山西漳泽电力股份有限公司2007年第三季度季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3所有董事均已出席
1.4公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5公司负责人王清文、主管会计工作负责人梁华军及会计机构负责人（会计主管人员）俞红卫声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 8,063,585,001.13 7,534,022,500.71 7.03%
所有者权益（或股东权益） 3,371,681,529.21 2,185,700,367.35 54.26%
每股净资产 2.5471 1.9821 28.51%
年初至报告期期末 比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 300,603,979.62 -52.73%
每股经营活动产生的现金流量净额 0.2271 -60.62%
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增减（％）
净利润 103,271,545.66 385,374,654.11 -14.28%
基本每股收益 0.080 0.2966 -26.61%
扣除非经常性损益后的基本每股收益 - 0.2631 -
稀释每股收益 0.080 0.2966 -26.61%
净资产收益率 3.06% 11.43% -2.68%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 3.07% 10.14% -1.83%
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 -916,305.31
日元借款汇兑收益 44,425,428.43
合计 43,509,123.12
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 106,724
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 13,096,322 人民币普通股
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 5,593,472 人民币普通股
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 3,567,642 人民币普通股
海通-汇丰-MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 3,048,790 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 3,044,607 人民币普通股
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 2,914,558 人民币普通股
国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司 2,308,370 人民币普通股
国际金融-花旗-MARTIN CURRIE INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 2,070,885 人民币普通股
UBS AG 2,052,700 人民币普通股
中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金 2,000,005 人民币普通股
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
财务指标大幅变动的情况及原因。
1、本报告期公司应收票据比期初增加223.88％，主要为公司接受山西省电力公司应收票据增加。
2、本报告期公司应收账款比期初增加103.73%，主要为公司新增合并子公司投产后正常经营应收账款增加。
3、本报告期公司预付账款比期初增加96.84%，主要为公司采购的存货物资增加。
4、本报告期公司其他应收款比期初减少55.36％，主要为公司加大了其他应收款项的清理力度。
5、本报告期公司递延所得税资产比期初增加32.29%，主要为按照企业会计准则确认的递延所得税资产增加。
6、本报告期公司应付票据比期初增加51.05%，主要为公司为降低财务费用，增加了银行汇票的使用额度。
7、本报告期公司预收款项比期初增加84.16%，主要为公司向关联方增加了预收款缴存比例。
8、本报告期公司应交税费比期初减少47.86％，主要为公司支付了期初税款。
9、本报告期公司其他应付款比期初减少47.29％，主要为公司支付了部分往来欠款。
10、本报告期公司长期借款比期初减少57.37％，主要为公司实行日元借款本金套期保值，将日元借款本金转入被套期项目进行核算。
11、本报告期公司其他非流动负债比期初增加100%，主要为公司转入被套期项目进行核算的日元借款本金。
12、本报告期公司资本公积比期初增加377.60%，主要为公司定向增发股票溢价部分。
13、本报告期公司营业成本比上年同期增加31.21％，主要为公司燃料成本增加以及新增合并子公司营业成本。
14、本报告期公司管理费用比上年同期减少48.93％，主要为公司加强了可控管理费用的管理力度。
15、本报告期公司财务费用比上年同期增加244.91％，主要为公司新增合并子公司财务费用。
16、本报告期公司投资收益比上年同期增加130.02%，主要为公司投资的山西华泽铝电有限公司经营情况良好。
1 7、本报告期公司经营活动产生的现金流量比上年同期减少52.73%，主要为公司应收账款回收少于上年同期。
18、本报告期公司投资活动产生的现金流量比上年同期增加931.02%，主要为公司本期增加了对在建项目的投资和长期股权投资。
19、本报告期公司筹资活动产生的现金流量比上年同期增加311.94%，主要为公司本期定向增发募集资金到位。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
公司原非流通股东在股权分置改革过程中作出以下承诺：股份自2005年12月30日获得上市流通权之日起，在36个月内不通过交易所挂牌出售。自非流通股股份获得流通权之日起三年，中国电力投资集团公司、山西国际电力集团有限公司在漳泽电力每年年度股东大会上依据相关规定履行程序提出分红议案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票，分红不少于漳泽电力当年实现的可供投资者分配利润的65%。上述承诺均严格得到履行。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.5其他需说明的重大事项
3.5.1证券投资情况
□适用√不适用
3.5.2持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
3.5.3持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用□不适用
单位：（人民币）元
占该公司 报告期所有者
所持对象名称 初始投资金额 持有数量（股） 期末账面值 报告期损益
股权比例 权益变动
天弘投资基金 26,000,000.00 26,000,000.00 26.00% 17,578,409.22 -1,489,441.23 0.00
中电投财务公司 32,000,000.00 32,000,000.00 7.00% 57,200,000.00 0.00 0.00
