深圳市银宝山新科技股份有限公司

                2020 年度非公开发行股票募集资金使用

                       可行性分析报告（修订稿）

       为了进一步增强深圳市银宝山新科技股份有限公司（以下简称“公司”）竞
争力，提高产能和生产效率，优化公司资本结构，公司拟非公开发行股票募集资
金。

       一、募集资金使用计划

       公司本次非公开发行募集资金总额为 70,664.80 万元，扣除发行费用后将全
部投资于以下项目：

                                             投资总额        募集资金投入金额
序号                 项目名称
                                             （万元）            （万元）
        广东银宝山新科技有限公司产业建设项
 1                                               75,050.56           65,022.00
        目一期工程
 2      偿还借款及补充流动资金项目                5,642.80            5,642.80
                   合计                          80,693.36           70,664.80

       在募集资金到位前，如本公司根据募集资金投资项目的实际情况已使用自筹
资金进行了先行投入，在本次非公开发行股票募集资金到位后，本公司将按照《深
圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关中国法律法规规定的程序对该部分
资金予以置换。实际募集资金数额如不足以满足募集资金投资项目的需要，不足
部分将由本公司自筹解决。

       本公司董事会可以根据股东大会的授权，按照项目的实际需求对上述项目的
募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

       二、募集资金可行性分析

       （一）广东银宝山新科技有限公司产业建设项目一期工程

       1、项目实施必要性

       （1）实现公司发展战略的需要
    公司主要从事汽车行业大型精密注塑模具和精密结构件的研发、设计、制造
和销售。近几年，受下游行业和市场变化影响，公司积极推进产品结构调整，在
汽车轻量化技术、多物料集成技术，以及小型精密零部件、光学器件、精密结构
件的生产制造等方面积极开展技术创新，布局了一批技术门槛较高、盈利能力较
强的新产品、新门类业务。本次募集资金投资项目公司将凭借多年制造经验，购
置先进的生产设备，建设符合前述战略布局的产品生产线，从而提升公司在模具
和结构件的生产制造能力，应对市场对于模具和结构件的多样化需求，夯实了公
司在模具和结构件领域的竞争优势，符合公司未来发展战略。

    （2）应对市场变化的需要

    在科技和经济飞速发展的今天，人们一方面为了提高生活品质，使日常生活
更为便利和快捷，积极推进诸如 5G 通信、人工智能、大数据等新技术应用；而
另一方面，在飞速发展的背后，人们也正面临因资源过度消耗导致的环境污染问
题，急需采取应对措施，实现节能减排和绿色低碳发展。在此背景下，随着近年
来国内外汽车节能减排的逐步普及以及 5G 商用进程加速，市场对汽车塑料零部
件和 5G 相关设备的需求也将进一步加大，公司作为其上游供应商，相应的模具
和结构件业务也将迎来新的发展机遇。通过本次募集资金投资项目的实施，公司
将进一步加大模具和结构件的生产制造能力，满足下游客户日益增长的市场需求，
提升公司的市场竞争力。

    （3）提升公司生产能力的需要

    公司多年来专注于模具及结构件的设计、研发与生产制造，凭借优质的产品
与完善的服务，获得客户的广泛认可。随着公司业务规模的日益扩大，市场拓展
速度的不断加快，客户因新技术开发与应用导致对产品要求不断提升，公司现有
部分生产线设备的制造精度和生产效率已无法满足日益变化的市场需求，亟需建
造新的产业基地，采用性能可靠、工作精度高的生产、检测设备，进一步提升生
产制造水平。此外，公司本次募集资金投资项目还将设计和加工等工序环节加大
投入，提高自动化水平，从而进一步提升公司的客户响应能力，并在降低人工和
管理成本的同时，提高生产效率、制造精度和产品品质，满足市场对产品的需求。

    （4）符合地方产业规划的需要
    2020 年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，是粤港澳大湾区
建设纵深推进的关键之年。东莞市作为全球重要的制造业基地之一，为认真贯彻
落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》，东莞市推进粤港澳大湾区建设领导小组于
2020 年 2 月 14 日印发了《东莞市推进粤港澳大湾区建设 2020 年工作要点》（东
大湾区〔2020〕2 号），根据该文件内容，广东银宝山新科技有限公司模具及精
密结构件项目已被列为东莞市 2020 年粤港澳大湾区建设重点推进项目，本次募
集资金投资项目为该项目的重要组成部分，符合东莞市产业规划。

    2、项目实施可行性

    （1）人才可行性

    公司自创立之初就十分注重人才的内部培养，经过多年的发展，已经构建了
完善的人才培养与储备体系，通过合理的待遇、良好的机制和企业文化吸引优秀
的管理人才和研发人才加盟。

