中信建投证券股份有限公司
关于
中原特钢股份有限公司
重大资产置换并发行股份购买资产
暨关联交易
之
标的资产过户完成情况之核查意见
独立财务顾问
二〇一九年一月
声明和承诺
中信建投证券股份有限公司接受中原特钢股份有限公司的委托，担任本次重
大资产置换并发行股份购买资产暨关联交易的独立财务顾问，并制作本独立财务
顾问核查意见。本独立财务顾问核查意见是依据《公司法》、《证券法》、《重组办
法》、《财务顾问业务管理办法》、《上市规则》等法律、法规的有关规定，按照证
券行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正
的原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，本独立财务顾
问出具了本核查意见。
本核查意见所依据的文件、材料由交易各方提供，本次交易各方均已向本独
立财务顾问承诺：其所提供的有关本次重大资产重组的相关信息真实、准确和完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引
起的任何风险和责任。
本独立财务顾问没有委托和授权任何其他机构和个人提供未在本独立财务
顾问核查意见中列载的信息和对意见书做任何解释或说明。
本独立财务顾问核查意见不构成对中原特钢股份有限公司的任何投资建议，
对投资者根据重组报告书所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾
问不承担任何责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读中原特钢发布
的关于本次重组的公告。
1
释 义
在本核查意见中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
《中信建投证券股份有限公司关于中原特钢股份有
本核查意见 指 限公司重大资产置换并发行股份购买资产暨关联交
易之标的资产过户完成情况之核查意见》
《中原特钢股份有限公司重大资产置换并发行股份
重组报告书 指
购买资产暨关联交易报告书》
公司、上市公司、中
指 中原特钢股份有限公司
原特钢
上市公司以持有的全部资产及负债与中粮集团持有
的中粮资本 64.51%股权的等值部分进行置换。中粮
本次交易、本次重组、 资本 64.51%股权经置换后的差额部分由上市公司向
指
本次重大资产重组 中粮集团发行股份购买。同时，上市公司向其他交
易对方发行股份购买其合计持有的中粮资本 35.49%
股权
中粮集团 指 中粮集团有限公司
弘毅弘量（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合
弘毅弘量 指
伙）
温氏投资 指 广东温氏投资有限公司
北京首农食品集团有限公司，曾用名为“北京首都农
首农食品集团 指
业集团有限公司”
结构调整基金 指 中国国有企业结构调整基金股份有限公司
宁波梅山保税港区雾繁投资管理合伙企业（有限合
宁波雾繁 指
伙）
航发资产 指 中国航发资产管理有限公司
上海国际资管 指 上海国际集团资产管理有限公司
中粮集团、弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、
交易对方 指 结构调整基金、宁波雾繁、航发资产、上海国际资
管
交易各方 指 中原特钢、交易对方
截至评估基准日，中原特钢经评估的全部资产及负
标的资产、交易标的 指
债，以及中粮资本100%股权
标的公司、中粮资本 指 中粮资本投资有限公司
截至评估基准日，中原特钢持有的经审计及评估确
认的全部资产及负债，中原特钢将其持有的除特钢
置出资产 指 装备100%股权外的其他资产及负债注入特钢装备，
于本次交易实施时，将其持有的特钢装备100%股权
作为置出资产完成交付
2
中粮集团用于本次资产置换的与置出资产等值的中
置入资产 指
粮资本股权
购买资产 指 中原特钢向交易对方发行股份购买的中粮资本股权
中原特钢在本次交易中取得的资产，即中粮资本
注入资产 指
100.00%的股权
《中原特钢股份有限公司与中粮集团有限公司关于
《股权置换协议》 指 中原特钢股份有限公司重大资产重组之股权置换协
议》
《中原特钢股份有限公司与中粮集团有限公司关于
《股权置换协议之补
指 中原特钢股份有限公司重大资产重组之股权置换协
充协议》
议之补充协议》
《发行股份购买资产 《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行
指
协议》 股份购买资产协议》
《发行股份购买资产 《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行
指
协议之补充协议》 股份购买资产协议之补充协议》
《发行股份购买资产
《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行
协议之补充协议 指
股份购买资产协议之补充协议（二）》
（二）》
