浙江水晶光电科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要
证券代码：002273 证券简称：水晶光电 公告编号：(2012)005
浙江水晶光电科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者
欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计并被出具了标准无保留意见的审计
报告。
1.3 公司负责人林敏、主管会计工作负责人郑萍及会计机构负责人(会计主管人员)郑萍声明：保证年
度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 水晶光电
股票代码 002273
上市交易所 深圳证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 范崇国 王晓静
联系地址 浙江省台州市椒江区星星电子产业园区 A5 号 浙江省台州市椒江区星星电子产业园区 A5 号
电话 0576-88038228 0576-88038286
传真 0576-88038286 0576-88038286
电子信箱 sjzqb@crystal-optech.com sjzqb@crystal-optech.com
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
营业总收入（元） 433,077,652.56 331,823,080.11 30.51% 187,947,990.82
营业利润（元） 141,435,355.46 107,072,119.22 32.09% 64,020,482.30
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利润总额（元） 148,227,972.93 107,727,701.94 37.60% 66,758,832.48
归属于上市公司股东
122,110,409.82 93,763,113.82 30.23% 57,572,157.27
的净利润（元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 122,118,304.38 93,003,906.14 31.30% 55,256,155.13
的净利润（元）
经营活动产生的现金
137,941,603.75 78,497,512.31 75.73% 55,267,535.38
流量净额（元）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
资产总额（元） 1,058,369,246.46 551,181,559.63 92.02% 463,430,582.46
负债总额（元） 84,450,052.45 72,126,184.38 17.09% 40,311,886.22
归属于上市公司股东
958,952,170.19 470,277,703.64 103.91% 419,869,589.82
的所有者权益（元）
总股本（股） 124,853,000.00 112,723,000.00 10.76% 86,710,000.00
3.2 主要财务指标
单位：元
2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
基本每股收益（元/股） 1.06 0.83 27.71% 0.51
稀释每股收益（元/股） 1.06 0.83 27.71% 0.51
扣除非经常性损益后的基本
1.06 0.83 27.71% 0.49
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％） 21.35% 21.24% 0.11% 14.41%
扣除非经常性损益后的加权
21.35% 21.07% 0.28% 13.83%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流
1.10 0.70 57.14% 0.64
量净额（元/股）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
归属于上市公司股东的每股
7.68 4.17 84.17% 4.84
净资产（元/股）
资产负债率（％） 7.98% 13.09% -5.11% 8.70%
