万丰镁瑞丁控股有限公司
已审核合并盈利预测报告
2015年度
万丰镁瑞丁控股有限公司
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一、 合并盈利预测审核报告 1
二、 合并盈利预测报告
合并盈利预测表 2
合并盈利预测表附注 3 – 45
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合并盈利预测报告附注
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人民币万元
重 要 提 示 ： 万 丰 英 国 轻 合 金 产 业 有 限 公 司 (Wanfeng (UK) Light Alloy
Industry Co., Ltd.)成立于2013年11月6日，2015年2月更名为万丰镁瑞丁控股
有限公司(Wanfeng MLTH Holdings CO.,LTD，以下简称“万丰镁瑞丁(原英国轻
合金)”或“本公司”)，本公司及子公司以下合称“本集团”。本合并盈利预
测报告是本公司管理层在最佳估计假设的基础上编制的。本合并盈利预测财务
报告的编制遵循谨慎性原则，但所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒
投资者进行投资决策时不应过分依赖本合并盈利预测报告。
一、 本集团基本情况
1. 万丰镁瑞丁(原英国轻合金)基本情况
本公司为一家在英格兰及威尔士注册成立的有限责任公司，本公司总部
位 于 Unit 7A, Silver Birches Business Park, Aston Fields,
Bromsgrove, Worcestershire, United Kingdom B60 3EU。
本公司的母公司为新昌县天硕投资管理有限公司(原名山西天硕项目投资
管理有限公司，以下简称“天硕投资”)，最终控股股东为于中华人民共
和国成立的万丰奥特控股集团有限公司(以下简称“万丰集团”)。
本公司自注册成立至本盈利预测报告批准报出日，除成立万丰加拿大轻
合 金 产 业 有 限 公 司 (Wanfeng (Canada) Light Alloy Industry Co.,
Inc.，以下简称“加拿大轻合金”)及收购镁瑞丁控股有限公司(MLTH
Holdings Inc，以下简称“镁瑞丁控股”)股权相关事项外，未开展其他
经营活动。
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一、 本集团基本情况(续)
2. 加拿大轻合金基本情况
本公司于2013年11月15日在加拿大安大略省注册成立全资子公司万丰加
拿大轻合金。公司编号：002396057，公司注册地址：181 Bay Street,
Suite 4400, Toronto, Ontario, Canada。
2014年12月15日，镁瑞丁控股及其三家子公司(墨西哥镁瑞丁控股公司
(Meridian Mexico Holdings Inc.) 、 镁 瑞 丁 轻 量 化 技 术 控 股 公 司
(Meridian Lightweight Technologies Holdings Inc.)及日本镁瑞丁公
司(Meridian Technologies Japan Inc.))合并，合并后成立镁瑞丁轻量
化技术控股有限公司 (Meridian Lightweight Technologies Holdings
Inc.,以下简称“合并公司1”)。2014年12月16日，加拿大轻合金与合并
公司1再次合并，合并后成立镁瑞丁轻量化技术控股有限公司(Meridian
Lightweight Technologies Holdings Inc.)。
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一、 本集团基本情况(续)
3. 镁瑞丁控股基本情况
镁瑞丁控股为一家在加拿大注册成立的有限责任公司，成立于2008年6月
6日，公司编号：638776，注册地址：44 Chipman Hill, Suite 1000,
Saint John N.B E2L 2A9。
2014年12月15日，镁瑞丁控股及其另外三家子公司(墨西哥镁瑞丁控股公
司 (Meridian Mexico Holdings Inc.) 、 镁 瑞 丁 轻 量 化 技 术 控 股 公 司
(Meridian Lightweight Technologies Holdings Inc.)及日本镁瑞丁公
司(Meridian Technologies Japan Inc.))合并，其资产、负债并入合并
公司1。
镁瑞丁控股及其子公司的经营范围为：汽车和摩托车用轻量化镁材料和
部件设计、研发、制造与销售业务。
4. 重大事项说明
于2013年6月21日，天硕投资与镁瑞丁控股原股东签订了《股份购买协
议》，天硕投资以1.88亿加元收购镁瑞丁100%股权及其相关股东债权。
收购完成后天硕投资间接持有镁瑞丁控股100%股权，万丰集团取得对镁
瑞丁控股的控股权。于2013年12月20日(以下简称“购买日”)，该项收
购已完成。
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二、 盈利预测基础
本合并盈利预测报告的编制是假定报告主体本集团于2015年度(以下简称
“预测期间”)持续经营。
本合并盈利预测报告仅供浙江万丰奥威汽轮股份有限公司(以下简称“万
丰奥威”)向中国证券监督管理委员会申请非公开发行股票之用而编制。
合并盈利预测表列示了本集团预算期间的合并盈利预测数、2014年度的
已审合并经营成果和2015年1-2月的未审合并经营成果。
预测期间的合并盈利预测以持续经营为基础编制。本合并盈利预测报告
中预测期间的预测数的编制基础与财务报表一致。
本合并盈利预测报告是本集团管理层根据本集团经审计的历史期间的利
润表为基础，并依据本集团相关的生产经营计划、营销计划、投资计划
等资料，在充分考虑经营条件、经营环境、未来发展计划以及合并盈利
预测报告中所述的各项假设的前提下，本着谨慎的原则而编制的。
本合并盈利预测报告系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准
则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相
关规定(统称“企业会计准则”)，并基于本合并盈利预测报告附注四所
述的各项重要会计政策和会计估计而编制，所采用的会计政策与编制历
史期间的本集团的利润表时所采用的主要会计政策无任何重大的差异。
本集团内部所有重大往来交易及未实现损益在合并盈利预测表编制时予
以抵销。
编制合并盈利预测所采用的货币为加币。为了满足中国各监管机构的审
批和备案要求，合并盈利预测中的金额被转换为人民币，所采用的汇率
见附注三、12。
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三、 盈利预测的基本假设
(1) 本集团经营所在的国家和地区的现行政治、法律、财政、市场及经
济环境无重大变化；
(2) 本集团经营业务所涉及的国家或地区的现行政治、法律、法规、政
策及其经济环境没有发生对本集团开展业务产生不利影响的重大变
化；
(3) 本集团经营所在国家和地区的通货膨胀、存贷款利率及外汇汇率不
会发生重大变化；
(4) 本集团经营所在国家和地区的现行税收政策，包括各项税项、计税
基础、适用税率等不发生变化；
(5) 本集团的生产经营计划将如期实现，不会因政府行为、自然灾害、
行业瓦解、公共骚乱或劳资纠纷造成业务中断、并给本集团主要供
应商和客户造成实质性的不利影响；
(6) 本集团所从事的行业布局及产品和劳务市场状况无重大变化；
(7) 本集团的经营活动不受资源严重短缺及主要原材料镁价重大变化的
不利影响；
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三、 盈利预测的基本假设(续)
(8) 本集团资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的事实
发生困难；
(9) 本集团所从事的汽车行业不会因主要参与者的突然退出或破产而发
生重大影响；
(10) 于预测期间内，本集团的架构不发生重大变化；
(11) 于预测期间内，无不可抗力、不可预见因素或任何非经常性项目如
