西北永新化工股份有限公司水电资产
2011 年度、2012 年度备考
盈利预测审核报告
目 录
一、盈利预测审核报告……………………………………………………………1
二、备考盈利预测表………………………………………………………………2
三、备考盈利预测报告…………………………………………………………3-31
地 址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 邮 编：100039
2 号楼 4 层 电 话：（010）8821 9191
http:// www.chcncpa.com 传 真：（010）8821 0558
国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼
0086-10-88219191
0086-10-88210558 传真
Website：www.chcncpa.com
盈利预测审核报告
国浩核字[2011]704A176 号
西北永新化工股份有限公司全体股东：
我们审核了后附的西北永新化工股份有限公司（以下简称“西北化工公司”）
按备考盈利预测报告一所述的备考盈利预测编制基础编制的水电资产 2011 年
度、2012 年度备考盈利预测报告。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴
证业务准则第 3111 号－预测性财务信息的审核》。西北化工公司管理层对该预测
及其所依据的各项假设负责。这些假设已在盈利预测报告中披露。
根据我们对支持这些假设证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为
这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基
础上恰当编制的，并按照后附的盈利预测编制基础的规定进行了列报。
由于预测事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能性重大，实际结果可
能与预测性财务信息存在差异。
需要说明的是，本报告仅供西北化工公司资产重组申报材料之目的使用，不
得用作任何其他目的。我们同意将本报告作为西北化工公司申请重组必备的文
件，随其他申报材料一起上报。
国富浩华会计师事务所 中国注册会计师：
（特殊普通合伙） 李宗义
中国北京 中国注册会计师：
张有全
二〇一一年十一月十五日
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备考盈利预测表
编制单位: 西北永新化工股份有限公司 单位：万元 币种：人民币
2011年预测数
2010年实际 2012年预测
项 目
数 11-12月预测 数
1-10月实际数 合计
数
一、营业收入 94,655.22 105,218.81 13,810.49 119,029.30 142,630.03
减：营业成本 54,980.59 52,653.93 12,819.81 65,473.74 75,434.47
营业税金及附加 926.57 912.50 141.75 1,054.25 1,536.32
销售费用
管理费用 346.38 197.75 120.00 317.75 320.00
财务费用 34,424.41 35,299.13 7,168.09 42,467.22 50,938.71
资产减值损失 -298.81 -273.98 -273.98 -56.62
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列) 7,421.30 7,400.17 37.92 7,438.09 7,038.09
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 11,697.38 23,829.65 -6,401.23 17,428.42 21,495.24
加：营业外收入 281.60 300.94 300.94
减：营业外支出 74.01 44.24 44.24
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 11,904.97 24,086.35 -6,401.23 17,685.12 21,495.24
减：所得税费用 758.08 1,882.94 -469.65 1,413.29 1,342.94
四、净利润（净亏损以“-”号填列) 11,146.89 22,203.41 -5,931.58 16,271.83 20,152.30
归属于母公司所有者的净利润 9,057.09 17,985.07 -4,807.24 13,177.83 16,531.01
归属于其他中小股东的净利润 1,712.34 3,400.27 -908.86 2,491.41 3,125.36
少数股东损益 377.46 818.07 -215.48 602.59 495.93
五、每股收益：
（一）基本每股收益(元） 0.15 0.30 -0.08 0.22 0.27
（二）稀释每股收益(元） 0.15 0.30 -0.08 0.22 0.27
六、其他综合收益
七、综合收益总额 11,146.89 22,203.41 -5,931.58 16,271.83 20,152.30
法定代表人: 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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西北永新化工股份有限公司水电资产
2011 年度、2012 年度
备考盈利预测报告
重要提示：西北永新化工股份有限公司（以下简称“本公司”）2011 年度、2012 年度备
考盈利预测报告是经董事会批准由公司管理层在最佳估计假设的基础上编制的，遵循了谨
慎性原则，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用且不应
过分依赖此报告。
一、备考盈利预测的编制基础
本备考盈利预测报告系假设本备考盈利预测报告三、（一）所述，重大资产置换、发
行股份购买资产及国有股份无偿划转等事项于2010年1月1日已完成。
本备考盈利预测报告是本公司管理层根据 2009 年度、2010 年度和 2011 年 1 月 1 日至
10 月 31 日止期间经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的利润表所反映的实际经
营业绩为基础，在充分考虑本公司现时的经营能力、市场需求等因素及备考盈利预测报告
中所述各项基本假设的前提下，结合预测期间的经营计划、投资计划及财务预算等，本着
谨慎的原则编制的。
备考盈利预测报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司编制历史期间财务报表
实际采用的相关会计政策一致。
二、备考盈利预测基本假设
本公司 2011 年度、2012 年度备考盈利预测是基于下列基本假设编制的：
（一）本公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；
（二）本公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形
势、市场行情无异常变化；
（三）国家的经济无严重通货膨胀或通货紧缩情况发生，现行通货膨胀率将不会发生
重大变化；
（四）本公司所遵循的税收政策和制度及有关的纳税基准或税率无重大改变；
（五）本公司计划经营项目及投资项目能如期实现或完成；
（六）本公司主要产品经营价格无重大变化，经营活动不受到资源严重短缺的不利影
响；
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（七）本公司资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的实施发生困难；
（八）央行的存贷款基准利率在预测期间将不会发生重大变化；
（九）于预测期间内，本公司的架构不会发生重大变化；
（十）无不可抗力或不可预见因素产生的或任何非经常性项目的重大不利影响。
三、备考盈利预测编制说明
（一）重大资产重组方案
2011 年 11 月 17 日，本公司、本公司原控股股东西北油漆厂、永新集团与甘肃省电力
投资集团公司（以下简称“甘肃电投”）签署了《重大资产置换、发行股份购买资产及国有
股份无偿划转之框架协议》。西北油漆厂将持有本公司的 39.27%股权经甘肃省国资委以及国
务院国资委批准后无偿划转至甘肃电投，同时甘肃电投以所持的水电资产与本公司全部资
产及负债进行置换，置换后剩余的水电资产由本公司向甘肃电投非公开发行股票购买。非
公开发行股票的发行价为本公司第四届董事会临时董事会决议日前二十个交易日的公司股
票交易均价，即人民币 7.44 元/股。
根据中联资产评估集团有限公司出具的中联评报字[2011]第 976 号《甘肃省电力投资集
团公司重大资产重组项目资产评估报告》，截至 2011 年 10 月 31 日，甘肃电投拥有水电资
产股权价值为 44.10 亿元，甘肃电投以所持的水电资产股权与本公司全部资产及负债进行置
换，置换后剩余的水电资产均用于认购此次公司非公开发行的全部股份 532,806,300 股。
根据《重大资产置换、发行股份购买资产及国有股份无偿划转之框架协议》甘肃电投
承诺：审计、评估基准日至交割日期间，如拟注入资产所产生的利润为正数，则该利润所
形成的权益归本公司享有；如产生的利润为负数，则由本次交易对方按照其在拟注入资产
中的持股比例以现金全额补偿予本公司。
如上述重组方案得以实施，公司股本总额为 721,806,300 股，其中：有限售条件的流通
股 607,028,200 股、无限售条件的流通股 114,778,100 股。
本次重组完成后，甘肃电投将持有公司 84.10%股份，成为公司的控股股东，甘肃电投
承诺：本次交易完成后，甘肃电投拥有的本公司股份，自股份上市之日起 3 年内不转让。
（二）收购资产方甘肃省电力投资集团公司基本情况
甘肃电投系甘肃省人民政府所有的国有独资公司，成立于 1988 年 8 月，原名甘肃省电
力建设投资开发公司，企业法人营业执照注册号：620000100003029；法定代表人：李宁平；
注册资本 36 亿元；注册地：兰州市酒泉路 16 号；总部位于：甘肃省兰州市。
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甘肃电投未设立董事会，根据甘肃省政府国资委批准的公司章程由总经理办公会行使
董事会职权。公司设总经理一名，副总经理 5 名。公司总经理、副总经理按照甘肃省委、
甘肃省政府相关组织程序任免。总经理是公司经营活动的主要管理人员。