3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -28,155.44 -1,260,470.80 52,219.05
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、
91,829.76 0.00 0.00
减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 3,842,079.00 2,305,577.38 2,826,350.00
续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,886,864.15 -389,523.86 -140,218.87
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -5,735,434.94 0.00 0.00
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所得税影响额 -634,248.07 -340,161.36 -419,116.90
少数股东权益影响额 -430,829.02 443,786.32 -3,231.14
合计 -7,894.56 759,207.68 2,316,002.14
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前一个月末股东总
2011 年末股东总数 10,080 10,649
数
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股总数
数量 量
境内非国有法
星星集团有限公司 30.03% 37,490,000 2,000,000 35,490,000
人
上海复星化工医药创业投资 境 内 非 国 有 法
7.99% 9,977,780 0 0
有限公司 人
中国建设银行－工银瑞信稳 境内非国有法
4.91% 6,125,485 0 0
健成长股票型证券投资基金 人
林敏 境内自然人 4.04% 5,040,805 4,032,644 0
中国农业银行－景顺长城资
境内非国有法
源垄断股票型证券投资基金 3.31% 4,127,388 0 0
人
（ＬＯＦ）
天津六禾碧云股权投资基金 境内非国有法
3.04% 3,800,000 3,800,000 0
合伙企业（有限合伙） 人
境内非国有法
全国社保基金一零九组合 2.79% 3,480,000 2,000,000 0
人
交通银行－光大保德信中小 境内非国有法
2.18% 2,727,519 0 0
盘股票型证券投资基金 人
周建军 境内自然人 1.86% 2,325,187 1,860,150 0
范崇国 境内自然人 1.86% 2,320,000 1,856,000 0
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
星星集团有限公司 35,490,000 人民币普通股
上海复星化工医药创业投资有限公司 9,977,780 人民币普通股
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证
6,125,485 人民币普通股
券投资基金
中国农业银行－景顺长城资源垄断股票型证
4,127,388 人民币普通股
券投资基金（ＬＯＦ）
交通银行－光大保德信中小盘股票型证券投
2,727,519 人民币普通股
资基金
广发证券股份有限公司 1,787,645 人民币普通股
中国农业银行－景顺长城能源基建股票型证
1,549,901 人民币普通股
券投资基金
全国社保基金一零九组合 1,480,000 人民币普通股
林敏 1,008,161 人民币普通股
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全国社保基金六零二组合 799,890 人民币普通股
中国农业银行－景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（ＬＯＦ）与中国农业银行－景顺长城
上述股东关联关系或一致行
能源基建股票型证券投资基金是同一家公司的理财产品。公司未知其他无限售条件股东的关联
动的说明
关系。
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、 公司经营情况回顾
（一）公司总体经营情况
2011 年是经济形势复杂多变的一年，欧债危机、通货膨胀、银根紧缩，特别是日本地震、东南亚水灾给公司经营带来一定的
