证券代码：002326 证券简称：永太科技 公告编码：2018-048
浙江永太科技股份有限公司
关于深圳证券交易所 2017 年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
浙江永太科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到深圳证券交易
所中小板公司管理部《关于对浙江永太科技股份有限公司 2017 年年报的问询函》
（中小板年报问询函【2018】第 118 号）。公司对问询函所提出的问题进行了认
真核查和确认，现将有关问题及回复公告如下：
1、报告期内，你公司的营业收入为 27.51 亿元，较 2016 年增长 57.34%；
归属于上市公司股东的净利润为 1.82 亿元，较 2016 年减少 34.22%；归属于上
市公司的扣除非经常性损益的净利润 967.12 万元，较 2016 年减少 83.85%；经
营活动产生的现金流净额 1,957.07 万元，同比减少 76.77%。请你公司补充披露
以下内容：
（1）请结合企业整体运营情况、主要产品毛利率的波动、期间费用和非经
常性损益科目的变动情况等因素，说明你公司报告期内营业收入大幅上升，但
净利润下降的原因；
（2）请结合公司产品销售模式、收入确认政策、信用政策等因素，详细说
明你公司净利润与经营活动产生的现金流变化差异较大的原因及合理性；
（3）请结合你公司行业发展与竞争情况、主营业务盈利情况、公司发展战
略等，解释公司扣除非经常性损益后净利润连续下降的原因，并说明公司持续
经营能力是否存在重大变化，以及公司为提高持续盈利能力拟采取的具体措施。
回复：（一）公司报告期内营业收入大幅上升，但净利润下降的原因：
1、公司 2017 年实现营业收入为 27.51 亿元，较 2016 年增长 57.34%，主要
原因为：
1
（1）合并范围增加：公司于 2017 年完成了对浙江手心制药有限公司（以
下简称“浙江手心”）、佛山手心制药有限公司（以下简称“佛山手心”）的收购，
将浙江手心、佛山手心纳入合并报表范围，合计增加营业收入 4.07 亿元，其中：
2017 年浙江手心实现营业收入 2.97 亿元、佛山手心实现营业收入 1.10 亿元。
（2）农药类产品和贸易板块业务收入增加：2017 年我国农药行业产能收
缩明显，农药需求旺盛，市场行情呈现上涨，公司农药类产品和贸易板块业务收
入均相应增加，其中公司生产的农药类产品实现营业收入 3.61 亿元，较上年增
长 2.12 亿元，增幅 142.24%，贸易板块实现营业收入 9.31 亿元，较上年增长 3.61
亿元，增幅 63.24%。其中贸易板块主要由全资子公司上海浓辉化工有限公司（以
下简称“上海浓辉”）负责，该公司业务以农药产品贸易为主，2017 年实现营业
收入 8.44 亿元，同比增长 75.09%。
2、公司 2017 年度影响净利润的主要科目和数据列示如下（单位：万元）：
占收入 占收入
项目 2017 年度 2016 年度 变动额 变动幅度
比例 比例
营业收入 275,112.23 100.00% 174,853.63 100.00% 100,258.60 57.34%
营业成本 205,724.01 74.78% 137,911.09 78.87% 67,812.92 49.17%
毛利率 25.22% 21.13% 4.09%
销售费用 10,452.66 3.80% 4,366.02 2.50% 6,086.64 139.41%
管理费用 33,537.84 12.19% 22,174.79 12.68% 11,363.05 51.24%
财务费用 11,323.04 4.12% 3,946.60 2.26% 7,376.44 186.91%
资产减值损失 11,254.58 4.09% 1,116.61 0.64% 10,137.97 907.92%
投资收益 20,656.66 7.51% 27,438.45 15.69% -6,781.79 -24.72%
归母净利润 18,223.61 6.62% 27,701.89 15.84% -9,478.28 -34.22%
公司 2017 年毛利率为 25.22%，相比上年增长 4.09 个百分点，主要系合并范
围增加浙江手心和佛山手心，这两家子公司主营的医药原料药和医药制剂相对公
司原有的医药中间体毛利率较高，导致医药类产品实现毛利率 36.67%，相比上
年增长 15.44 个百分点。另外，公司液晶类产品、农药类产品毛利率水平相对稳
