关 于 对 河 南 森 源 电 气 股 份 有 限 公 司 2019 年 年 报
的问询函的回复意见
深圳证券交易所中小板公司管理部：
贵部下发的中小板年报问询函【2020】第 56 号《关于对河南森源电气股份有限公
司 2019 年年报的问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。根据问询函的要求，信
永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称会计师或我们）作为河南森源电气股
份有限公司（以下简称森源电气或公司）2019 年年度财务报表审计机构，对问询函中
要求我们发表意见的事项进行了核查，我们的责任是在对森源电气 2019 年度财务报表
审计工作的基础上，通过对其提供的资料进行核查，对问询函中的特定问询事项发表意
见。现将我们的回复意见说明如下:
3、报告期末，你公司应收账款账面价值为 281,241.80 万元，占资产总额的
34.84%，应收账款周转率为 0.464，同比下降 43.33%。请你公司补充说明以下
问题：
（1）2017 年至 2019 年，你公司应收账款周转率分别为 1.66、0.68 和 0.46，
请结合你公司的收入确认原则、销售信用政策、期后销售回款情况等说明你公
司应收账款占总资产比重较大且应收账款周转率逐年下降的原因及合理性，说
明相应坏账准备计提是否充分、谨慎，请年审会计师进行核查并发表意见。
【公司回复】
1、应收账款占总资产比重较大且应收账款周转率逐年下降的原因及合理性
（1）森源电气的收入确认原则
1）销售商品收入确认和计量原则
销售商品收入确认具体判断标准分为两类：对于元件类产品，在产品发出时，
依据出库单确认收入；对于成套产品，在产品已经发出，客户收到产品，并对产
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品的数量、规格进行核对确认后，在产品销售清单上签字，公司在收到经客户签
字确认的产品销售清单时确认收入。
高压元件是标准产品，单位价值较低，出厂检验执行国家标准，公司收到货
款时组织发货，依据出库单确认收入；高压成套装置、低压成套装置、电能质量
治理装置属成套产品，基本为客户订制，公司与客户签订合同后，依据技术图纸
或技术协议组织生产，产品完工后进行出厂检验，公司在产品已经发出，收到经
客户签字确认的产品销售清单时确认收入。
2）按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入的确认和计量原则
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百
分比法确认提供的劳务收入。如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已
经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的
劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认
收入。
公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品
部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分
别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独
计量的，将该合同全部作为销售商品处理。
3）提供服务的收入确认和计量原则
公司主要提供环卫服务，提供劳务服务收入确认具体判断标准分为两类：按
提供环卫服务为结算标准的项目于每月环卫服务完成时确认收入，按垃圾清运量
为结算标准的项目按照每月完成的垃圾清运量确认收入。
森源电气 2017 年、2018 年、2019 年收入确认原则未发生变化，因 2019 年
新增收购河南森源城市环境服务科技有限公司（以下简称“城市环境公司”）100%
股权，2019 年营业收入中新增环卫服务收入，其收入确认原则自城市环境公司
2017 年开始从事环卫服务时至 2019 年未发生变化。
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（2）应收账款信用政策
森源电气应收账款信用期情况如下： 表 3-1
项目 综合信用期
验收合格后 3-9 个月，质保金（一般为 10%）在 12-18
应收账款
个月支付
验收合格后 6-9 月，质保金（一般为 10%）在 12-18
其中：新能源业务应收账款
个月支付
劳务服务业务应收账款 确认劳务服务成果后 1 个月（一季）
森源电气 2017 年、2018 年、2019 年应收账款信用政策保持一致，未发生变
化。
（3）期后销售回款
森源电气近三年期后回款情况如下： 表 3-2
期后回款金额(截止各报告期期后至
时点/期间 应收账款账面余额
4 月 30 日止)
2017 年末 2,544,956,308.82 386,092,484.70
2018 年末 4,541,231,282.72 1,423,639,348.52
2019 年末 3,187,954,851.84 444,890,986.37
由表 3-2 可知，2018 年末应收账款账面余额及期后回款金额较其他两年偏
大，原因如下：
