烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
(在中华人民共和国注册成立的股份有限公司)
已审财务报表
2011年12月31日
安永华明会计师事务所
中国
目 录
页 次
一、 审计报告 1-2
二、 已审财务报表
合并资产负债表 3-4
合并利润表 5
合并股东权益变动表 6
合并现金流量表 7-8
公司资产负债表 9 -10
公司利润表 11
公司股东权益变动表 12
公司现金流量表 13 - 14
财务报表附注 15 - 102
财务报表补充资料
1. 非经常性损益明细表 A-1
2. 净资产收益率和每股收益 A-2
3. 财务报表项目数据的变动分析 A-3 – A-5
审计报告
安永华明(2012)审字第60652799_A01号
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司全体股东:
我们审计了后附的烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司的财务报表，包括2011
年12月31日的合并及公司的资产负债表，2011年度合并及公司的利润表、股东
权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司管理层的责
任。这种责任包括：(1)按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公
允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误而导致的重大错报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按
照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则
要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报
表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证
据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的
财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报
表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内
部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性
和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了
基础。
1
审计报告(续)
安永华明(2012)审字第60652799_A01号
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2011年12月31日的合并及公司财务
状况以及2011年度的合并及公司的经营成果和现金流量。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师：钱晓云
中国注册会计师：李鹏
中国 北京 2012年4月18日
2
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并资产负债表
2011年12月31日
人民币元
资产 附注五 2011年 2010年
流动资产:
货币资金 1 2,532,967,197 2,489,804,162
应收票据 2 56,268,482 31,447,207
应收账款 3 126,906,526 100,113,271
预付款项 4 77,252,611 74,728,756
应收利息 5 15,763,431 9,519,721
其他应收款 6 75,423,614 30,686,839
存货 7 1,755,964,582 1,294,406,406
流动资产合计 4,640,546,443 4,030,706,362
非流动资产:
长期股权投资 8 5,000,000 5,000,000
固定资产 9 1,609,111,868 1,188,081,245
在建工程 10 406,353,081 242,107,575
无形资产 11 263,838,087 208,847,847
生物资产 12 42,355,441 37,773,638
长期待摊费用 13 148,429,436 106,233,673
递延所得税资产 14 175,528,938 160,275,366
其他非流动资产 4,780,927 4,351,547
非流动资产合计 2,655,397,778 1,952,670,891
资产总计 7,295,944,221 5,983,377,253
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并资产负债表（续）
2011年12月31日
人民币元
负债及股东权益 附注五 2011年 2010年
流动负债:
应付账款 16 229,920,729 259,022,075
预收款项 17 293,655,222 309,481,976
应付职工薪酬 18 188,274,937 186,915,812
应交税费 19 698,459,857 649,365,259
其他应付款 20 536,059,000 476,897,721
一年内到期的非流动负债 21 81,081,000 -
其他流动负债 22 4,744,074 -
流动负债合计 2,032,194,819 1,881,682,843
递延所得税负债 14 5,336,115 5,336,115
其他非流动负债 23 108,453,139 100,213,000
非流动负债合计 113,789,254 105,549,115
负债总计 2,145,984,073 1,987,231,958
股东权益:
股本 24 527,280,000 527,280,000
资本公积 25 562,139,042 557,222,454
盈余公积 26 295,942,630 295,942,630
未分配利润 27 3,628,279,989 2,459,263,257
归属于母公司股东权益合计 5,013,641,661 3,839,708,341
少数股东权益 136,318,487 156,436,954
股东权益合计 5,149,960,148 3,996,145,295
负债及股东权益总计 7,295,944,221 5,983,377,253
财务报表由以下人士签署：
公司法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
孙利强 冷斌 姜建勋
二零一二年四月十八日 二零一二年四月十八日 二零一二年四月十八日
4
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并利润表
2011年度
人民币元
项目 附注五 2011年 2010年
一、营业收入 29 6,027,549,212 4,982,943,397
减： 营业成本 29 1,439,417,134 1,257,910,216
营业税金及附加 30 362,103,767 286,375,938
销售费用 31 1,503,492,226 1,338,470,218
管理费用 32 234,832,194 218,008,020
资产减值损失 33 14,364,887 4,802,933
加： 财务收入 34 44,503,581 28,965,166
投资收益 35 52,122 900,000
二、营业利润 2,517,894,707 1,907,241,238
加： 营业外收入 36 26,578,054 25,584,050
减： 营业外支出 37 4,819,518 3,175,690
其中：非流动资产处置损失 775,064 551,220
三、利润总额 2,539,653,243 1,929,649,598
减： 所得税费用 38 632,444,511 475,449,364
四、净利润 1,907,208,732 1,454,200,234
归属于母公司股东的净利润 1,907,208,732 1,434,218,328
少数股东损益 - 19,981,906
五、每股收益
基本每股收益 39 3.62 2.72
稀释每股收益 39 不适用 不适用
综合收益总额 1,907,208,732 1,454,200,234
归属于母公司股东的综合收益总额 1,907,208,732 1,434,218,328
归属于少数股东的综合收益总额 - 19,981,906
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并股东权益变动表
2011年度
人民币元
2011 年度
归属于母公司的权益
少数股东 股东权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
一、本年年初余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,459,263,257 3,839,708,341 156,436,954 3,996,145,295
二、本年增减变动金额
（一）净利润 - - - 1,907,208,732 1,907,208,732 - 1,907,208,732
综合收益总额 - - - 1,907,208,732 1,907,208,732 - 1,907,208,732
（二）利润分配
对所有者的分配
（附注五、27） - - - ( 738,192,000 ) ( 738,192,000 ) )- ( 738,192,000)
（三）股东投入和减少资本
少数股东投入资本 - - - - - 190,371 190,371
收购少数股东权益
（附注五、25） - 4,916,588 - - 4,916,588 ( 20,308,838 ) ( 15,392,250 )
三、本年年末余额 527,280,000 562,139,042 295,942,630 3,628,279,989 5,013,641,661 136,318,487 5,149,960,148
2010 年度
归属于母公司的权益
少数股东 股东权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
一、本年年初余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,657,780,929 3,038,226,013 136,455,048 3,174,681,061
二、本年增减变动金额
（一）净利润 - - - 1,434,218,328 1,434,218,328 19,981,906 1,454,200,234
综合收益总额 - - - 1,434,218,328 1,434,218,328 19,981,906 1,454,200,234
（二）利润分配
对所有者的分配
（附注五、27） - - - ( 632,736,000 ) ( 632,736,000 ) - ( 632,736,000)
三、本年年末余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,459,263,257 3,839,708,341 156,436,954 3,996,145,295
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并现金流量表
2011年度
人民币元
附注五 2011年 2010年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 8,020,168,162 6,554,373,682
收到的税费返还 14,835,943 5,726,969
收到的其他与经营活动有关的现金 40 108,456,913 99,770,783
经营活动现金流入小计 8,143,461,018 6,659,871,434
购买商品、接收劳务支付的现金 (3,165,478,308 ) (2,459,887,169 )
支付给职工以及为职工支付的现金 ( 389,160,880 ) ( 323,612,090 )
支付的各项税费 (1,683,046,968 ) (1,300,243,322 )
支付的其他与经营活动有关的现金 40 (1,400,052,755 ) (1,286,206,811 )
经营活动现金流出小计 (6,637,738,911 ) (5,369,949,392 )
经营活动产生的现金流量净额 41 1,505,722,107 1,289,922,042
二、投资活动产生的现金流量:
收回三个月以上的定期存款 219,562,493 -
取得投资收益所收到的现金 45,126,875 33,874,239
处置固定资产，无形资产和其他长期资
产收回的现金净额 11,898,259 3,572,356
投资活动现金流入小计 276,587,627 37,446,595
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金 ( 766,332,806 ) ( 514,446,007 )
购买三个月以上定期存款所支付的现金 ( 5,000,000 ) ( 944,328,054 )
投资支付的现金 ( 15,392,250 ) -
投资活动现金流出小计 ( 786,725,056 ) (1,458,774,061 )
投资活动产生的现金流量净额 ( 510,137,429 ) (1,421,327,466 )
7
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并现金流量表（续）
2011年度
人民币元
附注五 2011年 2010年
三、筹资活动产生的现金流量:
子公司吸收少数股东投资收到的现金 190,371 -
筹资活动现金流入小计 190,371 -
偿还债务所支付的现金 - ( 235,000,000 )
分配股利、利润和偿付利息所支付的
现金 ( 738,192,000 ) ( 633,341,030 )
筹资活动现金流出小计 ( 738,192,000 ) ( 868,341,030 )
筹资活动产生的现金流量净额 ( 738,001,629 ) ( 868,341,030 )
四、现金及现金等价物净增加/（减少）额 257,583,049 ( 999,746,454 )
加：年初现金及现金等价物余额 998,934,824 1,998,681,278
五、年末现金及现金等价物余额 41 1,256,517,873 998,934,824
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司资产负债表
2011年12月31日
人民币元
资产 附注十一 2011年 2010年
流动资产:
货币资金 1,568,184,564 1,898,488,544
应收票据 25,779,768 12,871,415
应收账款 1 20,977,065 11,708,820
预付款项 45,090,601 40,352,558
应收利息 15,763,431 9,519,721
应收股利 1,866,646,179 1,765,637,075
其他应收款 2 1,685,950,766 1,155,602,622
存货 579,452,383 481,049,315
流动资产合计 5,807,844,757 5,375,230,070
非流动资产:
长期股权投资 3 598,299,363 331,907,113
固定资产 365,152,521 325,016,812
在建工程 42,040,898 13,603,659
无形资产 89,684,756 87,521,064
生物资产 9,683,931 10,270,836
递延所得税资产 31,337,829 27,019,769
其他非流动资产 3,854,796 4,538,447
非流动资产合计 1,140,054,094 799,877,700
资产总计 6,947,898,851 6,175,107,770
9
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司资产负债表（续）
2011年12月31日
人民币元
负债及股东权益 2011年 2010年
流动负债:
应付账款 134,893,846 165,884,293
应付职工薪酬 97,418,899 114,351,323
应交税费 115,489,659 122,920,579
其他应付款 1,918,592,985 1,768,065,889
其他流动负债 828,000 -
流动负债合计 2,267,223,389 2,171,222,084
其他非流动负债 13,918,000 8,027,000
非流动负债合计 13,918,000 8,027,000
负债合计 2,281,141,389 2,179,249,084
股东权益:
股本 附注五25 527,280,000 527,280,000
资本公积 附注十一4 557,222,454 557,222,454
盈余公积 附注五27 295,942,630 295,942,630
未分配利润 3,286,312,378 2,615,413,602
股东权益合计 4,666,757,462 3,995,858,686
负债及股东权益总计 6,947,898,851 6,175,107,770
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司利润表
2011年度
人民币元
项目 附注十一 2011年 2010年
一、营业收入 5 1,864,033,002 1,563,030,583
减：营业成本 5 1,516,393,443 1,278,064,848
营业税金及附加 203,595,724 163,100,755
管理费用 103,293,450 132,886,700
资产减值损失 3,120,600 5,000,000
加： 财务收入 42,257,079 26,899,607
投资收益 6 1,340,842,685 1,547,676,058
二、营业利润 1,420,729,549 1,558,553,945
加：营业外收入 6,853,437 860,312
减：营业外支出 757,865 20,228
三、利润总额 1,426,825,121 1,559,394,029
减：所得税费用 17,734,345 16,302,396
四、净利润 1,409,090,776 1,543,091,633
综合收益总额 1,409,090,776 1,543,091,633
11
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司股东权益变动表
2011年度
人民币元
2011 年
股东权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 合计
一、本年年初余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,615,413,602 3,995,858,686
二、本年增减变动金额
（一）净利润 - - - 1,409,090,776 1,409,090,776
综合收益总额 - - - 1,409,090,776 1,409,090,776
（二）利润分配
对所有者的分配
（附注五、27） - - - ( 738,192,000) ( 738,192,000)
三、本年年末余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 3,286,312,378 4,666,757,462
2010 年
股东权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 合计
一、本年年初余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,705,057,969 3,085,503,053
二、本年增减变动金额
（一）净利润 - - - 1,543,091,633 1,543,091,633
综合收益总额 - - - 1,543,091,633 1,543,091,633
（二）利润分配
对所有者的分配
（附注五、27） - - - ( 632,736,000) ( 632,736,000)
三、本年年末余额 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,615,413,602 3,995,858,686
12
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司现金流量表
2011年度
人民币元
附注十一 2011年 2010年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 2,204,885,626 1,871,259,711
收到的其他与经营活动有关的现金 3,414,003 942,763,825
经营活动现金流入小计 2,208,299,629 2,814,023,536
购买商品、接收劳务支付的现金 (1,889,029,729 ) (1,543,857,233 )
支付给职工以及为职工支付的现金 ( 106,908,222 ) ( 106,822,924 )
支付的各种税费 ( 285,074,377 ) ( 240,134,877 )
支付的其他与经营活动有关的现金 ( 423,823,656 ) ( 691,116,978 )
经营活动现金流出小计 (2,704,835,984 ) (2,581,932,012 )
经营活动产生的现金流量净额 7 ( 496,536,355 ) 232,091,524
二、投资活动产生的现金流量:
收回三个月以上的定期存款 219,562,493 -
取得投资收益所收到的现金 1,278,509,420 960,903,754
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额 6,856,964 3,773,563
投资活动现金流入小计 1,504,928,877 964,677,317
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现金 ( 114,692,238 ) ( 38,317,534 )
购买三个月以上的定期存款支付的
现金 - ( 949,328,054 )
投资所支付的现金 ( 266,392,250 ) ( 107,829,935 )
投资活动现金流出小计 ( 381,084,488 ) (1,095,475,523 )
投资活动产生的现金流量净额 1,123,844,389 ( 130,798,206 )
13
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司现金流量表（续）
2011年度
人民币元
附注十一 2011年 2010年
三、筹资活动产生的现金流量:
偿还债务所支付的现金 - ( 220,000,000 )
分配股利和偿付利息所支付的现金 (738,192,000 ) ( 633,341,030 )
筹资活动现金流出小计 (738,192,000 ) ( 853,341,030 )
筹资活动产生的现金流量净额 (738,192,000 ) ( 853,341,030 )
四、现金及现金等价物净减少额 (110,883,966 ) ( 752,047,712 )
加：年初现金及现金等价物金额 8 407,619,206 1,159,666,918
五、年末现金及现金等价物余额 8 296,735,240 407,619,206
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注
2011年度
人民币元
一、本集团基本情况
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（―本公司‖）是依据中华人民共和国（―中国‖）
《公司法》由发起人烟台张裕集团有限公司（―总公司‖）以其拥有的有关经营酒
类业务的资产及负债进行合并重组并改制而成的股份有限公司。本公司及子公
司（―本集团‖）从事葡萄酒、白兰地、香槟及保健酒的生产和销售。
本公司经由山东省人民政府于1997年4月10日发出的鲁政字[1997]119号文批准
改制为股份有限公司，并经国务院证券管理委员会证委发[1997]52号文批准发
行88,000,000股境内上市外资股（―B股‖），于1997年9月23日在深圳证券交易
所上市交易。于1997年9月18日，本公司获得山东省工商行政管理局签发的企
业法人营业执照[26718011-9]号。
经中国证券监督管理委员会证监字[2000]148号文核准，本公司于2000年10月向
中国投资者发行32,000,000股境内上市人民币普通股（―A股‖）。本公司的A股