定，分别同比上年下降 2.47 个百分点、增长 1.58 个百分点。公司主营产品的盈
利能力总体良好，且由于收购的资产盈利能力较高，整体毛利率水平得到提高。
公司 2017 年实现归属于上市公司股东的净利润为 1.82 亿元，较 2016 年减
少 34.22%，主要原因为：
2
（1）投资收益减少。公司 2016 年度减持公司持有的江西富祥药业股份有限
公司（以下简称“富祥股份”）股票 500 万股，交易金额 30,090 万元；2017 年度
受市场价格波动、减持规则变化等影响，公司择机减持 392.33 万股，交易金额
22,769.16 万元，交易金额下降约 7,320.84 万元，减少了本期投资收益。
（2）资产减值准备增加。公司对 2017 年 12 月 31 日合并会计报表范围内的
各类资产进行了全面清查，在清查的基础上，对应收账款、存货、其他应收款、
其他非流动资产进行了充分的分析和评估，对可能发生资产减值损失的资产计提
减值准备，其中其他非流动资产计提减值准备 10,500 万元，系考虑美赛达案件
执行难度较大，执行结果存在较大不确定性，为了建立良性的财务循环，基于谨
慎性原则，公司对该项资产全额计提减值准备，计提金额为 10,500 万元，计入
本期资产减值损失。
（3）汇兑损失增加。公司产品销售以出口为主，由于美元持续贬值，对公
司产生了一定影响，2016 年的实现汇兑收益 1,546 万元，2017 年度汇兑损失约
3,378 万元，导致财务费用增加。
（4）管理费用增加。子公司浙江永太药业有限公司（以下简称“永太药业”）
的生产线于 2017 年建成投产，目前正在申报国内 GMP 认证和美国 FDA 认证，
需待认证通过后才能进行大规模生产，本期增加的设备折旧主要计入管理费用，
导致永太药业产生亏损 2,431 万元，较上年亏损增加 1,600 万元。子公司浙江卓
越精细化学品有限公司（以下简称“浙江卓越”）由于进行生产线改造，经营效益
尚未显现，暂时未投产的厂房和设备折旧计入管理费用，产生亏损 2,124 万元，
较上年亏损增加 1,292 万元。
综上所述，公司 2017 年营业收入上升，但净利润下降，符合公司实际情况。
（二）公司净利润与经营活动产生的现金流变化差异较大的原因及合理性：
公司销售模式以直接与客户交易为主，包括国内销售模式和出口销售模式。
对于国内销售模式，在客户收到货物并经验收合格后确认收入。对于出口销售模
式，对以 FOB、CIF、CFR 方式进行交易的客户，公司以货物在装运港越过船舷
作为收入确认时点；对以 DDU 方式进行交易的客户，公司以将货物交到客户指
定地点作为收入确认时点。2017 年度公司销售模式、收入确认政策、信用政策
3
等未发生重大变化。
公司 2017 年度实现归属于上市公司股东的净利润为 1.82 亿元，经营活动
产生的现金流净额 1,957.07 万元，差异较大，主要原因如下：
（1）贸易板块预付款余额增加。公司 2017 年末预付款项余额 1.94 亿元，
较年初增长 1.15 亿元，增加了经营活动现金流出金额。增加原因是：全资子公
司上海浓辉主要经营农药产品的贸易，2017 年我国原则上已不再新增农药生产
企业备案，环保整顿也进一步提高了农药企业的准入门槛，农药产能明显收缩，
同时农药需求旺盛，出现供不应求的现象，市场上涨行情明显，上海浓辉根据市
场形势积极备货，采取预付货款形式以锁定较低的采购价格，因此导致预付款项
增加，上海浓辉 2017 年末预付款项余额 1.67 亿元，较年初增长 1.16 亿元。
（2）减持富祥股份导致支付的企业所得税增加。公司 2017 年度现金流量
表中支付的各项税费 1.67 亿元，同比增长 138.64%，主要系 2016 年、2017 年减
持富祥合计增加企业所得税 6,553 万元，均于 2017 年度缴纳。其中：公司于 2016
年 12 月 23 日减持了富祥股份 500 万股，并按税法规定于 2017 年一季度申报和
缴纳 2016 年第四季度企业所得税；公司 2017 年 3 月、2017 年 8 月份分别减持
280 万股、112.33 万股，也于 2017 年申报和缴纳企业所得税。
综上所述，公司净利润与经营活动产生的净现金流的差异，符合实际情况。
（三）公司扣除非经常性损益后净利润连续下降的原因：
公司 2015 年-2017 年扣除非经常性损益后净利润分别为 14,158.57 万元、
5,990.15 万元、967.12 万元，其中 2017 年度主要受汇兑损失、资产减值损失的