未决诉讼等造成的重大不利影响；
(12) 预测期内银行贷款利率和外汇汇率不发生重大变化，并且预计2015
年年末 美元对人民币的汇率为 6.3706:1， 加元对人民币汇率 为
5.0345:1，英镑对人民币汇率为9.4600:1。以上汇率为为中国人民
银行 2015 年 3 月 30 日公布的9个月的远期外汇牌中间价。根据
上年末汇率和2015年年末的预计汇率计算2015年平均汇率，美元对
人民币的汇率为6.2448:1，加元对人民币汇率为5.1550:1，英镑对
人民币汇率为9.5019:1。
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四、 重要会计政策及会计估计
1. 会计期间
本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
2. 记账本位币
本公司记账本位币为美元，本集团下属子公司根据其经营所处的主要经
济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时按附注四、6所述政策折
算为人民币。除有特别说明外，均以人民币万元为单位表示。
3. 企业合并
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的
交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合
并。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非
同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其
他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买
方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负
债在收购日以公允价值计量。
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四、 重要会计政策及会计估计(续)
3. 企业合并(续)
非同一控制下的企业合并(续)
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日
之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方
可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减
值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券
的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购
买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价
的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购
买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允
价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的
股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有
的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公
允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购
买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合
收益和利润分配外的其他股东权益变动，转为购买日所属当期损益。
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4. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司
2013年度及2014年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体(含
企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体
等)。
编制合并财务报表时，对子公司可能存在的与本公司不一致的会计政
策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有
交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵
销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权
益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果
和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团
对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认
资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调
整。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化
的，本集团重新评估是否控制被投资方。
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5. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价
物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现
金、价值变动风险很小的投资。
6. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为
记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债
表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与
购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费
用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。
对于记账本位币不是人民币的经营实体，本集团在编制财务报表时将其
记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资
产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目
外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报
表折算差额，确认为其他综合收益。处置记账本位币不是人民币的经营
实体时，将与该记账本位币不是人民币的经营实体相关的其他综合收益
转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
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7. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债
或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似
金融资产的一部分)，即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了
及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上
转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质
上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确
