金杯电工股份有限公司

             关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告


    一、开展外汇套期保值业务的背景
    金杯电工股份有限公司（以下简称“公司”）部分子公司线缆出口业务主要采
用美元、欧元等外币结算， 因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营
业绩造成一定影响。为有效规避和防范外汇市场风险，公司拟与银行等金融机构开展
外汇套期保值业务，以此合理降低财务费用，减少汇率波动对公司经营业绩的影响。
    二、外汇套期保值业务基本情况
    1、主要涉及币种及业务品种：公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与
实际经营业务所使用的主要结算货币相同的币种，如美元、欧元等。业务品种主要
包括远期结售汇、外汇期权、外汇掉期及其他外汇衍生产品业务等。
    2、资金规模：根据资产规模及业务需求情况，公司拟进行的外汇套期保值业
务规模不超过 5 亿元人民币或等值外币，在上述额度内资金可以滚动使用。
    3、授权及期限：公司董事会授权外汇套期保值领导小组在上述额度范围内具
体实施上述外汇套期保值业务相关事宜。授权期限自公司股东大会审议通过之日起
至 2021 年度股东大会召开之日。
    4、资金来源：公司开展外汇套期保值业务资金来源为自有资金及通过法律法
规允许的其他方式筹集的资金，不涉及募集资金。
    三、外汇套期保值业务的可行性分析
    公司存在一定体量的外汇收入，受国际政治、经济不确定因素影响，外汇市场
波动较为频繁，公司经营不确定因素增加。为防范外汇市场风险，公司有必要根据具
体情况，适度开展外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，进一步提高公司应对外
汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强
公司财务稳健性。
    四、外汇套期保值的风险分析
    公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，所
有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和
防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务仍会存在一定的风险，主要包括：


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    1、市场风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行结售汇汇率报价可能偏离
公司实际收付时的汇率，造成汇兑损失。
    2、客户或供应商货款收支风险：客户应收账款发生逾期、客户调整订单等情
况，使货款无法跟预测的回款期及金额一致；或支付给供应商的货款后延等情况，
均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保
值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失。
    3、流动性风险：因市场流动性不足可能导致无法完成交易的风险。外汇套期
保值业务以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时
拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。
    4、履约风险：公司开展外汇套期保值业务的对手均为信用良好且与公司已建
立业务往来的银行金融机构，履约风险低。
    5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合
约无法正常执行而给公司带来损失。
    6、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由
于内控不完善而造成风险。
    五、风险控制措施
    1、为控制风险，公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，对公司外汇套期保
值业务的管理机构、审批权限、业务管理及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险
报告制度及风险处理程序等做出了明确规定，公司将严格按照《外汇套期保值业务
管理制度》的规定进行操作，保证制度有效执行，严格控制业务风险。
    2、公司财务部负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有的外汇交易行为均
以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，禁止进行投机和套利交易。
    3、为控制履约风险，公司慎重选择从事外汇套期保值业务的交易对手，仅与
经营稳定、资信良好的具有合法资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务。
    4、公司严禁超过正常业务规模的外汇套期保值，并严格控制外汇资金金额和
结售汇时间，确保外汇回款金额和时间与锁定的金额和时间相匹配。同时加强应收
账款管理，避免出现应收账款逾期现象。
    5、为避免汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际
市场环境变化，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理
层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。


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    六、开展外汇套期保值业务的可行性结论
    公司拟开展的外汇套期保值业务是基于正常生产经营的需要，降低汇率波动对
公司的负面影响，有利于提升公司外汇风险的管控能力，符合公司及全体股东利益，
该业务的开展具有必要性。公司已根据相关法律法规的要求建立完善的内部控制制度，
落实风险防范措施，所采取的针对性风险控制措施切实可行，公司开展外汇套期保值
业务具有可行性。


                                                     金杯电工股份有限公司
                                                          2021 年 3 月 16 日




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