股票简称:山东墨龙 股票代码:002490 山东墨龙石油机械股份有限公司 (注册地址:山东省寿光市文圣街 999 号) 2012 年公司债券(第一期) 2014 年度受托管理人报告 债券受托管理人: (住所:浦东新区商城路 618 号) 2015年4月 声 明 国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”)编制本报告的内容及信息均 来源于发行人对外公布的《山东墨龙石油机械股份有限公司 2014 年年度报告》等相关 公开披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。国泰君安对报告中所包含的相关引 述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性 做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做 出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安所作的承诺或声明。在任 何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,国泰君安不承担任何责任。 目 录 重大风险提示 ........................................................................................................................... 2 第一章 本期公司债券概况 ................................................................................................... 3 一、发行人名称 ................................................................................................................... 3 二、核准文件和核准规模 ................................................................................................... 3 三、本期债券的主要条款 ................................................................................................... 3 第二章 发行人 2014 年度经营及财务状况 ......................................................................... 5 一、公司基本情况 ............................................................................................................... 5 二、发行人 2014 年度经营状况 ......................................................................................... 5 三、发行人 2014 年度财务情况 ......................................................................................... 7 第三章 发行人募集资金使用情况 ..................................................................................... 11 一、本期债券募集资金情况 ............................................................................................. 11 二、本期债券募集资金实际使用状况 ............................................................................. 11 第四章 本期债券担保人情况 ............................................................................................. 12 第五章 债券持有人会议召开情况 ..................................................................................... 13 第六章 本期债券利息偿付情况 ......................................................................................... 14 第七章 本期债券的跟踪评级情况 ..................................................................................... 15 第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ................................................. 16 第九章 其他事项 ................................................................................................................... 17 一、对外担保情况 ............................................................................................................. 17 二、涉及的未决诉讼或仲裁事项 ..................................................................................... 