证券代码：002251 证券简称：步 步 高 公告编号：2009-010
步步高商业连锁股份有限公司2008年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均已出席审议本次年报的董事会会议。
1.4 开元信德会计师事务所有限公司为本公司2008年度财务报告出具了开元信德湘审字(2009)第016号标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司负责人王填先生、主管会计工作负责人刘亚萍女士及会计机构负责人杨芳女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 步 步 高
股票代码 002251
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址 湖南省湘潭市韶山西路309号步步高大厦
注册地址的邮政编码 411100
办公地址 湖南省湘潭市韶山西路309号步步高大厦
办公地址的邮政编码 411100
公司国际互联网网址 http://www.bbg.com.cn
电子信箱 bbgshiqian@163.com
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王填(代) 师茜
联系地址 湖南省湘潭市韶山西路309号步步高大厦 湖南省湘潭市韶山西路309号步步高大厦
电话 0732-2339866 0732-2322517
传真 0732-2339867 0732-2339867
电子信箱 bbgshiqian@163.com bbgshiqian@163.com
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：（人民币）元
2008年 2007年 本年比上年增减（％） 2006年
营业收入 5,201,345,306.94 4,184,425,098.17 24.30% 3,170,926,595.43
利润总额 213,327,859.37 168,181,085.00 26.84% 103,984,309.76
归属于上市公司股东的净利润 162,827,942.71 123,662,150.71 31.67% 87,442,571.41
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 155,572,443.27 117,039,480.97 32.92% 83,290,711.27
经营活动产生的现金流量净额 349,908,304.70 315,438,062.39 10.93% 242,015,923.98
2008年末 2007年末 本年末比上年末增减（％） 2006年末
总资产 2,672,944,358.04 1,506,140,077.13 77.47% 1,050,112,473.03
所有者权益（或股东权益） 1,405,549,417.39 399,392,269.33 251.92% 246,499,674.55
股本 135,180,000.00 100,180,000.00 34.94% 91,079,206.00
3.2 主要财务指标
单位：（人民币）元
2008年 2007年 本年比上年增减（％） 2006年
基本每股收益（元/股） 1.38 1.31 5.34% 0.96
稀释每股收益（元/股） 1.38 1.31 5.34% 0.96
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 1.32 1.24 6.45% 0.91
全面摊薄净资产收益率（%） 11.58% 30.96% -19.38% 35.47%
加权平均净资产收益率（%） 18.16% 38.56% -20.40% 41.99%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） 11.07% 29.30% -18.23% 33.79%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 17.35% 36.50% -19.15% 40.00%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 2.59 3.15 -17.78% 2.66
2008年末 2007年末 本年末比上年末增减（％） 2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 10.40 3.99 160.65% 2.71
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -1,729,051.21
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,276,464.10
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,060,099.36
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,769,880.35
其他符合非经常性损益定义的损益项目 99,600.00
所得税影响额 -1,442,799.06
少数股东权益影响额 221,305.90
合计 7,255,499.44 -
3.3 境内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 100,180,000 100.00% 7,000,000 -7,000,000 100,180,000 74.11%
1、国家持股 0 0.00% 22,142 -22,142 0 0.00%
2、国有法人持股 0 0.00% 964,752 -964,752 0 0.00%
3、其他内资持股 100,180,000 100.00% 5,990,964 -5,990,964 100,180,000 74.11%
其中：境内非国有法人持股 76,022,408 75.89% 5,990,964 -5,990,964 76,022,408 56.24%
境内自然人持股 24,157,592 24.11% 24,157,592 17.87%
4、外资持股 0 0.00% 22,142 -22,142 0 0.00%
其中：境外法人持股 0 0.00% 22,142 -22,142 0 0.00%
境外自然人持股 0 0.00% 0 0.00%
5、高管股份 0 0.00% 0 0.00%
二、无限售条件股份 0 0.00% 28,000,000 7,000,000 35,000,000 35,000,000 25.89%
1、人民币普通股 0 0.00% 28,000,000 7,000,000 35,000,000 35,000,000 25.89%
2、境内上市的外资股 0 0.00% 0 0 0.00%
3、境外上市的外资股 0 0.00% 0 0 0.00%
4、其他 0 0.00% 0 0 0.00%
三、股份总数 100,180,000 100.00% 35,000,000 35,000,000 135,180,000 100.00%
限售股份变动情况表
单位：股
股东名称 年初限售股数 本年解除限售股数 本年增加限售股数 年末限售股数 限售原因 解除限售日期
湘潭步步高投资集团股份有限公司 0 0 72,552,290 72,552,290 发行人股东承诺股票上市三年内限售 2011年6月19日
北京伟朋创益商务咨询有限责任公司 0 0 2,777,916 2,777,916 发行人股东承诺股票上市一年内限售 2009年6月19日
花垣县金属化工有限责任公司 0 0 692,202 692,202 发行人股东承诺股票上市一年内限售 2009年6月19日
张海霞 0 0 19,370,568 19,370,568 发行人股东承诺股票上市三年内限售 2011年6月19日
李晓红 0 0 1,393,512 1,393,512 发行人股东承诺一年内限售 2009年6月19日
李晓红 0 0 1,000,000 1,000,000 发行人股东承诺股票上市三年内限售于2007年6月自步步高投资集团处受让取得的公司100万股股份 2011年6月19日
周韶辉 0 0 1,393,512 1,393,512 发行人股东承诺一年内限售 2009年6月19日
王 禹 0 0 1,000,000 1,000,000 发行人股东承诺股票上市三年内限售 2011年6月19日
网下配售股东 0 7,000,000 7,000,000 0 网下配售股票上市三个月内限售 2008年9月19日
合计 0 7,000,000 107,180,000 100,180,000 － －
4.2 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 4,354
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量
湘潭步步高投资集团股份有限公司 境内非国有法人 53.67% 72,552,290 72,552,290 0
张海霞 境内自然人 14.33% 19,370,568 19,370,568 0
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 境内非国有法人 2.35% 3,183,272 0 0
北京伟朋创益商务咨询有限责任公司 境内非国有法人 2.05% 2,777,916 2,777,916 0
中国农业银行－富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金 境内非国有法人 1.80% 2,430,499 0 0
李晓红 境内自然人 1.77% 2,393,512 2,393,512 0
上海浦东发展银行－嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金 境内非国有法人 1.42% 1,921,801 0 0
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 境内非国有法人 1.40% 1,889,983 0 0
中国农业银行－景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 境内非国有法人 1.31% 1,766,637 0 0
周韶辉 境内自然人 1.03% 1,393,512 1,393,512 0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 3,183,272 人民币普通股
中国农业银行－富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金 2,430,499 人民币普通股
上海浦东发展银行－嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金 1,921,801 人民币普通股
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 1,889,983 人民币普通股
中国农业银行－景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 1,766,637 人民币普通股
中国农业银行－景顺长城内需增长开放式证券投资基金 1,262,577 人民币普通股
华夏成长证券投资基金 1,190,764 人民币普通股
中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 1,158,331 人民币普通股
中国银行－嘉实成长收益型证券投资基金 1,070,121 人民币普通股
