股票代码：002562 股票简称：兄弟科技 公告编号：2019-044
兄弟科技股份有限公司
关于对深圳证券交易所 2018 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
兄弟科技股份有限公司（以下简称“公司”或“兄弟科技”）于近日收到深圳证券交易所
中小板公司管理部下发的《关于对兄弟科技股份有限公司 2018 年年报的问询函》（中小板年
报问询函【2019】第 225 号，以下简称“《问询函》”）。针对《问询函》提出的问题，公司及
时组织相关人员进行了审慎核查，现就《问询函》提出的问题及回复公告如下：
一、2018 年，你公司营业收入为 14.15 亿元，同比减少 9.56%，归属于上市公司股东的
净利润（以下简称“净利润”）为 2,181.73 万元，同比减少 94.59%，扣除非经常性损益的净
利润-1,097.28 万元，同比减少 102.78%，请说明你公司净利润大幅下滑、扣除非经常性损
益的净利润为负的具体原因和合理性。
回复：
（一）本期业务情况：
公司所处行业为医药化工行业，主要从事维生素和皮革化学品等产品的研发、生产与销
售。其中，维生素产品包括维生素 K3、维生素 B1、维生素 B3 和维生素 B5 系列产品，皮革化
学品主要包括铬鞣剂和皮革助剂等系列产品。
（二）产品销售量及营业收入构成：
报告期内，公司产品销售量及营业收入构成如下表：
单位：吨、万元
2018 年 2017 年
产品类别 占营业 占营业 收入变动
数量 金额 数量 金额
收入比重 收入比重
维生素产品 14,410.79 106,341.89 75.15% 10,008.92 122,156.76 78.08% -12.95%
皮革化学品 55,605.00 29,764.30 21.03% 53,370.64 29,785.54 19.04% -0.07%
其他 -- 5,395.48 3.81% -- 4,510.38 2.88% 19.62%
合计 70,015.75 141,501.67 100.00% 63,379.56 156,452.68 100.00% -9.56%
注：其他主要包括电、蒸汽、房屋租赁收入等。
报告期内，维生素产品销量增幅较大，2018 年度共实现销售 14,410.79 吨，较去年同期
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增加 43.98%，主要系子公司江西兄弟医药有限公司（以下简称“兄弟医药”）新建项目年产
13,000 吨维生素 B3（烟酰胺、烟酸）、10,000 吨 3-氰基吡啶建设项目（以下简称“年产 13,000
吨维生素 B3 项目”）和年产 5,000 吨维生素 B5、3,000 吨 β -氨基丙酸建设项目（以下简称
“年产 5,000 吨维生素 B5 项目”）已于 2017 年下半年陆续投放市场，故 2018 年维生素产品
产销量出现较大增长。但受维生素行业周期性波动影响，报告期内，公司四大维生素产品价
格出现下跌，导致营业收入下降。2018 年，公司实现营业收入 14.15 亿元，较去年同期下降
9.56%。
（三）毛利率变动情况：
单位：万元
2018 年 2017 年
产品类别 毛利率变动
主营业务收入 主营业务成本 毛利率 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
维生素产品 106,341.89 74,289.93 30.14% 122,156.76 51,505.98 57.84% -27.70%
皮革化学产品 29,803.60 29,531.01 0.91% 29,859.49 26,224.83 12.17% -11.26%
其他 4,477.00 4,754.85 -6.21% 3,647.66 3,764.65 -3.21% -3.00%
合计 140,622.44 108,575.79 22.79% 155,663.92 81,495.46 47.65% -24.86%
报告期内，公司整体毛利率较去年同期下降 24.86%，其中维生素产品毛利率同比下降
27.70%，主要系受维生素产品价格波动影响，在成本较稳定的情况下，维生素整体销售价格
下降 39.54%，主营业务毛利额较上期减少 42,121.81 万元；皮革化学品毛利率同比下降 11.26%，
主要系铬鞣剂重点原材料重铬酸钠采购价格较 2017 年度上涨 14.93%，造成单位成本增加，
而销售价格未能同步上调所致。
（四）期间费用变动情况：
单位：万元
类别 2018 年 2017 年 变动额 变动比率
销售费用 5,311.22 4,101.14 1,210.08 29.51%
管理费用 12,394.65 13,485.81 -1,091.16 -8.09%
研发费用 7,827.63 6,644.19 1,183.43 17.81%
财务费用 2,237.37 1,493.12 744.25 49.85%
合计 27,770.86 25,724.27 2,046.60 7.96%
报告期内，销售费用较去年同期增加 1,210.08 万元，主要系运费和佣金增加所致。其中，
运费增加主要系本期维生素产品销量较去年同期增加 4,401.87 吨，同比增长 43.98%，同时
为更好的服务海外客户，延伸物流链，部分贸易条款改为 DDP，即送货至客户仓库，造成运
费增加；佣金增加主要系公司维生素产品价格出现波动，为稳定提升客户关系，开发新客户
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和新市场，提高市场占有率，适当调整了经销商佣金比例。
管理费用较去年同期下降 1,091.16 万元，主要系上期热电联产项目、年产 13,000 吨维
生素 B3 项目和年产 5,000 吨维生素 B5 项目完工结转固定资产后未出产品前的折旧计入管理
费用，故 2017 年上述三个项目计入管理费用的折旧共计 1,314.23 万元，2018 年正常产出，
相应费用计入制造费用所致。
研发费用较去年同期增加 1,183.43 万元，主要系为促进公司新产品、新领域的拓展以及
进一步提升产品竞争力，公司对现有业务的技术提升、相关产业链衍生产品的研究、新领域
的开发投入了较多的资源，导致研发费用增加。
财务费用较去年同期增加 744.25 万元，主要系公司于 2017 年 11 月末成功发行 7 亿元可
