思源电气股份有限公司
Sieyuan Electric Co., Ltd.
2019 年年度报告
证券代码：002028
证券简称：思源电气
披露时间：2020 年 4 月 18 日
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人董增平、主管会计工作负责人林凌及会计机构负责人(会计主管人员)尹超声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
Peter Quan Xiong 董事 受疫情影响不能参会 张家荣
章孝棠 独立董事 受疫情影响不能参会 秦正余
本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及
相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：可能存在政策性、
市场、行业等风险，有关风险因素内容与对策措施已在本报告中第四节“经营情况讨论与分
析”部分予以描述，敬请广大投资者注意投资风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 760,209,282 股为基数，向全体股东
每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。
2 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................ 5
第三节 公司业务概要 ...................................................................... 9
第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................... 12
第五节 重要事项 ......................................................................... 27
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................... 41
第七节 优先股相关情况 ................................................................... 46
第八节 可转换公司债券相关情况 ........................................................... 47
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 48
第十节 公司治理 ......................................................................... 54
第十一节 公司债券相关情况 ............................................................... 60
第十二节 财务报告 ....................................................................... 61
第十三节 备查文件目录 ................................................................... 78
3 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、思源电气 指 思源电气股份有限公司
如高高压 指 江苏省如高高压电器有限公司
思源赫兹 指 江苏思源赫兹互感器有限公司
思源清能、清能公司 指 思源清能电气电子有限公司
思源高压 指 上海思源高压开关有限公司
思源电容器、电容器公司 指 上海思源电力电容器有限公司
思源弘瑞 指 上海思源弘瑞自动化有限公司
输配电 指 上海思源输配电工程有限公司
聚源电气 指 江苏聚源电气有限公司
稊米公司 指 上海稊米汽车科技有限公司
思源东芝 指 常州思源东芝变压器有限公司
方融电力 指 上海方融电力科技有限公司
集岑合伙 指 上海集岑企业管理中心（有限合伙）
懿添创投 指 上海懿添新能源创业投资合伙企业（有限合伙）
陆芯公司 指 上海陆芯电子科技有限公司
报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
GIS 指 气体绝缘金属封闭开关设备
SVG 指 动态无功补偿成套设备，又名"静止型动态无功补偿装置"
开关类及相关产品 指 GIS、隔离开关、断路器
线圈类及相关产品 指 中性点接地产品、电抗器、互感器、变压器、油色谱及在线监测系统
无功补偿类及相关产品 指 电力电子成套设备、电力电容器、整流器、充电桩
智能设备类及相关产品 指 变电站自动化及继电保护系统
工程总承包，指按合同约定对工程项目的设计、采购、施工等实行全过程
EPC 指
或若干阶段的承包
深交所 指 深圳证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家电网 指 国家电网公司
南方电网 指 中国南方电网有限责任公司
4 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 思源电气 股票代码 002028
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 思源电气股份有限公司
公司的中文简称 思源电气
公司的外文名称（如有） Sieyuan Electric Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）SIEYUAN
公司的法定代表人 董增平
注册地址 上海市闵行区金都路 4399 号
注册地址的邮政编码 201108
办公地址 上海市闵行区华宁路 3399 号
办公地址的邮政编码 201108
公司网址 www.sieyuan.com
电子信箱 IR@SIEYUAN.COM
二、联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 林凌
联系地址 上海市闵行区华宁路 3399 号
电话 021-61610958
传真 021-61610959
电子信箱 IR@SIEYUAN.COM
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点 公司证券部
5 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
四、注册变更情况
组织机构代码 统一社会信用代码 91310000607671222U
1、经中国证监会证监发行字[2004]1113 号文核准，公司于 2004 年 8 月 5 日在深圳证
券交易所上市。公司的经营范围为：电力自动化保护设备，电力设备，电力监测设备，
电力自动化实验设备，光电设备，仪器、仪表、软件的研究、开发生产和销售，电力
自动化和电力监测领域的"四技"服务。
2、2004 年 10 月 15 日，经公司 2004 年第三次临时股东大会审议通过，公司的经营范
围变更为：电力自动化保护设备，电气设备，电力监测设备，电力自动化试验设备，
光电设备，仪器、仪表、软件的研究、开发、生产和销售，电力自动化和电力监测领
域的"四技"服务。经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、
原辅材料的进口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品技术除外）。
3、2006 年 5 月 29 日，经 2005 年度股东大会审议通过，公司的经营范围变更为：电力
自动化保护设备，电气设备，电力监测设备，电力自动化试验设备，光电设备、仪器、
公司上市以来主营业务的变化情况 仪表、软件的研究、开发、生产和销售，电力自动化和电力监测领域的"四技"服务；
（如有） 自有设备租赁；从事货物及技术的进出口业务（涉及行政许可的凭许可证经营）。
4、2006 年 12 月 28 日，经 2006 年第三次临时股东大会审议通过，公司的经营范围变
更为：电力自动化保护设备，电气设备，电力监测设备，电力自动化实验设备，光电
设备，仪器、仪表、软件的研究、开发、生产和销售，电力自动化和电力监测领域的"
四技"服务，实业投资，企业管理服务，自有设备租赁，从事货物和技术的进出口业务
（涉及许可经营的凭许可证经营）。
5、2013 年 5 月 17 日，经 2012 年度股东大会审议通过，公司的经营范围变更为：电
力自动化保护设备，电气设备，电力监测设备，电力自动化实验设备，光电设备，仪
器、仪表、软件的研究、开发、生产和销售，电力自动化和电力监测领域的"四技"服
务，承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目，对外派遣实施上述境外工程
所需的劳务人员，实业投资，企业管理服务，自有设备租赁，从事货物和技术的进出
口业务（涉及许可经营的凭许可证经营）。
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼
签字会计师姓名 张晓荣、池溦
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
6 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年
营业收入（元） 6,380,095,191.01 4,806,616,779.94 32.74% 4,494,788,142.89
归属于上市公司股东的净利润（元） 557,564,271.47 294,624,697.54 89.25% 249,191,172.36
归属于上市公司股东的扣除非经常
489,869,085.28 197,500,259.32 148.03% 177,656,190.00
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 831,389,944.00 174,319,434.25 376.93% 485,504,395.29
基本每股收益（元/股） 0.73 0.39 87.18% 0.33
稀释每股收益（元/股） 0.73 0.39 87.18% 0.33
加权平均净资产收益率 11.62% 6.61% 5.01% 5.82%
2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末
总资产（元） 8,845,146,505.02 7,579,165,654.89 16.70% 6,789,827,230.60
归属于上市公司股东的净资产（元） 5,042,214,012.32 4,569,855,450.35 10.34% 4,364,325,174.03
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 842,311,959.88 1,569,489,315.72 1,791,489,279.06 2,176,804,636.35
归属于上市公司股东的净利润 20,208,069.36 172,039,517.06 218,065,157.40 147,251,527.65
归属于上市公司股东的扣除非经
17,993,148.61 163,448,772.78 191,031,686.78 117,395,477.11
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -226,748,201.93 25,297,798.17 191,265,120.10 841,575,227.66
7 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
467,729.37 617,435.80 -178,928.38 为公司处理固定资产收益
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 66,876,704.59 81,652,544.36 57,909,833.95 财政扶持等各项补贴
受的政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单 175,010.10
位可辨认净资产公允价值产生的收益
债务重组损益 -1,958,783.36 为公司债务重组损失
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、衍生金融负债
投资银行理财产品及货币
产生的公允价值变动损益，以及处置交易 10,383,466.17 30,157,040.09 27,105,668.75
基金的理财收益
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
无法支付的应付款及罚款
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,612,309.62 3,856,519.19 4,429,195.92
净收益等
减：所得税影响额 10,463,272.59 14,549,019.15 11,772,613.31 按照公司税率计算
少数股东权益影响额（税后） 3,222,967.61 4,785,092.17 5,958,174.57 按照少数股东占比计算
合计 67,695,186.19 97,124,438.22 71,534,982.36 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
8 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司从事的主要业务及经营模式没有发生重大变化。
公司主营业务为输配电设备的研发、生产、销售及服务。公司是目前输配电设备行业中能够覆盖电力
系统中一次设备、二次设备、电力电子装置的产品制造和解决方案的少数几个厂家之一。公司有着20多年
的行业经验，积累了丰富成熟的产品开发和制造经验，对行业的现状和发展有着深刻的理解和把握，参与
了多项国家标准和行业标准的制定，拥有多项行业领先的核心技术，目前在同行业处于领先地位。
目前公司主要产品有550kV及以下GIS、220kV及以下变电站继电保护设备和监控系统、750kV及以下SF6
断路器和隔离开关、1000kV及以下电力电容器成套装置、1000kV及以下电流和电压互感器、500kV及以下
直流断路器、220kV及以下变压器、66kV及以下中性点接地成套装置、66kV及以下电抗器、动态无功补偿、
有源滤波装置、充电桩、油色谱及在线监测系统等。公司主要收入来源于上述设备的销售。由于行业特点，
公司实际交付的产品个性化或客户订制程度较高，因此公司采用以销定产的生产模式，通常是按订单生产
（MTO）或按订单设计（ETO），完整交付周期包括设计、制造、发货、验收等。公司还在开拓工程总承包
（EPC）业务，EPC业务交付周期相对较长，涵盖工程设计、设备采购、土建施工、安装调试等。输配电设
备市场中采购方较为集中，客户主要为国家电网公司、南方电网公司、五大发电集团及其下属企业、地方
电力公司及大型铁路、石油、工矿企业。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
长期股权投资 同比减少 59.76%，金额减少 585 万元，主要是申色本期税务注销，计提大额减值准备
固定资产 同比减少 2.72%，金额减少 1,434 万元，主要是报告期内计提折旧所致
无形资产 同比增加 45.15%，金额增加 7,760 万元，主要是报告期内公司在江苏南通新购工业用地
在建工程 同比增加 150.48%，金额增加 1,202 万元，主要是印度工厂在建工程及其他项目
货币资金 同比增加 28.56%，金额增加 37,070 万元，主要是报告期内经营活动产生的现金流量净额增加所致
交易性金融资产 同比增加 100%，金额增加 28,371 万元，主要是投资货币基金及银行理财产品
应收账款 同比减少 4.00%，金额减少 10,473 万元，主要是报告期加强了资金回笼
应收票据 同比增加 67.74%，金额增加 21,697 万元，主要是报告期末数包含对已背书、已贴现未到期的银票共 1.5 亿元
存货 同比增加 45.32%，金额增加 48,076 万元，主要是随销售收入和订单增长，存货相应增加
同比减少 100.00%，金额减少 107,020 万元，主要是执行新金融工具准则，将对集岑合伙、懿添新能源、烯晶
可供出售金融资产
碳能和深圳泰昂的投资，调整至“其他权益工具投资”
执行新金融工具准则，将对集岑合伙、懿添新能源、烯晶碳能和深圳泰昂的投资，分类为“以公允价值计量且
其他权益工具投资 其变动计入其他综合收益的金融资产”，报表项目列示为“其他权益工具投资”。报告期末上述金融资产的公
允价值变动金额为-2,247 万元。
9 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
2、主要境外资产情况
√ 适用 □ 不适用
保障资产 境外资产占 是否存在
资产的具体内
形成原因 资产规模 所在地 运营模式 安全性的 收益状况 公司净资产 重大减值
容
控制措施 的比重 风险
设备购买
EPC 总包合
非洲和 EPC 总包工 海运险、现
EPC 在建工程 同执行形 120,578,859.00 0 2.39% 否
菲律宾 程交付 场购买工
成的存货
程一切险
Sieyuan
Electric
本地化制造
(India) Pvt. 投资建厂 27,097,119.14 印度 无 -1,258,484.16 0.54% 否
销售
Ltd（思源印度
子公司）
其他情况说明 无
三、核心竞争力分析
1、发展战略明确
公司自创立以来，一直聚焦于输配电行业，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为输配电行业内的
知名品牌之一。公司始终坚持“大投入、大产出”的发展理念、超前的战略规划和拼搏的创业精神，注重
在人力资本、产品技术、质量管理、市场管理等方面的持续积累投入，为未来发展奠定基础。公司已经从
成立时的单一产品，发展成为提供电力系统中一次设备（传统机械类电力设备）、二次设备（控制类电力
设备）、电力电子设备、EPC总包等多产品及解决方案的提供商。
2、技术营销优势
公司坚持“成就客户”的理念，以客户为中心，持续提供增值服务，为客户创造长期价值，在成就客
户的同时，取得企业的发展和员工的进步。公司十分注重与核心客户的长期战略合作关系，提倡“与客户
共同成长”的理念，积极配合核心客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从而提
升客户忠诚度。此外，公司还致力于持续开发长期的核心客户，实现客户资源的适度多样化。
公司分别针对国内和海外市场，建立了跨产品的销售及客户服务平台。产品子公司能够通过销售平台
对外提供产品和服务，极大地拓展了销售渠道和客户来源，也可为客户提供一站式综合服务，全面满足客
户需求，增强客户粘性，进一步提高市场占有率。
3、技术领先优势
公司在多年的发展历程中，一贯注重产品技术和技术人力资本的持续积累投入，取得了多项国内外先
进或领先水平的核心技术，使公司产品与国内同类产品相比具有技术领先、成本低、品质高等特点，在国
内居领先水平。公司基于产品公司构建产品技术、基于中研院构建专业技术，技术能力得到持续积累与提
升，平台化规模化效益逐步体现。在持续提升现有产品竞争力的同时，公司也在加大前瞻性技术投入，如
柔性直流输电、光电技术、新能源、储能、汽车电子等，为未来新业务的拓展奠定基础。公司持续完善和
推进思源集合产品开发体系建设，为快速开发技术领先、高质量低成本的产品提供了流程保障。
10 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
4、管理及成本优势
公司持续优化从线索到现金主流程、集成产品开发主流程、集成供应链主流程等关键流程，积极打造
公司管理及成本优势。公司积极使用全面质量管理工具、精益改善、QCC、员工提案改善、项目管理等质
量提升工具。得益于公司长期实施的相关管理改善，公司在质量、效率、成本和安全环保方面相对同行体
现了一定的成本优势、质量优势以及较好的客户满意度。
11 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第四节 经营情况讨论与分析
一、概述
2019年，公司全体员工在董事会领导下，坚持以客户为中心的服务理念，发扬群体奋斗精神，以“使
电能传输与分配更安全、更可控、更高效”为企业使命，积极开拓市场，强化内部管理，不断优化流程，
全面提升产品质量、服务品质和成本管理水平，公司在订单获取、新市场突破、新产品开发、营业收入、
净利润和经营活动现金流等方面均取得了可喜的成绩。
报告期内，公司新增订单81.21亿元（不含税），与上年同期相比增长21.53%；实现营业总收入63.80
亿元，与上年同期相比增长32.74%；实现净利润为5.58亿元，与上年同期相比增长89.25%；经营活动产生
的现金流量净额为8.31亿元，与上年同期相比增长376.93%。
报告期内，公司持续巩固和开拓国内市场，巩固并提升主要客户国家电网、南方电网在主流产品上的
市场份额。公司产品在国家电网±800kV陕北-武汉、±800kV雅中-江西、±800kV青海-河南、1000kV张北
-雄安、南方电网±800kV乌东德多端直流、云贵互联等特高压工程均获得订单。报告期内，公司也成功中
标了藏中联网工程，该工程是世界上海拔最高、海拔跨度最大、自然条件最复杂的输变电工程。公司积极
开拓轨道交通、发电、冶金等行业市场，获得了国家重点项目如拉林铁路、京张高铁等采购订单。公司持
续提升工程交付质量，公司参与重大工程如张北柔性直流电网试验示范工程500kV直流断路器、北京大兴
国际机场配套工程、北京2022冬奥会配套工程均顺利成功投运，获得业主好评，也提升了公司品牌影响力。
报告期内，公司继续大力拓展海外市场。公司产品在日本、韩国、菲律宾、希腊、罗马尼亚等多个国
家市场实现首单突破。海外市场新增订单16亿元，增长了18%。公司多个产品通过了日本、韩国、泰国、
东南亚、中东、欧洲、南美洲等多个国家的资质认证。报告期末公司仍有31个EPC总包项目处于项目执行
阶段，报告期内有1个EPC总包项目获得完工证明，实现项目关闭。
报告期内，公司坚持以客户为中心，委托第三方咨询公司进行客户满意度调查，分别针对各个与客户
交互环节按月度进行匿名调研，包括整体评价、售前环节、工程设计环节、监造环节、交付环节、安装投
运环节。针对调查结果以及客户反馈的问题，积极地进行改善，以期提升公司各个运营环节的效率和质量，
从而提升客户满意度。截止2019年底，客户满意度评分达到95.41分，充分表明公司的产品质量与服务得
到了客户的高度认可和评价。
报告期内，在供应链建设方面，通过持续优化采购策略，完善风险应对策略，改进产品设计，保持了
稳定供应，提升竞争程度同时又发展与供应商战略合作关系，坚持以客观标准作为评价依据，全面采用招
标流程、网络电子报价平台等流程工具，确保了采购业务过程的公平、公正；坚持推行供应商零部件批准
程序，主动向供应商提供需求预测，对供应商开展质量辅导，在提升了零部件质量和交付及时率的同时降
低了物料采购成本。在生产制造环节，公司持续优化计划策略和库存策略，持续推进生产自动化、精益改
善，坚持质量领先的管理方针。通过供应链领域的持续改进，有效提升了公司产品的质量和成本竞争力。
报告期内，公司积极推进业务与人力资源一体化建设，优化组织架构，激活组织与员工，持续提升组
织能力和人力资源效率，进一步加强国际化业务能力，提升公司整体一致性。通过战略绩效管理，实现战
略有效落地；进一步加强任职资格、岗位聘用及岗位动态管理工作，使优秀人才脱颖而出；加强跨职能部
门团队绩效管理，提升产品开发经理及核心代表履职能力；基于公司战略和任职资格要求逐步建立培训课
程体系，牵引员工成长；通过员工核心价值观及干部“四敢一勇”的考核落地，提升员工敬业度，加强干
部队伍建设，打造具有高度凝聚力和战斗力的员工队伍。
12 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
公司继续围绕“向全球客户提供一流的电气设备与服务”的目标，坚持产品与技术创新，加大拓展市
场，争取完成2020年各项战略目标，为股东创造良好回报，为全世界的更多地方送去光明、提升供电可靠
性！
二、主营业务分析
1、概述
2019年公司实现营业总收入63.80亿元，与去年同期相比增长32.74%。其中，开关类及相关产品是公
司收入占比最大的产品，该产品2019年实现营业收入27.27亿元，同比增长30.87%；线圈类及相关产品实
现收入13.71亿元，同比增长41.98%；无功补偿类及相关产品实现收入9.13亿元，同比增长10.25%；智能
设备类及相关产品实现收入5.39亿元，同比增长17.59%；工程总包实现收入7.65亿元 ，同比增长164.72%。
在销售区域上，来自国内营业收入为50.20亿元，同比增长26.54%，主要是华北地区同比增长69.58%、华
南地区同比增长33.58%。来自海外市场的营业收入为13.60亿元,同比增长了61.99%。
2019年公司产品整体毛利率为29.31%，较去年同期下降1.28个百分点。其中，开关类及相关产品毛利
率为30.90%，较去年同期上升了0.86个百分点；线圈类及相关产品毛利率为34.81%，较去年同期下降了0.14
个百分点；无功补偿类及相关产品毛利率为25.64%，较去年同期上升了0.81个百分点；智能设备类及相关
产品毛利率为40.87%，较去年同期上升了3.72个百分点；工程总包毛利率为10.34%，较去年同期下降了
13.37个百分点。
报告期末公司存货15.42亿元，较去年同期增长45.32%；其中在产品2.05亿元，较去年同期减少10.74%。
发出商品4.52亿元，较去年同期增长106.25%。库存商品3.23亿元，较去年同期增长45.04%。公司充分考
虑了市场环境因素的影响，采用了存货的成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备，累计计提了
1,567.79万元存货跌价准备。
公司2019年销售费用6.71亿元，较去年同期增长17.21%。管理费用2.51亿元，较去年同期增长9.87%。
财务费用为764万元，较去年同期增长123.04%，主要为汇率变化影响所致。
公司2019年研发投入3.87亿元，较去年同期增长12.09%。研发投入占营业收入比例为6.07%，较去年
同期下降1.28个百分点。
公司2019年经营活动产生的现金流量净额为8.31亿元，较去年同期增长376.93%。投资活动产生的现
金流量净额为-3.82亿元，较去年同期减少0.58%。筹资活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，较去年同
期减少194.41%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2019 年 2018 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 6,380,095,191.01 100% 4,806,616,779.94 100% 32.74%
分行业
输配电设备行业 6,380,095,191.01 100.00% 4,806,616,779.94 100.00% 32.74%
13 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
分产品
开关类及相关产品 2,726,867,110.62 42.74% 2,083,640,225.96 43.35% 30.87%
线圈类及相关产品 1,370,959,436.38 21.49% 965,605,682.56 20.09% 41.98%
无功补偿类及相关产品 913,269,280.17 14.31% 828,370,788.32 17.23% 10.25%
智能设备类及相关产品 539,342,294.24 8.45% 458,656,872.38 9.54% 17.59%
工程总包 765,156,275.92 11.99% 289,044,730.12 6.01% 164.72%
其他 64,500,793.68 1.01% 181,298,480.60 3.78% -64.42%
分地区
华东地区 957,653,947.98 15.01% 892,888,123.78 18.58% 7.25%
华北地区 1,478,101,805.63 23.17% 871,638,946.09 18.13% 69.58%
华南地区 618,604,254.77 9.70% 463,079,203.35 9.63% 33.58%
东北地区 344,692,009.69 5.40% 365,597,123.74 7.61% -5.72%
华中地区 897,367,267.43 14.07% 648,297,900.09 13.49% 38.42%
西北地区 544,830,636.84 8.54% 445,246,882.71 9.26% 22.37%
西南地区 178,552,352.42 2.80% 280,120,428.09 5.83% -36.26%
海外地区 1,360,292,916.25 21.32% 839,748,172.09 17.47% 61.99%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 年同期增减
分行业
输配电设备行业 6,380,095,191.01 4,510,246,016.78 29.31% 32.74% 35.20% -1.28%
分产品
开关类及相关产品 2,726,867,110.62 1,884,190,428.73 30.90% 30.87% 29.25% 0.86%
线圈类及相关产品 1,370,959,436.38 893,743,668.69 34.81% 41.98% 42.30% -0.14%
无功补偿类及相关产品 913,269,280.17 679,075,424.29 25.64% 10.25% 9.05% 0.81%
智能设备类及相关产品 539,342,294.24 318,926,672.55 40.87% 17.59% 10.65% 3.72%
工程总包 765,156,275.92 686,058,714.77 10.34% 164.72% 211.10% -13.37%
其他 64,500,793.68 48,251,107.75 25.19% -64.42% -59.38% -9.29%
分地区
华东地区 957,653,947.98 577,948,837.30 39.65% 7.25% 5.65% 0.91%
华北地区 1,478,101,805.63 1,069,823,830.80 27.62% 69.58% 64.87% 2.07%
14 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
华南地区 618,604,254.77 436,194,459.47 29.49% 33.58% 39.05% -2.77%
东北地区 344,692,009.69 227,540,471.69 33.99% -5.72% -16.80% 8.79%
华中地区 897,367,267.43 637,697,559.99 28.94% 38.42% 31.89% 3.52%
西北地区 544,830,636.84 370,665,725.33 31.97% 22.37% 17.34% 2.91%
西南地区 178,552,352.42 127,804,066.67 28.42% -36.26% -36.17% -0.10%
海外地区 1,360,292,916.25 1,062,571,065.53 21.89% 61.99% 92.01% -12.21%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营
业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减
销售量 万元 633,083.57 475,781.12 33.06%
输配电设备行业 生产量 万元 666,521.4 483,523.16 37.85%
库存量 万元 78,315.9 44,878.07 74.51%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
销售较同期增长33.06%、生产较同期增长37.85%以及库存较同期增长74.51%，主要是报告期内公司交
付订单增加所致。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
√ 适用 □ 不适用
1、公司于2015年4月4日公告了2015-012号《重大合同公告》，公司和北方国际电力工业有限公司组
成联合体与Kenya Electricity Transmission Co.,Ltd.（肯尼亚输配电公司）签署了Ol karia-Lessos-Kisumu
Transmission Lines Construction Project（Ol karia II期220kV与132kV电站改造与新建项目）。截止本报告期
末，该项目已全部完工并取得投运证明。
2、公司于2018年3月30日公告了2018-015号《中标公告》，公司中标国家电网有限公司张北柔性直流
电网试验示范工程500kV直流断路器采购项目。公司研发的500kV机械式高压直流断路器顺利投运，有利于
公司后续开展柔性直流业务。
（5）营业成本构成
行业分类
单位：元
2019 年 2018 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
15 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
输配电设备行业 原材料 3,988,059,789.58 88.42% 2,938,968,007.51 88.10% 35.70%
输配电设备行业 人工工资 171,328,059.58 3.80% 144,538,393.69 4.33% 18.53%
输配电设备行业 能源 46,781,317.96 1.04% 36,013,495.59 1.08% 29.90%
输配电设备行业 折旧 40,352,171.63 0.89% 31,673,031.81 0.95% 27.40%
输配电设备行业 其他制造费用 263,724,678.03 5.85% 184,893,335.46 5.54% 42.64%
输配电设备行业 合计 4,510,246,016.78 100.00% 3,336,086,264.06 100.00% 35.20%
说明：无
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
根据公司第六届董事会第三次会议决议和第六届董事会第十一次会议决议，公司审议通过了计划使用
25,000万元在江苏如皋设立全资子公司江苏思源高压开关有限公司。公司子公司江苏思源高压开关有限公
司于2017年8月成立, 思源电气持股100%，2019年实缴出资10,100万元。
根据公司第六届董事会第十四次会议决议，公司审议通过了计划使用25,000万元在江苏常州设立全资
子公司江苏思源变压器有限公司。公司子公司江苏思源变压器有限公司于2018年12月成立, 思源电气持股
100%，2019年实缴出资10,000万元。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在赞比亚设立了Sieyuan
Electric (zambia) Company Limited，持股100%，实缴出资5万美元（折合人民币334,505元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在科特迪瓦设立了Sieyuan
T&D COTE D'IVOIRE，持股100%，实缴出资500万西非法郎（折合人民币60,000元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公 司于2019年在菲律宾设立了SHSY
Electric Power Corporation，持股100%，实缴出资1,250万比索（折合人民币1,706,250元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在塞拉利昂设立了Joint
Venture Sieyuan & Neie Limited，持股100%，实缴出资4,000万利昂（折合人民币3,200元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在博兹瓦纳设立了Sieyuan
Electric (botswana) (proprietary) Limited，持股100%，截止报告期末公司未注资。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在尼日利亚设立了Sieyuan
Electric (nigeria) Company Limited，持股100%，计划出资3万美元（折合人民币204,000元)。截止报
告期末公司未注资。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 1,007,963,428.93
16 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.80%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 322,069,884.85 5.05%
2 第二名 249,494,927.10 3.91%
3 第三名 178,095,934.30 2.79%
4 第四名 130,351,457.61 2.04%
5 第五名 127,951,225.07 2.01%
合计 -- 1,007,963,428.93 15.80%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 251,771,684.55
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 6.54%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00%
公司前 5 名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 第一名 54,129,188.74 1.41%
2 第二名 53,377,000.51 1.39%
3 第三名 51,329,174.31 1.33%
4 第四名 48,603,551.50 1.26%
5 第五名 44,332,769.49 1.15%
合计 -- 251,771,684.55 6.54%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、费用
单位：元
2019 年 2018 年 同比增减 重大变动说明
销售费用 671,436,567.19 572,865,314.39 17.21% 随订单和销售收入增长，销售费用相应增加，增幅低于营业收入增福
管理费用 250,635,674.96 228,127,929.67 9.87% 主要是人力成本上升的原因所致
主要为汇率变化影响，2019 年度汇兑损失 243 万元，2018 年度汇兑收
财务费用 7,644,009.64 -33,170,326.25 123.04%
益 3,021 万元
研发费用 387,060,439.07 345,312,963.64 12.09% 报告期加强新产品开发力度，并增加产品型式试验费用
17 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
4、研发投入
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司下属子公司江苏省如高高压电器有限公司的“基于非液相控制的广域高性能系列断路
器关键技术及产业化”项目获得2019年度江苏省科学技术奖二等奖；公司下属子公司江苏思源赫兹互感器
有限公司的“基于客户需求的互感器产品集成开发管理能力项目”入选工信部2019年制造业与互联网融合
发展试点示范项目名单；公司下属子公司思源清能电气电子有限公司研发的“JB2019-2-36 风光储接入配
电网的智能控制关键技术及装置”获山东省科技进步奖二等奖；公司下属子上海稊米汽车科技有限公司的
“应用于汽车自动启停和低温启动的超容储能模组”参加“创业在上海”国际创新创业大赛市赛获优秀企
业奖，2019年第八届中国创新创业大赛决赛阶段，新能源及节能领域初创组上海唯一一家“优秀企业”。
截止2019年12月底，公司共有授权专利576项，其中发明专利197项，实用新型373项，外观设计专利6项。
公司共有软件著作权102项。
报告期内，公司继续坚持产品与技术创新。2019年公司立项产品路标50项，完成44项，完成率88%；
其中环保气体GIS、百兆乏级STATCOM、悬吊式特高压直流电容器、移动式变电站、大功率互感器、可控避
雷器、光纤传感等技术创新，确保了公司在行业中的技术领先地位。
公司研发投入情况
2019 年 2018 年 变动比例
研发人员数量（人） 569 581 -2.07%
研发人员数量占比 10.40% 11.27% -0.87%
研发投入金额（元） 387,060,439.07 353,455,401.19 9.51%
研发投入占营业收入比例 6.07% 7.35% -1.28%
研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00%
资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00%
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□ 适用 √ 不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□ 适用 √ 不适用
5、现金流
单位：元
项目 2019 年 2018 年 同比增减
经营活动现金流入小计 6,789,640,957.59 4,933,844,784.75 37.61%
经营活动现金流出小计 5,958,251,013.59 4,759,525,350.50 25.19%
经营活动产生的现金流量净额 831,389,944.00 174,319,434.25 376.93%
投资活动现金流入小计 1,910,717,081.06 3,691,606,519.48 -48.24%
投资活动现金流出小计 2,292,354,374.06 4,071,040,680.22 -43.69%
投资活动产生的现金流量净额 -381,637,293.00 -379,434,160.74 -0.58%
筹资活动现金流入小计 19,824,429.50 125,160,358.98 -84.16%
18 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
筹资活动现金流出小计 188,954,256.75 182,606,559.62 3.48%
筹资活动产生的现金流量净额 -169,129,827.25 -57,446,200.64 -194.41%
现金及现金等价物净增加额 277,899,536.34 -232,219,429.51 219.67%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√ 适用 □ 不适用
1、经营活动产生的现金流量净额同比增长376.93%，主要是报告期销售回款相比2018年增长明显；
2、投资活动产生的现金流量净额同比减少0.58%，与上年基本持平；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少194.41%，主要是归还银行贷款及对外分红。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
√ 适用 □ 不适用
公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为8.31亿元，本年度归属于上市公司股东的净利润为5.58
亿元，经营活动产生的现金净流量较本年度净利润增加2.73亿元，主要原因是公司持续加强货款回收的管
理。公司报告期末的应收账款余额为25.14亿元，较年初减少了1.05亿元。
三、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
单位：元
占利润总
金额 形成原因说明 是否具有可持续性
额比例
根据公司保有资金情况判
货币基金和理财产品获得投资收益 667 万元；按照权益法
投资收益 4,846,597.42 0.77% 断，货币基金及银行理财投
核算的长期股权投资收益亏损 192 万元
资收益具有可持续性
公允价值变动 公司采取远期锁汇的方式来平衡汇率波动风险，期末外汇 因汇率波动风险不可预测，
3,683,849.55 0.58%
损益 远期合约的公允价值变动收益 328 万元 该损益不具有可持续性
公司采用存货的成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准
资产减值 -10,557,866.69 -1.67% 备，报告期内新增 663 万元，计提长期股权投资减值损失 不具有可持续性
393 万元
营业外收入 9,376,608.56 1.48% 主要为政府补助等 不具有可持续性
营业外支出 5,464,390.60 0.86% 主要是债务重组损失 196 万元、对外捐赠支出等 不具有可持续性
与经营有关的政府补贴，主要是高新技术成果转化项目补
其他收益 75,640,680.68 11.97% 具有可持续性
助 2,670 万元、软件产品增值税即征即退 843 万元等
信用减值损失 35,664,144.46 5.65% 应收账款和应收票据计提坏账准备，本期减少 3,449 万元 具有可持续性
资产处置收益 467,729.37 0.07% 固定资产处置获得的收益 不具有可持续性
19 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
四、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
公司 2019 年起首次执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相
关项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
2019 年末 2019 年初
占总资产比 占总资产比 比重增减 重大变动说明
金额 金额
例 例
报告期内经营活动产生的现金
货币资金 1,668,519,568.56 18.86% 1,297,822,468.25 17.12% 1.74%
流量净额增加所致
应收账款 2,513,780,034.20 28.42% 2,618,513,678.88 34.55% -6.13% 报告期加强了资金回笼
随销售收入和订单增长，存货
存货 1,541,517,266.81 17.43% 1,060,759,360.55 14.00% 3.43%
相应增加
投资性房地产 2,411,080.00 0.03% 6,435,105.84 0.08% -0.05% 无重大变化
长期股权投资 3,939,423.72 0.04% 9,790,871.03 0.13% -0.09% 无重大变化
固定资产 513,164,951.07 5.80% 527,508,451.14 6.96% -1.16% 计提折旧所致
在建工程 20,004,074.84 0.23% 7,986,270.09 0.11% 0.12% 无重大变化
短期借款 24,955,885.50 0.28% 105,409,783.25 1.39% -1.11% 归还部分银行贷款
主要是投资货币基金及银行理
交易性金融资产 283,709,499.55 3.21% 48,009,302.21 0.63% 2.58%
财产品
报告期末数包含对已背书、已
应收票据 537,274,596.74 6.07% 320,300,956.58 4.23% 1.84%
贴现未到期的银票共 1.5 亿元
预付款项 117,352,935.72 1.33% 90,855,908.70 1.20% 0.13% 无重大变化
其他应收款 129,972,174.23 1.47% 151,463,725.50 2.00% -0.53% 投标保证金减少所致
执行新金融工具准则，将对集
岑合伙、懿添创投、烯晶碳能
和深圳泰昂的投资，分类为
“以公允价值计量且其变动计
其他权益工具投
1,047,729,374.48 11.85% 1,070,200,000.00 14.12% -2.27% 入 其 他 综 合 收 益 的 金 融 资
资
产”，报表项目列示为“其他
权益工具投资”。报告期末上
述金融资产的公允价值变动金
额为-2,247 万元
主要为印度工厂在建工程及其
无形资产 249,485,382.93 2.82% 171,884,119.49 2.27% 0.55%
他项目
20 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
随销售收入增长，原材料采购
应付票据 496,660,499.09 5.62% 371,040,268.21 4.90% 0.72%
相应增加所致
随销售收入增长，原材料采购
应付账款 1,889,339,509.92 21.36% 1,431,149,935.92 18.88% 2.48%
相应增加所致
主要是待执行的合同预收款增
预收款项 590,607,225.40 6.68% 527,963,031.71 6.97% -0.29%
加所致
应付职工薪酬 231,187,868.28 2.61% 173,152,993.63 2.28% 0.33% 期末计提年终奖所致
应交税费 64,485,020.99 0.73% 110,869,813.68 1.46% -0.73% 未交增值税减少所致
主要是预提费用增加较多和已
其他应付款 298,909,470.30 3.38% 122,489,690.86 1.62% 1.76%
背书未到期的银票未终止确认
预计负债 26,962,610.51 0.30% 3,443,334.49 0.05% 0.25% 计提售后质保金
2、以公允价值计量的资产和负债
√ 适用 □ 不适用
单位：元
本期 其
本期公允价值 计入权益的累计 计提 他
项目 期初数 本期购买金额 本期出售金额 期末数
变动损益 公允价值变动 的减 变
值 动
金融资产
1.交易性金融
资产（不含衍 48,009,302.21 3,683,849.55 2,135,000,000.00 1,902,983,652.21 283,709,499.55
生金融资产）
4.其他权益工
1,070,200,000.00 -22,470,625.52 1,047,729,374.48
具投资
金融资产小计 1,118,209,302.21 3,683,849.55 -22,470,625.52 2,135,000,000.00 1,902,983,652.21 1,331,438,874.03
上述合计 1,118,209,302.21 3,683,849.55 -22,470,625.52 2,135,000,000.00 1,902,983,652.21 1,331,438,874.03
金融负债 0.00 0.00
其他变动的内容：无
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是 √ 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1）截止报告期末，根据公司投标及后续合同履约需要，公司有 185,935,776.76 元存在银行用于开设
保函保证金，包括 52,167,679.34 元人民币、19,157,763.57 美元（折合人民币 133,648,390.22 元）、
1,224,000 印度卢比（折合人民币 119,707.20 元）。根据保函到期时间点（最长到 2024 年 9 月 8 日），如
投标结束或合同履约关闭，该资金可以转回正常使用；
2）俄罗斯子公司受限资金为 105,021,265.00 卢布（折合人民币 11,825,394.44 元），主要是因为该
21 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目受俄罗斯当地政府管控，项目回款必须到俄罗斯子公司银行账户。若资金转回国内需当地政府备案审
查，流程比较复杂，因此俄罗斯子公司资金无法自由使用。
3）公司将收到的客户背书转让的银行承兑汇票质押给银行用于开具银行承兑汇票，截止报告期末质
押给银行的应收银行承兑汇票 44,874,341.30 元。
五、投资状况分析
1、总体情况
√ 适用 □ 不适用
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
83,515,145.42 1,082,620,400.00 -92.29%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
是否 未达到
为固 投资项 截至报告期末 截止报告期 计划进 披露日
