审 核 报 告
天健审〔2014〕5556 号
浙江日发精密机械股份有限公司全体股东：
我们审核了后附的 Machining Centers Manufacturing S.P.A（以下简称 MCM
公司）管理层编制的 2014 年度合并盈利预测表及其说明(以下简称盈利预测)。
我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3111 号——预测性财
务信息的审核》。MCM 公司管理层对该盈利预测及其所依据的各项假设负责。这
些假设已在盈利预测说明中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认
为这些假设没有为盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该盈利预测是在这
些假设的基础上恰当编制的，并按照企业会计准则的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能
与盈利预测信息存在差异。
本报告仅供浙江日发精密机械股份有限公司向中国证券监督管理委员会报
送重大资产重组事项之申报材料时使用，不得用于其他任何目的。我们同意本报
告作为浙江日发精密机械股份有限公司向中国证券监督管理委员会报送重大资
产重组事项的必备文件，随同其他文件一起报送。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：傅芳芳
中国杭州 中国注册会计师：丁锡锋
二〇一四年七月二十日
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盈 利 预 测 表
2014 年度
编制单位：Machining Centers Manufacturing S.P.A 单位：人民币万元
项 目 注释号 2013 年度已审实际数 2014 年度预测数
一、营业总收入 46,983.72 48,179.51
其中：营业收入 1 46,983.72 48,179.51
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 47,350.28 47,538.63
其中：营业成本 1 30,234.79 29,873.79
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加
销售费用 2 8,961.90 9,536.77
管理费用 3 7,369.60 7,389.86
财务费用 4 554.53 660.05
资产减值损失 5 229.46 78.16
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -366.56 640.88
加：营业外收入 191.52
减：营业外支出 193.75
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -368.79 640.88
减：所得税费用 6 289.24 372.83
五、净利润（净亏损以“-”号填列） -658.03 268.05
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归属于母公司所有者的净利润 -658.80 268.05
少数股东损益 0.77
法定代表人：GASPERINI GABRIELE 主管会计工作的负责人： GASPERINI GABRIELE 会计机构负责人：BUSCONI
BERNARDO
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Machining Centers Manufacturing S.P.A
合并盈利预测说明
2014 年度
金额单位：人民币万元
重要提示：Machining Centers Manufacturing S.P.A（以下简称公司或本公司）2014
年度合并盈利预测表是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，遵循了谨慎性原则，但盈
利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一、盈利预测编制基础
本公司在经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2013 年度财务报表的基础上，
结合公司 2013 年度的实际经营业绩，并以本公司对预测期间经营环境及经营计划等的最佳
估计假设为前提，编制了本公司 2014 年度合并盈利预测表。
由于拟收购本公司 80%股权的中国上市公司浙江日发精密机械股份有限公司（以下简称
日发精机公司）执行中国财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》，为了满足
日发精机公司拟收购本公司股权的需要，根据中国证监会的要求，本公司编制该合并盈利预
测表所采用的会计政策和会计估计符合《企业会计准则》的规定，与日发精机公司实际采用
的会计政策、会计估计一致。
二、盈利预测假设
(一) 国家及地方现行的法律法规、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策无重大
变化；
(二) 国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；
(三) 对公司生产经营有影响的法律法规、行业规定和行业质量标准等无重大变化；
(四) 本公司组织结构、股权结构及治理结构无重大变化；
(五) 本公司经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化；
(六) 本公司制定的各项经营计划、资金计划及投资计划等能够顺利执行；
(七) 本公司经营所需的能源和主要原材料供应及价格不会发生重大波动；
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(八) 本公司经营活动、预计产品结构及产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；
(九) 无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
(十) 其他具体假设详见本盈利预测说明之盈利预测表项目说明所述。
三、盈利预测编制说明
(一) 公司基本情况
Machining Centers Manufacturing S.P.A（ 以下简 称 公司 或 本公 司 ）系由 自 然人
Gabriele Gasperini、Giuseppe Bolledi、Albino Panigari、Franco Zanelli 和 Piero
Bernazzani 共同投资的股份有限公司，于 1995 年 11 月 29 日在意大利皮亚琴察登记注册（注
册税号 01172010330）。公司现有注册资本 2,814,780 欧元，股份总数 5,455 股。
本公司经营范围：在意大利及海外生产、组装、销售机床及相关零部件。主要产品：高
端数控机床等机械产品。
(二) 公司采用的主要会计政策、会计估计
1. 财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
2. 遵循企业会计准则的声明
本盈利预测表编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的
2014 年度经营成果的预测。
3. 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
4. 记账本位币
本公司采用欧元作为记账本位币，为了满足日发精机公司拟收购本公司 80%股权的需要
本财务报表采用人民币作为记账本位币编制。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。公司取
得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本
公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
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(2) 非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
6. 合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及
其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资
后，由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
7. 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8. 外币业务及外币报表折算
(1) 外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建
符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史
成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损
益或资本公积。
(2) 外币财务报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算
差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。
9. 金融工具
(1) 金融资产和金融负债的分类
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金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、
持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、
其他金融负债。
(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生
的交易费用，但下列情况除外：1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，
按摊余成本计量；2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，
以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：1) 以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金
融负债时可能发生的交易费用；2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权
益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；3) 不属于指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下
列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》确
定的金额；②初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》的原则确定的累积
摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下
方法处理：1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动
形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确
认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同
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时调整公允价值变动损益。2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间
按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单
位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入资
本公积的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应
终止确认该金融负债或其一部分。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并
将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬的，分别下列情况处理：1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资
产；2) 未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 所
转移金融资产的账面价值；2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值
变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列
两项金额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对价，与
原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
(4）主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃
市场的金融资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
法和期权定价模型等）确定其公允价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以
