湖南华联瓷业股份有限公司
Hunan Hualian China Industry Co., Ltd.
（注册地址：湖南省醴陵市西山办事处万宜路 3 号）
首次公开发行股票招股意向书
摘要
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向
书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
释 义
在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、基本术语
发行人、公司、本公司或股
指 湖南华联瓷业股份有限公司
份公司、华联瓷业
华联有限 指 湖南华联瓷业有限公司
红官窑 指 湖南醴陵红官窑瓷业有限公司，发行人全资子公司
华联火炬 指 湖南华联火炬电瓷电器有限公司，发行人全资子公司
湖南玉祥 指 湖南玉祥瓷业有限公司，发行人全资子公司
溢百利 指 湖南华联溢百利瓷业有限公司，发行人全资子公司
湖南祖火 指 湖南祖火陶瓷文化艺术有限公司，发行人全资子公司
华联特陶 指 湖南华联特种陶瓷有限公司，发行人全资子公司
华联君窑 指 湖南华联君窑艺术瓷有限公司，发行人控股子公司
华联亿嘉 指 湖南华联亿嘉家居用品股份有限公司，发行人全资子公司
蓝思华联 指 湖南蓝思华联精瓷有限公司，发行人参股公司
安迅物流 指 湖南安迅物流运输有限公司，华联火炬参股公司
茶陵浦发村镇银行 指 茶陵浦发村镇银行股份有限公司，发行人参股公司
醴陵经天纬地网络科技有限责任公司，华联亿嘉原参股公
醴陵经天纬地 指
司，2018 年 5 月，华联亿嘉将所持股权全部对外转让
北京祖火 指 北京祖火陶瓷文化艺术有限公司，发行人子公司，已注销
醴陵市致誉实业投资有限公司，发行人股东，原名为醴陵
致誉投资 指
市致誉企业咨询有限公司
新华联亚洲实业投资有限公司，英文名为 Macrolink Asia
新华联亚洲 指
Industrial Investment Limited，发行人股东
长石投资有限公司，发行人原股东，原名北京长石投资有
长石投资 指
限公司
醴陵市华联立磐企业管理咨询企业（有限合伙），发行人
华联立磐 指
股东
醴陵市华联悟石企业管理咨询企业（有限合伙），发行人
华联悟石 指
股东
Macro Link SDN.BHD，原中文译名华联（马来西亚）有
马来西亚新华联 指
限公司等，华联有限设立时的股东
Macrolink Group Limited，新华联集团有限公司，新华联
新华联集团 指
亚洲的股东，原名为新华联国际控股有限公司
Truly Industry Investment Company Limited，君立实业投资
君立实业 指
有限公司
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
新华联控股 指 新华联控股有限公司
盛大咨询 指 醴陵市盛大企业咨询有限公司，发行人原股东，已注销
三瑞咨询 指 醴陵市三瑞企业咨询有限公司，发行人原股东，已注销
株洲市工艺品进出口公司醴陵嘉树联营瓷厂，发行人原股
嘉树厂 指
东，已注销
致誉国际 指 致誉国际控股有限公司，发行人原股东
醴陵市群力投资咨询有限公司，原名醴陵市群力艺术陶瓷
群力投资 指
有限公司
华彩包装 指 醴陵市华彩包装有限公司
IKEA International Group，为全球最大的家具家居用品销
宜家 指 售商，公司主要客户之一，2002 年 5 月与公司开始业务
往来
GIBSON OVERSEAS，INC.，美国主要的家居用品进口商
和销售商，是沃尔玛、Target、梅西百货和 Bed Bath &
吉普森 指
Beyond 等大型连锁商家的供应商，公司主要客户之一，
1996 年 11 月与公司开始业务往来
BAUM-ESSEX MANUFACTURING(HK)LTD.，美国家居
用品和户外沙滩用品进口商、销售商，是沃尔玛、Target、
邦实 指 Bed Bath & Beyond、山姆会员店等大型连锁商家的供应
商，公司主要客户之一，2001 年 1 月与公司开始业务往
来
BROSTE COPENHAGEN A/S，丹麦家居用品设计品牌商、
布鲁斯特 指 进口商和销售商，公司主要客户之一，1999 年 11 月与公
司开始业务往来
Serax NV，比利时著名时尚家居设计品牌商、进口商和销
舒宁 指 售商，公司主要客户之一，2011 年 5 月与公司开始业务
往来
Sapota International Ltd.，日用陶瓷生产和出口商，是 Target
泉满 指 等大型连锁商家的供应商，公司主要客户之一，2010 年 8
月与公司开始业务往来
William-Sonoma，Inc. 美国上市公司（WSM.N），美国知
威廉索拿马 指 名家居用品零售商，公司主要客户之一，2016 年 3 月与
公司开始业务往来
贵州茅台酒股份有限公司，国内著名的白酒行业上市公
贵州茅台 指 司，公司主要客户之一，2013 年 12 月与公司开始业务往
来
宜宾五粮液股份有限公司，国内著名的白酒行业上市公
五粮液 指
司，公司主要客户之一，2010 年与公司开始业务往来
商务部 指 中华人民共和国商务部
证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
保荐机构、海通证券 指 海通证券股份有限公司
发行人律师、启元律所 指 湖南启元律师事务所
审计机构、天健会计所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
本次发行 指 本次公开发行股票的数量不超过 6,296.67 万股的行为
报告期 指 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
在全国范围内统一的技术要求，由国务院标准化行政主管
国家标准 指 部门编制计划，协调项目分工，组织制定（含修订），统
一审批、编号、发布
由我国各主管部、委（局）批准发布，在该部门范围内统
行业标准 指
一使用的标准
供日常生活使用的各类陶瓷制品，从使用用途上主要分餐
日用陶瓷 指 具、茶具、咖啡具、酒具以及洗漱具等，其中洗漱具指肥
皂盒、沐浴液瓶、牙刷缸等洗漱用的日用陶瓷
成瓷温度1160-1380摄氏度，以釉的色彩变化为装饰特点
色釉陶瓷 指 的陶瓷产品，饰以结晶釉、窑变釉等，具有艺术感、时尚
感、质感强的特征
始于1905年，曾获巴拿马万国博览会金奖，采用草青、海
碧、艳黑、赭色和玛瑙红等多种釉下色料，运用国画双勾
釉下五彩瓷 指 汾水填色和“三烧制”法，工艺精湛，纯手工打造，还原焰
1380摄氏度烧成，具有“白如玉、明如镜、薄如纸、声如
磬”的特点
电工陶瓷的简称，涵盖了各种电工用陶瓷制品，包括绝缘
电瓷 指 用陶瓷、半导体陶瓷，主要起支持和绝缘作用，是电力工
业的重要基础器件
采用人工合成的高纯度无机化合物为原料，在严格控制的
条件下经成型、烧结和其他处理而制成的陶瓷制品，具有
高强度、高硬度、耐腐蚀等性能，作为工程结构材料和功
陶瓷新材料 指
能材料应用于机械、电子、化工、冶炼、能源、医学、激
光、核反应、宇航等方面，主要有氧化物、碳化物、氮化
物、硅化物陶瓷等
指在白釉或透明釉中加入不同的着色天然矿物、金属氧化
色釉 指 物、合成色料等，经高温烧成后呈现不同颜色或表面效果
的釉。不同的色釉有着不同的釉料配比及加工工艺。
泛指制作瓷器的原材料，本处指由高岭土、长石、石英等
泥料 指 天然矿物经过挑选、配比，粉碎、球磨、过筛除铁，真空
练制、陈腐等工序制作而成
覆盖在陶瓷坯体表面的玻璃质薄层，主要由高岭土、长石、
釉料 指 石英及各种天然着色矿物、金属氧化物、合成色料等配制
磨细而成
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运用于陶瓷釉下五彩制作工艺上的一种独特的绘画技法
汾水 指
和相应的工艺
一般由固体绝缘材料制成，安装在不同点位的导体之间或
绝缘子 指 导体与接地构件之间，是同时起到电气绝缘和机械支撑作
用的器件，分为输电线路用绝缘子和电站用绝缘子
由于四舍五入的原因，本招股意向书摘要中部分合计数与各加数直接相加之
和在尾数上可能存在一定差异。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
目 录
第一节 重大事项提示................................................................................................ 8
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺........................ 8
二、发行前股东的持股意向及减持意向承诺.................................................. 11
三、稳定股价的措施.......................................................................................... 14
四、有关责任主体关于招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏的承诺...................................................................................................................... 19
五、相关责任主体未能履行公开承诺的约束措施.......................................... 22
六、发行前滚存利润的分配和发行上市后的利润分配政策.......................... 24
七、发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 .......................... 27
八、审计截止日后的主要经营状况.................................................................. 31
第二节 本次发行概况................................................................................................ 35
第三节 发行人基本情况.......................................................................................... 36
一、发行人基本资料.......................................................................................... 36
二、发行人历史沿革及改制重组情况.............................................................. 36
三、有关股本情况.............................................................................................. 37
四、公司的主营业务情况.................................................................................. 39
五、与业务及生产经营有关的资产权属情况.................................................. 41
六、同业竞争和关联交易.................................................................................. 42
七、董事、监事、高级管理人员...................................................................... 46
八、公司实际控制人简介.................................................................................. 50
九、财务会计信息及管理层讨论与分析.......................................................... 52
第四节 募集资金运用.............................................................................................. 73
一、本次募集资金的具体安排.......................................................................... 73
二、募集资金投资项目可行性分析.................................................................. 74
第五节 风险因素和其他重要事项.......................................................................... 77
一、风险因素...................................................................................................... 77
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二、重大合同...................................................................................................... 84
三、对外担保情况.............................................................................................. 87
四、诉讼及仲裁事项.......................................................................................... 87
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排...................................................... 89
一、发行各方当事人情况.................................................................................. 89
二、本次发行上市的重要日期.......................................................................... 90
第七节 备查文件...................................................................................................... 91
一、备查文件...................................................................................................... 91
二、文件查阅时间.............................................................................................. 91
三、文件查阅地址.............................................................................................. 91
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第一节 重大事项提示
发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺
（一）实际控制人许君奇、傅军承诺
公司实际控制人许君奇、傅军承诺如下：
“1、自华联瓷业股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本
人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的华联瓷业首次公开发行股票
之前已发行的股份，也不由华联瓷业回购本人持有的华联瓷业首次公开发行股票
之前已发行的股份。
2、华联瓷业上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价格（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行
除权、除息的，则发行价格进行相应调整，下同），或者上市后 6 个月期末收盘
价低于发行价，本人持有华联瓷业的股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自动
延长 6 个月。
3、在担任华联瓷业董事期间，除前述锁定期外，在本人任职期间每年转让
的股份数额不超过本人所持有华联瓷业股份总数的百分之二十五；离职后半年
内，不转让本人所持有的华联瓷业股份。
4、本人所持华联瓷业股票在锁定期满后两年内减持的，除应遵守《公司法》、
《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等规定外，减持价格不低于发行价。
5、本人承诺及时向华联瓷业申报所持有的华联瓷业的股份及其变动情况，
如果《证券法》、《公司法》、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所对本人
持有的华联瓷业的股份转让另有要求，则本人将按相关要求执行。”
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（二）实际控制人之一傅军的配偶、子女承诺
作为公司股东新华联亚洲的间接股东，公司实际控制人之一傅军的配偶吴向
明、子女傅爽爽承诺如下：
“自华联瓷业股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本人不
转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的华联瓷业首次公开发行股票之前
已发行的股份，也不由华联瓷业回购本人持有的华联瓷业首次公开发行股票之前
已发行的股份。”
（三）股东致誉投资、新华联亚洲承诺
公司股东致誉投资、新华联亚洲承诺如下：
“1、自华联瓷业股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本
公司不转让或者委托他人管理本公司持有的华联瓷业首次公开发行股票之前已
发行的股份，也不由华联瓷业回购本公司持有的华联瓷业首次公开发行股票之前
已发行的股份。
2、华联瓷业上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价格（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行
除权、除息的，则发行价格进行相应调整，下同），或者上市后 6 个月期末收盘
价低于发行价，本公司持有华联瓷业的股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自
动延长 6 个月。
3、本公司所持华联瓷业股票在锁定期满后两年内减持的，除应遵守《公司
法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等规定外，减持价格不低于发
行价。
4、本公司承诺及时向华联瓷业申报所持有的华联瓷业的股份及其变动情况，
如果《证券法》、《公司法》、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所对本公
司持有的华联瓷业的股份转让另有要求，则本公司将按相关要求执行。”
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（四）股东华联立磐、华联悟石承诺
公司股东华联立磐、华联悟石承诺如下：
“1、自华联瓷业股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本
企业不转让或者委托他人管理本企业持有的华联瓷业首次公开发行股票之前已
发行的股份，也不由华联瓷业回购本企业持有的华联瓷业首次公开发行股票之前
已发行的股份。
2、华联瓷业上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价格（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行
除权、除息的，则发行价格进行相应调整，下同），或者上市后 6 个月期末收盘
价低于发行价，本企业持有华联瓷业的股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自
动延长 6 个月。
3、本企业所持华联瓷业股票在锁定期满后两年内减持的，除应遵守《公司
法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等规定外，减持价格不低于发
行价。
4、本企业承诺及时向华联瓷业申报所持有的华联瓷业的股份及其变动情况，
如果《证券法》、《公司法》、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所对本企
业持有的华联瓷业的股份转让另有要求，则本企业将按相关要求执行。
（五）持有公司股份的其他董事、监事及高级管理人员承诺
持有公司股份的其他董事、监事及高级管理人员丁学文、凌庆财、彭龙、叶
建明、罗新果、易金生、唐日晖承诺如下：
“1、自华联瓷业股票在深圳证券交易所上市交易之日起十二个月内，本人
不转让或者委托他人管理本人间接持有的华联瓷业首次公开发行股票之前已发
行的股份，也不由华联瓷业回购本人间接持有的华联瓷业首次公开发行股票之前
已发行的股份。
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2、华联瓷业上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价格（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行
除权、除息的，则发行价格进行相应调整，下同），或者上市后 6 个月期末收盘
价低于发行价，本人持有的华联瓷业股票锁定期限在前述锁定期的基础上自动延
长 6 个月。
3、除前述锁定期外，在本人任职期间每年转让的股份数额不超过本人所持
有华联瓷业股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所持有的华联
瓷业股份。
4、本人所持华联瓷业股票在锁定期满后两年内减持的，除应遵守《公司法》、
《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等规定外，减持价格不低于发行价。
5、本人承诺及时向华联瓷业申报所持有的华联瓷业的股份及其变动情况，
如果《证券法》、《公司法》、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所对本人
持有的华联瓷业的股份转让另有要求，则本人将按相关要求执行。”
二、发行前股东的持股意向及减持意向承诺
（一）股东致誉投资持股意向及减持意向
公司股东致誉投资就其持股意向及减持意向承诺如下：
“本公司拟长期持有华联瓷业股票，锁定期满后，本公司拟减持股票的，将
认真遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、
开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减
持。
本公司在减持所持有的华联瓷业股票时，将提前将减持意向和拟减持数量等
信息以书面方式通知华联瓷业，并由华联瓷业及时予以公告，自公告之日起三个
交易日后，本公司方可以减持华联瓷业股票。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
本公司在锁定期满后两年内减持华联瓷业股票的，减持价格不低于首次发行
并上市的发行价（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等
原因进行除权、除息的，则发行价格进行相应调整）。
本公司将严格按照法律法规的规定及本承诺进行减持，如本公司违反上述承
诺减持华联瓷业股票的：1、本公司将在华联瓷业的股东大会及中国证券监督管
理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向华联瓷业的股东和社
会公众投资者道歉；2、本公司承诺违规减持华联瓷业股票所得收益（即减持华
联瓷业股票所得扣除取得该等股票的成本后所获收益）归华联瓷业所有，并将在
获得收入的五日内将前述款项支付给公司指定账户；如本公司未及时将违规减持