中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金 1,021,917 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 1、前十名股东中，公司控股东之实际控制人王填先生与张海霞女士为夫妻关系，除此之外，公司第一大股东与其他股东不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；2、"中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金"、"中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金"和"中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金"同属于上投摩根基金管理有限公司；"中国农业银行－景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金"和"中国农业银行－景顺长城内需增长开放式证券投资基金"同属于景顺长城基金管理有限公司；"上海浦东发展银行－嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金"和"中国银行－嘉实成长收益型证券投资基金"同属于嘉实基金管理有限公司；3、公司未知其他股东间是否存在关联关系或一致行动人的情况。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
公司控股股东为湘潭步步高投资集团股份有限公司，实际控制人为王填先生。湘潭步步高投资集团股份有限公司，法定代表人为张海霞女士，注册资本11，767万元，成立于2003年2月20日，经营范围：投资商业；普通货物运输（不含危险及监控化学品）；物业管理；仓储保管；商品配送；农副产品加工；政策允许经营的进出口业务。实际控制人王填先生:汉族，1968年出生，本科学历;曾任湘潭市南北特产食品总公司业务科长，湖南步步高连锁超市有限责任公司董事长兼总经理。现任本公司董事长兼总裁、步步高投资集团董事。王填先生是第十届及第十一届全国人大代表、第十届及第十一届湖南省人大代表、湖南省工商联副主席。报告期内公司控股股东和实际控制人未发生变化。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 年初持股数 年末持股数 变动原因 报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前） 是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬
王填 董事长、总裁 男 40 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 30.10 否
张海霞 监事 女 40 2007年12月28日 2010年12月28日 19,370,568 19,370,568 无变动 0.00 是
尹辉金 董事 男 42 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 22.90 否
黄国雄 独立董事 男 71 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 5.00 否
王善平 独立董事 男 44 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 5.00 否
任天飞 独立董事 男 58 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 5.00 否
曲尉坪 监事 男 45 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 19.60 否
聂建民 监事 男 39 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 17.30 否
师 茜 监事 女 33 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 8.10 否
刘亚萍 财务总监 女 40 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 20.90 否
朱刚平 风险总监 男 44 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 20.90 否
朱健伟 发展总监 男 43 2007年12月28日 2010年12月28日 0 0 无变动 19.60 否
合计 - - - - - 19,370,568 19,370,568 - 174.40 -
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
5.2 董事出席董事会会议情况
董事姓名 具体职务 应出席次数 现场出席次数 以通讯方式参加会议次数 委托出席次数 缺席次数 是否连续两次未亲自出席会议
王填 董事长 6 5 1 0 0 否
张海霞 董事 6 5 0 0 1 否
胡定慧 原董事 6 4 1 1 0 否
尹辉金 董事 6 5 1 0 0 否
黄国雄 独立董事 6 4 0 1 1 否
王善平 独立董事 6 5 0 0 1 否
任天飞 独立董事 6 5 1 0 0 否
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
年内召开董事会会议次数 6
其中：现场会议次数 5
通讯方式召开会议次数 1
现场结合通讯方式召开会议次数 0
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
2008 年公司董事会受股东大会授权委托，经营和管理公司的法人财产，并依据《公司法》和《公司章程》，对公司的重大发展项目，公司生产经营、财务状况、公司治理等方面进行了认真的审议和决策。 （一）报告期内公司经营情况的回顾 2008年是公司的上市之年，同时也是优化调整、提升效益、稳步发展的一年。公司以稳定、发展为前提，以效益为中心，积极开拓市场、强化管理、加强区域统筹、优化资源配置、提升效益，使经营工作保持良好的发展态势。同时，公司通过后台物流、信息、人力资源平台的不断完善，管理精细化程度进一步提高，优化和完善供应商合作关系，降低了供应链成本，公司综合毛利率水平的合理提升，使得公司经营效益同步保持快速、稳健的增长势头。 1、公司总体经营情况2008年全司实现营业收入52.01亿元，同比增长24.30%；实现营业利润2.06亿，利润总额2.13亿元，归属于母公司所有者的净利润1.63亿元，分别比上年同期增长26.79%、26.84%、31.67%。2008年公司新开门店12家，大型调整改造门店3家，其中株洲东都店、郴州罗家井店改造升级为超市+百货业态门店，益阳康富店改造升级为超级大卖场业态门店。截至08年末，公司已在湖南、江西40个县级以上城市拥有连锁店99家（其中：湖南省89家，江西省10家）。公司连锁店面积达到 75.76万平方米，平均单店面积达到7653平方米。主要会计数据及财务指标变动情况如下：单位：（人民币）万元 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减（％） 增减幅度超过30%的原因
营业收入 520,134.53 418,442.51 317,092.66 24.30%
营业利润 20,601.06 16,247.77 7,682.67 26.79%
利润总额 21,332.79 16,818.11 10,398.43 26.84%
归属于上市公司股东的净利润 16,282.79 12,366.22 8,744.26 31.67% 因公司内部管理的优化，综合盈利能力增强
经营活动产生的现金流量净额 34,990.83 31,543.81 24,201.59 10.93%
每股收益 1.38 1.31 0.96 5.34%
净资产收益率 18.16% 38.56% 41.99% -20.40%
2008年末 2007年末 2006年末 本年末比上年末增减（％） 增减幅度超过30%的原因
总资产 267,294.44 150,614.01 105,011.25 77.47% 公司规模扩大，门店增加，使资产总额增加；当期盈利1.63亿元，使总资产净资产增加；向社会公开发行人民币普通股A股3,500万股,募集资金净额8.69亿元，使总资产、净资产、股本增加；
所有者权益（或股东权益） 140,554.94 39,939.23 24,696.97 251.92%
股本 13,518.00 10,018.00 9,107.92 34.94%
由于报告期内内部管理的加强及规模效益增强，盈利能力相应增强，归属于上市公司的股东净利润比去年同期上涨31.67%；总资产、所有者权益、股本的增幅较大的原因是公司首次公开发行股票新增募集资金。净资产收益率同比下降的是因为募集资金投资项目尚有一定的建设期，难以在短期内取得效益，随着募集资金投资项目的建成并进入正常经营期后，净资产收益率等指标也将回升至正常水平。2、主要产品的销售毛利率变动情况项目 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减 与同行业相比差异超过30%的原因
销售毛利率 19.73% 19.50% 18.51% 0.23% 略高于同行业水平
由于公司加强合同收入管理，供应链不断上移，供应商合作关系不断完善，采购成本逐步下降，综合毛利率逐年提升。3、主营业务分行业、产品情况 单位：（人民币）万元主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%) 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 营业利润率比上年增减（%）
批发和零售贸易 520,134.53 417,533.66 19.73% 24.30% 23.95% 0.23%
主营业务分产品情况
超市 350,415.19 296,699.83 15.33% 20.00% 19.96% 0.03%
百货 83,188.48 70,067.86 15.77% 38.31% 37.63% 0.42%
家电 40,707.89 37,013.44 9.08% 27.98% 27.83% 0.10%
批发 14,389.82 13,550.26 5.83% 42.89% 43.27% -0.25%
主营业务小计 488,701.39 417,331.39 14.60% 24.02% 23.96% 0.04%
租赁收入 8,692.30 0.00 100.00% 28.80%
服务、促销等收入 22,726.66 32.22 99.86% 28.71%
运输收入 4.40 3.35 23.86%
农产品收入 9.79 166.71 -1,602.86%
其他业务小计 31,433.15 202.28 99.36% 28.79%
合计 520,134.53 417,533.66 19.73% 24.30% 23.95% 0.23%
注：该表中的营业利润率的计算不含期间费用。公司的营业收入比去年同期增长24.3%，其中由可比门店带来的内生增长为14.05%，而08年度全国全年平均的CPI指数为5.9%，公司的内生增长增速高于CPI增长增速，显示出老店的市场占有率得到提升，在竞争中处于优势地位。本期平均营业利润率19.73%，比去年同期上升0.23个百分点，主要得益于公司促销资源的整合，供应链的优化升级，降低了成本，提升了盈利空间。主要异常项目说明：①农产品收入的营业利润率呈现异常状况，是因为公司新成立的蔬菜基地--韶丰生态农业有限公司，前期投入的土地平整、施肥等成本较高，而农作物的生产还处在起步阶段。随着各项前期准备工作的逐步完善，今后将成为步步高蔬菜供应的主要生产基地，将有较广阔的发展前景。②批发的营业利润率同比下降0.25个点，但营业收入同比取得了42.89%的增长，基本原因为：一、批发业的经营策略以"薄利多销，提升市场占有率"为主，二、本年食用油价格的波动较大，特别是下半年降幅较大，导致其利润率受到影响。4、分地区经营情况 单位：（人民币）万元地区 营业收入 营业成本 营业利润 占营业收入10%以上的情况说明比
湖南地区 484,332.69 388,366.18 95,966.51 93.12%
江西地区 35,801.85 29,167.48 6,634.37 6.88%
合计 520,134.53 417,533.66 102,600.87 100.00%
