浙江景兴纸业股份有限公司2008年第三季度季度报告全文
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 公司全体董事亲自出席了本次审议季度报告的董事会。
1.4 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 公司负责人朱在龙、主管会计工作负责人徐俊发及会计机构负责人（会计主管人员）盛晓英声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
2008.9.30 2007.12.31 增减幅度（％）
总资产 4,361,161,029.84 3,664,716,150.58 19.00%
股东权益 1,925,262,878.64 1,894,133,022.67 1.64%
股本 392,000,000.00 392,000,000.00 0.00%
每股净资产 4.91 4.83 1.66%
2008年7-9月 比上年同期增减（％） 2008年1-9月 比上年同期增减（％）
营业总收入 504,082,937.42 82.45% 1,611,064,896.34 109.14%
净利润 -8,728,878.19 -143.40% 31,129,855.97 -49.74%
经营活动产生的现金流量净额 - - -180,208,691.68 132.19%
每股经营活动产生的现金流量净额 - - -0.46 77.11%
基本每股收益 -0.02 -128.57% 0.08 -61.90%
稀释每股收益 -0.02 -128.57% 0.08 -61.90%
净资产收益率 -0.45% -3.31% 1.62% -7.20%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 -0.47% -3.33% 1.61% -7.22%
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 2008年1-9月金额
非流动资产处置损益 -42,154.71
计入当期损益的政府补贴 315,000.00
除上述之外的其他营业外收支净额 -138,267.22
非经常性损益的所得税影响数 -40,340.39
归属于少数股东的非经常性损益影响数 26,274.82
合计 120,512.50
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 36,746
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国工商银行-易方达价值精选股票型证券投资基金 7,205,052 人民币普通股
中国农业银行-国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 4,671,103 人民币普通股
中国建设银行-诺德价值优势股票型证券投资基金 3,644,982 人民币普通股
中国工商银行-中银持续增长股票型证券投资基金 3,052,500 人民币普通股
中国银行-银华优势企业(平衡型)证券投资基金 3,000,000 人民币普通股
中国建设银行-中小企业板交易型开放式指数基金 2,591,903 人民币普通股
中国工商银行-中海能源策略混合型证券投资基金 1,630,000 人民币普通股
贺晓薇 1,310,000 人民币普通股
全国社保基金一零九组合 1,233,145 人民币普通股
徐征 1,090,000 人民币普通股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表项目1.应收票据较期初增加81.80%，主要为公司新增产能使得本期销售规模增长，且公司客户本期采用票据结算货款的交易量有所放大所致。2.其他应收款较期初增长59.07%，主要是一方面本期新设昆山景特彩、新疆景特彩、浙江景特彩等子公司，该些子公司支付的办公场所租赁押金增加；另一方面随着本公司销售规模扩大及对外投资项目的增加，销售人员及出差人员所借的出差备用金总额有所增加。3.存货较期初增加72.02%，主要是公司产能增加后，原材料和产成品安全储备量增加所致。且报告期内原材料价格涨幅较大，也是原材料总额增加的原因。4.在建工程较期初增长42.99%，主要是公司增发的募集资金项目建设投入增加所致。5.商誉较期初增加803.31%，主要是公司收购于本期收购浙江日纸51%股权，合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额所形成。6.长期待摊费用较期初增加150.17%，主要是公司于本期收购浙江日纸51%股权，合并范围变化所致。7.短期借款较期初增加63.86%，主要是公司45万吨项目正式投产且合并范围增加浙江日纸，日常生产经营所需的流动资金需求增加，故增加短期借款用于经营周转。8.应付票据较期初增加462.26%，主要是公司在报告期内增加原材料采购量并增加采用以票据形式支付的方式，同时公司合并范围增加浙江日纸所形成。9.应付职工薪酬较期初增长1046.52%，主要是公司采用按月考核，年内发放奖金（通常在年底）的薪酬考核体系方式，同时公司规模扩大而致应付职工薪酬增长所致。10.应交税费较期初下降109.78%，主要是公司产品毛利率下降及公司规模扩大原料安全储备增加所致。11.其他应付款较期初减少43.11%，主要是本公司于本期内支付较多的工程设备款所致。12.一年内到期的非流动负债较期初增加100%，主要是长期借款中归还期限在一年以内的借款转至本项目所致。13.少数股东权益较期初增加101.79%，主要是本期收购浙江日纸51%股权，且下属子公司增资少数股东增加的投资，及部分非全资子公司本期实现的净利润所致。二、利润表1.营业收入较上年同期增长109.14%，主要是报告期内公司产能较上年同期增加，销量上升，以及合并范围变化所致。2.营业成本较上年同期增长121.79%，主要是报告期内公司产能较上年同期增加及合并范围变化；原材料在本报告期内持续上涨。3.营业税金及附加较上年同期下降40.30%，主要是报告期内产品毛利率下降，应交增值税减少所致。4.销售费用较上年同期增长108.34%，主要为销售量较上年同期成倍增长导致销售费用增加所致。5.管理费用较上年同期增长88.09%，主要是公司07年下半年和本报告期内加大对外投资，以新设和股权收购方式将多家子公司纳入合并范围，且项目的前期考察费用也进一步增加了差旅费等管理费用的支出。6.财务费用较上年同期增长212.02%，主要是公司在本报告期内经营规模进一步扩大，对流动资金的需求总量增加；此外公司承担的贷款利率水平也较上年同期有较大幅度的提高。7.归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降49.74%，主要是报告期内原材料持续上涨，产品毛利率下降，及贷款利率水平不断增高，财务费用大幅增长所致。8.少数股东损益较上年同期增长1447.81%，主要是本报告期内非全资子公司浙江景兴板纸有限公司实现利润确认所致。三、现金流量表项目1.经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降132.19%，主要是，1）本公司45万吨项目的正式投产，以及浙江日纸纳入合并范围，使公司产能比上年同期大幅扩张，对原材料及动力的需求量也成倍增长。因此为生产采购活动所支付的现金流量较上年同期大幅度增加；2）本期原材料采购价格较上年同期有较大幅度上涨，使得本期支付的现金流量较上年同期增加较多；3）公司主要产品销售价格涨价幅度不能缓解成本上涨压力，公司主要产品毛利率较去年同期下降。2.投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少55.41%,主要是，1）上年同期本公司45万吨项目处于建设阶段，因此支付了较多的工程设备款；2）上年同期本公司新设板纸公司等子公司支付了较大金额的现金；3）本报告期对外投资行为和募集资金项目建设投资所支付的现金总量均小于上年同期。3.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降58.37%，是本报告期内公司归还银行借款所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
