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关于对深圳证券交易所《对天津汽车模具股份有限公司
2019 年年报的问询函》的回复
深圳证券交易所：
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我所”、“会计师”）通过天津
汽车模具股份有限公司（以下简称“天汽模公司”、“公司”），收悉深圳证券交易所（以下
简称“贵交易所”）2020 年 7 月 7 日下发的中小板年报问询函【2020】第 376 号 《关于
对天津汽车模具股份有限公司 2019 年年报的问询函》（以下简称“问询函”）。根据问询函
要求，我所作为天汽模公司 2019 年度财务报告的审计机构，就贵交易所问询函中要求会
计师核查和发表意见的事项进行了核查，现回复如下：
1、你公司 2019 年四个季度实现营业收入分别为 3.86 亿元、6.18
亿元、3.68 亿元和 7.96 亿元，请说明你公司各季度营业收入波动较大
的原因，特别是第四季度收入较前三季度增长的原因，是否存在第四
季度提前确认收入的情况。请年审会计师核查并发表意见。
回复：
（一）各季度收入波动较大且第四季度收入增长的原因
公司汽车模具收入在各季度之间并不均衡，这是多年来的一贯特征。主要原因在于：
（1）下游汽车整车厂商新车型开发计划的不确定性导致汽车模具市场需求具有不均衡性；
（2）汽车模具订单多为开发一个车型所需的多套模具，合同金额较大，小则数百万元大
则近亿元，公司承接订单金额并不均衡；（3）汽车模具产品生产、验收周期较长，公司根
据谨慎性原则在客户对产品最终验收后或报关出口后一次性确认收入，更使收入呈现不均
衡的特征。
1
公司第四季度较前三季度增长较多，主要原因在于：模具订单周期通常为 6～24 个月，
且终验收或出口后一次性确认收入。模具采购对于各大整车厂商来说通常为资本性采购，
常见于临近年底进行验收转固。
公司近三年分季度实现的营业收入情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
第一季度 38,644.99 34,918.45 34,308.87
第二季度 61,848.69 56,403.53 54,250.73
第三季度 36,779.67 34,734.08 32,874.52
第四季度 79,597.97 96,594.82 71,685.64
合计 216,871.32 222,650.88 193,119.76
第四季度占全年收
36.70% 43.38% 37.12%
入比
可见，公司收入在季度间呈现出不均衡的特点，第四季度收入占比通常较高。
（二）收入确认政策
公司主要产品为模具和冲压件，收入确认政策情况如下：
1、模具业务
对于国内销售，将产品交付给购货方，且双方指定的责任人在终验收文件中签字，即
模具产品在双方终验收后确认收入；对于出口销售，将产品办理出口报关手续取得报关单、
箱单，并开具出口专用发票后确认收入。
2、冲压件业务
产品已经发出、客户验收合格后确认收入。
（三）2019 年度主营业务收入确认情况
2019 年度，按产品类别划分主营业务收入明细情况如下：
单位：万元
类别 金额 比例（%）
模具 134,546.47 63.84
冲压件 67,164.41 31.87
检具夹具 3,896.77 1.85
军工产品 2,765.79 1.31
修理等零活 2,379.46 1.13
主营业务合计 210,752.90 100.00
2
模具和冲压件两项业务合计收入占 2019 年主营业务收入的比重为 95.71%，是公司主
要业务。具体情况如下：
（1）模具业务不存在提前确认收入的情形
①模具业务收入确认时点符合《企业会计准则》相关规定，不存在提前确认收入的情
况
对于国内销售，模具需要在客户压力机上调试完成且能够稳定批量冲压出合格的冲压
件后，双方组织最终验收并签署文件，取得验收文件作为风险报酬转移的依据；2019 年
公司所有国内模具项目全部在取得验收文件后确认收入，模具交付并验收后主要风险和报
酬已经转移给客户，收入确认时点符合《企业会计准则》相关规定，不存在提前确认收入
的情况。
对于国外销售，国外客户通常在项目现场验收前 1～2 个月，派技术人员在公司持续
跟踪，直至验收结束，验收合格后公司发货并办理报关出口手续，取得报关单和箱单作为
