黑龙江龙涤股份有限公司招股说明书(概要)1998-05-27
黑龙江龙涤股份有限公司招股说明书(概要)
(人民币普通股60,000,000股)
面值 发行价 发行费用 募集资金
每股(元) 1.00 5.77 0.194 5.576
合计(万元) 6000 34620 1164 33456
发行方式：“上网定价”
发行日期：1998年6月1日
拟上市地：深圳证券交易所
主承销机构：大鹏证券有限责任公司
上市推荐人：大鹏证券有限责任公司
君安证券有限公司
招股说明书签署日期：1998年5月27日
重要提示：本招股说明书的概要的目的为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书的全文为本次股票的正式法律文件。投资人在做出认购本股票的决定之前，应首先仔细阅读本招股说明书全文，并以全文作为投资决定的依据。
一、绪言
本招股说明书根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《招股说明书的内容和格式》及国家制定的有关股份制企业试点和股票发行的有关管理规定而编写的。
本招股说明书已经发行人董事会批准通过，旨在为投资者提供各方面的基本材料，董事会确信其中不存在遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。
公司本次发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的。除发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书做任何解释或说明。
投资者如对本招股书有疑问，可咨询本公司本次股票发行有各有关当事人。本招股说明书提醒投资者应自行负担买卖公司股票所应支付的税款，发行人、推荐人和承销商对此不承担责任。
本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发字[1998]138号和证 监发字[1998]139号文批准。
二、释义
本招股说明书，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
本公司或发行人：指黑龙江龙涤股份有限公司
涤纶厂：指黑龙江龙涤集团有限公司前身
省政府：指黑龙江省人民政府
证交所：指深圳证券交易所
主承销商：指大鹏证券有限责任公司
承销机构：指大鹏证券有限责任公司为主承销商的承销团
上市推荐人：指大鹏证券有限责任公司
君安证券有限公司
新股：指本公司本次向境内社会公众发售的6000万股人民币普通股
票
元：指人民币元
三、发售新股的各有关当事人
(1)发行人：黑龙江龙涤股份有限公司
地址：黑龙江省职权城市和平街
电话：(0451)3722601
传真：(0451)3721949
法定代表人：赵瑞民
联系人：刘克奇、于国峰
(2)主承销商：大鹏证券有限责任公司
地址：深圳市深南东路333号
信兴广场地王商业大楼八层
电话：(0755)2463388-8627
(0755)3601443
传真：(0755)2462021
(0755)3601317
法定代表人：徐卫国
联系人：金永忠、宋德敏、韩再武
(3)副主承销商：华夏证券有限公司
地址：北京市海淀区复兴路乙63号综合楼
电话：010-63057489
传真：010-63057736
法定代表人：邵淳
联系人：周家琪
(4)分销商：国信证券有限公司
地址：深圳市罗湖区红岭中路7号国际信托大厦3层
电话：0755-5575369
传真：0755-5564179
法定代表人：叶连捷
联系人：常斌、肖杨
(5)分销商：黑龙江省证券公司
地址：黑龙江省哈尔滨市道里区兆麟街9号
电话：0451-3628839
传真：0451-3627918
法定代表人：卞玉祥
联系人：姜兴嘉
(6)分销商：黑龙江省国际信托投资公司
地址：黑龙江省哈尔滨市南岗区红军街20号
电话：0451-3632953
传真：0451-3636909
法定代表人：王显周
联系人：王智义
(7)分销商：哈尔滨国际信托投资公司
地址：哈尔滨市道里区井街16号
电话：0451-4683885
传真：0451-3683960
法定代表人：张益宪
联系人：甄淑雪
(8)上市推荐人：大鹏证券有限责任公司
地址：深圳市深南东路333号
信兴广场地王商业大楼八层
电话：(0755)2463388-8627
(0451)3601443
传真：(0755)2462021
(0451)3601317
法定代表人：徐卫国
联系人：金永忠、宋德敏、韩再武
上市推荐人：君安证券有限公司
地址：深圳市罗湖区春风路5号
电话：010-68588218
传真：010-68588218
法定代表人：张国庆
联系人：蔡建达
(9)财务顾问：中国东方信托投资公司
地址：北京西直门外高梁斜街18号
电话：010-62178888转7201
传真：010-62819510
法定代表人：康棣华
联系人：夏林
(10)发行人律师：国方律师事务所
地址：北京市海淀区知春路56号
中航科技大厦六层
电话：(010)62614101
传真：(010)62614104
经办律师：丛培国、冯方
(11)主承销商律师：众天律师事务所
地址：北京市朝阳区和平西街三川大厦208
电话：010-64297862
传真：010-64298972
经办律师：苌宏亮、许军利
(12)会计师事务所：黑龙江会计师事务所
地址：哈尔滨市南岗区民益街80号
电话：0451-3621415
传真：0451-3621420
经办注册会计师：滕英超、李华杰
(13)资产评估机构：黑龙江注册审计师事务所
地址：哈尔滨市南岗区三姓街45号
电话：(0451)5661865
传真：(0451)2320403
(15)资产评估确认机构：黑龙江省国有资产管理局
地址：哈尔滨市南岗区贵新街130号
负责人：李克新
电话：0451-6207426
传真：0451-6207440
(16)股份登记机构：深圳证券登记有限公司
法定代表人：黄铁军
地址：深圳市红岭中路25号
地址：(0755)5567898
传真：(0755)5517127
(17)收款银行：中国人民银行深圳特区分行
地址：深圳市深南中路138号
电话：(0755)5590240
四、发行情况
(一)股票类型：人民币普通股(A股)
(二)发行日期：1998年6月1日
(三)发行地区：与深圳证券交易所系统联网的全国所有证券营业机构所在地。
(四)发行方式：“上网定价”
(五)发行对象：在深圳证券交易所开立帐户的自然人和法人。根据中国证监会的有关规定，本次新股发行可向依照《证券投资基金管理暂行办法》设立的证券投资基金配售股票，不超过本次公开发行量的20％，每只证券投资基金可申请配售新股数量不超过本次公开发行量的5％ ，详情见本公司股票发行公告，证券投资基金配售购入的股票，自股票上市之日起，持有时间应不少于两个月。
(六)发行股票的面值及数量
本次发行的股票每股面值1.00元，发行数量为6000万股。
(七)上市地点：深圳证券交易所。
(八)预计上市：本次股票发行结束后尽早时间内在深圳证券交易所挂牌交易。
(九)发行价格及确定方法：
1、发行价格：每股发行价格为5.77元。
2、确定方法：
发行价格的计算采用以下公式：
发行当年预测利润
发行价格＝──────────────────────────
发行前总股本数＋本次公开发行股本数×(12-发行月份)/12
×市盈率
7840.48万元
＝──────────── *14.5
16699.78+6000*(12-6)/12
＝5.77元
市盈率按14.5倍计。
(十)本次发行预计实收金额
本次发行6000万股，每股发行价5.77元，发行总市值为34620万元 ，扣除发行费用1164万元后，预计实收金额为33456万元。
五、风险因素与对策
投资者在评价发行人本次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料，应特别认真地考虑下述各项因素：
(一)风险因素
1、经营风险
(1)主要原材料及其供应
本公司的主营业务为聚酯切片及涤纶短纤维的生产和销售。主要原材料为精对苯二甲酸(PTA)和乙二醇(EG)(国内主要供应商为中国石化扬子石油化工公司和抚顺乙烯化工有限公司)。股份公司的主要产品聚酯 切片是通过PTA与EG先进行酯化然后缩聚而制成的。PTA与EG对股份公司至关重要。由于目前国内PTA和EG生产能力有限，还不能满足市场需求 ，因此一旦原材料供应出现不足，必须从国际市场购买补充，将给公司带来一定风险。
(2)交通运输
铁路运输是本公司的主要货物运输方式，占运输总量的95％左右。虽然公司具备铁路专用线路，由于运输体积较大，运输成本较高。且公司地处东北，而产品主要发往河南、河北、陕西等区域，如果国家运输业标准调高，会增加企业运输费用的支出，尤其在运输相对紧张时期，对公司的进出货将造成一定影响。
(3)产品销售与价格风险
虽然本公司产品质量和价格在国内市场上处于有利地位，但目前随着聚酯生产厂家的不断增加，来自国内、国际同行业的竞争也愈加激烈。在产品销售上棉花产量高低也将直接影响化纤产品需求量；在价格上，由于用户多为化纤及纺织企业，如果经营不景气，需求萎缩，将影响化纤产品的销售价格。
(4)技术更新风险
目前国内化纤工业市场竞争激烈，竞争的焦点是价格和质量，归根到底是技术上的竞争。技术上先进与否，直接关系到市场竞争中的成功与失败，企业的生存与发展。因此，同行业企业技术水平的不断更新对本公司产品将造成一定程度的影响。
当前世界涤纶纤维生产技术发展趋势为：高速化、大容量、一体化、自动化、短程化，同时注重调整工艺的灵活性和生产中的稳定性。基于我公司目前的技术设备状况，风险主要是：第一是否有能力将聚酯工艺稳定控制；第二是否能把握熔体输送技术。这两个问题解决得好，可将技术风险降至最低。
(5)融资能力的约束
本公司正处于成长期，投资项目多，技术改造任务大，自有资金不足。除原定向募集资金外，其它生产经营资金主要依靠银行贷款，直接融资比例还很小，融资能力有限。
