2022 3 25
声明
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证
券法（2019 年修订）》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信息
披露管理办法》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》及其它现行法律、法规的
规定，以及中国证券监督管理委员会同意本期债券发行注册的文件，并结合发行
人的实际情况编制。
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高
级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债
券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行
定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体
输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不
实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投
资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期
债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息
披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行
承担与其有关的任何投资风险。
根据《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》的规定，本期债券依法发行
后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，
由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括
债券受托管理协议（如有）、本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
2
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明。投
资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本
募集说明书第二节“风险因素”所述的各项风险因素。
3
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说
明”等有关章节。
一、本公司于 2021 年 12 月 17 日获得中国证券监督管理委员会证监许可
[2021]3998 号同意面向专业投资者公开发行短期公司债券的注册申请,本次发行
短期公司债券面值余额不超过（含）150 亿元。本期债券为第一次发行，发行规
模不超过 30 亿元（含 30 亿元）。本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产
为 945.73 亿元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配
利润为 49.83 亿元（2018-2020 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的
净利润平均值）。
二、经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级
为 AAA，本期债券信用等级为 A-1，评级展望为稳定。该信用等级表示发行人
偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但是在本
次公司债券存续期内，发行人无法保证其主体长期信用等级在本期债券存续期内
不会发生负面变化，若资信评级机构调低发行人主体信用级别，将会增大投资者
的风险，对投资者的利益产生一定影响。
在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续跟
踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，
资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或财务状
况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地
反映本公司的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果
与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在深圳证券交易
所网站指定媒体予以公告。
三、本期债券不涉及调整债券偿付期限或利率的含权条款。
四、本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现时情
况安排了偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息，但在本期债券存续期
内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保
4
障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
五、本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还到期债务，预计
20%左右用于偿还拆入资金、剩下 80%将视情况用于偿还公司卖出回购金融资产、
短期融资券、收益凭证和转融资等一年内到期的债务。
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考
虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付
要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务
费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财
务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长
不超过 12 个月）。
六、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2018 年度的财务报表进
行了审计，出具了 2018 年的瑞华审字[2019]01210197 号标准无保留意见审计报
告。鉴于瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）已经连续多年为发行人提供审计服
务，为确保公司审计工作的独立性、客观性，发行人通过公开招标方式选聘天健
会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2019、2020 年度审计机构。发行人更换
会计师事务所前后，会计政策和会计估计未发生重大变化。天健会计师事务所（特
殊普通合伙）对公司 2019、2020 年度的财务报表进行了审计，出具了 2019、2020
年度的天健审[2020]7-113 号、天健审[2021]7-176 号标准无保留意见审计报告。
七、根据公司披露的 2021 年第三季度报告，公司 2021 年 1-9 月未经审计的
主要财务数据和财务指标如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月
营业收入 1,699,625.40
营业利润 987,922.04
利润总额 988,036.07
净利润 780,156.95
归属于上市公司股东的净利润 779,977.36
项目 2021 年 9 月 30 日
资产总额 36,361,120.79
负债总额 26,903,811.98
5
项目 2021 年 1-9 月
所有者权益 9,457,308.81
归属于上市公司股东的净资产 9,455,536.69
截至本募集说明书签署之日，公司生产经营情况正常，业绩未出现大幅下滑
或亏损。发行人没有影响公司持续发展的重大变化，不存在影响公司经营或者偿
债能力的其他不利变化。发行人符合法定发行上市条件，不存在相关法律法规禁
止发行的情形。
八、2018-2020 年及 2021 年 9 月，发行人合并报表口径资产负债率分别为
70.71%、68.41%、66.70%和 68.03%，母公司报表口径资产负债率分别为 68.93%、
66.50%、65.32%和 66.90%，流动比率分别为 1.92、1.96、1.81 及 1.90，速动比
率分别为 1.92、1.96、1.81 及 1.90，利息保障倍数分别为 1.94、2.49、3.29 及 3.80，
利息保障倍数大于 1 倍且发行人经营情况良好。如果未来发行人经营情况恶化，
利润所得大幅减少，投资人将面临债券偿付的安全性和稳定性下降的风险。
九、截至 2021 年 9 月末，发行人不存在对外担保情况。
十、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末，公司所有权受到限制的资产分
别为 5,318,518.42 万元、4,906,257.55 万元、8,779,768.86 万元，占净资产的比例
分别为 101.25%、87.21%、108.49%。
十一、发行人目前未进行重大资产重组或其他重大交易。
十二、2015 年 11 月 26 日，公司收到中国证监会《调查通知书》（稽查总队
调查通字[153145]号），公司系在开展融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督
管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定而被立案调查。
2017 年 5 月 15 日，中国证监会作出《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]58
号），中国证监会认为公司相关行为构成《证券公司监督管理条例》第八十四条
第（七）“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入
规定的必要条款”所述行为，拟决定：责令公司改正，给予警告，没收违法所得
20,886,681.63 元，并处 104,433,408.15 元罚款。公司的全资子公司国信期货也因
同一事项收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]60 号）。2018
年 11 月 5 日，公司收到中国证监会《结案通知书》（结案字[2018]19 号），经审
理，中国证监会认为，公司及公司相关人员的上述涉案违法事实不成立，中国证
6
监会决定本案结案。上述事项对本期债券发行不构成实质性障碍。
2018 年 1 月 30 日，发行人收到中国证监会《调查通知书》（成稽查调查通
字[18001]号），因保荐业务及财务顾问业务涉嫌违反证券法律法规被证监会立案
调查。2018 年 6 月 21 日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2018]46
号），中国证监会决定：（1）对于发行人保荐业务行为，责令其改正，给予警告，
没收保荐业务收入 100 万元，并处以 300 万元罚款；对龙飞虎、王晓娟给予警告，
并分别处以 30 万元罚款。（2）对于国信证券并购重组财务顾问业务行为，责令
其改正，没收并购重组财务顾问业务收入 600 万元，并处以 1,800 万元罚款；对
张苗、曹仲原给予警告，并分别处以 10 万元罚款。上述事项对本期债券发行不
构成实质性障碍。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司未发生涉及金额占公司最近一期经审计净资产
绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万的须披露的重大诉讼、仲裁事项。其中
“华泽钴镍”案件中，成都华泽钴镍材料股份有限公司的部分投资者因证券虚假
陈述造成相关投资损失的民事赔偿事宜，分别向成都市中级人民法院对华泽钴镍
及其董事等相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿损失及承担
诉讼费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。公司
自 2018 年 10 月 31 日起陆续收到相关案件材料，截至本报告签署日，涉及公司
的诉讼案件合计 4,326 件，涉案标的额合计 13.13 亿元，我司拟承担的偿还义务
有限，不会对公司债券偿还能力造成实质影响。其余发行人作为被告涉诉金额较
大的未决诉讼、未决仲裁情况详见本募集说明书“第五节 财务会计信息”之“八
重大或有事项或承诺事项”。
十三、本期债券投资者为专业投资者，由监管部门批准的证券登记机构负责
托管、登记及结算工作，发行结束后，公司将积极申请本期债券在深交所交易流
通。虽然发行人有较好的资质，但证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环
境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交
易所挂牌后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能产
生由于无法及时完成交易带来的流动性风险。
十四、为维护债券持有人享有的法定权利和本募集说明书约定的权利，发行
7
人制定了《债券持有人会议规则》，债券持有人认购、交易或其他合法方式取得
本期债券，即视作同意发行人制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议
根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本次未偿还债券持有人（包
括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相
关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、购买
或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受
之约束。
为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约
责任，公司聘任了国泰君安证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了
《债券受托管理协议》。投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本期债券视
作同意国泰君安证券作为本期债券的债券受托管理人，且视作同意《债券受托管
理协议》项下的相关规定。
十五、投资适当性
根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者
不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资
者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
十六、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上
市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平
台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务
状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本
期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法
进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收
益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券
不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十七、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将
按登记机构的相关规定执行。
8
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
目录
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
释义 ............................................................................................................................. 11
第一节 发行概况 ....................................................................................................... 13
一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 13
二、认购人承诺 ...................................................................................................... 15
第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................................................... 16
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 ...................................................... 16
二、信用评级报告的主要事项 .............................................................................. 16
三、其他重要事项 .................................................................................................. 17
四、发行人的资信情况 .......................................................................................... 17
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 29
一、发行人概况 ...................................................................................................... 29
二、发行人历史沿革 .............................................................................................. 29
三、发行人控股股东和实际控制人 ...................................................................... 31
四、发行人的股权结构及权益投资情况 .............................................................. 32
五、发行人的治理结构及独立性 .......................................................................... 36
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 .............................................. 42
七、发行人主要业务情况 ...................................................................................... 43
八、媒体质疑事项 .................................................................................................. 62
九、发行人内部管理制度 ...................................................................................... 62
十、发行人违法违规及受处罚情况 ...................................................................... 62
第四节 财务会计信息 ............................................................................................... 65
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 ................................................. 65
二、合并报表范围的变化 ...................................................................................... 66
三、公司报告期内合并及母公司财务报表 .......................................................... 68
四、报告期内主要财务指标 .................................................................................. 77
五、管理层讨论与分析 .......................................................................................... 79
六、公司有息负债情况 ........................................................................................ 108
七、关联方及关联交易 ........................................................................................ 109
八、重大或有事项或承诺事项 ............................................................................ 118
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ........................................................ 126
第五节 募集资金运用 ............................................................................................. 128
一、募集资金运用计划 ........................................................................................ 128
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................................ 131
三、前次公司债券募集资金使用情况 ................................................................ 131
第六节 备查文件 ..................................................................................................... 135
一、备查文件内容 ................................................................................................ 135
二、备查文件查阅地点及查询网站 .................................................................... 135
10
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书
释义
在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
国信证券、发行人、公司或本公
指 国信证券股份有限公司
司
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者
本期债券 指
公开发行短期公司债券（第一期）
本次发行 指 本次债券面向专业投资者公开发行
本期发行 指 本期债券面向专业投资者公开发行
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
作的《国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投
募集说明书 指
资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明
书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
作的《国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投
募集说明书摘要
资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明
书摘要》
《公司章程》 指 国信证券股份有限公司公司章程
公司董事会、董事会 指 国信证券股份有限公司董事会
证券登记机构、中国证券登记公
指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
司
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
牵头主承销商、债券受托管理人、
指 国泰君安证券股份有限公司
国泰君安证券、簿记管理人
联席主承销商 指 五矿证券有限公司、财信证券股份有限公司
发行人律师 指 广东信达律师事务所
评级机构 指 中诚信国际信用评级有限责任公司
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）及天健会计
审计机构 指
师事务所（特殊普通合伙）
兑付代理人 指 中国证券登记结算有限责任公司，或任何替代兑
付代理人
《国信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资
《债券受托管理协议》 指
者公开发行短期公司债券受托管理协议》
《国信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资
《债券持有人会议规则》 指
者公开发行短期公司债券持有人会议规则》
就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、
投资人 指
继承等合法途径取得并持有本期债券的主体
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
《信息披露管理办法》 指 《公司信用类债券信息披露管理办法》
最近三年 指 2018 年度、2019 年度和 2020 年度
2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9
报告期、最近三年及一期 指
月
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有
债券持有人 指
本期债券的投资者
中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括
工作日 指
法定节假日）
交易日 指 本期债券流通转让的证券交易场所交易日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息
法定节假日或休息日 指 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和
台湾省的法定节假日和/或休息日）
元/万元/亿元 指 如无特别说明，为人民币元/万元/亿元
深投控 指 深圳市投资控股有限公司
华润信托 指 华润深国投信托有限公司
云南合和 指 云南合和（集团）股份有限公司
中国一汽 指 中国第一汽车集团公司
一汽投资 指 一汽股权投资（天津）有限公司
北京城建 指 北京城建投资发展股份有限公司
本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些
差异是由于四舍五入造成的。
12
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
第一节 发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的内部批准情况及注册情况
2020 年 8 月 24 日，本公司第四届董事会第二十九次会议审议并通过了《关于公司发
行境内外公司债务融资工具的议案》。
2020 年 9 月 9 日，本公司 2020 年第四次股东大会审议并通过了《关于公司发行境内
外公司债务融资工具的议案》。
公司可以一次或多次或多期发行境内债务融资工具（以下简称“境内债务融资工具”），
包括但不限于公司债及按相关规定经监管机构及其它相关部门审批、核准或备案本公司可
以发行的其它债务融资工具；公司可以一次或多次或多期发行境外债务融资工具（以下简
称“境外债务融资工具”），包括但不限于离岸人民币或外币债券等经相关监管部门审批、
核准或备案的其他境外债务融资工具。公司境内外公司债务融资工具规模合计不超过最新
一期净资产的 300%（以外币发行的，按照该次发行日中国人民银行公布的汇率中间价折
算），以发行后待偿还余额计算（包含公司已发行待偿还的债务融资工具）。额度内每期发
行，均必须符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求以及公司董事会
审定的财务杠杆要求，获授权小组根据市场环境和公司的资金需求情况来确定各种品种和
期限的债务融资工具规模。
本公司于 2021 年 12 月 17 日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3998 号同
意面向专业投资者公开发行短期公司债券的注册申请,本次发行短期公司债券面值余额不
超过（含）150 亿元。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其
他具体发行条款。。
（二）本期债券的主要条款
发行主体：国信证券股份有限公司。
债券名称：国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第
一期）。
发行规模：本次债券批复总规模 150 亿元（含 150 亿元），本期债券为第一次发行，
发行规模不超过 30 亿元（含 30 亿元）。
债券期限：本期债券期限为 1 年。
债券票面金额：100 元。
发行价格：本期债券按面值平价发行。
13
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
增信措施：本期债券无担保。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托
管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券
的转让、质押等操作。
债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下询价簿
记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面
利率采取单利按年计息，不计复利。
发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根据簿记建档情
况进行配售的发行方式。
发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A
股证券账户的专业投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，由承销团以余额包销的方式承销。
配售规则：与发行公告一致。
网下配售原则：与发行公告一致。
起息日期：本期债券的起息日为【2022】年【4】月【6】日。
兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。
付息、兑付方式：本期债券到期一次还本付息。本息支付将按照债券登记机构的有关
规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办
理。
付息日：本期债券付息日为 2023 年【4】月【6】日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
兑付日：本期债券兑付日为 2023 年【4】月【6】日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所
持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者
截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司
的主体信用级别为 AAA，本期债券信用级别为 A-1。
拟上市交易场所：深圳证券交易所。
募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，用于偿还到期债务。
14
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理
协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券
募集资金的接收、存储、划转。
牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。
联席主承销商：五矿证券有限公司、财信证券股份有限公司。
质押式回购安排：公司主体信用等级为 AAA，本期债券评级 A-1，本次债券符合进行
质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
（三）本期债券发行及上市安排
1.本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：【2022】年【3】月【31】日。
发行首日：【2022】年【4】月【6】日。
预计发行期限：【2022】年【4】月【6】日至【2022】年【4】月【6】日，共【1】个
交易日。
网下发行期限：【2022】年【4】月【6】日至【2022】年【4】月【6】日。
2.本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上
市时间将另行公告。
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他
方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后
并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为
办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
15
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，报告期内发行人主体信用等级均为
AAA，未发生变化，评级展望稳定，本期债券信用等级为 A-1。报告期内，发行人历次主
体评级不存在变化情况。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
公司主体长期信用等级划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、
CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、
“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；
AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；
A 级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低；
BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般；
BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高；
B 级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高；
CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高；
CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务；
C 级：不能偿还债务。
长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。
（二）评级报告揭示的主要风险
业务经营易受经营环境变化影响。国信证券主要业务与证券市场高度关联，经济周期
变化、国内证券市场持续波动及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带来不利影响。
市场信用风险上升带来的风险暴露增加。近年来市场信用风险事件多发，国信证券持
有较大规模的固定收益类证券及资本中介业务债权，相关资产可能存在一定减值的风险。
监管趋严带来的合规和管理压力。行业保持严监管的趋势，公司内控和合规管理仍需
不断加强。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合资信评估股份有限公司对跟踪评级的有关要求，联合资信评估股
16
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
份有限公司将在本期债券存续期内，并在每年国信证券年报公告后的两个月内，且不晚于
每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有
关情况进行不定期跟踪评级。
三、其他重要事项
无。
四、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况
发行人经营稳健，信誉良好，盈利能力和偿付能力较强，与大型国有银行及股份制商
业银行均保持良好的合作关系，获得多家商业银行的综合授信，具备较强的短期和长期融
资能力。截至 2021 年 9 月末，公司获得总授信额度超过 2700 亿元，其中已使用授信规模
约 500 亿元。同时，公司在银行间市场的同业拆借和质押式回购额度分别为 382.71 亿元和
1061 亿元。上述银行授信额度可以在必要的时候有效缓解流动性风险，但其不具有强制可
执行性。
（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
截至 2021 年 9 月末，企业及主要子公司报告期内没有发生过债务违约的情况。
（三）企业及主要子公司截至 2022 年 1 月 31 日境内外债券存续及偿还情况
发行 票面利 存续及
债券 当前余
序号 证券代码 债券简称 发行日期 到期日期 规模 率(当 偿还情
期限 额(亿)
(亿) 期)% 况
1 149776.SZ 22 国信 02 2022-01-11 2027-01-11 5 10 3.28 10 正常
2 149775.SZ 22 国信 01 2022-01-11 2027-01-11 3 30 2.92 30 正常
3 149710.SZ 21 国信 13 2021-11-23 2026-11-23 5 20 3.43 20 正常
4 149709.SZ 21 国信 12 2021-11-23 2024-11-23 3 30 3.09 30 正常
5 149674.SZ 21 国信 11 2021-10-22 2026-10-22 5 10 3.63 10 正常
6 149673.SZ 21 国信 10 2021-10-22 2024-10-22 3 40 3.28 40 正常
7 149544.SZ 21 国信 07 2021-09-14 2024-09-15 3 27 3.09 27 正常
8 149557.SZ 21 国信 05 2021-07-19 2024-07-21 3 24 3.16 24 正常
9 149558.SZ 21 国信 06 2021-07-19 2026-07-21 5 33 3.48 33 正常
10 149535.SZ 21 国信 03 2021-07-02 2024-07-06 3 20 3.35 20 正常
11 149536.SZ 21 国信 04 2021-07-02 2026-07-06 5 30 3.68 30 正常
12 115124.SZ 21 国信 Y2 2021-04-22 2026-04-26 5 50 4.38 50 正常
13 115123.SZ 21 国信 Y1 2021-04-08 2026-04-12 5 50 4.55 50 正常
14 149375.SZ 21 国信 02 2021-01-27 2024-02-01 3 20 3.64 20 正常
15 149374.SZ 21 国信 01 2021-01-27 2022-02-11 1.0274 30 3.15 30 正常
16 149334.SZ 20 国信 05 2020-12-17 2021-12-27 1.0137 30 3.15 0 正常
17 149335.SZ 20 国信 06 2020-12-17 2023-12-22 3 20 3.7 20 正常
17
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
18 149325.SZ 20 国信 03 2020-12-09 2021-12-24 1.0274 25 3.35 0 正常
19 149326.SZ 20 国信 04 2020-12-09 2022-12-14 2 25 3.6 25 正常
20 115119.SZ 20 国信 Y2 2020-09-15 2025-09-17 5 50 4.8 50 正常
21 115117.SZ 20 国信 Y1 2020-07-09 2025-07-13 5 50 4.5 50 正常
22 114673.SZ 20 国信 02 2020-02-27 2023-03-02 3 50 3.17 50 正常
23 114650.SZ 20 国信 01 2020-01-09 2023-01-13 3 30 3.6 30 正常
24 114512.SZ 19 国信 03 2019-07-03 2022-07-04 3 40 4 40 正常
25 114457.SZ 19 国信 02 2019-04-03 2022-04-08 3 35 4 35 正常
26 114429.SZ 19 国信 01 2019-03-07 2022-03-11 3 15 4.05 15 正常
27 114408.SZ 18 国信 04 2018-11-19 2021-11-19 3 30 4.15 0 正常
28 112740.SZ 18 国信 03 2018-08-03 2021-08-08 3 37 3.97 0 正常
29 118980.SZ 18 国信 C1 2018-05-18 2020-05-23 2 11 5.29 0 正常
30 117584.SZ 国信 1801 2018-04-20 2019-04-25 1 50 4.64 0 正常
31 114299.SZ 18 国信 02 2018-02-02 2019-02-01 0.9836 20 5.4 0 正常
32 114288.SZ 18 国信 01 2018-01-15 2020-01-17 2 23 5.55 0 正常
33 114275.SZ 17 国信 08 2017-12-04 2019-12-06 2 13 5.45 0 正常
34 114266.SZ 17 国信 07 2017-11-20 2019-11-23 2 9 5.35 0 正常
35 114267.SZ 17 国信 06 2017-11-20 2018-05-23 0.5 15 5.05 0 正常
36 114248.SZ 17 国信 05 2017-10-23 2018-10-25 1 49 4.89 0 正常
37 112595.SZ 17 国信 03 2017-10-13 2020-10-18 3 30 4.8 0 正常
38 114227.SZ 17 国信 04 2017-09-18 2018-09-20 1 30 4.83 0 正常
39 118965.SZ 17 国信 C1 2017-08-10 2019-08-14 2 25 4.9 0 正常
40 112544.SZ 17 国信 02 2017-07-10 2020-07-13 3 60 4.58 0 正常
41 112516.SZ 17 国信 01 2017-04-13 2020-04-14 3 50 4.39 0 正常
42 117553.SZ 国信 1701 2017-02-13 2017-11-15 0.7479 30 4.35 0 正常
43 118951.SZ 16 国信 01 2016-09-19 2019-09-21 3 60 3.3 0 正常
44 118938.SZ 15 国信 Y1 2015-06-24 2020-06-25 5 50 5.8 0 正常
45 118935.SZ 15 国信 06 2015-06-09 2018-06-09 3 50 5.5 0 正常
46 117528.SZ 国信 1502 2015-05-27 2016-05-27 1 50 4.3 0 正常
47 118925.SZ 15 国信 04 2015-04-21 2018-04-21 3 50 5.65 0 正常
48 118926.SZ 15 国信 05 2015-04-21 2019-04-21 4 50 5.78 0 正常
49 118922.SZ 15 国信 03 2015-04-10 2017-10-10 2.5 80 5.7 0 正常
50 118920.SZ 15 国信 02 2015-03-20 2018-03-19 3 50 5.55 0 正常
51 118915.SZ 15 国信 01 2015-01-28 2018-01-29 3 60 5.88 0 正常
52 117514.SZ 国信 1501 2015-01-20 2015-09-22 0.6685 20 5.4 0 正常
53 117506.SZ 国信 1401 2014-12-04 2015-12-04 0.9973 50 5 0 正常
54 118909.SZ 14 国信 02 2014-11-21 2018-11-21 4 30 5.05 0 正常
55 118906.SZ 14 国信 01 2014-08-26 2018-08-26 4 30 5.95 0 正常
56 118901.SZ 13 国信 01 2013-08-23 2015-08-23 2 30 5.8 0 正常