转换公司债券，本期根据可转债摊余成本及实际利率，确认利息费用 3,026.75 万元；另一方
面，本期人民币对美元汇率贬值，公司外销收入相应的应收账款以及美元存款的汇兑损益产
生的财务费用收入 2,134.60 万元，共同导致财务费用较去年同期上升 49.85%。
综上所述，导致公司净利润大幅下滑、扣除非经常性损益的净利润为负的主要原因是受
维生素产品价格波动的影响，销售价格及毛利率出现下滑。
二、2018 年，你公司主营业务维生素和皮革化学品毛利率分别为 30.14%和 0.91%，同比
下滑 27.7 个百分点和 11.26 个百分点，请结合产品价格、成本、销售量等，并对比同行业
上市公司情况，说明你公司主营业务毛利率大幅下滑的原因及合理性。
回复：
（一）公司维生素产品销售、成本、毛利情况：
年度 2018 年度 2017 年度 变动幅度
营业收入(万元) 106,341.89 122,156.76 -12.95%
营业成本(万元) 74,289.93 51,505.98 44.24%
销售数量(吨) 14,410.79 10,008.92 43.98%
销售单价（万元/吨） 7.38 12.20 -39.54%
销售单位成本（万元/吨） 5.16 5.15 0.18%
毛利率 30.14% 57.84% -27.70%
如上表所示，本期维生素产品销量较去年同期增长 43.98%，销售单价较去年同期下降
39.54%，单位销售成本与上期基本相近。因此，维生素产品毛利率较去年同期下降 27.70%，
主要原因是销售单价的下降。
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1、维生素价格指数变动情况（图表数据来源于博亚和讯网）
如上图所示，因资源环境约束日益增强，安全环保集中整治导致化工产业链供求关系失
衡，造成维生素品种生产集中度提高和有效供给减少，甚至出现阶段性市场短缺。2017 年前
后开始维生素行业步入景气周期，在 2017 年第四季度达到高点。进入 2018 年后，因国内安
全环保监管常态化，对企业的生产压力有所减缓；海外库存需要时间消化，且在行业调整周
期，客户采取去库存化的采购策略等因素，2018 年一季度，维生素产品价格出现下跌，在 2018
年第二季度达到低点。
2、公司四大维生素产品价格变动情况（图表数据来源于博亚和讯网）：
如上图所示，公司四大维生素产品价格走势与维生素价格指数走势总体趋势一致，公司
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产品在 2017 年前后陆续步入景气周期，并在 2017 年四季度达到价格高点；在 2018 年二季度，
公司四大维生素产品价格持续下跌甚至达到历史低点。
对比亿帆医药股份有限公司（以下简称“亿帆医药”，股票代码：002019）2018 年度定
期报告，亿帆医药 2018 年度原料药板块营业收入 126,673.38 万元，比上年同期减少 36.39%，
毛利率 67.07%，比上年同期减少 12.45%，亿帆医药在年报中分析，“公司原料药板块，维生
素 B5 产品市场价格从高位回落，自 2017 年第四季度历史最高位到 2018 年第二季度下降到近
年来历史最低位，导致原料药板块整体经营业绩较上年同期下滑较大”，这与市场及公司维
生素 B5 销售情况基本一致。其他维生素产品情况无上市公司可作对比参考。
（二）公司皮革化学品销售、成本、毛利情况
年度 2018 年度 2017 年度 变动幅度
销售收入(万元) 29,803.55 29,859.49 -0.19%
销售成本(万元) 29,531.01 26,224.83 12.61%
销售数量(吨) 55,604.96 53,370.64 4.19%
销售单价(万元/吨) 0.54 0.56 -4.20%
销售单位成本(万元/吨) 0.53 0.49 8.08%
毛利率 0.91% 12.17% -11.26%
如上表所示，本期皮革化学品整体销量略有增长，但受销售价格略有下降影响，整体营
业收入基本保持稳定。
铬鞣剂的主要原材料为重铬酸钠，报告期内，公司重铬酸钠采购单价较去年同期上涨
14.93%,受原材料价格上涨影响，铬鞣剂单位成本增加而销售价格未能同步上调,导致皮革化
学品整体毛利率比去年同期下降 11.26%。因无生产铬鞣剂产品的上市公司，故公司皮革化学
品情况无上市公司可作对比参考。
综上所述，维生素产品在经历了前期的产品涨价周期后，在本报告期出现较大下跌，造
成维生素产品毛利率下滑；皮革化学品受原材料价格上涨，而销售价格未能同步上调，造成
皮革化学品毛利率下降较大。
三、2018 年，你公司理财产品投资收益为 3,008.16 万元，请说明公司投资理财产品的
类型、资金来源、累计发生金额、是否存在风险投资的情况、投资收益的确认依据及相关事
项履行审议程序和信息披露的情况。
回复：
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（一）公司 2018 年度所有理财产品到期明细
单位：万元
受托机构名称 报告期损益
资金来 报告期理
（或受托人姓 产品类型 金额 起始日期 终止日期 资金投向 实际收回情
源 财收益
名） 况
交通银行海宁支
保本保收益型 5,000.00 自有资金 2017 年 12 月 28 日 2018 年 2 月 2 日 低风险理财产品 22.93 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本保收益型 5,000.00 自有资金 2017 年 12 月 28 日 2018 年 2 月 26 日 低风险理财产品 34.95 报告期已入账
行
中信银行海宁支
保本保收益型 5,000.00 自有资金 2018 年 1 月 24 日 2018 年 2 月 28 日 低风险理财产品 19.71 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本保收益型 10,000.00 自有资金 2018 年 2 月 5 日 2018 年 4 月 2 日 低风险理财产品 66.10 报告期已入账
行
上海浦东发展银
保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 1 月 4 日 2018 年 4 月 8 日 低风险理财产品 23.77 报告期已入账
行大丰支行
交通银行海宁支
保本保收益型 7,000.00 自有资金 2018 年 3 月 1 日 2018 年 5 月 16 日 低风险理财产品 63.94 报告期已入账
