中信证券股份有限公司
            关于航天科技控股集团股份有限公司
向子公司航天科工惯性技术有限公司提供7,000万元借款暨
                      关联交易的核查意见


    中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为航
天科技控股集团股份有限公司（以下简称“航天科技”或“公司”）配股公开
发行的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所
股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》及《深圳证券交易
所上市公司规范运作指引（2020 年修订）》等有关规定，就公司向其子公司
提供借款暨关联交易事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下：

    一、交易概述

    （一）基本情况

    公司第六届董事会第二十五次（临时）会议审议通过了《关于对控股子公
司航天科工惯性技术有限公司提供 7,000 万元借款暨关联交易的议案》，为缓
解公司控股子公司航天科工惯性技术有限公司（以下简称“惯性公司”）经营
所需流动资金紧张的局面，保障公司正常运营，公司拟向惯性公司提供借款，
总额人民币 7,000 万元，借款期限自放款之日起至 2021 年 12 月 31 日，借款
年利率 3.85%。

    （二）关联关系

    惯性公司为公司控股子公司，公司持有其 88.52%的股份，其他非关联人
股东持有惯性公司 5.74%的股份。北京自动化控制设备研究所持有惯性公司
5.74%的股份，实际控制人为公司控股股东中国航天科工飞航技术研究院，公
司与其同受最终实际控制人控制。本次交易构成关联交易，北京自动化控制设
备研究所未同比例对惯性公司提供借款。关联董事徐涛、韩广荣、赵连元、胡
发兴、袁宁、王胜已回避表决。


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     （三）不构成重大资产重组

     本次交易未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，
不需经过其他有关部门批准。

    二、惯性公司基本情况

    1、企业名称：航天科工惯性技术有限公司

    2、统一社会信用代码：911101067109332866

    3、注册资本：人民币 20,334.1950 万元

    4、法定代表人：孙全华

    5、住所：北京市丰台区海鹰路 1 号院 2 号楼 3 层

    6、经营范围：惯控产品的生产；普通货运；工程勘察；工程设计；惯控产
品的研究开发；机电产品、电子产品、光学产品、成套设备及本企业生产、科研
所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件、航天配套产品的销
售；技术开发、技术转让、技术服务；机械设备技术培训；货物进出口；技术进
出口；代理进出口；生产水文仪器、岩土仪器；计算机系统服务；应用软件服务；
技术咨询；维修机械设备、仪器仪表；租赁机械设备；出租商业用房；生产互联
式、非互联式燃（气）烟报警器、机械设备；物业管理；合同能源管理。

    截至 2019 年 12 月 31 日，惯性公司资产总额 102,003 万元，负债总额 39,163
万元，净资产为 62,839 万元，资产负债率为 38.42%。2019 年度，营业收入 104,729
万元，净利润为 3,783 万元。

    三、借款情况概述

     1、借款金额：7,000 万元人民币

     2、借款期限：自放款之日起至 2021 年 12 月 31 日

     3、借款利率：年利率 3.85%

     4、借款用途：经营流动资金

     6、还款方式：按季付息，到期一次性归还本金。

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    四、定价政策及定价依据

    本次关联交易遵循了公平、公开、公允、合理的原则，决策程序严格按照
公司的相关制度进行，交易定价公允，符合市场原则，不存在损害公司及股东
利益特别是中小股东利益的情形，借款利率 3.85%，是综合考虑了惯性公司未
来现金流和外部金融机构的报价的基础上经双方协商确定。

    五、本次借款的影响

    1、有效改善公司资金短缺局面，保障业务发展的资金需求。

    2、优化惯性公司资产和债务结构，提升信用水平。

    3、有效提升公司合同执行力度，提升经营业绩。

    六、与该关联人累计已发生的各类关联交易情况

    2021 年初至披露日，公司与中国航天科工集团有限公司及其控制的企业
尚未发生关联交易。

    七、独立董事意见

    本次关联交易公司事前向赵安立、于永超、由立明、栾大龙四位独立董事提
交了所有资料，独立董事进行了事前审查并同意召开董事会予以审议。

    独立董事发表独立意见内容如下：本次对控股子公司航天科工惯性技术有
限公司借款是为缓解惯性公司流动资金紧张的局面，保障正常运营，交易内容
合法、合理。由于关联股东未同比例向惯性公司提供借款。根据《深圳证券交
易所上市公司规范运作指引》相关规则，本议案需提交至公司股东大会审议，
关联股东需回避表决。本次借款符合《公司法》《公司章程》《深圳证券交易所
股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关规定，风
险可控，不存在损害公司和中小股东利益的情形，不会对公司的生产经营造成
不利影响。因此，我们同意董事会将该议案提请公司股东大会审议。

    八、保荐机构核查意见

    经核查，中信证券认为：公司本次关联交易履行了必要的程序，已经公司
独立董事事前认可并发表了独立意见，并经公司董事会审议通过，关联董事回

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避表决，符合《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、
《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关规定的要求。保荐机构对公
司本次关联交易无异议。

   本次关联交易事项尚需提交公司股东大会审议。

   （以下无正文）




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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于航天科技控股集团股份有限公司
向子公司航天科工惯性技术有限公司提供 7,000 万元借款暨关联交易的核查意见》
之签署页）




保荐代表人：




                       杨 捷                   王 彬




                                                  中信证券股份有限公司


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