湖南汉森制药股份有限公司商誉减值测试报告
公司代码：002412 公司简称：汉森制药
湖南汉森制药股份有限公司
2021 年度商誉减值测试报告
一、是否进行减值测试
√ 是 □ 否
二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告
√ 是 □ 否
资产组名称 评估机构 评估师 评估报告编号 评估价值类型 评估结果
云南永孜堂制药有
限公司资产组（含商
北京亚超评报字 誉）可收回金额为
云南永孜堂制药有 北 京 亚 超 资 产
罗跃龙、齐兴宏 （2022）第 A092 可收回金额 16,466.44 万元（大
限公司资产组 评 估 有 限 公 司
号 写：人民币壹亿陆仟
肆佰陆拾陆万肆仟
肆佰元整）
云南永孜堂制药有
限公司资产组（含商
北京亚超评报字
云南康佰佳医药有 北 京 亚 超 资 产 誉）可收回金额为
罗跃龙、齐兴宏 （2022）第 A092 可收回金额
限公司资产组 评 估 有 限 公 司 969.62 万元（大写：
号
人民币玖佰陆拾玖
万陆仟贰佰元整）
三、是否存在减值迹象
是否存在减值迹
资产组名称 备注 是否计提减值 备注 减值依据 备注
象
云南永孜堂制药
其他减值迹象 是 专项评估报告
有限公司资产组
云南康佰佳医药
不存在减值迹象 否 专项评估报告
有限公司资产组
四、商誉分摊情况
单位：元
资产组或资产组组 资产组或资产组组 资产组或资产组组
资产组名称 商誉分摊方法 分摊商誉原值
合的构成 合的确定方法 合的账面金额
云南永孜堂制药有 资产组能否独立产 按资产组账面价值
固定资产、无形资产 114,090,400.00 204,982,700.00
限公司资产组 生现金流入 所占比例分摊
云南康佰佳医药有 资产组能否独立产 按资产组账面价值
固定资产、无形资产 89,100.00 160,000.00
限公司资产组 生现金流入 所占比例分摊
1
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资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异
□ 是 √ 否
五、商誉减值测试过程
1、重要假设及其理由
（一）基本假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市
场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，
彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情
况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
4、企业持续经营的假设。
企业持续经营的假设是指委托人、CGU产权持有单位将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一
致。
（二）一般假设
1、委托人、CGU产权持有单位所处的社会经济环境无重大变化，国家及CGU产权持有单位所处地区
的有关法律、法规、政策无重大变化；
2、假设委托人、CGU产权持有单位提供的资料真实、完整、可靠，不存在应提供而未提供、评估专
业人员已履行必要评估程序仍无法获知的其他可能影响评估结论的瑕疵事项、或有事项等；
3、假设评估基准日后不发生影响委托人、CGU产权持有单位的不可抗拒、不可预见事件；
4、除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响委托人、CGU产权持有单位经营的法律、
法规外，假设收益期内与委托人、CGU产权持有单位经营相关的法律、法规不发生重大变化；
5、假设评估基准日后委托人、CGU产权持有单位经营所涉及的汇率、利率、税赋及通货膨胀等因素
的变化不对其收益期经营状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）；
6、假设未来收益期内委托人、CGU产权持有单位所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一
致，具有连续性和可比性；
7、假设委估资产组经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来收益期内CGU产权持有单
位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，
管理制度不发生影响其经营的重大变动；
8、假设委估资产组未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事项；
9、无其它不可抗力及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
（三）本次评估假设
1、委托人、CGU产权持有单位经营范围、经营方式、管理模式等在保持一贯性的基础上，能随着市
场和科学技术的发展，进行适时调整和创新；
2、委托人、CGU产权持有单位所申报的资产负债不存在产权纠纷及其他经济纠纷事项；
3、委托人、CGU产权持有单位的生产经营及与生产经营相关的经济行为符合国家法律法规；
4、未来的贷款利率、增值税和附加税率、企业所得税税率等不发重大变化；
5、假设委托人、CGU产权持有单位、委估资产组（含商誉）未来收益期保持与历史年度相近的应收
款项、应付款项、存货等周转情况，不发生与历史年度出现重大差异的拖欠货款情况；
6、假设委托人、CGU产权持有单位、委估资产组（含商誉）未来收益期经营现金流入、现金流出为
均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形；
7、有关盈利预测中使用的参数假设：
（1）假设CGU产权持有单位提供的未来经营数据不发生重大的变化；
2