于2000年10月26日在深圳证券交易所上市交易。
本公司在2006年2月发布了关于公司股权分置改革的通知，依照此通知，总公司
在2006年3月将其持有的13,977,600股股票转让给了本公司的普通股股东。股
权转让后，总公司的控股比例从53.8%降低到了50.4%。截至2011年12月31
日，本公司累计发行股本总数52,728万股，详见附注五、24。
本集团的母公司为于中国成立的总公司，最终实际控制人为烟台市国资委、意
大利伊利瓦萨隆诺投资公司、国际金融公司和烟台裕华投资发展有限公司四方
共同控制。
本财务报表业经本公司董事会于2012年4月18日决议批准。根据本公司章程，
本财务报表将提交股东大会审议。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
二、 重要会计政策和会计估计
1. 财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体
会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准
则”）编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生
减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2011
年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和现金流量。
3. 会计期间
本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
4. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
5. 企业合并
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事
项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
二、重要会计政策和会计估计（续）
5. 企业合并（续）
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时
性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参
与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是
指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计量。合
并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）
的差额，调整资本公积中的股本溢价及原制度资本公积转入的余额，不足冲减的则
调整留存收益。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下
的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权
的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得
对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日
以公允价值计量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有
的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合
并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买
方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付
的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）及购买日之前持有的被
购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或
发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之
和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损
益。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
二、重要会计政策和会计估计（续）
6. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至2011年
12月31日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集团内
部各公司之间的所有交易产生的余额、交易和未实现损益及股利于合并时全额抵
消。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有
的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。不丧失控制权情况下少数股东权益发生变
化作为权益性交易。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量
自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编
制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值
为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自
合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相
关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存
在。
7. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本
集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的
投资。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
二、重要会计政策和会计估计（续）
8. 应收款项
(1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
于资产负债表日，本集团对应收账款及其他应收款账面余额高于人民币4,800,000
元的单项金额单独进行减值准备测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未
来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。
(2) 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项，当有客观证据表明本集团将无
法按原有条款收回款项时，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认
减值损失，计提减值准备。
9. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币
金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由
此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的
外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变
其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的
即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合
收益。
外币现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作
为调节项目，在现金流量表中单独列报。
10. 存货
存货包括原材料、在产品和库存商品。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出
存货，采用加权平均法确定其实际成本。
生产性生物资产收获的农产品成本，按照产出或采收过程中发生的材料费、人工费
和应分摊的间接费用等必要支出计算确定，并采用加权平均法的方法，将其账面价
值结转为农产品成本。
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二、重要会计政策和会计估计（续）
10. 存货（续）
收获之后的农产品，应当按照《企业会计准则第1号——存货》处理。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值
的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已
经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金
额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时原材料按类别计
提，产成品按单个存货项目计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有
相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌
价准备。
11. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资，以及对被投资单
位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可
靠计量的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。对于企业合并形成的长期股
权投资，通过同一控制下的企业合并取得的，以取得被合并方所有者权益账面价值
的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下的企业合并取得的，以合并成本作为
初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前
所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成
本），合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的
公允价值之和。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按
照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得
长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益
性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；投资者投入的，
以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的
除外。
本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允
价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。本公司能够对被投资单位实
施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指有
权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
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二、重要会计政策和会计估计（续）
11. 长期股权投资
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价，除取得投资时实际支付的价款
或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，按享有被投资单位宣告分
派的现金股利或利润，确认为当期投资收益，并同时根据有关资产减值政策考虑长
期投资是否减值。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。
共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动
相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大影响，
是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他
方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入
当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净
损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资
单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基
础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的
内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分（但内部交易损失属于资产
减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认。对于首次执
行企业会计准则之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资，如存在与
该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方
差额，确认投资损益。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部
分，相应减少长期股权投资的账面价值。
本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上
构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务
的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资
的账面价值并计入所有者权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益
法核算的长期股权投资，在处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例转入当期
损益。
对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方
法，详见附注二、19。在活跃市场没有报价且公允价值不能可靠计量的其他长期股
权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、18。
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12. 生物资产
本集团生物资产为葡萄树。
生物资产同时满足下列条件的予以确认：
(1) 企业因过去的交易或者事项而拥有或控制该生物资产；
(2) 与该生物资产有关的经济利益很可能流入企业；
(3) 该生物资产的成本能够可靠地计量。
生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。生物资产按照
成本进行初始计量。
本集团对达到预定生产经营目的生产性生物资产，应当按期计提折旧，并根据用途
分别计入相关资产的成本或当期损益。生产性生物资产采用年限平均法计提折旧。
生产性生物资产的折旧年限、残值率和年折旧率如下：
资产类别 折旧年限 残值率（%） 年折旧率
葡萄树 20 年 - 5%
资产负债表日对消耗性生物资产和生产性生物资产进行检查，有确凿证据表明由于
遭受自然灾害、病虫害、动物疫情侵袭或市场需求等原因，使消耗性生物资产的可
变现净值或生产性生物资产的可回收金额低于其账面价值的，按照可变现净值或可
回收金额低于账面的差额，计提生物资产跌价准备或减值准备，计入当期损益。消
耗性生物资产减值的影响因素已经消失的，减记金额予以恢复，并在原有计提的跌
价准则金额内转回，转回的金额计入当期损益。生产性生物资产减值准备一经计
提，不得转回。
公益性生物资产不计提减值准备。
本集团在每年年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核。
生产性生物资产收获的农产品成本，按照产出或采收过程中发生的材料费、人工费
和应分摊的间接费用等必要支出计算确定，并采用加权平均法，将其账面价值结转
为农产品成本。收获之后的农产品，按照《企业会计准则第1号-存货》处理。
生物资产出售、盘亏或死亡、毁损时，将处置收入扣除其账面价值和相关税费后的
余额计入当期损益。
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13. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时
才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成
本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款，相关税费，
以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支
出。
固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及
年折旧率如下:
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 30-40年 5%-40% 2%-3.2%
机器设备 10-20年 5% 4.8%-9.5%
运输工具 6-12年 5% 7.9%-15.8%
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或者以不同方式为企业提供经济利益的，
适用不同折旧率。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核，必要时进行调整。
固定资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、19。
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14. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程
达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、19。
15. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价
或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其
他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购
建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和
存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用
停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收
益后的金额确定；
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均
数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售
状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用
的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购
建或者生产活动重新开始。
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16. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时
才予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的无形资产，其公允价值
能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集
团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 50年
软件使用权 5年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，
相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物
支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定
资产处理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年
度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行
调整。
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此
类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使
用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、19。
17. 长期待摊费用
长期待摊费采用直线法摊销，摊销期如下：
摊销期
土地征地费 50 年
土地租赁费 50 年
绿化费 5年
其他 50 年
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18. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具
的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产
的一部分）：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”协议下承担了及时将收
取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有
权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有
金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或者现
有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确
认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融
资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融
资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产、被指定为有效
套期工具的衍生工具。本集团在初始确认时确定金融资产的分类。金融资产在初始
确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确
认金额。
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18. 金融工具（续）
金融资产分类和计量（续）
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确
认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产是
指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属
于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用