组织结构：公司为总经理负责制。总经理办公会为公司最高决策机构，所属二级子公
司共 18 家，其中：控股子公司 7 家，全资子公司 11 家；三级子公司 16 家。
经营范围：公司主营全省性重点产业领域或重点发展项目的开发经营，全省电源项目
及其他重大项目的投融资、控股、建设、管理。
（三）备考盈利预测报告编制采用的主要会计政策、会计估计
1、财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则的规定进
行确认、计量和编制财务报表。
2、会计期间
本公司以公历年度为会计期间，即每年从 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3、记账本位币
本公司财务报表采用人民币为记账本位币。
4、现金等价物的确定标准
本公司在编制现金流量表时，将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小等四个条件的投资确定为现金等价物。
5、合并财务报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则
本公司以控制为基础，将本公司及全部子公司纳入财务报表的合并范围。
本报告期内因同一控制下企业合并而增加的子公司，本公司自申报财务报表的最早期
初至本报告年末均将该子公司纳入合并范围；本报告期内因非同一控制下企业合并增加的
子公司，本公司自购买日起至本报告年末将该子公司纳入合并范围。在本报告期内因处置
而减少的子公司，本公司自处置日起不再将该子公司纳入合并范围。
（2）合并财务报表的编制方法
合并财务报表以本公司和子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权
益法调整对子公司的长期股权投资后由本公司编制。编制合并财务报表时，对与本公司会
计政策和会计期间不一致的子公司财务报表按本公司的统一要求进行必要的调整；对合并
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范围内各公司之间的内部交易或事项以及内部债权债务均进行抵销；子公司的股东权益中
不属于母公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并财务报表中的股东权益项下单独列
示；若子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享
有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。
6、金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产、并形成其他单位的金融负债或权益工具的合
同。
（1）金融资产和金融负债的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
① 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
② 该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2）金融资产和金融负债的分类和计量
本公司的金融资产和金融负债于初始确认时分为以下五类：以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产或金融负债、持有至到期投资、应收款项、可供出售金融资产和
其他金融负债。金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他类
别的金融资产或金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产
或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
交易性金融资产，主要指企业为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效
套期工具的衍生工具或近期内回购而承担的金融负债；直接指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产或金融负债，主要是指本公司基于风险管理，战略投资需要等所
作的指定。
此类金融资产或金融负债采用公允价值进行后续计量。除作为有效的套期工具外，此类
金融资产或金融负债所有已实现和未实现损益均计入当期损益。
②持有至到期投资
持有至到期投资，是指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定，且有明确
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意图和能力持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等非衍生金融资产。
本公司对持有至到期投资在持有期间采用实际利率法、按照摊余成本计量。持有至到
期投资发生减值、摊销或终止确认时产生的利得或损失，均应当计入当期损益。处置持有
至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
③应收款项
应收款项，是指本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收账款等债权，包括应收账
款、其他应收款、长期应收款等。
应收款项按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额，在持有期间采用实际
利率法，按摊余成本计量。收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差
额计入当期损益。
④可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上
述三类金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，本公司采用公允价值进行后续
计量，其折、溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入。除减值损失及外币货币性
金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为资本公积
的单独部分予以确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，在此之前在资本公积中确
认的累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当
期损益。
⑤其他金融负债
其他金融负债，是指没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本公司对其他负债采用摊余成本或成本计量。其他金融负债在摊销、终止确认时产生
的利得或损失，应当计入当期损益。
（3）金融资产转移
①本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的或既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬、但放弃了对该金融资产控制的，终
止对该金融资产的确认。
②金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
A、所转移金融资产的账面价值；
B、因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。
③金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终
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止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金
额的差额计入当期损益：
A、终止确认部分的账面价值；
B、终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止
确认部分的金额之和。
④金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的对价确认
为一项金融负债。
⑤对于采用继续涉入方式的金融资产转移，本公司按照继续涉入所转移金融资产的程
度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
①存在活跃市场的金融资产或金融负债，用活跃市场中的报价来确定公允价值；
②金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。
（5）金融资产（不含应收款项）减值测试方法
本公司在资产负债表日对金融资产（不含应收款项）的账面价值进行检查，有客观证
据表明发生减值的，计提减值准备。
①持有至到期投资
根据账面价值与预计未来现金流量的现值之间的差额计算确认减值损失。具体比照应
收款项减值损失计量方法处理。
如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关
(如债务人的信用评级已提高等)，原确认的减值损失应当予以转回，计人当期损益。但是，
该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成
本。
②可供出售金融资产
有客观证据表明可供出售金融资产公允价值发生较大幅度下降，并预期这种下降趋势
属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，确认减值损失。可供出售金
融资产发生减值的，在确认减值损失时，应当将原直接计入所有者权益的公允价值下降形
成的累计损失一并转出，计入减值损失。该转出的累积损失，等于可供出售金融资产的初
始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的
余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观
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上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，在该权益工具价值回升时，通过权益转回，不通
过损益转回。
7、应收款项
(1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：
