00 转融通出借
9,949,766.53 融出证券
30,915,763,936.00 作为卖出回购的质押物
3,176,265,052.94 作为借券借贷的质押物
其他债权投资
119,313,467.96 拆入资金质押担保
2,172,200,515.44 国债抵期货保证金
债权投资 2,880,179,520.92 作为卖出回购的质押物
合计 41,008,421,127.40
除此之外，公司不存在其它资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件
才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排，以
及其他具有可对抗的第三人的优先偿付负债的情况。
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第五章 发行人及本次债券的资信状况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
报告期内，公司在境内发行其他债券、债务融资工具，所涉资信评级的，主体评
级结果均为 AAA 级，不存在与本次主体评级结果有差异的情形。
二、本次债券信用评级情况
(一) 信用级别
经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本次
债券信用等级为AAA。根据中证鹏元的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本
不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
(二) 评级报告内容摘要
1、评级观点
中证鹏元评定国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”或“公司”，股票
代码：000728.SZ）本次拟面向专业投资者公开发行不超过人民币25亿元（含25亿元）
的公司债券（以下简称“本期债券”）的信用等级为AAA，该级别反映了本期债券债
务安全性极高，违约风险极低。
上述等级的评定是考虑到公司作为安徽省国有控股的上市证券公司，在安徽省内
具有较强的竞争力；2020年公司完成配股募资后，资本实力进一步增强，资本较为充
足；公司业务资质较为齐全，业务发展较为均衡。同时中证鹏元也关注到，公司经营
业绩受股票市场波动影响较大；合规和操作风险管理能力有待进一步提升；股票质押
业务和投资业务面临一定的信用风险。
2、未来展望
预计公司未来业务经营保持稳定。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级
展望。
3、优势
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（1）分支机构覆盖范围较广，在安徽省内具有较强的竞争力。公司为安徽省国有
控股的上市证券公司，截至2021年末，共设有36家分公司和109家营业部，覆盖全国16
个省、4个直辖市和2个自治区，其中位于安徽省内的分公司和营业部分别有16家和41
家，具有较强的竞争力。
（2）2020年公司完成配股募资，资本实力进一步增强，现阶段资本较为充足。
2020年10月，公司配股发行普通股9.98亿股，募集资金净额为53.98亿元。截至2022年
9月末，公司资本杠杆率、净资本/净资产、净资本/负债分别为20.71%、67.25%和29.75%。
（3）业务资质较为齐全，业务发展较为均衡，融资渠道畅通。公司业务涵盖经纪
业务、证券信用业务、投资银行业务、自营投资业务和资产管理业务等，2021年证券
经纪业务收入、投资银行业务收入、融资融券业务利息收入分别排名第34位、第21位
和第28位，主要业务最新行业排名均处于行业中上游水平，业务发展较为均衡，融资
渠道多元化，有助于业务的稳定发展。
4、关注
（1）经营业绩受股票市场波动影响较大。公司经纪业务、证券信用业务和自营投
资业务等受股票市场波动影响较大，该等业务对营业总收入贡献度较高，2022年以来
股票市场波动较大，2022年1-9月公司营业利润为14.28亿元，同比下降15.31%，盈利
有所承压。
（2）合规和操作风险管理能力有待提升。近年来公司在开展融资融券业务、投资
银行业务和资产管理业务等过程中，因内控与合规不完善，多次受到监管行政处罚或
警示，对公司业务开展和自身声誉带来一定负面影响。
（3）股票质押业务和投资业务面临一定的信用风险。截至2022年9月末，公司股
票质押业务违约客户数量为5家，本金余额合计11.14亿元，已计提减值准备8.71亿元。
尽管已违约的自营债券投资业务已全额计提减值准备，但在信用风险事件高发的背景
下，未来公司对信用类投资资产的风险管理仍需进一步加强。
5、跟踪评级安排
根据监管部门规定及本评级机构跟踪评级制度，本评级机构在初次评级结束后，
将在受评债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级，本评级机构将持续
关注受评对象外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素，以
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对受评对象的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，本评级机构将维持评级标
准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次，跟踪评级报告于每一会计年度结束之日起6个月内
披露。届时，发行主体须向本评级机构提供最新的财务报告及相关资料，本评级机构
将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用评级。如果未能及时公布定期跟踪