行
中信银行海宁支
保本保收益型 5,000.00 自有资金 2018 年 3 月 1 日 2018 年 6 月 1 日 低风险理财产品 53.50 报告期已入账
行
兴业银行海宁支
保本浮动收益型 5,000.00 自有资金 2018 年 3 月 8 日 2018 年 6 月 8 日 低风险理财产品 55.88 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本保收益型 10,000.00 自有资金 2018 年 4 月 2 日 2018 年 6 月 21 日 低风险理财产品 100.05 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 3,000.00 自有资金 2018 年 3 月 29 日 2018 年 6 月 29 日 低风险理财产品 36.02 报告期已入账
行
中国银行大丰港
保本浮动收益 250.00 自有资金 2018 年 7 月 11 日 2018 年 7 月 13 日 低风险理财产品 0.04 报告期已入账
口支行
中国民生银行海
非保本浮动收益 1,600.00 自有资金 2018 年 7 月 16 日 2018 年 9 月 18 日 低风险理财产品 12.93 报告期已入账
宁支行
中国民生银行海
非保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 7 月 9 日 2018 年 9 月 20 日 低风险理财产品 18.44 报告期已入账
宁支行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 10,000.00 自有资金 2018 年 7 月 5 日 2018 年 9 月 27 日 低风险理财产品 101.43 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 7 月 10 日 2018 年 9 月 27 日 低风险理财产品 21.16 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 7 月 11 日 2018 年 9 月 27 日 低风险理财产品 21.16 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 7 月 11 日 2018 年 9 月 27 日 低风险理财产品 21.16 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 5,000.00 自有资金 2018 年 9 月 10 日 2018 年 9 月 27 日 低风险理财产品 9.53 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 2,000.00 自有资金 2018 年 10 月 15 日 2018 年 11 月 2 日 低风险理财产品 3.95 报告期已入账
行
中国民生银行海
非保本浮动收益 1,000.00 自有资金 2018 年 10 月 17 日 2018 年 11 月 26 日 低风险理财产品 4.60 报告期已入账
宁支行
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中国民生银行海
非保本浮动收益 1,000.00 自有资金 2018 年 10 月 17 日 2018 年 12 月 18 日 低风险理财产品 6.80 报告期已入账
宁支行
中国民生银行海
非保本浮动收益 1,000.00 自有资金 2018 年 10 月 17 日 2018 年 12 月 19 日 低风险理财产品 7.18 报告期已入账
宁支行
中国民生银行海
非保本浮动收益 400.00 自有资金 2018 年 11 月 30 日 2018 年 12 月 19 日 低风险理财产品 0.77 报告期已入账
宁支行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 500.00 自有资金 2018 年 10 月 15 日 2018 年 12 月 20 日 低风险理财产品 3.77 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 5,000.00 自有资金 2018 年 10 月 10 日 2018 年 12 月 25 日 低风险理财产品 43.83 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 5,000.00 自有资金 2018 年 10 月 15 日 2018 年 12 月 25 日 低风险理财产品 40.85 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 5,000.00 自有资金 2018 年 10 月 15 日 2018 年 12 月 25 日 低风险理财产品 40.85 报告期已入账
行
民生银行海宁支
非保本浮动收益 2,500.00 自有资金 2018 年 10 月 15 日 2018 年 12 月 25 日 低风险理财产品 20.42 报告期已入账
行
中国民生银行海
非保本浮动收益 1,000.00 自有资金 2018 年 11 月 30 日 2018 年 12 月 25 日 低风险理财产品 2.62 报告期已入账
宁支行
自有资金小计 106,250.00 858.34
九江银行彭泽行 保本浮动收益 5,000.00 募集资金 2017 年 12 月 5 日 2018 年 1 月 10 日 低风险理财产品 24.16 报告期已入账
九江银行彭泽行 保本浮动收益 1,800.00 募集资金 2017 年 12 月 11 日 2018 年 1 月 16 日 低风险理财产品 8.61 报告期已入账
中行海宁支行 保本浮动收益 10,000.00 募集资金 2017 年 12 月 29 日 2018 年 1 月 18 日 低风险理财产品 21.92 报告期已入账
交通银行海宁支
保本浮动收益 5,000.00 募集资金 2017 年 12 月 29 日 2018 年 1 月 30 日 低风险理财产品 20.52 报告期已入账
行
九江银行彭泽支
