浙江景兴纸业股份有限公司2007年第三季度季度报告全文
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3公司全体董事亲自出席了本次审议季度报告的董事会。
1.4公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5公司负责人朱在龙、主管会计工作负责人徐俊发及会计机构负责人（会计主管人员）盛晓英声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
2007.9.30 2006.12.31 增减幅度（％）
总资产 2,447,030,686.27 1,669,596,494.50 46.56%
股东权益 702,566,534.23 663,624,863.19 5.87%
股本 299,000,000.00 230,000,000.00 30.00%
每股净资产 2.3497 2.8853 -18.56%
2007年7-9月 比上年同期增减（％） 2007年1-9月 比上年同期增减（％）
营业总收入 276,284,656.23 8.95% 770,332,523.47 6.90%
净利润 20,113,507.33 23.40% 61,941,671.04 39.86%
经营活动产生的现金流量净额 - - -77,611,233.44 -212.05%
每股经营活动产生的现金流量净额 - - -0.26 -186.67%
基本每股收益 0.07 -36.36% 0.21 -30.00%
扣除非经常性损益后的基本每股收
- - 0.21 -29.85%
益
稀释每股收益 0.07 -36.36% 0.21 -30.00%
净资产收益率 2.86% 0.35% 8.82% 1.99%
扣除非经常性损益后的净资产收益
2.86% 0.34% 8.83% 1.99%
率
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 2007年1-9月金额
1、处置长期股权投资、固定资产产生的损益 -10,245.81
2、越权审批或无正式批文的税收返还、减免 0.00
3、各种形式的政府补贴 0.00
4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00
5、短期投资收益 0.00
6、委托投资损益 0.00
7、扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的
24,038.69
其他各项营业外收入
8、扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的
-110,593.49
其他各项营业外支出
9、因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00
10、以前年度已经计提各项减值准备的转回 0.00
合计 -96,800.61
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 19,757
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资
4,194,378 人民币普通股
基金
中国农业银行－国泰金牛创新成长股票型证
4,141,910 人民币普通股
券投资基金
金鑫证券投资基金 3,935,729 人民币普通股
中信建投－渣打银行－ING BANK N.V 3,656,197 人民币普通股
海通－汇丰－MERRILL LYNCH
2,502,448 人民币普通股
INTERNATIONAL
UBS AG 2,116,604 人民币普通股
国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公
1,950,000 人民币普通股
司
深圳国际信托投资有限责任公司－亿龙中国2
1,699,980 人民币普通股
期证券投资集合信托
中国建设银行－中小企业板交易型开放式指
1,510,187 人民币普通股
数基金
LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL
1,474,590 人民币普通股
(EUROPE)
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
本报告期内公司的主营业务和经营环境未发生变化，公司生产经营情况稳定。主要产品牛皮箱板纸的价格在需求持续旺盛和原材料上涨的双重推动下有所上升，同时公司内部继续通过抓管理增效益，综合竞争能力和抗风险能力进一步加强。本报告期内主导产品高档牛皮箱板纸市场在国内经济增长、消费升级、出口的持续增长的推动下，继续保持供不应求的市场形势。报告期内，公司的主要原材料进口废纸和木浆价格波动明显，对公司主导产品的毛利率水平产生一定的影响。在董事会的正确领导下，公司45万吨项目顺利投产，并已生产出合格的产品，品质日趋稳定，公司积极把握市场机遇，适时提高公司主导产品销售价格，充分通过发挥管理优势，内部挖潜，促进节能降耗有效地降低成本，把原料波动对公司盈利能力的影响控制在最小范围内，使公司效益保持稳定增长。
1、基本每股收益下降30%是由于公司2006年9月份首次公开发行8000万A股以及2007年5月实施利润分配，十送三股，股本由15000万股扩大到29900万股，引起基本每股收益下降。
2、资产负债表项目：
1）、货币资金比上年同期下降54.19%是由于报告期内下属子公司板纸公司建设45万吨项目借入资金全部使用完毕所致。
2）、应收票据比上年同期增长36.72%是由于库存票据增加所致。
3）、预付款项比上年同期增长592.25%是由于原材料价格上涨，公司为锁定原料价格，预付部分材料款所形成。
4）、其他应收款比上年同期增长202.44%，主要原因为公司2007年度增发项目发生前期费用及备用金增加。
5）、存货比上年同期增加79.12%，是因为报告期内为45万吨项目投产增加原材料储备所致。
6）、长期股权投资比上年同期增长1122.99%，是公司为构建自己的原料供应渠道，稳定原料供应价格，降低风险，在澳大利亚设立全资子公司进行的股权投资。
7）、在建工程比上年同期增长454.96%，主要是由于公司子公司板纸公司45万吨项目建设投入以及公司提前实施2007年公开发行股票募集资金项目投入所致。工程物资下降98.11%原因是报告期工程物资转入在建工程所致。
8）、无形资产增长81.23%是由于下属子公司新增土地所致。
9）、递延所得税资产比上年同期增长76.48%,主要原因按《企业会计准则第18号——所得税》递延所得税资产的增加。
10）、其他非流动资产比上年同期增长35.89%，主要是公司支付广西宏基纸业首期股权转让款所致。
11）、短期借款比上年同期增长202.17%,主要是由于公司下属子公司板纸公司增加流动资金贷款所致。
12）、应付票据比上年同期增长920.00%，主要是板纸公司采购原材料以票据形式支付所形成所致。
13）、预收款项增长99.84%，主要是公司预先收到的销售款增加所形成所致。
14）、应付职工薪酬比上年同期增长560.24%，主要是为公司薪酬考核体系为每月考核，部分年内支付所形成所致。
15）、应交税费比上年同期下降86.19%，主要是公司实现的应交税费所致。
16）、应付股利比上年同期下降74.50%，主要是公司支付所致。
17）、其他应付款比上年同期增长67.79%，主要是公司支付应付工程款项所形成。
18）、一年内到期的非流动负债比上年同期下降100%，主要是公司归还所致。
19）、长期借款增长38.86%,主要是公司为解决建设资金缺口向银行融资所形成。
20）、实收资本（或股本）增长30%，主要是公司利润分配转增股本所致。