①单项金额重大的判断依据或金额标准
将单项金额达到应收款项余额 10%及以上且金额大于 500 万元（含 500 万元）的应收
款项作为单项金额重大应收款项。
② 单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减
值，确认减值损失，计提坏账准备。
(2) 按组合计提坏账准备的应收款项：
确定组合的依据
已单独计提减值准备的应收款项除外，根据以前年度与之相同或相类
账龄组合 似的、按账龄段划分的具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失
率为基础，结合现时情况分析法确定坏账准备计提的比例。
关联组合 按股权关系划分关联方组合。
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄分析法
关联组合 不计提坏账准备
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年）
其中：6 个月以内 0 0
7 个月至 1 年（含 1 年） 10 10
1－2 年 30 30
2－3 年 50 50
3 年以上 100 100
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
单项计提坏账准备的理由 有客观证据表明单项金额虽不重大，但因其发生了特殊减值的应收
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款应进行单项减值测试。
单项分别进行减值测试，当存在客观证据表明其发生了减值的，结
坏账准备的计提方法
合现时情况分析法确定坏账准备计提比例计提坏账准备。
8、存货
⑴ 存货的分类
存货分为：在途物资、原材料、在产品、周转材料等。
⑵ 发出存货的计价方法
发出存货时按先进先出法或个别认定法计价。
⑶ 存货可变现净值的确认依据及存货跌价准备的计提方法
产成品、商品、用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，
以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减
去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净
值。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为计算基础，
若持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为
计算基础；没有销售合同约定的存货（不包括用于出售的材料），其可变现净值以一般销售
价格（即市场销售价格）作为计算基础；用于出售的材料等通常以市场价格作为其可变现
净值的计算基础。
本公司于资产负债表日对存货进行全面清查，按存货成本与可变现净值孰低提取或调
整存货跌价准备。通常按照单个（或类别）存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、
单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存
货跌价准备。若以前减记存货价值的影响因素已经消失，减记的金额予以恢复，并在原已
计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（4）存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
（5）低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品
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领用时采用一次摊销法摊销。
包装物
领用时采用一次摊销法摊销。
9、长期股权投资
⑴ 投资成本确定
①同一控制下的企业合并取得的长期股权投资
通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以本公司在被合并方于合并日按本公
司会计政策调整后的账面净资产中所享有的份额作为初始投资成本。
②非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资
通过非同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，以购买日确定的合并成本作为初
始投资成本。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，应当以购买日之前所持被购买方的
股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为该项投资的初始投资成本。
③其他方式取得的长期股权投资
以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照所发行权益性证券的公允价值（不包括
自被投资单位收取的已宣告但未发放的现金股利或利润）作为初始投资成本。
投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但
合同或协议约定的价值不公允的除外。
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的
前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值为基础确定其初始
投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币
性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投
资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确定。
（2）后续计量及损益确认方法
本公司对子公司的投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃
市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。本公司对被
投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
按权益法核算长期股权投资时：
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① 长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益，同时调整
长期股权投资的成本。
② 取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，
确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有或应分担的被投资单位实现
的净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产的公允价值为基础，按照本
公司的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损
益按照持股比例计算归属于本公司的部分（但未实现内部交易损失属于资产减值损失的，
应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认。
③确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但合同或协议约定负有承担额外损失义务的
除外。被投资单位以后实现净利润的，本公司在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，
恢复确认收益分享额。
④被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应冲减长期股权投资
的账面价值。
⑤对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，
本公司按照持股比例计算应享有或承担的部分，调整长期股权投资的账面价值，同时增加
或减少资本公积。
持股比例减少后被投资单位仍然是本公司的联营企业或合营企业时，本公司应当继续
采用权益法核算剩余投资，并按处置投资的比例将以前在其他综合收益（资本公积）中确
认的利得或损失结转至当期损益。
持股比例增加后被投资单位仍然是本公司的联营企业或合营企业时，本公司应当按照
新的持股比例对投资继续采用权益法进行核算。在新增投资日，新增投资成本与按新增持
股比例计算的被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额按照前述原则处理；该项长期
股权投资取得新增投资时的原账面价值与按增资后持股比例扣除新增持股比例后的持股比
例计算应享有的被投资单位可辨认净资产公允价值份额之间的差额，应当调整长期股权投
资账面价值和资本公积。
（3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
① 共同控制的判断依据
12
共同控制，是指任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动，涉及合营
企业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意等。
② 重大影响的判断依据
重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或
者与其他方一起共同控制这些政策的制定。当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单
位 20％（含 20%）以上但低于 50％的表决权股份时，除非有明确证据表明该种情况下不能
参与被投资单位的生产经营决策从而不形成重大影响外，均确定对被投资单位具有重大影
响；本公司拥有被投资单位 20％（不含）以下的表决权股份，一般不认为对被投资单位具
有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下能够参与被投资单位的生产经营决策，能够
形成重大影响。
（4）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资，本公司按照备考盈利预测报告三、
（三）、16 所述方法计提减值准备。
对持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的长期股权投资，本公司按照备考盈利预测报告三、（三）、6 所述方法计提
