深圳莱宝高科技股份有限公司

        关于 2020-2021 年开展外汇衍生品交易的可行性分析报告



     一、公司开展外汇衍生品交易的背景

    因业务发展，深圳莱宝高科技股份有限公司及下属全资子公司、控股子公司（以下
统一简称为“公司”）存在大量的进出口贸易业务，特别是出口贸易业务，基本以美元
结算，受美元兑人民币汇率持续波动影响，给公司经营业绩带来较大波动影响。因而，
以正常的贸易及业务背景为基础，根据具体情况，适时、适度开展外汇衍生品交易，成
为公司稳定发展的需要。

     二、公司开展外汇衍生品交易概述

    公司2020-2021年开展最长合约期限不超过2021年4月27日、且任意时点外汇衍生品
交易合计余额不超过2亿美元或等值外币的外汇衍生品交易。公司开展的外汇衍生品交
易均以正常的贸易及业务背景为基础，遵循衍生品交易原则，不做投机性套利交易。外
汇衍生品交易品种主要包括但不限于外汇远期合约（结售汇）、外汇期权、外汇掉期、
货币互换等业务。

     三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性

    因业务发展，公司存在大量的进出口贸易业务，特别是出口贸易业务，基本以美元
结算，近一年来，美元兑人民币汇率持续大幅波动，给公司经营业绩带来较大波动影响；
在美元兑人民币汇率大幅贬值时，对公司经营业绩带来较大不利影响。
    为提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地防范和减轻公司所面临的外汇汇率变
动风险，增强公司财务稳健性，公司有必要以正常的贸易及业务背景为基础，根据具体
情况，适时、适度开展外汇衍生品交易。

    四、公司开展外汇衍生品交易的基本情况

    1、合约期限
    与基础交易期限相匹配，且最长合约期限不超过 2021 年 4 月 27 日。
    2、交易对手



                                        1
       经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品业务经营资质的金融机
构。
       3、流动性安排
       外汇保值型衍生品交易以正常的外汇收支业务为基础，利率保值型衍生品交易以实
际外币借款为基础，交易金额和交易期限与实际业务需求进行匹配。
       4、交易品种
       公司开展的外汇衍生品交易类型包括但不限于外汇远期合约、外汇掉期、外汇期权、
货币互换等产品及上述产品的组合。
       5、交易规模及投入资金来源
       根据公司资产规模及业务需求情况，公司开展的外汇衍生品交易任意时点合计余额
不超过 2 亿美元（或等值外币），资金来源均为公司的自有资金。
       6、交易期限及授权
       鉴于外汇衍生品交易与公司的日常经营活动密切相关，董事会授权公司董事长或其
授权代表审批自本次董事会决议通过并经披露之日至 2021 年 4 月 27 日、公司及全资子
公司、控股子公司开展的外汇衍生品交易任意时点合计余额不超过 2 亿美元（或等值外
币）的日常外汇衍生品交易方案及签署外汇衍生品业务相关合同，授权期限自本次董事
会决议通过并经披露之日起至 2021 年 4 月 27 日有效。

       五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析

       公司开展外汇衍生品交易，可能给公司带来以下风险：
       1、市场风险：如汇率或利率实际行情走势与公司预期变化趋势发生大幅偏离，公
司锁定汇率或利率成本后支出的成本支出将超过不锁定汇率时的成本支出，从而造成一
定费用损失。
       2、内部控制风险：外汇衍生品交易业务的专业性较强，复杂程度较高，可能会由
于内部控制机制不完善而造成风险。
       3、回款预测风险：公司根据采购订单、客户订单和预计订单进行付款、回款预测，
但在实际执行过程中，供应商或客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不
准确，导致公司已操作的外汇衍生品产生延期交割风险。
       4、流动性风险：外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹
配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日的现
金流需求。


                                         2
    5、法律风险：因相关法律发生变化或交易机构违反相关法律制度可能造成合约无
法正常执行而给公司带来损失。

    六、开展外汇衍生品交易的风险控制措施

    1、外汇衍生品业务以保值为原则，禁止任何风险投机行为；
    2、选择结构简单、流动性强、固定收益型低风险的外汇衍生品交易业务，交易机
构选择具备资质且信用度较高的银行等金融机构；
    3、公司外汇业务相关人员加强对外汇衍生品业务的特点及风险的学习与培训，严
格执行衍生品交易业务的操作和风险管理制度，授权部门和人员应当密切关注和分析市
场走势，持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易
的风险敞口变化情况并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果；
    4、公司制定了《公司外汇衍生品交易业务管理制度》，明确规定了公司开展衍生品
交易的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、内部风险报告制度及
风险处理程序，充分控制交易风险；
    5、公司审计监察部定期对外汇衍生品交易进行合规性检查。

    七、公司开展的外汇衍生品交易的可行性分析结论

    公司开展的外汇衍生品交易与日常经营紧密相关，围绕公司外币资产、负债状况以
及外汇收支业务情况，按照真实的贸易背景配套一定比例的远期、期权、互换等外汇衍
生产品交易，能够有效锁定未来时点的交易成本、收益，从而应对外汇波动给公司带来
的外汇风险，增强公司财务稳健性，符合公司稳健经营的要求。




                                               深圳莱宝高科技股份有限公司
                                                           董事会
                                                 二〇二〇年八月二十六日




                                      3