21）、少数股东权益比上年同期增长151.25%，主要是公司与澳大利亚西尔公司成立浙江景兴板纸有限公司以及下属子公司与日本纸张纸浆商事株式会社共同投资设立重庆景兴包装材料有限公司收到的投资款所形成所致。
2、利润表项目：
1）、资产减值损失与上年同期相比减少4934757.72元，是因为公司自今年1月1日起执行新会计准则后，会计估计变更所形成；
2）、净利润及归属于母公司所有有者的净利润与上年同期相比分别上升38.81%、39.86%主要原因为报告期内公司主导产品收入增加，下属子公司享受税收优惠及公司会计估计变更产生收益所形成；
3）、少数股东损益与上年同期相比下降52.34%是因为报告期内公司下属子公司南京景兴纸业有限公司的少数股东股权比例由49%下降到30%而致少数股东损益减少；
4）、公司所得税费用与上年同期相比下降幅度较大是因为报告期内公司下属子公司享受税收优惠所致；
3、现金流量表项目：
1）、经营活动产生的现金净流量与上年同期相比下降212.05%是因为公司为应对本年度产能大幅扩张及抵御原料供应周期性波动风险而增加原料储备所致；
2）、投资活动产生的现金净流量与上年同期相比上升251.49%是由于报告期内公司增加对外投资及实施募集资金项目建设投入所形成；
3）、筹资活动产生的现金净流量与上年同期相比上升91.30%是因为公司在报告期内向银行融资所形成；
4）、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加是因为报告期内汇率变动所致。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
公司2007年公开发行不超过1.2亿股股票的申请于2007年10月22日得到中国证监会证监发[2007]370号文的核准，公司董事会将会严格按照有关规定和公司股东大会的授权办理此次发行的相关工作。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、截至本报告期末，公司持股5%以上股东严格履行了并将继续履行在首次公开发行《招股说明书》中披露的承诺的事项。
2、2005年11月20日，公司与杭州国兴实业有限公司签订设备租赁协议，向其出租账面价值为192万元的设备。租赁期限共十年，自2006年1月1日起至2016年12月31日止。从2007年开始每年的租金为36万元。
3.4对2007年度经营业绩的预计
单位：（人民币）元
净利润比上年增长30%以上
对2007年度经营业绩的预计
公司预计2007年净利润与上年相比增长30%--60%。
2006年度经营业绩 净利润（未按新会计准则调整） 58,297,373.39
业绩变动的原因说明 公司主导产品收入增加、下属子公司享受税收优惠及公司会计估计变更产生收益所形成。
3.5证券投资情况
□适用√不适用
4附录
4.1资产负债表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2007年09月30日 单位：（人民币）元
期末数 期初数
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 124,229,085.95 40,347,863.74 271,182,983.68 176,010,206.62
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 57,553,248.86 8,055,047.12 42,094,208.18 9,314,057.21
应收账款 264,884,853.26 42,761,122.24 222,769,532.52 66,970,067.69
预付款项 106,688,823.13 2,866,141.78 15,411,817.22 3,910,248.41
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 2,300,665.24 71,685,107.32
其他应收款 8,479,066.70 5,417,104.75 2,803,522.03 2,141,902.42
买入返售金融资产
存货 279,672,931.82 46,743,962.69 156,134,340.50 42,068,269.80
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 191,538.36
流动资产合计 841,508,009.72 148,491,907.56 710,396,404.13 372,291,397.83
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 16,495,293.30 655,149,569.91 1,341,093.30 283,267,891.17
投资性房地产
固定资产 444,240,710.52 112,670,978.39 471,896,688.31 119,859,190.10
在建工程 1,087,343,096.46 90,710,699.46 195,931,538.84 188,592,517.24
工程物资 4,910,962.20 259,441,773.38 258,574,254.88
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 43,538,671.61 3,910,027.42 24,024,148.98 3,998,813.95
开发支出
商誉 367,103.62 440,930.01
长期待摊费用
递延所得税资产 1,326,838.84 466,592.96 751,817.55 470,672.31
其他非流动资产 7,300,000.00 7,300,000.00 5,372,100.00 5,372,100.00
非流动资产合计 1,605,522,676.55 870,207,868.14 959,200,090.37 860,135,439.65
资产总计 2,447,030,686.27 1,018,699,775.70 1,669,596,494.50 1,232,426,837.48
流动负债：
短期借款 905,000,000.00 248,000,000.00 299,500,000.00 55,500,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 25,500,000.00 2,500,000.00 8,000,000.00
应付账款 141,157,607.37 22,776,994.22 115,954,004.55 39,596,196.51
预收款项 11,722,489.10 3,102,182.79 5,865,906.76 12,345,948.82
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 4,232,936.64 1,445,701.86 641,123.91 357,894.48
应交税费 1,706,728.54 5,293,946.68 12,354,613.14 5,105,653.03
应付股利 530,620.92 2,080,620.92
应付利息
其他应付款 76,035,137.80 73,597,863.28 45,314,670.27 38,283,371.68
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 116,000,000.00 16,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 1,165,885,520.37 354,216,688.83 600,210,939.55 175,189,064.52