资产减值准备。
10、固定资产
固定资产，是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理，使用寿命超过一个会计年
度而持有的有形资产。固定资产在满足下列条件时予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入本公司；
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
（2）各类固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提
折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧（已提足折旧仍继续使用
的固定支持和单独计价入账的土地除外）。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、
预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资产的年折旧率如下：
类 别 预计使用年限（年） 净残值率(%) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 8—40 年 0 2.5--12.5
机器设备 20—30 年 3 3.23--4.85
13
类 别 预计使用年限（年） 净残值率(%) 年折旧率(%)
运输工具 8—10 年 3—5 9.7--12.12
电子设备 5年 0 20
租出固定资产 参照同类别自用固定资产计提
融资租入固定资产 参照同类别自有固定资产计提
（3）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
本公司固定资产减值准备的计提方法见本备考盈利预测报告三、（三）、16。
（4）融资租入固定资产的认定依据、计价方法
本公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为
租入资产的入账价值。
融资租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，
在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有
权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。
（5）其他说明
①每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值预计数与原
先估计数有差异的，调整预计净残值。
②固定资产发生的修理费用，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本，不符合规
定的固定资产确认条件的在发生时直接计入当期成本、费用。
③符合资本化条件的固定资产装修费用，在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两
者中较短的期间内，采用年限平均法单独计提折旧。
11、在建工程
⑴在建工程核算方法
本公司在建工程按实际成本计量，按立项项目分类核算。
⑵在建工程结转为固定资产的时点
在建工程达到预定可使用状态时，按实际发生的全部支出转入固定资产核算。若在建
工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根
据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资
产折旧政策计提固定资产折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，
但不调整原已计提的折旧额。
14
⑶ 在建工程减值准备
本公司在建工程减值准备的计提方法见本备考盈利预测报告三、（三）、16。
12、借款费用
（1）借款费用资本化的确认原则
符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定
可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。借款费用包括借款利息、
折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予
以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用在发生时根据其发生额确认为费用，计入当
期损益。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付
现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
（2）借款费用资本化期间
为购建或者生产符合资本化条件的资产发生的借款费用，在该资产达到预定可使用或
者可销售状态前发生的，计入该资产的成本；在该资产达到预定可使用或者可销售状态后
发生的，计入当期损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3
个月的，借款费用暂停资本化。当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完
工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止资本化。
（3）借款费用资本化金额的确定方法
本公司按季度计算借款费用资本化金额。
专门借款的利息费用（扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂
时性投资取得的投资收益）及其辅助费用在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到
预定可使用或者可销售状态前，予以资本化。
根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资
本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率
计算确定。
15
借款存在折价或者溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或者溢价
金额，调整每期利息金额。
在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，应当予以资本化，计入符合
资本化条件的资产成本。
13、无形资产
⑴ 无形资产的初始计量
本公司无形资产按照实际成本进行初始计量。
购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产
的成本为购买价款的现值。
通过债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为基础确定
其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之间的差额，计
入当期损益；在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可
靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产通常以换出资产的公允价值为基础确
定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非
货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，
不确认损益。
⑵ 无形资产的后续计量
① 无形资产的使用寿命
本公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命如为有限的，本
公司估计该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数量，无法预见无形
资产为本公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。
② 无形资产的摊销
使用寿命有限的无形资产，自取得当月起在预计使用寿命内采用直线法摊销，使用寿
命不确定的无形资产不予摊销，期末进行减值测试。
本公司至少于每年年度终了时，对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时
进行调整。
③ 无形资产的减值
本公司无形资产的减值准备计提方法见本备考盈利预测报告三、（三）、16。
14、收入
（1）销售商品
16
销售商品收入，同时满足下列条件时予以确认：已将商品所有权上的主要风险和报酬
转移给购买方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实
施有效控制；相关的经济利益很可能流入本公司；相关的收入和成本能够可靠的计量。
（2）提供劳务
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认。按照
从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的合同
或协议价款不公允的除外。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
①已发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳
务收入，并按相同金额结转劳务成本。
②已发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，
不确认提供劳务收入。
（3）让渡资产使用权
与交易相关的经济利益很可能流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，分别下列
情况确定让渡资产使用权收入金额：
①利息收入金额，按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
②使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
15、递延所得税资产/递延所得税负债
本公司根据资产、负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采
用资产负债表债务法确认递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所