17 三、相关当事人 ................................................................................................................. 17 1 重大风险提示 一、受 2013 年度业绩下滑影响,中诚信证券评估有限公司于 2014 年 5 月下调本期 债券信用等级至 AA-,下调发行人主体信用等级至 AA-,评级展望为稳定。 二、国内油井管等产业产能过剩、市场对外依存度大,贸易摩擦加剧的特点较为显 著,行业竞争竞争加剧。 三、公司产品较为单一,客户集中度较高的问题短期内难以缓解,未来收入状况仍 存在较大波动性。 四、公司财务稳健性下降,盈利能力减弱,整体偿债能力弱化,债券受托管理人将 对公司未来经营情况和偿债能力保持关注。 2 第一章 本期公司债券概况 一、发行人名称 中文名称:山东墨龙石油机械股份有限公司 英文名称:Shandong Molong Petroleum Machinery Co., Ltd. 二、核准文件和核准规模 经中国证监会“证监许可【2012】1735 号”文件核准,公司获准向社会公开发行面 值总额不超过人民币 10 亿元(含 10 亿元)的公司债券。 2013 年 6 月 7 日至 14 日,山东墨龙石油机械股份有限公司(以下简称“发行人”、 “公司”或“山东墨龙”)成功发行 5 亿元 2012 年公司债券(第一期)(以下简称“本 期债券”)。 三、本期债券的主要条款 (一)债券名称:山东墨龙石油机械股份有限公司 2012 年公司债券(第一期)。 (二)债券简称及代码:债券简称“12 墨龙 01”、债券代码 112178。 (三)发行主体:山东墨龙石油机械股份有限公司。 (四)债券期限:3 年期。 (五)发行规模:本次债券发行规模为不超过人民币 10 亿元,其中本期债券发行 规模为人民币 5 亿元。 (六)债券利率:票面年利率为 5.20%,票面利率在债券存续期保持不变。 (七)还本付息方式及支付金额:在本期债券的计息期限内,每年付息一次,到期 一次还本,最后一期利息随本金一起支付。 (八)计息期限:计息期限自 2013 年 6 月 7 日至 2016 年 6 月 6 日。 (九)起息日:本期债券的起息日为 2013 年 6 月 7 日。 (十)付息日:在本期债券的计息期间内,每年 6 月 7 日为上一计息年度的付息日。 如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日(顺延期间不另计利息)。 (十一)兑付日:本期债券的兑付日为 2016 年 6 月 7 日。如遇法定节假日或休息 日,则顺延至其后的第 1 个交易日(顺延期间不另计利息)。 3 (十二)担保情况:本期债券为无担保债券。 (十三)发行时信用级别:经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信 用等级为 AA,本期债券信用等级为 AA。 (十四)跟踪评级结果: 2014 年 5 月 30 日,中诚信证券评估有限公司出具了《山东墨龙石油机械股份有限 公司 2012 年公司债券信用评级报告》,评级结果为:1、本期债券信用等级:AA-;2、 发行人主体信用等级:AA-;3、评级展望:稳定。 (十五)债券受托管理人:国泰君安证券股份有限公司。 (十六)募集资金用途:本期债券募集资金主要用来优化公司债务结构、偿还银行 贷款和补充流动资金。 4 第二章 发行人 2014 年度经营及财务状况 一、公司基本情况 发行人名称:山东墨龙石油机械股份有限公司 英文名称:Shandong Molong Petroleum Machinery Co., Ltd. 上市地点:深圳证券交易所 股票简称:山东墨龙 股票代码:002490 注册资本:人民币79,784.84万元 法定代表人:张恩荣 公司设立日期:2001年12月30日 营业执照注册号:370000400000030 注册地址:山东省寿光市文圣街999号 董事会秘书:赵洪峰 证券事务代表:王彭华 联系地址:山东省寿光市文圣路999号 邮政编码:262700 联系电话:(0536)5100890 联系传真:(0536)5100888 电子信箱:sdml@molonggroup.com 互联网网址:http://www.molonggroup.com 经营范围:抽油泵、抽油杆、抽油机、抽油管、石油机械、纺织机械的生产、销售; 石油机械及相关产品的开发;商品信息服务(不含中介)。 二、发行人 2014 年度经营状况 2014年,发行人实现营业收入为人民币252,210.25万元,较上年的227,203.43万元增 加25,006.82万元,增幅为11.01%;实现利润总额2,148.91万元,较上年的-20,371.74万元 增加22,520.65万元;归属于上市公司股东的净利润为人民币20,23.32万元,较上年 -17,572.22万元增加19,595.54万元。2014年度,公司实现扭亏为盈,主要原因有:(1) 5 2013年度受市场疲软,需求下降,无序竞争等因素影响,公司高附加值产品市场需求下 降,产品销售价格较去年同期下降,公司确认相关资产减值损失为13,533.48万元;(2) 2014年度公司与国内四大石油公司的合作进一步加强,非API新产品销售量增加;2014 年度,公司油套管和石油机械部件产品分别实现营业收入219,735.61万元和16,345.79万 元,较上年分别增长9.27%和33.89%;(3)海外市场方面,公司加大对西亚、南美、中 东、北非等地区的拓展力度,新开发多名客户;同时,油套管、管线管产品通过了多个 国家石油公司的产品认证,进一步拓展了海外市场的占有率。2014年度,公司实现营业 收入252,210.25万元,其中在国外地区实现的收入为115,790.44万元,较2013年度增长 59.77%。 2014 年度,公司产品产销情况及收入情况具体如下: 单位:万元 2014 年度 2013 年度 项目 收入 成本 收入 成本 主营业务 245,556.13 207,701.43 222,820.87 203,086.39 其他业务 6,654.12 5,775.48 4,382.56 4,556.61 合计 252,210.25 213,476.91 227,203.43 207,643.01 2014年度,在国内市场方面,公司的主要客户为国内主要油田,其中中国石油天然 气集团有限公司及附属公司(统称:中国石油集团)旗下油田,中国石油化工集团有限 公司及附属公司(统:中国石化集团)旗下油田。