凯迪生态环境科技股份有限公司
               2018 年度总裁工作报告


    近些年，公司在生物质能源产业政策利好背景下扩张过快，负
债率高企，企业管理存在不足，2017 年公司充分意识到有关问题及
风险，积极推进经营管理变革，聚焦生产效益提升并拟推进非主营
业务资产出售等工作，但由于 2018 年上半年，国际、国内经济形势
持续疲软，去杠杆宏观措施持续推进等原因，凯迪生态在生产经营
指标向好、资产处置、重组混改即将取得进展的背景下，陷入短时
流动性不足，偿债压力凸显。2018 年 5 月初，公司中票兑付违约，
债务危机爆发，企业信用评级被下调，融资通道关闭，到期债务无
力偿还，各方债权人维权诉求及诉讼接踵而至，凯迪生态及电厂银
行账户被冻结，大部分电厂生产陷入停滞。在股东会、董事会的领
导下，公司全体员工以“瘦身自救”为核心，着力推进生产恢复工
作，强化管理、优化结构，积极应对外部重重压力和各项前所未有
的挑战。

    一、2018 年公司经营情况

    （一）总体经营指标

    2018 年，公司发电量完成年累计 26.02 亿千瓦时；营业收入（合
并）24.04 亿元；营业成本（合并）38.62 亿元；利润总额-48.64
亿元；归属母公司净利润-48.10 亿元。
    截至 2018 年底，公司运营发电装机达到 1580MW，其中生物质
机组运营装机 1392MW，风力发电运营装机 188MW，投运生物质发电
厂 47 家，投运风力发电厂共 3 家。截至 2018 年底，公司总资产 326.29

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亿元，比上年同期数减少 9%；股东权益 19.14 亿元，比上年同期数
减少 72%。
       营业收入、营业利润等指标均大幅下降系因上述债务危机爆发，
公司旗下电厂大面积停产，导致发电量及收入大幅下降，且大规模
债务违约导致财务费用上涨，承建项目完工结算产生结算差异计入
公司主营业务成本，部分处于开发建设阶段的在建生物质电厂项目
受制于资金压力无法继续推进施工建设计划，后续建设情况存在不
确定性，产生较大金额的资产减值等。

       （二）主要工作

       1.重组工作。债务危机爆发后，在湖北省、武汉市等各级政府、
相关债权人等各方指导和支持下，公司积极开展瘦身自救，提出了
“以资产重组为基础，以债务重组为关键，以股权重组为根本”的
三大重组思路，确立了全面化解公司债务危机并引入战投控股，推
动生物质能源产业健康可持续发展，实现多方共赢的核心目标。共
接洽了 60 余家意向收购单位，签订框架协议 28 份。2018 年 9 月，
公司就生物质发电项目资产、林业资产、杨河煤业股权三大资产包
与各交易对方达成正式交易协议（总价 61.4 亿元），且由公司第八
届董事会第六十二次会议及 2018 年第三次临时股东大会审议通过，
并分别于 2018 年 9 月 29 日、2018 年 10 月 16 日、18 日在《上海证
券报》、《证券时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn）披露有关
内容。此后，公司不断努力，协调公司债权人委员会（下称“债委
会”）、司法机关等各方，致力于解除拟交易资产保全措施和担保等，
尽快完成资产交割，同时推动债务重组工作，但债委会未能就债务
重组方案达成一致，拟交易资产受限情况尚未解除，交易仍存在障
碍。
       2.生产恢复。债务危机爆发后，公司以推动电厂生产恢复为第

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一要务，成立恢复生产区域领导小组，组织电厂与地方政府、金融
债权人、燃料供应方进行沟通、协商。随着 2018 年上半年生物质发
电补贴电费于 9 月份下发以及公司为生产恢复筹措的部分专项资金
的到位，报告期内，共计 19 家电厂与债权人、燃料供应方、当地政
府等达成多方协议，被相关债权人查封的资金账户得以解冻，实现
了封闭经营模式下的生产恢复，共有 9 台/次机组实现连续稳定安全
运行超 100 天。2018 年 12 月 20 日至 2019 年 1 月 19 日，生物质电
厂完成发电量 27883 万 kWh，环比增加 1536 万 kWh、增长 5.8%，12
月恢复 26 台机组运行。
    3.探索燃料管理模式。一是继续深入推进村级点和村级合作社
建设，并结合地方经济林改造项目，提升秸秆和清山柴收购量，优
化秸秆与清山柴的收集、运输、加工、存储各环节的工艺流程；二
是试行生产燃料一体化改革方案，建立以电厂总经理为核心的生产
经营管理团队，实行总经理负责制，充分激发电厂创造利润的能力，
调动电厂作为独立主体经营管理单元的主观能动性、积极性、创新
性；三是引进专业燃料供应公司或燃料供应合作社，签订燃料度电
承包合同，根据生物质电厂发电的需要保障燃料供应，与电厂按约
定的度电燃料价格及发电（或供电量）获取相应收益，减少燃料管
理环节、锁定燃料成本、降低腐败风险。
    4.技术改造。2018 年上半年完成了 6 家电厂的锅炉空预器、1
家电厂省煤器技术升级改造工作，提高了机组效率、燃料单耗大幅
度降低，燃料度电成本降低约 4-9 分钱。