2018 年末应收账款账面余额为 45.41 亿元，其中因 2017 年末收到的客户开
具的 1 年期的商业承兑汇票在 2018 年到期未能及时解付，在期末转回应收账款
6.50 亿元；另外，森源电气承建的光伏电站形成的应收账款，于 2018 年 12 月
31 日已到收款节点，因受光伏政策变化影响，客户未能按照约定付款节点支付
工程款项，进一步导致 2018 年应收账款期末余额较 2017 年大幅增长。
森源电气通过积极与客户沟通催收，2018 年期后收到 2018 年期末因票据未
解付转入应收账款的部分客户回款 5.90 亿，另收到 2018 年末已到收款期的光伏
客户在期后回款 2.97 亿，两项共计回款总额为 8.87 亿，扣除上述事项的影响因
素外，森源电气 2017 年、2018 年、2019 年期后回款金额基本持平，无重大波动。
（4）应收账款账面余额占总资产的比重情况如下： 表 3-3 （单位：万
元）
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应收账款账面 应收账款占总
项目 总资产 营业收入
余额 资产比重
2017 年末 254,495.63 854,933.82 355,147.15 29.77%
2018 年末 454,123.13 965,283.44 287,364.24 47.05%
2019 年末 318,795.49 807,210.59 162,675.17 39.49%
由表 3-3 可知，2018 年应收账款占总资产比重为 47.05%，高于 2017 年、2019
年占比，主要因本回复 3-1-（3）中所述应收账款增长原因所致。
应收账款周转率近三年呈下降趋势，下降主要原因系近三年营业收入规模因
受光伏政策等原因影响而大幅下降。
受上述所述因素影响，应收账款占总资产比重较大且应收账款周转率逐年下
降的原因与公司实际经营情况相符、合理。
2、应收账款坏账准备计提情况
（1）应收账款坏账计提政策
对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，森源电气运用简化计量方法均
按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。由此形成的损失准备的增加或转
回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
根据客户的信用评级、业务规模、历史回款与信用损失情况等，根据个别方
式和组合评估两种方式估计预期信用损失：
1）涉及金额重大、有长期合作关系或合作关系有异常情况等的应该账款，
采用个别方式评估减值损失。
2）不属于上述情况的应收账款，按组合方式评估减值损失，参考历史信用
损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款在整个存续期
信用损失率表，计算预期信用损失。
（2）2019 年末应收账款坏账准备计提情况
1）单项计提坏账准备的应收账款包含两类：一类为期后已经回款且回款金
额较大的单位，因款项已回收未发生损失，认定为不计提坏账准备，第二类为合
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作关系有异常客户，包括但不限于存在诉讼取得判决结果，并采取执行措施后仍
无法全部或部分收回的款项，客户已注销、破产的款项，客户已被列为失信人、
财产已被轮候冻结等情况，按预计可收回金额，单项认定计提坏账准备；
2）除上述情况后，按组合方式计提坏账准备
森源电气已按新金融工具准则中金融工具减值的相关规定，充分计提应收账
款坏账准备。
【会计师回复】
1、针对上述事项我们执行的核查程序主要如下：
（1）重新了解森源电气的收入确认的会计政策，评估收入确认政策的合理
性。
（2）重新了解森源电气的应收账款信用政策，复核三期信用政策是否发生
变化。
（3）根据取得的森源电气期后主要回款账款的银行流水明细账，重新复核
期后回款的真实性、准确性。
（4）结合应收账款、营业收入、银行存款的审计情况，分析相关项目变动
的合理性，分析应收账款周转率下降的原因及合理性。
（5）复核应收账款坏账准备计提的充分性：
1）获取应收账款按单项计提坏账准备计提表
对于单项认定的期后已经回款的单位，取得期后回款的会计凭证及附件，核
实附件中银行收款凭据相关信息与账面记载是否相符，并核对会计凭证中记载单
位与单项认定的单位名称是否一致。
结合森源电气与债务人的沟通情况及可以公开查询到的相关资料，判断森源
电气对其可收回金额预计的合理性；与森源电气聘请的律师进行沟通，获取森源
电气涉诉案件情况表，了解案件审理进度情况，询问律师对案件的相关意见，判
断森源电气对其可收回金额预计的合理性；查询与森源电气相关的法律诉讼文书
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（包括但不限于民事判决书、执行裁定书），判断森源电气单项认定计提坏账准
备的合理性。
2）取得森源电气按照组合计提坏账准备的明细表，识别组合中是否存在符
合上述单项认定的应收账款情况，进行单项认定。对于组合计提的，首先复核森
源电气预期信用损失率的计算过程中采用的参数是否正确，计算结果是否合理；
根据复核后的预期信用损失率，重新计算坏账准备计提金额的准确性。
3、核查结论
经过核查，我们认为，森源电气应收账款余额占总资产的比重高、应收账款