影响。在众多因素交织影响下，尽管经济增速回落，但以智能手机、智能平板电脑、数码产品等多种新兴消费类电子产品增
长迅速，全年市场总额仍有较快增长，这为公司业绩增长稳定提供了保障。公司积极落实年初制订的经营计划，加大管理创
新力度，积极调整市场产品结构，扩大产能建设，不断增强新技术、新产品开发能力，加大人才引进和培养力度，通过全体
干部员工齐心协力，较好地完成了 2011 年度经营目标，继续保持持续稳定、健康发展。报告期内，围绕公司总体战略布局，
公司各项重点工作取得了应有的成效：
1、经营业绩稳步增长。报告期内，在董事会和高管团队的带领下，公司全体员工共同努力，全年实现营业收入 433,077,652.56
元，较去年同期增长约 30.51%，实现利润总额 148,227,972.93 元，较去年同期增长约 37.60%，归属于上市公司股东的净利润
122,110,409.82 元，同比去年增长 30.23%。
2、市场开拓力度加大。2011 年，公司在稳定 OLPF、滤片等原有产品市场份额的基础上，对市场产品结构进行了调整，抓住
相机市场由普通 DSC 逐步升级到单反单电的市场机会，增强承接国际大客户产能转移带来的订单能力，国际大客户群不断增
加，使得单反单电、中高端滤片等产品的销售大幅增加；新产业蓝宝石产品尽管未达预期目标，但国内市场格局基本已形成。
3、新技术、新产品进程加快。技术部门在保障生产运行正常、维护成熟产品工艺的前提下，不断提升技术工艺水平，主要表
现在以蓝宝石衬底（4inch）、PSS 以及 LCOS 微投为代表的新工艺产品基本成熟，并逐步推向市场；满足高端市场需求的蓝玻
璃红外截止滤光片产品逐步由研发期进入量产期；DLP 微投产品开发、POD 微投眼镜研发进展顺利。
4、顺利完成融资工作。报告期内，公司实施了首期限制性股票激励计划，向 60 位股权激励对象授予限制性股票 293 万股。
此次股权激励的实施进一步完善了公司的薪酬激励体系，同时也更好地激励和稳定公司核心人才，保障公司长期稳定发展；
公司顺利完成非公开发行股票工作，此次发行股票 920 万股，募集资金总额为 330,740,000 元，扣除各项发行费用后，募集资
金净额为 309,985,000 元。本次融资为主导产品的扩容、研发项目的实施解决了资金问题，为 2012 年及今后二到三年公司业
绩的高速增长奠定了坚实的基础。
5、团队建设取得进展。2011 年，公司努力实施“530 工程”规划，积极推进人才引进及内部培育工作，引进一批中高端复合
人才及专业技术、基本建立了一支涵盖各层级、各专业的人才队伍，公司人员结构进一步优化，团队更具梯度、更具竞争力。
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6、产业转移迈出实质性步伐。报告期内，公司在江西鹰潭经济技术开发区投资设立全资子公司江西水晶光电有限公司，主要
承接母公司精密光电薄膜元器件产品部分产能转移和扩产，江西工厂生产基地有计划分步骤地推进实施，新厂区基本建设已
全面完工并已开始投入使用，为公司全面扩大产能、实现持续快速发展提供了保障。
7、管理工作不断提升。报告期内，为了符合公司的战略发展，公司对组织架构、职责分工、绩效薪酬等进行了系统的改革，
新组织架构以集团化管控模式进行现代企业的规范化、标准化操作，并完善现有的绩效考评体系，有效地支撑了公司的运营
体系。
同时，为了提高生产系统的运营效率，生产系统采取了一系列工艺改进、导入 OEE 管理，推动效率及良率的提升，进一步提
高公司的经济效益。
报告期内，内控制度不断完善，公司根据相关要求对自身的治理情况及财务会计基础情况进行了全面自查，并进行了全面梳
理整改，进行风险评估，优化流程完善制度，公司内部控制日益完善，风险控制和防范能力进一步加强，治理水平得到有效
提升。
二、公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的现状及发展趋势
1、行业的发展趋势
公司所属的光学光电子行业仍将是未来 21 世纪的尖端科技产业，未来几年，全球光学光电子生产加速向中国转移，加上中国
本身的市场需求的不断增长，中国光学光电子产业的规模将保持 10％以上的增长速度，其中有些专业领域（如光通信、光显
示）将达到 30％以上。公司从事的精密光电元器件产品，属于光电显示行业影像领域的上游产品。随着电子信息产业的深入
发展和全球消费电子产品需求的高速增长，特别是近几年智能手机、智能平板电脑、数码相机、数码摄相机、视频监控系统、
