广东燕塘乳业股份有限公司
2017 年年度财务决算报告
2017 年，广东燕塘乳业股份有限公司（以下简称“公司”或“燕塘乳业公
司”）在全体股东的大力支持、董事会的科学领导和全体员工的共同努力下,经
营业绩实现了稳步增长。根据公司《章程》等相关规定，公司现将 2017 年度公
司财务决算情况报告如下：
一、会计报表审计意见
公司 2017 年度财务报表及报表附注，已经广东正中珠江会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并出具了广会审字[2018]G17035820038 号标准无保留意见
审计报告，其审计意见是：燕塘乳业公司财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则的规定编制，公允反映了燕塘乳业公司 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及
2017 年度的经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标
金额单位：人民币元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减幅度
总资产 1,335,249,637.28 1,151,924,690.56 15.91%
归属于上市公司股东的所
949,375,217.77 852,209,950.41 11.40%
有者权益
股本（股） 157,350,000.00 157,350,000.00 0.00%
归属于上市公司股东的每
6.03 5.42 11.40%
股净资产（元/股）
营业总收入 1,239,219,232.57 1,100,742,577.46 12.58%
归属于上市公司股东的净
120,767,767.36 106,087,416.38 13.84%
利润
经营活动现金净流量 168,395,873.34 135,327,526.90 24.44%
每股经营活动产生的现金
1.07 0.86 24.44%
净流量（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.77 0.67 14.55%
稀释每股收益（元/股） 0.77 0.67 14.55%
增长
加权平均净资产收益率 13.44% 13.06%
0.38 个百分点
扣除非经营损益后的加权 降低
12.50% 12.61%
平均净资产收益率 0.11 个百分点
注：上述数据以合并数据填列。
三、2017 年度公司财务情况分析
（一）财务状况分析
1、资产结构
金额单位：人民币元
2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项 目 变动额 变动幅度
日 日
流动资产：
货币资金 127,596,477.06 251,426,850.74 -123,830,373.68 -49.25%
应收账款 47,744,453.84 44,356,104.88 3,388,348.96 7.64%
预付款项 39,498,689.18 34,672,026.34 4,826,662.84 13.92%
应收利息 33,730.83 234,623.87 -200,893.04 -85.62%
其他应收款 4,288,747.42 3,769,159.48 519,587.94 13.79%
存货 79,640,375.48 72,500,451.27 7,139,924.21 9.85%
其他流动资产 28,955,800.24 45,737,517.93 -16,781,717.69 -36.69%
流动资产合计 327,758,274.05 452,696,734.51 -124,938,460.46 -27.60%
非流动资产
可供出售金融资
40,000,000.00 60,000,000.00 -20,000,000.00 -33.33%
产
固定资产 793,494,233.30 260,816,530.54 532,677,702.76 204.23%
在建工程 49,894,829.61 187,710,565.53 -137,815,735.92 -73.42%
生产性生物资产 85,913,636.72 78,030,772.71 7,882,864.01 10.10%
无形资产 29,880,070.30 30,752,227.70 -872,157.40 -2.84%
商誉 397,571.49 397,571.49 0.00 0.00%
长期待摊费用 229,031.43 189,500.05 39,531.38 20.86%
递延所得税资产 2,788,050.99 3,329,496.65 -541,445.66 -16.26%
其他非流动资产 4,893,939.39 78,001,291.38 -73,107,351.99 -93.73%
非流动资产合计 1,007,491,363.23 699,227,956.05 308,263,407.18 44.09%
资产总计 1,335,249,637.28 1,151,924,690.56 183,324,946.72 15.91%
2017 年末，公司资产总额 133,524.96 万元，比去年同期增长 15.91%。其中：
流动资产 32,775.83 万元，相比去年同期降低 27.60%，非流动资产 100,749.14
万元，相比去年同期增长 44.09%。公司资产变动的主要原因是：
（1）货币资金：报告期末货币资金余额较上年末减少 1.24 亿元，减少
49.25%，主要报告期内公司燕隆新工厂项目以及陆丰新澳良种奶牛场项目建设的