影响，导致扣非后净利润下降。
考虑对美赛达投资全额计提减值准备的偶发性因素，剔除该项减值金额和
所得税影响后，调整后扣非后净利润为 9,980.50 万元，较上一年度相同口径扣非
后净利润增长 66.62%。公司主营业务板块盈利能力相对上年实际有一定提升，
公司持续经营能力并不存在重大不利变化。
根据公司发展战略，为提高公司持续盈利能力，公司将继续加强对既有生
产设施的建设、升级与整合，继续提升公司管理水平、研发创新能力及环保水平，
4
持续加大市场开拓力度尤其是重点客户的关系深化及需求挖掘，确保公司内生增
长的持续性与成长性；同时，积极发挥公司的资本市场平台优势，实现内生增长
与外延发展双路并举，从而加快公司发展壮大的步伐。
综上所述，公司扣除非经常性损益后净利润变动符合实际情况。
2、报告期内，你公司医药类产品综合毛利率为 36.67%，同比上升 15.44
个百分点。请结合医药行业发展情况、你公司特定产品销售价格与生产成本情
况，说明医药类产品毛利率上升较大的原因与合理性。
回复：2017 年公司医药类产品综合毛利率 36.67%，同比上升 15.44 个百分
点，主要系以下原因：
（一）合并范围增加毛利率较高的子公司。公司原有的医药类产品以医药中
间体为主，2017 年合并范围增加了浙江手心、佛山手心两家子公司，其中浙江
手心的主要产品为特色化学原料药，佛山手心的主要产品为特色化学制剂和中成
药制剂，而原料药和制剂的附加值相对医药中间体较高，从而导致总体毛利率明
显上升。具体如下（单位：万元）：
2017 年 2016 年
项目
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
医药类产品 102,863.58 65,141.21 36.67% 61,424.81 48,381.34 21.23%
其中：
原有医药类产品 62,206.81 43,681.55 29.78% 61,424.81 48,381.34 21.23%
浙江手心产品 29,668.15 17,264.58 41.81% 2016 年尚未纳入合并范围
佛山手心产品 10,988.62 4,195.08 61.82% 2016 年尚未纳入合并范围
其中，2017 年浙江手心、佛山手心分别实现营业收入 29,668.15 万元、
10,988.62 万元，毛利率分别为 41.81%、61.82%，比公司原有的医药类产品（以
医药中间体为主）的毛利率 29.78%相对较高，合并范围纳入此两家子公司提升
了公司医药类产品的总体毛利率。
（二）医药行业持续发展，医药类产品毛利率上升。国家相继出台了两票
制、创新药支持、一致性评价等政策，对医药行业的发展起到了积极的促进作用，
医药制剂、原料药以及中间体整体上呈现涨价趋势，行业整体毛利率得到提升。
公司原有医药类产品的毛利率相应从 2016 年的 21.23%上升到 2017 年的 29.78%，
浙江手心、佛山手心的毛利率相对上年也得到提升，其 2016 年毛利率分别为
5
41.04%、55.70%
综上所述，公司医药类产品毛利率上升较大，与实际情况相符。
3、报告期内，你公司的销售费用、管理费用和财务费用分别为 1.05 亿元、
3.35 亿元和 1.13 亿元，分别较 2016 年增长 139.41%、51.24%和 186.91%，请具
体说明各项期间费用较去年大幅增长的原因。
回复：（一）合并报表范围增加导致期间费用增加。
公司 2017 年销售费用、管理费用和财务费用分别较上年增长 139.41%、
51.24%和 186.91%，包含了新纳入合并范围的浙江手心、佛山手心的期间费用，
剔除两个公司的期间费用后，三项费用分别同比增长 43.69%、34.92%、172.51%，
数据如下（单位：万元）：
2016 年合 其中：浙江手心 剔除后
项目 2017 年合并 涨幅
并 和佛山手心合计 涨幅
销售费用 10,452.66 4,366.02 139.41% 4,179.24 43.69%
管理费用 33,537.84 22,174.79 51.24% 3,620.00 34.92%
财务费用 11,323.04 3,946.60 186.91% 568.30 172.51%
另外，2017 年销售费用、管理费用、财务费用剔除浙江手心、佛山手心后
占营业收入的比例分别为 2.28%、10.87%、3.91%，分别同比减少 0.22 个百分点、
减少 1.81 个百分点、增加 1.65 个百分点，剔除后三项费用合计占比 17.06%，相