认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一
金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替
换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方
式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的
期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融
资产的日期。
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7. 金融工具(续)
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金
融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，
其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资
产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融
资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具
组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合
进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工
具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允
价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的
衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有
已实现和未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团
有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值以及终止
确认产生的利得或损失，均计入当期损益。
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7. 金融工具(续)
金融资产分类和计量(续)
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定
的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成
本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资
产，以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采
用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确
认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确
认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收
益，直到该金融资产终止确认或发生减值时的累计利得或损失转入当期
损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投
资，按成本计量。
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7. 金融工具(续)
金融负债分类和计量(续)
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负
债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负
债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债。交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融
负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具
组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合
进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工
具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允
价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的
衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有
已实现和未实现的损益均计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产
负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当
前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负
债。
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7. 金融工具(续)
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表
明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客
观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未
来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资
产发生减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务
人违反合同条款(如偿付利息或本金发生违约或逾期等)、债务人很可能
倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金流量确已
减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面价值通过备抵项目减记至预计未来现
金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损
益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率(即初始确认时
计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息
收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利
率计算确认。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已
发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资
产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试[或单
独进行减值测试] 。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大
和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似
信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表
明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，
原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价
值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
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7. 金融工具(续)
金融资产减值(续)
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，
与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之
间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确
认，不再转回。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，
终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融
资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继
续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的
账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资
产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
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8. 应收款项
本集团不采用划分信用风险特征组合的方式确认坏账准备的计提金额。
而是采用个别认定法进行逐项分析计提，即根据债务人的财务和经营状
况、现金流量状况、以前的信用记录、与债务人之间的争议和纠纷等资
料对其欠款的可回收性进行逐笔详细分析，据以分别确定针对每一笔此
类应收款项的坏账准备计提比例。年末余额人民币100万元及以上的应收
款项认定为单项金额重大的应收账款/其他应收款。
9. 存货
存货包括原材料、在产品、产成品。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他
成本。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值
易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可
变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌
价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，
则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转
回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将
要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价
准备时，按单个存货项目或类别计提。
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10. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可
靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件
的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在
发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量， 并考虑预计弃置费用因素的影响。购
置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使
用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
除弃置义务对应的固定资产按照产量法折旧外，其余固定资产的折旧釆
用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧
率如下：
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 5 - 35年 4 - 10% 2 - 19%
机器设备 5 - 17年 10% 6 - 11%
电子设备及其他 3 - 10年 10% 9 - 30%
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折
旧方法进行复核，必要时进行调整。
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四、 重要会计政策及会计估计(续)
11. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程
支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相
关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
12. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款
利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差
额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以
资本化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售
状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活
动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态
时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
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12. 借款费用(续)
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确
定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入
或投资收益后的金额确定。
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出
加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用
或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个
月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费
用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
13. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可
靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的
无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按
照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预
见其为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
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13. 无形资产(续)
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法或产量法摊销。