    人员方面，公司拥有一批优秀、稳定的管理、研发和制造人才。在内部管理
方面，公司的管理团队行业经验丰富，对行业发展方向有敏锐的把握能力，能够
有效地组织公司的高效运营；在技术研发方面，公司已拥有超过一千人的技术研
发团队，公司的研发团队研发素质较高、专业能力较强，凭借优秀的技术人才，
公司在产品设计和制造方面形成了多项核心技术，拥有多项专利和计算机软件著
作权；在生产制造方面，公司的生产人员技术过硬，实操能力突出，多名生产人
员曾在国家级、省市级的模具生产技能大赛中取得优异成绩，此外，公司还通过
引入德国先进技工培养机制，与职业院校合作设立技工培训部，重点培养满足自
身需求的技工人才。凭借优秀的人才队伍，公司多次在中国模具工业协会评定的
“精模奖”中取得优越成绩。

    公司对项目的实施做了充分的人才准备工作，包括管理人才、技术人才和专
业技工人才，以保证项目的顺利进行。因此，本项目具备人才可行性。

    （2）技术可行性

    公司一贯高度重视技术研发和自主创新，建立了完善的技术标准体系及标准
化执行能力，拥有国家企业技术中心，在高光注塑、低压注塑、双色注塑、气体
辅助成型等领域形成独特的技术工艺，具备完整的复合模塑高端模具的设计开发、
生产制造能力。同时，公司成立了深圳市汽车轻量化新型复合材料研究工程实验
室，在汽车轻量化技术研发上保持前瞻性研究和技术开发，形成了较为丰富的技
术储备。此外，为配合通信行业客户在 5G 技术开发的同步性，公司也在模具机
构、制造工艺和材料应用上进行了相应的研究、开发和体系建设。

    公司已与国内大专院校、科研院所建立了紧密的合作关系，分别与清华大学、
深圳大学、华中科技大学、南方科技大学等高校共同建立了先进制造产学研基地、
重点实验室和实习基地，并聘请海内外专家参与公司的研发与生产环节。截至
2020 年 6 月 30 日，公司及控股公司持有发明专利 38 项、实用新型专利 361 项
及计算机软件著作权 142 项，经过多年的积累，公司在模具和结构件产品设计和
制造方面已拥有多项核心技术，曾先后多次荣获国家级精模奖，并于 2015 年被
评为“深圳市知识产权优势企业”。

    本项目产品生产技术以现有生产技术为基础，公司较好的技术创新能力和深
厚的技术储备为本项目的建设和运营提供了技术保障，具有技术可行性。

    （3）市场可行性

    公司已构建了覆盖全球五大洲 17 个国家和地区的销售和服务网络，其中美
国、德国、印度、马来西亚均设立了公司，并在法国、土耳其、日本等国家拥有
稳定的战略合作伙伴。经过多年来持续的开发与巩固，公司已经拥有一支专业能
力强、稳定性高的全球化营销团队，具备在全球范围内承接项目的能力，可实现
对客户需求的快速响应。

    客户方面，经过十多年的积累，公司在与国内外众多大型企业的合作交流中，
发展和积累了一大批优质客户资源，与一汽大众、宝马、丰田、日产、福特等汽
车厂商以及彼欧、延锋集团、IAC、佛吉亚、电装等全球领先的汽车零部件总成
生产企业建立了良好的合作关系，具有客户资源优势。同时，随着 5G 时代的到
来，通信行业即将迎来产品更新换代带来的新的发展机遇，公司作为华为、中兴
等全球领先的通信设备制造商的供应商，相关结构件业务规模也将进一步扩大。

    凭借客户资源优势，预计公司能够获得稳步增长的订单。因此，本项目具有
市场可行性。
    （4）管理可行性

    公司始终坚持产品品质，已建立起完善的产品质量控制体系。目前，公司已
通过“ISO 9001：2015”、“ISO 14001：2015”、“ISO 45001：2018”、“ISO/IEC
27001：2013”等多个标准的管理体系认证。在原材料环节，公司研发、质量与
采购等多部门协同，共同对供应商进行筛选、监控与评价，评审关键材料供应商
生产工艺的合理性和可靠性，监控和处理不良问题，系统性的保证了原材料源头
的质量保证；在生产过程环节，公司通过对关键工序的自动化改造，在工艺优化、
防呆防错等方面持续改善，有效的保障了生产过程中产品的高品质。