保本浮动收益型 5,000.00 募集资金 2018 年 1 月 17 日 2018 年 2 月 26 日 低风险理财产品 25.21 报告期已入账
行
工行海宁支行 保本浮动收益 10,000.00 募集资金 2017 年 12 月 28 日 2018 年 2 月 28 日 低风险理财产品 76.44 报告期已入账
民生银行海宁支
保本浮动收益 5,000.00 募集资金 2017 年 12 月 29 日 2018 年 3 月 29 日 低风险理财产品 60.41 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本浮动收益 10,000.00 募集资金 2017 年 12 月 29 日 2018 年 4 月 2 日 低风险理财产品 123.10 报告期已入账
行
九江银行彭泽支
保本浮动收益型 5,000.00 募集资金 2018 年 3 月 9 日 2018 年 4 月 10 日 低风险理财产品 19.51 报告期已入账
行
中国银行海宁支
保本浮动收益型 10,000.00 募集资金 2018 年 1 月 18 日 2018 年 4 月 20 日 低风险理财产品 105.86 报告期已入账
行
九江银行彭泽支
保本浮动收益型 5,000.00 募集资金 2018 年 4 月 25 日 2018 年 5 月 28 日 低风险理财产品 20.12 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益 25,000.00 募集资金 2017 年 12 月 29 日 2018 年 5 月 30 日 低风险理财产品 575.28 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 5,000.00 募集资金 2018 年 3 月 30 日 2018 年 6 月 29 日 低风险理财产品 59.39 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 10,000.00 募集资金 2018 年 3 月 2 日 2018 年 7 月 2 日 低风险理财产品 164.65 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本浮动收益型 10,000.00 募集资金 2018 年 4 月 3 日 2018 年 7 月 2 日 低风险理财产品 113.98 报告期已入账
行
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中国银行彭泽支
保本浮动收益型 1,000.00 募集资金 2018 年 6 月 7 日 2018 年 7 月 13 日 低风险理财产品 3.35 报告期已入账
行
中国银行彭泽支
保本浮动收益型 1,000.00 募集资金 2018 年 6 月 7 日 2018 年 7 月 13 日 低风险理财产品 2.79 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 10,000.00 募集资金 2018 年 4 月 26 日 2018 年 8 月 3 日 低风险理财产品 133.61 报告期已入账
行
中国银行彭泽支
保本浮动收益型 1,000.00 募集资金 2018 年 7 月 18 日 2018 年 8 月 24 日 低风险理财产品 2.96 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 24,000.00 募集资金 2018 年 6 月 1 日 2018 年 9 月 3 日 低风险理财产品 304.47 报告期已入账
行
九江银行彭泽支
保本浮动收益型 2,000.00 募集资金 2018 年 6 月 14 日 2018 年 9 月 13 日 低风险理财产品 22.11 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本浮动收益型 8,500.00 募集资金 2018 年 7 月 4 日 2018 年 9 月 25 日 低风险理财产品 82.33 报告期已入账
行
中国银行彭泽支
保本浮动收益型 2,500.00 募集资金 2018 年 9 月 21 日 2018 年 10 月 29 日 低风险理财产品 8.46 报告期已入账
行
交通银行海宁支
保本浮动收益型 6,000.00 募集资金 2018 年 9 月 27 日 2018 年 11 月 1 日 低风险理财产品 21.86 报告期已入账
行
中国银行彭泽支
保本浮动收益型 1,000.00 募集资金 2018 年 11 月 6 日 2018 年 12 月 13 日 低风险理财产品 3.24 报告期已入账
行
民生银行海宁支
保本浮动收益型 23,500.00 募集资金 2018 年 9 月 5 日 2018 年 12 月 29 日 低风险理财产品 356.58 报告期已入账
行
募集资金小计 202,300.0 2,360.92
理财资金合计 308,550.00 3,219.26
如上表所示，本期自有资金累计理财金额 106,250.00 万元，实现理财收益 858.34 万元；
募集资金累计理财金额 202,300.00 万元,实现理财收益 2,360.92 万元。
根据财税[2016]36 号附件一《销售服务、无形资产、不动产注释》第一条第（五款）第
一点、财税[2016]140 号第一、第二条决定是否需要交税：A.投资保本型的金融产品，需要
按“贷款服务”缴纳增值税。B.投资非保本型的金融产品，若一直持有至到期，期间取得的
收益不需要缴纳增值税。
2018 年度,公司实现保本型理财收益为 2,837.81 万元，缴纳本期及上期跨年度的增值税
及附加税共计 211.10 万元；实现低风险理财收益 381.45 万元。故本期实际实现理财收益为
3.008.16 万元。
（二）审议程序及信息披露情况
2017 年 3 月 6 日召开的公司第三届董事会第三十六次会议审议通过了《关于使用闲置自
有资金进行投资理财的议案》，为提高公司闲置自有资金的使用效率和效益，公司及子公司
在保障日常运营资金需求的前提下，使用不超过 5 亿元（含）人民币的资金购买保本型理财
产品等短期投资品种进行投资理财，在上述额度可滚动使用，授权期限自公司 2016 年度董事
8
会（暨第三届董事会第三十六次会议）审议通过之日起至下一年年度董事会审议之日止。监
事会、独立董事、保荐机构发表同意意见。该事项不需要提交公司股东大会审议。具体内容