2、行业风险
(1)行业竞争风险
化纤行业是介于化学工业和纺织工业之间的产业。化纤工业是纺织工业的基础原料行业，受纺织业不景气、本行业自身的结构及进出口产品的冲击等因素的影响，竞争日益激烈。
由于化纤产品用途的日益广泛，市场容量大，各国化纤行业的发展较快，意在抢占我国的巨大市场，国际市场竞争激烈。
由于国内纺织行业低迷，需求不足，加之走私进口的冲击。国内化纤竞争激烈，行业内竞争无序，竞相压价，已严重影响了的经济效益。
化纤是以石油为最实原料，石油产量、价格受世界政治形势的影响起伏较大，化纤生产所需用料数量、价格随之变化波动较大。
化纤行业生产技术发展快，生产规模扩展快，规模小，技术落后，成本高的中小企业经营艰难，前途未卜。
(2)环保风险
涤纶纤维生产和聚酯生产一般会产生一定的污染。依据国家有关标准规定及国内同类厂家的经验，一万吨直纺涤纶长丝配套改造工程等项目对工厂周围环境不会产生不良影响。但随着我国对环保的日趋重视，可能对本公司今后进一步发展存在一些制约因素。
(3)参加世贸组织后的影响
我国参加世贸组织已势在必行。参加世贸组织意味着我国化纤行业将与国际接轨，因此将为我国化纤行业带来良好的发展机遇。但由于国内生产厂家竞争力薄弱，也面临着严峻的挑战。
3、市场风险
(1)市场开发风险
本公司在华北、华中、东北地区占有率较高，营销情况良好，现拟开拓进入南方市场，由于存在运输及销售资金回笼困难等不利因素，构成一定的开发障碍。对于进入国际市场，由于企业规模相对较小，价格不具备优势，也造成一定的障碍。
(2)市场容量限制
虽然目前聚酯切片、涤纶长、短丝的市场需求较大，有一定的市场发展潜力。但值得注意的是棉花产量及进口量将直接影响涤纶纤维的发展及价格，对公司的产品产生一定的市场冲击。特别是周边国家韩国、日本看好中国大陆市场，大量倾销。尤其是东南亚金融危机以来，东南亚国家货币大幅度乏值，导致各国化纤企业面临破产的危险。企业急于向外低价抛销产品，导致产品价格不断下跌。中国大陆首当其冲，使得国内容量相对减少。
4、政策性风险
随着国内市场与国际市场的接轨，国家调整出口退税政策以及降低进口产品的总体关税水平等政策，将使化纤行业面临国外企业和产品的挑战和冲击。
纺织品和纺织原料行业是了甸创汇的重要行业之一，因此，国家对于该行业产品进口设立了较多的限制性条款和保护措施。但一旦我国正式加入“世贸组织”有关保护措施将废止，从而可能会对本产品销售造成较大的影响。
5、其他风险
(1)证券市场风险
中国的证券市场是新兴的市场，现行的法律、法规尚不完善，因此目前证券市场的投资风险相对较大，投资者一经进入股市，就必然承担股票市场上的风险。股票价格不仅受宏观经济周期、利率、资金供求等因素影响。同时也会因国际、国内政策因素的变化而产生波动。因此，投资者在认购本公司股票时应充分了解股市风险。
(2)其他外部环境风险
本公司外部环境方面，还有可能遇到非企业所能控制的客观因素，比如通货膨胀，国际形势和各种意外灾害可能恶化的经营环境。
(二)风险对策
本公司在充分了解上述各项风险后，采取或准备以下对策：
1、经营风险对策
(1)本公司为稳定原材料供应，适当增加储备。在国内市场供应不 能满足时，也可通过集团进出口公司在国际市场购得。
(2)交通运输方面，已建立了自己的运输部门，可解决一部分运力 。
(3)本公司在国爱宏观价格政策指导下，充分发挥企业自主定价灵 活性，在扩大销售方面贯彻薄利多销原则。
(4)本次募股成功后，公司将直接进入资本市场，从社会募集资金 能力加强。
2、行业风险对策
本公司在生产及销售成果前提下，将不断进行新技术、新工艺的引进和开发，提高劳动生产率以增强产品竞争力。
目前国内化纤行业厂家多，绝大多数规模小，技术装备水平落后，生产成本高，产品质量差，在竞争中随时有被淘汰出局的危险。
本公司是国内纺织系统生产规模位居第二位的大型化纤企业、是全国百户现代制度试点之一，是国家重点扶持1000家企业首批确定的300 户之一。公司同有的八百吨聚酯，3.3万吨熔体直纺短丝生产装置，均 为国内单线生产能力领先，技术装备水平先进，均被列入国家“九五”期间重点扶持发展规划之内。本次公发募集资金建设的一万吨本直纺长丝项目(国家“双加”重点工程)投产后，公司生产规模将跃上一新台阶，将增加十几个规格的新产品。
目前公司已着手对现有生产装置以较少的投资对关键部位进行技术改造，扩大其生产能力，以确保公司在经济规模、技术水平等方面稳居全国同行业的前列。
我公司已通过国际通过的ISO9000管理标准审核认证。公司的生产 经营管理完全按国际管理标准执行。公司将不断加大管理力度，提高管理水平，通过管理降低生产成本，提高产品质量，采用新技术，开发新产品，以此提高公司在国际、国内市场的竞争实力。
强化经营，回避风险，公司已建立了完善的微机管理系统，并加入国际互联网，随时了解分析，研究市场信息，预测市场变化，采取相应措施，力争超前、主动、灵活。
以“一切为着用户”为理念统一全体员工的思想，为用户着想，为用户服务。以此树立良好的信誉和企业形象，巩固已有的市场，不断开拓占领新的市场。
3、市场风险的对策
本公司在传统市场优势的同时，将投入专门力量开拓和建立华南、西北地区客户网络，不断完善销售策略，扩大市场占有率。
4、政策性风险对策
本公司将采取稳定国内市场，拓宽国际市场的策略，充分抓住股票上市的机遇，转变企业生产经营机制，提高全员劳动生产率，充分调动员工生产积极性和主动性，降低单位生产成本，扩大市场占有率，拓展国际市场。
5、其他风险对策
(1)为了规避公司股票上市后的风险，本公司将及时准确地公告右 期、末期财务经营业绩报告及重大经营活动信息，自学地接受广大股东的监督，以保护股东的利益。
(2)针对外部不可抗因素，本公司将苦练内功，建立健全管理体制 ，充分发挥人才优势，建立有效的风险抵御机制，努力开拓国内外市场，使经营活动健康发展。
六、募集资金的应用
(一)项目投资计划
本次发行采用余额包销方式，若发行成功，扣除发行费用后可募集资金约33456万元。根据国家产业政策和公司的发展规划，所募集资金 将主要投资于如下项目：
1、拟投资23649万元用于一万吨直接纺涤纶长丝配套改造工程
该项目以聚酯熔体直接纺涤纶长丝年产1万吨、计划配备FDY和POY-DTY生产线各一条。此项目业经国家经济贸易委员会国经贸改[1997]601号文批复，是黑龙江省重点技改项目，已列入国家经济贸易委员会“九五”技术改造“双加”工程。该项目计划投产18649万元，且需追加流 动资金5000万元，预计年利润总额可达3264.19万元，投资回收期为5.58年，年均投资收益率为13.16％。
2、为充分发掘“八万吨聚酯工程”的潜力，经黑龙江省经济贸易 委员会批准本次募集资金还将投向下述三个“八万吨聚酯工程”的配套项目。
(1)拟投资3998万元用于2000吨聚酯直纺土工布改造工程
该项目计划年产聚酯熔体直接纺纺粘非织造布2000吨(以100-135克/平方米计)。产品幅宽为3.2米，成品最终宽度可根据用户要济南市进 行分切。此项目已经黑龙江省经济贸易委员会黑经贸改发[1997]47号文批准实施。该项目计划投资2998万元，且需追加流动资金1000万元。
该项目预计年销售利润1748万元，年投资利润率58.30％，全部投 资回收期3.2年。
(2)拟投资3600万元用于Ti02制备系统改造工程
该项目是利用龙涤股份现有厂房及公用工程设施，对聚酯装置投产所配套的Ti02制备系统进行改造，年新增聚酯切片1万吨。此项目已经 黑龙江省经济委员会黑经贸改发[1997]49号文批准实施。
该项目预计年销售利润为3200万元，年投资利率率106.6％，全部 投资回收期为1.13年。
(3)拟投资3995万元用于1.2万吨聚酯直纺短纤维改造工程
该项目经黑龙江省经济贸易委员会黑经贸改发[1997]50号文批准实施对龙涤股份现有的聚酯直纺短纤维生产线进行改造，将产量提高1.2 万吨，项目计划投资2995万元，且需追加流动资金1000万元。
预计年利润可达2936万元，年投资利润率97.87％，全部投资回收 期2.2年。
(二)各项目资金使用时间
项目名称 用款时期 金额(万元) 资金来源 效益生产时间
一万吨 98.4-98末 23649 募股资金 98年
2000吨 98.6-99初 3998 募股资金 99年初
Ti02 98.6-99.1 3600 募股资金 99.2
1.2万吨 98.7-99.7 3995 募股资金 99.8
合计 35242
注：资金不足部分由企业自筹解决。
(三)本公司前次定向募集资金共计14071.46万元，已严格按定向募集招股说明书所披露的资金用途，全部用于本公司“八万吨聚酯工程”项目基本建设中。
七、股利分配政策
(一)股利分配政策
除股东大会有特别决议外，公司股利每年派发一次，采取现金股利、股票股利或两种形式并用。每一年度的具体分配方案由董事会提议，报股东大会审定批准。股息的派发以年终财务决算为依据，于次年6月30日之前派发。
按本公司痢所载之利润分配政策，本公司税后弥补亏损后按下列顺序和比例分配。
1、提取法定公积金 10％
2、提取法定公益金 5-10％
3、经股东大会通过后提取任意盈余公积金
4、派发普通股股利
本公司如无不可预见的因素，预计首次派发股息的时间为1998年下半年。经1997年度股东大会通过决议，至本闪股票公发前公司历年滚存利润新老股东共享。
(二)历年发放股利情况
根据《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》及股份公司股东大会决议，龙涤股份有历年股利分配方案哪下：
1.九三年度分红派息情况
龙涤股份1993年实现税后利润15923622.14元，按规定提取10％法 定盈余公积1592362.21元，提取5％的法定579618.11元，本年度可供股东分配的利润13535078.82元，根据本公司1994年3月30日股东大会通过的《关于九三年度利润分配方案的决议》，对全体股东每股派发现金0.08元，共分配股利128000000.00元，未分配利润k735078.82元结转下年度。
2.九四年度分红派息情况