合计 58,000,000.00 58,000,000.00 - 74,778,409.22 -1,489,441.23 0.00
3.5.4报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年07月10日 公司证券办公室 实地调研 中山大学金融学副教授吴丁杰 了解公司经营状况及发展规划
2007年07月10日 公司证券办公室 实地调研 广东安道永华律师事务所黄创华 了解公司经营状况及发展规划
2007年07月19日 公司证券办公室 实地调研 中国银河证券股份有限公司邹序元 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月03日 公司证券办公室 实地调研 信诚基金管理有限公司崔红建 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月09日 公司证券办公室 实地调研 上海申银万国证券研究所有限公司余海了解公司经营状况及发展规划
2007年08月09日 公司证券办公室 实地调研 益民基金管理有限公司 韩宁 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月29日 公司证券办公室 实地调研 长江证券 邹振松 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月29日 公司证券办公室 实地调研 长信基金管理有限责任公司 叶松 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月30日 公司证券办公室 实地调研 光大保德基金管理有限公司 于进杰 了解公司经营状况及发展规划
2007年08月31日 公司证券办公室 实地调研 中投证券李少非李晓红 了解公司经营状况及发展规划
中国建银投资证券有限公司
2007年08月31日 公司证券办公室 实地调研 了解公司经营状况及发展规划
太原解放路营业部 刘钢
上海远东证券有限公司投资银行总部上
2007年09月26日 公司证券办公室 实地调研 了解公司经营状况及发展规划
海卓融投资管理有限公司贾卫刚郑小平
2007年09月20日 公司证券办公室 实地调研 山西证券有限责任公司 焦春成梁玉梅了解公司经营状况及发展规划
4附录
4.1资产负债表
编制单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年09月30日 单位：（人民币）元
期末数 期初数
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 382,571,859.47 314,208,557.52 299,079,238.96 251,734,469.16
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 83,573,312.50 62,073,312.50 25,803,652.70 25,803,652.70
应收账款 284,287,054.55 247,435,476.35 139,542,699.14 99,446,624.74
预付款项 276,303,132.73 235,934,133.20 140,370,331.42 99,036,438.81
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
其他应收款 18,361,479.06 16,253,728.37 41,135,129.94 11,063,012.13
买入返售金融资产
存货 136,907,784.47 101,001,372.87 180,237,176.96 161,598,262.06
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,182,004,622.78 976,906,580.81 826,168,229.12 648,682,459.60
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 1,209,526,042.08 1,803,181,613.46 932,139,404.65 1,336,194,209.98
投资性房地产 4,418,715.23 4,418,715.23 4,659,183.23 4,659,183.23
固定资产 4,944,004,459.02 2,704,316,112.77 4,980,178,381.28 2,856,050,794.87
在建工程 257,877,692.84 192,806,919.99 226,494,431.06 118,133,029.81
工程物资 301,306,429.10 61,015,846.00 408,839,824.45 610,000.00
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 112,493,274.46 37,769,167.20 116,058,225.27 40,230,420.00
开发支出
商誉
长期待摊费用 489,583.25 489,583.25 583,333.28 583,333.28
递延所得税资产 51,464,182.37 42,813,765.71 38,901,488.37 31,228,253.75
其他非流动资产
非流动资产合计 6,881,580,378.35 4,846,811,723.61 6,707,854,271.59 4,387,689,224.92
资产总计 8,063,585,001.13 5,823,718,304.42 7,534,022,500.71 5,036,371,684.52
流动负债：
短期借款 1,306,262,498.00 693,262,498.00 1,095,000,000.00 700,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 48,121,364.80 31,857,820.00
应付账款 681,565,823.48 285,515,206.43 823,586,111.66 265,804,823.85
预收款项 34,830,441.99 34,822,441.99 18,913,556.23 18,913,556.23
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 134,886,593.15 133,042,337.53 99,062,813.26 97,724,795.81
应交税费 62,285,537.21 50,233,254.05 119,451,458.90 116,136,510.44
应付利息 4,270,080.21 3,531,199.78 639,549.38
其他应付款 327,400,216.48 173,704,886.70 621,153,479.14 469,821,728.66
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 142,922,451.00 142,922,451.00
其他流动负债
流动负债合计 2,599,622,555.32 1,370,580,624.70 2,955,478,889.97 1,811,963,415.37
非流动负债：
长期借款 1,000,084,000.00 4,500,000.00 2,346,041,157.00 1,000,457,157.00
应付债券
长期应付款 23,327,166.02 23,327,166.02 24,700,744.80 24,700,744.80