本集团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及
摊销方法进行复核，必要时进行调整。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命 摊销方法
土地 永久 不摊销
技术 7年 直线法
商标 不确定 不摊销
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减
值测试。此类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复
核。如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形
资产的政策进行会计处理。
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14. 资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确
定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减
值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对使用寿命不
确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测
试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来
现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其
可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属
的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产
生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价
值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产
减值准备。
15. 长期待摊费用
长期待摊费用为模具，采用产量法摊销。
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16. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的
除股份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职
后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集团提供给职工配偶、子
女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪
酬。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计
入当期损益或相关资产成本。
离职后福利(设定提存计划)
本集团中国子公司的职工参加由当地政府管理的养老保险，相应支出在
发生时计入相关资产成本或当期损益。
17. 预计负债
除除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当
与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负
债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，
并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。
每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该
账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价
值进行调整。
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18. 收入
收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足
下列条件时予以确认。
销售商品收入
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该
商品保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的
已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。销售商品
收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或
应收的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延
方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值
确定。
利息收入
按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。
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19. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补
助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性
资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额
计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关
的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为
基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资
产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认
为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生
的相关费用或损失的，直接计入当期损益。与资产相关的政府补助，确
认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但按
照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
20. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商
誉，或与直接计入股东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均
作为所得税费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规
定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。
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20. 所得税(续)
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂
时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税
基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用
资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者
具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是
企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得