市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
(5) 金融资产的减值测试和减值准备计提方法
1) 资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产
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的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
2) 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可
以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单
独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似
信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。
3) 按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价
值高于预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没有报价且其公允价
值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生
金融资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，高于按照类似金融资
产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失。可供出售
金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势
属于非暂时性的，确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转
出计入减值损失。
4) 可供出售金融资产减值证据：
① 表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：债务人发生严重财务困难；
债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；公司出于经济或法律等方面因
素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；因
债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；其他表明可供出售债务工
具已经发生减值的情况。
② 表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生
严重或非暂时性下跌。本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查，
若该权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其成本超过 50%（含 50%）或低于其成本
持续时间超过 12 个月（含 12 个月）的，则表明其发生减值；若该权益工具投资于资产负债
表日的公允价值低于其成本超过 20%（含 20%）但尚未达到 50%的，或低于其成本持续时间
超过 6 个月（含 6 个月）但未超过 12 个月的，本公司会综合考虑其他相关因素，诸如价格
波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值。
上段所述“成本”按照可供出售权益工具投资的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销
金额确定；“公允价值”根据证券交易所期末收盘价确定，除非该项可供出售权益工具投资
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存在限售期。对于存在限售期的可供出售权益工具投资，采用如下方法确定公允价值：
如果可供出售权益工具投资的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的
市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值；
如果可供出售权益工具投资的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的
市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV=C+（P-C）×（Dl-Dr）／Dl
其中：
FV 为估值日该可供出售权益工具的公允价值；
C 为该可供出售权益工具的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权
日对其初始取得成本作相应调整）；
P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
Dl 为该可供出售权益工具限售期所含的交易所的交易天数；
Dr 为估值日剩余限售期，即估值日至限售期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日
当天）
可供出售金融资产发生减值时，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损
失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值
上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当
期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入所有者权
益。
10. 应收款项
(1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额 单项金额 200 万元以上（含 200 万元）且占应收款项账
标准 面余额 10%以上的款项。
单项金额重大并单项计提坏账准 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
备的计提方法 面价值的差额计提坏账准备。
(2)按组合计提坏账准备的应收款项
1) 确定组合的依据及坏账准备的计提方法
确定组合的依据
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账龄分析法组合 相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合 账龄分析法
2) 账龄分析法
账 龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年，以下同） 5 5
1-2 年 15 15
2-3 年 50 50
3 年以上 100 100
(3) 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特
征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
坏账准备的计提方法
面价值的差额计提坏账准备。
对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量
现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
11. 存货
(1) 存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
(2) 发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净
值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计
售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在
正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有
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合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进
行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(4) 存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法
1) 低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
12. 长期股权投资
(1) 投资成本的确定
1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作
为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的
面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在个别财务报表
和合并财务报表中，将按持股比例享有在合并日被合并方所有者权益账面价值的份额作为初
始投资成本。合并日之前所持被合并方的股权投资账面价值加上合并日新增投资成本，与长
期股权投资初始投资成本之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处理：
① 在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新
增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其
他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。
② 在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日
的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持
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有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投
资收益。
3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
投资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值
不公允的除外）。
(2) 后续计量及损益确认方法
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财务报表时按
照权益法进行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值
不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投
资，采用权益法核算。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致
同意的，认定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够
控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。
(4) 减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，
按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；对被投资单位不具有共同控制或
重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，按照《企业会
计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定计提相应的减值准备。
(5) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法
1) 公司通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的，按照以下方法进行处理，
除非处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的。
① 丧失对子公司控制权之前处置对其部分投资的处理方法
公司处置对子公司的投资，但尚未丧失对该子公司控制权的，区分个别财务报表和合并
财务报表进行相关处理：在个别财务报表中，结转与所处置的股权相对应的长期股权投资的
账面价值，处置所得价款与结转的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为处置损益。在
合并财务报表中，将处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额调整资本公
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积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
② 处置部分股权丧失了对原子公司控制权的，区分个别财务报表和合并财务报表进行
相关处理：
在个别财务报表中，结转与所处置的股权相对应的长期股权投资的账面价值，处置所得
价款与结转的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为处置损益。同时，对于剩余股权，
按其账面价值确认为长期股权投资或其他相关金融资产。处置后的剩余股权能够对原有子公
司实施共同控制或重大影响的，按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理。