公司债小计 1936 739
57 21 国 信 证 券
072110054.IB 2021-11-04 2022-05-10 0.5123 20 2.73 20
CP019
58 21 国 信 证 券
072110053.IB 2021-11-04 2022-03-04 0.3288 20 2.65 20
CP018
59 072110051.IB 21 国 信 证 券 2021-11-01 2022-11-01 1.0000 45 2.86 45
18
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
CP017
60 21 国 信 证 券
072110039.IB 2021-10-21 2022-04-21 0.4086 20 2.77 20 正常
CP016
61 21 国 信 证 券
072110038.IB 2021-10-21 2022-01-20 0.2493 10 2.60 0 正常
CP015
62 21 国 信 证 券
072110027.IB 2021-10-13 2022-04-12 0.4959 30 2.70 30 正常
CP014
63 21 国 信 证 券
072110025.IB 2021-10-13 2022-01-12 0.2493 7 2.55 0 正常
CP013
64 21 国 信 证 券
072110003.IB 2021-09-07 2022-09-08 1 20 2.7 20 正常
CP012
65 21 国 信 证 券
072100160.IB 2021-08-30 2021-12-01 0.2493 40 2.4 0 正常
CP011
66 21 国 信 证 券
072100150.IB 2021-08-23 2021-11-23 0.2466 40 2.35 0 正常
CP010
67 21 国 信 证 券
072100136.IB 2021-08-03 2021-10-29 0.2329 40 2.36 0 正常
CP009
68 21 国 信 证 券
072100119.IB 2021-07-13 2021-10-13 0.2466 40 2.39 0 正常
CP008
69 21 国 信 证 券
072100096.IB 2021-06-10 2021-09-10 0.2384 40 2.49 0 正常
CP007
70 21 国 信 证 券
072100073.IB 2021-05-13 2021-08-13 0.2411 35 2.42 0 正常
CP006
71 21 国 信 证 券
072100059.IB 2021-04-08 2021-07-09 0.2411 40 2.65 0 正常
CP005
72 21 国 信 证 券
072100041.IB 2021-03-09 2021-06-09 0.2466 40 2.67 0 正常
CP004
73 21 国 信 证 券
072100030.IB 2021-02-05 2021-05-07 0.2411 40 3.03 0 正常
CP003
74 21 国 信 证 券
072100019.IB 2021-01-26 2021-04-28 0.2466 35 2.89 0 正常
CP002
75 21 国 信 证 券
072100002.IB 2021-01-05 2021-04-07 0.2466 35 2.53 0 正常
CP001
76 20 国 信 证 券
072000288.IB 2020-12-10 2021-03-12 0.2411 35 2.94 0 正常
CP015
77 20 国 信 证 券
072000276.IB 2020-11-23 2021-02-23 0.2466 35 3.33 0 正常
CP014
78 20 国 信 证 券
072000259.IB 2020-10-27 2021-01-26 0.2466 30 3.12 0 正常
CP013
79 20 国 信 证 券
072000243.IB 2020-10-13 2021-01-12 0.2466 30 2.8 0 正常
CP012
80 20 国 信 证 券
072000238.IB 2020-09-25 2020-12-25 0.2411 40 2.75 0 正常
CP011
81 20 国 信 证 券
072000177.IB 2020-07-09 2020-10-10 0.2438 30 2.6 0 正常
CP010
82 20 国 信 证 券
072000155.IB 2020-06-12 2020-09-11 0.2411 30 2.25 0 正常
CP009
83 072000146.IB 20 国 信 证 券 2020-06-05 2020-09-04 0.2384 40 2.2 0 正常
19
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
CP008
84 20 国 信 证 券
072000116.IB 2020-05-13 2020-08-13 0.2466 40 1.55 0 正常
CP007
85 20 国 信 证 券
072000105.IB 2020-04-21 2020-07-22 0.2466 35 1.38 0 正常
CP006
86 20 国 信 证 券
072000092.IB 2020-04-10 2020-07-14 0.2493 30 1.5 0 正常
CP005
87 20 国 信 证 券
072000077.IB 2020-03-19 2020-06-19 0.2411 30 2.03 0 正常
CP004
88 20 国 信 证 券
072000058.IB 2020-03-05 2020-06-05 0.2411 30 2.28 0 正常
CP003
89 20 国 信 证 券
072000035.IB 2020-02-18 2020-05-19 0.2459 40 2.52 0 正常
CP002
90 20 国 信 证 券
072000023.IB 2020-01-20 2020-04-21 0.2459 40 2.8 0 正常
CP001
91 19 国 信 证 券
071900176.IB 2019-12-19 2020-03-20 0.2404 30 3.03 0 正常
CP013
92 19 国 信 证 券
071900167.IB 2019-12-09 2020-03-10 0.2459 30 3.05 0 正常
CP012
93 19 国 信 证 券
071900158.IB 2019-11-25 2020-02-25 0.2459 25 3.07 0 正常
CP011
94 19 国 信 证 券
071900139.IB 2019-11-11 2020-02-11 0.2459 25 3.1 0 正常
CP010
95 19 国 信 证 券
071900134.IB 2019-10-29 2020-01-22 0.2295 30 3 0 正常
CP009
96 19 国 信 证 券
071900103.IB 2019-09-16 2019-12-17 0.2459 40 2.75 0 正常
CP008
97 19 国 信 证 券
071900079.IB 2019-08-13 2019-11-12 0.2459 40 2.79 0 正常
CP007
98 19 国 信 证 券
071900045.IB 2019-06-05 2019-09-06 0.2404 40 3.07 0 正常
CP006
99 19 国 信 证 券
071900038.IB 2019-05-17 2019-08-16 0.2404 40 3 0 正常
CP005
100 19 国 信 证 券
071900022.IB 2019-04-10 2019-07-10 0.2459 40 2.87 0 正常
CP004
101 19 国 信 证 券
071900016.IB 2019-03-12 2019-06-12 0.2486 40 2.84 0 正常
CP003
102 19 国 信 证 券
071900007.IB 2019-02-19 2019-05-22 0.2493 40 2.73 0 正常
CP002
103 19 国 信 证 券
071900003.IB 2019-01-11 2019-04-12 0.2411 35 2.98 0 正常
CP001
104 18 国 信 证 券
071800056.IB 2018-12-13 2019-03-15 0.2493 25 3.29 0 正常
CP005
105 18 国 信 证 券
071800051.IB 2018-11-23 2019-02-22 0.2411 30 3.21 0 正常
CP004
106 18 国 信 证 券
071800045.IB 2018-10-19 2019-01-21 0.2493 30 3.24 0 正常
CP003
107 071800036.IB 18 国 信 证 券 2018-09-11 2018-12-12 0.2493 30 2.85 0 正常
20
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
CP002
108 18 国 信 证 券
071800032.IB 2018-08-22 2018-11-22 0.2493 30 3.09 0 正常
CP001
109 15 国 信 证 券
071511009.IB 2015-08-19 2015-11-18 0.2459 21 2.9 0 正常
CP009
110 15 国 信 证 券
071511008.IB 2015-08-06 2015-11-05 0.2459 20 2.5 0 正常
CP008
15 国 信 证 券
071511007.IB 2015-07-21 2015-10-21 0.2486 21 2.93 0 正常
111 CP007
112 15 国 信 证 券
071511006.IB 2015-05-27 2015-08-26 0.2459 20 3.17 0 正常
CP006
113 15 国 信 证 券
071511005.IB 2015-05-12 2015-08-11 0.2459 21 3.23 0 正常
CP005
114 15 国 信 证 券
071511004.IB 2015-04-16 2015-07-16 0.2459 20 4.62 0 正常
CP004
115 15 国 信 证 券
071511003.IB 2015-03-13 2015-06-14 0.2459 21 5 0 正常
CP003
116 15 国 信 证 券
071511002.IB 2015-02-10 2015-05-12 0.2466 20 4.9 0 正常
CP002
15 国 信 证 券
071511001.IB 2015-01-13 2015-04-14 0.2466 21 4.9 0 正常
117 CP001
118 14 国 信 证 券
071411004.IB 2014-12-12 2015-03-15 0.2466 20 5.9 0 正常
CP004
119 14 国 信 证 券
071411003.IB 2014-11-17 2015-02-16 0.2466 21 4.29 0 正常
CP003
14 国 信 证 券
071411002.IB 2014-10-22 2015-01-22 0.2493 20 4.2 0 正常
120 CP002
121 14 国 信 证 券
071411001.IB 2014-09-18 2014-12-19 0.2493 17 4.65 0 正常
CP001
122 071311003.IB 13 国信 CP003 2013-06-06 2013-09-05 0.2466 23 4.15 0 正常
123 071311002.IB 13 国信 CP002 2013-05-15 2013-08-14 0.2466 17 3.75 0 正常
124 071311001.IB 13 国信 CP001 2013-03-05 2013-06-04 0.2466 30 3.8 0 正常
债务融资工具小计 2047 155
- - - - - - - -
企业债券小计 - - - - - -
- - - - - - - -
其他小计 - - - - - -
合计 3983 894
（四）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，2018 年度、2019 年度、2020
年度以及 2021 年 1-9 月，公司没有发生过严重违约的情况。
（五）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
1、证券公司短期公司债券
自 2018 年至 2022 年 1 月 31 日，发行人已发行证券公司短期公司债券均已按时兑付
21
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
兑息。
序 发行利率 发行规模 期限 募集资
债券简称 起息日 到期日 主体评级 是否兑付
号 （%） （亿元） （天） 金用途
补充公
1 国信 1801 4.64 50.00 2018/4/25 2019/4/25 365 AAA 已兑付 司营运
资金
2、证券公司次级债券
公司自 2018 年至 2022 年 1 月 31 日，已发行证券公司次级债券均已按时兑付兑息。
发行利
序 发行规模 期限
债券简称 率 起息日 到期日 主体评级 是否兑付 募集资金用途
号 （亿元） （年）
（%）
偿还到期债务，
1 18 国信 C1 5.29 11.00 2018/05/23 2020/05/23 2 AAA 已兑付
补充营运资金
3、短期融资券
公司自 2018 年至 2022 年 1 月 31 日，已发行短期融资券均已按时兑付本息。
序 发行利率 发行规模 期限 募集资金
债券简称 起息日 到期日 主体评级 是否兑付
号 （%） （亿元） （天） 用途
18 国信证券
1 3.09 30.00 2018/8/23 2018/11/22 91 AAA 已兑付
CP001
18 国信证券
2 2.85 30.00 2018/9/12 2018/12/12 91 AAA 已兑付
CP002
18 国信证券
3 3.24 30.00 2018/10/22 2019/1/21 91 AAA 已兑付
CP003
18 国信证券
4 3.21 30.00 2018/11/26 2019/2/22 88 AAA 已兑付
CP004
18 国信证券 补充流动
5 3.29 25.00 2018/12/14 2019/3/15 91 AAA 已兑付
CP005 资金
19 国信证券
6 2.98 35.00 2019/1/14 2019/4/12 88 AAA 已兑付
CP001
19 国信证券
7 2.73 40.00 2019/2/20 2019/5/22 91 AAA 已兑付
CP002
19 国信证券
8 2.84 40.00 2019/3/13 2019/6/12 91 AAA 已兑付
CP003
19 国信证券
9 2.87 40.00 2019/4/11 2019/7/10 90 AAA 已兑付
CP004
19 国信证券
10 3.00 40.00 2019/5/20 2019/8/16 88 AAA 已兑付
CP005
19 国信证券
11 3.07 40.00 2019/6/10 2019/9/6 88 AAA 已兑付
CP006 补充发行
19 国信证券 人流动资
12 2.79 40.00 2019/8/14 2019/11/12 90 AAA 已兑付
CP007
金及其他
19 国信证券
13 2.75 40.00 2019/9/18 2019/12/17 90 AAA 已兑付 符合监管
CP008
要求的短
19 国信证券
14 3.00 30.00 2019/10/30 2020/1/22 84 AAA 已兑付 期资金用
CP009
途
19 国信证券
15 3.10 25.00 2019/11/13 2020/2/11 90 AAA 已兑付
CP010
19 国信证券
16 3.07 25.00 2019/11/27 2020/2/25 90 AAA 已兑付
CP011
22
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
19 国信证券
17 3.05 30.00 2019/12/11 2020/3/10 90 AAA 已兑付
CP012
19 国信证券
18 3.03 30.00 2019/12/23 2020/3/20 88 AAA 已兑付
CP013
20 国信证券
19 2.80 40.00 2020/1/23 2020/4/20 90 AAA 已兑付
CP001
20 国信证券
20 2.52 40.00 2020/2/19 2020/5/19 90 AAA 已兑付
CP002
20 国信证券
21 2.28 30.00 2020/3/9 2020/6/5 88 AAA 已兑付
CP003
20 国信证券
22 2.03 30.00 2020/3/23 2020/6/19 88 AAA 已兑付
CP004
20 国信证券
23 1.50 30.00 2020/4/14 2020/7/14 91 AAA 已兑付
CP005
20 国信证券
24 1.38 35.00 2020/4/23 2020/7/22 90 AAA 已兑付
CP006
20 国信证券
25 1.55 40.00 2020/5/15 2020/8/13 90 AAA 已兑付
CP007
20 国信证券
26 2.20 40.00 2020/6/9 2020/9/4 87 AAA 已兑付
CP008
20 国信证券
27 2.25 30.00 2020/6/15 2020/9/11 88 AAA 已兑付
CP009
20 国信证券
28 2.60 30.00 2020/7/13 2020/10/10 89 AAA 已兑付
CP010
20 国信证券
29 2.75 40.00 2020/9/28 2020/12/25 88 AAA 已兑付
CP011
20 国信证券
30 2.80 30.00 2020/10/14 2021/1/12 90 AAA 已兑付
CP012
20 国信证券
31 3.12 30.00 2020/10/28 2021/1/26 90 AAA 已兑付
CP013
20 国信证券
32 3.33 35.00 2020/11/25 2021/2/23 90 AAA 已兑付
CP014
20 国信证券
33 2.94 35.00 2020/12/14 2021/3/12 88 AAA 已兑付
CP015
21 国信证券
34 2.53 35.00 2021/1/7 2021/4/7 90 AAA 已兑付
CP001
21 国信证券
35 2.89 35 2021-01-28 2021-04-28 90 AAA 已兑付
CP002
21 国信证券 补充公司
36 3.03 40 2021-02-08 2021-05-07 88 AAA 已兑付 流动资金
CP003
21 国信证券
37 2.67 40 2021-03-11 2021-06-09 90 AAA 已兑付
CP004
21 国信证券
38 2.65 40 2021-04-12 2021-07-09 88 AAA 已兑付
CP005
21 国信证券
39 2.42 35 2021-05-17 2021-08-13 88 AAA 已兑付
CP006
21 国信证券
40 2.49 40 2021-06-15 2021-09-10 87 AAA 已兑付
CP007
21 国信证券
41 2.39 40 2021-07-15 2021-10-13 90 AAA 已兑付
CP008
21 国信证券 2021-08-0 2021-10-2 已兑付
42 2.36 40 85 AAA
CP009 3 9
21 国信证券 2021-08-2 2021-11-2 尚未到期
43 2.35 40 90 AAA
CP010 3 3
23
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
21 国信证券 2021-08-3 2021-12-0 尚未到期
44 2.4 40 90 AAA
CP011 0 1
21 国信证券 2021-09-0 2022-09-0 尚未到期
45 2.7 20 365 AAA
CP012 7 8
21 国信证券 AAA 已兑付
46 2.55 7 2021-10-13 2022-01-12 90
CP013
21 国信证券 AAA 尚未到期
47 2.70 30 2021-10-13 2022-04-12 181
CP014
21 国信证券 AAA 已兑付
48 2.60 10 2021-10-21 2022-01-20 90
CP015
21 国信证券 AAA 尚未到期
49 2.77 20 2021-10-21 2022-04-21 149
CP016
21 国信证券 AAA 尚未到期
50 2.86 45 2021-11-01 2022-11-01 365
CP017
21 国信证券 AAA 尚未到期
51 2.65 20 2021-11-04 2022-03-04 120
CP018
21 国信证券 AAA 尚未到期
52 2.73 20 2021-11-04 2022-05-10 187
CP019
4、永续次级债
截至 2022 年 1 月 31 日，公司存续的永续次级债已按时付息。
序
债券简称 发行利率（%） 发行规模（亿元） 起息日 期限（年） 主体评级 是否兑付 募集资金用途
号
用于满足公司
1 20 国信 Y1 4.50 50.00 2020/7/13 5+N AAA 尚未到期 业务运营需
要，调整公司
债务结构，偿
2 20 国信 Y2 4.80 50.00 2020/9/17 5+N AAA 尚未到期 还到期债务，
尚未到期 补充公司资本
3 21 国信 Y2 4.38 50.00 2021/4/26 5+N AAA
金、流动资金
4 21 国信 Y1 4.55 50.00 2021/4/12 5+N AAA 尚未到期 等用途
5、公募公司债
截至 2022 年 1 月 31 日，公司存续的公募公司债已按时付息。2018 年以来公司公募公
司债发行情况如下：
发行规
序 发行利 期限 主体评 是否兑
债券简称 模（亿 起息日 到期日 募集资金用途
号 率（%） （年） 级 付
元）
20 国信 2020/1 2022/1 尚未 补充公司营运资金及偿还
1 3.60 25.00 2 AAA
04 2/14 2/14 到期 公司有息负债
20 国信 2020/1 2023/1 尚未 补充公司营运资金及偿还
2 3.70 20.00 3 AAA 公司有息负债
06 2/22 2/22 到期
21 国信 2021-0 2022-0 1.02 尚未 补充公司营运资金及偿还
3 3.15 30.00 AAA 公司有息负债
01 2-01 2-11 74 到期
尚未 补充公司营运资金及偿还
21 国信 2021- 2024-
4 3.64 20.00 3 AAA 公司有息负债
02 02-01 02-01 到期
24
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
尚未 补充公司营运资金及偿还
21 国信 2021-0 2024-0
5 3.35 20 3 AAA 公司有息负债
03 7-06 7-06 到期
21 国信 2021-0 2026-0 尚未 补充公司营运资金及偿还
6 3.68 30 5 AAA 公司有息负债
04 7-06 7-06 到期
21 国信 2021-0 2024-0 尚未 补充公司营运资金及偿还
7 3.16 24 3 AAA 公司有息负债
05 7-21 7-21 到期
21 国信 2021-0 2026-0 尚未 补充公司营运资金及偿还
8 3.48 33 5 AAA 公司有息负债
06 7-21 7-21 到期
21 国信 2021- 2024- 尚未 补充公司营运资金及偿还
9 3.28 40 3 AAA 公司有息负债
10 10-22 10-22 到期
21 国信 3.63 10
2021- 2026-
5 AAA 尚未 补充公司营运资金及偿还
10 11 到期 公司有息负债
10-22 10-22
21 国信 3.09 30
2021- 2024-
3 AAA 尚未 补充公司营运资金及偿还
11 12 到期 公司有息负债
11-23 11-23
21 国信 3.43 20
2021- 2026-
5 AAA 尚未 补充公司营运资金及偿还
12 13 到期 公司有息负债
11-23 11-23
22 国信 2.92 30
2022- 2025-
3 AAA 尚未 补充公司营运资金及偿还
13 01 到期 公司有息负债
01-11 01-11
22 国信 3.28 10
2022- 2027-
5 AAA 尚未 补充公司营运资金及偿还
14 02 到期 公司有息负债
01-11 01-11
6、非公开公司债
截至 2022 年 1 月 31 日，公司存续的非公开公司债已按时付息。2018 年以来非公开公
司债发行情况如下：
发行利率 发行规模 期限 募集资金用
序号 债券简称 起息日 到期日 主体评级 是否兑付
（%） （亿元） （年） 途
18 国信 补充营运资
1 5.55 23.00 2018/01/17 2020/01/17 2 AAA 已兑付
01 金
18 国信 补充营运资
2 5.40 20.00 2018/02/07 2019/02/01 0.99 AAA 已兑付
02 金
18 国信
3 4.15 30.00 2018/11/19 2021/11/18 3 AAA 已兑付
04
19 国信
4 4.05 15.00 2019/3/11 2022/3/10 3 AAA 尚未到期
01 偿还公司有
息负债
19 国信
5 4.00 35.00 2019/4/8 2022/4/7 3 AAA 尚未到期
02
19 国信
6 4.00 40.00 2019/7/4 2022/7/3 3 AAA 尚未到期
03
25
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
20 国信
7 3.60 30.00 2020/1/13 2023/1/12 3 AAA 尚未到期
01
20 国信
8 3.17 50.00 2020/3/2 2023/3/1 3 AAA 尚未到期
02
21 国信
9 3.09 27.00 2021/09/15 2024/09/15 3 AAA 尚未到期
07
7、截至本募集说明书签署日公司已发行的未到期债券
截至 2022 年 1 月 31 日，公司已发行尚未到期债券已按时付息，情况如下：
发行利率 发行规模 期限
序号 债券简称 起息日 到期日 募集资金用途
（%） （亿元） （年）
1 19 国信 01 4.05 15.00 2019/3/11 2022/3/10 3 偿还公司有息负债
2 19 国信 02 4.00 35.00 2019/4/8 2022/4/7 3 偿还公司有息负债
3 19 国信 03 4.00 40.00 2019/7/4 2022/7/3 3 偿还公司有息负债
4 20 国信 01 3.60 30.00 2020/1/13 2023/1/12 3 偿还公司有息负债
5 20 国信 02 3.17 50.00 2020/3/2 2023/3/1 3 偿还公司有息负债
6 20 国信 04 3.60 25.00 2020/12/24 2022/12/24 2 偿还公司有息负债
7 20 国信 06 3.70 20.00 2020/12/22 2023/12/23 3 偿还公司有息负债
用于满足公司业务运
营需要，调整公司债
8 20 国信 Y1 4.50 50.00 2020/7/13 / 5+N 9 务结构，偿还到期
债务，补充公司资本
金、流动资金等用途
用于满足公司业务运
营需要，调整公司债
9 20 国信 Y2 4.80 50.00 2020/9/17 / 5+N 务结构，偿还到期债
务，补充公司资本金、
流动资金等用途
10 21 国信 01 3.15 30 2021/2/1 2022/02/11 1.0274 偿还公司有息负债
11 21 国信 02 3.64 20 2021/2/1 2024/02/01 3 偿还公司有息负债
12 21 国信 03 3.35 20 2021/07/06 2024/07/06 3 偿还公司有息负债
13 21 国信 04 3.68 30 2021/07/06 2026/07/06 5 偿还公司有息负债
14 21 国信 05 3.16 24 2021/07/21 2024/07/21 3 偿还公司有息负债
15 21 国信 06 3.48 33 2021/07/21 2026/07/21 5 偿还公司有息负债
16 21 国信 07 3.09 27 2021/09/14 2024/09/15 3 补充公司营运资金
偿还公司有息负债及
17 21 国信 10 3.28 40 2021-10-22 2024-10-22 3
补充公司营运资金
偿还公司有息负债及
18 21 国信 11 3.63 10 2021-10-22 2026-10-22 5
补充公司营运资金
21 国信 12 偿还公司有息负债及
19 3.09 30 2021-11-23 2024-11-23 3
补充公司营运资金
20 21 国信 13 3.43 20 2021-11-23 2026-11-23 5 偿还公司有息负债及
26
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
补充公司营运资金
22 国信 01 偿还公司有息负债及
21 2.92 30 2022-01-11 2025-01-11 3
补充公司营运资金
22 国信 02 偿还公司有息负债及
22 3.28 10 2022-01-11 2027-01-11 5
补充公司营运资金
用于满足公司业务运
营需要，调整公司债
23 21 国信 Y1 4.55 50 2021/4/12 2026-04-12 5 务结构，偿还到期债
务，补充公司资本金、
流动资金等用途
用于满足公司业务运
营需要，调整公司债
24 21 国信 Y2 4.38 50 2021/4/26 2026-04-26 5 务结构，偿还到期债
务，补充公司资本金、
流动资金等用途
21 国信证券
25 2.70 20 2021/09/07 2022/09/08 0.25 补充公司流动资金
CP012
21 国信证券
26 2.70 30 2021-10-13 2022-04-12 0.4959 补充公司流动资金
CP014
21 国信证券
27 2.77 20 2021-10-21 2022-04-21 0.4086 补充公司流动资金
CP016
21 国信证券
28 2.86 45 2021-11-01 2022-11-01 1.0000 补充公司流动资金
CP017
21 国信证券
29 2.73 20 2021-11-04 2022-03-04 0.3288 补充公司流动资金
CP018
21 国信证券
30 2.65 20 2021-11-04 2022-05-10 0.5123 补充公司流动资金
CP019
公司上述已发行债券募集资金均按照相关募集说明书约定用途使用。
（六）本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
截至 2022 年 1 月 31 日，公司存续期短期债券 155 亿元，占公司 2021 年 9 月末净资
本的 20.81%，未超过净资本的 60%；存续公开发行公司债券余额为 369 亿元，若本期债
券成功发行，累计公开发行公司债券余额将达 469 亿元，占公司 2021 年 9 月末净资产的
比例为 49.59%；公司总体债务融资工具余额 894 亿元，占公司 2021 年 9 月末净资产 94.53%，
未超过 300%。
（七）发行人已申报未批复及已批复未发行债券的情况
截至目前，发行人及其合并范围内子公司在境内各场所已申报尚未发行债券情况如下：
1、 发行人已申报未批复的债券情况
发行人持续在发短期融资券项目，根据《证券公司短期融资券管理办法》（中国人民
银行公告[2021]第 10 号），该项目实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工
27
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
具待偿还余额之和不超过净资本的 60%。具体情况见本章节“2、发行人已批复为发行的
债券情况”，募集资金用途为补充公司营运资金。
2、 发行人已批复未发行的债券情况
（1）公司于 2018 年 6 月收到《中国人民银行关于核定国信证券股份有限公司短期融
资券最高待偿余额的通知》（银发［2018］156 号），核准公司待偿还短期融资券的最高余
额为 210 亿元，后根据《证券公司短期融资券管理办法》（中国人民银行公告[2021]第 10
号），短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之
和不超过净资本的 60%。因此国信证券公司短期融资券总额 380 亿元，截至本报告出具日，
尚剩余额度 225 亿元，募集资金用途均为补充公司营运资金。
（2）经证监会《关于同意国信证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注
册的批复》（证监许可 [2021]1976 号），中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值
总额不超过 300 亿元公司债券的注册申请。截至报告出具日，尚剩余额度 21 亿元，募集
资金用途为偿还有息负债及补充公司营运资金。
（3）经证监会《关于同意国信证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债
券注册的批复》（证监许可 [2021]3998 号），中国证监会同意公司向专业投资者公开发行
面值总额不超过 150 亿元次级债券的注册申请。截至本报告出具日，尚剩余额度 150 亿元，
募集资金用途为偿还有息负债及补充公司营运资金。
28
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：国信证券股份有限公司
法定代表人：张纳沙
注册资本：人民币 9,612,429,377.00 元
实缴资本：人民币 9,612,429,377.00 元
设立日期：1994 年 6 月 30 日
统一社会信用代码：914403001922784445
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
邮政编码：518001
联系电话：0755-82130833
传真：0755-82133453
办公地址：深圳市福田区福华一路 125 号国信金融大厦
信息披露事务负责人：谌传立
信息披露事务负责人联系方式：0755-82130833
所属行业：证券公司
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；
证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；金融产品代
销；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管；股票期权做市。
网址：http://www.guosen.com.cn
二、发行人历史沿革
1、公司成立
公司前身深圳国投证券有限公司于 1994 年 6 月由深圳国际信托投资公司与中国国际
企业合作公司共同出资设立，注册资本为 10,000 万元，深圳国际信托投资公司及中国国际
企业合作公司对公司的持股比例分别为 70%及 30%。
2、第一次股权转让、增资及更名
1996 年 6 月，中国国际企业合作公司将持有的公司 30%股权转让给深圳市投资管理
公司，本次股权转让后，公司的股东变更为深圳国际信托投资公司和深圳市投资管理公司，
其对公司的持股比例分别为 70%及 30%。
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
1997 年 6 月，公司以扣除公益金后的公积金及未分配利润转增注册资本，并引入新投
资者深圳市深业投资开发有限公司对公司增资。本次增资完成后，公司注册资本增加至
80,000 万元，股东变更为深圳国际信托投资公司、深圳市投资管理公司和深圳市深业投资
开发有限公司，其对公司的持股比例分别为 51%、29%及 20%。
1997 年 6 月，公司名称变更为“国信证券有限公司”。
3、第二次股权转让、增资及更名
1999 年 4 月，深圳市深业投资开发有限公司将持有公司 20%股权转让给深圳市机场
股份有限公司。
1999 年 7 月，公司股东会决议，以可分配利润及公积金向原股东转增注册资本，并引
入云南红塔实业有限责任公司、中国第一汽车集团公司和北京城建股份有限公司等 3 家新
投资者，同时深圳国际信托投资公司和深圳市投资管理公司分别向深圳市机场股份有限公
司转让部分股权。
2000 年 6 月，公司名称变更为“国信证券有限责任公司”，注册资本变更为 200,000 万
元，股东为深圳国际信托投资公司、深圳市投资管理公司、深圳市机场股份有限公司、云
南红塔实业有限责任公司、中国第一汽车集团公司和北京城建投资发展股份有限公司（原
名为“北京城建股份有限公司”），其对公司的持股比例分别为 30%、20%、20%、20%、5.10%
及 4.90%。
4、第三次股权转让
2006 年 4 月，深圳市机场股份有限公司将其持有公司的 20%股权转让给深圳市机场
（集团）有限公司。
5、第四次股权转让
2007 年 1 月，深圳市机场（集团）有限公司将其持有公司 20%的股权转让给深圳市
投资控股有限公司。
6、整体变更为股份有限公司
2008 年 3 月，公司以 2007 年 12 月 31 日经审计的净资产折股变更为股份有限公司，
注册资本变更为 700,000 万元，股东为深圳市投资控股有限公司、华润深国投信托有限公
司（原名为“深圳国际信托投资公司”）、云南红塔集团有限公司（原名为“云南红塔实业有
限责任公司”）、中国第一汽车集团公司和北京城建投资发展股份有限公司，其对公司的持
股比例分别为 40%、30%、20%、5.1%及 4.9%。
7、2014 年 12 月首次公开发行股票并上市
2014 年 12 月 10 日，公司收到中国证监会《关于核准国信证券股份有限公司首次公开
30
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
发行股票的批复》（证监许可[2014]1335 号），核准公司公开发行新股不超过 12 亿股。2014
年 12 月 29 日，公司发行的 12 亿股人民币普通股股票在深交所上市交易。2015 年 3 月 4
日，公司完成相关的工商变更登记及备案手续，注册资本由 700,000 万元变更为 820,000
万元。
8、2020 年 8 月非公开发行股票并上市
2020 年 3 月 24 日，中国证监会出具《关于核准国信证券股份有限公司非公开发行股
票的批复》（证监许可[2020]471 号），核准公司非公开发行不超过 164,000 万股新股。公司
此 次 发 行 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币 14,781,557,214.79 元 。 其 中 ： 计 入 股 本 人 民 币
1,412,429,377.00 元，计入资本公积（股本溢价）人民币 13,369,127,837.79 元。2020 年 8
月 14 日，公司非公开发行的 1,412,429,377 股人民币普通股股票在深交所上市交易，公司
注册资本由 8,200,000,000 元变更为 9,612,429,377 元。公司已按要求完成工商变更登记。
三、发行人控股股东和实际控制人
发行人控股股东为深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”）。深投控成立于 2004
年 10 月 13 日，注册资本为 280.09 亿元，经营范围为银行、证券、保险、基金、担保等金
融和类金融股权的投资与并购；在合法取得土地使用权范围内从事房地产开发经营业务；
开展战略性新兴产业领域投资与服务；通过重组整合、资本运作和资产处置等手段，对全
资、控股和参股企业的国有股权进行投资、运营和管理；深圳市国资委授权开展的其他业
务。截至 2020 年末，深投控持有发行人 33.53%股权，为发行人第一大股东。
根据深投控 2018 年度、2019 年度、2020 年度审计报告及 2021 年第三季度合并及母
公司财务报表，2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，深投控资产总计分别
为 55,611,477.73 万元、69,950,802.19 万元、84,536,737.21 万元和 91,865,983.95 万元；负
债总计分别为 32,247,459.36 万元、39,396,145.95 万元、49,258,690.66 万元和 56,320,126.75
万元。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月分别实现营业总收入 7,175,471.51
万元、19,933,980.23 万元、21,489,121.61 万元和 17,559,501.95 万元；利润总额 2,096,494.46
万元、2,518,051.32 万元、2,785,461.45 万元和 2,304,850.72 万元。
深投控近三年及一期简要财务信息如下表：
单位：万元
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目
/2021 年 1-9 月 日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
资产总计 91,865,983.95 84,536,737.21 69,950,802.19 55,611,477.73
负债总计 56,320,126.75 49,258,690.66 39,396,145.95 32,247,459.36
31
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
股东权益 35,545,857.20 35,278,046.55 30,554,656.24 23,364,018.37
营业总收入 17,559,501.95 21,489,121.61 19,933,980.23 7,175,471.51
营业总成本 15,948,970.46 19,670,664.84 18,119,051.48 6,065,550.80
营业利润 2,290,352.63 2,811,486.73 2,576,756.55 2,089,031.36
利润总额 2,304,850.72 2,785,461.45 2,518,051.32 2,096,494.46
净利润 1,801,960.12 2,079,185.52 1,963,530.15 1,595,299.46
经 营活 动现 金净
-873,454.25 -428,099.37 4,041,000.12 -1,316,136.80
流量
投 资活 动现 金净
-1,782,935.38 -1,419,713.32 -1,305,858.90 -1,578,243.04
流量
筹 资活 动现 金净
4,135,588.31 3,195,896.29 411,988.53 3,476,618.21
流量
截至 2021 年 9 月末，深投控持有发行人股份无质押、冻结或其他存在争议的情况。
截至 2021 年 9 月末，深圳市国资委持有发行人控股股东深投控 100%股权，为发行人
的实际控制人。深投控持有发行人第二大股东华润深国投信托有限公司（以下简称“华润
信托”）49%的股权。
四、发行人的股权结构及权益投资情况
（一）发行人的股权结构
1、截至 2021 年 9 月末，公司股本结构如下表所示：
股份类型 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、有限售条件股份 785,310,733 8.17
1、国有法人持股 785,310,733 8.17
2、境内非国有法人持股 - -
二、无限售条件股份 8,827,118,644 91.83
1、人民币普通股 8,827,118,644 91.83
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
三、股份总数 9,612,429,377 100.00
2、截至 2021 年 9 月末，公司前十大股东持股情况如下：
持股比例 2021 年 9 月末持股 持有有限售条件的 质押或冻
股东名称 股东性质
（%） 数量（股） 股份数量（股） 结情况
深圳市投资控股有限公司 国有法人 33.53 3,223,114,384 473,587,570 无
华润深国投信托有限公司 国有法人 21.11 2,028,825,367 74,858,757 无
云南合和(集团)股份有限
国有法人 16.77 1,611,627,813 236,864,406 无
公司
全国社会保障基金理事会 国有法人 4.75 456,690,209 - 无
北京城建投资发展股份有
国有法人 3.55 341,000,000 - 无
限公司
一汽股权投资（天津）有限 国有法人 2.67 256,579,219 - 无
32
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司
香港中央结算有限公司 境外法人 0.79 75,653,522 - 无
中国证券金融股份有限公
国有法人 0.78 75,086,423 - 无
司
中国建设银行股份有限公 -
司-国泰中证全指证券公司
其他 0.58 55,278,092 无
交易型开放式指数证券投
资基金
中央汇金资产管理有限责
国有法人 0.51 49,477,100 - 无
任公司
（二）发行人主要子公司情况
1.截至 2021 年 9 月末，主要子公司基本情况及主营业务
注册资本 持股比例
序号 公司名称 注册地址 设立时间 负责人
（万元） （%）
国信弘盛私募基 广东省深圳市罗湖区红岭路1010
1 2008年8月8日 405,000 100.00 袁超
金管理有限公司 号深圳国际信托大厦1608室
上 海 市 虹 口 区 东 大 名 路 358 号
国信期货有限责 2001、2002、2003、2005、2006、
2 1995年5月4日 200,000 100.00 余晓东
任公司 2007、2008、2009、2010、2013、
2015、2016、2017室
国信证券（香港）
香港金钟道88号太古广场1座32
3 金融控股有限公 2008年11月13日 港币263,000 100.00 谌传立
楼3207-3212室
司
深圳市福田区福田街道福安社区
国信资本有限责
4 中心四路1-1号嘉里建设广场第 2019年6月18日 300,000 100.00 周中国
任公司
三座T3座2604
2. 截至 2021 年 6 月末，主要子公司财务情况
单位：万元
公司名称 资产 负债 所有者权益 收入 净利润
国信弘盛私募基金管
480,068.79 45,111.53 434,957.27 44,319.13 23,536.75
理有限公司
国信期货有限责任公 1,494,942.83 1,188,512.91 306,429.92 96,917.59 14,528.13
司
国信证券（香港）金融 371,904.10 万港币 260,010.98 万港币 111,893.12 万港币 11,578.87 万港币 858.22 万港币
控股有限公司
国信资本有限责任公 586,219.03 251,208.91 335,010.12 224,052.48 61,427.75
司
（三）发行人合营、联营公司情况
1.截至 2021 年 9 月末，合营、联营公司基本情况及主营业务
33
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
序 持股比例
公司名称 注册地 经营范围
号 （%）
基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许
1 鹏华基金管理有限公司 深圳 50.00
可的其它业务
区域股权市场运营机构的投资及管理；开发区域
股权市场中介机构；提供融资、并购、资本运作
前海股交投资控股（深圳）有 等服务；提供与前述业务相关的查询、信息服务、
2 深圳 10.62
限公司 培训、咨询、评级、财务顾问服务；融资理财、
委托投资；项目投资、投资管理；提供跨境人民
币业务服务；其它相关业务
深圳市国信弘盛股权投资基金 股权投资，创业投资，投资管理，投资咨询（以