龙涤股份1994年实现税后利润56273433.86元，加上年初未分配利 润735078.82元，可分配利润57008512.68元，按规定提取10％的法定盈余公积金5627343.29元，提取5％的法定公益金2813671.69元，可供股 东分配的利润48567497.60元，根据本公司1995年3月17日股东大会通过的《关于九四年度利润分配方案的决议》，对全体股东每股派发现金0.18元，共分配股利28800000.00元，未分配利润19767497.60元，结转下年度。
3.九五年度分红派息情况
龙涤情况1995年度实现税生利润65598592.86元，加上年初未分配 利润19767497.60元，可分配利润85366090.46元，按规定提取10％法定盈余公积金6559859.29元，按5％提取法定公益金3279929.64元，可供 股东分配的利润75263650.19元，根据本公司1996年4月15日股东大会通过的《关于九五年度利润分配方案的决议》，股东可以在每10股送1股 并派发现金0.80元和10股派现金1.80元之间选择。
结果全部内部职工股和部分法人股接受派现，全部国家股和1822万法人股接受10股送1股派现金0.80元，共计分配股利2880000元，未分配利润46463650.19元，结转下年度。
该方案实施后，股本结构变更如下；
股数 比例
总股本 16699.78万股 100％
其中：
国有法人股 5693.38万股 34.09％
其它法人股 6206.4万股 37.17％
内部职工股 6800万股 28.74％
4.九六年度分红派息情况
龙涤股份1996年度实现税后利润67107865.56元，加上年初未分配 利润46460650.19元，可分配利润113571515.75元，按规定提取10％法 定盈余公积金6710786.56元，提取5％的法定公益金3355393.28元，可 供股东分配的利润为100374816.07元，根据本公司1998年2月26日股东 大会通过的决议，1996年利润分配方案为每10股派发现金2元，考虑公 司实际情况，在股利未派发之前，董事会于1998年5月22日召开会议并 作出决议，提请股东大会生计讨论1996年度利润分配方案，董事会提出1996年度利润暂不分配的预案，此预案尚待临时股东大会讨论通过。
5.九七年度分红派息情况
龙涤股份有限公司1997年实现税后利润74042162.26元，加上年初 未分配利润100374816.07元，可分配利润174416987.33元，按规定提取10％的法定盈余公积金7404216.23元，提取5％的法定公益金3702108.11元，可供股东分配的利润为160211323.72元，根据本公司1998年2月26日股东大会通过的决议，97年度利润暂不分配结转下年度。
截止本次股票公发前的历年滚存利润，由上市后新老股东共享。
八、发行人及发行人主要成员的情况
(一)发行人名称：
中文名称：黑龙江龙涤股份有限公司
英文名称：HEILONGJIANG LONGDI CO.,LTD
(二)发行人成立日期：1993年5月26日
(三)发行人注册地址：黑龙江省阿城市和平上
(四)发行人历史情况简介：
黑龙江龙涤股份有限公司(以下简称龙涤股份或股份公司)，是1993年3月25日经黑龙江省经济体制改革委员会黑体改复[1993]305号文批准，以龙涤集团(原黑龙江绦纶厂)、黑龙江北方企业(集团)股份有限公司、陕西省纺织品进出口公司、黑龙江省国际信托投资公司作为发起人，以定向募集方式设立的。其中龙涤集团持有32.35％的股份，处相对控 股地位。
龙涤集团作为龙涤股份的主要发起人，是在原黑龙江涤纶厂的基础上改制组建的。由股份公司、中外合资企业、全资子公司等二十多家企事业单位构成。
集团公司现有员工5518人，总资产近22亿元，已初步形成规模经济。自1988年以来，公司连续7年进入中国500家最大工业企业行列，91年获“全国二级企业”，92年被评为大型一档企业，93年获“全国五一劳动奖状”。94年股份公司被国家确定为100家建立现代企业制度试点单 位。95年被评为“全国纺织工业双文明建设优秀企业”。96年被国家确定为全国1000家重点扶持企业中前300户企业之一。龙涤集团董事长兼 总经理赵瑞民先生先后被评为黑龙江省优秀企业家，全国劳动模范，并荣获全国“五一”劳动奖章。
(四)组织结构图
本公司设立后，组织结构如下：
图1：龙涤集团组织结构图：
图2：黑龙江龙涤股份有限公司组织结构图
(五)公司员工情况
目前，本公司现有员工470人，均为在职职工。
(六)经营业务范围
主营：聚酯切片、化学纤维系列产品，纺织品，纺织机械设备，化工产品(不含危险品)
(七)发行人的主营业务
本公司主营业务为聚酯体、聚酯切片、涤纶长短丝及其它化纤系列产品的生产和销售。
(八)主营业务收入的构成
1995年至1997年底，本公司主要化纤产品的销售收入，公司主营收入的比例情况如下表所示：
单位：元
项目 1997年 1996年 1995年
聚酯切片 430361178.37 265968573.64
短丝 271153845.36 92543389.47 477413398.3
弹力丝及网络丝 64183008.06
中空纤维 138949753.25
合 计 701515023.73 358511963.11 680546159.62
(九)主要原材料供应和能源耗用情况
本公司生产所用的主要原材料由扬子石化、吉林石化、抚顺乙烯化工有限公司供应，还可通过乌鲁木齐石化总厂、辽阳石油化学纤维总公司，济南化纤有限公司购得。
本公司生产所使用的主要能源是水、电和蒸汽，全部由集团公司下属的热电公司、动力分厂提供。股份公司与集团公司签订了《服务合同》。
(十一)关联企业和关联交易
1.关联企业
(1)黑龙江龙涤集团股份有限公司
龙涤集团作为龙涤股份的主要发起人持有股份5693.38万股，占股 份公司总股本的34.09％。
(2)哈尔滨龙兴化纤有限公司
龙兴公司为股份公司的控股子公司，龙涤股份有限公司现持有龙兴公司75％的股权。
2.关联交易
(1)服务合同
股份公司与集团公司签订了《服务合同》，约定由集团公司向股份公司提供生产所需的水、电、压缩空气等，同时提供液化气、医院、学校、托幼、房产维修、公用浴池等生活服务，费用计工时方式：有关国家定价的按国家定价，无国家定价的按市场价格，如无市场价格则双方协商定价。
(2)土地租赁使用合同
股份公司与集团公司签订了《土地租赁使用合同》，股份公司租用公司位于黑龙江省阿城市和平街以出让方式取得的79191.5平方米土地 。为此荐租赁，股份公司每年向公司支付每平方米9.83元人民币的租金。
(3)注册商标使用许可合同
股份公司集团公司控股的黑龙江北方化纤有限公司(北方公司)签订了《注册商标使用许可合同》，北方公司无偿地许可股份有限公司在其产品上使用北方公司为注册商标权人的543715号注册商标。
(4)产品销售合同
股份公司之控股子公司哈尔滨龙兴化纤有限公司与集团公司签订了《产品销售合同》，约定龙兴公司同意向集团公司出售聚酯切片。
(十二)重大改组
股份公司与集团公司于1996年1月1日进行了资产置换。将股份公司拥有的长丝二分厂、短丝分厂部分流动资产、全部固定资产和负债、中外合资黑龙江龙龙飞化纤有限公司(龙飞公司)75％的全部中方股权、黑龙江阿涤宝化纤新材料开发公司的全部股权同集团公司拥有的3.3万吨 不短丝生产线进行置换，评估值之间的差额由不足的一方以销售回款的方式补足。
(十三)董事、监事、高级管理人员重要职位
赵瑞民：1948年生，大学文化，高级经济师，中共党员。1968年参加工作，曾任绥棱县农机厂副厂长，绥棱县经委主任，绥棱县副县长黑龙江涤纶厂副厂长，党委书记，厂长。现任黑龙江龙涤股份有限公司董事长；黑龙江龙涤集团有限公司党委书记。赵先生曾先后被评为省优秀企业家，全国劳动模范，并荣获“五一”劳动奖章。
宋景祯：公司董事。1947年出生，大学文化，工程师，中共党员，1968年参加工作，曾任庆安县冶金水泥厂生产技术科负责人，厂长助理，副厂长，黑龙江龙涤股份有限公司聚酯工程部总指挥，现任黑龙江龙涤股份有限公司总经理。
王云昆：公司董事。1951年出生，大专文化，中共党员。1968年参加工作，曾任黑龙江江涤纶厂一车间技术员、副主任，干部科科长，组织部部长，党委副书记，现任黑龙江龙涤集团有限公司党委副书记。
王学镇：公司董事。1950年出生，大专文化，中共党员，1969年参加工作，曾在黑龙江省燃料公司工作，现任黑龙江北方企业(集团)股份有限公司总经理。
王韧：公司董事。1984年出生，中专文化，中共党员。1968年参加工作，曾任陕西省纺织品进出口公司行政科副科长，办公室副主任，企业发展科科长，综合部经理，公司副总经理，师任陕西省纺织品进出口公司总经理。
王显周：公司董事。1945年出生，大学文化，中共党员。1968年参加工作，曾任绥化机床厂副厂长，厂长，绥化市副市长，黑龙江省国际信托投资公司副总经理，现任黑龙江省国际信托投资公司总经理。
卞玉祥：公司董事。1956年出生，大专文化，经济师，中共党员，1977年8月参加工作，曾任黑龙江省松花江地区人民银行副行长，黑龙 江省人民银行办公室副主任，黑龙江省外汇管理局外汇综合处副处长，省人民银行评估办公室主作地区现任黑龙江省证券公司总经理。
李丰国：公司董事。1962年出生，大学文化，工程师。1984年参加工作，曾在中国核能科学研究院工作，现任哈尔滨威德计算机工程有限公司副总经理。
刘凤杰：公司董事。1947年出生，中专文化，中共党员。1967年参加工作，曾任绥棱林业局财务科副科长，科长，副局长，松花江林业管理局财务科长，绥棱林业局长，现任黑龙江龙涤股份有限公司总会计师。
刘志立：公司董事，1957年出生，大学文化，高级工程师，中共党员。1982年参加工作，曾任黑龙江涤纶厂分厂副厂长，厂长，现任黑龙江龙涤股份有限公司副总经理，总工程师。
高飞：公司董事。1955年出生，大专文化，中共党员，1974年参加工作，曾任黑龙江涤纶厂调度室调度，计量科副科长，短丝厂厂长，现任龙涤股份有限公司副总经理、工程师。