注：该表中的营业成本不含期间费用，营业利润的计算也不含期间费用。从营业收入的分布看，仍以湖南地区为主，占总销售的93.12%。江西地区本期着重于对老店进行合理的经营调整，以提升单店的经营能力。2008年1月份公司在江西的首家百货门店抚州钧天开业，预示着公司在江西区域的业态将逐步健全，扩张步伐将加快，2009年公司预计在该区域至少新增4家以上的门店，通过区域纵深发展，实现规模效应，进一步降低经营成本。5、主要供应商、客户情况单位：（人民币）万元前五名供应商 采购金额 占年度采购总额的比例 预付账款的余额 占预付账款总额的比例 是否存在关联关系
衡阳金果物流有限公司株洲分公司 9,914.85 2.38% 15.30 0.20% 否
福建恒安集团厦门商贸有限公司 4,448.12 1.07% 0.00% 否
湖南省烟草公司长沙市公司 4,333.20 1.04% 184.05 2.41% 否
湖南唐人神肉制品有限公司 3,992.40 0.96% 0.00% 否
湖南省人可营销有限公司 3,932.55 0.94% - 0.00% 否
合计 26,621.12 6.38% 199.35 2.61%
2006年、2007年及2008年，本公司向前五名供应商的采购金额分别为8,320.13万元、16,605.02万元、26,621.12万元，分别占当期主营业务成本的3.23%、4.87%、6.38%。前五名供应商的预付账款余额分别为103.6万元、119.62万元、199.35万元，分别占当期预付账款总余额的2.07%、1.88%、2.61%。以上预付账款均已于次年1月平账。 单位：（人民币）万元前五名客户 销售金额 应收账款余额 占公司应收账款总额比例 是否存在关联关系
湖南省新一佳商业投资有限公司 1,564.10 128.06 7.61% 否
长沙富湘粮食连锁有限责任公司 701.19 - 0.00% 否
长沙市开福区惠香食杂果品经营部 616.69 - 0.00% 否
中国移动通信集团湖南有限公司 611.72 611.72 36.36% 否
长沙通程控股股份有限公司 448.73 40.36 2.40% 否
合计 3,942.42 780.14 46.38%
2006年、2007年及2008年，本公司向前五名客户的销售收入金额分别为514.25万元、3,802.72万元、3,942.42万元，分别占当期主营业务收入的0.17%及0.97%、0.81%。前五名客户的应收账款余额分别为43.83万元、119.62万元、780.14万元，分别占当期应收账款总余额的14.36%、19.12%、46.38%。公司从2007年开始向前五名客户的销售收入较前期大幅增加，是由于2007年本公司受让了湖南海龙物流分销有限公司70%股权，而该公司是批发业务为主，向单个客户销售金额较大。2008年末前五名客户应收账款余额增加主要是由于中国移动通信集团为湖南海龙物流分销有限公司2008年12月新开发的客户，以上货款已于2009年1月回款580.28万；湖南省新一佳商业投资有限公司、长沙通程控股股份有限公司均为湖南海龙物流分销有限公的客户，月末应收账款占年销售总额的8%，属正常结算帐期内的经营往来。近三年公司前五名供应商与客户未发生重大变化，经单项测试以上往来基本无坏账风险。此外，由于公司主要从事商品零售业务，故不存在过度依赖单一客户或供应商的风险。公司董事、监事、高级管理人员和主要关联方以及持有公司5%以上股份的股东在上述客户及供应商中不存在权益。6、非经常性损益情况 单位：（人民币）万元 非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -172.91
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 627.65
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 106.01
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 276.99
其他符合非经常性损益定义的损益项目 9.96
所得税影响额 -144.28
少数股东权益影响额 22.13
合计
报告期末公司非经营性损益合计725.55万，占公司净利润的4.45%。主要是按照当期政府的相关政策享受的社保、税收等政策性补贴，该部分占非经营性损益总额的86.51%。7、主要费用情况 单位：（人民币）万元费用项目 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减 占2008年营业收入比例%
销售费用 72,385.46 56,854.26 42,520.93 27.32% 13.92%
管理费用 8,248.63 6,049.03 4,272.57 36.36% 1.59%
财务费用 -1,536.72 129.79 311.41 -1284.04% -0.30%
所得税费用 5,011.96 4,352.22 1,690.85 15.16% 0.96%
合计 84,109.33 67,385.29 48,795.75 24.82% 16.17%
管理费用同比增长36.36%，主要是保障体系健全及薪酬改革、员工收入增高，以及公司扩张、规模增大，总部管理机构及管理人员相应增加。如：管理人员薪酬的上涨、职位的晋升、为适用公司快速扩张的需要而储备必要人才、公司设立零售学院而增加了员工的培训费用、为学习同行业的先进经验而聘请了一些行业专家等均导致费用同比增加，同时这些措施为公司未来的良好发展奠定了坚实的基础。财务费用同比变化较大，主要是募集资金的影响，募集资金到帐后增加了资金利息收入，本期募集资金部分入账的利息收入为1306.67万。同时归还了全部银行贷款，同比减少了贷款利息支出。8、资产构成变动情况资产项目 2008年末占总资产的% 2007年末占总资产的% 同比增减（%） 同比增减（%）达到20%的说明
应收款项 6.87% 12.04% -5.17%
存货 20.55% 28.26% -7.71%
投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00%
长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00%
固定资产 21.25% 32.83% -11.58%
在建工程 2.86% 0.56% 2.30%
本期的资产构成情况相对2007年均出现了较好的变化，应收账款、存货的占比同比均表现下降，因受公司首次公开发行股票新增募集资金影响，货币资金充足。9、存货变动情况单位：（人民币）万元项 目 2008年末余额 占2008年末总资产的% 市场供求情况 产品销售价格变动情况 原材料价格变动情况 存货跌价准备的计提情况
原材料 18.46 0.03%
在产品 -
库存商品 53,964.31 97.89%
周转材料 1,107.55 2.01%
消耗性生物资产 36.56 0.07%
合计 55,126.88
因零售行业主要经营生活必须品，商品周转速度较快，因此受市场供求及原材料价格变动的影响相对较小，公司存货主要以库存商品为主，公司一直关注对库存商品的清理和细化管理，特别受本期内部精细化管理加强的影响，及时清理滞销库存，库存商品质量优良。10、现金流状况分析 单位：（人民币）万元项 目 2008年度 2007年度 同比增减（%） 同比变动幅度超过30%的原因
一、经营活动产生的现金流量净额 34,990.83 31,543.81 10.93%
经营活动现金流入量 581,705.16 463,675.21 25.46%
经营活动现金流出量 546,714.33 432,131.40 26.52%
二、投资活动产生的现金流量净额 -27,739.07 -19,485.78 42.09%
投资活动现金流入量 711.85 34.80 1945.65% 收回利得盈产品及募集资金利息收入
投资活动现金流出量 28,450.92 19,520.58 45.75% 本期购买物业、工程投资的影响
三、筹资活动产生的现金流量净额 77,134.97 -12,324.71 -725.86%
筹资活动现金流入量 92,080.00 8,000.00 1051.00% 公司首次公开发行股票新增募集资金
筹资活动现金流出量 14,945.03 20,324.71 -26.47%
四、现金及现金等价物净增加额 84,386.73 -266.68 -31742.91% 公司首次公开发行股票新增募集资金；经营活动增加了现金流入
现金流入总计 95,356.32 10,969.59 769.28%
现金流出总计 10,969.59 11,236.27 -2.37%
（1）经营性活动现金流2008年经营性活动产生的现金流量净额为34,990.83万元，远超过同期净利润的金额，主要原因在于公司的存货周转时间短于对供应商结算货款的时间，因此在经营规模和营业收入不断扩大的阶段，公司不仅可以获得正常的销售利润对应的现金流，而且还可以获得因结算时间差而带来的现金流，为公司的日常经营和持续扩张提供了强有力的支持。（2）投资活动现金流公司2007年和2008年投资活动产生的现金流量均为负值，主要是因为公司尚处于快速扩张期，每年开设多家门店，并连续购建各类长期资产，本期购买了娄底店、康富店、江南店所在物业，主要工程投资有华隆购广的扩建、物流的扩建等，这些资产将为公司未来的快速发展打下良好的基础。（3）筹资活动现金流公司2008年筹资活动产生的现金流量主要为本年度公司首次公开发行股票新增募集资金。2008年公司的整体现金流量健康良好，经营活动为公司创造了大量的现金流，为公司的日常经营和持续扩张提供了强有力的支持。各项投资活动有助于提升公司的核心竞争能力，公司未来现金流将持续向好。11、董事、监事及高级管理人员薪酬情况姓名 职务 2008年度从公司领取的报酬总额（万元） 2007年度从公司领取的报酬总额（万元） 薪酬总额同比增减（%） 公司净利润同比增减（%）
王填 董事长、总裁 30.1 26 15.8
张海霞 董事 0 0 0
胡定慧 原董事、执行总裁、董事会秘书 25.8 20.2 27.7
尹辉金 董事 22.9 19.7 16.2
黄国雄 独立董事 5 5 0
王善平 独立董事 5 5 0
任天飞 独立董事 5 5 0
曲尉坪 监事 19.6 17 15.3
聂建民 监事 17.3 15.31 13.1
师茜 监事 8.1 4.77 69.8
刘亚萍 财务总监 20.9 19.7 6.1
朱健伟 发展总监 20.9 19.7 6.1
朱刚平 风险总监 19.6 17.48 12.1
合计 200.2 174.86 11.5 31.67
12、2008 年经营计划完成情况单位：（人民币）万元项目 计划 实际 达成率
营业收入 521,600.00 520,134.53 99.72%
营业成本 418,077.16 417,533.66 99.87%
毛利率 19.85% 19.73% -0.12%
营业费用 82,948.24 82,008.68 98.87%
营业利润 20,574.60 20,601.06 100.13%
营业利润率 3.94% 3.96% -0.02%
净利润 15,468.00 16,320.82 105.51%
2008年的营业收入略低于计划水平，主要是受本期国际国内经营环境的影响，公司对新店投资更加谨慎，另外有部分计划中的新店因受甲方工程项目延期，而未能如期开业。开店数量较计划减少，相应的减少了销售。对老店的精细化管理和升级改造则作为今年的工作重点，老店的同比增长达到了14.05%，处于行业较好水平；毛利率因受下半年整体经济形式的不良影响，毛利率较计划低0.15个百分点；营业费用受新店投资放缓的影响，新店拓展费用减少，总费用较计划节余，确保了年度净利润超额完成计划。13、债务变动情况 单位：（人民币）万元 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减幅度 增减幅度超过30%的原因
短期借款 - 3,000.00 1,000.00 -100.00% 公司首次公开发行股票新增募集资金，资金充足，归还贷款。
应付票据 7,989.53 6,029.55 6,108.18 32.51% 提高资金使用效率，对大家电需支付预付款的供应商多签发承兑汇票
应付账款 74,675.10 65,161.36 40,918.60 14.60%
应付职工薪酬 4,279.35 3,238.21 3,929.14 32.15% 经营规模扩大，职工人数增加，薪酬总额增加
应交税费 1,984.22 3,684.10 1,494.16 -46.14% 期末待抵扣进项税额增加
其他应付款 19,555.09 14,891.42 21,655.46 31.32% 工程投资增加，应付往来增加