3 深圳 28.58
（有限合伙） 上均不含限制项目）
非证券业务的投资、投资管理、咨询。（不得从
北京航天科工军民融合科技成
事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券类
4 果转化创业投资基金（有限合 北京 25.00
投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资
伙）
金；4、对除被投资企业以外的企业提供担保。）
创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业
5 常州高新投创业投资有限公司 常州 提供创业管理服务业务；参与设立创业投资管理 22.35
顾问机构
在法律法规许可的范围内，运用本基金资产对未
厦门弘盛联发智能技术产业股 上市企业或股权投资企业进行投资；依法从事对
6 权投资基金合伙企业（有限合 厦门 非公开交易的企业股权进行投资以及相关咨询 19.33
伙） 服务；投资管理（法律、法规另有规定除外）；
受托管理股权投资，提供相关咨询服务。
污染场地修复的技术开发、技术推广、技术咨询、
技术服务、技术转让；污染场地修复及检测设备
和仪器研发与销售；环境监测、环境监测系统运
营；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院
深圳市五色检测技术服务有限
7 深圳 决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后 24.24
公司
方可经营）。环保修复工程、施工总承包、专业
承包；污染场地修复及检测设备和仪器制造；固
体废物污染治理；水污染治理；大气污染治理；
辐射污染治理；废气治理；地质灾害治理。
受托管理股权投资基金；对未上市企业进行股权
深圳市前海弘泰基金管理有限
8 深圳 投资；开展股权投资和企业上市咨询业务；投资 9.00
公司
管理、投资咨询、投资顾问（不含限制项目）
深圳市前海清控弘泰投资发展 投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资咨询、
9 深圳 45.00
有限公司 受托资产管理
为各类股权、债权、其他金融产品、金融工具及
其衍生产品的登记、托管、挂牌、鉴（见）证、
转让、过户、结算、分红派息提供场所、设施和
青岛蓝海股权交易中心有限责
10 青岛 服务；提供融资、并购、资本运作及与前述业务 20.00
任公司
相关的查询信息、培训、咨询、评级、财务顾问
服务（法律法规规定应经审批的，未获审批前不
得经营）
股权投资与咨询、受托管理股权投资基金（不得
深圳市国信众创股权投资基金
11 深圳 以公开方式募集资金、不得从事公开募集基金管 25.00
（有限合伙）
理业务）
受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活
深圳市国信大族壹号机器人产
12 深圳 动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不 80.00
业投资基金（有限合伙）
得从事公开募集基金管理业务）；对未上市企业
34
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
序 持股比例
公司名称 注册地 经营范围
号 （%）
进行股权投资；投资咨询（不含人才中介、证券、
保险、基金、金融业务及其他限制类、禁止类项
目）
受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活
动，不得以公开方式募集资金开展投资活动，不
深圳市国信蓝思基金管理有限 得从事公开募集基金管理业务）；创业投资业务；
13 深圳 51.00
公司 代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投
资业务；创业投资咨询；为创业企业提供创业管
理服务
股权投资；投资咨询；受托管理股权投资基金（不
深圳市国信蓝思壹号投资基金 得从事证券投资活动,不得以公开方式募集资金
14 深圳 19.00
合伙企业（有限合伙） 开展投资业务，不得从事公开募集基金管理业
务）
对未上市企业进行股权投资；认购上市公司非公
南京华文弘盛文化产业创业投 开发行股票；开展股权投资和企业上市咨询业
15 南京 30.00
资基金合伙企业（有限合伙） 务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企
珠海国信运通股权投资基金
16 珠海 业上市咨询业务。(依法须经批准的项目，经相 51.22
（有限合伙）
关部门批准后方可开展经营活动)
股权投资；体育项目投资（具体项目另行申报）。
深圳弘盛道格体育投资合伙企
17 深圳 （法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外， 44.12
业（有限合伙）（注 11）
限制的项目须取得许可后方可经营）
能源产业投资、对企业进行股权投资、债权投资；
国信弘盛（珠海）能源产业基 开展与股权投资及债权投资相关的财务顾问业
18 珠海 19.51
金（有限合伙） 务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
利用自有资金从事基金投资、股权投资（未经金
融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、
张家港弘盛产业资本母基金合
19 张家港 融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批 20.00
伙企业（有限合伙）
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
受托资产管理、投资管理、股权投资、投资咨询；
华润宝塔股权投资(延安)有限
20 延安 （依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可 15.00
公司
开展经营活动）
股权投资；实业投资；投资咨询（所有投资项目
华润（延安）新产业经济投资
21 延安 权限仅限自有资产投资）（依法批准的项目，经 20.00
合伙企业（有限合伙）
相关部门批准后方可开展经营业务）
受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融
资产管理、证券资产管理及其他限制项目）；股
深圳市国信亿合新兴产业私募 权投资(不得从事证券投资活动；不得以公开方
22 股权投资基金合伙企业（有限 深圳 式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基 19.65
合伙） 金管理业务)（根据法律、行政法规、国务院决
定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后
方可经营）
以自有资金从事投资活动（未经金融监管部门批
国铁盛芯（青岛）股权投资企 准，不得从事向公众吸收存款、融资担保、代客
23 青岛 5.90
业（有限合伙） 理财等金融业务）。（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）
35
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
序 持股比例
公司名称 注册地 经营范围
号 （%）
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、
资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会
珠海联发安科股权投资基金合
24 珠海 完成备案登记后方可从事经营活动）。 除依法须 20.00
伙企业（有限合伙）
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）
2.合营、联营公司财务情况
发行人合营、联营公司截止 2021 年 6 月末主要财务数据如下：
单位：万元
公司名称 资产 负债 所有者权益 收入 净利润
鹏华基金管理有限公司 586,219.03 251,208.91 335,010.12 224,052.48 61,427.75
深圳市国信弘盛股权投资基 44,707.87 6,396.73 38,311.14 5,544.80 -823.34
金（有限合伙）
北京航天科工军民融合科技 206,241.49 760.51 205,480.98 37,864.42 37,240.76
成果转化创业投资基金（有
限合伙）
五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人的治理结构
发行人严格按照《公司法》《证券法》及中国证监会相关法规的要求，规范运作，不
断致力于维护和提升公司良好的市场形象。发行人不断完善公司治理结构，进一步建立健
全合规风控制度和内控管理体系，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分
离、相互制衡的公司治理结构，各层级在各自职责、权限范围内，各司其职、各负其责，
确保了公司治理的规范有效。
1、股东大会
股东大会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：
（1） 决定公司的经营方针和投资计划；
（2） 选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
（3） 审议批准董事会的报告；
（4） 审议批准监事会的报告；
（5） 审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6） 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7） 对公司增加或者减少注册资本作出决议；
36
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（8） 对发行公司债券作出决议；
（9） 对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10） 修改公司章程；
（11） 对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12） 审议批准公司章程第 51 条规定的担保事项；
（13） 审议下列交易事项：
① 公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；
② 公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在 3,000 万元
以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易；
③ 交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交易涉及的资
产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者为准；
④ 交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年
度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
⑤ 交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度
经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 500 万元；
⑥ 交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50%以上，
且绝对金额超过 5,000 万元；
⑦ 交易产生的利润占公司最近一期经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 500
万元；
⑧ 有关法律、法规、上市规则及公司章程规定的其他交易事项。
上述交易包括：“（1）购买或者出售资产（不包含购买、出售与日常经营相关的资产，
但资产置换中涉及购买、出售此类资产的，仍包含在内）；（2）对外投资（含委托理财、
委托贷款、对子公司投资等，不含自营业务的对外投资）；（3）提供财务资助；（4）提供
担保；（5）租入或者租出资产；（6）签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；（7）
赠与或受赠资产；（8）债权或者债务重组；（9）研究与开发项目的转移；（10）其他可能
对公司证券交易价格产生较大影响的交易。”
上述交易涉及的指标计算标准等事项按照有关法律、法规、上市规则的规定界定。
（14） 审议批准变更募集资金用途事项；
（15） 决定因《公司章程》第 25 条第一款第（1）项、第（2）项规定的情形收购公
司股份；
（16）审议股权激励计划；
37
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（17） 审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事
项。
上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。有关
法律、行政法规、部门规章或公司章程允许股东大会授权董事会或其他机构、个人代为行
使其他职权的，股东大会作出的授权决议应当明确、具体。
2、董事会
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 人。董事会行
使下列职权：
（1） 召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2） 执行股东大会的决议；
（3） 决定公司的经营计划和投资方案；
（4） 制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5） 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6） 制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7） 拟订公司重大收购、收购发行人股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的
方案；
（8） 决定因公司章程第 25 条第一款第（3）项、第（5）项、第（6）项规定的情形
收购本公司股份；
（9）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
（10） 决定公司内部管理机构的设置；
（11） 聘任或者解聘公司总裁、合规总监、董事会秘书、首席风险官、首席信息官（首
席工程师）、内部审计部门负责人以及其他董事会认为应由其聘任或解聘的负责管理人员，
并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人
等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据公司或董事会授权的相关负责人员
的提名，按照所属全资子公司、控股公司、参股公司章程的规定，推荐或委派全资子公司、
控股公司、参股公司董事、监事、董事长、总经理等人选；
（12） 制订公司的基本管理制度；
（13） 制订公司章程的修改方案；
（14） 承担全面风险管理的最终责任，推进风险文化建设，审议批准公司全面风险管
理的基本制度，审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额，公司章程规定
38
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
的其他风险管理职责；
（15） 决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任；
（16）决定公司文化建设目标，对公司文化建设的有效性承担责任；
（17）管理公司信息披露事项；
（18） 向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（19） 听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；
（20） 拟定董事（含独立董事）、监事津贴的标准；
（21） 负责督促、检查和评价公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制
的有效性负责；
（22） 法律、行政法规、部门规章、公司章程或股东大会授予的其他职权。
董事会决定公司重大问题时，应事先听取公司党委的意见。
3、监事和监事会
公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人。监事会应当包括股东代
表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于 1/3。监事会行使以下职权：
（1） 应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2） 检查公司财务；
（3） 对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、
公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（4） 对董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程，损害公司、股东或
者客户利益的行为，监事会应当要求董事、高级管理人员限期改正；损害严重或者董事、
高级管理人员未在限期内改正的，监事会应当提议召开股东大会，并向股东大会提出专项
议案；
（5） 提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大
会职责时召集和主持股东大会；
（6） 向股东大会提出提案；
（7） 依照《公司法》第 151 条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（8） 根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可以聘请外部专业
人士协助，其合理费用由公司承担；
（9） 公司应当将其内部稽核报告、合规报告、月度或者季度财务会计报告、年度财
务会计报告及其他重大事项及时报告监事会；监事会应当就公司的财务情况、合规情况向
年度股东大会作出专项说明；
39
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（10） 对董事会、高级管理人员的重大违法违规行为，向中国证监会或者其派出机构
报告；
（11）承担全面风险管理的监督职责，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面
的履职尽责情况并督促整改；
（12） 对董事会、经营管理层履行文化建设工作职责情况进行监督；
（13）根据法律、法规或公司章程规定应由监事会行使或股东大会授权监事会行使的
其他职权。
监事会可以要求公司董事、高级管理人员及其他相关人员出席监事会会议，回答问题。
4、高级管理层
公司设总裁 1 名，由董事会聘任或解聘。公司视需要设副总裁若干名，由董事会聘任
或解聘。总裁、副总裁、合规总监、财务负责人、董事会秘书、首席风险官、首席信息官
（首席工程师）及经董事会决议确认为担任重要职务的其他人员为公司的高级管理人员。
总裁对董事会负责，行使下列职权：
（1） 主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；
（2） 拟订公司中长期发展规划、重大投资项目及年度经营计划；
（3） 组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（4） 拟订公司内部管理机构设置方案；
（5） 拟订公司的基本管理制度；
（6） 制定公司的具体规章；
（7） 提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；
（8） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
（9） 提请董事会批准或解聘下属全资子公司总经理；
（10） 拟订公司员工工资方案和奖惩方案，用工计划；
（11） 在董事会授权范围内，审批公司日常经营管理中的各项费用支出；
（12） 根据董事会确定的公司投资方案，实施董事会授权额度内的投资项目；
（13） 根据董事会审定的年度经营计划以及股东大会通过的投资计划和财务预决算
方案，在董事会授权的额度内，决定公司融资、贷款事项；
（14） 在董事会授权额度内，审批公司财产的处置和固定资产的购置；
（15） 在董事会授权额度内，审批公司财务支出款项；根据董事会决定，对公司大额
款项的调度与财务负责人实行联签制；
（16） 根据董事会授权，代表公司签署各种合同和协议；签发日常行政、业务等文件；
40
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（17） 公司章程或董事会授予的其他职权。
总裁列席董事会会议。
（二）发行人的独立性
1.资产
发行人经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资产权
属清晰、完整，不存在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、资金被控股股
东占用而损害发行人利益的情况。
2.人员
发行人具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训计划，
与控股股东完全分离。
发行人董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》以及《证券公司
董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的有关规定，发行人现任董事、监事和高
级管理人员均已取得任职资格。发行人高级管理人员不存在在控股股东单位及其关联方任
职的情形。
3.机构
发行人具备完善的法人治理结构，股东大会、监事会、经营管理层职责明确，各机
构严格按照《公司法》《公司章程》等的规定高效运行。发行人拥有独立、完善的组织架
构，业务部门与职能部门、发行人总部与营业部相互协调，工作有序开展。发行人的办公
机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方，与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业间没有机构混同的情形。
4.财务
发行人按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务
会计核算体系，具有完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立
的财务会计人员，不存在财务会计人员在股东单位兼职的现象。
发行人开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单位无混
合纳税现象。截至 2021 年 9 月末，发行人不存在为股东单位及其他关联方提供担保的情
况。
5.业务经营
发行人已获得中国证监会核发的《中华人民共和国经营证券期货业务许可证》，发行
人常规业务均具备相应资质和经营许可文件，发行人的业务具有独立完整的经营系统。发
行人业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，亦不受其控制与影响。
41
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）基本情况
截至本募集说明书签署日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
公司董事、监事及高级管理人员基本情况
持有公司
任期起始
姓名 现任职务 性别 年龄（岁） 股票及债
日期
券情况
张纳沙 董事长，董事 2021-04-26 女 53 无
姚飞 董事 2018-08-06 男 55 无
邓舸 董事、总裁 2020-06-15 男 54 无
刘小腊 董事 2017-10-16 男 52 无
李双友 董事 2015-11-20 男 54 无
赵军 董事 2021-09-03 男 54 无
金李 独立董事 2021-09-03 男 52 无
白涛 独立董事 2016-12-23 女 57 无
郑学定 独立董事 2017-12-21 男 59 无
监事会主席、监
李保军 2021-09-03 男 58 无
事
张财广 监事 2014-07-11 男 60 无
洪伟南 职工监事 2021-08-16 男 58 无
陈华 副总裁 2017-07-10 男 57 无
副总裁、董事会
谌传立 2018-01-08 男 58 无
秘书
杜海江 副总裁 2018-05-15 男 51 无
揭冠周 副总裁 2021-04-26 男 44 无
成飞 副总裁 2021-05-25 男 39 无
陈勇 合规总监 2009-04-16 男 58 无
袁超 首席营销官 2016-01-26 男 53 无
曾信 首席风险官 2017-07-31 男 47 无
42
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
周中国 财务负责人 2018-01-16 男 49 无
刘汉西 首席信息官 2018-05-15 男 58 无
注：袁超先生经公司第三届董事会第二十八次决议，于 2016 年 1 月 26 日担任公司首
席投资官；经公司第五届董事会第三次会议决议，于 2021 年 11 月 23 日担任公司首席营
销官。刘汉西先生经公司第四届董事会第四次会议决议，于 2018 年 3 月 28 日担任公司首
席工程师；经公司第五届董事会第三次会议决议，于 2021 年 11 月 23 日担任公司首席信
息官。
公司全部董事、监事和高级管理人员的任职资格均已获得中国证监会或其派出机构的
核准或备案，符合《公司法》《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》
等法律法规的要求，发行人现任董事、监事和高级管理人员不存在违法违规情况。
（二）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员不存在被有权机关处罚、涉及重大诉
讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场禁入、被认定为不适
当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开批评、公
开谴责等情形。
七、发行人主要业务情况
（一）所在行业情况
1、我国证券行业的发展历程及现状
（1）证券行业发展历程
作为资本市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系乃至整个国民经济建设中占
据重要的地位，其具备资源配置与资本定价这两大基本职能，在推动国民经济的发展过程
中发挥了重要的作用。
我国证券市场的不断演进与发展，为证券行业的发展奠定了基础。20 世纪 70 年代末
期，政府实施经济改革直接推动了我国证券市场的萌生与发展。90 年代初，上交所和深交
所的成立标志着我国全国性证券市场的诞生。1992 年 10 月，国务院证券委员会和中国证
监会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。1999 年《证券法》的实
施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在法制化建设方
面迈出了重要步伐。2004 年 1 月，国务院出台《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的
若干意见》显示出政府对证券市场的高度重视。随后的几年里，中国证券市场发生了一系
列重大制度变革，主要包括实施股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、
43
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
大力发展机构投资者、改革发行制度、建立多层次市场体系和多样化产品结构。2014 年 1
月和 5 月，国务院相继发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关
于进一步促进资本市场健康发展的若干建议》，进一步提高我国证券市场的市场化程度，
促进行业稳定发展。2016 年 12 月，深港通正式开通，进一步扩大了内地与香港股票市场
互联互通的投资标的范围和额度，利于促进内地资本市场开放和改革，进一步学习借鉴香
港比较成熟的发展经验。2017 年 10 月 18 日，习近平总书记在十九大报告中明确提出要增
强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，体现了最
高决策层对于资本市场发展的重视，证券行业发展仍具有较大的空间。2018 年 1 月，中国
证券业协会发布《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》，从股票质押业务的
交易和结算环节进一步规范，使股票质押市场回归理性；通过严控风控指标和强化业务流
程管理，引导证券公司加强信用风险和流动性风险管理能力，有效控制系统性风险。2018
年 3 月，证监会正式发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，督促证券公司强化
主体意识、完善自我约束机制，提升投行类业务内部控制水平，防范和化解投行类业务风
险。2018 年 4 月，中国人民银行等多部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指
导意见》，控制资管产品杠杆水平，并限制通道类业务，促使证券公司提升主动管理能力。
在证监会调整风控指标、修订分类监管规定、严处罚等举措下，体现出监管层对证券公司
风险管理能力提出了更高要求，对证券公司保持了较强的监管力度，同时也有利于促进证
券行业健康稳定发展。2019 年 7 月，中央政治局召开了会议部署下半年经济工作，提出“提
高上市公司质量”，表明了中央促进资本市场长期健康发展的决心。2020 年以来，新冠疫
情爆发，监管加大逆周期调节力度，市场流动性合理充裕，权益市场整体景气度上升，利
好券商的经纪、自营业务；同时，资本市场改革持续深化释放政策红利。其中，以注册制
为突破口，涵盖发行、上市、信披以及退市等基础制度改革持续推进，再融资松绑超预期，
公司债、企业债注册制落地，科创板发行常态化，创业板注册制落地，新三板精选层推出，
直接融资大发展，券商投行业务深度受益。
（2）证券行业现状
随着我国资本市场的迅速发展，证券行业内的竞争日益加剧，截至 2020 年末，证券
行业 2020 年度实现营业收入 4,484.79 亿元，同比增长 24.41%。2020 年度实现净利润
1,575.34 亿元，127 家证券公司实现盈利。主要主营业务收入分别为代理买卖证券业务净
收入（含交易单元席位租赁）1,161.10 亿元、证券承销与保荐业务净收入 672.11 亿元、代
理销售金融产品净收入 134.38 亿元、投资咨询业务净收入 48.03 亿元、资产管理业务净收
入 299.60 亿元；截至 2020 年末，证券行业总资产为 8.90 万亿元，净资产为 2.31 万亿元，
44
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
净资本为 1.82 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.66 万亿元，受托管理
资金本金总额 10.51 万亿元。
2、我国证券行业发展趋势和竞争格局
（1）十九大进一步明确了资本市场服务实体经济的根本定位
十九大为资本市场发展指明了方向、绘制了蓝图，未来将继续深化金融体制改革，增
强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。证券行业
将在国家战略的指引下，紧紧围绕十九大提出的美好生活、制造强国、美丽中国、“一带
一路”、国企改革等方面，在居民财富管理、战略新兴产业、国际化、国企并购重组等方
面抓住机遇、立足优势、积极作为。
（2）国际化成为资本市场和证券行业发展的内在要求
随着债券通、A 股纳入 MSCI、H 股全流通等一系列举措逐步推出，反映出国家支持
资本市场国际化的坚定态度。中国企业走出去的步伐日益加快，居民资产全球配置的需求
不断增强，在资本市场双向开放的趋势下，证券行业的国际化水平将不断提升。
（3）监管引导行业长期稳定健康发展
针对再融资、大资管等领域，监管部门相继出台各种政策、以引导行业健康发展。预
计未来资本市场将延续有序发展的态势，金融机构要在守住不发生系统性风险底线的前提
下稳健发展，证券行业要回归本源，更加突出证券公司主营业务竞争能力。
（4）资本市场的机构化趋势愈发明显
随着机构投资者数量和规模的快速增长，其投资需求也更加复杂和多元，为证券公司
的交易、托管、运营外包、投研、财富管理、资本中介等业务发展提供了广阔空间，资本
市场的机构化趋势也将更加明显。
（二）公司所处行业地位
1.行业地位
根据中证协公布的证券公司会员经营业绩排名，2011 年至 2020 年，公司净资产、净
资本、营业收入、净利润等主要指标排名行业前列,公司在北、上、广、深等经济发达城市
设立的营业部均保持强劲的竞争实力，多家营业部长期领先当地同业。报告期内，公司保
持了行业领先的市场地位，各项主要业务均取得较好成绩。据中证协、交易所、股转公司、
WIND 资讯等公布的相关数据，2020 年度，公司代理买卖手续费净收入市场份额 5.03%（不
含席位租赁），行业排名第三；股票及可转债承销金额 295 亿元，排名行业第八。（相关数
据以中证协公布的证券公司经营业绩排名情况为准）。截至 2021 年 6 月末，公司累计完成
A 股 IPO 项目 279 个，完成创业板 IPO 项目 70 个，均排名行业第一；公司总资产 3335.74
45
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
亿元，归属于上市公司股东净资产 916.35 亿元。此外，公司荣获多项荣誉称号，包括：荣
获市场首批“非金融企业债务融资工具独立主承销商资格”及企业债、公司债等一批行业
最高资质评价；获得上交所、深交所等机构颁发的“公司债券优秀承销商”“十佳期权经
纪商”等奖项 11 个；获得证券时报、中国证券报等权威媒体颁发的“2020 中国区全能投
行君鼎奖”“十大金牛证券公司”等奖项 108 个。白沙泉投教基地正式获得“国家级投资
者教育基地”授牌；博士后工作站获得全省券商工作站唯一最高等级评价。
（三）公司面临的主要竞争状况
经过二十多年的发展，发行人主要业务市场地位突出，竞争优势明显。
（1）突出的市场化能力及综合服务能力
发行人具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，具备较强的市场敏感性及业务前
瞻性，善于迅速把握市场机遇。
发行人对业务发展区域及客户类型进行了准确定位。经纪及财富管理业务方面，深圳、
广州、北京、上海等人均 GDP 较高、金融业较发达的城市具有庞大的中产阶级群体及优
质企业客户，市场化专业服务的需求旺盛。经过多年的发展，发行人在上述经济发达城市
设立的分支机构均保持强劲的竞争实力。发行人经纪业务经营效率较高，客户交易周转率、
户均收入和手续费收入市场份额均排名前列。投资银行业务方面，由于中国经济目前正处
于升级转型阶段，大量优秀中小企业正在快速崛起且亟需借力资本市场实现快速发展，发
行人投行业务从早期定位于服务中小企业及民营企业为主，到目前的助力核心客户做大做
强，形成了较鲜明的“市场化投行”的特点。在周边优质企业数量众多的深圳、北京、上海、
杭州等经济发达地区设立了专业服务团队，贴近市场提供专业服务，在经济发达地区有较
高的市场占有率和渗透率。
发行人能够为客户持续地提供多元化、高质量的金融产品和服务。经纪及财富管理业
务方面，发行人为客户提供丰富的资讯产品、模拟组合、投资工具、GTS 高端量化交易平
台等特色服务产品和工具，并拥有千人规模的专业投资顾问团队。其中，GTS 交易平台支
持证券、融资融券、期货和期权交易，提供完备的策略开发、回测和自动化交易功能，满
足跨品种、跨周期的交易场景，是国内首个支持全品种交易的量化交易平台、国内首个为
私募机构提供完整的“交易+风控”的产品级解决方案；“鑫投顾”投资顾问平台秉持“以客户
为中心”的理念，在金融科技的驱动下演变为涵盖市场策略、选股择时、产品组合、个性
化投资建议等多样化的财富管理平台，覆盖核心经纪客群；完善客户画像，针对用户进行
个性化全链条财富管理；洞悉用户需求，通过打造差异化投顾服务，攻关各类投资者的投
资交易痛点难点；推出“专属投顾”在线服务，极大地延伸营销服务半径，达成线下线上营
46
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
销服务联动；发行人还运用大数据分析技术不断完善客户分级分类管理，积极支持分支机
构营销服务团队转型升级，从而实现精准营销和差异化服务。投资银行业务方面，发行人
在股票保荐承销、债务融资、并购重组财务顾问以及新三板推荐服务方面建立了全价值链
服务模式，持续为客户提供全方位金融服务。发行人不断丰富债券承销业务类型，形成公
司债、企业债券、债券融资工具、创新型产品有机结合的业务结构，发行人、投资者两端
的核心客户覆盖面不断扩大。机构业务方面，发行人能够把握客户核心需求，整合公司优
势资源，充分发挥综合服务能力，向社保基金、公募基金、保险、私募等专业机构投资者
提供研究咨询、金融产品销售、上市基金流动性服务等一揽子综合服务方案，解决机构客
户的各项专业化需求。
2、规范、科学、稳健的经营决策体系
发行人的经营决策体系科学、稳健，重大事项决策均采用集体决策机制。公司成立了
若干专业委员会，一般由总裁或副总裁担任委员会主任，由业务部门负责人、合规风控等
相关人员担任成员。资产负债委员会审议确定发行人总体融资规模、投资规模，定期评估
各项业务的收益和风险状况以及发行人的资产负债状况等；风险控制委员会审批风险管理
的制度和规则，审议风险监控分析报告，对重大风险业务做出决定等；IT 规划委员会审定
发行人信息技术发展规划、资金预算和相关标准，跟踪发行人重点信息技术项目的实施等。
此外，发行人还针对各业务设置了相应的业务管理委员会，如资产负债委员会、投资银行
委员会、资产管理委员会、投资管理委员会等。
3、严格的内部控制及风险管理
发行人坚持风险可控下追求合理收益的风险管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性
的基本原则。在长期的业务发展中，公司建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、
防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。公司在组
织机构层面建立了多层次内部控制机构；在制度层面建立了覆盖各项业务日常运行的监控
制度，实行明晰的扣分制度，对违规行为严格问责。公司严格的内部控制和风险管理为合
规、稳健经营打下了坚实的基础。
公司对发行风险、市场风险、信用风险、操作风险等实施精准管理，确保公司各条业
务线在风险可测、可控和可承受的范围内稳健开展。报告期内，公司严格落实各项监管新
规，强化合规风控的履职保障；全力推进风险指标并表管理工作，增强全面风险管理的能
力与水平；不断提升投资者适当性管理水平，持续完善反洗钱工作机制；深入推进合规风
控文化建设，积极开展监管新规讲解及专项培训。
4、切实有效的考核激励制度
47
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
切实有效的考核激励制度是公司保持竞争优势、实现业务转型的有力保障。公司授予
业务人员较为充分的业务管理权责，并建立了相对完善的考核机制，绩效评估透明，员工
目标明确，确保管理层和一线人员始终将业务经营作为工作重心。公司针对各主营业务的
盈利模式特点，分别设定了相应的考核激励制度，确保每个参与价值创造的员工都获得认
可和回报，从而充分激发员工的积极主动性及创新能力，为公司实现业务转型升级奠定了
坚实的制度基础。
5、领先的信息技术支撑能力
公司持续加大信息技术投入，加强 IT 战略规划，大力发展金融科技，以领先的科技
能力驱动业务创新，引领公司向数字化转型，实施技术领先战略。公司自主设计和建设了
基于“云计算”和“两地三中心”模式的数据中心，具有行业先进性、可扩展性；以 ISO20000
为标准，大力发展平台化、自动化、智能化、标准化 IT 运维能力，稳步推行开源产品，
加大新型运维团队的培养，持续建设和完善 IT 运维管理和工具平台体系。公司拥有行业
领先的交易科技平台，极速交易系统在全业务支持、客户数与交易量、系统运行稳定性方
面位居行业前列。国信“GAlgo 智能算法引擎”算法种类齐全，算法效率远超行业平均水平；
国信 TradeStation 平台为国内首家全品种、行业领先的量化交易平台，满足高端机构投资
者各类交易需求。公司构建了多渠道一体化、智能化、个性化的互联网金融平台，覆盖各
类客户触点，为客户带来行情、交易和理财的全新体验。智能投顾系列系统促进了分支机
构投顾专业服务质量的提升。公司通过建设数字投行，促进投行、固收、场外业务信息化
管理水平不断提升。此外，公司还拥有行业领先的做市平台、全业务毫秒级时延异常交易
实时风控系统、全面覆盖多元化的交易品种和市场托管及外包业务系统。公司各类信息系
统持续保持高效稳定运行，无重大技术故障事故发生。
（四）公司主营业务情况
1.公司经营范围及主营业务
发行人经营范围为证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；金
融产品代销；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管；股票期权做市。
发行人经营模式为向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并从事相关金融
产品的自营投资与交易业务，主要业务如下：
48
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（1）经纪及财富管理业务1，为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务，推广
和销售证券及金融产品，提供资产托管、专业化研究和咨询等服务，赚取手续费、佣金及
相关收入；提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资等资本中介服务，赚取
利息及相关收入。
（2）投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组、新
三板推荐等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及相关收入。
（3）投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交
易和做市业务、私募基金管理及另类投资业务等，赚取投资收益及相关收入。
（4）资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，集合、单一
资产管理业务，资产证券化业务以及基金管理业务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入。
公司通过总部下设机构以及下属分公司、营业部从事证券经纪及财富管理、投资银行、
投资与交易、资产管理以及资本中介等业务；通过全资子公司国信弘盛、国信期货、国信
资本、国信香港分别开展私募基金、期货、另类投资和境外金融服务等业务。经过二十六
年的发展，发行人各项业务取得了突出的市场地位。
2.公司报告期内主营业务收入构成
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人营业收入构成按照业务类
型分类如下：
单位：万元、%
业务板块 2021 年 1-9 月 占比 2020 年度 占比 2019 年度 占比 2018 年度 占比
营业收入
经纪及财富管理 783,875.13 46.12 999,947.56 53.23 497,823.06 35.32 407,822.46 40.66
投资银行 141,462.66 8.32 197,865.82 10.53 157,669.97 11.19 110,044.31 10.97
投资与交易 562,405.03 33.09 390,924.26 20.81 394,312.96 27.98 192,103.13 19.15
资产管理 45,447.56 2.67 39,641.73 2.11 33,146.78 2.35 36,182.20 3.61
资本中介 - - - - 157,827.05 11.20 137,602.73 13.72
其他 166,435.02 9.79 250,027.76 13.31 168,511.64 11.96 119,338.37 11.90
合计 1,699,625.40 100.00 1,878,407.12 100.00 1,409,291.46 100.00 1,003,093.19 100.00
营业成本
经纪及财富管理 287,102.86 40.34 478,219.74 47.11 270,250.52 35.43 247,690.67 42.53
投资银行 91,185.87 12.81 119,632.39 11.79 106,743.11 13.99 87,660.45 15.05
投资与交易 41,892.56 5.89 87,015.95 8.57 97,207.50 12.74 92,960.07 15.96
资产管理 17,886.83 2.51 16,679.98 1.64 14,565.52 1.91 15,106.62 2.59
资本中介 - - - - 67,863.70 8.90 32,389.64 5.56
1
2020 年上半年，因公司内部组织结构、管理要求变化相应调整了分部报告的统计口径，主要是将原资本中介业务分部
并入经纪及财富管理分部。
49
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
其他 273,635.24 38.45 313,560.12 30.89 206,195.99 27.03 106,590.78 18.30
合计 711,703.35 100.00 1,015,108.18 100.00 762,826.34 100.00 582,398.24 100.00
营业利润
经纪及财富管理 496,772.28 50.28 521,727.82 60.43 227,572.54 35.2 160,131.79 38.06
投资银行 50,276.78 5.09 78,233.43 9.06 50,926.86 7.88 22,383.86 5.32
投资与交易 520,512.47 52.69 303,908.31 35.2 297,105.46 45.96 99,143.06 23.57
资产管理 27,560.73 2.79 22,961.74 2.66 18,581.27 2.87 21,075.58 5.01
资本中介 - - - - 89,963.35 13.92 105,213.09 25.01
其他 -107,200.22 -10.85 -63,532.36 -7.36 -37,684.35 -5.83 12,747.59 3.03
合计 987,922.04 100.00 863,298.94 100.00 646,465.12 100.00 420,694.96 100.00
毛利率
经纪及财富管理 63.37 52.18 45.71 39.27
投资银行 35.54 39.54 32.30 20.34
投资与交易 92.55 77.74 75.35 51.61
资产管理 60.64 57.92 56.06 58.25
资本中介 - - 57.00 76.46
其他 -64.41 -25.41 -22.36 10.68
合计 58.13 45.96 45.87 41.94
1、经纪及财富管理
发行人经纪及财富管理业务主要包括：证券经纪业务和期货经纪业务，推广和销售证
