天风证券股份有限公司
  关于恒康医疗集团股份有限公司调整资本公积转增股本
               除权参考价格的计算结果的专项意见


深圳证券交易所：

    2021 年 7 月 8 日，甘肃省陇南市中级人民法院（以下简称“陇南中院”）作

出（2020）甘 12 破申 1 号《民事裁定书》，裁定受理恒康医疗集团股份有限公司

（以下简称“公司”或“恒康医疗”）破产重整一案，并于 2021 年 8 月 6 日作出（2021）

甘 12 破 1-1 号《决定书》，指定北京市君合律师事务所、甘肃阶州律师事务所为

恒康医疗管理人。

    2022 年 4 月 7 日，恒康医疗召开了出资人会议及第二次债权人会议，分别

审议通过了《恒康医疗集团股份有限公司重整计划（草案）之出资人权益调整方

案》（以下简称“《出资人权益调整方案》”）及《恒康医疗集团股份有限公司重

整计划（草案）》。

    2022 年 4 月 22 日，陇南中院作出（2021）甘 12 破 1-5 号《民事裁定书》，

裁定批准恒康医疗重整计划，终止恒康医疗重整程序。

    根据《恒康医疗集团股份有限公司重整计划》（以下简称“重整计划”）之

出资人调整方案，以恒康医疗现有总股本 1,865,236,430 股为基数，按每 10 股转

增 7.5 股的比例实施资本公积金转增股份，共计转增产生约 1,398,927.323 股股份，

全部为无限售流通股（最终转增的股票数量以中证登深圳分公司实际登记确认的

数量为准。）本次转增完成后，恒康医疗的总股本将由 1,865,236,430 股增加至约

3,264,163,753 股。

    上述转增产生的 1,398,927.323 股股票不再向恒康医疗原股东分配，由重整

投资人有条件受让。其中，825,927,323 股股票全部由产业投资人北京新里程健

康产业集团有限公司（以下简称“新里程”）以每股 1.27 元的价格有条件受让；


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573,000,000 股股票全部由财务投资人以每股 1.3 元的价格有条件受让。其中北京

合音投资中心（有限合伙）受让 40,000,000 股股票，大河融智（天津）企业管理

合伙企业（有限合伙）受让 140,000,000 股股票，深圳通芝康健康产业投资企业

（有限合伙）受让 76,923,077 股股票，金通健康产业 1 号私募股权投资基金受让

216,076,923 股股票，成都振兴嘉业股权投资中心（有限合伙）受让 100,000,000 股

股票。详见恒康医疗于 2022 年 6 月 17 日披露的《恒康医疗集团股份有限公司关

于重整计划资本公积金转增股票事项实施的公告》（公告编号：2022-071）。

    根据恒康医疗 2022 年 6 月 17 日披露的《恒康医疗集团股份有限公司关于重

整计划资本公积金转增股票事项实施的公告》（公告编号：2022-071），由于本次

资本公积金转增股本系重整程序中出资人权益调整的一部分，不同于一般意义上

的分红、送股，公司根据《深圳证券交易所交易规则》（2021 年 3 月修订）4.4.2

条的规定，对除权参考价格计算公司进行了调整，恒康医疗按照如下公式计算除

权参考价格：

    股权登记日次一交易日开盘参考价=【（前收盘价格-现金红利）×转增前总股

本+转增股份抵偿债务的金额+重整投资者受让转增股份支付的现金】÷（转增前

总股本+抵偿债务转增股份数+由重整投资者受让的转增股份数+向原股东分配

导致流通股增加数）

    上述公式中，转增前总股本为 1,865,236,430 股，转增股份抵偿债务的金额

为 0，重整投资者受让转增股份支付的现金为 1,793,827,700.21 元，抵偿债务转

增的股份数为 0，由重整投资者受让的转增股份数为 1,398,927,323 股，向原股东

分配导致流通股增加数为 0，不涉及现金红利。

    公司本次资本公积金转增股本除权除息日前股票收盘价为 3.40 元/股，根据

上述公式计算得出的调整后除权（息）参考价格为 2.49 元/股。

    天风证券股份有限公司（以下简称“本财务顾问”）经审慎复核后认为，上述

除权除息参考价格的计算结果满足公司于 2022 年 6 月 17 日披露的《恒康医疗集

团股份有限公司关于重整计划资本公积金转增股票事项实施的公告》 公告编号：

2022-071）中的计算公式的计算结果。

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    此外，除权参考价格是基于除权原理形成的参考价格，不是实际的交易价格，

本财务顾问特此提醒投资者根据公司的实际情况审慎作出投资决策。

    （以下无正文）




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（本页无正文，为《天风证券股份有限公司关于恒康医疗集团股份有限公司调整
资本公积转增股本除权参考价格的计算结果的专项意见》之盖章页）




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                                                      2022 年 6 月 21 日




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