预收账款 17,780.27 10,308.32 5,206.42 72.48% 预收的客户款、大宗业务货款和预收的租金增加
长期借款 - 4,000 2.32 -100.00% 公司首次公开发行股票新增募集资金，资金充足，归还2007年贷款4,000万。
14、偿债能力分析 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减幅度 增减幅度超过30%的原因
流动比率(次) 1.41 0.74 0.70 90.57% 公司首次公开发行股票新增募集资金，增加了流动资产
速动比率(次) 0.97 0.34 0.36 187.69% 公司首次公开发行股票新增募集资金，增加了流动资产
资产负债率% 47.25% 73.24% 76.48% -35.49% 公司首次公开发行股票新增募集资金，资产总额增加
流动比率、速动比率是短期偿债能力的评价指标,该指标越大,表示短期偿债能力越强；资产负债率反映债权的保障程度，公司近三年来资产负债率逐年下降，特别是本期公司首次公开发行股票新增募集资金8.69亿元，资金供应充足，偿还能力强。15、资产营运能力分析 2008年 2007年 2006年 本年比上年增减幅度 增减幅度超过30%的原因
应收账款周转率（次/年） 412.63 690.05 1,153.60 -40.20% 公司增加团购和批发销售，应收账款增加
存货周转率（次/年） 8.57 9.66 11.05 -11.31%
总资产周转率（次/年） 2.49 3.27 3.49 -23.97% 因为募集的资金投资项目还处于建设初期
因公司销售以现金结算为主，应收账款较少，故应收账款周转率较快，近三年应收账款周转率呈下降趋势。主要原因为：受公司控股子公司湖南海龙物流分销有限公司批发业务拓展的影响，应收账款往来余额相对增加；公司加强了对团购业务的重视，团购销售份额逐年增大，特别是2009年春节在1月份，因此2008年12月份发生的春节团购量较大，增加了应收账款往来余额。存货周转率下降的主要原因为：公司控股子公司湖南海龙物流分销有限公司批发业务拓展的影响，增大了库存的备货量；物流中心的建设，为货物的储备提供了基础，公司利用批次订货，通过量的优势提升公司的毛利率水平。总资产周转率的下降主要原因为：公司于2008年6月首次公开发行股票所募集的资金投资的项目还处于建设初期，报告期内公司使用募集资金投资的项目的时间较短，还未产生营运效益。公司的以上决策为公司未来发展壮大奠定了优良基础，发展资金充足，财务风险较小。公司通过规模扩张和加强管理，有能力进一步扩大市场占有率。16、报告期内公司主要控股子公司及参股公司的资产状况及经营业绩 单位：（人民币）万元公司名称 直接持股比例及是否列入合并报表 2008年净利润 2007年净利润 同比变动比例% 对合并净利润的影响比例%
株洲东都步步高商业连锁有限责任公司 100% -233.71 133.63 -274.89% -2.09%
张家界步步高商业连锁有限责任公司 98% 108.63 134.41 -19.18% 0.97%
攸县步步高商业连锁有限责任公司 98% 384.77 503.78 -23.62% 3.44%
永州步步高连锁超市有限责任公司 98% 247.47 273.23 -9.43% 2.21%
鹰潭步步高商业连锁有限责任公司 100% -199.8 -455.81 -56.17% -1.79%
益阳桥北步步高 98% 37.57 -80.26 -146.81% 0.34%
益阳步步高商业连锁有限责任公司 98% 670.18 539.91 24.13% 5.99%
宜春步步高商业连锁有限责任公司 98% 81.61 -90.6 -190.08% 0.73%
湘阴县步步高商业连锁有限责任公司 98% 249.67 6.22 3913.34% 2.23%
湘潭步步高连锁超市有限责任公司 100% 1,856.71 1,127.94 64.61% 16.61%
邵阳步步高连锁超市有限责任公司 98% 1,040.76 735.16 41.57% 9.31%
邵阳步步高商业连锁有限责任公司 98% 1,082.01 825.29 31.11% 9.68%
祁阳步步高商业连锁有限责任公司 98% 241.59 277.91 -13.07% 2.16%
娄底市步步高商业连锁有限责任公司 98% 720.82 619.28 16.40% 6.45%
湖南省醴陵市步步高连锁超市有限责任公司 98% 293.4 215.16 36.37% 2.62%
澧县步步高商业连锁有限责任公司 98% 248.44 147.25 68.72% 2.22%
耒阳步步高商业连锁有限责任公司 98% 764.29 670.86 13.93% 6.84%
江西步步高商业连锁有限责任公司 98% -437.69 -1,552.38 -71.81% -3.92%
九江步步高商业连锁有限责任公司 98% -307.41 -396.89 -22.55% -2.75%
怀化步步高商业连锁有限责任公司 100% 1,376.78 1,122.40 22.66% 12.32%
华容步步高商业连锁有限责任公司 98% 211 -31.35 -773.13% 1.89%
湖南海龙物流分销有限公司 98% 246.45 302.12 -18.43% 2.20%
株洲国安步步高商业连锁有限责任公司 98% 1,024.30 701.9 45.93% 9.16%
湖南郴州步步高连锁超市有限责任公司 98% 335.43 711.66 -52.87% 3.00%
常德步步高商业连锁有限责任公司 100% -6.69 -226.23 -97.04% -0.06%
长沙红星步步高商业连锁有限责任公司 98% 1,898.17 1,374.68 38.08% 16.98%
长沙步步高商业连锁有限责任公司 98% 468.35 1,274.93 -63.26% 4.19%
湘潭市汇通物流运输有限公司 100% 71.95
以上子公司均已列入合并报表，上表中子公司净利润变动较大的主要原因有以下几点：1、在本期进行门店改造，增加了改造费用、改造期间停业减少了收入来源，因此利润同比减少。主要有：株洲东都步步高商业连锁有限责任公司、湖南郴州步步高连锁超市有限责任公司、长沙步步高商业连锁有限责任公司；2、因进行卖场经营策略的调整，招商面积增加而增加租金收入，同时降低经营费用，提升了门店的综合盈利能力，门店减亏或增盈幅度较大。主要有：江西步步高商业连锁有限责任公司、宜春步步高商业连锁有限责任公司、鹰潭步步高商业连锁有限责任公司、华容步步高商业连锁有限责任公司等；3、门店的经营管理细化，内部管理加强，且随着经营管理及市场培育的进一步成熟，各项业绩指标都取得了较大进步，利润增幅明显。主要有：湘潭步步高连锁超市有限责任公司、湘阴县步步高商业连锁有限责任公司、邵阳步步高连锁超市有限责任公司、邵阳步步高商业连锁有限责任公司、湖南省醴陵市步步高连锁超市有限责任公司、澧县步步高商业连锁有限责任公司、长沙红星步步高商业连锁有限责任公司、常德步步高商业连锁有限责任公司、株洲国安步步高商业连锁有限责任公司等。4、因商圈范围内竞争门店增加，也有几家门店业绩下降。主要有：长沙步步高商业连锁有限责任公司的林学院店、东塘店等。（二）对公司未来发展情况的展望1、行业发展状况国家统计局数据显示，2008年我国全年社会消费品零售总额实现108488亿元，比上年同比增长21.6％，同比实际增长 14.83％。但是，从单月同比数据来看，我国社会消费品零售总额的同比增速自 2008年8月份以来开始出现下滑，12月份下滑到19％，这其中有CPI下降的因素所造成，但居民消费支出增速的放缓也是其中一个重要原因。2、公司的发展战略2009年公司仍将以市场为导向，坚持"双业态经营；区域纵深发展，点面结合；快速发展与规模效益并重，全面覆盖湖南、江西市场"的发展战略。3、公司可能面临的风险因素（1）宏观经济形势影响的风险 零售行业的发展与国内外宏观经济形势存在紧密的正相关关系，国内外宏观经济景气度变化、宏观经济政策的改变都将直接影响公司的销售收入和利润。由于宏观经济增速的放缓以及消费增速的下降，公司在2009年将面临着巨大的挑战。尽管公司作为行业内的区域龙头企业，具有行业地位、营销、品牌等优势，能够在市场竞争中处于有利地位，但宏观经济的系统性风险仍可能对公司的未来业绩造成影响。（2） 管理风险 随着公司经营规模的扩张，新门店的不断设立，这对公司管理团队的管理和协调能力提出较高的要求。公司现有的管理架构、管理人员的能力将可能影响公司发 展速度。为此，公司将不断健全和完善公司治理和经营管理机制，按照公司的各项制度严格管理；通过建立健全绩效考核体系，形成更加有效的激励约束机制，使公司的经营模式和管理团队能够匹配公司发展变化的需要。同时，公司将进一步加 强管理队伍建设，通过加强对现有管理人员的培训，不断提高其管理水平和协调能力。（3）市场开拓的风险 由于房地产行业不景气，导致物业不能及时交付，将影响我司新店发展速度。公司将加强对市场的考察，选择信誉良好、资金实力雄厚房地产商进行合作，规范开店流程，加强对租赁物业工程进度跟踪，保持较快的新店拓展速度。4、2009 年的经营计划2009 年将是充满机遇和挑战的一年，面对挑战公司将加强内部管理，严格预算管理制度，降低经营成本，加强对子公司的财务指导和审计工作，规范运作；以合同管理为主线，加强合同风险管理和计划管理，避免或降低经营风险；坚持诚信经营理念，坚持"立足于中小城市、区域领先"的发展战略，坚持"向内生增长要效益"，不断提升老门店的效益指标；坚持投资决策的科学化，保持较快的门店拓展速度。2009年的经营目标为：主营业务收入保持平稳增长态势，力争实现营业总收入67亿元，净利润2亿元。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%) 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 营业利润率比上年增减（%）
批发和零售贸易 520,134.53 417,533.66 19.73% 24.30% 23.95% 0.23%
主营业务分产品情况
超市 350,415.19 296,699.83 15.33% 20.00% 19.96% 0.03%
百货 83,188.48 70,086.98 15.75% 38.31% 37.63% 0.42%
家电 40,707.89 36,994.31 9.12% 27.98% 27.83% 0.10%
批发 14,389.82 13,550.26 5.83% 42.89% 43.27% -0.25%
主营业务小计 488,701.39 417,331.39 14.60% 24.02% 23.96% 0.04%
租赁收入 8,692.30 0.00 100.00% 28.80%
服务、促销等收入 22,726.66 32.22 99.86% 28.71%
运输收入 4.40 3.35 23.86%
农产品收入 9.79 166.71 -1,602.86%
其他业务小计 31,433.15 202.28 99.36% 28.79%
合计 520,134.53 417,533.60 19.73% 24.30% 23.95% 0.23%
6.3 主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
湖南地区 484,332.69 25.41%
江西地区 35,801.85 11.01%
合计 520,134.53 24.30%
6.4 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
6.5 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 86,939.48 本年度投入募集资金总额 11,879.96
变更用途的募集资金总额 13,128.00 已累计投入募集资金总额 11,879.96
变更用途的募集资金总额比例 15.10%
承诺投资项目 是否已变更项目（含部分变更） 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额 截至期末承诺投入金额(1) 本年度投入金额 截至期末累计投入金额(2) 截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额(3)＝(2)-(1) 截至期末投入进度（%）(4)＝(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本年度实现的效益 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重大变化
