雏鹰农牧：公司债券受托管理事务报告（2015年度）2016-05-13
雏鹰农牧集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告
（2015年度）
债券受托管理人
（注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号）
二〇一六年五月
雏鹰农牧公司债券受托管理事务报告（2015 年度）
目录
目录 ..................................................................................................................1
重要声明 ...........................................................................................................2
第一章 公司债券概况 .......................................................................................3
一、债券名称............................................................................................................................... 3
二、核准文件和核准规模........................................................................................................... 3
三、债券简称及代码................................................................................................................... 3
四、发行主体............................................................................................................................... 3
五、债券期限............................................................................................................................... 3
六、发行规模............................................................................................................................... 3
七、票面金额及发行价格........................................................................................................... 3
八、债券利率............................................................................................................................... 3
九、计息方式和还本付息方式................................................................................................... 4
十、担保情况............................................................................................................................... 5
十一、信用评级情况................................................................................................................... 5
十二、债券受托管理人............................................................................................................... 5
十三、募集资金用途................................................................................................................... 5
十四、本期债券上市前投资者回售情况 ................................................................................... 5
十五、本期债券上市情况........................................................................................................... 6
第二章 发行人 2015 年度经营和财务状况 ........................................................7
一、发行人基本情况................................................................................................................... 7
二、发行人 2015 年度经营情况 ................................................................................................ 8
三、发行人 2015 年度财务状况 ................................................................................................ 8
第三章 发行人募集资金使用情况 ...................................................................10
一、14 雏鹰债募集资金情况 ................................................................................................... 10
二、14 雏鹰债募集资金实际使用情况 ................................................................................... 10
第四章 本期债券担保情况 .............................................................................. 11
第五章 债券持有人会议召开情况 ...................................................................12