对 2016 年下降了 0.37 个百分点，具体数据如下（单位：万元）。剔除合并范围
变化因素，公司期间费用占营业收入的比例整体相对稳定，且略有下降。
项目 2017 年占收入比例 2017 年剔除手心后占比 2016 年占收入比例
销售费用 3.80% 2.28% 2.50%
管理费用 12.19% 10.87% 12.68%
财务费用 4.12% 3.91% 2.26%
合计 20.11% 17.06% 17.44%
（二）各项期间费用主要增长原因说明如下：
1、销售费用
公司 2017 年营业收入相对上年增长 57.34%，随着销售订单的增长，相关
的货物运输、保险等相应增长，其中运输装卸费、货物保险费分别为 4,036 万元、
575 万元，分别相对上年增加 1,320 万元、152 万元。
6
为了扩大销售规模，公司增加投入人力、物力用于市场推广，其中市场开
发费、佣金、工资分别为 1,398 万元、959 万元、851 万元，分别相对上年增加
1,202 万元、630 万元、615 万元。
2、管理费用
折旧摊销增加：公司 2017 年积极推动新建项目的建设进度，增加了厂房、
设备投入，其中：永太药业厂房和生产线已经建成但尚待美国 FDA 验证，邵武
永太高新材料有限公司（以下简称“永太高新”）在生产线建成投产前厂房和办公
楼折旧计入管理费用，浙江卓越的项目升级改造过程中暂时未投产的厂房和设备
等折旧计入管理费用，以上原因导致管理费用中折旧摊销金额增加，2017 年管
理费用-折旧摊销金额 7,223 万元，同比增加 3,650 万元。
职工薪酬增加：随着业务规模的增长，公司相应提高了员工薪酬，包括浙
江手心和佛山手心在内，2017 年管理费用-职工薪酬金额 8,616 万元，同比增加
3,217 万元。
研发投入增加：公司继续加大对研发项目的投入，2017 年度发生科研费
6,608 万元，同比增加 1,162 万元。
安全和环保投入增加：公司注重安全、环保方面的建设，以保障正常生产
经营，2017 年加大设备投入和相关费用支出，计入当期损益的安全生产费 1,384
万元、环保费 3,168 万元，分别同比增加 103 万元、228 万元。
3、财务费用
公司财务费用明细项目变动情况如下（单位：万元）：
项目 本期发生额 上期发生额 变动额
利息支出 7,825.83 5,478.91 2,346.92
减：利息收入 567.45 426.00 141.45
汇兑损益 3,378.45 -1,546.26 4,924.72
手续费支出 686.21 439.95 246.25
合计 11,323.04 3,946.60 7,376.44
2017 年财务费用同比增加 7,376 万元，主要系以下原因：
（1）利息支出增加：公司债务融资规模有所提高，导致利息支出增加，2017
7
年计入财务费用的利息支出 7,826 万元，同比增加 2,347 万元。
（2）汇兑损失增加：公司产品销售以出口为主，由于美元持续贬值，对公
司产生了一定影响，2016 年度实现汇兑收益 1,546 万元，2017 年度汇兑损失约
3,378 万元，导致财务费用增加约 4,925 万元。
综上所述，公司各项期间费用较去年增长，符合实际情况。
4、报告期末，你公司应收账款余额 6.19 亿元，同比增长 39.73%。请结合
经营环境、信用政策、销售回款等情况，说明公司应收账款余额上升的原因及
合理性，并说明应收账款坏账准备计提的充分性与合理性。
回复：（一）应收账款余额增加的原因和合理性：
公司 2017 年末应收账款余额 6.19 亿元，同比增长 39.73%，主要原因为：
1、合并范围增加。公司 2017 年合并范围增加浙江手心、佛山手心两家子
公司，应收账款期末余额相应增加，其中浙江手心应收账款余额 3,910 万元、佛
山手心应收账款余额 4,073 万元，合计增加应收账款余额 7,983 万元。
2、营业收入增长。受益于环保监管趋紧，化工行业淘汰落后产能，公司作
为行业领先者，相对竞争优势得到进一步发挥，同时农药市场需求旺盛，景气度
提高，公司的主营业务规模增长，应收账款余额相应增长。其中上海浓辉应收账
款余额增加 4,118 万元、滨海永太应收账款余额增加 5,137 万元。
从近三年末应收账款余额占当期营业收入的比例来看，公司 2015 年-2017
年应收账款占营业收入的比例从 28.24%逐渐下降到 22.51%。随着营业收入的增
长，公司应收账款余额相应增长，但公司严格控制信用风险，保持合理的信用政