《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之交割
资产交割协议 指
协议》
评估基准日 指 2017年9月30日
中原特钢向中粮集团交付置出资产，交易对方向中
原特钢交付注入资产的日期，若注入资产完成过户
至甲方的工商登记之日为某月15日（含）之前，则
交割日为上月月末之日；若注入资产完成过户至甲
交割日 指
方的工商登记之日为某月15日（不含）之后，则交
割日为当月月末之日，除非交易双方另有约定；自
交割日起，注入资产及置出资产的所有权利、义务
和风险发生转移
报告期、最近二年一
指 2016年、2017年和2018年1-6月
期
指自评估基准日（不包括评估基准日当日）起至交
割日（包括交割日当日）止的期间。在计算有关损
过渡期间 指
益或者其他财务数据时，系指自评估基准日（不包
括评估基准日当日）至交割日当月月末的期间
国务院 指 中华人民共和国国务院
国务院国资委、国资
指 国务院国有资产监督管理委员会
委
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
国防科工局 指 国家国防科技工业局
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
3
独立财务顾问、中信
指 中信建投证券股份有限公司
建投证券
中企华、中企华评估
师、评估师、评估机 指 北京中企华资产评估有限责任公司
构
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本核查意见中除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现各分项数值之和与总数
尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
4
一、本次交易基本情况
（一）本次交易方案概述
本次交易的主要内容如下：
1、重大资产置换
中原特钢以其持有的截至 2017 年 9 月 30 日经评估的全部资产及负债与中粮
集团持有的截至 2017 年 9 月 30 日经评估的中粮资本 64.51%股权的等值部分进
行置换。上市公司置出资产由中粮集团承接。
中原特钢将其持有的除特钢装备 100%股权外的其他资产及负债注入特钢装
备，于本次交易实施时，将其持有的特钢装备 100%股权作为置出资产完成交付。
2、发行股份购买资产
中粮资本 64.51%股权经上述资产置换后的差额部分由中原特钢向中粮集团
发行股份购买。同时，中原特钢向弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构调
整基金、宁波雾繁、航发资产、上海国际资管发行股份购买其合计持有的中粮资
本 35.49%股权。
本次交易完成后，中粮资本将成为上市公司的全资子公司。
（二）本次交易的评估作价情况
1、注入资产评估作价情况
根据中企华出具并经国务院国资委备案的《中原特钢股份有限公司重大资产
重组项目所涉及的中粮资本投资有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（中
企华评报字【2018】第 1036-01 号），以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日，评估
机构使用资产基础法对中粮资本 100%股权进行了评估，其母公司口径净资产账
面价值为 1,450,911.72 万元，净资产评估价值为 2,118,567.61 万元，增值额为
667,655.89 万元，增值率为 46.02%。交易各方由此确认注入资产的交易价格为
2,118,567.61 万元。
5
中企华出具的中企华评报字【2018】第 1036-01 号《评估报告》评估基准日
为 2017 年 9 月 30 日，有效期 1 年。公司聘请中企华以 2018 年 3 月 31 日为评估
基准日对注入资产进行了补充评估，并出具中企华评报字【2018】第 1335-01 号
《评估报告》。截至 2018 年 3 月 31 日，注入资产的评估值为 2,197,277.60 万元，
较以 2017 年 9 月 30 日为基准日的评估结果增加 3.72%，本次交易注入资产仍选
用以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日的评估结果作为定价依据。补充评估结果不
会对本次重组构成实质影响。同时，本次补充评估结果不作为作价依据，未经有
权国有资产监督管理部门（或其授权单位）备案。
2、置出资产评估作价情况
根据中企华出具的并经国务院国资委备案的《中原特钢股份有限公司重大资
产重组项目所涉及的中原特钢股份有限公司净资产价值资产评估报告》（中企华
评报字【2018】第 1036-02 号），以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日，评估机构