券服务及金融产品业务，提供资产托管、专业化研究和咨询服务业务，提供融资融券、股
票质押式回购、约定购回、行权融资等资本中介服务等。
2018 年度、2019 年度和 2020 年度，经纪及财富管理业务分别实现营业收入 40.78 亿
元、49.78 亿元和 99.99 亿元，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的增长率分别为-24.72%、
22.07%和 48.03%；营业利润分别为 16.01 亿元、22.76 亿元和 52.17 亿元，2018 年度、2019
年度和 2020 年经纪及财富管理业务营业利润增长率分别为-42.24%、42.12%和 68.92%，
主要是 2018 年度受市场影响，营业收入与营业利润有所下滑，2019 和 2020 年度，市场交
投活跃，经纪及财富管理业务营业收入、营业利润大幅增长。
（1）证券类零售业务
2018 年，公司结合新形势、新要求，通过多重手段有效夯实传统经纪业务基础。一是
通过深耕银行渠道、强化营销团队建设、组织营销竞赛等措施，全力促进客户新增；二是
加强投顾服务能力建设，有效整合投顾资源，提升整体服务质量；三是巩固量化交易优势，
持续建设和优化 TradeStation 平台，并将竞争优势向移动终端延伸，力争为客户提供更加
智能、便捷的交易服务；四是加速财富管理业务转型，持续推动私募机构和金融衍生品业
务发展。2018 年，公司代理买卖手续费净收入市场份额 4.95%（不含席位租赁），行业排
名第四；代理销售金融产品净收入行业排名第四，全年实现私募类产品销售 15.5 亿元，同
比增长 55%；期权经纪业务开户数市场占比位列行业第四，全年累计成交量市场占比位列
50
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
行业第八。此外，公司紧抓 H 股“全流通”试点业务实施的重要机遇，成功与中航科工达成
合作，成为业内首家助力央企实施 H 股“全流通”试点的证券公司，开创了新业务发展的良
好局面。
2018 年，公司进一步完善互联网渠道产品体系，着力构建多渠道一体化的互联网金融
平台。截至年底，公司金太阳手机证券用户总数超过 1,100 万，较上年末增加 7.74%，交
易贡献度达 45%以上，并获得《证券时报》评选的“2018 年证券公司 APP 十大品牌”等七
项大奖；上线的新版“金太阳国际”APP，提供国际化视野和海外资产配置功能，成为国信
香港核心的交易服务工具，并荣获《证券时报》“2018 优秀港资券商 APP”等三项大奖。
2019 年，公司继续坚持“以市场为标、新增为首、财富管理为纲、人才为线”的规划方
针，加快推进全价值链财富管理，以专业化、差异化、高品质的综合服务体系带动新增和
存量客户的深度开发，全面推动经纪业务的持续稳健发展。主要举措如下：一是深耕银行
渠道，持续促进新增；二是立足证券本源，发挥专业投顾优势；三是深挖高端和机构客户，
打造全价值链财富管理体系；四是金融科技赋能，提供领先量化交易服务；五是布局智慧
网点，提高运营和服务效率。2019 年，公司代理买卖手续费净收入市场份额为 5.01%（不
含席位租赁），排名行业第三，金融产品销售净收入市场份额为 3.92%，排名行业第五（相
关数据以中证协公布的证券公司经营业绩排名情况为准）；截至 2019 年末，公司经纪业务
客户数量达 851 万，较上年增长 21%，托管资产超过 1.37 万亿元，较上年增长 34%。
2019 年公司持续完善互联网渠道产品体系，着力构建多渠道一体化的互联网金融平台。
截至 2019 年底，公司金太阳手机证券用户总数已超过 1,280 万，较上年末增长 16%，交
易占比达到 56%；微信公众号用户数近 160 万，较上年末增长逾 20%。同时，“金太阳”
荣获各类主流媒体评选的“2019 年度十佳券商 APP”“2019 券商 APP 数字化财富管理奖”等
七项大奖；“金太阳国际”作为国信香港核心的交易服务工具，再次荣获“2019 优秀港资券
商 APP”大奖。
2020 年，世界经济遭受疫情冲击，国内卓有成效的疫情防控加速了经济复苏。在资本
市场的各项改革持续深化和流动性宽松促进下，A 股市场交投持续活跃，上证指数、深证
成指涨幅领先全球多数主要股指，两市全年成交额同比增长 62.3%。同时，传统通道业务
竞争日益激烈，行业向财富管理转型，对金融科技的重视程度逐渐提升。
2020 年，公司始终秉持“以客户为中心”的发展理念，以专业化、差异化、高品质的综
合服务体系带动有效新增和存量客户的深度开发，全力加速向财富管理转型。主要举措包
括：线上线下渠道齐发力，聚焦新增逐量提质；纵深推进专业投顾服务，金融科技赋能专
业投研，“鑫投顾”服务已逐步升级为集专业投研与智能科技于一体的财富管理平台；持续
51
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
丰富交易产品，着力构建多层次交易服务体系，夯实公司高频交易技术行业领先地位。2020
年，公司代理买卖手续费净收入市场份额为 5.03%（不含席位租赁），排名行业第三，金
融产品销售净收入市场份额为 5.27%，排名行业第三（相关数据以中证协公布的证券公司
经营业绩排名情况为准）；截至 2020 年末，公司经纪业务客户数量达 1,069 万，较上年增
长 26%，托管资产超过 2.16 万亿元，较上年增长 58%。
公司着力发展网络金融，强化互联网线上引流和服务。截至 2020 年末，金太阳手机
证券用户总数已超过 1,490 万，较上年末增长 18%，交易占比达 52%；微信公众号用户数
近 200 万，较上年末增长逾 18%。“金太阳”荣获主流财经媒体评选的“2020 中国证券业综
合服务 APP 君鼎奖”“数字化运营团队君鼎奖”等四项大奖；“金太阳国际”作为国信香港核
心的交易服务工具，荣获“2020 中国证券业港美股券商 APP 君鼎奖”殊荣。
（2）证券类机构业务
2018 年，公司积极应对市场变化，坚持以客户需求为导向，聚焦投研服务、探索多元
合作等多个着力点，多渠道拓展和服务专业机构投资者。一是大力拓展社保基金、保险机
构、券商资管、私募等各类机构投资者，进一步拓宽客户群体；二是加强与基金公司的产
品合作，基于“中证国信价值指数”开发的国信价值 ETF 产品为广大投资者提供了视角独特
的指数化投资工具；三是深入挖掘机构客户关注点及需求；四是通过上市基金流动性服务、
种子基金等增值服务满足机构投资者专业化需求。公司在 2018 年度上交所上市基金流动
性服务考评中获得“优秀”。2018 年，公司机构业务实现交易单元席位佣金收入 2.43 亿元。
2019 年，公司坚持以客户需求为导向，通过聚焦投研服务、探索多元合作等方式，多
渠道拓展和服务专业机构投资者。一是大力拓展公募、保险、私募、银行等各类机构投资
者，进一步拓宽机构客户群体；二是协同公司各业务条线，通过举办策略会和主题研讨会、
提供产业链咨询服务、开展机构衍生品合作等方式，丰富服务类型；三是不断加强与基金
公司的产品合作，积极开展公募基金券商结算业务，着力提升客户粘性，增强公司市场影
响力；四是通过上市基金流动性服务、种子基金等增值服务满足机构投资者专业化需求。
公司在 2019 年度上交所上市基金流动性服务考评中获得 A 类评价。2019 年度公司机构业
务实现交易单元席位佣金收入 2.34 亿元。
2020 年，我国证券市场交易量上涨，权益类投资产品发行提速，机构资产规模快速增
长。截至 2020 年底，公募基金整体规模达到 19.89 万亿元，同比增长 34.7%，其中股票基
金和混合型基金规模增长较快，增幅达 101.37%；证券类私募基金、保险资金投资股票和
证券投资基金规模亦有较大提升。境外机构投资者门槛降低及投资范围扩大，增量资金持
续入场，银行理财子公司继续布局权益型理财产品，券商机构业务将受益明显。
52
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司机构业务不断夯实财富管理能力，依靠强化产品配置、聚焦投研服务、打造多元
化营销模式，多渠道拓展和服务专业机构投资者。2020 年，公司与头部机构客户的合作日
益加强，公私募产品销售数量与金额均大幅增长；实现交易单元席位佣金收入 4.07 亿元，
同比增长 73.72%。2020 年，公司积极邀请机构客户接入线上会议，研究服务影响力持续
提升；大力开展机构转融券业务、全力推动社保基金、银行及理财子公司等战略客户合作，
进一步拓宽机构客户群体。同时，公司完成全市场首单（非关联公司）QFII 转融通业务，
开辟境外机构客户服务新领域，QFII/RQFII 佣金及投资咨询服务收入亦实现较大增长。
（3）资本中介业务
2020 年，受国内疫情防控向好、经济逐步复苏和政策利好等影响，A 股市场融资融券
规模呈现较快增长，年末融资融券余额为 1.62 万亿元，较上年末增长 59%。股票质押式
回购业务规模持续下降，存量风险得到进一步化解。
融资融券方面，公司紧抓创业板注册制改革、QFII 境内投资制度改革等契机，以科技
赋能不断提升业务管理和客户体验，加强风险管控措施，从供给端推动融券业务发展并成
为社保基金转融通证券出借四家代理证券公司之一，实现业务规模稳步提升。2020 年末，
公司融资融券业务余额为 517.2 亿元，同比上升 38%。股票质押式回购方面，公司不断完
善内部控制和风险管理，在上交所 2020 年会员评优结果中荣获“股票质押业务风险防范和
化解奖”。2020 年末，公司自有资金出资的股票质押式回购业务余额为 125.9 亿元，同比
下降 45%。此外，公司关注客户多元化融资需求，不断优化约定购回、行权融资等资本中
介业务综合服务体系，报告期末约定购回、行权融资业务规模均排名行业前列。
（4）期货类业务
2018 年，国内期货市场成交整体呈回暖趋势，全国期货市场累计成交量同比下降近
1.54%，累计成交额增长 12.2%。随着期货期权品种持续扩容，期货风险管理业务不断创
新，期货市场服务实体经济能力进一步增强。同时，错综复杂的经济环境对期货市场发展
带来一定影响。国信期货紧抓业务开拓，积极促进业务转型，主要经营举措包括：坚持商
品、金融期货齐头并进，机构与产业客户开发并重，不断提升服务能力；加强投研团队建
设，利用投研融合有效推动业务转型；加大信息技术投入，优化升级交易系统，满足客户
多样化需求；调整业务模式，运用种子基金为期货资管业务“造血”；设立风险管理子公司，
打造差异化专业服务。2018 年，公司期货业务成交额达 2.02 万亿元；公司实现期货经纪
业务手续费净收入 1.58 亿元。
2019 年全国期货市场累计成交量、成交额分别同比增长 29.16%和 37.23%；期货行业
手续费收入 135.89 亿元，同比仅增加 2.63%。面对期货市场佣金战加剧和利率下降的形势，
53
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司期货业务多措并举，通过搭建快速交易平台，提升投研能力，发挥专业优势，深耕创
新产业服务模式等，做深做细做强机构、产业客户的开发服务；大力发展自有资金投资、
资产管理及种子基金业务、风险管理等创新业务，有效促进期货经纪业务转型升级。国信
期货成功应对多类市场极端行情，交易系统平稳运行，连续 13 年保持零差错、零穿仓、
零预警、零技术中断，及时化解客户持仓风险。2019 年度，国信期货的期货经纪业务成交
额同比增长 162.43%，实现期货经纪业务手续费净收入 1.58 亿元，同比增长 5.47%。国信
期货实现净利润 1.51 亿元，连续多年净利润稳居行业前十。
2020 年疫情爆发后，全球金融市场动荡加剧，企业避险需求持续上升。2020 年国内
期货市场资金量和成交持仓量均创历史新高，创新品种加速推出，市场多样性持续提升，
期货市场风险管理作用进一步凸显。伴随着大宗商品价格的剧烈波动，国内期货市场成交
量、成交额同比分别上升 55.29%、50.56%，连续两年高速发展；期货行业手续费收入及
净利润分别同比增长 44.69%、42.20%，头部效应进一步扩大。
国信期货把握市场机遇，坚持多元化发展道路，在产业客户开发、机构客户服务、高
频交易支持等领域探索深挖，收入结构逐步实现期货经纪业务手续费、资金利息收入与创
新业务收入三驾马车齐头并进，利润结构持续优化。2020 年，国信期货业务成交量 7,621.44
万手，成交额 81,048.76 亿元，同比增长 69.85%和 53.10%；实现净利润 2.84 亿元，同比
增长 88%，行业排名第七，业务发展再创新高
（5）资产托管业务
2020 年受市场竞争日渐激烈，托管费率不断降低等影响，公司资产托管及基金服务业
务收入较去年有所下降，但标准产品业务规模显著增长。2020 年，公司资产托管及基金服
务业务规模 5,813.70 亿，同比增长 33.67%，其中标准产品托管及基金服务业务规模 5,252.54
亿，同比增长 74%。公司利用数据分析聚焦重点客户，深挖业务潜力，提供定制化资产托
管及基金服务，满足客户多样化需求；整合公司内部资源，为客户提供综合金融服务方案，
进一步增强客户黏度。
2、投资银行
发行人投资银行业务主要是向机构客户提供融资类和财务顾问类金融服务，主要包括
股权类融资、债券融资、并购重组财务顾问和新三板相关业务。2018 年度、2019 年度和
2020 年度，发行人投资银行业务分别实现营业收入 11.00 亿元、15.77 亿元和 19.79 亿元，
2018 年度、2019 年度和 2020 年增长率分别为-48.18%、43.28%和 25.49%；营业利润分别
为 2.24 亿元、5.09 亿元和 7.82 亿元， 2018 年度、2019 年度和 2020 年投资银行业务营业
利润增长率分别为-75.54%、127.52%和 53.62%。
54
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（1）股票承销保荐业务
2018 年，面对复杂的市场形势及经济下行的压力，公司积极采取应对措施，不断巩固
投行业务基础。一是继续夯实传统优势保荐承销业务。公司 2018 年共完成 14 个股票及可
转债承销项目，市场份额 3.92%，排名行业第十；承销金额 292.75 亿元，市场份额 4.04%，
排名行业第七。公司完成养元饮品 IPO 项目，承销总金额（含老股转让）42.36 亿元。二
是做好创新型企业服务。公司成为市场首家“独角兽”工业富联 IPO 项目的唯一分销商。三
是主动服务，集中做好重点客户维护，全力做好科创板项目开发和培育。四是认真贯彻落
实证监会关于防范化解系统性金融风险的一系列监管部署和要求，积极推进纾困基金运作，
争取在助力企业纾困、缓解市场风险方面发挥更大作用。
2019 年，公司紧扣深化金融供给侧结构性改革的主线，不断强化中介机构责任能力，
着力服务实体经济发展，防范化解重点领域风险。一是积极应对政策和市场变化，继续夯
实保荐承销业务的传统优势，完成股票及可转债承销 23.5 家，同比增长 68%，市场份额
5.14%，排名行业第四；二是准确把握科创板战略机遇，实现业务新突破，累计完成 6.5
家科创板 IPO 项目，排名行业第三；三是推动多元业务稳健发展，在助力企业纾困、缓解
市场风险方面发挥更大作用，共累计推进 10 个纾困项目。
2020 年，伴随新证券法正式施行、常态化退市机制基本成型，注册制在创业板及新三
板精选层推广实施，科创板稳步发展，多层次资本市场体系不断完善。全年 A 股市场完成
股票发行 886 家，承销金额 12,567 亿元，同比增长 94%和 36%。IPO 发行数量及过会率均
大幅提升，全年完成 IPO 项目 396 家，募集资金 4,700 亿元，同比增长 96%和 85%。再融
资新规实施后，上市公司再融资规模进一步扩大，全年共完成 490 家次，募集资金 7,867
亿元，同比增长 92%和 17%。其中，向特定对象发行股票再度成为再融资首选品种，可转
债实施完成数量创历史新高。
2020 年，公司不断提升保荐承销服务能力，夯实传统优势业务市场地位。2020 年，
公司完成股票及可转债承销 26.8 家，市场份额 3%，行业排名第十；累计承销金额 295 亿
元，行业排名第八。公司以注册制为重点，积极把握创业板注册制改革、科创板市场持续
发展等重大市场契机，年内完成 11 家创业板 IPO 项目过会，5 家创业板 IPO 项目上市；5
家科创板 IPO 项目过会，3 家科创板 IPO 项目上市。公司高度重视民企纾困工作，支持上
市公司及其大股东有效运用各类市场工具，推动以市场化方式缓解民营企业融资困境。截
至 2020 年底，公司累计推进纾困项目 11 个，其中 9 个通过审核，2 个完成交易；与深投
控等机构共同发起设立总规模为 150 亿的“深圳投控共赢股权投资基金”已累计投资 7 个项
目，累计投资金额 34.34 亿元。
55
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 主承销金额 主承销金额 主承销金额
承销家数 承销家数 承销家数
（亿元） （亿元） （亿元）
首次公开发行 86.04 11.5 84.08 12.5 53.69 2
再融资发行 209.39 15.3 93.16 11 239.06 12
合计 295.43 26.8 177.24 23.5 292.75 14
（2）债券承销业务
2018 年，在震荡的市场环境下，公司不断加大与投融资客户的沟通力度，及时传递市
场信息，适时分析政策环境与市场趋势，较好地把握了发行机会。在债券市场变化的背景
下，公司积极响应国家号召，认真落实政策部署，推动业务多元发展。2018 年，公司全力
参与地方债承销工作，探索内部联动模式，以降低业务风险、实现综合效益最优化；积极
践行社会责任，发挥专业优势助力实体经济发展，承销全国首单公开发行纾困专项公司债
券“18 深纾 01”、深交所首支“一带一路”公司债券“18 恒逸 R1”、三支双创债“18 创投 S1”“18
创投 S2”“18 基石 S1”、两支熊猫债“18 国际 P1”“18 芜湖养老债 01”；积极发展和完善资产
证券化业务，推动债券产品创新，资产证券化业务的品牌影响力显著提升。
2019 年，公司紧跟市场趋势变化，深耕重点区域债务融资市场，债券品种和交易工具
进一步丰富。公司积极拓展公司债、企业债等业务品种，成功协助发行全国首单服务粤港
澳大湾区的专项公司债；大力推进境外债券发行工作，协助义乌国资发行三年期 6 亿美元
债券，创下区县级美元债发行价格新低和额度新高；协助绵阳市投资控股（集团）有限公
司发行银行间首单城投企业学费收益权资产支持票据，有效拓宽企业融资途径。
2020 年，债券市场环境错综复杂。年初，因疫情袭扰，信用债一级市场沉积大量待发
项目。而后伴随央行频繁降准降息、海外疫情恶化、国际油价崩塌以及全球股市暴跌，国
内债市迎来一波爆发行情，信用债发行有所回暖；5 月，随着国内疫情得到有效控制，货
币政策逐步收紧回归常态，一级市场发行节奏持续放缓；11 月，华晨、永煤等超预期信用
事件频发，引发市场悲观情绪及一系列连锁反应，债券市场近乎停摆，取消发行数量骤增。
公司紧跟市场趋势及政策变化，精准把握发行机会，债券承销规模实现大幅上升，并
在疫情防控债等业务品种创新方面取得突破。报告期内，公司积极为疫情防控部署提供专
业服务，重点支持疫情严重地区企业，主承销 14 只疫情防控债，募资金额 169 亿元，发
行利率屡创新低；紧抓粤港澳大湾区建设重要机遇，不断丰富债券品种和交易工具，发行
“全国首单先行示范区绿色公司债”“全国首单地市级优质主体企业债”等一批行业首创性债
券产品。报告期内，公司债券主承销金额 2,027.75 亿元，同比增长 96.40%，具体如下：
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 主承销金额 主承销金额 主承销金额
承销家数 承销家数 承销家数
（亿元） （亿元） （亿元）
56
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司债 1,099.08 113.57 433.02 47.23 486.94 38.47
资产支持证券化 110.14 13.87 197.28 10.92 264.08 4.36
债务融资工具 419.30 56.17 231.50 31.45 163.75 18.50
企业债 113.86 11.23 96.10 10.25 92.07 10.67
金融债 285.37 7.37 74.55 3.00 - -
合计 2,027.75 202.21 1,032.45 102.85 1,006.84 72.00
注：联合主承销家数及金额以 1/N 计算
（3）并购重组业务
2018 年，公司重点夯实并购重组业务基础，着力关注 TMT、高端制造、大健康、大
消费、环保等领域的上市公司及标的公司，以此作为并购重组业务发展的主要方向；在项
目承做及持续督导方面，把好质量关，确保勤勉尽责，避免出现重大业务风险。公司完成
江粉磁材、汉邦高科、思美传媒 3 个重大资产重组项目发行股份购买资产及配套融资的股
票上市工作。2018 年，公司实现财务顾问业务净收入 2.05 亿元，同比下降 4.21%。
2019 年，公司不断拓展优质并购资源储备、重点防控业务风险，顺利推动博威合金、
韦尔股份、晶瑞股份等 3 个重大资产重组项目过会。其中，韦尔股份并购项目是 2019 年
中国 A 股半导体第二大并购案件，A 股首例“双重组”并行的案例，荣获“2019 年中国并购
年会最佳并购交易奖”。
2020 年，并购重组市场总体持续低迷，并购交易数量、金额继续下降。坚守主业发展、
回归并购本源已成为市场共识，基于产业逻辑的上市公司收购成为主流。2020 年，中国证
监会并购重组委共审核了 85 单并购重组项目，同比下降 31%，其中 70 单通过，通过率
82%。2020 年，公司继续夯实并购重组业务基础，做好重点客户维护，积极拓展项目储备，
妥善处置防范业务风险。公司全年完成 1 单重大资产重组暨配套融资项目的发行上市。2020
年，公司实现财务顾问业务净收入 0.82 亿元，同比下降 38.27%。
（4）新三板推荐业务
2018 年，公司新三板业务聚焦存量客户的服务、增值及创新业务的拓展。一是密切跟
踪督导企业融资、并购需求，做好服务响应；二是重点关注股权激励和企业常年财务顾问
服务，积极探索产品化服务；三是提高持续督导效率，加强风险控制，实现持续督导业务
的模块化及电子化；四是加强对企业的督导培训工作，有效提高服务企业的专业能力。2018
年全年公司完成新三板定增融资项目 35 个，融资金额 52.23 亿元；截至年末持续督导企业
221 家，排名市场前列。
2019 年，公司新三板业务坚持做好存量客户的服务、增值及创新业务的拓展，持续完
57
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
善督导工作，防范风险。一是密切跟踪企业融资、并购需求，做好服务响应；二是加强对
企业的督导培训工作，进一步提高服务质量，助力企业规范运作；三是继续提升持续督导
效率，加强风险控制，推动违规企业出清。2019 年，公司完成新三板定增项目 8 个，融资
金额 5.36 亿元；期末持续督导企业 158 家，排名市场前列。
2020 年，股转公司继续全面深化新三板市场改革，推出精选层制度，建立转板上市机
制，有效激发了新三板市场活力。公司坚持做好新三板业务存量客户的服务、增值及创新
业务的拓展，同时注重防范和化解风险；积极备战新三板精选层企业公开发行与承销业务，
服务新三板深化改革。报告期内，公司完成新三板定增融资项目 5 家，融资金额 2.36 亿元；
期末持续督导企业 120 家，排名市场前列。2020 年，公司推荐贝特瑞成为首批在精选层挂
牌的项目之一，创下了当时发行规模、战投认购金额、公募基金认购金额、网下询价投资
者数量、发行市盈率、做市企业发行价格折扣率等多项市场记录。
（5）境外投行业务
2018 年，国信香港投资银行业务拓展成效显著，完成证券承销、财务顾问及债券发行
项目共 12 个，境外投行业务收入同比增长 20%。
2019 年，国信香港参与了 9 个上市及财务顾问项目。其中，由国信香港担任独家保荐
人及联席全球协调人的“360 鲁大师”项目在港交所成功挂牌上市，获得市场高度关注，有
效提升了公司品牌影响力。国信香港将积极开拓合作渠道，进一步提升项目储备和承销能
力。
2020 年国信香港以联席全球协调人或联席账簿管理人的角色完成了 11 个上市项目及
22 个境外债券发行项目，相关业务市场排名大幅提升。其中，由国信香港担任联席保荐人
及全球协调人的永泰生物项目在港交所成功挂牌上市，公开发售获大幅超额认购约 260 倍，
受到资本市场广泛关注，有效提升了公司于生物科技项目上市的品牌影响力。
3、投资与交易
发行人的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品
及其他金融产品的交易和新三板做市业务。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，发行人投
资与交易业务分别实现营业收入 19.21 亿元、39.43 亿元和 39.09 亿元，增长率分别为 30.55%、
105.26%和-0.86%。
（1）权益类投资业务
2018 年，宏观经济形势复杂严峻，权益资产面临估值与业绩的双重压制，市场指数全
年单边下行。公司坚持稳健配置的投资理念，以降低整体组合波动为着眼点，顺应经济形
势，对组合中各资产的权重进行动态调整与优化；通过仓位管理、个股优选、大宗交易等
58
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
方式尽可能地降低权益头寸市值波动。同时，公司通过配置公募基金和衍生品保障投资安
全和收益稳定。
2019 年，公司权益类投资业务取得了良好的投资收益率。公司建立了以资产配置和多
策略组合为支柱的投资模式，坚持以风险控制体系为底线，力争实现中低风险绝对收益的
目标。通过分红投资策略、大宗交易策略、价值成长投资策略、公私募基金组合投资策略、
衍生品套利策略等多种策略有效分散投资风险，降低组合波动，丰富收益来源。
2020 年，公司权益投资业务把握市场机会取得了良好投资收益。公司实施以资产配置
和多策略组合为支柱的投资模式，坚持以风险控制体系为底线，通过红利投资策略、定增
投资策略、价值成长投资策略、公私募基金组合投资策略、衍生品套利策略等多种投资策
略有效分散了投资风险，丰富了收益来源，降低了组合波动。
（2）固定收益类投资业务
2018 年，经济下行压力显著增加，为稳定金融机构负债缺口，央行多次降准释放流动
性，资金利率得以基本维持在相对低位，债券市场也因此迎来一波牛市行情，年内中债总
全价（总值）指数上涨 6.17%，中债信用债总全价（总值）指数上涨 3.62%。2018 年，公
司准确把握利率债走强的投资机会，适时加大投资规模；严格控制信用风险，有效规避违
约风险，全年稳扎稳打保持投资力度，实现了较好的投资回报。公司被深交所评为“优秀
债券投资交易机构”。
2019 年，债券市场收益率基本维持震荡走势，在内外需同步回落带动 GDP 增速下行、
猪肉价格拉动通胀走高等因素带动下，利率中枢下行。年末利率债收益率与 2018 年末基
本持平，信用债则明显分化，债券违约频发推动信用资质较差主体的信用利差显著上升。
公司以持有债券获取息差为主要投资策略，辅以参与交易性机会增厚利润。在合理控制信
用资质的前提下，较好地把握了投资机遇。公司在“2019 年度银行间本币市场交易 300 强”
中同业排名第五，并首次获评银行间本币市场“核心交易商”。
2020 年以来，债券市场震荡加剧并逐步进入熊市，债券收益率呈现大幅波动、高低评
级分化等特点。在债券收益率 V 型反转的形势下，公司及时调整策略，通过缩短债券组合
久期应对利率风险。随着债券收益率不断反弹，债券配置价值逐渐增加，公司逐步加仓增
厚利息收入，获得了优于市场的投资回报。同时在 2020 年荣获年度银行间本币市场“活跃
交易商”“优秀债券市场交易商”等荣誉。
（3）私募基金业务
经过多年的发展，股权投资已成为资本市场服务实体经济，构建产业资本生态圈的重
要环节。随着国内多层次资本市场的日益丰富及完善、行业监管政策的逐步落定及成熟，
59
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
私募股权投资市场稳健发展。
2018 年以来，我国私募基金行业保持平稳增长势头。与此同时，受国内外宏观经济形
势变化、监管趋严和去杠杆等影响，“募资难”成为 2018 年私募行业的主基调。根据相关
统计，2018 年中国 VC/PE 市场基金完成募集数和募资总额大幅下降。虽然私募机构仍保
持较高的投资热度，但二级市场的持续低迷及 IPO 政策调整，使得项目估值逐渐下降并趋
于理性，单个项目的平均投资金额有所减少，项目退出进度也受到不同程度的影响。
2018 年，国信弘盛充分整合各方资源，重点推动新设产业基金和母基金落地，进一步
健全投资管理制度体系，为整体转型和业务开展夯实基础。2018 年，国信弘盛完成“张家
港弘盛产业母基金”的设立及首期资金募集，其中 6 个投资项目完全退出，7 个投资项目实
现部分退出；实现营业收入 3.91 亿元，净利润 2.63 亿元。国信弘盛将加快新业务领域布
局，积极应对 IPO 市场变化调整投资策略，提升投后管理整体质量。
2019 年，私募市场普遍陷入募资难、投资难、退出难的“三难”状态，私募机构的投资
活跃度显著降低，投资行为趋于谨慎。全年公司私募基金业务实现营业收入 4.10 亿元，同
比上升 4.82%；净利润 2.47 亿元，同比下降 6.14%。国信弘盛全年实现 5 个项目完全退出，
10 余个投资项目部分退出，新增投资项目 IPO 家数 1 家，并设立纾困私募可交债基金；
荣获“融资中国 2019 年度中国最佳券商直投机构 TOP5”等近 10 个奖项，品牌价值持续提
升。
2020 年中国私募基金行业增速放缓，疫情防控的“常态化”使得募资难度加大，募资周
期拉长。2020 年国信弘盛完成了 3 支基金的募集；完成 17 个项目投资，总投资金额 8.83
亿元；推进 7 个已上市项目的减持退出，减持金额超过 6.72 亿元。实现营业收入 4.08 亿
元，净利润 2.37 亿元，与上年基本持平；荣获“中国证券公司股权投资机构 10 强”等业内
权威奖项近 20 个，品牌价值持续提升。国信弘盛将把握“粤港澳大湾区”“深圳先行示范区”
等政策性机遇，持续加大深圳及周边地区战略新兴产业项目的挖掘和投资力度。
（4）另类投资业务
2020 年，公司另类投资子公司国信资本秉承价值投资理念，充分发挥内外协同优势，
持续加大投研力量，投资基础愈发夯实，创新经验不断积累。期间国信资本共完成投资项
目 16 个，投资金额 7.09 亿元；实现营业收入 2.85 亿元，净利润 2.00 亿元。
国信资本将继续以股权投资业务和科创板跟投为核心业务进行布局，重点聚焦新一代
信息技术、高端装备制造和新材料、生物医药和技术服务等优势行业，持续丰富公司自有
资金投资体系。
4、资产管理
60
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
发行人资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集
合资产管理、单一资产管理和专项资产管理业务等。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，
发行人资产管理业务分别实现营业收入 3.62 亿元、3.31 亿元和 3.96 亿元，增长率分别为
-11.07%、-8.39%和 19.59%。
随着中国经济发展进入新常态，同时高净值客户群体不断扩大，产生了巨大的资产管
理需求，资产管理业务空间广阔。当前，银行、信托、基金公司、基金子公司、证券机构、
私募机构等多方市场主体均提供资产管理类服务，“大资管”格局进一步凸显，市场竞争日
益加剧，随着产品类型不断丰富，资产管理业务持续保持高速增长。
2018 年，公司资产管理业务将在控制金融风险，服务实体经济，保护客户资产安全的
前提下，大力发展主动管理业务，积极开展资产证券化业务。截至 2018 年末，公司资产
管理净值规模为 1,557.12 亿元，同比下降 20.35%。
2019 年，公司资产管理业务坚持“以主动管理为根本，以产品驱动和市场拓展为突破
口”的发展思路，努力提升投研水平，大力开拓渠道资源，积极顺应监管要求，有序压降
通道规模，打造以主动管理为核心的“全价值链财富管理”业务体系。公司设立发行“鼎信
安鑫”系列固定收益产品、“复利领航”系列 FOF 产品、券商首只科创主题资管产品、多只
QDII 产品等，主动管理业务规模和占比大幅提升，投资业绩表现良好；积极支持实体企
业合理融资需求，发行资产证券化产品 18 只，规模近 180 亿元，市场关注度显著提升。
2020 年，疫情冲击、金融市场波动给资产管理业务的资产配置、择时择券等造成了较
大难度。国内经济新旧动能转换，双循环战略实施，也为资产管理业务未来发展打开了增
量空间。随着新证券法颁布实施、资管新规各项业务配套细则陆续落地，资产管理行业步
入了转型的关键阶段，去通道、提升主动管理能力、加速财富管理和数字化转型将成为主
要发展方向。期间，公司资产管理业务积极应对宏观经济和行业变化，把握行业正本清源
科学发展的趋势，以主动管理为核心，有序推进大集合公募化改造，主动管理规模实现稳
定增长。一是全力推动产品驱动战略，重点突破权益类、混合类产品，投资策略更加多样；
二是持续强化机构客户服务能力，业务种类更加齐全；三是积极发挥对接实体经济与资本
市场的作用，全力服务实体经济，客户类型更加丰富。截至 2020 年末，公司资产管理净
值规模为 1,461.54 亿元，具体情况如下：
单位：亿元，%
类型 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 较上年末增减
集合资产管理业务 416.65 427.02 -2.43%
单一资产管理业务 839.90 926.37 -9.33%
61
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
专项资产管理业务 205.00 250.06 -18.02%
合计 1,461.54 1,603.45 -8.85%
（五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
发行人最近三年以及一期主营业务及经营性资产无实质变更。
（六）报告期的重大资产重组情况
发行人最近三年及一期不存在重大资产重组的情况。
八、媒体质疑事项
发行人最近三年及一期不存在媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度
公司上市以来，根据法律法规和规范性文件要求，不断完善公司治理制度。修订完善
的公司治理制度具体包括：《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会
议事规则》《董事会专门委员会议事规则》《独立董事工作细则》《总裁工作细则》《董事会
秘书工作细则》《募集资金管理办法》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《内部审
计制度》《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《对外投资管理制度》《内幕
信息知情人登记制度》《董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及变动管理制度》《投
资者关系管理制度》《会计师事务所选聘制度》《股东大会网络投票办法》《独立董事年报
工作制度》《董事会审计委员会年报工作规程》 年报信息披露重大差错责任追究制度》等，
为公司上市后提高规范运作水平提供了可靠的制度保障。
十、发行人违法违规及受处罚情况
报告期内，发行人违法违规及受处罚情况如下：
1.2018 年 1 月 30 日，发行人收到中国证监会《调查通知书》（成稽查调查通字[18001]
号），因保荐业务及财务顾问业务涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。2018 年 6 月
21 日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2018]46 号），中国证监会决定：（1）对
于发行人保荐业务行为，责令其改正，给予警告，没收保荐业务收入 100 万元，并处以 300
万元罚款；对龙飞虎、王晓娟给予警告，并分别处以 30 万元罚款。（2）对于国信证券并
购重组财务顾问业务行为，责令其改正，没收并购重组财务顾问业务收入 600 万元，并处
以 1,800 万元罚款；对张苗、曹仲原给予警告，并分别处以 10 万元罚款。经主承销商、律
师核查认为，上述事项对本期债券发行不构成实质性障碍。
2.2018 年 4 月 13 日，山东证监局作出《关于对国信证券股份有限公司采取出具警示
62
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
函措施的决定》（[2018]20 号），因公司作为邹平电力购售电合同债权资产支持专项计划（以
下简称“邹平电力 ABS”）计划管理人，存在未对邹平电力 ABS 基础资产进行全面尽职调
查、在邹平电力 ABS 存续期间未及时履行相关信息披露义务等情况，违反了《证券公司
及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的相关规定，对公司采取出具警示函的
监管措施。
3.2018 年 5 月 15 日，中国证监会作出《关于对国信证券股份有限公司采取责令改正
措施的决定》（[2018]66 号），因公司存在应急处理不当等问题，违反了《证券公司内部控
制指引》《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司全面风险管理规范》的相关规定，
对公司采取责令改正的监管措施。
4.2018 年 12 月 7 日，深交所出具《监管函》（深证函[2018]714 号），查明公司作为邹
平电力购售电合同债权资产支持专项计划管理人，尽调过程中未勤勉尽责，出具资产支持
专项计划说明书存在虚假记载，未及时监督、检查原始权益人持续经营情况和基础资产现
金流情况，未及时就重大事项履行信息披露和报告义务。决定对公司采取书面警示的监管
措施。
5.2019 年 4 月 17 日，中国人民银行呼和浩特中心支行对公司内蒙古分公司作出《行
政处罚决定书》（蒙银罚字[2019]第 4 号）。因内蒙古分公司未按规定有效履行反洗钱客户
身份识别义务和未按照规定报送可疑交易报告，中国人民银行呼和浩特中心支行对内蒙古
分公司及内蒙古分公司合规风控总监分别处以人民币 20 万元和 1 万元罚款。
6.2019 年 8 月 7 日，广东证监局作出《关于对国信证券股份有限公司广东南海分公司
采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的决定》，查明南海分公司存在
员工私下接受客户委托买卖证券、借用客户名义买卖股票的行为，南海分公司未能及时发
现并有效实施合规管理等相关情况。广东证监局决定对南海分公司采取增加内部合规检查
次数并提交合规检查报告的行政监管措施。
7.2019 年 9 月 27 日，中国人民银行绵阳市中心支行对公司绵阳兴达街证券营业部作
出《行政处罚决定书》（绵银罚字[2019]第 2 号）。因绵阳营业部未按规定对高风险客户采
取强化识别措施，中国人民银行绵阳市中心支行对绵阳兴达街证券营业部及绵阳兴达街证
券营业部合规风控专员分别处以人民币 20 万元和 1 万元罚款。
8.2019 年 12 月 17 日，江苏证监局作出《江苏证监局关于对国信证券股份有限公司采
取出具警示函措施的决定》（[2019]99 号），查明公司作为“16 亭公投”公司债券项目的受
托管理人，存在对发行人募集资金使用监督不到位，未及时发现发行人存在部分募集资金
未按约定用途使用的情况，未按照《受托管理协议》的约定履行职责。江苏证监局决定对
63
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司采取出具警示函的行政监管措施。
9.2020 年 6 月 2 日，北京证监局作出《关于对国信证券股份有限公司北京分公司采取
出具警示函监管措施的决定》（[2020]100 号）。因公司北京分公司在对投资者进行回访的
过程中，未审慎履职了解投资者信息及情况，未向投资者充分揭示风险，存在未全面落实
投资者适当性管理义务的情况，北京证监局决定对北京分公司采取出具警示函的行政监管
措施。
10.2020 年 6 月 11 日，上海证监局作出《关于对国信证券有限责任公司上海分公司采
取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2020]第 125 号）。因公司上海分公司自 2019 年 11
月 19 日起，未按规定为上海张杨路证券营业部配备专职合规管理人员，上海证监局决定
对上海分公司采取出具警示函的行政监管措施。
11.2021 年 6 月 25 日，中国银行间交易商协会作出《银行间债券市场自律处分决定书
（〔2021〕26 号）》），因公司作为银行间债券市场做市商，在开展做市业务时参与了倒量虚
假交易。2020 年四季度多个交易日内，参与了多组当日较短时间内卖出后买入、价量相同
的闭环交易。中国银行间交易商协会决定对公司予以诫勉谈话；责令针对本次事件中暴露
出的问题进行全面深入的整改。
64
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
第四节 财务会计信息
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2018 年度的财务报表进行了审计，出
具了 2018 年的瑞华审字[2019]01210197 号标准无保留意见审计报告。
鉴于瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）已经连续多年为发行人提供审计服务，为确
保公司审计工作的独立性、客观性，发行人通过公开招标方式选聘天健会计师事务所（特
殊普通合伙）为公司 2019、2020 年度审计机构。发行人更换会计师事务所前后，会计政
策和会计估计未发生重大变化。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019、2020
年度的财务报表进行了审计，出具了 2019、2020 年度的天健审[2020]7-113 号、天健审
[2021]7-176 号标准无保留意见审计报告。
本募集说明书所引用的发行人财务数据分别来自 2019、2020 年的审计报告。本节 2021
年 1-9 月财务数据来源于公司 2021 年第三季度报告。
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
2018 年度：根据 2018 年 6 月财政部发布的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报
表格式的通知》（财会[2018]15 号）及相关解读，“企业作为个人所得税的扣缴义务人，根
据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关
的项目在利润表的‘其他收益’项目中填列”，并对可比期间的比较数据进行调整。
2019 年度：公司自 2019 年 1 月 1 日起，按照《关于修订印发 2018 年度金融企业财务
报表格式的通知》(财会[2018]36 号)和企业会计准则的要求编制 2019 年度财务报表；公司
自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则第 24 号——套期保值》以
及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间
信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或
其他综合收益；公司自 2019 年 6 月 10 日起执行修订后的《企业会计准则第 7 号——非货
币性资产交换》，自 2019 年 6 月 17 日起执行修订后的《企业会计准则第 12 号——债务重
组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。
2020 年度：公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 14 号——
收入》。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则
的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额；.公司自
2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2019 年度颁布的《企业会计准则解释第 13 号》，该项会
65
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
计政策变更采用未来适用法处理。
二、合并报表范围的变化
（一）2018 年合并报表范围变化情况
1、新设子公司导致的合并范围变动
2018 年 2 月，发行人之子公司国信期货公司投资设立国信金阳资本管理有限公司，国
信期货公司对其实施控制，2018 年度合并范围因此增加。
2、纳入合并范围的结构化主体变动情况
发行人对同时作为管理人和投资人、单一投资人，且综合评估因发行人持有投资份额
而享有的回报以及因作为管理人管理该结构化主体而获得的薪酬水平和面临的可变回报
风险程度的影响重大的结构化主体纳入合并报表范围。发行人 2018 年度新增 8 个结构化
主体纳入合并报表范围，4 个结构化主体清算不再纳入合并报表范围。
2018 年 12 月 31 日，纳入发行人财务报表合并范围的结构化主体共 16 个，合并的结
构化主体的总资产为人民币 1,070,076.28 万元。发行人在上述合并结构化主体中的权益体
现在资产负债表中可供出售金融资产的金额为人民币 306,220.26 万元。
3、合并范围减少情况
“国信香港”投资设立的 Guosen Securities (Overseas) Company Limited，以及“国信
弘盛”投资设立的深圳市国信鑫根基金管理有限公司 于 2018 年度注销，2018 年度合并范
围因此减少。
（二）2019 年合并报表范围变化情况
1、合并范围增加情况
2019 年 6 月，发行人设立全资子公司国信资本有限责任公司。
2、纳入合并范围的结构化主体变动情况
发行人对同时作为管理人和投资人、单一投资人，且综合评估因发行人持有投资份额
而享有的回报以及因作为管理人管理该结构化主体而获得的薪酬水平和面临的可变回报
风险程度的影响重大的结构化主体纳入合并报表范围。发行人 2019 年度新增 20 个结构化
主体纳入合并报表范围，6 个结构化主体清算不再纳入合并报表范围。
2019 年 12 月 31 日，纳入发行人财务报表合并范围的结构化主体共 30 个，合并的结
构化主体的总资产为人民币 989,845.37 万元。发行人在上述合并结构化主体中的权益体现
在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人民币 386,972.19 万元。
3、合并范围减少情况
66
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019 年度，发行人子公司“国信弘盛”投资设立的深圳市金弘基金管理有限公司、深
圳市国信水贝珠宝基金管理有限公司、国信弘盛联发（厦门）股权投资基金管理有限公司
完成注销，整改注销完毕，2019 年度合并范围因此减少。
（三）2020 年合并报表范围变化情况
1、合并范围减少
单位：元
处置价款与处置投资
子公 丧失控制权
股权处置 股权处置 股权处置 丧失控制 对应的合并财务报表
司 时点的确定
价款 比例(%) 方式 权的时点 依据 层面享有该子公司净
名称
资产份额的差额
国信
弘盛能源
基金管理 股
26,757,2 5 转 2020
（珠海） 权转 335,254.33
有限公司 01.00 1.00 让 -5-20 让协
（“ 国 信 议
弘盛”子
公司）
(续上表)
子公 按照公允价值重丧失控制权之日剩与原子公司股权投资相关
丧失控制权之 丧失控制权之 丧失控制权之
司 新计量剩余股权余股权公允价值的的其他综合收益、其他所
日剩余股权的 日剩余股权的 日剩余股权的
产生的利得或损确定方法及主要假有者权益变动转入投资损
名称 比例 账面价值 公允价值
失 设 益的金额
国 信
弘盛能源
基金管理
（珠海）有 - - - - - -
限 公 司
（“ 国 信 弘
盛”子公
司）
2、纳入合并范围的结构化主体变动情况
发行人纳入合并范围的结构化主体主要包括发行人同时作为管理人或投资顾问和投
资人、单一投资人的资产管理计划。发行人综合评估因持有投资份额而享有的回报以及因
