杭州联络互动信息科技股份有限公司
拟进行资产置换项目涉及的北京
联络金服科技有限公司
股东全部权益价值
估值说明
中企华估字（2020）第 1439 号
(共一册，第一册)
北京中企华评估有限责任公司
二〇二〇年八月三十一日
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联络金服科技有限公司股东全部权益价值 估值说明
目 录
第一部分 关于估值说明使用范围的声明 ........................................................................... 1
第二部分 企业关于进行估值有关事项的说明 .................................................................... 2
第三部分 估值说明.............................................................................................................. 3
第一章 估值对象与估值范围说明 ....................................................................................... 4
一、 估值对象与估值范围 ............................................................................................. 4
二、 企业申报的实物资产情况 ..................................................................................... 5
三、 企业申报的无形资产情况 ..................................................................................... 5
四、 企业申报的表外资产情况 ..................................................................................... 5
五、 引用其他机构报告结论所涉及的相关资产 ......................................................... 5
第二章 资产核实情况总体说明 ........................................................................................... 6
一、 资产核实人员组织、实施时间和过程 ................................................................. 6
二、 影响资产核实的事项及处理方法 ......................................................................... 7
三、 核实结论................................................................................................................. 7
第三章 资产基础法估值技术说明 ....................................................................................... 8
一、 流动资产估值技术说明 ......................................................................................... 8
二、 长期股权投资估值技术说明 ............................................................................... 11
三、 电子设备估值技术说明 ....................................................................................... 32
四、 无形资产-其他软件估值技术说明 ...................................................................... 35
五、 流动负债估值技术说明 ....................................................................................... 36
第四章 估值结论及分析 .................................................................................................... 39
一、 估值结论............................................................................................................... 39
估值说明附件 ....................................................................................................................... 40
附件一、企业关于估值有关事项的说明 ............................................................................ 40
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第一部分 关于估值说明使用范围的声明
本估值说明仅供国有资产监督管理机构(含所出资企业)、相关监
管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容
不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。
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第二部分 企业关于进行估值有关事项的说明
本部分内容由委托方和被估值单位编写、单位负责人签字、加
盖单位公章并签署日期，内容见附件一：关于进行估值有关事项的说
明。
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第三部分 估值说明
本部分内容由签字估值师编写。包括估值对象与估值范围说
明、资产核实情况总体说明、资产基础法估值技术说明估值结论及
分析共四章。
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第一章 估值对象与估值范围说明
一、 估值对象与估值范围
(一)委托估值对象与估值范围
估值对象是北京联络金服科技有限公司的股东全部权益。
北京联络金服科技有限公司的全部资产及负债，包括北京联络
金服科技有限公司及其子公司对集团的往来款项。
(二)委托估值的资产类型与账面金额
估值范围是被估值单位的全部资产及负债，包括北京联络金服科
技有限公司及其子公司对集团的往来款项。估值基准日，估值范围内
的资产包括流动资产、股权投资、固定资产、无形资产等，估值基准
日合并口径总资产账面价值 99,591.01 万元，总负债账面价值 99,250.73
万元，归母净资产账面价值 340.27 万元。
估值基准日母公司口径总资产账面价值为 49,224.19 万元，总负债
账面价值为 32,271.40 万元，净资产账面价值为 16,952.79 万元。
其中：北京联络金服科技有限公司及其子公司对集团的往来款
项，包括：
单位：人民币元
项目 金额
对集团应收项目 86,103,581.42
对集团应付项目 991,710,486.61
对集团公司应付项目净额 905,606,905.19
委托估值对象和估值范围与经济行为涉及的估值对象和估值范
围一致。估值基准日，估值范围内的资产、负债账面价值未经审计为
管理层提供的估值基准日财务报表数据。
本估值说明中除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现各分
项数值之和与总数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
(三)委托估值的资产权属状况
经过清查核实，纳入估值范围内的资产产权清晰，权属证明文
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件齐全。
二、 企业申报的实物资产情况
企业申报的纳入估值范围的实物资产包括：电子设备等。实物资
产的类型及特点如下：
1.电子设备
委估电子设备主要经理背柜、经理桌等办公家具。截至估值基准
日委估电子设备均可正常使用。
三、 企业申报的无形资产情况
企业申报的纳入估值范围的无形资产为软件等其他无形资产。无
形资产的类型及特点如下：
