山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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证券代码：000767 证券简称：漳泽电力
山西漳泽电力股份有限公司
SHANXI ZHANGZE ELECTRIC POWER CO.,LTD.
2O10 年第三季度季度报告正文
二○一○年十月二十五日山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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证券代码：000767 证券简称：漳泽电力 公告编号：2010 临—019
山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人贾斌、主管会计工作负责人韩志伟及会计机构负责人(会计主管人员)任贵明声明：保
证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
2010.9.30 2009.12.31 增减幅度（%）
总资产（元） 12,101,895,079.62 11,316,167,570.39 6.94%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 1,893,676,113.36 2,258,173,184.17 -16.14%
股本（股） 1,323,725,000.00 1,323,725,000.00 0.00%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/
股）
1.43 1.71 -16.37%
2010 年7-9 月
比上年同期增减
（%） 2010 年1-9 月 比上年同期增减（%）
营业总收入（元） 970,104,952.73 1.60% 3,260,579,112.99 12.76%
归属于上市公司股东的净利润（元） -218,537,130.38 -876.84% -364,497,070.81 -284.03%
经营活动产生的现金流量净额（元） - - 261,260,966.86 -81.10%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
股）
- - 0.20 -80.77%
基本每股收益（元/股） -0.17 -750.00% -0.28 -300.00%
稀释每股收益（元/股） -0.17 -750.00% -0.28 -300.00%
加权平均净资产收益率（%） -10.65% 降低了9.6 个百分点-17.56% 降低了13.1 个百分
点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
收益率（%）
-13.70% 降低了8.74 个百分
点
-24.96% 降低了16.59 个百分
点
非经常性损益项目 年初至报告期末金额 附注
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
89,225,110.55
受托经营取得的托管费收入 11,356,257.77
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
48,020,909.94山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,129,620.86
合计 153,731,899.12 -
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数（户） 133,693
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数量 种类
中国电力投资集团公司 479,758,170 人民币普通股
山西国际电力集团有限公司 329,933,000 人民币普通股
上海潞安投资有限公司 7,000,000 人民币普通股
上海新源投资有限公司 4,500,000 人民币普通股
林海文 2,100,800 人民币普通股
中国工商银行-广发中证500 指数证券投资基
金（LOF）
1,343,290 人民币普通股
舒晓东 1,277,550 人民币普通股
曾斌 1,263,410 人民币普通股
陈林 1,208,652 人民币普通股
袁惠 1,128,200 人民币普通股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（1）货币资金比年初增加146.56%,主要原因是公司期末取得银行贷款资金尚未使用。
（2）应收票据比年初增加52.97%，主要是公司取得部分电费账款票据。
（3）工程物资比年初增加48.07%，主要是公司所属内蒙古分公司风电工程物资增加所致。
（4）预收款项比年初减少33.08%，主要是结算部分预收其他关联方华泽铝电的电费。
（5）应付利息比年初增加69.79%，主要是本报告期增加了部分银行贷款。
（6）财务费用比上年同期增加41.12%，主要原因本报告期出现日元汇兑损失。
（7）投资收益比上年同期增加205.34％，主要原因是公司投资的联营企业本报告期经营状况好转。
（8）营业外收入比上年同期增加306.12%，主要是公司本报告期收到政府补助。
（9）营业外支出比上年同期减少80.97%，主要是本报告期没有发生废旧资产处置。
（10）所得税费用比上年同期增加98.73%，主要是公司本报告期未将可抵扣亏损确认递延所得税资产。
（11）经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少81.1%，主要是由于公司使用票据融资业务减少，增加了经营现金支出。
（12）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加485.6％，主要是由于公司本报告期增加了部分银行贷款。
（13）净利润较上年同期减少288.83%，主要影响因素是煤炭价格同比大幅上升，主营业务成本增加；日元升值出现汇兑损
失，使财务费用同比大幅上升。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□ 适用 √ 不适用山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.4 其他
√ 适用 □ 不适用
公司为山西华泽铝电有限公司2004 年8 月提供的78,000 万元基本建设贷款的担保责任已于本报告期内如期解除。至此，公司
无对外担保事项。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及