所得上交华联瓷业，则华联瓷业有权扣留应付本公司现金分红中与违规减持所得
金额相等的现金分红。
本承诺出具之后相关减持规定发生变化的，本公司承诺将按照最新的减持规
定进行减持。”
（二）股东新华联亚洲持股意向及减持意向
公司股东新华联亚洲就其持股意向及减持意向承诺如下：
“锁定期满后，本公司拟减持华联瓷业股票的，将认真遵守中国证监会、证
券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的
需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。
本公司在减持所持有的华联瓷业股票时，将提前将减持意向和拟减持数量等
信息以书面方式通知华联瓷业，并由华联瓷业及时予以公告，自公告之日起三个
交易日后，本公司方可以减持华联瓷业股票。
本公司在锁定期满后两年内减持华联瓷业股票的，减持价格不低于首次发行
并上市的发行价（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等
原因进行除权、除息的，则发行价格进行相应调整）。
本公司将严格按照法律法规的规定及本承诺进行减持，如本公司违反上述承
诺减持华联瓷业股票的：1、本公司将在华联瓷业的股东大会及中国证券监督管
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向华联瓷业的股东和社
会公众投资者道歉；2、本公司承诺违规减持华联瓷业股票所得收益（即减持华
联瓷业股票所得扣除取得该等股票的成本后所获收益）归华联瓷业所有，并将在
获得收入的五日内将前述款项支付给公司指定账户；如本公司未及时将违规减持
所得上交华联瓷业，则华联瓷业有权扣留应付本公司现金分红中与违规减持所得
金额相等的现金分红。
本承诺出具之后相关减持规定发生变化的，本公司承诺将按照最新的减持规
定进行减持。”
（三）股东华联立磐、华联悟石持股意向及减持意向
公司股东华联立磐、华联悟石就其持股意向及减持意向承诺如下：
“本企业拟长期持有华联瓷业股票，锁定期满后，本企业拟减持华联瓷业股
票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定。
本企业在减持所持有的华联瓷业股票时，将提前将减持意向和拟减持数量等
信息以书面方式通知华联瓷业，并由华联瓷业及时予以公告，自公告之日起三个
交易日后，本企业方可以减持华联瓷业股票。
本企业在锁定期满后两年内减持华联瓷业股票的，减持价格不低于首次发行
并上市的发行价（若公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等
原因进行除权、除息的，则发行价格进行相应调整）。
本企业将严格按照法律法规的规定及本承诺进行减持，如本企业违反上述承
诺减持华联瓷业股票的：1、本企业将在华联瓷业的股东大会及中国证券监督管
理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向华联瓷业的股东和社
会公众投资者道歉；2、本企业承诺违规减持华联瓷业股票所得收益（即减持华
联瓷业股票所得扣除取得该等股票的成本后所获收益）归华联瓷业所有，并将在
获得收入的五日内将前述款项支付给公司指定账户；如本企业未及时将违规减持
所得上交华联瓷业，则华联瓷业有权扣留应付本企业现金分红中与违规减持所得
金额相等的现金分红。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
本承诺出具之后相关减持规定发生变化的，本企业承诺将按照最新的减持规
定进行减持。”
三、稳定股价的措施
根据中国证监会发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等规定，
结合公司的实际情况，公司2019年度股东大会审议通过了《关于制定公司上市后
三年内稳定股价预案的议案》，如果公司首次公开发行人民币普通股（A股）并
上市后三年内股价出现连续20个交易日收盘价均低于公司上一个会计年度经审
计的每股净资产（如果公司股票发生权益分派、公积金转增股本、配股等除权、
除息事项或者因其他原因导致公司净资产或股份总数发生变化的，则相关的计算
对比方法按照证券交易所的有关规定或者其他适用的规定做调整处理，下同）的
情况时，公司将启动以下稳定股价预案：
（一）预警条件
当公司股票连续5个交易日的收盘价低于每股净资产的120%时，在10个工作
日内召开投资者见面会，与投资者就上市公司经营状况、财务指标、发展战略进
行深入沟通。
（二）启动和停止股价稳定措施的条件
1、启动条件：公司上市后三年内，当公司股票连续20个交易日的收盘价均
低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产，则公司应当按照下述规则启动稳
定股价措施。（第20个交易日构成“触发稳定股价措施日”）
2、停止条件：在以下稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票连续5
个交易日收盘价均高于公司上一个会计年度经审计的每股净资产时，或者相关增
持或者回购资金使用完毕，或继续增持/回购/买入公司股份将导致公司股权分布
不符合上市条件，将停止实施股价稳定措施。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
（三）稳定股价的措施
1、公司稳定股价的措施
当触发上述股价稳定措施的启动条件时，在确保公司股权分布符合上市条件
以及不影响公司正常生产经营的前提下，公司应依照法律、法规、规范性文件、
公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后，向社会公众股
东回购股份。
公司应在触发稳定股价措施日起 10 个交易日内召开董事会审议公司回购股
份的议案，须经公司董事会全体董事二分之一以上表决通过，并在董事会做出决
议后的 2 个交易日内公告董事会决议、有关议案及召开股东大会的通知。
回购股份的议案应包括回购股份的价格或价格区间、定价原则，拟回购股份
的种类、数量及占总股本的比例，回购股份的期限以及届时有效的法律、法规、
规范性文件规定应包含的其他信息。
公司股东大会对回购股份的议案做出决议，须经出席股东大会的股东所持表
决权三分之二以上通过，股东致誉投资和新华联亚洲承诺就该等回购事宜在股东
大会中投赞成票。公司应在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日内启动稳
定股价具体方案的实施。
公司为稳定股价之目的通过回购股份议案的，回购公司股份的数量或金额应
当符合以下条件：
（1）单次用于回购股份的资金金额不低于上一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 10%，但不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东
净利润的 20%。
（2）同一会计年度内用于稳定股价的回购资金合计不超过上一个会计年度
经审计的归属于母公司股东净利润的 50%。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价
预案。
2、公司主要股东致誉投资和新华联亚洲稳定股价的措施
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当公司启动股价稳定措施并完成公司回购股份后，公司股票连续 20 个交易
日的收盘均价仍低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产时，或无法实施公
司回购股份的股价稳定措施时，公司主要股东应启动通过二级市场以竞价交易方
式增持公司股份的方案：
（1）股东致誉投资和新华联亚洲应在符合《上市公司收购管理办法》等法
律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持。
（2）股东致誉投资和新华联亚洲应在触发稳定股价措施日起 10 个交易日
内，就其是否有增持公司股份的具体计划书面通知公司并由公司公告。如有具体
计划，应包括增持股份的价格或价格区间、定价原则，拟增持股份的种类、数量
及占总股本的比例，增持股份的期限以及届时有效的法律、法规、规范性文件规
定应包含的其他信息。股东致誉投资和新华联亚洲应在稳定股价方案公告后的 5
个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
（3）股东致誉投资和新华联亚洲为稳定股价之目的增持公司股份的，增持
公司股份的数量或金额应当符合以下条件：
自上述股价稳定措施启动条件成就之日起一个会计年度内，股东致誉投资和
新华联亚洲增持公司股票的金额不低于其上一年度自发行人处取得的现金分红
金额，合计增持股份数量不超过发行人股份总数的 2%。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，其将继续按照上述原则执行稳定股价预
案。
3、公司董事、高级管理人员稳定股价的措施
当公司启动股价稳定措施并且主要股东增持股份后，公司股票连续 20 个交
易日的收盘均价仍低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产时，或无法实施
主要股东增持股份的股价稳定措施时，董事、高级管理人员应启动通过二级市场
以竞价交易方式增持公司股份的方案：
（1）在公司任职并领取薪酬的董事（独立董事除外，下同）、高级管理人员
应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司股
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票进行增持，并承诺就公司稳定股价方案以其董事身份（如有）在董事会上投赞
成票，并在股东大会上以所拥有的全部表决票数（如有）投赞成票。
（2）上述负有增持义务的董事、高级管理人员应在触发稳定股价措施日起
10 个交易日内，就其是否有增持公司股份的具体计划书面通知公司并由公司公
告。如有具体计划，应包括增持股份的价格或价格区间、定价原则，拟增持股份
的种类、数量及占总股本的比例，增持股份的期限以及届时有效的法律、法规、
规范性文件规定应包含的其他信息。该等董事、高级管理人员应在稳定股价方案
公告后的 5 个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
（3）上述负有增持义务的董事、高级管理人员为稳定股价之目的增持公司
股份的，增持公司股份的数量或金额应当符合以下条件：
自上述股价稳定措施启动条件成就之日起一个会计年度内，在公司任职并领
取薪酬的董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票的金额不低于其上
年度从发行人处领取的现金分红（如有）、薪酬和津贴合计税前金额的 30%，合
计增持股份数量不超过发行人股份总数的 1%。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，其将继续按照上述原则执行稳定股价预
案。
（4）在本预案有效期内，新聘任的符合上述条件的董事和高级管理人员应
当遵守本预案关于公司董事、高级管理人员的义务及责任的规定。公司及股东致
誉投资和新华联亚洲、现有董事、高级管理人员应当促成新聘任的该等董事、高
级管理人员遵守本预案，并在其获得书面提名前签署相关承诺。
4、其他稳定股价的措施
根据届时有效的法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，在履行相关法
定程序后，公司及有关方可以采用法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证
监会认可的其他稳定股价的措施。
5、稳定股价措施的其他相关事项
（1）除因继承、被强制执行或公司重组等情形必须转股或触发上述股价稳
定措施的启动条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，上述
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有增持义务的人员不转让其持有的公司股份；除经股东大会非关联股东同意外，
不由公司回购其持有的股份。
（2）触发上述股价稳定措施的启动条件时股东致誉投资和新华联亚洲、上
述负有增持义务的董事（独立董事除外）、高级管理人员，不得因在稳定股价具
体方案实施期间内不再作为主要股东和/或职务变更、离职等情形（因任期届满
未连选连任或被调职等非主观原因除外）而拒绝实施上述稳定股价的措施。
（四）约束措施
1、公司未履行稳定股价承诺的约束措施
如公司未能履行或未按期履行稳定股价承诺，需在股东大会及中国证监会指
定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。如非因不可
抗力导致，给投资者造成损失的，公司将向投资者依法承担赔偿责任，并按照法
律、法规及相关监管机构的要求承担相应的责任；如因不可抗力导致，应尽快研
究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保
护公司投资者利益。
2、股东致誉投资和新华联亚洲未履行稳定股价承诺的约束措施
如股东致誉投资和新华联亚洲未能履行或未按期履行稳定股价承诺，需在股
东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东和社会公众
投资者道歉。如非因不可抗力导致，应同意在履行完毕相关承诺前暂不领取公司
分配利润中归属于股东致誉投资和新华联亚洲的部分，给投资者造成损失的，依
法赔偿投资者损失；如因不可抗力导致，应尽快研究将投资者利益损失降低到最
小的处理方案，尽可能地保护投资者利益。
3、董事、高级管理人员未履行稳定股价承诺的约束措施
如上述负有增持义务的董事、高级管理人员未能履行或未按期履行稳定股价
承诺，需在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致，应调减或停发薪酬或津贴，给投
资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；如因不可抗力导致，应尽快研究将投资
者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资者利益。
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四、有关责任主体关于招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏的承诺
（一）公司承诺
就公司首次公开发行股票并上市招股意向书的信息披露事项，发行人作出承
诺如下：
“华联瓷业承诺本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在监管机构作出上述认
定之日起 3 个月内启动回购程序，公告回购股份的计划，依法回购首次公开发行
的全部新股。如公司股票未上市的，回购价格为投资者所缴股款及按银行同期活
期存款利率计算的利息之和；如公司股票已上市的，回购价格为投资者所缴股款
及按银行同期活期存款利率计算的利息之和与回购日前 30 个交易日该种股票每
日加权平均价的算术平均值孰高者。如果因公司发生权益分派、公积金转增股本、
配股等原因导致公司股份变化的，回购数量将相应调整。
如因招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券
交易中遭受损失，公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投
资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和
国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件
的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，则按届时
有效的法律法规执行。公司将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金
额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
（二）实际控制人许君奇、傅军的承诺
公司实际控制人许君奇、傅军承诺如下：
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“华联瓷业本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如华联瓷业招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将利用公司的实际控
制人地位促成公司在监管机构作出上述认定之日起 3 个月内启动回购程序，公告
回购股份的计划，依法回购首次公开发行的全部新股。如公司股票未上市的，回
购价格为投资者所缴股款及按银行同期活期存款利率计算的利息之和；如公司股
票已上市的，回购价格为投资者所缴股款及按银行同期活期存款利率计算的利息
之和与回购日前 30 个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值孰高者。如
果因公司发生权益分派、公积金转增股本、配股等原因导致公司股份变化的，回
购数量将相应调整。
如因华联瓷业招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失，本人将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者
资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华
人民共和国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事
赔偿案件的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，
则按届时有效的法律法规执行。本人将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和
赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
（三）股东致誉投资、新华联亚洲的承诺
公司股东致誉投资、新华联亚洲承诺如下：
“如华联瓷业招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断华
联瓷业是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将利用华联
瓷业的股东地位促成华联瓷业在监管机构作出上述认定之日起 3 个月内启动回购
程序，公告回购股份的计划，依法回购首次公开发行的全部新股。如华联瓷业股
票未上市的，回购价格为投资者所缴股款及按银行同期活期存款利率计算的利息
之和；如华联瓷业股票已上市的，回购价格为投资者所缴股款及按银行同期活期
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存款利率计算的利息之和与回购日前 30 个交易日该种股票每日加权平均价的算
术平均值孰高者。如果因公司发生权益分派、公积金转增股本、配股等原因导致
华联瓷业股份变化的，回购数量将相应调整。
如因华联瓷业招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失，本公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资
者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中
华人民共和国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民
事赔偿案件的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，
则按届时有效的法律法规执行。本公司将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式
和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
（四）董事、监事和高级管理人员的承诺
公司董事、监事和高级管理人员承诺如下：
“华联瓷业本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如华联瓷业首次公开发行招股意向书被中国证监会认定存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，致使投资者遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失，但本
人能够证明自己没有过错的除外。投资者损失依据中国证监会或司法机关认定的
金额或公司与投资者协商确定的金额。
本人承诺不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。”
（五）本次发行相关中介机构的承诺
1、保荐机构承诺
海通证券股份有限公司承诺：“本公司为华联瓷业首次公开发行股票并上市
制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对其真实
性、准确性和完整性承担法律责任。
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如因本公司为华联瓷业首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司承诺将先行赔偿投
资者损失。”
2、发行人律师承诺
湖南启元律师事务所承诺：“如因本所就发行人首次公开发行制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏给投资者造成损失的，本所将依法赔
偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照相关法律法规，根据生效司法文书确定。
本所将严格履行以上承诺，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效
保护。”
3、审计机构承诺
天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“因本所为湖南华联瓷业股份有
限公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过
错的除外。”
五、相关责任主体未能履行公开承诺的约束措施
（一）公司承诺
公司将严格履行公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事
项，积极接受社会监督，并承诺如下：
“如本公司所作出的任何承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的
（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客
观原因导致的除外），本公司将采取以下措施：
1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因，并在股东大会及中国证监会指定报刊上向股东和社会公众投资者道歉；
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2、向本公司的投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权
益；
3、将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议。
如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制
的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司
将采取以下措施：
1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因，并在股东大会及中国证监会指定报刊上向股东和社会公众投资者道歉；
2、向本公司的投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权
益。
如本公司违反上述一项或多项承诺或违反本公司在首次公开发行股票时所
作出的其他一项或多项公开承诺，造成投资者损失的，本公司将依法赔偿投资者
损失，本公司没有过错的除外。”
（二）股东致誉投资、新华联亚洲以及公司董事、监事、高级管理人
员承诺
发行人股东致誉投资、新华联亚洲以及公司董事、监事、高级管理人员承诺
如下：
“1、如果本人/本公司未履行相关承诺事项，本人/本公司将在华联瓷业的股
东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向华联瓷业
的其他股东和社会公众投资者道歉；
2、如果本人/本公司未履行相关承诺事项，华联瓷业有权将应付本人/本公司
现金分红或薪酬暂时扣留，直至本人/本公司实际履行上述各项承诺义务为止；
3、如果本人/本公司因未履行上述承诺事项而获得收益的，所得的收益归华