评级结果，本评级机构将披露其原因，并说明跟踪评级结果的公布时间。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，
发行主体应及时告知本评级机构并提供评级所需相关资料。本评级机构亦将持续关注
与受评对象有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。本评级机构将对相
关事项进行分析，并决定是否调整受评对象信用评级。
如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，本评级机
构有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用评级，必要时，可公布信用评级暂
时失效或终止评级。
本评级机构将及时在本评级机构网站（www.cspengyuan.com）、证券交易所和中
国证券业协会网站公布跟踪评级报告，且在证券交易所网站披露的时间不晚于在其他
渠道公开披露的时间。
三、其他重要事项
无。
四、发行人的资信情况
（一）公司获得银行授信及使用情况
公司资信状况优良，截至2022年9月30日，公司已获得人民银行批复的同业拆借业
务拆出、拆入上限为71.00亿元人民币；共获得29家金融机构、合计948.00亿元的授信
额度，已使用152.95亿元，剩余可用额度为795.05亿元。母公司未向银行申请过贷款。
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（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
自 2013 年发行人首次发行公司债券以来，发行人一直按时、足额支付所有债券
的本金和利息，从未出现延期或不支付本金和利息等违约情形。
（三）企业及主要子公司报告期内境内外债券存续及偿还情况
发行人的债权融资渠道分为短期渠道和中长期渠道，其中短期债权融资渠道主要
为短期融资券、证券公司短期公司债、非公开公司债。中长期融资渠道主要为公司债
券、证券公司次级债券等。
1. 短期融资券
自 2019 年 1 月 1 日至本募集说明书签署之日，发行人共发行短期融资券 27 期，
发行规模合计 452 亿元，367 亿元已按时兑付本息，85 亿元未兑付本息，具体兑付情
况如下表。
发行规 票面利率 发行期限
证券名称 起息日 到期日期 偿还情况
模(亿) (当期)% （年）
22 国元证券 CP010 2022-10-24 2023-01-19 10 1.90 0.2384 未到期
22 国元证券 CP009 2022-09-21 2022-12-16 15 1.70 0.2356 未到期
22 国元证券 CP008 2022-09-08 2022-12-08 20 1.68 0.2493 未到期
22 国元证券 CP007 2022-08-09 2023-02-09 20 1.81 0.5041 未到期
22 国元证券 CP004 2022-05-26 2022-11-25 20 2.04 0.5014 未到期
22 国元证券 CP006 2022-06-24 2022-09-23 10 1.95 0.2493 已兑付
22 国元证券 CP005 2022-06-14 2022-10-26 20 2.11 0.3671 已兑付
22 国元证券 CP003 2022-03-24 2022-07-15 20 2.54 0.3096 已兑付
22 国元证券 CP002 2022-03-16 2022-09-12 20 2.53 0.4932 已兑付
22 国元证券 CP001 2022-01-13 2022-07-15 10 2.60 0.5014 已兑付
21 国元证券 CP007 2021-12-23 2022-06-16 20 2.79 0.4795 已兑付
21 国元证券 CP006 2021-12-09 2022-03-18 20 2.56 0.2712 已兑付
21 国元证券 CP005 2021-11-18 2022-05-17 20 2.70 0.4932 已兑付
21 国元证券 CP004 2021-08-30 2021-11-28 20 2.42 0.2466 已兑付
21 国元证券 CP003 2021-06-17 2021-09-15 20 2.54 0.2466 已兑付
21 国元证券 CP002 2021-05-21 2021-08-19 12 2.48 0.2466 已兑付
21 国元证券 CP001 2021-02-24 2021-05-25 15 2.89 0.2466 已兑付
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发行规 票面利率 发行期限
证券名称 起息日 到期日期 偿还情况
模(亿) (当期)% （年）
20 国元证券 CP007 2020-12-15 2021-03-15 25 3.00 0.2466 已兑付
20 国元证券 CP006 2020-09-28 2020-12-18 10 2.84 0.2219 已兑付
20 国元证券 CP005 2020-08-21 2020-11-19 20 2.73 0.2466 已兑付
20 国元证券 CP004 2020-07-15 2020-10-13 10 2.60 0.2466 已兑付
20 国元证券 CP003 2020-05-20 2020-08-07 15 1.59 0.2164 已兑付
20 国元证券 CP002 2020-03-26 2020-06-24 10 1.85 0.2466 已兑付
20 国元证券 CP001 2020-02-25 2020-05-25 10 2.55 0.2459 已兑付
19 国元证券 CP003 2019-12-04 2020-02-28 20 3.15 0.235 已兑付
19 国元证券 CP002 2019-09-10 2019-12-09 20 2.84 0.2459 已兑付