1.其他无形资产
企业申报的纳入估值范围的其他无形资产包括：互联网小额贷
款系统平台。其他无形资产为被估值单位外购及订购获得。
四、 企业申报的表外资产情况
无。
五、 引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
本估值报告不存在引用其他机构报告的情况。
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第二章 资产核实情况总体说明
一、 资产核实人员组织、实施时间和过程
根据纳入估值范围的资产类型、数量和分布状况等特点，估值
项目团队按照专业划分为清查、财务 2 个估值小组，并制定了详细的
现场清查核实计划。2020 年 8 月 24 日至 2020 年 8 月 31 日，估值人员
对估值范围内的资产和负债进行了必要的清查核实。
1.指导被估值单位填表和准备应向估值机构提供的资料
估值人员指导被估值单位的财务与资产管理人员在自行资产清
查的基础上，按照估值机构提供的估值申报明细表及其填写要求、
资料清单等，对纳入估值范围的资产进行细致准确的填报，同时收
集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情
况的文件资料等。
2.初步审查和完善被估值单位提交的估值申报明细表
估值人员通过查阅有关资料，了解纳入估值范围的具体资产的
详细状况，然后仔细审查各类估值申报明细表，检查有无填项不
全、错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资
料，检查估值申报明细表有无漏项等，同时反馈给被估值单位对估
值申报明细表进行完善。
3.现场实地勘查
根据纳入估值范围的资产类型、数量和分布状况，估值人员在
被估值单位相关人员的配合下，按照估值准则的相关规定，对各项
资产进行了现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同
的勘查方法。
4.补充、修改和完善估值申报明细表
估值人员根据现场实地勘查结果，并和被估值单位相关人员充
分沟通，进一步完善估值申报明细表，以做到：账、表、实相符。
5.查验产权证明文件资料
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估值人员对纳入估值范围的运输设备、软件著作权及商标等资产
的产权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的
情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
二、 影响资产核实的事项及处理方法
资产清查过程中，估值人员发现影响资产核实的事项及处理方法
如下：
由于受限于国家有关保密法律法规的要求，对涉密资产，估值师
按照估值相关准则及估值指南的要求指导被估值单位具有相应保密
资质人员履行了相应的估值程序，具体包括：资产盘点、查阅相关合
同、财务账簿及会计凭证、现场查勘等。估值师将上述履行估值程序
形成了清查核实结论作为本次估值的工作底稿
三、 核实结论
经过清查核实，纳入估值范围内的资产产权清晰，权属证明文
件齐全。
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第三章 资产基础法估值技术说明
一、 流动资产估值技术说明
(一)估值范围
纳入估值范围的流动资产包括：货币资金、交易性金融资产、应
收账款、其他应收款以及其他流动资产。上述流动资产估值基准日账
面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 325,385.67
交易性金融资产 431,161.02
应收账款 2,197,334.12
其他应收款 92,026,020.52
其他流动资产 1,330.07
流动资产合计 97,386,653.55
(二)核实过程
估值过程主要划分以下三个阶段：
第一阶段：准备阶段
对企业估值范围内的流动资产构成情况进行初步了解 ，向企业
提交估值资料清单和估值申报明细表示范格式，按照估值准则的要
求，指导企业填写流动资产估值申报明细表。
第二阶段：现场调查核实阶段
核对账目：根据企业申报的流动资产估值明细表及各项资料，首
先与企业的资产负债表核对，相应科目使之相符。
现场查点：估值人员、企业实物管理、财务等部门的有关人员，
对估值基准日的各项实物流动资产进行了现场盘点。
第三阶段：评定估算阶段
1.将核实后的流动资产估值明细表录入计算机，建立相应数据
库。
2.遵照估值准则的规定，采用适当的估值方法，确定其在估值基
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准日的估值，编制相应的估值汇总表。
3.提交流动资产的估值说明。
(三)估值方法
1.货币资金
(1)银行存款
估值基准日银行存款账面价值 325,385.67 元，为人民币存款。核
算内容为存放于招商银行北京金融街支行、辽宁振兴银行营业部的人
民币存款。
估值人员取得了银行存款的对账单和银行存款余额调节表，对
其逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达
账项的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核
对汇融公司申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银
行存款以核实无误后的账面价值作为估值。
银行存款估值为 325,385.67 元。
2.交易性金融资产-股票
估值基准日交易性金融资产-股票账面价值 431,161.02 元，核算内
容为被估值单位持有的港交所上市公司 RAZER INC.的 323,366.00 股股
票。
估值人员查阅了被估值单位的基准日资金账户交割单，核实了股
票持有的股份数额，根据估值基准日的收盘价和基准日人民币兑港元
汇率计算估值。估值基准日交易代码为：HK.1337, RAZER INC.收盘价
1.6 港元/股，根据中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的 2020 年
7 月 31 日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1 港元对人民币
0.90125 元。计算得交易性金融资产-股票估值为 466,293.77 元。
3.应收账款
估值基准日应收账款账面余额 2,197,334.12 元，核算内容为被估
值单位对深圳联络商业保理有限公司提供服务所应收取的款项。估值
基准日应收账款计提坏账准备 0 元，应收账款账面净额 2,197,334.12
元。
估值人员向企业财务了解欠款形成原因、应收款的账龄、查阅
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了相关合同、总账、明细账等财务资料，通过审核债务人名称、金
额、发生日期，确定以上债权成立，以核实后的账面值确认估值。
应收账款估值为 2,197,334.12 元，无增减值变化。
4.其他应收款
估值基准日其他应收款账面余额 185,000,965.61 元，核算内容为
被估值单位除应收票据、应收账款、预付账款等以外的其他各种应
收及暂付款项。估值基准日其他应收款计提坏账准备 90,569,522.94
元，其他应收款账面价值 94,431,442.67 元。
估值人员向企业财务了解欠款形成原因、应收款的账龄、查阅了
相关合同、总账、明细账等财务资料，通过审核债务人名称、金额、
发生日期，确定以上债权成立，采用个别认定的方法确定估值。各应
收款项估值确定过程如下：
应收 RAZER INC.款项账面余额 179,948,434.46 元，计提坏账准备
90,569,522.94 元，账面价值 89,378,911.52 元。2019 年，杭州联络互动
信息科技股份有限公司在开设 RAZER INC.股票境外证券账户中，
15,617.66 万股 RAZER INC.股票通过券商内部划转的方式被划出公司账
户，但杭州联络互动信息科技股份有限公司未收到该内部划转的资
金。由于上述股份的股票账户管理一直是由联络互动公司前任财务
负责人管理，已于 2020 年 1 月 9 日被公安机关逮捕，截止目前，联
络互动公司暂未能向其核实该部分股份划转的具体原因和最终流
向，联络互动公司将尽快通过存放 Razer 股票的券商了解其内部划转
的 原 因和 资 金流向 。 因此 ， 公司按 照 基准 日 期末股 价 对划 转 的
15,617.66 万股确认了相应的其他应收款，折合人民币 179,948,434.46
元，考虑到具有一定的可收回风险，公司基于谨慎性原则，对该笔
款项故计提 50%减值准备，折合人民币 90,569,522.94 元。联络互动公
司已向控股股东何志涛核实并确认，其本人及其关联方未占用该部
分公司股票资产。
其余其他应收款为关联方往来款及押金，以核实后的账面值确认
估值。
其他应收款估值为 94,431,442.67 元。
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5.其他流动资产
估值基准日其他流动资产账面余额为 1,330.07 元，核算内容为企
业的待抵扣进项税。
估值人员获取了相关缴纳依据及缴纳凭证，核实会计处理是否正
