浙江久立特材科技股份有限公司
            关于公开发行可转换公司债券募集资金运用
                                  可行性报告


    浙江久立特材科技股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）拟公开发行可
转换公司债券（以下简称“可转债”），发行规模不超过5.2亿元（含发行费用）。本次
可转债募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司“年产2万吨LNG等输送用大口径管
道及组件项目”和“年产1万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特殊钢与钛
合金复合管项目”。




一、本次募集资金投资计划

    本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急投资于以下项目：

 序号                         项目名称                         计划投资总额（万元）

   1     年产 2 万吨 LNG 等输送用大口径管道及组件项目                 34,456

         年产 1 万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特
   2                                                                  15,344
         殊钢与钛合金复合管项目

                           合计                                       49.800




二、本次募集资金投资项目基本情况

    （一）年产 2 万吨 LNG 等输送用大口径管道及组件项目

    基本情况如下：

    1、项目名称

    年产 2 万吨 LNG 等输送用大口径管道及组件项目。
    2、项目投资总额

    项目投资总额共34,456万元。其中：固定资产投资31,000万元，铺底流动资金3,456
万元。

    3、项目建设地点和建设规模

    本项目由本公司实施，实施地点位于浙江省湖州市双林镇镇西本公司北厂区内，新
增建筑面积 16,416 平方米。

    4、项目实施效益分析

    本项目建设期为 2 年。项目达产后，预计年平均营业收入为 74,690 万元，利润总额
9,616 万元、净利润 7,212 万元，财务内部收益率（税后）为 20.7%，投资回收期（税后）
为 6.3 年（含建设期）。本项目实施后，预计投资利润率为 22.6%，投资利税率为 30.1%，
项目经济效益较好。

    5、备案与环评情况

    本项目已完成可行性研究和项目备案，环评等事项正在办理中。

    （二）年产 1 万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特殊钢与钛合金复合
管项目

    基本情况如下：

    1、项目名称

    年产 1 万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特殊钢与钛合金复合管项目。

    2、项目投资总额

    项目投资总额共 15,344 万元，其中：固定资产投资 13,394 万元，铺底流动资 1,950
万元。

    3、项目建设地点和建设规模

    本项目由本公司实施，实施地点位于浙江省湖州市双林镇镇西本公司北厂区内，新
增建筑面积 8,100 平方米。
    4、项目实施效益分析

   本项目建设期为 2 年。项目达产后，预计年平均营业收入为 65,000 万元，利润
总额 5,264 万元、净利润 3,948 万元，财务内部收益率（税后）为 21.32%，投资回
收期（税后）为 5.89 年（含建设期）。本项目实施后，预计投资利润率为 26.04%，
投资利税率为 43.75%，项目经济效益较好。