有者权益的交易或者事项相关的递延所得税计入所有者权益外，递延所得税均作为所得税
费用计入当期损益。
各项应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债，除非该应纳税暂时性差异是在
以下交易中产生的：
（1）商誉的初始确认；
（2）具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并
且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；
（3）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差
异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公司以很可
17
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确
认由此产生的递延所得税资产，除非该可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：
（1）该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下
列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来
很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
资产负债表日，本公司对递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或
清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所
得税影响。
本公司在资产负债表日对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能
无法取得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的
账面价值，减记的金额计入当期的所得税费用。原确认时计入所有者权益的递延所得税资
产部分，其减记金额也应计入所有者权益。在很可能取得足够的应纳税所得额时，减记的
递延所得税资产账面价值可以恢复。
16、资产减值
本公司对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量
的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等（存货、按公允价值模式计量的投资
性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：
（1）本公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，
将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无
形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。
（2）可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量
的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资
产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
（3）资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的
现金流入为依据。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值
减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
（4）就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按
照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产
组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者
18
资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含
商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然
后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如
可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
（5）资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
17、职工薪酬
职工工资、奖金、津贴、补贴、福利费、社会保险、住房公积金等，在职工提供服务
的会计期间内确认。对于资产负债表日后 1 年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则
以其现值列示。
（四）税项
1、主要税种及税率
税种 计税依据 税率
按产品销售收入 17%的税率计算销项税额，并按扣除当期允许抵扣的进
增值税 项税额后的差额缴纳增值税；劳务服务按劳务收入的 17%的税率计算销
项税额、并按扣除当期允许抵扣的相应进项税额后的差额缴纳增值税。
营业税 应税营业收入 5%
城市维护建设税 应缴纳流转税额 7%、5%、1%
教育费附加 应缴纳流转税额 3%
地方教育附加 应缴纳流转税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、15%
2、税收优惠及批文
（1）甘肃电投河西水电开发有限责任公司
甘肃电投河西水电开发有限责任公司（以下简称河西公司）根据甘肃省地方税务局《关
于贯彻落实甘肃省实施西部大开发战略优惠政策的实施意见的通知》（甘地税（2001）9 号）
第二条第一款规定“对设立在我省国家鼓励类产业的内资企业，经省地方税务局批准，在
2001 年至 2010 年期间内，减按 15.00%的税率征收企业所得税”。《甘肃省地方税务局关于
落实西部大开发有关税收政策具体实施意见的通知》（甘地税（2002）24 号第一款规定“对
设在甘肃境内，以国家规定的鼓励产业项目为主营业务，且当年主营业务收入超过企业总
收入的 70.00%以上，经税务机关审核后，企业方可减按 15.00%的税率缴纳企业所得税。”
河西公司于 2010 年 5 月 14 日取得《张掖市地方税务局关于减免河西水电开发公司龙
19
首一级水电站企业所得税的批复》（张市地税函[2010]204 号），同意 2009 年 1 月 1 日至 12
月 31 日期间执行企业所得税 15.00%的税率；河西公司于 2010 年 5 月 14 日取得《张掖市地
方税务局关于减免河西水电开发有限公司龙首二级水电站企业所得税的批复》（张市地税函
[2010]208 号），同意 2009 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间执行企业所得税 15.00%的税率。
河西公司于 2011 年 2 月 22 日取得《张掖市地方税务局关于减免河西水电开发公司龙
首一级水电站企业所得税的批复》（张市地税函[2011]112 号），同意 2010 年 1 月 1 日至 12
月 31 日期间执行企业所得税 15.00%的税率；河西公司于 2011 年 2 月 22 日取得《张掖市地
方税务局关于减免河西水电开发有限公司龙首二级水电站企业所得税的批复》（张市地税函
[2011]126 号），同意 2010 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间执行企业所得税 15.00%的税率。
财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题
的通知》财税[2011]58 号文件（以下简称“财税[2011]58 号文件”）第二条：“自 2011 年 1 月
1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15.00%的税率征收企业
所得税。”河西公司 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日执行 15.00%的企业所得税税率，相关手
续正在申报办理之中。
（2）甘肃电投九甸峡水电开发有限责任公司
甘肃电投九甸峡水电开发有限责任公司（以下简称九甸峡公司）于 2009 年 4 月 29 日
取得甘肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书（甘国税批字[2009]66 号），公
司符合西部大开发税收优惠政策的规定，在 2008 年至 2009 年度免征企业所得税，2010 年
度按 15.00%的税率减半征收企业所得税。
按照“财税[2011]58 “对西部地区 2010 年 12 月 31 日前新办的、根据《财
政部国家税务总局海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》（财税[2001]202 号）
第二条第三款规定可以享受企业所得税‘两免三减半’优惠的交通、电力、水利、邮政、广播
电视企业，其享受的企业所得税‘两免三减半’优惠可以继续享受到期满为止。” （以下简称
“财税[2011]58 号文件第三条”）九甸峡公司 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%的税率
减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
（3）甘肃电投洮河水电开发有限责任公司
甘肃电投洮河水电开发有限责任公司（以下简称洮河公司）根据《关于西部大开发税
收优惠政策问题的通知》（财税（2001）202 号）及《当前国家重点鼓励发展的产业、产品
各技术目录（2000 年修订）》的规定，公司于 2004 年 2 月 12 日经省国税局批准，在 2003-2010
年间享受西部大开发税收优惠政策，企业所得税减按 15.00%税率征收。
20
洮河公司于 2006 年 11 月 21 日取得《甘肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复
通知书》（甘国税批字[2006]98 号），同意 2006 年 1 月至 2007 年 12 月免征企业所得税，2008