策，加大力度推进销售回款，应收账款增长速度低于营业收入增长速度，以减少
营运资金占用（单位：万元）。
项目 2017 年 2016 年 2015 年
营业收入 275,112.23 174,853.63 154,201.26
应收账款 61,919.22 44,382.04 43,550.39
应收账款占营业收入比例 22.51% 25.38% 28.24%
（二）应收账款坏账准备计提的充分性与合理性：
8
公司将应收账款余额分类为单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款
项、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项、单项金额不重大但单独计提
坏账准备的应收款项，并根据相应的标准和方法计提坏账准备。其中，采用账龄
分析法计提坏账准备的计提比例如下：
账龄 坏账准备计提比例
1 年以内（含 1 年） 5.00%
1－2 年 20.00%
2－3 年 50.00%
3 年以上 100.00%
2017 年末，公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款账面余额为 6.56
亿元，其中一年以内的应收账款余额占 98.78%，总体账龄结构合理，并未存在
金额重大的逾期款项，公司按照可比性、一致性原则充分计提了坏账准备是合理
的。具体金额如下（单位：元）：
期末余额 年初余额
账面余额 账面余额
账龄
占比 坏账准备 占比 坏账准备
金额 金额
（%） （%）
1 年以内 648,247,447.36 98.78 32,360,122.37 458,681,861.52 97.17 22,934,093.07
1－2 年 3,206,299.77 0.49 641,259.95 5,519,531.83 1.17 1,103,906.37
2－3 年 1,479,762.00 0.23 739,881.00 7,313,935.33 1.55 3,656,967.67
3 年以上 3,321,337.18 0.51 3,321,337.18 541,032.54 0.11 541,032.54
合计 656,254,846.31 100.00 37,062,600.50 472,056,361.22 100.00 28,235,999.65
综上，公司应收账款余额上升和坏账准备计提，符合实际情况。
5、报告期末，你公司预付账款余额 1.94 亿元，同比增加 148.72%。请结
合你公司采购情况、付款政策、供应商信用政策等变化情况，说明预付账款余
额大幅上升的原因及合理性，并说明预付账款是否存在减值风险。
回复：公司 2017 年末预付款项余额 1.94 亿元，较年初增长 1.15 亿元。其中，
上海浓辉 2017 年末预付款项余额 1.67 亿元，较年初增长 1.16 亿元，系公司合并
报表预付款项增加的主要来源。
增加原因是：全资子公司上海浓辉主要经营农药产品的贸易，2017 年我国
原则上已不再新增农药生产企业备案，环保整顿也进一步提高了农药企业的准入
门槛，农药产能明显收缩，同时农药需求旺盛，出现供不应求的现象，市场上涨
9
行情明显，上海浓辉根据市场形势积极备货，采取预付货款形式以锁定较低的采
购价格，因此导致预付款项增加。
上海浓辉 2017 年末预付款项余额 1.67 亿元中，账龄一年以内的余额占
98.47%，且主要为贸易采购款项，账龄以 3 个月以内的为主。2018 年 1-3 月份
该部分预付款项贷方发生额合计 1.72 亿元，即 2017 年末的预付款项大部分已经
采购到货，不存在减值风险。
综上所述，公司预付款项余额增长，符合实际情况。
6、报告期末，你公司存货余额 6.52 亿元，同比增加 23.25%。其中库存商
品余额 3.38 亿元，同比增加 40.83%。报告期内，你公司计提库存商品跌价准备
133.40 万元，同比下降 77.69%。请补充披露你公司库存商品余额与跌价准备变
动趋势不匹配的原因，并说明存货跌价准备计提的合理性与充分性。
回复：公司存货明细余额数据如下（单位：万元），由于合并报表范围增加，
以及医药行业、农药行业市场发展良好，公司销售规模扩大，存货余额相对上年
末有所增加。2017 年末存货跌价准备余额 280.29 万元，占存货账面余额的 0.43%，
相对上年末下降了 1.6 个百分点，总体占存货账面余额的比例较小。