新开门店项目 是 54,506.50 50,169.50 14,748.45 7,395.78 7,395.78 -7,352.67 50.15% 2010年02月28日 -2,018.92 是 否
步步高购物广场（湘潭）扩建项目 否 16,760.00 16,760.00 4,997.59 1,921.40 1,921.40 -3,076.19 38.45% 2009年12月31日 0.00 是 否
物流配送中心续建项目 否 13,285.84 13,285.84 2,735.97 1,298.49 1,298.49 -1,437.48 47.46% 2010年09月30日 0.00 是 否
信息系统升级改造项目 否 6,100.00 6,100.00 2,290.43 1,264.29 1,264.29 -1,026.14 55.20% 2010年09月30日 0.00 是 否
合计 - 90,652.34 86,315.34 24,772.44 11,879.96 11,879.96 -12,892.48 - - -2,018.92 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） （1）新开门店项目：①未达进度说明：2008年开店计划内的5家店延期至2009年：新余胜利路店，常德建设路店，湘潭建设北路店，怀化靖州店，长沙井湾店，以上项目因为属于在建工程项目，项目可控性不强，甲方工程进度未能按合同执行，导致这五家店延期，此五家店将在2009年年内开业，投资资金预计在募集资金内支出。②未达效益说明：主要是由于筹办期间开办费直接计入当期损益及处于市场培育两项原因引起的。公司新开业的门店市场培育期一般为一至两年，在培育期为逐步提高市场份额，会采取低价策略进行促销，销售收入、毛利率相对较低，促销费等费用投入较大，因此一般会在市场培育期出现亏损，经过市场培育期后，一般会转为盈利。（2）步步高购物广场（湘潭）扩建：随着经济的不断发展，私家车数量的越来越多，新的购物模式"车载购物"模式已逐渐形成。因此，商场充足的停车位既满足了消费者消费环境的需求，同时也提升了项目商业开发的吸引力。为适应城市发展的趋势和消费者日益增大的停车需求，对现有的停车环境加以改进，本项目扩大了现有停车面积，从而增加了地下层的工程量。另受全球金融危机的影响，国内经济增速放缓，商业地产市场的宏观环境也受到一定影响。在目前的经济环境下，我们对项目开发战略进行了调整，寻找市场空白点，走差异化的路线；同时为把该项目打造成百年精品老店、品牌店，使之成为湘潭市商业标志性的亮点工程，使该项目更加趋于完善，从而达到最佳的经济效益，公司暂时放缓了工程的建设进度。（3）物流中心续建： 2007年末至2008年初恰逢两节、遇到了湖南省的特大冰灾，为了抗击冰灾、保证人民的正常生活，公司暂时延后了对物流配送中心续建项目的计划实施，集中人力及物力支援门店配送货以保证人民的正常生活；由于湖南省长株潭两型社会的规划，并且我公司的物流配送中心续建项目符合长、株、潭两型社会的规划，为不影响两型社会的规划，在芙蓉大道改造项目中，政府要求所有在规划范围内的在建或即将建设的工程停止一切活动，并对我司续建项目作出细微的调整（需要我公司的项目向后调整10米），后经过协调，我公司的项目于2008年8月正式启动。此外，由于该项目中的低温冷库属于高耗能产品，为达到效益最大化，公司正在寻求一种新的节能方式与节能耗材。预计该项目将在2009年底完成整个项目进度的40%，于2010年9月30日前投入使用。（4）信息系统升级改造：未达进度说明：其一，并行项目较多，实施进度较原计划落后；其二，物流系统计划在第三季度上线，因涉及业态多，物流整体规划复杂度高，没有及时选定合适的供应商，第四度季又是销售高峰，所以推迟到2009年上半年；其三，由于公司业态相对较多，随着管理的细化，各业态对IT系统有一定的个性化需求，针对家电、百货POS系统的个性化需求开发推迟到2009年上半年。此外，公司将在2009年进行组织机构调整，为适应公司变革的需要，系统还需要经过一段时间的辅导测试，预计该项目将在2009年底完成整个项目进度的45%，所有系统均将于2010年9月30日前上线。
项目可行性发生重大变化的情况说明 未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 因部分门店项目的合作方条件发生变化，为提高募集资金使用效率，并保持公司门店开发进度，公司该次拟变更新开门店项目中2008年拟开的部分门店项目，具体原因如下：①同一城市内，因商圈位置、物业位置更优越，故以新项目替换原计划项目；②因公司对各个城市综合发展战略的调整，原计划在某一城市新开门店项目暂不投入，而以其他城市成熟项目替换；③根据项目进场进度，原定2008年内开设的项目，现因项目物业方原因导致项目将无法在2008年内正常交付，而可替换项目已达到交付条件，则进行项目替换。2、变更内容：①原拟使用资金3,698万元新开设郴州百货店，现变更为拟使用资金2,113万元对郴州罗家井店改造。该项目由湖南郴州步步高连锁超市有限责任公司承作，项目资金由公司对湖南郴州步步高连锁超市有限责任公司增资投入。②原拟使用资金523万元新开设岳阳综超，现变更为使用资金853万元在怀化新开设大卖场。③原拟使用资金651万元新开设邵阳综超，现变更为使用资金867万元在邵阳新开设大卖场。④原拟于2008年使用资金631万元新开设郴州大卖场，现变更为使用资金1,206万元在郴州新开设苏园大卖场。⑤原拟使用资金1,390万元新开设衡阳大卖场，现变更为使用资金1,873万元在长沙新开设百货店。⑥原拟使用资金864万元新开设萍乡百货店，现变更为使用资金926万元在湘潭新开设大卖场。⑦原拟使用资金246万元新开设长沙社区店，现变更为使用资金551万元在长沙新开设社区店。⑧原拟使用资金248万元新开设湘潭社区店，现变更为使用资金236万元在娄底新开设社区店一。⑨原拟使用资金267万元新开设衡阳社区店，现变更为使用资金166万元在娄底新开设社区店二。⑩因无法按计划条件取得合适物业，公司拟取消2008年在萍乡开设百货店（22,000平方米）、南昌开设大卖场（7,800平方米）、邵阳开设社区超市（2,800平方米）的投资。上述项目暂时无其他可替代的成熟项目。3、变更程序：本次部分募集资金投资项目变更履行了步步高投资决策的相关程序，已经步步高第二届董事会第五次会议审议批准，并召开了临时股东大会进行审议，决策程序合法合规，且监事会、全体独立董事均发表了同意意见；同时，保荐人中国银河证券股份有限公司发表保荐意见认为：步步高本次变更部分募集资金投资项目，未改变该募集资金投资项目的实施内容，变更后的项目仍为公司主业，且本次变更后2008年新开门店项目投资规模较原计划减少的资金将由公司继续用于新门店开发项目；本次募集资金投资项目变更不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形；本次变更将有利于公司加强对募集资金的监管、提高募集资金使用效率。4、信息披露情况说明:①2008年7月9日，公司公告了《第二届董事会第五次会议决议公告》，公告编号为：2008-002；②2008年7月9日，公司公告了《关于变更部分募集资金投资项目的公告》，公告编号为：2008-006；③2008年7月9日，公司公告了步步高商业连锁股份有限公司独立董事签属的《关于公司变更部分募集资金投资项目的独立意见》；④2008年7月9日，公司公告了保荐人中国银河证券股份有限公司签属的《关于步步高商业连锁股份有限公司变更部分募集资金投资项目之保荐意见》。
募集资金投资项目实施方式调整情况 为便于公司对募集资金的监管、提高资金使用效率，公司拟在项目实施内容仍为门店开发项目的原则下，将尚未开设的新开门店项目的实施主体由控股子公司变更为本公司。
募集资金投资项目先期投入及置换情况 截至2008年6月12日止，在募集资金实际到位之前，步步高以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资额为5,313.29万元，其中：新开门店项目已使用2,520.30万元、步步高购物广场（湘潭）扩建项目已使用1,747.59万元、物流配送中心续建项目已使用24.97万元、信息系统升级改造项目已使用1,020.43万元。2008年7月4日，公司第二届董事会第五次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，公司董事会同意动用本次募集资金5,313.29万元置换预先已投入募集资金项目的自筹资金。截止2008年12月31日，已全部置换完毕。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 为提高募集资金使用效率，降低公司财务费用，在遵循股东利益最大化的原则并保证募集资金项目建设资金需求的前提下，公司董事会决定使用部分闲置募集资金8,000万元补充公司流动资金，使用期限不超过六个月，自2008年7月4日至2008年12月31日。上述资金已于2008年7月9日补充完毕，并于2008年12月29日如期归还至公司募集资金专户。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 因募投项目尚未完工，募集资金专用账户尚余75,233.14万元(含实际收到利息收入173.76万元，未含未到期定期存款利息收入1,132.91万元。
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资实行专户管理，用于正在实施中的募集资金项目。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
变更项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额 截至期末计划累计投资金额(1) 本年度实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 投资进度（%）(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本年度实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
新开门店项目 新开门店项目 50,169.50 14,748.45 7,395.78 7,395.78 50.15% 2010年02月28日 -2,018.92 是 否
合计 - 50,169.50 14,748.45 7,395.78 7,395.78 - - -2,018.92 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 因部分门店项目的合作方条件发生变化，为提高募集资金使用效率，并保持公司门店开发进度，公司变更新开门店项目中2008年拟开的部分门店项目，具体原因如下：1、同一城市内，因商圈位置、物业位置更优越，故以新项目替换原计划项目；2、因公司对各个城市综合发展战略的调整，原计划在某一城市新开门店项目暂不投入，而以其他城市成熟项目替换；3、根据项目进场进度，原定2008年内开设的项目，现因项目物业方原因导致项目将无法在2008年内正常交付，而可替换项目已达到交付条件，则进行项目替换；
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） ①未达进度说明：08年开店计划内的5家店延期至2009年：新余胜利路店，常德建设路店，湘潭建设北路店，怀化靖州店，长沙井湾店，以上项目因为属于在建工程项目，项目可控性不强，甲方工程进度未能按合同执行，导致这五家店延期，此五家店将在2009年年内开业，投资资金预计在募集资金内支出。②未达效益说明：主要是由于筹办期间开办费直接计入当期损益及处于市场培育两项原因引起的。公司新开业的门店市场培育期一般为一至两年，在培育期为逐步提高市场份额，会进行采取低价策略进行促销，销售收入、毛利率相对较低，促销费等费用投入较大，因此一般会在市场培育期出现亏损，经过市场培育期后，一般会转为盈利。
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