PC 摄像头和汽车摄像头终端市场的蓬勃发展。作为这些终端产品不可或缺的光学光电子元器件，也将面临良好的发展前景。
公司以拓展核心技术延伸可触及的新产业板块为原则，依托公司原有核心技术，通过自主研发和外部资源的整合，相继进入
微型投影及 LED 两大新产业。微型投影产业为新兴产业，具有良好的发展前景和市场空间；LED 作为光电产业中的一个能源
性行业，技术发展迅速，未来市场空间广阔，行业应用领域广泛，行业发展前景看好。
（1）精密光电薄膜元器件的发展前景
公司精密光电薄膜元器件主导产品为光学低通滤波器（OLPF）和红外截止滤光片（IRCF）,主要应用于数码相机、数码摄像
机、视频监控摄像头、手机摄像、电脑摄像头，汽车摄像系统等产品。
近年来，数码影像技术进步很快，特别是单电数码相机在 2008 年问世以来，在亚洲市场销量一举成功，欧美市场的扩展有望
将单电推向新的高潮。
据光电协进会(PIDA)预估 2012 年全球数码相机出货量将成长到 13,400 万台，同比去年增长 2.3%，增长不大，主要是由于高
像素智能手机的蓬勃发展，普通数码相机产品遭到功能日益强大的高端智能手机所取代，会出现萎缩态势，然而由于单反日
趋平民化，逐步取代了部分传统相机需求，单电结合了卡片机轻便、时尚与单反专业性的特点，取消了对普通消费无用的旁
轴光学取景器等功能，单电产品迅速成为市场新宠，需求快速打开，使得整体数码相机的市场金额还会不断上升。
随着市场总量的上升以及公司市场份额的增加，单反、单反用光学低通滤波器仍将成为公司未来发展重要的增长点。
随着双镜头智能手机，摄像功能平板电脑推广，汽车摄像系统需求的提升，全球 IRCF 产品需求量持续增长。据国际权威研究
机构 Gartner 研究表明，2012 年全球智能手机预计出货量 6.3 亿部，同比增长 37%，渗透率提高到 32%；全球智能平板电脑预
计出货量达 1.08 亿台，同比增长 69.8%，同时，智能手机等移动电子产品对于摄影质量的需求不断提升，蓝玻璃红外截止滤
光片市场需求近几年将会呈现快速增长趋势，由于蓝玻璃红外截止滤光片产品主要运用于 800 万像素及以上手机拍照镜头内，
公司已掌握蓝玻璃红外截止滤光片的技术工艺，该产品的增长将为公司市场稳步增长注入新的活力。另外，以人机互动游戏
为代表的体感控制系统凭借其娱乐性、可操作性已占领市场，未来体感遥控电视作为窄带滤光片的一个新的应用，目前已经
有产品问市，这对公司的窄带滤光片的需求也将随之增长
（2）微型投影机的发展前景
微型投影机市场经过这么多年的孕育，已逐渐走向成熟。在去年 LED 亮度瓶颈的突破以及其它投影技术逐渐成熟，微型投影
机自去年起已渐渐为前期使用者所接受，市场也呈现加温状态，应用的普及速度也大大的加快了，无论是大型展会、开幕式、
还是教育、商务以及家庭应用，投影解决方案已经成为大屏幕显示市场的主要力量之一。具体运用在各种形式的装置上，如
相机、摄影机、手机及媒体播放器、笔记本电脑、视频眼镜等。2012 年微型投影机将会进入实用性时代。
（3）LED 的发展前景
目前全球面临着能源短缺和环保问题，世界各国为了经济的可持续发展正在积极寻求节能和环保对策，LED 具有节能、环保、
寿命长、耗能低、体积小、应用灵活、控制方便等特点，这些特点使得 LED 产业更加符合各国实施的能源、减碳战略。但 2011
年 LED 行业出现了大幅波动情景，特别是蓝宝石衬底片价格经历一次过山车式的暴涨暴跌，从长期发展看，LED 是未来的新
一代光源，被公认为是 21 世纪最具发展前景的高技术领域，世界各个主要国家和地区纷纷制订了 LED 技术与产业发展计划。
目前的价格下降推动成本降低将加快 LED 照明市场的启动，另一方面，中国稀土政策的调整将导致稀土荧光粉价格大幅上涨，
在大幅增加节能灯企业成本压力的同时也将加速节能灯企业向 LED 照明转型。
因此也将拉动国内蓝宝石衬底需求快速增长，根据高工 LED 预测，到 2012 年，中国蓝宝石衬底需求量达到 2253 万片，全球
市场占比达到 31%。
（二）公司的行业地位及优劣势分析
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1、公司所处的行业地位
公司所处行业属于光学光电子行业，并位于光学光电子产业链中上游，是国内专业从事精密薄膜光学及延伸产品研发、生产
和销售的知名光电元器件制造企业，主导产品 OLPF 和 IRCF 是数码相机、可拍照手机摄像头、电脑摄像头及其它数字摄像镜
头系统的核心部件。公司在多年生产经营中，工艺技术不断改进和提高，公司产品的技术、品质均已达到了国际同行业的先