基建及设备购置支出，提前偿还贷款本金、退还定增保证金、分配现金股利等因
素导致报告期末货币资金减少。
（2）应收账款：报告期末应收账款较上年末增加 338.83 万元，增长 7.64%，
主要是报告期内商超渠道及经销商渠道应收账款增加。
（3）预付账款：报告期末预付款项较上年末增加 482.67 万元，增长 13.92%，
主要是材料采购款项增加。
（4）其他应收款：报告期末其他应收款较上年末增加51.96万元，增长13，
79%，主要是报告期内支付的代加工保证金及职工借支的差旅、小额采购等备用
金增加。
（5）其他流动资产：报告期末其他流动资产较上年末产减少 1,678.17 万元，
减少 36.69%，主要是短期理财产品本金及预缴所得税减少。
（6）固定资产：报告期末较期初增加 5.33 亿元，增长 204.23%，主要是报
告期内公司燕隆乳业新工厂项目基本完工投产，相关土建、设备等形成新的固定
资产。
（7）在建工程：报告期末在建工程较上年末减少 1.38 亿元，减少 73.42%，
主要是报告期内公司新工厂项目基本完工，相关土建、设备转固所致。
（8）生产性生物资产：报告期末生产性生物资产较上年末增加 788.29 万元，
增长 10.10%，主要是报告期内公司奶牛自然繁育、喂养增加生物资产账面价值
所致。
（9）递延所得税资产：报告期末递延所得税资产较上年末减少 54.14 万元，
减少 16.26%，主要是报告期内公司预提的相关销售促销费用减少，致可抵扣时
间性差异减少。
（10）其他非流动资产：报告期末较期初减少 7,310.74 万元，减少 93.73%，
主要是报告期内公司燕隆乳业新工厂项目预付的工程款、设备款随项目进度已经
结清。
2、负债结构
金额单位：人民币元
2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项 目 变动额 变动幅度
日 日
流动负债：
短期借款 70,000,000.00 -70,000,000.00 -100.00%
应付账款 170,322,157.05 92,932,247.78 77,389,909.27 83.28%
预收款项 13,468,076.98 14,137,217.94 -669,140.96 -4.73%
应付职工薪酬 17,649,077.26 16,961,125.74 687,951.52 4.06%
应交税费 15,907,505.50 6,748,483.01 9,159,022.49 135.72%
其他应付款 49,571,366.34 74,846,346.88 -25,274,980.54 -33.77%
一年内到期的
8,807,914.62 8,807,914.62
非流动负债
其他流动负债 337,556.43 337,556.43
流动负债合计 276,167,867.48 275,625,421.35 542,446.13 0.20%
非流动负债： -
长期借款 68,952,659.00 68,952,659.00
长期应付款 16,350,365.38 16,350,365.38
递延收益 7,235,351.58 9,326,856.53 -2,091,504.95 -22.42%
非流动负债合计 92,538,375.96 9,326,856.53 83,211,519.43 892.17%
负债合计 368,706,243.44 284,952,277.88 83,753,965.56 29.39%
2017 年末，公司负债总额 36,870.62 万元，相比上年末增加 29.39%。其中：
流动负债 27,616.79 万元，相比上年末增加 0.20%，非流动负债 92,538.38 万元，
相比上年末增长 892.17%。公司负债变动的主要原因是：
（1）短期借款：报告期末较上年末减少 7,000 万元，主要是报告期内公司
提前偿还短期借款所致。
（2）应付账款：报告期末较上年末增加 7,738.99 万元,增加 83.28%，报告
期内公司新工厂项目基本完工并转固，尚未与承包商、供应商结算的部分，以暂
估的形式记入该科目。
（3）预收账款：报告期末预收账款较上年末减少 66.91 万元，减少 4.73%，
主要原因是报告期内预收客户货款减少。
（4）应交税费：报告期末应交税费较上年末增加915.90万元，增长135.72%，
一是应缴企业所得税增加868万元（主要是2016年度前三季度公司本部按25%的税
率预缴企业所得税，当年年底公司被评为高新技术企业，第四季度按15%的优惠
税率计算年度企业所得税，年度形成应退税金617万元，该项余额年初重分类入
“其他流动资产科目”，本部计提的第三、四季度所得税当年也未预缴）二是未
交增值税增加106万元，主要原因是本年度12份相比去年12月的销售额增加。
（5）其他应付款：报告期末其他应付款较上年末减少 2,527.50 万元,减少
33.77%，主要是报告期内公司退回定增认购保证金。
（6）一年内到期的流动负债：报告期末较上年末增加 880.79 万元，主要是
未来 1 年内应支付的融资租赁租金、分期付款年度金额以及 1 年内到期的长期借
款。
（7）长期借款：报告期末较上年末增加 6,895.27 万元,主要是报告期内公
司为构建燕隆新工厂项目而新增的固定资产贷款。
（8）长期应付款：报告期末较上年末增加 1,635.04 万元,报告期内公司为
构建燕隆新工厂项目，分别采用融资租赁及分期付款方式购入两台设备，形成相
关长期应付项目。
（9）递延收益：报告期末较上年末减少 209.15 万元，减少 22.42%，主要
是报告期内公司收到政府及上级部门补助计入当期损益所致。
3、股东权益
金额单位：人民币元
项 目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 变动额 变动幅度