项目名 投资 本报告期投入 资金来 项目进 预计 披露索引
定资 目涉及 累计实际投入 末累计实现 度和预 期（如
称 方式 金额 源 度 收益 （如有）
产投 行业 金额 的收益 计收益 有）
资 的原因
详见巨潮资
常州变 输配电 2018 年
自有资 讯网
压器基 自建 是 设备行 360,000.00 360,000.00 25.00% -3,146.36 无 12 月 10
金 （www.cnin
建项目 业 日
fo.com.cn）
如皋高 详见巨潮资
输配电 2017 年
压开关 自有资 讯网
自建 是 设备行 83,155,145.42 83,155,145.42 23.20% -497,483.14 无 08 月 22
基建项 金 （www.cnin
业 日
目 fo.com.cn）
合计 -- -- -- 83,515,145.42 83,515,145.42 -- -- 0.00 -500,629.50 -- -- --
4、以公允价值计量的金融资产
√ 适用 □ 不适用
单位：元
22 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
计入权益的累
资产类 本期公允价 报告期内购入 报告期内售出 累计投资收
初始投资成本 计公允价值变 期末金额 资金来源
别 值变动损益 金额 金额 益
动
基金 18,009,302.21 1,985,000,000.00 1,813,009,302.21 4,936,838.50 190,000,000.00 自有资金
金融衍
3,286,200.00 3,286,200.00 自有资金
生工具
其他 30,000,000.00 423,299.55 150,000,000.00 90,000,000.00 1,738,150.60 90,423,299.55 自有资金
其他 1,070,200,000.00 -22,470,625.52 1,047,729,374.48 自有资金
合计 1,118,209,302.21 3,709,499.55 -22,470,625.52 2,135,000,000.00 1,903,009,302.21 6,674,989.10 1,331,438,874.03 --
5、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
六、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□ 适用 √ 不适用
七、主要控股参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
单位：元
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
江苏省如高高压电器 750kV 及以下高压断
子公司 35,189.52 万元 1,268,473,735.97 707,271,219.29 1,087,557,088.24 144,001,786.60 125,516,514.98
有限公司 路器、高压隔离开关
江苏思源赫兹互感器 550kV 及以下电流和
子公司 1,100 万美元 598,711,751.65 349,791,216.09 533,450,933.06 85,047,507.95 75,757,650.81
有限公司 电压互感器
上海思源高压开关有
子公司 550kV 及以下 GIS 50,000 万元 2,156,143,258.11 793,593,408.65 1,800,584,919.42 129,368,797.85 125,846,970.79
限公司
变电自动化系统，配
上海思弘瑞电力控制
子公司 电自动化系统，过程 19,242 万元 535,748,908.64 275,895,444.64 588,229,567.31 62,951,196.41 65,466,830.95
技术有限公司
层，监控及配用电
23 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
报告期内取得和处置子公司的情况
□ 适用 √ 不适用
主要控股参股公司情况说明
公司按产品线组建了专业化产品子公司，各子公司按产品职责履行相关产品线的研发、营销、生产组
织、交付、服务等完整价值链。2019 年有四个产品子公司净利润贡献均超过公司净利润的 10%，主要如下：
上海思源高压开关有限公司实现营业收入 18 亿元，同比增长 41.9%，实现净利润 12,585 万元，同比
增长 196.7%。思源高压公司 2019 年实现快速增长，受益于思源高压主营产品 GIS 新增订单和销售收入均
出现快速增长。
江苏省如高高压电器有限公司实现营业收入 10.8 亿，同比增长 0.29%。实现净利润 12,552 万元，同
比增长 40.76%。如高高压公司加强成本控制，提升产品毛利率，加强内部管理，降低各项费用。
江苏思源赫兹互感器有限公司实现营业收入 5.3 亿元，同比增长 16.34%；实现净利润 7,576 万元，同
比增长 67.91%。赫兹公司加强成本控制，提升产品毛利率，加强内部管理，降低各项费用。
上海思弘瑞电力控制技术有限公司实现营业收入 5.8 亿元，同比增长 36.04%；实现净利润 6,547 万元，
同比增长 208.25%，思弘瑞公司主营产品为变电站自动化及继电保护产品，公司加强成本控制，产品毛利
率有所提升。
八、公司控制的结构化主体情况
□ 适用 √ 不适用
九、公司未来发展的展望
1、2019年度经营目标完成情况
公司2019年度经营目标是：实现新增合同订单同比增长20%；实现营业收入60亿元，同比增长25%。
2019年在全体员工的努力下，公司新增订单为81.21亿元（不含税），与上年同期相比增加21.53%；
实现营业总收入63.80亿元，与上年同期相比增长32.74%；公司圆满完成了2019年经营目标。
2、2020年度的经营计划和经营目标
2020年度公司的经营目标是：实现新增合同订单90亿元（不含税），同比增长11%；实现营业收入73
亿元，同比增长15%。
上述经营目标，是在相关假设条件下制定的，并不代表公司对2020年度的盈利预测，能否实现取决于
市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者注意。
公司拟通过以下措施实现该目标：
（1）积极开拓国内市场，进一步提升市场占有率；大力拓展海外市场，建设海外供应链，发展输配
电工程总包业务。
（2）持续推行先进的产品集成开发体系，高度重视产品开发和技术创新，不断丰富现有产品线；积
极开拓柔性直流输电、智能变电站、电力电子、泛在物联网等业务，确保在行业中保持持久领先的竞争力。
（3）全员贯彻正直诚信、以质取胜的企业文化；加强精益供应链建设，基于长期共赢的供应商管理；
持续提升产品质量和成本竞争力。
（4）优化组织架构,完善绩效管理、岗位任职资格体系和职业发展通道，建立持续改进的学习型组织，
打造一支主动、协同、胜任、高效的队伍。
24 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
3、公司面临的风险及应对措施
（1）特殊事件风险
2019年末2020年初发生的新冠肺炎疫情，疫情传播速度之快、感染范围之广、防控难度之大，为新中
国成立以来之最。目前在党中央领导下，经过全国各族人民勠力同心的英勇奋战，国内疫情防控取得阶段
性重要成果，复工复产取得重要进展，经济社会运行秩序加快恢复。公司所处行业主要客户如国家电网公
司正在积极推动复工复产，国家电网公司陆续发布《国网2020年重点工作任务》、《2020年重点电网项目
前期工作计划通知》等多个文件，推动在建输变电工程复工复产，有助于公司产品交付。但是，全球疫情
大流行加速传播，给世界经济和国际贸易投资带来巨大冲击，股市、债市、油价动荡更加激烈，世界经济
下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多。
公司将按照国家相关要求，积极配合疫情防控措施的实施，同时努力恢复生产，截止年报披露日，公
司工厂生产已经基本全面恢复。但考虑到疫情可能复发的风险，公司将一方面坚持做好常态化疫情防控，
另一方面推进生产有序开展，把疫情带来的影响降到最低。
（2）政策性风险
公司产品所服务的电力行业是国民经济的重要基础产业，电力行业的发展易受国家宏观经济政策、产
业发展及基本建设等因素影响，尽管长期前景预测是积极向上的，但容易受到国家产业政策的影响，如行
业发展方向、发展规模、技术水平、设备水平与选型等方面的政策指导的变化可能对公司的生产经营造成
影响。
公司将进一步加强对国家能源政策、电力行业及相关行业产业发展政策的研究和预测，掌握行业技术
标准及产业政策发展动态，为公司的生产经营和技术研发提供及时、准确的政策信息；根据对产业政策变
化趋势的研判，及时调整市场营销策略，在巩固原有市场占有率基础上，确保公司长远可持续发展。
（3）市场风险
公司主导产品如中性点接地产品、高压开关、电力电容器、互感器等产品经过十余年的发展，技术和
市场都相对成熟，主要客户招标采取招标方式，市场竞争激烈。
公司将继续通过改进工艺流程、提高零配件标准化率、存货管理等方式实现降本增效；与主要原材料
供应商建立长期合作关系，保证原料供应及时和充足，同时降低采购成本，以营业收入增长弥补毛利率下
降对净利润造成的不利影响。
（4）汇率风险
公司出口业务已遍布70多个国家和地区，结算币种涉及美元、欧元、英镑、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、
印度卢比等多种货币。公司为防范汇率波动风险，开展了外汇套期保值交易业务。该业务的目的是以正常
生产经营业务为基础，以锁定项目成本、降低汇率和利率风险为目的，不进行任何单纯以投机为目的的外
汇交易。随着未来本公司海外业务的持续发展，汇率波动将对本公司的经营业绩产生一定的影响。
（5）海外子公司管理风险
目前公司在巴西、墨西哥、俄罗斯、印度、瑞士、肯尼亚等 10 多个国家与地区设立了子公司或参股
公司。随着海外业务的进一步扩张，未来公司仍将以控股方式增加对外投资。由于海外公司所在国的政策
环境、人文环境、语言环境等因素，海外公司面临税务、劳务用工、资产等各方面风险，公司需持续提高
海外各公司的内部管控水平，降低风险。
（6）海外EPC工程项目风险
公司所涉海外EPC工程为交钥匙工程，包括工程设计、设备采购、监造、运输、施工、安装、调试等
工作，管理范围广，项目周期长（1-3年），可能会存在政治环境风险、汇率风险、税务风险、现场施工
25 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
安全风险、应收账款风险、合同风险、工程分包风险、外部采购风险和项目管理风险等。
公司在项目选择上尽量回避处于政治环境风险较大的国家或地区的项目；在项目执行过程中，严格按
项目化运作和管理，识别各种风险，做好风险应对方案，加强对项目进度、成本、质量、安全等的管控，
并充分利用各种有效的管理手段（如套期保值、工程保险、项目四算管理、项目集组合式管理等），最大
限度地规避和防范各类风险，实现海外工程项目的正常、安全、健康运营，并且实现最大经济效益。
十、接待调研、沟通、采访等活动
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
√ 适用 □ 不适用
接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引
详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2019 年 2 月 21 日投资
2019 年 02 月 21 日 实地调研 机构
者关系活动记录表》
详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2019 年 4 月 9 日投资者
2019 年 04 月 09 日 实地调研 机构
关系活动记录表》
详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2019 年 8 月 16 日投资
2019 年 08 月 16 日 实地调研 机构
者关系活动记录表》
详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《2019 年 9 月 19 日投资
2019 年 09 月 19 日 实地调研 机构
者关系活动记录表》
26 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第五节 重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况
报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
√ 适用 □ 不适用
公司2018年度股东大会审议批准了《2018年度利润分配预案》，根据该方案，向全体股东每10股派发
现金股利1元（含税），合计派发现金股利76,020,928.20元（含税）。公司董事会于2019年5月30日实施
了2018年度权益分派方案。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护： 是
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用
公司近 3 年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情
况
1、2017年度权益分派方案为：以总股本760,209,282股为基数，每10股派1元人民币现金（含税），
不送股，不转增。
2、2018年度权益分派方案为：以总股本760,209,282股为基数，每10股派1元人民币现金（含税），
不送股，不转增。
3、2019年度权益分派方案为：以总股本760,209,282股为基数，每10股派1元人民币现金（含税），
不送股，不转增。
公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表
单位：元
现金分红总额
现金分红金额 以其他方式现
（含其他方
分红年度合并报 占合并报表中 以其他方式 金分红金额占
式）占合并报
现金分红金额（含 表中归属于上市 归属于上市公 （如回购股 合并报表中归 现金分红总额（含
分红年度 表中归属于上
税） 公司普通股股东 司普通股股东 份）现金分红 属于上市公司 其他方式）
市公司普通股
的净利润 的净利润的比 的金额 普通股股东的
股东的净利润
率 净利润的比例
的比率
2019 年 76,020,928.20 557,564,271.47 13.63% 0.00 0.00% 76,020,928.20 13.63%
2018 年 76,020,928.20 294,624,697.54 25.80% 0.00 0.00% 76,020,928.20 25.80%
2017 年 76,020,928.20 249,191,172.36 30.51% 0.00 0.00% 76,020,928.20 30.51%
27 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
√ 适用 □ 不适用
每 10 股送红股数（股） 0.00
每 10 股派息数（元）（含税） 1.00
每 10 股转增数（股） 0.00
分配预案的股本基数（股） 760,209,282
现金分红金额（元）（含税） 76,020,928.20
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元） 0.00
现金分红总额（含其他方式）（元） 76,020,928.20
可分配利润（元） 2,042,678,685.57
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例 100.00%
本次现金分红情况
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
公司拟以 2019 年 12 月 31 日末的总股本 760,209,282 股为基数，每 10 股派发现金 1 元（含税），合计派发现金股利
76,020,928.20 元（含税）；不送股，不以资本公积金转增股本。
三、承诺事项履行情况
1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告
期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 履行情况
期限
根据公司于 2004 年 7 月 16 日公告的《上海思源电气股份有限
公司首次公开发行股票招股说明书》，公司主要股东董增平、 承诺人严格
首次公开 2003 年 05
董增平 陈邦栋和李霞承诺：现时及将来均不会以任何方式(包括但不 长期 履行上述承
发行承诺 月 20 日
限于独自经营，合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权 诺
首次公开发
益)从事与公司的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。
行或再融资
根据公司于 2004 年 7 月 16 日公告的《上海思源电气股份有限
时所作承诺
公司首次公开发行股票招股说明书》，公司主要股东董增平、 承诺人严格
首次公开 2003 年 05
陈邦栋 陈邦栋和李霞承诺：现时及将来均不会以任何方式(包括但不 长期 履行上述承
发行承诺 月 20 日
限于独自经营，合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权 诺
益)从事与公司的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。
28 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
根据公司于 2004 年 7 月 16 日公告的《上海思源电气股份有限
公司首次公开发行股票招股说明书》，公司主要股东董增平、 承诺人严格
首次公开 2003 年 05
李霞 陈邦栋和李霞承诺：现时及将来均不会以任何方式(包括但不 长期 履行上述承
发行承诺 月 20 日
限于独自经营，合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权 诺
益)从事与公司的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。
承诺是否按时履行 是
如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的具体原因及下一步的工作计划 无
2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预
测及其原因做出说明
□ 适用 √ 不适用
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”
的说明
□ 适用 √ 不适用
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
1、重大会计政策变更
会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注(受重要影响的报表项目名称和金额)
根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格 董事会批准 “应收票据及应收账款”分拆为 “应收票据”和“应收
式的通知》（财会〔2019〕6号）和《关于修订印发合并财 账款”，应收票据本期余额为537,274,596.74元，上期余
务报表格式（2019版）的通知》（财会〔2019〕16号）， 额为320,300,956.58元；应收账款本期余额为
本公司对财务报表格式进行了相应调整。 2,513,780,034.20元，上期余额为2,618,513,678.88元；
“应付票据及应付账款”分拆为 “应付票据”和“应付
账款”，应付票据本期余额为496,660,499.09元，上期余
额371,040,268.21元；应付账款本期余额为
1,889,339,509.92元，上期余额1,431,149,935.92元；
“长期应付职工薪酬”并入“长期应付款”，长期应付款
本期余额为6,255,076.00元，上期余额为6,255,076.00元。
财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第22号 董事会批准 详见“财务报告”首次执行新金融工具准则调整执行当年
——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—— 年初财务报表相关项目情况
金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》，
以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》。本公司
自2019年1月1日起施行前述准则，并根据前述准则关于衔
29 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
接的规定，于2019年1月1日对财务报表进行了相应的调整。
新金融工具准则将金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产，以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具首次施行
日，本公司以管理金融资产的业务模式以及该资产的合同现金流量特征对金融资产进行重新分类。新金融
工具准则以“预期信用损失法”替代了原金融工具准则中的“已发生损失法”。
本公司按照新金融工具准则相关规定，于准则施行日，对金融工具进行以下调整：
1）本公司将以前年度分类为可供出售金融资产的权益投资重新分类为不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他权益工具投资），将以前年度分类为其他流动资产（货
币式基金）、一年内到期的非流动资产（浮动收益的银行理财产品）重新分类为交易性金融资产。
2）本公司根据“预期信用损失法”对金融工具的减值情况进行了评估，经本公司评估，新金融工具
准则要求下的预期信用损失法对本年合并及公司财务报表所列示的金额或披露并无重大影响。
本公司因执行新金融工具准则对2019年1月1日合并及公司资产负债表各项目的影响请见详见“财务报
告”中首次执行新金融工具准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况。
2、会计估计变更
会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时 备注(受重要影响的报表
点 项目名称和金额)
变更前，公司按照实际发生的售后维保费用进行账务核算，未对后续质 董事会批准 2019年起 本次会计估计变更，2019
保期内可能发生的质保金确认为预计负债。 年 预 计 负 债 增 加
变更后，公司根据会计准则要求，自2019年会计年度起，按照以往实际 26,678,552.80元，利润总
发生的维修费用估算后续质保期内可能发生的质保金，该费用确认为预 额减少26,678,552.80元。
计负债。根据公司以往经验，公司质保期内产品维保费用发生金额与该
订单所属产品类别、质保期长短等相关。因此公司确定按照产品类别、
交付产品有效质保期、台套数量来测算质保金。
2019年12月25日召开的第六届董事会第二十一次会议、第六届监事会第十六次会议审议通过了《关于
质保金确认预计负债的会计估计变更的决议》。
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
根据公司第六届董事会第三次会议决议和第六届董事会第十一次会议决议，公司审议通过了计划使用
25,000万元在江苏如皋设立全资子公司江苏思源高压开关有限公司。公司子公司江苏思源高压开关有限公
司于2017年8月成立, 思源电气持股100%，2019年实缴出资10,100万元。
根据公司第六届董事会第十四次会议决议，公司审议通过了计划使用25,000万元在江苏常州设立全资
子公司江苏思源变压器有限公司。公司子公司江苏思源变压器有限公司于2018年12月成立, 思源电气持股
30 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
100%，2019年实缴出资10,000万元。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在赞比亚设立了Sieyuan
Electric (zambia) Company Limited，持股100%，实缴出资5万美元（折合人民币334,505元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在科特迪瓦设立了Sieyuan
T&D COTE D'IVOIRE，持股100%，实缴出资500万西非法郎（折合人民币60,000元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019年在菲律宾设立了SHSY
Electric Power Corporation，持股100%，实缴出资1,250万比索（折合人民币1,706,250元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在塞拉利昂设立了Joint
Venture Sieyuan & Neie Limited，持股100%，实缴出资4,000万利昂（折合人民币3,200元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在博兹瓦纳设立了Sieyuan
Electric (botswana) (proprietary) Limited，持股100%，截止报告期末公司未注资。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2019年在尼日利亚设立了Sieyuan
Electric (nigeria) Company Limited，持股100%，计划出资3万美元（折合人民币204,000元)。截止报
告期末公司未注资。
九、聘任、解聘会计师事务所情况
现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（万元） 145
境内会计师事务所审计服务的连续年限 19
境内会计师事务所注册会计师姓名 张晓荣、池溦
境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 5
境外会计师事务所名称（如有） 无
境外会计师事务所报酬（万元）（如有） 0
境外会计师事务所审计服务的连续年限（如有） 无
境外会计师事务所注册会计师姓名（如有） 无
境外会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限（如有） 无
当期是否改聘会计师事务所
□ 是 √ 否
聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
□ 适用 √ 不适用
十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
31 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
十一、破产重整相关事项
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
十二、重大诉讼、仲裁事项
√ 适用 □ 不适用
诉讼(仲裁)基本情 涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)判 披露 披露
诉讼(仲裁)审理结果及影响
况 （万元） 预计负债 裁)进展 决执行情况 日期 索引
昆山市特种变压器 生效判决如下：思源电容器支付昆特公
制造有限公司因承 司货款 3,572,625.26 元，昆特公司支
一审判决 已全部执行完
揽合同纠纷向法院 658.37 否 付思源电容器逾期交货违约金 无
正式生效。 毕。
诉上海思源电力电 15,517.68 元，驳回双方其他诉讼请求。
容器有公司 本诉讼影响报告期利润 15,517.68 元。
十三、处罚及整改情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。
十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
□ 适用 √ 不适用
十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
√ 适用 □ 不适用
1、2019年4月25日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过《关于公司<2019年股票期权激励计划
（草案）>及其摘要的决议》等相关议案，本激励计划拟向355名激励对象授予1,589.5万份股票期权。详
见刊载于2019年4月27日《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的公司2019-010、2019-011、
2019-014号公告。
2、2019年5月24日，公司2018年度股东大会审议通过《关于<公司2019年股票期权激励计划（草案）>
及其摘要的议案》等相关议案，公司董事会被授权确定股票期权的授予日、在激励对象符合条件时向激励
对象授予股票期权并办理授予股票期权所必须的全部事宜。详见刊载于2019年5月25日《中国证券报》及
巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的公司2019-020号公告。
3、2019年6月5日，公司第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十三次会议审议通过《关于调
整公司2019年股票期权激励计划激励对象及授予数量的决议》、《关于公司2019年股票期权激励计划授予
相关事项的决议》，激励对象人数由355人调整为354人，授出的股票期权总数由1,589.5万份调整为1,579.5
万份。授予日为2019年6月5日。详见刊载于2019年6月6日《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
的公司2019-023至2019-026号公告。
4、2019年6月28日完成了公司2019年股票期权激励计划的期权授予登记工作。详见刊载于2019年7月1
32 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
日《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的公司2019-027号公告。
本次股权激励计划的实施，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共
同关注公司的长远发展，对公司持续经营能力的提升有着积极且深远的影响。
十六、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
3、共同对外投资的关联交易
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
4、关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在关联债权债务往来。
5、其他重大关联交易
√ 适用 □ 不适用
2019年10月15日，公司第六届董事会第十九次会议审议通过了《关于投资上海陆芯电子科技有限公司
暨关联交易的决议》。公司以陆芯公司投前整体估值17,500万元人民币向该公司增资共计1,000万元人民
币，本次增资后公司预计将持有陆芯电子4.444%的股份(最终持股比例以最终签署的增资协议为准)。
本次增资前上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业(有限合伙)持股陆芯公司14.894%。上海武岳峰与
上海承芯企业管理合伙企业（有限合伙）均为武岳峰资本平台的下属企业。上海承芯企业管理合伙企业（有
限合伙）目前持有公司总股份的9.08%。公司董事PETER QUAN XIONG（熊泉）先生目前为上海陆芯电子科
技有限公司董事。基于上述情况，根据《深圳证券交易所中小板股票上市规则》等相关法律法规、规范性
文件及《公司章程》的规定，本次投资属关联投资，本次交易构成关联交易。
2020年1月8日，公司公告了2020-002号《关于投资上海陆芯电子科技有限公司的进展公告》，公司与
股东张杰等签署了增资协议，并支付了全部投资款1,000万元。本次增资后，公司持有陆芯公司4.7619%的
股份。
重大关联交易临时报告披露网站相关查询
临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称
33 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
关于投资上海陆芯电子科技有限公司暨关联交易的公告
2019 年 10 月 16 日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
（公告编号 2019-034）
关于投资上海陆芯电子科技有限公司的进展公告
2020 年 01 月 08 日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
（公告编号 2020-002）
关于投资上海陆芯电子科技有限公司完成工商变更登记的公告
2020 年 02 月 20 日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
（公告编号 2020-007）
十七、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1）托管情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2）承包情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3）租赁情况
√ 适用 □ 不适用
租赁情况说明
公司将部分闲置的厂房或办公楼出租给非关联第三方用于生产或办公。2019年度取得租赁收入
543,495.94元（不含税），占公司报告期利润总额的0.09%。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
2、重大担保
√ 适用 □ 不适用
（1）担保情况
单位：万元
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保额度
实际担保金 是否履行 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 实际发生日期 担保类型 担保期
额 完毕 联方担保
披露日期
34 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
报告期内审批的对外担保额度合 报告期内对外担保实际发
0 0
计（A1） 生额合计（A2）
报告期末已审批的对外担保额度 报告期末实际对外担保余
0 0
合计（A3） 额合计（A4）
公司对子公司的担保情况
担保额度
实际担保金 是否履行 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 实际发生日期 担保类型 担保期
额 完毕 联方担保
披露日期
常州思源东芝变压器 2019 年 05 2019 年 05 月 31 连带责任保
3,500 2,316 36 个月 否 否
有限公司 月 25 日 日 证
报告期内审批对子公司担保额度 报告期内对子公司担保实
3,500 2,316
合计（B1） 际发生额合计（B2）
报告期末已审批的对子公司担保 报告期末对子公司实际担
3,500 2,316
额度合计（B3） 保余额合计（B4）
子公司对子公司的担保情况
担保额度
实际担保金 是否履行 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 实际发生日期 担保类型 担保期
额 完毕 联方担保
披露日期
报告期内审批对子公司担保额度 报告期内对子公司担保实
0 0
合计（C1） 际发生额合计（C2）
报告期末已审批的对子公司担保 报告期末对子公司实际担
0 0
额度合计（C3） 保余额合计（C4）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保额度合计 报告期内担保实际发生额
3,500 2,316
（A1+B1+C1） 合计（A2+B2+C2）
报告期末已审批的担保额度合计 报告期末实际担保余额合
3,500 2,316
（A3+B3+C3） 计（A4+B4+C4）
实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 0.46%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） 0
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担
1,091
保余额（E）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（F） 0
上述三项担保金额合计（D+E+F） 1,091
对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担连带清偿
无
责任的情况说明（如有）
违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 无
采用复合方式担保的具体情况说明：无
35 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
（2）违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
3、委托他人进行现金资产管理情况
（1）委托理财情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内委托理财概况
单位：万元
具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额
银行理财产品 自有资金 19,000 10,000 0
其他类 自有资金 42,681 19,000 0
合计 61,681 29,000 0
单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况
□ 适用 √ 不适用
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形
□ 适用 √ 不适用
（2）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
4、其他重大合同
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在其他重大合同。
十八、社会责任情况
1、履行社会责任情况
1.1、保护职工方面
公司严格遵守《劳动法》、《劳动合同法》和当地相关法律法规，对员工正当权益进行保护，劳动合
同签订和社会保险全员覆盖，体检及健康档案全员覆盖；不断健全人力资源管理体系、完善薪酬及激励机
制，对员工薪酬、福利、工作时间、休假、劳动保护、安全生产、培训发展等员工权益进行制度规定和有
力保护；持续改善员工办公场所，设有多个员工食堂、健身场所、孕妇加餐、母婴室、公司班车等，全方
位营造舒适的工作环境；公司组建三级EHS管理委员会，建立了安全环保责任落实考核制度，切实保障了
员工职业健康和安全；公司设立专项资金为员工提供购房借款、员工宿舍，并提供居住证积分和上海落户
36 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
的咨询服务，帮助员工安居乐业；为帮助员工解决重大疾病医疗问题，公司继续推行团体重大疾病保险，
为员工购买人身意外保险、交通意外险，有效缓解疾病和意外灾害给员工带来的生活压力。
公司坚持人力资本是第一生产力，积极关注员工成长，通过季度、年度绩效辅导面谈，组织氛围调查、
管理人员360度测评、总经理午餐会等多种形式，广泛收集员工意见和需求；通过设立总经理特别奖、月
度评优、年度荣誉表彰及员工家属慰问、内刊《思源人》宣传、内部信息发布和即时通讯工具运用等方式，
不断提高员工的荣誉感、归属感和凝聚力；公司通过网站、微信、钉钉平台等社会化媒体，及时发布各类
新闻和文化动态，确保员工积极参与、充分互动；公司持续开展合理化建议活动，并对采纳的建议监督执
行，对达到奖励标准的员工进行公告、纪念品、现金及表彰会等方式进行奖励。
通过组织团队建设活动、员工生日会、集体旅游、相亲活动、体育友谊比赛，参与当地社区/公司内
部文体活动等方式，努力丰富员工的业余生活。公司持续开展如“爱奔跑”公益活动、篮球赛、羽毛球
比赛、拔河比赛、高温慰问活动、感恩节活动、趣味运动会等丰富多彩的企业文化活动，营造良好的工作
氛围。
1.2、保护消费者、供应商等利益相关者合法权益方面所承担的社会责任
公司在与供应商日常业务交往中，积极维护公司“公平、公正、诚信”的良好声誉，保护供应商的合
法权益，提升公司与供应商的良好商业关系，主要体现在几个关键环节中。在供应商选择过程中，推行“开
门”政策，为供应商打造一个开放的自由竞争的市场，同时推行包括技术、质量、交付能力、环保、安全
生产、财务能力等各要素的标准化的评价机制，确保选择过程的公平公正；在供应商份额分配环节，严格
实施内部招投标制度和委员会决策制度，细化分配规则并公开透明；在供应商交付环节，允许对检验结论
进行申诉；在货款支付环节，严格按照合同足额及时支付。同时，充分倾听供应商的意见，设立了审计部
门回访、举报信箱、管理人员交流、供应商大会宣贯等各种供应商关系管理制度和措施。
公司同时积极开展对供应商的环保、安全生产、廉洁关系等评价，督促和帮助供应商积极履行对自然
环境和社会环境的保护。
1.3、公司在防治污染、加强生态保护、信息安全等方面所采取的措施
公司所有生产工厂都通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001和ISO27001的第三方认证，同时按照法律
要求处置相关废弃物，开展法定的检查和检测。同时公司积极运用新的技术和装备优化管理，减少排放。
1.4、积极践行企业的社会责任
公司多年来持续开展捐资助学、无偿献血、贫困帮扶、残疾人就业等社会公益活动。2019年公司继续
与清华大学、上海交通大学、西安交通大学、华中科技大学、华北电力大学等知名院校加强人才培养和产
学研合作，设立奖学金、奖教金，促进高校科研进步和高校毕业生就业、成才；公司工会积极响应和参与
政府、社区组织的无偿献血和“创全”志愿者活动；2019年12月，公司对贵州省黔西南布依族苗族自治州
晴隆县茶马镇顺场小学开展物资捐赠、支教授课、留守儿童家访等贫困帮扶活动，累计捐出防寒衣服、学
习物资等十余万元，彰显了公司的公益精神、社会关怀与人道主义光辉。
2、履行精准扶贫社会责任情况
公司报告年度暂未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。
3、环境保护相关的情况
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位：是
37 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
主要污染物
公司或子公 排放口 排放口分布 执行的污染 核定的排放 超标排放情
及特征污染 排放方式 排放浓度 排放总量
司名称 数量 情况 物排放标准 总量 况
物的名称
二氧化硫
15.7mg/Nm3 DB31/T933-
上海思源高 二氧化硫 柴油加热炉
氮氧化物 23.0 2015《大气
压开关有限 氮氧化物 间歇式排放 1 1#（排放口 13.7kg 13.7kg 未超标
mg/Nm3 污染物综合
公司 颗粒物 1）
颗粒物 排放标准》
3.0mg/m3
二氧化硫
16.3mg/Nm3 DB31/T933-
上海思源高 二氧化硫 柴油加热炉
氮氧化物 2015《大气
压开关有限 氮氧化物 间歇式排放 1 2#（排放口 7.8kg 7.8kg 未超标
25.0mg/Nm3 污染物综合
公司 颗粒物 2）
颗粒物 排放标准》
1.48mg/m3
二氧化硫
15.7mg/Nm3 DB31/T933-
上海思源高 二氧化硫 柴油加热炉
氮氧化物 2015《大气
压开关有限 氮氧化物 间歇式排放 1 3#（排放口 21kg 21kg 未超标
26.0mg/Nm3 污染物综合
公司 颗粒物 3）
颗粒物 排放标准》
0.94mg/m3
二氧化硫 17.0
mg/Nm3 DB31/T933-
上海思源高 二氧化硫 柴油加热炉
氮氧化物 26.0 2015《大气
压开关有限 氮氧化物 间歇式排放 1 5#（排放口 10.1kg 10.1kg 未超标
mg/Nm3 污染物综合
公司 颗粒物 4）
颗粒物 排放标准》
0.81mg/m3
苯<0.0004
mg/m3 甲
<0.0006mg/m3
苯 甲苯 二 涂装废气排 DB31/T933-
上海思源高 二甲苯
甲苯 非甲 气筒净化设 2015《大气
压开关有限 间歇式排放 1 <0.0006mg/m3 0.5kg 0.5kg 未超标
烷总烃 颗 备出口（排 污染物综合
公司 非甲烷总烃
粒物 放口 5） 排放标准》
1.20mg/m3
颗粒物
0.30mg/m3
38 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
苯<0.0004
mg/m3
甲苯
苯 甲苯 二 烘箱废气排 <0.0006mg/m3 DB31/T933-
上海思源高
甲苯 非甲 气筒净化设 二甲苯 2015《大气
压开关有限 间歇式排放 1 ＜0.1kg ＜0.1kg 未超标
烷总烃 颗 备出口（排 <0.0006mg/m3 污染物综合
公司
粒物 放口 6） 非甲烷总烃 排放标准》
0.47mg/m3
颗粒物
1.15mg/m3
化学需氧量 DB31/445-2
上海思源高 化学需氧量 66mg/L 009《污水排 化学需氧量 化学需氧量
压开关有限 五日生化需 间歇式排放 1 车间总排口 五日生化需氧 入城镇下水 （COD） （COD） 未超标
公司 氧量 氨氮 量 27.5 mg/L 道水质标 66mg/L 66mg/L
氨氮 0.302 mg/L 准》
防治污染设施的建设和运行情况
废气通过水幕帘过滤、活性炭吸附后高空排放，一直以来运行正常。公司定期更换维护保养，并每年
委托检测。
废水通过自建污水处理池通过沉降、气浮、污泥压榨过滤，污水经过药剂控制酸碱平衡纳管排放，经
委托检测均为合格排放。
建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
公司环境合规性审批为合规。
突发环境事件应急预案
公司对环境污染概率极小，主要是化学品泄漏存在对环境造成局部污染，但概率极小且从未发生过泄
漏。公司有泄漏、火灾等应急预案，每年定期进行演练。
环境自行监测方案
公司环境监测均委托第三方定期进行检测，废水、废气、噪声经检测均为合格。固废根据环保要求委
托资质单位进行合规性处置。
其他应当公开的环境信息
无。
其他环保相关信息
公司正在努力从工艺、管理、设备上进行管控改造，进一步降低废水、废气、危险废物的产生。其中
在危险废物管理方面从生产流程控制，持续减少危险废物排放量。
十九、其他重大事项的说明
√ 适用 □ 不适用
1、2019年4月25日，第六届董事会第十六次会议的会议审议通过了《关于为控股子公司常州思源东芝
变压器有限公司提供担保的决议》，公司为思源东芝的融资业务提供不超过人民币3,500万元的担保，担
保期限为自股东大会审议通过之日起36个月内有效。报告期内担保实际发生额合计2,316万元。
2、2019年10月15日，第六届董事会第十九次会议审议通过了《关于投资上海陆芯电子科技有限公司
39 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
暨关联交易的决议》，投前整体估值17,500万元人民币向该公司增资共计1,000万元人民币，本次增资后
公司预计将持有陆芯电子4.444%的股份(最终持股比例以最终签署的增资协议为准)。2020年1月8日公告了
2020-002号《关于投资上海陆芯电子科技有限公司的进展公告》，公司与股东张杰等签署了增资协议，并
支付了全部投资款1,000万元，本次增资后，公司持有陆芯公司4.7619%的股份。
3、2019年11月14日，公告了2019-039号《关于全资子公司竞拍获得土地使用权的公告》，公司第六
届董事会第三次会议审议通过了《关于在常州设立制造高压开关设备的全资子公司的决议》。第六届董事
会第十一次会议审议通过了《关于全资子公司江苏思源高压开关有限公司变更项目实施地的决议》。公司
计划将使用自有资金25,000万元在如皋市设立制造高压开关设备的全资子公司。报告期内，江苏思源高压
已与如皋市公共资源交易中心签订了《国有建设用地使用权网上交易成交确认书》。
4、2019 年 12 月 25 日，公司第六届董事会第二十一次会议审议通过了《关于对全资子公司上海思源
光电有限公司增资的决议》，公司使用自有资金 1.96 亿元对全资子公司上海思源光电有限公司进行增资。
思源光电原有注册资本 400 万元，增资后注册资本为 2.0 亿元，仍为公司下属全资子公司。报告期内，已
完成工商变更登记手续。
二十、公司子公司重大事项
√ 适用 □ 不适用
1、公司作为有限合伙人参与投资的上海集岑企业管理中心（有限合伙）于2019年5月16日与北京君正
集成电路股份有限公司（下称“北京君正”，证券代码300223）签署了《发行股份及支付现金购买资产协
议》，北京君正拟以发行股份的方式购买集岑合伙所持有的承裕合伙的财产份额。预计本次交易完成后，
集岑合伙直接持有北京君正53,835,926股股份，并且集岑合伙通过持有闪胜创芯18.20%的有限合伙财产份
额从而间接持有部分北京君正股份（预计本次交易完成后，闪胜创芯持有北京君正12,133,570股股份）。
北京君正已经获得了中国证监会批复，正在组织实施该交易的相关工作。截至本报告披露日末，发行股份
及标的资产过户的工商变更登记手续尚未完成。
依据集岑合伙《合伙协议》及公司与集岑合伙普通合伙人暨管理人签署的补充协议等相关法律文件的
约定：除了用于交付管理费及合伙企业费用外，未经公司书面同意普通合伙人暨管理人不得发送书面出资
缴付通知要求其他合伙人实缴集岑合伙尚未到位部分出资；各合伙人按其实缴出资比例享有合伙企业所持
资产的权益。截止本报告披露日，公司对集岑合伙实缴出资10亿元，已经全部出资到位，占集岑合伙当前
实缴出资比例为75.64%。
公司已把对集岑合伙投资分类为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，报表项
目列示为“其他权益工具投资”。根据相关会计准则，该项资产的公允价值变动或终止计入其他综合收益，
影响变动公司的资产及所有者权益，不会对公司净利润产生波动影响。
2、因战略调整需要，经上海申色电气有限公司股东会审议通过，同意将上海申色电气有限公司清算。
目前正在办理清算注销手续。公司对上海申色电气有限公司投资累计为700万元，本报告期公司对上海申
色电气有限公司该投资计提投资跌价准备393万元，影响利润总额393万元。
40 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发行 公积金转
数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例
新股 股
一、有限售条件股份 180,029,145 23.68% -7,053,824 -7,053,824 172,975,321 22.75%
1、国家持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
2、国有法人持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
3、其他内资持股 180,029,145 23.68% -7,053,824 -7,053,824 172,975,321 22.75%
其中：境内法人持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
境内自然人持股 180,029,145 23.68% -7,053,824 -7,053,824 172,975,321 22.75%
4、外资持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
其中：境外法人持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
境外自然人持股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
二、无限售条件股份 580,180,137 76.32% 7,053,824 7,053,824 587,233,961 77.25%
1、人民币普通股 580,180,137 76.32% 7,053,824 7,053,824 587,233,961 77.25%
2、境内上市的外资股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
3、境外上市的外资股 0 0.00% 0 0 0 0.00%
4、其他 0 0.00% 0 0 0 0.00%