进水平，从产品质量上具备了与国际同行竞争的能力，但比国内外同行更具明显的规模、成本优势。这使得公司在市场竞争
中脱颖而出，成为数码产业及手机通讯产业国际知名企业或行业龙头企业的主要配套供应商。
公司控股子公司晶景光电专业从事微型投影光引擎设计与制造，同时掌握 DLP 和 LCOS 两大技术，主要有独立式、手持式、
内置式三大类产品，分别应用于多媒体娱乐产品如 KTV 投影和教学投影、手持式投影机、内置于手机和数码相机等电子产品。
微投产业是一个新兴的产业，从 2005 年德州仪器展出第一款微投开始，微型投影机的发展历程不算太长，2008 年手持投影问
世，2009 年微投开始走入大众视线。目前微型投影产品的流明、功耗、散热及成本等存在的问题，制约着终端产品的推动，
以上技术问题主流厂家正逐步对其进行改进。目前微型投影还处于市场导入期，市场产业规模还比较小，随着 DV、手机、视
频眼镜等技术应用领域的拓展，未来该产品市场前景发展良好。微投模组产品的相关技术处于行业前沿，本公司的研发团队
具有沉淀了近十年的技术研发经验和具有前瞻性的研发能力，加上公司本身具有光学器件领域较强的制造能力，公司在同行
中竞争优势凸显。
随着半导体照明技术的不断发展，LED 越来越多的进入到各种照明领域中。LED 照明市场的迅速发展，成为蓝宝石应用市场
扩展的重要力量。公司拥有集机械、电子、薄膜光学、管理于一体的工程技术和专业管理人员及先进的国内外设备，生产工
艺和设备在国内处于先进水平。面对半导体照明的巨大商机和发展前景，围绕总体战略布局，公司于 2010 年投资建设 LED
用蓝宝石衬底项目，经过一年多的技术积累和市场开拓，蓝宝石衬底销售渠道基本建立，产品逐步由平片升级到 PSS 产品，
尺寸由 2inch 逐步升级到 4inch，技术上已具有一定的竞争优势，未来 LED 行业的竞争将是成本、质量、资金、技术、渠道及
服务的综合竞争，这些综合因素也是公司目前的竞争优势所在。
2、公司在所处行业中的竞争优势
经过近十年的行业积累和专注发展，公司经营规模和资产规模不断扩大，技术研发和创新能力不断加强，公司经营持续、稳
健，运营质量较好，融资渠道畅通，具有较强的市场竞争能力和发展保障能力。
（1）市场与客户优势
随着 3G 业务、电脑摄像头和汽车摄像头的市场规模的扩大、单反、单电数码相机市场的持续良好增长势头、以及高端手机（5M
以上）市场的迅速崛起，这些将给公司传统及升级产品市场带来的新的机遇和发展空间。公司在继续巩固和扩大低端市场份
额的同时，抓住中高端产品升级的市场机会，努力开拓新客户；报告期内，由于日本大地震，日本大厂产能向外转移的进程
加快，公司亦在本轮产业转移中获得了新的发展机遇；公司拥有优质的客户资源，为多家国际知名企业的主流供应商，并建
立了长期深层次的战略合作关系，市场信息传递及时，新产品及升级产品对接速度快，中高端市场份额不断增加。
（2）技术和研发优势
公司具备较强的技术创新和新品开发能力，公司以其原有核心技术，通过自主研发和整合外部资源的方式，专注于精密光学
薄膜元器件、LED 产业、微投组件及配套光学零部件、视频眼镜及配套光学零部件、特殊薄膜应用及加工领域、以及聚光太
阳能等新兴产业的技术研发。公司高度重视新技术和新产品的开发，报告期内共投入资金 2,094.76 万元用于研发及技术改造，
新产品的研发有了显著的成果，主要有 4inch 蓝宝石衬底、PSS 产品、蓝玻璃红外截止滤光片、单电封装保护片、CDT 等产
品的成功研发。公司将利用募集资金实施研发中心建设项目，进一步加大公司对研发的投入，引进关键设备和软件，改善研
发工作环境，壮大研发队伍，优化研发人力资源，提高公司研发和自主创新、以及消化、吸收、整合国内外先进技术的能力，
健全研发体系和产品体系，提高响应用户需求能力，支撑业务升级发展，保持公司的技术领先优势。
（3）资金优势
公司在 2011 年能够顺利实施非公开发行计划，募集到资金 3 亿元，资金充裕；公司与银行等金融机构保持良好的资金关系，
为实施募集资金项目及其他新品研发项目提供了资金的保障，有利于公司可持续发展。
3、公司在所处行业中的竞争劣势
（1）单反 OLPF 竞争能力稍显不足
我国的光学光电子产业整体上相较于发达国家，竞争能力稍显不足。在影像终端领域，日、韩、欧美企业占据了技术和市场
出货量上的巨大优势，引导着消费类影像产品的发展趋势。首先，来自日本企业的威胁最大，特别是单反数码相机用光学低
通滤波器的生产销售领域，日本企业一直处于行业的领先地位，虽然公司单反单电近几年增长较快，但市场信息的掌握和市