使用市场法和资产基础法对置出资产进行了评估，并使用市场法评估结果作为最
终的评估结论，置出资产母公司口径净资产账面价值为 153,817.16 万元，净资产
评估价值为 166,154.61 万元，增值额为 12,337.45 万元，增值率为 8.02%。交易
双方由此确认置出资产的交易价格为 166,154.61 万元。
中企华出具的中企华评报字【2018】第 1036-02 号《评估报告》评估基准日
为 2017 年 9 月 30 日，有效期 1 年。公司聘请中企华以 2018 年 3 月 31 日为评估
基准日对置出资产进行了补充评估，并出具中企华评报字【2018】第 1335-02 号
《评估报告》。截至 2018 年 3 月 31 日，置出资产的评估值为 155,363.94 万元，
较以 2017 年 9 月 30 日为基准日的评估结果减少 6.49%，本次交易置出资产仍选
用以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日的评估结果作为定价依据。补充评估结果不
会对本次重组构成实质影响。同时，本次补充评估结果不作为作价依据，未经有
权国有资产监督管理部门（或其授权单位）备案。
（三）发行股份购买资产的简要情况
1、发行方案
根据本次重组交易方案及标的资产的评估结果，上市公司拟向交易对方发行
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股份支付交易对价 1,952,413.00 万元，占注入资产交易价格 2,118,567.61 万元的
92.16%。
2、发行股份的种类和面值
上市公司本次发行的股票为在中国境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值 1.00 元。
3、发行方式、发行对象及认购方式
本次发行将采用向特定对象非公开发行股票方式。
本次发行股份购买资产的发行对象为：中粮集团、弘毅弘量、温氏投资、首
农食品集团、结构调整基金、宁波雾繁、航发资产、上海国际资管。
中粮集团、弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构调整基金、宁波雾繁、
航发资产、上海国际资管分别以其持有的中粮资本约 56.6635%、9.2593%、
5.1440%、4.6296%、4.1152%、4.1152%、4.1152%、4.1152%（共计 92.1572%）
股权认购本次发行的股份。
4、发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格
本次发行股份的定价基准日为公司首次审议本次重大资产重组事项的董事
会决议公告日，即公司第三届董事会第四十八次会议决议公告日。
根据《重组管理办法》相关规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参
考价的 90%。市场参考价为审议本次交易的首次董事会决议公告日前 20 个交易
日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。
中原特钢定价基准日前 20 个交易日、前 60 个交易日、前 120 个交易日股票
交易均价具体情况如下表所示：
单位：元/股
股票交易均价计算区间 交易均价 交易均价的 90%
前 20 个交易日 13.81 12.43
前 60 个交易日 13.55 12.20
前 120 个交易日 12.98 11.69
本次交易在置出上市公司全部资产和负债的同时，将通过优质资产的注入增
7
强上市公司的盈利能力和持续发展能力。为了充分兼顾上市公司长期发展利益、
国有资产保值增值以及中小股东利益，本次发行价格确定为 11.69 元/股，不低于
定价基准日前 120 个交易日中原特钢股票交易均价的 90%。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，上市公司如有派息、送股、
配股或资本公积转增股本等除权、除息事项，发行价格将按下述公式进行调整，
计算结果向上进位并精确至分。发行价格的调整公式如下：
派送股票股利或资本公积转增股本：P1=P0/(1+n)；
配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配
股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
2018 年 7 月 9 日，上市公司召开第三届董事会第五十次会议，审议通过《关
于调整公司发行股份购买资产股份发行价格的议案》，根据发行价格调整机制对
本次发行股份购买资产的股份发行价格进行了调整，调整后的股份发行价格为
10.84 元/股，详见本节“（三）发行股份购买资产的简要情况”之“6、发行价格
调整方案及调整结果”。
5、发行数量
向中粮集团发行股票数量根据以下方式确定：
向中粮集团非公开发行股份的股数=（中粮集团持有的中粮资本 64.5063%股