期末余额 期初余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 13,717.71 44.63 13,673.08 6,257.58 5.13 6,252.45
在产品 16,934.46 102.24 16,832.21 20,411.66 490.12 19,921.54
库存商品 33,835.43 133.42 33,702.01 24,038.76 598.01 23,440.75
周转材料 247.11 247.11 821.19 821.19
委托加工
195.37 195.37 154.17 154.17
物资
发出商品 268.10 268.10 2,283.56 2,283.56
合计 65,198.18 280.29 64,917.89 53,966.91 1,093.26 52,873.65
公司 2017 年存货跌价准备的计提和转销情况如下（单位：万元）：
转回或转 期末余
项目 期初余额 计提
销 额
原材料 5.13 39.50 44.63
在产品 490.12 19.87 407.74 102.24
库存商品 598.01 133.40 597.99 133.42
合计 1,093.26 192.76 1,005.73 280.29
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公司 2017 年度为了提高资产使用效率，控制存货库存数量和质量，加大力
度清理库龄较长的库存商品、半成品等，包括对外销售、生产领用于生产下一步
产品等措施，从而导致存货跌价准备余额减少。其中：期初库存商品跌价准备余
额 598.01 万元，本期由于对外销售或生产领用合计转销 597.99 万元，转销比率
接近 100%。
报告期末，公司重新对库存商品等存货进行减值测试，结合存货库龄、市
场价格、在手订单价格、生产成本、销售费用等因素进行充分评估，对存在跌价
迹象的存货计提跌价准备。由于前期库存清理效果良好，同时农药类产品、医药
类产品等市场行情较好，产品毛利率水平相对有所提高，期末库存商品中只有少
量存在跌价，库存商品跌价准备期末余额 133.42 万元，从而导致库存商品余额
与跌价准备变动趋势不一致。
综上所述，公司库存商品余额与跌价准备变动趋势符合实际情况。
7、报告期内，你公司子公司浙江永太药业有限公司（以下简称“永太药业”）
亏损 2,431.20 万元，永太科技（美国）有限公司（以下简称“永太美国”）无营
业收入，亏损 1,166.18 万元。请补充披露：
（1）结合永太药业、永太美国主营业务、产品销售情况、费用情况，说明
永太药业和永太美国亏损的原因，以及你公司为提高上述两家子公司盈利能力
拟采取的措施；
（2）永太美国报告期末的资产减值准备计提情况及其充分性与合理性。
回复：（一）关于永太药业、永太美国亏损
1、子公司永太药业的生产线于 2017 年建成投产，主要负责医药制剂的生产
和销售，目前正在申报国内 GMP 认证和美国 FDA 认证，需待认证通过后才能
进行大规模生产，本期增加的设备折旧、人工费用主要计入管理费用，导致永太
药业产生亏损 2,431 万元，较上年亏损增加 1,600 万元。
2、子公司永太美国主要负责为公司制剂板块提供制剂产品的研发、注册申
报，以及将来负责公司制剂产品在美国市场的销售。目前暂无营业收入，以研发
投入为主，2017 年发生研发费用、注册费和办公费用等管理费用合计 1,022 万元，
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财务费用 137 万元，从而导致亏损 1,166 万元。
3、为提高永太药业、永太美国的盈利能力，公司正在积极推进制剂项目的
美国 FDA 认证和国内 GMP 认证，同时，公司将充分利用现有的销售渠道优势，
与下游客户、销售渠道商推进早期的合作，为将来公司制剂产品的生产和销售做
好充足的准备工作，使永太药业、永太美国尽早实现盈利，增强上市公司整体竞
争力。
（二）关于永太美国的资产减值准备计提情况：
永太美国 2017 年末主要资产如下（单位：元）：
项目 期末金额
货币资金 284,926.99
预付帐款 224,496.39
固定资产净值 11,520,316.36
开发支出 39,145,077.84
资产总计 51,174,817.58
永太美国期末的主要资产是研发设备和开发支出，目前以产品研发和项目注
册申报为主，考虑设备使用情况良好，产品开发和项目注册工作开展顺利，以及