专项应付款 13,550,000.00 13,550,000.00 13,550,000.00 13,550,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债 1,046,801,226.40 1,046,801,226.40
非流动负债合计 2,083,762,392.42 1,088,178,392.42 2,384,291,901.80 1,038,707,901.80
负债合计 4,683,384,947.74 2,458,759,017.12 5,339,770,791.77 2,850,671,317.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,323,725,000.00 1,323,725,000.00 1,102,725,000.00 1,102,725,000.00
资本公积 974,386,081.85 974,386,081.85 204,015,561.85 204,015,561.85
减：库存股
盈余公积 292,532,227.86 292,532,227.86 292,532,227.86 292,532,227.86
一般风险准备
未分配利润 781,038,219.50 774,315,977.59 586,427,577.64 586,427,577.64
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 3,371,681,529.21 3,364,959,287.30 2,185,700,367.35 2,185,700,367.35
少数股东权益 8,518,524.18 8,551,341.59
所有者权益合计 3,380,200,053.39 3,364,959,287.30 2,194,251,708.94 2,185,700,367.35
负债和所有者权益总计 8,063,585,001.13 5,823,718,304.42 7,534,022,500.71 5,036,371,684.52
4.2本报告期利润表
编制单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年7-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 864,287,185.87 702,587,634.53 837,885,638.35 837,474,845.80
其中：营业收入 864,287,185.87 702,587,634.53 837,885,638.35 837,474,845.80
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 830,819,846.48 657,680,511.18 690,695,720.01 693,186,082.02
其中：营业成本 780,479,223.83 631,515,810.56 694,794,970.69 697,367,145.54
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 6,987,722.08 4,878,992.09 6,317,941.74 6,281,148.23
销售费用
管理费用 13,820,688.09 13,820,688.09 16,679,538.27 16,618,359.85
财务费用 29,532,212.48 7,465,020.44 -27,096,730.69 -27,080,571.60
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 30,271,772.00 30,271,772.00
投资收益（损失以“-”号填列） 61,058,355.20 61,058,355.20 22,666,930.78 23,969,259.06
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 124,797,466.59 136,237,250.55 169,856,849.12 168,258,022.84
加：营业外收入 157,752.90 88,938.26 203,907.90 203,907.90
减：营业外支出 346,067.92 215,485.92 461,872.52 461,872.52
其中：非流动资产处置损失 -8,446.00 -8,446.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 124,609,151.57 136,110,702.89 169,598,884.50 168,000,058.22
减：所得税费用 20,995,852.81 24,767,274.74 48,487,544.74 47,530,163.73
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 103,613,298.76 111,343,428.15 121,111,339.76 120,469,894.49
归属于母公司所有者的净利润 103,271,545.66 111,343,428.15 120,469,894.48
少数股东损益 341,753.10 641,445.28
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.080 0.109
（二）稀释每股收益 0.080 0.109
4.3年初到报告期末利润表
编制单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年1-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 2,749,930,556.35 2,196,149,966.60 2,255,210,831.75 2,255,210,831.75
其中：营业收入 2,749,930,556.35 2,196,149,966.60 2,255,210,831.75 2,255,210,831.75
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 2,479,480,786.50 1,927,935,929.52 1,907,579,577.23 1,914,010,729.99
其中：营业成本 2,392,499,071.74 1,912,486,418.66 1,823,456,631.49 1,830,133,024.94
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 27,534,266.30 20,646,859.68 20,555,699.90 20,462,959.85
销售费用
管理费用 27,775,517.97 27,775,517.97 54,384,627.81 54,187,553.25
财务费用 31,671,930.49 -32,972,866.79 9,182,618.03 9,227,191.95
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 30,271,772.00 30,271,772.00
投资收益（损失以“-”号填列） 186,415,536.12 188,814,136.12 81,042,787.46 83,929,731.93