在合并财务报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自
购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益（如果存
在相关的商誉，还应扣除商誉）。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失
控制权时转为当期投资收益。
2) 公司通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易
的，在个别财务报表的处理与不属于一揽子交易的的处理方法一致。在合并财务报表中，将
各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前
每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中应当
确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情
况，通常应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了
彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发
生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考
虑时是经济的。
13. 固定资产
(1) 固定资产确认条件、计价和折旧方法
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均
法计提折旧。
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(2) 各类固定资产的折旧方法
项 目 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 10-33 0.00 10.00-3.00
通用设备 4-10 0.00 25.00-10.00
专用设备 5-15 0.00 20.00-6.67
运输工具 4-5 0.00 25.00-20.00
(3) 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额
计提相应的减值准备。
(4) 融资租入固定资产的认定依据、计价方法
符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：1) 在租赁期届满时，租赁资产的所有
权转移给承租人；2) 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行
使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选
择权；3) 即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资
产使用寿命的 75%以上（含 75%）]；4) 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎
相当于租赁开始日租赁资产公允价值[ 90%以上（含 90%）]；出租人在租赁开始日的最低租
赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[ 90%以上（含 90%）]；5) 租赁
资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较
低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。
14. 在建工程
(1) 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
(2) 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
(3) 资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的
差额计提相应的减值准备。
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15. 借款费用
(1) 借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
(2) 借款费用资本化期间
1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：① 资产支出已经发生；② 借款费
用已经发生；③ 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
(3) 借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
16. 无形资产
(1) 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
(2) 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如
下：
项 目 摊销年限(年)
商品化软件 5
专利技术 10
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(3) 使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值
高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用
状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
(4) 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产： 1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3) 无形资产
产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存
在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；4) 有足够的技术、财务资源和其他
资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5) 归属于该无形
资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：
研究阶段是为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是
否会转入开发、开发后是否会形成无形资产等均具有较大的不确定性。
开发阶段是已完成研究阶段的工作，具备了形成一项新产品或新技术的基本条件。
17. 收入
(1) 收入确认原则
1) 销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：① 将商品所有权上的主要风险和报酬
转移给购货方；② 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商
品实施有效控制；③ 收入的金额能够可靠地计量；④ 相关的经济利益很可能流入；⑤ 相
关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2) 提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地
计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生
的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占
估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能
够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认
提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，
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将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
3) 让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确
认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确
定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
(2) 收入确认的具体方法
公司主要销售高端数控机床。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定
将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关
的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。外销产品收入确认需满足以下条
件：公司已根据合同约定将产品报关、离港，取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经
收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计
量。
18. 政府补助
(1) 政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。公司取得的、用于
购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助，除与资产相关的
政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。
(2) 对期末有证据表明公司能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财
政扶持资金的，按应收金额确认政府补助。除此之外，政府补助均在实际收到时确认。
(3) 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
(4) 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入
当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收
益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计
入当期损益。
19. 递延所得税资产、递延所得税负债
(1) 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
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(2) 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为
限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵
扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
(3) 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
(4) 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列
情况产生的所得税：1) 企业合并；2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
20. 经营租赁、融资租赁
1. 经营租赁
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当
期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始
直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在
实际发生时计入当期损益。
2. 融资租赁
公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁
付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入
账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接费用，计入租赁资产价值。在租赁期各
个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资费用。
公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用
之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接
费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间，采
用实际利率法计算确认当期的融资收入。
(三) 税项
税 种 计 税 依 据 税 率
增值税 销售货物或提供应税劳务 22%、20%、19%
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企业所得税[注] 应纳税所得额 31.40%、33.33%、31%、5.50%、
[注]：本公司及全资子公司 M.C.E. S.r.l.所得税率为 31.4%（含地方所得税率 3.90%）、
全资子公司 MCM FRANCE S.a.r.l.所得税率为 33.33%、下属全资子公司 MCM DEUTSCH. G.m.b.h.