未来产品销售预期，永太美国的资产未见减值迹象，因此未计提减值准备。
综上所述，子公司永太药业、永太美国的经营成果符合实际情况。
8、2016 年，你公司取得了浙江卓越精细化学品有限公司（以下简称“浙江
卓越”）100%股权并确认了 1,784.81 万元的商誉。浙江卓越在 2016、2017 年度
纳入合并报表范围的净利润分别为-832.25 万元、-2,124.18 万元。你公司在以上
两个会计年度均未对浙江卓越计提商誉减值准备。请补充披露：
（1）结合浙江卓越的行业趋势和自身运营情况，解释说明浙江卓越连续两
个会计年度亏损的原因；
（2）请对照在收购浙江卓越 100%股权时的管理与发展计划，说明你公司
在收购后的整合执行情况，是否存在与计划的差异，以及后续为提高浙江卓越
盈利能力拟采取的管控措施；
（3）请结合浙江卓越在报告期末商誉减值测试的评估假设、具体方法和选
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取的参数，说明你公司商誉减值测试过程和未计提商誉减值准备的合理性。
回复：（一）浙江卓越亏损的原因
浙江卓越主营医药原料药和中间体的生产和销售，目前医药行业受到国家
相继出台的两票制、创新药支持、一致性评价等政策的积极推动，行业整体的发
展趋势良好。浙江卓越 2017 年度实现销售收入 3,654 万元，亏损 2,124 万元，同
比增加亏损 1,292 万元，连续两个会计年度亏损原因主要为：
1、厂房和土地利用率不足：公司 2016 年实现并购浙江卓越时，该公司厂
房已基本建成，但生产线较少，整体厂房和土地利用率严重不足，每年的折旧和
摊销费用负担相对较大。公司收购浙江卓越后，为提高资产利用效率，对原有生
产线进行改造升级，增加新设备，折旧费用进一步增加。虽然公司投入了相关产
品的生产和销售，但由于厂房和土地利用率的提高还需要逐步规划和推进，目前
生产产能有限，产品毛利暂不能覆盖全厂的折旧和摊销费用，因此暂时还处于亏
损。
2、新产品线项目报批和建设需要一定周期和资金投入。除了对原有生产线
的改造升级，公司对其他尚未使用的厂房进行规划和设计，积极推进新产品线的
建设，由于项目报批和生产线设备采购、建设需要一定的周期，且需增加资金投
入，因此暂时尚未能扭亏为盈。
（二）收购后整合情况和提高盈利能力的措施
公司 2016 年收购浙江卓越时，考虑其实际情况，计划通过对该公司生产设
施、环保设施、产品、人员的整合，实现公司现有产能规模的继续扩张，并助力
公司新产品的落地和实施。
收购浙江卓越后，公司按照计划执行，通过改造其现有厂房和设备、派驻
关键管理人员、研发新产品投入建设和生产等措施，逐步融合了浙江卓越与公司
的采购、生产、销售、质量管理体系。同时，为增强其资本实力，公司于 2016
年 12 月将对其债权 8,080 万元转为股权增资，增资后浙江卓越的注册资本和实
收资本达到 1 亿元。
公司目前正按照原计划继续对浙江卓越进行整合，为提高其盈利能力拟采
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取以下措施：
1、加强对现有产品的工艺改进和生产线改造，提高产品的盈利能力。
2、推进新产品的项目申报和建设进度，实现更多产品落地，提高生产能力
和营业规模，提高厂房和土地利用率，以实现规模效益。
（三）商誉减值测试
公司以 2016 年 3 月 31 日为基准日收购浙江卓越 100%股权，收购成本 19,
200,000.00 元，收购日浙江卓越公允价值 1,351,814.43 元，收购成本与公允价值
差额 17,848,185.57 元确认为商誉。
2017 年末公司管理层对浙江卓越未来五年盈利能力及现金流量进行预测，
并采用收益法评估：浙江卓越 2017 年末股东全部权益价值 886.06 万元，公司享
有账面净资产公允价值加商誉的合计金额-1,148.65 万元（剔除重组后的 2016 年
末债转股金额 8,080.00 万元），超过金额为 2,034.71 万元，因此不存在减值情况，
未计提商誉减值准备。
9、2015 年至 2017 年，你公司流动比率分别为 1.03、0.9 和 0.92。请你公
司结合所处行业特点和自身资产结构情况，分析你公司流动比率水平近三年较
低的原因和合理性，并结合你公司的现金流情况、近三个月内即将到期的债务
金额明细及流动资产的构成，说明公司短期偿债能力是否存在重大风险。
回复：（一）公司近三年流动比率较低的原因和合理性