曹玉珊：1942年出生，大学文化，高级经济师，中共党员。1965年参加工作，曾任黑龙江涤纶厂销售科副科长，科长；副总经济师。现任黑龙江龙涤股份有限公司总经济师。
焦龙吉：公司监事会召集人。1949年出生，大专文化，中共党员，1968年参加工作，曾任省纺织工业学校总务副科长、校长助理，总务科长，副校长，黑龙江龙涤股份有限公司聚酯工程副总指挥，龙涤集团有限公司保卫部部长，现任黑龙江龙涤集团有限责任公司纪检委书记。
孙敏强：公司监事。1946年出生，经济师，中共党员。1965年参加工作，曾任黑龙江省委财贸办政治部基层处副科长，科长。省政府办公厅副处级研究员，黑龙江省建设银行审计处处长，黑龙江生活上人大常委会秘书，黑龙江省国有资产管理局副局长，局长，现任黑龙江省国有资产管理学会会长。
孙江：公司监事。1950年出生，大专文化，高级经济师。1969年参加工作，曾任肇源县环保办副主任，现任中国银行黑龙江省分行副处长。
许广义：公司监事。1945年出生，大专文化，高级政工师。中共党员。1963年参加工作，曾任黑龙江省纺织工业学校教师。黑龙江涤纶厂一分厂总支书记，党委宣传部部长，现任龙涤集团有限公司工会主席。
王理：公司监事。1957年出生，大专文化，政开师，中共党员。1975年参加工作，曾任黑龙江省纺织工业厅基层处通讯干事，集团公司党办总理办秘书，现任龙涤股份有限公司副书记，工会主席，办公室主任。
刘克奇：董事会秘书。1957年出生，大专文化，经济师，中共党员。1974年参加工作，曾任职于阿城继电器厂、黑龙江龙涤集团有限公司企管科科长、大连办事处主任、证券办副主任。现任黑龙江龙涤股份有限公司董事会秘书。
九、经营业绩
(一)生产经营状况
项目 1997年 1996年 1995年
主营业务收入 701515023.73 358511963.11 680546159.62
营业利润 103109304.22 92057898.03 84261940.84
利润总额 103109304.22 92057898.03 85157056.83
所得税 13570490.59 7984176.59 16327426.29
税后利润 74042162.26 67107865.56 65598592.86
股份公司成立以来，呈良好的发展态势，利润总额稳步上升。1996年4月28日，聚酯工程项目一次试车成功，并顺利达产。
(二)产品市场情况
本公司产品在华北、华中、东北地区市场占有率较高，营销情况良好，该地区市场繁荣，产品需求量较大，是化纤行业理想的市场选择。在巩固已有的市场优势的同时，本公司将进一步和建立华南、西北地区市场，扩大市场占有率。同时本公司将不断扩大企业规模，以更新的技术，更好的产品打入国际市场。
(三)产品性能与质量
本公司生产的聚酯切片及涤纶短丝在市场上享有盛誉。本公司依据国家有关质量检测法规进行严格的质量把关，配备检测仪器，同时加强对专业人员的培训，提高其业务素质
(四)筹资与投资
本公司筹资渠道除原定向募集资金外，主要依靠商业银行贷款，直接副融资比例还很小，投资方向和规模均按股东大会决议和主管部门项目批准文件使用运转。
前次定向募集资金，按《招股说明书》的披露全部投入到八万吨聚酯工程项目基本建设中，并取得预期的效果。
十、股本
(一)本公司注册资金为16699.78万元。
(二)股本形成过程
1.1993年3月25日，经黑龙江省经济体制改革委员会黑体改复(1993)305号文批准，以龙涤集团(原黑龙江涤纶厂)黑龙江北方企业(集团)股份有限公司，黑龙江省国际信托投资公司，陕西省纺织吕进出口公司为发起人，以定向募集的方式设立了龙涤股份有限公司。根据黑龙江注册审计师事务所对龙涤集团投入的经营性净资产评估结果6728.54元，按0.77:1的比例折年5175.8万股为国有法人股，由龙涤集团持有并行使股 权。同时以0.77:1的溢价比例发行法人股6024.2万股和内部职工股4800万股。
公司设立时的股本结构如下：
股份类别 持股数(万股) 占总股本比例(％)
国有法人股 5175.8 32.35
法人股 6024.2 37.65
内部职工股 4800 30
总股本 16000 100
2.1996年4月，本公司对全体股东实施分红，即1995年度的股利分 配采取10股派发现金红利1.80元或每10股送1股派发0.80元现金，两种 方式由股东自由选择。
(三)发行前后本公司股本结构：
1.发行前股本结构：
项目 股份总额(万股) 比例(％)
发起人股 6808.58 40.77
其中：
国有法人股 5693.38 34.09
发起人法人股 1115.2 6.68
社会法人股 5091.2 30.93
内部职工股 4800 28.74
社会公众股 0 0
总股本 16699.78 100
(四)本次发行前后净资产总额和每股净资产
本次发行前 本次发行后
净资产总额(万元) 41705.10 75161.10
股份总额(万元) 16699.78 22699.78
每股净资产(元/股) 2.50 3.31
不包括审计基准日到发行结束日之间增加的净资产。
(五)本公司的董事、监事及高级管理人员持股情况：
职务 姓 名 持有股数
董事长 起瑞民 10000
副董事长兼总经理 宋景祯 10000
董事 王云昆 10000
董事、总会计师 刘凤杰 10000
董事、副总经理 高 飞 12000
董事、总工程师 刘志立 8000
总经济师 曹玉珊 10000
董事 卞玉祥 8000
董事 王 韧 6000
董事 李丰国 0
董事 王学镇 0
董事 王显周 0
监事 许广义 8000
监事 焦龙吉 5000
监事 孙 江 3000
监事 王 理 6000
监事 孙敏强 0
董事会秘书 刘克奇 6000
(六)内部职工股情况
按国家有关规定，本公司内部职工股自本次新股公开发行满三年后上市流通。
(七)公司股票回购程序根据《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》有关规定执行。
十一、主要会计资料
以下财务会计资料依据黑龙江会计师事务所黑会师审字(98)第3号 文审计报告。
黑龙江龙涤股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了贵公司1995年12月31日、1996年12月31日、1997年12月31日公司及合并资产负债五月；1995年度、1996年度、1997年度公司及合并利润及利润分配表和1997年度公司及合并财务状况变动表。这此会计报表由贵公司提供，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合《中华人民共和国企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司1995年12月31日、1996年12月31日、1997年12月31日公司及合并财务状况和1995年度、1996年度、1997年度公司及合并经营成果和1997年度公司及合并资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
黑龙江会计师事务所 中国注册会计师 滕英超
李华杰
中国．哈尔滨 一九九八年一月二十五日
(一)公司的主要会计政策
1.执行的会计制度
本公司执行《中华人民共和国企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》。本公司之子公司－哈尔滨龙兴化纤有限公司执行《外商投资企业会计制度》。在编制合并会计报表时，已将审计后的子公司会计报表按股份制试点企业会计制度进行了调整。
2.会计期间
公司会计年度采用公历制年度，即每年1月1日至12月31日为一个会计年度。
3.合并会计报表的编制方法
(1)合并会计报表编制基础：按照财政部财会字(1995)11号《关于 印发<合并会计报表暂行规定>的通知》和财会二字(1996)2号《关于合 并报表合并范围请示的复函》等文件的规定，以公司本部和纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他有关资料为依据，合并各项目的数额编制而成。合并时抵销长期投资和实收资本，公司间的重大内部交易和资金往来。
(2)合并范围：母公司拥有其过半数以上(不包括半数)权益性资本 的被投资以及权益性资本虽未达到半数但能控制的被投资企业均主合并范围。
(3)纳入合并会计报表合并范围的子公司资料列示如下：
子公司名称 投资比例 投资金额 主营业务
投资期限
哈龙兴化纤公司 75 79680000.00 切片，熔体
1994.11-2009.11
黑阿涤宝公司 100 13000000.00 中空纤维
1994.3-1996.1
黑龙飞化纤公司 75 9870364.00 毛条，短丝
1993.12-1996.1
4.记帐原则和计价基础
按权责发生制原则进行会计核算，采用历史成本计价的原则为计价基础。
5.外币核算方法
本公司以人民币为记帐本位币，对于发生的外币业务按当月月初汇率折算，月份终了，有关外币帐户安期末市场汇率调整，差额作为汇兑损益，记入财务费用。对于长期借款发生的汇兑损失，计入当期财务费用或有采用五年摊销处理，如为汇兑收益，则留待以后年度弥补亏损，计入“其他长期负债”科目，其中已偿还长期借款部分所产生的汇兑收益，冲减当期财务费用。
6.坏帐核算方法
按应收帐款期末金额的3‰计提坏帐准备。
7.存货核算方法
采用永续盘存制，企业各类存货按取得时的实际成本计帐。在产品和产成品包括原材料实际成本和直接工资以及适当部分生产费用。低值易耗品领用时其成本采用一次摊销法或分期摊销处理。
8.长期投资核算方法
长期投资占被投资企业权益性25资本以下按成本法核算，对投资占被投资企业25-50％的采用权益法核算，投资占被投资企业权益资本50 ％以上的采用权益法核算并编制合并财务报表。
9.固定资产及其折旧核算方法
固定资产标准按使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器设备；以及不属于主要生产经营设备的，使用年限在两年以上并且单位价值在2000元以上的资产。
固定资产按实际成本计价，固定资产原值包括与购买或建造。