风险报酬转移的依据；2019 年公司所有出口模具项目全部在取得报关单和箱单后确认收
入，模具发货并转移所有权凭证后主要风险和报酬已经转移给客户，收入确认时点符合《企
业会计准则》相关规定，不存在提前确认收入的情况。
2019 年第四季度，公司前二十大项目收入合计 35,267.81 万元，占 2019 年第四季度
模具业务收入的比重为 76.86%，以该等项目为例，项目的客户、启动时间、验收时间、
确认依据及金额等情况如下：
单位：万元
序 验收时间
客户名称 项目名称 启动时间 确认依据 金额
号 出口时间
1 客户一 XXX 2017.5 2019.11 验收文件 6,380.00
2 客户二 XXX 2018.2 2019.11 验收文件 4,239.68
3 报关单、
客户三 XXX 2018.6 2019.12 2,564.03
箱单
4 客户四 XXX 2018.10 2019.12 验收文件 2,150.18
5 客户五 XXX 2017.6 2019.12 验收文件 1,905.98
6 客户六 XXX 2018.1 2019.11 验收文件 1,719.93
7 客户七 XXX 2018.6 2019.12 验收文件 1,513.79
8 客户八 XXX 2018.11 2019.12 验收文件 1,488.79
9 客户九 XXX 2017.8 2019.12 验收文件 1,452.99
3
序 验收时间
客户名称 项目名称 启动时间 确认依据 金额
号 出口时间
10 客户十 XXX 2018.5 2019.12 验收文件 1,422.41
11 客户十一 XXX 2017.12 2019.12 验收文件 1,222.22
12 客户十二 XXX 2018.5 2019.12 验收文件 1,200.00
13 客户十三 XXX 2018.1 2019.12 验收文件 1,176.07
14 客户十四 XXX 2018.10 2019.12 验收文件 1,162.07
15 客户十五 XXX 2018.5 2019.12 验收文件 1,057.00
16 客户十六 XXX 2018.6 2019.12 验收文件 1,021.55
17 客户十七 XXX 2017.9 2019.12 验收文件 1,021.37
18 客户十八 XXX 2019.1 2019.12 验收文件 955.78
19 客户十九 XXX 2018.5 2019.12 验收文件 818.97
20 客户二十 XXX 2018.4 2019.12 验收文件 795.00
合计 35,267.81
注：因涉及客户保密信息，未披露客户名称，以“XXX”代替项目名称；
（2）冲压件业务不存在提前确认收入的情形
冲压件业务收入确认时点符合《企业会计准则》相关规定，不存在提前确认收入的情
况。
冲压件为标准件产品，不需要调试；产品发送至客户，由客户验收合格，取得签收单
作为风险报酬转移的依据；2019 年公司所有冲压件业务在取得客户签收单后确认收入，
冲压件交付并验收后主要风险和报酬已经转移给客户，收入确认时点符合《企业会计准则》
相关规定，不存在提前确认收入的情况。
2019 年第四季度，冲压件业务前五大客户收入合计 23,595.79 万元，占 2019 年第四
季度冲压件业务收入的比重为 87.65%，具体确认情况如下：
单位：万元
序号 项目 2019 年第四季度 确认依据
1 客户一 16,692.85 签收单
2 客户二 2,496.55 签收单
4
序号 项目 2019 年第四季度 确认依据
3 客户三 1,721.97 签收单
4 客户四 1,364.24 签收单
5 客户五 1,320.18 签收单
合计 23,595.79
注：因涉及客户保密信息，未披露客户名称；
综上所述，2019 年第四季度不存在提前确认收入的情况。
【会计师核查程序及核查意见】
一、会计师采取的审计和核查措施
1、评价和测试天汽模公司与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行的有效性。
2、实施收入细节测试，从天汽模公司销售收入明细中选取模具项目，核对销售合同
或订单、发货单/箱单、终验收报告或报关单，评价项目收入确认时点是否符合收入确认
会计政策。
3、选取 2019 年度销售金额较大的客户执行函证程序。