第六章 本期债券利息偿付情况.......................................................................13
第七章 本期债券跟踪评级情况.......................................................................14
1
重要声明
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于雏鹰农牧集团股份有限公司（以下简称“雏鹰农牧”、“发行人”或“公
司”）对外公布的雏鹰农牧集团股份有限公司 2015 年度报告等相关公开信息披
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或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东吴证
券不承担任何责任。
第一章 公司债券概况
一、债券名称
雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年度公司债券（以下简称“本期债券”）。
二、核准文件和核准规模
经中国证监会于 2013 年 12 月 31 日签发的“证监许可【2013】1671 号”
文核准，公司获准向社会公开发行面值总额不超过 80,000 万元的公司债券。
三、债券简称及代码
雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年度公司债券简称为“14 雏鹰债”，代码
为 112209。
四、发行主体
本期债券的发行主体为雏鹰农牧集团股份有限公司。
五、债券期限
本期债券的期限为 5 年（附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者
回售选择权）。
六、发行规模
本期债券的发行总额为 80,000 万元，扣除 2014 年 7 月投资者回售的债券，
存续债券面值总额为 79,778.70 万元。
七、票面金额及发行价格
本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
八、债券利率
本期债券票面利率为 8.80%。本期债券票面利率在存续期内前 3 年固定不
变。若发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在其存续期限后 2
年票面利率为存续期限前 3 年票面利率加上上调基点，在其存续期限后 2 年固
定不变；若发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期
限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。
债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
九、计息方式和还本付息方式
（一）还本付息的期限及方式
本期债券每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
（二）起息日
本期债券的起息日为 2014 年 6 月 26 日。
（三）付息日
本期债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 6 月 26 日。如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息。若投
资人行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2017 年每年的
6 月 26 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，年度付
息款项自付息日起不另行计息）。
（四）兑付日
本期债券的本金兑付日为 2019 年 6 月 26 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第一个工作日，应兑付债券本金自兑付日起不另计利息）。若投
资人行使回售选择权，则其回售部分债券的本金兑付日为 2017 年 6 月 26 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，应兑付债券本金自兑付
日起不另计利息）。
（五）计息期限
本期债券的计息期限自 2014 年 6 月 26 日至 2019 年 6 月 26 日止，若投资
人行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限自 2014 年 6 月 26 日至 2017
年 6 月 26 日止。
十、担保情况
本次发行的公司债券无担保。
十一、信用评级情况
（一）本期债券发行时信用评级情况
2013 年 7 月，联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）出具了《雏
鹰农牧集团股份有限公司公司债券信用评级分析报告》及《信用等级公告》（联
合评字[2013] 052 号），评定发行人主体长期信用等级为 AA，本期公司债券信
用等级为 AA。2014 年 5 月，联合评级出具了更新后的《雏鹰农牧集团股份有
限公司 2014 年公司债券信用评级分析报告》，评定发行人主体长期信用等级为
AA-，本期公司债券信用等级为 AA-。
（二）本期债券跟踪评级情况
联合评级于 2015 年 6 月 23 日出具了本期公司债券 2015 年跟踪评级报告，
确认雏鹰农牧集团股份有限公司主体长期信用等级为 AA-，评级展望为“稳定”
雏鹰农牧集团股份有限公司发行的“14 雏鹰债”信用等级为 AA-。
十二、债券受托管理人
本期债券的受托管理人为东吴证券股份有限公司。
十三、募集资金用途
在扣除发行费用后，本次募集资金中 20,000 万元用于偿还公司银行贷款，
优化公司债务结构；其余用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。
十四、本期债券上市前投资者回售情况
本期债券的发行首日为 2014 年 6 月 26 日，2014 年 6 月 27 日发行完毕，
其中网上发行时间为 2014 年 6 月 26 日，网下发行时间为 2014 年 6 月 26 日、
2014 年 6 月 27 日。
在 6 月 26 日网上发行过程中，有 61 名个人投资者认购了本次债券 23,850
张，票面金额合计 2,385,000 元。公司主体信用等级为 AA-级，本次债券评级为
AA-级，不符合《深圳证券交易所公司债券上市规则（2012 年修订）》（深证上
[2012]156 号）第 2.3 条关于在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平
台同时挂牌的上市条件，只能在综合协议平台挂牌交易。根据《深圳证券交易所
综合协议交易平台业务实施细则》的有关规定：债券大宗交易的最低限额为单笔
现货交易数量不低于 5,000 张或交易金额不低于 50 万元人民币。债券大宗交易
单笔现货交易数量低于 5,000 张且交易金额低于 50 万元人民币的债券份额在协
议平台无法卖出。
鉴于此，在本次债券发行结束后，经公司 2014 年 7 月 7 日召开的第二届董
事会第十六次（临时）会议以及 2014 年 7 月 23 日召开的 2014 年第一次债券
持有人会议审议通过，为保护投资者利益，公司拟对认购本次债券数量低于
5,000 张即认购金额低于 50 万元人民币的债券持有人，授予一次向公司回售其
所认购的本次债券的权利。