权的交易价格－中原特钢置出资产的交易价格）÷本次发行股份的发行价格。
向其他交易对方发行股票数量根据以下方式确定：
向弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构调整基金、宁波雾繁、航发资
产、上海国际资管发行股份的股数=弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构
8
调整基金、宁波雾繁、航发资产、上海国际资管持有中粮资本股权的交易价格÷
本次发行股份的发行价格。
按照上述公式、调整后的发行价格以及标的资产交易价格，本次上市公司发
行股份情况如下：
序号 交易对方 交易对价（万元） 股份对价（万元） 发行股份（股）
1 中粮集团 1,200,452.27 1,200,452.27 1,107,428,293
2 弘毅弘量 196,163.67 196,163.67 180,962,793
3 温氏投资 108,979.81 108,979.81 100,534,883
4 首农食品集团 98,081.83 98,081.83 90,481,396
5 结构调整基金 87,183.86 87,183.86 80,427,911
6 宁波雾繁 87,183.85 87,183.85 80,427,908
7 航发资产 87,183.85 87,183.85 80,427,908
8 上海国际资管 87,183.85 87,183.85 80,427,906
合计 1,952,413.00 1,952,413.00 1,801,118,998
上述交易对价中不足一股的部分，由中原特钢以现金方式向交易对方补足。
最终发行数量以中国证监会核准数量为准。在本次发行的定价基准日至发行
日期间，中原特钢如有派息、送股、配股或资本公积转增股本等除权除息事项，
发行数量将根据发行价格的调整进行相应调整。
6、发行价格调整方案及调整结果
为应对二级市场股价波动对本次重组可能产生的不利影响，并保护交易双方
利益，根据《重组管理办法》相关规定，本次重组发行股份购买资产的股票发行
价格调整方案如下：
（1）调整对象
调整对象为发行股份购买资产的股份发行价格。购买资产的定价不做调整。
（2）价格调整方案的生效条件
上市公司股东大会审议通过本次交易价格调整方案。
（3）可调价期间
9
上市公司审议本次交易的股东大会决议公告日至本次交易获得中国证监会
核准前。
（4）调价触发条件
可调价期间内，同时满足下述（1）和（2）情形的，上市公司董事会有权根
据上市公司股东大会的授权召开会议审议是否对股票发行价格进行调整：
1）可调价期间内，公司股票在连续 30 个交易日中任意 10 个交易日的收盘
价格较公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盘价格（若公司在可调价期间内
发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次交易首次停牌日
前一交易日收盘价格将相应调整）跌幅超 15%；且
2）可调价期间内，深证成指（399001）在连续 30 个交易日中任意 10 个交
易日的收盘点位较上市公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盘点数（即
11,437.21 点）跌幅超 15%；或，可调价期间内，中信钢铁行业指数在连续 30 个
交易日中任意 10 个交易日的收盘点位较公司因本次交易首次停牌日前一交易日
收盘点数（即 1,830.30 点）跌幅超 15%。
（5）调价基准日
可调价期间内，调价触发条件得到满足的首个交易日。
（6）调价方式
当调价基准日出现时，上市公司有权在调价基准日出现后 5 个工作日内召开
董事会会议审议决定是否按照本价格调整方案对本次交易发行股份购买资产的
发行价格进行调整。董事会决定对发行价格进行调整的，则本次交易发行股份购
买资产的发行价格调整为不低于调价基准日前 20 个交易日、60 个交易日或 120
个交易日的上市公司股票交易均价的 90%。
可调价期间内，上市公司董事会有权根据股东大会的授权进行一次调价；若
上市公司董事会审议决定不对发行价格进行调整，公司后续则不再对发行价格进
行调整。
（7）发行股份数量的调整
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若对发行价格进行了调整，则本次交易中发行股份购买资产的股票发行数量
根据调整后的发行价格相应进行调整。
（8）调价基准日至发行日期间除权除息事项
调价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、配股或资本公积转增
股本等除权除息事项，发行价格将按照相关规则进行调整，发行股数随之进行相
应调整，最终发行股数以中国证监会最终核准的股数为准。
（9）发行价格调整结果
鉴于中原特钢股票在 2018 年 6 月 12 日至 2018 年 7 月 2 日期间已有 10 个交