联瓷业所有，并将在获得收益的 5 日内将前述收益支付给华联瓷业指定账户；
4、如果因本人/本公司未履行相关承诺事项致使华联瓷业或者投资者遭受损
失的，本人/本公司将向华联瓷业或者投资者依法承担赔偿责任。”
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六、发行前滚存利润的分配和发行上市后的利润分配政策
（一）发行前滚存利润的分配
根据公司2019年度股东大会决议，公司本次发行前实现的滚存未分配利润由
发行后的新老股东按其持股比例共享。
（二）本次发行上市后的利润分配政策
根据公司2019年度股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程（草案）》，
确定了公司发行上市后的利润分配政策如下：
1、利润分配原则
公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应充分考虑对投资者
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，采取积极的现金或股票股利分配政
策。公司董事会根据以下原则制定利润分配的具体规划、计划和预案：
（1）应充分重视对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；
（2）公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利
益、全体股东的整体利益以及公司的可持续发展；
（3）优先采用现金分红的利润分配方式；
（4）充分听取和考虑中小股东的意见和要求；
（5）当时国家货币政策环境以及宏观经济状况。
2、利润分配形式
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式。
公司分配股利时，优先采用现金分红的利润分配方式，具备现金分红条件的，应
当采用现金分红进行利润分配。在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，
公司可以实施现金分红的同时采用股票股利方式进行利润分配。
3、现金分红的条件
（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值，且现金充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
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（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金
投资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对
外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净
资产的30%。
4、现金分红的比例及时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金
分红条件时，公司原则上于每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，公司董
事会可以根据公司的盈利状态及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
公司应保持利润分配政策的持续性和稳定性，在满足现金分红条件时，以现
金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司连续三年以现
金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照上述规定处理。
5、股票股利分配的条件
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司
股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分
红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。公司如采用股票股利
进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
6、利润分配的决策机制和程序
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（1）公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经
营情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董
事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
（2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时
答复中小股东关心的问题。
（4）如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并
由独立董事发表独立意见。
（5）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行
审议。
（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
7、利润分配政策调整
（1）公司至少每三年重新审阅一次《未来三年股东回报规划》，并通过多种
渠道充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，对公司
正在实施的股利分配政策作出适当调整，以确定该时段的股东回报规划。
（2）公司年度盈利但未提出现金利润分配预案的，公司董事会应在定期报
告中披露不实施利润分配或利润分配的方案中不含现金分配方式的理由以及留
存资金的具体用途，公司独立董事应对此发表独立意见。
（3）因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的分红政策颁布新的规定
或现行利润分配政策确实与公司生产经营情况、投资规划和长期发展目标不符
的，可以调整利润分配政策。调整利润分配政策的提案中应详细说明调整利润分
配政策的原因，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的
有关规定。调整利润分配政策的相关议案由公司董事会提出，经公司监事会审议
通过后提交公司股东大会审议批准。
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（4）公司董事会对利润分配政策调整事项作出决议，必须经全体董事的过
半数，且二分之一以上独立董事表决同意通过。同时需经出席股东大会的股东所
持表决权的2/3以上通过。
七、致誉投资受让长石投资持有的华联瓷业 15.35%股权
为了进一步保持华联瓷业股权稳定，致誉投资受让长石投资所持华联瓷业
15.35%股权。
2021 年 5 月 8 日，长石投资董事会决议通过，同意将其持有的华联瓷业
15.35%股权（2,900 万股）以 15,000 万元的价格转让给致誉投资。2021 年 5 月 9
日，长石投资股东会决议通过，同意上述转让。
2021 年 5 月 10 日，致誉投资唯一股东许君奇作出决定，同意以 15,000 万元
受让长石投资持有的华联瓷业 15.35%股权（2,900 万股）。
根据开元资产评估有限公司 2021 年 5 月 8 日出具的“开元评报字[2021]389
号”《长石投资有限公司拟股权转让涉及的湖南华联瓷业股份有限公司股东全部
权益市场价值资产评估报告》，截至 2020 年 12 月 31 日，华联瓷业股权全部权益
的市场价值为 97,428.00 万元，对应长石投资所持华联瓷业 15.35%股权价值为
14,955.20 万元。
2021 年 5 月 10 日，长石投资、致誉投资签订《股份转让协议》，约定长石
投资以 15,000 万元的价格将其合计持有的 2,900 万股华联瓷业股份转让给致誉投
资。
2021 年 5 月 13 日，湖南省市场监督管理局出具“（湘）外资备准字[2021]46
号”《外商投资企业备案通知书》，对公司章程变更进行了备案登记。
2021 年 6 月 10 日，致誉投资向长石投资支付了 7,500 万元股权转让款，根
据《股份转让协议》，剩余股权转让款将于 2021 年 12 月 31 日前支付。致誉投资
已完成受让长石投资持有的华联瓷业 15.35%股权。
本次股份转让不会导致公司实际控制人发生变更，公司实际控制人仍为许君
奇和傅军。
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八、发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应
对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
（一）境外市场收入占比较高的风险
公司是国内出口规模最大的日用陶瓷企业，产品主要销往北美、欧洲等发达
国家和地区。公司主要客户包括宜家、舒宁、威廉索拿马和布鲁斯特等行业内全
球知名企业，并通过吉普森、邦实、泉满等客户，产品进入沃尔玛、山姆会员店、
星巴克、Target、梅西百货、Costco 等大型全球连锁商家。
报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为
66.12%、63.89%和 62.37%，预计未来若干年内公司外销金额及占营业收入比例
仍会较高。尽管公司与主要客户保持着良好的长期合作关系，但如果境外市场出
现波动，导致需求大幅减少，或部分产品进口国的进口政策、经贸环境等发生重
大不利变化，均可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
（二）客户相对集中的风险
报告期内，公司前五名客户的销售收入总额分别为 45,723.58 万元、52,089.32
万元和 52,910.12 万元，占同期营业收入的比例分别为 54.13%、54.86%和 57.44%。
公司的主要客户如宜家、贵州茅台、吉普森、舒宁、邦实和布鲁斯特等为行业内
全球知名企业。公司与上述客户长期稳定的合作关系在一定程度上保证了公司销
售的稳定性，体现了公司的品牌价值和市场认知程度，但如果公司在产品创新、
产能保障、产品质量控制、交货期等方面无法及时满足主要客户的要求，会使客
户订单量发生一定的波动，对公司收入和利润造成一定的影响。
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（三）行业竞争风险
我国日用陶瓷行业分布具有较强的区域性特征，并形成了以湖南醴陵、广东
潮州、广西北流和福建德化等为代表的日用陶瓷产区，各产区的日用瓷器产品存
在一定的差异化。在各日用陶瓷产区内，生产企业数量众多，行业集中度较低，
市场化程度较高，竞争较为充分。
公司自成立来一直以色釉陶瓷为主攻方向，产品定位为欧美中高端市场需
求，与同行业企业保持差异化竞争策略。随着市场竞争进一步充分，如果公司未
能在产品研发设计、工艺技术和质量控制以及营销措施方面继续保持领先优势，
可能出现被同行业企业赶超、客户流失、市场替代等情形，从而导致经营业绩出
现下滑。
（四）中美贸易摩擦引致的出口业务风险
报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为
66.12%、63.89%和62.37%，公司境外销售主要为北美、欧洲等发达国家或地区，
其中出口美国的销售收入分别为24,337.94万元、23,751.22万元和21,714.50 万元，
占同期主营业务收入的比重分别为28.96%、25.12%和23.71%。
美国市场是公司海外销售的主要市场之一，同时美国是全球陶瓷产品最大进
口国，中国是美国陶瓷进口的最大来源国，2018年美国自中国进口陶瓷占其陶瓷
进口总额的40.50%。自2018年6月开始，美国政府发布了对中国进口商品多轮次
的加征关税清单，中美贸易摩擦反复升级。2020年1月，中美双方正式签署第一
阶段经贸协议，贸易摩擦阶段性得以缓和。
截至目前，美国针对中国进口商品加征关税的清单中暂时未包含日用陶瓷，
且公司为了应对贸易摩擦，已采取了一系列应对措施。若今后中美贸易摩擦再次
升级，美国继续扩大加征关税产品的范围，有可能会涉及日用陶瓷产品，美国客
户有可能要求公司适度降价以转嫁成本，会导致公司来自美国的销售收入和盈利
水平下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
（五）产品进口国政策变化风险
产品进口国为了保护国内的陶瓷产业，有采取贸易保护措施的可能，如采用
反倾销的方式限制我国陶瓷产品在该国的销售；亦可能提高陶瓷产品质量标准，
比如针对铅、镉溶出量标准进一步提高，以建立技术性贸易壁垒。
以欧盟对中国日用陶瓷企业征收反倾销税为例。2013 年 5 月 15 日，欧盟对
中国的陶瓷餐具厨具正式做出反倾销最终裁决，决定从 2013 年 5 月 16 日开始在
欧盟清关的产品征收至少为期约 5 年的反倾销税。公司作为中国五家强制应诉生
产型出口企业之一，获得 18.3%的单独税率，另外 407 家应诉企业获得 17.9%的
单独税率，其他没有在名单内的中国陶瓷出口企业税率为 36.1%。2018 年 5 月
15 日，欧盟委员会宣布对中国陶瓷餐具和厨具启动第一次反倾销日落复审立案
调查。公司接受并顺利通过了欧盟第一次反倾销日落复审现场核查。2019 年 7
月 15 日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国的陶瓷餐具和厨具作出第一次反
倾销日落复审终裁，决定继续对中国日用陶瓷企业征收反倾销税，其中大部分企
业税率为 36.1%，公司维持 18.3%的税率。
尽管公司出口产品严格遵循进口国最严格的质量标准，能够满足欧美客户的
产品质量控制要求，且进口国质量标准的提高，也一定程度上有利于提高国内陶
瓷产品出口门槛，淘汰一批竞争实力较弱的企业。但若公司产品主要进口国家或
地区相关政策进一步发生不利变化，将可能在一定程度上影响公司的经营业绩。
（六）汇率波动风险
公司产品销售以出口为主，报告期内，公司产品出口销售收入分别为
55,563.14 万元、60,406.57 万元和 57,114.86 万元，占同期主营业务收入的比重分
别为 66.12%、 63.89%和 62.37%。公司大部分境外客户均以美元进行结算，汇
率波动会对公司出口产品的价格竞争力产生一定的影响，同时对公司汇兑损益产
生影响。受汇率波动影响，报告期内公司的汇兑损益分别为-128.24 万元、9.37
万元和 1,097.66 万元。若今后人民币汇率出现持续性或短期大幅波动，会对公司
生产经营稳定性构成影响。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
（七）共同实际控制人之一傅军因个人提供担保导致的股权稳定性风
险
为支持企业发展，公司实际控制人傅军为其控制的新华联控股对外借款提供
保证担保，后因受新冠肺炎疫情不可抗力因素的冲击，加之持续受到“降杠杆、
民营企业融资难、发债难”的影响，造成新华联控股流动资金紧张，未能按时偿
还债务。截至 2021 年 6 月 30 日，傅军为其控制的新华联控股及其关联方对外债
务提供担保而涉及诉讼及执行案件标的金额规模为 56.23 亿元。
傅军持有的公司原股东长石投资全部股权分别被北京市通州区人民法院、北
京市第三中级人民法院裁定冻结。长石投资持有的发行人 15.35%股权已经转让
给致誉投资，长石投资不再持有发行人股份。
发行人实际控制之一傅军通过君立实业持有发行人股东新华联亚洲唯一股
东新华联集团 42.05%股权，傅军通过君立实业间接控制发行人 29.65%股权。为
进一步确保傅军对新华联亚洲的控制权，合计持有新华联集团 57.95%股权的其
他股东已将其持有新华联集团股权涉及的与华联瓷业事项相关的股东表决权全
部委托给傅军行使。
若新华联控股及其关联方因债务问题进一步恶化，债权人要求傅军承担担保
责任向境外法院申请强制执行，如果涉及到傅军所持有君立实业股权被冻结或强
行处置，可能影响公司股权的稳定性。
九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）会计师事务所审阅意见
本招股意向书已披露财务报告的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。天健会
计所对公司 2021 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并
及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并
出具了天健审[2021] 2-362 号审阅报告。审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们
没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
能在所有重大方面公允反映华联瓷业公司的合并及母公司财务状况、经营成果和
现金流量。”
（二）审计截止日后主要财务信息及分析
1、2021 年 1-6 月的主要财务信息
公司财务审计报告截止日为 2020 年 12 月 31 日。公司 2021 年 1-6 月经天健
会计所审阅但未经审计的主要财务信息如下：
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日
资产总计 97,256.72 89,520.15
负债总计 24,003.92 21,916.57
所有者权益合计 73,252.81 67,603.58
归属于母公司股东权益 72,451.94 66,949.13
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
营业收入 48,030.35 36,114.16
营业利润 5,949.84 4,358.02
利润总额 5,943.47 4,359.55
净利润 5,425.97 4,022.55
归属于母公司所有者的净利润 5,279.55 3,951.66
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
4,834.17 3,408.25
者的净利润
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 3,350.16 4,661.15
投资活动产生的现金流量净额 -13,915.40 -2,044.19
筹资活动产生的现金流量净额 -256.68 1,947.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -153.25 14.69
现金及现金等价物净增加额 -10,975.17 4,579.44
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（4）非经营性损益主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -6.13
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
749.39
定额或定量享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12.06
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.04
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -215.60
截至 2021 年 6 月末，公司资产规模总体保持稳定，资产总额为 97,256.72
万元，较 2020 年 12 月末上升 8.64%，主要系公司业务发展稳定，当期盈利所
致；归属于母公司股东权益为 72,451.94 万元，较 2020 年 12 月末增长 8.22%，
主要系当期盈利能加所致。
2021 年 1-6 月，公司主营业务发展情况良好。公司营业收入为 48,030.35 万
元，较 2020 年 1-6 月增加 33.00%，主要系 2020 年上半年受疫情影响较为严重，
2021 年 1-6 月有所恢复所致。
2021 年 1-6 月，归属于母公司股东的净利润为 5,279.55 万元，较 2020 年 1-6
月大幅上涨，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润相应也呈大幅增加
态势。主要原因如下：
①2021 年 1-6 月疫情有所缓解客户订单量上升，尤其是对宜家的销售量增
加，导致 2021 年 1-6 月营业收入较去年同期增加 11,916.19 万元，增幅 33.00%。
营业收入增加的同时营业成本相应增加；另外，由于疫情有所缓解，政府相关的
疫情支持政策恢复至疫情前，导致人工成本上升；同时原材料价格上涨带动营业
成本有所增加，上述原因共同导致 2021 年 1-6 月营业成本较去年同期增加
9,976.54 万元，增幅 41.08%。2021 年 1-6 月收入增长高于成本增加，导致毛利
较去年同期增加了 1,939.65 万元；
②由于受营业收入的增加、股份支付的增加和汇率的波动，以及调整销售费
用-运输费用至营业成本的影响，期间费用 2021 年 1-6 月较去年同期增加 375.43
万元，增幅为 5.05%。
2021 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额较上年同期降幅 28.13%，主
要系一方面受海运仓位预定困难影响，产品出海有所延缓，收款滞后；另一方面
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
订单有所增加，公司加大了原材料及产成品的备货；2021 年 1-6 月，投资活动产
生的现金流量净额较上年同期大幅下降，主要原因为购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金大幅增加所致。
（三）2021 年 1-9 月业绩预告
经初步预测，公司 2021 年 1-9 月主要经营业绩情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 变动情况
营业收入 69,916.96-79,103.93 64,065.22 9.13%-23.47%
归属于母公司股东
7,749.32-9,646.83 7,869.44 -1.53%-22.59%
的净利润
扣除非经常性损益
后归属于母公司股 7,127.07-9,024.58 7,030.14 1.38%-28.37%
东的净利润
注：2021 年 1-9 月、2020 年 1-9 月数据未审计。
上述 2021 年 1-9 月财务数据系公司财务部门初步预计数据，未经审计，不
构成公司的盈利预测或业绩承诺。
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 人民币 1.00 元
本次公开发行股票的数量不超过 6,296.67 万股，本次公开发行后的流通股数量
发行股数：
占公司股份总数的比例不低于 25%
发行价格： 【 】元
【 】倍（按发行价格除以每股收益计算，每股收益按发行前一年度经审计的
发行市盈
扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后
率：
总股本计算）
发 行 前 每 3.54 元/股（按 2020 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司的股东权益除以本次
股净资产： 发行前的总股本计算）
发 行 后 每 【 】元/股（按 2020 年 12 月 31 日经审计后的归属于母公司的股东权益加上
股净资产： 本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净
【 】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
率：
采用网下向询价对象询价配售及网上按市值申购定价发行相结合的方式，或证
发行方式：
券监管部门认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的自然人、法人等投资者（国家
发行对象：
法律、法规禁止购买者除外）
本次发行
股 份 的 流 具体参见本招股意向书摘要“第一节、一、本次发行前股东所持股份的流通限
通 限 制 和 制及自愿锁定的承诺”
锁定安排
承销方式： 主承销商余额包销
预计募集
【 】万元
资金总额：
预计募集
【 】万元
资金净额：
本次新股发行费用总额为 5,731.886792 万元，其中：
保荐费用及承销费用 3,660.377358 万元
审计费用 849.056604 万元
发行费用
律师费用 660.377358 万元
概算：
用于本次发行的信息披露费用 535.849057 万元
发行手续费用 26.226415 万元
本次发行费用均为不含增值税金额
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称 湖南华联瓷业股份有限公司
英文名称 Hunan Hualian China Industry Co., Ltd.