2014 年 8 月 5 日，公司完成了本次债券回售工作，并通过中国证券登记结
算有限责任公司深圳分公司向申报回售的投资者支付了本金及利息，同时对回售
的 22,130 张债券办理了注销，本次公司债券存续数量为 7,977,870 张。
十五、本期债券上市情况
经深圳证券交易所“深证上[2014]313 号”文同意，本期债券将于 2014 年
9 月 10 日起在深圳证券交易所综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“14
雏鹰债”，上市代码为“112209”。本期债券仅在深圳证券交易所上市交易，不
在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市交易。
第二章 发行人 2015 年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
（一）基本情况
中文名称：雏鹰农牧集团股份有限公司
英文名称：CHUYING AGRO-PASTORAL GROUP CO.,LTD
法定代表人：侯建芳
成立日期：2003 年 05 月 14 日
整体变更日期：2009 年 07 月 15 日
上市日期：2010 年 09 月 15 日
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：雏鹰农牧
股票代码：002477
注册资本：104,505.3210万元
住 所：河南省新郑市薛店镇
邮政编码：451162
电 话：0371-62583588
传 真：0371-62583825
统一社会信用代码：914101007492377718
互联网网址：www.chu-ying.com
电子邮箱：wuyd@chu-ying.com
经营范围：畜禽养殖销售及技术开发；农产品销售；从事货物和技术进出口
业务；饲料生产销售；铁路专用线货物运输服务（企业自用）；生猪屠宰（限分
支机构经营）；预包装食品批发零售（有效期至 2017 年 9 月 17 日）；新产品的
技术研发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务
公司主营业务为家畜养殖与销售、家畜屠宰、鲜冻肉熟食以及粮食销售，另
外，有小规模的对外贷款、担保业务，农牧机械、兽医机械、农业建材的生产及
销售等。
二、发行人2015年度经营情况
得益于生猪养殖行情的好转，报告期内，公司实现营业总收入 361,902.12
万元，同比上涨 105.43%，实现净利润 22,042.23 万元，同比上涨 216.34%，
实现扭亏为盈。主要原因是：
（1）报告期内，养殖市场行情回暖，公司主要产品商品仔猪和商品肉猪的
售价均出现较大幅度上涨，对公司整体盈利水平有较大影响。
（2）公司积极拓展下游业务，加大销售力度，屠宰场产能利用率大幅提升，
四季度实现扭亏为盈。
（3）公司在报告期内推行“雏鹰模式”优化升级，转让部分猪场，实现轻
资产运营。
三、发行人2015年度财务状况
本年比上年增减
项目 2015 年 2014 年 2013 年
（%）
营业收入（万元） 361,902.12 176,168.47 105.43 186,807.34
归属于上市公司股东的净利润
22,042.23 -18,945.99 216.34 7,562.11
（万元）
归属于上市公司股东的扣除非
18,682.12 -32,076.61 105.82 3,488.54
经常性损益的净利润（万元）
经营活动产生的现金流量净额
-27,317.17 -15,079.87 -81.15 23,468.48
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.22 -0.19 215.79 0.09
稀释每股收益（元/股） 0.22 -0.19 215.79 0.09
加权平均净资产收益率（%） 5.83 -6.98 12.81 3.60
本年末比上年末
项目 2015 年末 2014 年末 2013 年末
增减（%）
总资产（万元） 1,018,138.19 724,118.15 40.60 626,715.68
归属于上市公司股东的净资产
439,388.35 267,230.51 64.42 209,496.84
（万元）
第三章 发行人募集资金使用情况
一、14雏鹰债募集资金情况
经中国证监会于 2013 年 12 月 31 日签发的“证监许可【2013】1671 号”
文核准，公司获准向社会公开发行面值总额不超过 80,000 万元的公司债券。
截至 2014 年 6 月 27 日，发行人 8 亿元公司债券全部发行完毕，网上发行
数量为 0.4 亿元，占本期债券发行总量的 5%；网下发行数量为 7.6 亿元，占本
期债券发行总量的 95%。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对本次
债券网上发行情况和网下发行情况分别出具了“苏公 W[2014]B070 号”、“苏公
W[2014]B071 号”《验资报告》。募集资金扣除发行费用后余额 78,480.00 万元
已于 2014 年 6 月 27 日汇入发行人账户。致同会计师事务所（特殊普通合伙）
对本期债券募集资金到位情况出具了《雏鹰农牧集团股份有限公司公开发行债券
资金到位情况验资报告》（致同验字[2014]110ZA0136 号）。
二、14雏鹰债募集资金实际使用情况
根据公开披露的《雏鹰农牧集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明
书》，本期债券募集资金运用计划为：本期债券的募集资金除发行费用后，其中
2 亿元用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。
截至 2014 年 12 月 31 日公司使用上述募集资金 78,491.41 万元，其中：
20,000 万元用于归还银行贷款，其余用于补充流动资金，较募集资金净额 78,480
万元多 11.41 万元，为募集资金存续期间产生的存款利息扣减银行手续费后的净
额。本期债券募集资金已全部按募集说明书中披露的用途使用完毕。
第四章 本期债券担保情况
本期债券无担保。
第五章 债券持有人会议召开情况
2015 年度未召开债券持有人会议。
第六章 本期债券利息偿付情况
公司于 2014 年 6 月 26 日发行的雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年公司
债券至 2015 年 6 月 25 日期满 1 年。根据《雏鹰农牧集团股份有限公司公开发
行 2014 年公司债券募集说明书》和《雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年公司
债券上市公告书》有关条款规定，于 2015 年 6 月 26 日支付 2014 年 6 月 26 日
至 2015 年 6 月 25 日期间的利息，每张利息为 8.8 元（含税），债券数量为
7,977,870 张，本次付息债权登记日为 2015 年 6 月 25 日，本次除息日为 2015
年 6 月 26 日。
第七章 本期债券跟踪评级情况
联合评级于 2015 年 6 月 23 日出具了本期公司债券 2015 年跟踪评级报告，
确认雏鹰农牧集团股份有限公司主体长期信用等级为 AA-，评级展望为“稳定”雏
鹰农牧集团股份有限公司发行的“14 雏鹰债”信用等级为 AA-。
（以下无正文）
（此页无正文，为《雏鹰农牧集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告
（2015 年度）》盖章页）
东吴证券股份有限公司
2016 年 5 月 5 日