非流动负债：
长期借款 544,737,600.00 16,500,000.00 392,291,400.00 392,291,400.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 544,737,600.00 16,500,000.00 392,291,400.00 392,291,400.00
负债合计 1,710,623,120.37 370,716,688.83 992,502,339.55 567,480,464.52
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 299,000,000.00 299,000,000.00 230,000,000.00 230,000,000.00
资本公积 227,861,688.18 227,961,629.83 227,861,688.18 227,961,629.83
减：库存股
盈余公积 34,783,404.09 34,783,404.09 34,783,404.09 34,783,404.09
一般风险准备
未分配利润 140,921,441.96 86,238,052.95 170,979,770.92 172,201,339.04
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 702,566,534.23 647,983,086.87 663,624,863.19 664,946,372.96
少数股东权益 33,841,031.67 13,469,291.76
所有者权益合计 736,407,565.90 647,983,086.87 677,094,154.95 664,946,372.96
负债和所有者权益总计 2,447,030,686.27 1,018,699,775.70 1,669,596,494.50 1,232,426,837.48
4.2本报告期利润表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2007年7-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 276,284,656.230 85,360,636.020 253,577,835.000 86,304,169.860
其中：营业收入 276,284,656.230 85,360,636.020 253,577,835.000 86,304,169.860
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 254,754,896.820 82,021,899.020 230,154,315.160 79,012,393.760
其中：营业成本 219,557,822.890 70,021,841.18 200,636,592.400 67,796,243.800
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2,464,183.390 921,644.780 1,569,493.480 858,627.820
销售费用 13,858,557.080 2,254,117.460 12,266,959.090 3,647,897.460
管理费用 8,995,391.220 3,918,865.840 6,454,454.130 3,136,540.680
财务费用 9,923,896.810 4,905,429.76 9,122,876.200 3,573,084.000
资产减值损失 -44,954.570 103,939.860
加：公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号
-19,743.150
填列）
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
21,529,759.410 3,338,737.000 23,403,776.690 7,291,776.100
列）
加：营业外收入 1,596,418.350 2,300.000 188,410.860 11,073.550
减：营业外支出 30,715.830 41,700.400 41,048.000
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”
23,095,461.930 3,341,037.000 23,550,487.150 7,261,801.650
号填列）
减：所得税费用 2,873,888.100 1,102,542.210 7,116,646.960 2,389,213.360
五、净利润（净亏损以“-”号填
20,221,573.830 2,238,494.790 16,433,840.190 4,872,588.290
列）
归属于母公司所有者的净
20,113,507.330 16,298,823.220
利润
少数股东损益 108,066.500 135,016.970
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.07 0.11
（二）稀释每股收益 0.07 0.11
4.3年初到报告期末利润表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2007年1-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 770,332,523.470 251,867,287.820 720,640,105.190 247,068,204.800
其中：营业收入 770,332,523.470 251,867,287.820 720,640,105.190 247,068,204.800
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 701,710,904.890 243,325,986.610 657,785,099.270 229,763,927.410
其中：营业成本 615,104,500.930 215,937,926.810 568,972,202.230 197,125,475.680
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 4,639,021.020 1,450,198.460 4,654,580.780 1,909,872.850
销售费用 35,906,152.420 7,196,775.870 35,191,370.790 9,830,744.190
管理费用 25,215,668.340 11,625,615.850 20,359,297.480 9,226,799.170
财务费用 25,484,680.140 8,559,562.740 28,312,008.230 11,596,803.650
资产减值损失 -4,639,117.960 -1,444,093.120 295,639.760 74,231.870
加：公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号
-34,828.600
填列）
其中：对联营企业和合
-3,653.940
营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
68,621,618.580 8,541,301.210 62,820,177.320 17,304,277.390