19 国元证券 CP001 2019-03-19 2019-06-17 20 2.90 0.2459 已兑付
2. 短期公司债券
截至本募集说明书签署之日，发行人发行短期公司债券1期，发行规模30亿元，
已按时兑付本息。
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限（年） 偿还状况
国元 1601 2016/8/25 2017/8/25 30 3.09% 1 已兑付
3、次级债券
截至本募集说明书签署之日，发行人共发行次级债券3期，发行规模合计86亿元。
截至本募集说明书签署之日，“15国元01”、“17国元C1”和“19国元C1”均已到期并
已按时兑付本息。
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限（年） 偿还状况
15 国元 01 2015/5/27 2018/5/27 35 5.60% 3 已兑付
17 国元 C1 2017/9/8 2020/9/8 30 5.15% 3 已兑付
19 国元 C1 2019/08/13 2022/08/13 21 4.25% 3 已兑付
3. 公司债券
截至本募集说明书签署之日，发行人共发行公司债券12期，发行规模合计313亿
元。
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国元证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至本募集说明书签署之日，“13国元01”“13国元02”“18国元01”18国元03”“18国
元04”“18国元02”和“19国元01”已到期并已按时兑付本息； “20国元01”“21国元01”
“21国元02”“22国元01”和“22国元02”尚未到期，目前各期利息均按时支付。
规模（亿 期限
债券简称 起息日 到期日 利率 偿还状况
元） （年）
13 国元 01 2013/7/24 2018/7/24 32.7 4.70% 3+2 已兑付
13 国元 02 2013/7/24 2018/7/24 17.3 4.90% 5 已兑付
18 国元 01 2018/4/23 2019/4/23 15.0 4.80% 1 已兑付
18 国元 02 2018/4/23 2021/4/23 35.0 5.05% 3 已兑付
18 国元 03 2018/8/20 2019/8/20 25.0 4.20% 1 已兑付
18 国元 04 2018/11/07 2019/11/07 15.0 4.07% 1 已兑付
19 国元 01 2019/4/17 2022/4/17 33.0 4.25% 3 已兑付
20 国元 01 2020/4/21 2023/4/21 30.0 2.64% 3 未到期
21 国元 01 2021/3/23 2024/3/23 32.0 3.69% 3 未到期
21 国元 02 2021/8/16 2024/8/16 33.0 3.18% 3 未到期
22 国元 01 2022/4/27 2025/4/27 35.0 3.03% 3 未到期
22 国元 02 2022/4/27 2027/4/27 10.0 3.49% 5 未到期
22 国元 03 2022/7/12 2025/7/12 30.0 3.00% 3 未到期
发行人累计发行 4,780 期收益凭证，金额合计 907.74 亿元，均为私募性质的保本
型固定收益凭证和保本型浮动收益凭证，其中，4,435 期收益凭证已到期偿付，金额合
计 866.68 亿元，剩余 345 期未到期，金额合计 53.34 亿元。
（四）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违
约现象
近三年及一期，本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约情形。
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第六章 备查文件
一、备查文件
除募集说明书披露资料外，发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相关文件
作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；
2、主承销商出具的核查意见；
3、北京市天元律师事务所出具的法律意见书；
4、中证鹏元资信评估股份有限公司出具的资信评级报告；
5、债券受托管理协议；
6、债券持有人会议规则；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间及地点
自募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书全文
及上述备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.com.cn）查阅部分
相关文件。
（一）查阅时间
深圳证券交易所正常交易日，每日 9:00-11:30，14:00-16:30。
（二）查阅地点
1.发行人：国元证券股份有限公司
地址：安徽省合肥市梅山路18号
联系人：桂司文、程子勰
电话：0551-62207285、62207895
传真：0551-62645209
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2.主承销商：西部证券股份有限公司
联系住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室
联系人：宋智帆、赵心悦、翟朝阳
电话：029-87211558
传真：029-87211558
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