易日的收盘价格较中原特钢因本次重组首次停牌日前一交易日（2017 年 10 月 25
日）收盘价格跌幅超 15%，且深证成指（399001）在 2018 年 6 月 12 日至 2018
年 7 月 2 日期间已有 10 个交易日的收盘点位较中原特钢因本次重组首次停牌日
前一交易日（2017 年 10 月 25 日）收盘点数（即 11,437.21 点）跌幅超 15%。市
场走势已触发本次重组方案中发行价格调整条件。公司于 2018 年 7 月 9 日召开
的第三届董事会第五十次会议同意对本次发行股份购买资产的股份发行价格进
行调整。
本次发行股份价格调整的调价基准日为调价触发条件得到满足的首个交易
日，即 2018 年 7 月 2 日，调整后的发行价格为调价基准日前 20 日交易均价的
90%，即 10.84 元/股。
（10）关于发行价格调整机制符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四
十五条第四款“发行价格调整方案应当明确、具体、可操作”规定的说明
根据《重组管理办法》相关规定，本次重组设置了股票发行价格调整机制。
本次调价触发条件的设置建立在大盘和同行业因素调整基础上，并充分考虑了上
市公司自身股价走势的影响。调价基准日设置为调价触发条件得到满足的首个交
易日，调价基准日的设计明确、具体、可操作，便于投资者理解，并可有效避免
生效后、实际执行时因为规定不明确而导致投资者利益受到损害的情形。
本次发行股份价格调整方案设置初衷是为了应对市场发生较大波动时给本
次交易带来的不利影响，尤其是资本市场自 2018 年年初以来整体单边震荡下行
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的趋势给本次重组带来不确定性，因此本次调价机制仅设置跌幅单向调整机制而
未设置涨跌幅双向调整机制。
本次交易涉及的发行股份购买资产价格调整方案已经公司第三届董事会第
四十八次会议、第四十九次会议审议通过，并经上市公司 2018 年第三次临时股
东大会审议通过，关联股东进行了回避表决。调价机制的触发条件得到满足后，
在股东大会的授权下，股份发行价格调整已经公司第三届董事会第五十次会议审
议通过，并取得了国务院国资委的批准，公司及各交易对方就价格调整方案签署
了《发行股份购买资产协议之补充协议（二）》，相关程序合法合规，有助于维护
中小股东的合法权益和利益。
因此，本次重组发行价格调整机制符合《上市公司重大资产重组管理办法》
第四十五条第四款关于“发行价格调整方案应当明确、具体、可操作”的规定。
7、股份锁定安排
中粮集团因本次发行股份购买资产而取得的中原特钢股份，自该等股份上市
之日起 36 个月内不得转让；在此之后将按中国证监会及深交所的有关规定执行。
本次重组完成后六个月内如中原特钢股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行
价，或者本次重组完成后六个月期末收盘价低于发行价，则中粮集团认购的股份
将在上述限售期基础上自动延长六个月。中粮集团在本次重组前已经持有的中原
特钢股份，自本次重组完成后 12 个月内将不以任何方式转让，包括但不限于通
过证券市场公开转让、协议方式转让或其它方式直接或间接转让。
弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构调整基金、宁波雾繁、航发资产、
上海国际资管因本次发行股份购买资产而取得的中原特钢股份，自本次发行完成
日起至 2021 年 8 月 20 日不得转让；在此之后将按中国证监会及深交所的有关规
定执行。
交易对方基于本次发行股份购买资产而享有的中原特钢送红股、转增股本等
股份，亦遵守上述限售期的约定。若交易对方的上述限售期承诺与证券监管机构
的最新监管意见不相符，交易对方将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应
调整。前述限售期满之后按照中国证监会和深交所的有关规定执行。
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8、上市公司滚存未分配利润安排
本次发行完成后，公司滚存的未分配利润（如有），由公司新老股东按本次
交易完成后各自持有公司股份的比例共同享有。
9、过渡期间损益安排
（1）置出资产过渡期间损益承担安排
置出资产于过渡期间运营所产生的盈利或亏损及任何原因造成的权益变动
均由中原特钢享有或承担。
（2）注入资产在过渡期间的损益承担安排
注入资产于过渡期间运营所产生的盈利或亏损及任何原因造成的权益变动
均由各交易对方按照其所持标的公司的股权比例享有或承担。
（3）交易各方同意于交割日后 30 日内聘请具有证券从业资格的审计机构对
置出资产、注入资产开展专项审计，以该审计机构出具的《专项审计报告》确定
上述权益变动的具体金额，并以现金方式支付。
10、上市地点
本次发行的股份将在深交所上市交易。