    为实现短交付、低成本和高质量的管理目标，公司凭借高效的客户协同开发
策略，通过信息系统对产品开发与生产进度进行管控，使公司生产具备较高的灵
活性和及时应变能力，加快了投产效率，缩短了前期模具开发、采购以及交货周
期，系统性的优化了“端到端”的供应链管理体系，提升了从客户端接收订单起
到完成合格交付的快速运作能力。公司建立了稳定的战略供应商体系和采购、物
流配送网络，并在国内五个城市建立了八个专业模具工厂和多个海外模具技术服
务基地，拥有在大项目启动后短时间实现批量化生产的能力。

    公司较为优秀的生产管理能力为本项目的正常运营提供了生产保障。因此，
本项目具备管理可行性。

    3、项目前景

    （1）在汽车改款和新车型投放加速以及汽车轻量化技术逐步普及等利好因
素的驱动下，汽车模具制造行业仍具有较大的发展空间

    模具作为“工业之母”被广泛应用于汽车、通讯、家电、消费电子、航空、
航天、医疗、生物、能源等制造领域，其全球市场规模 2015 年已达 1,077 亿美
元。根据中国模具工业协会预测，到 2020 年，中国模具市场规模有望达 2,500
亿元。其中，根据前瞻产业研究院发布的《中国汽车模具行业产销需求预测与转
型升级分析报告》测算，汽车模具占中国模具行业的市场份额约在 1/3 左右。

    ① 汽车改款和新车型投放加速将带动汽车模具行业的发展
    据统计，一款新车开发中，需要汽车冲压模具约 1500 余副、塑料模具 800
余副、钣金模具 300 余副、压铸模具 100 余副。汽车制造商每开发一个新车型或
车型改款，相关的模具就需要重新设计和制造，因此，汽车模具的需求受汽车改
款和新车型投放速度影响。

    近几年，随着汽车行业竞争加剧，汽车制造商纷纷缩短改款车型和新车型的
开发周期，推出新车型和改款车型的节奏有所加快，此外，随着消费者对汽车安
全、美观和舒适等方面的需求增加，对汽车的多样化和个性化需求也进一步加快
新车型及改款车型的推出速度，相应带动上游汽车模具行业的发展。

    ② 随着汽车轻量化技术逐步普及和新能源汽车快速发展，汽车注塑模具制
造行业仍具有较大的发展空间

    钢材在汽车结构设计中有着不可或缺的地位，但由于其自身密度较高，对车
身重量和油耗造成了较大影响。根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源技
术汽车路线图》，汽油乘用车每减重 100kg 将节油 0.39L/100km，汽车质量每降
低 10%，可降低油耗 6%-8%，排放量下降 4%。同时，该文件还指出，电动汽车减
轻车身重量一方面可以降低能耗，另一方面也可以在同样装备质量前提安装容量
更大电池，两者均可提升电动汽车续航能力。

    随着汽车节能减排的逐步普及，汽车轻量化已成为汽车行业的重点技术方向，
使用塑料、复合材料、轻合金和高强钢等材料代替钢材来降低汽车排放、提高能
源利用效率、实现汽车轻量化已经成为汽车行业发展的趋势之一。根据中国汽车
工程学会发布的《节能与新能源技术汽车路线图》，预计到 2030 年汽车车身质
量将比 2015 年减重 40%，在车身用材方面将形成多种材料混合使用，并加大复
合材料的应用比例。汽车注塑模具作为工程塑料和复合材料汽车零部件的主要量
产工具之一，未来在汽车轻量化技术逐步普及新能源汽车快速发展等利好因素的
驱动下，仍具有较大的发展空间。

    （2）5G 大规模商用为通讯结构件业务带来新一轮的发展机遇

    根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第 44 次《中国互联网络发展状况
统计报告》显示，截至 2019 年 6 月，我国网民规模达 8.54 亿，较 2018 年底增
长 2,598 万，互联网普及率达 61.2%，较 2018 年底提升了 1.6 个百分点。其中，
手机网民规模达 8.47 亿，网民通过手机接入互联网的比例高达 99.1%。根据 GSMA
和 GTI 联合发布的《中国 5G：典型行业应用分析》预测，中国到 2025 年将拥有
大约 4.34 亿 5G 用户，是 5G 最大市场，网络渗透率将达到 30%左右。不断增长
的移动用户渗透率和数据流量需求，要求更优良的移动网络通信质量和更广阔的
网络覆盖率，从而对移动通信设备的技术升级和建设密度提出更高要求。随着如
4K 视频、VR（虚拟现实）、AR（增强现实）、无人驾驶和物联网等新兴服务的
兴起，现有的 4G 网络将远远无法满足我们的需求，5G 的发展成为必然。5G 大规
模商用促进了通信行业建设进度的推进速度和投资规模的扩大，为华为、中兴等
全球通信设备主流厂商带来更多业务机会。公司作为华为、中兴等通讯设备巨头
的主力合作供应商，将迎来新一轮的发展机遇。