详见刊载于《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的
《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》（2017-040）。
2017年4月8日召开的公司第四届董事会第一次会议审议通过了《关于使用暂时闲置募集
资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集
资金使用的情况下，使用不超过1.5亿元（含）的暂时闲置募集资金购买保本型银行理财产品，
在上述额度可滚动使用，授权期限自公司第四届董事会第一次会议审议通过之日起一年内有
效。监事会、独立董事、保荐机构发表同意意见。该事项不需要提交公司股东大会审议。具
体内容详见刊载于《证券日报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
上的《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（2017-064）。
2017 年 12 月 25 日召开的公司第四届董事会第八次会议审议通过了《公司使用闲置募集
资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集
资金使用的情况下，使用不超过 6.5 亿元（含）的暂时闲置募集资金购买保本型银行理财产
品，在上述额度可滚动使用，授权期限自公司第四届董事会第八次会议审议通过之日起一年
内有效。监事会、独立董事、保荐机构发表同意意见。该事项不需要提交公司股东大会审议。
具体内容详见刊载于《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
上的《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》（2017-110）。
2018 年 4 月 8 日召开的公司第四届董事会第十次会议审议通过了《关于使用闲置自有资
金及闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高公司闲置资金的使用效率和效益，同意公
司及子公司在保障日常运营资金需求的前提下，使用不超过 5 亿元（含）人民币的闲置自有
资金购买低风险理财产品等短期投资品种；在保障募投项目正常推进的前提下，使用不超过
5,000 万元（含）人民币的非公开发行股票闲置募集资金购买保本型理财产品等短期投资品
种，额度可滚动使用，有效期限自公司 2017 年度董事会（暨第四届第十次董事会）审议通过
之日起至下一年年度董事会审议之日止。监事会、独立董事、保荐机构发表同意意见。该事
项不需要提交公司股东大会审议。具体内容详见刊载于《证券日报》、《证券时报》及巨潮
资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于使用闲置自有资金及闲置募集资金进行现
金管理的公告》（2018-027）。
公司购买委托理财产品情况均在公司定期报告中予以披露，具体内容详见刊载于巨潮资
讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公司定期报告。
综上所述，公司理财资金主要来源于自有资金和募集资金，使用自有资金投资理财产品
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的类型为保本型银行理财产品和低风险银行理财产品，使用募集资金投资理财产品的类型为
保本型银行理财产品，不存在风险投资的情况。投资收益的确认是以收到理财产品利息为依
据，上述相关理财已履行必要的审议程序及信息披露义务。
四、报告期末，你公司应收账款余额为 2.11 亿元，计提坏账准备 1,061.16 万元，请结
合公司信用政策、主要客户资信情况及坏账计提政策和同行业公司差异情况，说明你公司坏
账准备计提的充分性和合理性。请会计师发表专项意见。
回复：
(一) 公司信用政策及主要客户资信情况
1. 公司信用政策
针对应收账款的潜在风险，公司已建立了完整的客户信用管理体系，及时监控客户的资
信情况。通过制定严格的客户资信评估程序，根据客户的历史交易记录及抗风险能力建立完
善的客户信用评估及授信体系，对客户进行分类管理并设置合理的信用额度；同时公司购买
出口信用保险，有效防止应收账款风险。应收账款由财务部门和营销部门分别核算和统计，
并定期对账分析。
2. 主要客户资信情况
公司维生素的主要客户是全球知名大型饲料生产企业、食品及饮料生产企业等。公司皮
革化学品的主要客户为国内大型的制革和毛皮加工企业，上述企业都与公司建立了良好的合
作互信关系。
(二) 坏账计提政策和同行业公司比较
1. 同行业上市公司应收款项坏账准备计提方法比较
浙江新和成股份有限公司 浙江医药股份有限公司
类 别 项 目
(以下简称“新和成”) (以下简称“浙江医药”)
判断依据或 金额 100 万元以上（含）且占应收款项账 单项金额 200 万元以上（含 200 万元）且
单项金额重大并
金额标准 面余额 10%以上的款项 占应收款项账面余额 10%以上的款项
单独计提坏账准
坏账准备计 单独进行减值测试，根据其未来现金流量 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现
备的应收款项
提方法 现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
按信用风险特征
组合计提坏账准 账龄组合 账龄分析法 账龄分析法
备的应收款项
单项计提坏 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信
单项金额不重大 账准备的理 信用风险特征的应收款项组合的未来现金 用风险特征的应收款项组合的未来现金流量
但单独计提坏账 由 流量现值存在显著差异 现值存在显著差异
准备的应收款项 坏账准备计 单独进行减值测试，根据其未来现金流量 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现
提方法 现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 值低于其账面价值的差额计提坏账准备
10
(续上表)
类 别 项 目 亿帆医药 兄弟科技