场对接的及时性还劣于日本企业，目前公司单反产品占据份额低于日本个别企业。
（2）市场覆盖略显不足
公司的主导产品光学光电子元器件产品的下游厂商主要集中在日本和韩国地区，经过近几年的努力，公司已成功开拓日本市
场，与日本数家国际知名企业建立了良好的合作关系，但是韩国市场的占领份额明显不足，还需进一步加强开拓力度。
（3）全面自动化装备需要提升
由于产业特点，公司既属于技术密集、又属于劳动力密集企业，公司部分工序自动化生产程度不高，手工作业人数较多，且
国内沿海城市招工难、工资水平高；人员流失率较高，良率、效率尚未最佳发挥等因素，这方面的竞争优势显得不足，需加
强全面自动化装备的提升工作。
（三）公司 2012 年的发展战略和经营计划
1、公司发展战略
2012 年，面对复杂多变的国际政治经济环境和国内经济运行新情况新变化，公司需要进一步增强机遇意识、忧患意识，加强
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战略谋划和风险应对能力。公司重点围绕“以实施人才战略为核心，以整合、创新、执行力为重点，实现企业突破式发展”
的经营方针开展以下几方面工作：一是加大光学产品市场开拓力度，着重做好单反单电的增量，尤其是做好高端智能手机配
套产品的技术改造，扩充生产规模，顺利完成销售的经营目标；二是对新产业的总体发展战略是稳健和抓机遇并举，逐步推
进微投、蓝宝石等新产业发展。微投产业需要研发产品、培育市场，做好视频眼镜 POD 项目力争下半年形成产业化，同时做
好 DLP 产品以及 LCOS 新应用的研发。LED 产业进一步加大蓝宝石 PSS 投入，形成销售贡献；三是将新技术开发与升级产
品开发同步推进，注重客户需求和产业分析，同时兼顾战略性、前瞻性产品的研发，建立产品开发的多层次结构，重点建设
研发中心、蓝宝石长晶研究、CPV 系统研发、DLP 技术、视频眼镜开发等；四是实施人才战略，继续推进“530 工程”人才
规划建设，形成满足水晶光电未来发展的高中低梯级人才团队；不断加强内部建设与管理，继续深入推进企业文化建设，以
战略引导企业持续稳定快速发展。
2、经营计划
（1）经营目标：预计公司 2012 年全年目标销售将实现 40%-60%的增长，净利润将实现 30%-50%的增长。
上述经营目标并不代表公司对 2012 年的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很
大的不确定性，请投资者特别注意。
（2）市场开拓：在继续巩固和扩大 OLPF 市场份额的基础上，重点做好单反单电相机的市场拓展工作，特别是做好全球龙头
企业的市场份额的增量，提升全球市场的占有比例，扩大销售规模；鉴于高端手机（5M 以上）及其他新品市场需求迅速扩大
形成的配套的机会，倾全公司之力，做好蓝玻璃红外截止滤光片市场推进及产业化工作，实现销售目标，同时不放过国内中
低端市场增量的机会；加大蓝宝石项目的市场开拓力度，特别是 PSS 市场的推进，实现新产业的销售贡献；微投项目 LCOS
产品、DLP 产品开发、POD 视频眼镜代工等研发进展良好，已基本具备投放市场条件，力争年内做出相应贡献。为实现销售
目标，公司实行项目制和大客户经理制管理模式，以加快市场的推进力度。
（3）投资计划：2012 年公司将根据市场需求，对单反、单电 OLPF，特别是蓝玻璃红外截止滤光片产品进一步加大投资；对
高亮度蓝宝石图型化衬底 PSS 及产业链延伸作适当投资，以及对研发产品及研发中心建设投资、公司土地厂房建设投资等等。
另外公司围绕发展战略规划、结合研发系统项目信息、行业信息的对接，跟踪产业关联度密切的相关成长性企业，寻找契机，
进行适当的对外投资、并购。
（4）研发计划：研发中心将注重市场对研发方向的引导，配合市场开展对光学产品的工艺提升及升级产品的研发；在努力推
进蓝宝石衬底加工和微型投影模组的产业化的同时，掌握蓝宝石衬底加工新技术及 LED 产业链上下游的相关技术动向，开展
对视频眼镜 POD 项目、DLP 产品以及 LCOS 新应用的研发；公司将开展自动化项目的改造，消除公司部分产能瓶颈，建立与
公司当前发展阶段相适应的生产能力，提高产品的成品率、一致性和人均产值效率；2012 年公司将从技术开发转到产品开发，
注重客户需求和产业分析，同时兼顾战略性、前瞻性产品的研发，建立产品开发的多层次结构，以满足公司更好的发展需要。
（5）人力资源建设：以实施人才战略为核心，提高自身干部队伍的素质，建立科学的绩效考核和激励机制，并逐步形成干部
能上能下的调整机制，打造一支综合素质较高、专业素质较强的高管队伍，同时继续推进“530”工程建设，不断完善人才引