    5、备案与环评情况

    本项目已完成可行性研究，项目备案及环评等事项正在办理中。




三、本次募集资金投资项目发展前景

    （一）年产 2 万吨 LNG 等输送用大口径管道及组件项目

    1、项目背景


    近年来全球加快了新能源项目的建设，尤其在油气领域，投资规模越来越大。其中，

使用管道来输送液化天然气（LNG）等新能源是一种最便捷、可靠、低成本的能源转移

方法。

    LNG 输送管道的外壁接触海水、土壤或大气等，内壁则接触油气，因此，耐腐蚀

是石油、天然气输送管最主要的要求。在输送地含有腐蚀性的土壤、海水，或输送含硫

油气时，由于碳钢管道使用寿命偏低，同时产生的腐蚀物容易污染内部油气，因此只能

采用特殊钢、镍基合金管。同时，由于油气的输送量大，因而要求输送管道的口径大、

壁厚，且单根管材越长，越有利于铺设施工。然而，大口径、厚壁、超长特殊钢无缝管

难以生产，大口径特殊钢焊接管则相对易于组织生产，且由于焊接管属于光滑管，流体

阻力低，可节约输送动力，因此，大口径特殊钢、镍基合金钢焊接管在油气输送领域的

应用不断增加。

    过去在生产装备和技术水平的限制下，我国 9 米以上大口径厚壁超长特殊钢焊接管

等高端产品长期依赖进口，严重制约了我国相关产业的发展。目前公司开发生产的￠

219~630mm 大口径超长不锈钢焊接管已取代进口，价格比进口产品下降了 15％，但产
品性能、口径、厚度规格和产量尚不能满足国内外市场需求。

    公司拟依托超长大口径特殊钢焊接管研发生产优势，采用国内外先进的生产设备和

技术，高起点建设￠325～1,620mmLNG 等输送用大口径管道及组件生产线，扩大产品

规格和生产规模，提高产品档次。为此，公司提出年产 2 万吨 LNG 等输送用大口径管

道及组件项目。

    2、项目的市场前景


    本项目生产的 LNG 等输送用大口径管道及组件主要应用领域为：天然气开采和处

理装置、液化天然气装置、大型炼油石化一体化装置、海上石油平台装置、海底石油管

线等。

    （1）天然气开采和处理装置

    天然气作为清洁能源，其应用日益广泛。目前，天然气开发项目遍布全球，其中中

东、北非、俄罗斯和中国最为活跃，而天然气开采项目往往地处高含硫（主要为硫化氢）、

二氧化碳等腐蚀环境，因此在开采装置和后期处理装置（如净化装置、脱硫装置）中，

需要用到大量特殊钢和镍基合金管材。

    （2）液化天然气接收装置

    目前，世界天然气的主要储存地——中东、非洲、俄罗斯、南美、澳大利亚等地都

在建设液化天然气开采项目。而液化天然气由于所需储存环境特殊，温度必须低于-196

摄氏度，因此对管道材料的要求相当苛刻，对特殊钢管制品的需求巨大。

    预计随着全球用气量的不断增加，在今后相当长一段时间内，液化天然气项目及配

套设施的建设还将大量开展，从而带动特殊钢管的市场需求。

    （3）海上石油平台装置

    目前在巴西、北欧、中北美洲等海上油气资源比较丰富的区域，已有多个海上石油

平台建设项目，随着深海开发的技术的逐渐成熟，预计深海采油海上平台建设项目将进

一步快速展开。而海上石油平台由于常年受海水腐蚀，因此需要大量的特殊钢材料，对

特殊钢管道的需求量会进一步增长。

    （4）海底油气管线
    石油和天然气是目前世界上最主要的战略物资之一，根据国家能源规划，我国将大

幅度增加清洁能源在一次能源消耗中的比例，其中天然气作为清洁能源，到 2020 年将

有望提高到 10%以上，这将大大拉动本项目产品的市场需求。

    可以预计，随着“十二五”期间我国油气井向西部、沙漠、高寒和海洋等地区发展，

我国对大口径厚壁超长特殊钢焊管的需求将日益增加。

    综上所述，本项目生产的 LNG 等输送用大口径管道及组件的市场前景十分广阔。

    （二）年产 1 万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特殊钢与钛合金复合
管项目

    1、项目背景


    双金属复合管由两种不同金属材料构成，管层之间通过各种变形和连接技术形成紧

密结合，从而使两种材料结合成一体而制成的一种新型金属复合管材。

    双金属复合管兼有基层和复层的优点,在保证原基管各项性能的基础上，通过提高管

道的耐腐蚀性、耐磨性，延长管道的使用寿命，从而有效降低成本，最大限度地实现材

料的优势互补，是纯不锈钢管、铜管或其他耐腐蚀性合金管的替代产品。

    自 20 世纪 60 年代起，日、美、德、英和前苏联等国家都很重视复合钢管的开发及

使用。目前，双金属复合钢管的生产工艺已日趋完善，复合管已经在腐蚀性较强的石油、

石化企业、核工业以及医药、食品加工等领域获得广泛认同，也可通过内层复合耐磨金

属，从而满足电厂粉煤、矿山矿粉和尾矿浆输送等高磨损工作环境的要求。

    公司拟依托已有的不锈钢焊接管研发生产优势，采用国内外先进的生产设备和技

术，实施年产 1 万吨原油、天然气、液化天然气管道输送设施用特殊钢与钛合金复合管

项目。

    2、项目的市场前景


    双金属复合管是指钢管内壁和外壁由不同金属组成的钢管，其中用量较多的主要行

业如下：

    （1）油井管行业
    20 世纪石油工业经历了飞速发展，所勘探的地区从单一的陆上浅层，发展到沙漠、

极地等边缘地区以及深层、滩海和广阔的大陆架海域，相应的勘探和开发环境也更加恶

劣，其所处的强耐腐蚀环境对油井管的要求也越来越高。由于进口高合金管材价格十分

高昂，目前我国对能够符合该环境使用的复合管材需求非常迫切。

    （2）锅炉行业

    随着锅炉行业更新换代及结构调整，锅炉行业用不锈钢钢管的需求快速增加，使用

双金属复合管替代不锈钢管的前景十分广阔。

    （3）工程锚杆行业

    港口深水泊位、高速公路边坡加固、水电站大坝边坡支护等施工场合需要大量具有

外部保护层的锚杆钢，因此工程锚杆行业对双金属复合管的需求日渐增长。

    （4）工具钢行业

    大多数工具钢既需要高硬度，又同时需要具有一定的高韧性，双金属复合管可以很

好地解决这一问题。因此，双金属复合管在工具钢行业的应用前景十分广阔。

    总体来看，未来我国复合管的需求增长十分快速，本项目产品市场前景十分广阔。



四、本次募集资金投资对公司经营管理、财务状况等的影响

    本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略的发展方

向，用途合理可行，符合本公司及全体股东的利益。

    本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公

司产品结构将进一步优化，竞争能力也将进一步增强，从而带动盈利水平的提升；公司

主营业务收入与净利润将大幅提升，使公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总

资产、净资产规模将进一步增加，财务结构更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定

性和抗风险能力。



                                  浙江久立特材科技股份有限公司董事会

                                                 2012 年 3 月 10 日