6.6 非募集资金项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
新设湘潭市汇通物流运输有限公司 500.00 100% 2008年度净利润71.95万
新设湘潭市潭州一品食品有限公司 100.00 100% 2008年度净利润-0.15万
新设江西海龙物流分销有限公司 200.00 100% 2008年度净利润-22.23万
新开湘潭莲城步行街店 803.00 100% 2008年度净利润-226.62万
新开岳阳荣家湾店 369.79 100% 2008年度净利润-218.98万
合计 1,972.79 - -
6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
√ 适用 □ 不适用
会计政策变更 本公司本年度未发生会计政策变更。会计估计变更 本公司根据公司2009年2月24日的第二届董事会第十次会议决议，同意从2008年11月1日起将固定资产残值率从3%调整为5%，调整后，将会增加本年的利润58万元。重大前期差错更正 本公司本年度未发生重大前期差错更正。
6.8 董事会对会计师事务所"非标准审计报告"的说明
□ 适用 √ 不适用
6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经开元信德会计师事务所有限责任公司审计确认的2008年度合并报表归属于母公司所有者的净利润为162,827,942.71元；母公司净利润为162,102,903.73元。根据《公司法》及本公司的章程规定，按2008年度净利润的10%提取法定盈余公积16,210,290.37元，加上以往年度滚存未分配利润85,639,451.54元后, 2008年年末可供股东分配的利润为231,532,064.90元。董事会提议本公司以2008年年末股本135,180,000股为基数，向全体股东以每10股送4股并派发现金股利1元(含税)，共计拟分配股利67,590,000.00元，其中现金股利人民币13,518,000.00元，股票股利人民币54,072,000.00元；以2008年年末总股本135,180,000股为基数，每10股以资本公积转增6股，共计拟转增81,108,000股。上述提议尚待股东大会批准。
公司前三年现金分红情况
单位：（人民币）元
现金分红金额（含税） 合并报表中归属于母公司所有者的净利润 占合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比率
2007年 25,045,000.00 123,662,150.71 20.25%
2006年 0.00 87,225,803.02 0.00%
2005年 16,394,257.00 73,946,541.41 22.17%
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
交易对方或最终控制方 被收购资产 购买日 收购价格 自购买日起至本年末为公司贡献的净利润 本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并） 是否为关联交易（如是，说明定价原则） 定价原则说明 所涉及的资产产权是否已全部过户 所涉及的债权债务是否已全部转移 关联关系
湖南娄底银海商业有限公司 银海商业广场房屋、土地使用权及附属设施 2008年07月03日 4,930.00 0.00 0.00 否 拍卖价格 否 否 非关联方
湘潭市江南百货大楼 湘潭市江南百货大楼房屋、土地使用权 2008年11月03日 1,020.59 0.00 0.00 否 拍卖价格 否 否 非关联方
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
以上收购事项有利于公司未来经营发展。
7.3 重大担保
□ 适用 √ 不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
关联方 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
交易金额 占同类交易金额的比例 交易金额 占同类交易金额的比例
湘潭步步高投资集团股份有限公司 0.00 0.00% 547.13 4.48%
湘潭市宝庆路屠宰有限公司 0.00 0.00% 32.23 100.00%
合计 0.00 0.00% 779.56 2.13%
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0.00万元。
7.4.2 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
关联方 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金
发生额 余额 发生额 余额
湘潭莲城置业有限公司 398.60 398.60 0.00 0.00
合计 398.60 398.60 0.00 0.00
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额398.60万元，余额398.60万元。
7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用
7.6 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
1、为避免同业竞争损害本公司及其他股东的利益，公司控股股东步步高投资集团股份有限公司以及实际控制人王填先生已分别出具了《避免同业竞争的承诺函》。报告期内，上述股东信守承诺，没有发生与公司同业竞争的行为。2、股票发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺（1）本公司控股股东步步高投资集团承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。（2）本公司的股东张海霞及实际控制人王填承诺：①自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的股份。②在遵①项下的承诺前提下，本人在担任公司董事的任职期间，每年转让的股份不得超过所持有公司股份总数的25%，并在离职后6个月内不转让所持有的公司股份。（3）股东李晓红承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，本人不转让本人所持有公司股份；同时，自公司股票上市交易之日起36个月内，不转让本人于2007年6月自步步高投资集团处受让取得的公司100万股股份。（4）股东王禹承诺：自公司股票上市交易之日起36个月内，不转让本人于2007年9月自张海霞处受让取得的公司100万股股份。（5）股东北京伟朋创意商务咨询有限责任公司、花垣县金属化工有限责任公司、周韶辉承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让其所持有公司股份。报告期内，公司承诺股东均遵守了所作的承诺。
公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
□ 适用 √ 不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
√ 适用 □ 不适用
公司控股子公司宁乡县步步高商业连锁有限责任公司（以下简称"宁乡步步高"）由于营业场地出租人湖南金林投资置业有限公司（以下简称"金林公司"）拖欠返租商铺业主租金，引发纠纷，导致宁乡步步高无法正常经营，并于2008年11月13日歇业。2008年12月28日，公司向湖南省长沙市中级人民法院提起诉讼，请求判决解除公司与金林公司签订的《租赁合同》；返还公司已支付的未到期部分租赁费用1139.78万元；赔偿公司各项损失1432.47万元，并请求判决两担保人杨志安、汪瑞明承担连带清偿责任。长沙市中级人民法院已受理该案，并于08年12月先后冻结金林公司位于宁乡县玉潭镇人民北路土地使用权一宗（面积8910平方米）、冻结该公司金林广场院-1-177、-1-178、-1-179三套房产（总面积3087平方米）、冻结银行存款2000余元，并冻结共同被告汪瑞明在湖南湘乡医院600万元股权，轮候冻结金林公司商铺116套，总面积1587.5平方米。截止2008年年报披露日该案尚未开庭。
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
§8 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
2008年度，公司监事会全体成员按照《公司法》、《公司章程》等规定和要求，谨慎、认真地履行了自身职责，依法独立行使职权，以保证公司规范运作，维护公司利益和投资者利益。监事会对公司长期发展规划、重大项目、公司生产经营活动、财务状况和公司董事、高级管理人员的履职情况进行监督，促进公司规范运作和健康发展。现将监事会一年来的主要工作内容报告如下：一、2008年主要工作报告期内，监事会全体成员依法履行了职责，认真进行了监督和检查。（一）报告期内，监事会全体成员出席了监事会全年所召开的5次会议。与此同时，按时出席了2008年3月21日召开的2007年度股东大会和2008年7月25日召开的2008年第一次临时股东大会。（1）2008年2月22日，召开第二届监事会第二次会议，会议审议通过以下议案：①《2007年年度监事会工作报告》的议案；②《2007年年度财务决算报告》的议案；③《2007年年度利润分配方案》的议案；④《2007年年度财务报告》的议案。（2）2008年3月12日，召开第二届监事会第三次会议，会议审议通过以下议案：①《关于聘任2008年年度审计机构》的议案。（3）2008年7月4日，召开第二届监事会第四次会议，会议审议通过以下议案：①《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金》的议案；②《关于变更部分募集资金投资项目》的议案；③《关于使用部分闲置募集资金补充公司流动资金》的议案。（4）2008年8月14日，召开第二届监事会第五次会议，会议审议通过以下议案：①《步步高商业连锁股份有限公司2008年半年度报告及其摘要》的议案。（5）2008年10月14日，召开第二届监事会第六次会议，会议审议通过以下议案：①《步步高商业连锁股份有限公司2008年第三季度报告》的议案。（二）报告期内，监事会积极关注本公司经营计划及决策，监事会主席多次列席了公司2008年召开总裁办公例会，从而对公司经营决策方面的程序行使了监督职责。（三）报告期内，监事会十分关注和重视公司的各项经营活动，并督促经营管理团队及时处理所发生的突发状况，从而有效的提升了公司业绩，维护了股东权益。（四）报告期内，监事会认真开展各项工作，狠抓各项工作的落实。（五）报告期内，监事会多次组织了全体监事认真地学习了中国证监会、深圳证券交易所、湖南证监局的各项新规和政策，不断提高自身的业务水平。二、监事会对下列事项发表的独立意见（一）_公司的日常经营活动情况监事会认为，报告期内公司的各项工作能够按照《中小板上市公司募集资金管理细则》和《深圳证券交易所股票交易上市规则》及公司制订的《募集资金使用管理办法》、《募集资金使用流程》和有关法律、法规规定，依法运作，规范发展。（二）公司依法运作情况 报告期内，通过对公司董事及高级管理人员的监督，监事会认为：公司董事会能够严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及其他有关法律法规和制度的要求，依法经营。公司重大经营决策合理，其程序合法有效，为进一步规范运作，公司进一步建立健全了各项内部管理制度和内部控制机制；公司董事、高级管理人员在执行公司职务时，均能认真贯彻执行国家法律、法规、《公司章程》和股东大会、董事会决议，忠于职守、兢兢业业、开拓进取。未发现公司董事、高级管理人员在执行公司职务时违反法律、法规、公司章程或损害公司股东、公司利益的行为。（三）检查公司财务情况 报告期内，公司监事会认真细致地检查和审核了本公司的会计报表及财务资料，监事会认为：公司财务报表的编制符合《企业会计制度》和《企业会计准则》有关规定，公司2008年年度财务报告能够真实反映公司的财务状况和经营成果，开元信德会计师事务所有限公司出具的"标准无保留意见"审计报告，其审计意见是客观公正的。（四）检查公司募集资金实际投向情况 监事会认为，报告期内公司的募集资金实际投向情况均已按照《公司法》、《公司章程》、《中小企业板规则汇编》等相关法律、法规的规定，履行了相关的法律审批程序。未发现损害公司及中小股东的利益情形。（五）检查公司重大收购、出售资产情况 监事会认为，报告期内公司在收购、出售资产时，本着公平、公正的原则确定价格，未发现内幕交易和损害公司以及中小股东利益的行为。（六）检查公司关联交易情况 监事会认为，报告期内公司关联交易除公司与湘潭莲城置业有限公司发生的关联交易（详见第九节重大关联交易情况（4）项）外，其它关联交易均已按照《公司法》、《公司章程》及相关法律、法规的规定，履行了相关的法律审批程序。未造成公司资产流失，不存在内幕交易，且未发现损害公司及中小股东的利益情形。 （七）股东大会决议执行情况监事会认为，报告期内公司的董事及高级管理人员按照股东大会的决议，认真履行职责并很好地完成经营指标。公司的董事及高级管理人员在执行公司职务中至今未发现违法、违反《公司章程》的行为和损害股东利益的现象。（八）公司内部控制自我评价的意见根据深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》、《关于做好上市公司2008年年度报告工作的通知》有关规定，公司监事会对公司内部控制自我评价发表意见如下：（1）公司能根据中国证监会及深圳证券交易所有关规定，结合自身实际情况，积极完善涵盖公司各环节的内部控制制度，保证了公司各项业务活动的高效运行。（2）公司内部控制组织机构完整、设置科学，内部审计部门及人员配备齐全，其内部稽核、内控体系完备有效，保证了公司内部控制重点活动的执行及监督充分有效。（3）报告期内，公司未发现违反法律法规、深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》的情形。