短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具
的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价
值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除
外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益
均计入当期损益。与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关的股利
或利息收入，计入当期损益。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图
和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照
摊余成本进行后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当
期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊
销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除
上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计
量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外
币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变
动作为其他综合收益于资本公积中确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，
其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计
入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成本计
量。
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二、重要会计政策和会计估计（续）
18. 金融工具（续）
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。本集团在初始确认
时确定金融负债的分类。于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相
关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金
额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确
认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债是
指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属
于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用
短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具
的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价
值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除
外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益
均计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金
融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参
考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同
的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资
产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产
初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对
该影响进行可靠计量的事项。
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二、重要会计政策和会计估计（续）
18. 金融工具（续）
金融资产减值（续）
以摊余成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计
未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。
预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实
际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。对于浮动利率，在计算未来现金流
量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，
确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信
用风险特征的金融资产组合中进行减值测试或单独进行减值测试。单独测试未发生
减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用
风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不
包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资
产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况
下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降
形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融
资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益
的减值损失后的余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客
观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计
入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后
发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。
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二、重要会计政策和会计估计（续）
18. 金融工具（续）
金融资产减值（续）
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似
金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值
损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。
按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定的成本法核算的、在活跃市场
中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值也按照上述原则处
理。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融
资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下
列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产
和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认
有关金融资产，并相应确认有关负债。
19. 资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产、按成本法核算的在活跃市场中没有报价
且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资以及生物资产外的资产减值，按以下方
法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，
本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于
尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的
现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单
项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收
回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资
产组的现金流入为依据。
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19. 资产减值（续）
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收
回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照
合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的
资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的
资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组
或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行
减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者
资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面
价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值，再
根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比
例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
20. 预计负债
除企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时符
合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑
与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预
计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数
的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确认
后， 按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销
额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
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21. 收入
收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列条件时
予以确认。
销售商品收入
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通
常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本
能够可靠地计量，确认为收入的实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应
收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外；合同或
协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价
款的公允价值确定。
提供劳务收入
于资产负债表日，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，按完工百分比法
确认提供劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认收
入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：收入的金额能够
可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工进度能够可靠地确
定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
利息收入
按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。
22. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的
均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期
损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。
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23. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关
支出。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。对于资产负债
表日后1年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列示。
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、医疗保险、失业保险等社会保险费
和住房公积金，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
对于本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接
受裁减而提出给予补偿的建议，如果本集团已经制定正式的解除劳动关系计划或提
出自愿裁减建议并即将实施，同时本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议的，确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债，并计入当期损益。
对职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自职工停止提
供服务日至正常退休日期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合
上述辞退福利计划确认条件时，确认为应付职工薪酬，计入当期损益。
24. 利润分配
本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。
25. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接
计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，均作为所得税费用或收
益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预
期应交纳或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，
以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值
与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得
税。
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25. 所得税（续）
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下
特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交
易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时
性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转
回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很
可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额
为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易
发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满
足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很
可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，
按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期
收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很
可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得
税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，
在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，
确认递延所得税资产。
如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税
与同一应纳税主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延所得税负
债以抵销后的净额列示。
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26. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性
资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值
计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。与收益相关的政府补助，用
于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间
计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。与资产
相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损
益。但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
27. 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一
方控制、共同控制的，构成关联方。
28. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费用、资
产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定
性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
会计估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可
能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用
的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得
应纳税所得额发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税
资产的金额。
折旧
如附注二、13 所述，本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计可使用年限内按直
线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧
费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术
改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调
整。
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28. 重大会计判断和估计（续）
会计估计的不确定性（续）
无形资产的可使用寿命
无形资产的预计可使用寿命，以过去性质及功能相似的无形资产的实际使用寿命为
基础，按照历史经验施行估计，并考虑该些无形资产适用的合同性权利或其他法定
权利的期限。
如果该些无形资产的可使用寿命缩短或延长，则对于可使用寿命有限的无形资产，
应改变其摊销年限；对于可使用寿命不确定的无形资产，如果有证据表明其使用寿
命是有限的，应当估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的处理原则进行
处理。
生物资产减值
如附注二、12 所述，本集团与资产负债日对消耗性生物资产和生产性生物资产进行
检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化
等原因，使消耗性生物资产的可变现净值或生产性生物资产的可收回金额低于其账
面价值的，按照可变现净值或可收回金额低于账面价值的差额，计提生物资产跌价
准备或减值准备，并计入当期损益。上述可变现净值和可收回金额，分别按照《企
业会计准则第 1 号——存货》和《企业会计准则第 8 号——资产减值》确定。
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28. 重大会计判断和估计（续）
会计估计的不确定性（续）
长期资产减值
如附注二、19 所述，本集团定期对长期资产进行减值评估，以确定资产可收回金额
是否下跌至低于其账面价值。如果情况显示长期资产的账面价值可能无法全部收
回，有关资产便会视为已减值，并相应确认减值损失。
可收回金额是资产（或资产组）的公允价值减去处置费用后的净额与资产（或资产
组）预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。由于本集团难以获得资产（或资
产组）的公开市价，因此难以准确估计资产的公允价值。在预计未来现金流量现值
时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用
的折现率等作出重大判断。本集团在估计可收回金额时会采用所有容易可供使用的
资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预
测。
应收款项的坏账准备
应收款项的坏账准备由管理层根据会影响应收款项回收的客观证据（如债务人破产
或出现严重财政困难的可能性）确定。管理层将会于每年年末重新估计坏账准备。
以可变现净值为基础计提的存货跌价准备
本集团根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净
值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。本集团将于每年年末对存货是否陈旧