注册资本 18,890 万元
法定代表人 许君奇
成立日期 1994 年 8 月 1 日
公司地址 湖南省醴陵市西山办事处万宜路 3 号
邮政编码 412205
电话号码 0731-23053013
传真号码 0731-23053013
互联网网址 www.hnhlcy.com
电子信箱 hczqb@hnhlcy.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
2008年7月2日，经商务部“商资批[2008]834号”《商务部关于同意湖南华联瓷
业有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》批准，华联有限以经审计的截
至2008年5月31日的净资产折为股本16,000万股，整体变更为湖南华联瓷业股份
有限公司。2008年8月1日，公司取得了430200400000164号《企业法人营业执照》。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司发起人为马来西亚新华联、致誉投资、盛大咨询和三瑞咨询，发起人股
东在本公司发起设立时的持股情况如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 马来西亚新华联 8,000.00 50.00
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
2 致誉投资 7,680.00 48.00
3 盛大咨询 160.00 1.00
4 三瑞咨询 160.00 1.00
合 计 16,000.00 100.00
注：致誉投资、盛大咨询和三瑞咨询为公司实际控制人之一许君奇控制的公司。2015
年，盛大咨询、三瑞咨询将所持发行人股份予以转让，于 2019 年 10 月办理完毕注销登记。
公司由华联有限改制设立为股份公司，改制前华联有限的所有资产、业务全
部进入股份公司，华联有限原有的债权、债务关系均由股份公司承继，主要业务
仍为陶瓷系列产品的研发、设计、生产和销售。
三、有关股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、本次发行前，公司总股本为 18,890 万股。
2、本次公开发行股票的数量不超过 6,296.67 万股，本次公开发行后的流通
股数量占公司股份总数的比例不低于 25%。
3、股份流通限制和锁定安排
具体参见本招股意向书摘要“第一节、一、本次发行前股东所持股份的流通
限制及自愿锁定的承诺”。
（二）股东的持股数量及比例
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 致誉投资 11,400.00 60.35
2 新华联亚洲 5,600.00 29.65
3 华联立磐 1,059.60 5.61
4 华联悟石 830.40 4.39
合 计 18,890.00 100.00
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（三）发行人的发起人和主要股东之间的关联关系
公司发起人为马来西亚新华联、致誉投资、盛大咨询和三瑞咨询。公司主要
股东为致誉投资、新华联亚洲、华联立磐和华联悟石。马来西亚新华联和新华联
亚洲为公司实际控制人之一傅军控制的公司。致誉投资、盛大咨询和三瑞咨询为
公司实际控制人之一许君奇控制的公司。
本次发行前，各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下：
1、新华联亚洲
股东姓名 持股数（万股） 持股比例 关联关系
受傅军控制。傅军通过君立实业间接控
新华联亚洲 5,600.00 29.65%
制新华联亚洲
为进一步确保傅军对新华联亚洲的控制权，2021 年 2 月，除君立实业以外
的新华联集团其他股东（合计持有新华联集团 57.95%股权）分别出具《表决权
委托书》，将其持有的新华联集团股权涉及的与华联瓷业事项相关的股东表决权
全部委托给傅军行使，委托期限为表决权委托书出具之日起 3 年。
2、华联立磐与华联悟石
股东姓名 持股数（万股） 持股比例 关联关系
华联立磐 1,059.60 5.61%
丁学文为普通合伙人及执行事务合伙人
华联悟石 830.40 4.39%
3、华联立磐合伙人之间关联关系
股东姓名 持股数（万股） 持股比例 关联关系
（1）公司实际控制人之一许君奇持有
41.62%的出资额；
（2）丁芝平持有 1.27%的出资额，兰学
军持有 1.70%的出资额，丁芝平与丁学文
为兄妹关系，兰学军与丁芝平为夫妻关
系；
华联立磐 1,059.60 5.61% （3）许均年持有 1.21%的出资额，叶冬
华持有 0.76%的出资额，叶守明持有
4.25%的出资额，廖甜持有 1.89%的出资
额；许君奇与许均年为兄弟关系，叶冬
华、叶守明与许君奇配偶叶铁华为兄妹、
姐妹关系，廖甜的配偶与许君奇的配偶
为姐弟关系；
4、华联悟石合伙人之间关联关系
股东姓名 持股数（万股） 持股比例 关联关系
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（1）公司实际控制人之一许君奇持有
37.76%的出资额；
华联悟石 830.40 4.39% （2）李方如持有 1.63%的出资额，叶建
明持有 5.42%的出资额，李方如与叶建明
的配偶为姐弟关系；
四、公司的主营业务情况
（一）公司主营业务和产品
公司自成立以来一直从事陶瓷制品的研发、设计、生产和销售。公司产品以
色釉陶瓷、釉下五彩瓷等日用陶瓷为主，同时涉及电瓷和陶瓷新材料等工业陶瓷
的生产经营。公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。
（二）产品销售模式
公司外销和内销的销售模式均为直销模式。
1、外销
公司由营销贸易中心国际业务部全面负责对外贸易的相关工作，包括销售策
略、市场推广、拓展以及客户服务相关工作，同时负责销售信息的组织与传递。
公司成立了大客户业务组和区域业务组，进一步聚焦客户价值、更有针对性
地增强客户服务水平。
2、内销
公司通过展厅直面客户、定制开发、事件营销、“互联网+”等方式，建立
了展厅销售与定制开发相结合、线上与线下相结合的内销业务模式。
（三）所需主要原材料
公司对外采购主要包括原材料、能源、包装物和外购成品陶瓷等，其中原材
料主要是泥料和釉料等，能源主要是天然气和电力。2018 年、2019 年及 2020 年，
公司采购原材料、能源、包装物和外购成品陶瓷的金额合计占各期总采购额比重
分别为 86.19%、86.32%和 87.60%
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（四）行业竞争情况以及公司的竞争地位
1、行业竞争情况
（1）日用陶瓷行业竞争格局和市场化程度
我国日用陶瓷行业生产企业数量众多，行业集中度低，市场化程度较高。2018
年上半年，全国日用陶瓷规模以上企业 654 家，完成主营业务收入 387.3 亿元，
比上年同期增长 5.74%，实现利润 26.09 亿元，比上年同期增长 1.89%1。国内日
用陶瓷企业以内资企业为主，中、小型企业占绝大部分，竞争形式主要表现为产
品价格的竞争，而中高档市场主要通过品牌、设计及质量等进行竞争。
近年来，以湖南醴陵、广东潮州、广西北流、河北唐山和福建德化等为代表
的日用陶瓷产区发展迅速，新增产能逐年扩大，各自形成了各具特色的产业集群。
随着产业结构的调整和升级，具有技术优势的陶瓷企业依托其资金、管理、技术、
品牌等方面的实力，率先实现高品质和大规模效益化生产，进一步抢占市场份额，
市场集中度将进一步提高。
在全球范围内，日用陶瓷行业的发展也与区域经济发展水平相关，发达国家
或者发展中国家的经济发达地区市场需求较大，反之则较低。随着欧洲、日本等
经济发达国家对日用陶瓷行业进行产业结构调整和战略转移，逐步向高品质和高
技术方向发展，其日用陶瓷行业集中度逐步提高，仅少数企业占据市场竞争优势，
如英国的皇家道尔顿和韦奇伍德、法国的柏图和哈瓦龙、德国的唯宝、罗森塔尔
和胡琴路易斯特、日本的诺里蒂克和鸣海等。
（2）工业陶瓷行业竞争格局和市场化程度
①电瓷
目前，国内电瓷行业的行业集中度仍处于较低水平，竞争主要集中在产品质
量、技术、价格等方面。根据电压等级的高低，国内电瓷行业的竞争格局所表现
的影响因素也有所差异。其中，行业内高端超特高压绝缘子产品（直流±500kV
及以上电压等级）竞争市场主要表现为质量为主，价格为辅，竞争程度较为适中；
中端高压产品（直流±220kV 电压等级）竞争市场主要表现为质量与价格并驱，
竞争程度较为激烈；低端高压产品（直流±110kV 及以下电压等级）竞争市场主
1
资料来源：2018 年上半年我国陶瓷行业经济运行数据统计，建材之家网站
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要表现为价格为主，质量为辅，竞争程度非常激烈。国内中低档瓷绝缘子供大于
求，但高档瓷绝缘子市场需求旺盛，短缺状况尚未根本改善。
②陶瓷新材料
目前，陶瓷新材料依靠其高强度、高硬度、耐高温、耐腐蚀等各种优良性能，
被广泛应用于通信、机械设备、消费电子、生物医疗等领域，无论在传统工业领
域，还是在新兴的高技术领域都有着广泛的应用。
我国陶瓷新材料行业的企业与国际领先企业相比存在一定的差距，主要一方
面只重视实验室阶段的研究工作，忽视产业化技术的研究，没有转化为现实生产
力；另一方面，国内陶瓷新材料领域的企业数量虽多，但规模普遍较小，产品较
为单一，缺乏企业自主创新能力和市场竞争力。
2、公司的竞争地位
公司是中国瓷城醴陵色釉陶瓷产业最主要的代表，是国内最大的出口日用陶
瓷生产商，是宜家在全球重要的日用陶瓷供应商，是贵州茅台、五粮液等知名酒
企重要的陶瓷酒瓶供应商。据中国陶瓷工业协会统计，2010 年-2019 年，公司日
用陶瓷出口规模连续 10 年在日用陶瓷行业中排名第一。
公司为 2008 年北京奥运会、2010 年上海世博会、2010 广州亚运会和 2022
年北京冬奥会的特许生产商或销售商，推动了陶瓷工艺和陶瓷文化的传承与弘
扬。此外，公司于 2015 年 6 月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—新疆
维吾尔自治区成立 60 周年纪念品，于 2017 年 6 月中标中央国家机关政府采购中
心采购项目—内蒙古自治区成立 70 周年纪念品，于 2018 年 7 月中标中央国家机
关政府采购中心采购项目—宁夏回族自治区成立 60 周年纪念品，彰显了公司在
国内日用陶瓷领域的行业地位。
五、与业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）固定资产情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司的固定资产情况如下：
单位：万元
类别 原值 账面价值 成新率
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房屋及建筑物 29,138.90 15,528.04 53.29%
机器设备 16,461.13 8,142.31 49.46%
运输工具 177.14 35.85 20.24%
电子设备及其他 966.76 359.34 37.17%
合计 46,743.94 24,065.53 51.48%
（二）无形资产
截至 2020 年 12 月 31 日，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 原值 累计摊销 账面价值
土地使用权 14,732.36 3,349.39 11,382.97
软件 536.24 340.42 195.82
专利及商标权 547.45 364.10 183.35
合计 15,816.04 4,053.91 11,762.14
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
公司股东为致誉投资、新华联亚洲、华联立磐和华联悟石。公司股东与本公
司的主营业务均不相同，未从事与本公司相同或相似的业务，不存在同业竞争情
形。公司与实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争，公司实际控制人关
系密切的家庭成员控制的企业与本公司不存在同业竞争。
为避免未来可能出现的同业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长
期稳定发展，实际控制人和股东致誉投资、新华联亚洲、华联立磐和华联悟石分
别向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》。
（二）关联交易及对公司财务状况和经营成果的影响
1、经常性的关联交易
报告期内，公司关联采购和关联销售的金额较小，且占总采购额和营业收入
的比例较低，具体情况如下：
1-2-3-42
湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易
金额 占比 金额 占比 金额 占比
关联采购 1,434.49 3.59% 1,382.19 3.42% 1,440.37 3.83%
关联销售 208.83 0.23% 932.81 0.98% 2,093.70 2.48%
（1）采购商品或劳务
报告期内，公司经常性关联交易的主要采购内容为公司日常经营所需的包装
物、物流运输服务等，公司向关联方采购的金额较小。报告期内，公司向关联方
采购商品或劳务金额及占同类交易的比例情况如下：
单位：万元
采购内 2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方
容 金额 占比 金额 占比 金额 占比
运输服
安迅物流 699.29 46.06% 749.27 50.66% 820.69 46.26%
务
华彩包装 包装物 729.57 8.36% 620.89 6.79% 600.94 8.42%
醴陵经天 物业服
- - 6.80 0.35% 13.92 0.83%
纬地 务、电
湖南友谊
阿波罗商 专柜服
5.63 65.06% 5.23 63.64% 4.82 61.73%
业股份有 务
限公司
（2）销售商品或提供劳务
公司经常性关联交易的主要销售内容为日用陶瓷。报告期内，公司向关联方
销售商品或提供劳务金额及占同类交易的比例情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方 销售内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比
新华联 日用陶瓷 51.75 0.06% 800.69 0.90% 1,939.16 2.45%
水、电 156.22 93.33% 103.93 59.14% 144.30 84.01%
蓝思华联
陶瓷新材料 0.85 0.16% 0.21 0.04% - -
华彩包装 水、电、气 - - - - 1.26 0.73%
安迅物流 提供水、电 - - 27.98 15.92% 8.98 5.23%
注：马来西亚新华联、新华联控股以及旗下的子公司在本表中统一简称为“新华联”。
2、偶发性的关联交易
报告期内，本公司发生的偶发性关联交易如下：
（1）房屋租赁
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
1）出租
报告期内，公司向关联方出租厂房情况以及租金收入情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
租赁
承租方 占同类业 占同类业务 占同类业
用途 金额 金额 金额
务比例 比例 务比例
蓝思华联 厂房 30.81 37.18% 30.81 27.01% 30.81 27.91%
2）承租
报告期内，公司向关联方承租房屋情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
出租方 租赁用途 占同类
占同类业 占同类业
金额 金额 金额 业务比
务比例 务比例
例
红官窑日用陶
43.28 14.57% 42.27 12.22% 43.85 11.95%
瓷北京展厅
新华联
红官窑日用陶
14.08 4.74% 14.51 4.19% 18.37 5.01%
瓷铜官窑展厅
红官窑日用陶
群力投资 4.56 1.54% 4.56 1.32% 4.56 1.24%
瓷展厅
醴陵经天 华联亿嘉办公
- - 0 0 0 0
纬地 用房
（2）关联担保
报告期内，许君奇、叶铁华和致誉投资向公司提供担保，用于公司向银行借
款，具体担保情况如下：
担保人 被担保人 担保金额（万元） 担保期限 履行情况
许君奇 华联瓷业 16,000.00 2020.4.15-2025.4.14 履行中
许君奇 华联瓷业 18,000.00 2015.12.17-2020.12.17 已解除
致誉投资 华联瓷业 5,000.00 2017.3.21-2018.3.19 已解除
许君奇、叶铁华 华联瓷业 5,000.00 2017.3.21-2018.3.19 已解除
3、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司与关联方之间进行的经常性关联交易遵循平等、自愿、等价、
有偿原则，按照市场价格定价，交易价格公允、交易行为合理，不存在利用关联
交易损害公司及股东，特别是中小股东利益的情况，关联交易对公司财务状况和
经营成果未产生重大不利影响。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
（三）报告期内关联交易的决策程序及独立董事意见
报告期内，公司关联交易已按《公司章程》、《关联交易管理制度》等制度履
行了必要的审议程序；在审议关联交易时，相关关联董事及关联股东均进行了回
避表决，独立董事亦发表了独立意见。独立董事对报告期内的关联交易履行的审
议程序的合法性和交易价格的公允性发表如下意见：
报告期内所发生的关联交易事项没有违反《公司法》等有关法律、法规以及
公司章程的规定，交易各方均遵循了自愿、公平、公正的原则，关联交易价格公
允，程序合法，对公司及全体股东合理、公平，没有损害公司及中小股东利益。
公司已制定了《公司章程》、《关联交易管理制度》、《股东大会议事规则》、《董事
会议事规则》等制度，体现了对中小股东权益的保护措施，为避免不正当交易提
供了制度保障。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
七、董事、监事、高级管理人员
2020 年度
性 年龄
姓名 职务 任期起止日 简要经历 兼职情况 薪酬
别 (岁)
（万元）
曾任嘉树厂厂长、华联有限董事长、总经理、 兼任致誉投资执行董事、醴陵新华联房地产开发有限
中国轻工工艺品进出口商会陶瓷分会理事 公司董事、博略投资有限公司执行董事及总经理、醴
2018 年 4 月
许君奇 董事长 男 54 长；现任华联瓷业董事长、湖南省工商业联 陵市正冲金矿开采有限公司董事、长沙昌奇服饰有限 135.61
-2021 年 3 月
合会副会长、中国陶瓷工业协会第四届日用 公司董事、蓝思华联董事、安迅物流董事、致誉国际
陶瓷分会会长、第十二届湖南省政协委员。 董事、茶陵浦发村镇银行监事
曾任湖南省华湘进出口集团公司人事教育
2021 年 2 月 处处长、新华联控股助理总裁、新华联矿业 兼任长石投资董事、新华联控股董事、新华联南方控
肖文慧 董事 女 46 -
-2021 年 3 月 有限公司董事长。现任新华联控股人力资源 股有限公司监事、新华联资源开发投资有限公司监事
部总监、高级副总裁、董事。
兼任株洲时代金属制造有限公司董事、安迅物流董
董事、 2018 年 4 月 曾在醴陵市嘉树乡农业技术推广中心、醴陵
丁学文 男 51 事、华联立磐执行事务合伙人、华联悟石执行事务合 101.86
总经理 -2021 年 3 月 市农业局工作；现任公司董事、总经理。
伙人、广州市美黛生物科技有限公司经理
兼任新华联控股董事及副总裁、新华联集团董事、新
华联亚洲董事、长石投资董事、SAS MACROLINK
FRANCE 董事、MACROLINK HOLDING FRANCE
董事、新华联发展投资有限公司董事、北京新华联协
曾任中国华融资产管理公司湖南分公司综
2018 年 4 月 和药业有限责任公司董事、新华联文化旅游发展股份
冯建军 董事 男 56 合部高级副经理；现任新华联控股董事、副 -
-2021 年 3 月 有限公司董事、新华联融资租赁有限公司董事、湖南
总裁。
新华联国际石油贸易有限公司董事、新华联酒业有限
公司董事、湖南太子奶集团生物科技有限责任公司董
事、湖南新华联建设工程有限公司董事、北京新华联
置地有限公司董事、北京华信鸿业房地产开发有限公
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
司董事、北京新华联伟业房地产有限公司董事、长沙
银行股份有限公司董事、新华联旅游管理有限公司董
事、新华联协和药业（天津）有限公司董事、新华联
健康科技（天津）有限公司董事
兼任新活力资本投资有限公司董事、新华联集团董
事、新华联亚洲董事、新华联国际发展有限公司董事、
新华联资本有限公司董事、深圳新华联工贸发展有限
公司执行董事及总经理、新华联控股副总裁、新华联
南方控股有限公司董事、长石投资董事、新华联发展
2018 年 4 月 历任新华联控股战略投资部总监、证券投资
张建 董事 男 47 投资有限公司董事、新华联文化旅游发展股份有限公 -
-2021 年 3 月 部总监、上市公司部总监、副总裁。
司董事、新丝路文旅有限公司董事、东岳集团有限公
司董事、北京新华联产业投资有限公司董事、恒天金
石投资管理有限公司董事、科达制造股份有限公司
（原名：广东科达洁能股份有限公司）董事、东岳氟
硅科技集团有限公司董事
董事、 曾任株洲市湘江水泥管厂副厂长、株洲水泥
2018 年 4 月
凌庆财 财务总 男 56 管有限责任公司财务部长；现任公司董事、 - 75.68
-2021 年 3 月
监 财务总监。
曾任南方建材股份有限公司财务总监、董
独立董 2018 年 4 月 事、金瑞新材料科技股份有限公司财务总
李荻辉 女 57 - 6.25
事 -2021 年 3 月 监、开元发展（湖南）基金管理有限公司财
务总监；现任公司独立董事。
曾任日本东北大学金属材料研究所研究助
独立董 2018 年 4 月 手；现任中国科学院上海硅酸盐研究所研究 兼任中国科学院上海硅酸盐研究所研究员、浙江中科
王士维 男 56 6.25
事 -2021 年 3 月 员、浙江中科铨通稀土精细陶瓷有限公司董 铨通稀土精细陶瓷有限公司董事
事。
曾任湖南财经学院教授；现任湖南大学教
独立董 2018 年 4 月 授、湖南友谊阿波罗商业股份有限公司独立 兼任湖南大学教授、湖南友谊阿波罗商业股份有限公
王远明 男 70 6.25
事 -2021 年 3 月 董事、宇环数控机床股份有限公司独立董 司独立董事、宇环数控机床股份有限公司独立董事
事。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
兼任长石投资董事及总经理、北京健乐菲力斯第一健
身俱乐部有限公司董事、新华联控股董事及副总裁、
