凯迪生态环境科技股份有限公司
             2018 年度董事会工作报告
    近几年来，国家加大了对生物质能源产业的政策扶持，公司为
了抓住产业发展良好机遇，加大了投资力度，加快了发展步伐，在
获取了大量绿色低碳优质资源的同时，形成了较大量有息负债，企
业债务杠杆和财务成本较高，给企业发展带来了巨大负担。2018 年
上半年，国际、国内经济形势持续疲软，去杠杆宏观措施持续推进，
凯迪生态在生产经营指标向好、资产处置、重组混改即将取得进展
的背景下，陷入短时流动性不足，偿债压力凸显。

    一、2018 年公司经营情况

    2018 年，凯迪生态实现归属于母公司净利润-48.10 亿元，基本
每股收益-1.22 元。报告期末，公司总资产为 326.29 亿元；股东权
益 19.14 亿元。
    2018 年一季度以来，个别授信银行及非银行债权人基于对公司
产业发展认知和还贷信心不足，在金融市场去杠杆多重压力下，开
始出现了抽贷或压贷现象。公司董事会严格按照《公司法》、《公司
章程》和其他法律法规的相关规定履行职责，自 2017 年底即积极推
进资产瘦身及重组等工作，然而，在公司生产经营指标向好、资产
处置、重组混改即将取得进展的背景下，公司却陷入短时流动性不
足。
    2018 年 5 月初，公司中票兑付违约，债务危机爆发，企业信用
评级被下调，融资通道关闭，到期债务无力偿还，各方债权人维权
诉求及诉讼接踵而至，凯迪生态及电厂银行账户被冻结，大部分电


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厂生产陷入停滞，持续经营存在风险；另燃料供应方欠款无法偿付
造成其围堵公司事件时有发生，公司生产经营面临前所未有的重大
考验。
    危机爆发前，公司董事会即适时成立应急工作组积极应对有关
问题。在各级政府及各方支持下，公司逐步确立资产重组、债务重
组、股权重组三大重组思路，特别是，2018 年 8 月初公司第八届董
事会改选，公司董事会积极推进瘦身自救及三大重组工作，致力通
过出售非主营业务资产回笼现金，优先偿付燃料供应农户欠款、补
发员工工资及恢复生产，同时推进债务重组，继而引入战略投资人
进行股权重组，最终化解公司危机、实现公司新一轮发展。一方面，
经过近两个月的资产评估、审计工作后，2018 年 9 月底，公司就生
物质发电项目资产、林业资产、杨河煤业股权三大资产包与各交易
对方达成正式交易协议（总价 61.4 亿元），且由公司第八届董事会
第六十二次会议及 2018 年第三次临时股东大会审议通过，并分别于
2018 年 9 月 29 日、2018 年 10 月 16 日、18 日在《上海证券报》、《证
券时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn）披露有关内容；另一
方面，公司以推动电厂生产恢复为第一要务，积极展开与各电厂债
权人、燃料供应方及当地政府等各方的沟通、协商，报告期内，共
计 19 家电厂与债权人、燃料供应方、当地政府等达成多方协议，被
相关债权人查封的资金账户得以解冻，实现了封闭经营模式下的生
产恢复。2018 年 12 月 20 日至 2019 年 1 月 19 日，生物质电厂完成
发电量 27883 万 kWh，环比增加 1536 万 kWh、增长 5.8%，12 月恢复
26 台机组运行。
    2018 年第三次临时股东大会上，公司完成第九届董事会换届选
举。此后，公司董事会不断努力，协调公司债权人委员会（下称“债
委会”）、司法机关等各方，致力于解除拟交易资产保全措施和担保
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等，尽快完成资产交割，同时推动债务重组工作，但债委会未能就
债务重组方案达成一致，拟交易资产受限情况尚未解除，交易仍存
在障碍。

    二、董事会会议情况

    2018 年 10 月 17 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，
完成董事会换届选举，此前的公司第八届董事会成员共 8 名，其中
独立董事 3 名，此后的公司第九届董事会成员共 9 名，其中独立董
事 3 名。公司董事会根据《公司法》、《公司章程》和其他法律法规
的相关规定，授权公司经营管理层组织公司生产经营，在授权范围
内行使经营管理职责。对于涉及董事会须审批的事项，督促经营管
理层拿出可行性方案上会讨论并形成决议。
    报告期内，公司董事会共召开 15 次会议，审议了报告期内需经
董事会审议的有关重大事项，履行了董事会的决策管理职责，监事
会成员及高级管理人员列席会议。2018 年董事会共组织召开了 5 次
股东大会。公司董事会根据《公司法》、《公司章程》和其他法律法
规的相关规定，严格按照股东大会的决议和授权，认真执行股东大
会通过的各项决议。

   序号              会议名称                 召开日期
    1        2018 年第一次临时股东大会         2018/1/5
    2        2018 年第二次临时股东大会         2018/2/9
    3            2017 年度股东大会             2018/8/3
    4        2018 年第三次临时股东大会        2018/10/17
    5        2018 年第四次临时股东大会    2019/1/2（因节假日
                                                顺延）



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    三、2019 年公司展望

    鉴于上述重组工作进展存在一定障碍以及公司全面恢复生产的
紧迫性要求，2019 年，公司董事会秉持对全体股东负责的原则，在
承接前期资产出售及生产恢复工作重要成果基础上，各级政府积极
关心、协调推进公司司法重组工作，计划引入战略投资人，尽快化
解公司债务危机、全面恢复生产。各方计划公司于 2019 年 6 月前进
入司法重组程序，公司全力配合并将根据实际工作进展及时履行相
应信息披露义务。在积极推行相关工作的同时，董事会将督促经营
层抓好经营、安全和稳定员工等基础工作。
    公司董事会将勤勉尽职，在董事会日常工作方面，董事会将严
格按照法律法规和规范性文件的有关要求，认真做好公司信息披露、
投资者关系管理等工作，认真组织落实股东大会各项决议，在股东
大会的授权范围内进行科学、合理决策，对经理层工作进行有效及
时检查与督导，以实际行动全力支持公司各项工作，全身心投入，
推进公司加强规范化运作，全力实现公司重组目标的达成，为重新
恢复一个有活力、有前景的凯迪生态而奋力拼搏。


                       凯迪生态环境科技股份有限公司董事会
                                  2019 年 4 月 25 日




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