作为管理人或投资顾问获得的薪酬水平是否使发行人面临可变回报的影响重大，并据此判
断发行人是否为资产管理计划的主要责任人。
发行人 2020 年度新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，13 个结构化主体清算或持
有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
（四）2021 年 9 月合并报表范围变化情况
2021 年 1-9 月发行人新增 21 个结构化主体纳入合并报表范围，13 个结构化主体清算
67
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
或持有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
三、公司报告期内合并及母公司财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
货币资金 6,851,042.18 6,590,702.42 5,291,462.98 3,623,717.90
其中：客户存款 6,183,956.61 5,695,676.10 4,635,242.67 3,063,468.10
结算备付金 1,700,399.31 1,104,035.28 679,294.99 608,955.69
其中：客户备付金 1,429,574.52 849,381.45 496,470.10 453,090.34
融出资金 6,252,676.77 4,975,459.40 3,770,804.74 2,896,311.71
衍生金融资产 4,030.02 624.66 1,893.40 13,794.27
存出保证金 704,855.24 557,929.59 437,471.47 265,498.37
应收款项 181,652.44 133,537.63 79,115.76 99,663.54
合同资产 - - - -
应收利息 - - - 257,626.91
买入返售金融资产 1,619,037.47 1,618,047.05 2,377,269.06 3,320,750.13
金融投资： 18,005,002.57 14,326,322.46 9,021,329.43 9,374,909.41
以公允价值计量且其变动
- - - 6,578,810.15
计入当期损益的金融资产
交易性金融资产 14,298,177.31 10,675,935.20 6,251,156.90 -
可供出售金融资产 - - - 2,796,099.27
其他债权投资 2,926,209.18 2,474,098.25 1,797,259.13 -
其他权益工具投资 780,616.07 1,176,289.01 972,913.40 -
长期股权投资 370,755.54 362,477.65 311,057.60 269,536.68
投资性房地产 29,108.75 29,903.82 29,638.63 10,536.44
固定资产 119,011.92 126,462.49 112,658.37 141,120.73
在建工程 126,992.14 102,445.60 83,226.94 61,526.59
使用权资产 45,956.39 - - -
无形资产 67,472.53 66,568.90 65,653.87 62,512.28
商誉 1,026.02 1,026.02 1,026.02 1,026.02
递延所得税资产 237,562.32 228,263.96 164,388.81 144,723.10
其他资产 44,539.18 51,780.70 38,139.13 29,152.54
资产总计 36,361,120.79 30,275,587.63 22,464,431.22 21,181,362.32
短期借款 - 34,596.85 29,632.09 74,300.66
应付短期融资款 2,294,890.52 2,592,952.91 1,804,332.28 2,051,470.80
拆入资金 236,073.29 643,405.16 535,158.82 400,000.00
交易性金融负债 14,668.00 5,192.00 28,470.59 -
以公允价值计量且其变动
- - - 8,239.28
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 37,125.22 33,144.65 7,140.90 651.14
卖出回购金融资产款 9,806,044.20 7,214,725.20 4,182,312.94 4,420,795.18
代理买卖证券款 6,777,547.35 5,974,626.52 4,658,745.75 3,245,470.62
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 570,020.63 464,900.58 359,770.59 334,846.43
应交税费 91,662.35 127,507.54 87,091.40 53,754.63
68
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
应付款项 709,094.80 569,818.39 629,272.21 776,476.44
合同负债 2,236.39 1,161.71 - -
应付利息 - - - 48,521.07
递延收益 12,715.86 12,976.55 13,324.14 13,671.72
应付债券 4,941,672.55 3,534,620.39 3,754,933.63 4,106,597.46
租赁负债 43,508.13 - - -
递延所得税负债 72,368.51 54,041.29 30,247.12 6,396.17
预计负债 51,764.71 51,764.71 23,474.99 72.11
其他负债 1,242,419.44 867,706.23 694,998.63 387,447.98
负债合计 26,903,811.98 22,183,140.69 16,838,906.07 15,928,711.70
股本 961,242.94 961,242.94 820,000.00 820,000.00
其他权益工具 2,000,000.00 1,000,000.00 500,000.00 515,095.89
其中：优先股 - - - -
永续债 2,000,000.00 1,000,000.00 500,000.00 515,095.89
资本公积 2,015,567.26 2,015,560.66 676,923.32 677,242.53
其他综合收益 -17,953.00 40,918.38 32,602.95 -21,211.54
盈余公积 486,781.75 486,781.75 421,226.56 421,226.56
一般风险准备 1,300,497.53 1,299,749.95 1,167,405.35 1,066,816.55
未分配利润 2,709,400.22 2,286,488.05 2,002,750.70 1,767,262.97
归属于母公司股东权益合
9,455,536.69 8,090,741.72 5,620,908.87 5,246,432.97
计
少数股东权益 1,772.12 1,705.22 4,616.28 6,217.65
股东权益合计 9,457,308.81 8,092,446.94 5,625,525.15 5,252,650.62
负债和股东权益总计 36,361,120.79 30,275,587.63 22,464,431.22 21,181,362.32
2、合并利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 1,699,625.40 1,878,407.12 1,409,291.46 1,003,093.19
利息净收入 166,497.37 314,804.66 169,977.46 144,888.32
利息收入 536,414.62 698,652.59 603,106.61 616,352.82
利息支出 369,917.24 383,847.93 433,129.15 471,464.49
手续费及佣金净收入 739,475.80 897,698.09 616,101.84 498,764.00
其中：经纪业务手续费净收入 537,235.67 642,374.17 409,179.98 325,692.71
投资银行业务手续费净收入 134,912.57 189,231.13 142,591.93 109,399.69
资产管理业务手续费净收入 18,241.59 27,579.09 23,625.46 24,813.88
投资收益 596,745.26 489,351.19 450,477.39 276,374.78
其中：对联营企业和合营企业 68,441.66
51,752.07 55,483.35 30,800.55
的投资收益
其他收益 2,508.14 2,530.35 4,505.20 3,058.12
公允价值变动收益（损失） 99,543.22 6,709.12 71,220.07 44,066.07
汇兑收益（损失） 77.68 -598.96 -260.34 123.61
其他业务收入 94,754.88 167,933.89 97,308.35 36,076.34
资产处置收益（损失） 23.05 -21.22 -38.50 -258.06
二、营业总支出 711,703.35 1,015,108.18 762,826.34 582,398.24
税金及附加 10,566.36 12,727.00 9,864.17 9,096.67
业务及管理费 679,952.68 736,973.84 555,982.28 457,319.60
资产减值损失 - - - 82,383.14
69
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
信用减值损失 -71,116.72 99,651.22 101,960.30 -
其他资产减值损失 9.63 589.38 173.15 -
其他业务成本 92,291.41 165,166.75 94,846.44 33,598.82
三、营业利润 987,922.04 863,298.94 646,465.12 420,694.96
加：营业外收入 2,604.75 4,093.68 3,702.93 3,104.69
减：营业外支出 2,490.71 33,031.77 26,979.50 -7,014.69
四、利润总额 988,036.07 834,360.85 623,188.55 430,814.33
减：所得税费用 207,879.12 172,532.24 131,823.27 87,688.93
五、净利润 780,156.95 661,828.61 491,365.28 343,125.40
（一）持续经营净利润 780,156.95 661,828.61 491,365.28 343,125.40
（二）终止经营净利润 - - - -
少数股东损益 179.60 254.66 346.56 785.74
779,977.36 661,573.95
归属于母公司股东的净利润 491,018.72 342,339.66
六、其他综合收益的税后净额 -102,953.11 21,378.62 60,497.49 -152,303.62
归属母公司股东的其他综合 -102,953.11
21,378.62 60,497.49 -152,303.62
收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其 -112,462.48
33,717.81 54,720.32 -
他综合收益
1.其他权益工具投资公允价值 -112,462.48
33,717.81 54,720.32 -
变动
（二）将重分类进损益的其他
-12,339.19 5,777.17 -152,303.62
综合收益 9,509.37
1.权益法下可转损益的其他综
934.55 -802.89 -12,020.20
合收益 -3,666.80
2.其他债权投资公允价值变动 13,921.38 -30,809.89 3,372.65 -
3.可供出售金融资产公允价值
- - - -142,059.38
变动损益
4.其他债权投资信用损失准备 373.55 20,264.09 2,358.20 -
5. 现金流量套期储备 -21.06 - - -
6.外币财务报表折算差额 -1,097.71 -2,727.94 849.22 1,775.96
归属于少数股东的其他综合
- - - -
收益的税后净额
七、综合收益总额 677,203.85 683,207.23 551,862.77 190,821.78
归属于少数股东的综合收益 179.60
254.66 346.56 785.74
总额
归属于母公司股东的综合收
677,024.25 682,952.57 551,516.22 190,036.04
益总额
八、每股收益：
基本每股收益 0.75 0.72 0.56 0.38
稀释每股收益 0.75 0.72 0.56 0.38
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
为交易目的而持有的金融资
- - 1,268,976.34 -
产净减少额
70
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
其他权益工具投资净减少额 366,697.17 - 79,980.33 -
收取利息、手续费及佣金的 1,389,762.68
1,726,368.66 1,324,851.34 1,251,783.57
现金
拆入资金净增加额 - 112,000.00 130,000.00 -
回购业务资金净增加额 2,651,074.13
3,722,965.36 608,643.36 3,404,927.93
融出资金净减少额 - - - 1,119,229.76
代理买卖证券收到的现金净 802,864.58
1,315,617.81 1,412,256.38 -
额
代理承销证券收到的现金净
-
额
收到其他与经营活动有关的
522,880.16 552,687.34 472,690.42 76,221.56
现金
经营活动现金流入小计 5,733,278.72 7,429,639.17 5,297,398.17 5,852,162.81
为交易目的而持有的金融资 2,999,468.39
4,003,666.51 - -
产净增加额
其他债权投资净增加额 362,747.69 639,709.41 270,291.10 -
处置以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产 - - - 3,354,180.13
净减少额
处置可供出售金融资产净减
- - - 676,414.67
少额
融出资金净增加额 1,275,192.51 1,209,149.74 795,472.34 -
拆入资金净减少额 407,000.00 - - 400,000.00
代理买卖证券支付的现金净
- - - 612,372.00
额
其他权益工具投资净增加额 - 128,203.09 - -
支付利息、手续费及佣金的
308,672.87 306,618.63 256,785.02 255,971.54
现金
支付给职工以及为职工支付
450,746.64 484,200.89 390,144.48 397,272.95
的现金
支付的各项税费 289,638.84 274,549.72 205,277.18 140,212.26
支付其他与经营活动有关的
438,938.65 730,768.84 515,246.65 462,560.47
现金
经营活动现金流出小计 6,532,405.59 7,776,866.83 2,433,216.77 6,298,984.02
经营活动产生的现金流量净
-799,126.87 -347,227.66 2,864,181.40 -446,821.21
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 47,031.34 28,857.78 23,328.81 22,198.42
取得投资收益收到的现金 27,905.92 189.25 1,585.51 15,122.08
处置固定资产、无形资产和
339.76
其他长期资产收回的现金净 175.21 173.77 176.49
额
处置子公司及其他营业单位
- - - -
收到的现金净额
投资活动现金流入小计 75,277.02 29,222.24 25,088.09 37,496.99
投资支付的现金 8,485.09 36,055.90 - 12,180.00
购建固定资产、无形资产和 38,789.54
74,007.11 43,217.37 34,230.03
其他长期资产支付的现金
支付的其他与投资活动有关 - 1,924.71 - -
71
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
的现金
投资活动现金流出小计 47,274.62 111,987.71 43,217.37 46,410.03
投资活动产生的现金流量净
28,002.39 -82,765.47 -18,129.28 -8,913.04
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 1,000,000 2,478,773.58 - -
其中：子公司吸收少数股东
- - - -
投资收到的现金
取得借款收到的现金 564,918.73 742,165.24 101,297.83 72,136.09
发行债券收到的现金 7,496,414.60 10,546,161.20 6,434,555.20 4,791,691.40
筹资活动现金流入小计 9,061,333.33 13,767,100.02 6,535,853.03 4,863,827.49
偿还债务支付的现金 7,015,719.61 10,684,682.04 7,197,462.12 4,499,042.26
分配股利、利润或偿付利息
404,726.58 416,777.52 405,901.02 427,488.65
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
13,330.44 504,215.74 1,470.00 490.00
现金
筹资活动现金流出小计 7,433,776.63 11,605,675.30 7,604,833.14 4,927,020.91
筹资活动产生的现金流量净
1,627,556.7 2,161,424.72 -1,068,980.11 -63,193.42
额
四、汇率变动对现金及现金
-1,928.63 -12,056.24 3,305.62 9,631.85
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
854,503.59 1,719,375.35 1,780,377.63 -509,295.82
加额
加：期初现金及现金等价物
7,678,202.57 5,958,827.22 4,178,449.59 4,687,745.40
余额
六、期末现金及现金等价物
8,532,706.15 7,678,202.57 5,958,827.22 4,178,449.59
余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
货币资金 5,849,119.04 5,722,819.36 4,613,958.48 2,957,743.28
其中：客户存款 5,347,072.84 5,043,956.68 4,114,247.23 2,696,076.43
结算备付金 1,498,138.98 1,033,421.93 616,249.93 593,757.20
其中：客户备付金 1,243,300.44 754,559.42 424,381.94 418,954.84
融出资金 6,212,505.43 4,933,926.60 3,745,896.65 2,868,944.13
衍生金融资产 1,034.44 624.66 1,858.82 13,785.32
存出保证金 274,502.63 243,062.86 188,369.53 129,877.84
应收款项 152,241.59 104,855.20 51,826.02 80,941.23
合同资产 - - - -
应收利息 - - - 234,678.85
买入返售金融资产 1,554,549.31 1,574,043.45 2,275,212.02 3,188,584.70
金融投资 - 13,585,419.34 8,041,889.67 8,445,350.82
72
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
以公允价值计量且其变动
- - - 5,551,936.15
计入当期损益的金融资产
交易性金融资产 13,267,771.83 9,689,481.17 4,998,713.23 -
可供出售金融资产 - - 2,893,414.68
其他债权投资 2,926,209.18 2,474,098.25 1,797,259.13 -
其他权益工具投资 1,020,470.40 1,421,839.92 1,245,917.31 -
长期股权投资 1,068,420.06 1,010,802.30 936,930.26 761,344.35
投资性房地产 29,288.24 30,089.35 31,199.92 12,162.71
固定资产 115,642.95 122,881.41 107,536.53 136,664.95
在建工程 126,992.14 102,445.60 83,226.94 61,526.59
使用权资产 39,186.21 - - -
无形资产 66,481.32 65,552.12 64,494.58 61,417.43
递延所得税资产 207,730.17 194,533.24 143,014.74 128,575.16
其他资产 36,902.87 45,073.55 30,499.11 25,350.94
资产总计 34,447,186.78 28,769,550.98 20,932,163.20 19,700,705.50
短期借款 - - - -
应付短期融资款 2,294,890.52 2,592,952.91 1,804,332.28 2,051,470.80
拆入资金 236,073.29 643,405.16 535,158.82 400,000.00
交易性金融负债 - 15,136.60 -
衍生金融负债 36,737.31 33,144.65 7,104.98 563.35
卖出回购金融资产款 9,758,854.47 7,208,211.51 4,182,312.94 4,228,653.08
代理买卖证券款 6,607,679.96 5,830,322.37 4,553,185.35 3,122,960.15
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 542,310.05 445,605.61 350,304.32 326,691.21
应交税费 74,763.68 119,983.09 80,120.92 44,890.53
应付款项 528,744.12 295,616.92 82,843.88 200,375.60
应付利息 - - - 48,066.41
应付债券 4,941,672.55 3,534,620.39 3,754,933.63 4,106,597.46
租赁负债 36,767.67 - - -
递延收益 12,715.86 12,976.55 13,324.14 13,671.72
递延所得税负债 30,293.23 18,113.40 15,563.19 4,841.61
预计负债 51,764.71 51,764.71 23,474.99 -
其他负债 78,109.34 27,217.91 27,693.20 32.53
负债合计 25,231,376.77 20,813,935.17 15,445,489.23 14,548,814.45
股本 961,242.94 961,242.94 820,000.00 820,000.00
其他权益工具 2,000,000.00 1,000,000.00 500,000.00 515,095.89
其中：优先股 - - - -
永续债 2,000,000.00 1,000,000.00 500,000.00 515,095.89
资本公积 2,015,529.04 2,015,522.44 676,885.10 676,891.56
其他综合收益 -16,955.03 11,378.03 -13,143.22 -21,498.22
盈余公积 486,781.75 486,781.75 421,226.56 421,226.56
一般风险准备 1,300,497.53 1,299,749.95 1,167,405.35 1,066,816.55
未分配利润 2,468,713.79 2,180,940.70 1,914,300.18 1,673,358.71
股东权益合计 9,215,810.01 7,955,615.80 5,486,673.97 5,151,891.06
负债和股东权益总计 34,447,186.78 28,769,550.98 20,932,163.20 19,700,705.50
2、母公司利润表
单位：万元
73
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 1,409,356.54 1,627,109.10 1,223,470.75 921,112.59
利息净收入 153,577.28 296,707.62 174,954.59 145,183.52
利息收入 516,295.41 666,973.55 581,135.18 585,146.90
利息支出 362,718.12 370,265.92 406,180.59 439,963.38
手续费及佣金净收入 674,835.04 851,470.42 587,389.48 461,056.70
其中：经纪业务手续
501,630.15 611,196.29 388,683.93 303,989.62
费净收入
投资银行业务手续费
133,800.41 184,734.73 140,340.20 105,352.25
净收入
资产管理业务手续费
16,442.30 25,748.92 23,248.18 23,944.09
净收入
投资收益 516,055.25 488,757.56 386,911.52 279,166.78
其中：对联营企业和
42,176.29 33,065.04 27,368.16 22,905.49
合营企业的投资收益
其他收益 2,446.40 2,445.13 4,388.12 3,009.75
公允价值变动收益
57,282.28 -14,974.56 66,294.78 28,799.33
(损失)
汇兑收益(损失) -84.15 -736.18 177.83 482.52
其他业务收入 5,227.50 3,459.83 3,392.93 3,661.70
资产处置收益（损失） 16.93 -20.73 -38.50 -247.71
二、营业总支出 587,396.59 792,811.97 588,807.85 535,554.56
税金及附加 9,954.15 12,188.00 9,409.99 8,735.72
业务及管理费 625,775.31 682,803.65 513,558.98 420,922.93
资产减值损失 - - - 105,449.32
信用减值损失 -49,133.99 96,709.68 64,767.96 -
其他资产减值损失 - - - -
其他业务成本 801.11 1,110.63 1,070.92 446.60
三、营业利润 821,959.95 834,297.13 634,662.90 385,558.03
加：营业外收入 1,814.36 1,239.84 2,294.21 1,809.91
减：营业外支出 2,392.74 32,576.79 26,903.76 -8,565.08
四、利润总额 821,381.57 802,960.17 610,053.35 395,933.01
减：所得税费用 165,879.63 147,408.33 124,561.72 66,540.89
五、净利润 655,501.93 655,551.84 485,491.63 329,392.12
（一）持续经营净利
655,501.93 655,551.84 485,491.63 329,392.12
润（净亏损）
（二）终止经营净利
- - - -
润（净亏损）
六、其他综合收益的
-83,078.45 26,509.72 35,095.13 -105,643.74
税后净额
七、综合收益总额 572,423.48 682,061.55 520,586.76 223,748.37
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
为交易目的而持有
的金融资产净减少 - 1,248,132.09 -
额
74
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
其他权益工具投资
366,697.17 - 80,004.00 -
净减少额
融出资金净减少额 - - - 1,108,998.82
收取利息、手续费
1,303,434.42 1,653,585.04 1,272,461.13 1,190,244.17
及佣金的现金
拆入资金净增加额 - 112,000.00 130,000.00 -
回购业务资金净增
3,652,579.90 807,290.30 3,030,213.18
加额 2,609,968.08
代理买卖证券收到
777,301.34 1,276,874.05 1,429,751.01 -
的现金净额
代理承销证券收到
- - - -
的现金净额
收到其他与经营活
89,412.75 182,202.56 90,577.46 17,321.98
动有关的现金
经营活动现金流入
5,146,813.77 6,877,241.56 5,058,215.99 5,346,778.14
小计
为交易目的而持有
的金融资产净增加 2,866,266.83 4,245,230.61 - -
额
其他债权投资净增
362,747.69 639,709.41 270,291.10 -
加额
其他权益工具投资
- 128,203.09 - -
净增加额
处置以公允价值计
量且其变动计入当
- - - 3,015,946.72
期损益的金融资产
净减少额
处置可供出售金融
- - - 666,535.82
资产净减少额
拆入资金净减少额 407,000.00 - - 400,000.00
融出资金净增加额 1,278,084.65 1,192,501.21 797,889.62 -
回购业务资金净减
- - - -
少额
代理买卖证券支付
- - - 601,093.72
的现金净额
代理承销证券支付
- - - -
的现金净额
支付利息、手续费
306,349.79 301,152.03 239,696.83 224,761.75
及佣金的现金
支付给职工以及为
427,096.19 459,835.35 365,641.82 374,416.09
职工支付的现金
支付的各项税费 265,269.63 256,247.09 189,297.74 128,096.52
支付其他与经营活
118,790.79 180,657.36 228,616.18 198,026.64
动有关的现金
经营活动现金流出
6,031,605.58 7,403,536.14 2,091,433.29 5,608,877.26
小计
经营活动产生的现
-884,791.81 -526,294.58 2,966,782.69 -262,099.12
金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
收回投资收到的现 108,893.43 97,686.69 7,957.49 59,732.47
75
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
金
取得投资收益收到
27,905.92 73,189.25 15,685.57 70,100.00
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期
325.36 172.00 167.31 169.85
资产收回的现金净
额
投资活动现金流入
137,124.70 171,047.93 23,810.37 130,002.32
小计
投资支付的现金 288,756.40 201,291.00 205,101.86 376,000.00
购建固定资产、无
形资产和其他长期 37,660.51 72,256.57 41,072.44 32,361.61
资产支付的现金
投资活动现金流出
326,416.92 273,547.57 246,174.30 408,361.61
小计
投资活动产生的现
-189,292.21 -102,499.64 -222,363.93 -278,359.29
金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资收到的现
1,000,000.00 2,478,773.58 - -
金
取得借款收到的现
- - - -
金
发行债券收到的现
7,496,414.60 10,546,161.20 6,434,555.20 4,791,691.40
金
收到其他与筹资活
- - - -
动有关的现金
筹资活动现金流入
8,496,414.60 13,024,934.78 6,434,555.20 4,791,691.40
小计
偿还债务支付的现
6,417,344.30 9,954,354.20 7,051,010.20 4,412,723.60
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现 404,228.81 415,537.75 403,621.45 424,744.09
金
支付其他与筹资活
10,846.19 503,817.86 - -
动有关的现金
筹资活动现金流出
6,832,419.31 10,873,709.82 7,454,631.65 4,837,467.69
小计
筹资活动产生的现
1,663,995.29 2,151,224.97 -1,020,076.45 -45,776.29
金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 -95.67 -736.18 177.83 482.52
影响
五、现金及现金等
589,815.59 1,521,694.57 1,724,520.15 -585,752.17
价物净增加额
加：期初现金及现
6,743,491.20 5,221,796.63 3,497,276.48 4,083,028.65
金等价物余额
六、期末现金及现
7,333,306.79 6,743,491.20 5,221,796.63 3,497,276.48
金等价物余额
76
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
四、报告期内主要财务指标
（一）发行人近三年及一期合并报表主要财务指标
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产负债率（%） 68.03 66.70 68.41 70.71
全部债务2（亿元） 1,728.51 1,402.03 1,032.79 1,106.04
债务资本比率（%） 64.64 63.40 64.74 67.80
流动比率（倍） 1.90 1.81 1.96 1.92
速动比率（倍） 1.90 1.81 1.96 1.92
总资产报酬率（%） 2.90 3.14 2.75 2.02
EBITDA（亿元）3 - 122.57 106.74 91.46
EBITDA 全部债务比 8.74
- 10.33 8.27
（%）
EBITDA 利息倍数 - 3.37 2.55 1.99
营业利润率（%） 58.13 45.96 45.87 41.94
归属于上市公司股东
的每股净资产（元/ 9.84 8.42 6.85 6.40
股）
每股经营活动产生的
现金流量净额（元/ -0.83 -0.36 3.49 -0.54
股）
每股净现金流量（元/
0.89 1.79 2.17 -0.62
股）
注：
1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）
2、全部债务=期末短期借款+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产款+期末应付债券+期末长期借
款+期末应付短期融资款+期末交易性金融负债（不包含第三方在结构化主体中享有的权益）
3、债务资本比率=全部债务/（全部债务+股东权益）
4、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买
入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+其他债权投资+其他权益工具投资中的流动部分+
其他资产-长期待摊费用-预付投资款-融资租赁应收款-代理买卖证券款)/(短期借款+应付短期融资款+
拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应
交税费+应付利息+应付款项+其他负债）
5、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买
入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金++其他债权投资+其他权益工具投资中的流动部分+
其他资产-长期待摊费用-预付投资款-融资租赁应收款-代理买卖证券款)/(短期借款+应付短期融资款+
拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应
2
发行人合并报表中的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中第三方在发行人具有控制权的结构化主体
(如基金及资产管理计划等)中享有的权益，属于非有息债务，因此未纳入全部债务的计算。
3
发行人部分季度数据未做合并计算，暂无相关数据。
77
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
交税费+应付利息+应付款项+其他负债）
6、总资产报酬率=净利润/［（期初总资产*+期末总资产*）/2］×100%。其中总资产=资产总额－
代理买卖证券款
7、EBITDA＝利润总额+利息支出－客户资金利息支出+折旧+摊销
8、EBITDA全部债务比＝EBITDA/全部债务
9、EBITDA利息倍数＝EBITDA/（利息支出－客户资金利息支出）
10、营业利润率=营业利润/营业收入
11、归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
12、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（二）近三年及一期公司净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入（万元） 1,699,625.40 1,878,407.12 1,409,291.46 1,003,093.19
归属于上市公司股东的净利润（万
779,977.36 661,573.95 491,018.72 342,339.66
元）
归属于上市公司股东的扣除非经常
778,487.67 681,228.79 507,573.68 330,927.02
性损益的净利润（万元）
其他综合收益的税后净额（万元） -102,953.11 21,378.62 60,497.49 -152,303.62
经营活动产生的现金流量净额（万
-799,126.87 -347,227.66 2,864,181.40 -446,821.21
元）
基本每股收益（元/股） 0.75 0.72 0.56 0.38
稀释每股收益（元/股） 0.75 0.72 0.56 0.38
加权平均净资产收益率（%） 10.00 10.61 9.46 6.66
扣除非经常性损益后加权平均净资
9.98 10.94 9.80 6.42
产收益率（%）
资产总额（万元） 36,361,120.79 30,275,587.63 22,464,431.22 21,181,362.32
负债总额（万元） 26,903,811.98 22,183,140.69 16,838,906.07 15,928,711.70
归属于上市公司股东的净资产（万
9,455,536.69 8,090,741.72 5,620,908.87 5,246,432.97
元）
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
发行人近三年及一期非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益（包括已计提
23.05 -21.22 -38.50 -262.11
资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准 3,356.65 6,303.33 4,722.11 4,225.23
定额或定量享受的政府补助除外）
与公司正常经营业务无关的或有事
-62.63 -31,318.62 -22,776.88 -27.27
项产生的损益
78
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
单独进行减值测试的应收款项减值
1,007.32 - - 670.70
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-2,070.29 -1,338.36 -3,379.03 7,513.21
和支出
减：所得税影响额 764.42 -6,720.04 -4,917.34 707.12
合计 1,489.68 -19,654.84 -16,554.96 11,412.64
（四）风险控制指标
母公司风险控制指标 监管要求 2021 年 9 月 30 日 2020 年度 2019 年度 2018 年度
不得低于
净资本（万元） 7,448,847.58 6,292,319.94 4,005,490.56 3,973,257.50
20,000.00
净资产（万元） - 9,215,810.01 7,955,615.80 5,486,673.97 5,151,891.06
风险覆盖率（%） 不得低于 100% 428.53 303.50 250.20 220.78
各项风险资本准备之和 -
1,738,217.39 2,073,244.50 1,600,928.25 1,799,656.47
（万元）
资本杠杆率（%） 不得低于 8% 19.14 22.79 21.18 20.21
流动性覆盖率（%） 不得低于 100% 294.14 298.11 196.43 301.43
净稳定资金率（%） 不得低于 100% 158.76 166.34 137.45 136.46
净资本/净资产（%） 不得低于 20% 80.83 79.09 73.00 77.12
净资本/负债（%） 不得低于 8% 40.00 41.99 36.77 34.77
净资产/负债（%） 不得低于 10% 49.48 53.10 50.37 45.09
自营权益类证券及其衍
不得超过 100% 20.94 27.83 30.30 38.86
生品/净资本（%）
自营非权益类证券及其
不得超过 500% 209.10 186.69 166.00 175.97
衍生品/净资本（%）
发行人资产质量优良，经营稳健，各项主要风险控制指标符合《证券公司监督管理条
例》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
五、管理层讨论与分析
（一）财务状况分析
1、主要资产项目及变动情况分析
单位：万元、%
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 6,851,042.18 18.84 6,590,702.42 21.77 5,291,462.98 23.55 3,623,717.90 17.11
其中：客户存款 6,183,956.61 17.01 5,695,676.10 18.81 4,635,242.67 20.63 3,063,468.10 14.46
结算备付金 1,700,399.31 4.68 1,104,035.28 3.65 679,294.99 3.02 608,955.69 2.87
其中：客户备付金 1,429,574.52 3.93 849,381.45 2.81 496,470.10 2.21 453,090.34 2.14
融出资金 6,252,676.77 17.20 4,975,459.40 16.43 3,770,804.74 16.79 2,896,311.71 13.67
衍生金融资产 4,030.02 0.01 624.66 0.00 1,893.40 0.01 13,794.27 0.07
存出保证金 704,855.24 1.94 557,929.59 1.84 437,471.47 1.95 265,498.37 1.25
应收款项 181,652.44 0.50 133,537.63 0.44 79,115.76 0.35 99,663.54 0.47
79
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
合同资产 - - - - - - - -
应收利息 - - - - - - 257,626.91 1.22
买入返售金融资 1,619,037.47 4.45
1,618,047.05 5.34 2,377,269.06 10.58 3,320,750.13 15.68
产
金融投资： 18,005,002.57 49.52 14,326,322.46 47.32 9,021,329.43 40.16 9,374,909.41 44.26
以公允价值计
量且其变动计入
- - - - - - 6,578,810.15 31.06
当期损益的金融
资产
交易性金融资 14,298,177.31 39.32
10,675,935.20 35.26 6,251,156.90 27.83 - -
产
可供出售金融 - -
- - - - 2,796,099.27 13.20
资产
其他债权投资 2,926,209.18 8.05 2,474,098.25 8.17 1,797,259.13 8.00 - -
其他权益工具 780,616.07 2.15
1,176,289.01 3.89 972,913.40 4.33 - -
投资
长期股权投资 370,755.54 1.02 362,477.65 1.20 311,057.60 1.38 269,536.68 1.27
投资性房地产 29,108.75 0.08 29,903.82 0.10 29,638.63 0.13 10,536.44 0.05
固定资产 119,011.92 0.33 126,462.49 0.42 112,658.37 0.50 141,120.73 0.67
在建工程 126,992.14 0.35 102,445.60 0.34 83,226.94 0.37 61,526.59 0.29
使用权资产 45,956.39 0.13 - - - - - -
无形资产 67,472.53 0.19 66,568.90 0.22 65,653.87 0.29 62,512.28 0.30
商誉 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00
递延所得税资产 237,562.32 0.65 228,263.96 0.75 164,388.81 0.73 144,723.10 0.68