所得税率为 5.50%、下属全资子公司 MCM U.S.A. INC.所得税率为 31%。
(四) 盈利预测范围
1. 纳入合并范围的子公司
持股比 表决权 经营
子公司名称 业务性质 注册地 注册资本
例(%) 比例(%) 范围
MCM FRANCE S.a.r.l. 商品流通 法国巴黎 EUR15,300 元 100 100 机床销售
MCM DEUTSCH. G.m.b.h. 商品流通 德国威斯巴登 EUR25,600 元 100 100 机床销售
MCM U.S.A. INC. 商品流通 美国俄亥俄州 USD291,802 元 100 100 机床销售
M.C.E. S.r.l. 研发 意大利皮亚琴察 EUR 10,400 元 100 100 软件技术研发
2. 盈利预测期内合并盈利预测表范围未发生变更。
(五) 盈利预测表项目说明
本合并盈利预测项目说明均以人民币万元列示。
1. 营业收入/营业成本
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
主营业务收入 46,426.74 48,179.51
其他业务收入 556.98
营业成本 30,234.79 29,873.79
(2) 主营业务收入/主营业务成本（分产品）
2013 年度 2014 年度
产品名称 已审实际数 预测数
收入 成本 收入 成本
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数控机床 46,426.74 30,234.79 48,179.51 29,873.79
小 计 46,426.74 30,234.79 48,179.51 29,873.79
(3) 其他说明
2014 年度预测主营业务收入为 48,179.51 万元，比 2013 年度实际发生数增加 1,752.77
万元，增长 3.78%。
2014 年度的主营业务收入是根据公司经营计划和已获取订单为基础，结合 2013 年销售
的实际情况和预计新增的订单数量，以及公司的生产能力进行预测。
公司的主营业务成本主要包括领用的原辅材料、水电费用、工资及附加、制造费用以及
其它等，2014 年度预测数参考公司各类产品的历史数据，结合企业未来规模变化及成本控
制措施综合进行预测。
2. 销售费用
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
职工薪酬 4,473.94 4,660.93
运输费 762.25 830.73
差旅费 1,319.32 1,437.85
销售业务费 618.29 673.84
咨询服务费 530.05 577.67
办公费 390.88 426.00
折旧费用 154.77 153.36
其他 712.40 776.40
合 计 8,961.90 9,536.77
(2) 其他说明
2014 年度预测合并销售费用为 9,536.77 万元，比 2013 年度实际发生数增加 574.87 万
元，增长 6.41%，主要系人员工资及相应费用增加所致。
公司的销售费用主要为销售人员薪酬以及差旅费、运输费用和其它费用等。销售费用主
要根据公司目前经营销售情况，考虑行业特性和企业未来发展规划等方面综合进行预测。
2014 年度预测中，职工薪酬根据公司销售人员的需求量并结合公司平均工资薪酬水平进行
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预测；运输费、差旅费、服务费与营业收入存在一定的比例关系，通过比较历年各项费用与
营业收入的比例关系来进行预测。
3. 管理费用
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
研发费用 5,141.25 5,076.78
职工薪酬 1,173.60 1,176.72
折旧费及资产摊销费 288.48 249.03
办公费及咨询费 436.06 448.19
其他 330.21 439.14
合 计 7,369.60 7,389.86
(2) 其他说明
2014 年度预测合并管理费用为 7,389.86 万元，比 2013 年度实际发生数增加 20.26 万
元，增长 2.75%。
公司的管理费用为公司日常经营中发生的各项费用支出，包括公司管理人员的工资薪
酬、办公费及咨询费、折旧费及资产摊销费和研发支出等。主要根据公司历年实际发生水平
及预测期间变动趋势进行预测，管理人员薪酬根据公司管理人员需求量并结合公司平均工资
薪酬水平进行预测；折旧费及资产摊销费以 2013 年实际发生的折旧费、无形资产摊销额及
计划新增的固定资产、无形资产等因素进行预测；研发费、办公等费用根据公司的费用预算
及费用支出制度等因素进行预测。
4. 财务费用
