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公司公告

保龄宝:关于开展套期保值业务的可行性分析报告2022-01-08  

                                               保龄宝生物股份有限公司

               关于开展套期保值业务的可行性分析报告


    保龄宝生物股份有限公司(以下简称“公司”)拟使用自有资金开展与生产
经营相关产品的套期保值业务。
   一、套期保值业务开展的目的及必要性
    公司为大连商品交易所批准的玉米淀粉指定交割厂库。公司作为国内重要的
功能糖制造商,玉米、玉米淀粉、蔗糖等原材料在产品成本中占较大比重。为充
分利用期货市场功能,有效控制原料价格风险,锁定经营成本和利润,增强抗风
险能力,合理规避原料价格波动给经营带来的不利影响,提升企业经营水平,保
障企业健康持续运行,公司拟充分发挥指定交割厂库的平台优势,开展套期保值
业务。
    公司开展套期保值业务不属于风险投资。
    二、公司拟开展的套期保值业务概述
    1、套期保值的期货品种
    公司开展的期货套期保值业务仅限于境内期货交易所玉米、玉米淀粉、白糖
的标准合约。
    2、业务开展期间:2022 年 1 月 6 日至 2022 年 12 月 31 日。
    3、预计投入资金:公司保证金余额投入不超过人民币 5000 万元(含 5000
万元,不包括交割当期头寸而支付的全额保证金)。
    4、资金来源:公司将利用自有资金进行期货套期保值业务。
    5、为了应对期货市场中的极端行情,公司可设立期货风险准备金,在与期
货账户对接的银行账户中,预留期货账户中总资金的 20%--30%作为期货风险准
备金。当行情出现大幅波动导致期货账户资金不足时,期货执行部门可以直接将
期货风险准备金划拨至期货账户,以应对期货价格的大幅波动,保证套保仓位安
全,按计划完成期货交易。
   三、公司开展套期保值业务的可行性
   为充分利用期货市场功能,有效控制原料价格风险,锁定经营成本和利润,
增强抗风险能力,合理规避原料价格波动给经营带来的不利影响,提升企业经营
水平,保障企业健康持续运行,公司拟开展期货套期保值业务。公司已制定《套
期保值管理制度》,建立健全了组织机构、业务流程、审批权限及风险控制措施。
公司董事会授权总经理组织建立公司期货领导小组,作为管理公司期货套期保值
业务的决策机构,并按照公司已建立的《套期保值管理制度》相关规定及流程进
行操作。
    公司满足《企业会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件。
    公司将严格按照公司内部控制制度的有关规定及《深圳证券交易所上市公司
规范运作指引》,落实风险防范措施,审慎操作,且具有与拟开展套期保值业务
交易保证金相匹配的自有资金。
    综上所述,公司开展期货套期保值业务是切实可行的。
    四、公司开展套期保值业务的风险分析
    公司进行商品期货套期保值业务不以投机、套利为目的,主要为有效规避原
料价格波动对公司带来的影响,但同时也会存在一定的风险:
    1、价格波动风险:期货行情变动较大时,可能产生价格波动风险,造成交
易损失;
    2、资金风险:期货交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令,如
投入金额过大,可能造成资金流动性风险,甚至因为来不及补充保证金而被强行
平仓带来实际损失;
    3、内部控制风险:期货交易专业性较强,复杂程度较高,可能会产生由于
内控体系不完善造成的风险;
    4、客户违约风险:在产品交付周期内,由于原材料价格周期大幅波动,客
户主动违约而造成公司期货交易上的损失;
    5、技术风险:由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交
易系统非正常运行,使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题,从而带来相
应风险;
    6、政策风险:期货市场的法律法规政策如发生重大变化,可能引起市场波
动或无法交易带来的风险。
    五、公司采取的风险控制措施
    1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配,严格控制期货头寸。
    2、严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用保证金,严格按照公司
套期保值管理制度规定下达操作指令,根据审批权限进行对应的操作。公司将合
理调度资金用于套期保值业务。
    3、根据有关法律法规、公司《章程》等有关规定,公司制定了《套期保值
管理制度》,作为套期保值内控管理制度,其对套期保值的额度审批权限、品种、
管理流程、风险把控等作出了明确规定。公司将严格按照该规定履行计划安排、
金额审批、指令下达等行为,同时加强相关人员的专业知识培训,提高套期保值
从业人员的专业素养。
    4、在业务操作过程中,严格遵守国家有关法律法规的规定,防范法律风险,
定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进
行监督检查。
       六、开展套期保值业务对公司经营的影响分析
    通过开展期货套期保值业务,可以充分利用期货市场的套期保值功能,规避
由于大宗商品价格的波动所带来的价格波动风险,降低其对公司正常经营的影
响。
       七、公司开展套期保值业务的可行性结论
    公司开展套期保值严格按照公司经营需求进行,目的是借助期货市场的风险
对冲功能,利用套期保值工具规避市场价格波动风险,保证公司经营业绩的稳定
性和可持续性;同时公司建立了完备的业务管理制度及内部控制制度,具有与拟
开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金,公司将严格按照相关规定制度
的要求,落实风险防范措施,审慎操作。因此,公司开展套期保值业务是切实可
行的,对公司经营是有利的。




                                              保龄宝生物股份有限公司
                                                  2022 年 01 月 06 日