4、针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，以评估销售收入是否在
恰当的期间确认。
具体审计和核查程序如下：
1、收入确认依据核查
内销收入根据双方指定的责任人在终验收文件中签字，即模具产品在双方验收后确认
收入实现。会计师核查了 2019 年度所有终验收项目的终验收文件，尤其是对第四季度终
验收的项目进行重点核查，核查终验收项目是否与销售合同约定项目一致，核查终验收时
间是否在 2019 年度内，核查终验收文件是否经过双方责任人签字确认等关键信息，通过
核查，未发现异常情况。
外销收入根据办理出口的报关手续取得报关单、箱单，并开具出口专用发票作为收入
确认时点。会计师核查了 2019 年度所有外销项目的报关单、箱单及出口专用发票，尤其
是对第四季度报关出口的项目，核查报关单内容和金额是否与合同一致、列示的报关时间
是否在 2019 年度内，核查报关单产品数量与箱单所列数量是否一致，出口专用发票金额
与合同约定金额是否一致等关键信息，通过核查，未发现异常情况。
2、收入确认金额、商品风险转移等核查
5
（1）销售合同签订及执行情况核查
会计师抽取主要客户签订的重大合同及订单式合同，检查其重要条款如合同价格、产
品数量、风险转移的时点、销售结算方式等，选取重大客户的销售合同，核查发货清单的
日期、型号、数量等是否与合同、销售发票、记账凭证等一致，以确认其执行情况。
通过核查，天汽模公司与客户交易情况与合同或订单约定情况一致，相关合同真实有
效，未发现异常情况。
（2）主要客户函证情况
会计师对天汽模公司主要的客户及项目进行了函证，并针对未回函部分通过检查并核
对销售合同、发票、发货清单、期后回款、会计记录等相关凭证执行了替代性测试。经再
次核查全年、尤其是第四季度主要客户的函证程序及替代测试程序，未发现重大差异。
二、核查意见
经核查，会计师认为：天汽模公司 2019 年度确认收入符合《企业会计准则第 14 号-
收入》准则的相关规定，未发现提前确认收入的情况。
2、你公司前期参股的浙江时空能源技术有限公司（以下简称“时
空能源”）未完成 2019 年业绩承诺，业绩补偿方应就累计未实现业绩
向你公司支付补偿金 8,812 万元。在采用市场法评估后，你公司对时
空能源的长期股权投资计提减值 9,273 万元。请说明：
（1）截至目前，你公司是否已收到上述业绩补偿款；
（2）你公司将上述业绩补偿款计入投资收益是否符合企业会计准
则的规定；
（3）你公司采用市场法对时空能源进行评估的具体情况，计提的
长期股权投资减值准备金额是否准确。
请年审会计师核查并对问题（2）（3）发表意见。
回复：
（2）你公司将上述业绩补偿款计入投资收益是否符合企业会计准
6
则的规定；
（一）会计处理的依据
依据《企业会计准则第 22 号——金融工具的确认和计量（2017 修订）》规定及证监
会《2017 年上市公司年报会计监管报告》，企业在非同一控制下的企业合并中确认的或有
对价构成金融资产，该金融资产应当分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产或金融负债。与合营或联营企业投资相关的或有对价应参照企业合并或有对价的有关
规定进行会计处理。
（二）公司的处理意见
公司 2018 年初始确认对时空能源的长期股权投资时，由于时空能源于购买日的经营
结果表现较好，同时考虑国家对新能源市场的鼓励政策，业绩承诺方判断时空能源有能力
完成未来三年的业绩承诺，不会出现业绩补偿情况，相应在长投初始确认时估计或有对价
产生的金融资产公允价值为 0 元。
2019 年，受新能源补贴政策退坡的影响，时空能源业绩未完成承诺导致的补偿金额
8,812 万元，公司已于 2020 年 4 月 18 日获得时空电动对业绩补偿的确认函，并对补偿的
资金来源和支付能力进行了说明，均表示有能力、有意愿按时支付业绩补偿款。因此公司
管理层认为，公司在 2019 年末有无条件收款权利，应确认其他应收款。同时公允价值变
动产生的 8,812 万元收益已实现，应转为 2019 年度投资收益。
在确认 2019 年底金融资产公允价值时，公司考虑了时空能源所在行业政策利好等影
响，谨慎估计其可以完成承诺业绩、不会出现业绩补偿情况，对预计 2020 年度时空能源
经营结果产生的或有对价带来的金融资产公允价值变动为 0 元。