和滞销、可变现净值是否低于存货成本进行重新估计。
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三、 税项
1. 主要税种及税率
增值税 – 应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的
进项税额后的差额缴纳增值税。
消费税 – 本集团产品-保健酒及部分白兰地，于2011年10月1日前，采取
从量和从价相结合的办法计缴消费税，按应税收入的20%和应
税数量以1000元/吨计缴消费税。于2011年10月1日起，按应
税收入的10%计提消费税。除此之外，本集团按应税收入的
10%-20%计缴消费税。
营业税 – 应税收入的5%计缴营业税。
城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%缴纳。
企业所得税 – 企业所得税按应纳税所得额的25%计缴。
2. 税收优惠及批文
本公司的子公司辽宁张裕冰酒酒庄是位于辽宁省桓仁满族自治县的生产型外商投资
企业，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》和《国务院实施
企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发[2007]39号）有关规定，享受企业所得税
优惠政策，自首个获利年度起，2007年至2008年免缴企业所得税，自2009年至
2011年减半缴纳企业所得税，本年度适用税率为12.5%。
本公司的子公司宁夏张裕葡萄种植有限公司是位于宁夏回族自治区永宁县从事葡萄
种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和
国企业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所得免征企业所
得税的优惠政策。
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四、合并财务报表的合并范围
1． 子公司情况（包括通过子公司间接持有的子公司）
被投资单位全称 注册成立日期 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
及地点
非同一控制下企业合并取得的子公司:
新疆天珠葡萄酒业有限公司 2006 年 4 月 11 日 周洪江 制造业 75,000,000 元 生产及出售酒类 787 604 261
（― 新疆天珠‖）(a) 中国新疆维吾尔自 产品
治区石河子市
通过设立或投资等方式取得的子公司:
烟台张裕葡萄酿酒汽车运输 1992 年 12 月 1 日 张里贤 运输业 300,000 元 汽车运输服务 165 031 729
有限公司（“运输公 中国山东省烟台市
司”）
北京市张裕酒配售有限责 1998 年 7 月 14 日 孙利强 销售 500,000 元 出售酒类产品 634 377 029
任公司（―北京配售‖） 中国北京市
烟台麒麟包装有限公司 1999 年 9 月 29 日 杨明 制造业 1,900,000 生产包装材料 863 052 455
（― 麒麟包装‖）(b) 中国山东省烟台市 美元
烟台张裕卡斯特酒庄有限 2001 年 9 月 3 日 孙利强 制造业 5,000,000 生产及出售 730 682 613
公司（―张裕酒庄‖）(c) 中国山东省烟台市 美元 葡萄酒
张裕（泾阳）葡萄酿酒有 2001 年 12 月 5 日 蔡建设 制造业 1,000,000 元 生产及出售 732 663 643
限公司（―泾阳酿酒‖） 中国陕西省泾阳县 葡萄酒
烟台张裕葡萄酿酒销售有 2001 年 12 月 24 日 姜华 销售 8,000,000 元 出售酒类产品 746 576 380
限公司（―销售公司‖） 中国山东省烟台市
廊坊开发区卡斯特-张裕酿 2002 年 3 月 1 日 米格 巴鲁
制造业 3,000,000 生产及出售酒类 735 624 56X
酒有限公司（―廊坊卡斯 中国河北省廊坊市 美元 产品
特‖） (d)
张裕（泾阳）葡萄酿酒销 2002 年 4 月 8 日 周明强 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 735 379 154
售有限公司（―泾阳销 中国陕西省泾阳县
售‖）
廊坊张裕葡萄酿酒销售有 2002 年 4 月 19 日 刘万强 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 737 388 150
限公司（―廊坊销售‖） 中国河北省廊坊市
上海张裕酒业营销有限公 2003 年 4 月 28 日 周洪江 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 749 571 075
司（―上海营销‖） 中国上海市
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
被投资单位全称 注册成立日期及地点 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
北京张裕爱斐堡国际酒庄 2005 年 10 月 27 日 孙利强 制造业 110,000,000 元 生产及出售酒 780 953 469
有 限 公 司 （ ― 北 京 酒 中国北京市 类产品
庄‖）(e)
烟台张裕酒业销售有限公 2006 年 1 月 9 日 姜华 销售 5,000,000 元 出售酒类产品 783 487 627
司（―酒业销售‖） 中国山东省烟台市
烟台张裕先锋国际酒业有 2005 年 9 月 29 日 周洪江 销售 5,000,000 元 进出口货物和 780 766 161
限公司（―先锋国际‖） 中国山东省烟台市 技术
杭州昌裕酒类销售有限公 2006 年 6 月 14 日 姜华 销售 500,000 元 批发零售定型 788 283 631
司（―杭州昌裕‖） 中国浙江省杭州市 包装食品
宁夏张裕葡萄种植有限公 2006 年 11 月 16 日 邵春生 种植业 1,000,000 元 葡萄种植及收 788 200 410
司（―宁夏种植‖） 中国宁夏回族自治区 购
银川市
桓仁张裕葡萄酒民族酒业 2006 年 11 月 16 日 冷斌 销售 2,000,000 元 批发零售酒类 794 822 179
销售有限公司（―民族酒 中国辽宁省桓仁满族 产品
业‖） 自治县
辽宁张裕冰酒酒庄有限公 2003 年 4 月 3 日 周洪江 制造业 26,300,000 元 生产及出售冰 747 128 301
司（―冰酒酒庄‖）(f) 中国辽宁省本溪市 葡萄酒
烟台开发区张裕商贸有限 2006 年 12 月 4 日 周洪江 销售 5,000,000 元 批发零售酒类 796 183 411
公司（―开发区商贸‖） 中国山东省烟台市 产品
深圳张裕酒业营销有限公 2007 年 7 月 17 日 林朴 销售 500,000 元 批发零售酒类 664 195 20X
司（―深圳营销”） 中国深圳市福田区 产品
烟台福山区张裕商贸有限 2007 年 3 月 27 日 周洪江 销售 5,000,000 元 批发零售酒类 660 176 044
公司（―福山商贸‖） 中国山东省烟台市 产品
北京张裕爱斐堡国际会议 2007 年 12 月 4 日 孙洪波 服务业 500,000 元 会议服务，餐 669 926 112
中心有限公司（―会议中 中国北京市密云区 饮，住宿，旅
心”）(g) 游及纪念品销
售
北京张裕爱斐堡旅游文化 2008 年 6 月 4 日 刘世禄 旅游业 500,000 元 旅游文化交 676 627 372
有 限 公 司 （ ―爱 斐 堡 旅 中国北京市密云区 流，旅游资源
游‖）(h) 开发，会议服
务
张裕（宁夏）酿酒有限公 2008 年 4 月 25 日 李记明 制造业 1,000,000 元 生产及销售葡 670 408 275
司（―宁夏酿酒‖） 银川经济技术开发 萄酒，包装
区 物；葡萄种
植，加工，收
购
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
被投资单位全称 注册成立日期及地点 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
烟台张裕丁洛特酒庄有限 2008 年 11 月 26 日 刘全 批发零售 80,000,000 元 预包装食品 683 222 859
公 司 （ “ 丁 洛 特 酒 烟台开发区
庄”）(i)
张裕（青铜峡）酒业销售 2009 年 11 月 17 日 蔡建设 销售 500,000 元 葡萄酒批发零 694 334 151
有限公司（“青铜峡销 中国宁夏回族自治 售及商务代理
售”） 区青铜峡市
新疆张裕巴保男爵酒庄有 2010 年 4 月 2 日中 孙利强 制造业 150,000,000 元 葡萄酒（原 552 414 949
限 公 司 （ “ 石 河 子 酒 国新疆维吾尔自治区 酒）的生产、
庄”） 石河子市 销售
宁夏张裕罗斯十五世酒庄 2010 年 4 月 26 日 周洪江 制造业 2,000,000 元 葡萄酒，蒸馏 694 349 740
有 限 公 司 （ “ 宁 夏 酒 中国宁夏回族自治区 酒，保健酒，
庄”） 银川经济技术开发区 果露酒，非酒
精饮料，包装
材料的生产，
加工销售；旅
游，会议接
待，餐饮服务
陕西张裕瑞纳城堡酒庄有 2010 年 4 月 12 日 孙利强 制造业 20,000,000 元 葡萄生产，葡 552 180 142
限 公 司 （ “ 长 安 酒 中国陕西省咸阳市 萄酒加工，旅
庄”） 游，观光
烟台张裕葡萄酒研发制造 2010 年 3 月 29 日 孙利强 制造业 500,000,000 元 白兰地，葡萄 555 235 76X
有 限 公 司 （ “ 研 发 中 中国山东省烟台市 酒，起泡酒制
心”）(j) 造，销售项目
的筹建
张裕（桓仁）葡萄酿酒有 2011 年 12 月 2 日 周洪江 葡萄酒酿 5,000,000 元 葡萄酒酿造项 587 310 365
限 公 司 （ “ 桓 仁 酿 桓仁满族自治县北甸 造项目筹 目筹建
酒”）(k) 子乡 建
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2011年度
人民币元
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
本公司持有权益比例
被投资单位全称 年末实际出资 直接控制 间接控制 表决权比例 是否合并报表 少数股东权益
非同一控制下企业合并取得的子公司:
新疆天珠 (a) 60,000,000 元 60% - 100% 是 56,093,912 元
通过设立或投资等方式取得的子公司:
运输公司 300,000 元 100% - 100% 是 -
北京配售 500,000 元 70% 30% 100% 是 -
麒麟包装 (b) 23,176,063 元 100% - 100% 是 -
张裕酒庄 (c) 28,968,100 元 70% - 100% 是 12,365,016 元
泾阳酿酒 1,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
销售公司 8,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
廊坊卡斯特 (d) 12,142,200 元 49% - 100% 是 12,640,000 元
泾阳销售 1,000,000 元 10% 90% 100% 是 -
廊坊销售 1,000,000 元 10% 90% 100% 是 -
上海营销 1,000,000 元 30% 70% 100% 是 -
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四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
本公司持有权益比例
被投资单位全称 年末实际出资 直接控制 间接控制 表决权比例 是否合并报表 少数股东权益
北京酒庄(e) 77,000,000 元 70% - 100% 是 35,293,868 元
酒业销售 5,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
先锋国际 5,000,000 元 70% 30% 100% 是 -
杭州昌裕 500,000 元 - 100% 100% 是 -
宁夏种植 1,000,000 元 100% - 100% 是 -
民族酒业 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
冰酒酒庄 (f) 13,413,000 元 51% - 100% 是 16,959,292 元
开发区商贸 5,000,000 元 - 100% 100% 是 -
深圳营销 500,000 元 - 100% 100% 是 -
福山商贸 5,000,000 元 - 100% 100% 是 -
会议中心(g) 500,000 元 - 100% 100% 是 -
爱斐堡旅游(h) 350,000 元 70% - 100% 是 2,966,399 元
宁夏酿酒 1,000,000 元 100% - 100% 是 -
丁洛特酒庄(i) 80,000,000 元 100%- - 100% 是 -
青铜峡销售 500,000 元 - 100% 100% 是 -
石河子酒庄 150,000,000 元 100% - 100% 是 -
宁夏酒庄 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
长安酒庄 20,000,000 元 100% - 100% 是 -
研发中心(j) 100,000,000 元 99% - 99% 是 -
桓仁酿酒(k) 5,000,000 元 100% - 100% 是 -
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2011年度
人民币元
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1. 子公司情况（续）
(a) 新疆天珠为本公司于2009年8月31日并购取得的子公司，本公司持有其60%的
股权。根据本公司与新疆天珠签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的
形式承包经营新疆天珠而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包
经营合同将于2018年12月31日到期。
(b) 麒麟包装为本公司与外国投资者于1999年9月29日合资成立的中外合资经营企
业。2011年7月4日，本公司与麒麟包装的外方投资者签订股权转让协议，以
人民币15,392,250元为对价取得对方所持有的麒麟包装50%的股权。截至
2011年8月23日，本公司已按照股权转让合同出资完毕，麒麟包装成为本公司
全资子公司。于2011年12月31日相关工商税务登记变更手续尚在办理中。
(c) 张裕酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公司
与张裕酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营张裕
酒庄而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将于2012
年12月31日到期。
(d) 廊坊卡斯特为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公
司与廊坊卡斯特签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营
廊坊卡斯特而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权，故本公司将其纳
入合并会计报表范围。承包经营合同将于2012年12月31日到期。
(e) 北京酒庄为本公司与国内投资者合资成立的有限责任公司。根据本公司与北
京酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营北京酒庄
而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将于2019年9月
2日到期。
(f) 冰酒酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公司
与冰酒酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营冰酒
酒庄而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将于2016
年12月31日到期。
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2011年度
人民币元
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1. 子公司情况（续）
(g) 会议中心为北京酒庄的子公司。根据本公司与北京酒庄签订的承包经营合
同，本公司以支付承包费的形式承包经营会议中心而对其经营、投资及财务
政策具有完全控制权。承包经营合同将于2019年9月2日到期。
(h) 爱菲堡旅游为本公司与国内投资者合资成立的有限责任公司。根据本公司与
爱菲堡签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营爱菲堡旅
游而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将于2019年9
月2日到期。
(i) 丁洛特酒庄为本公司发起设立的有限责任公司，注册资本为人民币
80,000,000元。截至2011年12月31日止，本公司已完成全部出资。
(j) 研发中心为本公司与山东烟台酿酒有限公司合资成立的有限责任公司，注册
资 本 为 人 民 币 500,000,000 元 。 根 据 投 资 协 议 ， 本 公 司 将 出 资 人 民 币
495,000,000元，山东烟台酿酒有限公司将出资人民币5,000,000元。截至
2011年12月31日止，首期出资人民币100,000,000元，全部由本公司投入。
本公司据此享有研发中心99%的控制权及100%的收益权。
(k) 桓仁酿酒为本公司发起设立的有限责任公司，注册资本为人民币5,000,000
元。截至2011年12月31日止，本公司已完成全部出资。
2. 合并范围变更
除本年新设立的子公司外，合并财务报表范围与上年度一致。
3. 本年度新纳入合并范围的主体
2011年，新纳入合并范围的子公司如下：
2011年末 成立日至本年末
净资产 净利润
桓仁酿酒 5,000,000 -
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2011年度
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五、 合并财务报表主要项目注释
1. 货币资金
2011 年 2010 年
现金 74,859 89,425
银行存款 2,508,587,182 2,466,052,613
其他货币资金 24,305,156 23,662,124
2,532,967,197 2,489,804,162
于2011年12月31日，本集团的所有权受到限制的货币资金为人民币2,604,604元
（2010年12月31日：人民币2,462,124元），系本集团的单位住房基金。
于2011年12月31日，本集团无存放于境外的货币资金 （2010年12月31日：无）。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期为3个
月至1年不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利息率取得
利息收入。
本 集 团 于 2011 年 12 月 31 日 3 个 月 以 上 的 银 行 定 期 存 款 金 额 共 计 人 民 币
1,273,844,720元 （2010年12月31日：人民币1,488,407,214元），利率为3.25%-
3.50%，期限为3个月至1年。
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2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
2. 应收票据
2011 年 2010 年
银行承兑汇票 56,268,482 31,447,207
于2011年12月31日，无已质押应收票据（2010年12月31日：无），及无因出票人
无力履约而将票据转为应收账款的票据（2010年12月31日：无）。
于2011年12月31日，已经背书给他方但尚未到期的应收票据金额最大的前五项如
下：
出票单位 出票日期 到期日 金额
潍坊宏达机械制造有限公司 2011 年 8 月 5 日 2012 年 2 月 5 日 500,000
安庆市海林电器有限公司 2011 年 7 月 4 日 2012 年 1 月 4 日 200,000
青州龙星布业有限公司 2011 年 7 月 1 日 2012 年 1 月 1 日 200,000
常州常徕金属材料有限公司 2011 年 7 月 11 日 2012 年 1 月 11 日 200,000
华北制药河北民药有限公司 2011 年 10 月 14 日 2012 年 4 月 14 日 115,000
1,215,000
于2010年12月31日，已经背书给他方但尚未到期的应收票据金额最大的前五项如
下：
出票单位 出票日期 到期日 金额
武汉和祥兴经济发展有限公司 2010 年 11 月 29 日 2011 年 2 月 28 日 1,500,000
武汉同创伟业商贸有限公司 2010 年 11 月 24 日 2011 年 2 月 24 日 1,000,000
芜湖力城贸易有限公司 2010 年 12 月 16 日 2011 年 6 月 16 日 1,000,000
廊坊市安佳商贸有限公司 2010 年 12 月 23 日 2011 年 6 月 13 日 1,000,000
唐山市志静商贸有限公司 2010 年 11 月 23 日 2011 年 2 月 23 日 900,000
5,400,000
于2011年12月31日，本集团无已贴现取得短期借款的应收票据（2010年12月31
日：无）。
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3. 应收账款
应收账款信用期通常为1个月，主要客户可以延长至3个月。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2011 年 2010 年
1 年以内 126,906,526 100,113,271
于2011年12月31日，本集团未对应收账款计提坏账准备（2010年12月31日：无）。
本集团于本年度未计提、冲回或转销应收账款坏账准备（2010年：无）。
2011 年 2010 年
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提 金额 比例 金额 计提
% 比例% % 比例%
单项金额重大 63,712,485 50.2 - - 37,472,999 37.4 - -
单项金额不重大 63,194,041 49.8 - - 62,640,272 62.6 - -
126,906,526 100.0 - 100,113,271 100.0 -
于2011年12月31日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位
的应收账款（2010年12月31日：无）。
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2011年度
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
3. 应收账款（续）
于2011年12月31日，应收账款金额前五名如下：
占应收账款
与本集团 总额的比
关系 金额 账龄 例%
烟台中亚药业有限责任公司销售分公司 第三方 13,667,157 一年以内 10.8
农工商超市（集团）有限公司 第三方 13,261,917 一年以内 10.5
烟台中亚药业有限责任公司 第三方 7,309,907 一年以内 5.8
苏果超市有限公司 第三方 6,895,232 一年以内 5.4
江苏恒兴酒业有限公司 第三方 6,651,512 一年以内 5.2
47,785,725 37.7
于2010年12月31日，应收账款金额前五名如下：
占应收账款
与本集团 总额的比
关系 金额 账龄 例%
农工商超市（集团）有限公司 第三方 9,369,211 一年以内 9.4
苏果超市有限公司 第三方 6,767,820 一年以内 6.8
桓仁弘裕经贸有限公司 第三方 6,434,578 一年以内 6.4
烟台中亚药业有限责任公司销售分公司 第三方 6,216,172 一年以内 6.2