1、公司资产结构相对稳定，资产规模稳定增长。2015 年-2017 年公司流动
资产、非流动资产所占比例相对稳定，整体资产结构未发生重大变动，2017 年
由于子公司永太药业、永太高新等新项目固定资产投入增加，非流动资产占比有
所增加，如下表所示。同时，随着公司经营规模不断增长，总资产规模从 2015
年末的 34.37 亿元增长到 2017 年末的 58.64 亿元，总体资产实力逐步增强。
项目 2017 年 2016 年 2015 年
流动资产占比 38.83% 42.08% 42.11%
非流动资产占比 61.17% 57.92% 57.89%
合计 100.00% 100.00% 100.00%
2、公司负债结构稳定，银行贷款基准利率下降，银行借款规模增加。2015
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年-2017 年公司流动负债、非流动负债结构相对稳定，流动负债占比逐年有所下
降，负债结构稳健性逐年提高。
项目 2017 年 2016 年 2015 年
流动负债占比 79.99% 89.80% 91.97%
非流动负债占比 20.01% 10.20% 8.03%
合计 100.00% 100.00% 100.00%
2015 年-2017 年公司流动负债增长，主要系短期借款增加，以及业务规模
增长导致应付账款相应增加。2015 年-2017 年短期借款规模分别为 7.27 亿元、
11.93 亿元、13.68 亿元，增长幅度相对较快，主要系 2015 年-2017 年以来金融
机构贷款基准利率逐年下降（如下表），银行融资的资金成本相应下降，公司从
战略发展角度出发，适当增加银行融资金额，用于扩大经营规模。
2012 年-2017 年金融机构人民币贷款基准利率 （单位：年利率%）
六个月至一
六个月以内 一至三年 三至五年
调整时间 年 五年以上
（含六个月） （含三年） （含五年）
（含一年）
2012.07.06 5.6 6 6.15 6.4 6.55
2014.11.22 5.6 6 6.15
2015.03.01 5.35 5.75 5.9
2015.05.11 5.1 5.5 5.65
2015.06.28 4.85 5.25 5.4
2015.08.26 4.6 5 5.15
2015.10.24 4.35 4.75 4.9
综上所述，公司流动比率水平近三年年来较低，符合公司实际情况。
（二）公司短期偿债能力不存在重大风险
以 2017 年 12 月 31 日为基准日，公司近三个月内即将到期的债务金额 11.59
亿元，具体明细如下（单位：万元）：
项目 金额
短期借款 53,002.74
应付票据 21,975.13
应付账款 24,439.28
应付职工薪酬 5,474.47
应交税费 2,607.14
应付利息 2,200.40
其他应付款 2,244.32
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一年内到期的非流动负债 3,932.53
合计 115,876.01
2017 年 12 月 31 日，公司流动资产余额 22.77 亿元，其中主要为货币资金
5.24 亿元、应收账款 6.20 亿元、存货 6.49 亿元、预付款项 1.93 亿元、应收票
据 0.84 亿元，以速动资产为主，流动资产变现能力较强，足以覆盖公司近三个
月内即将到期的债务，公司短期偿债能力较强，不存在重大风险。
综上所述，公司流动比率水平近三年较低，符合实际情况。
10、请补充披露你公司报告期内未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶
贫计划的原因。
回复：公司长期以来积极参加生态环保设施建设、捐资助学等社会公益活动，
积极投身社会公益慈善事业。2014 年，公司参与临海头门港新区“五水共治”
认捐活动，认捐人民币 300 万元，每年捐赠 100 万元，截至 2016 年已全部捐赠
完毕。2017 年公司暂未直接参与具体的精准扶贫公益项目，主要通过其他方式
扶贫，包括：招聘员工时优先照顾贫困地区员工、为外地来公司工作的贫困地区
员工提供租房补助、为贫困员工提供一定的生活补助等。
未来公司将继续积极贯彻国家扶贫攻坚战略，结合公司实际情况，积极开
展好精准扶贫工作。
特此公告。
浙江永太科技股份有限公司
董 事 会
2018 年 6 月 8 日
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