北京美菲特健身有限公司董事、北京新华联产业投资
有限公司董事、北京天下亿众科技有限公司董事、新
活力资本投资有限公司董事、大理漾濞苍山石门关旅
游开发集团有限公司董事、新华联发展投资有限公司
董事、山东东岳有机硅材料股份有限公司董事、新华
曾任北京新华联房地产开发有限公司财务 联南方控股有限公司董事、北京文世商贸有限公司执
监事会 2019 年 3 月 总监、北京新华联燃气有限公司财务总监； 行董事、新华联科技控股有限公司董事、新华联国际
刘静 女 44 -
主席 -2021 年 3 月 现任长石投资有限公司董事长及总经理、新 投资有限公司董事、新华联实业投资有限公司董事、
华联控股董事及副总裁。 HAPPY WINS INTERNATIONAL LIMITED 董事、新
华联亚洲矿业有限公司董事、新华联资本有限公司董
事、NEW PACIFIC GLORY LIMITED 董事、新华联
亚洲董事、新华联国际矿业有限公司董事、新华联集
团董事、新华联国际发展有限公司董事、新华联国际
置地有限公司董事、新华联海外发展有限公司董事、
新华联环球发展有限公司董事、新华联润石（北京）
股权投资基金管理有限公司经理、执行董事
2018 年 4 月 曾任北京祖火总经理；现任红官窑执行董
唐日晖 监事 男 47 - 54.11
-2021 年 3 月 事、总经理。
职工代 2018 年 4 月
易金生 男 57 曾任嘉树乡企业办主任；现任董事长助理。 兼任博略投资监事 53.67
表监事 -2021 年 3 月
副总经
2018 年 4 月 曾任醴陵市协和化工厂副厂长；现任公司副
罗新果 理、人 男 58 - 76.27
-2021 年 3 月 总经理、人事总监
事总监
副总经
2018 年 4 月 曾任嘉树厂工艺技术员；现任公司副总经
叶建明 理、技 男 56 - 67.54
-2021 年 3 月 理、技术总监。
术总监
董事会 2018 年 4 月 曾任中联重科混凝土机械公司财务总监、集
彭龙 男 48 兼任安迅物流监事 68.83
秘书 -2021 年 3 月 团预算主任；现任董事会秘书。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
注：1、“广东科达洁能股份有限公司”已于 2020 年 7 月更名为“科达制造股份有限公司”；2、2021 年 2 月 18 日，公司召开 2021 年第一次临时股东大会，
同意傅军辞任公司董事，选举肖文慧为公司第四届董事会董事。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
截至本招股意向书摘要签署日，公司董事、监事、高级管理人员通过公司股
东间接持有公司股份，具体情况如下：
单位：万元
序号 姓名 发行人股东 在发行人股东的出资额 在发行人股东的出资比例
致誉投资 4,710.00 100.00%
华联立磐 661.50 41.62%
1 许君奇
华联悟石 470.40 37.76%
新华联亚洲 持有新华联亚洲唯一股东新华联集团 1.40%的股权
持有捷鼎有限公司 100%股权，捷鼎有限公司持有新
2 肖文慧 新华联亚洲
华联亚洲唯一股东新华联集团 17.29%股权
华联立磐 54.00 3.40%
3 丁学文
华联悟石 99.00 7.95%
4 凌庆财 华联立磐 67.50 4.25%
5 唐日晖 华联立磐 67.50 4.25%
6 易金生 华联悟石 57.45 4.61%
7 彭龙 华联立磐 57.45 3.61%
8 罗新果 华联立磐 67.50 4.25%
9 叶建明 华联悟石 67.50 5.42%
八、公司实际控制人简介
公司实际控制人为许君奇和傅军，其基本情况如下：
许君奇：男，中国国籍，出生于 1966 年，无境外永久居留权，大学学历，
高级工程师，享受政府特殊津贴。1985 年 9 月至 1994 年 8 月，历任嘉树厂技术
员、技术科科长、副厂长、厂长，1994 年 8 月至 2008 年 8 月任华联有限董事长、
总经理，2008 年 8 月至 2016 年 3 月任公司董事长、总经理，2016 年 3 月至今任
公司董事长，现任湖南省工商业联合会副会长、中国陶瓷工业协会第四届日用陶
瓷分会会长、第十二届湖南省政协委员。曾任中国轻工工艺品进出口商会陶瓷分
会理事长、《出口日用陶瓷技术指南》编撰专家组组长、参与日用陶瓷相关标准
制定，曾当选湖南省第九届、十届人大代表，共青团中央十四届代表，获得 2006
年全国“五一劳动奖章”。
傅军：男，中国国籍，出生于 1957 年，香港永久性居民，研究生学历，高
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
级经济师。1975 年 2 月至 1983 年 11 月历任醴陵市浦口、茶山岭公社管委会主
任、党委书记，1983 年 1 月至 1985 年 5 月任醴陵市经济委员会副主任，1985 年
6 月至 1987 年 12 月任醴陵市外贸局局长兼党组书记，1988 年 1 月至 1990 年 8
月任湖南省工艺品进出口集团公司副总经理，1990 年 10 月至今任新华联控股董
事长兼总裁，现任全国政协委员，曾任第十届全国工商联副主席、第十一届中国
民间商会副会长。傅军先生荣获全国工商业联合会于 2018 年 10 月授予的“改
革开放 40 年百名杰出民营企业家”称号。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）发行人近三年合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 166,977,414.22 93,273,118.25 126,895,392.44
应收票据 2,160,066.65 7,201,463.03 3,978,826.90
应收账款 87,757,934.64 79,654,223.34 75,428,308.25
预付款项 4,622,882.59 5,766,919.83 2,345,253.65
其他应收款 6,327,226.89 3,040,347.79 4,668,944.24
存货 114,885,176.04 122,665,874.71 134,592,869.80
合同资产 2,307,215.91 - -
其他流动资产 17,248,470.29 18,973,290.94 15,294,866.43
流动资产合计 402,286,387.23 330,575,237.89 363,204,461.71
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 3,500,000.00
长期股权投资 45,043,232.07 42,295,479.27 40,372,449.23
其他非流动金融资产 13,790,000.00 11,550,000.00 -
投资性房地产 6,457,987.15 7,076,058.67 7,694,130.19
固定资产 240,655,300.51 248,063,386.04 253,877,484.02
在建工程 42,702,389.54 6,684,350.81 -
无形资产 117,621,388.04 121,455,231.93 123,574,922.88
长期待摊费用 317,351.41 1,364,994.32 1,763,019.63
递延所得税资产 2,262,642.01 2,306,110.52 2,262,769.63
其他非流动资产 24,064,849.53 7,278,761.93 2,068,695.16
非流动资产合计 492,915,140.26 448,074,373.49 435,113,470.74
资产总计 895,201,527.49 778,649,611.38 798,317,932.45
续上表：
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
2020 年 2019 年 2018 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 - 10,013,956.22 90,000,000.00
应付票据 - - -
应付账款 71,284,605.69 66,926,595.26 72,328,883.07
预收款项 - 11,862,812.73 12,278,997.61
合同负债 14,327,447.21
应付职工薪酬 59,982,973.99 57,310,715.89 55,606,339.18
应交税费 7,231,054.79 5,514,702.44 6,726,093.72
其他应付款 8,237,372.57 3,943,409.96 7,129,196.06
一年内到期的非流动负债 - - -
其他流动负债 2,903,542.87 7,228,446.68 4,018,276.95
流动负债合计 163,966,997.12 162,800,639.18 248,087,786.59
非流动负债：
预计负债 2,205,146.49 2,260,622.88 2,242,319.91
递延收益 47,256,667.17 50,973,865.60 44,464,397.56
递延所得税负债 5,736,928.39 5,067,891.44 1,789,711.56
非流动负债合计 55,198,742.05 58,302,379.92 48,496,429.03
负债合计 219,165,739.17 221,103,019.10 296,584,215.62
所有者权益：
股本 188,900,000.00 188,900,000.00 188,900,000.00
资本公积 84,577,030.55 84,577,030.55 84,614,709.36
盈余公积 59,273,226.71 50,088,556.19 43,414,179.36
未分配利润 336,741,063.02 227,931,017.88 178,943,061.72
归属于母公司所有者权益合计 669,491,320.28 551,496,604.62 495,871,950.44
少数股东权益 6,544,468.04 6,049,987.66 5,861,766.39
所有者权益合计 676,035,788.32 557,546,592.28 501,733,716.83
负债和所有者权益总计 895,201,527.49 778,649,611.38 798,317,932.45
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
2、合并利润表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 921,102,152.00 949,570,684.72 844,734,901.87
减：营业成本 618,362,583.73 653,722,097.13 586,947,441.93
税金及附加 13,491,470.77 15,781,967.90 14,439,314.98
销售费用 69,976,268.69 69,362,389.62 69,238,447.67
管理费用 43,284,481.90 39,010,187.65 38,166,207.05
研发费用 51,044,570.49 50,490,044.06 32,852,871.16
财务费用 10,545,173.82 1,392,602.95 3,812,797.40
其中：利息费用 625,362.68 1,784,251.38 5,277,706.21
利息收入 1,183,564.14 631,066.40 381,324.92
加：其他收益 19,116,805.67 9,464,072.96 28,964,450.37
投资收益 3,097,752.80 2,360,530.04 1,398,437.86
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 2,747,752.80 2,010,530.04 645,937.86
公允价值变动收益 2,240,000.00 1,750,000.00 -
信用减值损失 -1,559,585.99 156,370.61 -
资产减值损失 -4,986,845.47 -7,169,920.29 -9,007,044.55
资产处置收益 333,926.88 785,082.43 577,129.49
二、营业利润 132,639,656.49 127,157,531.16 121,210,794.85
加：营业外收入 100,521.01 111,279.83 580,147.11
减：营业外支出 485,580.12 1,750,126.13 497,718.35
三、利润总额 132,254,597.38 125,518,684.86 121,293,223.61
减：所得税费用 12,295,401.34 12,901,909.41 13,936,598.38
四、净利润 119,959,196.04 112,616,775.45 107,356,625.23
（一）按经营持续性分类
1、持续经营净利润 119,959,196.04 112,616,775.45 107,356,625.23
2、终止经营净利润
（二）按所有权属分类
1、归属于母公司所有者的净利润 117,994,715.66 110,755,332.99 108,405,038.07
2、少数股东损益 1,964,480.38 1,861,442.46 -1,048,412.84
五、综合收益总额 119,959,196.04 112,616,775.45 107,356,625.23
归属于母公司所有者的综合收益总额 117,994,715.66 110,755,332.99 108,405,038.07
归属于少数股东的综合收益总额 1,964,480.38 1,861,442.46 -1,048,412.84
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六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.62 0.59 0.57
（二）稀释每股收益 0.62 0.59 0.57
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3、合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 937,107,821.35 969,392,883.59 875,722,155.09
收到的税费返还 41,078,338.72 30,882,800.36 19,394,906.36
收到其他与经营活动有关的现金 19,195,223.51 20,535,627.29 34,473,054.82
经营活动现金流入小计 997,381,383.58 1,020,811,311.24 929,590,116.27
购买商品、接受劳务支付的现金 453,578,458.97 472,453,058.17 397,102,816.51
支付给职工以及为职工支付的现金 267,134,137.96 280,479,643.29 262,438,495.73
支付的各项税费 49,778,635.45 53,176,753.93 47,624,109.04
支付其他与经营活动有关的现金 60,446,714.62 68,766,052.76 64,892,342.06
经营活动现金流出小计 830,937,947.00 874,875,508.15 772,057,763.34
经营活动产生的现金流量净额 166,443,436.58 145,935,803.09 157,532,352.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - 402,500.00
取得投资收益收到的现金 350,000.00 437,500.00 350,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 603,539.82 1,541,759.96 3,976,008.34
投资活动现金流入小计 953,539.82 1,979,259.96 4,728,508.34
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 74,359,602.47 40,289,071.21 72,040,761.73
投资活动现金流出小计 74,359,602.47 40,289,071.21 72,040,761.73
投资活动产生的现金流量净额 -73,406,062.65 -38,309,811.25 -67,312,253.39
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 70,000,000.00 30,000,000.00 90,000,000.00
筹资活动现金流入小计 70,000,000.00 30,000,000.00 90,000,000.00
偿还债务支付的现金 80,000,000.00 110,000,000.00 117,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,109,318.90 63,330,096.53 26,249,220.15
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1,470,000.00 980,000.00 -
支付其他与筹资活动有关的现金 - 730,900.00 -
筹资活动现金流出小计 82,109,318.90 174,060,996.53 143,249,220.15
筹资活动产生的现金流量净额 -12,109,318.90 -144,060,996.53 -53,249,220.15
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -7,782,403.02 -230,333.63 -21,433.76
五、现金及现金等价物净增加额 73,145,652.01 -36,665,338.32 36,949,445.63
加：期初现金及现金等价物余额 87,018,827.61 123,684,165.93 86,734,720.30
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六、期末现金及现金等价物余额 160,164,479.62 87,018,827.61 123,684,165.93
（二）发行人近三年非经常性损益表
天健会计所对本公司近三年的非经常性损益进行了鉴证，并出具了“天健审
〔2021〕2-36 号”《关于湖南华联瓷业股份有限公司最近三年非经常性损益的鉴
证报告》。报告期内，公司非经常性损益发生额情况如下：
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产
-84,027.77 164,659.19 800,514.81
减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
19,067,933.53 9,456,272.96 28,951,459.69
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、金融负
债产生的公允价值变动收益，以及处置 2,240,000.00 1,750,000.00 -
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
32,895.54 -1,018,423.06 261,543.44
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,963,662.50 7,800.00 12,990.68
小计 18,293,138.80 10,360,309.09 30,026,508.62
减：所得税费用 2,890,277.72 1,786,734.21 1,527,231.60
少数股东损益 71,444.57 188,459.61 276,633.43
归属于母公司股东的非经常性损益净额 15,331,416.51 8,385,115.27 28,222,643.59
归属于母公司股东的净利润 117,994,715.66 110,755,332.99 108,405,038.07
扣除非经常性损益后归属于母公司股东
102,663,299.15 102,370,217.72 80,182,394.48
的净利润
（三）近三年主要财务指标
2020 年 12 2019 年 12 2018 年 12
项目
月 31 日 月 31 日 月 31 日
流动比率（倍） 2.45 2.03 1.46
速动比率（倍） 1.75 1.28 0.92
资产负债率（母公司） 23.02% 23.36% 31.86%
应收账款周转率（次） 10.08 11.16 9.78
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存货周转率（次） 4.74 4.62 4.30
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 16,419.78 15,676.57 15,249.83
利息保障倍数（倍） 212.48 71.35 23.98
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.88 0.77 0.83
每股净现金流量（元） 0.39 -0.19 0.20
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例 0.56% 0.84% 0.81%
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况简要分析
（1）资产结构分析
报告期各期末，公司资产总额分别为 79,831.79 万元、77,864.96 万元和
89,520.15 万元。
从资产结构看，公司流动资产与非流动资产占比相对较均衡且保持稳定，非
流动资产占比相对较高，主要由于公司为生产制造业，土地、厂房、机器设备方
面的投入金额较高。报告期内公司流动资产占总资产的比例分别为 45.50%、
42.45%和 44.94%，以货币资金、应收账款、存货为主，公司具有良好的资产流
动性和较强的资产变现能力；非流动资产占总资产的比例分别为 54.50%、57.55%
和 55.06%，主要为长期股权投资、固定资产和无形资产。公司的资产结构合理，
与公司的生产经营所处阶段相适应。
（2）负债结构分析
报告期各期末，公司的负债总额分别为 29,658.42 万元、22,110.30 万元和
21,916.57 万元。公司所处的日用瓷器行业产品销售周转较快，对短期资金需求
较高。公司的负债构成主要为流动负债，报告期各期末占比均在 70%以上。