确等。核实结果账表单金额相符。以核实的账面值为估值。
其他流动资产估值为 1,330.07 元。
(四)估值结果
流动资产估值结果及增减值情况如下表：
流动资产估值结果汇总表
金额单位:人民币元
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
货币资金 325,385.67 325,385.67 0.00 0.00
交易性金融资产 431,161.02 431,161.02 0.00 0.00
应收账款 2,197,334.12 2,197,334.12 0.00 0.00
其他应收款 94,431,442.67 94,431,442.67 0.00 0.00
其他流动资产 1,330.07 1,330.07 0.00 0.00
流动资产合计 97,386,653.55 97,386,653.55 0.00 0.00
二、 长期股权投资估值技术说明
(一)估值范围
企业纳入估值范围的长期投资共计 4 项，具体如下：
金额单位：人民币元
序号 被投资单位名称 持股(%) 是否控股 账面金额 备注
1 深圳联络汇融商业保理有限公司 100.00 是 99,400,000.00 联络金服一级子公司
2 北京联络无忧科技有限公司 51.00 是 450,000.00 联络金服一级子公司
3 深圳联络商业保理有限公司 100.00 是 295,000,000.00 联络金服一级子公司
联络金服二级子公司
截止估值基准日仅保
3-1 联络融资租赁（天津）有限公司 75.00 是 170,000,000.00
理公司实际出资，其
他股东未出资
(二)长期股权投资估值过程
一、深圳联络商业保理有限公司
1）企业概况
公司名称：深圳联络商业保理有限公司(以下简称：“保理公司”)
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法定住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入
驻深圳市前海商务秘书有限公司)
法定代表人：杨颖梅
注册资本：10,000 万元人民币
实收资本：10,000 万元人民币
公司类型：有限责任公司(法人独资)
成立日期：2016 年 04 月 08 日
经营范围：保付代理(非银行融资类)；从事担保业务(不含融资性
担保业务)；供应链管理；受托资产管理(不得从事信托、金融资产管
理、证券资产管理及其他限制项目)；投资咨询(不含限制项目)；股权
投资；财务管理咨询(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，
限制的项目须取得许可后方可经营)。
2）企业历史沿革
深圳联络商业保理有限公司于 2016 年 4 月 8 日由北京联络金服
科技有限公司出资设立，公司统一社会信用代码：
91440300MA5DABMM22。截止估值基准日股权结构为：
序号 股东名称 持股比例 备注
1 北京联络金服科技有限公司 100.00%
合计 100.00%
3）历史年度财务状况与经营状况
资产负债表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 7 月 31 日
流动资产 22,501.43
非流动资产 17,465.46
资产合计 39,966.89
流动负债 10,436.91
非流动负债 0.00
负债合计 10,436.91
净资产 29,529.98
利润表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 1-7 月
一、营业收入 393.26
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二、营业利润 -916.66
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额 -916.66
减：所得税费用 -273.76
四、净利润 -642.90
2020 年 1-7 月财务报表为企业提供的未经审计的管理层报表。
4）估值方法的选择
保理公司选用的估值方法为：资产基础法。估值方法选择理由如
下：
保理公司自 2016 年成立以来，业务量较少，2017 年至 2019 年收
入逐年下降。截至估值基准日，全公司仅有一单保理业务，应收保理
利息已逾期。公司无法对未来业务及收益情况进行合理预期，因此本
次不适合采用收益法进行估值。且当前国内公开市场中与公司经营发
展情况相近的可比公司也很难找到，因此也不适合采用市场法进行估
值。
保理公司财务制度完善、账务管理规范，具备进行资产基础法估
值的基础。
故本次估值方法选取：资产基础法。
5）资产基础法估值技术说明
5-1 流动资产估值技术说明
①估值范围
纳入估值范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、其他应收
款、其他流动资产。上述流动资产估值基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 21,538.56
应收账款 142,513,869.36
其他应收款 81,812,801.93
其他流动资产 666,110.13
流动资产合计 225,014,319.98
②估值方法
1.货币资金
银行存款
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银行存款账面价值 21,538.56 元，核算内容为保理公司存放在招
商银行北京光华路支行、中国工商银行浙江省分行营业部、中国建设
银行股份有限公司深圳创业支行的人民币存款。
估值人员取得了银行存款的对账单和银行存款余额调节表，对其
逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项
的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核对保理
公司申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银行存款以
核实无误后的账面价值作为估值。
银行存款估值为 21,538.56 元，无增减值变化。
综上，保理公司货币资金估值为 21,538.56 元，无增减值变化。
2.应收账款
应收账款账面余额 270,879,964.87 元，核算内容为保理公司应收
的保理业务本金、服务费及债权款。估值基准日应收账款计提坏账准
备 128,366,095.51 元，应收账款账面净额 142,513,869.36 元。
估值人员向企业财务了解欠款形成原因、应收款的账龄、查阅了
相关合同、总账、明细账等财务资料，通过审核债务人名称、金额、
发生日期，确定以上债权成立，采用个别认定的方法确定估值。各应
收款项估值确定过程如下：
应收常州天禄中创建设开发有限公司保理业务本金账面余额
53,500,000.00 元，计提坏账准备 1,070,000 元，账面价值 52,430,000.00
元。相应保理服务费账面余额 12,063,125.04 元（截止至 2020 年 7 月 5
日），全额计提坏账准备，账面价值为 0.00 元。根据《公开型有追索
权国内保理融资合同》(合同号：LLBL-TLZC-001)及补充协议(合同号：
LLBL-TLZC-002)，该项保理业务有效期为 2018 年 1 月 5 日至 2020 年 7
月 5 日，保理服务费年化率 15%，合同约定保理服务费按月支付，根
据管理层提供的测算表保理服务费 2019 年 1 月 10 日至今未支付，且
本金已逾期，管理层按 2%对本金计提坏账准备，按 100%对保理服务
费计提坏账准备。截止估值报告出具日无法确定该款项未来可收回金
额，估值按估值基准日账面价值保留。
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应 收 中 国 联 合 网络 通 信 有 限 公 司五 家 分 公 司 款 项账 面 余 额
205,316,839.83 元 ， 计 提 坏 账 准 备 115,232,970.47 元 ， 账 面 价 值
90,083,869.36 元。该些应收款为近期转让取得，转让方为北京数字天
域科技有限责任公司，根据转让合同该五项应收款应于 2016 年 12 月
31 日还清，至估值基准日逾期 3 年零 7 个月，应收债权转让价
90,083,869.36 元。截止估值报告出具日无法确定该款项未来可收回金
额，估值按估值基准日账面价值保留。
应收账款估值为 142,513,869.36 元，无增减值变化。
3.其他应收款
估值基准日其他应收款账面余额 81,813,252.48 元，核算内容为关
联方往来款及利息、油卡充值等。估值基准日其他应收款计提坏账准
备 450.55 元，其他应收款账面净额 81,812,801.93 元。
估值人员向保理公司调查了解了其他应收款形成的原因，并对应
收款项对账单、原始凭证进行核实，外部单位应收款项根据每笔款项
可能收回的数额确定估值。与关联方杭州联络互动信息科技股份有限
公司的应收往来款及利息按管理层提供的账面金额确定估值。
经估值，其他应收款估值为 81,812,801.93 元，无增减变动。
4.其他流动资产
估值基准日其他流动资产账面价值 666,110.13 元，核算内容为未
抵扣的增值税进项税。
估值人员向保理公司调查了解了进项税形成原因，查看相关采购
凭证、总账、明细账等。在核实无误基础上，按账面值做为其他流动