三、股份总数 760,209,282 100.00% 0 0 760,209,282 100.00%
股份变动的原因
√ 适用 □ 不适用
按照相关法律法规的规定，每年的第一个交易日，中国结算深圳分公司以上市公司董事、监事和高级
管理人员在上年最后一个交易日登记在其名下的在本所上市的本公司股份为基数，按 25%计算其本年度可
转让股份法定额度；同时，对该人员所持的在本年度可转让股份额度内的无限售条件的流通股进行解锁。
因此，公司股份结构相应变化。
股份变动的批准情况
□ 适用 √ 不适用
股份变动的过户情况
□ 适用 √ 不适用
股份回购的实施进展情况
41 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
□ 适用 √ 不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产
等财务指标的影响
□ 适用 √ 不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用 √ 不适用
2、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
二、证券发行与上市情况
1、报告期内证券发行（不含优先股）情况
□ 适用 √ 不适用
2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、现存的内部职工股情况
□ 适用 √ 不适用
三、股东和实际控制人情况
1、公司股东数量及持股情况
单位：股
年度报告披露日 年度报告披露日前上一月末
报告期末普通 报告期末表决权恢复的优先
25,751 前上一月末普通 40,902 0 表决权恢复的优先股股东总 0
股股东总数 股股东总数（如有） 参见注 8）
股股东总数 数（如有）（参见注 8）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况
报告期末持 报告期内增 持有有限售条 持有无限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例
股数量 减变动情况 件的股份数量 件的股份数量 股份状态 数量
董增平 境内自然人 17.29% 131,444,820 0.00 98,583,615 32,861,205
陈邦栋 境内自然人 12.68% 96,383,042 0.00 72,287,281 24,095,761
上海承芯企业管理合
境内非国有法人 9.08% 69,042,628 0.00 0 69,042,628
伙企 业（有限合伙）
42 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
香港中央结算有限公
境外法人 5.39% 40,975,733 35,723,531 0 40,975,733
司
李霞 境内自然人 4.87% 37,049,997 947,397 0 37,049,997
杨小强 境内自然人 3.35% 25,463,791 0.00 0 25,463,791
中央汇金资产管理有
国有法人 3.04% 23,111,760 0.00 0 23,111,760
限责 任公司
上海集盖企业管理中
境内非国有法人 2.66% 20,250,000 20,250,000 0 20,250,000
心（ 有限合伙）
全国社保基金四一二
境内非国有法人 1.03% 7,867,781 7,867,781 0 7,867,781
组合
汤兰芳 境内自然人 0.76% 5,772,087 435,000 0 5,772,087
战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10
无
名股东的情况（如有）（参见注 3）
董增平和陈邦栋通过签署《一致行动人协议》为一致行动人。除此之外，公司未知前
上述股东关联关系或一致行动的说明 十名股东之间是否存在关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定
的一致行动人的情况。
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
上海承芯企业管理合伙企业（有限合伙） 69,042,628 人民币普通股 69,042,628
香港中央结算有限公司 40,975,733 人民币普通股 40,975,733
李霞 37,049,997 人民币普通股 37,049,997
董增平 32,861,205 人民币普通股 32,861,205
杨小强 25,463,791 人民币普通股 25,463,791
陈邦栋 24,095,761 人民币普通股 24,095,761
中央汇金资产管理有限责任公司 23,111,760 人民币普通股 23,111,760
上海集盖企业管理中心（有限合伙） 20,250,000 人民币普通股 20,250,000
全国社保基金四一二组合 7,867,781 人民币普通股 7,867,781
汤兰芳 5,772,087 人民币普通股 5,772,087
前 10 名无限售流通股股东之间，以及 董增平和陈邦栋通过签署《一致行动人协议》为一致行动人。除此之外，公司未知前十名
前 10 名无限售流通股股东和前 10 名股 股东之间是否存在关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定的一致行
东之间关联关系或一致行动的说明 动人的情况。
前 10 名普通股股东参与融资融券业务 公司股东杨小强除通过普通证券账户持有 25,439,791 股外，还通过申万宏源西部证券有限
情况说明（如有）（参见注 4） 公司客户信用交易担保证券账户持有 24,000 股，实际合计持有 25,463,791 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
43 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
2、公司控股股东情况
控股股东性质：自然人控股
控股股东类型：自然人
控股股东姓名 国籍 是否取得其他国家或地区居留权
董增平 中国 是
陈邦栋 中国 否
董增平先生，自 1993 年本公司成立以来一直在本公司全职工作，现任本公司董事长兼
主要职业及职务 总经理。陈邦栋先生，自 1993 年本公司成立以来一直在本公司全职工作，现任本公司
副董事长兼总工程师。
报告期内控股和参股的其他境内
无
外上市公司的股权情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
3、公司实际控制人及其一致行动人
实际控制人性质：境内自然人
实际控制人类型：自然人
实际控制人姓名 与实际控制人关系 国籍 是否取得其他国家或地区居留权
董增平 一致行动（含协议、亲属、同一控制）中国 是
陈邦栋 一致行动（含协议、亲属、同一控制）中国 否
董增平先生，自 1993 年本公司成立以来一直在本公司全职工作，现任本公司董事长兼总经
主要职业及职务 理。陈邦栋先生，自 1993 年本公司成立以来一直在本公司全职工作，现任本公司副董事长
兼总工程师。
过去 10 年曾控股的境内外上
无
市公司情况
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
44 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□ 适用 √ 不适用
4、其他持股在 10%以上的法人股东
□ 适用 √ 不适用
5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况
□ 适用 √ 不适用
45 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第七节 优先股相关情况
□ 适用 √ 不适用
报告期公司不存在优先股。
46 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第八节 可转换公司债券相关情况
□ 适用 √ 不适用
报告期公司不存在可转换公司债券。
47 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
本期增持 本期减持
任职 任期起始日 任期终止 期初持股数 其他增减 期末持股数
姓名 职务 性别 年龄 股份数量 股份数量
状态 期 日期 （股） 变动（股） （股）
（股） （股）
董事长、总 2017 年 06 2020 年 06
董增平 现任 男 50 131,444,820 0 0 0 131,444,820
经理 月 09 日 月 09 日
副董事长、 2017 年 06 2020 年 06
陈邦栋 现任 男 50 96,383,042 0 0 0 96,383,042
总工程师 月 09 日 月 09 日
2018 年 11 2020 年 06
张家荣 董事 现任 女 46 0 0 0 0 0
月 13 日 月 09 日
Peter Quan 2017 年 06 2020 年 06
董事 现任 男 58 0 0 0 0 0
Xiong（熊泉） 月 09 日 月 09 日
2017 年 06 2020 年 06
章孝棠 独立董事 现任 男 57 0 0 0 0 0
月 09 日 月 09 日
2017 年 06 2020 年 06
秦正余 独立董事 现任 男 55 0 0 0 0 0
月 09 日 月 09 日
2017 年 06 2020 年 06
朱玉旭 独立董事 现任 男 59 0 0 0 0 0
月 09 日 月 09 日
2018 年 11 2020 年 06
郑典富 监事 现任 男 45 0 0 0 0 0
月 13 日 月 09 日
2017 年 06 2020 年 06
陈海燕 监事 现任 女 48 0 0 0 0 0
月 09 日 月 09 日
2017 年 06 2020 年 06
刘怀梅 监事 现任 女 39 0 0 0 0 0
月 09 日 月 09 日
财务总监、
副总经理、 2017 年 06 2020 年 06
林凌 现任 男 49 1,938,000 0 0 0 1,938,000
董事会秘 月 10 日 月 09 日
书
2017 年 06 2020 年 06
杨帜华 副总经理 现任 男 45 376,500 0 0 0 376,500
月 10 日 月 09 日
合计 -- -- -- -- -- -- 230,142,362 0 0 0 230,142,362
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
□ 适用 √ 不适用
48 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
三、任职情况
公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责
董增平先生，董事长、总经理，自1993年本公司成立以来一直在本公司全职工作，目前还任江苏省如
高高压电器有限公司董事、江苏思源赫兹互感器有限公司董事、上海思源电力电容器有限公司董事、上海
思源光电有限公司执行董事、思源清能电气电子有限公司执行董事、北京思源清能电气电子有限公司执行
董事、北京嘉合继控电气技术有限公司执行董事、上海思源高压开关有限公司执行董事、上海思源输配电
工程有限公司执行董事、上海思源弘瑞自动化有限公司执行董事、上海思弘瑞电力控制技术有限公司董事、
上海思源储能技术工程有限公司执行董事、上海思源驹电电气科技有限公司董事、上海方融电力科技有限
公司董事、烯晶碳能电子科技无锡有限公司董事、上海稊米汽车科技有限公司执行董事、江苏思源变压器
有限公司执行董事、常州思源东芝变压器有限公司董事。
陈邦栋先生，副董事长、总工程师，自1993年本公司成立以来一直在本公司全职工作，目前还任江苏
省如高高压电器有限公司董事长、江苏思源赫兹互感器有限公司董事长、上海思源电力电容器有限公司董
事、上海思弘瑞电力控制技术有限公司董事长、江苏聚源电气有限公司执行董事、常州思源东芝变压器有
限公司董事长。
Peter Quan Xiong先生，中文名“熊泉”，董事，自2004年至2016年期间担任弥亚微电子（上海）有
限公司董事长兼CEO，自2016年起一直工作于武岳峰资本，目前担任武岳峰资本合伙人。
张家荣女士，董事，曾任上海华跃股权投资管理有限公司财务负责人，诺亚控股有限公司财务总监，
展讯通信（上海）有限公司会计总监，天柏宽带网络科技（上海）有限公司综合管理部总经理。自2015年
起一直工作于武岳峰资本，目前担任武岳峰资本合伙人。
章孝棠先生，独立董事，自1992年起一直工作于上海华夏会计师事务所有限公司，现任上海华夏会计
师事务所有限公司董事长，曾任职于上海市黄浦区税务局和上海市黄浦区审计局，目前兼任上海注册会计
师协会常务理事。
秦正余先生，独立董事，自1999年起一直工作于上海紫江企业集团股份有限公司（SH600210），目前
担任上海紫江企业集团股份有限公司（SH600210）副总经理兼财务总监、兼任上海紫江创业投资有限公司
董事长兼总经理。目前还担任广东长青（集团）股份有限公司（SZ002616）、上海新阳半导体材料股份有
限公司（SZ300236）两家上市公司的独立董事。
朱玉旭先生，独立董事，高级会计师、高级经济师，曾任合肥工业大学管理工程系教师，上海交大南
洋股份有限公司（SH600661）副总会计师、总会计师，上海慧盛创业投资有限公司总经理，上海慧立创业
投资有限公司总经理，上海海隆软件股份有限公司（SZ002195）董事，上海泛微网络科技股份有限公司
（SH603039）独立董事。自2011年起至今担任上海艾云创业投资管理有限公司董事长、总经理，目前还兼
任上海豫瑞创业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，上海艾云慧信创业投资有限公司总经理，上
海繁易信息科技股份有限公司董事，上海点掌文化传媒股份有限公司监事会主席，上海慈德企业发展中心
（有限合伙）执行合伙人。
郑典富先生，监事会主席，自2003年起一直在思源电气股份有限公司工作，先后任子公司财务总监、
财务中心副总监等职务，现担任审计内控部总监。
陈海燕女士，监事，自2002年起一直在思源电气股份有限公司工作，曾任思源电气股份有限公司职工
代表监事等职务，现任思源电气股份有限公司行政中心行政后勤部招标科科长。
刘怀梅女士，监事，自2008年起一直在思源电气股份有限公司工作，现任思源电气股份有限公司人力
资源中心人事服务组组长。
49 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
林凌先生，董事会秘书、财务总监、副总经理，自2001年起一直在思源电气股份有限公司工作，目前
还任江苏省如高高压电器有限公司董事、上海思源电力电容器有限公司董事、思源清能电气电子有限公司
监事、杭州天铂云科光电科技有限公司董事。
杨帜华先生，副总经理，自2000年起一直在思源电气股份有限公司及下属子公司工作，现任思源电气
股份有限公司副总经理兼任国内营销中心总经理。
在股东单位任职情况
√ 适用 □ 不适用
在股东单位是否
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
领取报酬津贴
2016 年 11 月
Peter Quan Xiong（熊泉）武岳峰资本 合伙人 是
01 日
2015 年 07 月
张家荣 武岳峰资本 合伙人 是
01 日
在股东单位任 上海承芯企业管理合伙企业（有限合伙）为上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业（有限合伙）的控股
职情况的说明 子公司，后者持有前者 99.99%的股份。
在其他单位任职情况
√ 适用 □ 不适用
任职人 在其他单位 在其他单位是否
其他单位名称 任期起始日期 任期终止日期
员姓名 担任的职务 领取报酬津贴
副总经理兼
秦正余 上海紫江企业集团股份有限公司 2017 年 06 月 08 日 2020 年 06 月 15 日 是
财务总监
董事长兼总
秦正余 上海紫江创业投资有限公司 2013 年 04 月 16 日 否
经理
秦正余 广东长青（集团）股份有限公司 独立董事 2016 年 11 月 09 日 2019 年 11 月 08 日 是
秦正余 上海新阳半导体材料股份有限公司 独立董事 2018 年 10 月 29 日 2021 年 10 月 28 日 是
朱玉旭 上海艾云创业投资管理有限公司 董事长 2011 年 08 月 08 日 是
朱玉旭 上海豫瑞创业投资合伙企业（有限合伙） 执行合伙人 2011 年 11 月 18 日 否
朱玉旭 上海艾云慧信创业投资有限公司 董事 2012 年 04 月 11 日 否
朱玉旭 上海点掌文化传媒股份有限公司 监事会主席 2015 年 05 月 29 日 否
朱玉旭 上海繁易信息技术股份有限公司 董事 2017 年 07 月 07 日 否
朱玉旭 上海慈德企业发展中心（有限合伙） 执行合伙人 2018 年 08 月 08 日 否
公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
□ 适用 √ 不适用
四、董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况
公司董事和监事的报酬方案由董事会薪酬委员会提议，董事会审议，股东大会批准。公司对独立董事
50 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
和外部董事采用董事津贴的方式确定报酬。公司高管兼任董事的，无董事津贴。公司员工（非高管）兼任
公司监事，另外发放监事岗位津贴。
公司高级管理人员的报酬方案及报酬最终确定是由董事会薪酬委员会提议，董事会审议批准。公司高
级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等，按公司《高级管理人员薪酬与绩效考核制
度》等规定予以考核定薪。公司采用（岗位工资+绩效工资）的年薪制来确定报酬，其中绩效工资以年初
确定的业绩契约（PPC）的考核指标完成情况确定。
公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况
单位：万元
从公司获得的税 是否在公司关联
姓名 职务 性别 年龄 任职状态
前报酬总额 方获取报酬
董增平 董事长、总经理 男 50 现任 271.3 否
陈邦栋 副董事长、总工程师 男 50 现任 241.5 否
张家荣 董事 女 46 现任 7.2 是
Peter Quan
董事 男 58 现任 7.2 是
Xiong（熊泉）
章孝棠 独立董事 男 57 现任 9.6 否
秦正余 独立董事 男 55 现任 9.6 否
朱玉旭 独立董事 男 59 现任 9.6 否
郑典富 监事 男 45 现任 90.1 否
陈海燕 监事 女 48 现任 34.4 否
刘怀梅 监事 女 39 现任 29.4 否
林凌 财务总监、副总经理、董事会秘书 男 49 现任 171.6 否
杨帜华 副总经理 男 45 现任 220.8 否
合计 -- -- -- -- 1,102.3 --
公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
报告期内 报告期新 限制性股
报告期内 报告期 报告期末 期初持有 本期已解 期末持有
已行权股 授予限制 票的授予
姓名 职务 可行权股 内已行 市价（元/ 限制性股 锁股份数 限制性股
数行权价 性股票数 价格（元/
数 权股数 股） 票数量 量 票数量
格（元/股） 量 股）
副总经理兼
林凌 财务总监、 300,000 0 12.24 13.77 0 0 0 0 0
董事会秘书
杨帜华 副总经理 300,000 0 12.24 13.77 0 0 0 0 0
合计 -- 600,000 0 -- -- 0 0 0 -- 0
51 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
2019 年 5 月 24 日，公司 2018 年度股东大会审议通过《关于<公司 2019 年股票期权激励计划（草
备注（如有） 案）>及其摘要的议案》等相关议案。截至本报告披露日，首期股票期权激励计划还处于等待期，
在等待期内激励对象不可行权。
五、公司员工情况
1、员工数量、专业构成及教育程度
母公司在职员工的数量（人） 861
主要子公司在职员工的数量（人） 4,612
在职员工的数量合计（人） 5,473
当期领取薪酬员工总人数（人） 5,473
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人） 0
专业构成
专业构成类别 专业构成人数（人）
生产人员 2,231
销售人员 546
技术人员 2,271
财务人员 154
行政人员 271
合计 5,473
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士 8
硕士 252
本科 1,606
大专 1,108
高中及以下 2,499
合计 5,473
2、薪酬政策
公司实行以岗定级、以级定薪、人岗匹配、易岗易薪的薪酬原则。与国际知名咨询公司合作，以岗位
价值为基础，以市场薪酬水平为参照，根据公司薪酬支付能力和人才竞争策略，确定各类岗位的薪酬范围；
根据员工绩效表现及实际贡献、工作能力及战略任务承接等综合因素，对员工薪酬进行调整，以保持员工
薪酬的市场竞争力；推行个人绩效奖金与公司整体效益挂钩的价值分配方式，以组织绩效和个人绩效为导
向，向奋斗者和突出贡献者倾斜。
52 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
公司根据当期经营效益、各单位组织绩效、部门绩效、员工绩效等综合情况发放各类奖金。奖金分配
遵循业绩导向原则，鼓励争先创优、群体奋斗，奖优励勤，在实现公司战略落地和业绩提升的同时，不断
改善员工的生活水平，完善员工医疗和福利水平，增强组织的凝聚力和向心力。
3、培训计划
公司坚持人力资本增值优于财务资本增值，注重员工的培养和发展，通过建立并不断完善“集团-体
系-业务单元-部门”的分级培训与人才发展体系，不断丰富培训资源，提升培训实施的规范性，提高人才
培养的有效性。
公司基于战略和业务发展需求，深化开展任职资格标准优化和认证工作，并基于任职资格标准完善、
优化课程和教材体系，分层分级执行各类人才发展项目、培训项目，着力培养一批技术商人、工程商人和
思源工匠。在培训管理方面，充分运用IT和互联网技术，拓宽培训形式、有效覆盖到遍布全球各地驻外机
构的员工，提高了培训的及时性和覆盖面。
2019年度，公司授课的管理干部、业务专家近700人，内部开发课程1200余门。公司各单位共组织培
训1,303期次，累计20,162人次参训。20余名技术骨干就读上海交通大学、西安交通大学电气工程、机械
工程等专业的工程硕士，与上海开放大学合作举办思源工匠班，提升生产一线骨干人员的理论水平和专业
素养，为公司的研发、工程、供应链和管理水平的提升打下坚实基础。
4、劳务外包情况
□ 适用 √ 不适用
53 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第十节 公司治理
一、公司治理的基本状况
2019年度公司严格按照《公司法》、《证券法》、《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套
指引》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》和其他有关法律法规的规定，不断完善公司治理结构，
健全各项内部控制制度，确保股东大会、董事会、监事会、管理层等机构的规范、有效运作，维护了广大
股东利益。依据《内控标准手册》继续开展各项内部控制工作，进一步规范公司运作，提高公司治理水平。
截止报告期末，公司治理的实际状况符合相关法律法规及中国证监会、深圳证券交易所发布的有关上市公
司治理的规范性文件要求。
公司治理的具体情况如下：
1、关于股东和股东大会
报告期内，公司严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定和要求，规范股东大会的召集、
召开及表决程序，并聘请律师出席见证，平等对待所有股东，维护公司和股东的合法权益，特别是中小股
东能充分行使其权利。不存在损害股东利益的情形。
2、关于董事和董事会
公司董事严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》等相关规定履行董事职责，执行
股东大会决议。公司现有七名董事，其中有三名独立董事，占全体董事的三分之一以上，均为会计专业人
士，符合中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求，独立董事能够独立地作出
判断并发表意见。董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会和投资决策委员会。各专门委员会严格按照
有规定关履行各自职责，运行情况良好。
3、关于监事和监事会
公司监事会严格按照《公司章程》及《监事会议事规则》等相关规定召开会议。公司现有三名监事，
其中职工代表监事一名，人数和人员构成均符合相关法律法规的要求。公司各位监事能够认真履行职责，
对董事会决策程序、决议事项及公司依法运作情况实施监督，对公司董事和高级管理人员履行职责的合法
性、合规性等进行有效监督。
4、关于绩效评价与激励约束机制
公司依照平衡计分卡、战略管理、绩效管理等工具，制定公司中长期战略规划，将公司战略目标分解
为公司各个经营单元的业务目标和高级管理人员的绩效目标，并建立覆盖全体管理人员和骨干员工的个人
绩效承诺机制及跨职能部门团队绩效承诺机制，与员工奖金分配、职业发展等紧密关联，确保公司战略落
地，有效实现了个人绩效对组织绩效的支撑。
公司严格按照《公司章程》和有关法律法规规定，明确高级管理人员履行职责的行为和权限，公司高
级管人员任免符合法定程序。
5、关于信息披露与透明度
报告期内，公司严格按照《信息披露管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《内幕
信息知情人报备制度》、《公司章程》和其他法律、法规的规定，履行信息披露义务。报告期内，公司及
信息披露义务人严格按照《上市公司与投资者关系工作指引》的要求协调投资者关系，接待股东来访，回
答投资者咨询。《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为公司信息披露的报纸和网站。
54 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
6、关于相关利益者
公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现社会、股东、公司、员工等各方面利益的协调平衡，
坚持与相关利益者互利共赢的原则，共同推动公司持续、健康、稳健发展。
公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异
□ 是 √ 否
公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件不存在重大差异。
二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
公司与股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面与股东完全分离，具有独立完整的资产和业务面
向市场自主经营的能力，且不存在相互依赖的情况。
1、业务独立。公司具备独立完整的生产、采购、研发和销售系统，不存在对股东的依赖或与股东单
位共同使用同一销售渠道或同一商标的情况，不存在同业竞争。
2、资产独立完整。公司资产完全独立于股东，业务和生产经营必需的土地使用权、房产、机器设备、
商标、专利、软件著作权和专有技术及其他资产的权属完全由公司独立享有，不存在与股东共用的情况。
公司对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。
3、人员独立情况。公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均全职在公司
工作并在公司领取薪酬，未在股东单位担任职务。公司的法定代表人与股东的法定代表人不存在兼任的情
形；公司董事、监事及高级管理人员严格按《公司法》和《公司章程》的有关规定产生；公司制定了一系
列较为科学、完善的人事管理制度，公司在劳动、人事及工资管理上完全独立。
4、机构独立情况。根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和规章制度的规定，公司建立了
股东大会、董事会、监事会、经理层等组织机构，公司股东大会、董事会、监事会均独立运作；建立和完
善了法人治理结构，拥有独立于控股股东的组织机构体系，公司拥有适应公司发展需要的、独立的组织机
构和职能部门；与其他单位办公机构及生产经营场所分开，不存在混合经营、合署办公的情况。
5、财务独立情况。公司建立了独立规范的会计核算体系和财务管理制度，拥有独立的财务会计部门
并配备了相应的财务人员，独立进行财务决策；公司独立开设银行账户，依法独立纳税，不存在与股东混
合纳税情况，不存在资金或资产被股东或其他企业任意占用的情形。
三、同业竞争情况
□ 适用 √ 不适用
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1、本报告期股东大会情况
会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引
公告编号 2019-020，详见
2018 年度股东大会 年度股东大会 30.24% 2019 年 05 月 24 日 2019 年 05 月 25 日 巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）
55 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□ 适用 √ 不适用
五、报告期内独立董事履行职责的情况
1、独立董事出席董事会及股东大会的情况
独立董事出席董事会及股东大会的情况
本报告期应参 现场出席董 以通讯方式参 委托出席董 缺席董事 是否连续两次未亲 出席股东大会
独立董事姓名
加董事会次数 事会次数 加董事会次数 事会次数 会次数 自参加董事会会议 次数
章孝棠 7 3 4 0 0否 0
秦正余 7 2 4 1 0否 0
朱玉旭 7 3 4 0 0否 1
连续两次未亲自出席董事会的说明：无
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
独立董事对公司有关事项是否提出异议
□ 是 √ 否
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。
3、独立董事履行职责的其他说明
独立董事对公司有关建议是否被采纳
√ 是 □ 否
独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明
报告期内，公司独立董事认真独立履行职责，关注公司运作的规范性，与公司董事、董事会秘书、财
务负责人等相关工作人员保持联系，及时获悉公司各重大事项的进展情况，对报告期内公司发生的各项需
要独立董事发表意见的事项进行审核并出具了独立董事意见，利用自身专业优势，对公司经营、年报审计
等情况提出专业性建议，对于独立董事所提出的建设性意见，公司均予以采纳。
六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会和投资决策委员会。报告期内，各专门委员会按《公
司章程》和各议事规则的规定，对公司经营管理重大事项进行讨论与决策，进一步完善公司治理结构。
1、审计委员会履行职责情况
报告期内，审计委员会共召开四次会议，根据《公司章程》、《董事会审计委员会议事规则》和董事
会赋予的权限和职责，与审计机构沟通确定2018年度审计安排；听取会计师事务所2018年度审计工作的总
结报告、审议通过了《2018年度财务报告》、《2018年度内部控制评价报告》、《关于支付2018年度审计
费用的议案》、《关于聘用2019年度审计机构的议案》、《2018年内部审计工作报告及2019年度审计工作
计划》、《关于对集岑的投资计入可供出售金融资产的确认》、《关于2018年度计提资产减值准备的议案》；
56 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
《关于新金融工具准则下的会计政策变更的议案》；《关于质保金确认预计负债的会计估计变更的议案》，
审计委员会同意将相关事项提交公司董事会审议。
在2019年公司财务报告审计工作中，依据《董事会审计委员会年报工作规程》，与审计机构沟通确定
2019年度财务报告审计的进度安排，提出相关审计要求，在审计期间与审计机构针对审计过程中的问题进
行了充分的交流与沟通，督促其在约定的时限内提交审计报告，并对本审计结果进行审核，最终达成决议
通过本年度财务审计报告。
2、薪酬与考核委员会履行职责情况
报告期内，薪酬与考核委员会共召开两次会议，根据《公司章程》、《薪酬与考核委员会议事规则》、
《高级管理人员薪酬与绩效考核制度》等法律法规的规定，审议通过了《关于股份公司高管2018年度考核
及绩效奖金评估的申请》；《公司2019年股票期权激励计划（草案）》、《2019年股票期权激励计划实施
考核管理办法》、确定了2019年高级管理人员薪酬基数、确定了2019年总经理的年度绩效考核方案、根据
公司总经理提交的方案，批准了公司副总经理、总工程师的年度绩效考核方案，薪酬与考核委员会同意将
相关事项提交公司董事会审议。
3、投资决策委员会履行职责情况
报告期内，投资决策委员会依据《公司章程》和《董事会投资决策委员会议事规则》，对公司所处行
业和形势进行了深入分析和探讨，对公司投资规划、影响公司发展的其他重大事项进行研究并提出建议，
提高了重大投资的决策效率和决策质量。
七、监事会工作情况
监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□ 是 √ 否
监事会对报告期内的监督事项无异议。
八、高级管理人员的考评及激励情况
报告期内，公司高级管理人员认真履行了工作职责，经考评业绩良好，较好地完成了年初董事会制定
的各项工作目标。
报告期内，公司管理体系持续优化，继续加强组织能力建设，逐步建立了与公司战略适配的组织能力，
推动制度建设和优化；公司以核心价值观为驱动，坚持成就客户，建立一支群体奋斗的员工队伍，营造了
内部协同、步调一致的端到端的流程性工作文化；进一步梳理和优化组织机构，初步实现包括组织设计与
岗位管理、招聘与调配管理、战略绩效管理、薪酬管理、培训与发展管理、员工关系管理等人力资源管理
体系在公司落地，为公司业务的发展特别是战略目标的落地起到了明显的支撑作用；通过推进市场管理、
研发管理、标准化管理、质量管理、供应链管理和精益生产、财务管理，努力提高运营效率，为完成公司
的经营目标做出了重要贡献。
报告期内，公司基于组织绩效成果和岗位贡献度的价值评价导向，在奖金分配中体现不同岗位的责任
和压力，使奖金充分发挥激励作用；逐步建立适用公司中高层管理团队，激励与约束相结合的中长期激励
机制；增强中高层管理团队的责任感和使命感，调动管理团队的主动性和积极性，为实现公司持续、健康
发展努力奋斗。
57 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
九、内部控制评价报告
1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
□ 是 √ 否
2、内控自我评价报告
内部控制评价报告全文披露日期 2020 年 04 月 18 日
内部控制评价报告全文披露索引 《2019 年度内部控制评价报告》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例 100.00%
纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例 100.00%
缺陷认定标准
类别 财务报告 非财务报告
公司非财务报告缺陷认定主要依据缺
陷涉及业务性质的严重程度、直接或潜
在的负面影响的性质、影响的范围等因
素来确定。1、定性标准 非财务报告重
大缺陷的存在迹象包括：（1）违反现有
的决策程序；（2）决策程序导致重大失
财务报告重大缺陷的迹象包括：（1）公司董事、监
误； 3）违反国家法律法规并受到处罚；
事和高级管理人员的舞弊行为；（2）公司更正已公
（4）中高级管理人员和高级技术人员
布的财务报告；（3）注册会计师发现的却未被公司
流失严重；（5）媒体频现负面新闻，涉
内部控制识别的当期财务报告中的重大错报；（4）
及面广；（6）重要业务缺乏制度控制或
审计委员会和审计内控部对公司的对外财务报告
制度体系失效；（7）内部控制重大或重
和财务报告内部控制监督无效。 财务报告重要缺
要缺陷未得到整改。非财务报告重要缺
陷的迹象包括：（1）未依照公认会计准则选择和应
定性标准 陷的存在迹象包括：（1）决策程序存在
用会计政策；（2）未建立反舞弊程序和控制措施；
缺陷，可能导致一般失误；（2）违反企
（3）对于非常规或特殊交易的帐务处理没有建立
业内部规章，形成损失；（3）关键岗位
相应的控制机制或没有实施且没有相应的补偿性
业务人员流失严重；（4）媒体频现负面
控制；（4）对于期末财务报告过程的控制存在一项
新闻，涉及局部区域；（5）重要业务制
或多项缺陷且不能合理保证编制的财务报表表达
度或系统存在缺陷；（6）内部控制重要
到真实、准确的目标。一般缺陷是指除上述重大缺
或一般缺陷未得到整改。 非财务报告
陷、重要缺陷之外的其他控制缺陷。
一般缺陷的存在迹象包括：（1）效率不
高；（2）违反企业内部规章，未形成损
失；（3）一般岗位业务人员流失严重；
（4）媒体频现负面新闻，但影响不大；
（5）一般业务制度或系统存在缺陷；
（6）一般缺陷未得到整改。
58 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
重大缺陷指考虑补偿性控制措施和实
重大缺陷指考虑补偿性控制措施和实际偏差率后， 际偏差率后，该缺陷总体影响水平高于
该缺陷总体影响水平高于重要性水平（资产总额的 重要性水平（资产总额的 0.5%）。重要
0.5%）。重要缺陷指考虑补偿性控制措施和实际偏 缺陷指考虑补偿性控制措施和实际偏
差率后，该缺陷总体影响水平低于重要性水平（资 差率后，该缺陷总体影响水平低于重要
定量标准
产总额的 0.5%），但高于一般性水平（资产总额的 性水平（资产总额的 0.5%），但高于一
0.25%）。一般缺陷指考虑补偿性控制措施和实际偏 般性水平（资产总额的 0.25%）。一般
差率后，该缺陷总体影响水平低于一般性水平（资 缺陷指考虑补偿性控制措施和实际偏
产总额的 0.25%）。 差率后，该缺陷总体影响水平低于一般
性水平（资产总额的 0.25%）。
财务报告重大缺陷数量（个） 0
非财务报告重大缺陷数量（个）0
财务报告重要缺陷数量（个） 0
非财务报告重要缺陷数量（个）0
十、内部控制审计报告或鉴证报告
内部控制鉴证报告
内部控制鉴证报告中的审议意见段
我们认为，思源电气根据财政部颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2019 年 12 月 31 日在所有重大方面保
持了与财务报告相关的有效的内部控制。
内控鉴证报告披露情况 披露
内部控制鉴证报告全文披露日期 2020 年 04 月 18 日
内部控制鉴证报告全文披露索引 《2019 年度内部控制鉴证报告》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
内控鉴证报告意见类型 标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷 否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制鉴证报告
□ 是 √ 否
会计师事务所出具的内部控制鉴证报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
√ 是 □ 否
59 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第十一节 公司债券相关情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的
公司债券：否
60 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第十二节 财务报告
公司 2019 年度财务报告经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见。详
见上会会计师事务所（特殊普通合伙）上会师报字(2020)第 1822 号。
审计意见类型 标准的无保留意见
审计报告签署日期 2020 年 04 月 16 日
审计机构名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号 上会师报字（2020）第 1822 号
注册会计师姓名 张晓荣、池溦
61 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
审计报告
上会师报字(2020)第 1822 号
思源电气股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了思源电气股份有限公司（以下简称“思源电气”）财务报表，包括
2019 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2019 年度的合并及公司利润表、合并
及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公
允反映了思源电气 2019 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2019 年度的合并及
公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册
会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照
中国注册会计师职业道德守则，我们独立于思源电气，并履行了职业道德方面的其
他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了
基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些
事项单独发表意见。我们在审计中识别出的关键审计事项如下：
62 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
1、收入确认
(1) 关键审计事项
如财务报表附注四、25“收入”所述的会计政策和附注六、34“营业收入和营业
成本”所示，2019 年度思源电气营业收入为 6,380,095,191.01 元，较 2018 年度增长
32.74%。
营业收入是思源电气的主要利润来源，是公司的关键业绩指标之一，从而存在
管理层为了达到特定目标或预期水平将收入确认于不正确的期间的固有风险，因此
我们将收入确认作为关键审计事项。
(2) 审计应对
我们对思源电气收入确认执行的主要审计程序包括：
① 对思源电气与收入确认有关的内部控制的设计和运行有效性进行评估和测
试。
② 抽查销售合同并与思源电气管理层访谈，评价收入确认时点是否符合企业会
计准则的要求。
③ 对营业收入实施分析程序，分析毛利异常变动，复核收入的合理性，与上期
同类指标进行比较，识别和调查异常波动。
④ 从 2019 年确认收入的交易中选取样本，核对销售合同或销售订单、发货单回
执、发票、出口货物的报关单等，评价收入确认的真实性。
⑤ 对销售收入执行了截止性测试，评价销售收入是否在恰当的期间确认。
⑥ 对 2019 年确认项目毛利的总包 EPC 项目，检查了客户出具的已完工项目的
完工证明、未完工项目的完工进度的书面证明，评价总包 EPC 项目的收入确认是否
符合思源电气收入确认的会计政策。
2、应收账款坏账准备
(1) 关键审计事项
如财务报表附注四、10“金融工具”所述的会计政策和附注六、4“应收账款”
所示，截至 2019 年 12 月 31 日思源电气应收账款账面余额为人民币 2,847,793,240.42
63 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
元，坏账准备金额为 334,013,206.22 元，坏账准备综合计提比例为 11.73%，应收账款
账面价值占合并财务报表资产总额的 28.42%。
由于应收账款余额重大且坏账准备的评估涉及管理层的重大估计和判断，因此
我们将应收账款坏账准备作为关键审计事项。
(2) 审计应对
我们对应收账款坏账准备执行的主要审计程序包括：
① 对思源电气信用政策及应收账款管理相关内部控制的设计和运行有效性进
行评估和测试。
② 分析思源电气应收账款坏账准备计提的会计政策的合理性,包括确定应收账
款组合的依据、单项计提坏账准备的判断等。
③ 对于按账龄组合计提坏账准备的应收账款，根据具有类似信用风险特征组合
的历史信用损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与整个存续期
预期信用损失率对照表的合理性；测试应收账款账龄的准确性和完整性以及对坏账
准备的计算是否准确。
④ 通过分析思源电气应收账款账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序
及检查期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性。
⑤ 检查与应收账款坏账准备相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和
披露。
四、其他信息
思源电气公司管理层对其他信息负责。其他信息包括 2019 年年度报告中涵盖的
信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任
何形式的鉴证结论。
64 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑
其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似
乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告
该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
思源电气管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反
映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估思源电气的持续经营能力，披露与持续经
营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算思源电气、终止
运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督思源电气的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取
合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能
保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊
或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务
报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
65 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计
程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能
发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。
2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对 思源电气持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在
审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应
当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来
的事项或情况可能导致 思源电气不能持续经营。
5、评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。
6、就思源电气中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对
合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见
承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
66 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层
沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施
(如适用)。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，
因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开
披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的
负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
上会会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 池溦
（项目合伙人）
中国注册会计师 张晓荣
中国 上海 二〇二〇年四月十六日
67 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
68 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
69 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
70 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
71 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
72 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
73 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
74 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
75 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
76 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
77 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
一、公司基本情况
1、历史沿革
思源电气股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)前身系“上海思源电气有限公司”。2000
年 12 月 28 日经批准改制为股份有限公司，2004 年 8 月 5 日在深圳证券交易所上市。
1993 年 12 月，董增平、陈邦栋和李霞三位自然人分别以现金出资，投资设立上海思源电气有限
公司，注册资金 30 万元。三位股东的出资比例分别为：董增平占 40%，陈邦栋和李霞各占 30%。
1996 年 9 月、1998 年 6 月上海思源电气有限公司分别进行两次增资，注册资本由 30 万元增加到
300 万元，同时吸收杨小强为新的自然人股东，增资完成后，四位股东的持股比例分别为：董增
平占 35.2%，李霞和陈邦栋各占 26.4%，杨小强占 12%。1999 年 1 月、2000 年 11 月上海思源电气
有限公司分别进行两次股东结构调整，注册资本金保持不变，股东结构调整后，各股东的持股比
例变更为：董增平占 29.16%，陈邦栋和李霞各占 21.87%，杨小强占 9.94%，李锋占 7.20%，上海
联创创业投资有限公司占 6.00%，王淳占 1.12%，印勇占 1.03%，张晓国占 0.75%，王建忠占 0.56%，
林凌占 0.50%。2000 年 12 月 28 日，根据上海市人民政府沪府体改审(2000)050 号《关于同意设立
上海思源电气股份有限公司的批复》批准，上海思源电气有限公司以 2000 年 11 月 30 日经审计
的净资产 3,600 万元，按照 1:1 的比例折为发起人股份，由董增平、陈邦栋、李霞、杨小强、李
锋、上海联创创业投资有限公司、王淳、印勇、张晓国、王建忠和林凌共同发起设立股份有限公
司，注册资本为 3,600 万元，工商注册登记号为 3100001006592。2003 年公司根据 2002 年股东大