额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的
时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，
本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵
减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，
并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣
亏损。
(2) 对于与子公司投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件
的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可
能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额。
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20. 所得税(续)
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据
税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并
反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果
未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产
的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重
新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可
供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且
递延所得税与同一应纳税主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得
税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示。
21. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，
除此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产
成本或当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。
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22. 利润分配
本公司的现金股利，于股东会批准后确认为负债。
23. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假
设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债
表日或有负债的披露。然而，这些估计和假设的不确定性所导致的结果
可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关
键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
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23. 重大会计判断和估计(续)
估计的不确定性(续)
除金融资产之外的非流动资产减值(除商誉外)
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可
能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值
测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外
的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测
试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置
费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减
值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售
协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量
成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产
组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现
值。
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣暂时性差异的限度内确
认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳
税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得
税资产的金额。
未决诉讼
如本合并盈利预测报告附注八所述，本公司涉及若干未决诉讼。截至本
财务报表批准报出日，诉讼的最终的判决或裁定结果尚难以预测，故无
法对诉讼对本公司财务状况和经营成果的影响作出判断。当未来信息发
生变化时，本公司将相应地进行调整。在符合预计负债确认条件的情况
下，本公司将确认有关预计负债。
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五、 税项
主要税种及税率
增值税 - 中国企业按应税收入的17%计算销项税，并按扣除
当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
- 墨西哥企业按应税收入的16%计算销项税，并按扣
除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
- 加拿大企业按应税收入的13%计算销项税，并按扣
除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
- 英国企业按应税收入的13%计算销项税，并按扣除
当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
境内企业所得税 - 本集团中国子公司上海镁镁合金压铸有限公司获得
高新技术企业认定，适用15%的优惠企业所得税税
率，证书编号为GR201331000164，有效期自2013年
9月至2016年9月。
境外企业所得税 - 本公司适用于其注册地英国赫尔市约克郡的所得税
税收法规。本公司及英国子公司适用于其注册地的
所得税税收法规，税率为20%。
- 本公司的墨西哥子公司墨西哥镁瑞丁轻量化技术有
限公司适用于其注册地的所得税税收法规，税率为
30%。
- 本公司的美国子公司美国镁瑞丁轻量化技术有限公
司 适 用 于 其 注 册 地 的 所 得 税 税 收 法 规 ， 税率 为
35.53%。
- 本公司的加拿大子公司镁瑞丁轻量化技术公司、镁
瑞丁轻量化技术控股公司、镁瑞丁加拿大公司适用
于其注册地的所得税税收法规，税率为25%。
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六、 合并盈利预测的合并范围
本公司子公司的情况如下：
主要 注册地 业务 注册资本/股本 持股比例(%)
经营地 性质 币种 金额 直接 间接
通过设立或投资等方式取得的子公司
万丰加拿大轻合金产业有限公司
(Wanfeng (Canada) Light Alloy
Industry Co., Inc.) 加拿大 加拿大 投资业 加元 注1 100 -
非同一控制下企业合并取得的子公司
镁瑞丁轻量化技术控股有限公司
(Meridian Lightweight Technologies
Holdings Inc.) 加拿大 加拿大 投资业 加元 注2 100 -