年 1 月至 2010 年 12 月按 15.00%税率减半征收企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，洮河公司 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日至 2012 年
按 15.00%的税率征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
（4）甘肃电投大容电力有限责任公司
大容公司的子公司甘肃电投大容大立节发电有限责任公司于 2010 年 1 月 21 日取得《甘
肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2009]143 号），同意该
子公司在 2009-2010 年度免征企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，甘肃电投大容大立节发电有限责任公司 2011 年 1
月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%的税率减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
大容公司的子公司甘肃电投大容天王沟发电有限责任公司 2009 年 1 月 22 日取得《甘
肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2009]006 号），批准该
子公司享受西部大开发税收优惠政策，在 2008 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日免征企业
所得税；2010 年 1 月 1 日至 12 月 31 日按 15.00%的税率减半征收企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，甘肃电投大容天王沟发电有限责任公司 2011 年 1
月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%的税率减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
大容公司的子公司甘肃电投大容石门坪发电有限责任公司于 2006 年 11 月 21 日取得《甘
肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2006]96 号），同意该
子公司在 2010 年度企业所得税按 15.00%的税率减半征收。
按照“财税[2011]58 号文件”第二条，“自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业减按 15.00%的税率征收企业所得税。” 甘肃电投大容石门坪
发电有限责任 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%的税率征收企业所得税，相关手续正
在申报办理之中。
大容公司的子公司甘肃电投大容朱岔峡发电有限责任公司 2009 年 1 月 8 日取得《甘肃
省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2008]030 号），审核同意
该子公司享受西部大开发税收优惠政策，在 2008 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日免征企
业所得税；2010 年 1 月 1 日至 12 月 31 日按 15.00%的税率减半征收企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条， 甘肃电投大容朱岔峡发电有限责任公司 2011 年 1
月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%的税率减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
21
大容公司的子公司甘肃电投大容迭部水泊峡发电有限责任公司 2010 年 8 月 27 日取得
《甘肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2010]053 号），审
核同意该子公司享受西部大开发税收优惠政策，2010 年度免征企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，甘肃电投大容迭部水泊峡发电有限责任公司 2011
年 1 月 1 日至 10 月 31 日执行免征企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
（5）甘肃电投炳灵水电开发有限责任公司
甘肃电投炳灵水电开发有限责任公司（以下简称炳灵公司）于 2009 年 7 月 10 日取得
《甘肃省国家税务局企业所得税税务处理事项批复通知书》（甘国税批字[2009]121 号），该
公司符合西部大开发税收优惠政策的规定，在 2009-2010 年度免征企业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，炳灵公司 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%
的税率减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
（6）甘肃西兴能源投资有限公司
甘肃西兴能源投资有限公司（以下简称西兴公司）于 2010 年 1 月 6 日取得甘肃省肃南
裕固族自治县国家税务局《减、免税批准通知书》（肃国税减免字[2010]1 号）公司申请享
受西部大开发税收优惠政策，符合（财税[2001]202 号）、（国税发[2002]47 号）文件规定，
同意免征 2009 年度企业所得税；于 2010 年 3 月 22 日取得《张掖市国家税务局企业所得税
税务处理事项批复通知书》（张掖国税批字[2010]047 号），公司申请享受西部大开发税收优
惠政策，符合（财税[2001]202 号）、（国税发[2002]47 号）文件规定，同意免征 2010 年度企
业所得税。
按照“财税[2011]58 号文件”第三条，西兴公司 2011 年 1 月 1 日至 10 月 31 日按 15.00%
的税率减半征收企业所得税，相关手续正在申报办理之中。
（五）子公司及合并财务报表
通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司 业务 注册资本 期末实际出
子公司全称 注册地 经营范围
类型 性质 （万元） 资额（万元）
甘肃电投河西水电 控股子 张掖市甘州区 电力
23,600.00 水力发电和趸售 23,600.00
开发有限责任公司 公司 西街 47 号 企业
甘肃省临夏州 水电开发建设、发电、售电；
甘肃电投炳灵水电 控股子 电力
永靖县刘家峡 46,000.00 开发与电力相关的节能、设 46,000.00
开发有限责任公司 公司 企业
镇川南路 备、材料；技术咨询等。
甘肃电投九甸峡水 水利、电力资源开发、电力
控股子 兰州市城关区 电力
电开发有限责任公 60,000.00 生产、开发与水电相关的安 60,000.00
公司 中路子 38 号 企业
司 装检修。
22
水力发电项目的开发、经
甘肃电投洮河水电 全资子 临洮县洮阳镇 电力 营、电能的生产、销售；水
35,600.00 35,600.00
开发有限责任公司 公司 公园路 72 号 企业 电设备的检修、节能技术开
发。
经营范围为实业投资、能源
投资；水电站自动化技术咨
甘肃西兴能源投资 全资子 张掖市西街延 电力 询服务及技术转让；电站运
20,710.00 20,710.00
有限公司 公司 伸段 企业 行管理；水力发电、趸售；
机电设备、建筑材料的批
发、零售
实业投资，能源投资，水电
站自动化技术咨询及技术
甘肃双冠水电投资 全资子 肃南县寺大隆 电力
18,000.00 转让，电站运行管理，机电 18,000.00
有限公司 公司 三道湾 企业
设备、建筑材料的批发零
售。
甘肃电投大容电力 全资子 兰州市酒泉路 电力 电力项目的投资开发和生
38,860.00 38,860.00
有限责任公司 公司 16 号 企业 产经营。
少数股东权
实质上构成对子
持股比例 表决权比 是否合 少数股东权 益中用于冲
子公司全称 公司净投资的其
(%) 例(%) 并报表 益 减少数股东
他项目余额
损益的金额
甘肃电投河西水电开
96.62 96.62 是 11,692,242.60
发有限责任公司
甘肃电投炳灵水电开
90.00 90.00 是 54,274,821.24
发有限责任公司
甘肃电投九甸峡水电
90.00 90.00 是 62,461,569.96
开发有限责任公司
甘肃电投洮河水电开
100.00 100.00 是
发有限责任公司
甘肃西兴能源投资有
100.00 100.00 是
限公司
甘肃双冠水电投资有
100.00 100.00 是
限公司
甘肃电投大容电力有
100.00 100.00 是
限责任公司
四、备考盈利预测表中各项目编制说明
（一）营业收入
单位：万元
2011 年度
2010 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别 2011 年 1-10 月 2011 年 11-12 月 合计
实际数 实际数 预测数 预测数 预测数 2011 年度 2012 年度
售电收入 92,622.74 95,885.50 13,809.66 109,695.16 126,437.16 18.43 15.26
其他业务收入 2,032.48 9,333.31 0.83 9,334.14 16,192.87 359.25 73.48
合 计 94,655.22 105,218.81 13,810.49 119,029.30 142,630.03 25.75 19.83
本公司的业务主要由售电业务及其他业务构成，其他业务主要包括 CDM 收入。
23
预测 2011 年及 2012 年发电收入呈增长趋势，是由于 2011 年本公司新建的白龙江杂木
河电站、洮河莲麓一级电站、黄河河口电站投产运营、2012 年在黑河流域新建的双冠电站
和洮河流域的吉利电站投产运营。
预测 2011 年及 2012 年其他业务收入变化波动幅度较大，系根据《京都议定书》的相
关规定，CDM（清洁能源机制）即“经核证的减排量（CERs）”，需要经过联合国委派的独
立监督人（DOE）确定 CERs 的数量后，经 CDM 的主管机构联合国 CDM 执行理事会（EB）