报告期各期末，公司短期借款分别为 9,000.00 万元、1,001.40 万元和 0，占
当期负债总额的比重分别为 30.35%、4.53%和 0，公司于 2019 年归还了大部分
短期借款，2019 年年末短期借款金额较低。
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 7,232.89 万元、6,692.66 万元和
7,128.46 万元，公司的应付账款主要为应付供应商的货款及运费。
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报告期各期末，公司预收款项余额分别为 1,227.90 万元、1,186.28 万元和 0，
占同期负债总额的比重分别为 4.14%和 5.37%和 0，占比较低。公司的预收款项
主要为公司根据销售合同约定提前收取客户购买本公司产品的货款。根据新收入
准则，自 2020 年起，将预收款项调整至合同负债核算，2020 年末，公司合同负
债余额为 1,432.74 万元，占负债总额的比例为 6.54%。
（3）偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.46、2.03 和 2.45，速动比率分别为
0.92、1.28 和 1.75。报告期内，公司业务良好发展，在资产规模增长的同时，流
动比率和速动比率逐年上升。
报告期各期末，公司资产负债率（母公司）分别为 31.86%、23.36%和 23.02%，
报告期各期末逐年降低，主要是因为公司于 2019 年归还了 8,000 万元短期借款
所致。公司偿债能力逐年有所增强。
报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 15,249.83 万元、15,676.57 万
元和 16,419.78 万元，利息保障倍数分别为 23.98、71.35 和 212.48，息税折旧摊
销前利润和利息保障倍数近三年均呈上升趋势，主要是因为报告期内公司的净利
润呈逐年增长趋势，同时利息支出逐年减少所致。公司的长期偿债能力增强，说
明公司利息支付风险较低，为公司债务偿还提供了充分的保障。
报告期内，公司一直及时足额偿还到期银行借款的本金和利息，未发生过贷
款逾期和延迟付息的情况。公司资信状况良好，并与多家银行建立了良好的信用
合作关系。
综上所述，公司董事会和管理层认为：公司采取了稳健的经营策略，资产负
债率、流动比率、速动比率与现有的经营规模相适应，公司财务状况良好，负债
水平合理，资产流动性较高，银行资信状况良好，具有较强的偿债能力。报告期
内，公司主要通过银行借款融资，公司上市后，融资能力将大幅提升，可以通过
资本市场筹集资金，改扩建生产线并加大研发力度，改善财务状况，有利于公司
的持续发展。
（4）营运能力分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为 9.78 次、11.16 次和 10.08 次，近三
年逐年递增，主要是由于公司主导产品色釉陶瓷收入增长较快，营业收入从 2018
年度的 72,887.52 万元上升至 2020 年度的 83,167.28 万元，公司对该类产品账期
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控制情况较好，报告期内应收账款余额较为稳定，在营业收入不断增长的同时，
应收账款周转率有所提高。
公司与主要客户均保持了良好的长期稳定的合作关系，且主要客户为国际知
名企业。报告期内，公司应收账款周转天数在 1-2 个月之间，周转天数与公司给
予下游主要客户（以色釉陶瓷客户为主）的信用账期相符合，表明公司对应收账
款的规模控制良好，销售回款率较高，与公司的经营状况相符合。
报告期内，公司存货周转率分别为 4.30 次、4.62 次和 4.74 次，近三年内稳
中有升。公司主导产品色釉陶瓷主要以出口为主，报告期内该类产品收入增长较
快，同时公司生产模式主要是以销定产模式为主，期末存货金额增长幅度有限，
报告期内存货规模和周转次数均有上升，该状况与公司的经营实际相符。
2、盈利能力简要分析
（1）营业收入的构成情况
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 91,572.22 99.42% 94,553.70 99.58% 84,037.20 99.48%
其他业务收入 538.00 0.58% 403.37 0.42% 436.29 0.52%
营业收入 92,110.22 100.00% 94,957.07 100.00% 84,473.49 100.00%
报告期内，公司的主营业务为陶瓷制品的研发、设计、生产和销售，公司营
业收入主要来源于主营业务，主要包括色釉陶瓷、釉下五彩瓷、陶瓷新材料和电
瓷等产品的销售。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为
99.48%、99.58%和 99.42%，主营业务突出。公司的其他业务收入主要为材料销
售收入、废旧物资销售收入和租赁收入，占比较小。
（2）主营业务收入分析
2018-2020 年度，公司主营业务收入的复合增长率为 4.39%，保持了持续稳
定的增长。报告期内公司主营业务收入增长的主要原因如下：
从行业角度来看，日用陶瓷作为人们生活中不可替代的生活用品，相比塑料、
金属等日用品具有安全、卫生、易于洗涤、抗热震性好等优点，在全球市场具有
稳定需求。中国作为世界上最大的陶瓷生产和出口国，近年来日用陶瓷生产和出
口一直保持稳定增长趋势。报告期内，公司外销收入总体呈增长趋势，2020 年
出口收入较 2018 年增长 2.79%，复合增长率为 1.39%。另一方面，在国内需求
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转型升级的整体背景下，公司积极提高自有品牌影响力、拓展国内销售渠道，使
得内销收入同步保持增长，2020 年内销收入较 2018 年增长 21.01%，复合增长率
为 10.01%。
从公司角度来看，日用陶瓷市场上，消费者对质地优良、格调高雅、具有文
化艺术风格的陶瓷用品，在色彩、造型、寓意、文化内涵等方面有着各种各样的
个性化需求，产品朝着多元化和个性化方向发展。公司通过加强日用陶瓷细分市
场的分析，研究各目标市场的风俗习惯、消费水平，加大产品技术研发投入、实
施产品差异化战略，不断推出新器型、新釉色、新花面产品，不断满足现代人们
对多元化、个性化时尚产品需求，产品议价能力有所提高，公司报告期内日用陶
瓷销售收入稳定增长。
（3）主营业务成本分析
报告期内，公司营业成本情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 61,382.00 99.27% 65,094.14 99.57% 58,389.17 99.48%
其他业务成本 454.26 0.73% 278.07 0.43% 305.58 0.52%
营业成本 61,836.26 100.00% 65,372.21 100.00% 58,694.74 100.00%
报告期内公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 99.48%、99.57%和
99.27%，报告期内基本保持稳定，与主营业务收入的变动趋势一致。
（4）综合毛利率分析
报告期内，公司综合毛利率情况如下：
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主营业务毛利率 32.97% 31.16% 30.52%
其他业务毛利率 15.56% 31.06% 29.96%
综合毛利率 32.87% 31.16% 30.52%
报告期内，公司主营业务产品毛利率总体较为稳定，受汇率、出口退税政策
调整等、原材料及人工成本上涨等综合因素影响，报告期内主营业务产品毛利率
出现一定波动。
报告期内，公司其他业务毛利率分别为 29.96%、31.06%及 15.56%，其波动
主要受材料销售及租赁毛利率波动，以及高毛利的废旧物资销售占比提升影响。
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3、现金流量简要分析
报告期内，本公司的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 16,644.34 14,593.58 15,753.24
投资活动产生的现金流量净额 -7,340.61 -3,830.98 -6,731.23
筹资活动产生的现金流量净额 -1,210.93 -14,406.10 -5,324.92
报告期内，公司经营活动产生的现金净流量状况良好，均高于同期净利润，
表明公司主营业务产生的净利润能及时转化为现金流入。
2018 年经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润 5,017.58 万元，主要
原因包括：（1）经营性应付项目增加 4,338.22 万元；（2）固定资产和投资性房
地产折旧、无形资产和长期待摊费用摊销合计影响 2,592.74 万元。
2019 年经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润 3,331.90 万元，主要
原因包括：（1）固定资产和投资性房地产折旧、无形资产和长期待摊费用摊销
合计影响 2,946.28 万元；（2）经营性应付项目增加 786.31 万元。
2020 年公司经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润 4,648.42 万元，
主要原因包括：（1）固定资产和投资性房地产折旧、无形资产和长期待摊费用
摊销、合计影响 3,131.78 万元；（2）财务费用增加 1,160.20 万元。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-6,731.23 万元、
-3,830.98 万元和-7,340.61 万元，出现该状况主要原因为：公司处于生产经营规
模扩张阶段，需要较多的机器设备、厂房及土地等方面投入。
2018 年投资活动产生的现金流量流出额相对较高，主要系公司于当年除生
产线改造投入外，还购入了位于国瓷街道办事处华塘村及醴陵市经济开发区 B
区的两块土地所致。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-5,324.92 万元、
-14,406.10 万元和-1,210.93 万元。报告期内筹资活动产生的现金流出主要是偿还
债务和分配股利所支付的现金，筹资活动产生的现金流量净额持续为负。
4、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（1）资产结构趋于合理，偿债能力逐渐增强
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报告期各期末，公司母公司资产负债率总体呈下降趋势，公司偿债能力有所
增强。在报告期内，公司资产状况良好，具有持续经营能力，流动资产占总资产
比重较高，主要客户信用度良好，流动比率、速动比率、应收账款周转率和存货
周转率等主要财务指标符合行业特点。
（2）营业收入稳步增长，毛利率保持稳定，盈利能力增强
报告期内，公司的营业收入分别为 84,473.49 万元、94,957.07 万元和 92,110.22
万元，主营业务毛利率分别为 30.52%、31.16%和 32.97%，毛利率小幅上升。同
时，公司的盈利能力逐步提高，报告期内归属于母公司股东净利润分别 10,840.50
万元、11,075.53 万元和 11,799.47 万元。随着公司产品线的完善、产品持续的推
陈出新、市场开拓力度的不断增强，公司的盈利能力将进一步提升。
报告期内，公司资金来源主要为公司自身积累、商业信用和银行借款，缺少
直接融资渠道。随着公司逐渐加大生产线更新改造和研发投入力度，公司目前融
资渠道已不能满足未来日益增长的生产经营的需要，更无法对公司长远的发展提
供长期稳定的资金保证。本次募集资金到位后，有利于公司生产工艺和设备改造、
技术升级，提高色釉陶瓷产品的生产效率，降低能耗和生产成本，提高产品的质
量稳定性和成品率，进一步提升技术研发水平，提高公司盈利能力，为公司的可
持续发展和融资提供强有力的保障。
5、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
（1）天健会计所的审阅意见
公司财务报告的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。天健会计所对公司 2021
年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了天健审[2021]
2-362 号审阅报告。审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项
使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公
允反映华联瓷业公司的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。”
（2）财务报告审计截止日后主要财务信息
公司财务审计报告截止日为 2020 年 12 月 31 日。公司 2021 年 1-6 月经天健
会计所审阅但未经审计的主要财务信息如下：
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日
资产总计 97,256.72 89,520.15
负债总计 24,003.92 21,916.57
所有者权益合计 73,252.81 67,603.58
归属于母公司股东权益 72,451.94 66,949.13
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
营业收入 48,030.35 36,114.16
营业利润 5,949.84 4,358.02
利润总额 5,943.47 4,359.55
净利润 5,425.97 4,022.55
归属于母公司所有者的净利润 5,279.55 3,951.66
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
4,834.17 3,408.25
者的净利润
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 3,350.16 4,661.15
投资活动产生的现金流量净额 -13,915.40 -2,044.19
筹资活动产生的现金流量净额 -256.68 1,947.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -153.25 14.69
现金及现金等价物净增加额 -10,975.17 4,579.44
（4）非经营性损益主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -6.13
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
749.39
定额或定量享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12.06
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.04
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -215.60
（3）会计报表的变动分析
①资产质量分析
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
截至 2021 年 6 月末，公司资产规模总体保持稳定，资产总额为 97,256.72 万
元，较 2020 年 12 月末上升 8.64%，主要系公司业务发展稳定，当期盈利所致；
归属于母公司股东权益为 72,451.94 万元，较 2020 年 12 月末增长 8.22%。
②经营成果分析
2021 年 1-6 月，公司主营业务发展情况良好。公司营业收入为 48,030.35 万
元，较 2020 年 1-6 月增加 33.00%，主要系 2020 年上半年受疫情影响较为严重，
2021 年 1-6 月有所恢复所致。
2021 年 1-6 月，归属于母公司股东的净利润为 5,279.55 万元，较 2020 年 1-6
月大幅上涨，主要系疫情缓解客户订单量上升以及收到供应链补助等政府补助较
多所致。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润相应也呈大幅增加态
势。
③现金流量情况
2021 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额较上年同期降幅 28.13%，主
要系一方面受海运仓位预定困难影响，产品出海有所延缓，收款滞后；另一方面
订单有所增加，公司加大了原材料及产成品的备货。
④非经常性损益情况
2020 年度，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额为 1,533.14 万元，主
要为节能服务相关的政府补助。
（4）审计截止日后的主要经营情况
财务报告审计截止日至招股意向书签署日，公司的整体经营环境未发生较大
变化，经营状况良好，经营模式未发生重大变化。财务报告审计截止日后，公司
业务运转正常，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。
（五）股利分配情况
1、本次发行前发行人股利分配政策
根据《公司法》和公司章程的规定，公司利润分配方案须经公司股东大会决
议通过。股东大会对利润分配方案作出决议后，公司须在股东大会召开后 2 个月
内完成股利的派发事项。
公司的税后利润分配顺序如下：（一）弥补以前年度亏损；（二）提取利润
的 10%列入法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
上的，可以不再提取；（三）经股东大会决议，提取任意公积金；（四）按照股
东持有的股份比例分配利润，但经股东大会一致同意，另行规定者除外。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。公司法定公积金转为注册资本
时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。
2、本次发行后发行人股利分配政策
（1）利润分配原则
公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应充分考虑对投资者
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，采取积极的现金或股票股利分配政
策。公司董事会根据以下原则制定利润分配的具体规划、计划和预案：
1）应充分重视对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；
2）公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益以及公司的可持续发展；
3）优先采用现金分红的利润分配方式；
4）充分听取和考虑中小股东的意见和要求；
5）当时国家货币政策环境以及宏观经济状况。
（2）利润分配形式
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式。
公司分配股利时，优先采用现金分红的利润分配方式，具备现金分红条件的，应
当采用现金分红进行利润分配。在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，
公司可以实施现金分红的同时采用股票股利方式进行利润分配。
（3）现金分红的条件
1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润）为正值，且现金充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金投
资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资
产的 30%。
（4）现金分红的比例及时间
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金
分红条件时，公司原则上于每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，公司董
事会可以根据公司的盈利状态及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
公司应保持利润分配政策的持续性和稳定性，在满足现金分红条件时，以现
金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司连续三年以现
金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照上述规定处理。
（5）股票股利分配的条件
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司
股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分
红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。公司如采用股票股利
进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（6）利润分配的决策机制和程序
1）公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营
情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董事
应对利润分配预案发表明确的独立意见。
2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事
应当发表明确意见。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答
复中小股东关心的问题。
4）如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并由
独立董事发表独立意见。
5）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行审
议。
6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
（7）利润分配政策调整
1）公司至少每三年重新审阅一次《未来三年股东回报规划》，并通过多种渠
道充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，对公司正