进、培养、使用的新举措、新机制，形成适应集团化管控要求和公司未来发展需要的高中低梯级人才团队，为公司的快速发
展提供原动力。
（6）企业文化建设：继续宣贯“学习成长、感恩共享”的企业文化，同时深入推进企业文化建设，将建设企业文化与企业发
展目标、经营战略有机结合，构建创业文化基因，并在此基础上逐步形成创新文化，打造具有水晶光电特色的企业文化，以
此提升员工的稳定性、工作激情和凝聚力。
（7）公司治理建设：持续推进公司治理建设，依据公司的最新组织架构设计，从制度、组织、流程方面落实，进一步完善决
策权与经营权分离的机制。加强财务管理，引入全面预算管理系统,建立统一的计划和预算管理信息平台，以提升预算管理的
效率和水平，为管理决策提供及时的信息支持，更好适应集团管控经营战略的落实。加强对重大风险、重大项目等的内部审
计，切实降低企业经营风险；加强对子公司的监督和指导，促进其规范发展，提升管理效益；增强全员的内控意识，强化全
员的法律意识，进一步规范公司治理行为，实现公司的科学发展。
（四）公司为实现未来发展战略所需资金及使用计划
2012 年度，随着公司募集资金投资项目及其他项目投资建设的陆续展开以及公司经营规模的不断扩大，资金需求越来越大。
公司除了利用非公开发行的募集资金解决部分资金需求外，还将根据实际运营及其投资需要以自由资金或其他融资方式予以
解决。
（五）对发展战略可能产生影响的风险因素分析
1、新产业发展的风险
按照公司同心多元化的战略发展要求，公司先后投资了 LED 蓝宝石衬底和微型投影光机模组两大新产业。新产业与原有产业
基本成熟的市场不同，新产业是机遇与风险并存。在 2011 年，面对行业巨大波动、市场需求低迷的经营环境，新产品批量生
产存在着市场的变化风险、技术升级风险以及盈利能力的风险。
分析与对策：公司对新产业的总体发展战略是稳健和抓机遇并举；蓝宝石衬底产品，销售渠道基本建立，产品逐步由平片升
级到 PSS 产品，尺寸由 2inch 逐步升级到 4inch，公司将通过自身沉淀的专业化、规模化、差异化管控的优势，进一步改善工
艺水平提高良率，更好的满足客户需求，同时高度关注 LED 产业链相关产品的整合与研发；晶景光电作为公司在微投行业的
投资，目前市场、产品都还没有进入大规模产业化阶段，因此需要研发产品、培育市场。公司继续在产品研发方面稳步推进，
在稳固 LCOS 技术的同时，开展 DLP 产品开发、POD 视频眼镜研发，并积极寻找新领域的应用，拓展产品的应用范围。
2、人才匮乏的风险
公司业务规模的扩大、业务领域的多元化，均对公司的管理水平和管理能力提出了新的挑战，如果公司管理层素质及管理水
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浙江水晶光电科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要
平不能适应公司规模迅速扩张以及业务发展的需要，公司在未来发展过程中优秀管理人才不能持续得到提升或形成梯队以提
高对风险的管理和控制能力，将对公司进一步发展产生不利影响。
分析与对策：公司通过提高自身干部队伍的素质，再造核心管理团队的同时，继续推进“530”工程建设，积极引进复合型
管理人才，特别是中高端的研发人才及新产业的科技人才的引入力度进一步加大，同时加强内部培育机制，形成多层次人才
培养体系，打造公司高素质、高技能人才梯队，适应集团化管控要求和公司未来发展需要。
3、公司快速发展引致的管理风险
公司通过募集资金投资项目以及其他自有资金投资项目的建设，特别是蓝玻璃红外截止滤光片产品产能迅速扩张，以及蓝宝
石衬底及微型投影模组等新产业扩张，对公司在资源整合、技术工艺提升、生产经营管理、市场开拓、人员匹配等方面提出
了更高的要求。如果以上工作未能达到预期，将影响销售的推进和经营目标的实现。
分析与对策：公司及时调整产能布局，加强投资力度，配置适应公司发展要求的优秀团队，特别是新产业的高层团队；创新
管理模式，完善管理规章制度、并制定严格的成本控制措施和责任制，通过系统效率、产品良率提升，实现降本增效；同时
加强公司组织体系、运营管理，促进公司朝更专业化、职业化方向发展，为公司运行和成长提供支撑。
4、 人力成本持续上升的影响。
薄膜光电元器件行业属于劳动密集型行业，国内人力成本的持续上升将增加营业成本，劳动力的流失也将影响良率的波动，
进而对在公司业绩造成不利影响。
分析与对策：公司通过自动化项目的改造以及产能转移内地，降低人力成本，保证员工的稳定，同时深度开展企业文化建设，