11、决议有效期
本次重组的决议有效期为自公司股东大会审议批准之日起 12 个月。如果公
司已于该有效期内取得中国证监会关于本次重组的核准文件，则该有效期自动延
长至本次重大资产置换及发行股份购买资产实施完成日。
12、减值测试补偿及计算公式、补偿方式
本次交易实施完成后，中原特钢可在本次重组实施完毕后连续三个会计年度
（以下简称“补偿期限”）内每一会计年度结束后聘请具有证券业务资格的会计
师事务所对注入资产进行减值测试并在不晚于补偿期限内每一个会计年度的年
度审计报告公告日出具减值测试专项审核意见；如根据减值测试结果注入资产存
在减值额的，本次各交易对方将依据减值测试结果对中原特钢进行股份补偿，不
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足的部分以现金方式进行补偿。
中粮集团应补偿的股份数量为=中粮资本 64.5063%股权的期末减值额/每股
发行价格－补偿期限内中粮集团已补偿股份总数。
其他交易对方各自应补偿的股份数量=其他交易对方各自持有的购买资产股
权的期末减值额/每股发行价格－补偿期限内各自已补偿股份总数。
交易对方各自累积补偿金额不超过其各自就注入资产获得的交易对价总额。
中原特钢在补偿期内相应会计年度实施送股、转增或股票股利分配的，补偿
股份数量相应调整。
二、本次交易已履行的决策程序及审批情况
（一）上市公司履行的决策程序
1、公司职工代表大会已审议通过职工安置方案。
2、本次交易方案已经公司第三届董事会第四十八次会议、第三届董事会第
四十九次会议审议通过。
3、本次交易方案已经公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过。
4、本次交易的股份发行价格调整已经公司第三届董事会第五十次会议审议
通过。
（二）交易对方履行的决策程序
中粮集团、弘毅弘量、温氏投资、首农食品集团、结构调整基金、宁波雾繁、
航发资产、上海国际资管已通过内部决策程序。
（三）国有资产监督管理部门的批准程序
1、本次交易方案已获得国务院国资委的原则性同意。
2、本次交易注入资产和置出资产已完成国务院国资委评估备案程序。
3、本次交易方案已获得国务院国资委正式批复（国资产权〔2018〕330 号）。
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4、本次发行股份价格调整涉及的国有股权管理事项已获得国务院国资委正
式批复（国资产权〔2018〕646 号）。
（四）行业主管部门的批准程序
1、本次交易方案已获得国防科工局的同意批复（科工计[2018]331 号）。
2、本次交易不存在需取得金融行业主管部门前置审批或备案程序的情形。
（五）中国证监会的核准程序
2018 年 12 月 3 日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2018 年第
64 次工作会议审核，公司本次重大资产置换并发行股份购买资产暨关联交易事
项获得有条件通过。
2019 年 1 月 2 日，公司收到中国证监会出具的《关于核准中原特钢股份有
限公司重大资产置换及向中粮集团有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监
许可〔2018〕2217 号），本次交易已经中国证监会核准。
三、本次交易的实施情况
（一）资产交付及过户
根据资产交割协议，交易各方一致同意，中粮资本和置出资产均以 2018 年
12 月 31 日作为本次交易的交割日。自交割日起，中粮资本的所有权利、义务和
风险转移至中原特钢，同时置出资产的所有权利、义务和风险转移至中粮集团（无
论其是否已完成权属转移）。
截至本核查意见签署之日，本次交易注入资产中粮资本 100%股权的过户登
记手续已办理完毕。中粮资本已取得北京市市场监督管理局于 2019 年 1 月 7 日
换发的《营业执照》（统一社会信用代码：91110000100026873J）。至此，注入资
产过户登记手续已办理完成，中原特钢已持有中粮资本 100%股权。
截至本核查意见签署之日，置出资产过户登记手续正在办理中。
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经本独立财务顾问核查，截至本核查意见签署之日，本次重大资产重组的注
入资产过户手续已经办理完毕，置出资产过户登记手续正在办理中，该等事项的
办理不存在实质性障碍，对上市公司重组的实施不构成重大影响。
（二）本次重组尚待完成事项
本次交易过程中，相关各方签署了多项协议，出具了多项承诺，对于协议或
承诺期限尚未届满的，需继续履行；对于履行协议或承诺前提条件尚未出现的，
需视条件出现与否，确定是否需要实际履行。
本次标的资产交割完成后，相关后续事项主要为：
1、置出资产过户
本次交易置出资产特钢装备 100%股权尚需办理股权过户至中粮集团的相关
工商变更登记手续。
截至本核查意见签署之日，该等事宜正在办理中，该等事项的办理不存在实