在实施的股利分配政策作出适当调整，以确定该时段的股东回报规划。
2）公司年度盈利但未提出现金利润分配预案的，公司董事会应在定期报告
中披露不实施利润分配或利润分配的方案中不含现金分配方式的理由以及留存
资金的具体用途，公司独立董事应对此发表独立意见。
3）因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的分红政策颁布新的规定或
现行利润分配政策确实与公司生产经营情况、投资规划和长期发展目标不符的，
可以调整利润分配政策。调整利润分配政策的提案中应详细说明调整利润分配政
策的原因，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关
规定。调整利润分配政策的相关议案由公司董事会提出，经公司监事会审议通过
后提交公司股东大会审议批准。
4）公司董事会对利润分配政策调整事项作出决议，必须经全体董事的过半
数，且二分之一以上独立董事表决同意通过。同时需经出席股东大会的股东所持
表决权的 2/3 以上通过。
3、报告期内公司股利分配情况
2018 年 2 月 26 日，公司 2017 年度股东大会决议通过，以总股本 18,890 万
股为基数，派发现金红利 2,000 万元。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
2019 年 3 月 26 日，公司 2018 年度股东大会决议通过，以总股本 18,890 万
股为基数，派发现金红利 3,022.40 万元。
2019 年 12 月 8 日，公司 2019 年第二次临时股东大会决议通过，以总股本
18,890 万股为基数，派发现金红利 3,022.40 万元。
4、发行前滚存利润的安排
根据公司 2019 年度股东大会决议，公司本次发行前实现的滚存未分配利润
由发行后新老股东按其持股比例共享。
（六）控股子公司基本情况
截至本招股意向书摘要签署日，公司共有 8 家控股子公司，具体情况如下：
1、湖南玉祥
公司名称 湖南玉祥瓷业有限公司
注册资本 2,500万元
实收资本 2,500万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2007年8月7日
住所 湖南省醴陵市陶瓷科技工业园 B 区 6 号
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%股权
经营范围 日用陶瓷的生产和销售，机械设备租赁服务；陶瓷进出口贸易
主营业务 色釉陶瓷的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，湖南玉祥的总资产为 5,554.26 万元，净资产为 3,503.51
万元，2020 年度净利润为 110.33 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
2、溢百利
公司名称 湖南华联溢百利瓷业有限公司
注册资本 3,000万元
实收资本 3,000万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2004年11月1日
住所 醴陵市陶瓷科技工业园 B 区
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%股权
日用陶瓷和特种陶瓷产品生产、销售；研究和发展相关新产品；对
经营范围
销售后的产品进行跟踪服务；设备的租赁；陶瓷进出口贸易
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
主营业务 色釉陶瓷的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，溢百利的总资产为 9,109.63 万元，净资产为 7,286.55
万元，2020 年度净利润为 1,127.16 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
3、红官窑
公司名称 湖南醴陵红官窑瓷业有限公司
注册资本 2,000万元
实收资本 2,000万元
法定代表人 唐日晖
成立日期 2005年2月5日
住所 醴陵市陶瓷科技工业园 B 区
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%股权
工艺瓷、礼品瓷、日用瓷制造销售；陶瓷产品、模型、模具设计；
经营范围
提供陶瓷装卸服务、包装服务、运输服务；陶瓷文化宣传
主营业务 釉下五彩瓷产品的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，红官窑的总资产为 8,504.66 万元，净资产为 5,704.63
万元，2020 年度净利润为 2,701.30 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
4、华联君窑
公司名称 湖南华联君窑艺术瓷有限公司
注册资本 200万元
实收资本 200万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2009年7月15日
住所 醴陵市陶瓷科技工业园园区内
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其51%股权；自然人屈良奇持有其49%股权
经营范围 日用陶瓷、艺术陶瓷生产销售
主营业务 釉下五彩瓷产品的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，华联君窑的总资产为 1,745.74 万元，净资产为 1,335.61
万元，2020 年度净利润为 400.91 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
5、湖南祖火
公司名称 湖南祖火陶瓷文化艺术有限公司
注册资本 500万元
实收资本 500万元
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
法定代表人 许君奇
成立日期 2009年11月11日
住所 湖南省长沙市芙蓉区芙蓉中路 267 号东成大厦一楼 102 室
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%股权
组织文化艺术交流、展览服务、经济信息咨询、技术推广服务；
经营范围
销售工艺品、日用品、文具用品
主营业务 釉下五彩瓷产品的销售
2020 年 12 月 31 日，湖南祖火的总资产为 467.25 万元，净资产为 388.97 万
元，2020 年度净利润为 137.81 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
6、华联特陶
公司名称 湖南华联特种陶瓷有限公司
注册资本 300万元
实收资本 300万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2006年4月20日
住所 醴陵市陶瓷科技工业园 C 区
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%股权
经营范围 特种陶瓷及内衬研磨机的研发、生产和销售
主营业务 耐火陶瓷、生物陶瓷等陶瓷新材料的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，华联特陶的总资产为 489.31 万元，净资产为 163.65 万
元，2020 年度净利润为-261.61 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
7、华联火炬
公司名称 湖南华联火炬电瓷电器有限公司
注册资本 8,000万元
实收资本 8,000万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2009年4月20日
住所 醴陵市陶瓷科技工业园 C 区
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其100%的股权
电瓷电器生产销售；日用陶瓷、特种陶瓷、陶瓷新材料生产、销
经营范围
售研发
主营业务 日用陶瓷、电瓷产品的生产和销售
2020 年 12 月 31 日，华联火炬的总资产为 21,577.90 万元，净资产为 6,196.59
万元，2020 年度净利润为 2,255.33 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
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8、华联亿嘉
公司名称 湖南华联亿嘉家居用品股份有限公司
注册资本 1,912.50万元
实收资本 1,912.50万元
法定代表人 许君奇
成立日期 2013年8月6日
住所 湖南省醴陵市西山街道办事处碧山村工业用房
股东构成及控制情况 华联瓷业持有其80%股权，红官窑持有其20%股权
纺织、服装及家庭用品、体育用品、五金制品、藤编织工艺品、
经营范围 木制品、纸制品、塑料制品、硅胶制品的销售；商务信息咨询服
务；仓储服务
主营业务 日用陶瓷的互联网销售服务
2020 年 12 月 31 日，华联亿嘉的总资产为 2,061.48 万元，净资产为 408.95
万元，2020 年度净利润为 223.19 万元。（上述数据已经天健会计所审计）
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第四节 募集资金运用
一、本次募集资金的具体安排
（一）本次发行预计募集资金总量
根据公司 2020 年 2 月 25 日召开的 2019 年度股东大会决议，公司拟公开发
行股票的数量不超过 6,296.67 万股人民币普通股（A 股），公开发行后的流通股
数量占公司股份总数的比例不低于 25%，募集资金总额根据市场和询价情况确
定。
发行人成功发行并上市后，将按照国家有关法律法规和公司章程的规定对项
目投资进行严格的监控，做到募集资金专款专用。
（二）募集资金使用计划及备案情况
本次募集资金在扣除发行费用后，本公司将全部用于公司主营业务相关的项
目。本公司根据项目建设进度分轻重缓急投资于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资
项目名称 投资总额 项目备案情况
号 金投入金额
1 日用陶瓷生产线技术改造项目 35,530.00 27,530.000000 醴发改备〔2019〕447 号
2 工程技术中心建设项目 14,670.00 14,670.000000 醴发改备〔2019〕431 号
3 陶瓷新材料生产线项目 6,150.00 2,067.911108 醴发改备〔2019〕422 号
4 补充流动资金 9,000.00 9,000.000000 -
合计 65,350.00 53,267.911108 -
以上投资项目共计投入募集资金 53,267.911108 万元（扣除不含税发行费
用）。
若本次发行实际募集资金低于上述项目投资额，资金不足部分由公司自筹解
决。本次募集资金到位前，公司将根据实际需要，通过自有资金或银行贷款支持
上述项目的实施。募集资金到位后，将以募集资金置换预先已投入募集资金投资
项目的自有资金或偿还前期银行贷款。
公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会决定的
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专户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其它用途。公司将定期检查募集
资金使用情况，保证募集资金按计划合理合法使用。
二、募集资金投资项目可行性分析
（一）日用陶瓷生产线技术改造项目
1、日用陶瓷产业的市场容量为项目的建设提供了市场前景
我国是全球最大的陶瓷生产和出口国，其中日用陶瓷产品主要出口欧美等主
要发达国家。2017 年，我国日用陶瓷进出口总额 58.63 亿美元，其中出口 57.94
亿美元，同比增长 6.48%；2018 年，进出口总额 62.65 亿美元，其中出口 61.86
亿美元，同比增长 6.77%。随着全球经济的增长及消费观念的更新，对我国日用
陶瓷市场需求将进一步扩大，国内日用陶瓷行业面临新的发展机遇。
2、公司积累的客户资源为产品推广提供市场基础
公司色釉陶瓷系列产品强度高，热稳定性强，铅、镉溶出量均低于国际标准，
器型新颖、花面与釉色丰富多样，已获得众多客户的认可。通过多年的经营，公
公司与宜家、吉普森、舒宁、邦实、布鲁斯特和威廉索拿马等行业内全球知名客
户均保持了良好的长期合作关系，累计海外客户 200 余家，遍布于全球 40 多个
国家或地区。同时，公司与贵州茅台、五粮液等优质的国内客户也建立了长期稳
定的合作关系。公司优质、稳定的客户资源将为现有产品的扩大销售及新开发产
品的市场推广提供支撑，并为项目的建设提供保障。
3、公司丰富的生产经验及科学的管理制度为项目建设提供质量保证
公司始终以市场需求为导向，致力于日用陶瓷产品的工艺研发和生产流程改
进，管理团队已在各类日用陶瓷产品的生产流程、生产工艺技术等方面积累了丰
富经验。在管理制度方面，公司已建立了透明、科学严谨的产品开发、原料采购、
人员培训、生产过程、仓储保管、包装运输、质量控制、安全生产等方面的标准
化制度和流程，各部门工作人员对工作流程、职责权限比较熟悉和适应。公司已
取得 ISO9001 质量管理体系及 ISO14001 环境管理体系，并严格按照上述标准执
行生产，产品符合中、欧、美等品质标准。公司领先的生产工艺和严格科学的管
理制度为公司产品提供了可靠的质量保证。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
4、优越的区位优势为项目的顺利实施提供保障
公司位于著名的“瓷都”湖南醴陵，拥有浓厚的陶瓷文化底蕴、优秀的陶瓷
制作工匠、丰富的陶瓷制作原料和突出的区位交通优势。醴陵周边拥有成熟完整
的陶瓷产业链，陶瓷技术人员、陶瓷机械、原料加工、生产配件、彩印包装等配
套产业齐全，为本项目的顺利实施提供保障。
（二）工程技术中心建设项目
1、公司雄厚的研发生产实力为项目的建设提供了技术保证
公司自成立以来，始终注重陶瓷产品材质和工艺技术的研发和运用，并拥有
国家认定的企业技术中心、湖南省工业设计中心，为公司的技术进步提供支撑。
公司拥有专利 366 项，其中发明专利 21 项，实用新型专利 13 项，外观设计专利
329 项。丰富的技术开发经验积累，有利于新的研发中心和研发体系在保持先前
技术开发优势的基础上，能够更加有效地完成新技术研究和新项目开发，并迅速
转化为生产能力与产品优势，使得本项目充分达到预定目标。
2、公司完善的研发体系为项目的建设提供了系统支撑
公司现有技术研发中心下设工程研发部、创意设计部和试制车间，负责具体
项目的技术研发、产品设计和工艺改造。公司建立了研发项目立项制度、品质管
控制度、产品评审程序等，设立了由管理层、内部专家为主的技术与项目管理小
组，对研发项目进行评审，纳入年度研发计划，安排经费组织实施，并进行有效
管理核算、监督。公司鼓励研发人员深入第一线，保证创新过程的有效性和质量，
形成了一套针对消费者最核心需求的创新模式，通过全面深入的理解消费者的核
心需求，找到创新的方向和切入点，基于自身技术积累，提出创新性的方案。
完善的研发体系，有利于本项目的运转，并有利于加快技术成果的产业转化。
3、公司优秀的研发团队为项目的建设提供了人才资源保障
公司一贯重视技术研发团队建设，目前公司技术研发中心拥有技术及研发人
员 500 余人，集中了从事色釉陶瓷、釉下五彩瓷、陶瓷新材料和电瓷研发的技术
人才，为公司的人才培养以及科研工作提供了可靠保障，也为本项目的实施和运
作，提供了人力资源保障。
4、公司与客户广泛且良好的合作关系为项目建设奠定了基础
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公司拥有全球知名客户，为公司提供了前沿的设计理念和研发信息，如公司
与宜家合作开发出高釉面硬度耐刀叉划痕的色釉陶瓷的色釉；与日本客户鸣海
（Narumi Corporation）合作开发高档耐热瓷等。良好的客户合作关系有利于公
司升级后的研发体系更迅速、更准确地抓住市场热点，并快速展开研发，推动公
司新产品、新技术的投放速度，保证本项目实现预期目标。
（三）陶瓷新材料生产线项目
1、关键粉体材料前期由合作方提供
陶瓷介质滤波器的粉体配方决定了介电常数和温度特性等关键参数，必须满
足高精细度、高纯度，化学均一、高结晶度等严格的技术要求。公司采取与传统
滤波器设备商合作方式进入 5G 陶瓷滤波器制造行业，粉体材料前期向合作方采
购，后期双方合作研发，产品通过合作方最终销售给各大通讯设备商。
2、丰富的生产经验为本项目实施提供了有利的内部条件
陶瓷介质滤波器的制造工艺需要长时间调试，使各个环节衔接适当直至稳
定。制造工艺的调试效率和环节衔接的稳定度，在短期难以迅速提升，需要生产
商具备陶瓷新材料领域的生产经验和技术积累。
公司在数十年的日用陶瓷、工业陶瓷和陶瓷新材料的制造中积累了丰富的生
产经验，对制造工艺的调试和对生产流程各个环节的衔接的技术较为成熟。公司
在行业中的积累为公司技术水平的提高和生产模式的改进打下坚实的基础，使公
司可以更加有效地完成滤波器的生产制造。
3、持续的研发投入为本项目的实施提供了技术保障
公司为陶瓷新材料湖南省工程研究中心，一直以来十分注重产品技术的研发
与应用，通过对前瞻性、关键性技术的不断探索，攻克了多项行业内技术难题，
掌握众多核心技术，积累多项研发成果。公司一直坚持技术创新的发展战略，实
验室配备了研究、检测、分析和工艺等方面的装备和设施，具有较强的技术研发
实力和技术转移能力。公司持续的研发投入为本项目的实施提供了技术保障。
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第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）市场竞争风险
1、境外市场收入占比较高的风险
公司是国内出口规模最大的日用陶瓷企业，产品主要销往北美、欧洲等发达
国家和地区。公司主要客户包括宜家、舒宁、威廉索拿马和布鲁斯特等行业内全
球知名企业，并通过吉普森、邦实、泉满等客户，产品进入沃尔玛、山姆会员店、
星巴克、Target、梅西百货、Costco 等大型全球连锁商家。
报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为
66.12%、63.89%和 62.37%，预计未来若干年内公司外销金额及占营业收入比例
仍会较高。尽管公司与主要客户保持着良好的长期合作关系，但如果境外市场出
现波动，导致需求大幅减少，或部分产品进口国的进口政策、经贸环境等发生重
大不利变化，均可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
2、客户相对集中的风险
报告期内，公司前五名客户的销售收入总额分别为 45,723.58 万元、52,089.32
万元和 52,910.12 万元，占同期营业收入的比例分别为 54.13%、54.86%和 57.44%。
公司的主要客户如宜家、贵州茅台、吉普森、舒宁、邦实和布鲁斯特等为行业内
全球知名企业。公司与上述客户长期稳定的合作关系在一定程度上保证了公司销
售的稳定性，体现了公司的品牌价值和市场认知程度，但如果公司在产品创新、
产能保障、产品质量控制、交货期等方面无法及时满足主要客户的要求，会使客
户订单量发生一定的波动，对公司收入和利润造成一定的影响。
4、行业竞争风险
我国日用陶瓷行业分布具有较强的区域性特征，并形成了以湖南醴陵、广东
潮州、广西北流和福建德化等为代表的日用陶瓷产区，各产区的日用瓷器产品存
在一定的差异化。在各日用陶瓷产区内，生产企业数量众多，行业集中度较低，
市场化程度较高，竞争较为充分。
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公司自成立来一直以色釉陶瓷为主攻方向，产品定位为欧美中高端市场需
求，与同行业企业保持差异化竞争策略。随着市场竞争进一步充分，如果公司未
能在产品研发设计、工艺技术和质量控制以及营销措施方面继续保持领先优势，
可能出现被同行业企业赶超、客户流失、市场替代等情形，从而导致经营业绩出
现下滑。
（二）贸易政策风险
1、中美贸易摩擦引致的出口业务风险
报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为
66.12%、63.89%和62.37%，公司境外销售主要为北美、欧洲等发达国家或地区，
其中出口美国的销售收入分别为24,337.94万元、23,751.22万元和21,714.50 万元，
占同期主营业务收入的比重分别为28.96%、25.12%和23.71%。
美国市场是公司海外销售的主要市场之一，同时美国是全球陶瓷产品最大进
口国，中国是美国陶瓷进口的最大来源国，2018年美国自中国进口陶瓷占其陶瓷
进口总额的40.50%。自2018年6月开始，美国政府发布了对中国进口商品多轮次
的加征关税清单，中美贸易摩擦反复升级。2020年1月，中美双方正式签署第一
阶段经贸协议，贸易摩擦阶段性得以缓和。
截至目前，美国针对中国进口商品加征关税的清单中暂时未包含日用陶瓷，
且公司为了应对贸易摩擦，已采取了一系列应对措施。若今后中美贸易摩擦再次
升级，美国继续扩大加征关税产品的范围，有可能会涉及日用陶瓷产品，美国客
户有可能要求公司适度降价以转嫁成本，会导致公司来自美国的销售收入和盈利
水平下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。
2、产品进口国政策变化风险
产品进口国为了保护国内的陶瓷产业，有采取贸易保护措施的可能，如采用
反倾销的方式限制我国陶瓷产品在该国的销售；亦可能提高陶瓷产品质量标准，
比如针对铅、镉溶出量标准进一步提高，以建立技术性贸易壁垒。
以欧盟对中国日用陶瓷企业征收反倾销税为例。2013 年 5 月 15 日，欧盟对
中国的陶瓷餐具厨具正式做出反倾销最终裁决，决定从 2013 年 5 月 16 日开始在
欧盟清关的产品征收至少为期约 5 年的反倾销税。公司作为中国五家强制应诉生
产型出口企业之一，获得 18.3%的单独税率，另外 407 家应诉企业获得 17.9%的
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单独税率，其他没有在名单内的中国陶瓷出口企业税率为 36.1%。2018 年 5 月
15 日，欧盟委员会宣布对中国陶瓷餐具和厨具启动第一次反倾销日落复审立案
调查。公司接受并顺利通过了欧盟第一次反倾销日落复审现场核查。2019 年 7
月 15 日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国的陶瓷餐具和厨具作出第一次反
倾销日落复审终裁，决定继续对中国日用陶瓷企业征收反倾销税，其中大部分企
业税率为 36.1%，公司维持 18.3%的税率。
尽管公司出口产品严格遵循进口国最严格的质量标准，能够满足欧美客户的