判断依据或 占应收款项账面余额 10%以上的应收款项为 金额 500 万元以上（含）且占应收款项账面
单项金额重大 金额标准 单项金额重大的应收款项。 余额 10%以上的款项
并单独计提坏 对于单项金额重大的应收款项单独进行减值
账准备的应收 坏账准备计 测试，有客观证据表明发生了减值，根据其 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现
款项 提方法 未来现金流量现值低于其账面价值的差额计 值低于其账面价值的差额计提坏账准备
提坏账准备。
按信用风险特
征组合计提坏
账龄组合 账龄分析法 账龄分析法
账准备的应收
款项
单项计提坏 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信
账准备的理 单项金额不重大但信用风险重大 用风险特征的应收款项组合的未来现金流量
单项金额不重
由 现值存在显著差异
大但单独计提
对有客观证据表明其发生了减值的应收款
坏账准备的应
坏账准备计 项，将其从相关组合中分离出来，根据其未 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现
收款项
提方法 来现金流量现值低于其账面价值的差额，确 值低于其账面价值的差额计提坏账准备
认减值损失，计提坏账准备。
2. 公司应收账款坏账准备账龄分析法计提标准与同行业上市公司对比
账龄 3-4 年/3 年以
1 年以内 1-2 年 2-3 年 4-5 年 5 年以上
公司 上
新和成 5% 20% 80% 100% 100% 100%
浙江医药 3% 10% 20% 50% 50% 100%
亿帆医药 5% 15% 50% 100% 100% 100%
同行业上市公司平均值 4% 15% 50% 83% 83% 100%
兄弟科技 5% 10% 30% 100% 100% 100%
公司坏账准备计提政策与同行业公司基本一致，账龄分析法计提坏账比例与同行业公司
相比也不存在较大差异。
(三) 公司坏账准备计提情况
1. 期末计提坏账准备情况
(1) 类别明细情况
单位：元
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
单项金额重大并单项计提坏账准备
11
按信用风险特征组合计提坏账准备 211,012,528.76 100.00 10,611,623.12 5.03 200,400,905.64
单项金额不重大但单项计提坏账准备
小 计 211,012,528.76 100.00 10,611,623.12 5.03 200,400,905.64
(2) 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
单位：元
期末数
账 龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%)
1 年以内 210,101,529.75 10,505,076.50 5.00
1-2 年 883,069.90 88,306.99 10.00
2-3 年 13,842.11 4,152.63 30.00
3 年以上 14,087.00 14,087.00 100.00
小 计 211,012,528.76 10,611,623.12 5.03
2. 计提比例充分性说明
(1) 公司近三年应收账款坏账准备计提比例比较情况
单位：元
项 目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
应收账款账面余额 211,012,528.76 309,159,179.83 168,887,711.47
应收账款坏账准备 10,611,623.12 18,912,504.83 13,815,497.95
计提比例 5.03% 6.12% 8.18%
核销金额 3,703,008.27 699,248.94 238,104.74
核销金额占期初余额比例 1.20% 0.41% 0.14%
公司 2018 年度坏账准备计提比例相对较低，主要系 2016 年末公司对预计无法收回的广
州市铭博贸易有限公司货款 341.80 万元及德清升大皮革有限公司货款 91.18 万元全额计提了
坏账准备，其中德清升大皮革有限公司货款 91.18 万元已于 2017 年收回，广州市铭博贸易有
限公司货款 341.80 万元于 2018 年核销。上述款项的收回及核销，导致 2018 年末应收账款坏
账计提金额有所降低，计提比例有所下降。
如上表所示，公司近三年实际核销应收账款比例远低于坏账准备整体计提比例。
(2) 期末坏账计提比例与同行业公司比较
2018 年 12 月 31，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业上市公司比较情况如下：
单位：元
公司名称 期末应收账款余额 期末坏账准备金额 计提比例
12
新和成 1,798,806,641.59 91,810,642.10 5.10%
浙江医药 1,298,666,711.56 39,511,034.12 3.04%
亿帆医药 983,039,889.68 89,729,001.32 9.13%
同行业上市公司平均值 1,360,171,080.94 73,683,559.18 5.42%
兄弟科技 211,012,528.76 10,611,623.12 5.03%
如上表所示，公司期末应收账款计提比例与行业平均值较为接近，其中亿帆医药坏账计
提比例较高，主要系其期末存在较多涉及诉讼的应收账款，预计无法收回，故其全额计提坏
账准备，导致应收账款坏账准备金额较大，坏账计提比例相对较高。公司经过近两年的梳理、
催收、核销等工作，期末不存在大额涉及诉讼的应收账款，均按账龄及相应的比例计提坏账
准备。
经核查，会计师认为，公司坏账计提政策与同行业公司不存在明显差异，期末坏账准备
计提充分、合理。
五、你公司 2018 年度募集资金存放与使用情况专项报告显示，你公司募集资金使用过
程存在问题，请用简洁的语言说明相关问题的具体情况、发生原因、责任人、整改情况等，
并说明你公司募集资金管理是否符合《中小企业板上市公司规范运作指引》等规则的规定。
回复：
公司 2018 年度募集资金存放与使用情况专项报告反映的问题是：兄弟医药于 2018 年 9
月 5 日购买民生银行海宁支行的“GS 综合财务管理服务（2018 年第 789 期）”保本理财，到