1.公司不存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况；2.截止本报告出具日，公司未收到大股东及其一致行动人提出股份增持计划的通知。3.公司向日本制纸株式会社收购其持有的浙江日纸纸业有限公司的51%的股权，股权收购价格以浙江日纸2007 年8 月31 日经审计的净资产为基准，确定为5,624,855.24 美元，股权转让合同的生效日期为2007年12月6日，相关变更手续在报告期内完成，浙江日纸纸业有限公司自2008年3月1日起进入公司合并报表范围。4.2008年2月20日经公司三届六次董事会批准，由公司下属浙江景特彩包装有限公司投资设立新疆景特彩包装有限公司和赣州景特彩包装有限公司，以实施公司产品向下游延伸的战略，赣州景特彩包装有限公司于4月24日完成工商登记，新疆景特彩包装有限公司在新疆库尔勒库西工业园区于5月完成注册，目前，幅宽1.8米三－五层的瓦楞纸箱生产线已安装完成，尚处于设备调试阶段。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
持股5％以上股东的承诺事项及履行情况1、截至本报告期末，公司持股5%以上股东严格履行了并将继续履行在首次公开发行《招股说明书》中披露的承诺的事项。2、2007年9月，朱在龙参与了公司2007年度增发A股的认购，并承诺所认购的400万股股份自上市之日起的36个月内不转让，不委托他人管理，也不由本公司回购。截止报告期末，朱在龙履行了上述承诺。
3.4 对2008年度经营业绩的预计
单位：（人民币）元
2008年度预计的经营业绩 归属于母公司所有者的净利润比上年下降50%以上
公司预计2008年归属于母公司所有者的净利润与上年相比下浮60-90%。
2007年度经营业绩 2007年度归属于母公司所有者的净利润： 82,503,749.03
业绩变动的原因说明 原材料价格及运费的大幅上涨使得公司产品的盈利能力缩小，同时国际宏观经济变化对造纸行业里的箱板纸行业影响最为显著。全球经济增速回落、国内出口增速放缓，导致国内及国际对用于货物包装的箱板纸需求量降低，在产能集中释放及需求降低的背景下，公司主要产品的毛利率继续下滑。
3.5 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
§4 附录
4.1 资产负债表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2008年09月30日 单位：（人民币）元
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 876,493,626.74 664,284,540.10 993,692,417.46 811,412,650.08
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 213,120,051.80 104,619,838.24 117,225,131.26 50,044,790.58
应收账款 504,341,425.46 149,553,006.08 407,977,889.93 45,200,829.19
预付款项 149,452,222.66 35,267,572.03 136,203,618.99 19,199,626.43
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 47,300,665.24
其他应收款 11,239,379.26 41,928,239.21 7,065,761.86 62,298,651.43
买入返售金融资产
存货 453,380,804.92 225,930,671.79 263,562,259.85 43,323,530.30
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 200,000,000.00
流动资产合计 2,208,027,510.84 1,421,583,867.45 1,925,727,079.35 1,078,780,743.25
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 2,052,618.50 509,862,948.13 2,052,618.50 627,228,932.40
投资性房地产
固定资产 1,759,133,403.61 389,659,780.21 1,445,470,830.92 109,980,414.94
在建工程 260,899,262.35 218,343,871.61 182,455,225.66 87,910,176.23
工程物资 2,463,505.86
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 115,089,829.22 47,064,286.48 105,777,786.59 32,060,695.41
开发支出
商誉 7,133,691.90 789,725.66
长期待摊费用 1,771,765.56 708,226.78
递延所得税资产 1,589,442.00 346,083.27 1,734,657.12 316,995.33
其他非流动资产 3,000,000.00
非流动资产合计 2,153,133,519.00 1,165,276,969.70 1,738,989,071.23 857,497,214.31
资产总计 4,361,161,029.84 2,586,860,837.15 3,664,716,150.58 1,936,277,957.56
流动负债：
短期借款 1,317,653,809.97 585,853,809.97 804,147,990.00 80,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 104,300,000.00 25,000,000.00 18,550,000.00
应付账款 112,092,470.79 24,538,930.93 97,254,913.55 12,562,391.50
预收款项 9,775,382.93 643,846.21 11,820,328.19 4,891,884.93
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 4,375,247.71 11,185.41 381,609.69
应交税费 -1,880,254.04 4,540,740.39 19,231,286.37 9,529,163.30
应付股利 530,620.92 530,620.92
应付利息
其他应付款 54,535,317.69 15,994,936.99 95,855,217.54 11,498,184.60