质性障碍，对上市公司重组的实施不构成重大影响。
2、新增股份登记和上市
上市公司尚需就本次重组向中粮集团等交易对方发行股份办理新增股份发
行登记和上市手续。
3、发行新股的工商变更登记
上市公司尚需就本次重组涉及的中原特钢注册资本变更等事宜办理工商变
更登记手续。
4、相关方需继续履行协议、承诺
本次交易相关各方需继续履行本次交易涉及的相关协议、承诺事项。
经核查，本独立财务顾问认为：注入资产中粮资本 100%股权的过户登记手
续已办理完毕，尚待完成事项在合规性方面不存在重大障碍，本次重大资产重组
相关后续事项不存在重大风险。
四、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异
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本次交易的资产交割过程中，未发生相关实际情况与此前披露的信息存在差
异的情况。
五、重组过程中，是否发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联
人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形
经核查，本独立财务顾问认为：在本次交易实施过程中，没有发生上市公司
资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及
其关联人提供担保的情形。
六、相关协议及承诺的履行情况
（一）本次发行涉及的相关协议及履行情况
2018 年 4 月 24 日，上市公司与中粮集团就本次重大资产重组签署了附条件
生效的《中原特钢股份有限公司与中粮集团有限公司关于中原特钢股份有限公司
重大资产重组之股权置换协议》。
2018 年 4 月 24 日，上市公司与中粮集团等 8 名交易对方就本次重大资产重
组签署了附条件生效的《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行股份购
买资产协议》。
2018 年 5 月 25 日，上市公司与中粮集团就本次重大资产重组签署了附条件
生效的《中原特钢股份有限公司与中粮集团有限公司关于中原特钢股份有限公司
重大资产重组之股权置换协议之补充协议》。
2018 年 5 月 25 日，上市公司与中粮集团等 8 名交易对方就本次重大资产重
组签署了附条件生效的《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行股份购
买资产协议之补充协议》。
2018 年 7 月 9 日，上市公司与中粮集团等 8 名交易对方就本次重大资产重
组签署了附条件生效的《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之发行股份购
买资产协议之补充协议（二）》。
2019 年 1 月 14 日，上市公司与中粮集团等 8 名交易对方就本次重大资产重
组签署了《关于中原特钢股份有限公司重大资产重组之交割协议》。
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截至本核查意见签署之日，上述协议均已生效，交易各方已履行完毕或正在
履行该等协议，未出现违反协议约定的情况。
（二）本次发行涉及的承诺及履行情况
在本次交易过程中，重组相关方就避免同业竞争、规范关联交易、保持上市
公司独立性、股份锁定期、摊薄即期回报、无违法违规情况等方面做出了相关承
诺，以上承诺的主要内容已在重组报告书中披露。
截至本核查意见签署之日，相关承诺履行情况良好，未发生违反承诺的情形。
七、独立财务顾问核查意见
综上所述，独立财务顾问认为：本次交易的决策程序，以及获得的批准和核
准程序符合法律、法规和规范性文件的规定。注入资产中粮资本 100%股权过户
登记手续已办理完毕，置出资产过户登记手续正在办理中，该等事项的办理不存
在实质性障碍，对上市公司重组的实施不构成重大影响。中原特钢尚需向中国证
券登记结算有限责任公司深圳分公司及深交所申请办理本次交易新增股份的登
记、上市手续，并向工商行政管理部门申请办理注册资本等事宜的变更登记手续
及完成相关的信息披露工作。中国证监会已核准中原特钢本次重组事宜，在各方
切实履行相关协议及承诺的基础上，本次交易相关后续事项的办理不存在障碍或
无法实施的重大风险。
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（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于中原特钢股份有限公司重大
资产置换并发行股份购买资产暨关联交易之标的资产过户完成情况之核查意见》
之签字盖章页）
财务顾问主办人：
杜 鹃 张冠宇
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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