期日在 2018 年 12 月 29 日。按募集资金管理相关规则的要求，理财到期后应及时转回本金和
收益到募集资金专户，兄弟医药于 2018 年 12 月 30 日转回本金 8,500 万至募集资金专户，于
2019 年 1 月 2 日转回本金 15,000 万元至募集资金专户，于 2019 年 1 月 15 日转回理财利息
3,565,798.61 元至募集资金专户。
该事项产生的原因是,该笔理财本金及收益于 2018 年 12 月 29 日 21:32 赎回到民生银行
海宁支行的一般账户，因网银转账限额，2018 年 12 月 30 日在江西通过网银转回本金 8,500
万元至募集资金专户，剩余 15,000 万元本金及理财利息由于元旦假期原因，对公柜台业务暂
停办理，未能在 2018 年 12 月 30 日通过柜台及时转回，故对剩余的 15,000 万元本金及理财
利息计划在 2019 年 1 月 2 日转回。2019 年 1 月 2 日，经办人员在办理剩余的 15,000 万元本
金及理财利息转回募集资金专户时，江西的网银操作人员与海宁的柜台办理人员沟通不畅，
造成理财利息未转回募集资金专户，后在 2019 年 1 月 15 日对账时，兄弟医药出纳发现理财
13
收益漏转，于 2019 年 1 月 15 日当天将理财收益转回募集资金专户。
该问题主要责任在于具体经办人工作不够细致、相关人员审核不够严格。该事项发生后，
公司及时组织财务人员对上市公司募集资金管理和使用的监管要求以及公司内部的募集资金
管理制度再次进行了学习，强调了监管要求的严肃性，并要求具体经办人员提高工作细致程
度、相关人员加强审核把关，杜绝后续类似问题的发生。经核查，报告期内公司无其他违反
募集资金管理的事项，公司募集资金管理总体符合《中小企业板上市公司规范运作指引》等
相关规则的规定。
六、请说明你公司 2018 年营业收入下滑，但销售费用同比上升 29.51%的原因及合理性。
回复：
公司 2017 年、2018 年的销售费用主要组成项目如下：
单位：万元
项 目 2018 年度 2017 年度 变动
职工薪酬 788.36 660.97 19.27%
运费 1,204.72 609.38 97.69%
佣金 1,902.02 1,322.51 43.82%
业务招待费 273.68 203.21 34.68%
出口税费 443.00 361.12 22.67%
广告费 79.56 112.01 -28.97%
差旅费 246.63 273.25 -9.74%
办公费 51.24 48.63 5.37%
折旧费 4.15 3.57 16.25%
其他 317.87 506.49 -37.24%
合 计 5,311.22 4,101.14 29.51%
销售费用率 3.75% 2.90% 0.85%
本期销售费用较去年同期增加 1,210.08 万元，销售费用率较上年提高 0.85%，主要原因
为：
职工薪酬增加 127.39 万元，主要是根据年度薪酬预算及公司《年度薪酬管理方案》，整
体销售人员薪酬有所提升；同时，为确保新项目的顺利运行，本期增加了相关事业部的销售
储备人员。
本期运费增加 595.34 万元，主要系维生素产品销售数量上升，运费相应增加；同时为更
14
好的服务海外客户，延伸物流链，部分贸易条款改为 DDP，即送货至客户仓库，造成运费增
加。
本期佣金支出增加 579.51 万元，主要系公司维生素产品价格出现波动，为稳定提升客户
关系，开发新客户和新市场，提高市场占有率，适当调整了经销商佣金比例。
业务招待费增加 70.47 万元，主要系本期为推广新产品，增加了市场开发和客户走访。
出口税费增加 81.88 万元，主要系本期维生素产品外销数量较上期增加所致。
综上所述，报告期内，维生素产品销量较去年增加 43.98%，但由于产品价格下滑，导致
营业收入同比下降。销售费用同比上升 29.51%虽与营业收入的变动不一致，但与销售数量的
变动一致。故公司 2018 年营业收入下滑，但销售费用同比上升 29.51%是合理的。
七、你公司 2018 年外销收入占营业收入的 50.21%，请说明国际贸易摩擦对公司出口业
务的影响情况，你公司已采取和拟采取的应对措施。
回复：
2018 年，公司维生素产品销售收入为 106,341.89 万元，其中外销收入占 61%。维生素产
品主要销往欧洲、东南亚、北美、南美等区域，其中美国占到出口比例的 20%；公司四大维
生素产品目前不在美国已发布的加征关税清单目录和征询意见的加征关税清单目录中。
中间体氨基丙酸在美国已发布的加征关税清单目录中，目前征税税率为 25%。2018 年，
公司氨基丙酸出口额 1,550.21 万元,占公司总出口额的比重为 2.18%，对公司销售整体影响
较小。
2018 年，公司皮革化学品销售收入为 29,803.55 万元，其中外销收入占 18%。皮革化学
品主要销往南美、东南亚等区域，未出口美国。同时，公司皮化产品亦不在美国已发布的加
征关税清单目录和征询意见的加征关税清单目录中。
针对未来潜在的加税风险，公司已于 2018 年着手进行全球销售策略的调整，重点加强东
南亚、南美、一带一路等国家和区域的推广，提高市场占有率和品牌影响力，同时鉴于中国
维生素和中间体生产商在全球市场的领导供应地位和产业链优势，供应格局在短期内较难改
变。
八、你公司披露，根据法院判决，嘉兴市中华化工有限责任公司（以下简称“中华化工”）
15.194%股权过户至公司名下。由于公司无法对中华化工行使正常的股东权利，无法了解其
经营与财务状况，且上述股权在活跃市场中无报价，因此上述股权不符合资产的定义，故公
15
司按名义价值 1.00 元将其作为可供出售金融资产列报，并相应计入资本公积。请说明上述
事项的具体内容、会计处理的过程及具体规则依据、是否符合《企业会计准则》的规定。请
会计师发表专项意见。
回复：
(一) 与嘉兴市中华化工有限责任公司（以下简称 “中华化工”）相关事项
2012 年 3 月 16 日兄弟科技公司召开第二届董事会第十三次会议，通过公司向特定对象
非公开发行股票方案的议案，决定通过非公开发行股票的方式募集资金收购中华化工 72%股
权。为了履行协议，公司及海宁兄弟投资有限公司于 2012 年先后支付给自然人朱贵法(中华
化工股东)上述股权转让款共计 9.792 亿元，后因与转让方无法就收购价格达成一致，致使双
方签署的《股权转让协议》无法履行。根据 2012 年 12 月 21 日公司第二届董事会第十八次会
议决议，同意终止收购中华化工 72%股权和 2012 年度非公开发行事宜。2012 年 12 月 21 日，