综上，公司认为针对时空能源的业绩补偿应作为金融资产并按公允价值计量变动计入
当期损益，在 2019 年的补偿金额确定且充分考虑对方的信用风险和货币的时间价值等因
素后，确认其他应收款和投资收益。
【会计师核查程序及核查意见】
会计师核查了天汽模公司对业绩补偿款的处理是否按照《企业会计准则》的规定执行，
并与市场上其他的交易案例对比，未发现重大不合理之处。
经核查，会计师认为：天汽模公司对业绩补偿款计入投资收益的处理符合企业会计准
则的规定。
7
（3）你公司采用市场法对时空能源进行评估的具体情况，计提的
长期股权投资减值准备金额是否准确。
（一）采用市场法对时空能源进行评估的具体情况
1、评估方法介绍
时空能源所处行业为动力电池行业，此行业同类型国内上市公司较多，目前证券市场
上有与被评估咨询单位性质类似、业务相同可比上市公司，相关市场价格、价值及可比调
整内容方便了解和掌握，获取的最佳信息基础较好，结合《企业会计准则第 8 号—资产减
值》规定，可收回金额=公允价值-处置费用适用本次评估，即采用市场法确定可收回金额。
本次评估咨询的市场法选用上市公司比较法，上市公司比较法是指获取并分析可比上
市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确
定评估咨询对象价值的具体方法。上市公司比较法中的可比企业应当是公开市场上正常交
易的上市公司。在切实可行的情况下，评估结论应当考虑控制权和流动性对评估咨询对象
价值的影响。
根据企业的盈利能力；企业未来的发展能力；企业面临的风险。本次选择权益价格/
收益（Price to Earnings，P/E）比率，P/E 比率也称作市盈率，是市场法中应用最多的
比率。
2、公司简介及行业介绍
时空能源是一家具备结构设计、热管理控制、高性能轻量化材料运用等核心技术，专
注于动力电池系统产品的研发、生产与销售，为新能源汽车制造厂商提供模块化、高能量、
高安全性的动力电池系统产品的创新型企业。经过多年的研发积累，时空能源具备了丰富
的动力电池系统设计、生产经验，生产的锂离子动力电池系统在可靠性、安全性、环境适
应性、能量密度、循环次数、使用寿命等方面较同类型产品具有一定的领先优势。时空能
源公司主营产品有电动汽车用锂离子电池（锂离子动力电池）、锂离子电池模组、储能用
锂离子电池等。
时空能源的盈利模式是从上游厂家采购主材电芯和其他辅材，经过焊接、组装成动力
电池包或模组销售给下游企业，赚取生产经营利润。
2018 年至 2019 年国内前列的动力电池装车企业变化较小，国内动力电池装车总量降
低的大背景下，行业前列的企业如宁德时代、比亚迪等的产销能力保持平稳水平且占比增
8
加，聚集更多资源。后续排名的企业相较数值差距较大，后续梯队的企业逐渐面向细分化、
定制化、高端化、智能化市场。
A 股上市公司中从事动力电池及原材料生产制造的公司主要有宁德时代、比亚迪、德
赛电池、南都电源、国轩高科、杉杉股份、亿纬锂能、鹏辉能源等，宁德时代、比亚迪居
于行业前列与时空能源差异较大，初步选定后六家作为可比公司。
各公司简介如下表：
证券代码 证券简称 上市日期 经营范围
高性能全密封蓄电池的研究开发、生产、销
售；燃料电池、锂离子电池、镍氢电池、太
阳能电池及其他储能环保电池、高性能电极
材料的研究开发、生产、销售；电源系统原
300068.SZ 南都电源 2010 年 4 月 材料及配件的销售；后备及电力储能电源系
统的集成与销售；经营进出口业务，电力设
备及通信设备安装服务，设备租赁。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、
镍氢电池、锂聚合物电池、燃料电池及其他
种类电池、电池材料、配件和设备的研究、
000049.SZ 德赛电池 1995 年 3 月 开发和销售；电源管理系统和新型电子元器
件的开发、测试及销售；移动通讯产品及配
件的开发及销售；高科技项目开发、投资、
咨询，高科技企业投资。
锂离子电池及其材料、电池、电机及整车控
制系统的研发、制造与销售；锂离子电池应
急电源、储能电池、电动工具电池的研发、
制造与销售；高、低压开关及成套设备，数
字化电器设备，配网智能化设备及元器件，
三箱产品的研发、制造、销售、承装；太阳
能、风能可再生能源设备的研发、制造、销
售与承装；节能环保电器及设备、船舶电器
002074.SZ 国轩高科 2006 年 10 月