固定有关的一切直接或间接成本。
固定资产折旧根据固定资产原值和预计使用年限并扣除5％的残值 后，采用直线法分类计算折旧。各类固定资产的年折旧率列示如下：
类别 折旧年限 年折旧率
房屋及建筑物 30 3.166
机器设备 14 6.785
10.在建工程
在建工程指兴建中的厂房与设备及其他固定资产，并按成本值入帐，其项目包括直接建筑及安装成本以及兴建，安装及调试期间的有关借款利息支出及外汇汇兑损益。并于固定资产交付使用时，将其全部支出转入固定资产核算。
11.无形资产核算方法
无形资产按预计使用年限或法律合同规定年限摊销，无使用年限按10年摊销。
12.递延资产核算方法
递延资产中开办费自生产之日起分五年予以摊销；递延资产中其他项目按使用期限摊销，无使用期限按五年予以摊销。
13.收入确认
销售商品的收入已商品已经发出，商品的所有权已转移给买方，收到货款蔌取得收取货款的证据时，确认营业收入的实现。
14.税项
增值税：税率17％；
城建税：税率按应纳流转税税额的7％计缴；
教育费附加：税率按应纳流转税税额的4％计缴；
所得税：本公司根据国家规定按33％税率缴纳企业所得部。
本公司子公司－哈尔滨龙兴化纤有限公司是中外合资企业，1996年、1997年为免税年度，1998年至2000年按15％的税率缴纳所得税。
其他税款(包括房产税、车船使用税、印花税等)根据当地税务局要求计缴。
以上可享受到的减税、名税优惠在计算年度损益时均已考虑在内。
(二)合并资产负债表有关项目的注释(单位：人民币元)
1.货币资金 5169186.96
(1)现金 64924.86
(2)银行存款 5104262.10
(其中：美元26073.90，折合人民币215881.46元)
2.应收票据
应收票据全部为未到期且未现的银行承兑汇票。
3.应收帐款 14463290.89
帐龄 金额 占总金额％
其中：帐龄在一年以内的 14463290.89 100％
应收帐款较年初减少的主要原因是本年度销售对大部分客户采用银行承兑汇票结算方式。
4.预付帐款 4474618.32
(1)帐龄分析
帐 龄 金额 占总金额％
其中：帐龄在一年以内的 4474618.32 100％
(2)预付帐款中没有持有本公司5％以上股份的主要股东单位欠款。
(3)预付帐款较年初减少的主要原因是预付扬子石化厂和南京江浦 经济协作公司的货款，由于所购的货物已入库所致。
5.其他应收款 2818955.11
(1)帐龄分析
帐 龄 金额 占总金额％
其中：帐龄在一年以内的 2818955.11 100％
(2)其他应收款中没有持有本公司5％以上股份的主要股东单位的欠款。
6.待摊费用 2143876.69
主要项目 金额
企业财产保险 1981614.06
大修理费 162262.63
待摊费用较年初增加的主要原因是企业财产保险费用增加所致。
7.存货 99517607.06
存货料年初增加的主要原因是产品和产成品库存增加所致。
8.固定资产 691524045.06
固定资产类别 期初价值 本年增加 本年减少 期末价值
房屋及建筑物 736510181.00 73650181.00
机械设备 594583273.06 594583273.06
其他 23290591.00 23290591.00
合计 691524045.06 691524046.06
累计折旧 64622684.67
类别 期初价值 本期增加 本期减少 期末价值
房屋及建筑物 1166176.92 2332265.55 3498442.47
机械设备 18407296.53 40346280.35 58753576.88
其他 790249.74 1580415.58 2370665.32
合计 20363723.19 44258961.48 64622684.67
累计折旧本年增加数均系按照国家有关会计政策规定，根据本公司期初固定资产原值计算的1997年度的提取数。
9.在建工程 143487338.03
工程名称 预算数 期初数
本期增加 期末数 资金来源 工程进度
万吨聚酯配套工程 97353000.00 86094635.77
11605512.53 97700187.30 自筹 95％
涤纶长丝技改项目 185400000.00 0
45787150.73 45787150.73 自筹 30％
10.短期借款 44700000.00
(1)贷款单位 期限 月利率‰ 金额 借款条件
中国银行 97.11.7- 7.92 5000000.00 担保
阿城市支行 98.11.7
97.11.10-
" 98.5.10 7.0125 5000000.00 担保
97.8.22-
" 98.2.22 8.415 1700000.00 担保
(2)贷款单位 期限 月利率‰ 金额 借款条件
97.10.5-
" 98.10.5 9.24 3000000.00 担保
中国银行 97.12.1-
黑龙江省分行 98.12.1 7.92 15000000.00 担保
97.12.4
" 98.12.3 7.92 15000000.00 担保
短期借款均系银行借款。
短期借款期初数为56587961.18元，期末数较期初数减少的主要原 因是偿还银行借款所致。
11.应付帐款 9623000.99
应付帐款较年初减少了主要原因是由于归还所欠抚顺乙烯公司和吉林化纤集团的货款所致。
12.预收帐款 8996063.78
预收帐款较年初增加的主要原因是客户用于购买短丝的预付款项增加所致。
13.其他应付款 82512787.53
(1)其他应付款中持有本公司5％以上股份主要股东单位的款项有：
客户名称 金额
黑龙江龙涤集团有限公司 68066854.40
(2)其他应付款较年初增加的主要原因是本公司欠龙涤集团公司的 款项增加所致。
14.长期借款 243363814.89
(1)借款类别 期初余额
币种 原币 本位币 币种
原币 本位币 借款条件
银行借款 德国马克 56336250 300886277.63 德国马克
49707937.73 230242186.77 信用
其他单位借款 " 3210500 17146959.45 "
2832880.27 13121618.12 "
合计 " 59546750 318033237.08 "
52540818.00 243363814.89 "
(2)借款单位 期限 年利率‰ 金额 借款条件
中国银行黑龙江省分行
1996.12.31- 228493099.94
1005.12.30 6.49 (49330318马克)
信用
黑龙江龙涤集团有限公司 " " (3210500马克)
信用
长期借款系本公司从中国银行黑龙江省分行及黑龙江龙涤集团有限公司借入的外汇贷款，合同规定分17次还款，每半年还本付息一次，8.5年还完，本公司97年3月、9月已还款两次。
15.其他长期负债 37353655.92
为长期借款由于外币汇率差异而产生的汇兑收益数在此会计科目下反映。
(三)合并利润及利润分配表注释。
1.主营业务成本
其中：
主要产品 1997年度 1996年度 1995年度
切片 391586524.42 181392442.38
短丝 175381157.87 57507868.95 386415597.45
弹力丝及网络丝 53160856.34
中空纤维 115937889.46
合计 566967682.29 238900311.33 555514343.25
营业成本97年度较96年度增加主要有以下几个因素:
(1)96年度为半年的生产量,97年度为全年生产量,故成本增加。
(2)由于受国际市场影响，产品主要原料PTA每吨涨价1300元。
2.财务费用
项目 1997年度 1996年度 1995年度
利息净支出 25728488.49 21519812.13 27787529.19
汇兑收益 -8066694.74 -188685.57
其他 26302.32 331492.48 228819.65
合计 17688096.07 21851304.61 27827663.27
本年度财务费用减少,主要是今年归还700.55万马克而对应结转汇 兑收益所致。
3.营业外收入
1995年龙飞公司发生退税收入895115.99元。
(四)或有负债：
本公司在资产负债表日至审计报告日无未决诉论，未决索赔，税务纠纷，应收票据贴现等或有负债事项。
(五)主要财务指标
指标名称 1997年 1996年 1995年
流动比率 0.90 0.68 0.77
速动比率 0.31 0.31 0.35
资产负债率 48.68 54.75 70.19
存货周转率 7.43 1.55 2.83
应收帐款周转率 35.48 13.70 5.41
净资产收益率 17.25 19.39 23.84
每股收益(元/股) 0.44 0.40 0.41
十二、资产评估的主要情况
根据黑龙江注册审计师事务所黑审事评(1993)96号文《资产评估报告》，公司以1992年12月31日为基准日的资产评估结果如下：
(一)资产评估结果汇兑表
项目 帐面原值 帐面净值 重置价值 评估值
增值额 增值率(％)
流动资产 32450634 317104837
-7045797 -2.22
固定资产 58878483 38858628 106810345 67383826
28525198 73.41
机器设备 58878483 38858628 106810345 67383826
28525198 73.14
资产总计 363009262 384488663
21479401 5.92
流动负债 276115556 276115556
长期负债 41060372 41060372
负债总计 317175928 317175928
净资产 45833334 67312735
21479401 46.86
以上评估结果经黑龙江省国有资产管理局黑国资评字确字(1993)38号文确认。
(二)各类资产增(减)的主要原因
(1)流动资产增(减)的主要原因
A.应收帐款减值51334元，原因为评估过程中提取了3‰的坏帐准备金。