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 51,732,227.80
其他流动负债
流动负债合计 1,653,114,823.77 656,583,449.90 1,047,771,966.26 118,481,624.33
非流动负债：
长期借款 696,404,170.00 80,000,000.00 678,701,200.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 2,527,166.97 2,555,524.61
其他非流动负债
非流动负债合计 698,931,336.97 80,000,000.00 681,256,724.61
负债合计 2,352,046,160.74 736,583,449.90 1,729,028,690.87 118,481,624.33
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 392,000,000.00 392,000,000.00 392,000,000.00 392,000,000.00
资本公积 1,305,517,302.98 1,305,293,519.12 1,305,517,302.98 1,305,293,519.12
减：库存股
盈余公积 31,893,927.65 31,893,927.65 31,893,927.65 31,893,927.65
一般风险准备
未分配利润 195,851,648.01 121,089,940.48 164,721,792.04 88,608,886.46
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 1,925,262,878.64 1,850,277,387.25 1,894,133,022.67 1,817,796,333.23
少数股东权益 83,851,990.46 41,554,437.04
所有者权益合计 2,009,114,869.10 1,850,277,387.25 1,935,687,459.71 1,817,796,333.23
负债和所有者权益总计 4,361,161,029.84 2,586,860,837.15 3,664,716,150.58 1,936,277,957.56
4.2 本报告期利润表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2008年7-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 504,082,937.42 195,771,945.31 276,284,656.23 85,360,636.02
其中：营业收入 504,082,937.42 195,771,945.31 276,284,656.23 85,360,636.02
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 515,600,763.07 199,879,605.29 254,754,896.82 82,021,899.02
其中：营业成本 430,171,046.79 175,907,803.24 219,557,822.89 70,021,841.18
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 1,329,311.23 905,948.95 2,464,183.39 921,644.78
销售费用 29,057,532.84 8,591,271.38 13,858,557.08 2,254,117.46
管理费用 15,186,600.37 6,457,824.67 8,995,391.22 3,918,865.84
财务费用 39,856,271.84 8,016,757.05 9,923,896.81 4,905,429.76
资产减值损失 -44,954.57
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） -11,517,825.65 -4,107,659.98 21,529,759.41 3,338,737.00
加：营业外收入 1,415,575.85 8,424,494.24 1,596,418.35 2,300.00
减：营业外支出 15,568.67 5,566.21 30,715.83
其中：非流动资产处置损失 2,467.30 5,531.09
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -10,117,818.47 4,311,268.05 23,095,461.93 3,341,037.00
减：所得税费用 1,235,375.17 1,285,928.43 2,873,888.10 1,102,542.21
五、净利润（净亏损以"-"号填列） -11,353,193.64 3,025,339.62 20,221,573.83 2,238,494.79
归属于母公司所有者的净利润 -8,728,878.19 20,113,507.33
少数股东损益 -2,624,315.45 108,066.50
六、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.02 0.07
（二）稀释每股收益 -0.02 0.07
4.3 年初到报告期末利润表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2008年1-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 1,611,064,896.34 625,972,378.46 770,332,523.47 251,867,287.82
其中：营业收入 1,611,064,896.34 625,972,378.46 770,332,523.47 251,867,287.82
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 1,568,381,854.37 613,509,257.02 701,710,904.89 243,325,986.61
其中：营业成本 1,364,270,999.53 551,772,071.87 615,104,500.93 215,937,926.81
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2,769,321.25 1,113,789.15 4,639,021.02 1,450,198.46
销售费用 74,806,360.80 20,704,238.94 35,906,152.42 7,196,775.87
管理费用 45,694,578.04 21,646,757.32 25,215,668.34 11,625,615.85
财务费用 79,517,705.63 18,109,327.08 25,484,680.14 8,559,562.74
资产减值损失 1,322,889.12 163,072.66 -4,639,117.96 -1,444,093.12
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 1,089,775.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） 42,683,041.97 13,552,896.44 68,621,618.58 8,541,301.21