及设备的研发、制造、销售和安装；变压器、
变电站、大型充电设备、车载充电机及车载
高压箱的研发、制造、销售；自营和代理各
类商品及技术的进出口业务(国家限定企业
经营或禁止进出口的商品和技术除外)；城
市及道路照明工程的设计和施工。(依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动)
9
证券代码 证券简称 上市日期 经营范围
研发、生产、销售：锂一次电池、锂二次电
池、锂聚合物电池、锂离子电池、镍氢电池、
镍镉电池、碱性电池、锌锰电池、动力电池
系统和电池管理系统、锂电池储能系统、电
池材料，纳米新材料、水表、气表、电表的
300014.SZ 亿纬锂能 2009 年 10 月
半成品及其配件制造，技术研发、开发及转
让，货物进出口，房屋租赁，加工服务，设
备租赁，物业管理，合同能源管理，锂电池
相关技术咨询服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
锂离子电池制造；镍氢电池制造；其他电池
制造(光伏电池除外)；电池销售；为电动汽
车提供电池充电服务；汽车充电模块销售；
充电桩制造；充电桩销售；充电桩设施安装、
管理；太阳能发电站建设；太阳能发电站投
资；能源技术研究、技术开发服务；能源管
理服务；节能技术开发服务；节能技术转让
服务；照明灯具制造；灯用电器附件及其他
300438.SZ 鹏辉能源 2015 年 4 月 照明器具制造；电器辅件、配电或控制设备
的零件制造；电力电子元器件制造；电力电
子技术服务；电子产品批发；电子产品零售；
电子元器件批发；电子元器件零售；光电子
器件及其他电子器件制造；电子产品设计服
务；货物进出口(专营专控商品除外)；技术
进出口(经营范围涉及法律、行政法规禁止
经营的不得经营，涉及许可经营的未获许可
前不得经营)。
服装、针织品、皮革制品的批发、零售；商
标有偿许可使用；自营和代理货物和技术的
进出口业务，但国家限定经营或禁止进出口
的货物和技术除外；锂离子电池材料的批
600884.SH 杉杉股份 1996 年 1 月
发、零售；房屋租赁；实业项目投资；以下
限分支机构经营：服装、针织品、皮革制品
的制造、加工，锂离子电池材料的生产、加
工。
3、可比公司 P/E 比率调整测算
对可比企业的财务报表进行分析调整，使调整后的财务报表具有可比性。主要分析调
整事项：调整非经常性的收入和支出；调整非经营性资产、负债和溢余资产及与其相关的
收入和支出。使用调整后的财务指标计算 P/E 比率。
10
单位：万元
基准日
股价（选
序 归属母公司净 归属母公司
公司名称 总股本 流通股 限售股 取9月
号 资产 净利润
30 日收
盘价）
1 德赛电池 205,976.52 33,899.92 20,719.77 20,524.37 195.40 40.75
2 国轩高科 897,333.61 57,830.16 113,665.08 101,169.71 12,495.37 12.51
3 杉杉股份 1,151,781.39 28,773.98 112,276.50 112,276.50 0.00 10.71
4 亿纬锂能 718,985.02 115,876.67 96,913.97 81,911.53 15,002.44 30.39
5 南都电源 642,775.31 32,920.16 87,073.47 80,630.57 6,442.89 11.69
6 鹏辉能源 245,248.55 27,009.10 28,115.19 21,224.19 6,891.00 17.17
（续）
序 溢余资产、负债
公司名称 总市值 修正后总市值 修正后股价
号 合计
1 德赛电池 843,534.53 25,867.80 817,666.73 39.46
2 国轩高科 1,406,318.46 421,036.25 985,282.21 8.67
3 杉杉股份 1,202,481.30 916,766.38 285,714.92 2.54
4 亿纬锂能 2,899,623.11 300,708.33 2,598,914.79 26.82
5 南都电源 1,010,357.07 212,133.52 798,223.55 9.17
6 鹏辉能源 470,905.92 46,164.90 424,741.02 15.11