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 487,137,077.97 487,299,945.20 428,674,041.98 425,129,833.69
加：营业外收入 366,539.05 210,299.81 555,360.14 555,360.14
减：营业外支出 1,734,158.92 1,582,986.92 1,643,315.09 1,643,315.09
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 485,769,458.10 485,927,258.09 427,586,087.03 424,041,878.74
减：所得税费用 99,246,221.40 98,509,101.05 115,899,354.78 113,777,074.37
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 386,523,236.70 387,418,157.04 311,686,732.25 310,264,804.37
归属于母公司所有者的净利润 385,374,654.11 387,418,157.04 310,264,804.37 310,264,804.37
少数股东损益 1,148,582.59 1,421,927.88
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.2966 0.2814
（二）稀释每股收益 0.2966 0.2814
4.4年初到报告期末现金流量表
编制单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年1-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,885,716,037.19 2,266,795,622.69 2,746,552,229.34 2,746,550,898.83
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 64,842,309.10 22,318,734.90 9,129,011.67 9,081,317.75
经营活动现金流入小计 2,950,558,346.29 2,289,114,357.59 2,755,681,241.01 2,755,632,216.58
购买商品、接受劳务支付的现金 1,926,104,785.75 1,528,985,941.01 1,551,007,478.91 1,563,335,468.02
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 160,961,151.49 152,256,061.21 140,339,847.54 139,185,854.95
支付的各项税费 491,472,648.27 422,589,564.67 368,778,616.19 365,838,350.11
支付其他与经营活动有关的现金 71,415,781.16 68,352,877.63 59,624,970.21 58,543,108.03
经营活动现金流出小计 2,649,954,366.67 2,172,184,444.52 2,119,750,912.85 2,126,902,781.11
经营活动产生的现金流量净额 300,603,979.62 116,929,913.07 635,930,328.16 628,729,435.47
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 60,628,148.53 63,026,748.53 2,398,600.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
5,215.44 5,215.44 205,437.00 205,437.00
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动有关的现金 291,295.66
投资活动现金流入小计 60,924,659.63 63,031,963.97 205,437.00 2,604,037.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
400,242,195.77 243,088,675.44 58,524,043.26 57,603,889.44
付的现金
投资支付的现金 420,318,510.00 618,518,525.89 15,500,000.00 15,500,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 1,445,031.72 124,837.98
投资活动现金流出小计 822,005,737.49 861,732,039.31 74,024,043.26 73,103,889.44
投资活动产生的现金流量净额 -761,081,077.86 -798,700,075.34 -73,818,606.26 -70,499,852.44
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 991,370,520.00 991,370,520.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,420,150,000.00 677,550,000.00 1,150,000,000.00 1,150,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 1,348,352.94 3,289.69
筹资活动现金流入小计 2,412,868,872.94 1,668,923,809.69 1,150,000,000.00 1,150,000,000.00
偿还债务支付的现金 1,575,000,000.00 700,000,000.00 1,124,037,444.60 1,124,037,444.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 291,767,111.09 224,678,015.96 282,524,985.93 282,243,585.93
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 2,132,043.10 1,543.10 100,000.00 100,000.00
筹资活动现金流出小计 1,868,899,154.19 924,679,559.06 1,406,662,430.53 1,406,381,030.53
筹资活动产生的现金流量净额 543,969,718.75 744,244,250.63 -256,662,430.53 -256,381,030.53
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 83,492,620.51 62,474,088.36 305,449,291.37 301,848,552.50
加：期初现金及现金等价物余额 299,079,238.96 251,734,469.16 199,087,244.03 193,166,300.39
六、期末现金及现金等价物余额 382,571,859.47 314,208,557.52 504,536,535.40 495,014,852.89
4.5审计报告
审计意见：未经审计
山西漳泽电力股份有限公司
董事长：王清文
二○○七年十月二十三日