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（2）假设CGU产权持有单位产权比结构、有息负债规模不发生重大变化。
根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。当评估报告日后评估假设发生较大变
化时，我们将不承担由于评估假设改变而推导出不同评估结论的责任。
2、整体资产组或资产组组合账面价值
单位：元
资产组或资产组组 包含商誉的资产组
归属于母公司股东 归属于少数股东的
资产组名称 全部商誉账面价值 合内其他资产账面 或资产组组合账面
的商誉账面价值 商誉账面价值
价值 价值
云南永孜堂制药有
106,819,572.71 26,704,876.89 133,524,449.60 98,540,728.62 232,065,178.22
限公司资产组
云南康佰佳医药有
128,000.00 32,000.00 160,000.00 241,982.72 401,982.72
限公司资产组
3、可收回金额
（1）公允价值减去处置费用后的净额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
公允价值减去处置
资产组名称 公允价值层次 公允价值获取方式 公允价值 处置费用
费用后的净额
在计量日能获得相
云南永孜堂制药有
同资产或负债在活 在活跃市场上报价 182,957,603.03 24,641,882.40 158,315,720.63
限公司资产组
跃市场上报价
在计量日能获得相
云南康佰佳医药有
同资产或负债在活 在活跃市场上报价 10,337,126.95 640,925.04 9,696,201.91
限公司资产组
跃市场上报价
前述信息是否与以前期间不一致
□ 是 √ 否
其他说明
□ 适用 √ 不适用
（2）预计未来现金净流量的现值
√ 适用 □ 不适用
单位：元
预测期营 稳定期营 预计未来
资产组名 预测期利 预测期净 稳定期利 稳定期净
预测期间 业收入增 稳定期间 业收入增 折现率 现金净流
称 润率 利润 润率 利润
长率 长率 量的现值
2022 年至
2026 年销
2022 年至
售利润率
2026 年增
云南永孜 （不考虑
长率分别 2027 年进
堂制药有 2022 年 财务费用）136,101,52 31,942,696 164,664,40
为： 入稳定增 0.00 16.99% 14.67%
限公司资 -2026 年 分别为 2.76 .47 4.71
9.88%、 长期
产组 14.25%、
8%、6%、
14.66%、
4%、4%
16.23%、
16.75%、
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16.99%
2022 年至
2026 年销
售利润率
2022 年至
（不考虑
云南康佰 2026 年增
财务费用） 2027 年进
佳医药有 2022 年 长率分别 3,421,683. -1,505,925
分别为 入稳定增 0.00 2.72% 716,278.83 13.37%
限公司资 -2026 年 为：5%、 99 .15
2.68%、 长期
产组 4%、3%、
2.69%、
2%、1%
2.71%、
2.72%、
2.72%
是
预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致 永孜堂：2021 年 9.86%；2022 年 8.00%；2023 年 6.00%；2024
年 4.00%；2025 年 1.00%；康佰佳：2021 年 10.00%；2022
年 8.00%；2023 年 6.00%；2024 年 4.00%；2025 年 1.00%
是
预测期利润率是否与以前期间不一致
是
永孜堂：2021 年 25,749,638.12；2022 年 29,074,433.32；2023
预测期净利润是否与以前期间不一致 年 31,144,120.62；2024 年 32,606,404.26；2025 年
33,003,221.54；康佰佳：2021 年 1,029,001.36；2022 年
1,116,077.29；2023 年 1,189,036.75；2024 年 1,240,514.00；2025
年 1,253,843.95
是
稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致
否
稳定期利润率是否与以前期间不一致
否
稳定期净利润是否与以前期间不一致
否
折现率是否与以前期间不一致
其他说明
□ 适用 √ 不适用
4、商誉减值损失的计算
单位：元
包含商誉的资产 归属于母公司股
整体商誉减值准 以前年度已计提 本年度商誉减值
资产组名称 组或资产组组合 可收回金额 东的商誉减值准
备 的商誉减值准备 损失
账面价值 备
云南永孜堂制药
232,065,178.22 164,664,404.71 138,859,000.00 111,087,200.00 71,458,200.00 39,629,000.00
有限公司资产组
云南康佰佳医药
401,982.72 9,739,643.84
有限公司资产组
六、未实现盈利预测的标的情况
单位：元
已计提商誉减 本年商誉减值 是否存在业绩 是否完成业绩
标的名称 对应资产组 商誉原值 备注
值准备 损失金额 承诺 承诺
4
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七、年度业绩曾下滑 50%以上的标的情况
单位：元
已计提商誉减 本年商誉减值 首次下滑 50% 下滑趋势是否
标的名称 对应资产组 商誉原值 备注
值准备 损失金额 以上的年度 扭转
八、未入账资产
□ 适用 √ 不适用
湖南汉森制药股份有限公司
董事会
2022 年 4 月 28 日
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