上海大润发有限公司 第三方 4,365,619 一年以内 4.4
33,153,400 33.2
于2011年12月31日，应收关联方账款如下：
与集团关系 金额 占应收账款总额的
比例%
烟台张裕国际葡萄酒城之窗 同一母公司控制的公司 218,690 0.2
烟台张裕旅游有限公司 同一母公司控制的公司 358,020 0.3
烟台神马包装有限公司 同一母公司控制的公司 968,136 0.8
1,544,846 1.3
于2010年12月31日，应收关联方账款如下：
与集团关系 金额 占应收账款总额的
比例%
烟台张裕旅游有限公司 同一母公司控制的公司 120,322 0.1
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2011年度
人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
4. 预付款项
预付款项的账龄分析如下：
2011 年 2010 年
账面余额 比例 % 账面余额 比例 %
1 年以内 77,252,611 100.0 74,728,756 100.0
于2011年12月31日，预付款项金额前五名如下：
占预收款
与本集团 项总额的
关系 金额 账龄 未结算原因 比例%
山东烟台酿酒有限公司醴
泉分公司 第三方 17,874,715 一年以内 货物未收到 23.1
烟台海关 第三方 6,160,448 一年以内 货物未收到 8.0
青岛岘沽建华果品加工有
限公司 第三方 5,863,346 一年以内 货物未收到 7.6
法国 Seguin Morean 公司 第三方 5,838,421 一年以内 货物未收到 7.6
烟台中亚药业有限责任公
司销售分公司 第三方 5,686,206 一年以内 货物未收到 7.4
41,423,136 53.7
于2010年12月31日，预付款项金额前五名如下：
占预收款
与本集团 项总额的
关系 金额 账龄 未结算原因 比例%
山东烟台酿酒有限公司醴
泉分公司 第三方 22,453,121 一年以内 货物未收到 30.0
青岛岘沽建华果品加工有
限公司 第三方 5,952,642 一年以内 货物未收到 8.0
烟台中亚药业有限责任公
司销售分公司 第三方 5,615,367 一年以内 货物未收到 7.5
龙口市食杂果品有限公司 第三方 5,259,570 一年以内 货物未收到 7.0
吐鲁番葡城酒业有限责任
公司 第三方 3,528,000 一年以内 货物未收到 4.7
42,808,700 57.2
2011年12月31日，本账户余额中无预付给持有本公司5%或以上表决权股份的股
东单位的款项（2010年12月31日:无)。
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2011年度
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
5. 应收利息
2011年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
银行定期存款利息 9,519,721 34,027,807 (27,784,097) 15,763,431
2010年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
银行定期存款利息 8,969,343 12,234,345 (11,683,967) 9,519,721
于2011年12月31日，无逾期利息（2010年12月31日：无）。
6. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2011 年 2010 年
1 年以内 71,196,465 20,568,664
1 年至 2 年 3,480,623 9,911,712
2 年至 3 年 7,394,855 47,524
3 年以上 8,006,463 8,158,939
90,078,406 38,686,839
减：其他应收款坏账准备 (14,654,792 ) ( 8,000,000 )
75,423,614 30,686,839
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
6. 其他应收款（续）
其他应收款坏账准备的变动如下：
2011 年 2010 年
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
比例 计提 比例 计提
金额 % 金额 比例% 金额 % 金额 比例%
单项金额重
大并单项计
提坏账准备 16,869,512 18.7 8,000,000 47.4 11,048,886 28.6 8,000,000 72.4
单项金额不
重大但单项
计提坏账准
备 73,208,894 81.3 6,654,792 9.1 27,637,953 71.4 - -
90,078,406 100.0 14,654,792 38,686,839 100.0 8,000,000
于2011年12月31日及2010年12月31日，单项金额重大并单项计提坏账准备的其他
应收款情况如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
天同证券有限 该公司已进入破产清
责任公司 8,000,000 8,000,000 100% 算程序
于2011年12月31日，单项金额虽不重大但单独计提坏账准备的其他应收款情况如
下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
账龄 2 年以上且收回可
泾阳县财政局 3,120,600 3,120,600 100% 能性不大
蓬莱大柳行葡 账龄 2 年以上且收回可
萄园 4,451,936 3,534,192 79.4% 能性不大
7,572,536 6,654,792
于2011年12月31日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位
的其他应收款（2010年12月31日：无）。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
6. 其他应收款（续）
于2011年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应
与本集团 收款总额
关系 金额 账龄 的比例%
烟台市经济技术开发区管
理委员会 第三方 49,410,000 一年以内 54.9
天同证券有限责任公司 第三方 7,928,286 一年以内 8.8
烟台市芝罘区国家税务局 第三方 6,213,946 一年以内 6.9
蓬莱大柳行葡萄园 第三方 4,451,936 一年以内 4.9
泾阳县财政局 第三方 3,120,600 两至三年 3.5
71,124,768 79.0
于2010年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应
与本集团 收款总额
关系 金额 账龄 的比例%
泾阳县财政局 第三方 3,120,600 一至两年 8.1
烟台市芝罘区国家税务局 第三方 1,412,546 一年以内 3.6
新疆生产建设兵团农八师
一四二团 第三方 1,227,280 一年以内 3.2
新疆生产建设兵团农八师
一四四团 第三方 1,036,364 一年以内 2.7
烟台市福山财政所 第三方 1,000,000 一年以内 2.6
7,796,790 20.2
于2011年12月31日，无其他应收关联方款项（2010年12月31日：无）。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
7. 存货
2011 年 2010 年
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 55,439,304 - 55,439,304 59,385,786 - 59,385,786
库存商品 783,191,752 12,600,933 770,590,819 538,480,066 10,077,620 528,402,446
在产品 929,934,459 - 929,934,459 706,618,174 - 706,618,174
1,768,565,515 12,600,933 1,755,964,582 1,304,484,026 10,077,620 1,294,406,406
存货跌价准备变动如下：
2011 年 年初数 本年计提 本年转销 年末数
库存商品 10,077,620 7,710,095 (5,186,782 ) 12,600,933
2010 年 年初数 本年计提 本年转回 年末数
库存商品 10,274,687 - ( 197,067 ) 10,077,620
于2011年12月31日，本集团所有权受到限制的存货账面价值人民币18,030,733元
（2010年12月31日：人民币13,524,960元），系本集团将其相应的收益权转让给
由中融国际信托有限公司及中海信托股份有限公司设立的信托计划，参见附注五、
21和23。
2011 年无转回的存货跌价准备。
2010 年
账面余额 计提存货跌价 本年转回存货跌 本年转回金额占该项存货
准备的依据 价准备的原因 年末余额的比例
库存商品 538,480,066 库存商品的预 根据预计日常损 0.03%
计日常损毁率 毁率计算结果
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2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
8. 长期股权投资
2011年
年初及年 持股 表决权 本年计提减值
投资成本 末数 比例% 比例% 准备
成本法：
定陶（烟台）建设发展
有限责任公司（“烟台
定陶”） 10,000,000 5,000,000 18 18 -
2010年
年初及年 持股 表决权 本年计提减值
投资成本 年初数 本年增减 末数 比例% 比例% 准备
成本法：
烟台定陶 10,000,000 10,000,000 (5,000,000) 5,000,000 18 18 5,000,000
本集团对烟台定陶的初始投资额为人民币10,000,000元，于2011年12月31日及
2010年12月31日，本集团拥有其18%的权益。
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人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
9. 固定资产
2011年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
原价：
房屋建筑物 812,780,815 385,469,087 ( 6,000,834 ) 1,192,249,068
机器设备 875,907,151 132,641,281 (36,000,500 ) 972,547,932
运输工具 19,819,539 1,954,011 ( 311,572 ) 21,461,978
1,708,507,505 520,064,379 (42,312,906 ) 2,186,258,978
累计折旧：
房屋建筑物 129,641,538 30,498,848 ( 3,196,710 ) 156,943,676
机器设备 377,433,760 57,068,617 (29,650,995 ) 404,851,382
运输工具 13,350,962 2,303,904 ( 302,814 ) 15,352,052
520,426,260 89,871,369 (33,150,519 ) 577,147,110
账面净值：
房屋建筑物 683,139,277 354,970,239 ( 2,804,124 ) 1,035,305,392
机器设备 498,473,391 75,572,664 ( 6,349,505 ) 567,696,550
运输工具 6,468,577 ( 349,893) ( 8,758 ) 6,109,926
1,188,081,245 430,193,010 ( 9,162,387 ) 1,609,111,868
2010年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
原价：
房屋建筑物 698,714,336 117,389,989 ( 3,323,510 ) 812,780,815
机器设备 737,132,083 148,327,144 ( 9,552,076 ) 875,907,151
运输工具 17,488,406 2,331,133 - 19,819,539
1,453,334,825 268,048,266 (12,875,586 ) 1,708,507,505
累计折旧：
房屋建筑物 108,526,523 21,550,526 ( 435,511 ) 129,641,538
机器设备 336,801,458 49,063,099 ( 8,430,797 ) 377,433,760
运输工具 11,213,979 2,136,983 - 13,350,962
456,541,960 72,750,608 ( 8,866,308 ) 520,426,260
账面净值：
房屋建筑物 590,187,813 95,839,463 ( 2,887,999 ) 683,139,277
机器设备 400,330,625 99,264,045 ( 1,121,279 ) 498,473,391
运输工具 6,274,427 194,150 - 6,468,577
996,792,865 195,297,658 ( 4,009,278 ) 1,188,081,245
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9. 固定资产（续）
累计折旧的本年及上年增加全部为当年计提折旧金额。2011年，由在建工程转入固
定资产原价的金额为人民币486,899,261元（2010年：人民币189,903,490元）。
于2011年12月31日，无所有权受到限制的固定资产（2010年12月31日：无）。
于 2011 年 12 月 31 日，无暂时闲置的机器设备，无准备处置的固定资产，无融资
租入固定资产和经营性租出固定资产（2010 年 12 月 31 日：无）。
于2011年12月31日，未办妥产权证书的固定资产如下：
未取得房产证原因
发酵中心办公楼及车间 尚未获得竣工结算报告
新疆天珠综合库房及污水处理站 尚未获得竣工结算报告
新疆天珠发酵车间、储酒车间 尚未获得竣工结算报告
麒麟包装成品库及车间 尚未获得竣工结算报告
冰酒酒庄办公楼及封装车间 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄欧洲小镇 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄办公楼 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄车间及锅炉房 尚未获得竣工结算报告
销售公司购置办公用房 房产证正在办理中
宁夏酿酒联合车间及办公楼 尚未获得竣工结算报告
新疆石河子酒庄办公楼及车间 尚未获得竣工结算报告
新疆石河子酒庄南北大门及配楼 尚未获得竣工结算报告
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10. 在建工程
2011 年 2010 年
账面价值 账面价值
西山厂区建设工程 30,878,151 2,985,201
白兰地厂 20 万吨产能改造工程 152,609 -
香槟酒厂 2 万吨低酒精度产能改造工程 902,463 -
葡萄酒厂解百纳中心建设工程 5,581,283 7,619,532
葡萄酒厂西山酒窖扩建工程 4,491,463 -
发酵中心生产厂设备改造工程 34,930 2,998,926
麒麟包装车间生产线安装工程 1,674,302
北京酒庄 3000 吨生产线建设工程 - 30,000,000
北京酒庄续建项目 200,512 19,468,392
宁夏酿酒联合车间工程 1,743,526 3,380,801
新疆天珠车间改造工程 5,999,376 17,878,259
泾阳发酵车间改造工程 505,520 15,048,365
销售公司房屋建筑工程 34,221,669 33,737,780
石河子酒庄建设工程 47,662,677 85,455,488
宁夏酒庄建设工程 102,421,590 11,271,515
咸阳酒庄建设工程 118,802,003 10,458,506
研发中心建设工程 1,804,810 1,804,810
丁洛特酒庄建设工程 49,276,197 -
406,353,081 242,107,575
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10. 在建工程（续）
2011 年 预算 年初数 本年增加 本年转入 年末数 资金 工程投入占
固定资产 来源 预算比例
%
西山厂区建设工程 40,000,000 2,985,201 49,562,462 ( 21,669,512 ) 30,878,151 自筹 131.4%
白兰地厂 20 万吨产能改
造工程 7,690,000 - 7,388,722 ( 7,236,113 ) 152,609 自筹 96.1%
香槟酒厂 2 万吨低酒精
度产能改造工程 45,000,000 - 1,466,146 ( 563,683 ) 902,463 自筹 132.9%
葡萄酒厂解百纳中心建
设工程 21,000,000 7,619,532 - ( 2,038,249 ) 5,581,283 自筹 36.3%
葡萄酒厂西山酒窖扩建
工程 50,000,000 - 4,491,463 - 4,491,463 自筹 9.0%
葡萄酒厂 2 万吨储罐建
造工程 36,480,000 - 25,000,000 ( 25,000,000 ) - 自筹 68.5%
葡萄酒厂解百纳混合中
心二期工程 22,000,000 - 10,000,000 ( 10,000,000 ) - 自筹 45.5%
葡萄酒厂配酒封装车间
改造(20 万吨产能改造项
目) 36,000,000 - 22,000,000 ( 22,000,000 ) - 自筹 61.1%
发酵中心生产厂设备改
造工程 5,000,000 2,998,926 1,465,580 ( 4,429,576 ) 34,930 自筹 92.6%
麒麟包装车间生产线安
装工程 6,200,000 - 2,599,241 ( 924,939 ) 1,674,302 自筹 41.9%
北京酒庄 3000 吨生产线
建设工程 92,500,000 30,000,000 22,257,726 ( 52,257,726 ) - 自筹 56.5%
北京酒庄续建项目 455,750,000 19,468,392 30,330,610 ( 49,598,490 ) 200,512 自筹 100.6%
宁夏酿酒联合车间工程 58,700,000 3,380,801 1,298,927 ( 2,936,202 ) 1,743,526 自筹 97.5%
新疆天珠车间改造工程 37,570,000 17,878,259 6,672,094 ( 18,550,977 ) 5,999,376 自筹 96.2%
泾阳发酵车间改造工程 26,000,000 15,048,365 2,583,383 ( 17,126,228 ) 505,520 自筹 71.5%
销售公司房屋建筑工程 53,000,000 33,737,780 14,881,068 ( 14,397,179 ) 34,221,669 自筹 139.6%
石河子酒庄建设工程 540,000,000 85,455,488 200,377,576 (238,170,387 ) 47,662,677 自筹 58.2%
宁夏酒庄建设工程 196,000,000 11,271,515 91,150,075 - 102,421,590 自筹 52.3%
咸阳酒庄建设工程 250,000,000 10,458,506 108,343,497 - 118,802,003 自筹 47.5%
研发中心建设工程 165,000,000 1,804,810 - - 1,804,810 自筹 1.1%
丁洛特酒庄建设工程 152,400,000 - 49,276,197 - 49,276,197 自筹 32.3%
242,107,575 651,144,767 (486,899,261) 406,353,081
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10. 在建工程（续）
2010 年 预算 年初数 本年增加 本年转入 年末数 资金 工程投入占
固定资产 来源 预算比例
%
红酒俱乐部及博物馆酒窖 15,000,000 - 5,307,768 ( 5,307,768) - 自筹
改造工程 35.4%
西山厂区建设工程 40,000,000 - 2,985,201 - 2,985,201 自筹 7.5%
香槟酒厂 2 万吨低酒精度
45,000,000 2,234,216 - ( 2,234,216 ) - 自筹 129.6%
产能改造工程
萄酒厂解百纳中心建设工
21,000,000 - 7,619,532 - 7,619,532 自筹 36.3%
程
发酵中心冷冻车间改造 3,300,000 - 2,863,872 ( 2,863,872) - 自筹 86.8%
发酵中心生产厂设备改造
5,000,000 - 3,165,682 ( 166,756 ) 2,998,926 自筹 63.3%
工程
北京酒庄 3000 吨生产线
92,500,000 - 30,000,000 - 30,000,000 自筹 32.4%
建设工程
北京酒庄续建项目 305,750,000 11,714,331 23,410,240 ( 15,656,179) 19,468,392 自筹 140.1%
北京酒庄装饰展陈项目 30,000,000 - 38,001,066 ( 38,001,066) - 126.7%
冰酒酒庄厂房建设 20,910,000 3,119,556 11,708 ( 3,131,264) - 自筹 102.2%
宁夏酿酒联合车间工程 58,700,000 60,394,418 29,216,851 ( 86,230,468) 3,380,801 自筹 95.3%
新疆天珠车间改造工程 37,570,000 9,179,267 10,123,072 ( 1,424,080) 17,878,259 自筹 78.5%
泾阳发酵车间改造工程 26,000,000 9,271,105 5,777,260 15,048,365 自筹 61.6%
销售公司房屋建筑工程 53,000,000 13,459,425 20,278,355 33,737,780 自筹 111.5%
石河子酒庄建设工程 540,000,000 - 120,343,309 ( 34,887,821) 85,455,488 自筹 21.1%
宁夏酒庄建设工程 15,000,000 - 11,271,515 - 11,271,515 自筹 75.1%
咸阳酒庄建设工程 250,000,000 - 10,458,506 - 10,458,506 自筹 4.2%
研发中心建设工程 165,000,000 - 1,804,810 - 1,804,810 自筹 1.1%
109,372,318 322,638,747 (189,903,490) 242,107,575
2011 年，本集团在建工程增加数中无资本化的借款费用（2010 年：无）。
于 2011 年 12 月 31 日，本集团在建工程并无减值迹象，故未计提减值准备（2010
年 12 月 31 日：无）。
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2011年度
人民币元
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11. 无形资产
2011 年 年初数 本年增加 年末数
原价：
土地使用权 220,872,498 59,568,713 280,441,211
软件使用权 3,480,000 - 3,480,000
224,352,498 59,568,713 283,921,211
累计摊销：
土地使用权 13,416,651 3,882,473 17,299,124
软件使用权 2,088,000 696,000 2,784,000
15,504,651 4,578,473 20,083,124
账面净值：
土地使用权 207,455,847 55,686,240 263,142,087
软件使用权 1,392,000 ( 696,000 ) 696,000
208,847,847 54,990,240 263,838,087
2010 年 年初数 本年增加 年末数
原价：
土地使用权 155,444,429 65,428,069 220,872,498
软件使用权 3,480,000 - 3,480,000