资产估值。
经上述估值，其他流动资产估值为 666,110.13 元，无增减变动。
③估值结果
流动资产估值结果及增减值情况如下表：
流动资产估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
货币资金 21,538.56 21,538.56 0.00 0.00
应收账款 142,513,869.36 142,513,869.36 0.00 0.00
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科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
其他应收款 81,812,801.93 81,812,801.93 0.00 0.00
其他流动资产 666,110.13 666,110.13 0.00 0.00
流动资产合计 225,014,319.98 225,014,319.98 0.00 0.00
流动资产估值为 225,014,319.98 元，无增减值变化。
5-2 长期股权投资估值技术说明
纳入估值范围的长期股权投资账面值 17,000.00 元。分别为持有
的霍尔果斯联络商业保理有限公司 100%股权、联络融资租赁（天津）
有限公司 75%股权。
估值人员向保理公司有关人员了解了股权投资的情况，截止估值
基准日，尚未对霍尔果斯联络商业保理有限公司出资，该公司没有实
际营业，没有账务报表，按账面值 0.00 元确定估值。
对联络融资租赁（天津）有限公司 75%股权，截止估值基准日仅
保理公司实际出资，其他股东未出资。本次对联络融资租赁（天津）
有限公司股权价值单独进行估值，按其股东全部权益价值作为所持股
权估值。具体估值过程如下：
因联络融资租赁（天津）有限公司目前无实际经营业务，本次采
用资产基础法进行估值，估值基准日企业持有流动资产 90,793,736.39
元，非流动资产 2,171,654.52 元，总资产 92,965,390.91 元；流动负债
35,131,093.52 元。无非流动负债，总负债 35,131,093.52 元，净资产
57,834,297.39 元。
①其中流动资产资产如下：
流动资产汇总表
金额单位:人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 61,306.61
预付款项 9,250.00
其他应收款 90,466,860.42
其他流动资产 256,319.36
流动资产合计 90,793,736.39
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货币资金为银行存款，以核实后的账面值确认估值。
预付账款为预付租金，以核实后的账面值确认估值。
其他流动资产为待抵扣进项税，已核实后的账面值确认估值。
其他应收款估值方法如下：
估值基准日其他应收款账面余额 198,357,016.27 元，核算内容为
被估值单位除应收票据、应收账款、预付账款等以外的其他各种应
收及暂付款项。估值基准日其他应收款计提坏账准备 107,890,155.85
元，其他应收款账面价值 90,344,185.00 元。
估值人员向企业财务了解欠款形成原因、应收款的账龄、查阅了
相关合同、总账、明细账等财务资料，通过审核债务人名称、金额、
发生日期，确定以上债权成立，采用个别认定的方法确定估值。各应
收款项估值确定过程如下：
应收北京百维博锐贸易有限公司款项账面余额 103,286,840.85
元，计提坏账准备 103,286,840.85 元，账面价值 0.00 元。北京百维博
锐贸易有限公司为联络互动公司参股 48%的参股公司；由于联络互
动公司怀疑百维博锐的实际控制人可能涉及挪用公司资金，公司已
于 2019 年 12 月底向公安机关报案，目前案件尚处于侦查阶段，尚未
给公司相关进展反馈。后续，联络互动公司继续整理与百维博锐往
来凭证及单据，配合公安机关调查；
应收北京乐福汇通讯设备有限公司 94,946,000.00，计提坏账准备
4,603,300.00 元，账面价值 90,342,700.00 元。该笔账款根据账龄计提，
计提明细如下
账龄 坏账准备
客户名称 合计 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年
1% 5% 10% 30%
北京乐福汇通讯设备有限公司 3,600,000.00 91,346,000.00 - 94,946,000.00 36,000.00 4,567,300.00 - -
其余其他应收款为押金，以核实后的账面值确认估值。
其他应收款估值为 90,466,860.42 元。
流动资产估值结果汇总表
金额单位:人民币元
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科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
货币资金 61,306.61 61,306.61 0.00 0.00
预付款项 9,250.00 9,250.00 0.00 0.00
其他应收款 90,466,860.42 90,466,860.42 0.00 0.00
其他流动资产 256,319.36 256,319.36 0.00 0.00
流动资产合计 90,793,736.39 90,793,736.39 0.00 0.00
②非流动资产为长期应收款，为应收杭州联络互动信息科技股份
有限公司的售后回租款，账面价值 2,171,654.52，以核实后的账面值确
认估值。
③流动负债为应付账款及其他应付款，主要为应付联络互动的服
务费及往来款等以核实后的账面值确认估值。
被估值单位：联络融资租赁（天津）有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 估值价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 9,079.37 9,079.37 0.00 0.00
非流动资产 2 217.17 217.17 0.00 0.00
其中：长期股权投资 3 0.00 0.00 0.00
投资性房地产 4 0.00 0.00 0.00
固定资产 5 0.00 0.00 0.00
在建工程 6 0.00 0.00 0.00
油气资产 7 0.00 0.00 0.00
无形资产 8 0.00 0.00 0.00
其中：土地使用权 9 0.00 0.00 0.00
其他非流动资产 10 217.17 217.17 0.00 0.00
资产总计 11 9,296.54 9,296.54 0.00 0.00
流动负债 12 3,513.11 3,513.11 0.00 0.00
非流动负债 13 0.00 0.00 0.00
负债总计 14 3,513.11 3,513.11 0.00 0.00
净资产 15 5,783.43 5,783.43 0.00 0.00
长期股权投资估值 57,834,297.39 元，估值减值 112,165,702.61 元，
减值率 65.98%。估值减值的原因主要为子公司联络融资租赁（天津）
有限公司近期以 103,286,840.85 元向杭州联络互动信息科技股份有限
公司购买一项债权，取得后将其全额计提减值准备，导致该项股权估
值减值。
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5-3 无形资产-其他估值技术说明
1.估值范围
纳入估值范围的无形资产-其他账面余额 2,852,362.52 元，计提减
值准备 2,852,362.52 元，账面净值 0.00 元。为购置取得的“互联网小
额贷款系统平台”。
2.无形资产-其他概况
截至估值基准日，保理公司拥有的“互联网小额贷款系统平台”，
包括《小额信贷服务平台软件》（v.2.0 版本）和《车贷移动服务平台》
（v.1.0 版本）等软件。2018 年 1 月购置取得，根据“公司管理层决定
书”、“股东决定书”：保理公司现在及以后年度均无意对任何小贷
公司底层资产进行债权保理业务，公司持有的“互联网小额贷款系统
平台”已无任何价值，2019 年 12 月全额计提减值损失。
3.估值方法
因估值范围内软件未来不再有使用价值，委估软件估值按账面值
确定。
4.估值结果
无形资产-其他估值为 0.00 元，无估值增减值。
5-4 递延所得税估值技术说明
递延所得税资产账面值 4,654,626.46 元，核算内容为应收账款坏
账准备、其他应收款坏账准备、无形资产减值、捐赠支出等引起的缴
税暂时性差异。
估值人员调查了解了递延所得税资产发生的原因，查阅了确认递
延所得税资产的相关会计规定，核实了估值基准日确认递延所得税资
产的记账凭证。递延所得税资产以账面值作为估值。
递延所得税估值为 4,654,626.46 元。无估值增减值。
5-5 负债估值技术说明
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1.估值范围
纳入估值范围的流动负债，包括：应付账款、应付职工薪酬、其
他应付款。上述负债估值基准日账面价值如下表所示：
科目名称 账面价值
应付账款 13,919,237.61
应付职工薪酬 2,200.00
其他应付款 90,447,700.39
流动负债合计 104,369,138.00
2.估值方法
(1)应付账款