§9 财务报告
9.1 审计意见
审计报告 标准无保留审计意见
审计报告正文
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：步步高商业连锁股份有限公司 2008年12月31日 单位：（人民币）元
项目 期末余额 年初余额
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 953,563,198.84 870,074,662.26 109,695,886.87 57,370,923.36
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 250,000.00 250,000.00
应收账款 15,981,200.35 1,424,576.94 8,979,302.93 740,380.05
预付款项 76,317,996.92 55,050,762.48 63,633,022.80 43,949,477.88
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 11,329,050.00 11,329,050.00
应收股利
其他应收款 171,539,891.72 417,311,552.89 172,350,888.90 351,151,230.71
买入返售金融资产
存货 549,360,265.06 159,000,483.87 425,610,073.05 113,648,583.03
一年内到期的非流动资产 1,559,698.91
其他流动资产 4,000,000.00 4,000,000.00
流动资产合计 1,779,651,301.80 1,514,191,088.44 784,519,174.55 571,110,595.03
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 89,104.86 181,746,718.33 125,534,713.47
投资性房地产
固定资产 568,069,933.32 242,677,995.85 494,434,210.85 226,889,654.11
在建工程 72,523,794.38 72,006,762.38 8,463,096.56 7,722,124.56
工程物资 127,474.44 127,474.44
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 56,892,146.06 56,886,014.58 56,988,063.28 56,984,828.28
开发支出
商誉
长期待摊费用 189,318,845.11 30,747,119.47 158,343,154.00 2,685,410.39
递延所得税资产 6,399,232.51 7,034,467.74 3,264,903.45 4,275,555.00
其他非流动资产
非流动资产合计 893,293,056.24 591,099,078.35 721,620,902.58 424,219,760.25
资产总计 2,672,944,358.04 2,105,290,166.79 1,506,140,077.13 995,330,355.28
流动负债：
短期借款 30,000,000.00 30,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 79,895,306.00 79,895,306.00 60,295,535.50 64,295,535.50
应付账款 746,750,956.04 381,825,067.89 651,613,593.39 211,088,408.55
预收款项 177,802,712.01 49,710,872.60 103,083,171.09 27,601,716.83
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 42,793,500.45 9,878,067.59 32,382,064.36 6,632,079.94
应交税费 19,842,185.18 29,221,030.76 36,840,978.32 22,955,792.05
应付利息
应付股利
其他应付款 195,550,893.76 232,610,843.88 148,914,237.69 285,592,904.87
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,262,635,553.44 783,141,188.72 1,063,129,580.35 648,166,437.74
非流动负债：
长期借款 40,000,000.00 40,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 366,284.57
预计负债 63,195,190.00 54,662,853.20
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 366,284.57 63,195,190.00 40,000,000.00 94,662,853.20
负债合计 1,263,001,838.01 846,336,378.72 1,103,129,580.35 742,829,290.94
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 135,180,000.00 135,180,000.00 100,180,000.00 100,180,000.00
资本公积 855,836,375.04 856,109,592.27 22,462,169.69 21,714,772.27
减：库存股
盈余公积 36,132,130.90 36,132,130.90 19,921,840.53 19,921,840.53
一般风险准备
未分配利润 378,400,911.45 231,532,064.90 256,828,259.11 110,684,451.54
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 1,405,549,417.39 1,258,953,788.07 399,392,269.33 252,501,064.34
少数股东权益 4,393,102.64 3,618,227.45
所有者权益合计 1,409,942,520.03 1,258,953,788.07 403,010,496.78 252,501,064.34
负债和所有者权益总计 2,672,944,358.04 2,105,290,166.79 1,506,140,077.13 995,330,355.28
9.2.2 利润表
编制单位：步步高商业连锁股份有限公司 2008年1-12月 单位：（人民币）元
项目 本期金额 上期金额
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 5,201,345,306.94 1,943,944,073.73 4,184,425,098.17 1,209,928,585.63
其中：营业收入 5,201,345,306.94 1,943,944,073.73 4,184,425,098.17 1,209,928,585.63
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 4,995,423,445.67 1,883,737,054.31 4,021,959,296.09 1,163,362,165.22
其中：营业成本 4,175,336,641.57 1,709,430,535.97 3,368,472,380.10 1,048,616,774.05
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 25,452,678.52 7,747,072.15 17,367,051.69 5,407,096.24
销售费用 723,854,569.80 109,298,711.66 568,542,563.00 55,875,811.57
管理费用 82,486,290.04 68,101,514.61 60,490,291.64 45,346,196.02
财务费用 -15,367,191.47 -14,908,980.31 1,297,856.82 1,808,120.13
资产减值损失 3,660,457.21 4,068,200.23 5,789,152.84 6,308,167.21
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -70,264.00 -70,264.00
投资收益（损失以"-"号填列） 88,704.86 112,167,392.45 82,160.00 119,657,764.44
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -10,895.14
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） 206,010,566.13 172,374,411.87 162,477,698.08 166,153,920.85
加：营业外收入 12,578,509.08 5,766,755.00 8,587,124.62 4,814,228.37
减：营业外支出 5,261,215.84 1,589,082.24 2,883,737.70 1,229,444.32
其中：非流动资产处置损失 1,871,610.87 659,930.71 47,913.62
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 213,327,859.37 176,552,084.63 168,181,085.00 169,738,704.90
减：所得税费用 50,119,615.43 14,449,180.90 43,522,187.46 17,593,632.71
五、净利润（净亏损以"-"号填列） 163,208,243.94 162,102,903.73 124,658,897.54 152,145,072.19
归属于母公司所有者的净利润 162,827,942.71 162,102,903.73 123,662,150.71 152,145,072.19
少数股东损益 380,301.23 996,746.83