会的决议，公司按每 10 股派发 1 股的比例，以 2002 年度未分配利润向全体股东转增股份总额 360
万股，每股面值 1 元，计增加股本 360 万元，变更后注册资本为人民币 3,960 万元。
2004 年 7 月 21 日，公司根据公司 2003 年 5 月 5 日召开的 2002 年度股东大会决议及 2004 年 6 月
29 日召开的二届二次董事会决议和修改后章程的规定，并经中国证券监督管理委员会证监发行
字(2004)113 号文核准，向社会公众发行人民币普通股 1,340.00 万股，每股面值人民币 1.00 元，计
1,340.00 万元，变更后注册资本为人民币 5,300.00 万元。根据公司 2005 年 2 月 28 日第二届第八次
董事会决议和 2005 年 4 月 8 日 2004 年度股东大会决议的规定，公司以 2004 年 12 月 31 日公司总
股本 5,300 万股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增股本 5,300 万股。经
本次转增股本后，增加注册资本人民币 5,300.00 万元，变更后的注册资本为人民币 10,600.00 万元。
2006 年 12 月 28 日，公司召开 2006 年度第三次临时股东大会，审议并通过了《变更公司注册名
称》的议案并于 2006 年 12 月 29 日办理工商变更，公司名称变更为思源电气股份有限公司。
2007 年 6 月 5 日，根据公司 2006 年第一次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会证
监发行字[2007]112 号文核准，公司以非公开发行方式向特定投资者发行人民币普通股 850 万股，
每股面值人民币 1.00 元，计 850.00 万元，变更后注册资本为人民币 11,450.00 万元。2007 年 9 月
78 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
18 日，根据公司 2007 年第三次临时股东大会决议和修改后的章程的规定，公司增加注册资本人
民币 5,725.00 万元，由资本公积转增股本，变更后的注册资本为人民币 17,175.00 万元。2008 年 3
月 28 日，根据公司 2007 年度股东大会决议和修改后的章程的规定，公司增加注册资本人民币
10,305.00 万元，由资本公积转增注册资本，变更后的注册资本为人民币 27,480.00 万元。根据公
司于 2009 年 4 月 10 日召开的 2008 年度股东大会决议和修改后的章程的规定，公司增加注册资
本人民币 16,488.00 万元，全部由资本公积转增注册资本，变更后的注册资本为人民币 43,968.00
万元。根据 2014 年 4 月 16 日公司 2013 年度股东大会决议和修改后的章程的规定，公司增加注
册资本人民币 17,587.2 万元，全部由资本公积转增注册资本，变更后的注册资本为 61,555.2 万元。
2012 年 9 月 20 日，经公司 2012 年第一次临时股东大审议并通过了《思源电气股份有限公司首期
股票期权激励计划（草案修订稿）》。2014 年，公司首期股票期权激励计划第一个行权期激励对象
累计行权 5,423,287 股。2015 年，公司首期股票期权激励计划第一个行权期激励对象累计行权
599,748 股，第二个行权期激励对象累计行权 4,811,230 股。2016 年 1-3 月，公司首期股票期权激
励计划第二个行权期激励对象累计行权 570,870 股，变更后的股本为人民币 626,957,135.00 元。
根据公司 2016 年 4 月 15 日的 2015 年度股东大会决议和修改后的章程的规定，申请增加注册资
本人民币 125,391,427.00 元，由资本公积转增股本，变更后的注册资本为人民币 752,348,562.00 元。
2016 年 5 月至 12 月，公司首期股票期权激励计划第三个行权期激励对象累计行权 6,672,021 股，
2017 年 1 月至 3 月，公司首期股票期权激励计划第三个行权期激励对象累计行权 1,188,699 股，
变更后的股本为人民币 760,209,282.00 元。
2、注册地、组织形式和总部地址、注册资本
本公司系在上海市工商行政管理局登记注册并取得统一社会信用代码为 91310000607671222U 号
企业法人营业执照的股份有限公司，企业注册地为上海市闵行区金都路 4399 号，总部地址为上
海市闵行区华宁路 3399 号。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司注册资本为 76,020.9282 万人民币，本公司累计发行股本总数
760,209,282 股。
3、业务性质和主要经营活动
本公司所属行业为电气机械及器材制造业。
公司主要从事输配电设备的研究、开发、生产和销售及服务，目前主导产品是高压开关、高压互
感器、电力电容器、电力电子成套设备、电抗器、中性点接地产品、变电站继电保护设备和监控
系统、油色谱及在线监测系统、变压器、整流器等。
79 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
公司经营范围为：电力自动化保护设备，电气设备，电力监测设备，电力自动化实验设备，光电
设备，仪器、仪表、软件的研究、开发、生产和销售，电力自动化和电力监测领域的“四技”服
务，承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目，对外派遣实施上述境外工程所需的劳务
人员，实业投资，企业管理服务，自有设备租赁，从事货物和技术的进出口业务。(依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
4、本公司实际控制人为董增平和陈邦栋。
5、本财务报告于 2020 年 4 月 16 日由公司第六届董事会第二十三次会议通过及批准报出。
二、本年度合并财务报表范围
本期纳入合并财务报表范围的子公司有 36 户，同上期相比，新增 2 家境内子公司江苏思源高压
开关有限公司（新设）、江苏思源变压器有限公司（新设）和 6 家注册在境外子公司 Sieyuan Electric
(zambia) Company Limited（注册在赞比亚）、Sieyuan T&D COTE D'IVOIRE（注册在科特迪瓦）、
SHSY Electric Power Corporation（注册在菲律宾）、Joint Venture Sieyuan & Neie Limited（注册在
塞拉利昂）、Sieyuan Electric (botswana) (proprietary) Limited（注册在博茨瓦纳）、Sieyuan Electric
(nigeria) Company Limited（注册在尼日利亚）。
子公司名称 持股比例
直接 间接
上海思源电力电容器有限公司 75.00% -
上海思源光电有限公司 100.00% -
江苏思源赫兹互感器有限公司 90.00% -
上海思源输配电工程有限公司 100.00% -
-Sieyuan Electric (Kenya) Co.,Ltd - 100.00%
-Sieyuan Electric HK International Limited - 100.00%
-Sieyuan Electric International DMCC - 100.00%
-Sieyuan Electric (Mexico) Co., Ltd - 100.00%
-SECH AG - 100.00%
-Limited Liability Company Sieyuan Electric - 100.00%
-SIEYUAN EQUIPAMENTOS ELETRICOS LTD - 100.00%
-Sieyuan Electric Egypt Co.,Ltd - 100.00%
-JOINT-VENTURE SIEYUAN & NORTHEAST CHINA - 100.00%
INTERNATIONAL ELECTRIC POWER CORPORATION
-Sieyuan Electric(zambia)Company Limited - 100.00%
-Sieyuan T&D COTE D'IVOIRE - 100.00%
80 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
子公司名称 持股比例
直接 间接
-SHSY Electric Power Corporation - 100.00%
-Joint Venture Sieyuan & Neie Limited - 100.00%
-Sieyuan Electric (botswana) (proprietary) Limited - 100.00%
-Sieyuan Electric (nigeria) Company Limited - 100.00%
上海思源高压开关有限公司 100.00% -
-江苏聚源电气有限公司 - 100.00%
-Sieyuan Electric (India) Pvt. Ltd - 100.00%
思源清能电气电子有限公司 100.00% -
-北京思源清能电气电子有限公司 - 100.00%
-上海整流器厂有限公司 - 100.00%
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 91.3886% -
-北京嘉合继控电气技术有限公司 - 91.3886%
-上海思源弘瑞自动化有限公司 - 91.3886%
江苏省如高高压电器有限公司 95.48% -
-江苏如高送变电工程有限公司 - 95.48%
上海思源储能技术工程有限公司 100.00% -
上海思源驹电电气科技有限公司 54.2857% -
常州思源东芝变压器有限公司 90.00% -
上海稊米汽车科技有限公司 55.00% -
江苏思源高压开关有限公司 100.00% -
江苏思源变压器有限公司 100.00% -
具体信息详见“附注七、合并范围的变更”、“附注八、在其他主体中的权益”。
三、财务报表的编制基础
1、编制基础
公司以持续经营为财务报表的编制基础，以权责发生制为记账基础。公司一般采用历史成本对会
计要素进行计量，在保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量的前提下采用重置成本、可
变现净值、现值及公允价值进行计量。
2、持续经营
本公司报告期末起至少 12 个月具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。
81 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
四、重要会计政策及会计估计
1、遵循企业会计准则的声明
公司财务报表及附注系按财政部颁布的《企业会计准则》、应用指南、企业会计准则解释、中国
证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般
规定[2014 年修订]》以及相关补充规定的要求编制，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经
营成果和现金流量等有关信息。
2、会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3、营业周期
正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以
12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
4、记账本位币
人民币元。
5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 在同一控制下的企业合并中，公司作为购买方取得对其他参与合并企业的控制权，如以支付
现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最
终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初
始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公
积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；如以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照
被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始
投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总
额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的审
计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。为企业合
并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，应当计入所发行债券及其他债务的初始计
量金额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当抵减权益性证券溢价收入，
溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
(2) 公司对外合并如属非同一控制下的企业合并，按下列情况确定长期股权投资的初始投资成本：
① 一次交换交易实现的企业合并，长期股权投资的初始投资成本为购买方在购买日为取得对被
购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值；
② 通过多次交换交易分步实现的企业合并，长期股权投资的初始投资成本为每一单项交易成本
之和；
82 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
③ 为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发
生时计入当期损益；作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券
或债务性证券的初始确认金额；
④ 在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，在购买日如果估计未来事
项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入长期股权投资的初始投资成
本。
(3) 公司对外合并如属非同一控制下的企业合并，对长期股权投资的初始投资成本大于合并中取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。
对长期股权投资的初始投资成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
按照下列方法处理：
① 对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复
核；
② 经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当
计入当期损益。
6、合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指投资方拥有对被投资方的权力，通
过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
额。
母公司应当将其全部子公司纳入合并财务报表的合并范围。子公司，是指被公司控制的主体(含
企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等)。
如果母公司是投资性主体，则母公司应当仅将为其投资活动提供相关服务的子公司(如有)纳入合
并范围并编制合并财务报表；其他子公司不应当予以合并，母公司对其他子公司的投资应当按照
公允价值计量且其变动计入当期损益。当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：
(1) 该母公司是以向投资者提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金；
(2) 该母公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报；
(3) 该母公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。
编制合并报表时，本公司与被合并子公司采用的统一的会计政策和期间。合并财务报表以本公司
和子公司的财务报表为基础，在抵销本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易对合并财
务报表的影响后，由本公司合并编制。本公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司，
编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的年初数。因非同一控制下企业合并增加的子公司，
编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的年初数。本公司在报告期内因同一控制下企业
83 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
合并增加的子公司，将该子公司合并当期年初至报告期末的收入、费用、利润及现金流量纳入合
并利润表及现金流量表。因非同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司购买日至报告期末
的收入、费用、利润及现金流量纳入合并利润表及现金流量表。本公司在报告期内处置子公司，
将该子公司年初至处置日的收入、费用、利润及现金流量纳入合并利润表及现金流量表。
母公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长
期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份
额之间的差额，应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价
款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的
差额，应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
企业因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩
余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权
公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资
产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资
相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受
益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
7、合营安排分类及共同经营会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。
共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。公司确认其与共
同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：
(1) 确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
(2) 确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
(3) 确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
(4) 按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
(5) 确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。公司按照权益法对合营企业的
投资进行会计处理。
8、现金及现金等价物的确定标准
现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指公司持有的期限短、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
84 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
9、外币业务和外币报表折算
(1) 外币交易在初始确认时，采用交易发生当日中国人民银行公布的人民币外汇牌价中间价将外
币金额折算为人民币金额。
(2) 于资产负债表日，按照下列方法对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：
① 外币货币性项目，采用资产负债表日中国人民银行公布的人民币外汇牌价中间价折算。因资
产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入
当期损益。
② 以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本
位币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后
的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，并根据非
货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。
货币性项目，是指公司持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产或者偿付的负债。
非货币性项目，是指货币性项目以外的项目。
(3) 境外经营实体的外币财务报表的折算方法：
① 资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未
分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；
② 利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算(或采用按照系统合理的方法确
定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算)；
③ 按照上述①、②折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独
列示。
(4) 公司对处于恶性通货膨胀经济中的境外经营的财务报表，按照下列方法进行折算：
对资产负债表项目运用一般物价指数予以重述，对利润表项目运用一般物价指数变动予以重述，
再按照最近资产负债表日的即期汇率进行折算。
在境外经营不再处于恶性通货膨胀经济中时，停止重述，按照停止之日的价格水平重述的财务报
表进行折算。
(5) 公司在处置境外经营时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外
币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益；部分处置境外经营的，按处置的比
例计算处置部分的外币财务报表折算差额，转入处置当期损益。
85 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
10、金融工具
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当公司成为金
融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
(1) 金融工具的分类
① 公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：
1) 以摊余成本计量的金融资产；
2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；
3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
② 公司将金融负债划分为：
1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；
3) 不属于上述第 1)项或第 2)项情形的财务担保合同，以及不属于上述第 1)项情形的以低于市场
利率贷款的贷款承诺；
4) 以摊余成本计量的金融负债。
(2) 金融工具的初始计量
初始确认金融资产或金融负债时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费
用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账
款或应收票据，公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。
(3) 金融资产的后续计量
① 以摊余成本计量的金融资产：
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分
的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、 重分类、 按照实际利率法摊销或确认减值时，
计入当期损益。
② 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期
损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或
损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
86 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他
利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他
综合收益中转出，计入留存收益。
④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
采用公允价值进行后续计量。产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该
金融资产属于套期关系的一部分。
(4) 金融负债的后续计量
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风
险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计
入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或
损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动)计入当期损益，除非该
金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其
他综合收益中转出，计入留存收益。
② 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。
按照《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》相关规定进行计量。
③ 不属于上述第①项或第②项情形的财务担保合同，以及不属于上述第①项情形的以低于市场
利率贷款的贷款承诺。
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：
1) 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；
2) 初始确认金额扣除按照相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
④ 以摊余成本计量的金融负债；
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所
产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
87 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(5) 金融工具的终止确认
当满足下列条件之一的，予以终止确认金融资产：
① 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
② 该金融资产已转移，且公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
③ 该金融资产已转移，虽然公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终
止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工
具投资）之和。
当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负
债）。
(6) 金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，
采用估值技术确定其公允价值。在估值时，公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特
征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得
不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
(7) 金融工具的减值
公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投
资和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。公司考虑有关过去事项、当前状况
以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的
现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工
具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，公司按照未来 12 个月内的预期信用损
失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二
阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发
生信用减值的，处于第三阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
88 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，公司假设其信用风险自初始确认后并未显著
增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账
面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值
准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于因销售产品或提供劳务而产生的应收账款和应收票据，本公司按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备。
对其他类别的应收款项，本公司在每个资产负债表日评估应收款项的信用风险自初始确认后是否
已经显著增加，如果某项应收款项在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初
始确认时确定的预计存续对其他类别的应收款项，本公司在每个资产负债表日评估应收款项的信
用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果某项应收款项在资产负债表日确定的预计存续期内
的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项应收款项的信用
风险显著增加。
① 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并
未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
② 除单独评估信用风险的应收款项外，本公司根据信用风险特征将应收款项划分为若干组合 ，
在组合基础上计算预期信用损失：
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收票据 票据类型 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存
续期预期信用损失率，计算预期信用损失
应收账款 账龄组合 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存
续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
其他应收款（非关联方） 款项性质 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12
个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期
信用损失
其他应收款-合并范围内关联 合并范围内关联方 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
往来
来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存
续期预期信用损失率，该组合预期信用损失率为
0%
89 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
1) 应收票据的票据类型组合
<1> 银行承兑票据，参考历史信用损失经验，商业银行承兑的银行承兑票据信用风险较小，预
期信用损失率为 0.1%；财务公司承兑的银行承兑票据信用风险高于商业银行承兑的银行承兑票
据，预期信用损失率为 0.5%。
<2> 商业承兑汇票，按照应收账款账龄组合计算预期信用损失。
2) 应收账款账龄组合
账龄与整个存续期预期信用损失率对照表列示如下：
账龄 应收账款预期信用损失率
1 年以内 5%
1-2 年 10%
2-3 年 30%
3-4 年 50%
4-5 年 50%
5 年以上 100%
3) 其他应收款组合（除关联方外）
其他应收款主要为投标保证金、员工房贷款、保证金押金等，参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，该组合预期信用损失率为 5%。
(8) 金融工具的核销
如果公司及再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账
面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在公司及其子公司确定债务
人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，按照公司收回到期
款项的程序，被减记的金融资产仍可能受到执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
11、存货
(1) 存货的分类
存货包括原材料（包括周转材料）、在产品、半成品、委托加工物资、库存商品、发出商品以及
工程施工。
(2) 发出存货的计价方法
定制产成品发出时按个别计价法计价；其他存货发出时按先进先出法或加权平均法计价。
90 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，应当计
提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工
时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
各类存货可变现净值的确定依据如下：
① 产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该
存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
② 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完
工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
③ 资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，应当分
别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金
额。
存货跌价准备按单个存货项目(或存货类别)计提，与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具
有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。
(4) 存货的盘存制度
存货的盘存制度采用永续盘存制。
(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法
对低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。
12、持有待售资产
(1) 持有待售的非流动资产和处置组确认标准
公司若主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换，下同）而非持续使用一项非流动
资产或处置组收回其账面价值的，则将其划分为持有待售类别。具体标准为同时满足以下条件：
① 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
② 出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将
在一年内完成。
其中，处置组是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交
易中转让的与这些资产直接相关的负债。处置组所属的资产组或资产组组合按照《企业会计准则
第 8 号—资产减值》分摊了企业合并中取得的商誉的，该处置组应当包含分摊至处置组的商誉。
91 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 会计处理方法
初始计量或在资产负债表日重新计量划分为持有待售的非流动资产和处置组时，其账面价值高于
公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的
金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。对于处置组，所确
认的资产减值损失先抵减处置组中商誉的账面价值，再按比例抵减该处置组内适用《企业会计准
则第 42 号—持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（以下简称“持有待售准则”）的计量
规定的各项非流动资产的账面价值。后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用
后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后适用持有待售准则
计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益，并根据处置组
中除商誉外适用持有待售准则计量规定的各项非流动资产账面价值所占比重按比例增加其账面
价值；已抵减的商誉账面价值，以及适用持有待售准则计量规定的非流动资产在划分为持有待售
类别前确认的资产减值损失不得转回。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的
利息和其他费用继续予以确认。
非流动资产或处置组不再满足持有待售类别的划分条件时，不再将其继续划分为持有待售类别或
将非流动资产从持有待售的处置组中移除，并按照以下两者孰低计量：
① 划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、
摊销或减值等进行调整后的金额；
② 可收回金额。
13、长期股权投资
长期股权投资是指公司对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的投
资。
(1) 投资成本确定
除对外合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始
投资成本：
① 以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成
本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
② 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
③ 通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第 7
号—非货币性资产交换》确定；
④ 通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第 12 号—债务
重组》确定。
92 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 后续计量及损益确认方法
① 下列长期股权投资采用成本法核算：
公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计价。追加或收回投资应当调整长期股权投资
的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
② 对被投资单位具有共同控制(指合营企业)或重大影响的长期股权投资，按照采用权益法核算。
长期股权投资采用权益法核算时，对长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的投资成本；对长期股权投资的投资成本小于投
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期股权投资的账面价值进行调整，差
额计入投资当期的损益。
在权益法核算时，当取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其
他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益，并调整长期股权投资的账面价值。投资
企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账
面价值。投资方对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，
应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净
投资的长期权益减记至零为限，公司对被投资企业负有承担额外损失义务的除外。被投资单位以
后实现净利润的，投资企业在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权
投资的账面价值并计入所有者权益。
长期股权投资按照权益法核算在确认投资损益时，先对被投资单位的净利润进行取得投资时被投
资单位各项可辨认资产等的公允价值、会计政策和会计期间方面的调整，再按应享有或应分担的
被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。
与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，
在抵销基础上确认投资损益。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控
制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方
组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关
活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否
必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集
体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。
93 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方
一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间
接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换
为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期
权及可转换公司债券等的影响。
14、投资性房地产
是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准
备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。投资性房地产应当按照成本进行初始计量，在资
产负债表日采用成本模式对投资性房地产或公允价值模式进行后续计量。
对投资性房地产按直线法按下列使用寿命及预计净残值率计提折旧或进行摊销：
名称 使用寿命 预计净残值率 年折旧率或摊销率
房屋及建筑物 20 年 4.00% 4.80%
土地使用权 50 年 - 2.00%
15、固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的
有形资产。固定资产同时满足下列条件的，才能予以确认：
① 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
② 该固定资产的成本能够可靠地计量。
(2) 各类固定资产折旧方法
各类固定资产采用直线法并按下列使用寿命、预计净残值率及折旧率计提折旧：
类别 折旧方法 使用年限 预计净残值率 年折旧率
房屋建筑物 年限平均法 20 年 4.00% 4.80%
机器设备(2013 年 10 月前新增) 年限平均法 8年 4.00% 12.00%
机器设备(2013 年 10 月后新增) 年限平均法 10 年 4.00% 9.60%
运输设备 年限平均法 5年 4.00% 19.20%
办公设备 年限平均法 5年 4.00% 19.20%
生产工具 年限平均法 5年 4.00% 19.20%
94 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价方法。
融资租入固定资产的认定依据：实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。具体
认定依据为符合下列一项或数项条件的：
① 在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；
② 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的
公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人会行使这种选择权；
③ 即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；
④ 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；
⑤ 租赁资产性质特殊，如不作较大改造只有承租人才能使用。
融资租入固定资产的计价方法：融资租入固定资产初始计价为租赁期开始日租赁资产公允价值与
最低租赁付款额现值较低者作为入账价值。
融资租入固定资产后续计价采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提折旧及减值准备。
16、在建工程
(1) 包括公司基建、更新改造等发生的支出，该项支出包含工程物资；
(2) 在建工程达到预定可使用状态时转入固定资产。
17、借款费用
(1) 公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，
计入相关资产成本。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长的时间的(通常是指 1 年及 1
年以上)购建或者生产活动才能达到预定可使用可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等
资产。其他借款费用，应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。借款费用包括借
款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇况差额等。
(2) 借款费用同时满足下列条件的，开始资本化：
① 资产支出已发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而支付的现金、转移
非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
② 借款费用已经发生；
③ 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过 3 个月的，
暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购
建或者生产活动重新开始。如果中断是所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用
或可销售状态必要的程序，借款费用的资本化则继续进行。
95 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 在资本化期间内，每一会计期间的利息(包括折价或溢价的摊销)资本化金额，按照下列规定
确定：
① 为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息
费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的
金额确定。
② 为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借
款部分的资产支出加权平均数乘以所占用的一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率确定。
借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间相应摊销的折价或者溢价的金额，调
整每期利息金额。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，不超过当期相关借款实际发生的利息金额。
(4) 专门借款发生的辅助费用，在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者
可销售状态之前发生的，在发生时根据其发生额予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本；
在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后发生的，在发生
时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。一般借款发生的辅助费用，在发生时根据其发生额
确认为费用，计入当期损益。
18、无形资产
(1) 无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产按照成
本进行初始计量。于取得无形资产时分析判断其使用寿命。
(2) 公司确定无形资产使用寿命通常考虑的因素：
① 运用该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信息；
② 技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计；
③ 以该资产生产的产品或提供服务的市场需求情况；
④ 现在或潜在的竞争者预期采取的行动；
⑤ 为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出，以及公司预计支付有关支出的能力；
⑥ 对该资产控制期限的相关法律规定或类似限制，如特许使用期、租赁期等；