公司加大与既有油田客户的合作力度, 以上两大集团下属油田为主的客户所带来的收入,合计占公司产品收入的17.26%,客户 集中度较高。 在海外市场方面,公司继续加大对西亚、南美、中东、北非等地区的拓展力度,新 开发多名新客户,主要销售油套管、管线管、海底管线管和抽油杆等产品。公司出口业 务约占主营业务收入的比例约47.15%,市场对外依存度较大。 发行人主营业务收入主要来源于油套管、石油机械部件、三抽设备的销售。2014年 度主营业务的主要情况如下表所示: 单位:万元 营业收入比 营业成本比 毛利率比 营业收入 营业成本 毛利率 上年增减 上年增减 上年增减 分行业 专用设备制造业 245,556.13 207,701.43 15.42% 10.20% 2.27% 6.56% 分产品 6 油套管 219,735.61 187,465.23 14.69% 9.27% 0.73% 7.24% 三抽设备 6,919.13 5,522.99 20.18% -13.35% -16.12% 2.64% 石油机械部件 16,345.79 11,975.23 26.74% 33.89% 32.75% 0.63% 其他 2,555.60 2,737.98 -7.14% 66.11% 100.25% -18.27% 分地区 国内地区 129,765.69 121,331.18 6.50% -13.69% -15.48% 1.98% 国外地区 115,790.44 86,370.25 25.41% 59.77% 45.10% 7.54% 三、发行人 2014 年度财务情况 (一)发行人2014年度财务数据 根据发行人2014年年度报告,其主要财务数据如下: 1、合并资产负债表主要数据 单位:万元 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 资产合计 604,450.07 579,346.61 负债合计 329,425.32 305,734.46 所有者权益合计 275,024.75 273,612.15 归属于母公司所有者权益合计 269,428.53 267,410.40 2、合并利润表主要数据 单位:万元 项目 2014年度 2013年度 营业收入 252,210.25 227,203.43 营业利润 1,559.38 -21,750.18 利润总额 2,148.91 -20,371.74 净利润 1,425.67 -17,760.83 归属于母公司所有者的净利润 2,023.32 -17,572.22 3、合并现金流量表 单位:万元 项目 2014年度 2013年度 经营活动产生的现金流量净额 40,058.90 -15,547.99 投资活动产生的现金流量净额 -29,101.45 -45,947.61 筹资活动产生的现金流量净额 5,421.60 58,242.46 汇率变动对现金的影响 250.58 -601.50 (二)资产状况 2014年末,公司合并口径资产总额为604,450.07万元,较2013年末增加25,103.46万 元,增幅为4.33%,资产规模平稳增长。 2014年末,公司流动资产为247,450.69万元,较2013年末减少10,869.74万元,降幅 7 为4.21%。其中,货币资金为61,520.92万元,较2013年末增加1,743.84万元,增幅为2.92%; 应收票据为9,068.58万元,较2013年末减少4,447.37万元,降幅为32.90%,主要系公司将 收到的承兑转付所致;应收账款为60,864.04万元,较2013年末增加4,486.78万元,增幅 为7.96%;预付款项为4,043.17万元,较2013年末减少734.43万元,降幅为15.37%,主要 系预付设备款较去年减少所致;应收利息为267.07万元,较2013年末减少193.53万元, 降幅为42.02%,主要系公司未收到的银行存款利息减少所致;其他应收款为4,885.97万 元,较2013年末增加1,769.92万元,增幅为56.80%,主要系公司支付的保证金增加所致; 存货为101,906.97万元,较2013年末减少13,611.07万元,降幅为11.78%,主要系公司压 缩库存所致。 2014年末,公司非流动资产为356,999.38万元,较2013年末增加35,973.20万元,增 幅为11.21%。其中,可供出售金融资产1,000万元,较2013年末增加1,000万元,主要系 对寿光弥河水务有限公司的投资;长期股权投资为5,435.60万元,较2013年末增加347.42 万元,增幅为6.83%,主要系公司之子公司权益法核算收益所致;固定资产为182,776.71 万元,较2013年末增加11,692.77万元,增幅为6.83%;在建工程为85,300.49万元,较2013 年末增加41,058.99万元,增幅为92.81%,主要系公司铸造分厂整体搬迁技术改造项目支 付进度款所致;其他非流动资产为21,901.55万元,较2013年末减少16,078.92万元,降幅 为42.33%,主要系预付设备较去年减少所致。 (三)负债状况 2014年末,公司合并口径负债总额为329,425.32万元,较2013年末增加23,690.86万 元,增幅为7.75%。 2014年末,公司流动负债为278,341.68万元,较2013年末增加23,725.88万元,增幅 为9.32%。其中,短期借款为141,480.53万元,较2013年末增加4,751.45万元,增幅为3.48%; 应付票据为42,686.55万元,较2013年末减少70.07万元,降幅为0.16%;应付账款为 70,532.54万元,较上年末增加15,676.60万元,增幅为28.58%,主要系公司应付材料款和 工程设备款增加所致;预收款项为15,139.10万元,较2013年末增加5,871.20万元,增幅 为63.35%,主要系公司开发新客户采用预收款方式收款所致;应交税费为1,033.41万元, 较2013年末减少2,404.80万元,降幅为69.94%,主要系2014年度出口大幅增加,增值税 出口免抵金额较上年度大幅增加以及应交营业税、企业所得税、个人所得税减少所致; 应付利息2,163.54万元,较2013年减少260.40万元,降幅为10.74%,主要系支付银行借 8 款利息减少所致。 