云南铜业股份有限公司
2018 年度财务决算报告
2018 年是世界经济格局大发展、大变革、大调整的一个
重要转折点。在全球经济增长明显放缓、贸易紧张形势加剧
的情况下，中国经济较好地抵御了前所未有的外部风险与挑
战，实现了总体平稳、稳中有进。在此经济环境中，公司深
入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大
精神，充分发扬“三个不相信”精神，全面落实“快改革、精管
理、破难题、多盈利”要求，顺应改革，赢得挑战，创出业绩
。公司本期经营业绩较好，本年度财务报告经天职国际会计
师事务所审计后，出具了标准无保留意见的审计报告。
一、2018 年度经营成果
2018 年，公司实现矿山自产铜金属含量 80,950 吨，完
成年计划 94.90%，同比增长 46.63%；电解铜 680,248 吨，完
成年计划 103.85%，同比增长 8.65%；黄金 7,800 千克，完成
年计划 130.00%，同比降低 22.22%；白银 497 吨，完成年计
划 110.46%，同比增长 10.20%；硫酸 216 万吨，完成年计划
108.61%，同比增长 11.92%；铁精矿 44.49 万吨，完成年计
划 124.29%，同比降低 9.70%。
公司利润数据简表
单位：元
同比增减幅
项目 2018 年度 2017 年度 增减额
（%）
营业总收入 47,430,343,193.91 57,006,715,552.67 9,576,372,358.76 -16.80%
利润总额 592,297,004.98 494,912,517.02 97,384,487.96 19.68%
归属于上市公司的净利润 124,769,961.70 231,208,652.96 -106,438,691.26 -46.04%
基本每股收益 0.0878 0.1632 -0.0754 -46.04%
归属于上市公司股东的扣除
21,767,192.42 115,121,198.51 -93,354,006.09 -81.09%
非经常性损益的净利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润基 0.0153 0.0813 -0.066 -81.09%
本每股收益
公司2018年实现营业总收入474.30亿元，较上年同期减
少95.76亿元，降幅16.80%，主要是由于贸易销售量下降导致。
本期公司实现利润总额5.92亿元，较上年同期增加0.97亿元，
增幅19.68%，归属于上市公司的净利润1.25亿元，较上年同
期减少1.06亿元，降幅46.04%。
二、公司主营业务及其经营状况分析
单位：万元
营业成
营业收入同 毛利率
本同比
产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比增减幅 同比增
增减幅
（%） 减（%）
（%）
电解铜 3,308,661.70 3,122,397.24 5.63% -29.67% -32.36% 3.76%
硫酸 75,237.66 32,634.93 56.62% 59.32% 17.98% 15.20%
贵金属 547,951.11 473,668.63 13.56% 9.43% 9.36% 0.06%
球团矿 21,208.44 23,160.09 -9.20% -40.51% -24.80% -22.81%
其他产品 752,653.36 704,527.96 6.39% 82.05% 83.95% -0.97%
合计 4,705,712.27 4,356,388.85 7.42% -17.46% -20.66% 3.73%
报告期电解铜毛利率同比上升 3.76%，主要是由于本期
自产电解铜收入比重较上期增加。硫酸毛利率同比上升
15.20%，主要是由于本期硫酸价格上升；贵金属毛利率同比
上升 0.06%，与上年同期基本持平；球团矿毛利率同比下降
22.81%，主要是由于球团矿价格下降，以及产品产量减少成
本增加所致。
三、公司主要财务数据分析
（一）资产负债情况
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 增减额 增减幅（%）
货币资金 243,450.58 200,617.88 42,832.70 21.35%
应收票据 3,218.36 1,348.00 1,870.36 138.75%
应收账款 34,345.80 67,147.17 -32,801.37 -48.85%
预付款项 97,900.31 26,269.01 71,631.30 272.68%
其他应收款 53,078.73 48,865.83 4,212.90 8.62%
存货 865,138.16 786,445.58 78,692.58 10.01%
其他流动资产 195,494.74 125,120.34 70,374.40 56.25%
流动资产合计 1,492,626.68 1,255,813.81 236,812.87 18.86%
长期股权投资 75,926.24 80,195.03 -4,268.79 -5.32%
固定资产净额 1,541,324.51 939,689.02 601,635.49 64.02%
在建工程 320,620.19 626,327.91 -305,707.72 -48.81%
资产总计 3,726,447.11 3,187,850.91 538,596.20 16.90%
短期借款 861,323.19 1,144,353.78 -283,030.59 -24.73%
应付票据 160,166.32 57,669.62 102,496.70 177.73%
应付账款 357,046.70 294,354.58 62,692.12 21.30%
预收款项 13,386.70 11,187.97 2,198.73 19.65%
一年内到期的非