（续）
序 修正后归属母公
公司名称 净利润调整 修正每股净收益 PE
号 司净利润
1 德赛电池 1,941.58 31,958.34 1.54 19.19
2 国轩高科 19,618.45 38,211.71 0.34 19.34
3 杉杉股份 17,666.87 11,107.11 0.10 19.29
4 亿纬锂能 55,674.05 60,202.63 0.62 32.38
5 南都电源 39,337.94 -6,417.78 -0.07 -93.28
6 鹏辉能源 175.73 26,833.37 0.95 11.87
从上表可以看出，经过财务报表调整后前三家 PE 值比较接近，故选前三家作为可比
公司进一步修正。
4、对可比公司 P/E 比率进行修正
对可比公司价值比率从盈利能力指标、营运能力指标、成长能力指标、偿债能力指标
与被评估单位指标进行对比修正。下面以盈利能力指标为例介绍修正过程：
11
盈利能力指标
公司名称
毛利率 净利率 净资产收益率 总资产报酬率
德赛电池 8.60 3.45 16.46 6.69
国轩高科 30.80 7.37 6.44 3.77
杉杉股份 21.81 3.21 2.50 2.60
时空能源公司 35.05 21.95 80.80 16.90
（续）
盈利能力比较
公司名称
毛利率 净利率 净资产收益率 总资产报酬率
德赛电池 24.55 20.95 27.16 52.77
国轩高科 87.88 44.75 10.64 29.78
杉杉股份 62.24 19.48 4.12 20.55
时空能源公司 100.00 100.00 100.00 100.00
盈利能力指标取值说明：目标公司为基准，每 100 点差值，分值变动 4，修正后如下
表：
公司名称 盈利能力
德赛电池 1.02
国轩高科 1.02
杉杉股份 1.02
采用相同方法，对全部指标修正如下表：
公司名称 盈利能力 经营能力 成长能力 偿债能力 综合系数
德赛电池 1.02 0.95 0.99 1.01 0.9719
国轩高科 1.02 1.01 1.03 1.01 1.0733
杉杉股份 1.02 0.99 1.00 1.00 1.0103
修正后价值比率如下：
修正前 修正后
公司名称
PE PE
德赛电池 19.19 18.65
国轩高科 19.34 20.76
杉杉股份 19.29 19.49
修正后算术平均值 19.63
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5、缺少流动性折扣的分析
缺少流动折扣是指具有流动性的股权其价值与同样的缺少流动性的股权相比存在一
个溢价，缺少流动性的股权价值与同样的具有流动性的股权价值相比存在一个折扣。缺乏
流动性折扣亦可称为弱流动性折扣，它是企业价值评估中需要考虑的一个重要因数。非上
市公司股份等应考虑弱流动性折扣。
目前评估行业难以对某一具体企业流动折扣进行定量计算得出，本次评估流动性折扣
率的确定主要参考我国资本市场 2002--2011 新股发行价方式估算流动性折扣表，电子行
业缺少流动性折扣率取 33.60%。
考虑流动性折扣率后，PE 平均值为 13.04。
6、市场法评估结果
本次评估使用的净利润为收益法预测中 2020 至 2022 年净利润折现后的平均值
16,200.00 万元，根据时空能源 1000 万元股本计算后，每股收益为 16.20 元。
时空能源股权评估值=经营性资产评估值+非经营性资产评估值
=16.2*1000*13.04+55,660.26
=267,000.00 万元
（二）计提长期股权投资减值准备的情况
2018 年，公司以股权受让的形式对时空能源进行投资，投资金额为 7.83 亿元，占时
空能源股权比例为 30%。本次股权转让的审计基准日为 2017 年 12 月 31 日，根据大信审
字【2018】第 2-01083 号审计报告，确定目标公司 100%股权价值为 26.1 亿元。2018 年度
时空能源经营情况较好，完成了对赌业绩，根据大信审字【2019】第 2-00368 号审计报告，
2018 年归母净利润为 2.16 亿元；2019 年因行业低迷、市场政策收紧，时空能源未能完成
对赌业绩，根据大信审字【2020】第 2-00330 号审计报告，2019 年归母净利润为 1.53 亿
