百洋产业投资集团股份有限公司关于
              2023年开展外汇套期保值业务的
                      可行性分析报告


    一、外汇衍生品交易业务情况概述

    1、交易方式：公司及子公司拟开展的外汇套期保值业务只

限于从事与公司实际经营业务所使用的主要结算货币相同的币

种，主要外币币种为美元。结合资金管理要求和日常经营需要，

公司拟开展的外汇套期保值包括但不限于以下业务：远期结售汇、

外汇掉期、外汇期权等业务或上述各产品组合业务。

    2、交易金额：根据公司 2022 年境外业务规模及实际需求情

况、周转期限以及谨慎预测原则，预计未来一年内公司及全资或

控股子公司在不超过等值 1 亿元人民币的额度内开展外汇套期

保值业务。

    3、期限：额度自董事会审议通过之日起一年内有效，在期

限内可循环滚动使用，有效期内任一时点的余额不超过上述额度。

    4、资金来源：公司自有资金，不涉及使用募集资金或银行

信贷资金。

    5、外汇套期保值业务交易对方：具有外汇套期保值业务经

营资格的大型商业银行或金融机构。

    二、外汇衍生品交易业务的必要性和可行性

    1、必要性

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    近年来，公司外销收入持续增加，同时，由于外销业务主要

采用美元结算，因此当汇率出现大幅波动时，汇兑损益将对公司

的经营业绩产生一定的影响。开展外汇衍生品交易业务，有利于

提高公司应对汇率波动风险的能力，防范汇率大幅波动对公司利

润的影响，具有一定的必要性。

    2、可行性

    公司拟开展的外汇衍生品交易业务，可以通过与具有外汇套

期保值业务经营资格的大型商业银行或金融机构签订合约来实

现提前锁定汇率的目的，包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、

外汇期权或上述产品的组合。

    公司拟开展的外汇衍生品交易业务，以正常经营活动为基础，

只限于从事与公司实际经营业务所使用的主要结算货币相同的

币种，可根据订单收付汇的时间签订合约。

    公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》等内部控制制

度，明确了开展外汇衍生品交易业务的决策程序、报告机制、监

督措施。公司外汇交易行为由公司财务中心负责经办，每一笔交

易决策均需依照《外汇套期保值业务管理制度》的规定完成审批

流程方可执行。公司具备与所开展业务相适应的资金实力和抗风

险能力。

    根据《企业会计准则第 24 号——套期会计》的有关规定，

公司拟开展的外汇衍生品交易业务符合外汇套期保值定义，适用

套期会计方法进行处理。

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    三、外汇套期保值的风险分析

    公司及控股子公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、

安全、有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇

套期保值业务均以正常业务经营为基础，以规避和防范汇率风险

为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：

    1、汇率及利率波动风险：在汇率或利率行情走势与预计发

生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率或利率成本后的成本支出可

能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失。

    2、流动性风险：不合理的外汇衍生品的购买安排可能引发

公司资金的流动性风险。外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依

据，与实际外汇收支相匹配，适时选择合适的外汇衍生品，适当

选择净额交割衍生性商品，可保证在交割时拥有足额资金供清算，

以减少到期日现金流需求。

    3、履约风险：不合适的交易对方选择可能引发外汇套期保

值业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。公司开展

外汇衍生品的交易对方均为信用良好且与公司已建立长期业务

往来的金融机构，履约风险低。

    4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法

律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。

    四、风险控制措施

    1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，就公司外

汇套期保值业务的基本原则、部门设置与人员配备、审批权限、

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管理及内部操作流程、信息保密、内部风险报告制度及风险处理

程序等方面做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，

满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施切实有效；

    2、为避免汇率大幅波动带来的损失，公司会加强对汇率的

研究分析，实时关注国际市场环境变化，适时调整策略，最大限

度的避免汇兑损失；

    3、公司外汇交易行为由财务部门负责经办，每一笔交易决

策均需依照公司《外汇套期保值业务管理制度》的规定完成审批

流程方可执行。公司外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以

具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范汇率风

险为目的，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易；

    4、公司审计部门及审计委员会将对开展外汇套期保值业务

的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查，对资金使用

情况及盈亏情况进行审查。

    五、会计政策及核算原则

    公司将根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确

认和计量》《企业会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计

准则第 37 号——金融工具列报》等准则及指南的相关规定，对

所开展的外汇套期保值业务进行相应的会计核算处理，并在定期

财务报告中披露公司开展外汇套期保值业务的相关情况。公司开

展外汇套期保值事项满足《企业会计准则》规定的运用套期会计

方法的相关条件。

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    六、公司开展外汇套期保值业务的可行性结论

    公司及下属子公司开展外汇套期保值业务是围绕公司及子

公司的业务进行的，不单纯以盈利为目的，而是为了规避和防范

汇率波动风险、控制经营风险，具有充分的必要性。公司已根据

相关法律法规的要求制订了《外汇套期保值业务管理制度》，通

过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事外汇套期保值

业务制定了具体操作规程，公司及下属子公司开展外汇套期保值

业务具有可行性。



                     百洋产业投资集团股份有限公司董事会

                               二〇二三年四月二十五日




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