德国镁瑞丁轻量化技术有限公司
(Meridian Lightweight Technologies
Deutschland GmbH) 德国 德国 制造业 欧元 注3 - 100
英国镁瑞丁轻量化技术有限公司
(Meridian Lightweight Technologies
UK Limited) 英国 英国 制造业 英镑 注4 100 -
墨西哥镁瑞丁轻量化技术有限公司
(Meridian Technologies Mexico,
S. de R.L. de C.V.) 墨西哥 墨西哥 制造业 比索 注5 99 1
美国镁瑞丁轻量化技术有限公司
(Magnesium Products of
America Inc) 美国 美国 制造业 美元 注6 - 100
镁瑞丁轻量化技术有限公司
(Meridian Lightweight
Technologies Inc.) 加拿大 加拿大 制造业 加元 注7 - 100
镁瑞丁加拿大有限公司
(Meridian Canada Inc.) 加拿大 加拿大 投资业 加元 注8 100 -
上海镁镁合金压铸有限公司 中国 中国 制造业 美元 12,000,000.00 - 60
注 1：如附注一所述，该公司已于 2014 年并入镁瑞丁轻量化技术控股有限公司。
注 2：该公司已发行 137,724,408 股无面值的普通股。
注 3：该公司已发行每股面值 25,600 欧元的普通股 1 股。
注 4：该公司已发行每股面值 1 英镑的普通股 15,176,402 股。
注 5：该公司已发行每股面值 2,999 墨西哥比索的普通股 1 股和面值为 1 墨西哥比索的普通股 1 股。
注 6：该公司已发行 24,291 股无面值的普通股。
注 7：该公司已发行 37,823,847 股无面值的普通股。
注 8：该公司已发行 1 股无面值的普通股。
上述子公司已纳入本合并盈利预测报告的合并范围。
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七、 合并盈利预测项目编制说明
1. 营业收入
本集团销售部门已建立了持续的销售计划流程。关键客户管理人员负责
在销售计划工具里记录最新的市场和客户信息。
本集团以历史期间的营业收入实现数为基础，结合2015年的生产经营计
划及销售计划，预计在资本性支出增加及更好满足战略客户需求的基础
上，本集团营业收入将出现上升，2014年度为264,728万元，预计2015年
销售收入将为266,638万元。
管理层预测各业务发展具体如下：
2015年度
2014年 1-2月 3-12月 1-12月
已审实现数 未审实现数 预测数 预测合计数
汽车零配件销售 247,950 39,292 207,746 247,038
模具销售 16,778 3,525 16,075 19,600
264,728 42,817 223,821 266,638
(1) 汽车零配件销售
本集团采用订单制的生产方式，整个订单签订的流程为：与客户有
意向进行谈判，合作研发，实验，签订正式合同，整个过程时间进
程在2-3年。因此2015年度的主要收入及研发项目已在2012-2014年
期间确定。汽车零配件销售收入主要受销售数量和产品价格的影响。
从以下两个方面进行具体分析：
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七、 合并盈利预测项目编制说明(续)
1. 营业收入(续)
(1) 汽车零配件销售(续)
销量: 在资源、能源和环境成为经济持续发展紧约束的大环境下，
推动开发轻质结构材料镁，已成为近年国内外研究和产业发展的热
点和重点，其未来增值空间十分巨大。本集团预计2015年度销量与
2014年度销量基本持平。本集团镁合金零部件预测期间的销售量约
一半来自于专业的汽车行业数据提供机构I.H.S.提供的数据。若
I.H.S. 没有某些零件的相关数据或者本集团根据现有情况认为
I.H.S.提供的数据不合理，管理层则采用目前客户提供的数据。
2014年销量为1,758万件，其中加拿大工厂2014年销量为787万件，
美国工厂销量为417万件，墨西哥工厂销量为262万件，中国工厂销
量为229万件，英国工厂销量为63万件。本集团预测2015年度销量
1,712万件，其中加拿大工厂2014年销量为702万件，美国工厂销量
为354万件，墨西哥工厂销量为293万件，中国工厂销量为270万件，
英国工厂销量为93万件。2015年度英国工厂销量增加较多，主要由
于英国工厂产能尚未充分利用，2015年订单较多。
产品价格：在定价模式上，本集团采用以合同基准价为基础，并根
据镁金属在美国的价格波动在销售系统里的价格进行周期性调整的
方式。2015年度预测产品销售价格为本集团销售系统里记录的销售
价格。
(2) 模具销售
模具销售收入主要为从客户收到的模具补贴。预测期间的模具销售
收入主要针对模具补贴，系根据各工厂已经签订的合同进行预测。
模具收入对本集团影响有限。
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七、 合并盈利预测项目编制说明(续)
2. 营业成本
营业成本相对营业收入的变动有所不同，2014年度的总毛利率为15.93%。
管理层预测2015年度的营业成本为222,794万元，且总毛利提高0.51%.
营业成本构成分析如下：
2015年度
2014年 1-2月 3-12月 1-12月
已审实现数 未审实现数 预测数 预测合计数
材料成本 112,936 18,098 92,038 110,136
人工费用 43,396 7,279 34,075 41,354
折旧及摊销 13,698 2,637 14,080 16,717
其他营业成本 38,884 5,767 31,159 36,926
模具成本 13,635 3,290 14,371 17,661
222,549 37,071 185,723 222,794
(1) 材料成本
总体而言，材料成本主要受到潜在销售量的影响。2014年度，主要
原材料镁锭成本占零件收入的45%左右，预计2015年度材料成本占
营业收入的比例仍保持在45%。
(2) 人工费用
人工成本取决于生产场所的地理位置，系根据历史期间的实际情况
和各生产场所预计通货膨胀率进行测算的。本集团将通过设备自动
化改造，物流改进，提升劳动效率，降低内部成本，来消化人工成
本及上升的压力。总体而言，2015年度人工费用将较2014年度略微
增加，考虑外币折算后，2015年度预测人工费用较2014年略微下降。
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2. 营业成本(续)
(3) 折旧及摊销
折旧费系根据2014年12月末固定资产的账面原值、预测期间固定资
产投资、更新和处置计划以及各类固定资产折旧率进行预测的；模
具等费用系根据历史期间的实际情况和预测期间的产量变动趋势等
进行测算的。
(4) 其他营业成本
其他营业成本包括修理费、水电费等费用，修理费、水电费等费用
系根据历史期间的实际情况和预测期间的产量变动趋势等进行测算
的。随着经营扩大，2015年度其他营业成本将较2014年度略微增加，
考虑外币折算后，2015年度预测其他营业成本较2014年略微下降。
(5) 模具成本
模具成本系按照历史期间毛利率预测。预计模具利润率为10%，明
确已知项目利润率不足10%的项目除外。
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3. 销售费用
本集团以历史期间销售费用占收入的百分比的实际数和变化趋势为基础，
结合销售增长计划，预测销售费用 2015 年度为 3,679 万元。
主要销售费用按不同情况具体测算如下：
2015年度
2014年 1-2月 3-12月 1-12月
已审实现数 未审实现数 预测数 预测合计数
销售佣金 3,642 647 2,733 3,380
人工费用 112 25 125 150
其他 51 23 126 149
3,912 695 2,984 3,679
销售费用主要为销售佣金。本集团以历史期间佣金占收入的百分比的实
际数和变化趋势为基础，结合预测期间的经营销售计划预测 2015 年度佣
金为 3,380 万元，佣金占销售收入的百分比为 1.27%，较 2014 年度 1.38%
略有下降。
人工费用及其他销售费用对本集团的销售费用总额影响有限。