⑦ 与企业持有其他资产使用寿命的关联性等。
无法预见无形资产为公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。
96 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 对于使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内系统合理(或者直线法)摊销。公司于每年年度
终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。无形资产的使用寿命及摊销
方法与以前估计不同的，将改变摊销期限和摊销方法。对于使用寿命有限的无形资产，在采用直
线法计算摊销额时，各项无形资产的使用寿命、预计净残值率如下：
名称 使用年限 年摊销率
土地使用权 50 年 2.00%
软件 2 年、10 年 50.00%、10.00%
非专利技术 10 年 10.00%
专利权 10 年 10.00%
(4) 对于使用寿命不确定的无形资产的无形资产不进行摊销。
(5) 内部研究开发
① 内部研究开发项目的支出，包括研究阶段支出与开发阶段支出，其中：
1) 研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
2) 开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生
产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。
② 内部研究开发项目在研究阶段的支出于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下
列条件的，确认为无形资产：
1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资
产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售
该无形资产；
5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
19、商誉
商誉为非同一控制下企业合并其初始合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额。公司对商誉不摊销，以成本减累计减值准备后的金额计量，在合并资产负债表上
单独列示。
97 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
20、长期资产减值
对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公
司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，公司于资产负债表日判断是否存
在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定
的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损
失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活
跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获
取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、
搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资
产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现
后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回
金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金
流入的最小资产组合。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分
摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组
或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团
确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组
合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，
确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值
与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或资产组组
合中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占
比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公
允价值减去处置费用后的净额（如可确定的）和该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）
两者之间较高者，同时也不低于零。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
21、长期待摊费用
长期待摊费用是公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在 1 年以上(不含 1 年)的各
项费用。长期待摊费用在受益期内平均摊销，如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益的，
则将其尚未摊销的摊余价值全部转入当期损益。
98 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
22、职工薪酬
(1) 职工薪酬的范围
职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职
工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。公司提供给职工配偶、子女、
受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
(2) 短期薪酬是指公司在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内需要全部予以支付
的职工薪酬。
短期薪酬包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费、医疗保险费、工伤保险费和生育保险
费等社会保险费，住房公积金、工会经费和职工教育经费，短期带薪缺勤、短期利润分享计划，
非货币性福利以及其他短期薪酬。
短期薪酬在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
(3) 离职后福利是指公司为获得员工提供的服务而在职工退休或与公司解除劳动关系后，提供的
各种形式的报酬和福利，短期薪酬和辞退福利除外。
离职后福利计划包括设定提存计划和设定受益计划。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴
存固定费用后，公司不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提
存计划以外的离职后福利计划。
设定提存计划包括基本养老保险、失业保险等。在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划
计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
于报告期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：
① 服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。
② 设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的
利息费用以及资产上限影响的利息。
③ 重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。
除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，上述第①项和第②项应计入当期损
益；第③项应计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内
转移这些在其他综合收益中确认的金额。
在设定受益计划下，在下列日期孰早日将过去服务成本确认为当期费用：
1) 修改设定受益计划时。
2) 企业确认相关重组费用或辞退福利时。
在设定受益计划结算时，确认一项结算利得或损失。
99 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(4) 辞退福利
是指公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予
职工的补偿。
公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期
损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉
及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(5) 其他长期职工福利
是指除短期薪酬、离职后福利、辞退福利之外所有的职工薪酬，包括长期带薪缺勤、长期残疾福
利、长期利润分享计划等。
企业向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，适用于上述设定提存计划的有
关规定进行处理。
除符合设定提存计划条件的情形外，按照设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福
利净负债或净资产。在报告期末，企业应当将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列
组成部分：
① 服务成本。
② 其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额。
③ 重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。
为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
23、预计负债
与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，确认为预计负债：
(1) 该义务是企业承担的现时义务；
(2) 履行该义务很可能导致经济利益流出企业；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债应当按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。
24、股份支付
(1) 股份支付的种类
股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
以权益结算的股份支付，是指企业为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易，
这里所指的权益工具是企业自身权益工具。
以现金结算的股份支付，是指企业为获取服务承担以股份或其他权益工具为基础计算确定的交付
现金或其他资产义务的交易。
本公司的股份支付为以权益结算的股份支付。
100 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 权益工具公允价值的确定方法。
① 对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的
条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。
② 对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似
的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。选用的期权定价模型
至少考虑以下因素：
1) 期权的行权价格；
2) 期权的有效期；
3) 标的股份的现行价格；
4) 股价预计波动率；
5) 股份的预计股利；
6) 期权有效期内的无风险利率。
(3) 确认可行权权益工具最佳估计的依据。
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估
计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。
(4) 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
① 授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允
价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在
等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予
日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
在资产负债表日，后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的，进行调整，并在可行
权日调整至实际可行权的权益工具数量。
对于权益结算的股份支付，在可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调
整。在行权日根据行权情况，确认股本和股本溢价，同时结转等待期内确认的资本公积(其他资
本公积)。
② 授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，应当在授予日以企业承担负债的公允价值计入
相关成本或费用，相应增加负债。
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的
每个资产负债表日，对可行权情况的最佳估计为基础，按照企业承担负债的公允价值金额，将当
期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。
101 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当
期损益。
25、收入
(1) 营业收入包括销售商品收入、提供劳务收入以及让渡资产使用权收入。
(2) 销售商品收入的确认
销售商品收入包括输配电设备销售。
销售商品收入同时满足下列条件的，予以确认：
① 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
② 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；
③ 收入的金额能够可靠地计量；
④ 相关的经济利益很可能流入企业；
⑤ 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
(3) 提供劳务收入的确认
提供劳务收入包括技术服务收入、工程安装收入。
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。
提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：
① 收入的金额能够可靠地计量；
② 相关的经济利益很可能流入企业；
③ 交易的完工进度能够可靠地确定；
④ 交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
确定提供劳务交易的完工进度，选用下列方法：
1) 已完工作的测量；
2) 已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例；
3) 已经发生的成本占估计总成本的比例。
在资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收
入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会
计期间累计已确认劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。
102 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
<1> 已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收
入，并按相同金额结转劳务成本；
<2> 已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将已经发生的劳务成本计入当期损益，
不确认提供劳务收入。
(4) 让渡资产使用权收入的确认
让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等。让渡资产使用权收入同时满足下列条件的，
才能予以确认：
① 相关的经济利益很可能流入企业；
② 收入的金额能够可靠地计量。
公司分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
1) 利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。
2) 使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
(5) 具体原则
公司输配电设备的销售收入确认：产品已发货，并取得向对方收款的权利，相关的收入成本能够
可靠计量。
公司海外总包 EPC 项目的收入确认：在资产负债表日完工进度的书面证明能够可靠取得，按照
完工百分比法确认总包 EPC 项目的收入，否则，分别在设备运到海外工程现场、工程封顶、EPC
项目完工验收 3 个节点确认收入成本。
26、政府补助
政府补助，是公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与资产相关的政府补助和
与收益相关的政府补助。
(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与资产相关的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。
与资产相关的政府补助，应当冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补
助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名
义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配的相关递延收益
余额转入资产处置当期的损益。
103 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
与公司日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与公司日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
企业对于综合性项目的政府补助，需要将其分解为与资产相关的部分和与收益相关的部分，分别
进行会计处理；难以区分的，应当整体归类为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，取得时确认为递延收益，
并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿企业已发生的相
关费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与公司日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与公司日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
(3) 政府补助的确认时点
政府补助为货币性资产的，应当按照收到的金额计量。按照应收金额计量的政府补助，在期末有
确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认；
政府补助为非货币性资产的，应当按照取得非货币性资产所有权风险和报酬转移时确认政府补助
实现。其中非货币性资产按公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部
分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
27、递延所得税资产/递延所得税负债
所得税采用资产负债表债务法进行核算。于资产负债表日，分析比较资产、负债的账面价值与其
计税基础，两者之间存在差异的，确认递延所得税资产、递延所得税负债及相应的递延所得税费
用(或收益)。在计算确定当期所得税(即当期应交所得税)以及递延所得税费用(或收益)的基础上，
将两者之和确认为利润表中的所得税费用(或收益)，但不包括直接计入所有者权益的交易或事项
的所得税影响。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税资产的账面价值。
28、经营租赁
(1) 本公司作为承租人对经营租赁的处理
① 租金的处理
在经营租赁下需将支付或应付的租金计入相关资产成本或当期损益。
104 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
② 初始直接费用的处理
对于承租人在经营租赁中发生的初始直接费用，计入当期损益。
③ 或有租金的处理
在经营租赁下，承租人对或有租金在实际发生时计入当期损益。
④ 出租人提供激励措施的处理
出租人提供免租期的，承租人应将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合
理的方法进行分摊，免租期内应当确认租金费用及相应的负债。出租人承担了承租人某些费用的，
承租人将该费用从租金费用总额中扣除，按扣除后的租金费用余额在租赁期内进行分摊。
(2) 本公司作为出租人对经营租赁的处理
① 租金的处理
出租人应采用直线法将收到的租金在租赁期内确认为收益。
② 初始直接费用的处理
经营租赁中出租人发生的初始直接费用，是指在租赁谈判和签订租赁合同的过程中发生的可归属
于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等，计入当期损益。金额较大的应当资本化，在
整个经营租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益。
③ 租赁资产折旧的计提
对于经营租赁资产中的固定资产，采用出租人对类似应折旧资产通常所采用的折旧政策计提折
旧。
④ 或有租金的处理
在实际发生时计入当期收益。
⑤ 出租人对经营租赁提供激励措施的处理
出租人提供免租期的，出租人将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理
的方法进行分配，免租期内出租人确认租金收入。出租人承担了承租人某些费用的，出租人将该
费用自租金收入总额中扣除，按扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配。
⑥ 经营租赁资产在财务报表中的处理
在经营租赁下，与资产所有权有关的主要风险和报酬仍然留在出租人一方，因此出租人将出租资
产作为自身拥有的资产在资产负债表中列示，如果出租资产属于固定资产，则列在资产负债表固
定资产项下，如果出租资产属于流动资产，则列在资产负债表有关流动资产项下。
105 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
29、其他重要的会计政策和会计估计
(1) 套期会计
为规避某些风险，公司把某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本公司采
用套期会计方法进行处理。套期包括公允价值套期、现金流量套期以及对境外经营净投资的套期。
对确定承诺的价格风险进行的套期，公司作为公允价值套期处理。
公司在套期开始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期
交易的策略。此外，在套期开始及之后，公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期
在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效。
① 公允价值套期
被指定为公允价值套期且符合条件的衍生工具，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损
益。被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价
值。
当公司撤销对套期关系的指定、套期工具已到期或被出售、合同终止或已行使、或不再符合运用
套期会计的条件时，终止运用套期会计。
② 现金流量套期
被指定为现金流量套期且符合条件的衍生工具，其公允价值变动属于有效套期的部分确认为其他
综合收益，无效套期部分计入当期损益。
如果对预期交易的套期使本公司随后确认一项金融资产或金融负债的，原计入其他综合收益的金
额将在该项资产或债务影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；如果预期原计入其他综合
收益的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补，则将不能弥补的部分转出，计入当期损益。
如果对预期交易的套期使本公司随后确认一项非金融资产或非金融负债，则将已计入其他综合收
益的利得或损失转出。如果预期原计入其他综合收益的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥
补的，则将不能弥补的部分转出，计入当期损益。
除上述情况外，原计入其他综合收益的金额在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当
期损益。
当公司撤销了对套期关系的指定、套期工具已到期或被出售、合同终止、已行使或不再符合套期
会计条件时，终止运用套期会计。套期会计终止时，已计入其他综合收益的累计利得或损失，将
在预期交易发生并计入损益时，自其他综合收益转出计入损益。如果预期交易不会发生，则将计
入其他综合收益的累计利得或损失立即转出，计入当期损益。
106 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
③ 境外经营净投资套期
境外经营净投资的套期采用与现金流量套期类似的方法进行核算。套期工具的利得或损失中，属
于有效套期的部分确认为其他综合收益，无效套期部分的利得或损失则计入当期损益。
已计入其他综合收益的利得和损失，在处置境外经营时，自其他综合收益转出，计入当期损益。
(2) 终止经营
终止经营，是指满足下列条件之一的已被公司处置或划归为持有待售的、在经营和编制财务报表
时能够单独区分的组成部分：
① 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区；
② 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个主要经营地区进行处置计划的一部分；
③ 该组成部分是仅仅为了再出售而取得的子公司。
终止经营的会计处理方法参见本附注四、12 持有待售资产相关描述。
30、重要会计政策和会计估计的变更
(1) 重大会计政策变更
会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注(受重要影响的报表项目名称和金额)
根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务 董事会批准 “应收票据及应收账款”分拆为 “应收票
报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）和《关于修订 据”和“应收账款”，应收票据本期余额为
印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》（财会 537,274,596.74 元，上期余额为 320,300,956.58
〔2019〕16 号），本公司对财务报表格式进行了相应 元；应收账款本期余额为 2,513,780,034.20 元，
调整。 上期余额为 2,618,513,678.88 元；
“应付票据及应付账款”分拆为 “应付票
据”和“应付账款”，应付票据本期余额为
496,660,499.09 元，上期余额 371,040,268.21
元；应付账款本期余额为 1,889,339,509.92 元，
上期余额 1,431,149,935.92 元；
“长期应付职工薪酬”并入“长期应付款”，
长期应付款本期余额为 6,255,076.00 元，上
期余额为 6,255,076.00 元。
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 董事会批准 详见首次执行新金融工具准则调整执行当
22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 年年初财务报表相关项目情况
号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号—套期
会计》，以及《企业会计准则第 37 号—金融工具列
报》。本公司自 2019 年 1 月 1 日起施行前述准则，并
根据前述准则关于衔接的规定，于 2019 年 1 月 1 日
对财务报表进行了相应的调整。
107 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
新金融工具准则将金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产，以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融
工具首次施行日，本公司以管理金融资产的业务模式以及该资产的合同现金流量特征对金融资产
进行重新分类。新金融工具准则以“预期信用损失法”替代了原金融工具准则中的“已发生损失
法”。
本公司按照新金融工具准则相关规定，于准则施行日，对金融工具进行以下调整：
① 本公司将以前年度分类为可供出售金融资产的权益投资重新分类为不可撤销地指定为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他权益工具投资），将以前年度分类为其他
流动资产（货币式基金）、一年内到期的非流动资产（浮动收益的银行理财产品）重新分类为交
易性金融资产。
② 本公司根据“预期信用损失法”对金融工具的减值情况进行了评估，经本公司评估，新金融
工具准则要求下的预期信用损失法对本年合并及公司财务报表所列示的金额或披露并无重大影
响。
本公司因执行新金融工具准则对 2019 年 1 月 1 日合并及公司资产负债表各项目的影响详见首次
执行新金融工具准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况。
(2) 会计估计变更
会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时点 备注(受重要影响的报表项目
名称和金额)
变更前，公司按照实际发生的售后维保费用进 董事会批准 2019 年起 本次会计估计变更，2019 年
行账务核算，未对后续质保期内可能发生的质 预计负债增加 26,678,552.80
保金确认为预计负债。 元，利润总额减少
变更后，公司根据会计准则要求，自 2019 年会 26,678,552.80 元。
计年度起，按照以往实际发生的维修费用估算
后续质保期内可能发生的质保金，该费用确认
为预计负债。根据公司以往经验，公司质保期
内产品维保费用发生金额与该订单所属产品类
别、质保期长短等相关。因此公司确定按照产
品类别、交付产品有效质保期、台套数量来测
算质保金。
2019 年 12 月 25 日召开的第六届董事会第二十一次会议、第六届监事会第十六次会议审议通过了
《关于质保金确认预计负债的会计估计变更的决议》。
108 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 2019 年起首次执行新金融工具准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况
合并资产负债表
货币单位：人民币元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 1,297,822,468.25 1,297,822,468.25 -
结算备付金 - - -
拆出资金 - - -
交易性金融资产 - 48,009,302.21 48,009,302.21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
- - -
融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 320,300,956.58 320,300,956.58 -
应收账款 2,618,513,678.88 2,618,513,678.88 -
应收款项融资 - - -
预付款项 90,855,908.70 90,855,908.70 -
应收保费 - - -
应收分保账款 - - -
应收分保合同准备金 - - -
其他应收款 151,463,725.50 151,463,725.50 -
其中：应收利息 - - -
应收股利 - - -
买入返售金融资产 - - -
存货 1,060,759,360.55 1,060,759,360.55 -
持有待售资产 1,041,299.05 1,041,299.05 -
一年内到期的非流动资产 30,000,000.00 - -30,000,000.00
其他流动资产 30,058,607.54 12,049,305.33 -18,009,302.21
流动资产合计 5,600,816,005.05 5,600,816,005.05 -
非流动资产：
发放贷款和垫款 - - -
债权投资 - - -
可供出售金融资产 1,070,200,000.00 - -1,070,200,000.00
其他债权投资 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 9,790,871.03 9,790,871.03 -
其他权益工具投资 - 1,070,200,000.00 1,070,200,000.00
其他非流动金融资产 - - -
109 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
投资性房地产 6,435,105.84 6,435,105.84 -
固定资产 527,508,451.14 527,508,451.14 -
在建工程 7,986,270.09 7,986,270.09 -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
使用权资产 - - -
无形资产 171,884,119.49 171,884,119.49 -
开发支出 - - -
商誉 51,305,250.31 51,305,250.31 -
长期待摊费用 4,771,976.83 4,771,976.83 -
递延所得税资产 124,122,027.02 124,122,027.02 -
其他非流动资产 4,345,578.09 4,345,578.09
非流动资产合计 1,978,349,649.84 1,978,349,649.84 -
资产总计 7,579,165,654.89 7,579,165,654.89 -
流动负债：
短期借款 105,409,783.25 105,409,783.25 -
向中央银行借款 - - -
拆入资金 - - -
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
- - -
融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 371,040,268.21 371,040,268.21 -
应付账款 1,431,149,935.92 1,431,149,935.92 -
预收款项 527,963,031.71 527,963,031.71 -
卖出回购金融资产款 - - -
吸收存款及同业存放 - - -
代理买卖证券款 - - -
代理承销证券款 - - -
应付职工薪酬 173,152,993.63 173,152,993.63 -
应交税费 110,869,813.68 110,869,813.68 -
其他应付款 122,489,690.86 122,489,690.86 -
其中：应付利息 - - -
应付股利 - - -
应付手续费及佣金 - - -
应付分保账款 - - -
持有待售负债 - - -
110 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
一年内到期的非流动负债 - - -
其他流动负债 - - -
流动负债合计 2,842,075,517.26 2,842,075,517.26 -
非流动负债：
保险合同准备金 - - -
长期借款 - - -
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
租赁负债 - - -
长期应付款 - 6,255,076.00 6,255,076.00
长期应付职工薪酬 6,255,076.00 - -6,255,076.00
预计负债 3,443,334.49 3,443,334.49 -
递延收益 20,516,563.31 20,516,563.31 -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 30,214,973.80 30,214,973.80 -
负债合计 2,872,290,491.06 2,872,290,491.06 -
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 760,209,282.00 760,209,282.00 -
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 62,133,359.19 62,133,359.19 -
减：库存股 - - -
其他综合收益 1,167,686.40 -18,382,313.60 -19,550,000.00
专项储备 - - -
盈余公积 358,872,078.15 360,827,078.15 1,955,000.00
一般风险准备 - - -
未分配利润 3,387,473,044.61 3,405,068,044.61 17,595,000.00
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 4,569,855,450.35 4,569,855,450.35 -
少数股东权益 137,019,713.48 137,019,713.48 -
所有者权益（或股东权益）合计 4,706,875,163.83 4,706,875,163.83 -
负债和所有者权益（或股东权益）总计 7,579,165,654.89 7,579,165,654.89 -
各项目调整情况的说明：详见附注四、30、（1）重大会计政策变更。
111 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
母公司资产负债表
货币单位：人民币元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 471,999,710.60 471,999,710.60 -
交易性金融资产 - 4,031.69 4,031.69
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
- - -
融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 80,443,749.33 80,443,749.33 -
应收账款 685,479,655.71 685,479,655.71 -
应收款项融资 - - -
预付款项 135,711,300.44 135,711,300.44 -
其他应收款 638,142,915.55 638,142,915.55 -
其中：应收利息 - - -
应收股利 - - -
存货 231,896,341.21 231,896,341.21 -
持有待售资产 - - -
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 4,031.69 - -4,031.69
流动资产合计 2,243,677,704.53 2,243,677,704.53 -
非流动资产：
债权投资 - - -
可供出售金融资产 1,070,200,000.00 - -1,070,200,000.00
其他债权投资 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 942,326,258.96 942,326,258.96 -
其他权益工具投资 - 1,070,200,000.00 1,070,200,000.00
其他非流动金融资产 - - -
投资性房地产 - - -
固定资产 202,574,350.28 202,574,350.28 -
在建工程 196,581.20 196,581.20 -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
使用权资产 - - -
无形资产 100,809,094.02 100,809,094.02 -
开发支出 - - -
112 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
商誉 - - -
长期待摊费用 - - -
递延所得税资产 49,887,383.53 49,887,383.53 -
其他非流动资产 810,771.59 810,771.59 -
非流动资产合计 2,366,804,439.58 2,366,804,439.58 -
资产总计 4,610,482,144.11 4,610,482,144.11 -
流动负债：
短期借款 105,409,783.25 105,409,783.25 -
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
- - -
融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 - - -
应付账款 701,122,453.09 701,122,453.09 -
预收款项 285,901,068.00 285,901,068.00 -
应付职工薪酬 60,968,578.90 60,968,578.90 -
应交税费 7,365,409.41 7,365,409.41 -
其他应付款 201,029,608.18 201,029,608.18 -
其中：应付利息 - - -
应付股利 - - -
持有待售负债 - - -
一年内到期的非流动负债 - - -
其他流动负债 - - -
流动负债合计 1,361,796,900.83 1,361,796,900.83 -
非流动负债：
长期借款 - - -
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
租赁负债 - - -
长期应付款 - - -
长期应付职工薪酬 - - -
预计负债 - - -
递延收益 6,509,107.25 6,509,107.25 -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 6,509,107.25 6,509,107.25 -
113 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
负债合计 1,368,306,008.08 1,368,306,008.08 -
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 760,209,282.00 760,209,282.00 -
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 105,459,889.18 105,459,889.18 -
减：库存股 - - -
其他综合收益 - -19,550,000.00 -19,550,000.00
专项储备 - -
盈余公积 358,872,078.15 360,827,078.15 1,955,000.00
未分配利润 2,017,634,886.70 2,035,229,886.70 17,595,000.00
所有者权益（或股东权益）合计 3,242,176,136.03 3,242,176,136.03 -
负债和所有者权益（或股东权益）总计 4,610,482,144.11 4,610,482,144.11 -
各项目调整情况的说明：详见附注四、30、（1）重大会计政策变更。
(4) 2019 年起执行新金融工具准则追溯调整前期比较数据的说明
根据新金融工具准则的相关规定，公司对于首次执行该准则的累积影响数调整 2019 年年初留存
收益以及财务报表其他相关项目金额，2018 年度的比较财务报表未调整。
① 2019 年 1 月 1 日，公司合并财务报表中金融资产按照原金融工具准则和新金融工具准则的规
定进行分类和计量的结果对比表
原金融工具准则 新金融工具准则
科目 计量类别 账面价值 科目 计量类别 账面价值
指定为以公允
价值计量且其
可供出售金融 其他权益工具 变动计入其他
成本法 1,070,200,000.00 1,070,200,000.00
资产 投资 综合收益的非
交易性权益工
具投资
以公允价值计
交易性金融资
其他流动资产 摊余成本 12,049,305.33 量且其变动计 12,049,305.33
产
入当期损益
以公允价值计
一年内到期的 交易性金融资
摊余成本 30,000,000.00 量且其变动计 30,000,000.00
非流动资产 产
入当期损益
114 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
② 2019 年 1 月 1 日，母公司财务报表中金融资产按照原金融工具准则和新金融工具准则的规定
进行分类和计量的结果对比表
原金融工具准则 新金融工具准则
科目 计量类别 账面价值 科目 计量类别 账面价值
指定为以公允
价值计量且其
可供出售金融 其他权益工具 变动计入其他
成本法 1,070,200,000.00 1,070,200,000.00
资产 投资 综合收益的非
交易性权益工
具投资
以公允价值计
交易性金融资
其他流动资产 摊余成本 4,031.69 量且其变动计 4,031.69
产
入当期损益
③ 2019 年 1 月 1 日，公司根据新金融工具准则下的计量类别，将原金融资产账面价值调整为新
金融工具准则的账面价值的调节表：
2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1
日按原金融工 日按新金融工
公司合并报表 重分类 重新计量
具准则列示的 具准则列示的
账面价值 账面价值
一、新金融工具准则下以公允价值
计量的金融资产
可供出售金融资产 1,070,200,000.00 - - -
减：转出至其他权益工具投资 - -1,070,200,000.00 - -
其他权益工具投资（按新融工具准
- - - 1,070,200,000.00
则列示金额）
其他流动资产 12,049,305.33 - - -
减：转出至交易性金融资产 - -12,049,305.33 - -
交易性金融资产（按新融工具准则
- - - 12,049,305.33
列示金额）
一年内到期的非流动资产 30,000,000.00 - - -
减：转出至交易性金融资产 - -30,000,000.00 - -
交易性金融资产（按新融工具准则
- - - 30,000,000.00
列示金额）
2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1
日按原金融工 日按新金融工
母公司报表 重分类 重新计量
具准则列示的 具准则列示的
账面价值 账面价值
一、新金融工具准则下以公允价值
计量的金融资产
可供出售金融资产 1,070,200,000.00 - - -
减：转出至其他权益工具投资 - -1,070,200,000.00 - -
其他权益工具投资（按新融工具准
- - - 1,070,200,000.00
则列示金额）
其他流动资产 4,031.69 - - -
115 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1
日按原金融工 日按新金融工
母公司报表 重分类 重新计量
具准则列示的 具准则列示的
账面价值 账面价值
减：转出至交易性金融资产 - -4,031.69 - -
交易性金融资产（按新融工具准则
- - - 4,031.69
列示金额）
④ 首次执行日，公司原金融资产减值准备期末金额调整为按照修订后金融工具确认计量准则的
规定进行分类和计量的新损失准备的调节表：
合并报表
按原金融工具 按新金融工具
计量类别 准则计提的损 重分类 重新计量 准则计提的损
失准备 失准备
以摊余成本计量的金融资产
应收票据及应收账款减值准备 395,288,637.25 - - 395,288,637.25
其他应收款减值准备 9,171,181.41 - - 9,171,181.41
可供出售金融资产减值准备 23,000,000.00 -23,000,000.00 - -
合计 427,459,818.66 -23,000,000.00 - 404,459,818.66
母公司报表
按原金融工具 按新金融工具
计量类别 准则计提的损 重分类 重新计量 准则计提的损
失准备 失准备
以摊余成本计量的金融资产
应收票据及应收账款减值准备 124,206,286.75 - - 124,206,286.75
其他应收款减值准备 2,128,096.62 - - 2,128,096.62
可供出售金融资产减值准备 23,000,000.00 -23,000,000.00 - -
合计 149,334,383.37 -23,000,000.00 - 126,334,383.37
31、重大会计判断和估计
公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，公司需要对无法准确计量的报表项
目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于公司管理层过去的历史经验，
并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债
的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可
能与公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大
调整。
公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当
期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期
和未来期间予以确认。
于资产负债表日，公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：
116 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(1) 收入确认—建造合同
在建造合同结果可以可靠估计时，公司采用完工百分比法在资产负债表日确认合同收入。合同的
完工百分比是依照本附注四、25、“收入”所述方法进行确认的，在执行各该建造合同的各会计
年度内累积计算。
在确定完工百分比、已发生的合同成本、预计合同总收入和总成本，以及合同可回收性时，需要
作出重大判断。项目管理层主要依靠过去的经验和工作作出判断。预计合同总收入和总成本，以
及合同执行结果的估计变更都可能对变更当期或以后期间的营业收入、营业成本，以及期间损益
产生影响，且可能构成重大影响。
(2) 金融工具减值
公司采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判
断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，公司