元，截至 2019 年底，时空能源股权价值账面金额为 29.79 亿元。
2020 年初，公司聘请评估师对时空能源 2019 年底的股权价值进行评估，对其以市场
法为基础的估值为 26.7 亿元，较同期股权价值账面金额减少 3.09 亿元，公司确认长期股
权投资减值金额为 3.09 亿元*30%=9273 万元。
【会计师核查程序及核查意见】
一、会计师采取的审计和核查措施
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1、评价和测试天汽模公司与长期股权投资减值测试相关的内部控制的设计和执行的
有效性；
2、了解时空能源的财务状况、经营现状、市场状况，评价未来发展对减值测试的影
响；
3、深入时空能源现场执行访谈、盘点等程序，与主审会计师沟通，执行审阅程序，
核查时空能源财务数据的准确性；
4、与天汽模公司管理层讨论，评估管理层在长期股权投资减值测试过程中所使用的
方法、关键评估的假设、参数选择等的合理性，评估其是否按照天汽模公司长期资产减值
测试会计政策执行；
5、与天汽模公司聘请的第三方专业顾问讨论，了解及评估天汽模公司长期股权投资
减值测试的合理性；
6、复核长期股权投资减值测试结果计算的准确性；
二、核查意见
经核查，会计师认为：天汽模公司采用市场法对时空能源进行评估的过程合理，计提
的长期股权投资减值准备金额准确。
4、在计提应收账款坏账准备时，你公司对应收荣成华泰汽车有限
公司、天津华泰汽车车身制造有限公司、陕西通家汽车股份有限公司
的单项重大应收款计提的坏账准备比例分别为 80%、50%、50%，请说明
上述坏账准备计提比例的确认依据，计提的相应坏账准备的金额是否
准确。请年审会计师核查并发表意见。
回复：
（一）准则依据
依据《企业会计准则第 22 号——金融工具的确认和计量》规定：企业应当在每个资
产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下列情形
分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：
1、如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，企业应当按照相当于该金
融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。无论企业评估信用损失的基础
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是单项金融工具还是金融工具组合，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减
值损失或利得计入当期损益。
2、如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，企业应当按照相当于该
金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，无论企业评估信用损失的
基础是单项金融工具还是金融工具组合，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作
为减值损失或利得计入当期损益。
企业在进行相关评估时，应当考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。为确
保自金融工具初始确认后信用风险显著增加即确认整个存续期预期信用损失，企业在一些
情况下应当以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。整个存续期预期信用损失，是
指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
公司根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性信息，以单项工具和组合为
基础计量预期信用损失的会计估计政策如下：
单项工具层面
单项资产 坏账准备计提情况
合并范围内关联方 预期信用损失风险极小
交易对象信用评级下降 信用风险显著增加
账龄组合 组合为基础计量违约损失率
（二）单项计提坏账情况
按账龄组 单项计提
序号 客户 账面余额 账龄 合应计提 比例
比例
荣成华泰汽车有限公 1-2 年