其他资产 44,539.18 0.12 51,780.70 0.17 38,139.13 0.17 29,152.54 0.14
资产总计 36,361,120.79 100.00 30,275,587.63 100.00 22,464,431.22 100.00 21,181,362.32 100.00
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人总资产规模分别为
21,181,362.32 万元、22,464,431.22 万元、30,275,587.63 万元和 36,361,120.79 万元。2018
年末总资产较 2017 年末增加 6.10%，主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产增加，融出资金及买入返售金融资产减少所致。2019 年末总资产较 2018 年末增加
6.06%，主要是货币资金增加。2020 年末较 2019 年末增加 34.77%，主要是货币资金及结
算备付金中的客户资金、融出资金及金融投资增加所致。2021 年 9 月末较 2020 年末增加
20.10%，主要是结算备付金中的客户资金增加，融出资金、其他债权投资及交易性金融资
产增加所致。
截至 2021 年 9 月末，发行人总资产规模为 36,361,120.79 万元。就其构成来看，交易
性金融资产为 14,298,177.31 万元，占比 39.32%；货币资金为 6,851,042.18 万元，占比 18.84%；
融出资金为 6,252,676.77 万元，占比 17.20%；其他债权投资为 2,926,209.18 万元，占比 8.05%；
买入返售金融资产为 1,619,037.47 万元，占比 4.45%；结算备付金为 1,700,399.31 万元，
占比 4.68%；其他权益工具投资为 780,616.07 万元，占比 2.15%；上述七类资产合计金额
占总资产的比重为 94.69%，发行人资产流动性整体良好。
80
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2021 年 9 月末，发行人主要境外资产情况如下：
资产规模 境外资产占发行 是否存在重
资产的具体内容 形成原因 所在地 运营模式
（人民币万元） 人净资产的比重 大减值风险
国信证券（香港）金
投资 223，628.48 香港 全资子公司 2.36% 否
融控股有限公司
截至 2021 年 9 月末，公司境外资产规模为港币 26.30 亿元（折合人民币 22.36 亿元），
占公司净资产的比重为 2.36%。
2021 年 7 月 28 日，公司以非公开发行 A 股股票募集资金向国信香港划付增资款港币
4 亿元。同日，国信香港在香港公司注册处完成注册资本变更手续，注册资本由港币 22.3
亿元增至港币 26.3 亿元。
（1）货币资金
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人的货币资金余额分别为
3,623,717.90 万元、5,291,462.98 万元、6,590,702.42 万元和 6,851,042.18 万元，占发行人资
产总额的占比分别为 17.11%、23.55%、21.77%和 18.84%。货币资金中的银行存款的比重
一直保持在 99.90%及以上水平。银行存款包括客户存款和公司存款，以客户存款为主。
报告期内发行人客户存款占货币资金的比重一直高于 80%。
2018 年末、2019 年末、2020 年末，发行人货币资金具体明细如下表：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 26.78 0.00 30.73 0.00 35.81 0.00
银行存款 6,590,623.16 100.00 5,286,644.45 99.91 3,620,450.64 99.91
其中：客户存款 5,695,676.10 86.42 4,635,242.67 87.60 3,063,468.10 84.54
公司存款 894,947.07 13.58 651,401.79 12.31 556,982.54 15.37
其他货币资金 52.47 0.00 4,787.80 0.09 3,231.45 0.09
合计 6,590,702.42 100.00 5,291,462.98 100.00 3,623,717.90 100.00
2018 年末货币资金较 2017 年末下降了 9.50%，主要原因是客户交易资金减少。2019
年末货币资金较 2018 年末增加 46.02%，主要是市场交投活跃，客户资金增加。2020 年末
货币资金较 2019 年末增加 24.55%，主要为客户资金增加所致。2021 年 9 月末货币资金较
2020 年末增加 3.95%，主要为客户资金增加所致。2018 年末、2019 年末、2020 年末，发
行人使用受到限制的货币资金情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
内存外贷定期存款 - - 54,224.00
风险准备金、股票申购款 9,024.73 5,767.02 -
（2）结算备付金
81
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人结算备付金分别为 608,955.69
万元、679,294.99 万元、1,104,035.28 万元及 1,700,399.31 万元，占资产总额的比例为 2.87%、
3.02%、3.65%和 4.68%。结算备付金主要由客户备付金和公司备付金构成。具体结算备付
金明细如下表：
单位：万元、%
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
客户备
1,429,574.52 84.07 849,381.45 76.93 496,470.10 73.09 453,090.34 74.40
付金
公司备
270,824.79 15.93 254,653.83 23.07 182,824.90 26.91 155,865.35 25.60
付金
合计 1,700,399.31 100.00 1,104,035.28 100.00 679,294.99 100.00 608,955.69 100.00
2018 年末结算备付金较 2017 年末下降了 18.01%，主要原因是经纪业务规模下降，客
户备付金减少。2019 年末结算备付金较 2018 年末增加 11.55%，主要是市场交投活跃，客
户备付金增加。2020 年末结算备付金较上年末增加 62.53%，主要系客户备付金增加所致。
2021 年 9 月末结算备付金较上年末增加 54.02%，主要系客户备付金增加所致。
（3）融出资金
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人融出资金规模净值分别为
2,896,311.71 万元、3,770,804.74 万元、4,975,459.40 万元和 6,252,676.77 万元，占资产总额
的比例分别为 13.67%、16.79%、16.43%及 17.20%，主要为融出资金业务规模变化导致。
从构成来看，融出资金包括境内融出资金和境外融出资金，其中近三年 99%以上都是
境内融出资金，分别为 2,868,944.13 万元、3,745,896.65 万元、4,933,926.60 万元。发行人
融出资金明细如下表：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内
其中：个人 4,568,530.36 91.82 3,473,555.43 92.12 2,729,592.35 94.24
机构 389,156.26 7.82 282,657.37 7.50 159,633.80 5.51
减：减值准备 23,760.02 0.48 10,316.16 0.27 20,282.02 0.70
账面价值小计 4,933,926.60 99.17 3,745,896.65 99.34 2,868,944.13 99.06
境外
其中：个人 40,211.33 0.81 24,872.15 0.66 24,233.25 0.84
机构 1,387.52 0.03 78.16 0.00 3,134.33 0.11
减：减值准备 66.04 0.00 42.21 0.00 - -
账面价值小计 41,532.80 0.83 24,908.10 0.66 27,367.58 0.94
合计 4,975,459.40 100.00 3,770,804.74 100.00 2,896,311.71 100.00
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
82
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产分别为 6,578,810.15 万元、0.00 万元、0.00 万元、0.00 万元及 0.00
万元，占资产总额的比例分别为 31.06%、0.00%、0.00%、0.00%和 0.00%。从类别来看，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要由债券投资、股票投资、基金和其
他构成。2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人债券投资分别为
5,179,043.95 万元、0.00 万元、0.00 万元和 0.00 万元，占以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产的比例分别为 78.72%、0.00%、0.00%和 0.00%；发行人股票投资分别
为 197,065.59 万元、0.00 万元、0.00 万元和 0.00 万元，占以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产的比例分别为 3.00%、0.00%、0.00%和 0.00%。2018 年末，以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,578,810.15 万元，较上年末增加 103.81%，主要
是债券及基金投资规模增加。2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产降为 0.00 万元，主要是执行新金融工具准则后科目分类变
化的影响。
（5）交易性金融资产
发行人自 2019 年开始依据新金融工具会计准则以交易性金融资产科目核算依据公允
价值进行价值计量且价值变动计入当期损益的投资。截至 2019 年末、2020 年末和 2021
年 9 月末，发行人交易性金融资产账面价值分别为 6,251,156.90 万元、10,675,935.20 万元
和 14,298,177.31 万元，占资产总额的比重为 27.83%、35.26%和 39.32%，主要为债券投资
规模增加。
2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人交易性金融产品具体情况如下：
单位：万元、%
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
债券投资 10,696,450.94 74.99 8,395,138.94 78.64 4,592,796.99 73.47
股票投资 465,349.67 3.26 460,432.61 4.31 180,472.46 2.89
基金 1,738,034.03 12.18 1,122,225.64 10.51 796,465.52 12.74
其他 1,364,326.44 9.56 698,137.99 6.54 681,421.94 10.90
合计 14,264,161.08 100.00 10,675,935.20 100.00 6,251,156.90 100.00
（6）衍生金融资产
发行人衍生金融资产的构成主要是利率衍生工具和权益衍生工具。2018 年末、2019
年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人衍生金融资产合计分别为 13,794.27 万元、1,893.40
万元、624.66 万元和 4,030.02 万元。2018 年末衍生金融资产较 2017 年末增加 2,733.60%，
主要是因为收益凭证公允价值变动增加。2019 年末衍生金融资产较 2018 年末减少 86.27%，
83
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
主要是收益凭证到期结算。2020 年末衍生金融资产较 2019 年末减少 67.01%，主要是收益
互换、收益凭证公允价值变动。截至 2021 年 9 月末，衍生金融资产余额为 4,030.02 万元。
（7）买入返售金融资产
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人买入返售金融资产分别为
3,320,750.13 万元、2,377,269.06 万元、1,618,047.05 万元和 1,619,037.47 万元，占资产总额
的比例分别为 15.68%、10.58%、5.34%和 4.45%。从类别上看，发行人买入返售金融资产
主要由股票、债券构成，且以股票为主。2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9
月末，发行人买入股票总额分别为 3,160,535.43 万元、2,460,673.96 万元、1,380,015.11 万
元和 918,718.55 万元；发行人买入债券总额分别为 187,995.63 万元、78,673.87 万元、
426,210.84 万元和 819,195.69 万元。2018 年末，发行人买入返售金融资产较 2017 年末减
少 25.75%，主要是股票质押回购业务规模减少。2019 年末，发行人买入返售金融资产较
2018 年末减少 28.41%，主要是股票质押回购业务规模减少。2020 年末，发行人买入返售
金融资产较 2019 年末减少 31.94%，主要是股票质押回购业务规模缩减。2021 年 9 月，发
行人买入返售金融资产较上年末基本保持一致。发行人买入返售金融资产具体明细如下表：
单位：万元、%
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
股票 918,718.55 56.74 1,380,015.11 85.29 2,460,673.96 103.51 3,160,535.43 95.18
债券 819,195.69 50.60 426,210.84 26.35 78,673.87 3.31 187,995.63 5.66
其他 21,585.42 1.33 26,967.49 1.67 23,070.23 0.97 25,927.07 0.78
减：
减值 140,462.19 8.68 215,146.39 13.30 185,149.00 7.79 53,708.00 1.62
准备
账面
1,619,037.47 100.00 1,618,047.05 100.00 2,377,269.06 100.00 3,320,750.13 100.00
价值
约定
购回
20,489.88 1.27 23,838.02 1.47 5,740.30 0.24 15,457.20 0.47
式证
券
股票
质押
907,028.68 56.02 1,356,177.09 83.82 2,454,933.66 103.27 3,145,078.23 94.71
式回
购
债券
质押
808,868.59 49.96 426,210.84 26.34 78,673.87 3.31 175,830.70 5.30
式回
购
债券
买断
10,327.10 0.64
式回
购
84
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
行权
21,585.42 1.33 26,967.49 1.67 23,070.23 0.97 25,927.07 0.78
融资
协议
- - - - - - 12,164.93 0.37
交易
减：
减值 149,262.19 9.22 215,146.39 13.30 185,149.00 7.79 53,708.00 1.62
准备
账面
1,619,037.47 100.00 1,618,047.05 100.00 2,377,269.06 100.00 3,320,750.13 100.00
价值
（8）应收款项
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人应收款项账面价值分别为
99,663.54 万元、79,115.76 万元、133,537.63 万元和 181,652.44 万元，占资产总额的比例分
别为 0.47%、0.35%、0.44%和 0.50%。应收款项主要由应收逾期贷款本金及利息、收益互
换预付金、应收手续费及佣金、应收期货交易款、应收清算款和应收申购款等构成。2018
年末较 2017 年末应收款项增加 8.38%，主要是收益互换预付金增加。2019 年末较 2018 年
末应收款项减少 20.62%，主要是应收清算款减少，坏账准备增加所致。2020 年末较 2019
年末增长 68.79%，主要系应收清算款项及应收手续费及佣金增加。2021 年 9 月末较 2020
年末增加 36.03%，主要系应收清算款增加。
发行人近三年的应收款项构成如下：
单位：万元
项目 2021年9月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
应收逾期贷款本金及利息 65,935.01 84,902.41 70,362.33 68,989.69
应收手续费及佣金 60,043.00 56,691.37 38,897.66 38,352.44
应收代垫款项 19,614.65 19,591.28 20,090.06 1,652.09
应收违约债券 3,000.00 18,391.53 18,391.53 1,352.02
收益互换预付金 7,766.93 19,500.68 10,000.00 17,776.15
应收期货交易款 5,140.76 8,264.57 5,651.74 2,920.14
应收融资融券客户款 4,899.72 5,924.18 5,388.72 2.97
应收利率互换款项 13,691.08 8,072.10 4,741.70 1,340.29
应收清算款 89,998.08 35,613.85 3,735.22 17,059.40
应收申购款 440.00 664.6 4,307.40 2,632.70
其他 28,503.12 9,709.40 8,166.74 20,587.55
合计 299,032.37 267,325.98 189,733.09 172,665.43
减：坏账准备 78,977.24 133,788.35 110,617.33 73,001.89
应收款项账面价值 181,652.44 133,537.63 79,115.76 99,663.54
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，应收款项余额前五名情况如下：
2021年9月末
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额
比例
客户 A 20,948.74 3年以上 质押融资业务逾 7.01%
期本金及利息
85
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
客户 B 19,201.35 2-3年 代垫和解款 6.42%
客户 C 18,629.20 1年以内 股票质押回购 6.23%
业务逾期本金
客户 D 15,411.85 3年以上 质押融资业务逾 5.15%
期本金及利息
客户 E 15,081.69 3年以上 质押融资业务逾 5.04%
期本金及利息
2020年末
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
客户A 21,076.33 3年以上 质押融资业务逾 7.88%
期本金及利息
客户B 19,201.35 1-2年 代垫和解款 7.18%
客户C 18.629.20 1年以内 质押融资业务逾 6.97%
期本金及利息
客户D 15,382.74 3年以上 质押融资业务逾 5.76%
期本金及利息
客户E 15,173.55 3年以上 质押融资业务逾 5.68%
期本金及利息
2019年末
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
客户A 22,534.09 3年以上 质押融资业务逾
11.88%
期本金及利息
客户B 19,201.35 1年以内 代垫和解款 10.12%
客户C 16,223.04 3年以上 质押融资业务逾
8.55%
期本金及利息
客户D 16,021.73 3年以上 质押融资业务逾
8.44%
期本金及利息
客户E 10,917.46 1年以内 应收违约债券款
5.75%
项
2018 年末
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
客户 A 22,166.21 3 年以上 质押融资业务逾 12.84%
期本金及利息
客户 B 17,059.40 1 年以内 待交收清算款 9.88%
客户 C 15,958.19 3 年以上 质押融资业务逾 9.24%
期本金及利息
客户 D 15,622.78 3 年以上 质押融资业务逾 9.05%
期本金及利息
客户 E 10,380.63 2-3 年 质押融资业务逾 6.01%
期本金及利息
（9）存出保证金
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人存出保证金分别为 265,498.37
万元、437,471.47 万元、557,929.59 万元和 704,855.24 万元，占资产总额的比例分别为 1.25%、
1.95%、1.84%及 1.94%。其中近三年明细如下：
86
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
单位：万元
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
交易保证金：人民币 435,933.82 324,445.42 180,740.27
美元 176.17 188.36 185.31
港币 2,022.47 928.35 673.52
信用交易保证金：人民币 119,797.12 111,909.34 83,769.27
清算所保证金：人民币 - - 130.00
合计 557,929.59 437,471.47 265,498.37
发行人存出保证金包括交易保证金、信用保证金和清算所保证金。近三年交易保证金
占存出保证金余额的比例分别为 68.40%、74.42%和 78.13 %。由于发行人旗下有多家境外
子公司，保证金币种还包括美元和港币等。
2018 年末存出保证金较 2017 年末增加 30,587.90 万元和 13.02%，主要是信用交易保
证金增加。2019 年末存出保证金较 2018 年末增加 171,973.10 万元和 64.77%，主要是交易
及信用交易保证金增加。2020 年末存出保证金较上一年同期增加 27.54%的主要原因是交
易及信用交易保证金增加。
（10）可供出售金融资产
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末，公司可供出售金融资产分别为
2,796,099.27 万元、0.00 万元、0.00 万元和 0.00 万元，占资产总额的比例分别为 13.20%、
0.00%、0.00%和 0.00%。2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，可供出售金融资产降为
0.00 万元，主要是执行新金融工具准则后科目分类变化的影响。从类别上看，发行人可供
出售金融资产主要由债券、股票、基金、证券公司资产管理计划、银行理财等资产构成。
（11）其他债权投资
2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人其他债权投资余额分别为 1,797,259.13
万元、2,474,098.25 万元、2,926,209.18 万元，占资产总额的比例为 8.00%、8.17%及 8.05%。
2019 年末发行人其他债权投资余额较上年变动主要是执行新金融工具准则后科目分类变
化的影响。2020 年末发行人其他债权投资余额较上年末增加 37.66%，主要是地方政府债
及企业债投资规模增加。2021 年 9 月末发行人其他债权投资余额较上年末增加 18.27%，
主要是地方政府债投资规模增加。
近两年，发行人其他债权投资情况如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比
国债 132,889.43 5.37 150,332.54 8.36
地方债 970,784.28 39.24 679,444.25 37.80
金融债 201,562.82 8.15 172,692.91 9.61
87
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
企业债 954,489.35 38.58 401,637.00 22.35
中期票据 163,072.99 6.59 331,680.02 18.45
次级债 3,102.56 0.13 3,145.99 0.18
同业存单 - - 29,139.81 1.62
非公开定向债务融资工具 28,366.13 1.15 29,186.62 1.62
其他 19,830.69 0.80 - -
合计 2,474,098.25 100.00 1,797,259.13 100.00
（12）其他权益工具投资
2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人其他权益工具投资余额分别为
972,913.40 万元、1,176,289.01 万元及 780,616.07 万元，占资产总额的比例为 4.33%、3.89%
及 2.15%。2019 年末，发行人根据新金融工具准则设立“其他权益工具投资”科目。2020
年末发行人其他权益工具投资余额较上年末增加 20.90%，主要是策略投资持有的证券投
资增加。2021 年 9 月末发行人其他权益工具投资余额较 2020 年末减少 33.64%，主要是投
资规模减少。
2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人其他权益工具投资情况如下：
单位：万元、%
项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
非交易性权益工具 780,616.07 100.00 1,176,289.01 100.00 972,913.40 100.00
（13）长期股权投资
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人长期股权投资分别为
269,536.68 万元、311,057.60 万元、362,477.65 万元及 370,755.54 万元，占资产总额的比例
分别为 1.27%、1.38%、1.20%及 1.02%。2018 年末，长期股权投资较 2017 年末减少 5,882.50
万元和 2.14%。2019 年末，长期股权投资较 2018 年末增加 15.40%，主要是对联营合营企
业投资权益增加。2020 年末，长期股权投资较 2019 年末增加 16.53%，主要是新增对合营
企业投资。2021 年 9 月末，长期股权投资较 2020 年末增加 2.28%，主要是对联营企业投
资增加。
其中近三年，发行人长期股权投资明细情况如下：
单位：万元
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
联营企业 309,143.83 293,326.36 249,292.52
合营企业 53,333.82 17,731.24 20,244.16
合计 362,477.65 311,057.60 269,536.68
（14）投资性房地产
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人投资性房地产账面价值分
88
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
别为 10,536.44 万元、29,638.63 万元、29,903.82 万元及 29,108.75 万元，占总资产比例分
别为 0.05%、0.13%、0.10%及 0.08%，发行人投资性房地产主要为已出租的商品房写字楼。
2018 年末，投资性房地产较 2017 年末减少 27.97%，主要是由于部分投资性房地产转为自
用。2019 年末较 2018 年末增加 181.30%，主要是国信证券大厦（义乌）部分楼层用于出
租。2020 年末较 2019 年末增加 0.89%。2021 年 9 月末较 2020 年末减少 2.66%。
报告期内，公司不存在违反“国办发﹝2013﹞17 号”规定的重大违法违规行为或经国土
资源部门查处且尚未按规定整改的情况，亦不存在在重点调控的热点城市“竞拍地王”，“哄
抬地价”等行为。
（15）其他资产
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人其他资产规模分别为
29,152.54 万元、38,139.13 万元、51,780.70 万元及 44,539.18 万元，占总资产比例为 0.14%、
0.17%、0.17%及 0.12%。发行人的其他资产主要由长期待摊费用、预付款项、其他应收款
及其他类别资产构成。2018 年末其他资产较 2017 年末增加 10.60%。2019 年末其他资产
较 2018 年末增加 30.83%，主要是其他应收款增加所致，其他应收款主要是支付的押金、
备用金及其他往来款项。2020 年末较 2019 年末增加 35.77%。2021 年 9 月末较 2020 年末
减少 13.98%。近三年，发行人其他资产明细情况如下：
单位：万元
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
项目
长期待摊费用 11,312.86 11,385.44 12,417.15
预付款项 12,429.22 8,977.51 9,286.57
期货会员资格 140.00 140.00 140.00
应收股利 10,557.82 562.92 319.70
其他应收款 8,860.78 8,861.42 -
其他 8,480.02 8,211.85 6,989.12
合计 51,780.70 38,139.13 29,152.54
2、主要负债项目及变动情况分析
单位：万元、%
2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 - - 34,596.85 0.16 29,632.09 0.18 74,300.66 0.47
应付短期融资款 2,294,890.52 8.53 2,592,952.91 11.69 1,804,332.28 10.72 2,051,470.80 12.88
拆入资金 236,073.29 0.88 643,405.16 2.90 535,158.82 3.18 400,000.00 2.51
以公允价值计量
且其变动计入当 - - - - - - 8,239.28 0.05
期损益的金融负
89
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
债
14,668.00 0.05
交易性金融负债 5,192.00 0.02 28,470.59 0.17 - -
衍生金融负债 37,125.22 0.14 33,144.65 0.15 7,140.90 0.04 651.14 0.00
卖出回购金融资 9,806,044.20 36.45
7,214,725.20 32.52 4,182,312.94 24.84 4,420,795.18 27.75
产款
代理买卖证券款 6,777,547.35 25.19 5,974,626.52 26.93 4,658,745.75 27.67 3,245,470.62 20.37
代理承销证券款 - - - - - - - -
应付职工薪酬 570,020.63 2.12 464,900.58 2.10 359,770.59 2.14 334,846.43 2.10
应交税费 91,662.35 0.34 127,507.54 0.57 87,091.40 0.52 53,754.63 0.34
应付款项 709,094.80 2.64 569,818.39 2.57 629,272.21 3.74 776,476.44 4.87
合同负债 2,236.39 0.01 1,161.71 0.01 - - - -
应付利息 - - - - - - 48,521.07 0.30
租赁负债 43,508.13 0.16 - - - - - -
预计负债 51,764.71 0.19 51,764.71 0.23 23,474.99 0.14 72.11 0.00
应付债券 4,941,672.55 18.37 3,534,620.39 15.93 3,754,933.63 22.30 4,106,597.46 25.78
递延收益 12,715.86 0.05 12,976.55 0.06 13,324.14 0.08 13,671.72 0.09
递延所得税负债 72,368.51 0.27 54,041.29 0.24 30,247.12 0.18 6,396.17 0.04
其他负债 1,242,419.44 4.62 867,706.23 3.91 694,998.63 4.13 387,447.98 2.45
负债合计 26,903,811.98 100.00 22,183,140.69 100.00 16,838,906.07 100.00 15,928,711.70 100.00
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人负债总额分别为 15,928,711.70
万元、16,838,906.07 万元、22,183,140.69 万元及 26,903,811.98 万元。从构成来看，发行人
负债主要由代理买卖证券款、应付债券、卖出回购金融资产款、应付短期融资款等构成。
与 2017 年末相比，2018 年末发行人负债增加 1,179,235.63 万元，增幅 8.00%，主要是应
付短期融资款及卖出回购金融资产款增加，拆入资金、应付款项及代理买卖证券款减少所
致。与 2018 年末相比，2019 年末发行人负债增加 910,194.37 万元，增幅 5.71%，主要是
代理买卖证券款增加所致。与 2019 年末相比，2020 年末发行人负债增加 5,344,234.62 万
元，增幅 31.74%，主要是卖出回购金融资产款及代理买卖证券款增加所致。与 2020 年末
相比，2021 年 9 月末发行人负债增加 4,720,671.30 万元，增幅 21.28%，主要是卖出回购
金融资产款、代理买卖证券款及应付债券增加所致。
（1）应付短期融资款
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人应付短期融资款分别为
2,051,470.80 万元、1,804,332.28 万元、2,592,952.91 万元和 2,294,890.52 万元，占发行人负
债总额的比例分别为 12.88%、10.72%、11.69%和 8.53%。2018 年末，应付短期融资款较
2017 年末增加 303,091.60 万元，主要是应付短期公司债券减少 240,000.00 万元，应付短期
融资券增加 850,000.00 万元，应付短期收益凭证减少 306,908.40 万元。2019 年末，应付短
期融资款较 2018 年末减少 247,138.52 万元，降幅 12.05%，主要是短期公司债及短期收益
90
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
凭证规模缩减、应付短期融资券规模增加共同影响所致。2020 年末，应付短期融资款较
2019 年末增加 43.71%，主要是短期收益凭证规模增加。
发行人近三年应付短期融资款明细情况如下：
单位：万元
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
短期公司债券 - - 700,000.00
短期融资券 1,305,179.19 1,404,069.22 850,000.00
收益凭证 1,287,773.71 400,263.06 501,470.80
合计 2,592,952.91 1,804,332.28 2,051,470.80
（2）代理买卖证券款
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人代理买卖证券款分别为
3,245,470.62 万元、4,658,745.75 万元、5,974,626.52 万元及 6,777,547.35 万元，占发行人负
债总额的比例分别为 20.37%、27.67%、26.93%和 25.19%。
从构成来看，代理买卖证券款由普通经纪业务和信用业务下的代理买卖证券款构成。
2018 年末、2019 年末、2020 年末，普通经纪业务下的代理买卖证券款分别为 2,824,233.77
万元、4,188,012.05 万元、5,285,313.19 万元，占代理买卖证券款总额的比例为 87.02%、
89.90%、88.46%，且主要是针对个人的经纪业务所产生的代理买卖证券款；信用经纪业务
下的代理买卖证券款分别为 421,236.86 万元、470,733.70 万元、689,313.33 万元，占代理
买卖证券款总额的比例为 12.98%、10.10%、11.54%。2018 年末，代理买卖证券款较 2017
年末减少 15.87%，主要是经纪及财富管理业务规模下降，客户交易资金减少。2019 年末，
代理买卖证券款较 2018 年末增加 43.55%，主要是市场交投活跃，客户资金增加。2020 年
末，代理买卖证券款较 2019 年末增加 28.25%，主要是市场交投活跃，客户资金增加。2021
年 9 月末，代理买卖证券款较 2020 年末增加 13.44%，主要是市场交投活跃，客户资金增
加。发行人近三年代理买卖证券款具体明细如下表：
单位：万元、%
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
普通经纪业务
个人 4,209,892.93 70.46 3,702,538.11 79.47 2,368,540.79 72.98
机构 1,075,420.26 18.00 485,473.94 10.42 455,692.97 14.04
普通经纪业务合计 5,285,313.19 88.46 4,188,012.05 89.90 2,824,233.77 87.02
信用经纪业务
个人 560,309.78 9.38 449,454.01 9.65 393,640.49 12.13
机构 129,003.56 2.16 21,279.68 0.46 27,596.37 0.85
信用经纪业务合计 689,313.33 11.54 470,733.70 10.10 421,236.86 12.98
代理买卖证券款合计 5,974,626.52 100.00 4,658,745.75 100.00 3,245,470.62 100.00
（3）卖出回购金融资产款
91
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人卖出回购金融资产款分别
为 4,420,795.18 万元、4,182,312.94 万元、7,214,725.20 万元和 9,806,044.20 万元，占负债
总额 27.75%、24.84%、32.52%和 36.45%。
从构成来看，卖出回购金融资产款主要由债券和融资融券债权收益权构成。2018 年末、
2019 年末、2020 年末，债券类卖出回购金融资产款分别为 4,080,795.18 万元、4,182,312.94
万元、7,184,688.53 万元，占卖出回购金融资产款的比例分别为 92.31%、100.00%、99.58%。
2018 年末、2019 年末、2020 年末，融资融券债权收益权类卖出回购金融资产款分别为
340,000.00 万元、0.00 万元、30,036.67 万，占卖出回购金融资产款的比例分别 7.69%、0.00%、
0.42%。
2018 年末卖出回购金融资产较 2017 年末增加 105.48%，主要是债券类回购业务规模
增加。2019 年末卖出回购金融资产款较 2018 年末减少 5.39%，主要是融资融券收益权类
回购规模减少。2020 年末卖出回购金融资产款较 2019 年末增加 72.51%，主要是质押式回
购业务规模增加。卖出回购金融资产款具体明细如下表：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
债券 7,184,688.53 99.58 4,182,312.94 100.00 4,080,795.18 92.31
融资融券债权收
30,036.67 0.42 - - 340,000.00 7.69
益权
合计 7,214,725.20 100.00 4,182,312.94 100.00 4,420,795.18 100.00
（4）应付款项
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人应付款项分别为 776,476.44
万元、629,272.21 万元、569,818.39 万元和 709,094.80 万元，占发行人负债总额的比例分
别为 4.87%、3.74%、2.57%及 2.64%。2019 年末应付款项较 2018 年末减少 18.96%，主要
是待交付清算款减少。2020 年末，发行人应付款项较 2019 年末减少 9.45%，主要是纳入
合并报表范围的结构化主体优先级份额持有人款项减少。2021 年 9 月末，发行人应付款项
较 2020 年末增加 24.44%，主要是收益互换业务相关款项及待交付清算款增加。
发行人近三年应付款项具体明细如下表：
单位：万元
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
资产管理计划优先级参
252,671.46 519,599.74 546,881.63
与人款项
待交付清算款 265,729.15 67,400.77 142,226.31
股票借贷保证金 2,169.60 3,117.00 4,721.57
92
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
收益互换预付金 13,104.00 - 10,403.09
其他 36,144.19 39,154.69 72,243.83
合计 569,818.39 629,272.21 776,476.44
（5）应付债券
发行人应付债券主要包括次级债券、公司债券以及收益凭证。2018 年末、2019 年末、
2020 年末和 2021 年 9 月末，发行人应付债券总额分别为 4,106,597.46 万元、3,754,933.63
万元、3,534,620.39 万元及 4,941,672.55 万元，占发行人负债总额的比例分别为 25.78%、
22.30%、15.93%和 18.37%。2018 年末应付债券较 2017 年末增加 63,282.41 万元，主要是
发行收益凭证增加。2019 年末应付债券较 2018 年末减少 351,663.83 万元，主要是发行的
公司债券及收益凭证减少。2020 年末应付债券较 2019 年末减少 5.87%，主要是发行的收
益凭证减少。2021 年 9 月末应付债券较 2020 年末增加 39.81%，主要是发行的公司债券增
加。
近三年及一期发行人应付债券具体明细如下：
单位：万元
债券名称 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
16 国信 01 - - - 605,533.15
17 国信 C1 - - - 254,698.63
17 国信 01 - - 515,668.63 515,534.82
17 国信 02 - - 612,872.78 612,825.51
17 国信 03 - - 302,918.17 302,882.71
17 国信 07 - - - 90,514.48
17 国信 08 - - - 130,504.68
18 国信 01 - - 242,198.46 242,198.46
18 国信 03 - 375,848.19 375,792.13 375,761.19
18 国信 04 310,776.66 301,447.06 301,419.47 301,399.89
18 国信 C1 - - 113,545.46 113,555.17
19 国信 01 153,390.43 154,912.82 154,887.56 -
19 国信 02 356,736.93 360,245.06 360,189.46 -
19 国信 03 403,877.78 407,887.08 407,833.95 -
20 国信 01 307,251.04 309,691.18 - -
20 国信 02 508,358.47 511,881.84 - -
20 国信 03 256,623.70 250,119.54 - -
20 国信 04 256,811.79 249,846.56 - -
20 国信 05 307,168.32 300,258.90 - -
20 国信 06 204,798.43 200,202.74 - -
21 国信 01 305,888.12 - - -
21 国信 02 204,239.74 - - -
21 国信 03 201,596.99 - - -
21 国信 04 302,631.45 - - -
21 国信 05 241,496.02 - - -
21 国信 06 332,265.34 - - -
93
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
21 国信 07 270,365.72 - - -
收益凭证 17,395.63 112,279.42 367,607.58 561,188.75
合计 4,941,672.55 3,534,620.39 3,754,933.63 4,106,597.46
（二）盈利能力分析
1、营业总收入
（1）营业总收入项目构成分析
单位：万元、%
2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业总收入 1,699,625.40 100.00 1,878,407.12 100.00 1,409,291.46 100.00 1,003,093.19 100.00
手续费及佣金
739,475.80 43.51 897,698.09 47.79 616,101.84 43.72 498,764.00 49.72
净收入
其中：经纪业务
537,235.67 31.61 642,374.17 34.20 409,179.98 29.03 325,692.71 32.47
手续费净收入
投资银行
业务手续费净收 134,912.57 7.94 189,231.13 10.07 142,591.93 10.12 109,399.69 10.91
入
资产管理
业务手续费净收 18,241.59 1.07 27,579.09 1.47 23,625.46 1.68 24,813.88 2.47
入
利息净收入 166,497.37 9.80 314,804.66 16.76 169,977.46 12.06 144,888.32 14.44
投资收益 596,745.26 35.11 489,351.19 26.05 450,477.39 31.96 276,374.78 27.55
其中：对联营企
业和合营企业的 68,441.66 4.03 51,752.07 2.76 55,483.35 3.94 30,800.55 3.07
投资收益
公允价值变动