158,924,429 65,428,069 224,352,498
累计摊销：
土地使用权 10,022,874 3,393,777 13,416,651
软件使用权 1,392,000 696,000 2,088,000
11,414,874 4,089,777 15,504,651
账面净值：
土地使用权 145,421,555 62,034,292 207,455,847
软件使用权 2,088,000 ( 696,000 ) 1,392,000
147,509,555 61,338,292 208,847,847
累计摊销本年及上年增加全部为无形资产当年摊销数。
于2011年12月31日，无受到限制的无形资产（2010年12月31日：无）。
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2011年度
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12. 生物资产
2011 年 2010 年
年初数 37,773,638 39,717,396
因自行培育而增加的生物资产 6,615,603 2,156,974
本年摊销 ( 2,033,800 ) ( 4,100,732)
年末数 42,355,441 37,773,638
于2011年12月31日，无生物资产所有权受到限制（2010年12月31日：无）。
本集团的生物资产为葡萄树，可能会受到自然灾害、病虫害、市场需求等风险因素
的影响，从而造成资产的损失。本集团将会采取科学的应对措施，科学预防病虫
害，加强树体和土壤管理，以确保生物资产的安全。
本年新增生物资产尚处于未成熟期，除此之外，本集团其余生物资产已于2009年达
到预定生产经营目的，并于2009年开始进行摊销。
于2011年12月31日，本集团生物资产并无减值迹象，故未计提减值准备（2010年
12月31日：无）。
13. 长期待摊费用
2011 年 年初数 本年增加 本年摊销 年末数
土地租赁费 65,299,233 1,069,596 ( 1,495,373) 64,873,456
征地费 38,484,280 236,514 ( 380,768) 38,340,026
绿化费 - 51,111,856 ( 7,666,779) 43,445,077
其他 2,450,160 - ( 679,283) 1,770,877
106,233,673 52,417,966 (10,222,203) 148,429,436
2010 年 年初数 本年增加 本年摊销 年末数
土地租赁费 19,029,488 47,141,762 ( 872,017) 65,299,233
征地费 17,921,630 20,885,587 ( 322,937) 38,484,280
其他 2,004,904 591,696 ( 146,440) 2,450,160
38,956,022 68,619,045 ( 1,341,394) 106,233,673
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人民币元
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14. 递延所得税资产/负债
递延所得税资产和递延所得税负债不以抵销后的净额列示：
已确认递延所得税资产和负债：
2011 年 2010 年
递延所得税资产
内部交易未实现利润 107,340,177 110,184,929
未支付奖金 39,118,917 36,072,822
辞退福利 7,873,591 6,725,237
资产减值准备 8,063,931 5,769,405
可抵扣亏损 4,572,888 1,383,138
递延收益 8,559,434 -
开办费 - 139,835
175,528,938 160,275,366
递延所得税负债
非同一控制下企业合并公允价值调整 5,336,115 5,336,115
未确认递延所得税资产如下：
可抵扣亏损 20,591,253 24,719,043
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
2011 年 - 5,491,212
2012 年 85,340 85,340
2013 年 64,997 64,997
2014 年 19,077,494 19,077,494
2016 年 1,363,422 -
20,591,253 24,719,043
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14. 递延所得税资产/负债（续）
引起暂时性差异的资产或负债对应的暂时性差异如下：
2011 年 2010 年
可抵扣暂时性差异
内部交易未实现利润 429,360,708 440,739,716
未支付奖金 156,475,668 144,291,288
辞退福利 31,494,364 26,900,948
资产减值准备 32,255,725 23,077,620
可抵扣亏损 18,291,552 5,532,552
递延收益 47,440,738 -
开办费 - 559,340
715,318,755 641,101,464
2011 年 2010 年
应纳税暂时性差异
非同一控制下企业合并公允价值调整 21,344,460 21,344,460
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15. 资产减值准备
2011年
年初数 本年计提 本年转销 年末数
坏账准备 8,000,000 6,654,792 - 14,654,792
存货跌价准备 10,077,620 7,710,095 (5,186,782 ) 12,600,933
长期股权投资减值
准备 5,000,000 - - 5,000,000
23,077,620 14,364,887 (5,186,782 ) 32,255,725
2010年
年初数 本年计提 本年转回 年末数
坏账准备 8,000,000 - - 8,000,000
存货跌价准备 10,274,687 - (197,067 ) 10,077,620
长期股权投资减值
准备 - 5,000,000 - 5,000,000
18,274,687 5,000,000 (197,067 ) 23,077,620
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16. 应付账款
应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。
2011 年 2010 年
1 年以内 229,920,729 259,022,075
于2011年12月31日，本账户余额中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位或关联方的款项（2010年12月31日：无）。
于2011年12月31日，无账龄超过1年的大额应付账款（2010年12月31日：无）。
17. 预收款项
2011 年 2010 年
1 年以内 293,655,222 309,481,976
于2011年12月31日，预收款项余额中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股东
单位或关联方的款项（2010年12月31日：无）。
18. 应付职工薪酬
2011年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
工资、奖金 122,804,887 289,613,276 (287,379,448 ) 125,038,715
职工福利费 - 8,590,306 ( 8,590,306 ) -
社会保险费 3,022,339 32,131,473 ( 34,814,932 ) 338,880
其中：
医疗保险费 598,887 7,695,132 ( 8,220,007 ) 74,012
基本养老保险费 2,199,409 20,613,939 ( 22,558,954 ) 254,394
失业保险费 81,668 1,791,145 ( 1,865,661 ) 7,152
工伤保险费 137,764 1,120,452 ( 1,256,482 ) 1,734
生育保险费 4,611 910,805 ( 913,828 ) 1,588
住房公积金 430,600 5,654,408 ( 5,595,720 ) 489,288
工会经费和职工教育经费 5,644,688 1,383,090 ( 3,241,299 ) 3,786,479
因解除劳动关系给予补偿 31,252,497 15,456,078 ( 10,433,283 ) 36,275,292
职工补助及津贴 23,760,801 - ( 1,414,518 ) 22,346,283
186,915,812 352,828,631 (351,469,506 ) 188,274,937
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18. 应付职工薪酬（续）
2010年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
工资、奖金 97,044,478 325,313,609 (299,553,200) 122,804,887
职工福利费 - 6,349,210 ( 6,349,210) -
社会保险费 2,895,754 18,400,313 ( 18,273,728) 3,022,339
其中：
医疗保险费 588,777 5,167,075 ( 5,156,965) 598,887
基本养老保险费 2,101,580 12,576,562 ( 12,478,733) 2,199,409
失业保险费 96,560 499,757 ( 514,649) 81,668
工伤保险费 105,868 114,667 ( 82,771) 137,764
生育保险费 2,969 42,252 ( 40,610) 4,611
住房公积金 389,545 3,571,417 ( 3,530,362) 430,600
工会经费和职工教育经费 2,288,240 4,454,300 ( 1,097,852) 5,644,688
因解除劳动关系给予补偿 44,771,363 - ( 13,518,866) 31,252,497
职工补助及津贴 29,591,619 17,768 ( 5,848,586) 23,760,801
176,980,999 358,106,617 (348,171,804) 186,915,812
于2011年12月31日，无属于拖欠性质的应付职工薪酬（2010年12月31日：无）。
2011年，支付的工会经费和职工教育经费金额为人民币3,241,299元（2010年：人
民币1,097,852元），因解除劳动关系给予补偿为人民币10,433,283元（2010年：
人民币 13,518,866元），无非货币性福利（2010年：无）。
19. 应交税费
2011年 2010年
增值税 22,405,920 20,867,507
消费税 48,064,764 36,964,290
营业税 372,616 346,375
企业所得税 596,777,047 567,303,677
城镇土地使用税 709,120 744,172
个人所得税 6,968,982 7,434,054
城市维护建设税 11,907,032 8,449,064
房产税 1,774,578 1,715,820
其他 9,479,798 5,540,300
698,459,857 649,365,259
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20. 其他应付款
2011 年 2010 年
应付广告费 89,115,832 190,122,855
应付销售代理商押金 152,184,670 135,052,781
应付设备款工程款运输费 86,651,441 50,072,081
应付总公司商标使用费 108,911,034 41,640,572
应付供应商押金 10,377,751 4,326,760
其他 88,818,272 55,682,672
536,059,000 476,897,721
应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项如下：
2011 年 2010 年
应付总公司商标使用费 108,911,034 41,640,572
于2011年12月31日，其他应付款余额中账龄超过1年的大额款项如下:
单位名称 应付金额 未偿付原因
销售代理商押金 98,242,428 押金
资产负债表日后未偿还任何账龄超过1年的大额其他应付款项。
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21. 一年内到期的非流动负债
2011 年 2010 年
一年内到期的信托计划款 77,220,000 -
一年内应付信托计划款利息 3,861,000 -
81,081,000 -
根据本公司与中融国际信托有限公司于2010年9月签定的“张裕爱斐堡酒庄葡萄酒
收益转让合同”，本公司将所持有的特定葡萄酒收益权转让给中融国际信托有限公
司设立的专项基金，转让价款为人民币80,028,000元,年利息率为5%。此信托计划
由本公司母公司烟台张裕集团有限公司进行担保，并将于2012年4月到期。于2011
年，因实物销售导致应付信托计划款减少人民币2,808,000元。
22. 其他流动负债
2011 年 2010 年
递延收益 4,744,074 -
递延收益如下：
2011 年 2010 年
与资产相关的政府补助
重大建设项目扶持资金 1,334,874 -
新兴产业和重点行业发展专项资金 828,000 -
其他 2,581,200 -
4,744,074 -
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23. 其他非流动负债
2011 年 2010 年
应付职工薪酬 (1) 11,124,000 20,185,000
信托计划款 (2) 52,785,000 80,028,000
应付信托款利息 (2) 1,847,475 -
递延收益 (3) 42,696,664 -
108,453,139 100,213,000
(1) 于2011年12月31日，应付职工薪酬为根据2011年经营利润所计提的超额利润
奖金及工作责任保证金，预计于2013至2015年发放。
(2) 根据本公司与中海信托股份有限公司于2011年7月签订的“张裕百年酒窖
1912干红葡萄酒收益转让合同”，本公司将所持有的特定葡萄酒的收益权转
让给中海信托股份有限公司设立的专项基金，收到人民币52,785,000元。此
信托计划的年利息率为7%，并将于2013年2月到期。
(3) 递延收益如下：
2011 年 2010 年
与资产相关的政府补助
重大建设项目扶持资金 12,013,864 -
新兴产业和重点行业发展专项资金 7,452,000 -
其他 23,230,800 -
42,696,664 -
24. 股本
2011 年 年初数 本年解除限售 年末数
有限售条件股份
其他内资持股
其中：境内非国有法人持股 213,021,120 (213,021,120) -
有限售条件的股份合计 213,021,120 (213,021,120) -
无限售条件股份
人民币普通股 135,794,880 213,021,120 348,816,000
境内上市的外资股 178,464,000 - 178,464,000
无限售条件的股份合计 314,258,880 213,021,120 527,280,000
股份总额 527,280,000 - 527,280,000
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24. 股本（续）
2010 年 年初数 本年解除限售 年末数
有限售条件股份
其他内资持股
其中：境内非国有法人持股 239,385,120 ( 26,364,000) 213,021,120
有限售条件的股份合计 239,385,120 ( 26,364,000) 213,021,120
无限售条件股份
人民币普通股 109,430,880 26,364,000 135,794,880
境内上市的外资股 178,464,000 - 178,464,000
无限售条件的股份合计 287,894,880 26,364,000 314,258,880
股份总额 527,280,000 - 527,280,000
本年度解除限售的股东为烟台张裕集团有限公司；本次限售股份实际可上市流通数
量为213,021,120股（2010年：26,364,000股），占公司总股本比例为40%（2010
年：5%）；本次解除限售股份可上市流通日为2011年3月25日（2010年：2010年
4月1日）。
25. 资本公积
2011 年 年初数 本年增加 年末数
股本溢价 557,222,454 - 557,222,454
其他 - 4,916,588 4,916,588
557,222,454 4,916,588 562,139,042
2010 年 年初数 本年增加 年末数
股本溢价 557,222,454 - 557,222,454
根据本公司与麒麟包装外方投资者于2011年7月4日签订的股权转让协议，本公司于
2011年8月23日以人民币15,392,250元为对价，取得对方所持有的麒麟包装50%股
权。截至本交易完成日，该外方投资者所占有的少数股东权益账面价值为人民币
20,308,838元，其与本公司支付对价之差导致本年增加资本公积人民币4,916,588
元。
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26. 盈余公积
根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。法
定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，可不再提取。
本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余公积
金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。
于2006年12月31日，本公司的法定盈余公积已达到注册资本的50%，故董事会决
定从2007年起不再提取法定盈余公积。
27. 未分配利润
2011 年 2010 年
上年年末未分配利润 2,459,263,257 1,657,780,929
归属于母公司股东的净利润 1,907,208,732 1,434,218,328
减：应付上一年度普通股现金股利 ( 738,192,000) ( 632,736,000)
年末未分配利润 3,628,279,989 2,459,263,257
本 公 司 根 据 2012 年 4 月 18 日 董 事 会 通 过 的 决 议 ， 2011 年 度 按 已 发 行 股 本
527,280,000股计算，拟向全体股东每10股派发现金人民币15.2元，共计现金股利
人 民 币 801,465,600 元 。 同 时 ， 本 公 司 拟 以 2011 年 12 月 31 日 公 司 总 股 本
527,280,000股为基数，向全体股东每10股转增3股，合计转增股本158,184,000
股。上述提议尚待股东大会批准。
28． 所有权受到限制的资产
2011 年
年初数 本年增加 本年减少 年末数 备注
其他原因造成所有权受到限制的资产
银行存款 2,462,124 170,923 ( 28,443) 2,604,604 1
存货 13,524,960 4,968,469 ( 462,696) 18,030,733 2
15,987,084 5,139,392 ( 491,139) 20,635,337
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28． 所有权受到限制的资产（续）
2010 年
年初数 本年减少 年末数
用于抵押及质押的资产
固定资产 1,439,022 ( 1,439,022) -
无形资产 8,882,146 ( 8,882,146) -
10,321,168 (10,321,168) -
年初数 本年增加 本年减少 年末数
其他原因造成所有权受到限制的资产
银行存款 2,449,848 59,974 (47,698) 2,462,124
存货 - 13,524,960 - 13,524,960
2,449,848 13,584,934 (47,698) 15,987,084
注 1： 于 2011 年 12 月 31 日及 2010 年 12 月 31 日，所有权受到限制的银行存款
为本集团的单位住房基金。
注 2： 于 2011 年 12 月 31 日，所有权受到限制的存货为本集团将其相应的收益权
转让给由中融国际信托有限公司和中海信托股份有限公司设立的信托计划。
参见附注五、21 和 23。
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2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
29. 营业收入及成本
营业收入列示如下：
2011 年 2010 年
主营业务收入 5,939,875,597 4,946,381,708
其他业务收入 87,673,615 36,561,689
6,027,549,212 4,982,943,397
营业成本列示如下：
2011 年 2010 年
产品销售成本 1,396,984,223 1,246,290,445
其他业务成本 42,432,911 11,619,771
1,439,417,134 1,257,910,216
本集团主营业务收入为葡萄酒、白兰地、香槟酒销售收入，逾99%的主营业务收入
来源于中国境内。
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2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
29. 营业收入及成本（续）
2011年，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
莆田市城厢区佰诚贸易商行 34,363,944 0.6
珠海市华海鹏城酒业有限公司 27,566,277 0.5
福州百年航港贸易有限公司 27,258,001 0.5
韶关市浈江区友辉商行 24,414,643 0.4
佛山市南海区西樵利致商店 24,109,304 0.4
137,712,169 2.4
2010年，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
珠海市华海鹏城酒业有限公司 29,352,577 0.6
莆田市城厢区佰诚贸易商行 25,886,223 0.5
厦门荣华盛贸易有限公司 23,565,699 0.5
杭州新友贸易有限公司 23,516,666 0.5
慈溪市骏隆食品有限公司 23,326,067 0.5
125,647,232 2.6
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2011年度
人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
29. 营业收入及成本（续）
营业收入列示如下：
2011 年 2010 年
销售商品 5,939,875,597 4,946,381,708
提供劳务 87,673,615 36,561,689
6,027,549,212 4,982,943,397
30. 营业税金及附加
2011 年 2010 年
消费税 243,150,036 192,626,509
营业税 4,583,506 3,541,419
城市维护建设税 62,942,415 56,345,553
教育费附加 46,167,761 33,045,631
其他 5,260,049 816,826
362,103,767 286,375,938
31. 销售费用
2011 年 2010 年
广告费 863,774,831 776,928,026
运输费 162,039,548 139,440,780
工资及福利费 211,834,772 190,266,613
商标使用费 108,911,034 96,975,246
仓储租赁费 35,763,374 30,184,352
差旅费 20,298,868 17,952,447
销售提成 11,319,425 8,957,329
葡萄酒节专用费 2,720,426 10,410,350
其他 86,829,948 67,355,075
1,503,492,226 1,338,470,218
本年广告费中包含当期冲回无需支付的广告费人民币74,072,580元（2010年：人民
币55,718,673元）。
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2011年度