1 4,528,205.19 10%、30% 80%
司 2-3 年
天津华泰汽车车身制 2-3 年
2 29,317,850.00 30%、50% 50%
造有限公司 3-4 年
陕西通家汽车股份有 1 年以内
3 14,994,267.75 5%、10% 50%
限公司 1-2 年
1、子公司天淇模具与荣成华泰汽车有限公司于 2016 年签订 B35-1 车型模具检具采购
合同，总金额 1766 万。公司 2017 年完成合同项下终验收义务，截止 2019 年底，荣成华
泰汽车有限公司应付公司款项 452.82 万元。其中终验收及以前节点款 278.03 万账龄 2-3
年，质保节点款 174.79 万元账龄 1-2 年。子公司尚未就 B35-1 项目向荣成华泰汽车有限
公司提起诉讼。但子公司已完成合同项目所有义务，如果提起诉讼胜诉可能性极大。但考
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虑到荣成华泰汽车有限公司目前的经营现状，公司判断胜诉后可能获得的金额为债务总额
的 10%-30%之间。
2、公司与天津华泰汽车车身制造有限公司于 2012 年签订 A25 车型模具检具采购合同，
总金额 8500 万。公司 2017 年完成合同项下终验收义务，截止 2019 年底，天津华泰汽车
车身制造有限公司应付公司款项 2931.79 万元。其中终验收及以前节点款 2076.90 万账龄
3-4 年，质保节点款 854.89 万元账龄 2-3 年。公司已就 A25 项目向天津华泰汽车车身制
造有限公司提起诉讼，根据和律师的沟通，公司已完成合同项目所有义务，胜诉可能性极
大。但考虑到天津华泰汽车车身制造有限公司目前的经营现状，公司判断胜诉后可能获得
的金额为债务总额的 50%左右。
3、子公司志信模具与陕西通家汽车股份有限公司于 2016 年签订 K01 车型模具检具采
购和加工费合同，总金额 1700 万。公司 2018 年完成合同项下终验收义务，截止 2019 年
底，天津华泰汽车车身制造有限公司应付公司款项 369.17 万元。其中终验收及以前节点
款 222.77 万元账龄 1-2 年，质保节点款 146.40 万元账龄 1 年以内。
公司与陕西通家汽车股份有限公司于 2016 年签订 K01 车型模具检具采购和加工费合
同，总金额 1890.26 万。公司 2018 年完成合同项下终验收义务，截止 2019 年底，天津华
泰汽车车身制造有限公司应付公司款项 1130.26 万元。其中终验收及以前节点款 941.23
万元账龄 1-2 年，质保节点款 189.03 万元账龄 1 年以内。
公司一直与陕西通家汽车股份有限公司就 K01 项目债权债务保持紧密沟通。截止 2020
年 4 月，公司获得的主要信息如下：1、山东国金汽车制造有限公司拟承接陕西通家汽车
股份有限公司 K01 项目所有债权债务。2、山东国金汽车制造有限公司采购负责人与公司
商务人员电话多次沟通过债务重组具体事项，根据谈判过程的信息，公司判断最终重组金
额债务总额的 50%左右。
综上，公司认为以上三个客户对应项目形成的应收账款信用风险显著增加，公司在积
极采取措施回款的同时，考虑前瞻性因素、损失风险及融资成分，认为对各债权已均充分
考虑其回收风险，单项计提比例合理反映了预期信用损失。
【会计师核查程序及核查意见】
会计师核查了天汽模公司以上三笔债权发生的真实性、账面余额的准确性及账龄划分
的合理性，并通过对公司业务人员、律师及客户的访谈，了解其债权截至报告期末的状态。
经核查，会计师认为：因上述三名债务人经营状况发生较大变化使得信用风险显著增
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加，天汽模公司对其信用评级下降，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的
金额计量其损失准备，评估信用损失的基础是单项金融工具，符合《企业会计准则第 22
号——金融工具的确认和计量》的相关规定。
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
中国 北京
二○二○年七月十三日
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