六、每股收益：
（一）基本每股收益 1.384 1.314
（二）稀释每股收益 1.384 1.314
9.2.3 现金流量表
编制单位：步步高商业连锁股份有限公司 2008年1-12月 单位：（人民币）元
项目 本期金额 上期金额
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 5,801,962,579.13 2,074,298,588.76 4,624,646,809.64 1,352,321,883.51
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 15,089,011.87 11,563,302.07 12,105,295.28 8,573,313.27
经营活动现金流入小计 5,817,051,591.00 2,085,861,890.83 4,636,752,104.92 1,360,895,196.78
购买商品、接受劳务支付的现金 4,670,798,664.51 1,643,401,655.70 3,664,754,156.92 1,141,199,335.45
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 258,799,720.67 66,076,328.52 187,836,688.13 36,943,682.09
支付的各项税费 202,454,897.57 55,372,517.41 126,239,978.52 29,444,728.03
支付其他与经营活动有关的现金 335,090,003.55 118,065,627.15 342,483,218.96 160,843,953.03
经营活动现金流出小计 5,467,143,286.30 1,882,916,128.78 4,321,314,042.53 1,368,431,698.60
经营活动产生的现金流量净额 349,908,304.70 202,945,762.05 315,438,062.39 -7,536,501.82
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,000,000.00 4,000,000.00 200,000.00 200,000.00
取得投资收益收到的现金 99,600.00 120,710,624.39 82,160.00 150,129,830.30
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 28,556.20 52,423.00 65,822.97 65,822.97
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 2,990,350.00 2,990,350.00
投资活动现金流入小计 7,118,506.20 127,753,397.39 347,982.97 150,395,653.27
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 283,896,303.93 233,121,925.54 184,100,773.69 32,276,521.61
投资支付的现金 612,900.00 56,222,900.00 4,000,000.00 27,105,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 7,105,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 284,509,203.93 289,344,825.54 195,205,773.69 59,381,521.61
投资活动产生的现金流量净额 -277,390,697.73 -161,591,428.15 -194,857,790.72 91,014,131.66
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 882,800,000.00 882,800,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 38,000,000.00 38,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 920,800,000.00 920,800,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
偿还债务支付的现金 108,000,000.00 108,000,000.00 88,000,000.00 88,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 28,045,115.00 28,045,415.00 6,806,906.13 6,581,906.13
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 113,140.69
支付其他与筹资活动有关的现金 13,405,180.00 13,405,180.00 108,440,210.77 68,831,439.98
筹资活动现金流出小计 149,450,295.00 149,450,595.00 203,247,116.90 163,413,346.11
筹资活动产生的现金流量净额 771,349,705.00 771,349,405.00 -123,247,116.90 -83,413,346.11
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 843,867,311.97 812,703,738.90 -2,666,845.23 64,283.73
加：期初现金及现金等价物余额 109,695,886.87 57,370,923.36 112,362,732.10 57,306,639.63
六、期末现金及现金等价物余额 953,563,198.84 870,074,662.26 109,695,886.87 57,370,923.36
9.2.4 所有者权益变动表
编制单位：步步高商业连锁股份有限公司 2008年度 单位：（人民币）元
项目 本期金额 上年金额
归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他
一、上年年末余额 100,180,000.00 22,462,169.69 19,921,840.53 256,828,259.11 3,618,227.45 403,010,496.78 91,079,206.00 1,898,694.44 43,907,480.33 107,908,511.71 468,511.80 245,262,404.28
加：会计政策变更 7,000,037.85 -39,200,147.02 40,472,103.91 2,815,624.22 11,087,618.96
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 100,180,000.00 22,462,169.69 19,921,840.53 256,828,259.11 3,618,227.45 403,010,496.78 91,079,206.00 8,898,732.29 4,707,333.31 148,380,615.62 3,284,136.02 256,350,023.24
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 35,000,000.00 833,374,205.35 16,210,290.37 121,572,652.34 774,875.19 1,006,932,023.25 9,100,794.00 13,563,437.40 15,214,507.22 108,447,643.49 334,091.43 146,660,473.54
（一）净利润 162,827,942.71 380,301.23 163,208,243.94 123,662,150.71 996,746.83 124,658,897.54
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -1,020,614.65 -1,020,614.65 -538,787.33 -538,787.33
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他 -1,020,614.65 -1,020,614.65 -538,787.33 -538,787.33
上述（一）和（二）小计 -1,020,614.65 162,827,942.71 380,301.23 162,187,629.29 -538,787.33 123,662,150.71 996,746.83 124,120,110.21
（三）所有者投入和减少资本 35,000,000.00 834,394,820.00 507,714.65 869,902,534.65 9,100,794.00 14,102,224.73 23,203,018.73
1．所有者投入资本 35,000,000.00 834,394,820.00 -512,900.00 868,881,920.00 9,100,794.00 20,668,437.40 29,769,231.40
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他 1,020,614.65 1,020,614.65 -6,566,212.67 -6,566,212.67
（四）利润分配 16,210,290.37 -41,255,290.37 -113,140.69 -25,158,140.69 15,214,507.22 -15,214,507.22 -662,655.40 -662,655.40
1．提取盈余公积 16,210,290.37 -16,210,290.37 15,214,507.22 -15,214,507.22
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -25,045,000.00 -113,140.69 -25,158,140.69 -662,655.40 -662,655.40
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 135,180,000.00 855,836,375.04 36,132,130.90 378,400,911.45 4,393,102.64 1,409,942,520.03 100,180,000.00 22,462,169.69 19,921,840.53 256,828,259.11 3,618,227.45 403,010,496.78
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
公司原设定固定资产残值率3%，与公司固定资产报废残值的实际回收情况相比，该比率偏低。为了更真实地计量固定资产的残值，将固定资产残值率从3%调整到5%，将更符合公司固定资产报废和处理残值回收的实际情况。 根据国家税务总局《关于明确企业调整固定资产残值比例执行时间的通知》（国税函[2005]883 号），文件中固定资产残值比例统一确定为5%。公司原3%的会计估计与该文件规定存在差异，在实际财会业务操作中，需将差异按固定资产明细项目逐一在"递延所得税资产"科目中反映，每年不断调整，直至转平为止。公司把固定资产残值率由3%调整5%，将会减少大量的纳税调整工作，减少出错的机率。 本公司在2008年11月1日切换新的固定资产管理系统时统一将固定资产残值率从3%调整到了5%。 此次会计估计变更只影响变更当月及未来期间。根据财务部门测算结果，2008年11月1日起公司固定资产残值率从3%调整到5%，预计2008年此项将增加净利润约58万元，对公司影响较小。
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
本年度新设三家子公司，为连锁经营门店提供商品运输服务、豆制品加工、物流等服务。