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
32. 管理费用
2011年 2010年
工资及福利费 50,482,485 46,549,783
保险费用 30,171,410 23,550,518
租赁费 10,258,411 10,862,402
折旧费用 20,468,648 17,879,147
摊销费用 7,655,556 9,513,903
办公费 13,584,278 14,320,518
差旅费 7,058,152 4,580,694
业务招待费 4,079,211 3,548,986
房产税、印花税等其他税金 10,898,973 9,732,151
修理费 5,178,210 2,437,416
承包费 12,531,670 4,514,810
其他 62,465,190 70,517,692
234,832,194 218,008,020
33. 资产减值损失
2011 年 2010 年
存货跌价损失/（转回） 7,710,095 ( 197,067 )
坏账损失 6,654,792 -
长期股权投资减值损失 - 5,000,000
14,364,887 4,802,933
34. 财务收入
2011 年 2010 年
利息收入 51,747,843 32,295,374
减：利息支出 ( 5,708,475 ) -
银行手续费 ( 1,535,787 ) ( 3,330,208 )
44,503,581 28,965,166
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
35. 投资收益
2011年 2010年
处置交易性金融资产取得的投资收益 52,122 900,000
36. 营业外收入
2011 年 2010 年
非流动资产处置利得 3,510,935 114,298
其中：固定资产处置利得 3,510,935 114,298
政府补助 14,740,496 22,644,238
罚款净收入 1,150,934 276,024
其他 7,175,689 2,549,490
26,578,054 25,584,050
计入当期损益的政府补助如下：
2011 年 2010 年
重大建设项目扶持资金 1,483,193 15,792,069
中小企业发展专项资金 1,425,000 -
税收返还 10,038,943 5,726,969
其他 1,793,360 1,125,200
14,740,496 22,644,238
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
37. 营业外支出
2011年 2010年
非流动资产处置损失 775,064 551,220
其中：固定资产处置损失 775,064 551,220
对外捐赠 412,662 2,333,667
其他 3,631,792 290,803
4,819,518 3,175,690
38. 所得税费用
2011 年 2010 年
当期所得税费用 647,698,083 496,457,456
递延所得税费用 ( 15,253,572 ) ( 21,008,092 )
632,444,511 475,449,364
所得税费用与利润总额的关系列示如下：
2011 年 2010 年
利润总额 2,539,653,243 1,929,649,598
25% 25%
按法定税率计算的税项 634,913,311 482,412,400
某些子公司适用不同税率的影响 ( 4,543,795 ) ( 9,237,208 )
未确认税务亏损费用 340,856 -
无须纳税的收入 - ( 3,519,517 )
不可抵扣的税项费用 1,734,139 5,793,689
按本集团实际税率计算的税项费用 632,444,511 475,449,364
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
39. 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的
加权平均数计算。
2011 年 2010 年
收益
归属于本公司普通股股东的当年净利润 1,907,208,732 1,434,219,328
股份
本公司发行在外的普通股的加权平均数 527,280,000 527,280,000
基本每股收益 3.62 2.72
稀释每股收益 不适用 不适用
本公司无稀释性潜在普通股。
于资产负债表日至本财务报表批准报出日期间内未发生导致发行在外普通股或潜在
普通股数量变化的事项。
40. 现金流量表项目注释
收到的其他与经营活动有关的现金：
2011年 2010年
政府补贴收入 47,345,289 16,917,269
信托计划款 52,785,000 80,028,000
其他 8,326,624 2,825,514
108,456,913 99,770,783
支付的其他与经营活动有关的现金：
2011年 2010年
销售费用 1,259,544,184 1,142,340,990
管理费用 105,976,203 110,764,518
其他 34,532,368 33,101,303
1,400,052,755 1,286,206,811
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人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
41. 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2011年 2010年
净利润 1,907,208,732 1,454,200,235
加:资产减值准备 14,364,887 4,802,933
固定资产折旧 89,871,369 72,750,608
无形资产摊销 4,578,473 4,089,777
生物资产的摊销 2,033,800 4,100,732
长期待摊费用摊销 10,222,203 1,341,394
固定资产处置（收益）/损失 ( 2,735,871 ) 436,922
财务费用 ( 46,039,368 ) ( 32,295,374 )
投资收益 ( 52,122 ) ( 900,000 )
递延所得税资产的增加 ( 15,253,572 ) ( 21,008,092 )
存货的增加 ( 469,268,271 ) ( 162,968,447 )
经营性应收项目的增加 ( 105,672,433 ) ( 48,160,002 )
经营性应付项目的增加 116,464,280 13,531,356
经营活动产生的现金流量净额 1,505,722,107 1,289,922,042
(2) 现金和现金等价物
2011年 2010年
现金 1,256,517,873 998,934,824
其中：库存现金 74,859 89,425
可随时用于支付的银行存款 1,234,742,462 977,645,399
可随时用于支付的其他货币资金 21,700,552 21,200,000
年末现金及现金等价物余额 1,256,517,873 998,934,824
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2011年度
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六、 关联方关系及其交易
1. 母公司
对本公司 对本公司
母公司名称 企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 组织机构代码
% %
总公司 股份有限公司 烟台市 孙利强 制造业 50,000,000 50.4 50.4 265 645 824
母公司注册资本及对本公司持股/表决权比例于2011年度无变动。
2. 子公司
子公司详见附注四、1。
3. 其他关联方
关联方名称 关联方关系 组织机构代码
烟台张裕旅游有限公司 同一母公司控制的公司 258 258 654
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 同一母公司控制的公司 672 208 146
烟台神马包装有限公司 同一母公司控制的公司 553 393 350
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六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易
(1) 关联方商品和劳务交易
自关联方购买商品和接受劳务
2011 年 2010 年
烟台张裕旅游有限公司 425,193 1,728,709
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 65,508 3,807
烟台神马包装有限公司 78,774,219 -
79,264,920 1,732,516
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
2011年，本集团向关联方购买商品占集团采购总额的比例低于3%（2010年：低于
1%）。
向关联方销售商品和提供劳务
2011 年 2010 年
烟台张裕旅游有限公司 6,791,363 5,731,398
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 5,354,827 3,730,560
烟台神马包装有限公司 1,515,455 -
13,661,645 9,461,958
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
2011年，本集团向关联方销售商品占集团销售总额的比例低于1%（2010年：低于
1%）。
(2) 关联方租赁
自关联方承租资产
2011 年 注释 租赁资产种类 租赁起始日 租赁终止日 年度确认的租赁费用
总公司 (a) 仓库、办公楼 2007/1/1 2011/12/31 6,383,000
2010 年 注释 租赁资产种类 租赁起始日 租赁终止日 年度确认的租赁费用
总公司 (a) 仓库、办公楼 2007/1/1 2011/12/31 6,383,000
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2011年度
人民币元
六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易（续）
(2) 关联方租赁
(a) 于2006年11月28日，本公司与总公司订立了一项房屋租赁合同。根据此协
议，自2007年1月1日起，本公司向总公司租赁物业作为业务用途，基本年租
金费用为人民币6,383,000元。该合同有效期至2011年12月31日。2011年度，
本集团需支付租赁费人民币6,383,000元予总公司（2010年：人民币6,383,000
元）。
于2011年，本集团与关联方租赁占集团租赁费用的13.9%（2010年：15.6%）。
(3) 其他主要的关联方交易
注释 2011 年 2010 年
商标使用费 (a) 108,911,034 96,975,246
专利费 (b) 50,000 50,000
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
(a) 商标许可使用合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项商标权许可使用合同。根据此
协议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司向国家商标局注册的特定商
标。本公司须按每年销售收入的2%支付商标使用费予总公司。该合同的有效
期至商标注册有效期结束。
于2011年，本集团支付关联方商标使用费占本集团商标使用费用的100%
（2010年：100%）。
(b) 专利实施许可合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项专利实施许可合同。根据此协
议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司获得的专利技术，并须向总公
司支付每年人民币50,000元的专利许可使用费。该合同有效期至2005年12月
20日。于2006年8月20日，本公司与总公司续签了专利实施许可合同，仍须向
总公司支付每年人民币50,000元的专利许可使用费。该合同有效期为10年。
2011年度，本公司需支付专利许可使用费人民币50,000元予总公司（2010
年：人民币50,000元）。
于2011年，本集团支付关联方专利费占本集团专利费用的100%（2010年比
例：100%）。
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2011年度
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六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易（续）
(4) 董事会支付管理人员薪酬
2011 年 2010 年
管理人员薪酬 11,341,529 10,673,444
(5) 关联方担保
接受关联方担保
注释 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否
履行完毕
2010 年 2012 年
总公司 (a) 88,236,000 10 月 25 日 4 月 24 日 否
(a) 本年度，总公司为本集团在张裕爱斐堡酒庄葡萄酒收益权转让合同项下全部义
务提供无条件的连带责任保证，担保金额为人民币88,236,000元（2010年：
88,236,000）。
5. 关联方应收款项余额
2011年 2010年
应收账款 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
烟台张裕旅游有限
公司 358,020 - - -
烟台张裕国际葡萄
酒城之窗有限公
司 218,690 - 120,322 -
烟台神马包装有限
公司 968,136 - - -
1,544,846 - 120,322 -
以上应收关联方款项均不计利息，无抵押，且无固定还款期。
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六、 关联方关系及其交易（续）
6. 关联方应付款项余额
2011年 2010年
账面余额 账面余额
应付账款
烟台神马包装有限公司 6,213,337 -
其他应付款
应付总公司商标使用费 108,911,034 41,640,572
115,124,371 41,640,572
以上应付关联方款项均不计利息，无抵押，且无固定还款期。
七、 或有事项
截止资产负债表日，本集团和本公司并无需作披露的或有事项。
八、 承诺事项
2011年 2010年
资本承诺
已被董事会批准但未签约 626,590,498 1,235,076,405
2011年 2010年
投资承诺
已签约但未完全履行 395,000,000 395,000,000
于2011年末，本公司已履行2010年的资本承诺事项。
九、 资产负债表日后事项
本 公 司 根 据 2012 年 4 月 18 日 董 事 会 通 过 的 决 议 ， 2011 年 度 按 已 发 行 股 本
527,280,000股计算，拟向全体股东每10股派发现金人民币15.2元，共计现金股利
人 民 币 801,465,600 元 。 同 时 ， 本 公 司 拟 以 2011 年 12 月 31 日 公 司 总 股 本
527,280,000股为基数，向全体股东每10股转增3股，合计转增股本158,184,000
股。上述提议尚待股东大会批准。
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十、 其他重要事项
1. 租赁
作为承租人
重大经营租赁：根据与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如
下：
2011年 2010年
1 年以内（含 1 年） 23,814,036 23,285,671
1 年至 2 年（含 2 年） 5,908,103 15,254,576
2 年至 3 年（含 3 年） 2,852,650 5,298,402
3 年以上 15,262,627 12,606,980
47,837,416 56,445,629
2. 分部报告
本集团收入逾99%来自于中国境内的客户，而且本集团资产100%位于中国境内，
本集团的客户和经营都在中国境内，所以无须列报更详细的地区分部信息。由于本
集团的业务仅与以葡萄为原料的酒类生产有关，所以无须列报更详细的业务信息。
3. 金融工具及其风险
本集团的主要金融工具包括货币资金和信托计划款等。这些金融工具的主要目的在
于通过投资活动为本集团运营融资。本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融
资产和负债，如应收账款、其他应收款、应付账款和其他应付款等。本集团的金融
工具导致的主要风险是信用风险、流动风险及市场风险。
金融工具分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
金融资产
2011年 2010年
贷款和应收款项 贷款和应收款项
货币资金 2,532,967,197 2,489,804,162
应收票据 56,268,482 31,447,207
应收账款 126,906,526 100,113,271
其他应收款 75,423,614 30,686,839
应收利息 15,763,431 9,519,721
2,807,329,250 2,661,571,200
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十、 其他重要事项（续）
3. 金融工具及其风险（续）
金融负债
2011年 2010年
其他金融负债 其他金融负债
应付账款 229,920,729 259,022,075
其他应付款 536,059,000 476,897,721
一年内到期的非流动负债 81,081,000 -
其他非流动负债 54,632,475 80,028,000
901,693,204 815,947,796
信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成引起另一方发生财务损失的风
险。
本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有
要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款余额进
行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记
账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用
交易条件。
本集团其他金融资产包括货币资金、应收票据、应收利息、其他应收款。这些金融
资产的信用风险源自交易对方违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。
由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风
险集中按照客户/交易对手、地理区域和行业进行管理。于2011年12月31日，本集
团37.7%的应收账款来自本集团前五大客户（2010年12月31日：33.2%）。本集团
对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。
本集团因应收账款和其他应收款产生的信用风险敞口的量化数据，参见附注五、3
和6中。
88
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十、 其他重要事项（续）
3. 金融工具及其风险（续）
信用风险（续）
于12月31日，认为没有发生减值的金融资产的期限分析如下：
2011年
已逾期
未逾期 1个月 1至3个 3至6个 6个月
合计 未减值 以内 月 月 以上
应收账款 126,906,526 126,906,526 - - - -
其他应收款 74,505,870 74,505,870 - - - -
应收票据 56,268,482 56,268,482 - - - -
应收利息 15,763,431 15,763,431 - - - -
273,444,309 273,444,309 - - - -
2010年
已逾期
未逾期 1个月 1至3个 3至6个 6个月
合计 未减值 以内 月 月 以上
应收账款 100,113,271 100,113,271 - - - -
其他应收款 30,686,839 30,686,839 - - - -
应收票据 31,447,207 31,447,207 - - - -
应收利息 9,519,721 9,519,721 - - - -
171,767,038 171,767,038 - - - -
89
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十、 其他重要事项（续）
3. 金融工具及其风险（续）
流动风险
流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。
本集团采用循环流动性计划工具管理资金短缺风险。该工具既考虑其金融工具的到
期日，也考虑本集团运营产生的预计现金流量。
下表概括了金融资产和金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：
2011年
金融资产
1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 合计
货币资金 1,259,122,477 1,273,844,720 - 2,532,967,197
应收票据 32,864,335 23,404,147 - 56,268,482
应收账款 126,906,526 - - 126,906,526
其他应收款 75,423,614 - - 75,423,614
应收利息 15,763,431 - - 15,763,431
1,510,080,383 1,297,248,867 - 2,807,329,250
金融负债
1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 合计
应付账款 229,920,729 - - 229,920,729
其他应付款 455,899,312 80,159,688 - 536,059,000
一年内到期的非流
动负债 - 83,011,500 - 83,011,500
其他非流动负债 - - 58,327,425 58,327,425
685,820,041 163,171,188 58,327,425 907,318,654
本集团的金融负债主要为因经营而直接产生的应付账款及其他应付款（押金及各类
保证金除外）以及通过设立信托计划收到的相关款项。其账面价值等于其公允价
值。本公司认为本集团可以通过上述金融资产的及时变现，筹集足够资金以偿还到
期的各类金融负债，不存在重大流动风险。
90
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十、 其他重要事项（续）
3. 金融工具及其风险（续）
流动风险（续）
2010年
金融资产
1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 合计
货币资金 1,332,142,038 1,157,662,124 - 2,489,804,162
应收票据 22,270,232 9,176,975 - 31,447,207
应收账款 100,113,271 - - 100,113,271
其他应收款 30,686,839 - - 30,686,839
应收利息 9,519,721 - - 9,519,721
1,494,732,101 1,166,839,099 - 2,661,571,200
金融负债
1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 合计
应付账款 259,022,075 - - 259,022,075
其他应付款 139,379,540 337,518,181 - 476,897,721
其他非流动负债 - - 88,236,000 88,236,000
398,401,615 337,518,181 88,236,000 824,155,796
市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的
风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的
风险。
本集团的收益及经营现金流量大致独立于市场利率变动，而本集团除银行存款及
及其他非流动负债外，并无重大计息资产及负债。本公司认为本集团无重大利率风