根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变
动。
(3) 存货跌价准备
公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销
的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。
鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影
响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存
货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。
(4) 长期资产减值准备
公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用
寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其
他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金
流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价
格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算
现值时使用的折现率等作出重大判断。公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资
料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。
117 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(5) 商誉减值准备
在对商誉进行减值测试时，需计算包含商誉的相关资产组或者资产组组合的预计未来现金流量现
值，并需要对该资产组或资产组组合的未来现金流量进行预计，同时确定一个适当地反映当前市
场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。
如果管理层对资产组和资产组组合未来现金流量计算中采用的毛利率进行修订，修订后的毛利率
低于目前采用的毛利率，需对商誉增加计提减值准备。
如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行重新修订，修订后的税前折现率高于目前采
用的折现率，需对商誉增加计提减值准备。
如果实际毛利率或税前折现率高于或低于管理层的估计，不能转回原已计提的商誉减值损失。
(6) 折旧和摊销
公司对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和
摊销。公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是公
司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，
则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
(7) 递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，公司就所有未利用的税务亏损确认递延所
得税资产。这需要公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳
税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
(8) 所得税
公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目
是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的
金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
(9) 预计负债
公司根据合约条款、现有知识及历史经验，对产品质量保证、预计合同亏损、延迟交货违约金等
估计并计提相应准备。在该等或有事项已经形成一项现时义务，且履行该等现时义务很可能导致
经济利益流出公司的情况下，公司对或有事项按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数确认为
预计负债。预计负债的确认和计量在很大程度上依赖于管理层的判断。在进行判断过程中公司需
评估该等或有事项相关的风险、不确定性及货币时间价值等因素。
其中，公司会就待执行的亏损合同预估亏损，但近期已执行的合同毛利情况可能无法反映将来的
亏损。这项准备的任何增加或减少，均可能影响未来年度的损益。
118 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
其中，公司会就出售、维修及改造所售商品向客户提供的售后质量维修承诺预计负债。预计负债
时已考虑公司近期的维修经验数据，但近期的维修经验可能无法反映将来的维修情况。这项准备
的任何增加或减少，均可能影响未来年度的损益。
五、税项
主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税(注) 销售货物或提供应税劳务的应纳税额 16%或 13%，10%或 9%，6%，
5%
城市维护建设税 流转税额 1%、5%、7%
企业所得税 应纳税所得额 见下表
注：根据财政部、税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号--《关于深化增值税改革有关政策的
公告》，自 2019 年 4 月 1 日起，增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适
用 16%税率的，税率调整为 13%；原适用 10%税率的，税率调整为 9%。
公司母公司及其子公司当期企业所得税税率如下：
公司名称 当期税率 批准机关 有效期
思源电气股份有限公司(注 1) 15.00% 上海市税务局等 2017 年度至 2019 年度
上海思源电力电容器有限公司(注 1) 15.00% 上海市税务局等 2017 年度至 2019 年度
上海思源光电有限公司(注 1) 15.00% 上海市税务局等 2017 年度至 2019 年度
思源清能电气电子有限公司(注 1) 15.00% 上海市税务局等 2017 年度至 2019 年度
江苏省如高高压电器有限公司(注 2) 15.00% 江苏省税务局等 2017 年度至 2019 年度
江苏思源赫兹互感器有限公司(注 2) 15.00% 江苏省税务局等 2017 年度至 2019 年度
北京嘉合继控电气技术有限公司 25.00% - -
北京思源清能电气电子有限公司(注 3) 15.00% 北京市税务局等 2019 年度至 2021 年度
上海思源高压开关有限公司(注 4) 15.00% 上海市税务局等 2018 年度至 2020 年度
上海思源倍驹新能源科技有限公司 25.00% - -
上海思源输配电工程有限公司 25.00% - -
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 25.00% - -
上海思源弘瑞自动化有限公司(注 4) 15.00% 上海市税务局等 2019 年度至 2021 年度
上海思源储能技术工程有限公司 25.00% - -
江苏聚源电气有限公司 25.00% - -
江苏如高送变电工程有限公司(注 5) 25.00% - -
上海整流器厂有限公司 25.00% - -
常州思源东芝变压器有限公司 25.00% - -
上海稊米汽车科技有限公司 25.00% - -
江苏思源高压开关有限公司 25.00% - -
江苏思源变压器有限公司 25.00% - -
119 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
注 1：公司及子公司上海思源电力电容器有限公司、上海思源光电有限公司、思源清能电气电子
有限公司被上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局认定
为高新技术企业(有效期为 2017 年度至 2019 年度)，本年可减按 15%计征企业所得税。
注 2：子公司江苏省如高高压电器有限公司、江苏思源赫兹互感器有限公司被江苏省科学技术厅、
江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业(有效期为 2017 年度
至 2019 年度)，本年可减按 15%计征企业所得税。
注 3：子公司北京思源清能电气电子有限公司被北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税
务总局北京市税务局认定为高新技术企业(有效期为 2019 年度至 2021 年度)，本年可减按 15%计
征企业所得税。
注 4：子公司上海思源高压开关有限公司、上海思源弘瑞自动化有限公司被上海市科学技术委员
会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局认定为高新技术企业(有效期分别为 2018 年度至
2020 年度、2019 年度至 2021 年度)，本年可减按 15%计征企业所得税。
注 5：子公司江苏如高送变电工程有限公司享受小微企业的所得税减免政策，根据《财政部 税
务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13 号），对小型微利企业年
应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得
税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按
20%的税率缴纳企业所得。
六、合并财务报表主要项目附注
1、货币资金
项目 期末余额 期初余额
现金 2,014,650.77 207,883.52
银行存款 1,479,793,371.60 1,192,630,761.19
其他货币资金 186,711,546.19 104,983,823.54
合计 1,668,519,568.56 1,297,822,468.25
其中：存放在境外的款项总额 94,687,746.97 69,609,593.55
(1) 期末本公司存放于境外的货币资金折合人民币 94,687,746.97 元，全部为本公司及其子公司和
境外子公司拥有的货币资金。
120 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 所有权或使用受限的货币资金
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 197,761,171.20 保证金、境外子公司受当地政府管控的资金
截止报告期末，根据公司投标及后续合同履约需要，公司有 185,935,776.76 元存在银行用于开设
保函保证金，包括 52,167,679.34 元人民币、19,157,763.57 美元（折合人民币 133,648,390.22 元）、
1,224,000 印度卢比（折合人民币 119,707.20 元）。根据保函到期时间点（最长到 2024 年 9 月 8 日），
如投标结束或合同履约关闭，该资金可以转回正常使用。
俄罗斯子公司受限资金为 105,021,265.00 卢布（折合人民币 11,825,394.44 元），主要是因为该项目
受俄罗斯当地政府管控，项目回款必须到俄罗斯子公司银行账户。若资金转回国内需当地政府备
案审查，流程比较复杂，因此俄罗斯子公司资金无法自由使用。
2、交易性金融资产
(1) 交易性金融资产分类
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 283,709,499.55 48,009,302.21
其中：货币式基金 190,000,000.00 18,009,302.21
银行理财产品 90,423,299.55 30,000,000.00
外汇远期合约 3,286,200.00 -
合计 283,709,499.55 48,009,302.21
3、应收票据
(1) 应收票据分类列示
种类 期末余额 期初余额
银行承兑票据 454,029,969.05 247,543,794.92
商业承兑票据 88,358,138.41 76,586,485.98
小计 542,388,107.46 324,130,280.90
减：坏账准备 5,113,510.72 3,829,324.32
合计 537,274,596.74 320,300,956.58
(2) 期末公司已质押的应收票据
项目 期末已质押金额
银行承兑票据 44,874,341.30
商业承兑票据 -
合计 44,874,341.30
121 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑票据 - 145,148,246.50
商业承兑票据 - 11,288,715.46
合计 - 156,436,961.96
(4) 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
项目 期末转应收账款金额
银行承兑票据 700,000.00
商业承兑票据 3,719,600.00
合计 4,419,600.00
(5) 按坏账计提方法分类披露
类别 期末余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 542,388,107.46 100.00% 5,113,510.72 0.94% 537,274,596.74
其中：票据类型组合 542,388,107.46 100.00% 5,113,510.72 0.94% 537,274,596.74
合计 542,388,107.46 100.00% 5,113,510.72 0.94% 537,274,596.74
(续上表)
类别 期初余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 324,130,280.90 100.00% 3,829,324.32 1.18% 320,300,956.58
其中：票据类型组合 324,130,280.90 100.00% 3,829,324.32 1.18% 320,300,956.58
合计 324,130,280.90 100.00% 3,829,324.32 1.18% 320,300,956.58
按组合计提坏账准备：按票据类型分组合计提坏账准备
名称 期末余额
应收票据 坏账准备 计提比例
银行承兑汇票 454,029,969.05 695,603.80 0.15%
商业承兑汇票 88,358,138.41 4,417,906.92 5.00%
合计 542,388,107.46 5,113,510.72 0.94%
122 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(6) 坏账准备的情况
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销
银行承兑汇票 - 695,603.80 - - 695,603.80
商业承兑汇票 3,829,324.32 588,582.60 - - 4,417,906.92
合计 3,829,324.32 1,284,186.40 - - 5,113,510.72
4、应收账款
(1) 按账龄披露
账龄 期末账面余额
1 年以内 1,834,105,266.76
1至2年 560,813,000.97
2至3年 270,628,365.91
3至4年 121,964,384.15
4至5年 34,747,981.95
5 年以上 25,534,240.68
小计 2,847,793,240.42
减：坏账准备 334,013,206.22
合计 2,513,780,034.20
(2) 按坏账计提方法分类披露
类别 期末余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 4,771,163.84 0.17% 4,771,163.84 100.00% -
按组合计提坏账准备 2,843,022,076.58 99.83% 329,242,042.38 11.58% 2,513,780,034.20
其中：账龄组合 2,843,022,076.58 99.83% 329,242,042.38 11.58% 2,513,780,034.20
合计 2,847,793,240.42 100.00% 334,013,206.22 11.73% 2,513,780,034.20
(续上表)
类别 期初余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 21,548,618.21 0.72% 16,552,208.61 76.81% 4,996,409.60
按组合计提坏账准备 2,988,424,373.60 99.28% 374,907,104.32 12.55% 2,613,517,269.28
其中：账龄组合 2,988,424,373.60 99.28% 374,907,104.32 12.55% 2,613,517,269.28
合计 3,009,972,991.81 100.00% 391,459,312.93 13.01% 2,618,513,678.88
123 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
按单项计提坏账准备：
名称 期末余额
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
客户一 3,128,000.00 3,128,000.00 100.00% 预计款项难以收回
客户二 972,860.81 972,860.81 100.00% 预计款项难以收回
客户三 532,225.20 532,225.20 100.00% 预计款项难以收回
其他 138,077.83 138,077.83 100.00% 预计款项难以收回
合计 6 家客户 4,771,163.84 4,771,163.84 100.00%
按组合计提坏账准备：按账龄组合计提坏账准备
名称 期末余额
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内 1,833,840,266.76 91,692,013.31 5.00%
1至2年 560,800,955.17 56,080,095.55 10.00%
2至3年 269,618,070.81 80,885,421.25 30.00%
3至4年 121,608,561.21 60,804,280.61 50.00%
4至5年 34,747,981.95 17,373,990.98 50.00%
5 年以上 22,406,240.68 22,406,240.68 100.00%
合计 2,843,022,076.58 329,242,042.38 11.58%
(3) 坏账准备的情况
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按单项计提坏 16,552,208.61 -281,101.28 - 11,499,943.49 - 4,771,163.84
账准备
按组合计提坏 374,907,104.32 -35,496,554.29 -3,307,366.43 13,475,874.08 - 329,242,042.38
账准备
合计 391,459,312.93 -35,777,655.57 -3,307,366.43 24,975,817.57 - 334,013,206.22
其中前期核销坏账准备后本期收回或转回金额重要的：
单位名称 收回或转回金额 收回方式
客户一 2,079,340.00 实物资产
客户二 368,000.00 现金
客户三 357,000.00 现金
其他 503,026.43 现金
合计 11 家客户 3,307,366.43
124 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(4) 本期实际核销的应收账款情况
项目 核销金额
实际核销的应收账款 24,975,817.57
其中，重要的应收账款核销情况：
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的 款项是否因
核销程序 关联交易产生
客户一 货款 8,506,541.79 无法收回 管理层已审批 否
客户二 货款 7,684,761.09 无法收回 管理层已审批 否
客户三 货款 2,566,080.00 无法收回 管理层已审批 否
客户四 货款 1,283,700.60 无法收回 管理层已审批 否
客户五 货款 1,160,000.00 无法收回 管理层已审批 否
其他 货款 3,774,734.09 无法收回 管理层已审批 否
合计 29 家客户 24,975,817.57
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位名称 与本公司关系 账面余额 坏账准备 年限 占总金额比例
客户一 非关联方 99,952,804.96 7,268,439.34 5 年以内， 3.51%
5 年以上
客户二 非关联方 76,073,378.43 7,077,386.37 5 年以内， 2.67%
5 年以上
客户三 非关联方 71,305,788.28 5,838,202.13 5 年以内， 2.51%
5 年以上
客户四 非关联方 61,216,246.17 7,293,338.43 5 年以内 2.15%
客户五 非关联方 59,154,130.25 5,134,832.55 4 年以内 2.08%
合计 367,702,348.09 32,612,198.82 12.92%
5、预付款项
(1) 预付款项按账龄列示
账龄 期末余额 期初余额
金额 比例 金额 比例
1 年以内 112,006,585.11 95.44% 88,667,155.76 97.60%
1至2年 4,666,582.91 3.98% 2,119,916.20 2.33%
2至3年 603,949.20 0.51% 37,501.00 0.04%
3 年以上 75,818.50 0.07% 31,335.74 0.03%
合计 117,352,935.72 100.00% 90,855,908.70 100.00%
125 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
单位名称 与本公司关系 期末余额 占总金额比例 预付款时间 未结算原因
第一名 非关联方 6,388,467.76 5.44% 1 年以内 尚未收货
第二名 非关联方 4,512,572.42 3.85% 1 年以内 尚未收货
第三名 非关联方 4,392,310.20 3.74% 1 年以内 尚未收货
第四名 非关联方 4,045,887.07 3.45% 1 年以内 尚未收货
第五名 非关联方 3,000,000.00 2.56% 1 年以内 尚未收货
合计 22,339,237.45 19.04%
6、其他应收款
项目 期末数 期初数
应收利息 - -
应收股利 - -
其他应收款 129,972,174.23 151,463,725.50
合计 129,972,174.23 151,463,725.50
(1) 其他应收款
① 按账龄披露
账龄 期末账面余额
1 年以内 79,563,790.10
1至2年 24,798,177.24
2至3年 12,855,833.62
3至4年 10,628,452.17
4至5年 6,718,000.00
5 年以上 2,843,008.22
小计 137,407,261.35
减：坏账准备 7,435,087.12
合计 129,972,174.23
② 按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
投标保证金 46,588,703.74 68,689,854.44
员工房贷款 57,995,854.51 54,112,555.02
备用金借款 14,529,682.38 13,925,089.20
应收出口退税款 5,427,068.80 9,007,392.27
中标费 4,945,743.93 7,047,902.00
押金 2,903,255.87 3,344,492.32
126 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
外部单位往来 1,261,304.51 622,350.50
其他 3,755,647.61 3,885,271.16
小计 137,407,261.35 160,634,906.91
减：坏账准备 7,435,087.12 9,171,181.41
合计 129,972,174.23 151,463,725.50
③ 坏账准备计提情况
坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计
未来 12 个月预 整个存续期预 整个存续期预
期信用损失 期信用损失(未 期信用损失(已
发生信用减值) 发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日余额 7,971,775.05 - 1,199,406.36 9,171,181.41
2019 年 1 月 1 日余额在本期
--转入第二阶段 - - - -
--转入第三阶段 - - - -
--转回第二阶段 - - - -
--转回第一阶段 40,000.00 - -40,000.00 -
本期计提 -1,170,675.29 - - -1,170,675.29
本期转回 - - - -
本期转销 - - - -
本期核销 459.00 - 564,960.00 565,419.00
其他变动 - - - -
2019 年 12 月 31 日余额 6,840,640.76 - 594,446.36 7,435,087.12
④ 坏账准备的情况
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其他应收款坏 9,171,181.41 -1,170,675.29 - 565,419.00 - 7,435,087.12
账准备
⑤ 本报告期实际核销的其他应收款情况
项目 核销金额
实际核销的其他应收款 565,419.00
127 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
其中，重要的其他应收款核销情况：
单位名称 其他应收款 核销金额 核销原因 履行的 款项是否因关
性质 核销程序 联交易产生
客户一 往来款 564,960.00 无法收回 管理层已审批 否
客户二 往来款 459.00 无法收回 管理层已审批 否
合计 565,419.00
⑥ 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占总金额比例 坏账准备
期末余额
客户一 出口退税 5,427,068.80 1 年以内 3.95% 271,353.44
客户二 投标保证金 5,150,961.00 5 年以内， 3.75% 257,548.05
5 年以上
客户三 投标保证金 3,010,700.00 2 年以内 2.19% 150,535.00
客户四 投标保证金 2,072,576.50 5 年以内， 1.51% 103,628.83
5 年以上
客户五 投标保证金 2,000,000.00 2 年以内 1.46% 100,000.00
合计 17,661,306.30 12.86% 883,065.32
7、存货
(1) 存货分类
项目 期末余额 期初余额
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 313,154,422.90 2,008,545.49 311,145,877.41 234,799,232.47 2,058,119.33 232,741,113.14
在产品 205,671,720.48 526,683.97 205,145,036.51 231,874,575.20 2,056,436.33 229,818,138.87
库存商品 293,004,723.66 2,091,102.05 323,364,942.28 226,083,533.73 3,134,017.09 222,949,516.64
发出商品 490,154,286.18 5,680,578.55 452,022,386.96 222,697,172.79 3,535,168.70 219,162,004.09
半成品 135,373,077.02 - 135,373,077.02 78,850,889.25 - 78,850,889.25
建造合同形成的已 110,859,443.12 5,371,000.00 105,488,443.12 69,854,755.14 - 69,854,755.14
完工未结算资产
委托加工物资 8,977,503.51 - 8,977,503.51 7,382,943.42 - 7,382,943.42
合计 1,557,195,176.87 15,677,910.06 1,541,517,266.81 1,071,543,102.00 10,783,741.45 1,060,759,360.55
(2) 存货跌价准备
存货种类 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 2,058,119.33 -49,573.84 - - - 2,008,545.49
库存商品 3,134,017.09 -608,735.35 - 434,179.69 - 2,091,102.05
发出商品 3,535,168.70 2,291,772.29 - 146,362.44 - 5,680,578.55
128 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
存货种类 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
在产品 2,056,436.33 -378,804.96 - 1,150,947.40 - 526,683.97
建造合同形成 - 5,371,000.00 - - - 5,371,000.00
的已完工未结
算资产
合计 10,783,741.45 6,625,658.14 - 1,731,489.53 - 15,677,910.06
存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。具体
详见附注四、11、存货。
(3) 建造合同形成的已完工未结算资产情况
项目 期末余额
累计已发生成本 453,945,247.90
累计已确认毛利 56,567,025.24
减：预计损失 5,371,000.00
已办理结算的金额 399,652,830.02
建造合同形成的已完工未结算资产 105,488,443.12
8、其他流动资产
项目 期末余额 期初余额
待抵扣增值税进项税 22,074,518.82 6,116,169.12
预扣所得税-境外子公司 2,421,941.61 2,354,878.83
预缴所得税 4,518,203.60 3,530,567.06
代扣代缴个人所得税 - 47,690.32
固定收益的理财产品 10,000,000.00 -
合计 39,014,664.03 12,049,305.33
9、长期股权投资
被投资单位 期初余额 本期增减变动
追加投资 减少投资 权益法下确认 其他综合收益 其他权益变动
的投资损益 调整
联营企业
上海方融电力 23,833,447.48 - - 265,976.24 - -
科技有限公司
上海申色电气 6,117,423.55 - - -2,185,215.00 - -
有限公司
合计 29,950,871.03 - - -1,919,238.76 - -
129 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(续上表)
被投资单位 本期增减变动 期末余额 减值准备 期末账面价值
宣告发放现金 计提减值准备 其他 期末余额
股利或利润
联营企业
上海方融电力 - - - 24,099,423.72 20,160,000.00 3,939,423.72
科技有限公司
上海申色电气 - 3,932,208.55 - 3,932,208.55 3,932,208.55 -
有限公司
合计 - 3,932,208.55 - 28,031,632.27 24,092,208.55 3,939,423.72
10、其他权益工具投资
(1) 其他权益工具投资情况
项目 期末余额 期初余额
非交易性权益工具投资 1,047,729,374.48 1,070,200,000.00
合计 1,047,729,374.48 1,070,200,000.00
(2) 非交易性权益工具投资的情况
项目 初始投资成本 累计公允价值 本期确认的 其他综合收益 指定为以公允价 其他综合收益
变动 股利收入 转入留存收益 值计量且其变动 转入留存收益
的金额 计入其他综合收 的原因
益的原因
深圳泰昂能源科 13,200,000.00 - 91,869.56 - 不以出售为目的 不适用
技股份有限公司
上海懿添新能源 50,000,000.00 -906,016.62 - - 不以出售为目的 不适用
创业投资合秋企
业（有限合伙）
烯晶碳能电子科 30,000,000.00 -23,000,000.00 - - 不以出售为目的 不适用
技无锡有限公司
上海集岑企业管 1,000,000,000.00 -21,564,608.90 - - 不以出售为目的 不适用
理中心（有限合
伙）
合计 1,093,200,000.00 -45,470,625.52 91,869.56 -
其他权益工具投资均为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。根据相关合
约，本公司与其他投资者按比例分担投资风险、分享投资收益。
130 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
11、投资性房地产
(1) 投资性房地产情况
项目 房屋建筑物 土地使用权 在建工程 其他 合计
① 账面原值
期初余额 10,361,477.18 - - - 10,361,477.18
本期增加金额 23,005.06 - - - 23,005.06
其中：购置 - - - - -
存货、固定资产、在建工 23,005.06 - - - 23,005.06
程转入
本期减少金额 4,854,482.24 - - - 4,854,482.24
其中：处置或报废 - - - - -
重分类 4,854,482.24 - - - 4,854,482.24
期末余额 5,530,000.00 - - - 5,530,000.00
② 累计折旧
期初余额 3,926,371.34 - - - 3,926,371.34
本期增加金额 265,440.00 - - - 265,440.00
其中：计提 265,440.00 - - - 265,440.00
本期减少金额 1,072,891.34 - - - 1,072,891.34
其中：处置或报废 - - - - -
重分类 1,072,891.34 - - - 1,072,891.34
期末余额 3,118,920.00 - - - 3,118,920.00
③ 减值准备
期初余额 - - - - -
本期增加金额 - - - - -
其中：计提 - - - - -
本期减少金额 - - - - -
其中：处置或报废 - - - - -
期末余额 - - - - -
④ 账面价值
期末账面价值 2,411,080.00 - - - 2,411,080.00
期初账面价值 6,435,105.84 - - - 6,435,105.84
(2) 无未办妥产权证书的投资性房地产。
131 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
12、固定资产
(1) 固定资产情况
项目 房屋建筑物 机器设备 运输设备 电子设备 合计
① 账面原值
期初余额 487,028,300.75 458,124,044.56 42,575,718.26 178,418,091.46 1,166,146,155.03
本期增加金额 4,091,505.45 34,065,033.33 11,798,324.73 20,049,227.51 70,004,091.02
其中：购置 1,875,165.20 25,928,104.05 8,653,401.37 19,092,409.08 55,549,079.70
在建工程转入 2,216,340.25 8,136,929.28 3,144,923.36 956,818.43 14,455,011.32
本期减少金额 482,610.73 4,587,122.08 3,884,057.01 14,271,420.58 23,225,210.40
其中：处置或报废 482,610.73 4,587,122.08 3,884,057.01 14,271,420.58 23,225,210.40
重分类 4,854,482.24 - - - 4,854,482.24
期末余额 495,491,677.71 487,601,955.81 50,489,985.98 184,195,898.39 1,217,779,517.89
② 累计折旧 -
期初余额 190,564,986.49 289,802,740.01 30,295,573.48 125,934,734.21 636,598,034.19
本期增加金额 23,807,036.47 29,886,619.79 4,435,916.89 18,382,530.19 76,512,103.34
其中：计提 23,807,036.47 29,886,619.79 4,435,916.89 18,382,530.19 76,512,103.34
本期减少金额 167,066.17 3,723,577.68 3,834,025.75 3,883,462.15 11,608,131.75
其中：处置或报废 167,066.17 3,723,577.68 3,834,025.75 3,883,462.15 11,608,131.75
重分类 1,072,891.34 - - - 1,072,891.34
期末余额 215,277,848.13 315,965,782.12 30,897,464.62 140,433,802.25 702,574,897.12
③ 减值准备 -
期初余额 - 2,039,669.70 - - 2,039,669.70
本期增加金额 - - - - -
其中：计提 - - - - -
本期减少金额 - - - - -
其中：处置或报废 - - - - -
期末余额 - 2,039,669.70 - - 2,039,669.70
④ 账面价值 -
期末账面价值 280,213,829.58 169,596,503.99 19,592,521.36 43,762,096.14 513,164,951.07
期初账面价值 296,463,314.26 166,281,634.85 12,280,144.78 52,483,357.25 527,508,451.14
(2) 未办妥产权证书的固定资产情况
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
如皋聚源厂房 74,395,779.14 目前正在同步办理防雷验收、规划验收、城建档案验收等一系
列手续，待验收后可办理房产证。
华宁路综合办公楼 38,990,243.32 正在办理中
华宁路无功补偿厂房 17,805,528.65 正在办理中
GIS 仓库扩建 21,095,578.20 正在办理中
金都路 4399 号电抗车间 9,351,223.84 正在办理中
132 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
鄂尔多斯怡景萃华林 A-10 号楼 2 499,759.00 已办网签，开发商尚未办好相关手续，无法办理产证
单元 103 室
宁夏中卫红宝花园 3-1-1601 号 453,028.89 尚未办妥验收手续，暂无法办理产证
合计 162,591,141.04
13、在建工程
(1) 在建工程情况
项目 期末余额 期初余额
账面余额 减值准备 账面净值 账面余额 减值准备 账面净值
在建工程 20,004,074.84 - 20,004,074.84 7,986,270.09 - 7,986,270.09
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
项目名称 期初余额 本期增加金额 本期转入 本期其他
固定资产金额 减少金额
车间生产线装修改造 5,384,594.65 1,501,056.55 6,672,505.57 -
办公楼装修 8,737.86 - - 8,737.86
待安装设备 1,929,977.06 1,321,979.67 3,250,552.92 -
车载式移动变项目 - 6,500,022.14 - -
高压电器零部件生产基地 466,379.32 1,180,762.64 1,418,650.16 23,005.06
印度高压开关生产基地 - 11,785,940.28 - -
常州变压器生产基地 - 320,754.72 - -
IT 构建 196,581.20 - - 196,581.20
加密软件 - 225,663.72 - -
车辆购置 - 3,113,302.67 3,113,302.67 -
江苏高压开关生产基地 - 751,657.80 - -
合计 7,986,270.09 26,701,140.19 14,455,011.32 228,324.12
(续上表)
项目名称 利息资本化 其中：本期利 本期利息 资金来源 期末余额
累计金额 息资本化金额 资本化率
车间生产线装修改造 - - - 自有资金 213,145.63
办公楼装修 - - - 自有资金 -
待安装设备 - - - 自有资金 1,403.81
车载式移动变项目 - - - 自有资金 6,500,022.14
高压电器零部件生产基地 - - - 自有资金 205,486.74
印度高压开关生产基地 - - - 自有资金 11,785,940.28
常州变压器生产基地 - - - 自有资金 320,754.72
133 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目名称 利息资本化 其中：本期利 本期利息 资金来源 期末余额
累计金额 息资本化金额 资本化率
IT 构建 - - - 自有资金 -
加密软件 - - - 自有资金 225,663.72
车辆购置 - - - 自有资金 -
江苏高压开关生产基地 - - - 自有资金 751,657.80
合计 - - - 20,004,074.84
14、无形资产
(1) 无形资产情况
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 软件 合计
① 账面原值
期初余额 184,930,788.03 4,407,080.00 31,410,076.03 41,029,141.35 261,777,085.41
本期增加金额 82,727,647.12 141,845.42 500,000.00 1,178,969.95 84,548,462.49
其中：购置 82,727,647.12 141,845.42 500,000.00 982,388.75 84,351,881.29
其他 - - - 196,581.20 196,581.20
本期减少金额 6,028.45 - - 18,666.67 24,695.12
其中：处置 - - - 18,666.67 18,666.67
其他 6,028.45 - - - 6,028.45
期末余额 267,652,406.70 4,548,925.42 31,910,076.03 42,189,444.63 346,300,852.78
② 累计摊销
期初余额 28,880,827.68 3,892,733.71 16,009,400.36 26,276,670.94 75,059,632.69
本期增加金额 3,783,031.78 91,760.76 208,958.01 2,857,420.05 6,941,170.60
其中：计提 3,783,031.78 91,760.76 208,958.01 2,857,420.05 6,941,170.60
本期减少金额 - - - 18,666.67 18,666.67
其中：处置 - - - 18,666.67 18,666.67
期末余额 32,663,859.46 3,984,494.47 16,218,358.37 29,115,424.32 81,982,136.62
③ 减值准备
期初余额 - - 14,833,333.23 - 14,833,333.23
本期增加金额 - - - - -
其中：计提 - - - - -
本期减少金额 - - - - -
其中：处置 - - - - -
期末余额 - - 14,833,333.23 - 14,833,333.23
④ 账面价值
期末账面价值 234,988,547.24 564,430.95 858,384.43 13,074,020.31 249,485,382.93
期初账面价值 156,049,960.35 514,346.29 567,342.44 14,752,470.41 171,884,119.49
本报告期末无通过公司内部研发形成的无形资产。
134 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 未办妥产权证书的土地使用权情况：
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
江苏聚源电气有限公司南区土地 3,038,299.81 正在办理中
15、商誉
(1) 商誉账面原值
被投资单位名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
或形成商誉的事项 企业合并 其他 处置 其他
形成的
上海思源光电 23,510,403.19 - - - - 23,510,403.19
有限公司
北京思源清能电 13,267,779.03 - - - - 13,267,779.03
气电子有限公司
北京嘉合继控电 12,222,094.29 - - - - 12,222,094.29
气技术有限公司
上海思弘瑞电 12,181,605.13 - - - - 12,181,605.13
力控制技术有
限公司
上海思源驹电电 1,000,000.00 - - - - 1,000,000.00
气科技有限公司
上海整流器厂 14,527,068.09 - - - - 14,527,068.09
有限公司
合计 76,708,949.73 - - - - 76,708,949.73
(2) 商誉减值准备
被投资单位名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
或形成商誉的事项 计提 其他 处置 其他
上海思源光电 - - - - - -
有限公司
北京思源清能电 - - - - - -
气电子有限公司
北京嘉合继控电 12,222,094.29 - - - - 12,222,094.29
气技术有限公司
上海思弘瑞电 12,181,605.13 - - - - 12,181,605.13
力控制技术有
限公司
上海思源驹电电 1,000,000.00 - - - - 1,000,000.00
气科技有限公司
135 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
被投资单位名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
或形成商誉的事项 计提 其他 处置 其他
上海整流器厂 - - - - - -
有限公司
合计 25,403,699.42 - - - - 25,403,699.42
(3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
被投资单位名称或形成商誉的事项 商誉所在的资产组 商誉所在的资产组或资产组组
或资产组组合的构成 合账面金额（包含商誉）
上海思源光电有限公司 油色谱及在线监测系统产品 23,653,465.04
北京思源清能电气电子有限公司 无功补偿监测系统产品 22,807,590.61
上海整流器厂有限公司 整流器监测系统产品 15,013,171.05
根据资产组定义，公司划分了商誉所在的资产组，商誉所在的资产组为生产资产组产品的固定资
产。
该资产组或资产组组合与购买日、以前年度商誉减值测试时所确定的资产组或资产组组合一致。
(4) 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法：
2019 年公司计提商誉减值准备为 0 元。
公司编制了商誉所在资产组（以下简称“资产组”）的未来 5 年现金流量预测数据以及永续期的
现金流量预测数据，折现后现金流现值扣除预测期期初资产组的营运资金后确定资产组的可回收
金额，因资产组的可回收金额大于其账面价值，故 2019 年没有计提商誉减值准备。
公司根据已签订待执行的合同金额预测 2020 年资产组的收入，2020 年以后的预测期收入增长率
根据公司对资产组产品的市场预估，3 个资产组预测期的收入增长率分别为 8%、3%、2%；预测
期的毛利率根据资产组现有毛利率数据进行调整，预测期的费用根据资产组现有费用数据和预测
期收入的增长率进行调整，未来 5 年之后的永续现金流量预测参照最后一年相关数据，折现率
10%根据当前市场货币时间价值和公司资产组特定风险的税前利率来确定。
16、长期待摊费用
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
装修费 3,457,702.84 166,025.33 1,525,187.07 - 2,098,541.10
试验费 1,289,455.98 - 357,686.76 - 931,769.22
模具 24,818.01 - 24,818.01 - -
合计 4,771,976.83 166,025.33 1,907,691.84 - 3,030,310.32
136 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
17、递延所得税资产/递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
坏账准备 318,284,772.48 48,713,944.79 375,191,696.04 57,778,487.98
应付工资 125,133,956.20 19,559,410.45 79,215,508.15 12,502,304.57
可抵扣亏损 43,716,744.11 10,361,318.12 146,436,840.21 25,198,713.08
其他权益工具投资公允价值变动 45,470,625.52 6,820,593.83 23,000,000.00 3,450,000.00
商誉减值准备 25,403,699.42 5,032,764.34 25,403,699.42 5,032,764.34
递延收益 16,994,480.91 3,917,839.61 20,516,563.31 4,478,230.10
长期股权投资减值准备 24,092,208.55 3,613,831.28 20,160,000.00 3,024,000.00
内部交易未实现利润 22,454,915.34 3,565,371.79 44,442,914.97 7,487,948.33
预计负债 22,690,392.80 3,403,558.92 2,766,900.00 415,035.00
预提费用 17,420,199.85 2,613,029.98 9,275,500.52 1,391,325.08
存货跌价准备 11,656,770.47 1,831,087.78 6,082,180.49 1,010,997.15
员工激励计划股票期权内在价值 6,345,952.31 951,892.85 - -
累计折旧 5,578,725.08 836,808.76 12,645,400.49 1,896,810.08
无形资产摊销 2,320,736.12 348,110.42 3,036,075.39 455,411.31
合计 687,564,179.16 111,569,562.92 768,173,278.99 124,122,027.02
(2) 未经抵销的递延所得税负债
项目 期末余额 期初余额
应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
远期外汇合约的公允价值变动 3,286,200.00 492,930.00 - -
理财产品公允价值变动 423,299.55 63,494.93 - -
合计 3,709,499.55 556,424.93 - -
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
项目 递延所得税资 抵销后递延所 递延所得税资 抵销后递延所
产和负债期末 得税资产或负 产和负债期初 得税资产或负