签发的流程。按照收入准则确认收入的相关规定，完成签发后才能确认 CDM 收入，受到独
立监督人核查时间及 CDM 执行理事会（EB）签发时间不确定性的限制，本公司的 CDM 收
入确认变动较大。
1、售电收入
单位：万元
2011 年度
2010 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别 2011 年 1-10 月 2011 年 11-12 月 合计
实际数 实际数 预测数 预测数 预测数 2011 年 2012 年
度 度
售电量（千千瓦时） 3,877,452.62 4,133,966.27 596,720.98 4,730,687.25 5,371,131.77 22.01 13.54
电价（元/千千瓦时） 238.88 231.95 231.43 231.88 235.40 -2.93 1.52
售电收入（万元） 92,622.74 95,885.50 13,809.66 109,695.16 126,437.16 18.43 15.26
售电收入由电量乘以电价得出。
预测 2011 年度电价较 2010 年度电价微幅下跌。其中：2011 年度 1-10 月电价较低是由
于新投产电站试运行期间电价按 150 元/千瓦时结算形成。
预测 2012 年度电价较 2011 年度平均电价基本持平。
预测 2011 年的售电收入将较 2010 年增加 18.43%，2012 年的售电收入较 2011 年增加
15.26%，主要是本公司 2011 年新建白龙江杂木河电站、洮河莲麓一级电站、黄河河口电站
投入运行开始发电，分别增加售电收入 1,438.83 万元、3,601.67 万元、5,281.51 万元。2012
本公司新增双冠水电站和洮河流域的吉利电站开始运营发电，以及黄河河口电站装机达到
设计水平，预计分别增加发电收入 9,150.36 万元、1,374.17 万元和 3796.70 万元。
2、 其他业务收入
单位：万元
2011 年度
2010 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别 2011 年 1-10 月 2011 年 11-12 月 合计
实际数 实际数 预测数 预测数 预测数 2011 年度 2012 年度
24
2011 年度
2010 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别 2011 年 1-10 月 2011 年 11-12 月 合计
实际数 实际数 预测数 预测数 预测数 2011 年度 2012 年度
CDM 收入
2,032.48 9,333.31 0.83 9,334.14 16,192.87 359.25 73.48
和其他
预测其他业务收入 2011 年较 2010 年增加 359.25%、2012 年度较 2011 年度增加 73.48%，
主要原因：
2011 年度确认 CDM 收入系本公司拥有 CDM（清洁能源机制）项目注册的电站于 2009
年度、2010 年度陆续建成发电。按照 CERs 交易程序，2009 年度、2010 年度减排量需由联
合国委派的独立监督人（DOE）核证 CERs 数量、由 CDM 的主管机构联合国 CDM 执行理
事会（EB）签发后，按照收入准则的相关规定确认收入；2012 年度履行上述相关程序进入
正常状态。
（二）营业成本
单位：万元
2011 年度 增减变动率（%）
2010 年度 2012 年度预
业务类别 1-10 月实际 11-12 月预测
实际数 合计 测数 2011 年度 2012 年度
数 数
售电成本 54,928.70 51,633.09 12,819.81 64,452.90 74,141.60 17.34 15.03
其他业务成本 51.89 1,020.84 1,020.84 1,292.87 1,867.31 26.65
合 计 54,980.59 52,653.93 12,819.81 65,473.74 75,434.47 19.09 15.21
预测 2011 年营业成本较 2010 年上升 19.09%，2012 年营业成本较 2011 年上升 15.21%，
主要原因：（1）2009 年 1 月、2010 年 7 月开始按照《甘肃省大中型水库库区基金征收使用
管理实施细则》、《甘肃省取水许可水资源费征收管理办法》的相关规定计提库区基金及水
资源费；（2）新建电站投入运营，运营成本增加。
1、 售电成本
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率（%）
项 目
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
职工薪酬 8,354.45 6,569.30 1,549.28 8,118.58 9,666.04 -2.82 19.06
折旧费 35,058.98 34,329.71 7,307.71 41,637.43 47,158.30 18.76 13.26
材料费 788.39 521.16 274.81 795.96 1,008.70 0.96 26.73
修理费 2,159.28 1,310.85 1,859.64 3,170.49 3,940.90 46.83 24.30
库区基金 2,967.15 3,208.31 465.69 3,674.01 4,191.35 23.82 14.08
25
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率（%）
项 目
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
水资源费 1,196.46 1,926.38 277.36 2,203.74 2,500.62 84.19 13.47
其他费用 4,403.99 3,767.37 1,085.32 4,852.69 5,675.69 10.19 16.96
合 计 54,928.70 51,633.09 12,819.81 64,452.90 74,141.60 17.34 15.03
售电成本主要由职工薪酬、折旧费、材料费、修理费、库区基金、水资源费等组成。
预测 2011 年度的售电成本将较 2010 年增加 17.34%，2012 年售电成本较 2011 年增长
15.03%，主要原因：（1）按照《甘肃省取水许可水资源费征收管理办法》相关规定，从 2010
年 7 月 1 日起依据发电量征收水资源费，随着公司发电量增加，成本增加；（2）按照甘财
综（2009）26 号《甘肃省大中型水库库区基金征收使用管理实施细则》相关规定，从 2009
年 1 月 1 日起依据上网电量征收库区基金，随着公司上网电量增加，成本增加；（3）随着
新建电站投入使用，相关职工薪酬、折旧费用、修理费用等增加。
2、其他业务成本
其他业务成本主要系 CDM 项目成本费用，CDM 项目成本费用主要由联合国委派的独
立监督人（DOE）审核费、中介机构咨询费、上交中国清洁发展机制基金项目减排量转让
交易额分成等组成。
2011 年其他业务成本较 2010 年增长 1,867.31%,主要原因系本公司拥有的 CDM（清洁
能源机制）项目注册的电站于 2009 年度、2010 年度陆续建成发电，其配比的成本费用在联
合国委派的独立监督人（DOE）核证 CERs 数量后发生，由于 CDM 收入增长，配比的成本
支出增加。
2012 年其他业务成本较 2011 年增加 26.65%，与 CDM 收入增长的趋势一致。
3、 毛利率
2011 年度（%） 增减变动率（%）
2010 年度 2012 年度预
业务类别 11-12 月
实际数（%）1-10 月实际数 合计 测数（%） 2011 年度 2012 年度
预测数
主营业务 40.70 46.15 7.17 41.24 41.36 1.34 0.28
其他业务 97.45 89.06 100.00 89.06 92.02 -8.60 3.31
预测主营业务毛利率 2011 年度较 2010 年度增长 1.34% ，是由于发电量增加使收入增
加，单位固定成本减少所致；2012 年毛利率较 2011 年基本持平, 是由于新投产的电站成本
费用较高形成。
预测其他业务毛利率 2011 年度较 2010 年度下降 8.60% ，主要为 2011 年度确认核证
26
CERs 数量的相关费用形成。2012 年毛利率较 2011 年增长 3.31%,主要系由于发电量增加使
收到的 CDM 收入增加所致。
（三）营业税金及附加
单位：万元
2011 年度 增减变动率（%）
2010 年度 2012 年度
业务类别 1-10 月 11-12 月
实际数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
实际数 预测数
营业税 4.67 5.16 0.04 5.20 3.35 11.35 -35.58
城市维护建设税 322.90 303.68 55.58 359.26 564.20 11.26 57.05
教育费附加 599.00 603.66 86.13 689.79 968.77 15.16 40.44
合计 926.57 912.50 141.75 1,054.25 1,536.32 13.78 45.73
营业税主要是房租收入按照应税税率计算缴纳，城建税及教育费附加分别按照实际缴
纳增值税、营业税的应税税率计算缴纳。
预测营业税 2011 年度较 2010 年度增长 11.35%，系 2011 年度房租收入增加；2012 年
度较 2011 年度下降 35.58%，系减少办公房屋出租形成。
预测城市维护建设税和教育费附加 2011 年度较 2010 年增加 11.26%和 15.16%；2012
年度较 2011 年度增加 57.05%和 40.44%，主要是营业收入的增加导致应交增值税增加，应
交增值税增加使城建税和教育附加相应增加。
（四）管理费用
单位：万元
2011 年度 增减变动率（%）
2010 年度 2012 年度
业务类别
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
职工薪酬 158.40 72.14 16.97 89.11 95.00 -43.74 6.61
折旧 53.16 32.29 2.71 35.00 35.00 -34.16
其他成本 134.82 93.32 100.32 193.64 190.00 43.63 -1.88
合计 346.38 197.75 120.00 317.75 320.00 -8.27 0.71
管理费用主要包括职工薪酬、折旧及其他费用，预测 2011 年管理费用较 2010 年下降
8.27%，2012 年管理费用较 2011 年微幅增长 0.71%。