99,543.22 5.86 6,709.12 0.36 71,220.07 5.05 44,066.07 4.39
收益
汇兑收益 77.68 0.00 -598.96 -0.03 -260.34 -0.02 123.61 0.01
资产处置收益 23.05 0.00 -21.22 -0.00 -38.50 -0.00 -258.06 -0.03
其他收益 2,508.14 0.15 2,530.35 0.13 4,505.20 0.32 3,058.12 0.30
其他业务收入 94,754.88 5.58 167,933.89 8.94 97,308.35 6.90 36,076.34 3.60
从营业总收入的项目分类来看，发行人的营业总收入主要由手续费及佣金净收入、利
息净收入和投资收益等构成。2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人
营业总收入分别为 1,003,093.19 万元、1,409,291.46 万元、1,878,407.12 万元及 1,699,625.40
万元。
2018 年度营业总收入较 2017 年度减少 15.87%，主要是手续费及佣金净收入以及利息
净收入减少。2019 年度营业总收入较 2018 年度增加 40.49%，主要是投资收益及公允价值
变动收益增加。2020 年度营业总收入较上年同期增长 33.29%，主要系手续费及佣金净收
入、利息净收入、投资收益及其他业务收入增加所致。2021 年 1-9 月，营业总收入较去年
同期增长 21.40%，主要为公允价值变动收益所致。
94
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
1）手续费及佣金净收入
发行人手续费及佣金净收入主要来自经纪业务、投资银行业务和资产管理业务。报告
期内，发行人手续费及佣金净收入分别为 498,764.00 万元、616,101.84 万元、897,698.09
万元及 739,475.80 万元，分别占营业收入总额的 49.72%、43.72%、47.79%和 43.51%。2018
年度手续费及佣金净收入同比减少 30.75%，主要是经纪业务及投资银行业务手续费净收
入减少。2019 年度手续费及佣金净收入同比增加 23.53%，主要是经纪业务及投资银行业
务手续费净收入增加。2020 年度手续费及佣金净收入较上年同期增加 45.71%，主要系经
纪业务手续费净收入增加。2021 年 1-9 月手续费及佣金净收入较上年同期增加 9.16%，主
要为经纪业务手续费净收入增加。
2）利息净收入
报告期内，发行人利息净收入分别为 144,888.32 万元、169,977.46 万元、314,804.66
万元、166,497.37 万元，占发行人营业总收入的比例分别为 14.44%、12.06%、16.76%和
9.80%。2018 年度利息净收入同比减少 38.04%，主要是利息支出同比增加所致。2019 年
度利息净收入同比增加 17.32%，主要是应付短期融资款及拆入资金利息支出减少。2020
年度利息净收入较上年同期增加 85.20%，主要是融出资金及存放金融同业利息收入增加、
应付债券利息支出减少。2021 年 1-9 月利息净收入较上年同期减少 32.97%，主要是利息
支出同比增加所致。
近三年及一期，发行人利息收入分别为 616,352.82 万元、603,106.61 万元、698,652.59
万元及 536,414.62 万元。其中，融资融券利息收入是最主要的利息收入来源。2018 年度利
息支出为 471,464.49 万元，主要是卖出回购利息支出、应付短期融资款、次级债、公司债
及收益凭证利息支出。2019 年度利息支出 433,129.15 万元，主要是卖出回购利息支出、应
付短期融资款及应付债券利息支出。2020 年度利息支出 383,847.93 万元。2021 年 1-9 月
利息支出 369,917.24 万元，具体的利息净收入明细如下表：
单位：万元、%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息收入 698,652.59 100.00 603,106.61 100.00 616,352.82 100.00
货币资金及结算备付金利 146,998.55 21.04
119,315.48 19.78 108,815.99 17.65
息收入
融资融券利息收入 334,719.28 47.91 265,204.65 43.97 276,979.98 44.94
买入返售金融资产利息收 147,617.01 21.13
166,244.28 27.56 228,751.98 37.11
入
其中：约定购回利息收入 628.55 0.09 770.41 0.13 4,333.15 0.70
股票质押回购利息收入 142,161.17 20.35 163,435.27 27.10 219,754.86 35.65
95
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
其他债权投资利息收入 67,232.57 9.62 51,395.81 8.52 - -
其他按实际利率法计算的 2,085.18 0.30
946.38 0.16 1,804.87 0.29
金融资产产生的利息收入
利息支出 383,847.93 100.00 433,129.15 100.00 471,464.49 100.00
短期借款利息支出 961.23 0.25 1,798.34 0.42 2,559.07 0.54
应付短期融资款利息支出 62,683.51 16.33 52,345.93 12.09 110,859.60 23.51
拆入资金利息支出 18,898.16 4.92 11,702.65 2.70 36,596.34 7.76
其中：转融通业务利息支出 17,892.83 4.66 8,093.85 1.87 32,253.33 6.84
卖出回购金融资产利息支 127,523.13 33.22
128,725.38 29.72 109,009.78 23.12
出
其中：报价回购利息支出 9,812.24 2.56 12,140.83 2.80 12,248.04 2.60
代理买卖证券款利息支出 19,706.85 5.13 14,771.30 3.41 12,779.80 2.71
应付债券利息 136,354.63 35.52 198,510.94 45.83 172,846.43 36.66
其中：次级债券利息支出 2,273.54 0.59 27,627.51 6.38 53,438.73 11.33
份额 A 持有人利息支出 11,650.25 3.04 21,566.85 4.98 25,506.35 5.41
其他按实际利率法计算的 6,070.18 1.58
3,707.76 0.86 1,307.12 0.28
金融负债产生的利息支出
利息净收入 314,804.66 169,977.46 144,888.32
3）投资收益
发行人投资收益主要是投资金融工具所带来的收益。报告期内，发行人投资收益分别
为 276,374.78 万元、450,477.39 万元、489,351.19 万元和 596,745.26 万元，占营业收入比
例分为 27.55%、31.96%、26.05%和 35.11%。发行人 2018 年度投资收益同比增加 43.56%，
主要是金融工具持有期间取得的投资收益增加；2019 年度投资收益同比增加 63.00%，主
要是金融工具持有期间取得的投资收益、处置金融工具产生的投资收益增加；2020 年度实
现投资收益较去年同期增加 8.63%，主要是交易性金融工具投资收益增加；2021 年 1-9 月
实现投资收益较去年同期增加 54.54%，主要是金融工具投资收益增加。
具体投资收益明细如下表：
单位：万元、%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
权益法核算的长期股权投资
51,752.07 10.58 55,483.35 12.32 30,800.55 11.14
收益
处置长期股权投资产生的投
33.53 0.01 - - 742.64 0.27
资收益
金融工具投资收益 456,250.34 93.24 405,134.33 89.93 251,119.87 90.86
其中：持有期间取得的收益 332,611.22 67.97 342,322.55 75.99 295,687.17 106.99
—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 - - - - 178,851.32 64.71
融资产
—可供出售金融资产 - - - - 116,799.25 42.26
—交易性金融工具 302,404.02 61.80 280,902.15 62.36 - -
—其他权益工具投资 30,207.20 6.17 61,420.40 13.63 - -
—衍生金融工具 - - - - 36.60 0.01
96
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
处置金融工具取得的收
123,639.12 25.27 62,811.77 13.94 -44,567.30 -16.13
益
—以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 - - - - -69,253.13 -25.06
融资产
—可供出售金融资产 - - - - 39,828.23 14.41
—交易性金融工具 112,237.11 22.94 47,927.93 10.64 - -
—其他债权投资 10,977.00 2.24 9,271.54 2.06 - -
—衍生金融工具 425.01 0.09 5,612.31 1.25 -17,682.39 -6.40
—以公允价值计量且其变
- - - - 2,539.99 0.92
动计入当期损益的金融负债
其他 -18,684.74 -3.82 -10,140.29 -2.25 -6,288.28 -2.28
合计 489,351.19 100.00 450,477.39 100.00 276,374.78 100.00
（2）营业总收入业务构成分析
近三年及一期构成数据如下：
单位：万元、%
2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
经 纪
及 财
783,875.13 46.12 999,947.56 53.23 497,823.06 35.32 407,822.46 40.66
富 管
理
投 资
141,462.66 8.32 197,865.82 10.53 157,669.97 11.19 110,044.31 10.97
银行
投 资
与 交 562,405.03 33.09 390,924.26 20.81 394,312.96 27.98 192,103.13 19.15
易
资 产
45,447.56 2.67 39,641.73 2.11 33,146.78 2.35 36,182.20 3.61
管理
资 本
- - - - 157,827.05 11.20 137,602.73 13.72
中介
其他 166,435.02 9.79 250,027.76 13.31 168,511.64 11.96 119,338.37 11.90
合计 1,699,625.40 100.00 1,878,407.12 100.00 1,409,291.46 100.00 1,003,093.19 100.00
发行人的主要业务分为五个板块：经纪及财富管理业务、投资银行业务、投资与交易、
资产管理及其他业务。2020 年上半年开始，因公司内部组织结构、管理要求变化相应调整
了分部报告的统计口径，主要是将原资本中介业务分部并入经纪及财富管理分部。
1）经纪及财富管理业务
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人经纪及财富管理收入分别
为 407,822.46 万元、497,823.06 万元、999,947.56 万元及 783,875.13 万元，占发行人同期
营业收入的比例分别 40.66%、35.32%、53.23%及 46.12%。2018 年度经纪及财富管理收入
同比减少 24.72%，主要是受市场行情影响，交易量下降。2019 年度经纪及财富管理业务
收入为 497,823.06 万元，同比增加 22.07%，主要是市场交易量上升所致。2020 年度经纪
97
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
及财富管理业务收入同比增加 48.03%（剔除分部报告的统计口径调整影响），主要是受市
场行情影响，交易量上升所致。2021 年 1-9 月经纪及财富管理业务收入同比增加，主要是
受积极的市场政策影响，主要股票指数上涨所致。
2）投资银行业务
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人投资银行业务收入分别为
110,044.31 万元、157,669.97 万元、197,865.82 万元及 141,462.66 万元，占发行人同期营业
收入的比例分别为 10.97%、11.19%、10.53%及 8.32%。2018 年度投资银行业务收入同比
减少 48.18%，主要是股票及债券承销收入减少。2019 年度投资银行业务收入同比增加
43.28%，主要是股票及债券承销收入增加。2020 年度投资银行业务收入同比增加 25.49%，
主要是固定收益证券承销收入增加。
3）投资与交易
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人投资与交易业务收入分别
为 192,103.13 万元、394,312.96 万元、390,924.26 万元及 562,405.03 万元，占发行人同期
营业收入的比例分别为 19.15%、27.98%、20.81%及 33.09%。2018 年度投资与交易业务收
入同比增加 30.55%，主要是自营证券持有期间投资收益增加。2019 年度投资与交易同比
增加 105.26%，主要是自营证券持有及处置投资收益增加，公允价值变动损益增加。2020
年度投资与交易业务收入同比下降 0.86%，主要是金融工具产生的投资收益减少。2021 年
1-9 月投资与交易业务收入同比有所增加，主要是权益类及固收类投资收益的增加所致。
4）资产管理
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人资产管理业务实现的收入
分别为 36,182.20 万元、33,146.78 万元、39,641.73 万元及 45,447.56 万元，占营业收入的
比例分别为 3.61%、2.35%、2.11%及 2.67%。2018 年度资产管理业务收入同比减少 11.07%，
主要是资产管理业务规模下降所致。2019 年度资产管理业务收入同比减少 8.39%，主要是
业绩报酬收入、单一资产管理规模下降所致。2020 年度资产管理业务收入同比增加 19.59%，
主要是资产管理规模增加所致。2021 年 1-9 月资产管理业务收入同比增加，主要是资产管
理规模与收入上升所致。
5）资本中介业务
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人资本中介业务实现的收入
分别为 137,602.73 万元、157,827.05 万元、0.00 万元及 0.00 万元，占营业收入的比例分别
为 13.72%、11.20%、0.00%及 0.00%。2018 年度资本中介业务收入同比减少 0.73%，变动
不大。2019 年度资本中介业务收入同比增加 14.70%，主要是利息支出减少。
98
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2、营业总支出
（1）营业总支出项目构成分析
单位：万元、%
2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 10,566.36 1.48 12,727.00 1.25 9,864.17 1.29 9,096.67 1.56
业务及管理费 679,952.68 95.54 736,973.84 72.6 555,982.28 72.88 457,319.60 78.52
资产减值损失 - - - - - - 82,383.14 14.15
信用资产减值损失 -71,116.72 -9.99 99,651.22 9.82 101,960.30 13.37 - -
其他资产减值损失 9.63 0.00 589.38 0.06 173.15 0.02 - -
其他业务成本 92,291.41 12.97 165,166.75 16.27 94,846.44 12.43 33,598.82 5.77
合计 711,703.35 100.00 1,015,108.18 100.00 762,826.34 100.00 582,398.24 100.00
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人营业总支出分别为 582,398.24
万元、762,826.34 万元、1,015,108.18 万元和 711,703.35 万元，主要由税金及附加、业务及
管理费和其他业务成本等构成。
2018 年度营业总支出同比增加 0.38%。2019 年度营业总支出同比增加 30.98%，主要
是业务及管理费、其他业务支出增加所致。2020 年度营业总支出较去年同期增加 33.07%，
主要是业务及管理费、其他业务支出增加所致。2021 年 1-9 月营业总支出较去年同期增加
3.11%，主要是业务及管理费增加所致。
1）税金及附加
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人税金及附加分别为 9,096.67
万元、9,864.17 万元、12,727.00 万元和 10,566.36 万元。2018 年度税金及附加同比减少
10.42%，主要是城市维护建设税和教育费附加减少。2019 年度税金及附加同比增加 8.44%，
主要是营业总收入增加。2020 年度发行人税金及附加较去年同期增加 29.02%，主要是城
市维护建设税和教育费附加增加。
2018 年度、2019 年度、2020 年度，发行人税金及附加按业务类别可具体为：
单位：万元
业务类别 2020 年度 2019 年度 2018 年度
城市维护建设税 6,402.85 4,766.52 4,371.60
教育费附加 4,573.31 3,373.40 3,087.08
其他地方税费 1,750.83 1,724.25 1,637.98
合计 12,727.00 9,864.17 9,096.67
2）业务及管理费
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人产生的业务及管理费分别
为 457,319.60 万元、555,982.28 万元、736,973.84 万元及 679,952.68 万元。报告期内，职
99
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
工薪酬占比较高，主要原因是人工成本为金融企业营业成本的主要组成部分，与行业情况
相匹配。
2018 年度、2019 年度、2020 年度，发行人业务及管理费具体明细如下表：
单位：万元、%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 591,290.32 80.23 420,635.43 75.66 323,944.10 70.84
投资者保护基金 7,765.00 1.05
5,826.06 1.05 8,710.68 1.90
支出
租赁费 20,571.89 2.79 19,907.23 3.58 17,704.24 3.87
通讯费 21,780.50 2.96 17,715.44 3.19 17,227.02 3.77
交易所席位年费 8,577.05 1.16 7,208.58 1.30 6,379.29 1.39
差旅费 8,160.34 1.11 12,076.04 2.17 12,283.84 2.69
折旧费 13,941.13 1.89 14,523.79 2.61 15,559.76 3.40
业务宣传费 7,237.62 0.98 5,691.65 1.02 2,723.76 0.60
无形资产摊销 7,098.43 0.96 5,831.67 1.05 4,981.35 1.09
电子设备运转费 12,212.46 1.66 9,211.80 1.66 7,673.51 1.68
其他 38,339.10 5.20 37,354.59 6.72 40,132.05 8.78
合计 736,973.84 100.00 555,982.28 100.00 457,319.60 100.00
3）信用减值损失
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人信用减值损失分别为 0.00
万元、101,960.30 万元、99,651.22 万元及-71,116.72 万元。公司最新一期信用减值损失减
少，主要是 2021 年以来融资人信用状况好转，融资业务中的质押物价值回升，经评估的
预期信用减值损失减少。
（2）营业支出业务构成分析
单位：万元、%
2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
经纪及财富管理 287,102.86 40.34 478,219.74 47.11 270,250.52 35.43 247,690.67 42.53
投资银行 91,185.87 12.81 119,632.39 11.79 106,743.11 13.99 87,660.45 15.05
投资与交易 41,892.56 5.89 87,015.95 8.57 97,207.50 12.74 92,960.07 15.96
资产管理 17,886.83 2.51 16,679.98 1.64 14,565.52 1.91 15,106.62 2.59
资本中介 - - - - 67,863.70 8.90 32,389.64 5.56
其他 273,635.24 38.45 313,560.12 30.89 206,195.99 27.03 106,590.78 18.30
营业支出 711,703.35 100.00 1,015,108.18 100.00 762,826.34 100.00 582,398.24 100.00
2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-9 月，营业支出中占比较大的为经纪及
财富管理业务支出，占营业支出的比重分别为 42.53%、35.43%、47.11%、40.34%，主要
因为经纪及财富管理业务在营业收入中占比最大，相应成本所占比重也较高。
3、营业利润分析
2018 年度，发行人实现营业利润 420,694.96 万元，利润总额 430,814.33 万元，净利润
100
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
343,125.40 万元。2019 年度发行人实现营业利润 646,465.12 万元，较上年同期增加 53.67%，
主要是营业总收入增加。2020 年度发行人实现营业利润 863,298.94 万元，较去年同期增加
216,833.82 万元，系营业总收入增加。2021 年 1-9 月发行人实现营业利润 987,922.04 万元，
较去年同期增加 278,183.92 万元，系营业总收入增加。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人归属于上市公司股东的净
利润分别为 342,339.66 万元、491,018.72 万元、661,573.95 万元和 779,977.36 万元，其中
2018 年度较上年同期减少 25.17%，主要是 2018 年度证券市场震荡下行，年末上证综指与
深证成指分别较年初下降 24.59%和 34.42%；全年市场交易量同比下降 17.85%，受此市场
环境影响,公司经纪及财富管理、投资银行业务同比下降，净利润随之下降。公司 2019 年
度、2020 年度、2021 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润分别比上年同期增加 43.43%、
34.73%和 42.48%。
（三）现金流量分析
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净 -
- 1,268,976.34 -
减少额
其他权益工具投资净减少额 366,697.17 - 79,980.33 -
1,389,762.68
收取利息和手续费及佣金的现金 1,726,368.66 1,324,851.34 1,251,783.57
拆入资金净增加额 - 112,000.00 130,000.00 -
回购业务资金净增加额 2,651,074.13 3,722,965.36 608,643.36 3,404,927.93
融出资金净减少额 - - - 1,119,229.76
代理买卖证券收到的现金净额 802,864.58 1,315,617.81 1,412,256.38 -
代理承销证券收到的现金净额 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 522,880.16 552,687.34 472,690.42 76,221.56
经营活动现金流入小计 5,733,278.72 7,429,639.17 5,297,398.17 5,852,162.81
为交易目的而持有的金融资产净 2,999,468.39
4,003,666.51 - -
增加额
其他债权投资净增加额 362,747.69 639,709.41 270,291.10 -
其他权益工具投资净增加额 - 128,203.09 - -
处置以公允价值计量且其变动计
- - - 3,354,180.13
入当期损益的金融资产净减少额
处置可供出售金融资产净减少额 - - - 676,414.67
回购业务资金净减少额 - - - -
拆入资金净减少额 407,000.00 - - 400,000.00
融出资金净增加额 1,275,192.51 1,209,149.74 795,472.34 -
代理买卖证券支付的现金净额 - - - 612,372.00
代理承销证券支付的现金净额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 308,672.87 306,618.63 256,785.02 255,971.54
101
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
支付给职工以及为职工支付的现 450,746.64
484,200.89 390,144.48 397,272.95
金
支付的各项税费 289,638.84 274,549.72 205,277.18 140,212.26
支付其他与经营活动有关的现金 438,938.65 730,768.84 515,246.65 462,560.47
经营活动现金流出小计 6,532,405.59 7,776,866.83 2,433,216.77 6,298,984.02
经营活动产生的现金流量净额 -799,126.87 -347,227.66 2,864,181.40 -446,821.21
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 47,031.34 28,857.78 23,328.81 22,198.42
取得投资收益收到的现金 27,905.92 189.25 1,585.51 15,122.08
处置固定资产、无形资产和其他长 339.76
175.21 173.77 176.49
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 75,277.02 29,222.24 25,088.09 37,496.99
投资所支付的现金 8,485.09 36,055.90 - 12,180.00
购建固定资产、无形资产和其他长 38,789.54
74,007.11 43,217.37 34,230.03
期资产支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现
- 1,924.71 - -
金
投资活动现金流出小计 47,274.62 111,987.71 43,217.37 46,410.03
投资活动产生的现金流量净额 28,002.39 -82,765.47 -18,129.28 -8,913.04
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,000,000 2,478,773.58 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - - -
到的现金
取得借款收到的现金 564,918.73 742,165.24 101,297.83 72,136.09
发行债券收到的现金 7,496,414.60 10,546,161.20 6,434,555.20 4,791,691.40
筹资活动现金流入小计 9,061,333.33 13,767,100.02 6,535,853.03 4,863,827.49
偿还债务支付的现金 7,015,719.61 10,684,682.04 7,197,462.12 4,499,042.26
分配股利、利润或偿付利息支付的
416,777.52 405,901.02 427,488.65
现金 404,726.58
支付其他与筹资活动有关的现金 13,330.44 504,215.74 1,470.00 490.00
筹资活动现金流出小计 7,433,776.63 11,605,675.30 7,604,833.14 4,927,020.91
筹资活动产生的现金流量净额 1,627,556.70 2,161,424.72 -1,068,980.11 -63,193.42
汇率变动对现金及现金等价物的
-12,056.24 3,305.62 9,631.85
影响 -1,928.63
现金及现金等价物净增加额 854,503.59 1,719,375.35 1,780,377.63 -509,295.82
加：年初现金及现金等价物余额 7,678,202.57 5,958,827.22 4,178,449.59 4,687,745.40
年末现金及现金等价物余额 8,532,706.15 7,678,202.57 5,958,827.22 4,178,449.59
（1）经营活动产生的现金流分析
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流入
分别为 5,852,162.81 万元、5,297,398.17 万元、7,429,639.17 万元和 5,733,278.72 万元。2018
年度，经营活动产生的现金流入金额同比增长 193.52%，主要是回购业务收到的资金及融
出资金净减少额增加。2019 年度，经营活动产生的现金流入金额同比下降 9.48%，主要是
回购业务资金净增加额、融出资金净减少所致。2020 年度经营活动产生的现金流入金额同
102
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
比增长 40.25%，主要为回购业务资金净增加额增长所致。2021 年 1-9 月经营活动产生的
现金流入金额同比增长 4.18%，主要为回购业务资金净增加额、收到其他与经营活动有关
的现金增长所致。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流出
分别为 6,298,984.02 万元、2,433,216.77 万元、7,776,866.83 万元和 6,532,405.59 万元。2018
年度，经营活动产生的现金流出金额同比增加 46.90%，主要是处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融工具净减少额、处置可供出售金融资产净减少额及拆入资金净减
少额增加，代理买卖证券支付的现金净额及回购业务资金净减少额减少。2019 年度，经营
活动产生的现金流出金额同比减少 61.37%，主要是本期购置金融资产支付的现金减少所
致。2020 年度，经营活动产生的现金流出金额同比增加 219.61%，主要系自营投资及融出
资金规模增加所致。2021 年 1-9 月，经营活动产生的现金流出金额同比增加 28.64%，主
要系自营投资及融出资金规模增加所致。
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大。2018 年度、2019 年度、
2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-446,821.21 万元、
2,864,181.40 万元、-347,227.66 万元和-799,126.87 万元。2018 年度，经营活动产生的现金
流净额同比增加 80.52%，主要是回购业务收到的资金增加所致。2019 年度，经营活动产
生的现金流量净额同比增加 741.01%，主要是 2019 年市场投资活动活跃，公司代理买卖
证券收到的现金增加，以及处于收益考虑，公司主动处置债券、股票等交易性金融资产收
到的现金增加所致。代理买卖证券收到客户的现金流入流出量较大,不具有可持续性,此业
务为证券公司正常业务范围，并不影响公司正常经营。2020 年度发行人经营活动产生的现
金流量净额较上年同期减少 3,211,409.06 万元，同比下降 112.12%，主要系自营业务投资
及融出资金规模增加。2021 年 1-9 月发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少
1,224,591.56 万元，同比下降 287.82%，主要系自营业务投资规模增加及代理买卖证券收
到的现金净额减少。
（2）投资活动产生的现金流分析
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流入
金额分别为 37,496.99 万元、25,088.09 万元、29,222.24 万元和 75,277.02 万元。2018 年度，
投资活动现金流流入同比增加 39.00%，主要是收回投资收到的现金增加。2019 年度，投
资活动产生的现金流入同比减少 33.09%，主要是取得投资收益收到的现金减少。2020 年
度，发行人投资活动产生的现金流入较上年同期增加 4,134.15 万元，主要是因收回投资收
到的现金增加。2021 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流入较上年同期增加 50,119.75
103
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
万元，主要是因收回投资收到的现金及取得投资收益收到的现金增加。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流出
金额分别为 46,410.03 万元、43,217.37 万元、111,987.71 万元及 47,274.62 万元，主要由发
行人投资支付的现金和购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金两部分构成。
2018 年度，投资活动现金流出同比减少 36.00%，主要是投资支付的现金减少。2019 年度，
投资活动产生的现金流出同比减少 6.88%，主要是投资支付的现金减少。2020 年度发行人
投资活动产生的现金流出较去年同期增加 68,770.34 万元，因投资所支付的现金以及购建
固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。2021 年 1-9 月发行人投资活动
产生的现金流出较去年同期减少 29,996.15 万元，因投资所支付的现金减少所致。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流量
净额分别为-8,913.04 万元、-18,129.28 万元、-82,765.47 万元和 28,002.39 万元。2018 年度，
发行人投资活动产生的现金流量净额同比增加 80.43%，主要是投资支付的现金减少。2019
年度，投资活动产生的现金净额同比减少 103.40%，主要是本期收到的联营企业分红减少。
2020 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 64,636.20 万元，主要系
投资所支付的现金及购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加所致。
2021 年 1-9 月，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 80,115.90 万元，主
要系收到股权投资分红及收回投资所收到的现金增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流分析
2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月，发行人筹资活动产生的现金流入
量分别 4,863,827.49 万元、6,535,853.03 万元、13,767,100.02 万元和 9,061,333.33 万元。2018
年度，发行人筹资活动产生的现金流入同比减少 11.06%，主要是发行债券收到的现金减
少。2019 年度，筹资活动产生的现金流入同比增加 34.38%，主要是发行债券收到的现金
增加。2020 年度，发行人筹资活动产生的现金流入较去年同期增加 7,231,246.99 万元，同
比增长 110.64%，主要为发行债券收到的现金及吸收投资收到的现金增加所致。2021 年
1-9 月，发行人筹资活动产生的现金流入较去年同期减少 1,007,528.90 万元，同比减少
10.01%，主要为发行债券收到的现金减少所致。
报告期各期，发行人筹资活动产生的现金流出量分别为 4,927,020.91 万元、7,604,833.14
万元、11,605,675.30 万元和 7,433,776.63 万元。2018 年度，发行人筹资活动产生的现金流
出同比增加 5.20%，主要是偿还债务支付的现金增加。2019 年度，筹资活动产生的现金流
出同比增加 54.35%，主要是偿还到期债务所支付的现金增加。2020 年度，发行人筹资活
动产生的现金流出较去年同期增加 4,000,842.16 万元，同比增长 52.61%，主要是偿还债
104
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
务支付的现金增加所致。2021 年 1-9 月，发行人筹资活动产生的现金流出较去年同期减少
1,601,883.44 万元，同比减少 17.73%，主要是偿还债务支付的现金减少所致。
筹资活动现金流量净额方面，报告期各期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别
为-63,193.42 万元、-1,068,980.11 万元、2,161,424.72 万元和 1,627,556.70 万元。2018 年度，
发行人筹资活动产生的现金流量净额同比减少 108.05%，主要是发行债券及取得借款收到
的现金减少。2019 年度，筹资活动产生的现金净额同比减少 1,591.60%，主要是偿还到期
债务所支付的现金增加。2020 年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加
3,230,404.83 万元，主要是发行债券及非公开发行 A 股股票收到的现金增加。2021 年 1-9
月，发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加 594,354.54 万元，主要是偿还债
务所支付的现金减少所致。
（四）偿债能力指标
近三年及一期，发行人的偿债能力主要指标如下：
2021年1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
项目
/2021年9月末 /2020年末 /2019年末 /2018年末
流动比率（倍） 1.90 1.81 1.96 1.92
速动比率（倍） 1.90 1.81 1.96 1.92
资产负债率（%） 68.03 66.70 68.41 70.71
利息保障倍数（倍） 3.80 3.29 2.49 1.94
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人合并报表口径资产负债率
分别为 70.71%、68.41%、66.70%和 68.03%。2018 年末较 2017 年末上升 3.09 个百分点，
主要是回购业务规模增加。2019 年末较 2018 年末下降 2.30 个百分点，主要是公司回购业
务规模及应付短期融资款规模缩减。2020 年末较 2019 年末下降 1.71 个百分点，主要是净
资产增加所致。2021 年 9 月末较 2020 年末增加 1.33 个百分点，主要是负债增加所致。各
项监管指标良好，发行人偿债能力较强。
（五）盈利能力的可持续性
1、突出的市场化能力及综合服务能力
发行人具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，具备较强的市场敏感性及业务前
瞻性，善于迅速把握市场机遇。
发行人对业务发展区域及客户类型进行了准确定位。经纪及财富管理业务方面，深圳、
广州、北京、上海等人均 GDP 较高、金融业较发达的城市具有庞大的中产阶级群体及优
105
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
质企业客户，市场化专业服务需求旺盛。经过多年的发展，发行人在上述经济发达城市设
立的营业部均保持强劲的竞争实力，如深圳泰然九路营业部、上海北京东路营业部、北京
三里河路营业部、广州东风中路营业部等多个营业部长期领先当地同业。发行人经纪业务
经营效率较高，客户交易周转率、户均收入和手续费收入市场份额均排名前列。投资银行
业务方面，由于中国经济目前正处于升级转型阶段，大量优秀中小企业正在快速崛起且亟
需借力资本市场实现快速发展，发行人投行业务从早期定位于服务中小企业及民营企业为
主，到目前的助力核心客户做大做强，形成了较鲜明的“市场化投行”的特点。在周边优质
企业数量众多的深圳、北京、上海、杭州等经济发达地区设立了专业服务团队，贴近市场
提供专业服务，在经济发达地区有较高的市场占有率和渗透率。例如，2017 年度发行人完
成浙江地区 IPO 项目 13 个，占浙江地区市场份额 15%，居于市场第一。
发行人持续为客户提供多元化、高品质的金融产品和服务。经纪及财富管理业务方面，
发行人为客户提供丰富的资讯产品、模拟组合、投资工具、Guosen TradeStation 高端量化
交易平台等特色服务产品和工具，并拥有千人规模的专业投资顾问团队。其中，Guosen
TradeStation 交易平台支持证券、融资融券、期货和期权交易，提供完备的策略开发、回
测和自动化交易功能，满足跨品种、跨周期的交易场景，是国内首个支持全品种交易的量
化交易平台、国内首个为私募机构提供完整的“交易+风控”的产品级解决方案；“鑫财富”
产品共享平台在大数据技术手段的支持下，将投顾产品自上而下地进行精准投放，激发了
投资顾问开发产品的热情，并实现各地域分支机构投顾资源的整合与再分配，提升分支机
构投顾专业服务质量；发行人还运用大数据分析技术不断完善客户分级分类管理，积极支
持分支机构营销服务团队转型升级，从而实现精准营销和差异化服务。投资银行业务方面，
发行人在股票保荐承销、债务融资、并购重组财务顾问以及新三板融资服务方面建立了全
价值链服务模式，持续为客户提供公开及非公开发行融资、并购顾问、做市等全方位金融
服务。发行人不断丰富债券承销业务类型，形成公司债、企业债券、债券融资工具、创新
型产品有机结合的业务结构，发行人、投资者两端的核心客户覆盖面不断扩大。机构业务
方面，发行人能够把握客户核心需求，整合公司优势资源，向客户提供投研支持、交易、
产品销售、种子基金、产品做市等综合服务方案。目前，金太阳 App 已实现“一键式”认购
OTC 产品、产品转让自助交易等功能，客户体验持续优化；发行人围绕“T+0”私募等机构
投资者的新需求深耕细做，构建了个股期权、资管产品内嵌期权、借券、指数增强收益凭
证等新业务模式和交易架构，柜台市场产品及服务能力不断完善。
2、规范的公司治理和稳健的经营决策体系
发行人的经营决策体系科学、稳健，重大事项决策均采用集体决策机制。发行人重要
106
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
业务线成立了若干专业委员会，一般由总裁或副总裁担任委员会主任，由业务部门负责人、
风险管理总部人员担任成员。资产负债委员会审议确定发行人总体融资规模、投资规模，
定期评估各项业务的收益和风险状况以及发行人的资产负债状况等；风险控制委员会审批
风险管理的制度和规则，审议风险监控分析报告，对重大风险业务做出决定等；IT 规划委
员会审定发行人信息技术发展规划、资金预算和相关标准，跟踪发行人重点信息技术项目
的实施等。此外，发行人还针对各业务设置了相应的业务管理委员会，如投资银行委员会、
资产管理委员会、投资管理委员会等。
3、严格的内部控制及风险管理
发行人坚持风险可控下追求合理收益的风险管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性
的基本原则。在长期的业务发展中，发行人建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体
系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。发行
人在组织机构层面建立了多层次内部控制机构；在制度层面建立了覆盖各项业务日常运行
的监控制度，实行明晰的扣分制度，对违规行为严格问责。发行人严格的内部控制和风险
管理为合规、稳健经营打下了坚实的基础。
“依法全面从严监管”已成为监管新常态。发行人积极响应监管要求，回归证券主业，
大力拓展和发展牌照业务；审慎开展非牌照业务但与证券关联度较高的业务；不做与牌照
及证券无关的业务。报告期内，发行人加强各业务线的风险排查和整改，将分支机构纳入
发行人全面风险管理进行覆盖，进一步完善合规风控体系，落实全面合规风控管理。
4、切实有效的考核激励制度
切实有效的考核激励制度是发行人保持竞争优势、实现业务转型的有力保障。发行人
授予业务人员较为充分的业务管理权责，并建立了相对完善的考核机制，绩效评估透明，
员工目标明确，确保管理层和一线人员始终将业务经营作为工作重心。发行人针对各主营
业务的盈利模式特点，分别设定了相应的考核激励制度，确保每个参与价值创造的员工都
获得认可和回报，从而充分激发员工的积极主动性及创新能力，为发行人实现业务转型升
级奠定了坚实的制度基础。
5、一流的综合运营支持能力
发行人历来重视信息技术的规划、投入与建设，实现技术领先战略。按照“云数据中
心”理念，发行人自主设计和建设了基于“云计算”和“两地三中心”模式的数据中心，打造了
弹性扩展、快速部署、高可用、随需应变的基础设施，具有行业先进性、可扩展性；大力
发展平台化运维、自动化运维、智能化运维，稳步推行开源产品，加大新型运维团队的培
养，建设完善 IT 运维工具平台，技术基础设施安全、高效、稳定，保障业务连续运行；
107
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
建设专业的交易系统，打造 Guosen TradeStation 平台为国内首家全品种、行业领先的量化
交易平台，提升了客户交易支持、资产配置和服务能力；建设统一风控平台，支持市场风
险管理、流动性风险管理、实时异常交易行为监控、投资业务风险管理、反洗钱等工作，
提升发行人风控管理能力；实施了呼叫中心、集中运营平台、营销服务平台、在线服务系
统、客服机器人、鑫助手、金融产品管理平台、投行发行及项目管理平台等建设，提升业
务统一运行管理能力，提升客户体验；建设了集团级大数据平台和智能应用平台，提升营
销和智能投顾的大数据支持能力；发行人还拥有安全可靠的自动化清算系统，保证清算工