列）
加：营业外收入 1,972,327.160 22,105.000 1,872,047.830 32,502.550
减：营业外支出 216,011.410 38,116.110 176,210.540 96,048.000
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”
70,377,934.330 8,525,290.100 64,516,014.610 17,240,731.940
号填列）
减：所得税费用 8,193,682.080 2,488,576.190 19,718,004.600 7,298,853.860
五、净利润（净亏损以“-”号填
62,184,252.250 6,036,713.910 44,798,010.010 9,941,878.080
列）
归属于母公司所有者的净
61,941,671.040 44,288,990.710
利润
少数股东损益 242,581.210 509,019.300
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.21 0.30
（二）稀释每股收益 0.21 0.30
4.4年初到报告期末现金流量表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2007年1-9月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
936,990,737.59 311,782,821.43 794,324,495.38 266,503,564.08
现金
客户存款和同业存放款项
净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
净增加额
收到原保险合同保费取得
的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
额
处置交易性金融资产净增
加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 1,908,284.02 1,982,036.33
收到其他与经营活动有关
1,892,647.30 1,007,526.89 3,395,674.40 2,374,680.05
的现金
经营活动现金流入小计 940,791,668.91 312,790,348.32 799,702,206.11 268,878,244.13
购买商品、接受劳务支付的
883,821,475.60 247,851,585.05 587,849,574.53 197,607,148.00
现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项
净增加额
支付原保险合同赔付款项
的现金
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支
26,146,990.09 9,713,266.99 21,223,104.64 8,005,331.61
付的现金
支付的各项税费 58,863,948.45 17,972,602.79 66,854,138.03 25,369,719.99
支付其他与经营活动有关
49,570,488.21 19,970,625.83 54,511,805.72 25,941,494.89
的现金
经营活动现金流出小计 1,018,402,902.35 295,508,080.66 730,438,622.92 256,923,694.49
经营活动产生的现金
-77,611,233.44 17,282,267.66 69,263,583.19 11,954,549.64
流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 69,384,442.08 28,054.79 28,054.79
处置固定资产、无形资产和
81,000.00 30,000.00 405,095.27 23,500.00
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流入小计 81,000.00 69,414,442.08 433,150.06 51,554.79
购建固定资产、无形资产和
653,047,926.50 169,855,761.22 190,516,974.48 154,614,564.82
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 15,154,200.00 140,298,891.22 10,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计 668,202,126.50 310,154,652.44 190,516,974.48 164,614,564.82
投资活动产生的现金
-668,121,126.50 -240,740,210.36 -190,083,824.42 -164,563,010.03
流量净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 24,575,085.09 332,800,000.00 332,800,000.00
其中：子公司吸收少数股东
24,575,085.09
投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,784,635,600.00 425,000,000.00 917,961,844.61 562,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流入小计 1,809,210,685.09 425,000,000.00 1,250,761,844.61 894,800,000.00
偿还债务支付的现金 1,131,221,400.00 278,500,000.00 837,825,602.33 499,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
81,513,618.67 53,085,080.95 78,547,284.76 60,589,370.36
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
22,580,879.17 22,580,879.17
的现金
筹资活动现金流出小计 1,212,735,018.67 331,585,080.95 938,953,766.26 582,170,249.53
筹资活动产生的现金
596,475,666.42 93,414,919.05 311,808,078.35 312,629,750.47
流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
812,046.79 812,046.79
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -148,444,646.73 -129,230,976.86 190,987,837.12 160,021,290.08
加：期初现金及现金等价物
263,489,164.38 169,576,387.32 100,365,615.95 67,089,615.23
余额
六、期末现金及现金等价物余额 115,044,517.65 40,345,410.46 291,353,453.07 227,110,905.31
4.5审计报告
审计意见：未经审计