B.包装物(存货)减值6994463元，原因是企业在用包装物一直未进 行摊销，评估过程中按在用包装物实际价格的50％确定评估值。
(2)固定资产增值73.41％的原因
大部分设备都是进口老设备，使用年限在10年左右，由于汇率变化大，物价上涨价，使得设备增值。
(三)资产评估时的采用的主要办法
本次整体评估采用重置成本法，以重置各项生产要素为假设前提，根据分项资产的具体情况选用适家珠方法分别评定估算企业各分项资产的价值并累加求和，再扣减负债核实值，得出整体资产的评估值。
资产置换时的评估报告
(一)根据黑龙江注册审计师事务所黑审事评(1998)16号《资产评估报告》，公司以1995年12月31日为基准日对股份公司拟出售资产的评估结果如下：
资产评估结果汇总表
评估基准日：1995年12月31日 单位：人民币元
项目 帐面原值 帐面净值 重置值 评估值
增加值 增值率(％)
流动资产 8905516725.59 805516725.59
长期投资 22004364.00 22004364.00
机器设备 116520778.29 60754367.68 132503576.00 60692427.68
-61940.68 -0.10
在建工程 1257118.81 1257118.81
资产总计 889532576.08 889470635.40
-61940.68 -0.10
流动负债 730334209.79 730334209.79
长期负债 78500000.00 78500000.00
负债总计 808834209.79 808834209.79
净资产 80698366.29 80636425.61
-61940.68 -0.08
以上评估结果经黑龙江省国有资产管理局黑国资评确字第016号文 确定。
(二)根据黑龙江注册审计师事务所黑审事评[1996]15号文的《资产评估报告》，以1995年12月31日为基准日，对集团公司拟出售资产的评估报告结果如下：
在建攻工程评估结果汇兑表
评估基准日：1995年12月31日 单位：人民币元
序号 项目 帐面净值 重置值 评估值
增加值 增值率(％)
1 生产车间 2307951.34 2307951.34 2307951.34
2 辅助生产用房 157351.43 157351.43 157351.43
3 厂区及环保工程 6029021.13 6029021.13 6029021.13
4 公用工程 17047659.12 17047659.12 17047659.12
5 机器设备 71938772.47 71938772.47 71938772.47
6 其他费用 13307261.78 13307261.78 13307261.78
7 工程物资 8128528.34 8128528.34 8128528.34
8 预付工程款 66617305.46 66617305.46 66617305.46
9 预付设备款 6828421.97 6828421.97 6828421.97
总 计 192362273.04 192362273.04 192362273.04
以上评估结果经黑龙江省国有资产管理避黑国资评确字第017号文 确定。
十三、盈利预测
鉴于盈利预测所依据的种种的不确定性，发起人提醒投资者进行投资判断时不应过于依赖此项资料。
根据黑龙江会计师事务所黑会师审字(1998)第11号黑龙江龙涤股份有限公司1998年合并盈利预测审核报告摘要录如下：
黑龙江龙涤股份有限公司的全体股东：
我们对黑龙江龙涤股份有限公司(以下简称“贵公司”)于一九九八年度的盈利预测所依据的基本假设、选用的会计政策及编制基础进行了审核。贵公司对盈利预测的基本假设，选用的会计政策及其编制基础须承担全部责任，我们的责任是对它们发表审核意见。我们的审核是根据《独立审计实务公告第4号－盈利预测审核》进行的，并实施了必要的 审核程序。
我们认为，上述盈利预测所依据的基本已充分披露，没有证据证明这些假设是不合理的，盈利预测已按照确定的编制基础编制，所选用的会计政策民贵公司实现采用的相关会计政策一致。
按照《独立审计实务公告第4号－盈利预测审核》的要求，本注册 会计师不对预测结果的可实现程度作出保证。
黑龙江会计师事务所 中国注册会计师 滕英超
李华杰
中国．哈尔滨 一九九八年一月二十五日
(一)盈利预测基准与基本假设
基准：
本盈利预测是在黑龙江会计师事务所审计三年实现的业(95年净利6560万元，96年净利6711万元；97年净利7404万元)基础上，根据一九九八年度本公司的生产计划，投资计划及化纤、纺织市场情况，本着求实稳健的原则，并充分发挥现实可能性和所有能力和潜力，采用公司一贯采用的会计政策及计算方法而编制的。
基本假设：
1、本公司所遵循的国家现行法律、法规、制度及公司所在社会政 治和经济政策无重大变动；
2、本公司经营的各项业务所涉及地区的有关现行政策、法律、法 规及其他环境无重大变动；
3、本公司Ａ股能够如期发行，且所发行募集资金的投资项目能够 按计划完成；
4、本公司生产所需的原料、燃料、动力价格及主产品，在一九九 八年签订的协议价格基础上无波动；
5、本公司一九九八年的生产、销售计划如数完成；
6、本公司在一九九八年期间内，有关利率、税率、汇率在正常范 围内变动；
(二)合并盈利预测汇兑表
单位：人民币元
项目 1998年预测数
一、主营业务收入 716643462
减：营业成本 573419515
销售费用 8558658
管理费用 5915289
财务费用 16657516
营业税金及附加 2129058
二、主营业务利润 109963426
加：其他业务利润 1178773
三、营业利润 111142199
加：投资收益 0
四、利润总额 111142199
减：所得税
按15％所得税计算 16671330
六、每股盈利
按15％所得税计算 0.47
按15％所得税率计算
全面摊薄 0.345
说明：根据黑龙江省人民政府黑政函(1998)4号文件，关于同意黑 龙江龙涤股份有限公司所得税按15％执行的函，黑龙江龙涤股份有限公司从1998年1月1日起按15％所得税负执行。税务部门按33％的税率征收，超过部分由省财政返还企业。
十四、发展规划
(一)经营战略与发展目标
1.公司将充分利用技术优势，以质量求生存，以信誉求发展，以利润最大化为目标，走质量效益型发展道路。
2.在1998年至2000年这三年时间里，公司将充分利润国家实施“九五计划”的有利时机，利用黑龙江省的地方优惠政策，加大发展“双加工程”的力度。争取到本世纪末，公司聚酯生产规模达到10万吨，配套工程经济合理，质量上每次，保持国际领先水平，技术装备达到国爱聚合最先进水平。形成以聚合为龙头，以熔体直纺涤纶长、短纤维为主体的大型化纤企业，为公司进一步发展奠定坚实的基础。
(二)公司发展规划
根据我国化纤行业的特点和格局，股份公司在技术上不断完善，更新，在生产上利用熔体直纺技术优势，在销售上扩大销售网络制造出成本低、质量优的产品，加强售后服务，尽量满足市场的需求。另外，公司还将充分利用已有技术设备，挖掘八万吨聚酯工程潜力，提高聚酯切片及系列长、短纤维的生产能力。
(三)市场发展和销售计划
为实现市场营销战略目标，本公司市场发展计划主要是扩展与完善网点体系，加快各个销售网点的建设。
(四)人员扩充计划
公司将根据生产发展需要，逐年适度增加人员。将采取与国内外科研单位开发研究，在对外交往中积极引进国外人才和技术，预计到2000年新增385人，其中新增管理人员39人，生产人员346人。
(五) 资金筹措和运用计划
公司除本次发行股票募集资金外，还将通过申请技改专项贷款，银行贷款和企业自筹等融资手段筹措资金，主要用于固定资产投资和补充流动资金。
十五、重要合同和重要诉讼事项
(一)重要合同
截止本《招股说明书》刊发之日起，公司正在履行重要合同如下：
1.股份公司与集团公司于1993年6月6日签订了有效期为50年的《服务合同》。
2.股份公司与集团公司于1997年6月15日签订了期限为50年的《土 地租赁使用合同》，股份公司租用集团公司位于黑龙江省阿城市和平街龙涤集团生产区内出让方式取得的79191.5平方米土地。
3.股份公司于1998年度1月1日同集团公司控股的黑龙江北方化纤有限公司(北方公司)签订了《注册商标使用许可合同》。
4.股份公司之控股子公司哈尔滨龙兴化纤股份有限公司与集团公司签订了《产品销售合同》。
5.由于股份公司原设备老化，经济技术水平落后，产品成本较高，产品利润率低；而3.3万吨熔体直纺短丝设备先进，产品成本低，质量 高，利润大，因此于96年初对股份公司进行资产置换。
股份公司1995年3月12日同集团公司签署了《资产置换协议》。
6.一九九四年四月十二日，集团公司与中国银行黑龙江省分行(黑龙江中行)签订了“关于聚酯工程项目使用德国出口信贷外汇贷款的转贷协议”(《转贷协议》)。一九九六年十二月三十一日黑龙江中行、集团公司、股份公司就《转贷协议》签署了《补充协议》。
7.1997年11月7日至1997年11月10日之间，公司同中国银行阿城市 支行签订四份《借款合同》。
1997年12月2日至1997年12月4日之间，公司向中国银行黑龙江省 分行了两份《借款合同》。
8.本公司与香港滨港(集团)有限公司于1994年9月签订了《合营企 业合同》，合资成立龙兴化纤有限公司。该项目已获得哈尔滨市人民下 外经贸字(1994)H068号文批准证书，于1995年10月30日领取了《企业法人营业执照》。
9.1997年2月28日，股份公司同大鹏证券有限责任公司签署《股票承销协议》，明确规定了双方权利和义务及有关费用的支付方式。
(二)重大诉讼事项
截止目前为止，公司未有正在进行审理及生效但尚未执行完毕和可预见的诉讼、仲裁或刑事处罚事件。
十六、招股说明书及备查文件查阅地点
备查文件；
1、审计报告、财务报表及附注
2、主管部门和证券交易所批准发行上市的文件
3、承销协议
4、发行人改组的有关文件
5、重要合同
6、证监会要求的其他文件
查阅地点：
1、黑龙江龙涤股份有限公司
电话：0451-3722601
传真：0415-3721949
联系人：刘克奇、于国锋