产品质量控制要求，且进口国质量标准的提高，也一定程度上有利于提高国内陶
瓷产品出口门槛，淘汰一批竞争实力较弱的企业。但若公司产品主要进口国家或
地区相关政策进一步发生不利变化，将可能在一定程度上影响公司的经营业绩。
（三）产业或税收政策风险
1、出口退税政策变化风险
公司日用陶瓷产品销售以出口为主，执行国家“免、抵、退”的出口退税政策，
享受出口退税政策优惠。报告期内公司产品的出口退税率随着增值税税率的变动
而变动。根据财政部和国家税务总局的规定，我国的日用陶瓷出口退税率于2018
年11月1日起由13%调整为16%，与增值税税率一致，2019年4月1日增值税税率由
16%调整为13%，日用陶瓷产品出口退税率相应调整为13%。
出口退税率的调整体现出国家对于日用陶瓷产品出口的支持。如果国家未来
对于日用陶瓷产品的出口退税率进行调整，将一定程度上影响公司的盈利能力。
2、所得税税收优惠政策变化风险
公司及子公司红官窑为高新技术企业，报告期内母公司、子公司红官窑按
15%的税率缴纳企业所得税。如果国家相关的法律法规发生变化导致公司不再符
合相关的认定或鼓励条件，或公司未能通过高新技术企业的重新认定，则公司的
经营业绩将有可能受到不利影响。
（四）财务风险
1、汇率波动风险
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公司产品销售以出口为主，报告期内，公司产品出口销售收入分别为
55,563.14 万元、60,406.57 万元和 57,114.86 万元，占同期主营业务收入的比重分
别为 66.12%、63.89%和 62.37%。公司大部分境外客户均以美元进行结算，汇率
波动会对公司出口产品的价格竞争力产生一定的影响，同时对公司汇兑损益产生
影响。受汇率波动影响，报告期内公司的汇兑损益分别为-128.24 万元、9.37 万
元和 1,097.66 万元。若今后人民币汇率出现持续性或短期大幅波动，会对公司生
产经营稳定性构成影响。
2、主要原材料、能源价格波动的风险
公司陶瓷产品的主要原材料是泥料和釉料等，主要能源是天然气和电力。报
告期内，公司主要原材料和能源消耗等直接材料占营业成本比例平均为 38%左
右。虽然公司的泥料、釉料以及天然气等供应充足，但主要原材料及能源价格近
年来有所波动，对公司的生产经营造成一定的影响。如果原材料及能源价格在短
期内大幅上涨，而公司未能及时采取相应措施，将直接对公司产品的毛利率产生
影响，从而影响公司的经营业绩。
3、存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,459.29 万元、12,266.59 万元和
11,488.52 万元，占资产总额的比重分别为 16.86%、15.75%和 12.83%。公司外销
产品采取“以销定产”的模式为主，内销产品采取“以销定产和适当库存生产”
相结合的生产模式。由于公司客户众多、产品类别较丰富，且涉及不同行业，公
司需要在期末进行一定的存货备货。公司存货中的原材料、在产品为正常的库存
储备和生产物资，库存商品主要是为满足长线产品的备货需要。截至 2020 年 12
月 31 日，公司计提的存货跌价准备为 1,022.86 万元，其中库存商品跌价准备为
763.57 万元。随着公司生产经营规模进一步扩大，公司存货规模可能进一步提高，
会面临一定的存货跌价风险。
4、应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 8,313.91 万元、8,699.32 万元和
9,585.18 万元，应收账款余额占营业收入的比例分别为 9.84%、9.16%和 10.41%，
截至 2020 年 12 月 31 日，公司计提的坏账准备为 809.39 万元。公司主要客户为
行业内知名企业，客户的信用良好，资金实力雄厚，且在与公司多年的长期合作
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中，款项回收情况良好。若今后宏观经济环境、客户经营状况等发生重大不利变
化，公司存在应收账款发生坏账的风险。
（五）管理风险
1、实际控制人控制的风险
本次公开发行前，公司实际控制人许君奇和傅军通过其控制的致誉投资、新
华联亚洲控制发行人 90%的股权，若本次公开发行以 6,296.67 万股计算，发行后
实际控制人许君奇和傅军仍将控制发行人 67.50%的股权。许君奇和傅军可能利
用其在公司的控制地位，通过行使股东大会表决权控制公司董事会对公司的人
事、财务和经营决策等进行控制，从而损害公司和公司其他股东的利益。
2、核心技术人员或核心技术流失的风险
公司在多年的发展过程中，吸引和培育了一大批经验丰富的技术人员，在生
产工艺技术方面，积累了大量的生产管理经验和核心技术，对提高生产效率、保
证产品质量、降低成本起到了关键作用。公司通过制定合理有效的激励机制，以
有竞争力的薪酬待遇、发展平台等吸引和留住人才，通过核心骨干员工持股留住
稳定核心技术人员，并通过申请专利保护、与相关人员签订竞业限制协议等措施
降低技术人员的流失率，防范核心设计理念及技术的泄密。尽管如此，未来仍不
排除竞争对手通过各种手段争抢人才，从而导致核心人员或核心技术流失的可
能。
（六）募集资金投资项目风险
1、募集资金投资项目实施风险
公司的募集资金投资项目科学、合理地考虑了公司现有产品结构以及公司的
资源、能力，拟进一步提升公司的竞争力，对于公司产业升级以及优化产品结构
具有重要意义。同时，公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，考虑
了包括战略布局、市场资源、项目投资回收期和自身管理能力等因素。募集资金
投资项目成功实施后，有助于进一步扩大公司销售规模、市场占有率，提高公司
研发设计水平，并增强公司核心竞争力。但如果项目实施因市场环境发生重大变
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化、组织管理不力等原因不能按计划进行，将对公司经营计划的实现和持续发展
产生不利影响。
2、新增固定资产折旧和无形资产摊销影响盈利能力的风险
本次发行股票募集资金投资项目建成后，每年将新增固定资产折旧和无形资
产摊销共计 3,824.05 万元，将增加公司固定生产成本和费用。在募集资金投资项
目完成后，若因项目管理不善或产品市场开拓不力而导致不能如期产生效益或实
际收益低于预期，则新增的固定资产折旧及无形资产摊销将提高固定成本占总成
本的比例，加大公司经营风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。
3、募集资金投资项目未能实现预期经济效益的风险
本次募集资金投资项目包括日用陶瓷生产线技术改造项目、工程技术中心建
设项目、陶瓷新材料生产线建设项目和补充流动资金项目。公司根据行业发展趋
势、市场供需情况以及目前产品的生产成本、费用情况，对日用陶瓷生产线技术
改造项目和陶瓷新材料生产线建设项目进行了合理的测算。日用陶瓷生产线技术
改造项目达产后预计每年可实现营业收入 39,000.00 万元，年平均净利润 4,580.93
万元；陶瓷新材料生产线建设项目达产后预计每年可实现营业收入 9,192.22 万
元，年平均净利润为 1,310.56 万元。
公司对日用陶瓷生产线技术改造项目和陶瓷新材料生产线建设项目的经济
效益为预测性信息，经济效益是否能够如期实现具有一定的不确定性。若未来项
目实施过程中相关因素发生重大不利变化，如整体经济形势、市场环境发生重大
变化，可能导致本次募集资金投资项目新增的产能无法得到有效消化，亦可能造
成项目不能如期完成或不能实现预期收益，从而影响公司的盈利能力。
4、净资产收益率下降的风险
报告期各期，归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率（扣除非经常
性损益）分别为 17.88%、19.17%和 16.82%。本次募集资金到位后，公司的净资
产规模将有较大的提升，而募集资金投资项目从开始投入到投产发挥效益需要一
段时间，如果在此期间公司的盈利没有大幅提高，则公司可能面临募集资金到位
后，净资产收益率下降的风险。
（七）其他风险
1、不可抗力因素导致的风险
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诸如疫病、地震、战争等不可抗力事件的发生，可能给公司的生产经营和盈
利能力带来不利影响。
2019 年年末开始，国内爆发新型冠状病毒感染的肺炎疫情，2020 年 1 月 31
日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒肺炎疫情为国际公共卫生突发事件
（PHEIC）。公司的产品以出口销售为主，疫情的爆发影响国际经贸、人员往来，
且已对公司 2020 年度业绩产生一定的影响。若疫情持续蔓延且得不到有效控制，
或者今后出现其他公共性突发事件，均可能对公司生产经营构成负面影响。
2、股市风险
股票市场的交易价格受到诸多因素的影响，除公司的经营状况、盈利能力、
发展前景以外，还取决于国家的宏观经济状况、金融政策、国际政治经济变化和
投资者投资心理等各种因素的影响，存在着股票的市场价格低于投资者买入股票
时价格的风险，投资者在购买本公司股票前应对股市投资的风险有充分的认识。
3、共同实际控制人之一傅军因个人提供担保导致的股权稳定性风险
为支持企业发展，公司实际控制人傅军为其控制的新华联控股对外借款提供
保证担保，后因受新冠肺炎疫情不可抗力因素的冲击，加之持续受到“降杠杆、
民营企业融资难、发债难”的影响，造成新华联控股流动资金紧张，未能按时偿
还债务。截至 2021 年 6 月 30 日，傅军为其控制的新华联控股及其关联方对外债
务提供担保而涉及诉讼及执行案件标的金额规模为 56.23 亿元。
傅军持有的公司原股东长石投资全部股权分别被北京市通州区人民法院、北
京市第三中级人民法院裁定冻结。长石投资持有的发行人 15.35%股权已经转让
给致誉投资，长石投资不再持有发行人股份。
发行人实际控制之一傅军通过君立实业持有发行人股东新华联亚洲唯一股
东新华联集团 42.05%股权，傅军通过君立实业间接控制发行人 29.65%股权。为
进一步确保傅军对新华联亚洲的控制权，合计持有新华联集团 57.95%股权的其
他股东已将其持有新华联集团股权涉及的与华联瓷业事项相关的股东表决权全
部委托给傅军行使。
若新华联控股及其关联方因债务问题进一步恶化，债权人要求傅军承担担保
责任向境外法院申请强制执行，如果涉及到傅军所持有君立实业股权被冻结或强
行处置，可能影响公司股权的稳定性。
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4、社会保险及住房公积金缴纳合规性的风险
报告期内，公司及子公司存在未足额缴纳社会保险和住房公积金的情形。公
司及子公司所在地社保主管部门、住房公积金主管部门已出具无违规证明。但公
司及子公司仍存在未来因报告期内未足额缴纳社会保险及住房公积金被有关主
管部门要求补缴或受到行政处罚的风险。
二、重大合同
截至 2021 年 3 月 31 日，公司尚在履行的金额在 500 万元以上的重大合同情
况如下：
（一）采购合同
1、2021 年 3 月 6 日，华联瓷业与安迅物流签署《委托运输合同》，约定安
迅物流向华联瓷业提供物流运输服务，此外，合同还对运输费用、结算方式、违
约责任等进行了约定，合同期限为 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。
2、2019 年 4 月 1 日，华联瓷业与醴陵中油燃气有限责任公司签署《醴陵市
工业用户天然气供用气合同》，向其采购工业天然气，天然气价格按照国家发改
委调价文件执行，此外，合同还对天然气的供气方式、计量方式和结算方式等进
行了约定，合同期限为长期有效。
3、华联瓷业与湖南银和瓷业有限公司签署《合作协议》和《采购合同》，《合
作协议》对双方的合作方式、权利和义务、价格条款和付款、相关责任等进行了
约定。《采购合同》对采购产品情况、质量要求、包装方式及费用、交货期限及
地点、结算方式、违约责任等进行了约定。
4、2020 年 5 月 9 日，华联瓷业与华彩包装签署《采购合同》，向其采购包
装物，合同约定了不同规格包装物的价格，包装物的质量标准需符合国家标准或
行业标准和华联瓷业的生产要求或技术协议要求，运输费由华彩包装承担，此外，
合同还对验收方法、结算方法等进行了约定，合同期限为 2020 年 5 月 9 日至 2021
年 5 月 9 日。
5、2020 年 5 月 9 日，华联瓷业与长沙康乐包装有限公司签订《采购合同》，
双方约定：华联瓷业向长沙康乐包装有限公司采购包装物，此外，合同对不同种
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类的包装物价格、包装物质量标准、运输费用承担、验收方法、结算方法、违约
责任等进行了约定，合同期限为 2020 年 5 月 9 日至 2021 年 5 月 9 日。
6、2020 年 5 月 9 日，华联瓷业与醴陵市湘谐纸品出口包装有限公司签订《采
购合同》，双方约定：华联瓷业向醴陵市湘谐纸品出口包装有限公司采购包装物，
此外，合同对不同种类的包装物价格、包装物质量标准、运输费用承担、验收方
法、结算方法、违约责任等进行了约定，合同期限为 2020 年 5 月 9 日至 2021 年
5 月 8 日。
7、2020 年 7 月 13 日，华联瓷业与江门市龙安家居用品有限公司签署《采
购合同》，向其采购不锈钢喷头，合同约定了产品规格、质量标准、交货与验收、
运输方式以及费用的承担、结算方式等，合同期限为 2020 年 8 月 1 日至 2021 年
7 月 31 日。
（二）销售合同
公司主要客户均为全球行业内知名企业，公司与主要客户保持了长期的良好
合作关系，并与部分客户签署框架协议。截至本招股意向书签署日，公司与主要
客户签署的协议或订单如下：
1、2020 年 12 月 30 日，华联瓷业与宜家贸易（中国）有限公司签署《采购
协议》，双方约定：宜家贸易（中国）有限公司向华联瓷业采购陶瓷类产品，此
外，协议对不同种类的产品（内销）价格、产品交货方式、付款方式、争议解决
等条款进行了约定，合同有效期为签署后 5 个月。
2、2020 年 12 月 30 日，华联瓷业与 IKEASupplyAG 签署《采购协议》，双
方约定：IKEASupplyAG 向华联瓷业采购陶瓷类产品，此外，协议对不同种类的
产品（外销）价格、产品交货方式、付款方式等条款进行了约定，合同有效期为
签署后 5 个月。
3、2021 年 2 月 24 日，溢百利与宜家贸易（中国）有限公司签署《采购协
议》，双方约定：宜家贸易（中国）有限公司向溢百利采购陶瓷类产品，此外，
协议对不同种类的产品（内销）价格、产品交货方式、付款方式、争议解决等条
款进行了约定，合同有效期为签署后 5 个月。
4、2021 年 2 月 24 日，溢百利与 IKEASupplyAG 签署《采购协议》，双方约
定：IKEASupplyAG 向溢百利采购陶瓷类产品，此外，协议对不同种类的产品（外
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销）价格、产品交货方式、付款方式等条款进行了约定，合同有效期为签署后 5
个月。
5、2021 年 1 月 28 日，贵州红官窑与贵州茅台签订《2021 年度包装材料采
购框架协议》，双方约定：贵州茅台向贵州红官窑采购酒类包装物，此外，协议
对合作形式、产品的质量技术标准、运输方式、验收方法与标准、包装要求、货
物的价格以及结算方式、售后服务、违约责任等进行了约定，合同期限为 2021
年 1 月 28 日至 2021 年 12 月 31 日。
（三）施工合同
1、2020 年 8 月 1 日，华联瓷业与醴陵市远泰建设工程有限公司签署《施工
合同》，约定醴陵市远泰建设工程有限公司承包华联瓷业的华瓷汇产业园总部大
厦工程，《施工合同》对双方的合同工期、质量标准、合同价款、工程质量、安
全文明施工与环境保护、工期与进度、材料与工程设备、结算方式以及验收、违
约等条款进行了约定，合同有效期为：计划开工日期 2020 年 8 月 1 日至计划竣
工日期 2021 年 6 月 1 日（其中，主体结构于 2021 年 1 月 30 日完工）。
（四）借款合同
本公司正在履行的金额 500 万元以上的重大借款合同情况如下：
1、借款合同
截至 2021 年 3 月 31 日，公司无正在履行的借款合同。
2、抵押合同
截至 2021 年 3 月 31 日，公司无正在履行的抵押合同。
3、保证合同
2020 年 4 月 21 日，许君奇与中国银行股份有限公司醴陵支行签订合同编号
为“2020 年株中银醴保字 HL001 号”的《最高额保证合同》，为中国银行股份有限
公司醴陵支行自 2020 年 4 月 15 日至 2025 年 4 月 14 日止与发行人签署的借款、
贸易融资、保函、资金业务及其它授信业务合同下所形成的债权以及双方约定的
部分在先债权提供保证。
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（五）特许经营合同
2019 年 9 月 27 日，华联瓷业与北京 2022 年冬奥会和冬残奥会组织委员会
签订《特许零售协议》，合同约定：北京 2022 年冬奥会和冬残奥会组织委员会授
权华联瓷业为特许零售商，此外双方就授权许可内容、付款、承诺等内容进行了
约定，合作期限为 2019 年 9 月 27 日至 2022 年 6 月 30 日。
三、对外担保情况
截至本招股意向书摘要签署日，本公司及下属子公司不存在对外担保的情
况。
四、诉讼及仲裁事项
（一）公司存在的重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书摘要签署日，本公司及子公司不存在尚未了结的标的金额
100 万元以上的诉讼。本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、
未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（二）公司控股股东、实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或仲裁事项
为支持企业发展，公司实际控制人之一傅军为其控制的新华联控股对外借
款提供保证担保，后因受新冠肺炎疫情不可抗力因素的冲击，加之持续受到
“降杠杆、民营企业融资难、发债难”的影响，造成新华联控股流动资金紧
张，未能按时偿还债务。
因新华联控股、新华联控股集团财务有限责任公司未能按时偿还债务，债
权人中国民生信托有限公司、中信证券股份有限公司、华融证券股份有限公
司、中国民生银行股份有限公司北京分行、北京银行股份有限公司国际新城支
行、贵州瓮安农村商业银行股份有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司分
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别向法院或仲裁机构提起诉讼或仲裁，要求债务人偿还债务及傅军等担保人承
担担保责任，目前上述案件尚在审理或执行中。
截至 2021 年 6 月 30 日，傅军为其控制的新华联控股及其关联方对外债务提
供担保而涉及诉讼及执行案件标的金额规模为 56.23 亿元。
除上述情况外，截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在股东、实际
控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一
方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
公司实际控制人最近三年内不存在重大违法行为。
（三）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情
况
截至本招股意向书摘要签署日，公司全体董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人情况
名 称 住所 联系电话 传真 经办人或联系人
发行人 湖南华联瓷业股份有限公司 湖南省醴陵市西山办事处万宜路 3 号 0731-23053013 0731-23053013 彭龙
保荐人（主承销商） 海通证券股份有限公司 上海市广东路 689 号 021-23219000 021-63411627 李凌、张刚
长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际 A
律师事务所 湖南启元律师事务所 0731-82953778 0731-82953779 邹棒、莫彪、高灵灵
座 17 层
会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 0731-85179800 0731-85179801 李新葵、张红
中国证券登记结算有限责任公司深 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
股票登记机构 0755-21899999 0755-21899000 -
圳分公司 深圳证券交易所广场 22-28 楼
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号 0755-88668888 0755-88668888 -
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
二、预计发行上市的重要日期
询价推介时间： 2021 年 9 月 2 日
发行公告刊登日期： 2021 年 9 月 7 日
申购日期： 2021 年 9 月 8 日
缴款日期： 2021 年 9 月 10 日
股票上市日期： 本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易
请投资人关注发行人与保荐机构（主承销商）于相关媒体披露的公告。
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湖南华联瓷业股份有限公司 招股意向书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅时间
工作日上午 9：00～11：30；下午 13：30～17：30
三、文件查阅地址
1、发行人：湖南华联瓷业股份有限公司
地址：湖南省醴陵市西山办事处万宜路 3 号
电话：0731-23053013
联系人：彭龙
2、保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
联系地址：上海市广东路 689 号
联系电话：021-23219000
联系人：李凌
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（本页无正文，为《湖南华联瓷业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘
要》之盖章页）
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