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
利息支出 702.43 726.64
减：利息收入 162.58 74.59
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汇兑损益 14.68 8.00
合 计 554.53 660.05
(2) 其他说明
2014 年度预测合并财务费用为 660.05 万元，比 2013 年实际发生数增加 105.52 万元，
增长 19.03%。
公司的财务费用为企业经营过程中发生的银行利息支出、银行手续费等。财务费用参考
企业目前贷款规模和利率，同时考虑公司未来经营规模及计划贷款情况，按每年需支付的利
息和相关费用进行预测。
5. 资产减值损失
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
坏账损失 167.90 48.16
存货跌价损失 61.56 30.00
合 计 229.46 78.16
(2) 其他说明
2014 年度预测合并资产减值损失为 78.16 万元，比 2013 年实际发生数减少 151.30 万
元，降低 65.94%。
公司资产减值损失主要包括根据应收款项计提的坏账准备及存货跌价准备。坏账准备根
据本公司预测期间收入情况、回款情况分析及应收款项账龄，结合公司的坏账政策预测；存
货跌价准备根据本公司 2014 年度的库存情况进行预计，并在此基础上对可能发生的跌价损
失进行预测。
6. 所得税费用
(1) 明细情况
2013 年度 2014 年度
项 目
已审实际数 预测数
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按税法及相关规定计算的当期
354.01 397.37
所得税
递延所得税调整 -64.77 -24.54
合 计 289.24 372.83
(2) 其他说明
2014 年度预测合并所得税费用为 372.83 万元，比 2013 年实际数增加 83.59 万元，增
长 28.90%。
公司所得税费用包括当期所得税费用和按照税法规定引起的暂时性差异计算的递延所
得税费用。当期所得税费用按照公司和全资子公司所得税计缴政策计算确定。
四、影响盈利预测结果实现的主要问题及准备采取的措施
(一) 主要问题
本公司所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预测
所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项资
料，并注意如下主要问题：
1.政策风险
公司为注册地在意大利的高端数控机床制造企业，在美国、法国、德国设有销售子公司，
如果未来意大利等国的经济、政治环境及税收政策发生变化，将可能影响到公司产品的市场
需求，从而给本公司的盈利预测结果产生一定的影响。
2.宏观经济及行业风险
公司主要从事高端数控机床研发、生产和销售，服务于航空航天、军工、汽车和能源等
领域的客户，其市场需求与宏观经济具有密切的联系，如果国际宏观经济需求增长出现放缓
趋势，则本公司所处的市场增长也将随之减速，从而对于本公司的产品销售造成影响。另外
随着市场竞争态势的变化、下游市场需求短期波动，公司未来是否能够持续取得订单仍然存
在不确定性。
3.核心人员流失的风险
公司作为业内从事高端数控机床生产企业，拥有稳定、高素质的管理、研发、生产、服
务人才队伍是公司保持领先优势的重要保障。如果公司不能有效保持核心人员的激励机制并
根据环境变化而不断完善，将会影响到核心人员积极性，甚至造成核心人员的流失。如果公
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司不能持续从外部引进或从内部培养与其发展所需密切相关的运营、技术人才，公司的经营
运作、发展空间及盈利水平将可能受到不利的影响。
(二) 拟采取的措施
针对上述问题，本公司拟相应采取如下措施予以应对：
1.政策风险
公司将加强有关政策信息的收集，加强对政府有关方针、政策的研究和分析，并根据政
策变化及时调整经营对策，以减少政策变化对企业经营的影响。
2.宏观经济及行业风险
为了更好的应对宏观经济带来的风险，公司将在稳固现有市场的基础上，坚持以市场为
导向，优化产品结构，做好产品技术储备，挖掘现有客户的潜力，同时积极开拓新市场。
3.核心人员流失的风险
公司制定了明确、可行的约定和安排，力争将核心人员流失的风险降低；同时将不断从
外部引进或内部培养与公司发展相关的核心人才。
董事长：GASPERINI GABRIELE
Machining Centers Manufacturing S.P.A
二〇一四年七月二十日
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