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4. 管理费用
本集团以历史期间管理费用实际数和变化趋势为基础，结合预测期间的
经营管理计划预测 2015 年度的管理费用为 18,526 万元。具体测算如下：
2015年度
2014年 1-2月 3-12月 1-12月
已审实现数 未审实现数 预测数 预测合计数
人工费用 10,213 1,693 12,404 14,097
折旧及摊销 1,078 157 784 941
其他 3,859 716 2,736 3,452
15,150 2,566 15,924 18,490
管理人员薪酬、奖金及福利，系根据历史期间的实际情况及未来规划和
管理人员所在国家所预计通货膨胀率进行测算的。
折旧费系根据 2014 年 12 月末固定资产及无形资产的账面原值、预测期
间增减固定资产及无形资产变动、相关固定资产及无形资产折旧率进行
预测；
其他管理费用系根据历史期间的已审实现数和预测期间的变动趋势进行
测算。
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2015年度
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七、 合并盈利预测项目编制说明(续)
5. 财务费用
本集团以历史期间财务费用实际数为基础，结合预测期间的资金周转情
况预测 2015 年度的财务费用为 3,433 万元，具体如下：
2015年度
2014年 1-2月 3-12月 1-12月
已审实现数 未审实现数 预测数 预测合计数
利息支出 1,977 250 1,575 1,825
汇兑损失 1,417 1,091 516 1,607
其他 114 - - -
3,508 1,341 2,091 3,432
财务费用主要为汇兑损失和利息费用，利息费用系根据本集团计划借款
规模、合同利率预测。汇兑损失系根据账面外币资产负债情况与远期汇
率进行测算。
预测期间本集团计划借款规模较2014年度缩小，系集团计划2015年度逐
步归还大部分借款。2014年度利息支出为1,977万元，本集团根据国家公
布的利率或合同利率预测2015年度利息支出为1,825万元。本集团预测
2015年度加元对美元汇率将继续下跌，本集团银行借款为美元借款，故
预测期间汇兑损失较2014年有所增加。
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七、 合并盈利预测项目编制说明(续)
6. 营业外收入和营业外支出
本集团预测 2015 年度的营业外收入为 1,465 万元；
具体测算如下：
预测期间 营 业外收入 是关于 本 集团的 员工 医疗保险机 构 Blue Care
Network Of Michigan Inc(以下简称“BCBSM”)。对于以前年度多收取
本集团员工医疗保险费用而给予的赔偿。本集团正通过律师与 BCBSM 就
赔偿事宜进行谈判。于 2015 年 2 月 20 日，BCMSM 提议的赔偿金额为
2,450,000 美元。其他非经常性支出，具有偶然性和不确定性，本集团
未予预计。
本集团于预测期间没有重大的固定资产处置计划。其他非经常性支出，
具有偶然性和不确定性，本集团未予预计。
7. 所得税费用
本集团预测2015年度的所得税费用为5,728万元。
所得税费用在独立经营的基础上，根据预测期间的利润总额，按照适用
税率进行预测。适用税率请参见附注六、税项。预计税率在预测期内不
变。
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人民币万元
八、 影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
(一) 影响盈利预测结果实现的主要问题
1. 母公司变更带来的风险
由于万丰奥威本次非公开发行股票收购本公司股权尚存在一定的不确定
性，又或者收购交易的完成可能出现延期等现象，均会对盈利预测产生
影响。此外，在被收购完成后，本集团与万丰奥威的之间的整合(包括管
理方式、运营模式、文化理念等)也可能影响盈利预测结果。
2. 国际贸易摩擦
本集团产品市场集中度较高，伴随经济的增长，全球一体化的进程将进
一步加快，区域经济发展不平衡的矛盾将进一步凸显。
3. 依赖于汽车市场带来的风险
本集团高度依赖于汽车市场，汽车市场的供需平衡关系很大程度上影响
着汽车制造商对本公司生产的汽车零配件的需求量。这种连带效应所带
来的风险是本集团不可控因素，所带来的风险影响也是巨大的。
4. 专注于美洲市场带来的风险
本集团的销售主要以美洲业务为主，所以高度依赖于美洲市场。由于全
球汽车市场格局的变化，这种依赖也会对未来盈利造成不可小觑的影
响。
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八、 影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施(续)
(一) 影响盈利预测结果实现的主要问题(续)
5. 镁锭价格变动风险
本集团产品成本中镁锭占较大比重，虽然本集团产品售价与镁锭市场价
基本挂钩，但由于产品售价调整时间差异，镁锭价格变动对本集团经营
业绩仍将造成一定的影响。
6. 外汇风险
本集团日常经营管理过程中主要涉及加元、英镑、欧元、美元等外币，
前述货币之间的汇率波动对本集团生产经营及盈利水平有较大影响。汇
率波动对本集团的影响主要表现在：一、汇兑损失，二、若人民币升值
将缩小本集团产品的利润。
7. 能源价格上涨的风险
资源的稀缺性和有限性进一步突出，能源价格上升的趋势不可避免，将
给本集团经营带来很大压力。
8. 同行业竞争风险
市场竞争还将进一步加剧。同行恶性竞争，有可能导致产品价格及销量
下降。
9. 科技更新风险
随着新材料技术的日益成熟，未来可能产生能够替代镁这一材料的新材
料，如果这种可能性成真，势必对企业未来盈利造成不小的打击。
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八、 影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施(续)
(二) 针对上述存在的问题，本集团将采取的以下措施
1. 市场布局
优化市场结构，稳固现有市场，并加强其他市场的开拓力度，提高其他
市场的销量，降低国际贸易摩擦带来的特定风险。
2. 多样化
本集团计划在美洲之外、尤其是欧洲市场争取到更多的客户。本收购交
易将使本集团在与万丰奥威的交叉销售机会和增加客户基础多样化中获
益。
3. 全球覆盖区域的拓展
本集团计划优化市场结构，稳固美洲市场，同时以现有客户和新客户向
美洲之外发展，加强欧洲英国工厂和亚洲中国工厂的发展。在亚洲市
场，本集团并将获益于万丰奥威在亚洲的覆盖区域。在欧洲市场，本集
团计划在现有英国工厂的基础上，筹建德国工厂，以期对欧洲本土宝
马、大众、戴姆勒等品牌提供支援，进一步提升其在欧洲市场的份额。
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八、 影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施(续)
(二) 针对上述存在的问题，本集团将采取的以下措施(续)
4. 自然避险和汇率套期
本集团的主要经营分部通过当地资源进行自然避险。本集团考虑独立运
营对汇率套期保值资金管理的需求。
5. 技术改造方面
本着“节能降耗”的原则，在物流优化、设备自动化方面，进行改造，
提高劳动效率，降低能耗，降低能源成本，化解劳动力成本上涨的压力，
从而形成新的竞争力。
6. 人才培养
选拨和培养优秀中青年干部，深化公开竞聘机制，培养有志向、有潜力
的年青骨干，建立科学的考核激励机制，为本集团稳健发展提供后备力
量，提升本集团持续的竞争力。
7. 竞争策略
与同行相比，本集团市场占有率高，品牌优势明显，并将通过产品研发、
管理提升、自动化改造、人才培养等，在规模、质量、成本上形成进一
步的优势。
通过以上几方面的措施的实施，本集团预计能完成 2015 年度盈利预测目
标。
九、 合并盈利预测报告之批准
本合并盈利预测报告已经本公司董事会于 2015 年 4 月 10 日批准。
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