互抵金额 债期末余额 互抵金额 债期初余额
递延所得税资产 - 111,569,562.92 - 124,122,027.02
递延所得税负债 - 556,424.93 - -
137 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(4) 未确认递延所得税资产明细
项目 期末余额 期初余额
可抵扣亏损 111,961,735.39 133,798,748.29
坏账准备 28,277,031.58 28,640,142.92
应付工资 16,345,060.44 11,347,909.80
无形资产减值准备 14,833,333.23 14,833,333.23
预计负债 4,272,217.71 -
存货跌价准备 4,021,139.59 4,557,215.69
固定资产减值准备 2,039,669.70 5,091,281.59
合计 181,750,187.64 198,268,631.52
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份 期末金额 期初金额 备注
2019 - 20,342,963.95 -
2020 - 30,081,396.22 -
2021 - 22,221,177.54 -
2022 - 7,260,808.81 -
2023 24,743,174.05 38,475,750.57 -
2024 21,536,315.45 - -
2025 32,915,032.48 4,789,066.99 -
2026 22,138,851.62 - -
2027 10,628,361.79 10,627,584.21 -
合计 111,961,735.39 133,798,748.29
18、其他非流动资产
项目 期末余额 期初余额
预付固定资产款 11,366,354.59 4,345,578.09
19、短期借款
项目 期末余额 期初余额
质押借款 - -
保证借款 12,913,480.00 -
信用借款 - 105,409,783.25
其他借款(注) 12,042,405.50 -
合计 24,955,885.50 105,409,783.25
注：子公司向银行申请银行承兑票据贴现业务，以及子公司向供应商开具国内信用证并供应商向
银行申请信用证买方付费议付业务。
138 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
20、应付票据
种类 期末余额 期初余额
商业承兑汇票 100,000.00 2,053,715.00
银行承兑汇票 496,560,499.09 368,986,553.21
合计 496,660,499.09 371,040,268.21
期末存在已到期未支付的应付商业承兑汇票 10 万元，系供应商未及时申请付款。
21、应付账款
(1) 应付账款列示
项目 期末余额 期初余额
应付账款 1,889,339,509.92 1,431,149,935.92
(2) 重要的账龄超过 1 年的应付账款
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
一年以上应付款余额 96,068,170.61 未到付款期
22、预收款项
(1) 预收款项列示
项目 期末余额 期初余额
预收货款 578,993,787.54 508,377,814.75
建造合同形成的已结算未完工项目 11,613,437.86 19,585,216.96
合计 590,607,225.40 527,963,031.71
(2) 重要的账龄超过 1 年的预收账款
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
一年以上预收款余额 125,549,493.98 尚未达到收入确认条件
(3) 建造合同形成的已结算未完工项目
项目 金额
累计已发生成本 453,274,654.80
累计已确认毛利 43,693,156.13
减：预计损失 -
已办理结算的金额 508,581,248.79
建造合同形成的已完工未结算项目 -11,613,437.86
139 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
23、应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬 167,165,281.73 791,211,687.74 730,660,056.19 227,716,913.28
离职后福利-设定提存计划 33,469.90 84,302,864.41 84,336,334.31 -
辞退福利 5,954,242.00 1,724,552.05 4,207,839.05 3,470,955.00
一年内到期的其他福利 - - - -
合计 173,152,993.63 877,239,104.20 819,204,229.55 231,187,868.28
(2) 短期薪酬列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 163,071,027.06 666,971,186.90 604,721,378.12 225,320,835.84
职工福利费 - 33,907,182.48 33,907,182.48 -
社会保险费 14,753.30 45,470,133.43 45,484,886.73 -
其中：医疗保险 13,272.70 39,535,267.31 39,548,540.01 -
工伤保险 326.60 2,096,308.75 2,096,635.35 -
生育保险 1,154.00 3,715,345.27 3,716,499.27 -
其他 - 123,212.10 123,212.10 -
住房公积金 - 38,723,878.92 38,723,878.92 -
工会经费和职工教育经费 4,079,501.37 6,139,306.01 7,822,729.94 2,396,077.44
短期带薪缺勤 - - - -
短期利润分享计划 - - - -
合计 167,165,281.73 791,211,687.74 730,660,056.19 227,716,913.28
(3) 设定提存计划列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 32,315.10 81,498,620.54 81,530,935.64 -
失业保险费 1,154.80 2,804,243.87 2,805,398.67 -
企业年金缴费 - - - -
合计 33,469.90 84,302,864.41 84,336,334.31 -
24、应交税费
项目 期末余额 期初余额
增值税 43,628,014.20 83,180,955.74
个人所得税 2,643,495.64 8,307,268.42
企业所得税 9,983,226.57 8,165,341.77
城市维护建设税 2,824,278.57 4,789,641.90
140 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 期末余额 期初余额
教育费附加 2,700,461.71 3,734,621.26
房产税 1,473,079.77 1,506,602.75
城镇土地使用税 731,651.68 884,873.58
印花税 499,488.85 297,299.67
车船使用税 - 2,676.00
环保税 1,000.00 208.59
其他 324.00 324.00
合计 64,485,020.99 110,869,813.68
25、其他应付款
项目 期末数 期初数
应付利息 12,527.77 -
应付股利 - -
其他应付款 298,896,942.53 122,489,690.86
合计 298,909,470.30 122,489,690.86
(1) 应付利息
项目 期末余额 期初余额
短期借款应付利息 12,527.77 -
(2) 其他应付款
① 按款项性质列示其他应付款
项目 期末余额 期初余额
保证金 38,825,248.62 45,246,156.90
预提费用 84,870,301.79 35,522,946.33
个人往来 13,854,496.73 13,666,642.80
外部单位往来 6,012,519.04 12,469,329.51
银票背书 138,987,297.00 -
商票背书 11,288,715.46 10,586,167.00
委培 201,150.00 426,400.00
借料 211,236.42 -
其他 4,645,977.47 4,572,048.32
合计 298,896,942.53 122,489,690.86
注：预提费用增加系本期收入增加致预提销售费用增加；银票背书系已背书且在资产负债表日尚
未到期的应收银行承兑汇票未终止确认而转入。
141 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
② 重要的账龄超过 1 年的其他应付款
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
一年以上其他应付款余额 43,361,054.98 未到付款期
26、长期应付款
项目 期末余额 期初余额
长期应付职工薪酬 6,255,076.00 6,255,076.00
27、预计负债
项目 期末数 年初数
待执行的亏损合同 284,057.71 3,443,334.49
售后质保金 26,678,552.80 -
合计 26,962,610.51 3,443,334.49
28、递延收益
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 20,516,563.31 - 3,522,082.40 16,994,480.91 项目补助
涉及政府补助的项目：
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
数字化变电站及高压动态无功 2,560,000.00 - 2,560,000.00 - -
补偿系统装置产业化项目专项
经费(注 1)
国家高技术研究发展计划(863 计 3,544,107.25 - 506,301.04 3,037,806.21 -
划)项目专项经费(注 2)
低压有源滤波设备项目专项经 405,000.00 - 135,000.00 270,000.00 -
费(注 3)
土地返还(注 4) 14,007,456.06 - 320,781.36 13,686,674.70 -
合计 20,516,563.31 - 3,522,082.40 16,994,480.91
其他说明：
注 1：根据上海市经济和信息化委员会 2009 年 10 月 30 日发布的沪经信技（2009）654 号文，本
公司“数字化变电站及高压动态无功补偿系统装置产业化”项目获列“2009 年度上海市第一批高
新技术产业化重大项目”，上海市经济及信息化委员会给予总额 2,280 万元的专项资金补助，用于
该项目的固定资产投资和研发费用投入。截至 2013 年 12 月 31 日公司共收到补贴款 2,048 万元。
该项目相关的资产已于 2012 年开始使用，相关资产性政府补贴按相关资产折旧期限进行分摊，
每年结转其他收益 256 万元。
142 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
注 2：根据国家科技部 2012 年 4 月 28 日发布的国科发【2012】315 号文，本公司所承担的“大型
风电场群故障穿越能力的综合解决方案及示范应用”课题获得国家高技术研究发展计划（863 计
划）先进能源技术领域智能电网高级分析与优化运行关键技术重大项目专项经费 720 万元，用于
该项目的固定资产投资和研发费用投入。2012 年实际收到首期拨款 283 万元，2013 年收到 216
万元，2014 年收到 274 万元，该课题已经于 2018 年验收，其中，47.6%即 367.96 万用于对项目研
发费用补助，直接进入其他收益，其余与资产相关，按照资产使用年限摊销，每年摊销 50.63 万。
注 3：根据国家财政部、工业和信息化部 2012 年 5 月 28 日发布的财建【2012】257 号文和上海市
经济和信息化委员会 2012 年 6 月 28 日发布的沪经信技（2012）384 号文，本公司所承担的“低
压有源滤波设备”项目获得 2012 年第二批国家重大科技成果转化项目补助资金 300 万元，用于
该项目的固定资产投资和研发费用投入。2012 年实际收到首期拨款 100 万元，2014 年收到款项
200 万元，该项目相关资产在 2014 年已达到可使用状态，按照该项目费用与资产实际实际投入比，
300 万中 64%即 192 万元直接进入其他收益，其余 108 万是与资产相关的，按照 8 年摊销，每年
摊销 13.5 万元。
注 4：根据江苏省如皋经济开发区管委会 2012 年 7 月 3 日发布的皋开发【2012】45 号文关于土地
返还金结算办法的函，因下属公司聚源电气购买土地，如皋经济开发区对聚源电气予以财政补贴，
共计财政补贴 32,525,931.70 元。在土地的摊销期内分期结转其他收益，本期结转其他收益
320,781.36 元。
29、股本
项目 期初余额 本次变动增减(+、-) 期末余额
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
(1) 有限售条件股份 180,029,145.00 - - - -7,053,824.00 -7,053,824.00 172,975,321.00
国家持股 - - - - - - -
国有法人持股 - - - - - - -
其他内资持股 180,029,145.00 - - - -7,053,824.00 -7,053,824.00 172,975,321.00
其中：境内法人持股 - - - - - - -
境内自然人持股 180,029,145.00 - - - -7,053,824.00 -7,053,824.00 172,975,321.00
外资持股 - - - - - - -
其中：境外法人持股 - - - - - - -
境外自然人持股 - - - - - - -
(2) 无限售条件股份 580,180,137.00 - - - 7,053,824.00 7,053,824.00 587,233,961.00
人民币普通股 580,180,137.00 - - - 7,053,824.00 7,053,824.00 587,233,961.00
境内上市的外资股 - - - - - - -
境外上市的外资股 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
(3) 股份总数 760,209,282.00 - - - - - 760,209,282.00
143 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
30、资本公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价(股本溢价) 83,811,772.20 - - 83,811,772.20
其他资本公积(注 1) -21,678,413.01 8,331,355.29 - -13,347,057.72
合计 62,133,359.19 8,331,355.29 - 70,464,714.48
其他说明：
注 1：其他资本公积本期增加主要系公司实施 2019 年股票期权激励计划，详见附注十二、股份支
付。
31、其他综合收益
项目 期初余额 本期发生金额
本期所得税前 减：前期计入 减：
发生额 其他综合收益 所得税费用
当期转入损益
(1) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 -19,550,000.00 -22,470,625.52 - -3,370,593.83
其中：其他权益工具投资公允价值变动损益 -19,550,000.00 -22,470,625.52 - -3,370,593.83
权益法下在被投资单位不能重分类进损 - - - -
益的其他综合收益中享有的份额
(2) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1,167,686.40 1,583,895.10 - -
其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损 - - - -
益的其他综合收益中享有的份额
可供出售金融资产公允价值变动损益 - - - -
持有至到期投资重分类为可供出售金融 - - - -
资产损益
现金流量套期损益的有效部分 - - - -
外币财务报表折算差额 1,167,686.40 1,583,895.10 - -
(3) 其他综合收益合计 -18,382,313.60 -20,886,730.42 - -3,370,593.83
(续上表)
项目 本期发生金额 期末余额
税后归属于 税后归属于
母公司 少数股东
(1) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 -19,100,031.69 - -38,650,031.69
其中：其他权益工具投资公允价值变动损益 -19,100,031.69 - -38,650,031.69
权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收 - - -
益中享有的份额
144 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 本期发生金额 期末余额
税后归属于 税后归属于
母公司 少数股东
(2) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1,583,895.10 - 2,751,581.50
其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收 - - -
益中享有的份额
可供出售金融资产公允价值变动损益 - - -
持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 - - -
现金流量套期损益的有效部分 - - -
外币财务报表折算差额 1,583,895.10 - 2,751,581.50
(3) 其他综合收益合计 -17,516,136.59 - -35,898,450.19
32、盈余公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 360,827,078.15 9,274,414.12 - 370,101,492.27
33、未分配利润
项目 本期 上期 提取或分配比例
调整前上期末未分配利润 3,387,473,044.61 3,204,366,033.82 -
调整期初未分配利润合计数(调增+，调减-) 17,595,000.00 - -
调整后期初未分配利润 3,405,068,044.61 3,204,366,033.82 -
加：本期归属于母公司所有者的净利润 557,564,271.47 294,624,697.54 -
减：提取法定盈余公积 9,274,414.12 35,496,758.55 母公司净利润的 10%
提取任意盈余公积 - - -
提取一般风险准备 - - -
应付普通股股利 76,020,928.20 76,020,928.20 -
转作股本的普通股股利 - - -
期末未分配利润 3,877,336,973.76 3,387,473,044.61
调整期初未分配利润详见附注四、30、(1) 重大会计政策变更。
34、营业收入和营业成本
项目 本期发生额 上期发生额
收入 成本 收入 成本
主营业务 6,330,835,693.45 4,476,670,883.65 4,757,811,226.24 3,299,791,649.54
其他业务 49,259,497.56 33,575,133.13 48,805,553.70 36,294,614.52
合计 6,380,095,191.01 4,510,246,016.78 4,806,616,779.94 3,336,086,264.06
145 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(1) 主营业务(分行业)
行业名称 本期发生额 上期发生额
收入 成本 收入 成本
输配电设备行业 6,330,835,693.45 4,476,670,883.65 4,757,811,226.24 3,299,791,649.54
(2) 主营业务(分产品)
产品名称 本期发生额 上期发生额
收入 成本 收入 成本
开关类产品 2,726,867,110.62 1,884,190,428.73 2,083,640,225.96 1,457,741,586.99
线圈类产品 1,370,959,436.38 893,743,668.69 965,605,682.56 628,090,352.00
无功补偿类 913,269,280.17 679,075,424.29 828,370,788.32 622,700,089.16
智能设备类 539,342,294.24 318,926,672.55 458,656,872.38 288,242,917.03
总包 EPC 765,156,275.92 686,058,714.77 289,044,730.12 220,525,403.45
其他 15,241,296.12 14,675,974.62 132,492,926.90 82,491,300.91
合计 6,330,835,693.45 4,476,670,883.65 4,757,811,226.24 3,299,791,649.54
(3) 主营业务(分地区)
地区名称 本期发生额 上期发生额
收入 成本 收入 成本
华东地区 908,394,450.42 544,373,704.17 844,082,570.08 510,729,390.91
华北地区 1,478,101,805.63 1,069,823,830.80 871,638,946.09 648,896,826.82
华南地区 618,604,254.77 436,194,459.47 463,079,203.35 313,697,858.32
东北地区 344,692,009.69 227,540,471.69 365,597,123.74 273,474,597.07
华中地区 897,367,267.43 637,697,559.99 648,297,900.09 483,500,577.64
西北地区 544,830,636.84 370,665,725.33 445,246,882.71 315,876,995.60
西南地区 178,552,352.42 127,804,066.67 280,120,428.09 200,232,841.49
海外地区 1,360,292,916.25 1,062,571,065.53 839,748,172.09 553,382,561.69
合计 6,330,835,693.45 4,476,670,883.65 4,757,811,226.24 3,299,791,649.54
35、税金及附加
项目 本期发生额 上期发生额
城建税 12,655,379.79 13,750,525.13
教育费附加 10,737,051.98 10,477,341.61
房产税 5,268,467.69 5,035,495.45
土地使用税 2,311,492.79 2,748,198.59
印花税 3,682,477.61 2,174,573.53
其他 327,508.82 189,978.80
合计 34,982,378.68 34,376,113.11
146 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
36、销售费用
项目 本期发生额 上期发生额
运输安装费 210,501,577.54 159,259,184.27
职工薪酬 137,631,714.68 124,216,423.61
差旅费 92,868,648.03 97,859,793.74
代理咨询费 61,287,389.17 14,539,719.78
中投标费 56,685,741.53 38,859,266.36
业务招待费 35,371,889.81 31,035,172.69
办公费 30,170,686.04 44,950,370.26
车辆使用费 22,076,894.53 19,578,019.26
会务费 2,289,337.89 2,922,222.85
其他 22,552,687.97 39,645,141.57
合计 671,436,567.19 572,865,314.39
37、管理费用
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 155,865,968.60 114,146,120.97
咨询服务费 23,201,277.21 48,138,006.62
折旧费 12,582,434.25 16,207,984.61
差旅费 10,943,592.71 10,070,595.08
车辆使用费 10,032,800.39 5,762,669.43
期权费用 8,331,355.29 -
业务招待费 4,817,581.91 3,929,207.51
办公费 4,153,723.85 2,447,746.81
其他 20,706,940.75 27,425,598.64
合计 250,635,674.96 228,127,929.67
38、研发费用
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 207,555,445.91 203,088,455.27
试验鉴定费 58,097,258.44 33,995,431.07
直接材料 47,062,403.02 39,918,582.68
检验费 23,206,657.26 10,714,172.62
差旅费 13,906,654.03 13,783,576.27
折旧费 11,785,754.52 12,853,829.47
专家咨询费 1,612,920.87 5,737,998.30
租赁费 1,560,245.26 5,958,544.05
其他 22,273,099.76 19,262,373.91
合计 387,060,439.07 345,312,963.64
147 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
39、财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1,983,673.37 2,104,821.12
减：利息收入 10,424,279.08 16,775,720.04
汇兑损益 2,434,503.80 -30,211,995.91
其他 13,650,111.55 11,712,568.58
合计 7,644,009.64 -33,170,326.25
40、其他收益
补助项目 本期发生金额 上期发生额 与资产相关/与收益相关
高新技术成果转化项目 26,708,000.00 33,325,000.00 与收益相关
江川街道扶持补贴款 9,680,000.00 - 与收益相关
软件产品增值税即征即退 8,425,057.09 11,119,893.47 与收益相关
紫江产业园扶持基金 7,451,352.67 - 与收益相关
虹桥镇企业扶持资金 2,990,000.00 - 与收益相关
数字化变电站及高压动态无功补偿系统装置产 2,560,000.00 2,560,000.00 与资产相关
业化项目专项
如皋市财政国库集中支付中心科技补助 2,285,176.00 - 与收益相关
使用教育费附加培训补贴 2,270,233.28 1,293,077.05 与收益相关
社会保险基金管理中心稳岗补贴 1,399,663.38 1,203,899.45 与收益相关
2018 年度促进外贸转型补助 1,341,484.00 - 与收益相关
2019 年省级重点研发专项资金 1,200,000.00 - 与收益相关
扣缴个税手续费返还 1,182,323.94 413,318.25 与收益相关
如皋经济技术开发区财政局企业贡献奖励 817,100.00 - 与收益相关
增值税减免与进项加计 597,610.70 - 与收益相关
国家高技术研究发展计划(863 计划)项目 506,301.04 506,301.04 与资产相关
土地返还款 320,781.36 320,781.36 与资产相关
低压有源滤波设备项目专项经费 135,000.00 135,000.00 与资产相关
其他补贴 5,770,597.22 - 与收益相关
国家高技术研究发展计划(863 计划)项目 - 3,679,591.71 与收益相关
合计 75,640,680.68 54,556,862.33
41、投资收益
(1) 投资收益明细情况
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 -1,919,238.76 -662,470.92
处置长期股权投资产生的投资收益 - 37,332.55
货币式基金在持有期间的投资收益 4,936,838.50 10,446,971.61
148 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 本期发生额 上期发生额
其他权益工具投资在持有期间的投资收益 91,869.56 -
衍生金融工具交易费用 -1,022.48 -
理财产品取得投资收益 1,738,150.60 19,710,068.48
合计 4,846,597.42 29,531,901.72
(2) 按权益法核算的长期股权投资收益
被投资单位 本期发生额 上期发生额
上海方融电力科技有限公司 265,976.24 -521,197.66
上海申色电气有限公司 -2,185,215.00 116,596.88
上海速限开关有限公司 - -257,870.14
合计 -1,919,238.76 -662,470.92
42、公允价值变动收益
项目 本期发生额 上期发生额
套期损益 -25,650.00 -
外汇远期合约的公允价值变动收益 3,286,200.00 -
浮动收益的理财产品的公允价值变动收益 423,299.55 -
合计 3,683,849.55 -
43、信用减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款和应收票据坏账损失 34,493,469.17 -
其他应收款坏账损失 1,170,675.29 -
合计 35,664,144.46 -
44、资产减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
坏账损失 - -73,632,928.65
存货跌价损失 -6,625,658.14 -737,760.81
可供出售金融资产减值损失 - -23,000,000.00
持有至到期投资减值损失 - -
长期股权投资减值损失 -3,932,208.55 -20,160,000.00
投资性房地产减值损失 - -
固定资产减值损失 - -
工程物资减值损失 - -
在建工程减值损失 - -
生产性生物资产减值损失 - -
149 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 本期发生额 上期发生额
油气资产减值损失 - -
无形资产减值损失 - -14,833,333.23
商誉减值损失 - -
其他 - -
合计 -10,557,866.69 -132,364,022.69
45、资产处置收益
项目 本期发生额 上期发生额
资产处置收益合计 467,729.37 580,103.25
其中：固定资产处置收益 467,729.37 580,103.25
46、营业外收入
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
政府补助 258,691.70 38,215,575.50 258,691.70
罚款净收益 3,676,332.17 2,845,369.17 3,676,332.17
无法支付的应付款 2,030,479.60 2,401,311.65 2,030,479.60
其他 3,411,105.09 3,703,472.19 3,411,105.09
合计 9,376,608.56 47,165,728.51 9,376,608.56
其中，计入当期损益的政府补助：
补助项目 本期发生额 与资产相关/与收益相关
专利资助 22,443.50 与收益相关
其他 236,248.20 与收益相关
合计 258,691.70 与收益相关
(续上表)
补助项目 上期发生金额 与资产相关/与收益相关
紫江产业园扶持基金 11,435,716.81 与收益相关
江川街道扶持补贴款 9,710,000.00 与收益相关
上海市科技小巨人项目补助资金 2,700,000.00 与收益相关
2017 年虹桥镇企业扶持资金 2,310,000.00 与收益相关
张江专项资金重点项目政府补助款 2,272,000.00 与收益相关
550KV 高压开关首台突破项目 1,600,000.00 与收益相关
上海市外经贸发展专项资金 1,352,065.90 与收益相关
2017 年工业企业技术改造奖励 1,325,600.00 与收益相关
上海市闵行区高新技术产业化促进中心补助款 1,005,000.00 与收益相关
先进制造业扶持资金 850,000.00 与收益相关
150 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
补助项目 上期发生金额 与资产相关/与收益相关
中小企业发展专项资金 795,000.00 与收益相关
专利资助 179,774.00 与收益相关
其他 2,680,418.79 与收益相关
合计 38,215,575.50
47、营业外支出
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
固定资产报废 578,832.71 470,962.82 578,832.71
债务重组损失 1,958,783.36 - 1,958,783.36
对外捐赠 850,000.00 3,316,000.00 850,000.00
预计负债 - 184,443.58 -
罚款支出 573,694.57 432,189.19 573,694.57
赔款支出 1,449,826.98 - 1,449,826.98
其他 53,252.98 699,471.71 53,252.98
合计 5,464,390.60 5,103,067.30 5,464,390.60
48、所得税费用
(1) 所得税费用表
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 39,454,995.72 18,914,305.93
递延所得税费用 16,479,482.86 4,489,590.77
合计 55,934,478.58 23,403,896.70
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项目 本期发生额
利润总额 631,747,457.44
按法定/适用税率计算的所得税费用 94,762,118.61
子公司适用不同税率的影响 4,285,196.50
调整以前期间所得税的影响 -1,211,446.33
非应税收入的影响 -794,202.64
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 5,783,198.96
技术开发费加计扣除的影响 -40,158,583.22
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -10,140,067.55
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 3,408,264.25
所得税费用 55,934,478.58
151 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
49、其他综合收益
详见附注六、31。
50、现金流量表项目注释
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
补贴收入 63,095,930.49 74,450,870.25
利息收入 10,424,279.08 16,775,720.04
其他 11,368,752.94 8,925,622.53
合计 84,888,962.51 100,152,212.82
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
运输安装费 210,501,577.54 159,259,184.27
开发测试费 167,719,238.64 129,370,678.90
差旅费 103,812,240.74 107,930,388.82
支付保证金 92,797,563.97 82,333,923.36
咨询服务费 23,201,277.21 48,138,006.62
办公费 34,324,409.89 47,398,117.07
中投标费 56,685,741.53 38,859,266.36
业务招待费 40,189,471.72 34,964,380.20
车辆使用费 32,109,694.92 25,340,688.69
代理咨询费 61,287,389.17 14,539,719.78
其他 147,928,517.41 110,434,940.05
合计 970,557,122.74 798,569,294.12
(3) 收到的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
银行理财产品到期收回本金 90,000,000.00 690,000,000.00
(4) 支付的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
购买银行理财产品 160,000,000.00 210,000,000.00
152 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
51、现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量的情况
项目 本期金额 上期金额
① 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 575,812,978.86 293,982,130.44
加：资产减值准备 10,557,866.69 132,364,022.69
信用减值准备 -35,664,144.46 -
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 76,777,543.34 75,086,193.36
无形资产摊销 6,941,170.60 10,464,232.94
长期待摊费用摊销 1,907,691.84 1,057,676.29
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“－”号填列) -467,729.37 -580,103.25
固定资产报废损失(收益以“－”号填列) 578,832.71 470,962.82
公允价值变动损失(收益以“－”号填列) -3,683,849.55 -
财务费用(收益以“－”号填列) 4,418,177.17 -28,107,174.79
投资损失(收益以“－”号填列) -4,846,597.42 -29,531,901.72
递延所得税资产减少(增加以“－”号填列) 15,923,057.93 4,489,590.77
递延所得税负债增加(减少以“－”号填列) 556,424.93 -
存货的减少(增加以“－”号填列) -487,383,564.40 -179,619,969.35
经营性应收项目的减少(增加以“－”号填列) -194,487,585.71 -459,626,657.66
经营性应付项目的增加(减少以“－”号填列) 856,118,315.55 353,870,431.71
其他 8,331,355.29 -
经营活动产生的现金流量净额 831,389,944.00 174,319,434.25
② 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 - -
1 年内到期的可转换公司债券 - -
融资租入固定资产 - -
③ 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 1,470,758,397.36 1,192,858,861.02
减：现金的年初余额 1,192,858,861.02 1,425,078,290.53
加：现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的年初余额 - -
现金及现金等价物净增加额 277,899,536.34 -232,219,429.51
(2) 现金和现金等价物的构成
项目 期末余额 期初余额
① 现金 1,470,758,397.36 1,192,858,861.02
其中：库存现金 2,014,650.77 207,883.52
可随时用于支付的银行存款 1,467,967,977.16 1,192,630,761.19
可随时用于支付的其他货币资金 775,769.43 20,216.31
可用于支付的存放中央银行款项 - -
存放同业款项 - -
拆放同业款项 - -
153 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 期末余额 期初余额
② 现金等价物 - -
其中：3 个月内到期的债券投资 - -
③ 期末现金及现金等价物余额 1,470,758,397.36 1,192,858,861.02
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物 - -
52、所有权或使用权受到限制的资产
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 197,761,171.20 保证金、境外子公司受当地政府
管控的资金
应收票据 44,874,341.30 质押用于开具银行承兑汇票
合计 242,635,512.5
53、外币货币性项目
(1) 外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 400,657,234.19
其中：阿联酋迪拉姆 59,952.75 1.8992 113,862.26
埃及镑 2,174,766.55 0.4347 945,371.02
埃塞俄比亚比尔 44,953,138.57 0.2409 10,829,211.08
澳元 273,384.25 4.8843 1,335,290.69
巴基斯坦卢比 0.63 0.0450 0.03
巴西雷亚尔 831,301.73 1.7356 1,442,807.28
博茨瓦纳普拉 5,634,468.43 0.6572 3,702,972.65
俄罗斯卢布 154,616,606.29 0.1126 17,409,829.87
菲律宾比索 862,564.16 0.1375 118,602.57
港元 32,338.73 0.8958 28,969.03
加纳塞地 17,493.78 1.2196 21,335.41
肯尼亚先令 6,429,830.88 0.0688 442,372.36
美元 48,988,941.76 6.9762 341,756,655.50
墨西哥比索 2,725.68 0.3684 1,004.14
尼日利亚奈拉 4,704,082.74 0.0228 107,253.09
欧元 990,600.84 7.8155 7,742,040.87
瑞士法郎 355,786.29 7.2028 2,562,657.49
坦桑尼亚先令 212,000.00 0.0030 636.00
西非法郎 13,252,147.38 0.0119 157,700.55
印度卢比 68,016,514.07 0.0978 6,652,015.08
英镑 560,280.25 9.1501 5,126,620.32
154 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
赞比亚克瓦查 239,363.90 0.4974 119,059.60
塞拉利昂利昂 58,524,718.88 0.0007 40,967.30
应收账款 302,755,557.52
其中：埃及镑 5,515,114.81 0.4347 2,397,420.41
澳元 222,008.44 4.8843 1,084,355.82
俄罗斯卢布 66,014,352.00 0.1126 7,433,216.04
美元 41,553,755.47 6.9762 289,887,308.91
欧元 103,413.92 7.8155 808,231.49
瑞士法郎 54,785.15 7.2028 394,606.48
印度卢比 2,100,971.50 0.0978 205,475.01
英镑 59,556.00 9.1501 544,943.36
其他应收款 2,235,661.03
其中：美元 119,427.59 6.9762 833,150.75
巴基斯坦卢比 17,473,351.87 0.0450 786,300.83
巴西雷亚尔 2,800.00 1.7356 4,859.68
肯尼亚先令 1,258,905.12 0.0688 86,612.67
印度卢比 5,365,410.00 0.0978 524,737.10
应付账款 5,328,854.90
其中：美元 407,896.00 6.9762 2,845,564.07
肯尼亚先令 30,942,093.33 0.0688 2,128,816.02
欧元 40,442.72 7.8155 316,080.08
西非法郎 3,226,448.00 0.0119 38,394.73
其他应付款 6,003,341.52
其中：巴基斯坦卢比 1,500,000.00 0.0450 67,500.00
俄罗斯卢布 20,000.00 0.1126 2,252.00
港元 6,409,158.73 0.8958 5,741,324.39
美元 142.66 6.9762 995.22
尼日利亚奈拉 90,250.00 0.0228 2,057.70
瑞士法郎 16,696.73 7.2028 120,263.21
印度卢比 705,000.00 0.0978 68,949.00
(2) 境外经营实体
被投资单位 境外主要经营地 记账本位币 选择依据
Sieyuan Electric (India) Pvt. Ltd 印度 印度卢比 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric (Kenya) Co.,Ltd 肯尼亚 肯尼亚先令 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric HK International Limited 中国香港 港元 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric International DMCC 阿联酋 迪拉姆 为经营地主要使用货币
155 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
被投资单位 境外主要经营地 记账本位币 选择依据
Sieyuan Electric (Mexico) Co., Ltd 墨西哥 墨西哥比索 为经营地主要使用货币
SECH AG 瑞士 瑞士法郎 为经营地主要使用货币
Limited Liability Company Sieyuan Electric 俄罗斯 卢布 为经营地主要使用货币
SIEYUAN EQUIPAMENTOS ELETRICOS LTD 巴西 巴西雷亚尔 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric Egypt Co.,Ltd 埃及 埃及镑 为经营地主要使用货币
JOINT-VENTURE SIEYUAN & NORTHEAST 利比里亚 美元 为经营地主要使用货币
CHINA INTERNATIONAL ELECTRIC
POWER CORPORATION
Sieyuan Electric (zambia) Company Limited 赞比亚 赞比亚克瓦查 为经营地主要使用货币
Sieyuan T&D COTE D'IVOIRE 科特迪瓦 西非法郎 为经营地主要使用货币
SHSY Electric Power Corporation 菲律宾 菲律宾比索 为经营地主要使用货币
Joint Venture Sieyuan & Neie Limited 塞拉利昂 塞拉利昂利昂 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric (botswana) (proprietary) Limited 博茨瓦纳 博茨瓦纳普拉 为经营地主要使用货币
Sieyuan Electric (nigeria) Company Limited 尼日利亚 尼日利亚奈拉 为经营地主要使用货币
54、政府补助
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
与收益相关的政府补助 72,118,598.28 其他收益 72,118,598.28
与收益相关的政府补助 258,691.70 营业外收入 258,691.70
与资产相关的政府补助 20,516,563.31 其他收益 3,522,082.40
合计 92,893,853.29 75,899,372.38
55、套期
根据公司第五届董事会第十七次会议审议通过了《关于开展铜期货套期保值业务的决议》，公司
为锁定项目成本，有效降低原材料价格波动的影响，购买铜期货进行套期保值，对铜期货进行平
仓并购入铜制的原材料。公司对铜期货套期保值业务采用公允价值套期会计处理。2019 年，套期
工具-铜期货的公允价值变动损益为-144,450.00 元，被套期项目的公允价值变动损益为 118,800.00
元，套期损益为-25,650.00 元。
七、合并范围的变更
1、投资设立的子公司
根据公司第六届董事会第三次会议决议和第六届董事会第十一次会议决议，公司审议通过了计划
使用 25,000 万元在江苏如皋设立全资子公司江苏思源高压开关有限公司。公司子公司江苏思源高
压开关有限公司于 2017 年 8 月成立, 思源电气持股 100%，2019 年实缴出资 10,100 万元。
156 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
根据公司第六届董事会第十四次会议决议，公司审议通过了计划使用 25,000 万元在江苏常州设立
全资子公司江苏思源变压器有限公司。公司子公司江苏思源变压器有限公司于 2018 年 12 月成
立, 思源电气持股 100%，2019 年实缴出资 10,000 万元。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在赞比亚设立了
Sieyuan Electric (zambia) Company Limited，持股 100%，实缴出资 5 万美元（折合人民币 334,505
元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在科特迪瓦设立了
Sieyuan T&D COTE D'IVOIRE，持股 100%，实缴出资 500 万西非法郎（折合人民币 60,000 元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在菲律宾设立了 SHSY
Electric Power Corporation，持股 100%，实缴出资 1250 万比索（折合人民币 1,706,250 元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在塞拉利昂设立了 Joint
Venture Sieyuan & Neie Limited，持股 100%，实缴出资 4000 万利昂（折合人民币 3,200 元）。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在博兹瓦纳设立了
Sieyuan Electric (botswana) (proprietary) Limited，持股 100%，截止报告期末公司未注资。
根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于 2019 年在尼日利亚设立了
Sieyuan Electric (nigeria) Company Limited，持股 100%，计划出资 3 万美元（折合人民币 204,000 元)。
截止报告期末公司未注资。
八、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
子公司名称 主要 注册地 业务性质 持股比例 取得方式
