证券代码：002060   证券简称：粤水电   公告编号：临 2019-005




                                                              X347
                                              PPP


    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准
确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。


    广东水电二局股份有限公司（以下简称“公司”，联合体
牵头方）与广东省交通规划设计研究院股份有限公司（以下简
称“广东交通设计院”，联合体成员方）组成的联合体中标 “韶
关市翁源县东华山风景区旅游公路改建工程和 X347 线三华至
周陂段旅游公路改建工程交通供给侧改革项目”。该 PPP 项目
估算总投资为 51,963.42 万元（按中标报价项目建安工程费下
浮率 0.28%、项目勘察设计费下浮率 4.80%计算的金额），其中
建安工程费 36,008.29 万元，具体金额以实际签订合同为准。
    一、对外投资概述
    （一）韶关市翁源县东华山风景区和 X347 线三华至周
陂段旅游公路改建工程 PPP 项目是由广东省韶关市翁源县人
民政府投资建设的项目。采用“政府与社会资本合作（PPP）”
投融资模式，并采用 DBFOT 运作方式。合作期为 20 年，其
中，建设期 2 年，运营期 18 年。该 PPP 项目总投资估算金
额为 51,963.42 万元，包含项目资本金和项目融资资金，具
体构成如下：


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    一是项目资本金。项目资本金总额为 10,426.08 万元，
占项目总投资估算金额的 20%。
    二是项目融资资金。项目融资资金为 41,537.34 万元，
占项目总投资估算金额的 80%。
    公司拟与广东交通设计院、政府出资方代表共同出资设
立项目公司，项目公司负责项目投融资、勘察设计、建设及
运营维护。特许经营期届满时，按照 PPP 协议相关约定，将
相关资产完好、无偿地移交给翁源县人民政府或其指定的机
构。项目公司的注册资本为 10,426.08 万元，其中，公司、
广东交通设计院、政府出资方代表分别出资 9,407.31 万元、
18.77 万元、1,000.00 万元，分别持有项目公司 90.23%、0.18%、
9.59%的股权。
    公司负责该 PPP 项目的投融资、建设、运营、管理维护、
移交。广东交通设计院负责承担该 PPP 项目勘察设计工作。
    为了项目的顺利进行，公司拟以现金方式逐步向项目公
司进行投资，投资额 9,407.31 万元。
    （二）2019 年 1 月 8 日，公司召开第六届董事会第二十
二次会议，以 11 票同意 0 票反对 0 票弃权审议通过《关于
投资建设韶关市翁源县东华山风景区和 X347 线三华至周陂
段旅游公路改建工程 PPP 项目的议案》，该投资事项需经股
东大会批准。
   （三）该投资事项不构成关联交易，也不构成《上市公
司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
    二、项目投资主体概况

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    公司拟与广东交通设计院、政府出资方代表共同出资设
立项目公司，负责该 PPP 项目投融资、勘察设计、建设及运
营维护。
    三、项目概况
    广东省韶关市翁源县东华山风景区和X347线三华至周
陂段旅游公路改建工程PPP项目位于龙仙镇及周陂镇，该PPP
项目含东华山风景区旅游公路工程（线路A为环城公路，线
路长5.43公里，采用公路I级设计，设计速度80km/h；线路B
为环东华山景区公路，线路长6.22公里，采用公路II级设计，
设计速度60km/h）、X347线三华至周陂段旅游公路工程（线
路长17公里，采用公路II级设计，设计速度60km/h）两个子
项目。
    四、回报机制
    该 PPP 项目属准经营性项目，运营采用绩效考核。项目
公司的收益来源包括两部分：一是可用性服务费，二是运维
绩效服务费。具体如下：
    （一）可用性服务费
    可用性服务费为本项目建设符合适用法律及交工验收/
竣工验收合格可用性标准目的所投入的资本性总支出而需
要获得的投资合理回报。计算方式如下：
    1.每年基准可用性服务费=（建设投资+建设期利息）×
年回报率×（1+年回报率）18/（（1+年回报率）18-1）。
    其中年回报率为联合体中标的回报率 7.99%。
    2.实际可用性付费=基准可用性服务费×70%×建设绩
效考核系数+基准可用性服务费×30%×运营绩效考核系数-

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经营收入。
    该 PPP 项目运营收入主要包括以下几个部分：停车场收
费收入、道路广告牌出租收入、旅游驿站出租收入。
    （二）运维绩效服务费
    运维绩效服务费是项目公司按照规范维修养护本项目
所需获得的投资合理回报。计算方式如下：
    运维绩效服务费=运营维护费用×（1+年回报率）×运
维绩效考核系数。
    五、项目可行性分析
    公司对韶关市翁源县东华山风景区和X347线三华至周陂
段旅游公路改建工程PPP项目进行了经济分析，该PPP项目投资
内部收益率为6.57%（税后），项目资本金内部收益率为10.55%
（税后），项目投资回收期为11.8年，该项目投资收益较好，
项目可行。
    六、投资的目的、存在的风险和对公司的影响
    （一）投资目的：为了扩大投资与施工业务规模，增强
项目建设、运营的经验和能力，增加营业收入，提高公司利
润水平。
    （二）存在的风险：
    1.如遇市场情况变化，原材料价格上涨等因素导致项目
投资成本增大，会对项目投资收益产生影响；
    2.合同履行期限较长，可能受到相关政策法规、市场等
方面的不确定性影响及可能遭遇不可抗力因素影响。
    （三）对公司的影响：投资建设该 PPP 项目，有利于公
司通过投资与施工联动，促进公司公路工程施工业务发展，

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扩大经营业务规模，增加营业收入，提升公司盈利水平和竞
争实力。
    七、其他说明
    公司将在定期报告中披露该项目的履行情况，敬请广大
投资者关注。
    特此公告。




                             广东水电二局股份有限公司
                                           董事会
                                     2019 年 1 月 9 日




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