21,231.00 32,133.96 -10,902.96 -33.93%
流动负债
长期借款 893,365.44 414,762.04 478,603.40 115.39%
负债合计 2,615,597.02 2,240,232.55 375,364.47 16.76%
2018 年末，公司资产总额 372.64 亿元，同比增加 23.68
亿元，资产负债率 70.19%，同比下降 0.08%。主要变动因素
如下：
1.货币资金同比增加 4.28 亿元，增幅 21.35%，主要是本
期备付资金增加。
2.应收票据同比增加 0.19 亿元，增幅 138.75%，主要是
本期票据结算增加。
3.应收账款同比减少 1.77 亿元，降幅 48.85%，主要是本
期加快结算进度，加速了流动资产周转。
4.其他流动资产同比增加 7.04 亿元，增幅 56.25%，主要
是本期末待抵扣的增值税增加。
5.固定资产同比增加 60.16 亿元，增幅 64.02%，主要是
由于本期子公司中铝东南铜业有限公司、云南迪庆有色金属
有限责任公司在建工程达到预定可使用状态转入固定资产。
6.在建工程同比减少 30.57 亿元，降幅 48.81%，主要是
本期子公司中铝东南铜业有限公司、云南迪庆有色金属有限
责任公司在建工程达到预定可使用状态转入固定资产；赤峰
云铜有色金属有限公司因项目建设增加了在建工程。
7.短期借款同比减少 28.30 亿元，降幅 24.73%，主要是
调整融资结构，减少短期借款融资规模。
8.应付票据同比增加 10.25 亿元，增幅 177.73%，主要是
本期票据结算量增加。
9.应付账款同比增加 6.27 亿元，增幅 21.30%，主要是未
结算原料采购款增加。
10.一年内到期的非流动负债减少 1.09 亿元，降幅 33.93%，
主要本期从长期借款重分类到一年内到期的非流动负债减
少。
11.长期借款同比增加 47.86 亿元，增幅 115.39%，主要
是本期子公司中铝东南铜业有限公司和赤峰云铜有色金属
有限公司因项目建设增加了项目贷款以及本期调整融资结
构，增加了长期借款。
（二）期间费用变动情况
单位：万元
增减幅
项目 2018 年度 2017 年度 增减
（%）
销售费用 44,238.27 40,595.10 3,643.17 8.97%
管理费用 94,458.80 63,112.86 31,345.94 49.67%
研发费用 6,747.34 2,493.50 4,253.84 170.60%
财务费用 88,450.44 54,686.41 33,764.03 61.74%
期间费用合计 233,894.84 160,887.87 73,006.97 45.38%
1.本期公司销售费用同比增加 8.97%，主要是本期公司运
输费装卸费增加。
2.本期公司管理费用同比增加 49.67%，主要是本期职工
薪酬及子公司停工损失增加。
3.本期公司研发费用同比增加 170.60%，主要本期子公司
研发投入增加。
4.本期公司财务费用同比增加 61.74%，主要本期利息支
出和汇兑损失较上期增加。
四、公司现金流量构成情况
单位：万元
增减幅
项目 2018 年度 2017 年度 增减
（%）
经营活动现金流入小计 5,527,843.53 6,597,328.14 -1,069,484.61 -16.21%
经营活动现金流出小计 5,305,582.49 6,705,575.21 -1,399,992.72 -20.88%
经营活动产生的现金流量净额 222,261.04 -108,247.07 330,508.11 305.33%
投资活动现金流入小计 242,451.57 268,780.52 -26,328.95 -9.80%
投资活动现金流出小计 613,241.44 686,239.49 -72,998.05 -10.64%
投资活动产生的现金流量净额 -370,489.87 -417,458.97 46,969.10 11.25%
筹资活动现金流入小计 2,306,984.68 2,218,315.93 88,668.75 4.00%
筹资活动现金流出小计 2,139,545.55 1,757,891.95 381,653.60 21.71%
筹资活动产生的现金流量净额 167,439.13 460,423.98 -292,984.85 -63.63%
现金及现金等价物净增加额 20,622.74 -66,686.01 87,308.75 130.93%
（一）本期公司经营活动产生的现金流量净额同比增加
305.33%，主要是上期因生产经营需要增加原料储备，及应
付票据到期承兑导致上期经营活动产生的现金流量净额为
负，本期公司加速流动资产周转，经营性现金回流。
（二）本期公司投资活动产生的现金流量净额同比增加
11.25%，主要是本期期货保证金流出较上期减少。
（三）本期公司筹资活动产生的现金流量净额同比减少
63.63%，主要是本期筹资活动现金流出较上期增加。
（四）本期公司现金及现金等价物净增加额增加 130.93%，
主要是本期经营活动和投资活动的现金流量净额较上期增
加。
五、财务指标情况
财务指标 2018 年 2017 年
每股收益（元） 0.09 0.16
扣非后每股收益（元） 0.02 0.08
投资收益 每股净资产（元） 4.53 4.36
净资产收益率（含少数股东权益）（%） 3.90 4.13
净资产收益率（不含少数股东权益）（%） 1.80 3.75
资产负债率（%） 70.19 70.27
流动比率（倍） 1.01 0.76
偿债能力
速动比率（倍） 0.42 0.29
应收账款周转率（次） 48.63 54.28
净利润率（%） 0.85 0.65
盈利能力
总资产报酬率（%） 4.07 3.51
存货周转率（次） 5.26 7.77
经营能力 流动资产周转率（次） 3.45 4.93
总资产周转率（次） 1.37 1.93
云南铜业股份有限公司董事会
2019 年 4 月 1 日