原因说明
√ 适用 □ 不适用
业绩预告情况 亏损
年初至下一报告期期末 上年同期 增减变动（%）
累计净利润的预计数（万元） -65,000.00 1,562.19 下降 4,260.83%
基本每股收益（元/股） -0.49 0.01 下降 5,000.00%
业绩预告的说明
（1）亏损的主要原因是煤价预计保持高位运行，发电量持续保持增长存在一定的不确定性。
（2）业绩预告未经过注册会计师预审计。
（3）由于汇率市场存在较大不确定性，或影响业绩预告的准确性。
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.2 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2010 年07 月19
日 资本部办公室 电话沟通 袁先生 了解公司经营状况及未来发展方向
2010 年07 月27
日 资本部办公室 电话沟通 董女士 了解公司经营状况及未来发展方向
2010 年08 月11
日 资本部办公室 电话沟通 孟先生 了解公司经营状况及未来发展方向
2010 年08 月24
日 资本部办公室 电话沟通 曹先生 了解公司经营状况及未来发展方向
2010 年09 月15 资本部办公室 电话沟通 郑先生 了解公司经营状况及未来发展方向山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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日
3.6 衍生品投资情况
√ 适用 □ 不适用
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限
于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险
等）
公司持有的日元掉期保值协议主要风险在于持有期间的美元
兑日元的汇率变动及美元2 年期掉期利率和30 年掉期利率倒挂天
数，公司通过严格执行金融衍生业务内部控制制度，密切跟踪有
关汇率及利率波动情况，积极研究相关控制风险应急预案，以达
到有效控制和降低风险的目的。
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关
假设与参数的设定
本公司本报告期聘请了北京天健兴业资产评估有限公司对公
司的衍生金融产品进行了估值，出具了天兴评报字（2010）第419
号报告，确定衍生金融工具的公允价值为351,662,182.00 元，本报
告期应确认公允价值变动损益为56,077,812.00 元。
本次评估的整体思路是将被评估资产预计未来所产生的净现金流
和以一组适当的即期利率折算为现值。估值过程中涉及的重要参
数均取自估值基准日的市场可观察数据，其中：
(1)远期汇率的选取，引用于评估基准日时美元兑日元的远期市场
报价作为所要预测的未来每一支付日的即期汇率，其市场数据引
用基准日彭博咨询（Bloomberg.com）的终端；
(2)日元6 个月LIBOR 远期利率，取自彭博咨询（Bloomberg.com）
终端提供的远期曲线分析模型；
(3)长、短期掉期利率的模拟与测算，是基于蒙特卡罗模拟方法，
并采用单因子线性高斯马可夫模型测算得出；
(4)现金折现系数选取对应的年化零息票债券利率，数据取自基准
日日本市场的平价收益率曲线推导得出的零息债券收益率曲线；
估值模型相关假设为外汇市场基于估值基准日的有关汇率市场预
期无重大出入，并假设利率与期限之间的遵循线性关系。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一
报告期相比是否发生重大变化的说明
公司有关金融衍生业务的会计政策及会计核算具体原则与上
一报告期相比未发生重大变化。
独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及风险控制
情况的专项意见
根据深圳交易所《上市公司信息披露工作指引第8 号——衍
生品投资》的要求，我们对公司衍生品投资及风险控制情况进行
认真的审查，并对相关事项发表如下意见：
我们认为公司在截至本报告期末，持有126.7026 亿日元的长
期外债，折合人民币1,013,608,129.74 元。公司与中国光大银行于
2007 年9 月20 日签定的“山西漳泽电力股份有限公司日元贷款保
值交易委托书” 对上述日元外债进行保值交易。合约到期日为
2014 年4 月27 日。公司持有的日元掉期保值协议主要风险在于持
有期间的美元兑日元的汇率变动及美元2 年期掉期利率和30 年掉
期利率倒挂天数。
本报告期末，公司日元衍生工具期末价值351,662,182.00 元，
本次评估的整体思路是将被评估资产预计未来所产生的净现金流
和以一组适当的即期利率折算为现值。估值过程中涉及的重要参
数均取自估值基准日的市场可观察数据，其中：(1)远期汇率的选
取，引用于评估基准日时美元兑日元的远期市场报价作为所要预
测的未来每一支付日的即期汇率，其市场数据引用基准日彭博咨
询（Bloomberg.com）的终端；(2)日元6 个月LIBOR 远期利率，
取自彭博咨询（Bloomberg.com）终端提供的远期曲线分析模型；
(3)长、短期掉期利率的模拟与测算，是基于蒙特卡罗模拟方法，
并采用单因子线性高斯马可夫模型测算得出；(4)现金折现系数选
取对应的年化零息票债券利率，数据取自基准日日本市场的平价
收益率曲线推导得出的零息债券收益率曲线；估值模型相关假设
为外汇市场基于估值基准日的有关汇率市场预期无重大出入，并
假设利率与期限之间的遵循线性关系。山西漳泽电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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公司有关金融衍生业务的会计政策及会计核算具体原则与上
一报告期相比未发生重大变化。
公司于五届十九次董事会通过了关于制定《金融衍生业务内
部控制制度》的议案，根据相关制度要求严格控制相关风险，在
持有期间内通过密切跟踪有关汇率及利率波动情况，积极研究相
关控制风险应急预案，达到了有效控制和降低风险的目的。
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
合约种类 期初合约金额 期末合约金额 报告期损益情况
期末合约金额占公司
报告期末净资产比例
日元掉期合约 295,584,370.00 351,662,182.00 56,077,812.00 18.57%
合计 295,584,370.00 351,662,182.00 56,077,812.00 18.57%
山西漳泽电力股份有限公司
董事长：贾 斌
二○一○年十月二十五日