险，亦未曾使用任何利率调期对冲利率风险。
91
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十、 其他重要事项（续）
3. 金融工具及其风险（续）
市场风险（续）
外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。
本集团的业务主要位于中国，绝大部分交易均以人民币为本位货币，因此本公司认
为本集团无重大外汇风险。
公允价值
公允价值,是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿
的金额。以下方法和假设用于估计公允价值。
货币资金、应收账款、应收票据，应付账款等，因剩余期限不长，公允价值与账面
价值相若。
一年内到期的非流动负债和其他非流动负债采用未来现金流量折现法确定公允价
值，以合同条款和特征在实质上相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。
本集团的金融资产主要为货币资金、应收账款、应收票据和其他应收款。本集团的
金融负债主要为应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债。于2011年12
月31日，除货币资金有受限的银行存款外（参见附注五、1），本公司认为本集团
其他金融资产无重大变现限制。除其他应收款计提减值准备的金额外，本集团没有
其他金融资产需计提减值准备或者已经逾期。
92
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释
1. 应收账款
应收账款信用期通常为1个月，主要客户可以延长至3个月。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2011 年 2010 年
1 年以内 20,977,065 11,708,820
于2011年12月31日，本公司未对应收账款计提坏账准备（2010年12月31日：
无）。本公司于本年度未计提、冲回或转销应收账款坏账准备（ 2010年：
无）。
2011 年 2010 年
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提 金额 比例 金额 计提
% 比例% % 比例%
单项金额
重大 19,185,460 91.0 - - 10,535,769 90.0 - -
单项金额
不重大 1,791,605 9.0 - - 1,173,051 10.0 - -
20,977,065 100.0 - 11,708,820 100.0 -
于2011年12月31日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位的应收账款（2010年12月31日：无)。
93
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释续（续）
1. 应收账款（续）
于2011年12月31日，应收账款金额明细如下：
占应收账
与本公司 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
烟台中亚药业有限责任公司 第三方 15,458,760 一年以内 73.7
烟台中亚药业有限责任公司销售
分公司 第三方 5,518,305 一年以内 26.3
20,977,065 100.0
于2010年12月31日，应收账款金额明细如下：
占应收账
与本公司 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
烟台中亚药业有限责任公司销售
分公司 第三方 6,216,172 一年以内 53.1
烟台中亚药业有限责任公司 第三方 4,319,597 一年以内 36.9
福山醴泉酒业公司 第三方 996,882 一年以内 8.5
烟台神马包装有限公司 第三方 176,169 一年以内 1.5
11,708,820 100.0
于2011年12月31日，无应收关联方账款（2010年12月31日：无）。
94
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
2. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2011 年 2010 年
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
1 年以内 1,550,839,490 - 1,550,839,490 877,461,750 - 877,461,750
1 年至 2 年 134,263,466 - 134,263,466 277,992,300 - 277,992,300
2 年至 3 年 3,961,947 3,120,600 841,347 46,707 - 46,707
3 年以上 8,006,463 8,000,000 6,463 8,101,865 8,000,000 101,865
1,697,071,366 11,120,600 1,685,950,766 1,163,602,622 8,000,000 1,155,602,622
2011年 2010年
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
比例 计提 比例 计提
金额 % 金额 比例% 金额 % 坏账准备 比例%
单项金额重大并
单项计提 坏账
准备 1,688,856,669 99.5 8,000,000 0.5 1,162,026,156 99.9 8,000,000 0.7
单项金额不重大
但单项计 提坏
账准备 8,214,697 0.5 3,120,600 38.0 1,576,466 0.1 - -
1,697,071,366 100.0 11,120,600 1,163,602,622 100.0 8,000,000
其 他 应 收 款 坏 账 准 备 于 本 年 余 额 为 人 民 币 11,120,600 元 （ 2010 年 ： 人 民 币
8,000,000元）。
于2011年12月31日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位的欠款（2010年12月31日：无）。
95
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2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
2. 其他应收款（续）
于2011年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
与本公司 款总额的比
关系 金额 账龄 例%
北京酒庄 关联方 469,605,240 一年以内 27.7
石河子酒庄 关联方 359,412,913 一年以内 21.2
宁夏酿酒 关联方 263,080,539 一年以内 15.5
长安酒庄 关联方 203,848,400 一年以内 12.0
宁夏酒庄 关联方 146,072,400 一年以内 8.6
1,442,019,492 85.0
于2010年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
与本公司 款总额的比
关系 金额 账龄 例%
北京酒庄 关联方 414,607,102 一年以内 35.6
宁夏酿酒 关联方 211,345,055 一年以内 18.2
石河子酒庄 关联方 164,126,000 一年以内 14.1
长安酒庄 关联方 83,328,400 一年以内 7.1
张裕酒庄 关联方 80,969,908 一年以内 7.0
954,376,465 82.0
于2011年12月31日，其他应收款中应收关联方账款金额为人民币1,442,019,492
元，均为本公司应收下属子公司款项，占其他应收款总额的85.0%。（2010年应
收关联方账款金额为人民币954,376,465元，均为本公司应收下属子公司款项，占
其他应收款总额的82.0%）。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
3. 长期股权投资
2011 年 持股 表决权
比例 比例
投资成本 年初数 本年增减 年末数 % % 本年现金红利
成本法：
新疆天珠 (a) 60,000,000 60,000,000 - 60,000,000 60 100 -
运输公司 300,000 300,000 - 300,000 100 100 -
麒麟包装 23,176,063 7,783,813 15,392,250 23,176,063 100 100 -
张裕酒庄 (a) 28,968,100 28,968,100 - 28,968,100 70 100 42,091,942
爱斐堡旅游 (a) 350,000 350,000 - 350,000 70 100 -
先锋国际 3,500,000 3,500,000 - 3,500,000 70 100 3,747,021
宁夏种植 1,000,000 1,000,000 - 1,000,000 100 100 -
民族酒业 2,000,000 2,000,000 - 2,000,000 100 100 44,868,620
冰酒酒庄 (a) 13,413,000 13,413,000 - 13,413,000 51 100 -
北京酒庄 (a) 77,000,000 77,000,000 - 77,000,000 70 100 -
销售公司 7,200,000 7,200,000 - 7,200,000 90 100 1,200,000,000
廊坊销售 100,000 100,000 - 100,000 10 100 2,894,035
廊坊卡斯特 (a) 12,142,200 12,142,200 - 12,142,200 49 100 445,206
酒业销售 4,500,000 4,500,000 - 4,500,000 90 100 -
上海营销 300,000 300,000 - 300,000 30 100 -
北京配售 350,000 350,000 - 350,000 70 100 -
泾阳销售 100,000 100,000 - 100,000 10 100 35,929,376
泾阳酿酒 900,000 900,000 - 900,000 90 100 10,814,363
宁夏酿酒 1,000,000 1,000,000 - 1,000,000 100 100 -
烟台定陶 10,000,000 5,000,000 - 5,000,000 18 18 -
宁夏酒庄 2,000,000 2,000,000 - 2,000,000 100 100 -
丁洛特酒庄 80,000,000 - 80,000,000 80,000,000 100 100 -
石河子酒庄 150,000,000 2,000,000 148,000,000 150,000,000 100 100 -
长安酒庄 20,000,000 2,000,000 18,000,000 20,000,000 100 100 -
研发中心 100,000,000 100,000,000 100,000,000 99 99 -
桓仁酿酒 5,000,000 - 5,000,000 5,000,000 100 100 -
603,299,363 331,907,113 266,392,250 598,299,363 1,340,790,563
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
3. 长期股权投资（续）
(a) 本公司以承包经营并支付承包费的形式取得该等非全资子公司100%的表决
权及收益权，参见附注四、1
于 2011 年及 2010 年，本公司的被投资单位向本公司转移资金的能力不受任何限
制。
于 2011 年 12 月 31 日，本公司对烟台定陶的长期股权投资计提减值准备人民币
5,000,000 元（2010 年 12 月 31 日：人民币 5,000,000 元）。
4. 资本公积
于2011年12月31日及2010年12月31日，资本公积余额为股本溢价。
5. 营业收入和营业成本
营业收入列示如下：
2011 年 2010 年
主营业务收入 1,864,033,002 1,563,030,583
营业成本列示如下：
2011 年 2010 年
产品销售成本 1,516,393,443 1,278,064,848
2011年，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
销售公司 1,615,286,672 86.7
张裕酒庄 42,508,100 5.4
青铜峡销售 22,799,202 2.8
北京酒庄 4,273,366 2.1
先锋国际 2,293,668 1.2
1,687,161,008 98.2
2011年公司前五名销售客户均为下属子公司。
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
5. 营业收入和营业成本（续）
2010年，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
销售公司 1,423,750,722 91.1
张裕酒庄 13,330,260 0.9
青铜峡销售 6,994,875 0.4
北京酒庄 2,954,169 0.2
廊坊卡斯特 2,160,790 0.1
1,449,190,816 92.7
2010年公司前五名销售客户均为下属子公司。
营业收入列示如下：
2011 年 2010 年
销售商品 1,864,033,002 1,563,030,583
6. 投资收益
2011 年 2010 年
成本法核算的长期股权投资收益 1,340,790,563 1,546,776,057
处置交易性金融资产取得的投资收益 52,122 900,000
1,340,842,685 1,547,676,057
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
6. 投资收益（续）
成本法核算的长期股权投资收益中，投资收益占利润总额5%以上的投资单位如
下：
被投资单位 2011 年 2010 年
张裕酒庄 42,091,942 355,540,340
民族酒业 44,868,620 124,052,032
销售公司 1,200,000,000 958,438,619
1,286,960,562 1,438,030,991
于2011年12月31日及2010年12月31日，本公司的投资收益的汇回均无重大限
制。
100
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财务报表附注（续）
2011年度
人民币元
十一、本公司财务报表主要项目注释（续）
7. 现金流量补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2011年 2010年
净利润 1,409,090,776 1,543,091,633
加：资产减值准备 3,120,600 5,000,000
固定资产折旧 37,104,808 34,321,889
无形资产摊销 3,069,076 3,058,244
生物资产的摊销 586,905 1,173,810
固定资产处置损失 ( 2,694,891 ) ( 100,916 )
财务费用 ( 44,235,900 ) ( 28,408,967 )
投资收益 (1,340,842,685 ) (1,547,676,057 )
递延所得税资产的增加 ( 4,318,060 ) ( 704,304 )
存货的增加 ( 98,403,068 ) ( 13,647,144 )
经营性应收项目的增加 ( 560,525,865 ) (1,247,040,826 )
经营性应付项目的增加 101,511,949 1,483,024,162
经营活动产生的现金流量净额 ( 496,536,355 ) 232,091,524
8. 现金和现金等价物
2011年 2010年
现金 296,735,240 407,619,206
其中：库存现金 26,472 46,647
可随时用于支付的银行存款 275,011,335 386,372,559
可随时用于支付的其他货币资金 21,697,433 21,200,000
年末现金及现金等价物余额 296,735,240 407,619,206
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一、 非经常性损益明细表
2011年
非流动资产处置损失，包括已计提资产减值准备的冲销部分 2,735,871
越权审批，或无正式批准文件或偶发性的税收返还，减免 10,038,943
计入当期损益的政府补助(与正常经营业务密切相关，符合国家
政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外) 4,701,553
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益 52,122
本期冲回以前年度未支付广告费 74,072,580
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,282,169
95,883,238
所得税影响数 ( 23,729,380)
72,153,858
本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释
性公告第1号——非经常性损益》(证监会公告[2008]43号)的规定执行。
2011年营业外收入与营业外支出全部为非经常性损益（参见附注五、36和
37）
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二、 净资产收益率和每股收益
2011年
加权平均净资产收益率 基本每股收益
（%） （人民币）
归属于公司普通股
股东的净利润 43.18 3.62
扣除非经常性损益
后归属于公司普通股
股东的净利润 41.55 3.48
本公司无稀释性潜在普通股。
2010年
加权平均净资产收益率 基本每股收益
（%） （人民币）
归属于公司普通股 41.57 2.72
股东的净利润
扣除非经常性损益
后归属于公司普通股
股东的净利润 39.86 2.61
本公司无稀释性潜在普通股。
A-2
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三、 财务报表项目数据的变动分析
两个期间的数据变动幅度达30%以上，或占合并资产负债表日资产总额5%或
报告期利润总额10%以上的、非会计准则指定的报表项目、名称反映不出其
性质或内容的报表项目分析如下：
1. 2011 年 12 月 31 日货币资金余额为人民币 2,532,967,197 元，较 2010 年 12
月 31 日余额增长 2%，主要由于 2011 年集团销售收入增长产生的现金流
入。
2. 2011 年 12 月 31 日应收票据余额为人民币 56,268,482 元，较 2010 年 12 月
31 日余额增长 79%，主要由于 2011 年集团销售收入增长所致。
3. 2011 年 12 月 31 日应收利息余额为人民币 15,763,431 元，较 2010 年 12 月
31 日余额增长 66%，主要由于 2011 年定期存款金额及利率较 2010 年增长
导致。
4. 2011 年 12 月 31 日其他应收账款余额为人民币 75,423,614 元，较 2010 年
12 月 31 日余额增长 146%，主要由于 2011 年集团下属子公司土地竞标保证
金增长所致。
5. 2011 年 12 月 31 日存货余额为人民币 1,755,694,582 元，较 2010 年 12 月
31 日余额增加 36%，主要是由于 2011 年本集团产量的提升，为满足生产和
销售需要增加外购半成品和原材料采购以及年末产成品储备量上升所致。
6. 2011 年 12 月 31 日固定资产余额为人民币 1,609,111,868 元，较 2010 年 12
月 31 日余额增长了 35%，主要由于 2011 年本集团有多项在建工程完工转入
固定资产以及外购机器设备以适应生产能力的扩大所致。
7. 2011 年 12 月 31 日在建工程余额为人民币 406,353,081 元，较 2010 年 12
月 31 日余额增长了 68%，主要是由于 2011 年本集团继续加大对 2010 年新
建三个酒庄的建设，同时生产线改造建设等工程项目也使在建工程余额增
加。
8. 2011年12月31日长期待摊费用余额为人民币148,429,436元，较2010年12月
31日余额增长了40%，主要是由于本集团对相关酒庄进行大规模绿化所产生
的绿化费所致。
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三、 财务报表项目数据的变动分析（续）
9. 2011年12月31日应交税费余额为人民币698,459,857元，较2010年12月31日
余额增长8%，主要是本年利润增长导致应交所得税余额相应增加。
10. 2011年12月31日其他应付款余额为人民币536,059,000元，较2010年12月31
日余额增长13%，主要是由于本集团本年销售收入增加导致应付集团商标使
用费相应增长。同时本集团下属子公司新疆酒庄及北京酒庄本年应付土地出
让金及土地租赁费较上年有所增加。
11. 2011年12月31日一年内到期的非流动负债余额为人民币81,081,000元。该余
额为本集团应付中融国际信托有限公司将于2012年4月到期的信托计划款及
本年计提的到期应付利息。2010年12月31日余额为零。
12. 2011年12月31日其他流动负债余额为人民币4,744,074元，该余额为本集团
将于一年内摊销的递延收益。2010年12月31日余额为零。
13. 2011年12月31日其他非流动负债余额为人民币108,453,139元，较2010年12
月31日余额增长8%，主要是由于以下事项所致：（1）本年集团将所持有的
特定葡萄酒的收益权转让给中海信托股份公司设立的专项基金而收到的信托
计划款及本年计提的到期应支付利息；（2）于2010年收到的中融国际信托
有限公司特定葡萄酒收益权信托计划款因将于2012年4月到期，而于2011年
重分类至一年内到期的非流动负债中；（3）本年收到的计入递延收益的政府
补贴收入。
14. 2011年12月31日股本余额为人民币527,280,000元，与2010年12月31日余额
相比无变动。
15. 2011年12月31日资本公积余额为人民币562,139,042元，较2010年12月31日
余额增长主要是由于本年本集团收购子公司麒麟包装少数股东股权形成的其
他资本公积。
16. 2011年12月31日未分配利润为人民币3,628,279,989元，比2010年12月31日
余额增长了48%，主要是由于本集团2011年产生的利润及2011年分配2010年
现金股利所致。
17. 2011年度营业收入为人民币6,027,549,212元，较2010年度增长21%，主要
是由于本年度葡萄酒，香槟酒，白兰地的销售量继续取得稳定增长。营业成
本2011年度为人民币1,439,417,134元，较2010年增长14%，主要是由于本
集团生产及销售量上升所致。
18. 2011年度主营业务税金及附加为人民币362,103,767元，较2010年度增加
26%，主要由于本年度收入的增加，导致相应的税金增加。
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三、 财务报表项目数据的变动分析（续）
19. 2011年度销售费用为人民币1,503,492,226元，较2010年度增长12%，主要
是由于经营规模的扩大，销量稳步提高，广告费和运输费以及销售人员工资
奖金总额的增长所致。
20. 2011年度资产减值损失为人民币14,364,887元，较2010年度增长199%，主
要是由于本年其他应收款坏账准备及存货跌价准备计提金额较上年增长所
致。
21. 2011年度财务收入为人民币44,503,581元，较2010年度增长54%，主要是由
于本年定期存款利息收入较上年增长所致。
22. 2011年度投资收益为人民币52,122元，较2010年度减少94%，主要是由于
2011年处置交易性金融资产所取得的投资收益较上年减少所致。
23. 2011年度营业外支出为人民币4,819,518元，较2010年度增加52%，主要是
由于本年存货盘亏较上年有所增长所致。
24. 2011年度所得税费用为人民币632,444,511元，较2010年度增长33%，主要
是由于本集团营业收入增加导致税前利润增加。
25. 2011年度少数股东损益为零，2010年度为人民币19,981,906元，主要是由于
本集团本年对除研发中心以外的所有非本集团100%控制的子公司均实现承包
经营，本集团完全享有该等子公司本年实现的剩余收益，因此本年无需确认
少数股东损益。
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