股东权益：
股本 157,350,000.00 157,350,000.00 - 0.00%
资本公积 319,405,903.55 319,405,903.55 - 0.00%
盈余公积 57,394,159.86 45,082,959.12 12,311,200.74 27.31%
未分配利润 415,225,154.36 330,371,087.74 84,854,066.62 25.68%
归属于母公司股东
949,375,217.77 852,209,950.41 97,165,267.36 11.40%
权益合计
少数股东权益 17,168,176.07 14,762,462.27 2,405,713.80 16.30%
股东权益合计 966,543,393.84 866,972,412.68 99,570,981.16 11.48%
2017 年末，公司股东权益总额 96,654.34 万元，相比去年同期增加 11.48%。
公司股东权益变动的主要原因是：
（1）盈余公积：报告期末盈余公积较上年末增加 1,231.12 万元，增长
27.31%，主要是报告期内公司计提法定盈余公积金所致。
（2）未分配利润：报告期末未分配利润较上年末增加 8,485.41 万元,增长
25.68%，主要是报告期内公司经营所得所致。
（3）少数股东权益：报告期末少数股东权益较上年末增加 240.57 万元，增
加 16.30%，主要原因公司子公司湛江燕塘澳新牧业有限公司经营利润增加所致。
（二）经营成果分析
金额单位：人民币元
项 目 2017 年度 2016 年度 变动额 变动幅度
营业收入 1,239,219,232.57 1,100,742,577.46 138,476,655.11 12.58%
营业成本 798,796,911.77 692,694,723.98 106,102,187.79 15.32%
期间费用： 297,051,393.27 270,068,262.26 26,983,131.01 9.99%
其中：销售费用 231,636,015.87 212,037,301.49 19,598,714.38 9.24%
管理费用 64,942,717.13 58,636,898.11 6,305,819.02 10.75%
财务费用 472,660.27 -605,937.34 1,078,597.61 -178.00%
利润总额 140,282,882.42 130,128,228.72 10,154,653.70 7.80%
净利润 123,973,481.16 105,918,918.80 18,054,562.36 17.05%
归属于母公司所
120,767,767.36 106,087,416.38 14,680,350.98 13.84%
有者的净利润
1、营业收入及利润
2017年，公司实现营业收入123,921.92万元,利润总额14,028.29万元，净利
润12,397.35万元，相比去年同期分别增长12.58%，7.80%以及17.05%。公司取得
了较好的经营业绩，主要原因是报告期内，公司加大研发力度，适应市场需求，
推出各种不同口味新产品，同时继续加大营销力度，完善营销网络建设，这些措
施推动了公司产品销量的持续上涨，实现销售的稳步增长，不断扩大公司的市场
份额。
2、营业成本及期间费用
（1）营业成本：报告期营业成本较上年增加10,610.22万元,增长15.32%，
主要是公司产品销量及主要原材料价格增长所致。
（2）销售费用：报告期销售费用较上年增加1,959.87万元,增长9.24%，主
要是报告期内公司增强终端促销力度，致终端促销劳务费增加，另外销量增长，
致使物流配送、装卸费用增加。
（3）管理费用：报告期管理费用较上年增加630.58万元，增长10.75%，主
要是薪酬福利增加以及新工厂设备试机物料消耗增加。
（4）财务费用：报告期财务费用较上年增加107.86万元，主要是报告期初
募集资金使用完毕，相应利息收入减少。
（三）现金流量分析
金额单位：人民币元
变动幅
项目 2017 年度 2016 年度 变动额
度
经营活动产生的现金
168,395,873.34 135,327,526.90 33,068,346.44 24.44%
流量净额
净流出增
投资活动产生的现金 长
-250,837,134.25 -498,626.32 -250,338,507.93
流量净额 50205.63
%
净流出增
筹资活动产生的现金
-41,389,112.77 -18,654,630.88 -22,734,481.89 长
流量净额
121.87%
现金及现金等价物净
-123,830,373.68 116,174,269.70 -240,004,643.38 -206.59%
增加额
期末现金及现金等价
127,596,477.06 251,426,850.74 -123,830,373.68 -49.25%
物余额
1、经营活动现金净流量
报告期经营活动现金净流入较上年增加3,306.83万元，增长24.44%，主要是
报告期内销售收入及收到的政府补助增长所致。
2、投资活动现金净流量
报告期内投资活动现金净支出相比去年同期减少2.50亿元，主要是报告期内
募集资金项目构建固贷资产项目支出增加1.06亿元，另外是去年同期收回的短期
理财本金中包含2015年投资，2016年度到期的金额1.44亿元
3、筹资活动现金净流量
报告期筹资活动现金净流出较上年增加2,273.45万元，主要是报告期内筹资
活动现金流入减少所致，一是公司银行借款较去年同期减少4,649万元，另外去
年同期公司收到定增保证金2,437万元。
广东燕塘乳业股份有限公司董事会
2018年4月17日