    二、当前存在的问题

    当期公司现金流严重不足，公司生产经营面临巨大挑战，目前
众多债权人根据债务违约情况已经采取诉讼、仲裁、冻结公司银行
账户、冻结公司资产等措施，更是对公司的生产经营和业务开展造

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成了影响，对公司的资产出售形成障碍。

    三、2019 年工作规划

    （一）2019 年主要工作目标

    1．开发目标。2019 年工作重心依然是维护已开发项目，对终
止开发的项目尽力收回相关款项，同时创造条件推进多元多态无新
项目开发。
    2．建设目标。2019 年预算优先确保桦甸、桂阳、嫩江 3 个项
目实现年内投产；争取多元多态项目（永新）年内开工建设。
    3．经营指标。（1）生物质发电项目。①2019 年新投产 3 台机
组，分别为桦甸#2 机、桂阳、嫩江，新增装机容量 9 万千瓦；到 2019
年底预计共投产 48 家电厂，其中一代机组 13 家 26 台、二代机组
35 家 38 台，总装机 145.2 万千瓦。②生物质年化发电小时 4571 小
时，其中一代机组 3011 小时，二代机组 5031 小时。预计年发电量
62.60 亿千瓦时（一代 9.40 亿千瓦时，二代 52.90 亿千瓦时），上
网电量 56.91 亿千瓦时，平均折标燃料收购价格 297 元/吨（较 2017
年平均降低 18 元/吨，较 2018 年平均上升 26 元/吨，根据各电厂市
场情况结合资金自平衡需求确定）。
    （2）风电发电项目。①2019 年无新投产风电机组。2019 年底
总装机 18.75 万千瓦。②年化发电小时 2157 小时，预计年发电量
4.05 亿千瓦时，上网电量 3.99 亿千瓦时，综合厂用电率 1.67%。
    4．安全目标。（1）不发生人身重伤及以上事故；（2）不发生
一般及以上设备事故；（3）不发生一般及以上火灾事故；（4）不发
生一般及以上环境污染事故；（5）不发生重大垮塌及水淹厂房事故；
（6）不发生负同等及以上责任的交通事故；（7）不发生恶性误操作
事故。（备注：因时间节点影响，本报告在拟定 2019 年主要工作目
标时 1-4 月份以完成情况计入，5-12 月份以预算情况计入，主要生

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产经营目标拟定与重组工作节点推进关系重大。）

    （二）主要工作

    1．加快重组工作，化解债务风险
    2019 年，在公司董事会领导下，公司继续通过出售非主营业务
资产获得现金解决流动性问题，同时积极通过与债权人、当地政府、
燃料供应商或农户等各方协商、沟通，推进度电燃料承包模式等，
达成各电厂生产恢复协议，恢复电厂生产经营，并借助各级政府等
多方支持，致力尽快引入战略投资人实现公司新一轮创新发展。
    2．推动生产逐步全面恢复，实现经营自救
    在推进资产重组工作的同时，公司正从以下几个方面积极开展
生产自救和恢复工作。一是建立与债权人的共同协商机制。以电厂
为主体，建立与金融机构、燃料客户的对话协商机制，落实互信和
互帮措施，创造有利于电厂生产自救的外部条件。二是签订账户资
金监管协议，释放资金。目前已与部分债权机构签订了账户监管协
议，确保资金在电厂封闭循环使用。三是落实经营目标责任制，强
化电厂经营层在资金封闭使用期间的自我“造血”功能，驱动管理
提质增效。


                            凯迪生态环境科技股份有限公司
                                    2019年4月25日




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