1、职工薪酬：主要根据历史数据、预计物价水平以及人员变动情况预测得出。预测期
间随着办公自动化和管理水平的提高，管理人员将无变动或减少，预测职工薪酬 2011 年将
有所减少，2012 年按照工资薪酬管理预期较 2011 年增长 6.61%。
2、折旧：主要根据历史数据、资产使用年限及折旧计提情况预测得出。预测期间管理
27
部门使用的固定资产陆续已提足折旧，因此折旧费用下降。
3、其他成本 2011 年较 2010 年增长 43.63%，主要是办公费、水电费的增长；2012 年
较 2011 年减少 1.88%， 主要系公司加强预算管理，降低成本费用所致。
（五）财务费用
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
利息支出 34,513.17 35,447.10 7,193.70 42,640.80 50,997.83 23.55 19.60
减：利息收入 88.76 147.97 25.61 173.58 59.12 95.56 -65.94
合 计 34,424.41 35,299.13 7,168.09 42,467.22 50,938.71 23.36 19.95
利息支出主要根据借款本金、还款计划和预计借款利率预测。
预测利息支出 2011 年度较 2010 年度增加 23.55%、2012 年度较 2011 年度增加 19.60%，
主要系电站建设期的基建贷款在电站投入运营后，按照《企业会计准则》的相关规定，原
资本化的利息支出将计入财务费用所致。
（六）资产减值损失
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
坏账准备 -298.81 -273.98 -273.98 -56.62 -8.31 -79.33
应收账款均为应收甘肃省电力公司的款项。根据历史的还款记录及其信用状况，管理
层预计应收账款发生坏账的可能性较低，故预测期未预计相关坏账损失。
预测期资产减值损失均为其他应收款预计的坏账准备。2011年较2010年计提减少8.31%、
2012年较2011年计提减少79.33%，系其他应收款余额主要是应收施工单位领用的材料款，减值
准备依据会计政策计提，随着工程陆续完工结算，其他应收款余额将逐步减少形成减值准备转
回。
（七）投资收益
单位：万元
2011 年度 增减变动率（%）
2010 年度 2012 年度
业务类别 1-10 月 11-12 月
实际数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
实际数 预测数
权益法核算的投资收益 7,352.39 7,000.17 37.92 7,038.09 7,038.09 -4.27 0.00
成本法核算的投资 68.91 400.00 400.00 480.47 -100.00
28
合计 7,421.30 7,400.17 37.92 7,438.09 7,038.09 0.23 -5.38
投资收益主要系本公司持有的国投甘肃小三峡发电有限公司 32.57%的股权产生，根据
国投甘肃小三峡发电有限公司预测的 2011 年度及 2012 年度净利润，根据本公司投资比例
分别预测 2011 年度、2012 年投资收益为 7,038.09 万元。
（八）营业外收入
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率（%）
业务类别 1-10 月 10-12 月
实际数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
实际数 预测数
政府补助 7.00 7.00 -100.00
非流动资产处置利得 100.61 235.09 235.09 133.66 -100.00
其他 180.99 58.85 58.85 -67.48 -100.00
合计 281.60 300.94 300.94 6.87 -100.00
2010 年度营业外收入项目为非流动资产处置利得和其他。其他项目主要是核销无需支
付的负债形成。
管理层认为该部分收入具有不确定性，且金额较小，不会对预测数造成重大影响，因
此未对 2011 年 10-12 月、2012 年度数据进行预测。
（九）营业外支出
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年 增减变动率（%）
业务类别
实际数 1-10 月实际数 11-12 月预测数 合计 度预测数 2011 年度 2012 年度
固定资产处置损失 37.08 29.62 29.62 -20.12 -100.00
其他 36.93 14.62 14.62 -60.41 -100.00
合计 74.01 44.24 44.24 -40.22 -100.00
2010 年度营业外支出项目为固定资产处置损失、公益性捐赠支出和其他。其他项目主
要是捐赠及税收滞纳金等。
管理层认为该部分收入具有不确定性，且金额较小，不会对预测数造成重大影响，因
此未对 2011 年 10-12 月、2012 年度数据进行预测。
（十）所得税费用
单位：万元
2010 年度 2011 年度 2012 年度 增减变动率
业务类别
实际数 1-10 月实际数 10-12 月预测数 合计 预测数 2011 年度 2012 年度
29
递延所得税费用 51.21 141.27 141.27 15.50 175.86 -89.03
当期所得税费用 706.87 1,741.67 -469.65 1,272.02 1,327.44 79.95 4.36
合计 758.08 1,882.94 -469.65 1,413.29 1,342.94 86.43 -4.98
如备考盈利预测报告三、(四)、2 中所述，本公司预测期间适用企业所得税率，按照不
同电站享受所得税减、免政策进行预测。
五、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
本公司所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预
测所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项
资料，并应注意下述存在的主要问题。
1、政策风险
水电行业是国家重点支持的基础产业，国家在产业政策方面给予较大的支持和鼓励，
但随着电力工业的进一步发展，电力供应紧张的局面从整体上将趋于缓和，产业政策有进
行相应调整的可能性。产业发展政策的变化，可能会对公司的经营产生一定的影响。
公司将加强与政府有关部门的联系和沟通，密切追踪产业政策的变化，研究产业政策
变化的影响，及时调整公司的经营策略和重点，降低可能产生的产业政策调整风险的影响。
2、市场风险
公司主营业务水力发电行业受国民经济总需求状况及经济循环周期影响较大，如经济
总体需求不足或经济循环周期恰逢低谷时期，将导致国民经济对电力总体需求下降，从而
影响公司的电力销售。
针对上述情况，公司将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势的
预测，分析经济周期对公司的影响，并针对经济周期的变化，相应调整公司的经营策略。
3、业务与经营风险
（1）水力发电对水资源依赖的风险
公司已建成的主要水电站，地处黄河、洮河和黑河流域，电站的发电量在很大程度上
受自然气候条件的制约，特别是降雨量的丰欠，对发电量起决定作用。在正常年份，公司
的发电量主要受季节性影响，在丰水期（4月～10月）发电量较多，枯水期发电量较少，设
计发电量一般能够有效完成。如果在丰水期出现降水特枯或遭遇特大洪水，会减少公司的
发电量，存在经营业绩下降的风险。
对此，公司采取了多种手段来减少自然降雨对公司整体经营业绩的影响：区域上，公
司在水利资源丰富的不同地区建设电站，分散了水电站所处区域集中的风险；技术上，公
30
司加强对水资源的保护、利用，提高水资源的利用水平，并在项目可行的情况下，增高蓄
水堤坝，建设调节水库；在管理上，通过提高管理水平，努力降低成本费用。通过以上手
段的实施，最大程度地降低公司经营对自然条件的依赖。
（2）电力体制改革的影响
电力体制改革的核心内容之一是“厂网分开、竞价上网”，通过引进竞争来形成合理的
电价，将影响公司的上网电价，从而对公司的业绩产生影响。
由于国家电网仍存在较大的电力缺口，实现竞价上网后，相比火电而言，水电因具有
明显的成本优势，同时，公司还将加强管理，挖掘成本潜力，为将来的电力竞争做好准备。
（3）安全运行之潜在风险
由于电是一种特殊商品，生产和销售要同时完成，对水电站、电网及其他供电设备长
期安全、稳定运行提出了较高要求。如果发电或供电系统发生故障，将会影响到电力的输
送及销售。
针对上述风险，为了适应电力系统的安全运行需求，确保电压和频率符合标准，公司
采取下列措施：在建设电站时，选择优良设备，强化施工质量管理；在各梯级电站装备计
算机监控系统，提高电站机组对调度指令的响应速度；建立一套符合电站实际的规章制度，
定员、定岗、定职责，确保安全生产；及时对设备进行保养、维护、检修，建立设备健康
档案，不断提高设备等效可用系数加强员工的素质培训和操作技能培训，杜绝错误操作和
责任事故。
4、财务风险
（1）财务结构的风险
现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。水电业开发周期长，投资
大，前期需要较多资金支出。
公司目前资产负债率较高，短期到期的银行借款较多，流动性相对较低，存在偿债能
力不足的风险。公司将通过加强经营管理，提高公司盈利能力，以及进行股权融资等方式，
降低公司的资产负债率，不断提高公司的偿债能力。
（2）净资产收益率下降的风险
本次发行成功后，公司的每股净资产将有较大幅度的增加。而募集资金拟投资的项目
尚有一定开发周期，因此，近期内公司的加权平均净资产收益率预计有所下降，存在因募
集资金投向未能及时产生效益，而导致净资产收益率下降的风险。
5、其他风险
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我国证券市场尚处于不断发展的阶段，股市风险与机会并存。公司股票价格可能受到
国家政治、经济政策及投资者心理因素及其他不可预见因素的系统风险的影响，股价的变
动不完全取决于公司的经营业绩，投资者在选择投资公司股票时，应充分考虑到市场的各
种风险。
公司将严格按照有关法律法规的要求，规范公司行为，及时、准确、全面、公正地披
露重要信息，加强与投资者的沟通。同时将采取积极措施，尽可能地降低投资风险，确保
利润稳定增长，为股东创造丰厚的回报。
西北永新化工股份有限公司
二〇一一年十一月十五日
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