估值基准日应付账款账面价值 13,919,237.61 元。核算内容为应付
的服务费及房屋租金。
估值人员向保理公司调查了解了企业采购模式及账务处理方式，
并对相应的合同、凭证进行了抽查。应付账款以核实无误后的账面价
值作为估值。
应付账款估值为 13,919,237.61 元，无估值增减值。
(2)应付职工薪酬
估值基准日应付职工薪酬账面价值 2,200.00 元。核算内容为保理
公司根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资等。
估值人员向保理公司调查了解了员工构成与职工薪酬制度等，核
实了估值基准日最近一期的职工薪酬支付证明，以及估值基准日应付
职工薪酬的记账凭证。应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为估
值。
应付职工薪酬估值为 2,200.00 元，无估值增减值。
(3)其他应付款
估值基准日其他应付款账面价值 90,447,700.39 元，核算内容为保
理公司应付的税务咨询费、报销款及往来款等。
估值人员向保理公司调查了解了其他应付款形成的原因，按照重
要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对
相应的合同和凭证进行了抽查。其他应付款以核实无误后的账面价值
作为估值。
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其他应付款估值为 90,447,700.39 元，无估值增减值。
3.估值结果
流动负债估值结果及增减值情况如下表：
流动负债估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
应付账款 13,919,237.61 13,919,237.61 0.00 0.00
应付职工薪酬 2,200.00 2,200.00 0.00 0.00
其他应付款 90,447,700.39 90,447,700.39 0.00 0.00
流动负债合计 104,369,138.00 104,369,138.00 0.00 0.00
流动负债估值 104,369,138.00 元，无增减值变化。
6）估值结论及分析
深 圳 联 络 商 业 保理 有 限 公 司 估 值基 准 日 总 资 产 账面 价 值 为
39,966.89 万元，估值价值为 28,750.32 万元，估值增值-11,216.57 万元，
增值率-28.06%；总负债账面价值为 10,436.91 万元，估值价值为
10,436.91 万元，无增减变化；净资产账面价值为 29,529.98 万元，净估
值价值为 18,313.41 万元，估值增值- 11,216.57 万元，增值率-37.98%。
资产基础法具体估值结果详见下列估值结果汇总表：
估值基础法估值结果汇总表
金额单位：人民币万元
账面价值 估值价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 22,501.43 22,501.43 0.00 0.00
非流动资产 2 17,465.46 6,248.89 -11,216.57 -64.22
其中：长期股权投资 3 17,000.00 5,783.43 -11,216.57 -65.98
投资性房地产 4 0.00 0.00 0.00
固定资产 5 0.00 0.00 0.00
在建工程 6 0.00 0.00 0.00
油气资产 7 0.00 0.00 0.00
无形资产 8 0.00 0.00 0.00
其中：土地使用
9 0.00 0.00 0.00
权
其他非流动资产 10 465.46 465.46 0.00 0.00
资产总计 11 39,966.89 28,750.32 -11,216.57 -28.06
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账面价值 估值价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动负债 12 10,436.91 10,436.91 0.00 0.00
非流动负债 13 0.00 0.00 0.00
负债总计 14 10,436.91 10,436.91 0.00 0.00
净资产 15 29,529.98 18,313.41 -11,216.57 -37.98
二、深圳联络汇融商业保理有限公司
1）企业概况
公司名称：深圳联络汇融商业保理有限公司(以下简称：“汇融公
司”)
法定住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入
驻深圳市前海商务秘书有限公司)
法定代表人：杨颖梅
注册资本：10,000 万元人民币
实收资本：10,000 万元人民币
公司类型：有限责任公司(法人独资)
成立日期：2017 年 03 月 08 日
经营范围：保付代理（非银行融资类）；从事担保业务（不含融
资性担保业务及其他限制项目）；供应链管理；投资咨询、财务咨询
（以上均不含限制项目）。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院
决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。
2）企业历史沿革
深圳联络汇融商业保理有限公司于 2017 年 3 月 8 日由北京联络
金服科技有限公司出资设立，公司统一社会信用代码：
91440300MA5EDH0D2P。截止估值基准日股权结构为：
序号 股东名称 出资额 (万元) 备注
1 北京联络金服科技有限公司 9,940.00
合计 9,940.00
3）历史年度财务状况与经营状况
资产负债表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 7 月 31 日
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项目 2020 年 7 月 31 日
流动资产 56,313.77
非流动资产 1,791.38
资产合计 58,105.15
流动负债 53,478.55
非流动负债
负债合计 53,478.55
净资产 4,626.60
利润表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 1-7 月
一、营业收入 2,480.03
二、营业利润 -6,605.50
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额 -6,605.50
减：所得税费用 -1,689.43
四、净利润 -4,916.08
2020 年 1-7 月财务报表为企业提供的未经审计的管理层报表。
4）估值方法的选择
汇融公司选用的估值方法为：资产基础法。估值方法选择理由如
下：
汇融公司自 2017 年成立以来，业务量较少，成立至今多年持续
亏损。截至估值基准日，全公司仅有一单保理业务，应收保理利息已
逾期。公司无法对未来业务及收益情况进行合理预期，因此本次不适
合采用收益法进行估值。且当前国内公开市场中与公司经营发展情况
相近的可比公司也很难找到，因此也不适合采用市场法进行估值。
汇融公司财务制度完善、账务管理规范，具备进行资产基础法估
值的基础。
故本次估值方法选取：资产基础法。
5）资产基础法估值技术说明
5-1 流动资产估值技术说明
①估值范围
纳入估值范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、其他应收
款、其他流动资产。上述流动资产估值基准日账面价值如下表所示：
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联络金服科技有限公司股东全部权益价值 估值说明
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 10,834.40
应收账款 563,100,000.00
其他应收款 2,009.45
其他流动资产 24,827.58
流动资产合计 563,137,671.43
②估值方法
1.货币资金
银行存款
银行存款账面价值 10,834.40 元，核算内容为汇融公司存放在中
国工商银行浙江杭州分行营业部营业室、中国建设银行股份有限公司
深圳创业支行、辽宁振兴银行营业部的人民币存款。
估值人员取得了银行存款的对账单和银行存款余额调节表，对其
逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项
的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核对汇融
公司申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银行存款以
核实无误后的账面价值作为估值。
银行存款估值为 10,834.40 元，无增减值变化。
综上，汇融公司货币资金估值为 10,834.40 元，无增减值变化。
2.应收账款
应收账款账面余额 634,755,106.85 元，核算内容为汇融公司应收
的保理业务本金、服务费等。估值基准日应收账款计提坏账准备
71,655,106.85 元，应收账款账面净额 563,100,000.00 元。
估值人员向企业财务了解欠款形成原因、应收款的账龄、查阅了
