上海摩恩电气股份有限公司
2011 年度财务决算报告
公司 2011 年 12 月 31 日母公司及合并的资产负债表、2011 年度母公司及
合并的利润表、2011 年度母公司及合并的现金流量表、2011 年度母公司及合并
的所有者权益变动表及相关报表附注已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，并出具标准无保留意见的审计报告。
一、主要业绩
2011 年度公司实现销售收入 44,620.85 万元，同比增长 24.83%，实现净利
润 581.75 万元，同比下降 80.95%，主要受公司销售毛利润下降影响以及公司第
三季的套保业务亏损影响。截止 2011 年 12 月 31 日公司总资产 92,670.70 元，
较 2011 年期初增加 12,790.76 万元，增长 16.01%。
二、主要财务数据及主要指标
（一）主要财务数据
本年比上年增减
2011 年 2010 年 2009 年
（％）
营业总收入（元） 446,208,549.69 357,450,453.42 24.83% 346,097,272.93
营业利润（元） 3,952,005.34 33,197,798.63 -88.10% 54,397,134.30
利润总额（元） 6,364,530.64 35,382,618.58 -82.01% 55,316,493.52
归属于上市公司股东
5,817,532.91 30,531,766.88 -80.95% 46,647,354.69
的净利润（元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 11,126,515.05 29,808,509.39 -62.67% 46,732,867.07
的净利润（元）
经营活动产生的现金
-54,155,332.34 -118,986,482.08 54.48% 35,681,047.00
流量净额（元）
2010 年末 本年末比上年末 2009 年末
2011 年末
增减（％）
资产总额（元） 926,706,980.16 798,799,349.02 16.01% 404,005,370.17
负债总额（元） 301,431,303.31 177,697,705.08 69.63% 158,876,829.71
归属于上市公司股东 245,128,540.46
625,275,676.85 621,101,643.95 0.67%
的所有者权益（元）
总股本（股） 146,400,000.00 146,400,000.00 0.00% 109,800,000.00
营业收入：2011 年实现营业收入 44,620.85 万元，同比增加 24.83%。公司上
市后，销售规模的扩大而增加销售总收入。
利润总额： 公司 2011 年实现利润总额 636.45 万元，同比下降 82.01%，主
要受公司销售毛利润下降影响，以及公司第三季的套保业务亏损影响。
归属于上市公司股东的净利润： 2011 年实现净利润 581.75 万元，同比下降
80.95%，主要受利润总额影响。
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润： 2011 年扣除非经常损
益的净利润为 1,112.65 万元，同比下降 62.67%，主要受净利润下降影响。
经营活动产生的现金流量净额：报告期内经营活动产生的现金流量净额为
-5,415.53 万元，主要销售商品收到的货款增加，支付的各项税金减少，较 2010
年同期则有较大改善。
（二）主要财务指标
2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
基本每股收益（元/股） 0.04 0.24 -83.33% 0.42
稀释每股收益（元/股） 0.04 0.24 -83.33% 0.42
扣除非经常性损益后的
0.08 0.24 -66.67% 0.43
基本每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率
0.93% 7.55% -6.62% 21.06%
（%）
扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率 1.79% 7.37% -5.58% 21.10%
（%）
每股经营活动产生的现
-0.37 -0.81 54.32% 0.32
金流量净额（元/股）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
归属于上市公司股东的
4.27 4.24 0.71% 2.23
每股净资产（元/股）
资产负债率（%） 32.53% 22.25% 10.28% 39.33%
三、财务状况：
（一）、报告期资产构成分析
单位：万元
本年比上年增减
项目 2011-12-31 2010-12-31 本年较上年增长金额
（％）
流动资产 71,974.34 64,599.34 7,375.00 11.41%
其中：货币资金 25,316.12 33,979.19 -8,663.07 -25.50%
应收票据 2,041.47 4,112.09 -2,070.62 -50.30%
应收账款 26,700.22 18,146.69 8,553.53 47.14%
预付款项 7,554.75 1,916.08 5,638.67 294.28%
其他应收
款 1,810.65 1,367.72 442.93 32.38%
存货 8,490.36 5,074.61 3,415.75 67.31%
固定资产 13,117.07 13,507.02 -389.95 -2.89%
无形资产 5,909.67 1,527.81 4,381.86 286.81%
资产总计 92,670.69 79,879.93 12,790.76 16.01%
A、货币资金同比减少 25.50%，主要原因是公司用自有资金支付临港募投项