2、大鹏证券有限责任公司
电话：0451-3601443
传真：0451-3601317
联系人：宋德敏、韩再武
黑龙江龙涤股份有限公司组织结构图
股东大会
监事会
董事会
总经理
法律顾问
总经济师 副总经理 总会计师 总工程师 副总经理
供 销 总 股 人 计 开 生 龙 直
应 售 经 份 事 财 发 产 兴 纺
商 部 理 办 部 部 部 技 公 短
办 术 司 丝
公 部 厂
室
*龙兴公司为股份公司持有75％的股权的控股公司
龙涤集团组织结构图
黑龙江龙涤集团有限公司
总经理
副总经理 副总经理 总会计师 副总经理 副总经理 副总经理
龙
企 人 开 基 华 计 合 涤 总 福 供 进 边 驻
管 事 发 建 加 财 资 股 经 利 销 出 贸 外
部 教 部 公 建 部 部 份 理 部 公 口 公 机
育 司 材 有 办 司 公 司 构
部 公 限 公 司
司 公 室
司
针 短 长 长 热 动 生 机 龙 聚 龙 北 阿
织 丝 一 二 电 力 产 修 腾 酯 飞 方 涤
厂 厂 厂 厂 厂 厂 技 厂 公 厂 公 化 宝
术 司 司 纤 公
部 公 司
司
合并资产负债表
编制单位：黑龙江龙涤股份有限公司 金额单位：人民币元
注释 1997.12.31 1996.12.31 1995.12.31
流动资产：
货币资金 1 5169186.96 4316433.77 100409240.53
短期投资
应收票据 2 23660000.00
应收帐款 3 14463290.89 25084883.68 27254814.83
减：坏帐准备 4 43389.87 75254.65 81764.44
应收帐款净额 14419901.02 25009629.03 27173050.39
预付帐款 5 4474618.32 13247442.50 9411983.36
其他应收款 6 2818955.11 1572966.76 82280707.19
待摊费用 7 2143876.69 821933.32 8458930.63
存货 8 99517607.06 53118065.46 254321005.58
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债券投资
其他流动资产
流动资产合计 152204145.16 98086470.84 482054917.68
长期投资
长期投资：
其中：合并价差(贷差以"-"号表示)
固定资产
固定资产原价 9 691524045.06 691524045.06 226192143.85
减：累计折旧 64622684.67 20363723.19 660870740.69
固定资产净值 626901360.39 671160321.87 165321403.16
在建工程 10 143487338.03 86094635.77 396536076.07
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计 770388698.42 757254957.64 561857479.23
无形资产及递延资产
无形资产 263000.00
递延资产 343463.10
无形资产与递延资产合计 606463.10
其他长期资产
其他长期资产:
递延税项:
递延税项借项
资产总计 922592843.58 855341428.48 1044518860.01
负债及所有者权益
流动负债:
短期借款 11 44700000.00 565877961.18 266820000.00
应付票据
应付帐款 12 9623000.00 48244734.24
预收帐款 13 8996063.78 3395530.08 169995.06
应付福利费 14 6392367.18 3135728.36 2894596.18
未付股利 28800000.00
未交税金 15 15821152.70 20656291.60
其他未交款 16 346613.73 2603673.16
其他应付款 17 82512787.53 33215938.16 328904248.04
预提费用 3295047.00
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 168391985.91 144579892.02 654143851.04
长期负债
长期借款 18 243363814.89 318033237.08 79000000.00
应付债券
长期应付款
其他长期负债19 37353655.92 5680564.40
长期负债合计 280717470.81 323713801.48 79000000.00
递延税项:
递延税项贷项
负债合计 449109456.72 468293693.50 733143851.04
少数股东权益 20 56432411.63 40939591.74 36242011.45
股东权益:
股本 21 166997800.00 166997800.00 160000000.00
资本公积 22 48000000.00 48000000.00 48000000.00
盈余公积 23 41841851.51 30735527.17 20669347.33
其中:公益金 13947283.84 10245175.72 6889782.44
未分配利润 24 160211323.72 100374816.07 46463650.19
外币报表折算差额
股东权益合计 417050975.23 3461081432.24 275132997.52
负债及股东权益总计922592843.58 855341428.48 1044518860.01
合并利润及利润分配表
编制单位:黑龙江龙涤股份有限公司 金额单位:人民币元
注释 1997年度 1996年度 1995年度
一.主营业务收入 1 701515023.73 3585119693.11 680546159.62
减:营业成本 2 566967682.29 238900311.33 555514343.25
销售费用 3 8000624.82 3847587.62 5807011.57
管理费用 4 5696876.42 6801165.67 11546670.15
财务费用 5 17688096.07 21851304.61 27827663.27
进货费用
营业税金及附加 953163.74 262437.87 2569312.63
二.主营业务利润 102208580.39 86849156.01 77281158.75
加:其他业务利润 6 900723.83 5208742.02 6980782.09
三.营业利润 103109304.22 92057898.03 84261940.84
加:投资利益
营业外收入 7 895115.99
减:营业外支出
加:以前年度损益调整
四.利润总额 103109304.22 92057898.03 85157056.83
减:所得税 13570490.59 7984176.59 16327426.29
减:少数股东损益 15496651.37 16965855.88 3231037.68
五.净利润 74042162.26 67107865.56 65598592.86
加:年初未分配利润 100374816.07 46463650.19 19767497.60
盈余公积金转入数
六.可分配利润 174416978.33 113571515.75 85366090.46
减:提取法定公积金 7404216.23 6710786.56 6559859.29
提取法定公益金 3702108.11 3355393.28 3279929.64
子公司提取职工奖励及福利基金
3099330.27 3130519.84 262651.34
七.可供股东分配的利润160211323.72 100374816.07 75263650.19
减:已分配优先股股利
提取任意公积金
已分配普通股股利 28800000.00
八.未分配利润 160211323.72 100374816.07 46463650.19
合并财务状况变动表
编制单位:黑龙江龙涤股份有限公司 1997年度 金额单位:人民币元
项 目 金 额
一.流动资金来源
1.本年净利润 74042162.26
加:不减少流动资金的费用和损失
(1)少数股东本期损益(亏损--) 15496651.37
(2)固定资产折旧 44258961.48
(3)无形资产,递延资产及其他资产摊销(减:其他流动负债)
(4)固定资产盘亏损失(减盘盈)
(5)清理固定资产损失(减收益)
(6)递延税款
(7)其他不减少流动资金的费用和损失
小计 133797775.11
2.其他来源
(1)固定资产清理收入(减清理费用)
(2)增加长期负债
(3)收回长期投资
(4)对外投资转出固定资产
(5)对外投资转出无形资产
(6)资本净增加额 11106324.34
(7)少数股东资本净增加额 15492819.89
小计 26599144.23
流动资金来源合计 160396919.34
二.流动资金运用
1.利润分配:
(1)提取法定公积金 7404216.23
(2)提取法定公益金 3702108.11
(3)提取任意公积金
(4)职工福利及奖励基金 3099330.27
(5)已分配股利
小计 14205654.61
2.少数股东权益分配 15496651.37
3.其他运用:
(1)固定资产和在工程净增加额 57392702.26
(2)增加无形,递延及其他资产
(3)偿还长期负债 42996330.67
(4)增加长期投资
小计 100389032.93
流动资金运用合计 130091338.91
流动资金增加净额 30305580.43
一.流动资金本年增加数
1.货币资金 852753.19
2.短期投资
3.应收票据 23660000.00
4.应收帐款净额 -10589728.01