公司收到朱贵法等 7 名股东返还的 39,000 万元。
根据嘉兴仲裁委员会作出的《嘉兴仲裁委员会裁决书》(（2012）嘉仲字第 109 号、（2013）
嘉仲字第 078 号)以及嘉兴市中级人民法院作出的《执行裁定书》(（2014）浙嘉执民字第 52
号)，2013 年至 2016 年公司共计收到退回的股权转让款及嘉兴市中级人民法院支付的相关被
执行人员缴纳的执行款共计 589,346,302.15 元(含监管账户所产生的相应利息)，至此公司累
计已收回 979,346,302.15 元。
根据嘉兴市中级人民法院作出的（2014）浙嘉执民字第 52-5 号《执行裁定书》和（2014）
浙嘉执民字第 52-5 号《协助执行通知书》，嘉兴市中级人民法院裁定将朱贵法在中华化工的
股权比例为 11.694%的股权作价 7,840.00 万元，交付公司以抵偿相应债务，所有权自裁定送
达公司时起转移；根据嘉兴市中级人民法院做出的（2014）浙嘉执民第 52-7 号《执行裁定书》，
嘉兴市中级人民法院裁定将朱贵法等相关被执行人在中华化工的股权比例 3.50%的股权作价
2,347.00 万元，交付给公司以抵偿相应债务，所有权自裁定送达公司时起转移。
2018 年 5 月 11 日，公司收到上述股权变更相关的工商变更登记资料，朱贵法等 11 人持
有的中华化工 15.194%股权均已过户至公司名下。公司已于 2018 年 6 月 29 日、2018 年 10 月
26 日分别向中华化工寄送《告知函》，向其主张依法享有的知情权、资产收益权、表决权等
相关股东权益，并要求其提供其公司章程、自 2017 年 1 月 1 日以来的股东会会议记录、董事
会决议、监事会决议、财务报告以及各项规章制度，并要求中华化工提供其财务会计账簿供
公司查阅。
通过查阅寄送物流信息，上述《告知函》分别于 2018 年 6 月 30 日、2018 年 10 月 28 日
送达至中华化工。公司于 2018 年 10 月 30 日收到中华化工寄送的《回复函》，中华化工拒绝
16
了公司上述主张，对公司取得的上述股权也不予认可。
综上所述，公司无法就取得的中华化工 15.194%股权行使正常、合法的股东权利，也无
法获取相关股东收益。
(二) 会计处理的过程及具体规则依据、是否符合《企业会计准则》的规定。
1. 会计处理过程
由于公司无法对中华化工行使正常的股东权利，无法了解其经营与财务状况，且上述股
权在活跃市场中无报价，相关收益难以变现，因此上述股权不符合资产的定义，故公司按名
义金额 1.00 元将其作为可供出售金融资产列报，并相应计入资本公积。
2. 具体规则依据
根据《企业会计准则——基本准则》第二十条，“资产是指企业过去的交易或者事项形成
的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。”
根据《企业会计准则——基本准则》第二十一条，“符合本准则第二十条规定的资产定义
的资源，在同时满足以下条件时，确认为资产：（一）与该资源有关的经济利益很可能流入企
业；（二）该资源的成本或者价值能够可靠地计量。”
公司取得的法院裁定的中华化工 15.194%股权，由于公司无法行使正常的股东权利，因
此公司无法控制该股权。
中华化工股权在活跃市场中无相关报价，且上述股权均经嘉兴市中级人民法院在浙江省
嘉兴市中级人民法院淘宝网司法拍卖网络平台上对上述股权进行公开拍卖，两次拍卖均因无
人竞价而流拍。因此上述股权相关的价值无法可靠计量。
由于公司无法行使相关的股权权利，无法获取中华化工的财务信息，因此也无法获取相
关的股东权益。公司于 2018 年 12 月收到浙江省高级人民法院的(2018)浙民终 1064 号《传票》，
中华化工因不服嘉兴市中级人民法院(2018)浙 04 民初 124 号民事判决书，提起上诉。因此，
公司上述股权相关的经济利益能否流入企业仍存在不确定性。
经核查，会计师认为，公司对通过法院裁定取得的中华化工 15.194%股权无法履行相关
股东权利，也无法了解中华化工经营与财务状况，也无法获取相关股东收益，该股权预计给
公司带来的现金流入存在不确定性，不符合资产及收益的确认。因此公司按名义价值 1 元入
账的处理符合企业会计准则的相关规定。
九、你公司披露，为响应地方政府对化工行业整治要求，子公司兄弟维生素于 2019 年 4
月 14 日起临时停产，请说明兄弟维生素 2018 年净资产、营业收入、净利润占公司 2018 年
经审计净资产、营业收入、净利润的比例，子公司停产对你公司生产经营和业绩的影响，截
17
至本问询函回复日是否恢复生产。
回复：
2019 年 3 月 21 日，江苏盐城市响水县陈家港镇江苏天嘉宜化工有限公司化学储罐发生
爆炸事故。该事故发生后，江苏省人民政府提出了对全省化工行业的整治要求，为积极响应
江苏省化工行业整治提升方案及相关要求，兄弟维生素于 2019 年 4 月 14 日起临时停产。
兄弟维生素 2018 年 12 月 31 日净资产为 30,960.23 万元，营业收入为 45,933.02 万元、
净利润为 15,381.27 万元，分别占公司 2018 年度经审计净资产 225,887.10 万元的 13.71%、
营业收入 141,501.67 万元的 32.46%、净利润 2,181.73 万元的 705.00%；由于维生素 B1 产品
价格的下滑，2019 年第一季度，兄弟维生素实现营业收入 8,738.39 万元，净利润 1,268.80
万元，占公司 2019 年第一季度营业收入 31,170.71 万元的 28.03%、净利润-2,542.41 万元的
149.91%。
兄弟维生素停产前，在海外仓库和江苏工厂都有一定的库存量，截至目前，可以满足大
部分客户的订单需求。受停产影响，停产期间，兄弟维生素每月减少预算收益约 500 万，产
生亏损约 300 万。2019 年公司四大维生素产品的市场价格陆续出现上涨，呈现稳中趋强的走
势，预计公司其它维生素品种的涨价每月产生的预算外收益可抵消维生素 B1 的停产损失，对
公司整体业绩的影响不大。
截止问询函回复日，园区仍处于全面停产阶段，兄弟维生素相关改造提升工作已经基本
完成，正在进行复产的各项准备工作，公司将依照相关规定对兄弟维生素的复产情况及时履
行信息披露义务。
特此公告。
兄弟科技股份有限公司
董事会
2019 年 6 月 1 日
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