目土地款、支付募投项目工程款、及设备预付款等。同时由于 2011 年销售订单
增加，公司采购铜材增加。
B、应收票据同比减少了 50.30%，主要原因是本报告期内公司对非主要原材
料供应商采取应收票据背书转让方式支付货款，盘活存量资金，使应收票据下降。
C、应收帐款同比增长了 47.41%，主要原因是本报告期内公司 2011 年销售
增长较快，同时第四季度产销量大幅增加，公司大部分客户采用信用销售，导致
年末应收账款大幅增长。
D、预付账款同比增长了 294.28%，主要原因是本报告期内主要募投项目开
工建设，公司预付工程建设款项，同时为保证募投项目设备能及时到位，预付部
分关键设备采购款。
E、其他应收款同比增长了 32.38%，主要原因是本报告期内存出期货保证金
与投标保证金增加所致。
F、存货同比增长了 67.31%，主要原因是本报告期内销售订单增加，导致年
底在产品与产成品增加。
G、无形资产同比增长了 286.81%，主要原因是本报告期内新增临港项目土
地。
（二）报告期内负债构成分析
单位：万元
本年较上年增长 本年比上年增减
项目 2011-12-31 2010-12-31 金额 （％）
流动负债 27,075.95 13,461.10 13,614.85 101.14%
其中：短期借款 18,594.27 9,070.00 9,524.27 105.01%
应付账款 3,886.77 3,639.35 247.42 6.80%
预收款项 499.20 555.19 -55.99 -10.08%
应付职工薪酬 22.12 27.96 -5.84 -20.86%
应付股利 179.94 179.94 0 0.00%
其他应付款 184.03 60.47 123.56 204.37%
一年内到期的
非流动负债 2,550.00 0.00 2,550.00 -
非流动负债 3,067.17 4,308.68 -1,241.51 -28.81%
其中：长期借款 - 4,000.00 -4,000.00 -
其他非流动负
债 3,067.17 308.68 2,758.49 893.66%
负债合计 30,143.13 17,769.77 12,373.36 69.63%
A、期末短期借款同比增加了 105.01%，主要原因是由于公司销售大幅增加，
流动资金缺口较大，增加流动资金贷款及开展应收账款保理贷款所致。
B、其他应付款较期初增加了 204.37%，主要原因是公司往来款增加。
C、其他非流动负债较期初增加了 893.66%，主要原因是与资产相关的政府补
助增加。
D、流动负债同比增加了 101.14%，主要原因是短期借款增加。
E、长期借款 2550 万因一年内到期，现转入一年内到期的非流动负债。
（三）报告期内费用情况的分析
单位：万元
项目 2011 年 2010 年 本年比上年增减幅度（%）
销售费用 2,528.02 2,551.59 -0.92
管理费用 2,692.30 2,693.89 -0.06
财务费用 429.51 279.99 53.40
所得税费用 54.69 485.08 -88.72
A、2011 年度财务费用比 2010 年度增加 53.40%， 主要原因是由于短期借
款增加，同时 2011 年贷款利率上涨，导致财务费用增加。
B、2011 年度所得税费用比 2010 年减少 88.72%， 主要原因是利润下降，
所得税费用下降。
(四)报告期公司现金流量变动情况
单位：万元
本年比上年增减幅度
项目 2011 年 2010 年 （%）
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 37,508.37 26,776.8 40.08%
经营活动现金流出小计 42,933.72 38,665.63 11.01%
经营活动产生的现金流量
净额 -5,415.35 -11,898.64 -54.49%
二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入小计 4,582.00 670.00 583.88%
投资活动现金流出小计 14,832.68 3,404.82 335.64%
投资活动产生的现金流量
净额 -10,205.68 -2,734.82 273.18%
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 25,669.17 49,670.50 -48.32%
筹资活动现金流出小计 18,637.57 10,104.89 84.44
筹资活动产生的现金流量
净额 7,031.59 39,565.61 -82.23%
四、汇率变动对现金等价物的影
响 -0.01 -7.45 -99.87%
五、现金及现金等价物净增加额 -8,634.63 24,924.69 -134.64%
报告期内，由于给予客户一定比例的信用政策以及采购支出增加影响，导致
经营现金流量减少，公司募投项目当期支付 5,833.66 万元，致使投资流量支出
增加。
（五）偿债能力分析
项目 2011 年 2010 年 本年比上年增减幅度（%）
流动比率 2.66 4.79 -44.47%
速动比率 2.34 4.42 -47.05%
利息保障倍数 1.61 13.63 -88.18%
资产负债率(%) 32.53 22.24 46.27%
报告期内，由于公司短期借款增加，导致流动比率与速动比率、利息保障
倍数较去年同期下降，资产负债率较去年同期增加。
（六）资产运营能力分析
项目 2011 年 2010 年 本年比上年增减幅度（%）
应收账款周转率 1.99 2.30 -13.48%
存货周转率 5.42 7.52 -27.93%
总资产周转率 0.52 0.59 -11.86%
报告期内，由于公司销售收入于下半年大幅增加，导致至年末应收账款增加，
致使应收账款周转率较去年同期下降；同时由于公司年末在产品及库存商品较
多，导致存货周转率下降。
上海摩恩电气股份有限公司
董 事 会
二〇一二年四月二十日