相关合同、总账、明细账等财务资料，通过审核债务人名称、金额、
发生日期，确定以上债权成立，采用个别认定的方法确定估值。各应
收款项估值确定过程如下：
应收上海博量融资租赁有限公司保理业务本金账面余额
563,100,000.00 元，计提坏账准备 0.00 元，账面价值 563,100,000.00 元。
相应保理服务费账面余额 71,655,106.85 元，全额计提坏账准备，账面
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价值为 0.00 元。根据签订的 LLBL-BLRZ-201803、LLBL-BLRZ-201804 两
项《国内保理融资合同》，本金 230,100,000.00 元的保理业务有效期
为 2018 年 8 月 25 日至 2022 年 4 月 27 日，本金 333,000,000.00 元的保
理业务有效期为 2018 年 11 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日，保理服务费年
化率第 1 年 7%，以后每年增加 1%，合同约定保理服务费按年支付，
根据管理层提供的测算表保理服务费从业务开始至今未支付，管理层
按 100%对保理服务费计提坏账准备。截止估值报告出具日无法确定
该款项未来可收回金额，估值按估值基准日账面价值保留。
应收账款估值为 563,100,000.00 元，无增减值变化。
3.其他应收款
估值基准日其他应收款账面余额 2,110.00 元，核算内容为备用金、
服务费等。估值基准日其他应收款计提坏账准备 100.55 元，其他应收
款账面净额 2,009.45 元。
估值人员向汇融公司调查了解了其他应收款形成的原因，并对应
收款项对账单、原始凭证进行核实，根据每笔款项可能收回的数额确
定估值。
经估值，其他应收款估值为 2,009.45 元，无增减变动。
4.其他流动资产
估值基准日其他流动资产账面价值 24,827.58 元，核算内容为未
抵扣的增值税进项税。
估值人员向汇融公司调查了解了进项税形成原因，查看相关采购
凭证、总账、明细账等。在核实无误基础上，按账面值做为其他流动
资产估值。
经上述估值，其他流动资产估值为 24,827.58 元，无增减变动。
③估值结果
流动资产估值结果及增减值情况如下表：
流动资产估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
货币资金 10,834.40 10,834.40 0.00 0.00
应收账款 563,100,000.00 563,100,000.00 0.00 0.00
北京中企华评估有限责任公司 25
杭州联络互动信息科技股份有限公司拟进行资产置换项目涉及的北京
联络金服科技有限公司股东全部权益价值 估值说明
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
其他应收款 2,009.45 2,009.45 0.00 0.00
其他流动资产 24,827.58 24,827.58 0.00 0.00
流动资产合计 563,137,671.43 563,137,671.43 0.00 0.00
流动资产估值为 563,137,671.43 元，无增减值变化。
5-2 递延所得税估值技术说明
递延所得税资产账面值 17,913,801.85 元，核算内容为应收账款坏
账准备、其他应收款坏账准备引起的缴税暂时性差异。
估值人员调查了解了递延所得税资产发生的原因，查阅了确认递
延所得税资产的相关会计规定，核实了估值基准日确认递延所得税资
产的记账凭证。递延所得税资产以账面值作为估值。
递延所得税估值为 17,913,801.85 元。无估值增减值。
5-3 负债估值技术说明
1.估值范围
纳入估值范围的流动负债，包括：应付职工薪酬、应交税费、其
他应付款。上述负债估值基准日账面价值如下表所示：
科目名称 账面价值
应付职工薪酬 2,200.00
应交税费 434,210.60
其他应付款 534,349,100.44
流动负债合计 534,785,511.04
2.估值方法
(1)应付职工薪酬
估值基准日应付职工薪酬账面价值 2,200.00 元。核算内容为汇融
公司根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资等。
估值人员向汇融公司调查了解了员工构成与职工薪酬制度等，核
实了估值基准日最近一期的职工薪酬支付证明，以及估值基准日应付
职工薪酬的记账凭证。应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为估
值。
应付职工薪酬估值为 2,200.00 元，无估值增减值。
(2)应交税费
估值基准日应交税费账面价值 434,210.60 元。核算内容为汇融公
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司按照税法等规定计算应交纳的各种税费，包括：增值税等。
估值人员向汇融公司调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制度
等税收政策。查阅了汇融公司估值基准日最近一期的完税证明，以及
估值基准日应交税费的记账凭证等。应交税费以核实无误后的账面价
值作为估值。
应交税费估值为 434,210.60 元，无估值增减值。
(3)其他应付款
估值基准日其他应付款账面价值 534,349,100.44 元，核算内容为
汇融公司应付的往来款及利息等。
估值人员向汇融公司调查了解了其他应付款形成的原因，按照重
要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对
相应的合同和凭证进行了抽查。应付关联方往来款及利息按管理层提
供的账面价值确定估值，其他应付款项以核实无误后的账面价值作为
估值。
其他应付款估值为 534,349,100.44 元，无估值增减值。
3.估值结果
流动负债估值结果及增减值情况如下表：
流动负债估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
应付职工薪酬 2,200.00 2,200.00 0.00 0.00
应交税费 434,210.60 434,210.60 0.00 0.00
其他应付款 534,349,100.44 534,349,100.44 0.00 0.00
流动负债合计 534,785,511.04 534,785,511.04 0.00 0.00
流动负债估值 534,785,511.04 元，无增减值变化。
5-4 估值结论及分析
深圳联络汇融商业保理有限公司估值基准日总资产账面价值为
58,105.15 万元，估值价值为 58,105.15 万元，无增减变化；总负债账面
价值为 53,478.55 万元，估值价值为 53,478.55 万元，无增减变化；净
资产账面价值为 4,626.60 万元，净估值价值为 4,626.60 万元，无增减
变化。资产基础法具体估值结果详见下列估值结果汇总表：
估值基础法估值结果汇总表
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金额单位：人民币万元
账面价值 估值价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 56,313.77 56,313.77 0.00 0.00
非流动资产 2 1,791.38 1,791.38 0.00 0.00
其中：长期股权投资 3 0.00 0.00 0.00
投资性房地产 4 0.00 0.00 0.00
固定资产 5 0.00 0.00 0.00
在建工程 6 0.00 0.00 0.00
油气资产 7 0.00 0.00 0.00
无形资产 8 0.00 0.00 0.00
其中：土地使用权 9 0.00 0.00 0.00
其他非流动资产 10 1,791.38 1,791.38 0.00 0.00
资产总计 11 58,105.15 58,105.15 0.00 0.00
流动负债 12 53,478.55 53,478.55 0.00 0.00
非流动负债 13 0.00 0.00 0.00
负债总计 14 53,478.55 53,478.55 0.00 0.00
净资产 15 4,626.60 4,626.60 0.00 0.00
三、北京联络无忧科技有限公司
1）企业概况
企业名称：北京联络无忧科技有限公司(以下简称“联络无忧”)
住 所：北京市朝阳区望京西园 425 号楼 3 层 3032 室
法定代表人：杨颖梅
注册资本：2000 万元
成立日期：2018 年 01 月 25 日
营业期限：2018 年 01 月 25 日至长期
企业性质：其他有限责任公司
主要经营范围：技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询、技
术推广。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2）企业历史沿革
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企业股权结构及变更情况：
2018 年 01 月 25 日，北京联络无忧科技有限公司由北京联络金服
科技有限公司、赵晨光、张艺馨、常伟共同出资设立，成立后北京