5.预付货款 -8772824.18
6.其他应收款 1245988.35
7.待摊费用 1321943.37
8.存货 46399541.60
9.待处理流动资产净损失
10.一年内到期的长期债券投资
11.其他流动资产
流动资产增加净额 54117674.32
二.流动负债本年增加数
1.短期借款 -11887961.18
2.应付票据
3.应付帐款 -38621733.25
4.预收货款 5600533.70
5.应付福利费 3256638.82
6.未付股利
7.未交税金 15821152.70
8.其他未交款 346613.73
9.其他庆付款 49296849.37
10.预提费用
11.一年内到期的长期负债
12.其他流动负债
流动负债增加净额 23812093.89
流动资金增加净额 30305580.43
资产负债表
编制单位：黑龙江龙涤股份有限公司 金额单位：人民币元
注释 1997.12.31 1996.12.31 1995.12.31
流动资产：
货币资金 4276826.00 2924053.70 74957711.90
短期投资
应收票据 23660000.00
应收帐款 14457875.77 24957201.96 26608668.47
减：坏帐准备 43373.63 74871.61 79826.01
应收帐款净额 14414502.14 24882330.35 26528842.46
预付帐款 1552895.50 9411983.36
其他应收款 1 245035612.70 305972672.37 83230683.06
待摊费用 1179467.19 286100.00 8458930.63
存货 2 42456519.47 26620387.58 215142519.19
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债券投资
其他流动资产
流动资产合计 332575823.00 360685544.00 417730670.60
长期投资
长期投资： 177067521.74 130577567.64 155351595.57
其中：合并价差(贷差以"-"号表示)
固定资产
固定资产原价 3 216177268.93 216177268.93 116520778.29
减：累计折旧 18005761.53 6002120.97 55766410.61
固定资产净值 198171507.40 210175147.96 60754367.68
在建工程 143487338.03 86094635.77 1587981.71
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计 341658845.43 2962679783.73 62342349.39
无形资产及递延资产
无形资产
递延资产
无形资产与递延资产合计
其他长期资产
其他长期资产:
递延税项:
递延税项借项
资产总计 851302190.17 787532895.37 635424615.56
负债及所有者权益
流动负债:
短期借款 40000000.00 51887961.18 199630000.00
应付票据
应付帐款 638767.84 612750.00
预收帐款 8284817.68 3210392.22
应付福利费 120667.66 13425.16 2631944.84
未付股利 28800000.00
未交税金 15720847.73 22551507.36
其他未交款 346613.73 2603673.16
其他应付款 4 81929528.04 58593250.91 21516794.34
预提费用 3295047.00
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 147041242.68 114317779.47 281028966.70
长期负债
长期借款 243363814.89 318033237.08 79000000.00
应付债券
长期应付款
其他长期负债 37353655.92 5680564.40
长期负债合计 280717470.81 323713801.48 79000000.00
递延税项:
递延税项贷项
负债合计 427758713.49 438031580.95 360028966.70
少数股东权益
股东权益:
股本 166997800.00 166997800.00 160000000.00
资本公积 48000000.00 48000000.00 48000000.00
盈余公积 41841851.51 30735527.17 20669347.33
其中:公益金 13947283.84 10245175.72 6889782.44
未分配利润 166703825.17 103767987.25 46726301.53
外币报表折算差额
股东权益合计 423543476.68 349501314.42 275395648.86
负债及股东权益总计851302190.17 787532895.37 635424615.56
利润及利润分配表
编制单位:黑龙江龙涤股份有限公司 金额单位:人民币元
注释 1997年度 1996年度 1995年度
一.主营业务收入 5 271153845.36 92543389.47 456825734.99
减:营业成本 6 225530698.28 57507868.95 370692725.51
销售费用 7 7961631.82 3847330.82 4417465.99
管理费用 8 2344133.09 2704113.74 11158719.95
财务费用 9 -5787061.63 4884473.00 24445632.41
进货费用
营业税金及附加 953163.74 262437.87 2094111.84
二.主营业务利润 40151280.06 23337165.09 44017079.29
加:其他业务利润 971418.69 857309.42 5459970.06
三.营业利润 41122698.75 24194474.51 45477049.35
加:投资利益 46489954.10 50897567.64 32448969.80
营业外收入
减:营业外支出
加:以前年度损益调整
四.利润总额 87612652.85 75092042.15 81926019.15
减:所得税 13570490.59 7984176.59 16327426.29
减:少数股东损益
五.净利润 74042162.26 67107865.56 65598592.86
加:年初未分配利润 103767987.25 46726301.53 19767497.60
盈余公积金转入数
六.可分配利润 177810149.51 113834167.09 85366090.46
减:提取法定公积金 7404216.23 6710786.56 6559859.29
提取法定公益金 3702108.11 3355393.28 3279929.64
七.可供股东分配的利润166703825.17 103767987.25 75526301.53
减:已分配优先股股利
提取任意公积金
已分配普通股股利 28800000.00
八.未分配利润 166703825.17 103767987.25 46726301.53
财务状况变动表
编制单位:黑龙江龙涤股份有限公司 1997年度 金额单位:人民币元
项 目 金 额
一.流动资金来源
1.本年净利润 74042162.26
加:不减少流动资金的费用和损失
(1)少数股东本期损益(亏损--)
(2)固定资产折旧 12003640.56
(3)无形资产,递延资产及其他资产摊销(减:其他流动负债)
(4)固定资产盘亏损失(减盘盈)
(5)清理固定资产损失(减收益)
(6)递延税款
(7)其他不减少流动资金的费用和损失
小计 86045802.82
2.其他来源
(1)固定资产清理收入(减清理费用)
(2)增加长期负债
(3)收回长期投资
(4)对外投资转出固定资产
(5)对外投资转出无形资产
(6)资本净增加额 11106324.34
(7)少数股东资本净增加额
小计 11106324.34
流动资金来源合计 97152127.16
二.流动资金运用
1.利润分配:
(1)提取法定公积金 7404216.23
(2)提取法定公益金 3702108.11
(3)提取任意公积金
(4)职工福利及奖励基金
(5)已分配股利
小计 11106324.34
2.少数股东权益分配
3.其他运用:
(1)固定资产和在工程净增加额 57392702.26
(2)增加无形,递延及其他资产
(3)偿还长期负债 42996330.67
(4)增加长期投资 46489954.10
小计 146878987.03
流动资金运用合计 157985311.37
流动资金增加净额 -60833184.21
一.流动资金本年增加数
1.货币资金 1352772.30
2.短期投资
3.应收票据 23660000.00
4.应收帐款净额 -10467828.21
5.预付货款 1552895.50
6.其他应收款 -60937059.67
7.待摊费用 893367.19
8.存货 1586131.89
9.待处理流动资产净损失
10.一年内到期的长期债券投资
11.其他流动资产
流动资产增加净额 -28109721.00
二.流动负债本年增加数
1.短期借款 -11887961.18
2.应付票据
3.应付帐款 26017.84
4.预收货款 5074425.46
5.应付福利费 107242.50
6.未付股利
7.未交税金 15720847.73
8.其他未交款 346613.73
9.其他应付款 23336277.13
10.预提费用
11.一年内到期的长期负债
12.其他流动负债
流动负债增加净额 32723463.21
流动资金增加净额 -60833184.21
