四川国光农化股份有限公司商誉减值测试报告
公司代码：002749 公司简称：国光股份
四川国光农化股份有限公司
2020 年度商誉减值测试报告
一、是否进行减值测试
√ 是 □ 否
二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告
□ 是 √ 否
三、是否存在减值迹象
是否存在减值迹 是否计提
资产组名称 备注 备注 减值依据 备注
象 减值
浩之大系本报告期新并购的
公司，自 2020 年 12 月 1 日
浩之大资产组 不存在减值迹象 否 未减值不适用 纳入合并报表范围。根据公
司管理层预测数据，该资产
组不存在减值迹象。
四、商誉分摊情况
单位：元
资产组或资产组组 资产组或资产组 资产组或资产组
资产组名称 商誉分摊方法 分摊商誉原值
合的构成 组合的确定方法 组合的账面金额
与商誉相关的长期 资产组能够独立 商誉由单个资产
山西浩之大资产组 47,427,511.82 21,554,928.59
资产 产生现金流 组产生，全额分摊
资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异
□ 是 √ 否
五、商誉减值测试过程
1、重要假设及其理由
（1）假设国家和地方现行的有关法律法规、行业政策、产业政策、宏观经济环境等较测算基准日无重大变化；
（2）假设浩之大的业务范围与目前保持一致，销售的产品能维持现有的毛利水平；
（3）并购后第一年考虑到整合因素，假设销售收入不增长；第二至第四年销售增长率为20%-40%，五年后进入现金流稳定期；
（4）通过并购整合，假设现金流稳定期的销售费用率、管理费用率与公司目前合并报表的相关指标基本一致；
（5）选取的可比上市公司β 均值（剔除杠杆因素）能够反映出行业风险特征，依据该β 均值、LPR、市场风险报酬、长期国
债收益率、目标资本结构、公司特有风险溢价等相关数据计算出的税前总资本加权平均回报率为13.2%，该回报率系公司折
现率的最佳估计。
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四川国光农化股份有限公司商誉减值测试报告
2、整体资产组或资产组组合账面价值
单位：元
资产组或资产组 包含商誉的资产
归属于母公司股东 归属于少数股东 全部商誉账面价
资产组名称 组合内其他资产 组或资产组组合
的商誉账面价值 的商誉账面价值 值
账面价值 账面价值
山西浩之大资产组 11,855,210.72 9,699,717.87 21,554,928.59 47,427,511.82 68,982,440.41
3、可收回金额
（1）公允价值减去处置费用后的净额
□ 适用 √ 不适用
（2）预计未来现金净流量的现值
√ 适用 □ 不适用
单位：元
稳定
预测期
资产 预测 期营 预计未来现
预测期 营业收 稳定期 稳定期 折现
组名 期利 预测期净利润 业收 稳定期净利润 金净流量的
间 入增长 间 利润率 率
称 润率 入增 现值
率
长率
山西
浩之 2021 年 2026 年
0%-40% 9.84% 32,802,573.29 0% 12.2% 12,253,247.69 13.2% 73,967,547.53
大资 -2025 年 及以后
产组
否
预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致
否
预测期利润率是否与以前期间不一致
否
预测期净利润是否与以前期间不一致
否
稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致
否
稳定期利润率是否与以前期间不一致
否
稳定期净利润是否与以前期间不一致
否
折现率是否与以前期间不一致
其他说明
√ 适用 □ 不适用
本年为首次预测，不存在预测数据与以前期间不一致的情形。
4、商誉减值损失的计算
单位：元
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包含商誉的资 归属于母公司 以前年度已
整体商誉减 本年度商誉
资产组名称 产组或资产组 可收回金额 股东的商誉减 计提的商誉
值准备 减值损失
组合账面价值 值准备 减值准备
山西浩之大资产组 68,982,440.41 73,967,547.53 0.00 0.00 0.00 0.00
六、未实现盈利预测的标的情况
单位：元
已计提商誉 本年商誉减 是否存在业 是否完成业
标的名称 对应资产组 商誉原值 备注
减值准备 值损失金额 绩承诺 绩承诺
七、年度业绩曾下滑 50%以上的标的情况
单位：元
首次下滑
已计提商誉 本年商誉减 下滑趋势是
标的名称 对应资产组 商誉原值 50%以上的 备注
减值准备 值损失金额 否扭转
年度
八、未入账资产
□ 适用 √ 不适用
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