联络无忧科技有限公司的认缴出资和实缴比例如下：
序号 股东名称 认缴出资额(万元) 实缴出资额(万元) 持股比例
1 北京联络金服科技有限公司 1020.00 45.00 51.00%
2 赵晨光 620.00 0.00 31.00%
3 张艺馨 200.00 0.00 10.00%
4 常伟 160.00 0.00 8.00%
合计 2000.00 45.00 100.00%
截至估值基准日，上述股东结构及持股比例未发生变化。
3）历史年度财务状况与经营状况
资产负债表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 7 月 31 日
流动资产 8.01
非流动资产 -
资产总计 8.01
流动负债 75.54
非流动负债 0
负债合计 75.54
所有者权益合计 -67.53
利润表
金额单位：人民币万元
项目 2020 年 1-7 月
一、营业收入
二、营业利润 -6.35
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额 -6.35
减：所得税费用 -
四、净利润 -6.35
2020 年 1-7 月财务报表为企业提供的未经审计的管理层报表。
4）估值方法的选择
联络无忧选用的估值方法为：资产基础法。估值方法选择理由如
下：
联络无忧自 2018 年成立以来，业务量较少。截至估值基准日，
公司无法对未来业务及收益情况进行合理预期，因此本次不适合采用
收益法进行估值。且当前国内公开市场中与公司经营发展情况相近的
可比公司也很难找到，因此也不适合采用市场法进行估值。
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联络无忧财务制度完善、账务管理规范，具备进行资产基础法估
值的基础。故本次估值方法选取：资产基础法。
5）资产基础法估值技术说明
5-1 流动资产估值技术说明
①估值范围
纳入估值范围的流动资产为货币资金，流动资产估值基准日账面
价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 80,091.69
流动资产合计 80,091.69
②估值方法
1.货币资金
(1)银行存款
银行存款账面价值 80,091.69 元，核算内容为存放在招商银行北
京分行东三环支行的人民币存款。
估值人员取得了银行存款的对账单和银行存款余额调节表，对其
逐行逐户核对，并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项
的形成原因等，没有发现对净资产有重大影响的事宜，且经核对保理
公司申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银行存款以
核实无误后的账面价值作为估值。
银行存款估值为 80,091.69 元，无增减值变化。
综上，联络无忧货币资金估值为 80,091.69 元，无增减值变化。
③估值结果
流动资产估值结果及增减值情况如下表：
流动资产估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
货币资金 80,091.69 80,091.69 0.00 0.00
流动资产合计 80,091.69 80,091.69 0.00 0.00
流动资产估值为 80,091.69 元，无增减值变化。
5-2 负债估值技术说明
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1.估值范围
纳入估值范围的流动负债，包括：应付利息、其他应付款。上述
负债估值基准日账面价值如下表所示：
科目名称 账面价值
应付利息 80,381.09
其他应付款 675,000.00
流动负债合计 755,381.09
2.估值方法
(1)应付利息
估值基准日应付利息账面价值 80,381.09 元。核算内容为应付北
京联络金服科技有限公司借款的利息。
估值人员向保理公司调查了解了企业账务处理方式，并对相应的
合同、凭证进行了抽查，以核实无误后的账面价值作为估值。
应付利息估值为 80,381.09 元，无估值增减值。
(2)其他应付款
估值基准日其他应付款账面价值 675,000.00 元，核算内容为联络
无忧应付的借款及往来款等。
估值人员向联络无忧调查了解了其他应付款形成的原因，按照重
要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对
相应的合同和凭证进行了抽查。其他应付款以核实无误后的账面价值
作为估值。
其他应付款估值为 675,000.00 元，无估值增减值。
3.估值结果
流动负债估值结果及增减值情况如下表：
流动负债估值结果汇总表
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
应付利息 80,381.09 80,381.09 0.00 0.00
其他应付款 675,000.00 675,000.00 0.00 0.00
流动负债合计 755,381.09 755,381.09 0.00 0.00
流动负债估值 755,381.09 元，无增减值变化。
6）估值结论及分析
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北京联络无忧科技有限公司估值基准日总资产账面价值为 8.01
万元，估值价值为 8.01 万元，无增减变化；总负债账面价值为 75.54
万元，估值价值为 75.54 万元，无增减变化；净资产账面价值为-67.53
万元，净估值价值为-67.53 万元，无增减变化。资产基础法具体估值
结果详见下列估值结果汇总表：
估值基础法估值结果汇总表
金额单位：人民币万元
账面价值 估值价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A× 100%
流动资产 1 8.01 8.01 0.00 0.00
非流动资产 2 0.00 0.00 0.00
其中：长期股权投资 3 0.00 0.00 0.00
投资性房地产 4 0.00 0.00 0.00
固定资产 5 0.00 0.00 0.00
在建工程 6 0.00 0.00 0.00
无形资产 7 0.00 0.00 0.00
其中：土地使用权 8 0.00 0.00 0.00
其他非流动资产 9 0.00 0.00 0.00
资产总计 10 8.01 8.01 0.00 0.00
流动负债 11 75.54 75.54 0.00 0.00
非流动负债 12 0.00 0.00 0.00
负债总计 13 75.54 75.54 0.00 0.00
净资产 14 -67.53 -67.53 0.00 0.00
(三)长期股权投资估值结果
长期股权投资估值结果如下表：
长期股权投资估值结果汇总表
金额单位：人民币元
序号 被投资单位名称 账面金额 估值 增值率%
1 深圳联络商业保理有限公司 295,000,000.00 183,134,105.83 -37.92
2 深圳联络汇融商业保理有限公司 46,265,962.24 -53.45
99,400,000.00
3 北京联络无忧科技有限公司 450,000.00 (675,289.40)) -250.06
合计 394,850,000.00 228,724,778.67 -42.07
长期股权投资估值 228,724,778.67 元，估值减值-166,125,221.33 元，
减值率 42.07。估值减值原因主要由各被投资子公司股东全部权益价
值估值减值造成。
三、 电子设备估值技术说明
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(一)估值范围
纳入估值范围的设备类资产包括被估值单位的电子设备。设备类
估值基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面原值 账面净值
设备类合计 12,692.31 5,256.79
固定资产-电子设备 12,692.31 5,256.79
(二) 设备类资产概况
1.主要设备概况
纳入估值范围的设备类资产包括被估值单位的电子设备，主要情
况如下：
(1)电子设备
委估电子设备主要包括经理背柜、经理桌等办公家具。截至估值
基准日委估电子设备均可正常使用。
2.利用状况与日常维护
被估值单位主要设备由综合管理部统一管理、集中调度，主要设
备的维修及日常维护分级负责，责任落实到设备使用人上，从而保证
设备保养及时，保持设备完好率，以满足正常生产经营需要。
3.相关会计政策
(1)账面原值构成
电子设备账面原值主要由设备购置价、相关税费构成。
账面原值依据营改增改革条例，对符合条件的增值税进项税额进
行了抵扣。
(2)折旧方法
被估值单位采用年限平均法计提折旧。按设备资产类别、预计使
用寿命和预计残值，确定各类设备资产的年折旧率如下：
折旧方法会计政策表
固定资产类别 使用年限(年) 残值率% 年折旧率%
电子设备 5 5 19.00
(三)核实过程
1.核对账目：根据被估值单位提供的设备类估值申报明细表，首
先与被估值单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被
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估值单位的设备类资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最