加：营业外收入 2,024,895.67 8,511,188.12 1,972,327.16 22,105.00
减：营业外支出 340,752.72 188,123.45 216,011.41 38,116.11
其中：非流动资产处置损失 45,407.85 12,869.60
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 44,367,184.92 21,875,961.11 70,377,934.33 8,525,290.10
减：所得税费用 9,482,631.00 5,283,306.62 8,193,682.08 2,488,576.19
五、净利润（净亏损以"-"号填列） 34,884,553.92 16,592,654.49 62,184,252.25 6,036,713.91
归属于母公司所有者的净利润 31,129,855.97 61,941,671.04
少数股东损益 3,754,697.95 242,581.21
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.08 0.21
（二）稀释每股收益 0.08 0.21
4.4 年初到报告期末现金流量表
编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司 2008年1-9月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,981,612,242.19 786,386,341.18 936,990,737.59 311,782,821.43
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 1,671,138.99 1,908,284.02
收到其他与经营活动有关的现金 10,270,947.25 8,629,364.59 1,892,647.30 1,007,526.89
经营活动现金流入小计 1,993,554,328.43 795,015,705.77 940,791,668.91 312,790,348.32
购买商品、接受劳务支付的现金 1,829,022,846.53 690,280,918.18 883,821,475.60 247,851,585.05
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 48,221,601.76 16,958,383.00 26,146,990.09 9,713,266.99
支付的各项税费 104,710,839.50 33,211,916.81 58,863,948.45 17,972,602.79
支付其他与经营活动有关的现金 191,807,732.32 92,292,752.09 49,570,488.21 19,970,625.83
经营活动现金流出小计 2,173,763,020.11 832,743,970.08 1,018,402,902.35 295,508,080.66
经营活动产生的现金流量净额 -180,208,691.68 -37,728,264.31 -77,611,233.44 17,282,267.66
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 19,476,058.19
取得投资收益收到的现金 3,390,440.24 69,384,442.08
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 9,602.73 2,216,349.36 81,000.00 30,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 9,602.73 25,082,847.79 81,000.00 69,414,442.08
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 276,322,441.46 201,177,783.77 653,047,926.50 169,855,761.22
投资支付的现金 213,031,726.40 15,154,200.00 140,298,891.22
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 21,577,215.40 40,291,897.23
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 297,899,656.86 454,501,407.40 668,202,126.50 310,154,652.44
投资活动产生的现金流量净额 -297,890,054.13 -429,418,559.61 -668,121,126.50 -240,740,210.36
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 5,926,215.90 24,575,085.09
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 5,926,215.90 24,575,085.09
取得借款收到的现金 3,093,379,510.91 1,465,479,510.91 1,784,635,600.00 425,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 3,099,305,726.81 1,465,479,510.91 1,809,210,685.09 425,000,000.00
偿还债务支付的现金 2,752,873,583.88 1,179,882,722.68 1,131,221,400.00 278,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 98,109,357.68 25,650,678.07 81,513,618.67 53,085,080.95
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 2,850,982,941.56 1,205,533,400.75 1,212,735,018.67 331,585,080.95
筹资活动产生的现金流量净额 248,322,785.25 259,946,110.16 596,475,666.42 93,414,919.05
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,314,395.96 -327,396.22 812,046.79 812,046.79
五、现金及现金等价物净增加额 -231,090,356.52 -207,528,109.98 -148,444,646.73 -129,230,976.86
加：期初现金及现金等价物余额 983,147,596.48 811,412,650.08 263,489,164.38 169,576,387.32
六、期末现金及现金等价物余额 752,057,239.96 603,884,540.10 115,044,517.65 40,345,410.46
4.5 审计报告
审计意见： 未经审计