经营地 直接 间接
上海思源电力电容器有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 75.00% - 设立
上海思源光电有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 100.00% - 设立
江苏思源赫兹互感器有限公司 江苏省 江苏省如皋市 工业制造 90.00% - 设立
上海思源输配电工程有限公司 上海市 上海市闵行区 货物贸易 100.00% - 设立
Sieyuan Electric (Kenya) Co.,Ltd 肯尼亚 肯尼亚 工程服务 - 100.00% 设立
Sieyuan Electric HK International Limited 香港 香港 货物贸易 - 100.00% 设立
Sieyuan Electric International DMCC 阿联酋 阿联酋 货物贸易 - 100.00% 设立
Sieyuan Electric (Mexico) Co., Ltd 墨西哥 墨西哥 货物贸易 - 100.00% 设立
SECH AG 瑞士 瑞士 研发服务 - 100.00% 设立
Limited Liability Company Sieyuan 俄罗斯 俄罗斯 货物贸易 - 100.00% 设立
Electric
SIEYUAN EQUIPAMENTOS ELETRI 巴西 巴西 货物贸易 - 100.00% 设立
COS LTD
157 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
子公司名称 主要 注册地 业务性质 持股比例 取得方式
经营地 直接 间接
Sieyuan Electric Egypt Co.,Ltd 埃及 埃及 工程服务 - 100.00% 设立
JOINT-VENTURE SIEYUAN & 利比里亚 利比里亚 货物贸易 - 100.00% 设立
NORTHEAST CHINA
INTERNATIONAL ELECTRIC
POWER CORPORATION
Sieyuan Electric (zambia) Company 赞比亚 赞比亚 工程服务 - 100.00% 设立
Limited
Sieyuan T&D COTE D'IVOIRE 科特迪瓦 科特迪瓦 工程服务 - 100.00% 设立
SHSY Electric Power Corporation 菲律宾 菲律宾 货物贸易 - 100.00% 设立
Joint Venture Sieyuan & Neie Limited 塞拉利昂 塞拉利昂 货物贸易 - 100.00% 设立
Sieyuan Electric (botswana) (proprietary) 博茨瓦纳 博茨瓦纳 工程服务 - 100.00% 设立
Limited
Sieyuan Electric (Nigeria )Company 尼日利亚 尼日利亚 工程服务 - 100.00% 设立
Limited
上海思源高压开关有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 100.00% - 设立
江苏聚源电气有限公司 江苏省 江苏省如皋市 工业制造 - 100.00% 设立
Sieyuan Electric (India) Pvt. Ltd 印度 印度 货物贸易 - 100.00% 设立
思源清能电气电子有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 100.00% - 设立
北京思源清能电气电子有限公司 北京市 北京市海淀区 软件开发 - 100.00% 非同一控制下
企业合并取得
上海整流器厂有限公司 上海市 上海市徐汇区 工业制造 - 100.00% 非同一控制下
企业合并取得
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 上海市 上海市浦东新区 软件开发 91.3886% - 非同一控制下
企业合并取得
北京嘉合继控电气技术有限公司 北京市 北京市海淀区 工业制造 - 91.3886% 非同一控制下
企业合并取得
上海思源弘瑞自动化有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 - 91.3886% 设立
上海思源储能技术工程有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 100.00% - 设立
江苏省如高高压电器有限公司 江苏省 江苏省如皋市 工业制造 95.48% - 非同一控制下
企业合并取得
江苏如高送变电工程有限公司 江苏省 江苏省如皋市 工程施工 - 95.48% 设立
上海思源驹电电气科技有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 54.2857% - 非同一控制下
企业合并取得
常州思源东芝变压器有限公司 江苏省 江苏省常州市 工业制造 90.00% - 非同一控制下
企业合并取得
上海稊米汽车科技有限公司 上海市 上海市闵行区 工业制造 55.00% - 设立
江苏思源高压开关有限公司 江苏省 江苏省如皋市 工业制造 100.00% - 设立
江苏思源变压器有限公司 江苏省 江苏省常州市 工业制造 100.00% - 设立
158 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 重要的非全资子公司
子公司名称 少数股东的持 本期归属于少 本期向少数股 期末少数股东
股比例 数股东的损益 东支付的股利 权益余额
上海思源电力电容器有限公司 25.00% 6,895,980.19 6,250,000.00 59,416,542.24
江苏思源赫兹互感器有限公司 10.00% 7,575,765.08 - 34,979,121.61
江苏省如高高压电器有限公司 4.52% 5,673,346.48 - 31,968,659.11
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 8.6114% 5,637,610.68 - 23,758,460.32
上海思源驹电电气科技有限公司 45.7143% 96,935.60 - 7,814,999.52
常州思源东芝变压器有限公司 10.00% 199,072.62 - -2,050,411.31
上海稊米汽车科技有限公司 45.00% -7,830,003.26 - 131,049.38
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
子公司名称 期末余额
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
上海思源电力电 525,698,679.79 52,191,502.31 577,890,182.10 339,417,033.14 806,980.00 340,224,013.14
容器有限公司
江苏思源赫兹互 558,942,382.95 39,769,368.70 598,711,751.65 241,494,791.43 7,425,744.13 248,920,535.56
感器有限公司
江苏省如高高压 1,208,641,110.41 59,832,625.56 1,268,473,735.97 558,051,211.08 3,151,305.60 561,202,516.68
电器有限公司
上海思弘瑞电力控 499,584,246.19 36,164,662.45 535,748,908.64 256,423,294.00 3,430,170.00 259,853,464.00
制技术有限公司
上海思源驹电电 15,409,614.29 1,685,691.81 17,095,306.10 - - -
气科技有限公司
常州思源东芝变 206,046,212.50 11,784,712.99 217,830,925.49 237,492,990.93 842,047.71 238,335,038.64
压器有限公司
上海稊米汽车科 17,975,760.32 11,364,145.22 29,339,905.54 29,048,684.70 - 29,048,684.70
技有限公司
(续上表 1)
子公司名称 期初余额
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
上海思源电力电 366,434,343.01 58,497,793.91 424,932,136.92 214,849,888.72 - 214,849,888.72
容器有限公司
江苏思源赫兹互 435,380,732.02 38,924,823.37 474,305,555.39 194,016,914.11 6,255,076.00 200,271,990.11
感器有限公司
江苏省如高高压 993,852,549.27 63,112,760.10 1,056,965,309.37 475,210,605.06 - 475,210,605.06
电器有限公司
上海思弘瑞电力控 470,977,733.73 34,518,577.82 505,496,311.55 295,067,697.86 - 295,067,697.86
制技术有限公司
159 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
子公司名称 期初余额
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
上海思源驹电电 16,794,721.22 88,538.33 16,883,259.55 - - -
气科技有限公司
常州思源东芝变 123,101,223.08 17,308,473.83 140,409,696.91 162,228,101.71 676,434.49 162,904,536.20
压器有限公司
上海稊米汽车科 14,217,863.46 8,162,500.79 22,380,364.25 5,439,136.16 - 5,439,136.16
技有限公司
(续上表 2)
子公司名称 本期发生额
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动
现金流量
上海思源电力电容器有限公司 411,929,102.19 27,583,920.76 27,583,920.76 129,594,069.97
江苏思源赫兹互感器有限公司 533,450,933.06 75,757,650.81 75,757,650.81 63,736,670.31
江苏省如高高压电器有限公司 1,087,557,088.24 125,516,514.98 125,516,514.98 151,796,245.08
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 588,229,567.31 65,466,830.95 65,466,830.95 31,320,848.27
上海思源驹电电气科技有限公司 - 212,046.55 212,046.55 3,304,477.50
常州思源东芝变压器有限公司 125,799,568.12 1,990,726.14 1,990,726.14 -29,924,476.07
上海稊米汽车科技有限公司 4,386,159.67 -17,400,007.25 -17,400,007.25 -21,416,053.18
(续上表 3)
子公司名称 上期发生额
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动
现金流量
上海思源电力电容器有限公司 377,999,384.97 23,199,225.93 23,199,225.93 98,346,136.90
江苏思源赫兹互感器有限公司 458,545,610.66 45,117,686.17 45,117,686.17 17,699,978.07
江苏省如高高压电器有限公司 1,084,429,536.00 89,171,158.30 89,171,158.30 108,754,479.48
上海思弘瑞电力控制技术有限公司 432,386,039.24 21,238,437.86 21,238,437.86 8,717,953.68
上海思源驹电电气科技有限公司 - -18,106,475.34 -18,106,475.34 161,309.10
常州思源东芝变压器有限公司 53,839,319.00 -22,689,739.40 -22,689,739.40 -4,531,914.13
上海稊米汽车科技有限公司 101,152.14 -12,308,771.91 -12,308,771.91 -10,621,954.41
2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
(1) 在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明
本期子公司所有者权益份额未发生变化。
160 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
3、在联营企业中的权益
(1) 联营企业
联营企业名称 主要经营地 注册地 业务 持股比例 表决权 对联营企业
性质 直接 间接 比例 投资的会计
处理方法
上海方融电力 上海市 上海市嘉定区恒永路 制造业 25.37% - 25.37% 权益法
科技有限公司 328 弄 10 号 407 室
上海申色电气 上海市 上海市闵行区金都路 制造业 - 44.62% 44.62% 权益法
有限公司 4399 号 2 幢 101 室
(2) 联营企业的主要财务信息
项目 期末余额/ 本期发生额
上海方融电力科技有限公司 上海申色电气有限公司
流动资产 26,339,119.29 16,026.65
非流动资产 2,605,076.33 -
资产合计 28,944,195.62 16,026.65
流动负债 12,255,821.36 -
非流动负债 - -
负债合计 12,255,821.36 -
少数股东权益 1,180,711.95 -
归属于母公司股东权益 15,507,662.31 16,026.65
按持股比例计算的净资产份额 3,934,293.93 7,151.09
调整事项
其中：商誉 5,129.79 -
内部交易未实现利润 - -
其他 - -7,151.09
对联营企业权益投资的账面价值 3,939,423.72 -
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值 无 无
营业收入 26,532,492.79 370,078.19
净利润 496,306.82 -4,897,389.06
终止经营的净利润 - -
其他综合收益 - -
综合收益总额 496,306.82 -4,897,389.06
本年度收到的来自联营企业的股利 - -
注：上海申色电气有限公司于 2019 年 12 月完成了税务注销，工商注销手续正在办理中。
161 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(续上表)
项目 期初余额/ 上期发生额
上海方融电力科技有限公司 上海申色电气有限公司
流动资产 23,603,737.54 5,570,024.76
非流动资产 1,741,727.04 669,041.45
资产合计 25,345,464.58 6,239,066.21
流动负债 10,105,021.75 1,325,650.50
非流动负债 - -
负债合计 10,105,021.75 1,325,650.50
少数股东权益 781,169.31 -
归属于母公司股东权益 14,459,273.52 4,913,415.71
按持股比例计算的净资产份额 3,668,317.69 2,192,366.09
调整事项
其中：商誉 5,129.79 3,925,057.46
内部交易未实现利润 - -
其他 - -
对联营企业权益投资的账面价值 3,673,447.48 6,117,423.55
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值 无 无
营业收入 22,953,399.18 2,493,136.05
净利润 -2,100,054.83 261,310.80
终止经营的净利润 - -
其他综合收益 - -
综合收益总额 -2,100,054.83 261,310.80
本年度收到的来自联营企业的股利 - -
九、与金融工具相关的风险
本公司的金融资产包括交易性金融资产，其他权益工具投资，应收票据、应收账款、其他应收款
及银行存款等，本公司的金融负债包括短期借款、长期借款、应付票据、应付账款和其他应付款
等，各项金融工具的详细情况说明见各附注披露。
本公司在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险、市场风险，董
事会全权负责建立并监督本公司的风险管理架构，以及制定和监察本公司的风险管理政策。
1、风险管理目标和政策
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负
面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。
162 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(1) 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。信用风险主要
来自应收客户款项。对于应收账款、其他应收款和应收票据，本公司设定相关政策以控制信用风
险敞口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如
目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监
控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确
保本公司的整体信用风险在可控的范围内。
(2) 流动性风险
流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险，其可能源于无法尽快
以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者
源于无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，优化融资结构的方法，
保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资
金需求和资本开支。公司自有资金充裕，流动性风险对公司影响较小。
(3) 市场风险
① 外汇风险
外汇风险是因汇率变动产生的风险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产
和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买
卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。下表为公司外币货币性项目：
项目 期末余额 期初余额
美元等值 其他外币等值 外币等值 美元等值 其他外币等值 外币等值
人民币 人民币 人民币合计 人民币 人民币 人民币合计
货币资金 341,756,655.50 58,900,578.69 400,657,234.19 285,514,300.14 52,020,559.76 337,534,859.90
应收账款 289,887,308.91 12,868,248.61 302,755,557.52 276,985,874.23 24,410,918.76 301,396,792.99
其他应收款 833,150.75 1,402,510.28 2,235,661.03 2,175,270.79 1,304,711.06 3,479,981.85
金融资产总额 632,477,115.16 73,171,337.58 705,648,452.74 564,675,445.16 77,736,189.58 642,411,634.74
应付账款 2,845,564.07 2,483,290.83 5,328,854.90 3,088.44 231,744.78 234,833.22
其他应付款 995.22 6,002,346.30 6,003,341.52 5,686,469.43 3,442,091.56 9,128,560.99
金融负债总额 2,846,559.29 8,485,637.13 11,332,196.42 5,689,557.87 3,673,836.34 9,363,394.21
净值 629,630,555.87 64,685,700.45 694,316,256.32 558,985,887.29 74,062,353.24 633,048,240.53
由于除美元以外的其他外币资产总额较小，除美元以外的其他外币资产受汇率变动对公司经营成
果的影响较小，美元金融资产占公司资产比重较大，人民币对美元的汇率变动对公司经营成果会
有较大影响。
163 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
于 2019 年 12 月 31 日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果美元对人民币升值或贬值 5%，
则公司将增加或减少利润总额 31,481,527.79 元（2018 年 12 月 31 日：27,949,294.36 元）。为了控制
外汇汇率风险，公司持续开展外汇套期保值业务。
② 利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司
子公司 2019 年因生产需要，向金融机构借款、申请票据贴现和信用证议付。2019 年 12 月 31 日
公司对外付息借款余额为 24,955,885.50 元。
③ 商品价格风险
公司主导产品如中性点接地产品、高压开关、电力电容器、互感器等产品经过十余年的发展，技
术和市场都相对成熟，主要客户采购采取招标方式，市场竞争激烈。
公司将继续通过改进工艺流程、提高零配件标准化率、存货管理等方式实现降本增效；与主要原
材料供应商建立长期合作关系，保证原料供应及时和充足，同时降低采购成本，以营业收入增长
弥补毛利率下降对净利润造成的不利影响。
2、金融资产转移
无。
3、金融资产与金融负债的抵销
无。
十、公允价值的披露
1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
项目 期末公允价值
第一层次 第二层次 第三层次 合计
公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量
(1) 持续的公允价值计量
① 交易性金融资产 193,286,200.00 - 90,423,299.55 283,709,499.55
1) 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资 193,286,200.00 - 90,423,299.55 283,709,499.55
产
债务工具投资 - - - -
权益工具投资 - - - -
衍生金融资产 193,286,200.00 - 90,423,299.55 283,709,499.55
② 其他债权投资 - - - -
③ 其他权益工具投资 - - 1,047,729,374.48 1,047,729,374.48
④ 投资性房地产 - - - -
164 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 期末公允价值
第一层次 第二层次 第三层次 合计
公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量
⑤ 生物资产 - - - -
持续以公允价值计量的资产总额 193,286,200.00 - 1,138,152,674.03 1,331,438,874.03
⑥ 交易性金融负债 - - - -
1) 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负 - - - -
债
其中：发行的交易性债券 - - - -
衍生金融负债 - - - -
2) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益 - - - -
的金融负债
持续以公允价值计量的负债总额 - - - -
2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
衍生金融资产主要为货币式基金和外汇远期合约，其公允价值分别为基金公司公告的基金净值、
中国银行公布的远期外汇报价。
3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
不适用。
4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
衍生金融资产中的浮动收益的理财产品，根据预期收益率测算未来现金流量，作为其公允价值的
合理估计。
因被投资企业深圳泰昂能源科技股份有限公司的经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变
化，所以公司按投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。
因被投资企业上海懿添新能源创业投资合秋企业（有限合伙）、上海集岑企业管理中心（有限合
伙）以投资为主业，其财务报表可以反映其公允价值，所以公司按其账面所有者权益作为公允价
值的合理估计进行计量。
公司按被投资企业烯晶碳能电子科技无锡有限公司未来经营性现金流量折现对其公司公允价值
的合理估计进行计量。
十一、关联方及关联交易
1、本企业的实际控制人情况
类别 股东姓名 与公司的关系
第一大股东 董增平 董事长、总经理
165 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第二大股东 陈邦栋 副董事长、总工程师
2018 年 3 月 9 日，董增平、陈邦栋共同签署了《一致行动人协议》，上述《一致行动人协议》签
署后，董增平、陈邦栋成为一致行动人，合计控制公司普通股股份 227,962,262 股，占公司总股
本的 29.99%，董增平、陈邦栋作为一致行动人成为公司的实际控制人，公司实际控制人由董增
平变更为董增平和陈邦栋。
截止 2019 年 12 月 31 日，董增平、陈邦栋合计持有公司普通股股份 227,827,862 股，占公司总股
本的 29.97%。
2、本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注八、在其他主体中的权益的相关内容。
3、本企业的联营企业情况
本企业的联营企业详见附注八、在其他主体中的权益的相关内容。本期与本公司发生关联方交易，
或前期与本公司发生关联方交易形成余额的联营企业情况如下：
联营企业名称 与本企业关系
上海申色电气有限公司 联营企业
4、其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
北京思宏安信息科技有限公司 董事长董增平曾参股 12.55%于 2018 年退出
烯晶碳能电子科技无锡有限公司 公司参股 9.80%
5、关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
① 采购商品/接受劳务情况表：
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海申色电气有限公司 采购材料 - 2,493,136.05
烯晶碳能电子科技无锡有限公司 采购材料 1,871,476.30 192,070.62
② 出售商品/提供劳务情况表：
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海申色电气有限公司 提供技术服务 2,400,619.29 666,975.22
上海申色电气有限公司 销售材料 363,247.84 2,065,846.98
烯晶碳能电子科技无锡有限公司 销售产品 4,319,793.46 353,095.45
166 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的 上期确认的
租赁收入 租赁收入
北京思宏安信息科技有限公司 房屋租赁收入 - 393,904.36
(3) 关键管理人员报酬
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 11,022,515.00 8,717,084.73
其中：年薪 100 万以下 1,970,915.00 1,679,284.73
年薪 100 万以上 9,051,600.00 7,037,800.00
关键管理人员为在公司专职工作的董事、监事、副总经理。
6、关联方应收应付款项
项目名称 关联方 期末余额 期初余额
应收账款 上海申色电气有限公司 - 1,316,923.00
应付账款 上海申色电气有限公司 - 2,725,919.55
应收账款 烯晶碳能电子科技无锡有限公司 3,914,320.00 -
应付账款 烯晶碳能电子科技无锡有限公司 372,182.25 -
7、关联方担保情况
2019 年 4 月 25 日，公司第六届董事会第十六次会议的会议审议通过了《关于为控股子公司常州
思源东芝变压器有限公司提供担保的决议》，公司为思源东芝的融资业务提供不超过人民币 3,500
万元的担保，担保期限为自股东大会审议通过之日起 36 个月内有效。报告期内担保实际发生额
合计 2,316 万元。
十二、股份支付
1、股份支付总体情况
项目 2019 年度
公司本期授予的各项权益工具总额 1,579.5 万份
公司本期行权的各项权益工具总额 -
公司本期失效的各项权益工具总额 51.15 万份
公司期末发行在外的股份期权行权价格的范围和合同剩余期限 公司期末发行在外的股票期权行权价格为
12.24 元，最晚行权时间为 2024 年 6 月 4 日
公司期末发行在外的其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限 -
167 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
其他说明：
公司 2018 年度股东大会审议并通过了《关于公司<2019 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要
的议案》。公司于 2019 年 6 月 5 日召开了第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十三次
会议，审议通过了《关于公司 2019 年股票期权激励计划授予相关事项的决议》，确定 2019 年 6
月 5 日为授予日，授予 354 名激励对象合计 1,579.5 万份股票期权。截至 2020 年 3 月 31 日，公司
预计可行权的期权数量共计为 1,528.35 万份股票期权。报告期内，已行权 0 份，由于员工离职等
原因，报告期内共有 51.15 万份期权失效。
2、以权益结算的股份支付情况
授予日权益工具公允价值的确定方法 根据 Black-Scholes 期权定价模型
确定授予日股票期权的公允价值
可行权权益工具数量的确定依据 预计所有激励对象都会足额行权
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 36,889,645.00
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 8,331,355.29
其他说明：
按照《企业会计准则第 11 号－股份支付》和《企业会计准则第 22 号－金融工具计量和确认》的
规定，由于公司实施激励计划中的股票期权没有现行市价，也没有相同交易条件的期权市场价格，
所以公司采用国际通行的 Black-Scholes 期权定价模型估计公司股票期权的公允价值。根据股票期
权授予日的公司当前股价、年波动率、年股息率、无风险利率、行权价格、到期时间分别计算出
公司各次股票期权在授予日的公允价值，公司根据每次期权等待期长短确认各会计期间分配的股
票期权股份支付费用，该项费用计入公司管理费用，同时增加资本公积。
3、股份支付的修改、终止情况
本报告期未发生股份支付修改、终止情况。
十三、承诺及或有事项
1、重大承诺事项
资产负债表日不存在的重要承诺事项。
2、或有事项
(1) 为子公司提供担保
详见附注十一、7 关联方担保情况。
168 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 开具保函
公司投标及后续合同履约需要，向客户开出由银行担保的保函。截至资产负债表日未到期保函金
额 149,394.73 万元。
除存在上述或有事项外，资产负债表日不存在的重要或有事项。
十四、资产负债表日后事项
1、利润分配：
根据公司 2020 年 4 月 16 日第六届董事会第二十三次会议决议，公司拟按 2019 年 12 月 31 日末的
总股本 760,209,282 股为基数，每 10 股派现金 1 元（含税），合计派发现金股利 76,020,928.20 元（含
税），不送红股，不以资本公积金转增股本。
2、对外投资
公司 2019 年 10 月 15 日第六届董事会第十九次会议审议通过了《关于投资上海陆芯电子科技
有限公司暨关联交易的决议》。公司以上海陆芯电子科技有限公司 （下称“陆芯公司”）投前整体
估值 17,500 万元人民币向陆芯公司增资共计 1,000 万元人民币，于 2020 年 1 月 7 日支付投资
款，本次增资后公司持有陆芯公司 4.7619%的股权。
公司 2020 年 2 月 12 日第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于投资杭州天铂云科光
电科技有限公司的决议》。公司以自有资金 3,200 万元投资杭州天铂云科光电科技有限公司（下
称“天铂云科公司”），于 2020 年 2 月 17 日支付了投资款，增资后公司持有天铂云科公司 10%的
股权。
3、其他事项
新型冠状病毒肺炎疫情于 2020 年年初在全国爆发，相关防控工作在全国范围内持续进行。本公
司密切关注此次疫情发展情况，采取多种措施对疫情进行防控并尽力降低其对本公司业务产生的
影响。本公司评估了此次疫情对本公司财务状况、经营成果等方面的影响，截至本财务报表批准
报出日，尚未发现重大不利影响。
十五、其他重要事项
前期会计差错更正
本报告期无重大前期会计差错更正。
169 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
十六、母公司财务报表主要项目附注
1、应收账款
(1) 按账龄披露
账龄 期末账面余额
1 年以内 465,062,142.00
1 年至 2 年 195,132,957.89
2 年至 3 年 82,654,758.31
3 年至 4 年 18,569,867.96
4 年至 5 年 26,560,118.07
5 年以上 16,077,570.16
小计 804,057,414.39
减：坏账准备 106,967,740.22
合计 697,089,674.17
(2) 按坏账计提方法分类披露
类别 期末余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 4,238,938.64 0.53% 4,238,938.64 100.00% -
按组合计提坏账准备 799,818,475.75 99.47% 102,728,801.58 12.84% 697,089,674.17
其中：账龄组合 799,818,475.75 99.47% 102,728,801.58 12.84% 697,089,674.17
合计 804,057,414.39 100.00% 106,967,740.22 13.30% 697,089,674.17
(续上表)
类别 期初余额
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 账面价值
按单项计提坏账准备 5,052,265.12 0.62% 5,052,265.12 100.00% -
按组合计提坏账准备 803,357,322.43 99.38% 117,877,666.72 14.67% 685,479,655.71
其中：账龄组合 803,357,322.43 99.38% 117,877,666.72 14.67% 685,479,655.71
合计 808,409,587.55 100.00% 122,929,931.84 15.21% 685,479,655.71
按单项计提坏账准备：
名称 期末余额
应收账款 坏账准备 计提比例 计提理由
客户一 12,045.80 12,045.80 100.00% 无法收回
客户二 972,860.81 972,860.81 100.00% 无法收回
客户三 37,434.29 37,434.29 100.00% 无法收回
客户四 88,597.74 88,597.74 100.00% 无法收回
客户五 3,128,000.00 3,128,000.00 100.00% 无法收回
合计 4,238,938.64 4,238,938.64 100.00%
170 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
按组合计提坏账准备：
组合计提项目：账龄组合
名称 期末余额
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内 465,062,142.00 23,253,107.10 5.00%
1 年至 2 年 195,120,912.09 19,512,091.21 10.00%
2 年至 3 年 81,644,463.21 24,493,338.96 30.00%
3 年至 4 年 18,481,270.22 9,240,635.11 50.00%
4 年至 5 年 26,560,118.07 13,280,059.04 50.00%
5 年以上 12,949,570.16 12,949,570.16 100.00%
合计 799,818,475.75 102,728,801.58 12.84%
(3) 坏账准备的情况
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按单项计提坏 5,052,265.12 -813,326.48 - - - 4,238,938.64
账准备
按组合计提坏 117,877,666.72 -6,475,075.90 -359,506.85 9,033,296.09 - 102,728,801.58
账准备
合计 122,929,931.84 -7,288,402.38 -359,506.85 9,033,296.09 - 106,967,740.22
其中，前期核销坏账准备后本期收回或转回金额重要的：
单位名称 收回或转回金额 收回方式
客户一 150,000.00 现金
客户二 166,250.00 现金
其他 43,256.85 现金
合计 7 家客户 359,506.85
(4) 本期实际核销的应收账款情况
项目 核销金额
实际核销的应收账款 9,033,296.09
其中，重要的应收账款核销情况：
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的 款项是否因
核销程序 关联交易产生
客户一 货款 8,506,541.79 无法收回 管理层已审批 否
客户二 货款 175,000.00 无法收回 管理层已审批 否
171 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的 款项是否因
核销程序 关联交易产生
客户三 货款 209,354.30 无法收回 管理层已审批 否
客户四 货款 35,000.00 无法收回 管理层已审批 否
客户五 货款 90,000.00 无法收回 管理层已审批 否
客户六 货款 17,400.00 无法收回 管理层已审批 否
合计 9,033,296.09
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位名称 与本公司关系 账面余额 坏账准备 年限 占总金额比例
第一名 非关联方 36,763,223.13 3,676,322.31 1-2 年 4.57%
第二名 非关联方 25,079,692.55 1,349,772.17 3 年以内 3.12%
第三名 非关联方 24,449,694.64 1,222,484.73 1 年以内 3.04%
第四名 非关联方 19,566,608.01 1,956,660.80 1-2 年 2.43%
第五名 非关联方 18,544,652.69 927,232.63 1 年以内 2.31%
合计 124,403,871.02 9,132,472.64 15.47%
2、其他应收款
项目 期末数 期初数
应收利息 - -
应收股利 - -
其他应收款 490,098,420.06 638,142,915.55
合计 490,098,420.06 638,142,915.55
(1) 按账龄披露
账龄 期末余额
1 年以内 231,020,521.08
1-2 年 250,221,879.71
2-3 年 3,470,041.07
3-4 年 3,087,287.17
4-5 年 2,625,294.80
5 年以上 1,470,010.17
小计 491,895,034.00
减：坏账准备 1,796,613.94
合计 490,098,420.06
172 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(2) 其他应收款按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
货币资金借款 5,977,756.83 3,982,717.64
投标保证金 10,372,121.82 17,854,169.93
中标费 981,593.30 903,252.86
标书费 121,402.00 46,721.00
房贷 16,593,265.79 17,911,315.38
外部往来 456,121,158.22 597,834,096.13
押金 1,722,741.98 1,736,004.19
其他 4,994.06 2,735.04
小计 491,895,034.00 640,271,012.17
减：坏账准备 1,796,613.94 2,128,096.62
合计 490,098,420.06 638,142,915.55
(3) 坏账准备计提情况
坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计
未来 12 个月预 整个存续期预 整个存续期预
期信用损失 期信用损失(未 期信用损失(已
发生信用减值) 发生信用减值)
2019 年 1 月 1 日余额 2,126,665.26 - 1,431.36 2,128,096.62
2019 年 1 月 1 日余额在本期
--转入第二阶段 - - - -
--转入第三阶段 - - - -
--转回第二阶段 - - - -
--转回第一阶段 - - - -
本期计提 -331,482.68 - - -331,482.68
本期转回 - - - -
本期转销 - - - -
本期核销 - - - -
其他变动 - - - -
2019 年 12 月 31 日余额 1,795,182.58 - 1,431.36 1,796,613.94
(4) 坏账准备的情况
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其他应收款坏 2,128,096.62 -331,482.68 - - - 1,796,613.94
账准备
173 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
(5) 其他应收款期末余额前五名单位情况
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占总金额比例 坏账准备余额
第一名 往来款 113,160,083.70 2 年以内 23.00% -
第二名 往来款 110,000,000.00 2 年以内 22.36% -
第三名 往来款 100,361,604.33 2 年以内 20.40% -
第四名 往来款 55,552,256.75 2 年以内 11.29% -
第五名 往来款 33,652,004.34 2 年以内 6.84% -
合计 412,725,949.12 83.89% -
3、长期股权投资
项目 期末余额 期初余额
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 1,140,652,811.48 1,000,000.00 1,139,652,811.48 939,652,811.48 1,000,000.00 938,652,811.48
对联营、合营企 24,099,423.72 20,160,000.00 3,939,423.72 23,833,447.48 20,160,000.00 3,673,447.48
业投资
合计 1,164,752,235.20 21,160,000.00 1,143,592,235.20 963,486,258.96 21,160,000.00 942,326,258.96
(1) 对子公司投资
被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提 减值准备
减值准备 期末余额
江苏省如高高压 97,376,225.00 - - 198,376,225.00 - -
电器有限公司
江苏思源高压开 - 101,000,000.00 - 101,000,000.00 - -
关有限公司
江苏思源变压器 - 100,000,000.00 - 100,000,000.00 - -
有限公司
上海思源电力电 15,000,000.00 - - 15,000,000.00 - -
容器有限公司
上海思源光电有 31,530,000.00 - - 31,530,000.00 - -
限公司
江苏思源赫兹互 49,511,206.48 - - 49,511,206.48 - -
感器有限公司
上海思源输配电 50,000,000.00 - - 50,000,000.00 - -
工程有限公司
上海思源高压开 210,000,000.00 - - 210,000,000.00 - -
关有限公司
上海思弘瑞电力控 245,214,980.00 - - 245,214,980.00 - -
制技术有限公司
思源清能电气电 174,520,000.00 - - 174,520,000.00 - -
子有限公司
174 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提 减值准备
减值准备 期末余额
上海思源驹电电 20,000,000.00 - - 20,000,000.00 - 1,000,000.00
气科技有限公司
上海思源储能技 30,000,000.00 - - 30,000,000.00 - -
术工程有限公司
常州思源东芝变 400.00 - - 400.00 - -
压器有限公司
上海稊米汽车科 16,500,000.00 - - 16,500,000.00 - -
技有限公司
合计 939,652,811.48 201,000,000.00 - 1,140,652,811.48 - 1,000,000.00
(2) 对联营、合营企业投资
被投资单位 期初余额 本期增减变动
追加投资 减少投资 权益法下确认 其他综合 其他权益变动
的投资损益 收益调整
联营企业
上海方融电力 23,833,447.48 - - 265,976.24 - -
科技有限公司
小计 23,833,447.48 - - 265,976.24 - -
合计 23,833,447.48 - - 265,976.24 - -
(续上表)
被投资单位 本期增减变动 期末余额 减值准备
宣告发放现金股 计提减值准备 其他 期末余额
利或利润
联营企业
上海方融电力科技有限公司 - - - 24,099,423.72 20,160,000.00
小计 - - - 24,099,423.72 20,160,000.00
合计 - - - 24,099,423.72 20,160,000.00
4、营业收入和营业成本
项目 本期发生额 上期发生额
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,162,054,269.37 1,840,092,021.63 1,543,351,078.23 1,218,905,219.71
其他业务 177,196,380.80 33,139,739.50 177,174,774.53 39,600,931.98
合计 2,339,250,650.17 1,873,231,761.13 1,720,525,852.76 1,258,506,151.69
175 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
5、投资收益
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资的投资收益 - 230,239,200.00
理财产品取得投资收益 - 16,622,589.03
货币式基金在持有期间的投资收益 4,926,297.40 10,441,701.09
权益法核算的长期股权投资收益 265,976.24 -521,197.66
其他权益工具投资在持有期间的投资收益 91,869.56 -
衍生金融工具交易费用 -1,022.48 -
合计 5,283,120.72 256,782,292.46
十七、补充资料
1、当期非经常性损益明细表
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 467,729.37 -
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 - -
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量 66,876,704.59 -
享受的政府补助除外)
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - -
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资 - -
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - -
委托他人投资或管理资产的损益 - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 - -
债务重组损益 -1,958,783.36 -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - -
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 - -
同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 - -
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易 10,383,466.17 -
性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -
对外委托贷款取得的损益 - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 - -
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 - -
受托经营取得的托管费收入 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,612,309.62 -
176 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
项目 金额 说明
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - -
少数股东权益影响额 -10,463,272.59 -
所得税影响额 -3,222,967.61 -
合计 67,695,186.19
2、净资产收益率及每股收益
报告期利润 加权平均 每股收益
净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 11.62% 0.73 0.73
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 10.21% 0.64 0.64
177 / 178
思源电气股份有限公司 2019 年年度报告全文
第十三节 备查文件目录
一、载有法定代表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的
原稿。
四、载有董事长签名的2019年年度报告文本原件。
思源电气股份有限公司
二〇二〇年四月十七日
178 / 178