作的可靠性和效率。发行人各类信息系统持续保持高效稳定运行，无重大技术故障事故发
生，得到了行业及客户的肯定。
六、公司有息负债情况
（一）有息债务余额
截至 2021 年 9 月末，公司无到期未偿还的债务，有息债务具体明细表如下：
单位：万元、%
项目 金额 占比
银行借款 0.00%
-
公司债券 4,924,276.92 28.50%
企业债券和债务融资工具 2,312,286.15 13.38%
其他有息负债 10,042,117.50 58.12%
合计 17,278,680.57 100.00%
（二）有息债务期限结构
截至 2021 年 9 月末，发行人有息债务期限结构如下：
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上 合计
短期借款 - -
拆入资金 236,073.29 236,073.29
应付短期融资 2,294,890.52 2,294,890.52
108
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
款
应付债券 2,095,232.04 1,089,046.83 1,122,496.89 634,896.79 4,941,672.55
卖出回购金融
9,806,044.20 9,806,044.20
资产
合计 12,337,008.02 1,089,046.83 1,122,496.89 634,896.79 17,278,680.57
（三）有息债务结构
截至 2021 年 9 月末，发行人信用借款与质押借款构成如下：
单位：万元、%
项目 2021 年 9 月末金额 占比
信用借款 524,296.78 3.03%
抵押借款 - 0.00%
质押借款 10,007,111.90 57.92%
应付债券 4,941,672.55 28.60%
其他流动负债-短期融资券 1,805,599.34 10.45%
合计 17,278,680.57 100.00%
公司已发行尚未到期债务的还本付息能较为均匀地分布在未来 3 年，集中偿债风险较
低。
七、关联方及关联交易
（一）发行人的控股股东
发行人的控股股东情况具体详见本募集说明书第四节“三、发行人控股股东和实际控
制人”。
（二）发行人的实际控制人
发行人的实际控制人情况具体详见本募集说明书第四节“三、发行人控股股东和实际
控制人”。
（三）发行人的子公司以及其他有重要影响的参股公司
发行人的子公司以及其他有重要影响的参股公司情况具体详见本募集说明书第四节
“四、发行人的股权结构及权益投资情况”。
（四）发行人的合营和联营企业
发行人的合营和联营企业情况具体详见本募集说明书第四节“四、发行人的股权结构
及权益投资情况”。
109
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（五）发行人的其他关联方
发行人的其他关联方包括：发行人的董事、监事、高级管理人员，具体详见本募集说
明书第四节“六、现任董事、监事及高级管理人员的基本情况”；发行人董事、监事、高级
管理人员的关系密切的家庭成员；发行人控股股东的董事、监事、高级管理人员；发行人
董事、监事、高级管理人员以及与其关系密切的家庭成员控制的企业以及其他的关联企业，
具体如下：
其他关联方名称 与本公司关系
华润深国投信托有限公司（以下简称华润深持有本公司 5%以上股份的法人
国投公司）
深圳市建筑设计研究总院有限公司 受同一方控制
国泰君安证券股份有限公司 深圳投控公司董事担任该公司董事
南方基金管理股份有限公司 深圳投控公司董事担任该公司董事
深圳市燃气集团股份有限公司 深圳投控公司董事担任该公司董事
深圳市地铁集团有限公司 深投控公司监事担任该公司董事
深圳市特发集团有限公司 深圳投控公司高级管理人员在该公司担任董事
北京城建投资发展股份有限公司 公司监事担任该公司董事
110
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
云南红塔银行股份有限公司 公司董事担任该公司董事
红塔证券股份有限公司 公司董事担任该公司董事
云南白药集团股份有限公司 公司董事担任该公司董事
深圳市明达资产管理有限公司 公司高级管理人员之亲属担任该公司董事
深圳投控共赢股权投资基金合伙企业 深投控董事担任执行事务合伙人委派代表
深圳市荔园酒店 该公司过去 12 个月受深圳投控公司控制
深圳市国贸科技园服务有限公司 该公司过去 12 个月受深圳投控公司控制
深圳市信息管线有限公司 该公司过去 12 个月受深圳投控公司控制
深圳银湖会议中心（酒店）有限公司 该公司过去 12 个月受深圳投控公司控制
深圳市资本运营集团有限公司 深圳投控公司监事过去 12 个月曾在该公司担任董事
深圳投控公司董事过去 12 个月曾在该公司担任董事、高级管
深圳市盐田港集团有限公司
理人员
安信证券股份有限公司 深圳投控公司董事过去 12 个月曾在该公司担任董事
111
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（六）关联交易情况
最近三年，发行人发生的关联交易情况如下：
1、佣金收入
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
证券代理买卖交易
华润信托 2,269.32 2,149.22 3,036.17
佣金（含信托计划）
深圳投控国际资本控 证券代理买卖交易
- - 364.41
股基建有限公司 佣金
深圳市城市建设开发 证券代理买卖交易
- - 2.53
（集团）有限公司 佣金
证券代理买卖交易
深投控 6.24 0.51 1.70
佣金
深圳市通产集团有限 证券代理买卖交易
10.34 5.58 -
公司 佣金
鹏华基金 席位佣金收入 5,762.63 2,043.22 1,900.88
南方基金管理股份有
席位佣金收入 1,743.96 845.64 667.51
限公司
华润元大基金管理有
席位佣金收入 - - 0.20
限公司
华润信托 期货交易佣金 - 0.55 0.92
北京城建投资发展股 证券代理买卖交易
2.95 0.05 0.02
份有限公司 佣金
证券代理买卖交易
关联个人 7.95 8.58 6.88
佣金
深圳市国信弘盛股权 证券代理买卖交易
10.19 4.68 1.04
投资基金（有限合伙） 佣金
深圳市特发集团有限 证券代理买卖交易
- 1.76 -
公司 佣金
云南白药集团股份有 证券代理买卖交易
42.69 - -
限公司 佣金
深圳投控共赢股权投 证券代理买卖交易
1.07 - -
资基金合伙企业 佣金
2、提供咨询服务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深投控 咨询服务费 - - 17.92
安信证券股份有
咨询服务费 28.30
限公司
国泰君安证券股
咨询服务费 23.58
份有限公司
3、提供顾问服务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
112
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
常州高新投创业
投资顾问收入 - - 80.07
投资有限公司
华润信托 投资顾问收入 661.17 566.21 5,256.45
深投控 财务顾问收入 230.19 429.25 858.49
深圳市投控资本
财务顾问收入 97.08 286.93 -
有限公司
深圳市水务规划
财务顾问收入 - - 9.43
设计院有限公司
深圳弘盛道格体
育投资合伙企业 财务顾问收入 80.76 - -
（有限合伙）
深圳市人民政府
国有资产监督管 财务顾问收入 23.11 41.98 67.92
理委员会
深圳市资本运营
财务顾问收入 - 18.87 -
集团有限公司
深圳市燃气集团
财务顾问收入 56.79 37.64 -
股份有限公司
深圳市城市建设
开发(集团)有限公 财务顾问收入 - 4.72 -
司
深圳市通产集团
财务顾问收入 33.02
有限公司
深圳市环保科技
财务顾问收入 17.92
集团有限公司
深圳清研投资控
财务顾问收入 9.43
股有限公司
4、提供金融产品代销服务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
南方基金管理股
代销金融产品 3,980.95 453.41 278.65
份有限公司
鹏华基金 代销金融产品 14,235.79 4,556.02 5,629.87
华润信托 代销金融产品 97.03 64.90 107.13
华润元大基金管
代销金融产品 - - 0.19
理有限公司
5、提供资产管理服务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市国信弘盛
股权投资基金（有 基金管理收入 3,538.64 2,677.64 2,767.09
限合伙）
深圳市国信众创
股权投资基金（有 基金管理收入 283.79 334.19 566.04
限合伙）
深投控 资产管理收入 472.69 360.86 -
南京华文弘盛文 基金管理收入 377.36 377.36 384.68
113
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
化产业创业投资
基金合伙企业（有
限合伙）
珠海国信运通股
权投资基金（有限 基金管理收入 120.73 119.54 119.54
合伙）
国信弘盛（珠海）
能源产业基金（有 基金管理收入 2,264.15 2,914.61 1,613.69
限合伙）
厦门弘盛联发智
能技术产业股权
基金管理收入 535.11 558.51 357.70
投资基金合伙企
业（有限合伙）
深圳市国信蓝思
基金管理有限公 基金管理收入 - - 237.64
司
北京城建投资发
资产管理收入 46.83 185.78 187.98
展股份有限公司
深圳市人才安居
资产管理收入 - 58.17 -
集团有限公司
深圳市资本运营
资产管理收入 - 9.43 -
集团有限公司
张家港弘盛产业
资本母基金合伙 基金管理收入 1,787.27 - -
企业（有限合伙）
6、提供承销保荐服务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
国泰君安证券股
债券分销收入 265.09 434.62 47.25
份有限公司
深圳市投资控股
债券承销收入 594.72 316.98 735.09
有限公司
深圳市资本运营
债券承销收入 - - 9.43
集团有限公司
深圳市特发集团
债券承销收入 75.47 60.38 -
有限公司
南微医学科技股
股票承销收入 - 2,469.21 -
份有限公司
深圳国际控股有
债券承销收入 - 180.91 -
限公司
深圳市人才安居
债券承销收入 316.04 - -
集团有限公司
深圳市创新投资
债券承销收入 18.87
集团有限公司
安信证券股份有
债券分销收入 1.27 - -
限公司
深圳市资本运营 债券受托管理
9.43
集团有限公司 收入
114
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
7、收取利息
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联个人 融出资金利息 2.78 1.14 3.83
8、关联租赁情况——承租
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
华润信托 租赁费 1,080.35 1,011.25 908.70
深投控 租赁费 639.78 639.78 613.14
深圳市国贸科技
物业管理费 146.21 145.77 146.42
园服务有限公司
深圳市信息管线
租赁费 108.08 85.71 127.89
有限公司
9、接受劳务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
国泰君安证券股
债券分销费 10.47 1.13 5.66
份有限公司
深圳市荔园酒店
会议费 23.63 59.38 4.89
有限公司
深圳云海酒店有
会议费 - 6.01 22.60
限公司
深圳市建筑设计
研究总院有限公 设计费 97.74 9.43 17.92
司
深圳市环境工程
科学技术中心有 环境监理费 - - 3.46
限公司
深圳市建筑科学
研究院股份有限 咨询服务费 - 8.77 -
公司
深圳市国际招标
招标代理费 322.68 - -
有限公司
深圳音乐厅运营
管理有限责任公 文艺演出门票 146.03
司
深圳市保安服务
保安服务费 0.58
有限公司
安信证券股份有
债券分销支出 4.62 - -
限公司
红塔证券股份有 非公开发行承销
2,830.19
限公司 费用支出
10、回购交易
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
国泰君安证券股 卖出回购交易 31.00 12.79 94.87
115
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
份有限公司 利息支出
南方基金管理股 卖出回购交易
1,007.00 943.98 194.51
份有限公司 利息支出
卖出回购交易
华润信托 219.63 1.22 10.57
利息支出
国泰君安证券股 买入返售交易
- - -
份有限公司 利息收入
云南红塔银行股 卖出回购交易
- 70.65 -
份有限公司 利息支出
安信证券股份有 卖出回购交易
11.03 35.33 -
限公司 利息支出
11、自营交易
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
国泰君安证券股
自营交易 44,059,946.50 13,062,525.26 1,616,851.86
份有限公司
南方基金管理股
自营交易 3,084,287.62 2,592,047.78 231,044.58
份有限公司
华润信托 自营交易 40,445.72 61,521.94 2,915.67
云南红塔银行股
自营交易 5,110.01 21,927.75 12,234.29
份有限公司
锦州银行股份有
自营交易 - - 4,841.24
限公司
安信证券股份有
自营交易 25,414,317.53 997,147.20 -
限公司
红塔证券股份有
自营交易 681,172.45 - -
限公司
前海再保险股份
自营交易 4,123.51
有限公司
12、债券销售、分销业务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
分销本公司承
华润信托 36,000.00 37,000.00 35,000.00
销的债券
国泰君安证券股 分销本公司承 109,000.0
78,000.00 27,200.00
份有限公司 销的债券 0
分销本公司承
鹏华基金 - - 8,000.00
销的债券
南方基金管理股 分销本公司承 105,100.0 109,000.0
80,500.00
份有限公司 销的债券 0 0
前海股交投资控
分销本公司承
股（深圳）有限公 - - 1,000.00
销的债券
司
国泰君安证券股 本公司分销该 792,000.0
- 28,852.00
份有限公司 公司承销的债券 0
国泰君安证券股 本公司认购该 165,035.0 268,756.7
23,242.70
份有限公司 公司承销的债券 0 4
116
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
深圳市人才安居 认购该公司发
49,000.00
集团有限公司 行的债券
安信证券股份有 其主承我司分
27,000.00 24.50
限公司 销买入
安信证券股份有 分销本公司承
38,000.00 35,000.00 -
限公司 销的债券
认购本公司承
南方基金管理股
销的资产管理计 12,000.00 - -
份有限公司
划规模
华润深国投公司 认购本公司承
销的资产管理计 12,000.00
划规模
红塔证券股份有 分销本公司承
70,000.00 - -
限公司 销的债券规模
13、持有关联方企业产品
单位：万元
2018 年度 2017 年度
关 联 持有
投资 投资
方 产品 份额 市值 份额 市值
收益 收益
1 鹏华基金 86,976.31 87,312.26 3,347.74 82,936.42 83,621.89 2,601.54
2 华润信托 16.59 3,873.22 -1,667.24 3,731.25 15,831.97 -8.28
南方基金管理
3 47,103.01 46,932.64 526.22 - - -
股份有限公司
2020 年度 2019 年度
关联 持有
投资 投资
方 产品 份额 市值 份额 市值
收益 收益
1 鹏华基金 155,154.90 159,178.48 2,630.24 110,785.28 137,291.67 2,694.18
2 华润信托 1,541.00 1,707.50 - 1,541.00 1,575.67 -405.82
南方基金管理
3 115,031.23 122,707.25 2,791.80 102,206.07 102,125.92 2,243.15
股份有限公司
14、向关联方非公开发行 A 股股票
单位：万元
关联方 每股发行价（元） 获配股数（股） 获配金额
深投控 10.62 473,587,570 502,950.00
云南合和 10.62 236,864,406 251,550.00
华润信托 10.62 74,858,757 79,500.00
15、关联方应收应付款项
单位：万元
关联方 款项名称 2020 年末 2019 年末 2018 年末
国信弘盛（珠海）能源产业
应收款项 - - 717.63
基金（有限合伙）
117
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
南京华文弘盛文化产业创业
投资基金合伙企业（有限合 应收款项 - - -
伙）
深圳市国信众创股权投资基
应收款项 300.82 - -
金（有限合伙）
鹏华基金 应收款项 1,979.78 656.48 634.44
华润信托 应收款项 157.32 155.69 112.26
南方基金管理有限公司 应收款项 822.42 248.40 182.16
深圳市国贸科技园服务有限
应收款项 22.63 22.63 22.63
公司
珠海国信运通股权投资基金
应收款项 475.81 352.68 229.55
（有限合伙）
深圳湾科技发展有限公司 应收款项 - 92.11
厦门弘盛联发智能技术产业
股权投资基金合伙企业（有 应收款项 567.21 592.02 220.45
限合伙）
张家港弘盛产业资本母基金
应收款项 1,894.51
合伙企业（有限合伙）
深圳市国信弘盛股权投资基
应收款项 555.03
金（有限合伙）
深投控 应收款项 501.12 500.07 25.45
深圳联合产权交易所股份有
其他应收款 22.00 22.00 -
限公司
卖出回购金
南方基金股份有限公司 121,509.26 6,598.39 16,082.60
融资产
卖出回购金
国泰君安证券股份有限公司 - - 10,000.00
融资产
南方基金股份有限公司 应付利息 - - 33.02
国泰君安证券股份有限公司 应付利息 - - 17.26
关联个人 融出资金 22.57 8.79 19.18
八、重大或有事项或承诺事项
（一）发行人对外担保情况
1、公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
截至本募集说明书签署日，发行人不存在对外担保的情况。
2、公司与子公司之间担保情况
截至本募集说明书签署日，发行人不存在与子公司之间担保的情况。
3、公司子公司对子公司担保情况
118
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2020 年末，发行人子公司对子公司担保情况如下：
单位：万港币
是
否 是否
担保额度
实际发生日期 实际担保金 担保 履 为关
被担保方 担保方 相关公告 担保额度 担保期
（协议签署日） 额 类型 行 联方
披露日期
完 担保
毕
2015 年 3 月 23 日
国 信 证 券 （ 香 国信证券（香 自协议签署之日起，
2020 年 3 及 2017 年 7 月 10 一般
港）经纪有限公 港）金融控股 25,000 3,500 至被担保人履行完 否 否
月 20 日 保证
司 有限公司 日 毕责任为止。
2015 年 3 月 23
日、2015 年 6 月
30 日、2017 年 7
国信（香港）金 国信证券（香 月 10 日、2018 年 自协议签署之日起，
2020 年 3 一般
融 产 品 有 限 公 港）金融控股 20,000 8 月 2 日、 16,500 至被担保人履行完 否 否
月 20 日 保证
司 有限公司 毕责任为止。
2018 年 7 月 28
日、
2019 年 4 月 23 日
（二）重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁如下：
119
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书
序号 原告 被告 标的金额 案件简介 进度情况
1 成 都 华 泽 华 泽 钴镍 及 其 截 至 本 报 告 披 露 证券虚假陈述造成相关投资损失的民事 部分案件分别于 2019 年 8 月 1 日、2019
钴 镍 材 料 董 事 等相 关 人 日，涉及公司的诉 赔偿事宜 年 10 月 10 日和 2020 年 8 月 7 日一审开
股 份 有 限 员、国信证券等 讼案件合计 4,326 庭审理。成都中院对部分案件作出一审
公 司 的 部 中介机构 件，涉案标的额合 裁判。四川省高级人民法院于 2020 年 7
分投资者 计 13.13 亿元 月 7 日对 3 起案件二审开庭审理，公司
于 2021 年 4 月收到 3 起案件二审判决，
其中， 起案件判决公司等对华泽钴镍赔
付义务 3,288.49 元承担连带赔偿责任，2
起案件判决驳回原告诉讼请求。2021 年
7 月，公司收到 3 起案件原告向最高人民
法院申请再审的材料。
2 海 口 农 村 刚 泰 集团 有 限 107,099,538.31 元 刚泰集团有限公司（以下简称刚泰集团） 目前案件中止审理
商 业 银 行 公司 公开发行 2016 年公司债券（第二期）以
股份有限 下 简 称 16 刚 集 02 ）， 发 行 规 模 为
公司 500,000,000 元，期限为 3 年，附第 2 年
末投资者回售选择权，起息日期为 2016
年 11 月 3 日，公司担任主承销商及受托
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
管理人。根据回售实施结果，投资者有
效登记的回售金额为 500,000,000 元。
2018 年 11 月 3 日，刚泰集团未能按时
偿付债券本金和利息，已构成违约
3 吴 某 等 8 上 海 东楷 创 业 1,476.68 万元 2016 年 11 月，吴某等 8 人作为委托人 案件于 2020 年 12 月 9 日开庭，截至目
人 投 资 管理 有 限 与基金管理人上海东楷创业投资管理有 前尚未裁决
公司、国信证券 限公司（以下简称东楷创业）及基金托
管人本公司签订了《中航神舟电力专项
私募基金基金合同》，吴某等 8 人认购了
该基金份额。2019 年 12 月，吴某等 8
人向深圳国际仲裁院提起仲裁，认为东
楷创业未披露基金信息、擅自变更投资
对象及延期，已经构成根本违约，公司
未尽到托管人监督职责，因此要求解除
合同并返还本金及利息，共计 1,476.68
万元，并要求公司承担连带赔偿责任。
4 刘 某 等 两 北 京 天和 盈 泰 2,204 万元 2018 年 6 月，委托人刘某等 2 人与基金 案件于 2021 年 7 月 9 日开庭，截至目前
人 投 资 管理 有 限 管理人北京天和盈泰投资管理有限公司 尚未裁决。
公司、国信证券 （以下简称天和盈泰）及基金托管人本
121
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司签订了《天和盈泰天山一号私募投
资基金合同》，刘某等 2 人出资认购了该
基金份额。2019 年 12 月，刘某等 2 人
向深圳国际仲裁院提起仲裁，认为其购
买的基金份额已到期，但天和盈泰在没
有经过投资者书面同意的情况下擅自延
长投资者购买份额的基金存续期，要求
解除合同及天和盈泰返还本金、利息等
合计 2,204 万元，并要求公司承担连带
赔偿责任。
5 张某 上 海 钜澎 资 产 1,602 万元 2017 年 2 月，委托人张某与基金管理人 案件已于 2020 年 7 月 21 日开庭，截至
管理有限公司、 上海钜澎资产管理有限公司（以下简称 目前尚未裁决。
国信证券 钜澎公司）、基金托管人本公司签订了
《钜澎大观稳赢优先私募基金 2 号基金
合同》，张某出资认购了该基金份额。
2020 年 2 月，张某向上海国际仲裁中心
提起仲裁，认为其购买的基金份额已到
期未兑付，是钜澎公司存在虚假宣传、
违反投资者适当性、未进行信息披露等
122
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
违约行为造成的，本公司对上述行为未
尽监督义务，张某要求解除合同及钜澎
公司、本公司返还本金、利息等合计
1,602 万元。
6 许某等 10 北 京 华 建 融 信 1,824.7 万元 2015 年 12 月，委托人许某等 10 人与基 案件已于 2021 年 3 月起陆续安排开庭，
人 资 产 管理 有 限 金管理人北京华建融信资产管理有限公 目前尚未裁决。
公司、国信证券 司（以下简称华建公司）、基金托管人本
公司签订了《华建 1 号基础设施建设专
项基金基金合同》，许某等 10 人出资认
购了该基金份额。2021 年 1-2 月，许某
等 10 人陆续向深圳国际仲裁院提起仲
裁，认为华建公司不公平对待投资者、
擅自变更委托贷款发放对象，本公司未
尽投资监督义务，已经构成违约，要求
华建公司返还本金、利息等合计 1,824.7
万元，并要求本公司承担连带赔偿责任。
7 浙 江 亚 厦 国信证券 1,031.82 万元 2013 年 4 月，本公司与浙江亚厦幕墙有 案件已于 2021 年 8 月 2 日在浙江省义乌
幕墙有限 限公司（以下简称亚厦公司）签订了《国 市人民法院开庭审理，目前尚未裁决。
公司 信证券大厦（义乌）幕墙工程施工合同》
123
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（以下简称 施工合 同 ），合同总 价款
5,369.35 万元。该工程项目于 2014 年 4
月 25 日开工，并于 2016 年 11 月 13 日
竣工，本公司已累计支付工程款
4,456.26 万元。在尾款结算过程中，因
双方对减少的工程款是否可以提取 30%
的奖励，一直存在分歧，导致工程尾款
迟迟无法结算。亚厦公司于 2021 年 5
月起诉本公司，要求本公司支付工程尾
款、变更（增加）工程的造价、优化奖
励、现场签证费、利息等费用，合计
1,031.82 万元。
8 杭 州 福 安 上 海 拉曼 资 产 1,479.73 万元 2017 年 10 月，委托人杭州福安实业有 截至目前案件尚未开庭。
实 业 有 限 管理中心（有限 限公司与基金管理人上海拉曼资产管理
公司 合伙）、国信证 中心（有限合伙）（以下简称拉曼资管中
券 心）、基金托管人本公司签订了《海银拉
曼 1 号债券私募投资基金基金合同》，杭
州福安实业有限公司出资认购了该基金
份额。2021 年 4 月，杭州福安实业有限
124
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司向上海仲裁委员会提起仲裁，认为
拉曼资管中心利用证券账户进行利益输
送、关联交易，管理人的内部人员利用
内幕消息提前赎回退出，上述行为严重
损害了投资者利益，托管人本公司对上
述行为未尽到托管监督职责。要求拉曼
资管中心和本公司共同返还投资本金、
赔偿投资利息等合计 1,479.73 万元。
125
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书
（三）发行人被监管部门采取的监管措施、行政处罚及立案调查情况
见本募集说明书第四节“十、发行人违法违规及处罚情况”。
（四）重大承诺
报告期内，发行人不存在其他重大承诺情况。
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末，公司所有权受到限制的资产分别为
5,318,518.42 万元、4,906,257.55 万元、8,779,768.86 万元，占净资产的比例分别
为 101.25%、87.21%、108.49%。近三年具体如下：
单位：万元
项目 2020 年末 2019 年末 2018 年末 原因
为国信香港的借款
货币资金 - - 54,224.00 提供同等金额定期
存款
风险准备金、股票
货币资金 9,024.73 5,767.02 -
申购款
交易性金融资产 5,407,671.91 2,695,358.65 - 回购交易的质押品
交易性金融资产 240,011.90 65,726.80 - 存在限售期
为债券借贷业务设
交易性金融资产 682,994.46 336,363.68 -
定质押
持有的份额退出受
交易性金融资产 83,498.27 86,511.60 -
到合同约定的限制
交易性金融资产 104,030.96 - - 融出证券
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - 3,174,706.54 回购交易的质押品
资产
以公允价值计量且其变
为质押借款设定质
动计入当期损益的金融 - - 22,522.29
押的资产
资产
以公允价值计量且其变
为债券借贷业务设
动计入当期损益的金融 - - 245,320.47
定质押
资产
可供出售金融资产 - - 1,247,800.59 回购交易的质押品
可供出售金融资产 - - 59,788.81 存在限售期
可供出售金融资产 - - 46,545.27 融出证券
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
持有的份额退出受
可供出售金融资产 - - 89,737.95
到合同约定的限制
其他债权投资 2,055,817.04 1,578,320.28 - 回购交易的质押品
为债券借贷业务设
其他债权投资 92,044.45 67,586.12 -
定质押
其他权益工具投资 67,908.21 69,566.87 - 融出证券
其他权益工具投资 36,766.93 1,056.53 存在限售期
为回购交易设定质
融出资金、应收利息 - - 377,872.50
押
合计 8,779,768.86 4,906,257.55 5,318,518.42
127
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
第五节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本期债券的募集资金规模
经发行人股东大会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可[2021]3998 号），
本次债券发行总额不超过 150 亿元，采取分期发行。
本期发行规模为不超过 30 亿元。
（二）本期债券募集资金使用计划
本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还到期债务，预计 20%
左右用于偿还拆入资金、剩下 80%将视情况用于偿还公司卖出回购金融资产、短
期融资券、收益凭证和转融资等一年内到期的债务。
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考
虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付
要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务
费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财
务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长
不超过 12 个月）。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内
设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流
动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
为了统筹资金管理，保障资金安全，提高资金运用效率，根据相关法规并结
合实际公司制定了《国信证券股份有限公司流动性风险管理办法》和《国信证券
股份有限公司募集资金管理办法》等。明确募集资金的支出情况和募集资金项目
的投入情况。
资金运营内控方面，公司资金运营部主要负责统筹公司资金来源与融资管理，
开展现金流管理，协调安排公司资金需求，管理流动性储备的配置交易，监控优
128
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
质流动性资产状况，定期公司向风险管理总部、资产负债委员会和董事会报告流
动性风险状况和重大变化；其他相关部门及分支机构合理资金需求，及时做好资
金预约及报告工作。
资金管理运营模式方面，公司通过流动性风险管理信息系统对其进行管理，
涵盖融资管理、现金流管理、流动性储备、流动性风险指标及限额等的监控监测、
压力测试。各相关部门、子公司负责日常对口数据的维护与录入，公司资金运营
部及风险管理总部负责提出系统建设及完善的相关需求，信息技术总部负责组织
系统的开发、维护与升级。
短期资金调度方面，针对短期债务，公司保持相对充裕的流动性准备。资金
运营部根据资金运营计划，公司账面将保持充足的自有资金，保障日常经营。同
时，资金运营部日间进行流动性管理，监测业务行为变化以及账面资金、日间信
用额度、可用押品等可用资金变化对日间流动性头寸的影响；定期开展流动性压
力测试，并定期审查和监督各短期债务还本付息工作落实情况，保障债务到期时
有足够资金偿付各期借款及债券本息。
另外，国信证券根据业务规模、性质、复杂程度、风险管理水平及组织架构，
充分考虑压力测试结果，结合外部市场环境、风险影响的严重程度制定流动性应
急计划，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制等，确
保应急资金来源的可靠性和充分性，以应对紧急情况下的流动性需求。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本
次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制
措施如下：
1、本期债券存续期内，如果发行人计划不按照《募集说明书》列举情况使
用募集资金，须按照《持有人会议规则》规定，召开债券持有人会议，持有人会
议审议通过后，方可变更募集资金用途。持有人会议若不同意变更募集资金用途，
发行人不得变更募集资金用途。
2、变更募集资金用途属于重大事项，债券持有人会议审议通过后，须按照
《募集说明书》要求进行披露。
129
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（五）本期债券募集资金专项账户管理安排
公司拟在中国银行股份有限公司深圳市分行开设 本期募集资金专项账户，
用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。具体账户信息如下：
户名:国信证券股份有限公司
开户行:中国银行深圳上步支行营业部
账号:773175642727
本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根
据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
1.募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根
据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易
管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照
发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
2.债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，应当每年检查发
行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
（六）募集资金运用对发行人财务状况的影响
1.对发行人负债结构的影响
以 2021 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募
集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率无变化。2.对于
发行人短期偿债能力的影响
假设本期债券发行完毕之后全部用于偿还公司有息负债，鉴于本期债券期限
不超过 1 年，因此发行人流动负债情况并未改变，对发行人短期偿债能力无影响。
（七）发行人关于本期债券募集资金的承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及
以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
1、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
130
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
2、本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主
管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
3、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交
易，并由牵头主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
4、投资者认购本期债券视作同意国泰君安证券作为本期债券的债券受托管
理人，并视作同意《受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的相关规定。
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后，在假设条件下，发行人资产负债结构的变化未发生变
化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1.相关财务数据模拟调整的基准日为 2021 年 9 月 30 日；
2.假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集
资金净额为 30 亿元；
3.假设本期债券募集资金净额 30 亿元全部计入 2021 年 9 月 30 日的资产负
债表；
4.假设本期债券募集资金的用途为 30 亿元全部用于有息债务；
5.假设公司债券发行在 2021 年 9 月 30 日完成。
基于上述假设，本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日 本期债券发行后（模拟） 模拟变动额
资产合计 36,361,120.79 36,361,120.79 0
负债合计 26,903,811.98 26,903,811.98 0
资产负债率 68.03% 68.03% 0
流动比率 1.90 1.90 0
三、前次公司债券募集资金使用情况
单位：亿元
发行规 募集资 募集资金用 募集说明书承诺的 是否与约
序号 证券名称 品种
模(亿) 金余额 途 用途、使用计划及 定一致
131
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
其他约定
非公开公 补充营运资
1 18 国信 01 23 0 补充营运资金 一致
司债 金
非公开公 补充营运资
2 18 国信 02 20 0 补充营运资金 一致
司债 金
短期公司 补充营运资
3 国信 1801 50 0 补充营运资金 一致
债 金
偿还到期债
非公开次 偿还到期债务、补
4 18 国信 C1 11 0 务、补充营 一致
级债 充营运资金
运资金
公开公司 补充营运资
5 18 国信 03 37 0 补充营运资金 一致
债 金
非公开公 偿还公司有
6 18 国信 04 30 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
非公开公 偿还公司有
7 19 国信 01 15 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
非公开公 偿还公司有
8 19 国信 02 35 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
非公开公 偿还公司有
9 19 国信 03 40 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
非公开公 偿还公司有
10 20 国信 01 30 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
非公开公 偿还公司有
11 20 国信 02 50 0 偿还公司有息负债 一致
司债 息负债
补充营运资
补充营运资金、偿
金、偿还到
非公开永 还到期、赎回或者
12 20 国信 Y1 50 0 期、赎回或 一致
续次级债 回售的债务融资工
者回售的债
具
务融资工具
补充营运资
补充营运资金、偿
金、偿还到
非公开永 还到期、赎回或者
13 20 国信 Y2 50 0 期、赎回或 一致
续次级债 回售的债务融资工
者回售的债
具
务融资工具
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
14 20 国信 04 25 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
15 20 国信 03 25 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
132
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
16 20 国信 05 30 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
17 20 国信 06 20 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
18 21 国信 01 30 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
19 21 国信 02 20 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充营运资
补充营运资金、偿
金、偿还到
非公开永 还到期、赎回或者
20 21 国信 Y1 50 0 期、赎回或 一致
续次级债 回售的债务融资工
者回售的债
具
务融资工具
补充营运资
补充营运资金、偿
金、偿还到
非公开永 还到期、赎回或者
21 21 国信 Y2 50 0 期、赎回或 一致
续次级债 回售的债务融资工
者回售的债
具
务融资工具
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
22 21 国信 04 30 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
23 21 国信 03 20 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
24 21 国信 05 24 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
25 21 国信 06 33 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
133
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
非公开公 补充营运资
26 21 国信 07 27 0 补充营运资金 一致
司债 金
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
27 21 国信 10 40 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
28 21 国信 11 10 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
29 21 国信 12 30 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
30 21 国信 13 20 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
31 22 国信 01 30 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
32 22 国信 02 10 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
33 22 国信 03 5 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
补充公司营
补充公司营运资金
公开公司 运资金及偿
34 22 国信 04 21 0 及偿还公司有息负 一致
债 还公司有息
债
负债
134
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
第六节 备查文件
一、备查文件内容
1、中国证监会同意本次发行注册的文件；
2、发行人 2018 年至 2020 年的年度审计报告及 2021 年三季度报告；
3、发行人律师出具的法律意见书；
4、评级机构出具评级报告及跟踪评级安排；
5、主承销商出具的核查意见；
6、发行人与国泰君安证券签署的《债券受托管理协议》；
7、发行人与国泰君安证券签署的《债券持有人会议规则》。
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人和承销商处查阅本募集说明书全
文及上述备查文件。
二、备查文件查阅地点及查询网站
1、发行人：国信证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区金融大街兴盛街 6 号
电话：010-88005413、0755-82131518
传真：010-88005419
联系人：杨阳、李博、杨祉豪
2、牵头主承销商：国泰君安证券股份有限公司
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
电话：021-38677930
传真：021-38909145
联系人：吴迪珂、罗京、戴蕴乐
3、联席主承销商：
五矿证券有限公司
办公地址：深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165 号五矿金融大厦
2401
电话：010-53189445
135
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）募集说明书摘要
传真：010-53308955
联系人：姬宇轩、吕亚菲
财信证券股份有限公司
办公地址：长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 32 层
电话：0731-84779545
传真：0731-84779555
联系人：傅钰、林海潮
此外，投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录深圳证券交易所网
站（http://www.szse.cn/）查阅本募集说明书及摘要。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
136