2014年末公司非流动负债为51,083.64万元,较2013年末减少35.02万元,降幅为 0.07%。非流动负债总体较2013年保持平稳。 (四)经营成果分析 2014年,发行人实现营业收入为人民币252,210.25万元,较上年的227,203.43万元增 加25,006.82万元,增幅为11.01%;实现利润总额2,148.91万元,较上年的-20,371.74万元 增加22,520.64万元;归属于上市公司股东的净利润为人民币2,023.32万元,较上年 -17,572.22万元增加19,595.54万元。 1、收入成本分析 2014年,公司营业收入为252,210.25万元,较2013年增加25,006.82万元,同比增加 11.01%,主要系公司非API新产品销售量增加以及拓展海外市场使得海外地区收入增加 所致;营业成本为213,476.91万元,较2013年增加5,833.90万元,同比增加2.81%。 2、费用分析 2014年销售费用为15,654.00万元,较2013年增加8,978.80万元,同比增长134.51%, 主要系2014年公司新开发的国外客户,公司要承担境内外的所有运费和境外的代理费 用,导致销售费用中的运费和代理费大幅增长。 2014年管理费用为14,354.17万元,较2013年减少1,652.61万元,同比下降10.32%, 主要系本年无形资产摊销金额减少及新产品开发支出减少所致。 2014年财务费用为5,135.15万元,较2013年增加277.93万元,同比增长5.72%。 2014年资产减值损失为825.15万元,较2013年减少12,708.33万元,同比下降93.90%, 2014年度公司资产减值损失情况: 单位:万元 项目 2014 年度 2013 年年度 同比下降 坏账损失 636.45 4,650.21 86.31% 存货跌价损失 188.70 562.42 66.45% 无形资产减值损失 3,396.84 100.00% 商誉减值损失 4,924.00 100.00% 合计 825.15 13,533.48 93.90% (五)现金流量分析 公司2014年末现金及现金等价物为49,684.29万元,较2013年末增加16,629.64万元, 增幅为50.31%,主要系2014年公司经营情况好转,收入增加以及期末受限的其他货币资 9 金减少所致。 其中,经营活动产生的现金流量净额为40,058.90万元,较2013年的-15,547.99万元 增加55,606.89万元,主要系公司2014年经营情况较好,产品销售收入增加导致经营活动 现金流入增加,同时,公司2014年应付账款增加,并减少预付款导致经营活动现金支出 减少所致。 投资活动产生的现金流量净额为-29,101.45万元,净流出较2013年减少16,846.17万 元,较2013年同期减少36.66%,主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 现金减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额为5,421.60万元,比上年减少52,820.86万元,同比减 少90.69%,主要系偿还债务支付的现金增加所致。 10 第三章 发行人募集资金使用情况 一、本期债券募集资金情况 经中国证监会“证监许可【2012】1735号”文件核准,公司获准向社会公开发行面 值总额不超过人民币10亿元(含10亿元)的公司债券。2013年6月7日至14日,发行人成 功发行5亿元本期债券。 根据本期债券募集说明书的相关内容,本期债券拟将2亿元用于偿还银行贷款,其 余3亿元用于补充流动资金。 二、本期债券募集资金实际使用状况 根据发行人年度报告公布数据,本期债券扣除承销费用后募集资金净额 496,000,000.00元,截至2014年12月31日公司累计使用募集资金495,999,980.00元,其中: 以募集资金净额人民币280,000,000.00元用于偿还银行贷款,以募集资金净额人民币 215,999,980.00元用于补充流动资金。 截至2014年12月31日,公司募集资金余额20.00元,加上募集资金存放期间产生的利 息收入(减金融机构手续费支出)20,058.81元,募集资金余额合计为20,078.81元。 2015年实际募集资金余额为20,096.57元。 11 第四章 本期债券担保人情况 本期债券为无担保债券。 12 第五章 债券持有人会议召开情况 截至本报告出具日,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有 人会议。 13 第六章 本期债券利息偿付情况 本期债券计息期限自2013年6月7日至2016年6月6日。 在本期债券的计息期间内,每年6月7日为上一计息年度的付息日。如遇法定节假日 或休息日,则顺延至其后的第1个交易日(顺延期间不另计利息)。 发行人已于2014年6月9日按时足额付息,完成了2014年度付息事宜。 14 第七章 本期债券的跟踪评级情况 2014年5月30日,中诚信证券评估有限公司出具了《山东墨龙石油机械股份有限公 司2012年公司债券跟踪评级报告》,评级结果如下: 一、本期债券信用等级:AA- 二、发行人主体信用等级:AA- 三、评级展望:稳定 根据《山东墨龙石油机械股份有限公司2012年公司债券信用评级报告》中跟踪评级 安排,中诚信证券评估有限公司将在发行人2014年年报公告之日后两个月内完成年度定 期跟踪评级,并发布定期跟踪评级报告及结果。 截至本受托管理报告出具之日,本期债券暂无本年度跟踪评级报告。 15 第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 报告期内,发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。 16 第九章 其他事项 一、对外担保情况 报告期内,发行人不存在违规对外担保事项。 二、涉及的未决诉讼或仲裁事项 报告期内,发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。 三、相关当事人 报告期内,本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。 (以下无正文) 17 (本页无正文,为国泰君安证券股份有限公司关于山东墨龙石油机械股份有限公司 2012年公司债券(第一期)2014年度债券受托管理人报告之盖章页) 国泰君安证券股份有限公司 年 月 日 18