周转率逐年下降的原因与公司实际经营情况相符，应收账款坏账准备金额已按相
关坏账政策充分计提。
9、报告期末，你公司存货账面余额为 85,174.73 万元，较期初增长 27.69%；
存货跌价准备余额为 0。请结合你公司存货构成、存货性质特点、原材料和产品
价格等情况说明报告期内存货增长的原因以及存货跌价准备计提的充分性，请
年审会计师发表意见。
【公司回复】
1、存货期末结存情况分析
存货按类别分类情况： 表 9-1（单位：万元）
存货类别 2019 年末 2018 年末 变动金额 变动比例 变动构成比
原材料 6,770.61 9,015.90 -2,245.29 -24.90% -12.16%
库存商品 16,538.92 18,553.01 -2,014.09 -10.86% -10.90%
在产品 45,300.07 32,442.80 12,857.27 39.63% 69.61%
发出商品 267.41 2,888.34 -2,620.93 -90.74% -14.19%
工程施工 14,417.83 2,253.65 12,164.18 539.75% 65.85%
周转材料 1,879.88 1,549.38 330.50 21.33% 1.79%
合计 85,174.72 66,703.08 18,471.64 27.69% 100.00%
由表9-1可见，期末存货变动比例较大的类别为在产品、工程施工。
（1）在产品期末金额比期初金额增加1.28亿元的主要原因如下：
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1） 行业生产特点
森源电气生产采用“以销定产”与“预期备产”相结合的模式，行业特点决
定了公司的产品定制化程度较高，森源电气按照客户订单组织生产，部分标准通
用的功能性生产单元按照市场预期安排一定数量的备产产品，以缩短交货时间，
提高产品发货速度和交付及时率。
2） 在手订单增加
随着公司在行业内品牌知名度的提升，期末在手订单增加较多：因公司具备
电力输配电“全产业链”的产品生产能力及较强的自配套能力，在行业内具有较
强的竞争优势。近年来，公司通过持续拓宽下游应用领域如石化、轨道交通等，
不断增加完善产品品类，积累了较多项目经验和优质客户; 由于期末在手订单增
加和通用零部件的备库需求，期末零部件库存及板材留存也有所增加。
3） 受环保治理因素影响
2019 年第四季度受环保治理因素影响，公司部分客户的基建进度明显缓慢，
导致已投产合同但由于受客户基建进度影响改变交货时间，公司改变生产计划导
致的生产线上在制品增加。
（2）工程施工变动情况
工程施工金额2019年末较2018年末增加1.2亿，主要系2019年度建设淮安中
恒99MW风电电站项目，采购的风力发电机组、塔筒尚未安装完成。
2、存货跌价准备情况
（1）2019年期末森源电气根据库存商品库龄、在手合同执行情况对存在减
值迹象的库存商品进行了跌价测试，经测试期末库存商品未发生减值。
（2）2019年期末在产品主要为在手未生产完成的合同产品及小部分备库产
品，森源电气管理层对期末在产品进行分析、测试，系正常执行的未完工合同产
品未发生减值。
（3）森源电气期末原材料绝大多数为按生产计划采购的已入库尚未领用的
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关 于 对 河 南 森 源 电 气 股 份 有 限 公 司 2019 年 年 报
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原材料，管理层判断期末未发生减值迹象。
（4）工程施工主要系淮安99MW风电EPC项目发至现场或代存的风力发电机组、
塔筒及部分已发生的施工费用，预计于2020年9月份完工，根据项目预算及已施
工、采购的情况，管理层认为期末工程施工未发生减值迹象。
【会计师回复】
1、针对上述事项我们执行的审计程序主要如下：
（1）了解森源电气的销售模式，评估销售模式的合理性、可执行性。
（2）对森源电气采购与付款、生产与仓储业务循环的相关内部控制设计、
执行的有效性进行了解和测试。
（3）报告期资产负债表日对存货实施监盘程序，确认期末存货是否真实存
在且其状况是否完好。
（4）取得森源电气存货明细账，核对森源电气期末存货分类是否准确，结
合存货监盘结果，核对存货数量是否一致。
（5）对存货的结转实施计价测试。
（6）取得森源电气对存货变动的分析，并取得分析结果相应的支撑文件，
如期末在手订单的合同、在手订单生产加工情况，材料领用记录等，结合盘点程
序，核实材料领用的真实性。
（7）复核森源电气对存货减值迹象判断的合理性；取得森源电气对存货跌
价准备测试的过程表，对跌价测试表进行复核并抽查测试参考的合同、预计销售
费用测试，判断其合理性。复核森源电气对存货减值判断的合理性。
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2、核查结论
经核查，我们认为森源电气存货增长的原因与公司实际经营情况相符；森源
电气管理层在存货跌价准备计提方面考虑是充分的、合理的。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
2020 年 05 月 25 日
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