    4、项目基本情况

    （1）项目概况

    公司计划在东莞市横沥镇新建生产基地，引进先进的生产设备并运用领先的
生产工艺，对公司核心业务产品进行产能扩充。本项目包括模具生产基地项目和
结构件生产基地项目两个子项目，项目达产后将实现年产模具约 764 套、结构件
约 83.50 万件。

    （2）项目投资估算

    本项目预计总投资 75,050.56 万元，拟以本次非公开发行股票募集资金投入
65,022.00 万元。

    （3）项目实施主体

    本项目实施主体为公司全资子公司广东银宝山新科技有限公司。

    （4）项目效益预测

    本项目包括模具生产基地项目和结构件生产基地项目两个子项目，建设期 2
年（模具生产基地项目建设期为 2 年，结构件生产基地项目建设期为 1 年）。根
据测算，本项目完全达产后，年均可实现营业收入 104,256.28 万元，净利润
10,052.78 万元，项目税后内部收益率为 10.89%，投资回收期 9.48 年（含建设
期）。
    （5）募集资金投资项目涉及报批事项情况

    截至本报告出具日，本募集资金投资项目已获得东莞市横沥镇工业信息科技
局 2017-441900-35-03-817883 号项目备案，并取得东莞市生态环境局出具的东
环建〔2020〕4914 号项目环境影响报告表的批复。

    （二）偿还借款及补充流动资金项目

    1、项目基本情况

    公司拟使用不超过 5,642.80 万元的募集资金用于偿还借款及补充流动资金，
以满足公司未来业务发展的资金需求，提高公司持续盈利能力，优化公司资本结
构，降低财务费用，增强公司市场竞争力。

    2、项目实施必要性

    （1）满足营运资金需求，助力公司经营发展

    公司产品的终端应用领域主要覆盖汽车、通讯等，随着近年来公司经营规模
持续扩大，经营性活动现金流流出也由 2017 年的 308,372.12 万元上升至 2019
年的 321,505.78 万元，增长 4.26%。未来，随着公司募投项目建设的推进，公
司业务规模将进一步扩大，公司对流动资金的需求规模也将相应提高。为更快更
好地实现战略目标，公司需要在经营过程中持续投入人力、物力和财力，相对充
足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资金补充流动资金后，将有
效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，缓解公司资金需求压力，
从而集中更多的资源为业务发展提供保障。

    （2）优化财务结构，增强公司抗风险能力

    近年来，公司为了满足业务发展的资金需求主要通过银行借款等外部融资方
式筹集资金以满足日常经营之需，充分利用了财务杠杆，为公司的发展提供了有
力支持，同时也导致公司资产负债率自 2017 年以来逐步增高。2017 年末、2018
年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，公司资产负债率分别为 69.90%、70.70%、77.71%
和 79.85%，短期借款余额分别为 43,464.12 万元、73,556.24 万元、101,036.96
万元和 106,183.80 万元。公司可通过本次股权融资优化财务结构，降低负债规
模，控制经营风险，增强抗风险能力。
    3、项目实施可行性

    本次非公开发行募集资金用于偿还借款及补充流动资金将有效提高公司整
体经营效益，缓解公司资金压力，支持公司经营业务发展。本次非公开发行募集
资金用于偿还借款及补充流动资金符合相关政策和法律法规要求，是切实可行的。

    三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

    （一）对公司经营管理的影响

    本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体发展战略，具
有良好的市场发展前景和经济效益。募投项目建成投产后，将进一步扩大公司的
生产产能、提高生产效率，进而提升公司在行业的地位和竞争力；同时，本次非
公开发行有利于增强公司资金实力，缓解资金需求的压力，整体改善公司财务状
况，支撑公司业务快速发展。本次募集资金投资项目的实施是公司提升品牌影响
力，吸引优秀人才，增强行业竞争力的重要举措，有利于提升公司未来整体发展
潜力和盈利能力。

    （二）对公司财务状况的影响

    本次非公开发行股票完成后，公司总资产、净资产将相应增加，资产负债率
将有所下降，有助于优化公司资本结构，提高公司抵御财务风险的能力。同时，
公司的货币资金将增加，资金实力得以增强，公司的偿债能力将进一步提高。




                                 深圳市银宝山新科技股份有限公司董事会

                                            2020 年 8 月 13 日