激发员工的责任感和荣誉感，不断改进技术工艺水平、提高良品率，保证劳动力的稳定，保持竞争优势，维持公司业绩增长
趋势。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
主营业务分行业情况
营业收入比上
营业成本比上 毛利率比上年增
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 年增减（%）
年增减（%） 减（%）
光学光电子行业 43,076.13 22,033.00 48.85% 32.47% 30.54% 0.76%
主营业务分产品情况
营业收入比上
营业成本比上 毛利率比上年增
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 年增减（%）
年增减（%） 减（%）
精密光电薄膜元器件 41,176.24 20,199.37 50.94% 28.99% 23.19% 2.31%
蓝宝石 LED 衬底 951.16 1,163.51 -22.33% - - -
其 他 948.73 670.13 29.37% 59.31% 39.37% 10.10%
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
√ 适用 □ 不适用
根据产品特点，公司将主营业务产品分为三大类，分别是精密光电薄膜元器件产品、蓝宝石 LED 衬底产品及其他类产品。由
于 2010 年蓝宝石 LED 衬底产品未开始销售，2011 年其终端市场需求未达预期，市场价格大幅下降，导致该产品利润亏损
1,315.34 万元，影响了公司的整体盈利水平。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
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浙江水晶光电科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
公司于 2011 年 8 月 30 日在江西鹰潭经济技术开发区投资设立全资子公司江西水晶光电有限公司，现注册资本为 5,000 万元。
该公司经营范围为：红外截止滤光片光电子元件制造、销售，光学元器件研发、销售，经营本企业自产产品及本企业生产、
科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件，经营来料加工和“三来一补”业务（国家法律法规有专项规定的除外）。
法定代表人：林敏。自 2011 年 9 月 1 日起本公司将其纳入合并报表范围。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计
√ 适用 □ 不适用
2012 年 1-3 月预计的经营业 归属于上市公司股东的净利润
绩 净利润同比下降 50％以上
2012 年 1-3 月净利润同比变 归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降幅度
50.00% ～～ 70.00%
动幅度的预计范围 为：
2011 年 1-3 月经营业绩 归属于上市公司股东的净利润（元） 29,306,785.97
预计公司2012年1季度销售收入同比未有下降，但业绩会有大幅下降，主要原因有以下几点：
1、去年一季度出现行业淡季不淡，销售旺盛，今年1季度相对淡季，加上春节员工放假时间比
往年长，销售收入未达到预期目标，导致公司业绩下降；
2、由于年关员工流失率较高，为加强员工的稳定性，今年一季度公司调整了生产工时，减轻了
员工的劳动强度，今年年初新员工有一定幅度的增加，并为二季度作了一些储备，鉴于新员工
熟练程度不够，导致劳动效率低下；
业绩变动的原因说明 3、随着公司规模的扩大及新产品的投入，公司相应固定成本不断上升；同时，去年下半年公司
加大实施“530工程”人才规划，增加了人力储备成本，导致费用上升；
4、随着终端消费类电子产品技术的不断升级变化，以及新产品技术的不断提升，对公司产品要
求越来越高，一季度公司新机种、新规格产品较多，良率水平出现一些波动，导致业绩下降。
5、由于全资子公司江西水晶光电有限公司今年一季度刚刚投产，新建工厂生产、管理各方面都
还处于磨合期，产能、效率未能充分发挥。
浙江水晶光电科技股份有限公司
董事长： 林敏
2012 年 3 月 19 日
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