后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：估值人员按照重要性原则，根据设备类资产的类型、
金额等特征收集了设备购置发票、合同；收集了设备日常维护与管理
制度等估值相关资料。
3.现场勘查：估值人员和被估值单位相关人员共同对估值基准日
申报的设备类资产进行了盘点与查看。核对了设备名称、规格、型号、
数量、购置日期、生产厂家等基本信息；了解了设备的工作环境、利
用情况、维护与保养情况等使用信息；了解了设备的完损程度和预计
使用年限等成新状况；了解了设备的技术水平；填写了典型设备的现
场调查表。
4.现场访谈：估值人员向被估值单位调查了解了设备类资产的性
能、运行、维护、更新等信息；调查了解了各类典型设备估值基准日
近期的购置价格及相关税费；调查了解了设备类资产账面原值构成、
折旧方法等相关会计政策与规定。
5.清查核实结果：通过现场勘查发现，被估值单位的设备权属明
晰，账实基本相符，设备均在使用。
(四)估值方法
根据各类设备的特点、估值价值类型、资料收集情况等相关条
件，对于在二手市场可以询到价格的电子设备，采用市场法进行估
值。
1.市场法
对于二手市场交易活跃的电子设备直接以市场可比价格作为估
值。
(五)典型案例
案例一：经理桌(4-6-7 电子设备估值明细表序号 2)
规格型号：木质
启用时间：2017 年 6 月
账面原值：2,547.00 元
账面净值：1,054.79 元
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估值的确定
因家具经理桌在二手市场交易活跃直接以市场可比价格作为估
值。
估值=150(元)
(六)估值结果
1.估值结果
设备类估值结果汇总表
金额单位：人民币元
账面价值 估值价值 增值率%
科目名称
原值 净值 原值 净值 原值 净值
设备类合计 12,692.31 5,256.79 900.00 900.00 -92.91 -82.88
电子设备 12,692.31 5,256.79 900.00 900.00 -92.91 -82.88
2. 增减值原因分析
电子设备估值增减值原因分析
电子设备估值原值减值的主要原因：设备使用年限较长，本次采
用二手市场平均价确定其重置价格。其被估值固定资产主要为办公家
具，运输过程中收购方成本较高，故二手市场价较低。
四、 无形资产-其他软件估值技术说明
(一)估值范围
纳入估值范围的无形资产-其他账面余额 202,358.42 元，计提减
值准备 202,358.42 元，账面净值 0.00 元。为购置取得的“互联网小额
贷款系统平台”。
(二)其他无形资产概况
截至估值基准日，金服公司拥有的《小额信贷服务平台软件》
（v.2.0 版本）软件。2017 年 7 月购置取得，根据“公司管理层决定
书”、“股东决定书”：金服公司未来年度不再开展小额信贷服
务，公司持有的“互联网小额贷款系统平台”已无任何价值，企业
全额计提减值损失。
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(三)估值方法
因估值范围内软件未来不再有使用价值，委估软件估值按账面值
确定。
(四)估值结果
无形资产-其他估值为 0.00 元，无估值增减值。
五、 流动负债估值技术说明
(一)估值范围
纳入估值范围的流动负债包括：应付账款、应付职工薪酬、应交
税费、其他应付款。上述负债估值基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
应付账款 4,655,864.04
应付职工薪酬 92,554.93
应交税费 11,968.25
其他应付款 497,953,581.24
流动负债合计 502,713,968.46
(二)核实过程
1.核对账目：根据被估值单位提供的流动负债估值申报明细表，
首先与被估值单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与
被估值单位的流动负债明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最
后按照重要性原则，对大额流动负债核对了原始记账凭证等。
2.资料收集：估值人员按照重要性原则，根据各类流动负债的典
型特征收集了估值基准日的采购合同与发票、完税证明以及部分记账
凭证等资料。
3.现场访谈：估值人员向被估值单位相关人员调查了解了采购的
商业信用情况；调查了解了负担的税种、税率与纳税制度情况等。
(三)估值方法
1.应付账款
估值基准日应付账款账面价值 4,655,864.04 元。核算内容为应付
的研发费用及房屋租金。
估值人员向保理公司调查了解了企业采购模式及账务处理方式，
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并对相应的合同、凭证进行了抽查。应付账款以核实无误后的账面价
值作为估值。
应付账款估值为 4,655,864.04 元，无估值增减值。
2.应付职工薪酬
估值基准日应付职工薪酬账面价值 92,554.93 元。核算内容为联络
金服公司根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资等。
估值人员向保理公司调查了解了员工构成与职工薪酬制度等，核
实了估值基准日最近一期的职工薪酬支付证明，以及估值基准日应付
职工薪酬的记账凭证。应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为估
值。
应付职工薪酬估值为 92,554.93 元，无估值增减值。
3.应交税费
估值基准日应交税费账面价值 11,968.25 元。核算内容为被估值单
位按照税法等规定计算应交纳的税费，包括：个人所得税等。
估值人员向被估值单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制
度等税收政策。查阅了被估值单位估值基准日最近一期的完税证明，
以及估值基准日应交税费的记账凭证等。应交税费以核实无误后的账
面价值作为估值。
应交税费估值为 11,968.25 元。
4.其他应付款
估值基准日其他应付款账面价值 497,953,581.24 元，核算内容为
联络金服公司应付的报销款、购股票款、往来款及利息等。
估值人员向保理公司调查了解了其他应付款形成的原因，按照重
要性原则，对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对
相应的合同和凭证进行了抽查。其他应付款以核实无误后的账面价值
作为估值。
其他应付款估值为 497,953,581.24 元，无估值增减值。
(四)估值结果
流动负债估值结果及增减值情况如下表：
流动负债估值结果汇总表
金额单位:人民币元
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杭州联络互动信息科技股份有限公司拟进行资产置换项目涉及的北京
联络金服科技有限公司股东全部权益价值 估值说明
科目名称 账面价值 估值价值 增减值 增值率%
应付账款 4,655,864.04 4,655,864.04 0.00 0.00
应付职工薪酬 92,554.93 92,554.93 0.00 0.00
应交税费 11,968.25 11,968.25 0.00 0.00
其他应付款 497,953,581.24 497,953,581.24 0.00 0.00
流动负债合计 502,713,968.46 502,713,968.46 0.00 0.00
流动负债估值为 502,713,968.46 元。
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第四章 估值结论及分析
一、 估值结论
北京中企华评估有限责任公司接受贵单位的委托，按照法律、
行政法规和相关的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产
基础法，按照必要的估值程序，对北京联络金服科技有限公司的股
东全部权益在估值基准日 2020 年 7 月 31 日的市场价值进行了估值。
根据以上估值工作，得出如下估值结论：
北京联络金服科技有限公司估值基准日合并口径总资产账面价
值 99,591.01 万元，总负债账面价值 99,250.73 万元，归母净资产账面
价值 340.27 万元。
股东全部权益估值价值为 343.35 万元，较归属母公司所有者权益
增值 3.08 万元，增值率 0.90%。
其中：北京联络金服科技有限公司及其子公司对集团的往来款
项，包括：
单位：人民币元
项目 账面价值 估值价值
对集团应收项目 86,103,581.42 86,103,581.42
对集团应付项目 991,710,486.61 991,710,486.61
对集团公司应付项目净额 905,606,905.19 905,606,905.19
本估值报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生
的溢价或者折价及流动性对估值对象价值的影响。
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杭州联络互动信息科技股份有限公司拟进行资产置换项目涉及的北京
联络金服科技有限公司股东全部权益价值 估值说明
北京中企华评估有限责任公司 40
